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關鍵詞:國內(nèi)商業(yè)銀行;金融風險管理;問題與對策
一、商業(yè)銀行金融風險管理的含義、流程及風險處置方式分析
(一)商業(yè)銀行金融風險的基本含義
所謂商業(yè)銀行指的是以經(jīng)營存款以及對工商業(yè)發(fā)放短期借款業(yè)務為主的銀行機構。商業(yè)銀行金融風險指的是在貨幣經(jīng)營及信用活動當中,因為很多因素不可預期令銀行的實際收益和預期收益產(chǎn)生差異,蒙受經(jīng)濟損失或者獲得額外收益的機會。導致銀行風險的主要原因是銀行從事貨幣經(jīng)營活動的不穩(wěn)定性。然而,這種不確定性必然會導致實際收益及預期收益的背離,令銀行有蒙受經(jīng)濟損失或者取得額外收益的機會,銀行風險才可能出現(xiàn)。我們通常所說的商業(yè)銀行金融風險管理主要指的是商業(yè)銀行經(jīng)由風險識別、風險衡量及風險控制等手段,來規(guī)避、轉(zhuǎn)移經(jīng)營過程中出現(xiàn)的風險,進而降低損失、保障資金安全的管理活動。具體而言,其包含兩層含義:首先,在風險可控的情況下實現(xiàn)收益的最大化;其次,收益一定的狀況下實現(xiàn)風險最低。因商業(yè)銀行處在不斷變化的市場環(huán)境下,所以說它們的風險管理也是動態(tài)的。商業(yè)銀行對于金融風險管理應當保持不斷的再評價,對于工作效果實行持續(xù)的監(jiān)督。
(二)商業(yè)銀行金融風險控制的基本流程及處置策略
下面,我們對商業(yè)銀行處置風險的對策進行詳細的闡述。通常處理風險的對策包括風險規(guī)避、風險對稱、風險分散、風險轉(zhuǎn)移以及風險抑制、風險補償?shù)却胧I虡I(yè)銀行在精確地度量、界定風險后,借助多管齊下的形式,系統(tǒng)地使用以上幾種常用的處置風險的方法,主要用來規(guī)避及化解風險,保障經(jīng)營資金的安全。下面我們詳細地對各種處置方法進行論述:
第一,風險規(guī)避。所謂風險規(guī)避,指的是商業(yè)銀行對風險明顯的經(jīng)營活動所采取的避重就輕的處置手段。舉個例子,像在信貸風險管理體系中,最重要的就是貸款規(guī)避和拒絕原則。對那些風險不容易控制、風險較大的貸款,需要借助規(guī)避及拒絕原則。風險規(guī)避一般的途徑包括:資產(chǎn)結構短期化,目的是減少利率風險及流動性風險;投資選擇避重就輕,這樣可以防范風險較大的投資活動;債權互換,趨利避害;當進行外匯業(yè)務時,對相關貨幣匯率走勢做出準確的判斷,以防止匯率變動引發(fā)的風險。
第二,風險分散。通常使用的風險分散形式分為兩種,即隨機分散及有效分散。隨機分散是指單純依賴資產(chǎn)組合中不同資產(chǎn)數(shù)量的自然增長來化解風險,不同資產(chǎn)的選擇是不確定的,在業(yè)務正常開展的狀態(tài)下,借助擴大業(yè)務規(guī)模的方式來分散風險,有效分散則是指利用資產(chǎn)組合理論及模型來分析、選取資產(chǎn),依照各自的風險及收益特性以及相互間的關聯(lián)性來達到風險最低、收益最佳的目的。
第三,風險轉(zhuǎn)移。所謂風險轉(zhuǎn)移指的是運用特定、合法的交易手段,把全部或者某些風險轉(zhuǎn)移到別方的行為。其具體的操作方法包括:風險資產(chǎn)銷售,也就是把商業(yè)銀行本身不愿承擔風險的資產(chǎn)賣給有能力或者經(jīng)驗來控制這部分風險的企業(yè)或個人,主觀上愿意承擔這部分風險來謀取利益;擔保。存在擔保的貸款把原本由銀行承擔的客戶信用風險轉(zhuǎn)讓于擔保人;保險。包括不動產(chǎn)、動產(chǎn)及債權等在內(nèi)的銀行資產(chǎn)向保險公司投保所得的各項抵押品;期權交易及期貨交易等交易方式的市場交易。另外,還有風險補償。其指的是商業(yè)銀行借助資本、利潤、抵押品拍賣收入等補償其在某項行為中發(fā)生的損失。如果借款方未能依據(jù)抵押貸款合同履行其義務時,貸款銀行有權依據(jù)合同規(guī)定接管、拍賣、占有其有關抵押品,補償銀行的呆賬損失。除此之外,商業(yè)銀行還可以在利潤當中提取一定金額的準備金,當做信用風險的補償方式。
二、外國商業(yè)銀行金融風險管理的經(jīng)驗分析
(一)國外商業(yè)銀行的金融風險管理框架及管理工具
首先,我們對國外商業(yè)銀行的基本風險管理框架進行簡要的分析,主要分為下列幾個方面:第一,其組織機構是風險委員會,它行使全行風險管理的職能,保障一系列風險政策、流程及體系的平穩(wěn)運行。另外,把全行的風險管控職能進行“中心化”操作,原則上權力由總行支配。第二,按照國家或地區(qū)進行客戶信用等級的判斷,決定需要扶持的行業(yè)、重點培養(yǎng)的國家及地區(qū),客戶信用額度的判定,對客戶實施有區(qū)別的服務,同時做好客戶的授信工作。第三,制定一系列的風險管控策略,目的是加強對銀行內(nèi)各種風險的把控,通常情況下有風險管理基本原理、規(guī)則及操作規(guī)范,對不同產(chǎn)品的風險接受標準,對于已經(jīng)發(fā)放貸款的風險測量及客戶信用等級的變化量等,制定有針對性的產(chǎn)品操作指導書等。此外,還有風險經(jīng)理制以及報告機制等。其中,風險經(jīng)理制主要是針對處在業(yè)務一線的客戶經(jīng)理,他們需要負責收集并整理客戶信息,同時負責客戶的信用申請,對其提出相關建議,但是經(jīng)理并沒有最終的決策權。所謂報告制度,指的是銀行應當定期對全行的風險情況做出分析,對已經(jīng)造成的損失,進行及時地彌補,這也是風險管理中非常重要的一個環(huán)節(jié)。其次,是國外商業(yè)銀行的風險管理工具。信息體系的構建是風險管理工作中十分關鍵的一項內(nèi)容。建立風險管理數(shù)據(jù)庫,把各種來源的資料進行整合,選取不同的軟件操作系統(tǒng),對其進行研究。對大企業(yè)客戶來說,現(xiàn)階段銀行的信用風險管理通常選取4種類型的計算機系統(tǒng)。例如KMV系統(tǒng),其輸入是客戶的信用評級、客戶所處行業(yè)及財務指標等等,輸出是一項投資組合或者一筆貸款可能發(fā)生的預期損失及非預期損失。對于預期損失,銀行可把其當做成本加入貸款價格中;對于非預期損失,則可以借助資金分配的形式來規(guī)避風險。一般情況下,西方商業(yè)銀行普遍選用由銀行外機構——個人信用登記系統(tǒng)來判斷客戶的信用狀況,如住房貸款、消費貸款及信用卡等。另外,現(xiàn)在還研發(fā)了一種信用評級系統(tǒng),用于確定客戶的信用風險。
(二)西方商業(yè)銀行風險管理的成功經(jīng)驗分析
1.推廣矩陣型利潤中心制盡管大部分國家和地區(qū)的商業(yè)銀行為了健全風險管理體制都曾經(jīng)劃分了對應的利潤中心,也確定了以營利為主要目的的風險管理指標,然而實際取得的效果卻不盡相同。對利潤中心制實施效果的研究表明,普及利潤中心制的效果差異主要是因為多樣的利潤中心類型。通常來講,矩陣型利潤中心的實施效果要遠遠好過散點型利潤中心。最關鍵的原因就是散點型利潤中心缺乏足夠的活力來適應業(yè)務環(huán)境及結構變動。在第一勸業(yè)銀行,執(zhí)行委員會負責利潤可測的業(yè)務項目管理,ALM委員會及其下屬分委員會、業(yè)務處室負責風險的控制,這就有效解決了機構中出現(xiàn)的問題,也是一項十分重要的舉措。2.處置不良貸款的形式——以新加坡為例新加坡的商業(yè)銀行在處理銀行貸款問題時,能夠做到嚴謹系統(tǒng),其借貸管理實行嚴格的審貸分離制度及統(tǒng)一授權機制。即便是這樣,依舊存在某些貸款由于各種因素無法按期收回。在借款方?jīng)]有償還這部分貸款能力的時候,這筆貸款也就成為了問題貸款,新加坡銀行在處理這部分貸款時,通常依據(jù)以下步驟:首先,信貸工作者及時分析出現(xiàn)風險的原因,對風險作出及時、合理的評價,并如實上報;其次,嚴格地管理企業(yè)的資金來往,轉(zhuǎn)入貸款時尤其注重專門性的管理,精確估計抵押品的價值,并凍結剩余的授信額度;另外,在催收貸款的時候,信貸人員確保企業(yè)持續(xù)經(jīng)營及還款的可能性,若企業(yè)出現(xiàn)暫時性的困難,管理人員非常團結,具有很高的管控能力,財務管理有效、規(guī)范,如果生產(chǎn)經(jīng)營依舊良好,那么就可以繼續(xù)進行信貸支持,推動企業(yè)進步。催收的基本對策包括口頭或者書面提醒客戶按照約定還款、變賣抵押物、法律訴訟等。有問題貸款的管理及催收無遺漏地記錄在“催理戶專檔”。
三、國內(nèi)商業(yè)銀行金融風險管理現(xiàn)狀及存在問題
(一)我國商業(yè)銀行金融風險管理的基本狀況
