中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析精選(九篇)
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第1篇：中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析范文
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)； 財務(wù)風(fēng)險； 風(fēng)險種類； 風(fēng)險成因； 風(fēng)險評價
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1008-4428（2012）11-69 -03
一、財務(wù)風(fēng)險概述
（一）財務(wù)風(fēng)險的定義
從20世紀以來，對風(fēng)險的定義主要有以下幾種觀點：1、美國經(jīng)濟學(xué)家弗蘭克？奈特在《風(fēng)險、不確定性和利潤》中，認為風(fēng)險是“可測定的不確定性”，具體是指雖然經(jīng)濟主體的信息不充分但是足以對未來可能出現(xiàn)的各種不同情況給定一個特定概率值。2、美國經(jīng)濟學(xué)家小阿瑟·威廉姆斯和理查德·漢斯合著的《風(fēng)險管理和保險》中，把風(fēng)險定義為“在給定的情況下和特定的時間內(nèi)，那些可能發(fā)生的結(jié)果間的差異”?！?、風(fēng)險是一種損失或損害的可能性。第三種觀點僅僅將風(fēng)險與損失相聯(lián)系，而沒有與獲益相聯(lián)系，風(fēng)險應(yīng)是損失和價值的共同體。由此可見，財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在各種財務(wù)活動過程中，由于各種難以預(yù)料和控制因素，使企業(yè)的實際財務(wù)收益與預(yù)期相違背，發(fā)生經(jīng)濟損失的可能性。
（二）財務(wù)風(fēng)險的分類
1、根據(jù)廣義財務(wù)風(fēng)險形成的原因分類
（1）政治風(fēng)險：政治風(fēng)險又叫做政策風(fēng)險，是指所有與政治因素有關(guān)的影響企業(yè)的風(fēng)險，進而導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)損失的風(fēng)險。如國家對外關(guān)系的變化、局部戰(zhàn)爭的爆發(fā)等。
（2）法律風(fēng)險：法律風(fēng)險是指法律相關(guān)因素為企業(yè)財務(wù)造成損失的風(fēng)險。法律法規(guī)的變更為企業(yè)的經(jīng)營決策、財務(wù)活動帶來了很大的不確定性，從而相應(yīng)地大大增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
（3）利率風(fēng)險：利率風(fēng)險是指由于市場利率的變化因而引起的資產(chǎn)價格變動所帶來的風(fēng)險。
（4）市場競爭風(fēng)險：市場競爭風(fēng)險是指外部市場環(huán)境變化，企業(yè)之間競爭日益加劇給企業(yè)財務(wù)帶來損失的風(fēng)險。
（5）經(jīng)營風(fēng)險：經(jīng)營風(fēng)險是指由于企業(yè)本身原因造成的風(fēng)險，如重大決策失誤等都會給企業(yè)帶來巨大的經(jīng)營風(fēng)險。
2、根據(jù)資本運動的過程分類
（1）籌資風(fēng)險：籌資活動是企業(yè)為了擴大生產(chǎn)經(jīng)營，提高經(jīng)濟效益，通過一定的渠道籌集資金，從而實現(xiàn)管理目標。但由于市場行情的不確定性，企業(yè)之間不斷加劇的相互競爭，容易導(dǎo)致企業(yè)決策失誤，由此產(chǎn)生了籌資風(fēng)險。
（2）投資風(fēng)險：投資風(fēng)險是指企業(yè)投資活動過程中，由于各種難以預(yù)料的因素影響，能否按時收回足額的本金以及能否獲得預(yù)期收益的風(fēng)險。
（3）資金回收風(fēng)險：資金回收風(fēng)險是指企業(yè)能否及時的售出產(chǎn)品以及能否及時的收回賬款的風(fēng)險。
（4）收益分配風(fēng)險：收益分配風(fēng)險是指企業(yè)進行收益分配可能給未來的生產(chǎn)經(jīng)營活動帶來的風(fēng)險。
3、根據(jù)不同層次、不同部門面臨的風(fēng)險表現(xiàn)和種類存在的差別分類
（1）戰(zhàn)略性財務(wù)風(fēng)險：戰(zhàn)略性財務(wù)風(fēng)險是指對企業(yè)的長期發(fā)展戰(zhàn)略造成影響的財務(wù)風(fēng)險，通常從企業(yè)所賴以生存的市場中表現(xiàn)出來。
（2）總體性財務(wù)風(fēng)險：總體性財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)整體所面臨的對整個企業(yè)的財務(wù)活動造成的風(fēng)險。匯率風(fēng)險和利率風(fēng)險是兩個典型因素。
（3）部門性財務(wù)風(fēng)險：部門性財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)內(nèi)不同部門所面臨的具體的財務(wù)風(fēng)險，如采購部門、生產(chǎn)部門、銷售部門等各自面臨的財務(wù)風(fēng)險。
（三）中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因
中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因很多，總體來看，可以分為外部原因和內(nèi)部原因。
1、外部原因
首先，中小企業(yè)由于自身條件的限制很難及時的對市場變化做出應(yīng)對措施，這些問題將會嚴重影響企業(yè)的財務(wù)活動，進而可能產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。其次，長期以來，國家的宏觀經(jīng)濟政策主要扶持大型國有企業(yè)和國有控股企業(yè)，對中小企業(yè)的扶持力度明顯不夠，使中小企業(yè)喪失了很多的機遇。再者，銀行等金融機構(gòu)在貸款時主要看重企業(yè)的償債能力以及項目的市場前景，由于中小企業(yè)規(guī)模較小，資產(chǎn)數(shù)低，因而銀行等金融機構(gòu)由于怕承擔(dān)風(fēng)險，對中小企業(yè)在貸款上嚴格控制。除此之外，銀行利率和匯率的變化、通貨膨脹也會對企業(yè)的投資活動產(chǎn)生重要影響，進而影響企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
2、內(nèi)部原因
首先，企業(yè)財務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)低下，風(fēng)險意識薄弱，在處理財務(wù)風(fēng)險時缺少應(yīng)變能力。其次，企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)控和管理體制不健全，資料保存不完整，這些都為企業(yè)面臨財務(wù)風(fēng)險埋下了隱患。再者，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理，負債比例過高，企業(yè)因此而支付的利息就比較高，相應(yīng)利潤就會減少。此外，企業(yè)對客戶的信用等級不了解，導(dǎo)致很多應(yīng)收賬款難以收回，產(chǎn)生嚴重的財務(wù)風(fēng)險。最后，企業(yè)管理層經(jīng)營不善也會導(dǎo)致財務(wù)狀況惡化，使企業(yè)無力償還負債，財務(wù)風(fēng)險大大增加。
（四）針對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的解決措施
為應(yīng)對中小企業(yè)經(jīng)營中發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險，我們可從以下幾個方面來實施：
1、關(guān)注外部環(huán)境變化，提高自身適應(yīng)能力。中小企業(yè)應(yīng)對不斷變化的經(jīng)濟環(huán)境進行分析和研究，并通過調(diào)整自身的財務(wù)政策以適應(yīng)這種變化，以達到減小財務(wù)風(fēng)險的目的。
2、增強財務(wù)人員的風(fēng)險防范意識。中小企業(yè)要聘用高素質(zhì)，高技能的專業(yè)人員，要學(xué)會分析企業(yè)的各項財務(wù)數(shù)據(jù)，并能從中看出企業(yè)潛在的財務(wù)風(fēng)險。
3、建立完善的風(fēng)險管理和預(yù)警體制。企業(yè)要對經(jīng)營過程中的各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，建立完整的預(yù)算制度、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，通過設(shè)定一系列特定的財務(wù)指標來判斷企業(yè)是否面臨財務(wù)風(fēng)險，進而積極地調(diào)整經(jīng)營策略和經(jīng)營方向。
4、加強對現(xiàn)金、存貨和應(yīng)收賬款等流動資產(chǎn)的管理。中小企業(yè)在經(jīng)營過程中要持有適量的貨幣資金，應(yīng)收賬款要及時收回，在應(yīng)收賬款管理中要運用賬齡分析法，建立壞賬準備制度。
二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價
