公務(wù)員期刊網(wǎng) 精選范文 后金融危機(jī)時(shí)代定義范文

后金融危機(jī)時(shí)代定義精選(九篇)

前言:一篇好文章的誕生,需要你不斷地搜集資料、整理思路,本站小編為你收集了豐富的后金融危機(jī)時(shí)代定義主題范文,僅供參考,歡迎閱讀并收藏。

后金融危機(jī)時(shí)代定義

第1篇:后金融危機(jī)時(shí)代定義范文

關(guān)鍵詞:后金融危機(jī)時(shí)代;金融資產(chǎn);減值

中圖分類號(hào):F831.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):2096-0298(2016)04(a)-077-02

1緊跟國(guó)際準(zhǔn)則正確定位

后金融危機(jī)時(shí)代,面對(duì)金融資產(chǎn)減值暴露出的諸多問(wèn)題,對(duì)金融資產(chǎn)減值的改革迫在眉睫,我們除了要加強(qiáng)自身內(nèi)部改革之外,首先應(yīng)該考慮的是借鑒國(guó)際準(zhǔn)則方面最新出臺(tái)的規(guī)定,對(duì)于國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)最新頒布的新模型,改變以前在金融減值損失發(fā)生之后才計(jì)提的方法,要求企業(yè)提前預(yù)測(cè)、估計(jì)金融資產(chǎn)情況,預(yù)測(cè)發(fā)生減值時(shí)計(jì)提減值損失。雖然這種方法能夠及時(shí)反映風(fēng)險(xiǎn)“,攤平”信用損失、謹(jǐn)慎地反映企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)狀況,也便于投資者了解金融資產(chǎn)減值的更多信息。但是,它是在后金融危機(jī)時(shí)代背景下促成的,盡管預(yù)期損失模型在理念上先進(jìn),但其計(jì)提損失的方法與權(quán)責(zé)發(fā)生制相矛盾,也不能解決順周期效應(yīng)問(wèn)題,該方法提前確認(rèn)不可靠的事項(xiàng),而一旦發(fā)現(xiàn)該事項(xiàng)影響并不是如此嚴(yán)重,甚至是根本就不存在,再毫無(wú)限制地加以轉(zhuǎn)回,無(wú)疑是違背了會(huì)計(jì)計(jì)量的基本原理。并且,實(shí)際執(zhí)行障礙眾多,操作難度很大;在實(shí)務(wù)中技術(shù)操作層面,對(duì)于減值轉(zhuǎn)回、預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量模型中數(shù)據(jù)的測(cè)算以及配套數(shù)據(jù)庫(kù)的建立等問(wèn)題考慮不夠成熟,缺乏廣泛的可行性。但長(zhǎng)期以來(lái),我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一貫堅(jiān)持會(huì)計(jì)信息要準(zhǔn)確、真實(shí),在這樣的要求下,實(shí)際損失法雖然不能及時(shí)反映金融資產(chǎn)減值情況,但也絕對(duì)不是金融資產(chǎn)減值問(wèn)題爆發(fā)的主要原因。后金融危機(jī)時(shí)代面對(duì)國(guó)際金融資產(chǎn)減值的改革,我們需要冷靜思考,全面分析新金融工具存在的利弊,結(jié)合我國(guó)國(guó)情取其精華,去其糟粕,在金融資產(chǎn)減值方面對(duì)于減值損失的計(jì)提還應(yīng)該在堅(jiān)持實(shí)際損失法的前提下,借鑒國(guó)際準(zhǔn)則,加強(qiáng)金融資產(chǎn)減值在確認(rèn)方面的約束,要做出更詳細(xì)、更具體的要求,還要及時(shí)掌握導(dǎo)致金融資產(chǎn)減值發(fā)生的有利因素、不利因素,及時(shí)做出估計(jì)和披露。在人力、財(cái)力各方面全面支持關(guān)于金融資產(chǎn)減值的改進(jìn),并積極獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策,提出更好的改進(jìn)方法。

2加強(qiáng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)制度建設(shè)

2.1強(qiáng)化國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度建設(shè)

我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出越來(lái)越復(fù)雜、多元化的趨勢(shì)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的自我微觀調(diào)控、修復(fù)能力本身就不是萬(wàn)能的,在后金融危機(jī)時(shí)代背景下市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)錯(cuò)綜復(fù)雜,自我恢復(fù)能力崩潰,更需要市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)以外的國(guó)家宏觀調(diào)控,政府積極參與經(jīng)濟(jì)治理,加強(qiáng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度的建設(shè),比如金融資產(chǎn)減值損失在確認(rèn)、計(jì)量時(shí)沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn),難以合理估計(jì)金融資產(chǎn)的價(jià)值,造成金融資產(chǎn)減值計(jì)提不準(zhǔn)確,嚴(yán)重影響會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量,為此,國(guó)家就應(yīng)該加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)制度建設(shè),全面利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)出臺(tái)相關(guān)政策統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、建立健全金融資產(chǎn)的價(jià)格信息平臺(tái),使企業(yè)有章可循,使相關(guān)監(jiān)管部門更具權(quán)威性。同時(shí),改進(jìn)已發(fā)生損失模型,避免識(shí)別滯后性。預(yù)計(jì)損失法的頒布本就是針對(duì)已發(fā)生損失法在信息察覺(jué)方面的滯后性,緩解已發(fā)生損失法的順周期效應(yīng)。在后金融危機(jī)時(shí)代,如果不對(duì)此滯后性做出反應(yīng),可能會(huì)加重金融危機(jī)的深度。因此,可對(duì)原有模型進(jìn)行改進(jìn),例如相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)該進(jìn)一步提供識(shí)別損失事件發(fā)生的操作指南,避免滯后集中。還有關(guān)于確認(rèn)貸款損失,應(yīng)進(jìn)一步規(guī)范貸款損失的轉(zhuǎn)回要求和時(shí)點(diǎn)等。再適當(dāng)?shù)貙?duì)信貸領(lǐng)域進(jìn)行調(diào)整,避免大規(guī)模的銀行資金流出,防止資產(chǎn)價(jià)格特別是房地產(chǎn)價(jià)格過(guò)快上漲。

2.2完善相關(guān)法律法規(guī)準(zhǔn)則

金融資產(chǎn)減值爆發(fā)的諸多問(wèn)題主要的原因就是相關(guān)準(zhǔn)則、法律法規(guī)存在漏洞,我們除了要加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)制度的建設(shè)外最要緊的就是要完善相關(guān)法律法規(guī),強(qiáng)化多層次的監(jiān)督機(jī)制,規(guī)范相關(guān)行業(yè)行為。后金融危機(jī)時(shí)代完善金融資產(chǎn)減值的相關(guān)法律法規(guī),一方面,要適當(dāng)借鑒國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的最新規(guī)定,比如,因貨幣時(shí)間價(jià)值的變動(dòng)而引起的金融資產(chǎn)減值損失,在以后的會(huì)計(jì)年度內(nèi)不得轉(zhuǎn)回,還有在金融資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回時(shí)無(wú)法明確表明損失轉(zhuǎn)回的原因,就應(yīng)該用追溯調(diào)整法來(lái)解決等;另一方面,就是完善我們已有的準(zhǔn)則,對(duì)判斷金融資產(chǎn)是否存在減值的客觀條件、減值跡象做出更加詳細(xì)、更精準(zhǔn)的解釋及規(guī)定,還有金融資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回的會(huì)計(jì)年度,不能任由企業(yè)選擇來(lái)分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)以及在轉(zhuǎn)回時(shí)最高限額的確定。要強(qiáng)化概念,加重客觀條件的約束,減少人為的主觀判斷空間。除此之外,在金融資產(chǎn)減值計(jì)提過(guò)程中,最主要的就是準(zhǔn)確計(jì)算可收回金額的大小,但在實(shí)際操作中可能會(huì)遇到如何確定金融資產(chǎn)銷售價(jià)格和處置費(fèi)用等問(wèn)題。在我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和相關(guān)準(zhǔn)則中并未見(jiàn)有明確定義,這一點(diǎn)我們應(yīng)該借鑒國(guó)際相關(guān)準(zhǔn)則的規(guī)定。還有,關(guān)于確定金融資產(chǎn)的使用價(jià)值,即對(duì)金融資產(chǎn)持續(xù)使用直至壽命終結(jié)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行估計(jì)時(shí)的折現(xiàn)率,這是可收回金額在計(jì)算過(guò)程中最難確定的一個(gè)指標(biāo),也是企業(yè)在對(duì)某項(xiàng)金融資產(chǎn)進(jìn)行購(gòu)買或者投資時(shí)需要的必要報(bào)酬率。但是,在后金融危機(jī)時(shí)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)瞬息萬(wàn)變,各種不穩(wěn)定因素的存在,使得從經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中取得折現(xiàn)率的相關(guān)信息不僅困難而且極不準(zhǔn)確,所以,關(guān)于折現(xiàn)率的計(jì)算問(wèn)題就應(yīng)該在準(zhǔn)則中明確提出不同情況下采取不同的計(jì)算方法,比如報(bào)酬率、加權(quán)平均資本成本率等。

2.3提高從業(yè)人員職業(yè)道德專業(yè)技術(shù)水平

首先,應(yīng)該加強(qiáng)相關(guān)從業(yè)人員的文化素質(zhì)教育,不僅只是在概念上理解,更重要的是從實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)、培養(yǎng)優(yōu)秀的會(huì)計(jì)、審計(jì)等專業(yè)人員,要求從業(yè)人員不僅專業(yè)理論知識(shí)扎實(shí),更要具備良好的思想品德,能在實(shí)戰(zhàn)中帶著這種優(yōu)良作風(fēng)靈活應(yīng)變,適應(yīng)環(huán)境,緊隨環(huán)境的變化做出最好最快的決定,尤其是相關(guān)崗位在任用工作人員的時(shí)候務(wù)必要選擇品行端正,思想覺(jué)悟高的人員。其次,提高從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。比如作為一名合格的會(huì)計(jì)人員應(yīng)該要有較高的專業(yè)知識(shí),比如基礎(chǔ)會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等相關(guān)知識(shí),這是從業(yè)人員在進(jìn)行職業(yè)判斷時(shí)所需要掌握的基本技能,也是會(huì)計(jì)人員應(yīng)具備的從業(yè)知識(shí)。同時(shí),在如今的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)科技時(shí)代還要提高從業(yè)人員的計(jì)算機(jī)操作技能,在使用網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)信息時(shí),能熟練掌握相關(guān)網(wǎng)絡(luò)操作技術(shù),并且全力支持技術(shù)創(chuàng)新,這樣才能提高自身的業(yè)務(wù)素質(zhì),才能更好地解決新問(wèn)題。同時(shí),還要不斷學(xué)習(xí)國(guó)家財(cái)經(jīng)法規(guī)及審計(jì)、稅法、統(tǒng)計(jì)、電算化、經(jīng)營(yíng)管理等方面的規(guī)定。不斷給自己充電,充實(shí)專業(yè)知識(shí)和非專業(yè)的相關(guān)知識(shí),全面發(fā)展,做一個(gè)工作達(dá)人。最后,還應(yīng)該提高從業(yè)人員后期專業(yè)技術(shù)知識(shí)的補(bǔ)充學(xué)習(xí)能力,加強(qiáng)相關(guān)人員的后期繼續(xù)教育,可以利用多媒體網(wǎng)絡(luò)技術(shù)資源實(shí)行網(wǎng)絡(luò)授課,也可以開(kāi)辦相關(guān)的培訓(xùn)補(bǔ)習(xí)班,極力提高整個(gè)從業(yè)隊(duì)伍的專業(yè)技術(shù)水平,讓更多的人不僅擁有高學(xué)歷、多資格證等硬件能力,而且還擁有豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和實(shí)際業(yè)務(wù)處理、應(yīng)變能力,比如,在后金融危機(jī)這一特殊金融時(shí)代,對(duì)金融資產(chǎn)減值問(wèn)題的準(zhǔn)確處理就是對(duì)從業(yè)人員專業(yè)技術(shù)水平能力的最佳考驗(yàn)。

參考文獻(xiàn)

[1]高保耀.后金融危機(jī)時(shí)代資產(chǎn)減值的再審視[J].財(cái)會(huì)月刊,2010(10).

[2]李桂萍.金融危機(jī)背景下金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)則問(wèn)題研究[J].財(cái)經(jīng)之窗,2010(5).

[3]劉建中,丁乾桀.預(yù)期損失模型的應(yīng)用局限與對(duì)策[J].會(huì)計(jì)之友,2012(1).

