公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范精選(九篇)

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第1篇：公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范范文

[關(guān)鍵詞] 證券公司 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理

高風(fēng)險(xiǎn)是證券公司業(yè)務(wù)的固有特性,自從證券公司誕生以來(lái),風(fēng)險(xiǎn)就與之相伴隨,并且它已滲透到證券公司業(yè)務(wù)的各個(gè)領(lǐng)域、各個(gè)環(huán)節(jié)和各個(gè)時(shí)點(diǎn)。如何應(yīng)對(duì)證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),不僅是目前我國(guó)證券公司的關(guān)鍵課題,也是我國(guó)證券市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展的重要課題。

一、證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定及特征

1.證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定

根據(jù)1998年5月國(guó)際證券委員會(huì)組織(IOSCO)下屬的技術(shù)委員會(huì)提交了一份題為《證券公司及其監(jiān)管者的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制指引》的研究報(bào)告。國(guó)際證券委員會(huì)組織將證券公司所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)劃分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等六大類型。以上各類風(fēng)險(xiǎn)最終都會(huì)直接或間接地影響財(cái)務(wù)狀況,甚至導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)。從廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的角度上講,可以進(jìn)行財(cái)務(wù)計(jì)量或評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)都可界定為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),本文在探討過(guò)程中,采用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念采用就是廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.中國(guó)證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

(1)盈利模式單一,抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足。目前我國(guó)綜合類證券公司收入一般結(jié)構(gòu)是:經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入占50%以上,自營(yíng)證券收入15%～20%左右,承銷業(yè)務(wù)收入10%～15%左右。國(guó)外證券公司經(jīng)紀(jì)、承銷與自營(yíng)收入合計(jì)占比不超過(guò)50%?？梢?jiàn),我國(guó)證券公司盈利模式與市場(chǎng)行情高度相關(guān),一漲俱漲,一損俱損。盈利模式單一,使得證券公司的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于單一,抗風(fēng)險(xiǎn)能力有限。

(2)融資渠道狹窄,資金鏈脆弱。融資渠道狹窄一直是證券公司業(yè)務(wù)發(fā)展的“瓶頸”,也是證券公司挪用客戶資金、違規(guī)進(jìn)行國(guó)債回購(gòu)的根本原因。目前證券公司主要的融資渠道有銀行間同業(yè)市場(chǎng)拆借、自營(yíng)股票質(zhì)押貸款、國(guó)債回購(gòu)等。這些融資渠道基本上是短期資金融資渠道,且都有一定的限制或障礙。

(3)凈資本規(guī)模較小,與其業(yè)務(wù)規(guī)模不相適應(yīng)。凈資本是證券公司抗風(fēng)險(xiǎn)的最終保障。中國(guó)證券公司在發(fā)展過(guò)程中經(jīng)歷了幾次增資擴(kuò)股潮,其根本的驅(qū)動(dòng)因素是擴(kuò)大自營(yíng)規(guī)模,而不是防范證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),2008年底我國(guó)證券公司凈資本合計(jì)3584.81億元,平均每家證券公司不到30億元,分布不均衡,顯然與其業(yè)務(wù)規(guī)模、盈利模式、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不相適應(yīng)。

二、中國(guó)證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

1.內(nèi)控機(jī)制不健全,使證券公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)

證券公司的公司治理結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)不健全,內(nèi)部控制制度得不到應(yīng)有的遵守。目前我國(guó)證券公司都按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求,建立了公司制的組織形式。但由于股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理,缺乏現(xiàn)代企業(yè)的管理監(jiān)督機(jī)制,內(nèi)部治理機(jī)制虛化,公司治理并沒(méi)有發(fā)揮出應(yīng)有的作用,導(dǎo)致內(nèi)部監(jiān)督力度不夠,內(nèi)部控制制度得不到應(yīng)有的遵守。

2.金融市場(chǎng)國(guó)際化,使我國(guó)證券公司面臨的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)加大

我國(guó)金融的全面開(kāi)放,一方面使國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)與國(guó)際經(jīng)濟(jì)的聯(lián)動(dòng)性增強(qiáng),證券公司將面對(duì)全球性的宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);另一方面,打開(kāi)了風(fēng)險(xiǎn)向國(guó)內(nèi)傳遞的渠道,國(guó)際金融市場(chǎng)的“交叉感染”將在國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)上日益顯著地體現(xiàn)出來(lái),即使是業(yè)務(wù)范圍限于國(guó)內(nèi)的證券公司,也會(huì)因這種交叉感染的性質(zhì)陷于危機(jī)之中。

三、提高我國(guó)證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力的建議

1.優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu),完善法人治理結(jié)構(gòu)

完善的公司治理結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代企業(yè)制度有效運(yùn)行的基礎(chǔ),證券公司要拓寬融資渠道,引入各種性質(zhì)的戰(zhàn)略機(jī)構(gòu)投資者,提升資本實(shí)力,促進(jìn)股權(quán)主體多元化,優(yōu)化股本結(jié)構(gòu),改善法人治理結(jié)構(gòu)。通過(guò)特定的治理結(jié)構(gòu)和治理程序,在利益相關(guān)者之間形成相互合作、相互制衡的機(jī)制,在股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層之間建立一個(gè)合理的權(quán)限分配、分配收益公平,并職責(zé)明確各的制衡機(jī)制,為做好風(fēng)險(xiǎn)控制打下良好的基礎(chǔ)。

2.強(qiáng)化會(huì)計(jì)監(jiān)督,健全風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制

要健全風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制,首先要求內(nèi)控機(jī)制滲透到公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)過(guò)程及各個(gè)操作環(huán)節(jié),覆蓋所有的部門和崗位。其次,公司內(nèi)部控制的核心是風(fēng)險(xiǎn)控制,內(nèi)部控制制度的制定要以審慎經(jīng)營(yíng)、防范和化解風(fēng)險(xiǎn)為出發(fā)點(diǎn)。最后,也是最為關(guān)鍵的是要強(qiáng)化會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)制度體系。

3.建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,合理評(píng)估和化解風(fēng)險(xiǎn)損失

充分利用VaR模型進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。VaR是指在正常的市場(chǎng)條件和給定的置信度內(nèi),用于評(píng)估和計(jì)量任何一種金融資產(chǎn)或證券投資組合在既定時(shí)期內(nèi)所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大小和可能遭受的潛在最大價(jià)值損失。對(duì)于證券公司來(lái)說(shuō),合理評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)是基礎(chǔ),關(guān)鍵是要化解風(fēng)險(xiǎn),一旦風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生,則要降低損失,將損失控制到最低,并能迅速恢復(fù)。

4.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),確立正確的風(fēng)險(xiǎn)控制戰(zhàn)略

證券業(yè)是一個(gè)知識(shí)高度密集型的行業(yè),除了從組織制度上建設(shè),人的因素也不容忽視,甚至是證券公司防范風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)的決定性因素。因此,要加強(qiáng)公司全員風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)全體員工參與的過(guò)程,風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性最終取決于公司所有員工的自覺(jué)性和創(chuàng)造性。為確保各項(xiàng)制度的貫徹落實(shí),必須對(duì)所有涉及證券業(yè)務(wù)的人員進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育。其次,要認(rèn)真分析資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目的匹配,確立正確的風(fēng)險(xiǎn)控制戰(zhàn)略。

參考文獻(xiàn):

[1]國(guó)際證券委員會(huì)組織(IOSCO).證券公司及其監(jiān)管者的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制指引[R](Risk Management and Control Guidance for Securities Firms and Their Superivisors)1998(5)

第2篇：公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范范文

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵與特征

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種難以預(yù)料和無(wú)法控制的不確定性因素所帶來(lái)的財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)，既包括由于籌資而引起的不能償還到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，也包括由于企業(yè)法人治理不完善、內(nèi)控制度不健全、投資決策失誤、宏觀環(huán)境影響等引起的財(cái)務(wù)狀況惡化的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

1.客觀性

即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在。也就是說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)處處存在，時(shí)時(shí)存在，人們無(wú)法回避它、消除它，只能通過(guò)各種技術(shù)手段來(lái)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，從而避免費(fèi)用、損失與損害的產(chǎn)生。

2.全面性

即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的全過(guò)程，并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上。資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、資金分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)，均會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.不確定性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上來(lái)說(shuō)是可以事前加以估計(jì)和控制的，但影響財(cái)務(wù)活動(dòng)結(jié)果的因素多種多樣并不斷發(fā)展變化，財(cái)務(wù)管理人員不可能在事前準(zhǔn)確地確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。

4.嚴(yán)重性

財(cái)務(wù)管理的失敗或重大投資項(xiàng)目的決策失誤都會(huì)使企業(yè)資金鏈斷裂，給企業(yè)帶來(lái)災(zāi)難性的損失。

二、發(fā)電企業(yè)面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）電力市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

隨著區(qū)域電力市場(chǎng)的實(shí)施和電力市場(chǎng)化的深入，電力市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)便日顯突出。在競(jìng)價(jià)上網(wǎng)的電力競(jìng)爭(zhēng)模式下，成本能力、競(jìng)爭(zhēng)能力對(duì)電力企業(yè)競(jìng)價(jià)上網(wǎng)的空間和市場(chǎng)將產(chǎn)生巨大影響，優(yōu)存汰劣將使電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大增。

（二）高負(fù)債率下的償債能力風(fēng)險(xiǎn)

一是發(fā)電企業(yè)作為資本密集型行業(yè)，大量電力項(xiàng)目建設(shè)資金絕大部分要靠融資來(lái)解決，造成資產(chǎn)負(fù)債率居高不下，企業(yè)還本付息壓力沉重。

二是發(fā)電企業(yè)融資途徑單一，主要的融資手段仍是銀行貸款，輔之以集團(tuán)財(cái)務(wù)公司內(nèi)部融資、發(fā)行企業(yè)債券等方式，資金成本較高。如果投資項(xiàng)目達(dá)不到預(yù)期收益水平，企業(yè)將背負(fù)沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，造成惡性循環(huán)，甚至造成支付危機(jī)，形成較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）項(xiàng)目投資控制風(fēng)險(xiǎn)

一是由于電力項(xiàng)目投資時(shí)間長(zhǎng)、金額大，影響投資效果因素多，特別是受國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策影響大，如火電建設(shè)項(xiàng)目核準(zhǔn)難度進(jìn)一步加大；環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)日益嚴(yán)格，環(huán)保支出大幅度提高；這些都將嚴(yán)重影響項(xiàng)目投資成本控制。

二是項(xiàng)目投資控制涉及選址、可行性研究、設(shè)計(jì)、執(zhí)行概算、招投標(biāo)、合同談判簽訂、合同執(zhí)行等一系列活動(dòng)，環(huán)節(jié)多，涉及專業(yè)面廣，管理非常復(fù)雜，控制難度大，對(duì)投資成本有較大影響，關(guān)系到投產(chǎn)后的財(cái)務(wù)狀況。

（四）內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)

目前發(fā)電企業(yè)仍存在內(nèi)部治理機(jī)制不完善、內(nèi)部控制制度不健全或沒(méi)有得到有效落實(shí)造成的風(fēng)險(xiǎn)。如公司股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)職責(zé)不清，不到位或越位情況時(shí)有發(fā)生；企業(yè)內(nèi)部部門之間職責(zé)不清，沒(méi)有清晰的業(yè)務(wù)流程；財(cái)權(quán)與事權(quán)不分，主要的財(cái)務(wù)管理內(nèi)控制度不完善等等，這些都會(huì)直接或間接給企業(yè)帶來(lái)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、發(fā)電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范及控制的主要措施

要用制度防范風(fēng)險(xiǎn)，用機(jī)制控制風(fēng)險(xiǎn)，用責(zé)任降低風(fēng)險(xiǎn)，多管齊下，才能將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