中小企業(yè)在發(fā)展過程中，信息不對稱，稅收效應(yīng)，道德風(fēng)險和交易成本等因素給其帶來了巨大的成本。進行財務(wù)風(fēng)險評價，能夠有效地預(yù)防財務(wù)危機，降低財務(wù)風(fēng)險，提高企業(yè)收益，增加企業(yè)自身價值，實現(xiàn)企業(yè)的長遠和可持續(xù)發(fā)展。
（一）中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價的方法
1、財務(wù)指標分析法
企業(yè)的財務(wù)指標很多，并且各個指標反映的內(nèi)容各不相同，因而企業(yè)需要建立一套完善的財務(wù)指標體系來客觀的反映企業(yè)的財務(wù)狀況以及面臨的財務(wù)風(fēng)險。依據(jù)中小企業(yè)的實際情況，為其建立的財務(wù)風(fēng)險指標體系主要包括融資風(fēng)險指標，現(xiàn)金流量風(fēng)險指標，盈利能力指標以及經(jīng)營風(fēng)險指標。
（1）融資風(fēng)險指標
由于融資最大的風(fēng)險在于不能償還到期債務(wù)，因而融資風(fēng)險指標主要指與企業(yè)償債能力相關(guān)的指標。主要由下面幾個指標來反映：
（2）現(xiàn)金流量指標
現(xiàn)金流量指標主要是通過現(xiàn)金流量充足率來反映，這個指標反映了企業(yè)實際經(jīng)營過程中收益的質(zhì)量。計算公式為：
現(xiàn)金流量充足率=當期經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/?。ó斊谪搨鶅斶€額+當期投資活動現(xiàn)金流量+當期經(jīng)營活動現(xiàn)金流量+股利支付額）。
（3）盈利能力指標
盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力，也稱為企業(yè)的資金或資本增值能力，通常表現(xiàn)為一定時期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額的多少及其水平的高低。主要通過以下指標來衡量：
（4）經(jīng)營風(fēng)險指標
經(jīng)營風(fēng)險指標主要反映企業(yè)對資產(chǎn)的管理效率。具體由以下指標反映：
2、單變量判別模型
單變量判別模型最早是由美國學(xué)者Fitzpatrick提出，他發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)有財務(wù)危機的公司的財務(wù)比率與正常公司的財務(wù)比率相比，有顯著地不同，進而認為財務(wù)比率能夠反映企業(yè)的財務(wù)狀況，對未來具有預(yù)測作用。他以19家公司為樣本，將他們分為破產(chǎn)和非破產(chǎn)兩個組，并運用單財務(wù)比率對其進行分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)權(quán)益凈利率和產(chǎn)權(quán)比率兩個比率有較強的判別能力。學(xué)者Beaver在1966年提出更為成熟的單變量判別模型。單變量判別模型指標單一，簡單易行，但是同時也會造成風(fēng)險評價過于片面。
3、多元線性評價模型
多元線性評價模型的典型代表是美國Altman教授創(chuàng)建的Z分數(shù)模型。其公式為：
Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X+0.999X5
其中：X1：營運資金/資產(chǎn)總額；X2：留存收益/資產(chǎn)總額；X3：息稅前收益/總資產(chǎn)X4：股東權(quán)益市場價值/負債總額；X5：銷售收入/總資產(chǎn)。它的判別標準是當Z2.67時，表明企業(yè)狀況良好，處于安全狀態(tài)；當1.81
4、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析模型
神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型實現(xiàn)了企業(yè)財務(wù)危機的動態(tài)評價。20世紀90年代，F(xiàn)letcher，Goss和Altman等國外學(xué)者，開始將神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)應(yīng)用于財務(wù)預(yù)警模型。它由一個輸入層、若干中間層和一個輸出層構(gòu)成。國內(nèi)學(xué)者建立了由模糊優(yōu)選的危機判定系統(tǒng)、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)預(yù)警知識學(xué)習(xí)和預(yù)警系統(tǒng)、財務(wù)預(yù)警指標預(yù)測系統(tǒng)等三個子系統(tǒng)組成的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)預(yù)警機制，它不需要主觀定性地判斷企業(yè)財務(wù)危機狀態(tài)，選擇合適的網(wǎng)絡(luò)模型、學(xué)習(xí)算法和參數(shù)，將預(yù)警樣本的數(shù)據(jù)輸入網(wǎng)絡(luò)進行推理，通過歷史財務(wù)預(yù)警指標預(yù)測未來時段結(jié)果。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析比較復(fù)雜，技術(shù)要求相對較高，操作隨機性也比較強，因此在運用中受到限制，只被極少數(shù)擁有詳實、準確的歷史資料、財務(wù)信息處理技術(shù)高的企業(yè)采用，并且每個企業(yè)根據(jù)其具體情況選擇不同的財務(wù)指標，差異較大，在實際中難以統(tǒng)一。
（二）中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價存在的問題
目前我國的財務(wù)風(fēng)險評價還存在許多問題，具體表現(xiàn)在：
1、我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價起步較晚，各個方面還不完善，在實際操作過程中，真正能夠發(fā)揮的作用有限。
2、中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險評價更多的選用流動比率、資產(chǎn)負債率以及資產(chǎn)收益率等指標，這些指標都來自資產(chǎn)負債表和利潤表，缺乏反映企業(yè)盈利質(zhì)量的指標。
3、現(xiàn)有的中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價專注于財務(wù)數(shù)據(jù)的分析，而忽視外部經(jīng)濟環(huán)境，宏觀經(jīng)濟政策等對企業(yè)發(fā)展有重大影響的方面，因而得到的結(jié)論過于片面，缺乏可靠性和安全性。
（三）中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價研究的建議
1、構(gòu)建以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的財務(wù)風(fēng)險評價模型。企業(yè)根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制編制的資產(chǎn)負債表和損益表存在現(xiàn)金流量信息不足的缺陷，為了彌補這種不足，企業(yè)應(yīng)該編制現(xiàn)金流量表來提供更多的現(xiàn)金流量信息?，F(xiàn)金流量信息能夠客觀反映企業(yè)真實的財務(wù)狀況，現(xiàn)金流量相關(guān)指標可以彌補企業(yè)盈余管理上的不足，更好的對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行評價。
2、按照不同的行業(yè)建立不同的財務(wù)風(fēng)險評價模型。不同的行業(yè)，由于各自的外部環(huán)境不同，企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險也各不相同，財務(wù)指標缺乏可比性。因而企業(yè)有必要根據(jù)不同行業(yè)的特點，分別建立各自的財務(wù)風(fēng)險評價模型。
3、定性與定量相結(jié)合。企業(yè)在實際進行財務(wù)評價時，大多采用財務(wù)指標來評價，許多對企業(yè)財務(wù)具有重要影響的不能量化的信息都沒有考慮。因此，企業(yè)在財務(wù)評價時，需要堅持定量分析與定性分析相結(jié)合。
三、結(jié)論
本文基于中小企業(yè)對我國的經(jīng)濟發(fā)展具有重要作用，但卻因遭受經(jīng)濟危機而破產(chǎn)或不能生存的現(xiàn)實情況，分析了中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因、種類、特征，以及財務(wù)風(fēng)險給企業(yè)帶來的影響等問題，并詳細闡述了中小企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險評價過程中采用的方法，以及在在財務(wù)風(fēng)險評價方面的不足之處和一些改進意見。中小企業(yè)是市場經(jīng)濟的產(chǎn)物，是經(jīng)濟發(fā)展不可或缺的一部分。進入21世紀，中小企業(yè)的發(fā)展面臨著前所未有的機遇，但是同時挑戰(zhàn)也在所難免，中小企業(yè)必須加強自身的財務(wù)風(fēng)險管理體系建設(shè)，重視財務(wù)風(fēng)險評價，這樣才能更好更快的發(fā)展，在市場經(jīng)濟中發(fā)揮更大的作用。