第2篇:后金融危機(jī)時(shí)代定義范文

【關(guān)鍵詞】特大城市 金融業(yè) 輻射力 路徑

城市輻射力是指城市產(chǎn)業(yè)集聚到一定程度后,基于自身基礎(chǔ)對(duì)周邊區(qū)域發(fā)展產(chǎn)生的影響力和推動(dòng)力?;诖?,可以把特大城市金融輻射力定義為特大城市金融業(yè)發(fā)展到一定階段后,以金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)機(jī)制為依托,對(duì)周邊區(qū)域金融發(fā)展產(chǎn)生的影響力和推動(dòng)力。在此可以將發(fā)揮金融輻射力的城市定義為中心城市,而周邊區(qū)域城市即為腹地城市。努力提升特大城市金融輻射力,一方面有助于區(qū)域金融的發(fā)展,另一方面有助于我國(guó)金融市場(chǎng)的完善。

一、新階段外部環(huán)境與內(nèi)部環(huán)境特征

目前,受市場(chǎng)因素及政策因素等多方面影響,我國(guó)面臨的外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境都發(fā)生了變化,這些變化既給我國(guó)特大城市金融業(yè)發(fā)展和金融輻射力提升帶來(lái)了極大挑戰(zhàn),同時(shí)也提供了難得機(jī)遇。新階段兼有以下特征:

(一)后金融危機(jī)時(shí)代

發(fā)生于2008年的金融海嘯席卷全球,對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)形成巨大沖擊的同時(shí)也阻礙了處于經(jīng)濟(jì)核心地位的金融業(yè)的發(fā)展,更對(duì)我國(guó)特大城市金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生了極大影響。后金融危機(jī)時(shí)代,我國(guó)依然面臨著很大的內(nèi)外部壓力。外部,歐美國(guó)家恢復(fù)緩慢,新興經(jīng)濟(jì)體實(shí)行緊縮政策,全球范圍內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)控制和金融監(jiān)管加強(qiáng),金融市場(chǎng)流動(dòng)性匱乏;內(nèi)部,金融危機(jī)對(duì)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的影響還未結(jié)束,市場(chǎng)不安情緒還未消除,治理危機(jī)導(dǎo)致的地方政府債務(wù)危機(jī)、近期顯露的鄉(xiāng)鎮(zhèn)債務(wù)危機(jī)和持續(xù)性通貨膨脹正在肆虐,銀行信貸緊縮和存款流失問(wèn)題還在持續(xù)。然而,危機(jī)后監(jiān)管體制的完善和各種扶持政策的出臺(tái)在一定程度上也會(huì)給金融業(yè)發(fā)展提供難得機(jī)遇。

(二)國(guó)際債務(wù)危機(jī)時(shí)代

近期,美國(guó)債務(wù)危機(jī)和歐洲債務(wù)危機(jī)的持續(xù)擴(kuò)散引發(fā)全世界對(duì)于經(jīng)濟(jì)二次探底的擔(dān)憂。從美國(guó)信用評(píng)級(jí)下調(diào)到希臘救助計(jì)劃的多方博弈,再到意大利陷入僵局,國(guó)際債務(wù)危機(jī)愈演愈烈,全球市場(chǎng)持續(xù)震蕩。一方面,雖然各國(guó)政府出臺(tái)了一些暫時(shí)性措施,可以對(duì)債務(wù)危機(jī)稍加遏制,但長(zhǎng)期隱患依然存在。經(jīng)濟(jì)全球化背景下,與歐美往來(lái)密切的我國(guó)金融業(yè)必將長(zhǎng)期受到國(guó)際債務(wù)危機(jī)影響。另一方面,資本項(xiàng)目開(kāi)放前的過(guò)渡性制度如QDII(合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者)的推出使得我國(guó)金融機(jī)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)部分綁定,這可能會(huì)加速危機(jī)向我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的傳導(dǎo)速度。由此,城市金融輻射效應(yīng)也必然會(huì)受到影響。

(三)“十二五”規(guī)劃時(shí)代

2011年3月14日批準(zhǔn)的國(guó)家“十二五”規(guī)劃中指出,“按照統(tǒng)籌規(guī)劃、合理布局、完善功能、以大帶小的原則,遵循城市發(fā)展客觀規(guī)律,以大城市為依托,以中小城市為重點(diǎn),逐步形成輻射作用大的城市群,促進(jìn)大中小城市和小城鎮(zhèn)協(xié)調(diào)發(fā)展”,從宏觀層面對(duì)我國(guó)提升特大城市輻射力給予政策指引。而各特大城市對(duì)此也有相關(guān)說(shuō)明,例如北京在市“十二五”規(guī)劃中指出“擴(kuò)大生產(chǎn)業(yè)的輻射帶動(dòng)”、“著重提升首都生產(chǎn)業(yè)的輻射服務(wù)能力”,并提出要把麗澤金融商務(wù)區(qū)打造成“具有全國(guó)輻射力的新興金融功能區(qū)”。進(jìn)入“十二五”發(fā)展重要時(shí)期,受益于相關(guān)政策支持和金融環(huán)境改善,我國(guó)特大城市金融輻射力必將得到極大提升。

(四)總部經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)代

目前,我國(guó)城市總部經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入高速發(fā)展時(shí)期。國(guó)內(nèi)外公司總部集聚到特大城市,對(duì)特大城市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)生較強(qiáng)正外部性的同時(shí),也會(huì)給特大城市金融業(yè)的發(fā)展,乃至金融輻射力的提升帶來(lái)一定機(jī)遇與挑戰(zhàn):一方面,總部集聚區(qū)優(yōu)質(zhì)的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境吸引金融機(jī)構(gòu)大量進(jìn)入,有助于特大城市金融功能區(qū)的建設(shè);另一方面,總部經(jīng)濟(jì)發(fā)展必然要求與之配套的金融服務(wù)機(jī)構(gòu),因此我國(guó)特大城市必須注意基于總部經(jīng)濟(jì)的金融業(yè)優(yōu)配問(wèn)題。

二、制約特大城市金融輻射力提升的現(xiàn)存問(wèn)題

我國(guó)金融業(yè)完整意義上只經(jīng)歷了幾十年的發(fā)展時(shí)期,離成為真正的金融強(qiáng)國(guó)還有很長(zhǎng)的路要走。目前中心城市和腹地城市在金融發(fā)展方面存在著一些具體問(wèn)題,制約了特大城市金融輻射力的提升。

(一)腹地金融業(yè)發(fā)展緩慢

腹地城市保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)、信托投資和其他金融服務(wù)市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)滯后,金融機(jī)構(gòu)集聚程度不高,且金融市場(chǎng)不夠完善,地方融資結(jié)構(gòu)不合理(融資方式主要是以借貸融資為主的間接融資,通過(guò)證券市場(chǎng)直接融資比重小)。因此腹地城市金融業(yè)發(fā)展速度較為緩慢,金融業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支持作用尚未充分發(fā)揮,例如2010年北京市金融業(yè)總量為1863.6億元,占GDP比重為13.2%,相比之下,經(jīng)濟(jì)腹地唐山市金融業(yè)總量為98.25億元,占GDP比重僅為2.2%。中心城市與腹地城市金融業(yè)的發(fā)展是金融輻射效應(yīng)發(fā)揮作用的基礎(chǔ)。因此,腹地城市緩慢的金融業(yè)發(fā)展速度會(huì)對(duì)特大城市提升金融輻射力形成制約。

(二)外國(guó)資本供需不平衡

相比之下,國(guó)外資本傾向于向經(jīng)濟(jì)發(fā)展和財(cái)政實(shí)力較強(qiáng)的特大城市集聚。由于本身資金相對(duì)充足,外資大量進(jìn)入使特大城市金融市場(chǎng)過(guò)分膨脹,導(dǎo)致資本非正常流動(dòng)、投機(jī)行為抬頭等一系列問(wèn)題。而腹地城市則由于環(huán)境、制度等各方面因素,缺乏對(duì)外資的吸引力。這樣,資本充足市場(chǎng)和資本匱乏市場(chǎng)同時(shí)存在于區(qū)域中。而目前沒(méi)有形成一個(gè)完善的城市間資金引導(dǎo)機(jī)制,特大城市不能利用自己的外資聚集優(yōu)勢(shì)為腹地提供資金支持。

第3篇:后金融危機(jī)時(shí)代定義范文

論文關(guān)鍵詞:金融危機(jī);公允價(jià)值;金融資產(chǎn)

0 引言

2008年9月,美國(guó)五大投行之一的雷曼兄弟公司申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù),雷曼的破產(chǎn)像一根快速燃燒的引信,引爆了華爾街金融危機(jī),隨后事態(tài)不斷惡化,最終演變成一場(chǎng)全球范圍內(nèi)的金融海嘯。這場(chǎng)歷史罕見(jiàn)的國(guó)際金融危機(jī),其沖擊之強(qiáng)、涉及范圍之廣,令整個(gè)世界措手不及。當(dāng)然,我國(guó)企業(yè)在金融衍生品上,也出現(xiàn)了大額虧損,金融工具的公允價(jià)值計(jì)量成為全球討論的主旋律,也成為理論界研究的焦點(diǎn)。

為了應(yīng)對(duì)全球的金融危機(jī),我國(guó)財(cái)政部于2011年1月9日《關(guān)于執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的上市公司和非上市企業(yè)做好2010年年報(bào)工作的通知》,明確指出企業(yè)應(yīng)采用適當(dāng)且可獲得足夠數(shù)據(jù)的方法來(lái)計(jì)量公允價(jià)值,而且要盡可能使用相關(guān)的可觀察輸入值,盡量避免使用不可觀察輸入值。并明確公允價(jià)值在計(jì)量時(shí)的三個(gè)層級(jí),這一定位與FASB對(duì)其的規(guī)定保持一致。

1 國(guó)內(nèi)外對(duì)公允價(jià)值概念的界定

1.1 美國(guó)FASB關(guān)于公允價(jià)值的最新定義

SFAS157《Fair Value Measurements》FASB在2006年9月15日了SFAS157號(hào)公允價(jià)值計(jì)量,并于2007年11月5日起付諸實(shí)施。其定義是在計(jì)量日的有序交易中,市場(chǎng)參與者出售某項(xiàng)資產(chǎn)所收到的價(jià)格或?yàn)檗D(zhuǎn)移負(fù)債所愿意支付的價(jià)格。

FASB將其分為三個(gè)級(jí)次,分別為:第一級(jí)次輸入值,存在活躍市場(chǎng)對(duì)相同資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)(未調(diào)整);第二級(jí)次輸入值,活躍市場(chǎng)中類似資產(chǎn)或負(fù)債可觀測(cè)的報(bào)價(jià),或非活躍市場(chǎng)中相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債可觀測(cè)的報(bào)價(jià);第三級(jí)次輸入值,市場(chǎng)活躍極少下資產(chǎn)或負(fù)債的不可觀測(cè)的輸入值,(需用估值技術(shù)、定價(jià)模型和假設(shè)對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)金流量進(jìn)行估測(cè))。

1.2 IASB對(duì)公允價(jià)值的定義

公允價(jià)值是指,在計(jì)量日的最有利市場(chǎng),出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債將會(huì)支付的價(jià)格,無(wú)論該價(jià)格是直接可觀察的還是用估值技術(shù)估計(jì)的。

1.3 我國(guó)對(duì)公允價(jià)值的定義

公允價(jià)值指資產(chǎn)和負(fù)債按公平交易中,熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交易或債務(wù)清償之金額。其中明確指出,一般應(yīng)采用歷史成本,采用其他會(huì)計(jì)計(jì)量的要遵循“可靠計(jì)量”原則。

財(cái)政部于2011年1月9日提出了公允價(jià)值在計(jì)量時(shí)應(yīng)分三個(gè)層次,這與FASB對(duì)公允價(jià)值的規(guī)定保持一致。通知稱,企業(yè)在披露金融工具公允價(jià)值相關(guān)信息時(shí),應(yīng)當(dāng)分別披露確定金融工具公允價(jià)值計(jì)量的方法是否發(fā)生改變及改變的原因、各個(gè)層次公允價(jià)值的金額、公允價(jià)值所屬層次間的重大變動(dòng)、第三層次公允價(jià)值期初金額和本期變動(dòng)金額等相關(guān)信息。在第三層次公允價(jià)值計(jì)量中,如果估值技術(shù)中使用的一個(gè)或多個(gè)輸入值發(fā)生合理、可能的變動(dòng)將導(dǎo)致公允價(jià)值金額發(fā)生顯著變化的,應(yīng)披露這一事實(shí)及其影響。

2 金融危機(jī)下的公允價(jià)值會(huì)計(jì) 1 金融危機(jī)下論戰(zhàn)雙方的主要觀點(diǎn)

在圍繞著金融危機(jī)的種種分析和指責(zé)中,公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則因?yàn)榭赡芗觿〗鹑谖C(jī)成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。損失慘重的金融界認(rèn)為公允價(jià)值計(jì)量加劇金融危機(jī),要求修改公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則;而背負(fù)罪名的會(huì)計(jì)界則認(rèn)為準(zhǔn)則本身沒(méi)有問(wèn)題,有問(wèn)題的是金融機(jī)構(gòu)對(duì)準(zhǔn)則雙向和功利的態(tài)度,因而反對(duì)修改規(guī)則。 1.1 反對(duì)方,損失慘重的金融界

他們的主要代表性機(jī)構(gòu)和人物是花期,美林,瑞銀,美國(guó)國(guó)際集團(tuán),百仕通,美國(guó)金融家協(xié)會(huì)ABA,美聯(lián)儲(chǔ)FR,國(guó)際貨幣組織,麥肯恩等。他們反對(duì)采用公允價(jià)值計(jì)量屬性的主要原因有:(1)FV導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)確認(rèn)巨額的未實(shí)現(xiàn)、沒(méi)有現(xiàn)金流量的賬面損失;(2)這些損失引起投資者恐慌,導(dǎo)致拋售次貸產(chǎn)品金融機(jī)構(gòu)的股票;(3)金融機(jī)構(gòu)不惜代價(jià)降低次貸產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸,加劇次貸危機(jī);(4)強(qiáng)烈呼吁修改、暫停、廢除終止FV。 1.2 支持方,背負(fù)罪名的會(huì)計(jì)界

他們的主要代表性機(jī)構(gòu)和人物是美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)FASB,國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì),機(jī)構(gòu)投資者委員會(huì),審計(jì)質(zhì)量中心,注冊(cè)財(cái)務(wù)分析師協(xié)會(huì),Robert Hertz,David Tweedie,Dennis Nally等。他們反對(duì)支持的主要原因有:(1)指責(zé)FV旨在轉(zhuǎn)移公眾視線,為激進(jìn)的衍生品、資本虛增Capital padding和失敗的風(fēng)險(xiǎn)管理RM開(kāi)脫罪責(zé);(2)指責(zé)FV顯示機(jī)會(huì)主義色彩濃厚;(3)FV增加透明度,讓投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時(shí)了解次貸危機(jī)嚴(yán)重性;(4)FV并非完美,回到HC并非理想,而是因噎廢食的倒退。 2 塵埃落定:既堅(jiān)持,又妥協(xié)

2008年10月10日,F(xiàn)ASB第157號(hào)認(rèn)為:當(dāng)相關(guān)市場(chǎng)可觀測(cè)數(shù)據(jù)無(wú)法獲得時(shí),可以使用管理當(dāng)局關(guān)于現(xiàn)金流量和貼現(xiàn)率風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的假設(shè)。2008年10月13日,IASB發(fā)表解釋性文告Press Release,允許金融資產(chǎn)重新分類,并將此執(zhí)行可以追溯至當(dāng)年7月1日。至此,伴隨著金融危機(jī)而愈演愈烈的FV之爭(zhēng)暫告一段落,塵埃落定。但其中也體現(xiàn)了會(huì)計(jì)界通過(guò)有限的“調(diào)整”和“妥協(xié)”以達(dá)成堅(jiān)持之目的。 3 公允價(jià)值會(huì)計(jì)尚需磨礪