（一）建立有效的公司治理機(jī)制

1.處理好財(cái)務(wù)管理上的集權(quán)與分權(quán)關(guān)系

對(duì)于籌資融資、重大項(xiàng)目投資、高風(fēng)險(xiǎn)投資的管理權(quán)限應(yīng)相對(duì)集中，以提高資金使用效率、降低財(cái)務(wù)費(fèi)用、減少投資風(fēng)險(xiǎn)。而在其他財(cái)權(quán)管理中，可適當(dāng)考慮分公司、子公司實(shí)際情況，通過(guò)目標(biāo)成本、目標(biāo)利潤(rùn)等業(yè)績(jī)考核手段，加強(qiáng)對(duì)分公司、子公司財(cái)務(wù)監(jiān)控，給予一定的財(cái)務(wù)管理自主權(quán)。

2.加強(qiáng)產(chǎn)權(quán)管理，縮短管理鏈條

隨著電力體制改革的進(jìn)一步推進(jìn)和國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管的進(jìn)一步深化，電力企業(yè)要積極推進(jìn)主多分離、主輔分開(kāi)、無(wú)效低效資產(chǎn)清理處置的步伐，采取轉(zhuǎn)讓、關(guān)停、破產(chǎn)等方法，精干主業(yè)，縮短管理級(jí)次，防范和降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）積極研究和應(yīng)對(duì)電力市場(chǎng)等政策影響

1.要加強(qiáng)電力市場(chǎng)分析，爭(zhēng)取多發(fā)效益電

發(fā)電企業(yè)要研究分析電力市場(chǎng)，密切跟蹤國(guó)家、地方政府和電網(wǎng)公司出臺(tái)的有關(guān)政策，制定好電力市場(chǎng)營(yíng)銷策略，把握好電量結(jié)構(gòu)、變動(dòng)成本和收益變化情況，在提高發(fā)電利用小時(shí)的基礎(chǔ)上，爭(zhēng)取多發(fā)有效益的電。

2.加強(qiáng)與政府等有關(guān)部門匯報(bào)溝通

積極與政府、電力監(jiān)管部門溝通、匯報(bào)，及時(shí)反映發(fā)電企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)存在的困難和電價(jià)調(diào)整建議，爭(zhēng)取政府有關(guān)部門的理解和支持。同時(shí)加強(qiáng)與電網(wǎng)公司的溝通、協(xié)調(diào)，積極爭(zhēng)取發(fā)電市場(chǎng)份額，并力爭(zhēng)在電價(jià)調(diào)整中達(dá)到雙贏。

（三）創(chuàng)新融資方式、保障資金供應(yīng)

1.創(chuàng)新融資方式，多渠道籌措資金

發(fā)電企業(yè)一方面要擴(kuò)大運(yùn)用企業(yè)債券、短期融資券、信托計(jì)劃、銀行票據(jù)等融資方式，將企業(yè)融資需求轉(zhuǎn)化為金融資源，資信優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為成本優(yōu)勢(shì)；另一方面要積極探索產(chǎn)權(quán)制度改革，研究推進(jìn)改制上市工作，通過(guò)借助資本市場(chǎng)籌集電力建設(shè)資金，構(gòu)建有利于發(fā)電企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的新型資本結(jié)構(gòu)。

2.加大資金集中管理力度，提高資金使用效益

要充分利用先進(jìn)的信息技術(shù)和網(wǎng)銀技術(shù)手段，加強(qiáng)與銀行等金融機(jī)構(gòu)合作，建立集中統(tǒng)一的資金結(jié)算平臺(tái)和內(nèi)部資金市場(chǎng)，減少資金的滯留時(shí)間，提高資金周轉(zhuǎn)效率；同時(shí)通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券、短期融資券等籌集外部低成本資金，納入內(nèi)部資金市場(chǎng)運(yùn)作，充分發(fā)揮內(nèi)部市場(chǎng)資源配置作用，提高資金運(yùn)作水平，增加資金運(yùn)作效益。

（四）加強(qiáng)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

1.加強(qiáng)項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

要研究政府的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，根據(jù)自身的行業(yè)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)狀況審慎選擇投資項(xiàng)目，對(duì)投資項(xiàng)目預(yù)期收益進(jìn)行詳細(xì)的可行性研究，特別是要進(jìn)行客觀的財(cái)務(wù)效益評(píng)價(jià)，為投資決策提供依據(jù)；對(duì)擬開(kāi)工項(xiàng)目結(jié)合市場(chǎng)條件進(jìn)行財(cái)務(wù)再評(píng)價(jià)，合理把握資本預(yù)算支出的尺度；對(duì)在建項(xiàng)目進(jìn)行效益評(píng)價(jià)，提出提高效益的措施和建議；對(duì)投運(yùn)項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)后評(píng)價(jià)，通過(guò)評(píng)價(jià)查找問(wèn)題，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，提高項(xiàng)目的競(jìng)爭(zhēng)能力。

2.審慎投資高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)

對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)投資要從嚴(yán)控制，必須建立嚴(yán)格的高風(fēng)險(xiǎn)投資管理制度、內(nèi)部控制制度，要成立專門機(jī)構(gòu)和專業(yè)人員進(jìn)行專業(yè)化運(yùn)作，完善決策與授權(quán)機(jī)制，提高風(fēng)險(xiǎn)防范和控制能力；對(duì)于人才、信息、資金、風(fēng)險(xiǎn)控制較弱的企業(yè)，應(yīng)嚴(yán)格限制或禁止從事高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)投資。

（五）強(qiáng)化全面預(yù)算管理，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

1.繼續(xù)強(qiáng)化全面預(yù)算管理

通過(guò)對(duì)預(yù)算各明細(xì)指標(biāo)的控制，可以有效監(jiān)控經(jīng)營(yíng)管理，實(shí)施事前和事中的有效控制，通過(guò)對(duì)資金的重點(diǎn)控制，可以控制現(xiàn)金流量，發(fā)揮整個(gè)企業(yè)資金的作用，有效利用資金，實(shí)現(xiàn)資源整合，減少財(cái)務(wù)費(fèi)用，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.結(jié)合全面預(yù)算管理，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)以全面預(yù)算管理為基礎(chǔ)，建立一套科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評(píng)價(jià)體系，主要包括基本監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、在線監(jiān)測(cè)系統(tǒng)和跟蹤監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，建立適時(shí)動(dòng)態(tài)控制的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，對(duì)超過(guò)“警界線”的項(xiàng)目，應(yīng)及時(shí)發(fā)出預(yù)警警報(bào)。

（六）切實(shí)有效加強(qiáng)內(nèi)部控制機(jī)制

發(fā)電企業(yè)要樹(shù)立內(nèi)控制度在企業(yè)內(nèi)部的絕對(duì)權(quán)威，內(nèi)部控制度即企業(yè)的法律，必須全員、全過(guò)程執(zhí)行。在內(nèi)控制度建設(shè)中，要明確各管理層次職責(zé)，明確授權(quán)審批的范圍、權(quán)限、程序和責(zé)任，重大的業(yè)務(wù)和事項(xiàng)的決策審批或者聯(lián)簽制度要規(guī)范，不相容職務(wù)崗位要分設(shè)，超權(quán)限行使問(wèn)責(zé)機(jī)制要到位。

第3篇：公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范范文

【關(guān)鍵詞】企業(yè)集團(tuán)；財(cái)務(wù)公司；質(zhì)量控制；風(fēng)險(xiǎn)防范

一、引言

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是企業(yè)發(fā)展到一定程度，以所在國(guó)家政策為前提，產(chǎn)業(yè)和金融有機(jī)結(jié)合的產(chǎn)物。本文從我國(guó)集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展現(xiàn)狀起筆，分析其存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題和原因所在，進(jìn)而對(duì)相關(guān)解決對(duì)策進(jìn)行研究，以期有益于我國(guó)現(xiàn)階段及未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)公司的健康高效發(fā)展。

二、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)研究

1.體制風(fēng)險(xiǎn)

首先，企業(yè)集團(tuán)或者企業(yè)集團(tuán)的子公司在出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失敗或者資金不足的時(shí)候，往往會(huì)將生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的損失和擔(dān)保等風(fēng)險(xiǎn)行為轉(zhuǎn)嫁到財(cái)務(wù)公司。其次，出于經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要企業(yè)集團(tuán)要行政指令，其目的是為了讓財(cái)務(wù)公司采取放貸的形式或者向外擔(dān)保的形式向成員單位提供資金支持，一旦市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了變化，財(cái)務(wù)公司就會(huì)面臨直接的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

首先，財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)先天不匹配。現(xiàn)金資產(chǎn)、短期投資和貸款是財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較大的影響因素，現(xiàn)金資產(chǎn)流動(dòng)性較高，固定資金比例較低，增加了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。其次，受企業(yè)集團(tuán)資金管理政策的影響。企業(yè)集團(tuán)全面加強(qiáng)資金集中管理，提高資金使用效率的經(jīng)營(yíng)策略，會(huì)造成集團(tuán)的信貸資金減少，現(xiàn)金的整體存量下降，財(cái)務(wù)公司資金來(lái)源相應(yīng)減少，增大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。再有，央行的貨幣政策與財(cái)務(wù)公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。如果央行實(shí)施緊縮的貨幣政策，社會(huì)上貨幣總量和信用總量就會(huì)減少，導(dǎo)致資金呈緊張趨勢(shì)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。

3.操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指因?yàn)榻灰撞僮鞑划?dāng)或者管理系統(tǒng)操作不當(dāng)引起的損失風(fēng)險(xiǎn)，也經(jīng)常被稱之為內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展歷史較短，監(jiān)管部門也在逐漸的積累相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)，在完善操作流程和監(jiān)管體系的過(guò)程中，有的財(cái)務(wù)公司因?yàn)榻M織機(jī)構(gòu)存在分工不合理或業(yè)務(wù)操作方式落后等，最終導(dǎo)致公司的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制失效，進(jìn)而產(chǎn)生了操作的風(fēng)險(xiǎn)。

4.信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是指財(cái)務(wù)公司在從事信用活動(dòng)的時(shí)候，由于成員單位經(jīng)營(yíng)困難無(wú)法按照合同約定的時(shí)間和數(shù)額進(jìn)行全額支付，進(jìn)而導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司出現(xiàn)遭受損失的可能性，但是與商業(yè)銀行財(cái)務(wù)的分散性相比，財(cái)務(wù)公司信用風(fēng)險(xiǎn)有自己的特點(diǎn)，其資金集中度較高，因此財(cái)務(wù)公司在日常的業(yè)務(wù)發(fā)展中要重點(diǎn)關(guān)注中長(zhǎng)期貸款的風(fēng)險(xiǎn)及因擔(dān)保不當(dāng)帶來(lái)的連帶責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。

三、財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)防范

1.強(qiáng)化內(nèi)控理念， 培育內(nèi)控文化

首先，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知。自上至下“風(fēng)險(xiǎn)首位”原則和“內(nèi)控先行”理念，主動(dòng)把加強(qiáng)內(nèi)控作為防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)來(lái)抓。其次，培育內(nèi)控文化。一方面，做好公司內(nèi)部相關(guān)人員的金融政策、法律法規(guī)宣教工作?？赏ㄟ^(guò)開(kāi)展相關(guān)知識(shí)的講座，展開(kāi)多種形式培訓(xùn)，熟記管理目標(biāo)、操作流程客觀風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，提升隱患意識(shí)，健全和踐行激勵(lì)和約束機(jī)制。另一方面，明確內(nèi)控的目標(biāo)，將金融風(fēng)險(xiǎn)防范納入工作業(yè)績(jī)考評(píng)指標(biāo)體系，推進(jìn)安全、流動(dòng)、盈利三維目標(biāo)的有機(jī)達(dá)成。

2.完善內(nèi)部稽核審計(jì)監(jiān)督制度

首先，健全內(nèi)控管理機(jī)制?？茖W(xué)組織是管理的基石，需以權(quán)力適度分離為原則，合理劃分管理層次。董事會(huì)做好財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境的分析工作，進(jìn)而制定風(fēng)險(xiǎn)管理政策；經(jīng)營(yíng)層建立稽核部，監(jiān)督財(cái)務(wù)公司各業(yè)務(wù)部門識(shí)別、度量等相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)公司設(shè)立專業(yè)部門，具體負(fù)責(zé)管理流程風(fēng)險(xiǎn)，如信貸部負(fù)責(zé)信用風(fēng)險(xiǎn)的控制、資金部負(fù)責(zé)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)控制等。其次，完善崗位責(zé)任制。規(guī)范員工行為，明確職責(zé)、權(quán)限所在，做到指令明確傳達(dá)，風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)報(bào)告。再有，實(shí)行離任稽核制度。使離任稽核有章可循，有規(guī)可依，力求客觀公正，提升該工作的可行性與規(guī)范性。