第2篇：中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析范文
【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 防范
中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險隱藏在財務(wù)管理的各個環(huán)節(jié)中，這類企業(yè)的財務(wù)決策通常也是在不確定財務(wù)風(fēng)險的情況下決定的。就我國目前的經(jīng)濟狀況來看，中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是無法避免的，但不能因為這樣就放棄分析中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，只要認真研究，把握財務(wù)風(fēng)險的規(guī)律，研究出解決方法，還是能在一定程度上促進中小企業(yè)的長期健康發(fā)展。
一、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因
（一）無限度的負債經(jīng)營
中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險很大一部分來自于負債融資造成的。對中小企業(yè)來說，負債經(jīng)營具有兩方面的相反作用，合理范圍內(nèi)的負債經(jīng)營運作，有利于其降低運營成本，并能給企業(yè)帶來效益，給股東帶來收益。相反，如果負債經(jīng)營無恰當管理，還債安排不當，必然會加重企業(yè)的經(jīng)營負債壓力，財務(wù)成本肯定會增加，無形中加劇了企業(yè)的財務(wù)危機，甚至加速企業(yè)倒閉破產(chǎn)的速度。
（二）復(fù)雜的財務(wù)管理環(huán)境
在很多中小企業(yè)中，內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)在很大程度上來源于復(fù)雜的財務(wù)管理環(huán)境。隨著我國經(jīng)濟整體環(huán)境的變幻莫測，中小企業(yè)在資金周轉(zhuǎn)方面出現(xiàn)了短缺狀況。貨幣貶值，導(dǎo)致成本升高，利潤下降，企業(yè)無法實現(xiàn)預(yù)期的收益結(jié)果。財務(wù)管理的復(fù)雜性和外界環(huán)境的不斷變化，給中小企業(yè)的發(fā)展帶來了機會，但也帶來了風(fēng)險。一旦財務(wù)管理系統(tǒng)無法應(yīng)對外界環(huán)境的變化，必然會壓制中小企業(yè)的發(fā)展。我國很多中小企業(yè)雖然都建立了一定的財務(wù)管理系統(tǒng)，但內(nèi)部機構(gòu)設(shè)置不合理，財務(wù)人員的工作素質(zhì)相對較低，沒有高素質(zhì)的財務(wù)隊伍，自然就缺乏堅實的財務(wù)專業(yè)技能，在財務(wù)風(fēng)險的識別和防范上就會做得比較差。
（三）對財務(wù)風(fēng)險缺乏客觀的認識
財務(wù)風(fēng)險貫穿在中小企業(yè)的整個發(fā)展過程中，是客觀存在的。很多中小企業(yè)的管理人員對于財務(wù)風(fēng)險的識別缺少能力和足夠的重視，他們將目光更多地放在擴大經(jīng)營規(guī)模和謀取利益上，沒有考慮到財務(wù)風(fēng)險這一問題。這種對財務(wù)風(fēng)險認識的缺失，加大了財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的幾率。企業(yè)在生產(chǎn)過程中不斷追求高產(chǎn)出率，忽略了成本問題，在制定長遠發(fā)展目標上，雖然有目標，但卻缺少執(zhí)行力。中小企業(yè)如果發(fā)展存在巨大問題，會被其它企業(yè)并購，但這個問題沒有引起高度重視，企業(yè)的發(fā)展不能忽視財務(wù)風(fēng)險，必須要積極做好防護措施。
二、中小企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險的措施
（一）樹立財務(wù)風(fēng)險意識
中小企業(yè)建立有效的財務(wù)風(fēng)險防范機制，需要樹立正確的風(fēng)險意識，正確看待和承認風(fēng)險，這也是應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的前提。中小企業(yè)必須要立足于市場，建立一套健全完備的風(fēng)險防范體系和財務(wù)信息系統(tǒng)，及時預(yù)測財務(wù)風(fēng)險。防范中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，領(lǐng)導(dǎo)管理層應(yīng)堅持謹慎性原則，建立風(fēng)險準備金。中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身實際情況建立相符的風(fēng)險規(guī)避體系，并嚴格地執(zhí)行落實，樹立起每位員工的風(fēng)險意識，有效預(yù)測經(jīng)營過程中的不同財務(wù)風(fēng)險，及時進行控制，將風(fēng)險盡量降到最低。
（二）強化財務(wù)管理和控制
中小企業(yè)健全內(nèi)部控制制度，強化財務(wù)管理，建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制是以真實的財務(wù)信息為基礎(chǔ)，在一定程度上要求財務(wù)數(shù)據(jù)真實有效，能夠保證企業(yè)管理的有序進行，也能為管理者及時掌握真實的財務(wù)活動信息提供準確地預(yù)警資料，并對收到的預(yù)警信號進行反饋出相應(yīng)的對策，真正落實財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制。我國中小企業(yè)應(yīng)控制籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險等。在籌資渠道和籌資數(shù)目上，進行可行性分析，一旦負債超重，企業(yè)便會喪失償債能力。在投資方面，中小企業(yè)一定要考慮好投資項目，資金投出去會在多長時間收回期望效益，都要認真分析研究。
（三）建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)
我國中小企業(yè)應(yīng)建立兩種財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，一是以現(xiàn)金流量預(yù)算為主的短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，一是長期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是跟蹤和監(jiān)督企業(yè)的現(xiàn)金流變化情況，通過觀察企業(yè)的日常經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量預(yù)算表，分析比較預(yù)算和實際發(fā)生的差距，及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，減少經(jīng)營損失。建立企業(yè)的全面預(yù)算系統(tǒng)，預(yù)測未來現(xiàn)金的收支狀況，建立滾動式的現(xiàn)金流量預(yù)算報表。長期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，是以企業(yè)的償債能力為指標，建成適合企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)測，反映財務(wù)風(fēng)險的大小，是一項長期的觀察和預(yù)警工作。
（四）提高資金利用率
我國中小企業(yè)的資金很大一部分用在了投資上。因此出于投資安全的考慮，中小企業(yè)在投資項目前有必要對項目進行深入地研究和考察，并且從多個方面評估投資項目會給企業(yè)帶來的利潤和效益，以及有可能產(chǎn)生的各項成本，用數(shù)據(jù)的形式將這些信息呈現(xiàn)給投資決策者，綜合考量要不要進行投資。中小企業(yè)在對資金的利用方面，應(yīng)加強管理，嚴格限制資金的支出，有嚴格的資金審批流程，盡量避免不必要的支出和浪費資金，做到從小處入手減少企業(yè)資金的流出，提高資金的使用效率，降低財務(wù)風(fēng)險。
三、結(jié)語
我國中小企業(yè)的規(guī)模和數(shù)量在不斷的發(fā)展壯大，企業(yè)實力和競爭力也在不斷增強，但不可否認，許多企業(yè)的發(fā)展背后存在著很多問題，而財務(wù)風(fēng)險是這些問題中非常值得關(guān)注的，應(yīng)引起企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的重視。財務(wù)風(fēng)險的成因有多種，應(yīng)從多個方面進行研究和分析，促使中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理體系不斷完善，從而防范和控制其對企業(yè)的整體發(fā)展影響。
參考文獻：
第3篇：中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析范文
關(guān)鍵詞:中小企業(yè) 財務(wù) 風(fēng)險管理