FAS157《公允價(jià)值計(jì)量》將其定義為“市場(chǎng)參與者在計(jì)量日的有序交易中,假設(shè)將一項(xiàng)資產(chǎn)出售克收到或?qū)⒁豁?xiàng)負(fù)債轉(zhuǎn)讓應(yīng)支付的價(jià)格”。該定義要求存在一個(gè)習(xí)以為常的交易市場(chǎng)。但次貸危機(jī)顯示,該假設(shè)的問(wèn)題暴露無(wú)遺。FAS157也沒(méi)有考慮到流動(dòng)性缺乏的資產(chǎn)對(duì)FV的影響。在危機(jī)中,ABS、MBS、CDO等因信貸萎縮大都變成了流動(dòng)性較差的金融資產(chǎn),這些與次債相關(guān)的產(chǎn)品從第一、第二級(jí)次落到第三級(jí)次時(shí),準(zhǔn)則又未能及時(shí)提供估值模型方面的技術(shù)指導(dǎo)。

3 我國(guó)目前仍然是以歷史成本為主,適度引入公允價(jià)值

對(duì)于國(guó)外很多國(guó)家來(lái)說(shuō),他們現(xiàn)代信息技術(shù)較為發(fā)達(dá),會(huì)計(jì)人員普遍素質(zhì)較高,由此公允價(jià)值計(jì)量屬性在這些國(guó)家迅速運(yùn)用,并有效實(shí)施,而我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家,資本市場(chǎng)尚不完善,經(jīng)濟(jì)并不發(fā)達(dá),會(huì)計(jì)人員的總體素質(zhì)較低,尤其是那些懂得跨文化交際,整個(gè)資本市場(chǎng)運(yùn)作的高級(jí)會(huì)計(jì)人才十分匱乏,因此公允價(jià)值在我國(guó)從1998年的引入到2001年的基本取消,再到新準(zhǔn)則的重新引入這一“否定之否定”的過(guò)程。

面對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則技術(shù)層面以及趨同、直接采用等戰(zhàn)略層面的斗爭(zhēng)異常激烈的復(fù)雜背景,財(cái)政部于2010年4月2日了《中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則持續(xù)趨同路線圖》,明確了相關(guān)重大問(wèn)題的解決思路是繼續(xù)支持并積極參與全球高質(zhì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定,以表明中國(guó)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的會(huì)計(jì)姿態(tài)以及我國(guó)目前仍然是以歷史成本為主,適度引入公允價(jià)值的原則。

4 后金融危機(jī)時(shí)代公允價(jià)值面臨的挑戰(zhàn) 1 對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表B/S的挑戰(zhàn)

未來(lái)B/S將逐漸簡(jiǎn)化并集中于披露金融資產(chǎn)和金融負(fù)債,其中資產(chǎn)負(fù)債表演變主要表現(xiàn)為:(1)現(xiàn)金、銀行存款,未來(lái)依然存在,科目屬性為金融資產(chǎn);(2)應(yīng)收帳款未來(lái)可能不存在,科目屬性為金融資產(chǎn);(3)存貨未來(lái)可能不存在;(4)固定資產(chǎn),未來(lái)可能不存在;(5)投資,依然存在,科目屬性為金融資產(chǎn);(6)向供應(yīng)商負(fù)債,未來(lái)可能不存在,科目屬性為金融負(fù)債;(7)稅務(wù)負(fù)債,未來(lái)可能不存在;(8)融資負(fù)債未來(lái)依然存在,科目屬性為金融負(fù)債;(9)股東權(quán)益未來(lái)依然存在,科目屬性為股東權(quán)益。

資產(chǎn)負(fù)債表的演變給我們以下幾點(diǎn)的啟示:第一,歷史成本會(huì)計(jì)將被公允價(jià)值會(huì)計(jì)所替代。但是市值計(jì)價(jià)會(huì)計(jì)取決于:存在活躍的市場(chǎng),而非Mark to Management,即不能管理當(dāng)局說(shuō)了算;要有科學(xué)合理的估值方法,而非Mark to Model,即采用不當(dāng)或錯(cuò)誤的數(shù)據(jù)模型或參數(shù)。第二,充分披露交易的意圖。這是公司管理當(dāng)局的義務(wù),尤其是證券投資中的交易性或可供出售、持有至到期、長(zhǎng)期持有、套期保值等的分類。第三,杜絕表外項(xiàng)目。主要指用于信用承諾、交易衍生產(chǎn)品的項(xiàng)目,如可轉(zhuǎn)換債券的承諾合同;新準(zhǔn)則要求對(duì)此按公允價(jià)值在B/S中披露。 2 對(duì)利潤(rùn)表I/S的挑戰(zhàn)

利潤(rùn)表漸趨復(fù)雜主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:第一,收益范圍或邊界值厘定:經(jīng)營(yíng)性的,理財(cái)性的。第二,多維度,如業(yè)務(wù)分布、產(chǎn)品或勞務(wù)組合、地區(qū)或客戶分布等業(yè)績(jī)。第三,時(shí)間線,由于企業(yè)可以在期貨市場(chǎng)上購(gòu)買3-5年后的資源,企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)間線從1年拉長(zhǎng)至3-5年甚至更長(zhǎng),I/S由披露過(guò)去一年業(yè)績(jī)逐漸改為披露未來(lái)現(xiàn)金流現(xiàn)值的變化,如對(duì)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債按公允價(jià)值計(jì)量,故從此意義講,會(huì)計(jì)工作由回顧過(guò)去的會(huì)計(jì)正在走向面向未來(lái)的會(huì)計(jì)。第四,波動(dòng)性,正在變大,資金成本對(duì)盈利影響加大,當(dāng)資金成本及其時(shí)間線復(fù)合在一起時(shí),波動(dòng)更大;用戶關(guān)心核心利潤(rùn)與財(cái)務(wù)利潤(rùn)的區(qū)別。第五,風(fēng)險(xiǎn)信息,未來(lái)時(shí)間線上的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給企業(yè)帶來(lái)什么機(jī)會(huì)或損益。

5 后金融危機(jī)時(shí)代對(duì)公允價(jià)值未來(lái)的展望

盡管我國(guó)新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求企業(yè)充分考慮公允價(jià)值運(yùn)用的限制條件,并不是所有企業(yè)在任何情況下都可以運(yùn)用公允價(jià)值,而是只有滿足公允價(jià)值適用條件的企業(yè)或事項(xiàng)才允許運(yùn)用。但由于公允價(jià)值客觀上存在且難以完全避免的“主觀性”,其運(yùn)用的效果究竟如何,尚不能過(guò)早下結(jié)論,更不能盲目樂(lè)觀。本人認(rèn)為,在運(yùn)用公允價(jià)值時(shí)應(yīng)注意以下幾點(diǎn): 1 辯證地看待公允價(jià)值與可靠性、相關(guān)性之間的關(guān)系

我們應(yīng)該客觀看待歷史成本和公允價(jià)值各自的優(yōu)點(diǎn)和不足,努力做到趨利避害。當(dāng)可靠性和相關(guān)性可能會(huì)出現(xiàn)沖突時(shí),以可靠性為先;在可靠性能夠得到保障的前提下,努力實(shí)現(xiàn)相關(guān)性最大化。死守歷史成本計(jì)量屬性,僵化可靠性的做法是不可取的,而盲目追求相關(guān)性,而不顧可靠性的做法則是危險(xiǎn)的。二者的最終結(jié)果都會(huì)喪失會(huì)計(jì)信息的有用性,大大降低會(huì)計(jì)存在的價(jià)值。 2 完善會(huì)計(jì)監(jiān)管,強(qiáng)化外部約束

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施之后,肯定會(huì)有企業(yè)利用公允價(jià)值自身的主觀“能動(dòng)性”進(jìn)行利潤(rùn)操縱。這就需要建立科學(xué)有效的預(yù)防、發(fā)現(xiàn)、糾正和懲處會(huì)計(jì)造假的新機(jī)制。 3 改進(jìn)公司治理和完善內(nèi)部控制,避免財(cái)務(wù)報(bào)告引發(fā)的法律風(fēng)險(xiǎn)

監(jiān)管部門必須督促企業(yè)建立有效的公司治理結(jié)構(gòu),完善內(nèi)部控制制度,增強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)告法律風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),不斷提高管理層和會(huì)計(jì)人員的道德水準(zhǔn),勤勉經(jīng)營(yíng)、誠(chéng)實(shí)披露信息,以實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展,在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

6 結(jié)語(yǔ)

第4篇:后金融危機(jī)時(shí)代定義范文

關(guān)鍵詞:后金融危機(jī)時(shí)期;職業(yè);職業(yè)人;職業(yè)道德;

中圖分類號(hào):C97 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1004-1605(2011)08/09-0072-04

在世界性金融危機(jī)中,專家學(xué)者紛紛針對(duì)國(guó)際金融狀況,結(jié)合中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的具體國(guó)情,提出了許多建設(shè)性的建議,比如,新能源的革命、產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)換、技術(shù)的提升,等等。這些都是后國(guó)際金融危機(jī)時(shí)期中國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)獲得發(fā)展所必須致力的方向。

作者認(rèn)為,在當(dāng)下后國(guó)際金融危機(jī)時(shí)期,要想實(shí)現(xiàn)這些建議中所提到的發(fā)展目標(biāo),就必須深刻理解“以人為本”科學(xué)發(fā)展觀的真正內(nèi)涵,把對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主體――人的重視真正提高到必要的高度。這種重視的范疇當(dāng)然是多方面的,本文側(cè)重從職業(yè)道德的角度進(jìn)行探究。如若沒(méi)有高素質(zhì)的職業(yè)人,一切發(fā)展設(shè)想都只能是空想。所以不管是從保增長(zhǎng)的角度,還是從惠民生的角度,經(jīng)濟(jì)社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展都要求職業(yè)道德建設(shè)的穩(wěn)步跟進(jìn)。也就是說(shuō),后國(guó)際金融危機(jī)時(shí)期的中國(guó)職業(yè)道德教育問(wèn)題,已經(jīng)成為當(dāng)下最主要的時(shí)代課題,不容回避地?cái)[到了中國(guó)人的面前。

一、改革開(kāi)放以來(lái)中國(guó)“職業(yè)人”的發(fā)展

對(duì)現(xiàn)代人而言,“職業(yè)”其實(shí)已成為人們?cè)诂F(xiàn)代社會(huì)中必要的謀生手段和生存方式。個(gè)體從職業(yè)中獲得的不僅是生活、生產(chǎn)資料,同時(shí),也通過(guò)職業(yè)獲得來(lái)自社會(huì)公眾和自我兩方面雙重給予的人生定位和價(jià)值判斷?,F(xiàn)代社會(huì)是一架大機(jī)器,社會(huì)運(yùn)行和發(fā)展的運(yùn)作模式將每個(gè)人與其所從事的工作在時(shí)間和空間上都更緊密地聯(lián)系起來(lái),無(wú)論從事何種職業(yè),所有人都在這個(gè)大機(jī)器中,無(wú)形有形的職業(yè)影響無(wú)處不在。人們?cè)诎炎约杭戎鲃?dòng)又被動(dòng)地鍛化為社會(huì)這架大機(jī)器上的一個(gè)零部件的同時(shí),以個(gè)體和群體兩種形式、直接和間接兩種結(jié)果對(duì)社會(huì)和社會(huì)發(fā)展產(chǎn)生作用。也就是說(shuō),現(xiàn)代社會(huì)對(duì)個(gè)體所賦予的價(jià)值概念并在此之上對(duì)個(gè)體進(jìn)行的價(jià)值判斷,其實(shí)都是離不開(kāi)“職業(yè)”的。因此,從某種程度上講,現(xiàn)代人其實(shí)更應(yīng)被稱為“職業(yè)人”。

勿庸置疑,中國(guó)社會(huì)的進(jìn)步帶來(lái)了一系列令世人矚目的發(fā)展。職業(yè)的發(fā)展既是社會(huì)進(jìn)步的一部分,同時(shí),也是社會(huì)進(jìn)步的顯著成果之一,而職業(yè)發(fā)展最顯著的表現(xiàn)就是使當(dāng)代中國(guó)社會(huì)產(chǎn)生越來(lái)越多的“職業(yè)人”。個(gè)體成為“職業(yè)人”,“職業(yè)人”越來(lái)越多,他們成為群體甚至大的集體。在中國(guó)“職業(yè)人”身上,存有歷史給予的中華民族傳統(tǒng)理念的影響,同時(shí),又有改革開(kāi)放國(guó)策下不斷吸收外來(lái)文化、科技等新概念和新認(rèn)識(shí)的痕跡。當(dāng)然,作為包容性最強(qiáng)的中國(guó)文化的生產(chǎn)者的后代,中國(guó)“職業(yè)人”既主動(dòng)也被動(dòng)地接受、創(chuàng)新和發(fā)展著所有的一切。中國(guó)社會(huì)在發(fā)展,中國(guó)職業(yè)在發(fā)展,中國(guó)“職業(yè)人”也在發(fā)展――個(gè)體既在思想、行為、生活工作上,也不斷在規(guī)模上以群體形式(日益龐大的群體形式)成為“職業(yè)人”??傊?,當(dāng)前中國(guó)社會(huì)擁有現(xiàn)代國(guó)際社會(huì)幾乎所有的職業(yè),因此,也就擁有工作在各個(gè)行業(yè)的“職業(yè)人”。

那么,改革開(kāi)放三十多年里,中國(guó)民眾在職業(yè)的選擇方面是怎樣的呢?2004年,有學(xué)者對(duì)我國(guó)科技工作者從事科技職業(yè)的原因做了樣本調(diào)查,得出原因是如下幾種:工作穩(wěn)定:35.20%;完全被動(dòng),沒(méi)其他機(jī)會(huì):22.40%;能發(fā)揮自己的才能:15.60%;收入高,福利好:8.4%;技術(shù)含量高,富有挑戰(zhàn)性:8.40%;其他:10.00%。[1]41這種職業(yè)選擇之下的工作積極性、主動(dòng)性和職業(yè)責(zé)任感當(dāng)然不會(huì)太令人滿意。這個(gè)例子可以讓我們“窺一斑而見(jiàn)全豹”――在真正的現(xiàn)實(shí)社會(huì)中,人們對(duì)于職業(yè)的選擇更多是由其所處的時(shí)代背景、主觀的情況和客觀的社會(huì)要求所決定的。當(dāng)然,這些也是人們職業(yè)選擇時(shí)的重要因素。但很顯然,從改革開(kāi)放直到今天,由于社會(huì)生產(chǎn)力基礎(chǔ)的薄弱,由于此薄弱所帶來(lái)的一系列物質(zhì)文化教育等滿足人民需要力量的薄弱,由于社會(huì)轉(zhuǎn)型期(同時(shí),也是社會(huì)高度發(fā)展時(shí)期)在傳統(tǒng)和未來(lái)之銜接處所必然產(chǎn)生的部分暫時(shí)性的理念和實(shí)踐轉(zhuǎn)化為理念的雙重空缺,所以中國(guó)“職業(yè)人”盡管數(shù)量上為滿足社會(huì)發(fā)展不斷增加,但是高素質(zhì)的“職業(yè)人”還是很欠缺的。