3.異常交易的全過(guò)程監(jiān)控

處理特殊交易，特別是異常交易時(shí)，財(cái)務(wù)公司需對(duì)其展開(kāi)全程監(jiān)控。首先，完善總會(huì)計(jì)控制制度。安全謹(jǐn)慎記錄賬務(wù)，處理業(yè)務(wù)要及時(shí)準(zhǔn)確；加強(qiáng)賬戶特別是特殊交易賬戶的核對(duì)；管理層須不定期參與，檢查與指導(dǎo)工作。其次，構(gòu)建專兼職檢查員制度?？烧屑{熟悉行業(yè)領(lǐng)域法律、法規(guī)、政策與業(yè)務(wù)的專兼職檢查員。明確其職責(zé)范圍內(nèi)，對(duì)公司的異常業(yè)務(wù)及其數(shù)據(jù)來(lái)源行使檢查權(quán)。

4. 完善檢查體系

首先，以非現(xiàn)場(chǎng)檢查為基礎(chǔ)。依據(jù)金融監(jiān)管預(yù)警指標(biāo)體系和其他信息，從資產(chǎn)流動(dòng)性、安全性、資本充足性、效益性等方面，對(duì)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)情況和經(jīng)營(yíng)情況展開(kāi)監(jiān)測(cè)，并作出客觀評(píng)價(jià)和預(yù)警報(bào)告。其次，大力強(qiáng)化現(xiàn)場(chǎng)檢查。在非現(xiàn)場(chǎng)評(píng)價(jià)和監(jiān)測(cè)預(yù)警基礎(chǔ)上，明晰現(xiàn)場(chǎng)檢查行動(dòng)的目的、范圍和重點(diǎn)。再有，加強(qiáng)專項(xiàng)檢查，針對(duì)財(cái)務(wù)公司單項(xiàng)業(yè)務(wù)開(kāi)展細(xì)致針對(duì)性檢查。第四，強(qiáng)化全面檢查，定期對(duì)對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的總體經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)狀況作出判斷。應(yīng)加大專項(xiàng)檢測(cè)頻次與力度，如發(fā)現(xiàn)問(wèn)題應(yīng)立即開(kāi)展全面檢測(cè)。

四、結(jié)語(yǔ)

本文從企業(yè)集團(tuán)的體制風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等方面對(duì)國(guó)內(nèi)集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行分析，并從強(qiáng)化內(nèi)控理念， 培育內(nèi)控文化；完善內(nèi)部稽核審計(jì)監(jiān)督制度；異常交易的全過(guò)程監(jiān)控；現(xiàn)場(chǎng)檢查與非現(xiàn)場(chǎng)檢查的結(jié)合等幾個(gè)方面對(duì)未來(lái)集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)公司的工作質(zhì)量控制和風(fēng)險(xiǎn)防范措施進(jìn)行了探討。

參考文獻(xiàn)：

[1]中國(guó)財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì).企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)運(yùn)作研究[M].中國(guó)金融出版社，2010：44-50.

第4篇：公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范范文

【關(guān)鍵詞】預(yù)警；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防范

本課題研究目的在于，針對(duì)福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范存在的問(wèn)題，由實(shí)際出發(fā)，運(yùn)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的方法，對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范進(jìn)行完善，使資金安全運(yùn)作，為企業(yè)帶來(lái)更多的經(jīng)濟(jì)效益。

其意義在于通過(guò)福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的現(xiàn)狀與問(wèn)題；對(duì)福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題進(jìn)行原因分析；進(jìn)行福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的對(duì)策研究。

國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)論述如下：

James T.Gleason（2000）[1]認(rèn)為，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理要與公司策略結(jié)合，要與公司能力結(jié)合；要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理提供支持與資助；并且創(chuàng)建與風(fēng)險(xiǎn)管理相匹配的模型，啟動(dòng)全面支持團(tuán)隊(duì)。

Karen A Horcher（2005）[2]認(rèn)為，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于各種具有財(cái)務(wù)性質(zhì)的交易之中，企業(yè)的成本增加或收入減少會(huì)對(duì)企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生負(fù)面影響。企業(yè)要實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范。

國(guó)外學(xué)者認(rèn)為，當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不利時(shí)會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理提供支持，改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。創(chuàng)建與風(fēng)險(xiǎn)管理相匹配的模型，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，達(dá)到控制的效果。

國(guó)內(nèi)學(xué)者關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的相關(guān)論述如下：

李伯圣（2008）[3]認(rèn)為，財(cái)務(wù)危機(jī)管理不同于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，提出從內(nèi)部控制和危機(jī)預(yù)警兩個(gè)方面加強(qiáng)財(cái)務(wù)危機(jī)的事前預(yù)防，并從價(jià)值創(chuàng)造出發(fā)，為陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的企業(yè)提供走出困境的途徑。

宋常闡（2009）[4]認(rèn)為，財(cái)務(wù)預(yù)警分析側(cè)重點(diǎn)，明確目標(biāo)，通過(guò)收集統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、進(jìn)行整理、計(jì)算研究，分析企業(yè)的現(xiàn)狀和企業(yè)的危險(xiǎn)程度。最后采取措施并將形成的經(jīng)驗(yàn)轉(zhuǎn)化為企業(yè)的管理活動(dòng)規(guī)范。

王爾康，于萬(wàn)鈞（2009）[5]認(rèn)為，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警主要是以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息資料為基礎(chǔ)，設(shè)置預(yù)警指標(biāo)，觀察這些指標(biāo)的變化，對(duì)企業(yè)將要面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控和預(yù)測(cè)警示。

鄧紅征（2010）[6]認(rèn)為，我國(guó)小規(guī)模企業(yè)通過(guò)負(fù)債經(jīng)營(yíng)來(lái)解決資金不足的問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。但負(fù)債經(jīng)營(yíng)引起財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)也會(huì)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從財(cái)務(wù)角度分析和確定負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)企業(yè)償債能力，積極地利用負(fù)債為企業(yè)謀取利益。

杜永生（2010）[7]認(rèn)為，應(yīng)收賬款日益成為公司財(cái)務(wù)管理關(guān)注的重要項(xiàng)目，過(guò)高的應(yīng)收賬款，會(huì)使公司的營(yíng)運(yùn)能力和償債能力陷入危機(jī)。

張秀梅（2010）[8]認(rèn)為，中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及其它相關(guān)會(huì)計(jì)資料為依據(jù)，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)等進(jìn)行分析預(yù)測(cè)，通過(guò)財(cái)務(wù)預(yù)警對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析的風(fēng)險(xiǎn)控制。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際問(wèn)題有待進(jìn)一步研究，本課題在綜合國(guó)內(nèi)外研究的成果下，結(jié)合福鑫公司的實(shí)際情況，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的方法解決其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的問(wèn)題。

1.福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范現(xiàn)狀與問(wèn)題

（1）福鑫公司概況及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范現(xiàn)狀

福鑫公司成立于2009年，是一家節(jié)能環(huán)?？照{(diào)，熱泵，鍋爐設(shè)計(jì)，銷售，安裝，調(diào)試，維護(hù)一體服務(wù)公司。主營(yíng)業(yè)務(wù)是：鍋爐；空氣源熱泵；水地源熱泵、中央空調(diào)等。公司主要為家庭，商場(chǎng)，娛樂(lè)，酒店，工廠，醫(yī)院等提供服務(wù)。

福鑫公司資產(chǎn)為140411.77元，盈利為11732.57元，貨幣資金為24490.6元，占資產(chǎn)總額的17.44%，資金風(fēng)險(xiǎn)防范不到位，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)不正常。應(yīng)收賬款為81000元，資產(chǎn)為140411.77元，負(fù)債總額為100411.77元，占資產(chǎn)總額的71.51%，即資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)0.7151。負(fù)債嚴(yán)重超標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)防范有待加強(qiáng)。

福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范現(xiàn)狀主要體現(xiàn)在負(fù)債和應(yīng)收賬款兩個(gè)方面的防范上。

福鑫公司的負(fù)債總額為100411.77元，占資產(chǎn)總額的71.51%，即資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)0.7151。在負(fù)債方面的防范出現(xiàn)了漏洞，導(dǎo)致負(fù)債偏高。

福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范現(xiàn)狀主要S財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范不到位。福鑫公司的應(yīng)收賬款為51000元，資產(chǎn)為140411.77元，應(yīng)收賬款占資產(chǎn)總額的36.32%，同行業(yè)應(yīng)收賬款占資產(chǎn)總額的10%左右，福鑫公司在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范上對(duì)應(yīng)收賬款防范不到位，導(dǎo)致了應(yīng)收賬款回收率低的問(wèn)題。

（2）福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范主要問(wèn)題

在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方面，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司喪失償債能力而導(dǎo)致預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。而福鑫公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范主恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)，才導(dǎo)致這一系列問(wèn)題的發(fā)生。

福鑫公司負(fù)債偏高。福鑫公司期初負(fù)債總額為82612.28元，期末負(fù)債總額為100411.77元，期初資產(chǎn)負(fù)債率為0.67377，期末資產(chǎn)負(fù)債率為0.7151。

其次，負(fù)債偏高是因?yàn)槠谙藿Y(jié)構(gòu)安排不合理，在應(yīng)籌集長(zhǎng)期資金卻采用了短期借款，短期借款為49600元，長(zhǎng)期借款為46773.99元，短期借款與長(zhǎng)期借款數(shù)額相當(dāng)是很不正常的，短期借款的利息會(huì)比長(zhǎng)期借款的利息高。

由于借款期限的不合理導(dǎo)致企業(yè)的償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)增加，負(fù)債偏高是公司風(fēng)險(xiǎn)防范不足之處的體現(xiàn)。

福鑫公司應(yīng)收賬款回收率低。企業(yè)賒銷比重大，應(yīng)收賬款缺乏控制，所占比重過(guò)高。由于對(duì)客戶的信用等級(jí)了解欠缺，造成應(yīng)收賬款失控，大量比例的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無(wú)法收回，直至成為壞賬，給企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題的原因分析

（1）福鑫公司負(fù)債失控

福鑫公司負(fù)債偏高，期初負(fù)債總額為82612.28元，期末負(fù)債總額為100411.77元，一方面企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，一方面資產(chǎn)負(fù)債比率過(guò)高，這就導(dǎo)致公司負(fù)債失控。這就導(dǎo)致了福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

福鑫公司短期借款為49600元，長(zhǎng)期借款為46773.99元。公司使用短期借款多過(guò)于用長(zhǎng)期借款來(lái)籌資，利息費(fèi)用遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期中將固定不變的長(zhǎng)期借款所帶來(lái)的費(fèi)用。

企業(yè)是想運(yùn)用負(fù)債來(lái)進(jìn)行融資，將財(cái)務(wù)杠桿的作用最大化，實(shí)現(xiàn)資金成本最低化。但不意味著以最低的利率借款就可以達(dá)到這個(gè)目標(biāo)，相反，公司借款結(jié)構(gòu)的不合理和負(fù)債失控使福鑫公司負(fù)債偏高，負(fù)債的偏高就直接導(dǎo)致了負(fù)債失控。

（2）福鑫公司防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方法不恰當(dāng)

公司在應(yīng)收賬款方面沒(méi)有進(jìn)行嚴(yán)格的控制.經(jīng)過(guò)了解福鑫公司的情況，年銷售283701元，應(yīng)收賬款余額在81000元，已經(jīng)核銷的壞死賬額累計(jì)3000元，賬面還有呆賬1000，應(yīng)收賬款占資產(chǎn)總額的57.69%。