現(xiàn)階段,國內(nèi)商業(yè)銀行對于內(nèi)部控制的理解與認知尚存在一定的不足,一般體現(xiàn)為:一、對內(nèi)控制度的認知存在偏差,內(nèi)控體系不夠完善。現(xiàn)今的商業(yè)銀行對內(nèi)控體系的分析及研究存在很大的缺陷,不少金融機構將內(nèi)部控制片面地理解為各種規(guī)章制度,以為制定了多種制度,即完成了內(nèi)控工作。內(nèi)控機制不完善還表現(xiàn)為業(yè)務開拓及內(nèi)控體系存在嚴重的偏差,尤其是那些新業(yè)務缺少必需的制度保證,存在很大的風險;二、對所屬分支機構管理力度不夠,對決策管理者缺少必要的監(jiān)管。在對分支機構經(jīng)營的控制,通常是任務設定得多,對完成任務的過程檢查得少,一味追求短期經(jīng)營效果卻不重視經(jīng)營管理過程,造成銀行資產(chǎn)安全隱患的出現(xiàn)。此外,對于業(yè)務人員管控嚴格,對管理者的監(jiān)管力度卻很低,對掌握一定決策權的管理者約束不夠,內(nèi)控制度便失去了應有的效力;三、內(nèi)控部門未能建立起應有的權威性,內(nèi)控制度不容易落實。銀行內(nèi)部稽核體制仍舊亟待完善,審計資源配置效率不高,審計人員的素質(zhì)較差,稽審職能及權威性未能得到充分體現(xiàn),內(nèi)部稽核部門也未能充分發(fā)揮其差錯防漏、控制風險的作用。有據(jù)不依,一系列違章操作的情況十分明顯,比如說授權授信缺少對應的管控,財務信息失真等內(nèi)容。
(二)國內(nèi)商業(yè)銀行金融風險管理存在的問題
商業(yè)銀行目前主要面臨著人民銀行利率調(diào)整及存款準備金比率的政策風險。特別是近些年來在規(guī)避風險及盈利的雙重作用下,商業(yè)銀行把更多的資金投入到長期國債以及存放中央銀行作為備付金等形成無信用風險的資產(chǎn)。以浦發(fā)行、民生銀行、招商銀行及深發(fā)展四家上市銀行為例,本世紀初期,各行長期國債投資和存放中央銀行款項兩項資產(chǎn)合計占各自總資產(chǎn)的四分之一左右;其中,四家銀行的長期國債投資比上年增長的幅度都很大。這樣做對規(guī)避信用風險是絕對有效果的,這令不管是四大國有商業(yè)銀行還是新型商業(yè)銀行的不良貸款迅速減少,然而卻也造成了越來越嚴重的利率風險。第一,從基本情勢以及決策管理者的政策取向而言,現(xiàn)階段的通貨緊縮不容易維持,若是今后通脹率超過2%,商業(yè)銀行持有的不少固定利率債券便會面臨虧損的風險。與此同時,因為目前銀行間市場債券的主要持有人均為商業(yè)銀行,商業(yè)銀行基本不能防止長期國債投資的利率風險。第二,商業(yè)銀行存放于人民銀行的超額準備金持續(xù)上升,2001年商業(yè)銀行超額準備金總額占全部存款的比重約為10%,截至2002年3月份有小幅度的上升。然而,商業(yè)銀行的超額儲備率越高,貨幣乘數(shù)越小,貨幣供應量因此也越低,而這正是造成當前通貨緊縮狀況的關鍵因素。所以說,在積極的貨幣政策呼聲越來越高漲的前提下,現(xiàn)階段減少存款備付金額度的可能性更高。對以上利率風險特別是長期國債風險,很多國內(nèi)的商業(yè)銀行不是缺乏認知,而是因為當前的偏重規(guī)避信貸風險的管理體系,加上對管理者業(yè)績考核制度,商業(yè)銀行依舊持有很多高利率風險的資產(chǎn)。除此之外,像資本不足的問題、風險承擔主體不明確、風險定量管理滯后、缺少風險管理工具、內(nèi)部評級體系不夠健全以及風險管理人才匱乏等,都是我國商業(yè)銀行風險管理中出現(xiàn)的問題。
四、國內(nèi)商業(yè)銀行金融風險管理的發(fā)展策略分析
(一)提高商業(yè)銀行的資本充足率
資本金作為一家銀行經(jīng)濟實力的象征,是銀行維持正常運轉(zhuǎn)所需的基本條件,足夠的運營資金如同一個緩沖器,能夠在發(fā)生危機之時有效化解虧損,抵消由于債務違約等導致的信貸損失,保障存款人及債權人的利益,提升銀行經(jīng)營的安全指數(shù)及債權人的信心。盡管上世紀末期財政部門發(fā)行了近3000億元的國債,目的是補充國有商業(yè)銀行的資本金,令其資本充足率達到規(guī)定要求,提高風險抵御水平。然而,商業(yè)銀行的潛在風險仍舊很大,所以商業(yè)銀行資本充足離不開政府長期的政策扶持。
(二)提升信貸資產(chǎn)的質(zhì)量
資產(chǎn)狀況的好壞直接影響到一家銀行經(jīng)營的成功與否。由于利差的減少以及信用風險的增長,資產(chǎn)的多樣性、持續(xù)優(yōu)化信貸組合成為了提高資產(chǎn)質(zhì)量的關鍵形式之一。關于這一點,我們從以下三個方面做出詳細的論述:首先,按照地區(qū)劃分,參考國內(nèi)各個城市及地區(qū)制定的風險系數(shù),同時依照這一系數(shù)來確定各個城市及地區(qū)的存貸比,把資金集中存放于資信好、投資回報率更高、資金較為安全的地區(qū)。其次,依照行業(yè)進行劃分,預測各個領域發(fā)生風險的可能性,把資金主要集中在電力、石油、交通、信息技術、新聞媒體等領域,另外在單一行業(yè)分布比例不能超過30%。第三,按照業(yè)務品種劃分,依照各種業(yè)務類型、、預測各業(yè)務品種的風險系數(shù),探究每種授信業(yè)務的風險回報,優(yōu)先考慮低風險業(yè)務品種,借助系統(tǒng)科學的信貸資產(chǎn)組合來獲取更好的投資回報。主動挖掘消費者信貸這一風險較低、市場潛力巨大的行業(yè)潛能。
(三)構建健全的銀行內(nèi)部風險評級體制
世界金融學院把心得資本協(xié)議框架核心之一總結為內(nèi)部風險評級體系,從風險管理的實踐角度來講,這種界定非常合理。從發(fā)達國家全球性銀行的經(jīng)驗出發(fā),內(nèi)部評級對于信用風險管理的關鍵影響主要在下列幾項內(nèi)容:給金融工具價格的確定提供了重要依據(jù);其作為呆賬、壞賬提取以及資本配置的前提基礎,給客戶授信提供了有力依據(jù);給管理人員的風險決策提供了有效參照。一個行之有效的內(nèi)部評級體系通常包含評級對象的界定、信用級別及評級手段、評級符號等因素,和先進的全球性銀行相比,國內(nèi)大部分商業(yè)銀行內(nèi)部評級不管是評級手段、評級效果,還是在評級組織等環(huán)節(jié),均存在著不小的差距,這也在很大程度上束縛了內(nèi)部評級制度的作用。
(四)提高信息披露的力度
因為財務會計信息缺乏完整性、真實性等,國內(nèi)的銀行業(yè)在對信息進行披露的過程中,不論是其質(zhì)量還是數(shù)量方面,都無法滿足市場的需求,同時市場也同樣缺乏足夠的動力及資源來研究銀行的風險狀況。所以說,關于信息披露的強化工作,不僅應當確定具體的銀行業(yè)所需定期、及時披露的材料,也必須引導市場強化對于銀行財務信息的分析,慢慢加強市場約束力。結束語綜上所述,由于全球金融形勢越來越復雜,商業(yè)銀行面臨著多樣性、綜合性的風險,銀行經(jīng)營過程中風險的不確定性持續(xù)加大。考慮到這樣一種形勢,強化國內(nèi)商業(yè)銀行的風險管理是非常關鍵的,巴塞爾新資本協(xié)議作為風險控制的基本原則,應該為我國的商業(yè)銀行所參照,同時根據(jù)自身的實際情況制定相應的風險管理政策;此外,監(jiān)管部門的理念及手段也需要做出相應的轉(zhuǎn)變,一同致力于金融領域的風險管理。
參考文獻:
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投資能夠給企業(yè)帶來巨大的利益,但是因為其本身存在風險性也會給企業(yè)的財產(chǎn)帶來較大的損失,尤其是在我國的當前環(huán)境中,風險投資起步比較晚,還處于初級階段,金融投資的風險性要進行更好的研究和分析,這樣才能促進企業(yè)經(jīng)濟效益的獲得。要想減少這種風險的存在就要從金融風險管理的基本概念入手對風險類型做分析,最后找出金融投資風險的對應性措施。
對企業(yè)財務管理過程中金融投資風險的分析
企業(yè)金融投資主要是在企業(yè)的金融市場當中恩能夠從事金融投資的行為,企業(yè)的金融投資風險也是在金融投資的活動中一些不確定的收益,可能是收益,也可能給企業(yè)帶來損失,甚至是本金的損失或者不確定的變化。金融投資風險存在于企業(yè)投資的全過程當中,但是金融市場在市場經(jīng)濟中一直存在不確定性,企業(yè)的金融投資也會受到很多不可控因素的影響,從此可以看到風險管理的重要性。企業(yè)金融風險投資,有幾種類型,主要有外部風險和內(nèi)部風險,外部風險包含金融市場中的政策風險以及波動性風險以及流動性風險;內(nèi)部金融風險主要是企業(yè)內(nèi)部管理人員的操作風險,風險控制制度不健全等等,一般來講,財務管理過程中的金融風險都是指內(nèi)部風險。以下對風險的具體類型進行分析。