建國(guó)以后改革開(kāi)放之前的中國(guó)社會(huì),落后的社會(huì)生產(chǎn)力下以農(nóng)為主進(jìn)行職業(yè)分配。改革開(kāi)放之初,農(nóng)業(yè)人口開(kāi)始轉(zhuǎn)入各行各業(yè),如進(jìn)入沿海開(kāi)放地帶的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè);之后,20世紀(jì)80年代末90年代初,一批批年輕的農(nóng)村青年進(jìn)入城市工廠。從那時(shí)起到現(xiàn)在,他們成為中國(guó)工人階級(jí)中非常重要的組成部分,并因其農(nóng)村成長(zhǎng)的背景,在吃苦耐勞、埋頭苦干等方面展示了自己的特色。這個(gè)龐大的群體在進(jìn)入中國(guó)所有的大、中、小城市后,以實(shí)際行動(dòng)促進(jìn)了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,加快了中國(guó)城市化、城鎮(zhèn)化的進(jìn)程。另外,還有的農(nóng)村人口進(jìn)入商業(yè)領(lǐng)域,先以個(gè)體戶的形式,后以各種大、小實(shí)體經(jīng)濟(jì)的形式,轉(zhuǎn)為從事某種職業(yè)的“職業(yè)人”――包括房產(chǎn)商、公司老板等。亦還有部分農(nóng)村人口通過(guò)教育等手段進(jìn)入各行各業(yè),成為教育、行政、文化、衛(wèi)生、科技領(lǐng)域的“職業(yè)人”。當(dāng)然,原本的城市、城鎮(zhèn)居民也在整體的社會(huì)發(fā)展中通過(guò)各種方式投身于各行各業(yè),成為“職業(yè)人”。

這種個(gè)體主觀適應(yīng)社會(huì)的要求和客觀社會(huì)的需求相結(jié)合下不斷壯大的“職業(yè)人”隊(duì)伍,雖然大大解放、促進(jìn)了社會(huì)生產(chǎn)力,但是他們職業(yè)選擇時(shí)所體現(xiàn)出的對(duì)職業(yè)的認(rèn)識(shí)(既有對(duì)知識(shí)化、技能化的認(rèn)識(shí)欠缺,也包括對(duì)職業(yè)責(zé)任認(rèn)識(shí)的欠缺)直接影響到他們對(duì)職業(yè)道德的追求。2002年,相關(guān)學(xué)者做了《中國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者問(wèn)卷跟蹤調(diào)查》,得出的結(jié)論是“在國(guó)有企業(yè)中職工負(fù)性情緒的感知是40.90%;民營(yíng)企業(yè)是36.95%;外資企業(yè)是39.17%。經(jīng)營(yíng)者對(duì)自身身心滿意程度是國(guó)有企業(yè)

通過(guò)對(duì)中國(guó)“職業(yè)人”的了解,可以知道,它有以下特點(diǎn):一是人數(shù)多:作為一個(gè)擁有13億人口的國(guó)家,“職業(yè)人”之多當(dāng)屬世界第一;二是發(fā)展快:短短三十多年的時(shí)間,迅速發(fā)展起來(lái);三是中國(guó)具體國(guó)情下產(chǎn)生的中國(guó)“職業(yè)人”有自己的特點(diǎn),職業(yè)道德教育的欠缺是其中之一。

二、中國(guó)“職業(yè)人”職業(yè)道德現(xiàn)狀

何謂職業(yè)道德?《辭?!分赋觯殬I(yè)道德是指從職人員在職業(yè)活動(dòng)中應(yīng)當(dāng)遵循的美德。在職業(yè)生活中形成和發(fā)展,以調(diào)節(jié)職業(yè)活動(dòng)中的特殊道德關(guān)系和利益矛盾,是一般社會(huì)道德在職業(yè)活動(dòng)中的體現(xiàn)。社會(huì)主義社會(huì)職業(yè)道德的基本要求是:愛(ài)崗敬業(yè)、誠(chéng)實(shí)守信、辦事公道、服務(wù)群眾、奉獻(xiàn)社會(huì)等。各行各業(yè)都有各自特殊的職業(yè)道德要求。[3]2942社會(huì)主義國(guó)家職業(yè)道德的原則是集體主義,出發(fā)點(diǎn)和歸宿是為人民服務(wù),要求是正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng),內(nèi)容是忠于職守。[2]236

改革開(kāi)放以來(lái),雖然社會(huì)主義國(guó)家的職業(yè)道德建設(shè)也在進(jìn)行,但相對(duì)于經(jīng)濟(jì)建設(shè)來(lái)說(shuō),力度和速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后。同時(shí),社會(huì)發(fā)展快速,職業(yè)發(fā)展迅速,“職業(yè)人”人數(shù)、種類急劇擴(kuò)展的事實(shí),也使職業(yè)道德建設(shè)的發(fā)展頗有難度??梢钥吹?,職業(yè)道德建設(shè)一直在搞,也一直在強(qiáng)調(diào),但是力度、強(qiáng)度、細(xì)度都不夠,完備度更不夠,基本屬于社會(huì)工作者在國(guó)家認(rèn)定的大框架下的零零碎碎敲打。因而,體現(xiàn)在中國(guó)“職業(yè)人”身上,是他們對(duì)職業(yè)道德的追求既缺乏外在整體性、明確趨向性的要求,也缺乏內(nèi)在主動(dòng)的追求。

仍以科技工作者群體為例,2004年,我國(guó)科技工作者職業(yè)道德總體狀況的調(diào)查顯示:有些問(wèn)題,但總體看起來(lái)還不錯(cuò)的占61.20%;不大令人滿意的占31.00%;很好的占4.00%;相當(dāng)糟糕的占3.80%。[1]但正如調(diào)查者所指出的那樣:“61.20%的正面反應(yīng)也許令人感到寬慰,但是,其中的潛在問(wèn)題卻讓人難以真正心安理得。這是因?yàn)橄喈?dāng)多的職業(yè)技術(shù)問(wèn)題并非短期內(nèi)就能暴露。”[1]可以說(shuō),職業(yè)技術(shù)問(wèn)題(非科技水平局限原因)有多嚴(yán)重,職業(yè)道德水平就有多低劣,職業(yè)道德問(wèn)題就有多嚴(yán)重。另外,職工對(duì)工作的倦怠以及心理問(wèn)題某種程度上也是缺乏職業(yè)道德所產(chǎn)生的相應(yīng)后果。不敢想象,對(duì)職業(yè)缺乏道德感的個(gè)體能夠在職業(yè)中投入責(zé)任意識(shí)和行為;也不敢想象,缺乏職業(yè)道德的職業(yè)個(gè)體和群體能夠在工作中體會(huì)到多少職業(yè)的快樂(lè)和成就。因此,在很多職業(yè)領(lǐng)域出現(xiàn)各種關(guān)乎百姓衣食住行的問(wèn)題就不足為怪了。尤其在國(guó)際金融危機(jī)時(shí)期扎堆出現(xiàn)這些問(wèn)題,并不僅僅是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)危機(jī)的原因,而是行業(yè)內(nèi)部職業(yè)道德缺乏的后果在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好的狀況下必然性地集中體現(xiàn)。

解決國(guó)際金融危機(jī)時(shí)期的職業(yè)道德問(wèn)題從國(guó)家層面來(lái)說(shuō),需要政府加大力度和持續(xù)地在職業(yè)道德原則上的推廣、規(guī)范上的細(xì)化、可操作上的真正實(shí)施以及教育上的投入。從個(gè)體層面來(lái)說(shuō),面對(duì)所有社會(huì)成員都必然成為“職業(yè)人”的發(fā)展趨勢(shì),必須加強(qiáng)職業(yè)道德原則在內(nèi)心的扎根,使之成為信念。并在此基礎(chǔ)上,無(wú)論進(jìn)入哪一個(gè)(數(shù)個(gè))職業(yè),都將相對(duì)應(yīng)的職業(yè)道德規(guī)范內(nèi)化于心。

當(dāng)然,職業(yè)道德建設(shè)中最重要的一個(gè)環(huán)節(jié)就是職業(yè)道德教育。這是應(yīng)對(duì)當(dāng)下職業(yè)發(fā)展、職業(yè)人增多、職業(yè)道德現(xiàn)狀堪憂的后金融危機(jī)時(shí)期和直指未來(lái)保增長(zhǎng)、惠民生、長(zhǎng)足發(fā)展的舉措。

三、后金融危機(jī)時(shí)期的職業(yè)道德教育

首先厘清兩個(gè)概念:一是職業(yè)教育。所謂職業(yè)教育,就是給予學(xué)生或在職人員從事某種生產(chǎn)、工作所需的知識(shí)、技能和態(tài)度的教育。分就業(yè)前和就業(yè)后……[3]294二是職業(yè)道德教育,其屬于職業(yè)教育的一個(gè)組成部分。是將同人們的職業(yè)活動(dòng)緊密聯(lián)系的、具有自身職業(yè)特征的道德準(zhǔn)則和規(guī)范的職業(yè)道德通過(guò)教育手段內(nèi)化于個(gè)體內(nèi)心的過(guò)程。根據(jù)這個(gè)定義,職業(yè)道德教育是個(gè)體成為合格乃至優(yōu)秀“職業(yè)人”的必要前提條件。又由于前文所提到的現(xiàn)代職業(yè)的特點(diǎn),所以職業(yè)道德教育必然要跟上時(shí)代。

1.對(duì)待已經(jīng)工作在各行各業(yè)的“職業(yè)人”。一方面,進(jìn)行在崗跟進(jìn)式的職工道德教育十分重要,應(yīng)該將其納入終身教育的組成部分,成為終身學(xué)習(xí)的內(nèi)容之一。同時(shí),通過(guò)常態(tài)性的評(píng)比、獎(jiǎng)懲等形式褒進(jìn)抑后,達(dá)到修正個(gè)體職業(yè)道德認(rèn)識(shí)、提高個(gè)體職業(yè)道德認(rèn)知水平的目的。另一方面,對(duì)網(wǎng)絡(luò)社會(huì)中客觀存在的“職業(yè)人”,可通過(guò)網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)大宣傳職業(yè)道德的原則和規(guī)范的范圍,并針對(duì)網(wǎng)絡(luò)職業(yè)出臺(tái)具體的可操作性的職業(yè)道德規(guī)范,利用網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行管理,建立常態(tài)性的評(píng)比、獎(jiǎng)懲規(guī)范網(wǎng)絡(luò)職業(yè),強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)職業(yè)道德在網(wǎng)絡(luò)“職業(yè)人”中的認(rèn)識(shí)、影響。

2.對(duì)還未走上職業(yè)崗位的個(gè)體。首當(dāng)其沖的是中、高職校的學(xué)生群體。21世紀(jì)以來(lái),中國(guó)中、高等職業(yè)教育發(fā)展迅速,高職院校已經(jīng)發(fā)展到1100多所,培養(yǎng)出來(lái)的“職業(yè)人”越來(lái)越多。職高學(xué)校的規(guī)模也不斷增大,以江蘇省的揚(yáng)州市為例,2010年,升入職高的學(xué)生和升入普通高中的學(xué)生的比例已經(jīng)達(dá)到了1∶1,所以對(duì)在校職高、高職學(xué)生的職業(yè)道德教育應(yīng)該大力加強(qiáng)。對(duì)中、高等職校學(xué)生的職業(yè)道德教育,不能僅局限于思想道德修養(yǎng)課程和就業(yè)指導(dǎo)課中膚淺的職業(yè)道德內(nèi)容,而是要做到程度上深化、內(nèi)容上細(xì)化、時(shí)間上常規(guī)化、門類上完備化。同時(shí),普通高等院校的學(xué)生群體同樣在經(jīng)歷若干年的學(xué)校教育后要走上職業(yè)崗位,所以他們也是職業(yè)道德教育的主體對(duì)象。這些院校中,醫(yī)學(xué)和師范專業(yè)在職業(yè)道德教育上一直走在前列,除公共課涉及到職業(yè)道德教育問(wèn)題外,基本上還分別開(kāi)設(shè)了醫(yī)學(xué)倫理學(xué)和教師倫理學(xué)課程,強(qiáng)化醫(yī)學(xué)專業(yè)和師范類學(xué)生的職業(yè)道德教育。在其他院校,也有這方面與時(shí)俱進(jìn)的先鋒者,如清華的生態(tài)倫理學(xué)課程、上海交大的文秘職業(yè)道德課程、南京大學(xué)的倫理學(xué)課程、東南大學(xué)、河海大學(xué)的科技倫理學(xué)和江河倫理。當(dāng)然,不僅如此,全國(guó)范圍內(nèi)還有一些院校也頗有前瞻意識(shí),在培養(yǎng)自己學(xué)生職業(yè)道德的同時(shí),已經(jīng)在為未來(lái)社會(huì)輸送合格的“職業(yè)人”做努力和準(zhǔn)備。

3.對(duì)低齡和高齡的職業(yè)人。由于當(dāng)今社會(huì)職業(yè)的特點(diǎn)和發(fā)展趨勢(shì)所表現(xiàn)出來(lái)的對(duì)個(gè)體在年齡和專、兼職上的寬松,所以職業(yè)道德教育還應(yīng)開(kāi)始向低齡和高齡兩個(gè)階段延長(zhǎng)。這對(duì)研究職業(yè)道德建設(shè)的工作者來(lái)說(shuō),是一個(gè)比較創(chuàng)新的課題,但是也還是有人、有地區(qū)走在前面的。如江蘇徐州陳延斌教授主持的國(guó)家社科基金項(xiàng)目“未成年公民基本道德素質(zhì)養(yǎng)成的德目目標(biāo)指標(biāo)體系及相關(guān)養(yǎng)成訓(xùn)練活動(dòng)方案設(shè)計(jì)”中,提出十個(gè)德目“忠、孝、仁、義、禮、勤、儉、和、恥”,并在不同年齡階段根據(jù)十德目的順序設(shè)計(jì)出了具體的活動(dòng)培養(yǎng)方案。當(dāng)然,這些主要是為了自幼培養(yǎng)孩子健全的道德人格,但針對(duì)當(dāng)前職業(yè)發(fā)展的特點(diǎn),是完全可以有意識(shí)在活動(dòng)設(shè)計(jì)中加入帶有職業(yè)道德元素的活動(dòng)方案的,這種設(shè)計(jì)才是真正讓孩子們體驗(yàn)當(dāng)前職業(yè)化社會(huì)的有效措施。對(duì)于老年人,其本身已經(jīng)固有的職業(yè)道德意識(shí)可以在社會(huì)環(huán)境對(duì)職業(yè)道德的整體強(qiáng)化下得到加強(qiáng)和優(yōu)化。

總之,對(duì)不同行業(yè)的職業(yè)人,我們要灌輸?shù)囊粋€(gè)原則性、基礎(chǔ)性的理念仍舊是集體主義。在充分尊重個(gè)性的同時(shí),強(qiáng)調(diào)個(gè)體<小集體<大集體<整體。在此,引用馬克思在《青年在選擇職業(yè)時(shí)的考慮》中的話:“在選擇職業(yè)時(shí),我們應(yīng)該遵循的主要指針是人類的幸福和我們自身的完美。不應(yīng)認(rèn)為,這兩種利益是敵對(duì)的,互相沖突的,一種利益必須消滅另一種的;人類的天性本來(lái)就是這樣的:人們只有為同時(shí)代人的完美、為他們的幸福而工作,才能使自己也達(dá)到完美?!?/p>

綜上而言,在當(dāng)今社會(huì)職業(yè)化的發(fā)展趨勢(shì)下,迎合時(shí)代的需要,以“以人為本”的科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)思想,充分認(rèn)識(shí)現(xiàn)代職業(yè)特點(diǎn),加快進(jìn)行職業(yè)道德在理論和實(shí)踐中的建設(shè),通過(guò)健全的職業(yè)道德建設(shè)體系培養(yǎng)高素質(zhì)的職業(yè)人,才能從容應(yīng)對(duì)后金融危機(jī)時(shí)期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展,保障人民生活水平的提高,向更高更好的目標(biāo)邁進(jìn),實(shí)現(xiàn)和諧社會(huì)。

參考文獻(xiàn):

[1]肖平,朱孝紅.職業(yè)道德現(xiàn)狀與職業(yè)道德教育的邊緣化[J].高等工程教育研究,2004(5):40-41.