在資金運(yùn)營(yíng)方面還不是很充足，運(yùn)營(yíng)資金為49354.61元，應(yīng)收賬款大于營(yíng)運(yùn)資金，資金運(yùn)作建立在應(yīng)收賬款收的回來(lái)的假設(shè)上，對(duì)方企業(yè)沒(méi)有及時(shí)付款，福鑫公司在資金運(yùn)作和償還負(fù)債方面會(huì)受到嚴(yán)重的打擊。

很明顯，福鑫公司的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方法不恰當(dāng)造成了公司應(yīng)收賬款回收率低，使得整個(gè)公司資金運(yùn)作不夠充分。

3.福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策研究

（1）財(cái)務(wù)預(yù)警防范福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的思路

針對(duì)福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范存在的問(wèn)題，運(yùn)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的方法，對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范進(jìn)行完善?；舅悸肥紫仁墙⒇?cái)務(wù)指標(biāo)。然后確定預(yù)警界限，運(yùn)用公式處理分析數(shù)據(jù)處。最后得出結(jié)論并提出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范相關(guān)對(duì)策。

（2）福鑫公司財(cái)務(wù)預(yù)警方法

針對(duì)福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，運(yùn)用多變量財(cái)務(wù)預(yù)警分析模型進(jìn)行分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范中出現(xiàn)的問(wèn)題。制定出相應(yīng)的防范對(duì)策，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到防范作用。

選擇福鑫公司財(cái)務(wù)預(yù)警模型和指標(biāo)。福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范研究的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析模型是多變量判定模型中的小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析模型。多變量模型就是運(yùn)用多個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)或現(xiàn)金流量指標(biāo)來(lái)綜合反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，并在此基礎(chǔ)上建立預(yù)警模型，進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。

基本公式是：

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5

式中：X1=營(yíng)運(yùn)資金/資產(chǎn)總額；X2=留存收益/資產(chǎn)總額；X3=息稅前收益/資產(chǎn)總額；X4=權(quán)益市價(jià)/債務(wù)總額賬面價(jià)值；X5=銷售額/資產(chǎn)總額。

確定福鑫公司財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)預(yù)警界限。Z計(jì)分模型Z值越低，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，埃特曼提出判斷破產(chǎn)企業(yè)和非破產(chǎn)企業(yè)的分界點(diǎn)為2.675，Z值大于2.675，為非破產(chǎn)企業(yè)，Z值小于1.81為破產(chǎn)企業(yè)。在本文中，設(shè)定Z值處于1.81-2.675之間時(shí)，表示財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定。

（3）福鑫公司財(cái)務(wù)預(yù)警實(shí)例

以福鑫公司為例，結(jié)合福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，設(shè)定福鑫公司財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，對(duì)福鑫公司進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建進(jìn)行探討。

1）建立反映福鑫公司財(cái)務(wù)危機(jī)狀況的指標(biāo)體系

經(jīng)過(guò)對(duì)福鑫公司相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表，收集到營(yíng)運(yùn)資金為49354.61元，留存收益為274125元，息稅前收益為166933.43元，權(quán)益市價(jià)為40000元，銷售額為283701元。套用埃特曼Z計(jì)分模型的公式。

2）確定各指標(biāo)的預(yù)警界限

在本論文中，設(shè)定Z值處于1.81-2.675之間時(shí)，表示財(cái)務(wù)狀況極不穩(wěn)定。大于2.675時(shí)表示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好，小于1.181時(shí)為嚴(yán)重警示，當(dāng)處于兩者之間時(shí)企業(yè)還可以采取恰當(dāng)措施進(jìn)行補(bǔ)救。

3）運(yùn)用公式處理分析數(shù)據(jù)并分析

根據(jù)搜集的數(shù)據(jù)，可知營(yíng)運(yùn)資金為49354.61元，留存收益為274125元，息稅前收益為166933.43元，權(quán)益市價(jià)為40000元，銷售額為283701元。運(yùn)用埃特曼Z計(jì)分模型的公式，計(jì)算過(guò)程如下：

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5

式中：

X1=營(yíng)運(yùn)資金/資產(chǎn)總額=0.3515

X2=留存收益/資產(chǎn)總額=1.9523

X3=息稅前收益/資產(chǎn)總額=1.189

X4=權(quán)益市價(jià)/債務(wù)總額賬面價(jià)值=0.3984

X5=銷售額/資產(chǎn)總額=2.0205

那么有：

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5

=0.012*0.3515+0.014*1.9523+0.033*1.189+0.006*0.3984+

0.999*0.8810

=2.1148

4）根據(jù)結(jié)果制定對(duì)策

福鑫公司的Z值為2.1266處于1.81-2.675之間，屬于埃特曼Z計(jì)分模型的“灰色地帶”，表示公司的財(cái)務(wù)狀況極不穩(wěn)定。

經(jīng)過(guò)公式的計(jì)算，可以得出福鑫公司財(cái)務(wù)狀況的不穩(wěn)定，要想使Z值增大，企業(yè)可以增加營(yíng)運(yùn)資金、留存收益、息稅前收益、權(quán)益市價(jià)和銷售額。企業(yè)也可以減小負(fù)債總額的賬面價(jià)值，使X4增大，這就需要企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)之前控制好負(fù)債的數(shù)額，做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范。

通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警所提供的數(shù)據(jù)，企業(yè)可以了解到負(fù)債是否超標(biāo)，進(jìn)而達(dá)到控制負(fù)債，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的效果。

4.結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，針對(duì)福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范存在的問(wèn)題，運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)警的方法，可有效防范其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。該企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警不可能在短期內(nèi)達(dá)到比較完美的效果，它還需要隨著時(shí)間的推移來(lái)不斷加以豐富和完善。

由于作者知識(shí)和水平有限，本文僅僅對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范進(jìn)行了初步的研究，財(cái)務(wù)預(yù)警付諸實(shí)施，還有許多工作要做。我們會(huì)密切關(guān)注該企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警動(dòng)態(tài)，也希望引起專業(yè)人員的進(jìn)一步討論。

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第5篇：公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范范文

關(guān)鍵詞：集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)防范風(fēng)險(xiǎn)管理

1集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

1.1集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指集團(tuán)公司經(jīng)濟(jì)受整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定、通貨膨脹等外界環(huán)境因素影響而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，很有可能造成經(jīng)濟(jì)支配方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)通常不受集團(tuán)公司本身的制約，而要應(yīng)對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的唯一方法就是改善自身體制。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是通過(guò)制定財(cái)務(wù)規(guī)劃等方式在一定程度上達(dá)到避免非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)目的，能夠受集團(tuán)公司本身的控制，相比于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)具有可控性，但潛在威脅較高。

1.2集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

1.2.1體制落后

我國(guó)的集團(tuán)公司發(fā)展歷程較短，大多數(shù)集團(tuán)公司管理體制比較落后，財(cái)務(wù)管理也需要逐漸發(fā)展完善，財(cái)務(wù)管理體制缺乏相應(yīng)的監(jiān)督管理部門，公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、報(bào)表等相關(guān)信息的準(zhǔn)確性和真實(shí)性有待提高，行業(yè)內(nèi)監(jiān)督機(jī)構(gòu)對(duì)集團(tuán)公司進(jìn)行檢查監(jiān)督也不夠全面細(xì)致，多方原因造成集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀不清晰、體制不完整，極易形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.2.2決策失誤

(1)投資決策失誤。投資決策失誤是集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要因素，集團(tuán)公司最高管理者的意見(jiàn)至關(guān)重要，影響管理層的最終決定，這很容易由于個(gè)人判斷失誤，造成不可挽回的損失。管理者對(duì)投資內(nèi)容往往缺乏縝密研究討論，容易造成投資項(xiàng)目不能給集團(tuán)公司帶來(lái)預(yù)期收益，或者所投資金不能按時(shí)收回，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。(2)籌資決策失誤?；I資是集團(tuán)公司良性發(fā)展、資金充足的重要依靠，籌資決策正確與否關(guān)系到整個(gè)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)。集團(tuán)公司一定要清醒地認(rèn)識(shí)到，籌資必然存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，盲目籌資會(huì)導(dǎo)致集團(tuán)公司資金結(jié)構(gòu)失衡，資產(chǎn)負(fù)債率偏高，給集團(tuán)公司帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.2.3輕視風(fēng)險(xiǎn)

集團(tuán)公司對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不夠重視，其內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。隨著經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，集團(tuán)公司市場(chǎng)占有率不斷變化，產(chǎn)品滯銷、賒銷現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，對(duì)賒銷商家的財(cái)務(wù)情況沒(méi)有足夠的調(diào)研，僅憑以往經(jīng)驗(yàn)及商家的誠(chéng)信度進(jìn)行交易，嚴(yán)重影響集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)管理，集團(tuán)公司對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，輕視風(fēng)險(xiǎn)，影響資金的流動(dòng)性和安全性，從而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.3集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素

1.3.1宏觀經(jīng)濟(jì)變動(dòng)會(huì)引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化要求集團(tuán)公司采取不同的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，企業(yè)能否抓住機(jī)會(huì)在經(jīng)濟(jì)上升期擴(kuò)張，經(jīng)濟(jì)下滑期緊縮等策略，直接影響集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.3.2企業(yè)內(nèi)部利益強(qiáng)化會(huì)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

投資者和經(jīng)營(yíng)者分離，投資者期望投資利益最大化，經(jīng)營(yíng)者則關(guān)注業(yè)績(jī)能否達(dá)標(biāo)，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，二者目標(biāo)分歧容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.3.3信息失真引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

集團(tuán)公司財(cái)務(wù)信息失效失真，內(nèi)部決策就會(huì)產(chǎn)生偏差，尤其是投資決策的失誤，會(huì)形成不良資產(chǎn)、資本收益下滑，同時(shí)也會(huì)影響集團(tuán)公司的再融資能力。

1.3.4連帶擔(dān)保帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在一般情況下，集團(tuán)母公司為子公司提供債務(wù)擔(dān)?；蜃庸緸槠渌P(guān)聯(lián)方子公司提供擔(dān)保。如果信息不對(duì)稱，提供擔(dān)保的公司很難合理評(píng)估潛在的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，容易形成負(fù)債，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的累積也會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.3.5杠桿效應(yīng)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，表明企業(yè)獲得較高利潤(rùn)的同時(shí)，資本成本超高、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大，這種資本結(jié)構(gòu)不利于集團(tuán)公司的發(fā)展。

1.3.6過(guò)度融資引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略的關(guān)鍵在于負(fù)債經(jīng)營(yíng)，在企業(yè)自身資金不足情況下，負(fù)債可以緩解資金壓力，提高企業(yè)利潤(rùn)。但過(guò)度融資會(huì)使企業(yè)資金成本過(guò)高而影響企業(yè)收益，同時(shí)還面臨巨大的還款壓力，容易引發(fā)資金鏈斷裂。

1.3.7多元化經(jīng)營(yíng)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

多元化經(jīng)營(yíng)在擴(kuò)大企業(yè)市場(chǎng)占有率、分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、提高收益等方面有了突破，但在今天互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域下，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)已打破原有的同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)模式，規(guī)模發(fā)展逐漸走向了趨勢(shì)，多元化經(jīng)營(yíng)會(huì)使企業(yè)處于競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)，降低抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力，使企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀分析

2.1資本結(jié)構(gòu)失衡

資本結(jié)構(gòu)主要是指股權(quán)資本和債權(quán)資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。我國(guó)集團(tuán)公司的資本結(jié)構(gòu)往往體現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債率偏高，權(quán)益資本占比低，債權(quán)資本占比高，而股權(quán)性融資是其最主要的長(zhǎng)期籌資方式。債權(quán)比重大的資本結(jié)構(gòu)，集團(tuán)公司的資本成本會(huì)較高，償債能力弱，當(dāng)某個(gè)子公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)波及整個(gè)集團(tuán)的資金安全，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大，使集團(tuán)公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位。近年來(lái)，不少集團(tuán)公司由于資本結(jié)構(gòu)失衡而導(dǎo)致最終破產(chǎn)。