企業(yè)財務管理中金融分先投資的類型
金融投資人在操作方面的風險。金融投資操作人員在金融活動過程中處于重要性的位置,因此操作人員的素養(yǎng)和對金融產(chǎn)品的了解以及對整個企業(yè)的市場情況都決定了金融風險的發(fā)生程度。很多企業(yè)在安排相關人員做金融投資的過程中,并沒有對操作人員的基本素養(yǎng)進行考察,也缺乏投資前的培訓以及實際的鍛煉,這樣非常容易讓操作人員在實際操作過程中產(chǎn)生種種問題和失誤,由此企業(yè)的實際經(jīng)濟效益被降低。
金融投資決策的機制風險。很多企業(yè)在金融投資的決策上存在漏洞,以此讓企業(yè)的金融產(chǎn)品選擇也沒有達到理想中的效益,甚至有些企業(yè)對金融投資決策也沒有予以充分的重視,最后出現(xiàn)的問題是資本的有去無回。很多企業(yè)對這個問題會有所忽視,僅僅想到的和看到的都是高額的收益,并且盲目的跟隨其他企業(yè)進行金融市場的投資,投資的決策需要按照已有的程序辦事,如果企業(yè)對金融投資的期望過高,就需要深入到專業(yè)的機構或者投資咨詢中心進行可行性分析,然后通過投資審議,在不了解具體金融產(chǎn)品的情況下,盲目的投資,會導致風險的發(fā)生和財產(chǎn)的損失。
金融投資風險的控制不健全。企業(yè)金融風險的控制機制不是十分健全,這樣非常容易讓企業(yè)面臨更大的投資風險。風險是伴隨著整個投資活動始終的,風險一旦發(fā)生,企業(yè)所面臨的災難就是不可估量的,經(jīng)濟上也會備受打擊。很多企業(yè)的金融投資風險控制機制不是十分完善和健全,因此在日常的金融投資過程中,就缺少有效的管理,也沒有更加全面的監(jiān)督和控制,忽視了企業(yè)的資產(chǎn)管理問題。
企業(yè)在財務管理中應對金融投資風險的措施
完善金融投資人員的崗位職責。在企業(yè)財務管理中,每一個人員都有自己的職責,做到職責清晰,各司其職是企業(yè)應該完善的一個工作方面,在金融投資方面也不例外。崗位責任制的建立可以從崗位的職責、權限入手分析,例如,將經(jīng)理和副經(jīng)理以及分析人員、操作人員等等的職業(yè)更加清晰化,無論是決策還是執(zhí)行或者是資金的管理都需要做好崗位分離,相互制約,相互監(jiān)督,不能出現(xiàn)一人身兼多職的情況,也不能讓同一個部門的人員辦理所有的金融交易活動,沒有經(jīng)過授權的人員不能去辦理金融投資業(yè)務。另外,作為企業(yè)的金融投資分析人員還需要具備一定的職業(yè)道德,提升自己的綜合素質(zhì),提升在金融投資過程中對風險的判斷能力。
企業(yè)金融投資決策制度的制定。授權審批制度就是按照企業(yè)金融投資的金額對不同的機構進行審批,若是遇到了一些投資上金額比較大的投資項目,那么就需要經(jīng)過董事會議的討論以后才能實施原有的投資計劃。這項投資計劃也需要根據(jù)討論人員的集體建議進行不斷的優(yōu)化完善投資決策機制體系當中的投資追責制度,責任的追究能夠讓投資人員更加清晰的認識到自己的責任,也能夠讓其在投資當中更加細心,更加認真。企業(yè)投資所獲得效益以及虧損和投資決策人之間的利益要聯(lián)系在一起,一旦企業(yè)發(fā)生虧損,投資人的利益也將受到損害,并且在此過程中承擔一定的責任。若是對投資決策,董事會存在不同的意見,存在明顯的分歧,就需要將每一個成員的意見、建議記錄下來,通過每一個人簽字確認的形式,在投資結果明朗的情況下對其進行績效或者責任的追究。
除此之外,每一種金融投資項目在決策的過程中都需要進行匯報以及審批,企業(yè)在主管投資的部門和人員也需要按照規(guī)定的日期向企業(yè)董事會以及財務管理部門做投資的報告。在報告中需要對本期的投資情況作詳細的記錄,主要有金融投資的類型,具體的盈虧情況以及投資最后所得的效果或者結果,還要對存在的風險進行估測和羅列[1]。
金融風險投管理體系的完善。首先,企業(yè)的每一個管理人員以及管理層中的人員都需要具備一定的風險性意識,在企業(yè)的內(nèi)部也需要建立起合乎金融管理以及對金融風險進行投資的應急體系。 其次,還需要構建起較為科學的規(guī)范的金融管理體系,有效的考慮到金融投資、金融產(chǎn)品的運行過程中可能出現(xiàn)的金融風險,將風險合理的控制在一定范圍內(nèi)。構建金融投資決策責任體系,強化對投資主體的管理力度,并且還需要對金融風險的應對體系進行完善,制定出相應的應急預案,針對損失進行規(guī)范化的管理[2]。
關鍵詞:金融危機;保險;風險管理
2008年的金融危機中,全球保險業(yè)遭受的損失巨大。歐美大型保險機構不僅遭受了巨額損失,還導致了全球最大的保險企業(yè)AIG被美國政府監(jiān)管。在風險管理方面,保險業(yè)與其他金融機構有許多共性,如平衡風險與收益的關系,控制負債比例,平衡市場機制與政府監(jiān)管的關系,應對貨幣政策變化的中長期沖擊等。但中國保險業(yè)由于其業(yè)務特點,決定了其風險管理也有其自身的特點。對此,本文提出建議如下:
一、應該要加強資產(chǎn)負債管理
當前的金融危機在企業(yè)中反應的是資產(chǎn)負債表的危機,一方面資產(chǎn)的總量和資產(chǎn)的流動性風險。另一方面是負債比例過高,表外負債帶來的風險。西方金融機構遭受的損失相當一部分來自于有毒資產(chǎn),這類資產(chǎn)不僅價格下跌,而且許多資產(chǎn)既沒有市場報價,也沒有市場流動性。在負債方面,高負債比例使金融機構在應對危機中脆弱性的主要原因。但對保險機構而言,主要還是表外負債帶來的風險。例如導致AIG被接管的主要問題是公司出售的信用違約互換,這種信用違約互換在性質(zhì)上是賣方承擔債券違約賠償責任的履約保證保險,但并不體現(xiàn)為保險負債。
因此,對保險公司的風險管理而言,資產(chǎn)負債表的管理至關重要。通過資產(chǎn)負債管理,不僅實現(xiàn)資產(chǎn)負債的匹配,同時為股東創(chuàng)造價值。這要求保險企業(yè)首先要強化資產(chǎn)管理,確保資產(chǎn)與負債期限的匹配和收益率的匹配。同時考慮到保險資金的性質(zhì)要確保配置資產(chǎn)的質(zhì)量,防范有毒資產(chǎn)的形成。其次,要優(yōu)化負債管理,使負債的規(guī)模與償付能力相適應,嚴格控制表內(nèi)忽然負債,嚴謹表外負債。
二、償付能力管理
這是資產(chǎn)負債管理的具體化,它一方面要求根據(jù)法律規(guī)定進行認可資產(chǎn)的計算。另一方面要根據(jù)最低償付能力的計算控制負債規(guī)模,加強償付能力管理,有不同的路徑可以選擇。從資產(chǎn)管理入手可通過提升資產(chǎn)收益率增加認可資產(chǎn)來增強償付能力。從負債入手可通過控制負債結構和規(guī)模減少對資本的需求。另外,也可在不改變資產(chǎn)負債狀況的情況下,通過股東不斷增資或通過發(fā)行股本來增強償付能力,在強化資產(chǎn)管理,優(yōu)化負債結構是償付能力管理的根本之路。在世界金融危機的情況下,依賴股權或債券融資,不僅面臨融資成本上升的風險,更有信貸壓縮,甚至信貸凍結帶來無法融資的風險。
三、 再保險管理
科學的再保險安排有助于轉(zhuǎn)嫁封面,增強保險企業(yè)的自身承保能力。由于保險產(chǎn)品在保費收入與保險責任之間的杠桿性質(zhì),決定了個別大額保單或個別險種的保單缺乏分保安排,就足以成為摧毀公司大規(guī)模殺傷性武器。再保險的償付能力如果不足,對于分保人的危害也是致命的。在這場金融危機中全球保險人和再保險人的財務狀況明顯分化,在這樣的環(huán)境下,對再保險人的資質(zhì)選擇就顯得更加重要。
四、 資本金管理
這次全球金融危機中的一個教訓是金融機構在資本金管理上應始終把安全性放在十分重要的地位,引資金融機構中失敗的投資銀行,對沖基金,私募基金等都是以資本金為基礎,不斷增加負債杠桿。就凸顯出資本實力對金融機構的重要性,美國的保險機構在這場危機中也遭受巨大損失,由于美國的保險公司是各州監(jiān)管的,不符合金融救援的條件,所以最近美國的一些保險公司,如林肯國民都在收購小型存貸機構,企圖通過購買銀行轉(zhuǎn)變身份,以求獲得救助方案的資本金援助。資本金管理是一個動態(tài)的過程,一方面要確保在既定負債水平下資本金規(guī)模的匹配,并確保資本金高質(zhì)量的資產(chǎn),另一方面需要負債及資產(chǎn)價值的變化對資本金進行動態(tài)管理,在出現(xiàn)資本不足時通過股權融資及時增加資本,并不斷優(yōu)化資本結構。在我國的保險企業(yè)中,由于實行嚴格的監(jiān)管規(guī)定,資本金所能投資資產(chǎn)的風險是相對比較低的,為資本金安全提供有效保障。一方面由于保險行業(yè)平均的資本回報不穩(wěn)定,分紅水平比較低,且有許多不確定性,資本的內(nèi)源性增長受到很大限制。吸取金融危機的教訓要增強保險企業(yè)的綜合實力,增強償付能力,必須不斷強化資本金管理,這已經(jīng)變得刻不容緩了。