[2]鄧定芬,吳薇莉.中國(guó)員工心理健康狀況研究報(bào)告[J/OL]http//省略/zhi-sk/jt-page.asp?articleid=97558.

第5篇:后金融危機(jī)時(shí)代定義范文

【關(guān)鍵詞】金融危機(jī);公允價(jià)值;問(wèn)題與改進(jìn)

一、金融危機(jī)觸發(fā)的公允價(jià)值論戰(zhàn)

2007年金融危機(jī)爆發(fā)并愈演愈烈,全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到極大沖擊的同時(shí),也觸發(fā)了一場(chǎng)公允價(jià)值的論戰(zhàn)。在危急中遭受重創(chuàng)的跨國(guó)金融巨頭首先將矛頭指向會(huì)計(jì)。他們認(rèn)為以公允價(jià)值計(jì)量金融衍生產(chǎn)品導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)過(guò)分對(duì)資產(chǎn)按照市值減計(jì),在賬面上確認(rèn)了未實(shí)現(xiàn)且不涉及現(xiàn)金流量的巨額損失。這些賬面損失誤導(dǎo)了投資者,導(dǎo)致他們的恐慌性拋售行為,而這種行為又反作用于金融機(jī)構(gòu),致使整個(gè)金融體系的資產(chǎn)陷入 “ 交易價(jià)格下跌——資產(chǎn)減計(jì)——核減資本金——恐慌性拋售——價(jià)格進(jìn)一步下跌” 的惡性循環(huán)中。公允價(jià)值會(huì)計(jì)和已發(fā)生損失減值模型具有嚴(yán)重的順周期效應(yīng),在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期使本已過(guò)熱的經(jīng)濟(jì)火上澆油,創(chuàng)造資產(chǎn)泡沫,在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期使本已惡化的經(jīng)濟(jì)雪上加霜,形成資產(chǎn)黑洞;于是,以花旗、美林、瑞銀、百士通為代表的金融機(jī)構(gòu),紛紛開(kāi)始責(zé)難公允價(jià)值會(huì)計(jì),聲稱公允價(jià)值計(jì)量模式夸大了次債和其他金融產(chǎn)品的實(shí)際損失,放大了金融危機(jī)的廣度和深度,要求完全廢除或暫時(shí)停止采用公允價(jià)值會(huì)計(jì)。

面對(duì)各種指責(zé)和壓力,證券交易委員會(huì)(SEC)和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委(FASB)依然極力維護(hù)公允價(jià)值會(huì)計(jì)的地位。會(huì)計(jì)界認(rèn)為公允價(jià)值會(huì)計(jì)不是導(dǎo)致金融危機(jī)的根源,而是客觀反映了金融危機(jī)的事實(shí),而金融巨頭抨擊公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,是為自己的過(guò)度投機(jī)和失敗的風(fēng)險(xiǎn)管理尋找替罪羊。無(wú)論這場(chǎng)論戰(zhàn)的結(jié)果如何,我們都應(yīng)該深入的思考目前公允價(jià)值計(jì)量存在的問(wèn)題,客觀的分析其利弊并進(jìn)行改革與完善。

二、危機(jī)凸顯的公允價(jià)值會(huì)計(jì)的不足

1.市場(chǎng)價(jià)格不一定公允

虛擬化的金融產(chǎn)品,其價(jià)格雖然受價(jià)值規(guī)律支配,但與實(shí)物相比,其所受影響因素更為復(fù)雜,價(jià)格的即時(shí)性以及人的心理因素都會(huì)在一定程度上導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格不公允。

價(jià)格的即時(shí)性。在金融市場(chǎng)上,價(jià)格是瞬息萬(wàn)變的,它作為一種市場(chǎng)信號(hào),具有慣性,以其作為公允價(jià)值依據(jù)提供的信息預(yù)測(cè)能力取決于市場(chǎng)狀況:市場(chǎng)處于正常情況時(shí),預(yù)測(cè)能力較強(qiáng);在市場(chǎng)處于拐點(diǎn)時(shí),則毫無(wú)預(yù)測(cè)能力,通常還有誤導(dǎo)作用。例如在股票市場(chǎng)中,牛市時(shí),一個(gè)價(jià)格高點(diǎn)后市場(chǎng)通常還認(rèn)為有更高點(diǎn),而在熊市中,低點(diǎn)后通常認(rèn)為還有更低點(diǎn)。而對(duì)于金融衍生品,價(jià)格的波動(dòng)更大,期末市場(chǎng)價(jià)格只代表即時(shí)價(jià)格,因此我們?cè)撨x擇何時(shí)的價(jià)格作為公允價(jià)格是一個(gè)值得思考的問(wèn)題。

交易的有序性假設(shè)并非總是成立。美國(guó)第157號(hào)準(zhǔn)則《公允價(jià)值計(jì)量》(以下簡(jiǎn)稱FAS157)將公允價(jià)值定義為“市場(chǎng)參與者在計(jì)量日的有序交易中,假設(shè)將一項(xiàng)資產(chǎn)出售可收到或?qū)⒁豁?xiàng)負(fù)債轉(zhuǎn)讓應(yīng)支付的價(jià)格”。這一定義中包含一個(gè)重要的假設(shè)條件,即計(jì)量所涉及的資產(chǎn)或負(fù)債均存在著一個(gè)有序的交易的市場(chǎng)。但金融危機(jī)表明,這一假設(shè)并非總是成立。在全球一體化的背景下,人的心理因素與情緒的傳染效應(yīng)疊加出現(xiàn)“羊群效應(yīng)”,這一因素公允價(jià)值分析中顯顯現(xiàn)出越來(lái)越重要的地位。例如,因?yàn)橥顿Y者極度恐慌和信貸極度萎縮,此時(shí)的市場(chǎng)參與者沒(méi)有了理性的分析,有的只是恐慌的心理,他們不再是自愿的了(自愿銷售者是指不過(guò)于著急出手、不準(zhǔn)備在任何價(jià)格下都會(huì)被迫出售的銷售者,他們不會(huì)抱著固定價(jià)格不放,而是理性地考慮市場(chǎng)狀況(葛家澍,2007))。整個(gè)市場(chǎng)處于一個(gè)扭曲的狀態(tài),陷入困境的資產(chǎn)賣方處于甩賣境況和非理性狀態(tài),此時(shí)的公允價(jià)值根本就不再滿足自愿性這樣一個(gè)基本屬性,公允價(jià)值的估價(jià)就存在問(wèn)題了,就不再是公允的了。

2.參數(shù)缺乏,理論模型的可驗(yàn)證性差

公允價(jià)值按照市場(chǎng)信息分為三個(gè)層次:同類資產(chǎn)或負(fù)債存在活躍市場(chǎng),公允價(jià)值的確定根據(jù)活躍市場(chǎng)的報(bào)價(jià)來(lái)確定(第一層);類似資產(chǎn)或負(fù)債存在活躍市場(chǎng),公允價(jià)值的確定依據(jù)類似資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià),并經(jīng)過(guò)相應(yīng)的調(diào)整(第二層);無(wú)法獲得相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債的交易價(jià)格,管理層需要根據(jù)主觀判斷以及市場(chǎng)假設(shè)建立估值模型來(lái)確定公允價(jià)值,主要有市場(chǎng)法、收益法和成本法三種方法,而且采用的估值技術(shù)應(yīng)該盡可能多的使用市場(chǎng)輸入變量,最小限度的使用屬于主體特有的參數(shù)(第三層)。2007年底,在美國(guó)金融機(jī)構(gòu)的公允價(jià)值計(jì)量中,第一至第三層次公允價(jià)值的占比分別為6%、72% 和22%,可見(jiàn),絕大多數(shù)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價(jià)值需要參照相似資產(chǎn)過(guò)去的市價(jià)進(jìn)行調(diào)整或采用估值模型加以確定。當(dāng)市場(chǎng)巨變和信貸萎縮導(dǎo)致次債相關(guān)產(chǎn)品從第一或第二層次掉落至第三層次時(shí),F(xiàn)AS157未能就這種情形下如何確定公允價(jià)值提供技術(shù)指引,導(dǎo)致第三層次的公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果差距很大。按“市值計(jì)價(jià)”的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求企業(yè)根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格確定其資產(chǎn)負(fù)債表上相關(guān)資產(chǎn)的賬面價(jià)值,取代過(guò)去的歷史成本會(huì)計(jì)。但這種會(huì)計(jì)方法會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格的不斷下滑和低價(jià)出售套現(xiàn),使金融穩(wěn)定性進(jìn)一步惡化。因?yàn)槠髽I(yè)在泡沫時(shí)期的資產(chǎn)負(fù)債表水漲船高,容易采取進(jìn)取擴(kuò)張的策略;而在金融危機(jī)時(shí)期,由于持有的投資工具(如基金、股票等可交易的衍生產(chǎn)品)大幅貶值,按市值入賬將會(huì)產(chǎn)生巨額損失,企業(yè)在資產(chǎn)貶值、盈利下跌的情況下難以尋找到融資,放大了財(cái)務(wù)困境的程度。金融危機(jī)下人們對(duì)公允價(jià)值的抨擊也正是基于這一點(diǎn)。這個(gè)時(shí)候如果還是堅(jiān)持采用市場(chǎng)價(jià)格來(lái)作為金融資產(chǎn)的計(jì)價(jià)依據(jù),得到的公允價(jià)值就不再是公允的了。此時(shí)應(yīng)該采用估值模型,結(jié)合主觀判斷和市場(chǎng)情況來(lái)確定公允價(jià)值,其可靠性就取決于模型的好壞和所使用參數(shù)的級(jí)次。

一方面,在第三層次的估值模型中,市場(chǎng)輸入變量少得可憐,參數(shù)缺乏,因此得到的價(jià)值主要是根據(jù)管理層的主觀判斷也就是使用了很多的主體特有的參數(shù),這樣的處理未能得到公認(rèn),在謹(jǐn)慎的會(huì)計(jì)師和審計(jì)師的堅(jiān)持下,管理層不得不根據(jù)市場(chǎng)上的甩賣價(jià)作為手中金融產(chǎn)品的價(jià)值,從而計(jì)提了巨額的資產(chǎn)減值。美國(guó)國(guó)際保險(xiǎn)集團(tuán)持有的信用違約互換就是一個(gè)很典型的例子。

另一方面,很多金融機(jī)構(gòu)所使用的程序交易模型都是外包的,即大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)均使用了有少數(shù)金融工程式設(shè)計(jì)的模型,這些模型的實(shí)用性值得懷疑。兩方面結(jié)合來(lái)看,復(fù)雜的金融產(chǎn)品定價(jià)被模型化,并摻雜人為選擇的參數(shù),結(jié)果是有多種模型估算同一證券價(jià)格,形成差異巨大的結(jié)果,并很難判斷那種結(jié)果更合理,因此不同金融機(jī)構(gòu)之間不可比。再者,驗(yàn)證通過(guò)模型獲得的公允價(jià)值是否可靠,對(duì)于外部審計(jì)、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)是非常困難的。

三、金融危機(jī)后公允價(jià)值的改進(jìn)

雖然金融危機(jī)暴露了公允價(jià)值會(huì)計(jì)的技術(shù)性缺陷,但是不能阻擋公允價(jià)值會(huì)計(jì)發(fā)展的趨勢(shì)。2010年3月26日,我國(guó)財(cái)政部會(huì)計(jì)司有關(guān)負(fù)責(zé)人表示:公允價(jià)值會(huì)計(jì)在我國(guó)未來(lái)幾年的應(yīng)用,將如洪水猛獸一樣,無(wú)法阻擋! 我國(guó)應(yīng)用的范圍不會(huì)縮小,只會(huì)更加擴(kuò)大! 因此對(duì)公允價(jià)值的深入研究極其重要和迫切!