2.2投資缺乏科學(xué)性

集團(tuán)公司在對(duì)外投資過(guò)程中，判斷某個(gè)項(xiàng)目是否可行，往往缺乏周密而詳細(xì)的調(diào)查，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有進(jìn)行全面分析，對(duì)投資項(xiàng)目可行性報(bào)告缺乏重視，分析不夠嚴(yán)謹(jǐn)，前期調(diào)研也不夠詳盡，很多信息的真實(shí)性和完整性有待進(jìn)一步審核驗(yàn)證，管理層依據(jù)這些信息作出投資決策過(guò)于草率，還有一些管理者缺乏客觀意識(shí)或剛愎自用，投資失誤概率偏高，造成投資項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期收益，或者投資不能如期收回，導(dǎo)致集團(tuán)公司出現(xiàn)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)公司盲目投資后，投資決策者容易出現(xiàn)掩蓋失誤或其他原因，對(duì)被投資項(xiàng)目繼續(xù)追加投資，給集團(tuán)公司帶來(lái)巨額財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.3資金管理策略不當(dāng)

集團(tuán)公司對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理要統(tǒng)籌安排，充分保證日常營(yíng)運(yùn)資金的流動(dòng)性和安生性，且不可盲目賒銷或流動(dòng)資產(chǎn)中存貨比例偏高，有些集團(tuán)公司在營(yíng)銷過(guò)程中出現(xiàn)盲目賒銷現(xiàn)象，導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生大量應(yīng)收賬款，資金回籠速度緩慢，又存在部分資金無(wú)法回收現(xiàn)象，最終成為壞賬與呆賬，給集團(tuán)公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)帶來(lái)嚴(yán)重影響。另外，有些集團(tuán)公司的流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨和應(yīng)收賬款占比高，存貨且為流動(dòng)慢的積壓存貨，應(yīng)收賬款又不能及時(shí)收回，導(dǎo)致集團(tuán)公司流動(dòng)資金不足，影響正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，對(duì)于到期債務(wù)不能及時(shí)歸還，給集團(tuán)公司資產(chǎn)的流動(dòng)與安全帶來(lái)威脅，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

2.4預(yù)算制度不健全

集團(tuán)公司對(duì)預(yù)算管理不夠重視，有些集團(tuán)沒(méi)有設(shè)立預(yù)算管理制度，或者預(yù)算管理制度形同虛設(shè)，所編制的預(yù)算在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中并未嚴(yán)格執(zhí)行，導(dǎo)致預(yù)算流于形式。也有一些集團(tuán)公司編制預(yù)算時(shí)沒(méi)有全員參與，僅由財(cái)務(wù)部門編制，由于財(cái)務(wù)部門缺乏市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)導(dǎo)致預(yù)算過(guò)于理想或過(guò)于保守，造成預(yù)算指標(biāo)和現(xiàn)實(shí)差異較大，使得財(cái)務(wù)預(yù)算失去實(shí)踐意義。

3加強(qiáng)集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策建議

3.1提高集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

加強(qiáng)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，提高集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。集團(tuán)公司可以設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)集團(tuán)公司的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)及制定防范措施。集團(tuán)公司也要對(duì)員工加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范教育，提高員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警時(shí)及時(shí)處理，約束經(jīng)營(yíng)者不當(dāng)行為，使經(jīng)營(yíng)者始終以集團(tuán)整體利益為主導(dǎo)思想，規(guī)避個(gè)別子公司短期行為，追求集團(tuán)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，使集團(tuán)立于不敗之地。

3.2構(gòu)建有效的集團(tuán)治理機(jī)制

集團(tuán)公司應(yīng)構(gòu)建有效的治理機(jī)制，用科學(xué)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法對(duì)集團(tuán)子公司進(jìn)行激勵(lì)和約束，各子公司都能從集團(tuán)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展出發(fā)，兼顧短期利益與長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，使集團(tuán)子公司行為與集團(tuán)公司目標(biāo)相統(tǒng)一，有效降低短期行為和機(jī)會(huì)主義行為。財(cái)權(quán)的分配問(wèn)題在于母子公司之間進(jìn)行合理分配，對(duì)集團(tuán)母公司的重大決策，子公司能夠積極參與配合。有效的集團(tuán)治理機(jī)制，使集團(tuán)母公司擁有財(cái)務(wù)資源控制權(quán)，子公司享有資源的使用權(quán)。

3.3控制杠桿比率，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

集團(tuán)內(nèi)部母公司對(duì)子公司控股，放大資本的同時(shí)，也放大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)較好，集團(tuán)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)中上升，高負(fù)債能夠使集團(tuán)公司的利潤(rùn)飛速增長(zhǎng)。而當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)下滑，集團(tuán)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)萎靡，高負(fù)債會(huì)使資本成本較大，集團(tuán)償債能力降低，侵蝕權(quán)益資本，導(dǎo)致流動(dòng)資金緊張，財(cái)務(wù)杠桿的負(fù)效應(yīng)也會(huì)促使集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。另外，集團(tuán)內(nèi)部由于控股規(guī)模不斷擴(kuò)大，各子公司由集團(tuán)企業(yè)層層控股，股權(quán)形式單一、沒(méi)有實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元，集團(tuán)公司要承擔(dān)很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.4重視現(xiàn)金流量控制，降低資金風(fēng)險(xiǎn)

能否實(shí)現(xiàn)盈利并不是集團(tuán)公司出現(xiàn)破產(chǎn)清算的主要原因，而保證持續(xù)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金流才是關(guān)鍵，一些集團(tuán)公司盈利能力還算可以，但是經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目或存貨呈現(xiàn)大幅度增加，流動(dòng)資金短缺，融資不能及時(shí)到位，資金鏈斷裂使得集團(tuán)公司經(jīng)營(yíng)難以持續(xù)，最終導(dǎo)致破產(chǎn)清算。如果應(yīng)收賬款及時(shí)收回或存貨大幅減少時(shí)，集團(tuán)公司資金回籠較好，經(jīng)營(yíng)能力相對(duì)較強(qiáng)。盈利能力是集團(tuán)公司生存的意義所在，由于其經(jīng)營(yíng)往來(lái)款項(xiàng)或存貨比較穩(wěn)定，盈利能力較好。如果與此相反，應(yīng)予以足夠的重視，這種情況下，應(yīng)收賬款和存貨的大幅上升，經(jīng)營(yíng)能力降低，集團(tuán)公司面臨較大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)公司要重視現(xiàn)金流量控制，通過(guò)現(xiàn)金流量分析，達(dá)到降低資金風(fēng)險(xiǎn)的目的。

3.5發(fā)揮預(yù)算的風(fēng)險(xiǎn)控制作用

集團(tuán)公司應(yīng)建立預(yù)算管理機(jī)構(gòu)，成立預(yù)算管理委員會(huì)，預(yù)算管理委員會(huì)由有關(guān)職能部門組成。按照預(yù)算管理委員會(huì)下達(dá)的預(yù)算目標(biāo)和政策，各預(yù)算執(zhí)行部門提出預(yù)算方案上報(bào)預(yù)算管理委員會(huì)，預(yù)算管理委員會(huì)對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題提出調(diào)整意見(jiàn)，由各預(yù)算執(zhí)行部門予以修正，預(yù)算管理委員會(huì)形成預(yù)算草案，上報(bào)董事會(huì)、股東大會(huì)，審議通過(guò)后下達(dá)執(zhí)行。集團(tuán)每月根據(jù)實(shí)際完成情況與預(yù)算進(jìn)行對(duì)比分析，及時(shí)掌握集團(tuán)公司利潤(rùn)目標(biāo)的完成進(jìn)度，年度終了，對(duì)預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行全面分析，找出影響預(yù)算完成的各種因素，修正不足，為以后編制預(yù)算提供參考。

3.6建立集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)體系

集團(tuán)公司應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)體系，通過(guò)對(duì)各指標(biāo)的測(cè)算，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，予以防范。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)體系包括以下方面：第一，集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)管理及盈利能力情況，包括資金控制、對(duì)外投資控制、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率等；第二，資產(chǎn)質(zhì)量及資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)情況，包括流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、其他資產(chǎn)的占比；第三，償債能力情況，包括流動(dòng)比、速動(dòng)比、資產(chǎn)負(fù)債率等；第四，經(jīng)濟(jì)效率的監(jiān)測(cè)指標(biāo)情況，包括產(chǎn)銷平衡率、資產(chǎn)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等；第五，發(fā)展?jié)摿Φ谋O(jiān)測(cè)指標(biāo)情況，包括股東權(quán)益收益率、總資產(chǎn)凈現(xiàn)率、銷售凈現(xiàn)率等。

第6篇：公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范范文

【關(guān)鍵詞】 上市公司 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 管理與控制 防范

一、前言

隨著經(jīng)濟(jì)全球化、企業(yè)國(guó)際化和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，使企業(yè)必須面對(duì)著極其復(fù)雜而又不斷變化的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，公司因無(wú)法及時(shí)全面地掌握開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要的各種信息而使財(cái)務(wù)活動(dòng)遭遇到更多的不確定性，使得經(jīng)營(yíng)的績(jī)效風(fēng)險(xiǎn)性大大增加，從而造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至可能倒閉。因此，科學(xué)系統(tǒng)地對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的問(wèn)題、形成的原因進(jìn)行總結(jié)與分析，并提出有效的應(yīng)對(duì)措施，是非常重要的，有助于指導(dǎo)上市公司防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，保持公司健康、穩(wěn)定和快速發(fā)展，并在未來(lái)面對(duì)相似的危機(jī)時(shí)具有借鑒作用。

二、我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題及原因分析

1、籌資管理不當(dāng)，資本結(jié)構(gòu)不當(dāng)，導(dǎo)致負(fù)債過(guò)多

許多上市公司負(fù)債比例過(guò)大，到期無(wú)力償還，從而引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。這是由于籌資不合理，造成資本結(jié)構(gòu)不當(dāng)而引起的，即公司資本總額中自有資本和借入資本比例不恰當(dāng)對(duì)收益產(chǎn)生負(fù)面影響而形成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資本結(jié)構(gòu)對(duì)公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)有著直接的影響，公司借入資本比例越大，資產(chǎn)負(fù)債率越高，財(cái)務(wù)杠桿利益越大，伴隨其產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越大。合理地利用債務(wù)融資、配比好債務(wù)資本與權(quán)益資本之間的比例關(guān)系，對(duì)于企業(yè)降低綜合資本成本、獲取財(cái)務(wù)杠桿利益和降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是非常關(guān)鍵的。

2、公司財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性，導(dǎo)致流動(dòng)資金短缺、甚至斷流

流動(dòng)資金是公司運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的血液和命脈，是各項(xiàng)決策的財(cái)力支持，決策的失誤會(huì)直接導(dǎo)致流動(dòng)資金短缺的危機(jī)，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要原因，避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前，我國(guó)上市公司的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策的現(xiàn)象，由此導(dǎo)致決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如：固定資產(chǎn)投資決策失誤、對(duì)外投資決策失誤、對(duì)外擔(dān)保帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、盲目的多元化戰(zhàn)略等都會(huì)使企業(yè)走上財(cái)務(wù)危機(jī)甚至破產(chǎn)危機(jī)的道路。

3、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度不完善，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力差

風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力差是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要研究難題。面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，如何化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)后的遺留問(wèn)題，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的根本目的。造成這一困境的原因主要是由于現(xiàn)今我國(guó)的上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度仍不完善，主要表現(xiàn)在內(nèi)部控制和應(yīng)收賬款的管理問(wèn)題。

4、上市后的更多責(zé)任，導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)壓力大增

上市公司的經(jīng)營(yíng)與業(yè)績(jī)將對(duì)更多的投資人負(fù)責(zé)，即公眾股東。而經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和股東的滿意程度直接影響著公司股價(jià)的漲落。也因此，上市公司接受更大群體的監(jiān)督，財(cái)務(wù)信息得到了更多人的關(guān)注，這使得公司不得不在股利政策上花些功夫，從盈余中留出一部分發(fā)放股利，并支付高成本的披露費(fèi)用，造成財(cái)務(wù)壓力。

5、利率的變動(dòng)，導(dǎo)致利率風(fēng)險(xiǎn)