財務(wù)風(fēng)險是指在企業(yè)的各項財務(wù)活動中,由于內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預(yù)計或無法控制的因素影響,在一定時期內(nèi)企業(yè)的實際財務(wù)收益與預(yù)期財務(wù)收益發(fā)生偏離,從而蒙受損失的可能性。財務(wù)風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物,尤其是在我國市場經(jīng)濟發(fā)育不健全的條件下,財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)的危害更大,更應(yīng)該受到我們關(guān)注。
■一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險原因
企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險主要是由以下幾方面原因造成的:第一,宏觀經(jīng)濟變化。宏觀經(jīng)濟的變化,如:經(jīng)濟危機、世界原油價格上漲等都可以導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)危機。第二,利率、匯率變動。企業(yè)負債的利息率一般是固定的。如果利率下降,企業(yè)仍然要按原合同約定,支付較高的利息,則會加大企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險;如果利率上升,企業(yè)盡管只需按原合同約定,支付較低的利息。但隨著市場利率的持續(xù)上升,貨幣升值壓力增大,一旦貨幣升值,公司債券可能遭到贖回的壓力,企業(yè)還本負擔(dān)加重,企業(yè)財務(wù)風(fēng)險加大。第三,財務(wù)決策缺乏嚴肅性。財務(wù)決策采取經(jīng)驗決策及主觀決策,必然導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生,從而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。因此,要建立科學(xué)化的財務(wù)決策。第四,營運賒銷風(fēng)險。一些企業(yè)為了增加銷量,擴大市場占有率,大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品,導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加。由于對客戶的信用等級了解不夠,盲目賒銷,造成應(yīng)收賬款失控,應(yīng)收賬款到期無法收回,直至成為壞賬,嚴重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性,由此導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險。第五,資本結(jié)構(gòu)不合理,財務(wù)治理制度不健全。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理,缺乏有效的財務(wù)預(yù)警機制和健全的財務(wù)治理結(jié)構(gòu),從而導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)負擔(dān)沉重,償付能力嚴重不足,最終導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。
■二、 中小企業(yè)防范財務(wù)危機的策略
1.提高企業(yè)應(yīng)變能力
外部環(huán)境變化萬千,是企業(yè)沒有辦法控制的。但是企業(yè)可以提高自身的應(yīng)變能力。首先要分析財務(wù)報表,隨時準確把握企業(yè)財務(wù)狀況。重點分析獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿λ膫€指標。第二要隨時收集外部環(huán)境信息,準確把握企業(yè)發(fā)展的機遇及威脅。第三要準確把握機遇,規(guī)避風(fēng)險。企業(yè)可采取的防范措施有風(fēng)險轉(zhuǎn)移法和會計上的提取損失準備法。風(fēng)險轉(zhuǎn)移法包括保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移。企業(yè)可借助會計上對各風(fēng)險事項進行評估并提取風(fēng)險準備金,如提取法定盈余公積和任意盈余公積,以防范資本損失。
2.實現(xiàn)財務(wù)決策的科學(xué)化
財務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財務(wù)管理工作的成敗。中小企業(yè)必須避免依靠經(jīng)驗和主觀臆斷進行財務(wù)決策,采用科學(xué)的決策方法,并運用科學(xué)的決策模型進行決策。決策者要認真分析評價各種可行方案,從中選擇最優(yōu)方案,避免因財務(wù)決策失誤而帶來的財務(wù)風(fēng)險。
3.優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)
籌資活動是企業(yè)發(fā)展壯大必須經(jīng)過的過程。針對籌資風(fēng)險,中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險能力,選擇對企業(yè)最有利的資本結(jié)構(gòu)。要樹立資本結(jié)構(gòu)控制觀念,參照國家要求、同行業(yè)平均水平、競爭對手情況建立企業(yè)資本結(jié)構(gòu)控制標準,如一般生產(chǎn)性企業(yè)流動比率應(yīng)控制在2左右,資產(chǎn)負債率應(yīng)控制在40%-60%。在借入資金時,企業(yè)應(yīng)慎重考慮各種因素,選擇合理的籌資順序。在安排資金時,短期籌資的資金只能用于流動資產(chǎn),中期、長期債務(wù)資金可以用來構(gòu)建固定資產(chǎn)或用于長期投資。企業(yè)所籌集的資金的償還期與其相應(yīng)資產(chǎn)的變現(xiàn)期相適應(yīng),以提高各種資金利用率,保證企業(yè)按期償還資金。企業(yè)應(yīng)確定客戶的資信等級,并對企業(yè)的償債能力進行評估。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自己的實際情況,對收益進行合理分配,防止收益分配上的風(fēng)險的形成。
4.建立財務(wù)預(yù)警分析指標體系
首先要建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng),也就是要編制現(xiàn)金流量預(yù)算。因為在短時間內(nèi),企業(yè)能否維持下去,主要取決于企業(yè)是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制,是財務(wù)管理工作別重要一環(huán),對企業(yè)的生存和發(fā)展有著重要的影響。準確的現(xiàn)金流量預(yù)算,不但可以為企業(yè)提供預(yù)警信號,還能使經(jīng)營者針對風(fēng)險及早采取應(yīng)對措施。為了能準確編制現(xiàn)金流量預(yù)算,企業(yè)應(yīng)該根據(jù)實際情況,制定相應(yīng)的目標,并將各具體目標加以匯總,然后將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財務(wù)狀況及投資計劃等進行量化,建立企業(yè)全面預(yù)算,預(yù)測未來現(xiàn)金收支的狀況,為決策者決策提供依據(jù),保證企業(yè)生存和發(fā)展。這里建議分別以周、月、季、半年及一年為期,建立滾動式現(xiàn)金流量預(yù)算。其次要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。企業(yè)要想長久的生存和發(fā)展,僅僅建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是不夠的,還要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)必須考慮獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿@四個指標。從長遠觀點看,一個企業(yè)能夠遠離財務(wù)危機,必須具備良好的盈利能力,企業(yè)對外籌資能力和清償債務(wù)能力才能越強。而企業(yè)發(fā)生風(fēng)險是由于經(jīng)營舉債導(dǎo)致的。一個全部用自有資本從事經(jīng)營的企業(yè),只有經(jīng)營風(fēng)險而不會有財務(wù)風(fēng)險。
第4篇：中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析范文
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；預(yù)警體系；構(gòu)建策略
在我國經(jīng)濟快速發(fā)展的新時代，中小企業(yè)步入了創(chuàng)新發(fā)展的軌道，但中小企業(yè)規(guī)模較小，抗風(fēng)險能力相對比較薄弱，特別是財務(wù)風(fēng)險始終存在，這就需要中小企業(yè)一定要深刻認識到構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的重要性，并發(fā)揮自身的積極作用，既要加大相關(guān)方面的投入力度，也要在改革和創(chuàng)新財務(wù)風(fēng)險管理模式方面取得突破，進而能夠使財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系更加完善有效，確保在防范和控制財務(wù)風(fēng)險方面發(fā)揮積極作用。
一、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系建設(shè)的重要性