解決非活躍、非流動(dòng)、非理性的市場(chǎng)環(huán)境下公允價(jià)值科學(xué)計(jì)量的問(wèn)題,減少或消除公允價(jià)值計(jì)量的“順周期效應(yīng) ”。IASB采取的改革舉措包括:(1)改革金融資產(chǎn)減值模型,探索以預(yù)期損失模式取代已發(fā)生損失模型;(2)為缺乏流動(dòng)性的金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量提供更詳細(xì)的指引,允許報(bào)告主體在業(yè)務(wù)模式發(fā)生變化的情況下對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行重分類;(3)賦予報(bào)告主體更大的公允價(jià)值選擇權(quán),以降低金融資產(chǎn)和金融負(fù)債在計(jì)量上的錯(cuò)配效應(yīng)。2008年10月,IASB了市場(chǎng)不再活躍下金融工具公允價(jià)值的計(jì)量和披露,一方面是提高當(dāng)市場(chǎng)不再活躍時(shí)準(zhǔn)則對(duì)金融工具估計(jì)的指導(dǎo)性,另一方面是更好地披露估值方法及相關(guān)的不確定性為解決非活躍、非流動(dòng)、非理性的市場(chǎng)環(huán)境下公允價(jià)值計(jì)量問(wèn)題。后金融危機(jī)時(shí)代,公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)著力解決公允價(jià)值會(huì)計(jì)信息的穩(wěn)健性,增強(qiáng)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性。公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則應(yīng)以目標(biāo)為導(dǎo)向,統(tǒng)一諸多分散在各具體準(zhǔn)則和指南中的公允價(jià)值計(jì)量方法,建立健全的公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則。

建立實(shí)施及應(yīng)用公允價(jià)值的良好環(huán)境,提高公允價(jià)值的決策有用性。隨著企業(yè)新業(yè)務(wù)不斷涌現(xiàn),未來(lái)會(huì)有很多業(yè)務(wù)涉及公允價(jià)值,因此,必須加快具體準(zhǔn)則的制定步伐,進(jìn)一步完善相關(guān)法規(guī),建立公平、開(kāi)放、自由、誠(chéng)信的交易規(guī)則體系。另外,由于公允價(jià)值估值的二、三層次對(duì)會(huì)計(jì)人員及相關(guān)人員的專業(yè)素質(zhì)要求較高,因此,需要加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員估價(jià)專業(yè)技術(shù)能力的培養(yǎng)。同時(shí),要大力發(fā)展第三方估值服務(wù),提高資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)在公允價(jià)值計(jì)量上的參與度和規(guī)范性,因?yàn)閷?duì)不存在活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量時(shí),會(huì)不同程度地介入主體的估價(jià)和判斷,這些估價(jià)和判斷受制于主體的利益取向,會(huì)降低估計(jì)結(jié)果的市場(chǎng)性,破壞計(jì)量的公允性,所以又必要發(fā)展具有獨(dú)立性的 資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu),使評(píng)估免受主體利益取向的影響。

3.完善金融監(jiān)管體系。一個(gè)完善、公開(kāi)、透明和有效的金融資產(chǎn)價(jià)格市場(chǎng),可降低會(huì)計(jì)人員估價(jià)的主觀性,減少信息不對(duì)稱。而且一個(gè)強(qiáng)有力的監(jiān)管體系能推動(dòng)市場(chǎng)發(fā)揮最大效應(yīng)。對(duì)此,政府可以完善相關(guān)法律法規(guī),加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)建設(shè),改善評(píng)估職業(yè)環(huán)境,加強(qiáng)和完善注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)制度。另外要充分發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督力量在金融、保險(xiǎn)業(yè)中的公允價(jià)值的應(yīng)用。

在此次金融危機(jī)中,我們不能說(shuō)公允價(jià)值會(huì)計(jì)是罪魁禍?zhǔn)?,但不可否認(rèn)的是我們從中認(rèn)識(shí)到了公允價(jià)值計(jì)量確實(shí)存在技術(shù)性缺陷。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,公允價(jià)值的推廣和應(yīng)用仍將為社會(huì)廣泛接納和認(rèn)可,公允價(jià)值會(huì)計(jì)的全面應(yīng)用是大勢(shì)所趨,所以為保證公允價(jià)值會(huì)計(jì)的健康發(fā)展,改進(jìn)與變革是一種必然。

參考文獻(xiàn):

[1]葛家澍.關(guān)于公允價(jià)值會(huì)計(jì)的研究—面向財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的本質(zhì)特征.會(huì)計(jì)研究,2009,5.

[2]黃世忠. 金融危機(jī)觸發(fā)的公允價(jià)值論戰(zhàn).中國(guó)金融,2009,15.

[3]黃世忠.后危機(jī)時(shí)代公允價(jià)值會(huì)計(jì)的改革與重塑.會(huì)計(jì)研究,2012,6.

[4]劉思淼.公允價(jià)值計(jì)量的發(fā)展與監(jiān)管啟示.會(huì)計(jì)研究,2009,8.

[5]湯湘希,趙彥鋒,王昌銳.2010.公允價(jià)值會(huì)計(jì)研究.

[6]張曉琴.后金融危機(jī)時(shí)代公允價(jià)值計(jì)量的優(yōu)化.湘潭大學(xué)學(xué)報(bào),2011,4.

[7]隋海燕.金融危機(jī)對(duì)公允價(jià)值的影響分析.財(cái)會(huì)通訊,2012,3.

第6篇:后金融危機(jī)時(shí)代定義范文

一、美國(guó)金融監(jiān)管改革反思

隨著金融危機(jī)后曝露出美國(guó)監(jiān)管體制的種種弊端,美國(guó)各界對(duì)金融監(jiān)管改革的呼聲越來(lái)越高,在此背景下美國(guó)《多德-弗蘭克華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法》(以下簡(jiǎn)稱《金融監(jiān)管改革法》)在美國(guó)各個(gè)利益階層的博弈和世界各國(guó)的關(guān)注中最終得以通過(guò)。雖然該法的實(shí)際實(shí)施效果尚有待進(jìn)一步觀察和評(píng)判,但作為金融危機(jī)后美國(guó)最為系統(tǒng)和全面的金融改革舉措及上個(gè)世紀(jì)三十年代以來(lái)美國(guó)金融體系第一次大規(guī)模修正,該法案對(duì)現(xiàn)代金融體系的發(fā)展和監(jiān)管模式的影響仍將十分深遠(yuǎn),《金融監(jiān)管改革法》是美國(guó)政府和國(guó)會(huì)對(duì)2008年爆發(fā)的金融危機(jī)全面反思的集中體現(xiàn)。

(一)從宏觀層面分析。從宏觀層面分析美國(guó)金融監(jiān)管改革首先要了解美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)的宏觀原因。其宏觀原因主要是過(guò)多的無(wú)監(jiān)管金融創(chuàng)新等引起的流動(dòng)性旺盛導(dǎo)致產(chǎn)生資產(chǎn)泡沫從而引發(fā)的金融危機(jī)。在后危機(jī)時(shí)代,針對(duì)金融危機(jī)爆發(fā)所顯現(xiàn)的宏觀層面的原因,美國(guó)金融監(jiān)管法案制定了多項(xiàng)政策多管齊下以防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。例如該法案設(shè)立“金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會(huì)”對(duì)整個(gè)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管并對(duì)重要機(jī)構(gòu)資本金要求順周期,這也是美國(guó)第一次關(guān)注資產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)。

(二)從微觀層面分析。主要分析美國(guó)金融監(jiān)管改革對(duì)微觀層面的漏洞如何彌補(bǔ),其改革邏輯的微觀層面主要包括兩個(gè)方面:一是改革以房地產(chǎn)抵押貸款證券化為導(dǎo)火索的引爆機(jī)制。加強(qiáng)了對(duì)金融消費(fèi)者保護(hù),對(duì)誤導(dǎo)欺詐消費(fèi)者的行為進(jìn)行監(jiān)管。加強(qiáng)了對(duì)貸款方的要求,要求他們?cè)谧鋈魏钨J款之前對(duì)借款方的資質(zhì)進(jìn)行嚴(yán)格的審核。加強(qiáng)了對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。法案要求在美國(guó)證監(jiān)會(huì)內(nèi)新設(shè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)監(jiān)管部,以強(qiáng)化對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,提高評(píng)級(jí)的精確度和保證評(píng)級(jí)不受利益沖突的影響。二是對(duì)于導(dǎo)致美國(guó)金融體系脆弱的傳導(dǎo)機(jī)制方面的改革。導(dǎo)致金融體系脆弱的一個(gè)重要的因素,就是某些金融機(jī)構(gòu)特別巨大、特別重要,它的倒閉就可能導(dǎo)致整個(gè)體系跟著倒,雷曼兄弟就是一個(gè)典型的例子。這次美國(guó)金融監(jiān)管改革對(duì)這樣的問(wèn)題也提出了對(duì)策。包括定義一批大而重要的機(jī)構(gòu)為系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu),針對(duì)系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)實(shí)施更為嚴(yán)格的監(jiān)管。

二、我國(guó)金融監(jiān)管體制存在的問(wèn)題

雖然我國(guó)目前的金融監(jiān)管體制基本適應(yīng)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的發(fā)展需要但這種分業(yè)監(jiān)管的體制也存在著很多問(wèn)題。為了了解我國(guó)金融監(jiān)管體系的現(xiàn)狀,我們還要分析一下我國(guó)金融監(jiān)管體系存在的問(wèn)題以便根據(jù)這些問(wèn)題從美國(guó)的金融監(jiān)管改革中汲取有益的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。

金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展對(duì)現(xiàn)行的分業(yè)金融監(jiān)管模式提出了挑戰(zhàn)。一方面,金融控股公司的出現(xiàn)對(duì)這種分業(yè)監(jiān)管的模式提出了挑戰(zhàn)。按照機(jī)構(gòu)性監(jiān)管的原則,對(duì)金融控股公司的子公司進(jìn)行監(jiān)管,并不能實(shí)現(xiàn)對(duì)金融控股公司整體的有效監(jiān)管,多機(jī)構(gòu)監(jiān)管易導(dǎo)致監(jiān)管沖突。另一方面,隨著我國(guó)銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)之間業(yè)務(wù)合作與跨行業(yè)并購(gòu)的發(fā)展、金融業(yè)務(wù)的綜合化,將使得以監(jiān)管銀行為主的分業(yè)監(jiān)管體制的有效性大大降低。

三、值得借鑒的美國(guó)金融監(jiān)管改革對(duì)我國(guó)的啟示

(一)針對(duì)宏觀層面上防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的啟示。后危機(jī)時(shí)代防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)將成為各國(guó)金融監(jiān)管工作的重中之重。我國(guó)金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)最重要和最突出的表現(xiàn)是我國(guó)商業(yè)銀行在金融體系中占比過(guò)高,使得大量金融風(fēng)險(xiǎn)集中于商業(yè)銀行,這一現(xiàn)狀亟需改變。為了有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),我們應(yīng)大力發(fā)展資本市場(chǎng),加快建立系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和防范機(jī)構(gòu),化解我國(guó)金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

(二)針對(duì)微觀層面上的啟示。在消費(fèi)者保護(hù)方面,中國(guó)應(yīng)建立自己的金融消費(fèi)者保護(hù)法案;對(duì)場(chǎng)外衍生品監(jiān)管方面,我國(guó)要構(gòu)筑一套完善的衍生品監(jiān)管體系,應(yīng)確立場(chǎng)內(nèi)衍生品市場(chǎng)的基礎(chǔ)地位并根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與市場(chǎng)需求適當(dāng)引入場(chǎng)外衍生品充當(dāng)補(bǔ)充,但要重視場(chǎng)外衍生品的監(jiān)管,并與其他金融業(yè)務(wù)隔離,防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)監(jiān)管,我們應(yīng)當(dāng)參照美國(guó)《金融監(jiān)管改革法》,明確規(guī)定所有評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)必須接受證券監(jiān)管部門的監(jiān)管,在證券監(jiān)管部門內(nèi)建立專門負(fù)責(zé)評(píng)級(jí)公司的部門,制定行業(yè)發(fā)展規(guī)劃,尤其是對(duì)外開(kāi)放戰(zhàn)略步驟;對(duì)改革金融機(jī)構(gòu)高管薪酬,我們應(yīng)優(yōu)化薪酬委員會(huì)的組成,強(qiáng)化獨(dú)立性與外部性,即對(duì)巨額薪酬發(fā)放方案進(jìn)行合理監(jiān)管又不抹殺其積極性。

第7篇:后金融危機(jī)時(shí)代定義范文

【關(guān)鍵詞】 國(guó)有資本; 企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn); 相關(guān)性; 列聯(lián)表

一、理論文獻(xiàn)綜述

西方經(jīng)濟(jì)理論認(rèn)為,資本是價(jià)值增值的手段和載體。按所有者不同,資本可以分為公有資本和私有資本,公有資本通常即為國(guó)有資本。我國(guó)的國(guó)家性質(zhì)和經(jīng)濟(jì)體制決定了國(guó)有資本在我國(guó)的重要地位。隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立,國(guó)有企業(yè)改革不斷深入,國(guó)有資本在一般競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域戰(zhàn)略調(diào)整步伐日益加快。國(guó)有企業(yè)股份制改革增大了企業(yè)中非公有資本的比例,形成了國(guó)有資本控股、非公有資本參股或非共有資本控股、國(guó)有資本參股的混合所有制經(jīng)濟(jì)的大量出現(xiàn);但可以看到,在證券市場(chǎng)上,上市公司中國(guó)有資本的比重仍然很大。因此關(guān)于國(guó)有資本與企業(yè)特別是上市企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效關(guān)系的研究在我國(guó)一直是一個(gè)熱點(diǎn)。

關(guān)于國(guó)有資本對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響問(wèn)題前人已進(jìn)行了多項(xiàng)研究。在已有的研究中,關(guān)于股權(quán)結(jié)構(gòu)與企業(yè)績(jī)效的實(shí)證研究結(jié)果可以分為兩大類:相關(guān)和不相關(guān)。例如,董麓、肖紅葉(2001)對(duì)169家公司1996年到2000年的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸發(fā)現(xiàn),股權(quán)集中度、國(guó)家股比例對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)沒(méi)有影響;而許小年、(1999)通過(guò)對(duì)1993至1995年我國(guó)300多家上市公司的分析發(fā)現(xiàn)國(guó)家股比例與公司績(jī)效正相關(guān)。另外,郭躍進(jìn)、(2005)通過(guò)對(duì)我國(guó)上市公司2002年數(shù)據(jù)的實(shí)證分析,研究了公有資本與非公有資本的結(jié)合效率問(wèn)題,他們發(fā)現(xiàn)公有資本與非公有資本結(jié)合的上市公司中,非公有資本控股上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)明顯優(yōu)于公有資本控股的上市公司。

二、研究方法

雖然關(guān)于企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)與企業(yè)績(jī)效關(guān)系的研究前人已做過(guò)很多,并取得了豐碩的研究成果。但關(guān)于國(guó)有資本與企業(yè)特別是上市企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效相關(guān)性研究一直是熱點(diǎn),且近年我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了巨大的變化,經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新、企業(yè)改革不斷,特別是2008年爆發(fā)的全球金融危機(jī)。因此,重新分析研究當(dāng)前企業(yè)國(guó)有資本與企業(yè)績(jī)效的關(guān)系是非常有必要的。