既然財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于運(yùn)用了債務(wù)籌資方式而產(chǎn)生的喪失償付能力的風(fēng)險(xiǎn)，那么在影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素中，債務(wù)利息或優(yōu)先股股息等固定性融資成本是一個(gè)基本因素。因此，利率是一個(gè)基礎(chǔ)性因素。而公司在負(fù)債期間，由于通貨膨脹等影響，貸款利率時(shí)常發(fā)生增長(zhǎng)變化，而利率的增長(zhǎng)必然增加公司的資金成本，從而抵減了預(yù)期收益。

三、規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施

1、控制資本成本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

公司利用債務(wù)籌資可以獲取財(cái)務(wù)杠桿利益，也可以降低公司資本成本，卻會(huì)給公司帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此根據(jù)公司自身的經(jīng)營(yíng)發(fā)展情況確定一個(gè)合理的資本結(jié)構(gòu)非常重要。在籌資管理方面，上市公司要提高資金的使用效率，根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況合理制定負(fù)債規(guī)模，在債務(wù)利息率低于投資利潤(rùn)率、合理確定借款額度和還款期限、采取最佳資金來(lái)源結(jié)構(gòu)的前提下，權(quán)衡成本和收益，適度負(fù)債以優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，同時(shí)要合理搭配流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債，以達(dá)到最理想的資本結(jié)構(gòu)。

2、健全科學(xué)的財(cái)務(wù)決策制度和體系

財(cái)務(wù)決策的正確與否，直接影響到企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)，直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會(huì)使決策失誤的可能性大大增加。切忌主觀臆斷，對(duì)每一種可行方案都要認(rèn)真進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，從中選擇最優(yōu)的決策方案。這樣可以使產(chǎn)生失誤的可能性大大降低，從而避免因決策失誤所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

在實(shí)行多元化經(jīng)營(yíng)的上市公司中，可以通過(guò)公司之間聯(lián)營(yíng)、多種經(jīng)營(yíng)，及對(duì)外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大的投資項(xiàng)目，公司可以與其它公司共同投資，以實(shí)現(xiàn)收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，從而分散投資風(fēng)險(xiǎn)，避免因公司獨(dú)家承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度

（1）建立健全內(nèi)控制度

一個(gè)健全完善的內(nèi)部控制制度，一方面能保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)可靠；另一方面能夠正確地處理財(cái)務(wù)預(yù)警權(quán)和經(jīng)營(yíng)管理權(quán)的集中與分散關(guān)系?？梢约?xì)化為完善公司的治理結(jié)構(gòu)，保證監(jiān)督控制能力，明確會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)的分工，并且確保企業(yè)經(jīng)營(yíng)者不干預(yù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作等。此外，公司還應(yīng)建立健全內(nèi)部審計(jì)制度以實(shí)現(xiàn)良好的內(nèi)部控制與監(jiān)督。

（2）科學(xué)化應(yīng)收賬款管理

企業(yè)必須采取切實(shí)可行的措施，制定合理有效的管理方法，做好應(yīng)收賬款的事先預(yù)防、監(jiān)督回收等管理工作，以保證應(yīng)收賬款的合理占用水平和收款安全，一方面對(duì)客戶的資信狀況進(jìn)行調(diào)查和評(píng)估，確定合理的應(yīng)收賬款政策；另一方面建立分工明確、互相牽制、責(zé)權(quán)分明的應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)內(nèi)部控制制度。

4、采用合理的股利分配政策和披露制度

上市公司可根據(jù)自身行業(yè)性質(zhì)和特點(diǎn)，以及持續(xù)經(jīng)營(yíng)情況，遵循一定的原則，充分考慮影響股利分配政策的相關(guān)因素與市場(chǎng)反應(yīng)，選擇適合公司的、穩(wěn)定的股利政策。其間應(yīng)當(dāng)綜合考慮契約和法律法規(guī)等法律因素、變現(xiàn)能力因素、償債需要因素、資本成本因素、資金需求因素、財(cái)務(wù)信息的影響因素、股東投資目的因素等。

合理的信息披露制度，有利于證券主管機(jī)關(guān)對(duì)上市公司的監(jiān)督和管理，減少信息不對(duì)稱，保障了投資者的權(quán)益。從我國(guó)上市公司信息披露制度現(xiàn)狀來(lái)看，應(yīng)當(dāng)將強(qiáng)制披露制度與自愿披露制度提到同等重要的位置，并對(duì)年報(bào)信息進(jìn)行再次分類以實(shí)行不同的信息披露制度。

5、加強(qiáng)資金的預(yù)算管理

規(guī)避利率帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)資金預(yù)算管理是一個(gè)普遍使用并效果良好的途徑。通常是由財(cái)務(wù)部門編制資金預(yù)算計(jì)劃，它由資金預(yù)算收入、資金預(yù)算支出兩大主體內(nèi)容構(gòu)成。其中，資金預(yù)算收入最核心的內(nèi)容，是企業(yè)通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)的現(xiàn)金凈增加額；資金預(yù)算支出最核心的內(nèi)容，是企業(yè)投資所需資金支出。通過(guò)編制公司年度資金預(yù)算計(jì)劃，能夠明確公司年度資金運(yùn)作的重點(diǎn)，便于公司日常的資金控制，把握資金周轉(zhuǎn)“脈搏”，節(jié)約公司融資成本，避免盲目貸款和不合理存款等情況的發(fā)生，即使出現(xiàn)利率風(fēng)險(xiǎn)，也可以及時(shí)調(diào)整，從容應(yīng)對(duì)。

6、建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

（1）建立完善的風(fēng)險(xiǎn)防范體系

首先，要抓好公司內(nèi)控制度建設(shè)，確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和控制制度健全有效，筑起防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線。其次，要明確企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管職責(zé)，落實(shí)好分級(jí)負(fù)責(zé)制。再次，是要建立和規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表分析制度，搞好月份流動(dòng)性分析、季度資產(chǎn)質(zhì)量和負(fù)債率分析及年度會(huì)計(jì)、審計(jì)報(bào)告制度，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。最后，要充分發(fā)揮會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所以及資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管中的積極作用。

（2）建立實(shí)時(shí)、全面、動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

建立實(shí)時(shí)、全面、動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)貫穿于公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程，以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及其他相關(guān)的財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，利用財(cái)務(wù)、金融、企業(yè)管理、市場(chǎng)營(yíng)銷等理論，采用比例分析等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)，并向經(jīng)營(yíng)者警示。對(duì)財(cái)務(wù)管理實(shí)施全過(guò)程監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)某種異兆，及時(shí)采取應(yīng)變措施，以避免和減少風(fēng)險(xiǎn)損失。

四、結(jié)語(yǔ)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，我國(guó)在其進(jìn)程中的作用日益重要，我國(guó)企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力不斷加劇，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也更為嚴(yán)峻，上市公司更是首當(dāng)其沖。此外，由于社會(huì)政治、經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展、經(jīng)濟(jì)全球一體化以及科技革命日新月異的變化，上市公司面臨著更加不確定的經(jīng)營(yíng)環(huán)境、更多的風(fēng)險(xiǎn)因素、更為激烈的競(jìng)爭(zhēng)，以及更為嚴(yán)峻的生存發(fā)展挑戰(zhàn)。對(duì)于上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的研究就顯得尤為重要。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，它存在于公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程之中。上市公司只有具備了充分識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的能力，才能提高公司的經(jīng)濟(jì)效益。因此，我國(guó)的上市公司應(yīng)重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，使公司在重重風(fēng)險(xiǎn)中立于不敗之地，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中求得生存和發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 武郁蓓：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究[D].中國(guó)優(yōu)秀碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù)，2011.

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第7篇：公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范范文

關(guān)鍵詞：上市公司 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 控制

一、引言

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制之所以受到上市公司的普遍重視和關(guān)注，首先是因?yàn)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的對(duì)象―財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是上市公司理財(cái)環(huán)境殊而重要的因素。上市公司追逐利潤(rùn)最大化的業(yè)務(wù)活動(dòng)以財(cái)務(wù)運(yùn)作為核心，而復(fù)雜多變的理財(cái)環(huán)境決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀的存在，上市公司無(wú)法避免和徹底消除，但可以通過(guò)必要措施加以預(yù)防和控制，因而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制就成為上市公司日常經(jīng)營(yíng)管理的必然內(nèi)容。其次，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的過(guò)程可以為上市公司提供及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，促使上市公司針對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)類別做好處理的準(zhǔn)備工作，提高了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，保證了財(cái)務(wù)穩(wěn)定，而財(cái)務(wù)穩(wěn)定則是上市公司一切理財(cái)活動(dòng)的基礎(chǔ)。再次，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制作為一項(xiàng)管理工作，是上市公司內(nèi)部財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的結(jié)合體，其控制體系的完善與發(fā)展也大大促進(jìn)了上市公司內(nèi)部管理制度的完善和財(cái)務(wù)體系的科學(xué)化。

二、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作存在的問(wèn)題分析

盡管財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)成為上市公司管理的共識(shí)，各公司也建立了不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，但從眾多上市公司財(cái)務(wù)案件發(fā)生來(lái)看，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作中存在諸多或大或小的問(wèn)題，隱含著多個(gè)環(huán)節(jié)的漏洞。

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度建設(shè)不健全

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系以制度的完善和組織結(jié)構(gòu)的科學(xué)為先導(dǎo)，制度保障了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制活動(dòng)的開(kāi)展有章可循，組織結(jié)構(gòu)保障了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制活動(dòng)層層的有序開(kāi)展。而現(xiàn)實(shí)中，很多上市公司這兩個(gè)方面都未能實(shí)現(xiàn)健全。從制度建設(shè)來(lái)講，上市公司重視程度不夠，雖然有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的制度，但制度內(nèi)容多是空泛的理論說(shuō)明，缺少具有可操作性的明確指引，有關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的流程規(guī)定的不嚴(yán)格，容易引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制活動(dòng)無(wú)序狀況。從組織結(jié)構(gòu)來(lái)講，上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不夠健全，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制沒(méi)有專門的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，責(zé)任權(quán)利界定還不夠清晰，一些下設(shè)分支公司的上市集團(tuán)公司往往對(duì)分支公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控力較弱，風(fēng)險(xiǎn)控制未建立有效的聯(lián)系機(jī)制，無(wú)法及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制指導(dǎo)，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員素質(zhì)和能力的不足也使風(fēng)險(xiǎn)控制工作沒(méi)有切實(shí)按照相關(guān)的制度流程進(jìn)行，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素警惕性差，處理措施不及時(shí)不得當(dāng)，控制效果不理想。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與識(shí)別不足

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的前提是上市公司能夠全面的識(shí)別理財(cái)活動(dòng)中的鳳險(xiǎn)因素，而后才能有針對(duì)性的進(jìn)行控制決策。而很多上市公司一是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析不全面，相關(guān)人員往往只注重了顯露在外的一些風(fēng)險(xiǎn)因素，而未能深入挖掘潛在的風(fēng)險(xiǎn)影響，相關(guān)信息的搜集、辨別不充分，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的匯總與分類不謹(jǐn)慎，未進(jìn)行必要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)，使得一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)未被識(shí)別出來(lái)，或者錯(cuò)誤的識(shí)別了某些風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致意料之外的損失。二是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量不夠準(zhǔn)確，一些上市公司對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小的判斷或基于經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，或采用簡(jiǎn)單的概率統(tǒng)計(jì)，沒(méi)有根據(jù)各種風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和特點(diǎn)有針對(duì)性的采用最有效的計(jì)量方式，因此精確度不高，給后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與管理帶來(lái)難度。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事中監(jiān)控和預(yù)警不到位