對于中小企業(yè)來說，由于規(guī)模小，同時自身的抗風(fēng)險能力也相對比較薄弱，一旦出現(xiàn)較大的財務(wù)風(fēng)險，就會導(dǎo)致中小企業(yè)出現(xiàn)重大困境，而構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系則更具有現(xiàn)實意義和長遠意義。通過構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，可以使中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理更具有針對性，特別是能夠使各種可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險得到有效預(yù)測，并且財務(wù)風(fēng)險在出現(xiàn)“端倪”的時候就會進行預(yù)警，進而能夠做出有效的防范和控制；通過構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，還能夠為中小企業(yè)財務(wù)管理體系的優(yōu)化和完善創(chuàng)造有利條件，比如中小企業(yè)融資能力相對比較薄弱，中小企業(yè)通過建立融資風(fēng)險預(yù)警機制，可以對中小企業(yè)融資情況進行監(jiān)測，進而能夠找出存在的問題，并運用科學(xué)的策略加強融資管理，比如通過拓展融資渠道，可以使中小企業(yè)融資得到加強等等?？傊?，中小企業(yè)只有大力加強財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系建設(shè)，才能使財務(wù)風(fēng)險管理與控制更具有針對性和持續(xù)性，同時也能夠使財務(wù)管理得到有效拓展。
二、中小企業(yè)構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的有效策略
第5篇：中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析范文
[關(guān)鍵詞] 現(xiàn)金流量分析 中小企業(yè)
現(xiàn)財學(xué)的一個重要理論是：資產(chǎn)的內(nèi)在價值是其未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。并且就中小企業(yè)而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。所以中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理必須關(guān)注現(xiàn)金流量分析。
一、中小企業(yè)現(xiàn)金流量分析原則
1.現(xiàn)金流量分析包括對現(xiàn)金流量的充足性分析和有效性分析兩個方面。所謂充足性是指企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金流量滿足營運的需求；所謂有效性是指企業(yè)現(xiàn)金流量的營運效率?，F(xiàn)金流量分析指標可以分為償債能力指標、利潤質(zhì)量指標和營運效率指標。
2.中小企業(yè)現(xiàn)金流量分析主要以經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為主?，F(xiàn)金流量包括經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是中小企業(yè)日常經(jīng)營所需資金最主要的來源。
3.現(xiàn)金流量分析指標應(yīng)與傳統(tǒng)的財務(wù)分析指標相協(xié)調(diào)。現(xiàn)金流量、會計利潤和資產(chǎn)負債從不同側(cè)面反映了企業(yè)的財務(wù)會計信息，它們之間具有很強的互補性。
二、中小企業(yè)現(xiàn)金流量分析內(nèi)容
1.建立現(xiàn)金流量分析指標體系
(1)反映償債能力的指標
①現(xiàn)金流動負債比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/流動負債。該指標反映本期經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量足以抵付流動負債的倍數(shù)。中小企業(yè)的借款能力有限,大多數(shù)用短期借款形式滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需要。因此比率越大,證明企業(yè)的短期償債能力越強。
②到期債務(wù)本息償付比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/（本期到期債務(wù)本金＋現(xiàn)金利息支出）。該指標主要衡量本年度內(nèi)到期的債務(wù)本金和相關(guān)的現(xiàn)金利息支出，可由經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金來償付的程度。該比率越高說明企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金對償付本期到期債務(wù)本息的保障程度越高，企業(yè)償債能力越強。
③償債保障比率＝負債總額/經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量。該指標反映用企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量償還全部債務(wù)所需的時間。雖然投資和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在必要時也可以償還債務(wù)，但它們并非經(jīng)常性現(xiàn)金流量。一般認為該比率越低，企業(yè)償還債務(wù)的能力越強。
2.反映企業(yè)利潤質(zhì)量的指標。利潤質(zhì)量是指企業(yè)所確認的賬面收益中有多少是可以實現(xiàn)的。不管現(xiàn)金流入發(fā)生在收益實現(xiàn)之前還是實現(xiàn)之后，企業(yè)所有的收益只有在引起現(xiàn)金流入以后才具有真正的價值。當收益引起的現(xiàn)金流量不能維持經(jīng)營，或收益帶來了賬面利潤并未相應(yīng)增加現(xiàn)金流入時，我們認為這種利潤是低質(zhì)量的，企業(yè)賬面即使盈利，也有不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的風(fēng)險。
（1)現(xiàn)金收益比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/凈利潤。這個指標反映在企業(yè)實現(xiàn)的收益中，現(xiàn)金收益所占比重的大小，即當期實現(xiàn)的凈利潤中有多少是有現(xiàn)金保證的，整個指標對于衡量企業(yè)的利潤質(zhì)量有著極為重要的意義。很多情況下，企業(yè)通過內(nèi)部交易,使賬面利潤變得沒有多少實際意義，然而現(xiàn)金流量指標能彌補收益指標的缺陷,更加準確的評價企業(yè)的利潤質(zhì)量。
（2)主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金回收比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/主營業(yè)務(wù)收入。這個指標反映企業(yè)每一元主營業(yè)務(wù)收入所能獲取的現(xiàn)金流量。如果這個比率高，則反映每一元主營業(yè)務(wù)收入所創(chuàng)造的現(xiàn)金流量多，企業(yè)的利潤質(zhì)量較好；如果這個比率持續(xù)下降，則證明企業(yè)所實現(xiàn)的銷售收入缺乏必要的現(xiàn)金保障，而且可能存在大量壞賬，形成企業(yè)潛虧的因素。
3.反映企業(yè)現(xiàn)金營運效率的指標。營運效率反映企業(yè)對資產(chǎn)的管理水平和利用效率。企業(yè)加強資產(chǎn)營運管理的目的就是要加快資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，謀求用等量資產(chǎn)創(chuàng)造更多的收益，資產(chǎn)利用率的提高在一定程度上就等于資產(chǎn)的節(jié)約和資產(chǎn)的增加。
（1)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率＝經(jīng)營現(xiàn)金流入量/本年現(xiàn)金平均持有額。這個指標反映企業(yè)一年內(nèi)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度的快慢。這個比率較高，說明企業(yè)運用現(xiàn)金的能力較強，可以通過合理的財務(wù)安排，用較少的現(xiàn)金投入滿足企業(yè)的支付需求。把這個比率和企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率結(jié)合起來分析，可以比較全面地評價企業(yè)的資產(chǎn)管理能力和運用效率。
（2)資產(chǎn)現(xiàn)金回報率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)平均余額。這個指標反映每一元資產(chǎn)所能獲得的現(xiàn)金流量，從現(xiàn)金流量的角度反映資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。從理論的角度來看，在企業(yè)銷售收入穩(wěn)定、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)平衡的情況下，這個指標應(yīng)該與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率大致相等。若實際計算的指標值低于資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，則說明銷售收入中有較大部分被其他資產(chǎn)占用，這種情況若長期存在，則說明企業(yè)在資產(chǎn)利用方面存在問題。