由于知識(shí)能力和篇幅有限,本文只從反映企業(yè)績(jī)效的一個(gè)方面來(lái)分析,即企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度(或者盈利性)。首先,本文在進(jìn)行國(guó)有資本比例與企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度相關(guān)性分析的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步采用列聯(lián)表對(duì)兩者的關(guān)聯(lián)性進(jìn)行分析。

(一)變量選取

1.對(duì)于企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度指標(biāo),本文選取了凈資產(chǎn)報(bào)酬率(ROE)和營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金比率①。關(guān)于什么是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo),目前學(xué)術(shù)界還存在認(rèn)識(shí)上的差異,主要觀點(diǎn)有三種:企業(yè)利潤(rùn)最大化、股東權(quán)益最大化、企業(yè)價(jià)值最大化。雖然主流觀點(diǎn)是以企業(yè)價(jià)值最大化,但這一目標(biāo)在計(jì)量上存在一定困難,可操作性不強(qiáng),而且當(dāng)前的股票市場(chǎng)投機(jī)行為較嚴(yán)重,不適合用股票價(jià)值來(lái)反映企業(yè)的價(jià)值。而對(duì)于利潤(rùn)最大化,是一個(gè)絕對(duì)指標(biāo),對(duì)于規(guī)模相差較大的企業(yè)評(píng)價(jià),結(jié)論準(zhǔn)確性較差。本文選擇凈資產(chǎn)報(bào)酬率作為企業(yè)目標(biāo)的衡量指標(biāo)的原因:本文選取的樣本企業(yè)均為上市公司,凈資產(chǎn)報(bào)酬率較適合作為股份公司的目標(biāo),而且,凈資產(chǎn)報(bào)酬率是一項(xiàng)綜合性較強(qiáng)的指標(biāo)。另外,本文還采用了營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金比率作為補(bǔ)充指標(biāo)。這是因?yàn)?,一方面該目?biāo)容易計(jì)量,現(xiàn)金流量和營(yíng)業(yè)收入數(shù)據(jù)可直接從現(xiàn)金流量表和利潤(rùn)表中獲??;另一方面現(xiàn)金流量的大小在一定程度上決定了企業(yè)的生存和發(fā)展能力。因此,“現(xiàn)金流量最大化”可作為“企業(yè)價(jià)值最大化”的具體目標(biāo)。

2.根據(jù)一般意義上的理解,本文將國(guó)有資本定義為上市公司的國(guó)有股份額,并在此基礎(chǔ)上計(jì)算國(guó)有資本占總資本的比率。定義變量B,并為變量B定義其變量值標(biāo)簽:當(dāng)國(guó)有資本比例≥50%時(shí),取值1,定義為“控股”;當(dāng)國(guó)有資本比例

前述變量和指標(biāo)值均選取2009年年報(bào)數(shù)據(jù),這樣更能反映2009年在金融危機(jī)影響下國(guó)有資本的新的運(yùn)營(yíng)情況。

(二)樣本選取

本文數(shù)據(jù)來(lái)自國(guó)泰安CSMAR系列研究數(shù)據(jù)庫(kù)。選取2009年度我國(guó)上市公司中國(guó)有資本所占比例較大且集中的交通運(yùn)輸業(yè),水、電力、煤氣供應(yīng)生產(chǎn)業(yè)和社會(huì)服務(wù)業(yè)三個(gè)行業(yè)作為樣本。在樣本選取時(shí),剔除了被特別處理的上市公司和國(guó)有資本為零的企業(yè),最終選取了交通運(yùn)輸業(yè)29家,水、電力、煤氣供應(yīng)生產(chǎn)業(yè)28家,社會(huì)服務(wù)業(yè)23家,共80家上市公司作為樣本企業(yè)。

(三)實(shí)證過(guò)程

1.相關(guān)性檢驗(yàn)

(1)交通運(yùn)輸業(yè)相關(guān)性單尾檢驗(yàn)(見(jiàn)表1)

H0:國(guó)有資本比例與ROE、營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金比率相關(guān)系數(shù)≤0。

H1:國(guó)有資本比例與ROE、營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金比率三者相關(guān)系數(shù)>0。

結(jié)論:國(guó)有資本比例與凈資產(chǎn)報(bào)酬率(ROE)相關(guān)系數(shù)為0.507,且顯著水平0.003低于0.05,拒絕原假設(shè),接受對(duì)立假設(shè),即國(guó)有資本比例與凈資產(chǎn)報(bào)酬率(ROE)顯著正相關(guān);同理,國(guó)有資本比例與營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金比率也顯著正相關(guān)。

(2)水、電力、煤氣供應(yīng)生產(chǎn)業(yè)相關(guān)性單尾檢驗(yàn)(見(jiàn)表2)

H0:國(guó)有資本比例與ROE、營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金比率三者相關(guān)系數(shù)≤0。

H1:國(guó)有資本比例與ROE、營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金比率三者相關(guān)系數(shù)>0。

結(jié)論:國(guó)有資本比例與凈資產(chǎn)報(bào)酬率(ROE)相關(guān)系數(shù)為0.451,且顯著性水平0.022低于0.05,拒絕原假設(shè),接受對(duì)立假設(shè),即國(guó)有資本比例與凈資產(chǎn)報(bào)酬率(ROE)顯著正相關(guān);國(guó)有資本比例與營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金比率相關(guān)系數(shù)為0.398,顯著性水平0.051,勉強(qiáng)通過(guò)假設(shè)檢驗(yàn)。

(3)社會(huì)服務(wù)業(yè)相關(guān)性單尾檢驗(yàn)(見(jiàn)表3)

H0:國(guó)有資本比例與ROE、營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金比率三者相關(guān)系數(shù)≤0。

H1:國(guó)有資本比例與ROE、營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金比率三者相關(guān)系數(shù)>0。

結(jié)論:國(guó)有資本比例與凈資產(chǎn)報(bào)酬率(ROE)相關(guān)系數(shù)為0.535,且P值0.004低于0.05,拒絕原假設(shè),接受對(duì)立假設(shè),即社會(huì)服務(wù)業(yè)企業(yè)國(guó)有資本比例與凈資產(chǎn)報(bào)酬率(ROE)顯著正相關(guān);但國(guó)有資本比例與營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金比率正相關(guān)未通過(guò)顯著性檢驗(yàn)。

通過(guò)對(duì)上述三個(gè)行業(yè)的相關(guān)變量的相關(guān)性單尾檢驗(yàn),可知企業(yè)國(guó)有資本與企業(yè)盈利性顯著正相關(guān),即企業(yè)內(nèi)國(guó)有資本份額越大,企業(yè)盈利性越強(qiáng),企業(yè)目標(biāo)完成程度越好。

2.列聯(lián)表分析

為了做出列聯(lián)表,筆者計(jì)算出上述80家公司的國(guó)有資本比例比例及各變量的平均值,其中,ROE平均值0.0726,國(guó)有資本比例平均值0.35286。以國(guó)有資本比例的平均值為標(biāo)準(zhǔn),將樣本中的80家公司分為國(guó)有資本高比例和低比例兩類。類似地,以ROE的平均值為標(biāo)準(zhǔn),將樣本公司分為高盈利和低盈利兩類。得到國(guó)有比例與盈利2×2列聯(lián)表列聯(lián)表中的每個(gè)數(shù)據(jù)是同時(shí)符合行、列所示特征的公司數(shù)量,如表4。

進(jìn)行列聯(lián)表分析:

H0:國(guó)有資本比例與凈資產(chǎn)收益率相互獨(dú)立。

H1:國(guó)有資本比例與凈資產(chǎn)收益率不相互獨(dú)立。

結(jié)果如表5、表6所示。

期望頻數(shù)小于5的單元格為0(低于20%),且最小期望頻數(shù)16.15(大于1),有效例數(shù)為80(大于40),因此卡方值應(yīng)選Pearson Chi-Square=20.124,相應(yīng)P值為0.04

結(jié)論:拒絕原假設(shè),認(rèn)為國(guó)有資本比例與盈利能力不相互獨(dú)立。

因此,通過(guò)國(guó)有資本比例與盈利能力的列聯(lián)表分析,進(jìn)一步驗(yàn)證了國(guó)有資本與企業(yè)目標(biāo)(以盈利目標(biāo)為代表)的相關(guān)性。

三、結(jié)論

通過(guò)上述相關(guān)性檢驗(yàn)和列聯(lián)表分析,可以得出在以2009年年報(bào)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)上分析,企業(yè)國(guó)有資本與企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度成正相關(guān)。這與大多數(shù)研究的國(guó)有資本效率不高的結(jié)論是相矛盾的。一般研究認(rèn)為,國(guó)有資本的所有者是全體國(guó)民,這是一個(gè)整體概念,缺乏真正人格化的代表,因此在國(guó)有資本的經(jīng)營(yíng)中不可避免的存在多重的問(wèn)題,進(jìn)而導(dǎo)致了國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)效率的低下。

而本文通過(guò)實(shí)證分析得出了國(guó)有資本與企業(yè)績(jī)效正相關(guān)的結(jié)論。筆者認(rèn)為這是由于特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境所導(dǎo)致的。2008年爆發(fā)了全球性的金融危機(jī),2009年我國(guó)政府出臺(tái)了一系列刺激措施,特別是在公共事業(yè)方面,加大了財(cái)政支出。本文所選的三個(gè)行業(yè),均與公共事業(yè)聯(lián)系密切。

本文存在一定的局限性與不足。首先,只針對(duì)交通運(yùn)輸業(yè),水、電力、煤氣供應(yīng)生產(chǎn)業(yè)和社會(huì)服務(wù)業(yè)三個(gè)行業(yè)進(jìn)行了分析。其次,受能力和篇幅限制,在指標(biāo)選取方面,只采用了凈資產(chǎn)報(bào)酬率和營(yíng)業(yè)收入與現(xiàn)金比率,還不夠全面。另外,只選取了2009年的數(shù)據(jù),縱向拓展不夠?qū)挘资艿揭恍┒唐谝蛩氐挠绊憽?/p>

四、現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義

本文通過(guò)分析研究企業(yè)國(guó)有資本比例與目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的關(guān)聯(lián)性,得到國(guó)有資本與企業(yè)績(jī)效正相關(guān)的結(jié)論,這對(duì)當(dāng)前我國(guó)國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)具有理論和現(xiàn)實(shí)雙重意義。

受國(guó)際金融危機(jī)以及自身結(jié)構(gòu)性矛盾的疊加影響,我國(guó)國(guó)有企業(yè)發(fā)展面臨著困難與挑戰(zhàn)。處于后金融危機(jī)時(shí)代的國(guó)有企業(yè),應(yīng)抓住政府出資人的優(yōu)勢(shì),大力整合現(xiàn)有資源,明晰企業(yè)產(chǎn)權(quán),真正體現(xiàn)出政府出資人的職能到位。

一方面,完善國(guó)有資產(chǎn)所有者治理結(jié)構(gòu),建立具有完善法人治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)代企業(yè)制度??梢宰プ「闹粕鲜械臅r(shí)機(jī),推動(dòng)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)整體上市,直至整體企業(yè)的上市,在不改變國(guó)家所有權(quán)的前提下,實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化。

另一方面,引人市場(chǎng)的監(jiān)督機(jī)制,重建內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制,實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)內(nèi)部治理的高效率。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 杜志淵.常用統(tǒng)計(jì)分析方法――SPSS應(yīng)用[M].山東人民出版社,2006.

[2] 郭躍進(jìn),.我國(guó)上市公司公有資本與非公有資本結(jié)合效率的實(shí)證研究[J].金融管理,2005(4).

[3] 張彥,曹曉麗.資本結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的相關(guān)性分析[J].財(cái)會(huì)通訊(學(xué)術(shù)版),2005(8).

[4] 陳艷利.國(guó)有資本收益管理問(wèn)題研究[J].國(guó)有資產(chǎn)管理,2008(10).

第8篇:后金融危機(jī)時(shí)代定義范文

關(guān)鍵詞:后金融危機(jī) 宏觀壓力測(cè)試 向量誤差修正模型

中圖分類號(hào):F830.2文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1006-1770(2010)011-022-05

引言

根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織(2004)的定義,壓力測(cè)試是指評(píng)估金融體系承受“罕見(jiàn)但是仍然可能”的宏觀經(jīng)濟(jì)或金融市場(chǎng)波動(dòng)沖擊能力的一系列方法與過(guò)程。根據(jù)關(guān)注范圍的不同,壓力測(cè)試可以劃分為宏觀和微觀兩類。宏觀壓力測(cè)試由于能模擬潛在金融危機(jī)等極端事件對(duì)銀行系統(tǒng)穩(wěn)定性的影響,在實(shí)踐中得到迅速推廣。國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行(2006)于亞洲金融危機(jī)后聯(lián)合推出銀行部門評(píng)估規(guī)劃(FSAP),首次將宏觀壓力測(cè)試方法作為衡量銀行系統(tǒng)穩(wěn)定性分析工具的重要組成部分。

Erlenmaier(2004)和Gersbach(2005)利用宏觀經(jīng)濟(jì)模型RIMINI對(duì)總體審慎指標(biāo)的趨勢(shì)與發(fā)展進(jìn)行預(yù)測(cè),并且建立了評(píng)估貸款違約率的宏觀信貸方程。Froyland和Larsen(2002)利用宏觀經(jīng)濟(jì)模型RIMINI對(duì)銀行不良貸款在宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)情境下進(jìn)行了壓力測(cè)試。

雖然國(guó)際上宏觀壓力測(cè)試已成為政策當(dāng)局分析銀行穩(wěn)定性而廣泛使用的工具,但國(guó)內(nèi)宏觀壓力測(cè)試尚處在推廣初期。陳華、伍志文(2004)運(yùn)用1978年-2000年間的數(shù)據(jù)對(duì)中國(guó)銀行體系脆弱性狀況進(jìn)行了量化分析,結(jié)果發(fā)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)變量是宏觀經(jīng)濟(jì)政策影響銀行穩(wěn)定的傳導(dǎo)路徑。徐光林(2008)利用線性壓力測(cè)試模型,分析GDP增長(zhǎng)速度和CPI同時(shí)發(fā)生不同程度惡化對(duì)我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)速度的影響。華曉龍(2009)通過(guò)假設(shè)情境法進(jìn)行宏觀壓力測(cè)試,定量分析宏觀經(jīng)濟(jì)因素波動(dòng)對(duì)中國(guó)銀行體系不良貸款率的影響。