在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與計(jì)量的基礎(chǔ)上，上市公司要做的是建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和預(yù)警，這是決定上市公司能否將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在最初階段及時(shí)處理的關(guān)鍵，而這個(gè)環(huán)節(jié)往往成為很多上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的薄弱點(diǎn)。首先，要實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)就要有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的指標(biāo)，上市公司在有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)的設(shè)置上存在的問(wèn)題一是過(guò)于依賴定量的財(cái)務(wù)指標(biāo)，而忽視了實(shí)際上影響重大的定性指標(biāo)，這些非財(cái)務(wù)的指標(biāo)雖然有時(shí)難以把握，但一旦出現(xiàn)則產(chǎn)生的影響甚至?xí)蓉?cái)務(wù)指標(biāo)的惡化影響大些；二是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的指標(biāo)的可控范圍把握不到位，缺乏靈活的監(jiān)測(cè)指標(biāo)合理的值域范圍，給監(jiān)控帶來(lái)困難。其次，上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力不強(qiáng)，增大了風(fēng)險(xiǎn)控制的難度。一方面，很多上市公司不重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自動(dòng)預(yù)警機(jī)制的建設(shè)，缺乏靈活的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警技術(shù)支持，將風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的責(zé)任過(guò)多的集中在人員身上，使風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的及時(shí)性受到極大的人為因素制約。另一方面，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效預(yù)警效率不高的另一個(gè)原因還在于上市公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與預(yù)警機(jī)制缺乏重點(diǎn)，未能夠針對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的輕重確立控制的關(guān)鍵點(diǎn)開(kāi)展重點(diǎn)監(jiān)控，而是全面撒網(wǎng)，往往會(huì)因小失大。

（四）缺乏靈活的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和處理實(shí)力

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理的及時(shí)和有效充分體現(xiàn)了上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作的效果。上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理主要在兩個(gè)方面做得不到位，降低了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的效率。首先，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防措施的準(zhǔn)備上做得不充分。主要是有些上市公司前瞻性不足，對(duì)于各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖然上市公司可能都加以了有效識(shí)別，但卻未針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生明確預(yù)防和處理的措施或方案，因而在實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，現(xiàn)討論處理措施會(huì)受到時(shí)間的制約，風(fēng)險(xiǎn)損失面會(huì)有所擴(kuò)大，而且相關(guān)人員可能對(duì)措施缺乏充分的理解，執(zhí)行中出現(xiàn)一些偏差。其次，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)舉措上做得不全面，有些上市公司沒(méi)有快速的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)構(gòu)架，比如未預(yù)先設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處理小組，人員配置未事先明確，決策程序也不清晰等等，這些直接導(dǎo)致了上市公司遲鈍的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。

三、進(jìn)一步完善上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的意見(jiàn)

（一）加強(qiáng)制度建設(shè)，完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制基礎(chǔ)

完善的制度和組織體系將為上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制提供良好的指引，穩(wěn)固財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的開(kāi)展基礎(chǔ)，因而上市公司要始終把制度建設(shè)和組織管理架構(gòu)放在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的首位。要與時(shí)俱進(jìn)，根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制理論的發(fā)展，及時(shí)梳理風(fēng)險(xiǎn)控制制度，更新有關(guān)規(guī)范，填補(bǔ)不足的漏洞，要借鑒財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，不斷修正財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制流程，在制度中予以體現(xiàn)。加強(qiáng)組織管理結(jié)構(gòu)，完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的獨(dú)立機(jī)構(gòu)，配備相應(yīng)素質(zhì)的人員，要健全分層控制的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，在上下各級(jí)部門及總分公司之間建立密切的聯(lián)系機(jī)制，強(qiáng)化財(cái)務(wù)總監(jiān)的職責(zé)。

（二）重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，全方位識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的全面風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制，首先要從全方位的信息搜集著手，充分分析公司財(cái)務(wù)內(nèi)外部環(huán)境表層及潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素，并選擇適當(dāng)?shù)姆诸悩?biāo)準(zhǔn)進(jìn)行匯總歸類，形成條理清晰的風(fēng)險(xiǎn)分析框架。其次，保持前瞻性的態(tài)度，開(kāi)展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)趨勢(shì)分析，把握各財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期發(fā)展走勢(shì)，以便確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要程度和影響大小。三是做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量，在風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，結(jié)合對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)趨勢(shì)預(yù)測(cè)，選擇科學(xué)的方法計(jì)算各種風(fēng)險(xiǎn)的大小，注意非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量要采用相應(yīng)的估計(jì)方式，盡量保證風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量結(jié)果的準(zhǔn)確性。

（三）健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與監(jiān)控機(jī)制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)控制需要嚴(yán)密的監(jiān)控和敏感的預(yù)警機(jī)制保障。上市公司一方面要建立嚴(yán)密的日常監(jiān)測(cè)機(jī)制，完善監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系。采用財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)并重、定量指標(biāo)和定性指標(biāo)相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的結(jié)果適當(dāng)調(diào)整，確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)合理的閾值范圍，分類建立風(fēng)險(xiǎn)檔案。另一方面要完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，充分利用信息技術(shù)，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自動(dòng)檢測(cè)與預(yù)警機(jī)制，及時(shí)報(bào)告財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)變動(dòng)狀態(tài)。針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和計(jì)量結(jié)果確定風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵點(diǎn)，委派專門人員密切監(jiān)控重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制效率。

（四）做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的良好準(zhǔn)備

為避免突發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)緊張的局面，防止出現(xiàn)手足無(wú)措，上市公司必須對(duì)如何應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)狀況作出事先的安排。一是要完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施體系，結(jié)合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自身特點(diǎn)制定多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防措施和可選方案，并傳達(dá)給各風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控人員，使其充分掌握風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)該如何有效的控制風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大。二是要完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制，事先配備一支財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)緊急應(yīng)對(duì)臨時(shí)小組，由財(cái)務(wù)部門、風(fēng)險(xiǎn)管理部門、內(nèi)部控制部門及管理層人員組成，保證風(fēng)險(xiǎn)意外發(fā)生時(shí)可以隨時(shí)組織應(yīng)急處理人員，并有明確的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急決策程序，以此提高公司風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的靈活性和抵御能力。三是在選擇風(fēng)險(xiǎn)處理措施時(shí)要有綜合考評(píng)的機(jī)制，公司內(nèi)部要有專人對(duì)應(yīng)急小組的處理方案進(jìn)行全面的評(píng)價(jià)和衡量，從中選擇出最大化減少風(fēng)險(xiǎn)損失的方案，必要時(shí)可借助外部風(fēng)險(xiǎn)處理專家，以便獲得最理想的控制結(jié)果。

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第8篇：公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范范文

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，企業(yè)的理財(cái)環(huán)境發(fā)生了很大的變化，我國(guó)企業(yè)面對(duì)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也變得更加多樣和復(fù)雜，與此同時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國(guó)企業(yè)的影響也愈漸加深，這已成為我國(guó)大多數(shù)企業(yè)迫切需要解決的一個(gè)問(wèn)題，進(jìn)行全面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究既是完善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的必然要求，也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論發(fā)展的趨勢(shì)。

關(guān)鍵詞：

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；物流企業(yè)；風(fēng)險(xiǎn)管理；投資

0引言

隨著現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)所面臨的形勢(shì)也越來(lái)越嚴(yán)峻，競(jìng)爭(zhēng)壓力也越來(lái)越大，也面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，因此風(fēng)險(xiǎn)管理在企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中有著至關(guān)重要的作用。全球金融危機(jī)嚴(yán)重影響了我國(guó)的經(jīng)濟(jì)秩序，企業(yè)所面對(duì)的外部環(huán)境業(yè)更加繁雜，周期性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生使證券市場(chǎng)頻頻受創(chuàng)，使上市公司面臨更大的挑戰(zhàn)。對(duì)中國(guó)遠(yuǎn)洋物流公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析的現(xiàn)實(shí)意義主要有：①有利于保護(hù)公司投資人和債權(quán)人的利益，投資人和債權(quán)人在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)更多的需要事前信息；②合理有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析可以幫助經(jīng)營(yíng)者及時(shí)把握財(cái)務(wù)問(wèn)題，并實(shí)施相應(yīng)措施。

1中國(guó)遠(yuǎn)洋物流有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析

中國(guó)遠(yuǎn)洋物流有限公司（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)遠(yuǎn)洋）成立于2002年1月8日，是中遠(yuǎn)集團(tuán)全資控股的子公司，是居于中國(guó)市場(chǎng)領(lǐng)先地位的國(guó)際化的第三方物流企業(yè)，在家電和電子物流、航空物流、化工物流、電子商務(wù)物流、國(guó)際船舶及供應(yīng)鏈管理等業(yè)務(wù)領(lǐng)域?yàn)閲?guó)內(nèi)外客戶提供全程的解決方案，以品牌經(jīng)營(yíng)的船舶業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)所占份額超過(guò)50%。中遠(yuǎn)物流在17個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)立了海外業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)，與40多家國(guó)際貨運(yùn)企業(yè)簽訂了長(zhǎng)期合作協(xié)議，形成了遍及全國(guó)、輻射全球的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。下面用表1和表2分別說(shuō)明中國(guó)遠(yuǎn)洋2012-2014年的年度利潤(rùn)和現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。根據(jù)表1和表2可以得出中國(guó)遠(yuǎn)洋主要的杜邦財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)，見(jiàn)表3。從這3個(gè)表中可以得出，中國(guó)遠(yuǎn)洋的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、銷售情況都在大幅度的萎縮，這與整個(gè)行業(yè)的狀況是分不開(kāi)的。資金籌資風(fēng)險(xiǎn)是指中國(guó)遠(yuǎn)洋在籌集資金過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其籌資風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是籌集不到企業(yè)運(yùn)營(yíng)所需要的資金，二是不能按時(shí)還本付息。投資風(fēng)險(xiǎn)是指中國(guó)遠(yuǎn)洋投資后可能無(wú)法取得收益的可能性。中國(guó)遠(yuǎn)洋是一家綜合性質(zhì)的服務(wù)企業(yè)，提供物流行業(yè)所需的包裝、倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸?shù)热^(guò)程的服務(wù)。由于物流行業(yè)本身的特殊性，及在企業(yè)資源條件的特定情況下，如何合理地投資、配置和利用資金等問(wèn)題，成為物流企業(yè)提高效益的重中之重。物流企業(yè)如果要維持正常的經(jīng)營(yíng)，就必須按時(shí)的收回資金。由于中國(guó)遠(yuǎn)洋面對(duì)的是廣大的物流市場(chǎng)，客戶的信用程度不同，行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力也非常激烈，為了能更好地占有市場(chǎng)資源，中國(guó)遠(yuǎn)洋提出了很多優(yōu)惠的付款條件，加大了貨款回收的難度，導(dǎo)致資金的回收率和回收速度直接影響了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益。

2中國(guó)遠(yuǎn)洋物流有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

籌資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)中國(guó)遠(yuǎn)洋的經(jīng)營(yíng)發(fā)展產(chǎn)生著重要的影響，因此，必須根據(jù)公司的實(shí)際情況采取相關(guān)措施，提出科學(xué)的應(yīng)對(duì)方案，可以建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、建立科學(xué)的籌資規(guī)劃制度和科學(xué)的融資結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)機(jī)制。資金投資是影響中國(guó)遠(yuǎn)洋財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵因素，如何選擇合適的投資項(xiàng)目，如何降低企業(yè)的資金使用成本，如何增加資金的流動(dòng)性，如何構(gòu)建科學(xué)合理的投資項(xiàng)目計(jì)劃都是中國(guó)遠(yuǎn)洋要考慮的關(guān)鍵問(wèn)題。就當(dāng)前的情況來(lái)看，中國(guó)遠(yuǎn)洋的資金投資欠缺合理的投資規(guī)劃，導(dǎo)致項(xiàng)目收益沒(méi)有達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)，因此必須從市場(chǎng)的角度出發(fā)，建立科學(xué)的物流項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)機(jī)制。資金回收是引起中國(guó)遠(yuǎn)洋財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素，其可以采用完善的措施來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，如完善應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制、完善客戶信用評(píng)價(jià)體系、建立完善的財(cái)務(wù)人員培養(yǎng)機(jī)制。