五、市場風險與信用風險的管理
由于保險企業(yè)的資產(chǎn)配置決定了90%以上的風險與收益,市場風險的防范在很大程度上取決于科學、合理的資產(chǎn)配置,凡是出現(xiàn)償付能力危機的機構大多數(shù)都是因為資產(chǎn)配置不夠合理。隨著當前全球金融危機的蔓延和深化,信用風險已經(jīng)成為繼市場風險后另一個突出矛盾。信用風險上升也可能成為這場危機進一步升級的一個導火線。9月份美國全國違約率只有3.2%,10月份數(shù)字已經(jīng)達到7.9%,最近又提高到11.4%,有的機構把一年的違約預測率提高到16-17%,這是自大蕭條以來最高的水平。我國的保險企業(yè)對純信用產(chǎn)品的投資目前受到嚴格限制,在經(jīng)濟下行過程中,有關產(chǎn)品涉及的信用風險也應引起我們的高度關注。如擔保企業(yè)擔保方的變化,中小銀行及部分外資銀行可能面臨的流動性風險等等。在當前全球金融危機還在深化的階段,提高信用風險的分析,對保險企業(yè)資產(chǎn)負債表安全來講是至關重要的,保險企業(yè)是管理風險的行業(yè),保險企業(yè)就負債業(yè)務而言是風險承擔者,保險企業(yè)的這個性質(zhì)決定保險企業(yè)的資產(chǎn)業(yè)務不能承擔過高的風險,資產(chǎn)負債表不能出現(xiàn)過高的杠桿率,加強保險企業(yè)的風險管理應貫穿到企業(yè)發(fā)展的全過程,并始終把它作為生命線,我們應該永遠記住無限責任在險峰,而不僅僅是風險風光在險峰。
參考文獻:
[1]肖本華.美國次級債危機及其對東亞經(jīng)濟的影響與對策[J],載《亞太經(jīng)濟》2008.2.
關鍵詞:金融風險 風險管理 金融體制 機制
1 金融風險存在的原因
1.1 金融管理的特點決定了風險存在的可能性。金融管理是組織資金運行、處理金融關系的管理行為,它以貨幣計量為手段,通過調(diào)節(jié)、控制資金運行的規(guī)模、方向和速度,綜合反映著經(jīng)濟管理的重點、規(guī)律和成效。因此,金融狀況是經(jīng)濟活動內(nèi)容、過程和結果的價值體現(xiàn),在經(jīng)濟管理中起著效益“晴雨表”的作用。這也決定了它的業(yè)務活動具有范圍廣泛、綜合性強、可靠性高、內(nèi)容復雜等特點。這些特點與一定的環(huán)境變化相結合,就會出現(xiàn)風險問題,存在潛在的資金損失的可能性。
1.2 環(huán)境的變化是金融風險存在的決定因素。首先,現(xiàn)有的金融管理理論和方法并不能完全解決實際問題。面對多變的環(huán)境,傳統(tǒng)的金融理論和方法并未完全滿足實際需要,因為其分析基礎是靜態(tài)的,是在嚴格的均衡假設前提下得出的結論,然后將之應用于現(xiàn)實的非均衡狀態(tài)。但是現(xiàn)實經(jīng)濟活動比人們的認識復雜得多,是動態(tài)的,多數(shù)情況下處于非均衡狀態(tài),偶爾處于均衡狀態(tài)。人們依然用這種理論指導自己的實踐活動,必然會遇到挫折和失敗。這就是人們要不斷地適應環(huán)境變化的原因,也是人們的主觀常常與客觀發(fā)生沖突的根源這種沖突直接引發(fā)風險的產(chǎn)生。金融管理活動不可避免地面臨這種現(xiàn)實。因此,金融風險不可避免地客觀存在著。其次,環(huán)境變化引發(fā)風險管理的產(chǎn)生。環(huán)境因素包括內(nèi)部環(huán)境因素和外部環(huán)境因素兩個方面。內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境因素都不停地變化著,金融管理人員需要根據(jù)內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境的情況,做出正確決策,并組織實施。如果不能做到這一點,或不能完全做到這一點,就會給管理目標帶來不良影響。習慣的做法主要是事后進行考核、總結,這時損失往往已經(jīng)發(fā)生。即使實施過程中對問題有所覺察,也因缺乏必要的機制,很難補救。因此,建立一種管理機制,事先和事中預見環(huán)境因素變化,分析這些變化對實現(xiàn)金融管理目標的影響程度,將其及時提供給金融管理人員,使其掌握可能的變化方向程度和時間,并制定相應的應對措施及責任約定,就顯得特別重要。
2 我國金融市場的現(xiàn)狀
2.1 我國金融體制的不合理。首先是宏觀調(diào)控機制不靈,表現(xiàn)為一控就死,一放就亂,亂了又控的不良循環(huán);其次是地方政府職能部門人為的干預,把金融機構置于“騎虎難下”的兩難境地。
2.2 金融機制不健全、執(zhí)法不嚴、監(jiān)管不力。由于我國金融業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營,分業(yè)監(jiān)管,中央政府相繼頒布了一系列法律法規(guī),從法律上確立了以中國人民銀行為規(guī)制主體,中國證監(jiān)會和中國保監(jiān)會協(xié)助的分別對銀行、證券、保險進行規(guī)制的法定地位、規(guī)制目的、規(guī)制對象,規(guī)制范圍以及法律責任。這也造成了各金融主體肆意違反規(guī)定行為屢禁不止,直接造成各類金融風險迭起。
2.3 由于我國金融體制的特殊性,金融改革一直滯后于經(jīng)濟改革。一個更為高效、合理的金融支持是經(jīng)濟穩(wěn)定快速發(fā)展的必要條件。隨著經(jīng)濟體制的不斷深化,經(jīng)濟貨幣化程度不斷提高,從而引致“金融深化”程度日益提高,同時經(jīng)濟結構的優(yōu)化升級及由此引致的經(jīng)濟高速增長,也帶動了金融深化程度的提高,但由于金融體制改革相對滯后,我國全面發(fā)展在金融深化程度提升的同時,也存在著明顯的金融抑制。
3 有效防范金融風險的管理機制構建
為了有效防范和化解金融風險,加強風險管理,必須構建金融風險管理機制,使風險管理工作制度化、規(guī)范化。為此,應該做好以下幾個方面的工作:
3.1 完善金融法制法規(guī),并加快發(fā)展和完善金融市場。加快發(fā)展和完善金融市是推進金融體制改革的一項重要前提。這些工作包括建立國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場,真正實現(xiàn)利率市場化;完善票據(jù)貼市場為企業(yè)和銀行短期融資創(chuàng)造條件;加快資本市場發(fā)展,適度擴大股票和企業(yè)債券市場規(guī)模。國家要繼續(xù)實施積極的政政策和穩(wěn)健的貨幣政策,并保持必要的力度。以期在保持民經(jīng)濟穩(wěn)定增長和低通貨膨脹率的同時,繼續(xù)保持國際收的基本平衡,從而保持宏觀經(jīng)濟的總量平衡和國民經(jīng)濟的外均衡,進一步增強我國抵御國際投機勢力和國際金融風沖擊的能力,實現(xiàn)有效的金融風險管理。
3.2 制定金融風險管理的基本程序。風險管理的基本程序包括風險識別、風險衡量、風險分級、風險管理策略選擇和風險管理效果評價。風險管理依靠的是內(nèi)部機制,通過內(nèi)部控制來確保風險能得到恰當?shù)?、持續(xù)的監(jiān)控。金融風險管理的基本程序與此相同,但具有自身特定的內(nèi)容。一是金融風險識別。指金融人員對所面臨的風險以及潛在的風險加以判斷、歸類和鑒定性質(zhì)的過程。風險種類不同,嚴重程度也有所不同。風險識別是一項持續(xù)性和系統(tǒng)性的工作,金融風險管理者要不斷地去識別,隨時發(fā)現(xiàn)原有風險的變化,以及可能出現(xiàn)的新的潛在風險。識別風險的方法很多,通常綜合運用多種方法才能收到良好效果。二是金融風險衡量。指在風險被找出之后,估計和預測風險發(fā)生的可能性和將造成的損失有多大。風險造成的損失既取決于其嚴重程度,又取決于其發(fā)生頻率。最大的風險是那些損失巨大,并經(jīng)常發(fā)生的風險。風險衡量的作用可使風險分析定量化,為選擇最佳的風險管理策略提供可靠依據(jù)。三是金融風險分級。指在風險識別和衡量的基礎上,對它們進行排序,分別列入不同的風險級別。風險級別一般有四種類型,即高頻率高損失,高頻率低損失,低頻率高損失,低頻率低損失。針對不同的情況,應采取不同的管理策略。四是金融風險管理策略的選擇。指從風險回避、風險控制、風險轉(zhuǎn)移和風險自留四種方式中,選擇一種或幾種來防范與化解風險。五是風險管理效果評價和風險管理報告。前者是對風險管理策略的適用性及其效益情況進行分析、檢查、修正與評估。風險管理效益的大小,取決于是否能以最小的成本取得最大的安全保障。后者要求金融風險管理部門在現(xiàn)有管理信息系統(tǒng)的基礎上,風險報告。提交的報告應包括對當前或近期較為重大的風險控制系統(tǒng)的評價,指出存在的弱點或隱患及應采取的修正措施。風險管理信息在金融部門內(nèi)部的有效溝通,是有效風險控制系統(tǒng)的一個重要條件。