2.編制現(xiàn)金預(yù)算?，F(xiàn)金預(yù)算是現(xiàn)金流量管理的主要內(nèi)容，中小企業(yè)資金籌集能力弱，更應(yīng)做好現(xiàn)金預(yù)算。通過現(xiàn)金預(yù)算，掌握現(xiàn)金流入、流出情況，及時補足余額，根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況保留適當?shù)默F(xiàn)金余額，對多余現(xiàn)金進行合理運用。
中小企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身發(fā)展階段，定位好企業(yè)發(fā)展目標，積極利用外部資金，合理運用現(xiàn)金流量分析方法，既控制好企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，又使資金成本最低，做到穩(wěn)健的財務(wù)管理。
參考文獻:
第6篇：中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析范文
[關(guān)鍵詞]中小企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;風(fēng)險管理
中小企業(yè)是國民經(jīng)濟發(fā)展的重要推動力量,分析中小企業(yè)財務(wù)管理的特點,辨識中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險并進行有效地控制是中小企業(yè)健康發(fā)展的重要保證。目前情況下,對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的研究多以大型企業(yè)、上市公司為主體,針對中小企業(yè)的則較少。基于國內(nèi)外學(xué)者對財務(wù)風(fēng)險的特點后,采用定性和定量相結(jié)合的特點和基本特征。
在研究中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特點后,采用定性和定量相結(jié)合的方法,剖析了中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因,以及如何有效地加以估測;針對中小企業(yè)業(yè)財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀,提出了中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制對策,建立了財務(wù)風(fēng)險的控制與決策體系,為中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范提出了相應(yīng)的對策和建議。
一、加大對企業(yè)財務(wù)和經(jīng)營人員的培訓(xùn)和完善財務(wù)體系
1.提高財務(wù)人員的風(fēng)險意識。財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的,只要有財務(wù)活動,就必然存在著財務(wù)風(fēng)險。在現(xiàn)實工作中,我國許多企業(yè)的財務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險意識,認為只要管好用好資金就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險,風(fēng)險意識淡薄是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因。
2.建立中小企業(yè)內(nèi)部稽核制度。中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中,除了必要的財務(wù)預(yù)警指標外,還必須要考查企業(yè)內(nèi)部稽核制度的健全程度。內(nèi)部稽核制度的設(shè)計必須要以消除隱患、堵塞漏洞、防范小利風(fēng)險、審慎經(jīng)營為宗旨和標志,建立全方位的內(nèi)控體系、多元的監(jiān)控措施。
3.完善財務(wù)體系。建立企業(yè)財務(wù)預(yù)警模型已成為現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容之一。國內(nèi)外的大量實例表明,陷入破產(chǎn)境地的企業(yè)幾乎毫無例外地都是已出現(xiàn)財務(wù)危機為征兆的。為了避免破產(chǎn),必須做好預(yù)警工作。
二、構(gòu)建高效的財務(wù)風(fēng)險控制機制
財務(wù)風(fēng)險機制是指在財務(wù)風(fēng)險管理中所形成的相互聯(lián)系、相互制約的功能體系。構(gòu)建完善的財務(wù)風(fēng)險控制機制是降低財務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵所在。財務(wù)風(fēng)險控制機制包含以下幾項內(nèi)容:
1.對財務(wù)風(fēng)險進行事前控制。即在財務(wù)計劃實施之前,為防止風(fēng)險的產(chǎn)生而采取的管理措施。如,企業(yè)在實施某一方案之前,進行決策時,既需考慮獲得的收益,又要兼顧風(fēng)險。通過對財務(wù)風(fēng)險的存在及其原因的客觀分析,靈活運用概率分析、風(fēng)險決策法、彈性預(yù)算等制定出留有余地的管理措施,以便保證意外風(fēng)險發(fā)生時能有效地應(yīng)付。
2.對財務(wù)營運過程中的風(fēng)險進行控制。在生產(chǎn)經(jīng)營活動中出現(xiàn)的各種意外事故,只靠決策者的口頭指令是不夠的。重要的是要健全各種規(guī)章制度,利用各種憑證、票證來防范風(fēng)險的發(fā)生。還要經(jīng)常運用定量和定性分析法,直接觀察、計算、監(jiān)督財務(wù)風(fēng)險狀況,及時調(diào)整財務(wù)活動,控制出現(xiàn)的偏差并制定出新措施,以避免風(fēng)險的繼續(xù)發(fā)生,保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進行。如,通過對運營扣資金成本率、利潤率、負債比率偏差狀況的分析,可以確定籌資風(fēng)險;通過對流動資金周轉(zhuǎn)率、銷售資金率等研究,可以明確流動資產(chǎn)運用的風(fēng)險。通過對各種風(fēng)險分析后,采取措施,就能將風(fēng)險降至可控范圍內(nèi)。
3.對財務(wù)風(fēng)險進行事后控制。企業(yè)應(yīng)及時總結(jié)風(fēng)險管理的經(jīng)驗、教訓(xùn)并對已發(fā)生的風(fēng)險建立風(fēng)險檔案。另外,對于風(fēng)險損失要充分而有效地進行經(jīng)濟補償,以便在最短時間內(nèi),以最少的風(fēng)險處理費用,排除風(fēng)險損失對企業(yè)財務(wù)活動的干擾,保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營繼續(xù)進行。
三、運用多種財務(wù)對策來減少風(fēng)險損失
1.風(fēng)險保險。即企業(yè)通過事先向保險公司交納保險費,形成社會保險基金,用于意外損失的補償。企業(yè)財務(wù)人員要通過對保險成本(保險費)與獲得效益的比較,決定是否選用保險這一對策轉(zhuǎn)移自身可能的風(fēng)險損失。
2.風(fēng)險轉(zhuǎn)移。即企業(yè)把經(jīng)營過程中的某些風(fēng)險項目轉(zhuǎn)移給其他風(fēng)險承擔(dān)者。在這之中,財務(wù)管理可以針對不同情況,采取不同的方式。如,企業(yè)在籌資時,應(yīng)盡量采用債券、股票等方式,特別是普通股票。這樣可以把企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險同股東、債權(quán)人聯(lián)系起來,共同分擔(dān)風(fēng)險。又如,企業(yè)投資后,如認為某一項目風(fēng)險較大,自己不愿承擔(dān),可將該項目轉(zhuǎn)移給其他單位或?qū)⒃擁椖堪l(fā)包給其他單位。再如,企業(yè)在經(jīng)營過程中,對某些制造風(fēng)險性較大的半成品、零部件或某一工程項目,經(jīng)過得失比較,可以采取外購、委托加工和外招標等方法。
3.風(fēng)險自留。企業(yè)在籌資時,應(yīng)選擇股票籌資、債券籌資及留利籌資的最佳組合;要合理利用成本費用等財務(wù)杠桿作用;在舉債時,要謹慎預(yù)計償債能力。對此,在一般情況下,企業(yè)要根據(jù)自有資金利潤率、借入資金成本率、變現(xiàn)能力和還款期等因素確定自有資金與借入資金的最佳組合。其中關(guān)鍵的是,要注意分散借款、陸續(xù)歸還。即可向不同單位借款,借款期限也可不同,使借款與還款對象、還款時間交叉起來,就可避免資金周轉(zhuǎn)不靈或無法償還本息。其次,企業(yè)主投資時,可針對各經(jīng)營項目分散投資。如,目前有的企業(yè)采取的多種經(jīng)營和多角化經(jīng)營都是為了避免“一著不慎,滿盤皆輸”的風(fēng)險。另外,企業(yè)聯(lián)合其他單位共同投資于同一項目,也可做到分散風(fēng)險。
參考文獻:
[1]洪錫熙. 風(fēng)險管理[M]. 廣州:暨南大學(xué)出版社,2004:31-32.