3結(jié)論

本文通過(guò)對(duì)中國(guó)遠(yuǎn)洋的財(cái)務(wù)信息分析，可以得知財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。它既可以給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失，也可以給企業(yè)帶來(lái)收益。中國(guó)遠(yuǎn)洋應(yīng)該采用多種方式來(lái)處理風(fēng)險(xiǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司的影響。如，盡量使用資金變現(xiàn)，增加應(yīng)收賬款的回收率和處置好公司的壞賬，為公司提供現(xiàn)金流；通過(guò)重整財(cái)務(wù)改變現(xiàn)有的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和優(yōu)化財(cái)務(wù)體系；抓住一切可以利用的積極因素和有利方面進(jìn)行債務(wù)重組和資產(chǎn)更新等各種方法措施，使中國(guó)遠(yuǎn)洋的整體盈利能力和償債能力得到提升；采取收縮性戰(zhàn)略，吸引優(yōu)秀的戰(zhàn)略投資者，以獲得資金。

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第9篇：公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范范文

【關(guān)鍵詞】 集團(tuán)公司;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

一、集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)負(fù)債融資而使企業(yè)償還債務(wù)具有不確定性,可能會(huì)給企業(yè)造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)公司多級(jí)法人治理結(jié)構(gòu)的財(cái)務(wù)特征,導(dǎo)致母公司難以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司資源的統(tǒng)一配置和整合,使其具有自身獨(dú)特的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征。

1.“金字塔”風(fēng)險(xiǎn)。母公司處于集團(tuán)公司的塔尖,由于資本收益的杠桿作用,當(dāng)控股的塔基企業(yè)的收益率較高時(shí),其收益率也會(huì)更高,當(dāng)控股的塔基企業(yè)出現(xiàn)虧損時(shí),其收益率也會(huì)銳減,并有可能形成巨額虧損。處于集團(tuán)公司核心地位的母公司的收益具有巨大的不確定性,將其稱為“金字塔”風(fēng)險(xiǎn)。

2.多級(jí)產(chǎn)權(quán)主體擔(dān)保和過(guò)度負(fù)債形成的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)公司由于產(chǎn)權(quán)鏈條過(guò)長(zhǎng),組織結(jié)構(gòu)相當(dāng)復(fù)雜,其可用的借款主體和擔(dān)保主體數(shù)量眾多,由于控制關(guān)系的關(guān)聯(lián)作用,各借款主體和擔(dān)保主體的風(fēng)險(xiǎn)獨(dú)立是相對(duì)的。集團(tuán)公司有可能發(fā)生不恰當(dāng)?shù)膿?dān)保事項(xiàng)和貸款規(guī)模過(guò)度,導(dǎo)致集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高度膨脹,資金鏈條日益緊張,這種風(fēng)險(xiǎn)的不斷積聚很可能導(dǎo)致集團(tuán)公司的全面崩潰。

3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響面大、破壞性強(qiáng)。母公司不但在微觀方面影響集團(tuán)公司經(jīng)營(yíng)方向、發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)品和市場(chǎng)定位,在宏觀方面也影響國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。集團(tuán)公司一旦陷入財(cái)務(wù)危機(jī),將來(lái)帶來(lái)嚴(yán)重的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)影響影響,無(wú)數(shù)的國(guó)內(nèi)外集團(tuán)公司破產(chǎn)案例都得到了充分的印證。

二、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警,提高事前預(yù)警能力

產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的根本原因是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理不當(dāng),要防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),建立和完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)尤為重要,在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際發(fā)生之前,捕捉和監(jiān)視各種細(xì)微的跡象變動(dòng),以利于防范和為采取適當(dāng)對(duì)策爭(zhēng)取時(shí)間。陷入經(jīng)營(yíng)危機(jī)的企業(yè)幾乎毫無(wú)例外地都是以出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)為征兆,可以建立起危機(jī)的預(yù)警體系來(lái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和防范。集團(tuán)公司所屬的各個(gè)企業(yè)理財(cái)對(duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng),就短期而言,企業(yè)能否維持下去,并不完全取決于是否盈利,取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤(rùn),對(duì)于經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的企業(yè),其應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~一般應(yīng)大于凈利潤(rùn)。

三、嚴(yán)格內(nèi)部控制,增加事中風(fēng)險(xiǎn)控制能力

集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中有一部分是可以通過(guò)加強(qiáng)日常財(cái)務(wù)監(jiān)督等方法來(lái)加以控制的。集團(tuán)應(yīng)制定嚴(yán)格的資金

管理辦法、對(duì)外投資管理制度,內(nèi)部審計(jì)和控制制度,明確決策人員與執(zhí)行人員的全責(zé)。實(shí)行重大經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的決策時(shí),采用集體決策制,提供多角度依據(jù),有效控制與此相關(guān)的資金權(quán)限,避免決策失誤和舞弊事件發(fā)生。盡快開(kāi)發(fā)應(yīng)用電子預(yù)警系統(tǒng),加大預(yù)警力度,防范于未然,在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)下,學(xué)會(huì)采集利用網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)信息,集團(tuán)公司必須轉(zhuǎn)變觀念,適應(yīng)環(huán)境,將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)由以人為主轉(zhuǎn)向以業(yè)務(wù)流程為主。

1.實(shí)施資金集中管理。資金是企業(yè)發(fā)展的血液,是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的根本要素。對(duì)于集團(tuán)公司來(lái)說(shuō),資金猶如血液滲透于企業(yè)的每一個(gè)組織層面,構(gòu)成了縱橫交錯(cuò)的運(yùn)行網(wǎng)絡(luò)。如何強(qiáng)化資金管理并實(shí)現(xiàn)其運(yùn)轉(zhuǎn)的高效率,成為集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管理的核心工作。從國(guó)外跨國(guó)公司和國(guó)內(nèi)大型集團(tuán)的實(shí)踐來(lái)看,事權(quán)可以分散,但財(cái)權(quán)必須集中。分權(quán)的資金模式,已明顯不適應(yīng)現(xiàn)代集團(tuán)公司扁平化集中管理的要求,集團(tuán)公司的發(fā)展壯大要求資金管理的集中化。

集團(tuán)公司可結(jié)合全面預(yù)算管理,實(shí)行資金收支兩條線管理,來(lái)實(shí)現(xiàn)資金的高度集中,以強(qiáng)化集團(tuán)公司整體調(diào)度能力。在實(shí)施中要成立相應(yīng)的資金結(jié)算中心,在具體操作上可利用現(xiàn)有銀行結(jié)算方式,可通過(guò)實(shí)施零余額賬戶資金劃撥方式,有效集中資金,降低資金在子公司以及基層面的沉淀,且充分利用銀行日間賬戶透支,有效保障子公司以及下屬各項(xiàng)支出的正常支付。

2.實(shí)施債務(wù)、投資集中管理。針對(duì)集團(tuán)公司投資管理缺乏統(tǒng)一控制的現(xiàn)狀,在集團(tuán)投資管理上要明確職能部門和專業(yè)部門的職責(zé)分工及定位,確立集團(tuán)公司規(guī)劃和財(cái)務(wù)部門作為集團(tuán)公司投資集中管理部門,從職能的實(shí)現(xiàn)上解決集團(tuán)公司投資分散、沒(méi)有集中控制的局面。在實(shí)施中要強(qiáng)調(diào)投資集中管理統(tǒng)一控制、分專業(yè)實(shí)施、跟蹤監(jiān)控的原則,以控制投資風(fēng)險(xiǎn)。

3.實(shí)施內(nèi)部審計(jì)。防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),事前的預(yù)警和事中的控制固然重要,但事后的審計(jì)也同樣必不可少。把內(nèi)部審計(jì)與財(cái)務(wù)控制有機(jī)的結(jié)合起來(lái),在企業(yè)建立一種制衡機(jī)制,使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理更加有效,達(dá)到“活力與約束”的最佳結(jié)合,實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)。充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的財(cái)務(wù)監(jiān)督、經(jīng)營(yíng)診斷和咨詢顧問(wèn)的功能,對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)實(shí)施有效的監(jiān)督,可找出管理中的薄弱環(huán)節(jié),發(fā)現(xiàn)管理上的漏洞和會(huì)計(jì)控制系統(tǒng)中存在的問(wèn)題,并有針對(duì)性地提出改進(jìn)管理和改善會(huì)計(jì)控制系統(tǒng)的措施與對(duì)策,化解風(fēng)險(xiǎn),確保決策的科學(xué)性以及會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性。

四、集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理面臨的挑戰(zhàn)

1.大型公司和跨國(guó)公司紛紛投資新的領(lǐng)域或進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)較高、規(guī)模較大的投資。這就需要大量的舉債融資,傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)較高風(fēng)險(xiǎn)的管理控制能力較弱。

2.金融創(chuàng)新對(duì)集團(tuán)資產(chǎn)管理提出了挑戰(zhàn)。隨著金融服務(wù)的多樣化和技術(shù)的不斷創(chuàng)新,商業(yè)銀行和租賃公司產(chǎn)生了住房、汽車等耐用品抵押貸款、信用卡貸款等資產(chǎn),從總體上看,這些資產(chǎn)流動(dòng)性差、風(fēng)險(xiǎn)較大,公司對(duì)其管理的效率不高,增加了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.傳統(tǒng)融資方式出現(xiàn)了無(wú)法克服的弊病。在傳統(tǒng)的債務(wù)籌資活動(dòng)中,企業(yè)是以自身的資信作為支持來(lái)融資的,債務(wù)的增加必然伴隨著公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加,當(dāng)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大到一定程度時(shí),公司則無(wú)法在合理的成本水平上進(jìn)行債務(wù)籌資。

五、集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的創(chuàng)新

(一)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分割與重組

將集團(tuán)公司面臨的復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分割、重組,是集團(tuán)公司進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效途徑。風(fēng)險(xiǎn)的分割是指將總風(fēng)險(xiǎn)按風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源進(jìn)行分割,可以分割為經(jīng)營(yíng)中的原材料供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品的銷售風(fēng)險(xiǎn)等。按照風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)等的原則,可以把這些風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給不同的風(fēng)險(xiǎn)主體進(jìn)行分擔(dān),這是在企業(yè)融資過(guò)程中出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分割,巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以分割成各個(gè)主體能夠承擔(dān)的程度,項(xiàng)目得以實(shí)施。如公司與原材料供應(yīng)商和能源供應(yīng)商簽訂長(zhǎng)期供貨協(xié)議、與客戶簽訂長(zhǎng)期銷貨協(xié)議等,把一部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給供應(yīng)商和客戶。貸款銀行在具有有限追索權(quán)或無(wú)追索權(quán)情況下提供貸款,則承擔(dān)了大部分風(fēng)險(xiǎn)。

(二)構(gòu)建知識(shí)經(jīng)濟(jì)條件下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理新框架

知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代對(duì)集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了新的要求,如何來(lái)構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理新框架成為問(wèn)題的關(guān)鍵。從企業(yè)以往的經(jīng)驗(yàn)來(lái)講,通常情況下企業(yè)會(huì)設(shè)定一定的財(cái)務(wù)警戒指標(biāo),然后來(lái)判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況,如為了監(jiān)測(cè)企業(yè)的債務(wù)情況,設(shè)置資產(chǎn)負(fù)債率為警戒指標(biāo)。當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率小于15%為無(wú)警,15%～30%為輕警,30%～50%中警,50%以上為重警,只是單純的設(shè)定警戒指標(biāo),不足以準(zhǔn)確界定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì),也不能排除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)應(yīng)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、預(yù)警分析及排警處理方法,構(gòu)筑比較完整和全面的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理新框架,針對(duì)兩大類不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分別進(jìn)行識(shí)別,根據(jù)所產(chǎn)生原因的不同分為不同的類型,根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)類型分別進(jìn)行預(yù)警分析,得出不同的解決方案,最終全部排除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在先識(shí)別的基礎(chǔ)上進(jìn)行分析,財(cái)務(wù)預(yù)警分析的建立是為了克服權(quán)責(zé)發(fā)生制原則所帶來(lái)的人為操縱盈利的弊端,其分析對(duì)象是現(xiàn)金流量。

參考文獻(xiàn)

[1]吳水澎,陳漢文.《論改進(jìn)我國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制-由亞細(xì)亞失敗引發(fā)的思考》.《會(huì)計(jì)研究》.2004(9)