3.3 建立金融監(jiān)管的外部控制系統(tǒng),加強區(qū)域性金融風險管理。金融監(jiān)管的外部輔助控制系統(tǒng)包括三個方面:一是各級政府對當時金融業(yè)的行政領導和對金融風險防范的責任。政府對金融業(yè)的行政領導并不是指直接對金融業(yè)務特別是信貸進行行政干預,而是指對當?shù)亟鹑跇I(yè)的穩(wěn)定發(fā)展和穩(wěn)健運行負有行政領導責任,對金融風險負有行政責任。人民銀行及各級分支行要及時向當?shù)卣▓蠼鹑陲L險現(xiàn)狀,對易發(fā)度高的各類金融風險和高風險的地區(qū)迅速提請各級黨政領導高度重視和警惕,出現(xiàn)問題要由當?shù)卣畢f(xié)調(diào)處理。二是金融同業(yè)制約。在轄區(qū)內(nèi)按照平等、公益的原則建立金融同業(yè)工會,制訂同業(yè)公約,共同遵守,互相監(jiān)督,進行自律。通過金融機構自我約束、相互監(jiān)督、有序競爭、共同發(fā)展。三是建立金融社會監(jiān)督機構,加強審計部門對金融系統(tǒng)的外部審計,督促金融機構化解風險,加強執(zhí)法部門對金融機構的執(zhí)法檢查和對社會非法金融機構、社會非法金融活動的打擊,共同維護金融秩序。 轉(zhuǎn)貼于
參考文獻
關鍵詞:金融創(chuàng)新;風險管理;市場經(jīng)濟
中圖分類號:F830 文獻識別碼:A 文章編號:1001-828X(2016)028-000-01
一、金融創(chuàng)新與金融風險之間的關系
市場經(jīng)濟中自由的環(huán)境衍生不確定的元素增多,資金在流通與融合中因為各種未知的原因造成資金的總量的變化,這種資金的收益或者損失就被定義為金融風險,當然著重強調(diào)的是資金總量的減少。金融風險伴隨金融活動的始終,其中金融創(chuàng)新與金融風險管理有著重要的聯(lián)系。
(一)金融創(chuàng)新帶來新的金融風險管理改革
市場是逐利的,有關市場的一切行為都以理性經(jīng)紀人為假設前提,金融創(chuàng)新也不例外,金融創(chuàng)新其表現(xiàn)就是突破現(xiàn)有的金融管理,只有在原有框架之外推出新事物新形式才能稱之為創(chuàng)新。但是金融創(chuàng)新必然是風險與收益同步到來的,在風險小于收益的情況下,金融創(chuàng)新就具有可行性,當金融風險大于收益,就需要相關部門進行風險管理,嚴格控制風險的影響程度以及范圍,保證市場秩序的穩(wěn)定性,由此在金融創(chuàng)新的過程中會使金融風險管理進一步完善。
(二)金融風險管理倒逼金融創(chuàng)新
金融風險管理在一定程度上保證了市場秩序的穩(wěn)定,使整個金融環(huán)境在可控的范圍內(nèi),但是這種模式在經(jīng)濟縱橫交錯因素相互作用下并不能保持其效能,也就是說金融風險管理在一定值域下會給經(jīng)濟帶來益處,但是隨著經(jīng)濟的發(fā)展金融風險管理必然會造成機會成本的損失,經(jīng)濟發(fā)展受限,因此需要突破現(xiàn)有金融風險管理的模式進行金融創(chuàng)新,追逐更大的利益。
二、金融創(chuàng)新背景下金融風險分析
(一)金融創(chuàng)新將會增加金融機構的技術操作風險
金融機構的技術操作風險是伴隨著金融互聯(lián)網(wǎng)技術的應用而出現(xiàn)的,當前金融創(chuàng)新強調(diào)對技術的重視,雖然技術在一定程度上為金融節(jié)約了時間,提高了效率,但是技術在某種意義上也會帶來一定的損失。如在技術操作中因為競爭因素或者是其他原因,金融創(chuàng)新機構網(wǎng)絡系統(tǒng)被植入新的電腦病毒,在金融交易過程中因為技術上操作的原因可能會擴散病毒或者是因為自身的失誤造成數(shù)據(jù)的失真,這些都潛在的影響著金融創(chuàng)新效果。
(二)金融創(chuàng)新將會帶來相關金融業(yè)務風險
金融創(chuàng)新是對金融衍生品的一種新的開拓,通過各種方式進行資金的融合與交易,但是在金融業(yè)務快速發(fā)展的同時,業(yè)務的風險也在增加。首先就其業(yè)務的風險管理上,目前金融創(chuàng)新并沒有有效的風險管理模型,這就會給風險滋生帶來了巨大的空間。同時有在風險管理中金融機構的風險轉(zhuǎn)移以及對沖的手段不足,這些都給不斷增加的金融業(yè)務帶來風險,如果不及時的處理,在業(yè)務累積的同時也不斷增加金融風險概率。
(三)金融創(chuàng)新將會增加金融機構的經(jīng)營風險
金融創(chuàng)新所提供的金融產(chǎn)品一般從不同層次上滿足了投資者的需求,但是在日趨激烈的競爭環(huán)境中,金融創(chuàng)新帶來的只是同質(zhì)化的產(chǎn)品,創(chuàng)新性不足,而且由于過度的競爭,市場空間的擠壓,一些金融機構會采取各種方式獲取市場縫隙,即使是一些具有高風險的金融方式也可能存在,這就為金融風險埋下了隱患,金融機構的經(jīng)營風險增加。金融機構為實現(xiàn)自身的發(fā)展而大膽的創(chuàng)新,雖然說在一定層面上給經(jīng)濟帶來了創(chuàng)新性的思想,但是金融創(chuàng)新在沒有約束的前提下進行,必然會造成金融風險的持續(xù)性增加。
三、金融創(chuàng)新背景下金融風險管理路徑
金融創(chuàng)新增加經(jīng)濟活力,加快資金的流動,促進資金的合理利用,但同時金融創(chuàng)新也帶來一定的風險,在金融交易的過程中很可能會導致資金的流失。從這個后果來分析需要加強金融交易中的風險管理。
(一)培育健康的風險管理文化,提高風險管理意識
風險管理的前提是需要有金融風險管理意識,在金融創(chuàng)新中一旦剔除了風險管理意識就會造成對資金的高度不安全隱患。風險管理意識要內(nèi)化在員工的意識體系中,員工在工作中要時時刻刻注意相關信息指標,能夠在風險來臨前做好應急的準備,能夠自覺的按照固定的程序開展各項風險管理行為。在金融創(chuàng)新中也要在創(chuàng)新機構以及主體間形成健康的風險管理文化,將追逐經(jīng)濟效益與風險同時兼顧在創(chuàng)新過程中,形成一定的價值理念以及行為規(guī)范,從外在的空間上來形成無形的約束力,促進風險管理。
(二)健全風險管理平臺建設,提升風險量化水平
金融風險出現(xiàn)的一個原因是風險管理平臺的不健全,信息化社會技術的應用在提高經(jīng)濟效率的同時也帶來了一些潛在的風險,如在數(shù)據(jù)架構以及應用架構的過程中可能會出現(xiàn)信息丟失或者是信息篡改的現(xiàn)象,更有甚者是金融內(nèi)部網(wǎng)絡受到黑客病毒的攻擊,造成網(wǎng)絡的癱瘓。為此需要加強風險管理平臺的建設,力推風險管理能夠在一定的范圍內(nèi)。同時在風險管理的過程中還要提高風險量化水平,建立并收集客戶的金融信息,通過對信譽等級層次的劃分來刷選優(yōu)質(zhì)客戶資源,能夠根據(jù)客戶的資金以及負債等情況來預測風險,對風險進行精確的評估。
(三)完善風險管理市場約束機制,制定風險管理戰(zhàn)略
在金融創(chuàng)新中需要完善風險管理市場約束機制,通過加強市場風險監(jiān)管的力度保證在金融市場行為的合法性,推動金融市場的穩(wěn)定性。金融創(chuàng)新是對舊的金融產(chǎn)品的改造升級,是對舊的結構框架的一種調(diào)整,其結果關系到投資者的利益,因此在市場約束機制中首先應該包括對金融產(chǎn)品創(chuàng)新的信息披露機制的完善,通過對信息機制的健全為投資者提供充足的信息資源,幫助投資者做出理性的決策。在金融市場的監(jiān)管中不僅需要行業(yè)自身的自律機制,還需要有相應的第三方監(jiān)管機制,要打造全方位的監(jiān)管體系,對風險管理的體制進行全方位的優(yōu)化處理。
金融創(chuàng)新是適應市場的發(fā)展需要而展開的,在提高金融效益的同時也暗含著金融風險,為了經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展以及金融發(fā)展的健康環(huán)境需要在金融創(chuàng)新的同時加強金融風險的監(jiān)管,使金融風險控制在一定的范圍內(nèi),當然這需要文化理念上的重視也需要完備的制度規(guī)章約束保障。
參考文獻:
[1]阮銀蘭.銀行業(yè)金融創(chuàng)新效應分析及其風險防范[J].上海金融,2012(04):112-114.