第7篇：中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析范文
1、文獻綜述
（1）國內(nèi)外對中小企業(yè)的界定國外不同的國家劃分標準不同。如巴西采用雇用人員標準，而斯里蘭卡則采用設(shè)備投資標準。劃分標準相同，但具體值區(qū)間不同，如同為雇員人數(shù)標準，澳大利亞取值區(qū)間為[0，500]、巴西為[5，520]。不同行業(yè)標準或取值區(qū)間。如英國的制造業(yè)、建筑和采礦業(yè)采用雇員人數(shù)標準，而零售業(yè)則采用營業(yè)額標準；同為雇員人數(shù)標準，就取值區(qū)間而言，制造業(yè)為[0，200]，而建筑和采礦業(yè)為[l，25]。我國中小企業(yè)的標準根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等指標，并結(jié)合行業(yè)的特點制定，中小企業(yè)標準的上限即為大企業(yè)標準的下線。
（2）國內(nèi)外中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理綜述在美國小阿瑟•威廉姆斯和理查德•漢斯合著的《風(fēng)險管理與保險》一書中，把風(fēng)險定義為“在給定的情況下和特定的時間內(nèi)，那些可能發(fā)生的結(jié)果間的差異。”差異越大，風(fēng)險就越大；反之，差異越小，風(fēng)險就越小。若有多種結(jié)果，則每一結(jié)果有其相應(yīng)的概率。如果只有一種結(jié)果，則無風(fēng)險可言。在我國，中小企業(yè)是指經(jīng)營規(guī)模中等以及中等以下的企業(yè)，其對應(yīng)的概念為大型企業(yè)。中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指在中小企業(yè)各項財務(wù)活動中，由于內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預(yù)料或無法控制因素的作用，使財務(wù)系統(tǒng)運行偏離預(yù)期目標而形成經(jīng)濟損失的機會性或可能性。
2、財務(wù)風(fēng)險理論概述
（1）財務(wù)風(fēng)險的含義財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)財務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而無法達到預(yù)期報酬的可能性。廣義的財務(wù)風(fēng)險，包括籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險四種。
（2）財務(wù)風(fēng)險的分類按其財務(wù)活動的主要環(huán)節(jié)分為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險?；I資風(fēng)險也稱融資風(fēng)險，是指企業(yè)因借入資金而給財務(wù)管理帶來的不確定性，是財務(wù)風(fēng)險的主要組成成分。投資風(fēng)險，是指企業(yè)投資的預(yù)期收益率的不確定性。資金回收風(fēng)險，是指由轉(zhuǎn)化時間和金額的不確定而造成的風(fēng)險。收益分配風(fēng)險，是指由于收益分配可能給企業(yè)的后續(xù)經(jīng)營和管理帶來的不利影響。按其可控程度分為可控風(fēng)險和不可控風(fēng)險。按風(fēng)險產(chǎn)生的結(jié)果分為靜態(tài)風(fēng)險和動態(tài)風(fēng)險。
（3）財務(wù)風(fēng)險的特征客觀性。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的。并存性。企業(yè)在經(jīng)營過程中風(fēng)險與收益是并存的，在一定條件下，風(fēng)險越大，收益越高，反之，收益就越低。不確定性。風(fēng)險是意外事件發(fā)生的一種可能性，由于影響財務(wù)活動結(jié)果的各種因素不斷發(fā)生變化，因此無法準確確定企業(yè)即將面臨的財務(wù)風(fēng)險的大小?？晒烙嬓?。財務(wù)風(fēng)險可以根據(jù)觀測宏觀經(jīng)濟走勢、國家產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策、國際金融市場動態(tài)等加以估計，這就說明財務(wù)風(fēng)險并不是完全不可捉摸。可控性。如在籌資過程中可以通過對自身資本結(jié)構(gòu)加以控制，避免出現(xiàn)風(fēng)險。全面性。財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的全過程，并體現(xiàn)在多種財務(wù)關(guān)系上，在多個環(huán)節(jié)都會影響到企業(yè)經(jīng)營目標的實現(xiàn)。隱蔽性。由于企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險與其他經(jīng)營風(fēng)險并存，這就使財務(wù)風(fēng)險在一定程度上隱蔽起來。激勵性。財務(wù)風(fēng)險的客觀存在會促使企業(yè)采取各種措施防范財務(wù)風(fēng)險，加強財務(wù)管理，提高經(jīng)濟效益，激勵企業(yè)發(fā)展。
二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀及其分析
1、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀
由于中小企業(yè)本身具有規(guī)模小、產(chǎn)品單一、自有資金不足、管理基礎(chǔ)弱、抗風(fēng)險能力差、融資渠道有限等的特點，導(dǎo)致中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險相對較高。目前中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險具體表現(xiàn)為融資渠道狹窄，融資困難，資金嚴重不足。
2、中小企業(yè)在規(guī)避財務(wù)風(fēng)險方面的措施及成效
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險意識增強，注重健全企業(yè)的內(nèi)部控制。企業(yè)逐漸樹立了正確的財務(wù)風(fēng)險意識，企業(yè)董事會、審計委員會、管理層、風(fēng)險管理部門、財務(wù)部門、內(nèi)部審計部門、企業(yè)員工均在控制風(fēng)險中發(fā)揮了應(yīng)有的作用，全力協(xié)作識別企業(yè)內(nèi)、外部風(fēng)險。通過風(fēng)險管理機構(gòu)內(nèi)部控制制度的建立，使企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理制度化和系統(tǒng)化。實現(xiàn)了對企業(yè)的科學(xué)管理、科學(xué)決策、化解風(fēng)險、提高風(fēng)險控制能力。注重分析財務(wù)管理的宏觀環(huán)境及變化，提高了適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。現(xiàn)在企業(yè)逐漸制定多種應(yīng)變措施，適時地調(diào)整財務(wù)管理政策和改變財務(wù)管理方法，以此降低了環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。
3、中小企業(yè)在規(guī)避財務(wù)風(fēng)險方面存在的不足
（1）財務(wù)管理人員對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認識不足現(xiàn)在企業(yè)財務(wù)管理人員的素質(zhì)普遍不高，對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認識不夠，缺乏風(fēng)險意識，認為只要管好、用好資金，企業(yè)就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險，風(fēng)險意識淡薄是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因之一。
（2）資本結(jié)構(gòu)不合理，負債經(jīng)營過度對中小企業(yè)來說，負債經(jīng)營是一把雙刃劍，合理的負債運作，有利于降低企業(yè)的資本成本，并且能夠給股東帶來利益。反之，如果負債經(jīng)營無度，安排不當，就會加大企業(yè)經(jīng)營的負債規(guī)模，使財務(wù)成本加大，企業(yè)的財務(wù)危機就會加重，甚至有可能會加速企業(yè)破產(chǎn)、倒閉的進程。一般地，資金結(jié)構(gòu)的合理比率為自有資金為40％左右，借入資金及其他資金為60％左右；流動負債與長期負債的比率大約為2∶1。以山東青能動力股份有限公司2014年度的報表數(shù)據(jù)為例。應(yīng)收賬款的余額較大，卻沒有提取壞賬準備，這不符合謹慎性原則。會計報表附注中說明公司對其他應(yīng)收款的壞帳準備的計提采用按照其他應(yīng)收款余額的3%計提，帳齡分析表明占其他應(yīng)收款42％的部分是屬于兩年以上沒有收回的帳款，這部分應(yīng)收款的可回收性是值得懷疑的。
（3）企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂企業(yè)與內(nèi)部各部門之間以及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性根本無法得到保證。
三、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險規(guī)避方法及其防范對策
1、防范財務(wù)風(fēng)險的主要方法
（1）分散法通過企業(yè)之間的聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資等方式，將風(fēng)險分散出去。
（2）回避法企業(yè)在選擇理財方案時，應(yīng)綜合評價各種方案可能給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險的大小，在保證財務(wù)目標實現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險較小的方案，以達到回避財務(wù)風(fēng)險的目的。
（3）轉(zhuǎn)移法企業(yè)通過某種手段將部分或全部財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)的方法。
（4）降低法企業(yè)面對客觀存在的財務(wù)風(fēng)險，努力采取措施降低財務(wù)風(fēng)險的方法。
2、對策