金融風險是會對經(jīng)濟主體的資產(chǎn)和收入產(chǎn)生不確定性影響的一種風險。從風險構成要素上分析,企業(yè)金融風險是由利率、證券價格和匯率等金融變量發(fā)生的非預期變動引起的,而這種變動包括以下經(jīng)濟、政治、社會三類事件,代表著在發(fā)生相關(經(jīng)濟、政治、社會)事件之前不能預先知道的變化。其中,經(jīng)濟風險才是一般意義上的金融風險。企業(yè)所面臨的金融風險,主要是匯率風險和利率風險。
1.1匯率風險
匯率風險又稱外匯風險,是指在持有或運用外匯的經(jīng)濟活動中,因匯率變動而公司的盈利和市場價值蒙受損失的可能性。一般情況下,企業(yè)會面臨交易風險、折算風險和經(jīng)濟風險等匯率風險,其中交易風險是經(jīng)濟主體因外匯匯率的變動而蒙受損失的可能性,由可能的風險和確定的風險組成。折算風險代表的是功能貨幣在轉(zhuǎn)換成記賬貨幣時的賬面損失,分為損益的折算風險和資產(chǎn)負債的折算風險。經(jīng)濟風險又稱經(jīng)營風險,指匯率變動影響到企業(yè)的產(chǎn)銷量、價格、成本等,從而使企業(yè)未來一定期間收益或現(xiàn)金流量收到潛在損失的可能性。
1.2利率風險
利率風險是指市場利率的變動給經(jīng)濟活動參與者造成損失的可能性,使經(jīng)濟實體的實際收益與預期收益或?qū)嶋H成本與預期產(chǎn)生背離。利率風險可以分為重新定價風險、基差風險、收益率曲線風險和期權風險四類。其中,重新定價風險是最主要的利率風險,它是由對浮動利率而言的重新定價時間與對固定利率而言的到期日之間的不匹配產(chǎn)生的,只要存在重新定價缺口,就會帶來利率風險;而基差風險,會隨著利率市場化的推進而相應增加;當長期債券的收益率高于短期債券的收益率時,不存在收益率曲線風險,反之則存在;期權風險是由銀行客戶行使隱含期權給銀行造成損失的可能性,該風險在中國商業(yè)銀行日益突出。
2電力企業(yè)金融風險管理的問題
2.1企業(yè)的風險管理體系亟待完善
現(xiàn)階段大部分電力行業(yè)的風險分析工具種類匱乏,尚未引進注入風險偏好、風險承受力、風險對策、壓力測試、情景分析等分析工具,因此總的來說,多數(shù)電力企業(yè)并未形成完整的風險管理體系框架,這在很大程度上增大了企業(yè)對當前風險狀況判斷的不確定性和復雜性。不僅如此,電力企業(yè)的內(nèi)控制度也亟待健全,如在診斷核心內(nèi)控流程、優(yōu)化相關內(nèi)控方案方面經(jīng)驗不足。事實上,企業(yè)應格外關注風險管理,在進行資源分配的過程中引用風險管理理念,以提高企業(yè)綜合效益。
2.2企業(yè)風險管理應用存在局限性
電力企業(yè)的金融風險,涉及生產(chǎn)、財務、市場、法律的方方面面,因此在進行風險管理時,也要關注到各個領域,進行全面的合理規(guī)劃。然而這種觀點,并未被絕大多數(shù)的企業(yè)管理者所接受,他們認為只有占據(jù)資源最多的生產(chǎn)領域的風險管理才是必要的,在其他領域?qū)嵭酗L險控制是一種資源的浪費。由此各級電力部門出臺了大量的規(guī)章制度,以規(guī)范和知道安全生產(chǎn),實行電力部門生產(chǎn)區(qū)域的風險回避和善后處置,而忽略了其他領域風險的規(guī)范化管理。
2.3日常風險管理工作秩序混亂
風險與風險之間能夠互相影響,在工作中同時出現(xiàn)不同風險時,風險可能可以互相抵消,對工作不產(chǎn)生影響也有可能疊加在一起,加劇對工作的影響。對電力企業(yè)的部門而言,由于每個部門在風險管理上重視的東西各不相同,不同部門在共同管理上便存在漏洞,管理上的漏洞導致工作產(chǎn)生風險。另外,很多部門希望企業(yè)管理層進行風險管理工作的中心在本部門上,向管理層描述時有意放大本部門風險管理的重要性,導致企業(yè)的管理層錯誤估計該部門風險后果,分不清不同部門的不同風險的輕重緩急。
3改善電力企業(yè)金融風險管理的對策
3.1開展全面的風險管理
全面的風險管理要以全面的風險統(tǒng)籌規(guī)劃為開端,將所有風險納入管理體系的范疇。首先,依據(jù)企業(yè)的環(huán)境需求和發(fā)展戰(zhàn)略,建立綜合的風險管理領導架構,并在此基礎上形成風險管理框架,在框架之下尋找適合企業(yè)實際發(fā)展狀況的管理方法。另外,企業(yè)應根據(jù)各部門職能責任分配對應的風險管理任務,在各部門之間構建起全員參與風險管理責任分配和監(jiān)控體系工作的職責關系,促使企業(yè)全面風險管理的方法和流程規(guī)范化,以切實地推進企業(yè)開展科學的風險管理。
3.2完善金融風管組織機構,實行動態(tài)風險監(jiān)控
要完善金融風險管理組織結構建設,明確和規(guī)范相關部門的管理職責。在職責范圍內(nèi)各部門要在日常中實行風險動態(tài)監(jiān)控,并通過分析機制運行效果的好壞及成本調(diào)險管理的工作流程,不斷完善風管體系和實施策略。此外,還要注重培育風險管理方面的優(yōu)秀人才,豐富企業(yè)風管文化,實現(xiàn)更高層次的風管目標。要特別注意的是,全面風險管理的流程得以順利推進的關鍵,在于保持所有細分過程中的信息溝通順暢,減少信息不對稱現(xiàn)象的發(fā)生,出現(xiàn)問題及時溝通,各方面協(xié)調(diào)解決。
3.3轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理觀念,增強金融風險管控意識
只有轉(zhuǎn)變偏重生產(chǎn)領域風險管理的傳統(tǒng)觀念,給予金融風險同等甚至更大的關注度,才能為加強我國電力企業(yè)金融風險管理從根本上掃清障礙。金融風險管理工作要求從長遠的、全局的角度思考行為方式,企業(yè)管理人員應在風險管理文化方面做好統(tǒng)帥作用,通過相關的培訓和深度的溝通來逐步增強每一層級員工的風險意識,使員工不斷地從實踐經(jīng)驗中吸取教訓。在宏觀環(huán)境下,電力企業(yè)還要加強金融風管大文化的宣傳,通過潛移默化地滲透影響員工的思考方式,從根本上轉(zhuǎn)變風控觀念。
4結語
伴隨著我國的經(jīng)濟發(fā)展步伐日益迅速,金融風險已經(jīng)滲透到社會的方方面面。作為關系到國計民生的電力企業(yè),對金融風險的管理和控制是十分必要的。這就要求管理者具有前瞻性,密切配合我國市場改革的步伐。總之,增強金融風險管理意識是基礎也是根本,隨后要建立完備的風管組織機構開展管理工作,同時要配合相關制度建設為風控保駕護航,促進電力企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。
參考文獻:
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關鍵詞:金融;風險管理;企業(yè);財務控制
金融行業(yè)的不穩(wěn)定性隨著我國政策及匯率的不斷改變而逐步提升,從而也提高了金融風險的發(fā)生率。金融行業(yè)的收益向來具有不穩(wěn)定、不確定性、波動大的特點,這也加劇了企業(yè)經(jīng)營的風險。隨著我國科技的高速發(fā)展和進步,高科技電子及信息技術不斷被運用,這也培養(yǎng)出了一大批電腦高手。但是很多電腦高手為了經(jīng)濟利益,通過黑客或者一些病毒軟件將破壞的魔爪伸向企業(yè),導致企業(yè)的機密被泄露,給企業(yè)造成經(jīng)濟損失的同時也阻礙了金融行業(yè)的發(fā)展。
一、金融風險管理
1.為什么要做好金融風險管理。做好金融風險管理主要是促進社會經(jīng)濟的穩(wěn)定性以及可持續(xù)性發(fā)展,減少金融風險的發(fā)生率,避免不必要的損失。比如在買賣股票時,首先對股票的價格做好充分的統(tǒng)計和分析工作,預測后期走勢情況,選擇合適的點位進行買賣,力爭將風險最小化,利益最大化。由此看出,做好金融風險管理可以在一定程度上規(guī)避一些風險和損失,不但能保證資金高效使用,而且對社會經(jīng)濟活動資金流的穩(wěn)定起到促進作用,以保持整體經(jīng)濟的穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展。2.金融風險有什么特點。不確定性、不穩(wěn)定性和客觀性是金融風險的主要特點,同時也有一定的累積性和疊加性。金融風險不但會導致股市暴跌和國家經(jīng)濟極度蕭條的情況,而且還給國家的穩(wěn)定和國民的生活質(zhì)量及水平產(chǎn)生巨大的影響,2007年金融危機的發(fā)生就是很好的體現(xiàn)。國家物價普遍上漲,眾多企業(yè)宣布破產(chǎn)、倒閉,導致失業(yè)率逐步攀升,整個社會都惶恐不安、叫苦不迭。即便是再強大的國家、企業(yè)或者個人也經(jīng)受不住這樣的壓力。但是,金融風險也并不是說來就來的,一般都經(jīng)過了時間的醞釀和一系列問題的積累,由于不重視、不解決或者其他因素的影響而導致金融風險的爆發(fā)。所以,事先做好科學的分析和預測,能在危機發(fā)生時做到臨危不亂,減少一定的損失和危害。3.如何防范金融風險。加大風險評估力度、做好企業(yè)經(jīng)營狀況的分析工作、提升金融行業(yè)技術的發(fā)展水平、加強金融市場的建設等是預防金融風險發(fā)生的有利舉措。加大對企業(yè)或個人的經(jīng)營能力和承受風險的能力評估,可以有效的保障資金投向的安全性;對企業(yè)的經(jīng)營狀況進行仔細的審核和分析,可以將金融風險降到最小化;提升金融行業(yè)技術的發(fā)展水平可以降低由于技術問題而引起金融風險的幾率;加強金融市場的建設使金融市場更規(guī)范,降低了政府對金融市場的控制和干涉,而由專門的監(jiān)管機構監(jiān)管,更法制化。
二、企業(yè)財務控制
1.企業(yè)財務控制的現(xiàn)狀。企業(yè)財務控制管理是企業(yè)管理中最基本的工作,企業(yè)財務控制管理工作的好壞直接影響著企業(yè)的經(jīng)營。由于2007年金融危機的前車之鑒,很多企業(yè)逐漸開始重視企業(yè)財務控制管理,但是目前我國的企業(yè)財務控制管理還非常不完善、不成熟。這在很大程度上主要還是由于有些企業(yè)對財務控制管理的重要性和認識有所欠缺,沒有構建完善科學的企業(yè)財務控制體系,同時,企業(yè)財務工作人員工作效率低下,沒有發(fā)揮出良好的作用以推動公司的發(fā)展,導致企業(yè)陷入危機中。2.完善財務控制的有效措施。要想保證企業(yè)經(jīng)營的效率和有效性,就必須樹立以提高企業(yè)效率為目的、以減少企業(yè)資產(chǎn)損失及風險為原則的核心目標。具體實施措施為以下幾點:(1)提高企業(yè)管理人員對財務控制重要性的認識。營造良好的財務控制環(huán)境,明確財務風險評估對企業(yè)經(jīng)驗起到的重要意義和作用,構建出完善有效的風險防范機制和風險預警。(2)建立完善的企業(yè)財務部門的管理制度。保證企業(yè)各部門的自主性和獨立性,防止財務信息泄漏,并給予財務部門適當?shù)膯栘煓嗬?,免受其他部門管理人員對財務部門工作的影響,提高財務部門地位,確保財務部門的正常運行,確保企業(yè)的資金穩(wěn)定和安全。(3)樹立、培養(yǎng)企業(yè)員工的風險意識。企業(yè)在經(jīng)營中,要鼓勵員工參與到企業(yè)的風險評估中去,做到人人參與公司經(jīng)營,讓員工感受到自己在企業(yè)中的作用及責任,以此提升員工的風險意識。(4)完善企業(yè)管理機制。制定完善的企業(yè)各部門規(guī)章管理制度,明確各部門及部門工作人員的職責,使每個人都能為企業(yè)的發(fā)展做出有利的貢獻,促進企業(yè)的發(fā)展速度。(5)加強企業(yè)內(nèi)部信息交流。增強企業(yè)內(nèi)部信息交流使得信息分析更加全面和準確,提高了企業(yè)的防風險能力。(6)聘請專業(yè)的金融風險管理和企業(yè)財務控制管理人才。金融風險管理和企業(yè)財務控制管理工作是否有效、到位,直接影響著整個企業(yè)的經(jīng)營。對于人才的選擇不可小視,必須選擇對市場具有敏銳的直覺和洞察力、科學和專業(yè)的分析能力的金融風險管理人才。財務控制管理必須選擇有足夠的專業(yè)理論知識和豐富經(jīng)驗的謹慎、正直的人才。只有這樣,才能確保企業(yè)正常、順利的運作。(7)加大金融風險管理與企業(yè)財務控制的執(zhí)行力度。即便有再好的方法和政策,倘若沒有良好的執(zhí)行力度,那么也就是紙上談兵,達不到理想的效果。
三、結語
2007年的金融危機對我國的經(jīng)濟秩序造成了巨大的影響,同時也讓我國中小企業(yè)正確認識了金融市場,了解到了金融風險管理的重要性。在未來,我國企業(yè)一方面需要不斷調(diào)整企業(yè)發(fā)展方向,通過企業(yè)財務管理與控制策略,加強企業(yè)的管理科學性,增強企業(yè)在金融風險控制中的生存能力。企業(yè)要通過財務控制與分析的方式提前預判企業(yè)金融市場投資存在的風險與問題,并做出重要的改進,進一步完善企業(yè)的財務控制方式,確保企業(yè)在金融市場中可以穩(wěn)定、安全、有效的發(fā)展,加強企業(yè)自身運營的有效性,讓企業(yè)有實力應對金融危機與市場的挑戰(zhàn)。
參考文獻:
[1]嚴旭.金融風險管理與企業(yè)財務控制探討[J].現(xiàn)代商業(yè),2016,(12):152-153.