（1）提高財務(wù)人員的風(fēng)險意識，培養(yǎng)高素質(zhì)的財務(wù)人才知識型的財務(wù)人員不僅要求掌握專業(yè)知識，而且要求具備一定的計算機知識和現(xiàn)代管理方法；不僅要有高尚的敬業(yè)精神，而且要有進行信息處理和分析的能力。因此中小企業(yè)應(yīng)該努力提高財務(wù)人員的業(yè)務(wù)水平，培養(yǎng)財會人員的風(fēng)險意識，使財務(wù)風(fēng)險控制意識成為財會人員的自覺行為。
（2）建立和不斷完善財務(wù)管理系統(tǒng)和財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制是識別財務(wù)風(fēng)險的重要工具，它主要由一組定量財務(wù)指標構(gòu)成，通過計算中小企業(yè)的財務(wù)指標來反映企業(yè)所面臨的風(fēng)險級別，進而起到預(yù)警的作用。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制充分利用了中小企業(yè)在財務(wù)方面的資料和報表，以其資產(chǎn)負債表、利潤表、財務(wù)狀況表和財產(chǎn)目錄等資料為依據(jù)，對中小企業(yè)的固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)等情況進行風(fēng)險分析，從財務(wù)的角度發(fā)現(xiàn)企業(yè)面臨的潛在風(fēng)險。
（3）加大政府扶持力度，緩解中小企業(yè)的資金問題，增強中小企業(yè)的經(jīng)營能力當企業(yè)經(jīng)營性應(yīng)收項目或存貨大幅度減少時，說明企業(yè)貨款回收情況比較好，產(chǎn)品積壓較少，企業(yè)具有較強的經(jīng)營能力；相反，當企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于凈利潤時，投資者就應(yīng)高度警惕，這種情況將使企業(yè)的經(jīng)營能力下降，也容易形成潛在的損失。中小企業(yè)融資難、費率高是引發(fā)企業(yè)現(xiàn)金流緊張、資金鏈斷裂可能性加大的主要因素。但是在現(xiàn)實當中，金融機構(gòu)給中小企業(yè)的貸款，融資綜合費率高、風(fēng)險大，因此必須要采取有效措施，才能緩解矛盾。
四、結(jié)論
第8篇：中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析范文
關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險；成因；治理措施
一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)財務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受操作損失的機會和可能。財務(wù)風(fēng)險客觀存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)。財務(wù)風(fēng)險的存在，無疑會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。一般來講，風(fēng)險與收益成正相關(guān)。風(fēng)險越大，固然可能獲利越大，冒大風(fēng)險就有招致失敗的可能性。在激烈的市場競爭中不進則退，不進取就必然招致被淘汰的風(fēng)險。企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)當掌握應(yīng)付風(fēng)險的本領(lǐng)，提高風(fēng)險承受能力，理智地應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因
企業(yè)經(jīng)營活動所面臨的自身條件和社會經(jīng)濟環(huán)境是不相同的，但不同的財務(wù)風(fēng)險的原因卻不盡相同。企業(yè)面臨風(fēng)險的原因有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)內(nèi)部的原因。具體原因如下：
（一）企業(yè)財務(wù)管理不適應(yīng)國家宏觀環(huán)境的變化
財務(wù)管理受經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、社會文化環(huán)境等因素的影響，這些因素的變化是企業(yè)無法控制的，任何一個環(huán)境因素的突變都可能使企業(yè)陷入財務(wù)風(fēng)險中。比如匯率的變化必然會產(chǎn)生匯率風(fēng)險，導(dǎo)致企業(yè)外匯收支不平衡，產(chǎn)生匯兌損失。
（二）企業(yè)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機制不健全
企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明，管理混亂的現(xiàn)象，導(dǎo)致資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保障。我國企業(yè)大多沒有建立內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機制，即使有，其財務(wù) 監(jiān)督制度執(zhí)行也不嚴格，特別是有的企業(yè)管理與監(jiān)督合而為一，缺乏資產(chǎn)損失責(zé)任追究制度，對財經(jīng)紀律置若罔聞，難以進行有效的約束，財務(wù)風(fēng)險極易發(fā)生。
（三）財務(wù)人員風(fēng)險意識淡薄
財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，只要有財務(wù)活動，就必然存在著財務(wù)風(fēng)險。在現(xiàn)實工作中，我國許多企業(yè)的財務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險意識，對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認識不足，忽視了對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)測和預(yù)警，認為只要管好用好資金，就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險，導(dǎo)致企業(yè)在突發(fā)事件發(fā)生時，應(yīng)變能力不足，容易帶來財務(wù)風(fēng)險。
（四）財務(wù)決策缺乏科學(xué)性
目前，我國的財務(wù)決策也普遍存在著經(jīng)驗決策和主觀決策的現(xiàn)象，尤其表現(xiàn)在固定資產(chǎn)投資中，企業(yè)在分析投資項目的可行性過程中，未能科學(xué)判斷投資的內(nèi)外部環(huán)境以及對未來現(xiàn)金流量產(chǎn)生的影響，從而造成投資失誤，項目預(yù)期收益無法實現(xiàn)，產(chǎn)生巨大的財務(wù)風(fēng)險。
三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施
防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要措施、防范并化解財務(wù)風(fēng)險，以實現(xiàn)財務(wù)管理目標，是企業(yè)財務(wù)管理的工作重點。本人認為，防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，主要應(yīng)抓好以下幾項工作：
（一）提高財務(wù)管理的適應(yīng)能力
認真分析財務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化情況，提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。財務(wù)管理的宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)以外，企業(yè)無法對其施加影響，但并不是說企業(yè)面對環(huán)境變化就無所作為。為防范財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)對不斷變化的財務(wù)管理宏觀環(huán)境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施，適時調(diào)整財務(wù)管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。
（二）加強內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機制
理順企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。為防范財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財務(wù)關(guān)系。首先，要明確各部門在企業(yè)財務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，并賦予其相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責(zé)分明，各負其責(zé)。另外，在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動各方面參與企業(yè)財務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部各種財務(wù)關(guān)系清晰明了。
（三）提高財務(wù)管理人員的風(fēng)險意識
要使財務(wù)管理人員明白，財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)管理人員必須將風(fēng)險防范貫穿于財務(wù)管理工作的始終。
（四）提高財務(wù)決策的科學(xué)化水平
財務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法并運用科學(xué)的決策模型進行決策。對各種可行方案要認真進行分析評價，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀臆斷。
結(jié)論
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容，也是整個企業(yè)管理的重要組成部分，在市場經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)的管理者、經(jīng)營者及財務(wù)人員必須提高財務(wù)風(fēng)險的防范意識和識別能力，對可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險提高警惕，密切注意，并加強管理，才能防范各種不利因素導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險，使企業(yè)財務(wù)管理有序，保障企業(yè)實現(xiàn)利潤最大化和長期可持續(xù)發(fā)展的。
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