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關鍵詞:金融市場;金融風險;保險機制
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心,金融市場是市場經(jīng)濟體系的動脈,是市場配置關系的主要形式。金融體系的安全、高效、穩(wěn)健運行,對經(jīng)濟全局的穩(wěn)定和發(fā)展至關重要。一旦金融機構出現(xiàn)危機很容易在整個金融體系中引起連鎖反應,引發(fā)全局性、系統(tǒng)性的金融風波,從而導致經(jīng)濟秩序的混亂,甚至引發(fā)嚴重的政治經(jīng)濟危機。加強金融市場的安全性,采取一定策略防范與化解金融風險,以保證我國金融業(yè)沿著健康有序的方向發(fā)展,勢在必行。
1.金融風險產(chǎn)生的原因
(1)計劃經(jīng)濟體制的束縛尚未完全解脫,國有企業(yè)建設資金過分依賴銀行貸款,,而且國家對銀行行政干預較多,銀行經(jīng)營自有時難以落實,這是金融風險形成的重要因素之一。在向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌過程中,由于眾多原因,我國經(jīng)濟運行時冷時熱,相應的金融運行有時失控、緊縮、放松和再膨脹,加大了銀行風險管理的困難。在市場化的進程中,市場經(jīng)濟所常見的缺陷也逐漸暴露出來,如:市場存在著不公平的競爭,市場的約束機制缺乏等等。
(2)不完善的金融管理模式。嚴格地說,即使在激烈競爭的市場經(jīng)濟環(huán)境下,如果有比較完善的金融管理模式,仍可以將銀行風險控制在較低水平。但我國現(xiàn)階段的金融管理模式,仍有一些欠缺。其一,在宏觀監(jiān)管方面,還需強化各銀行按市場規(guī)則公平競爭。另外,對于有的銀行以不遵守金融法規(guī)和制度為前提的競爭行為,宏觀監(jiān)管也缺乏有效性,表現(xiàn)為僅停留在事后管理的狀態(tài),從而難以達到防范風險的目的。其二,在微觀管理方面,銀行的內(nèi)部控制薄弱,表現(xiàn)在制度建設滯后,內(nèi)控體制不順、權利制約失衡、會計信息失真等,較易發(fā)生銀行風險。
(3)金融機構內(nèi)部風險控制力量薄弱。當前一些金融機構對防范金融風險問題缺乏應有的重視,有的甚至頂風違章違規(guī)經(jīng)營。從理論上講,各金融機構應該成為金融風險管理與控制的主體,經(jīng)營者本人在防范金融風險上應該竭盡全力。但由于我國金融機構的產(chǎn)權制度不明晰,缺少明確的所有者代表,國家承擔幾乎全部的金融風險成本,經(jīng)營者缺乏內(nèi)部風險控制的動力和壓力,很容易開脫和逃避承擔金融風險成本。
(4)國際社會金融波動的牽動市場國際化必然帶來金融國際化問題,而國際金融波動必然影響國家金融。改革開放以來,我國加強了國際間的金融往來,在國家的計劃安排下舉借外債,引進外國銀行,擴大對外貿(mào)易往來,在為我國經(jīng)濟建設帶來了活力的同時也帶來了一定的金融風險。由于我國沒有完全開放金融市場,目前國際金融波動并沒有直接、同步地牽動我國的金融,但其對我國進出口貿(mào)易的影響將最終作用于我國金融體系。
2.防范與化解金融風險的途徑
(1)金融機構應提高自我防范意識,增強自我防御能力
金融機構經(jīng)營管理應從過去只重視規(guī)模擴大轉(zhuǎn)移到注重質(zhì)量效益的提高上來,金融監(jiān)管應從過去以合規(guī)性監(jiān)管為主轉(zhuǎn)移到以風險監(jiān)管為主上來。建立健全貸款管理責任制度,嚴格實行資產(chǎn)負債比例管理,加強和完善金融機構內(nèi)部稽核制度,尤其是應注重對衍生金融工具交易的稽核,建立健全風險的預警系統(tǒng),通過設計一套完整的風險指標體系,從定性定量兩個方面加強對風險的事前控制。
(2)進一步深化金融體制改革
加快發(fā)展和完善金融市場,推進金融體制改革。積極創(chuàng)造條件,完善全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場,合理引導資金流向,為實現(xiàn)利率市場化創(chuàng)造有利條件;完善票據(jù)貼現(xiàn)市場,為企業(yè)和銀行短期融資創(chuàng)造條件;加快資本市場發(fā)展步伐,在規(guī)范證券市場的基礎上,適度擴大股票和企業(yè)債券市場規(guī)模,為企業(yè)開辟多種籌資渠道,并通過資本市場籌集發(fā)展資金。加快推進國有商業(yè)銀行按現(xiàn)代企業(yè)制度的要求進行改組改造,使其真正成為遵循市場經(jīng)濟規(guī)律運作,具有活力和競爭力的企業(yè)。從而規(guī)避和降低金融風險,改善金融服務,支持經(jīng)濟發(fā)展。
(3)健全金融企業(yè)內(nèi)部控制制度
建立資產(chǎn)負債管理制度,資金交易風險管理制度,內(nèi)部授權、授信制度等一系列業(yè)務授權管理制度。提高金融機構本身對風險的防范能力。對國有商業(yè)銀行來說:對于制度性的金融風險,國有商業(yè)銀行要切實加強防范信貸風險,這是因為信貸風險是我國商業(yè)銀行目前最大和最具有威脅性的風險。堅持貸前調(diào)查、貸時審查和貸后復查制度,進一步規(guī)范借款合同、保證合同、抵押合同的文本,特別是要注意完善貸款擔保制度,簽約前要嚴格審查抵押財產(chǎn)的價值、產(chǎn)權、實效以及擔保企業(yè)的實際擔保能力,并依法辦理登記手續(xù);完善貸款審批程序,實行信貸管理與信貸經(jīng)營相分離,調(diào)查與審查相分離,審查與審批相分離,改變信貸人員權力過大缺乏有效監(jiān)督的貸款風險制約機制。
(4)切實加強領導,實施監(jiān)管責任制,建立有效的監(jiān)管體系、調(diào)控體系
隨著我國金融業(yè)逐步向混業(yè)經(jīng)營發(fā)展,我國政府應基于漸進方式向混業(yè)經(jīng)營過渡的思路,結合混業(yè)經(jīng)營的具體進程,建立適應這種經(jīng)營趨勢的監(jiān)管體系,對金融業(yè)實施有效監(jiān)管和控制。各職能部門要明確監(jiān)管對象和監(jiān)管內(nèi)容,要把所有金融日常監(jiān)管任務落實到部門、落實到人,并切實履行監(jiān)管職責。對重點監(jiān)管對象要明確監(jiān)管人員或監(jiān)管小組專門監(jiān)管。要探索建立中央銀行金融監(jiān)管人員等級制。培育和完善良好的信用環(huán)境。政府通過加強立法、執(zhí)法工作,使整個社會的交易活動和債權債務關系契約化、規(guī)范化。同時,培育和完善良好的信用環(huán)境是降低金融風險的有效途經(jīng)。
(5)建立金融風險保險機制
建立完善的金融風險保險機制,可以使銀行在一定程度上轉(zhuǎn)移風險,同時金融保險機構對投保單位也起到一定的監(jiān)管作用。運用保險機制分散和化解風險,可以更好地維護銀行的經(jīng)營安全。設立存款保險制度,即通過設立存款保險公司,向金融機構收取一定的保險金,對在該金融機構的存款實行保險,以防止金融機構經(jīng)營出現(xiàn)困難時存款人的擠兌行為,使銀行有機會通過調(diào)整渡過難關。例如,銀行在發(fā)放貸款的同時,可以以貸款為標的直接向保險機構投保。屬于保險范疇內(nèi)的原因造成貸款到期不能收回的本息可由保險機構補償,銀行將貸款本息的追償權轉(zhuǎn)移給保險機構,以此將貸款風險轉(zhuǎn)移給保險機構。當然,保險機構要行使對投保金融企業(yè)的監(jiān)管職能。
參考文獻
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關鍵詞:多元回歸模型 商業(yè)銀行 金融風險
伴隨著世界金融一體化進程腳步的飛速邁進,我國商業(yè)銀行面臨的非系統(tǒng)性金融風險形勢越來越復雜,而金融風險不單單對商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利的影響,甚至可以對商業(yè)銀行的生死存亡產(chǎn)生決定性作用。本文著手于商業(yè)銀行的非系統(tǒng)性金融風險進行研究,旨在為商業(yè)銀行降低非系統(tǒng)性金融風險提供相關策略。
一、商業(yè)銀行金融風險現(xiàn)狀
(1)商業(yè)銀行呆壞賬水平居高不下
2002年以來,我國金融機構尤其是商業(yè)銀行的不良貸款額沒有出現(xiàn)上升的趨勢,然而,不良貸款的比率的情況依舊不容樂觀。不良貸款的潛在風險一直存在,我國不良貸款的比率大約在15%左右,僅僅符合我國的監(jiān)管標準,距離國際的10%標準還相差甚遠。但是如果過分關注這些問題,并不能有效的解決眼前的困境,甚至會因為盲目的采取措施而導致出現(xiàn)不良信貸的貸款被稀釋,或盈利的貸款被提前收回的后果。
(2)盲目加速信貸的投放引發(fā)新的金融風險
金融機構信貸的投放率近年來呈持續(xù)上升的現(xiàn)象,這與我國的經(jīng)濟增長有著直接的關系。面對外資的大量涌入,以及當前的資本、經(jīng)常賬戶的順差表現(xiàn),央行采取投入大量基礎貨幣進行對沖措施。銀行系統(tǒng)在債券市場的長期疲軟狀態(tài)以及內(nèi)在的金融風險潛在的雙重壓力下,盲目采取了以信貸款來稀釋不良貸款的行為,這為銀行的發(fā)展帶來了不可估計的潛在金融風險。因此,這迫使銀行在實行擴大貸款的行為后,必須重新考慮怎樣進行經(jīng)濟結構合理化、完善社會信用環(huán)境、提高商業(yè)銀行自身的內(nèi)部控制和提高應對風險管理的能力,以有效躲避因金融風險帶來的不可估計的后果。
二、模型分析
(1)描述性統(tǒng)計
對樣本進行描述性統(tǒng)計,主要統(tǒng)計各變量的均值,描述一下樣本數(shù)據(jù)大致的情況,也就是對我們之前所設定的因變量和自變量及控制變量值域的描述,具體如表1所示。
(2)模型匯總
模型匯總表示的是模型的擬合度,由上表可以看出模型的擬合度為0.817,在少樣本量的情況下還是很高的。模型的擬合度反映了因變量Y的全部值中能通過自變量回歸系數(shù)被自變量解釋的比例為81.7%,這是比較接近于1的,說明因變量的全部值中能通過回歸系數(shù)被自變量解釋的比例很高,,變量之間的關聯(lián)性很強。
(3)回歸系數(shù)分析
三、對策建議
(1)商業(yè)銀行應加大資產(chǎn)證券化力度
依據(jù)資本充足率計算公式,作為分母的風險加權資產(chǎn)減少,資本充足率將提高,或者理解為作為分子的資本得以節(jié)約。銀行可用節(jié)約的資金來放貸或配置別的資產(chǎn),銀行也將有更多的積極性來做信貸資產(chǎn)證券化,從而盤活存量。因此,發(fā)起人可以通過資產(chǎn)證券化業(yè)務適當降低資本耗用。
(2)加強信用風險管理
利率市場化使大型企業(yè)議價的能力得到提高,銀行會轉(zhuǎn)向定價較高的中小企業(yè),來應對收益水平下降所帶來的影響,并且傾向于發(fā)放高風險的貸款;同時,企業(yè)也會以高利率借貸,客戶風險識別壓力加大,從而加大了信用風險管理壓力,因此,商業(yè)銀行方面需要加強信用風險管理。
(3)強化流動性風險管理