目前,全球由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)進(jìn)入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到巨大沖擊的后金融危機(jī)時(shí)代,世界經(jīng)濟(jì)存在著很多的不確定性和不穩(wěn)定性,全球經(jīng)濟(jì)下我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)亦不可避免的受到多方面的沖擊。因此,如何識(shí)別潛在的宏觀系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行系統(tǒng)穩(wěn)定性的影響受到越來(lái)越多的重視。我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行有許多不同于發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn),能否尋求一種不嚴(yán)格依賴經(jīng)濟(jì)理論、從數(shù)據(jù)變化中尋找規(guī)律、把握動(dòng)向的宏觀壓力測(cè)試方法,是具有現(xiàn)實(shí)緊迫性的課題。本文在借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,結(jié)合中國(guó)國(guó)情,提出基于向量誤差修正模型(VECM)的宏觀壓力測(cè)試模型,定量評(píng)估分析宏觀經(jīng)濟(jì)因素波動(dòng)對(duì)我國(guó)銀行系統(tǒng)穩(wěn)定性的影響,對(duì)防范和化解銀行體系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、 宏觀壓力測(cè)試原理

宏觀壓力測(cè)試通過(guò)宏觀壓力情境的構(gòu)建,預(yù)測(cè)極端但可能發(fā)生的宏觀經(jīng)濟(jì)變動(dòng)對(duì)銀行系統(tǒng)穩(wěn)定性的影響。如圖1所示,宏觀壓力測(cè)試過(guò)程主要包括三個(gè)步驟:首先,定義壓力情景及強(qiáng)度,選擇能夠體現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的主要因子;其次,構(gòu)建宏觀經(jīng)濟(jì)因素的關(guān)聯(lián)關(guān)系,確定壓力情景下各宏觀經(jīng)濟(jì)變量取值;最后,建立風(fēng)險(xiǎn)因子與內(nèi)部因素的沖擊路徑。

(一)定義壓力情景

壓力情景的定義方法有歷史情景法和假設(shè)情景法兩種。近二十年來(lái)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境主體上還是呈良好的上升趨勢(shì),缺乏較嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退或壓力事件。因此,本文采用基于假設(shè)情景法進(jìn)行情景設(shè)定。

1.定義壓力情景因素

基于國(guó)內(nèi)外實(shí)證研究及數(shù)據(jù)可得性,本文選取中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長(zhǎng)率、消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)、1年期銀行機(jī)構(gòu)人民幣貸款基準(zhǔn)利率(IR)等三個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)變量作為外部宏觀經(jīng)濟(jì)因素,選取商業(yè)銀行貸款不良率作為內(nèi)部因素,即衡量銀行系統(tǒng)穩(wěn)定性的指標(biāo)。本文選取上述四個(gè)指標(biāo)1996年-2009年季度歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,并采用PBC版X-12-ARIMA1年季節(jié)調(diào)整軟件剔除時(shí)間序列數(shù)據(jù)的季節(jié)因素影響。

2.設(shè)置壓力測(cè)試強(qiáng)度

選擇實(shí)際GDP增長(zhǎng)率作為主因素,根據(jù)實(shí)際GDP增長(zhǎng)率歷史數(shù)據(jù)擬合Beta分布,確定它在三種不同宏觀經(jīng)濟(jì)衰退情景的取值,代入壓力測(cè)試情景設(shè)置模型,確定其他宏觀經(jīng)濟(jì)因素取值。

參照FSA壓力情景設(shè)置標(biāo)準(zhǔn),以所擬合的Beta分布上1/10分位數(shù)數(shù)值(6.69%)、1/25分位數(shù)數(shù)值(5.87%)、1/100分位數(shù)數(shù)值(4.89%)表示實(shí)際GDP增長(zhǎng)率在溫和、嚴(yán)重、極端宏觀經(jīng)濟(jì)衰退情景下的取值,其發(fā)生概率分別是10年一遇、25年一遇、100年一遇。沈利生(2000)認(rèn)為現(xiàn)階段我國(guó) GDP 潛在增長(zhǎng)率為 8.6%,2009年四季度我國(guó) GDP 增長(zhǎng)率為10.7%。因此,設(shè)定GDP在溫和、嚴(yán)重和極端壓力情景下取值為7%、6%和5%。

(二)宏觀壓力測(cè)試情景設(shè)置模型

Sims(1980) 提出了使用模型中的所有當(dāng)期變量對(duì)所有變量的若干滯后變量進(jìn)行回歸,用于相關(guān)時(shí)間序列系統(tǒng)的預(yù)測(cè)和分析隨機(jī)擾動(dòng)對(duì)變量系統(tǒng)的動(dòng)態(tài)影響,構(gòu)建非結(jié)構(gòu)化的多方程模型(VAR)。它不帶有任何事先約束條件,將每個(gè)變量均視為內(nèi)生變量,避開(kāi)了結(jié)構(gòu)建模方法中需要對(duì)系統(tǒng)中每個(gè)內(nèi)生變量關(guān)于所有變量滯后值函數(shù)的建模問(wèn)題,它突出的一個(gè)核心問(wèn)題是“讓數(shù)據(jù)自己說(shuō)話”。

大多數(shù)情況下,經(jīng)濟(jì)變量各自均為隨機(jī)游走時(shí)間序列。而長(zhǎng)期來(lái)看,兩個(gè)或兩個(gè)以上經(jīng)濟(jì)變量之間的線性組合可能是平穩(wěn)的,即它們之間存在某種確定的變化比例關(guān)系,這時(shí)稱兩個(gè)或兩個(gè)以上經(jīng)濟(jì)變量之間存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系。經(jīng)濟(jì)變量之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系由于其他因素的影響在短期內(nèi)可能出現(xiàn)失衡狀態(tài),如果能從動(dòng)態(tài)角度將它們之間的短期變動(dòng)行為和它們之間的長(zhǎng)期關(guān)系聯(lián)系起來(lái)考慮,分析結(jié)論會(huì)更具針對(duì)性。Johannes(1991)提出向量誤差修正模型(VECM)引入了協(xié)整關(guān)系方程的誤差項(xiàng)反映這種短期波動(dòng)向長(zhǎng)期均衡穩(wěn)定關(guān)系修正的機(jī)制。因此,本文在向量自回歸模型(VAR)的基礎(chǔ)上,構(gòu)建宏觀經(jīng)濟(jì)變量VECM模型(1)確定各變量之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系。

計(jì)算自回歸模型殘差協(xié)方差矩陣S,對(duì)協(xié)方差矩陣進(jìn)行柴可夫斯基分解。選擇主因素y1,t,如,實(shí)際情況下選擇GDP作為主因素,給定某宏觀風(fēng)險(xiǎn)因素的壓力值,代人基于向量自回歸模型第一個(gè)方程反解出殘差項(xiàng)m*1t,產(chǎn)生由偽隨機(jī)殘差m*1t以及蒙特卡洛模擬產(chǎn)生的其他兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布隨機(jī)數(shù)m*2t,m*3t組成的向量r=(m*1t,m*2t,m*3t),將m=r*A代入向量自回歸模型,計(jì)算出壓力情景下其他變量值。重復(fù)此過(guò)程,計(jì)算足夠次(大于100萬(wàn)次)蒙特卡洛模擬下的變量值,然后求平均值作為壓力情景下宏觀因素取值。

(三)壓力測(cè)試傳導(dǎo)機(jī)制

本文借鑒Wilson(1997)研究框架中關(guān)于宏觀經(jīng)濟(jì)因素和貸款違約率之間的非線性關(guān)系設(shè)定,使用Logit模型將貸款違約率轉(zhuǎn)化為宏觀綜合指標(biāo)Y,以指標(biāo)Y作為因變量與宏觀經(jīng)濟(jì)因素進(jìn)行多元線性回歸分析,以更好地利用各宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)所提供的信息。

t= 1, 2 ……N (2)

NPL代表主要商業(yè)銀行貸款不良率,Y為反映銀行體系違約概率和各宏觀經(jīng)濟(jì)變量關(guān)系的“中介指標(biāo)”,利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行模型估計(jì),通過(guò)處理的貸款不良率值代人式(2)就可以得到估計(jì)的綜合指標(biāo)Y的估計(jì)值。

1, 2 ……N(3)

式(3)反映了Y與宏觀經(jīng)濟(jì)因素之間的傳導(dǎo)關(guān)系??紤]經(jīng)濟(jì)變量之間與商業(yè)銀行不良率之間可能存在協(xié)整關(guān)系,若對(duì)非平穩(wěn)序列進(jìn)行差分,用差分后的序列建模,但差分往往使數(shù)據(jù)中包含的長(zhǎng)期調(diào)整信息丟失,忽略了變量水平之中包含的信息。本文對(duì)具有協(xié)整關(guān)系的序列算出誤差修正項(xiàng),并將誤差修正項(xiàng)的滯后一期看作一個(gè)解釋變量,連同其他反映短期波動(dòng)關(guān)系的變量一起,從而能夠反映這種短期波動(dòng)向長(zhǎng)期均衡穩(wěn)定關(guān)系修正的機(jī)制,構(gòu)建宏觀經(jīng)濟(jì)因素X1、X2……Xm與銀行貸款不良率Y的傳導(dǎo)關(guān)系(3),在執(zhí)行壓力測(cè)試的時(shí)候,將壓力情景下宏觀經(jīng)濟(jì)變量值代入估計(jì)出的式(3)就可以得到壓力情境下的Y,代入式(2)就估計(jì)出了壓力情境下銀行系統(tǒng)不良率。

二、 構(gòu)建宏觀壓力測(cè)試情景設(shè)置模型

(一)變量平穩(wěn)性檢驗(yàn)

由于虛假回歸問(wèn)題的存在,所以在進(jìn)行動(dòng)態(tài)回歸模型擬合時(shí),必須先檢驗(yàn)各序列的平穩(wěn)性。本文用擴(kuò)展的單位根檢驗(yàn)法(ADF)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn),檢驗(yàn)結(jié)果如表1所示,GDP、CPI、IR的ADF序列在95%的置信水平下都是非平穩(wěn)的。進(jìn)一步檢驗(yàn)顯示,上述三個(gè)序列的一階差分序列,即DGDP、DCPI、DIR至少在95%的置信水平下都是平穩(wěn)

的。

(二)建立VAR模型

由于三個(gè)變量都是一階單整序列,可以建立VAR模型。首先,需要確定VAR模型的滯后階數(shù)。參考赤池信息準(zhǔn)則AIC、施瓦茨準(zhǔn)則SC,以及極大似然估計(jì)量,可以從統(tǒng)計(jì)意義上,確定模型的最優(yōu)滯后階數(shù),結(jié)果如表2所示,從統(tǒng)計(jì)意義上,最優(yōu)的滯后階數(shù)為1階。從經(jīng)濟(jì)意義上考慮,壓力測(cè)試需要考慮銀行在經(jīng)濟(jì)衰退情景下一年內(nèi)每個(gè)季度的表現(xiàn),因此將VAR模型的滯后階數(shù)設(shè)置為4階。

滯后期數(shù)為4階的VAR模型估計(jì)結(jié)果如下:

(三)建立VECM模型

在VAR模型的基礎(chǔ)上進(jìn)行Johansen的多元協(xié)整檢驗(yàn),判斷多元變量間是否存在協(xié)整關(guān)系。表3列出Johansen多元協(xié)整檢驗(yàn)的臨界值和似然比率。

由表3可知,在5%的顯著水平下存在一個(gè)協(xié)整方程。協(xié)整方程為:

令誤差修正項(xiàng)為:

VECM模型估計(jì)結(jié)果為:

(四)Grange因果關(guān)系檢驗(yàn)

為了確定變量之間的相互關(guān)系,對(duì)變量進(jìn)行Granger因果檢驗(yàn)。如表4所示,在5%的顯著水平下,滯后階數(shù)為1和2時(shí),GDP是CPI、IR的Granger成因,CPI是IR的Granger成因;滯后階數(shù)為3時(shí),GDP是IR的Granger成因。

(五)壓力情景設(shè)置

將GDP在三種不同程度(溫和、嚴(yán)重,以及極端)的宏觀經(jīng)濟(jì)衰退情景的取值,代入VEMC壓力情景設(shè)置模型,即可確定CPI和利率在相應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)衰退情景下的取值。由于模型所基于的宏觀因素?cái)?shù)據(jù)為季度數(shù)據(jù),因此,需要確定實(shí)際GDP增長(zhǎng)率在每個(gè)季度的施壓路徑。徐光林(2008)假設(shè)宏觀因素指標(biāo)呈指數(shù)增長(zhǎng)或下降,具體形式如下:

其中,K表示施壓路徑的總季度數(shù),i 的取值從1到K,b為總沖擊量。a 為待定參數(shù),其計(jì)算公式為:。計(jì)算出壓力情景下各季度GDP取值,代入VECM模型,獲得壓力情景下各季度其他宏觀經(jīng)濟(jì)變量取值。

三、 構(gòu)建宏觀壓力情景與銀行不良率的傳導(dǎo)機(jī)制

(一)模型變量的單位根檢驗(yàn)

在建立長(zhǎng)期均衡模型之前,必須對(duì)各序列進(jìn)行單位根檢驗(yàn),以判斷各序列的平穩(wěn)性,ADF檢驗(yàn)結(jié)果如下表所示,模型相關(guān)變量都是I(1)過(guò)程,即一階單整的。

* 對(duì)于Y而言,其0.01和0.05相應(yīng)的臨界值分別為-3.83和-3.03。

(二)協(xié)整檢驗(yàn)

金融危機(jī)發(fā)生后,國(guó)家出臺(tái)對(duì)應(yīng)政策促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),減少

金融危機(jī)對(duì)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響,2008年第4季度我國(guó)商業(yè)銀行不良率相比于2008年第3季度有較為大幅度的下降。這段時(shí)

期不良率與宏觀因素之間的關(guān)系不反映它們長(zhǎng)期均衡關(guān)系,另外我國(guó)利率還沒(méi)有完全市場(chǎng)化。因此,選取2005年第1季度和2008年第3季度數(shù)據(jù)構(gòu)建商業(yè)銀行貸款不良率與GDP,CPI之間的協(xié)整關(guān)系:

對(duì)殘差項(xiàng)進(jìn)行單位根檢驗(yàn),T統(tǒng)計(jì)量p值為0.02說(shuō)明殘差項(xiàng)在95%置信度是平穩(wěn)的,說(shuō)明上述協(xié)整關(guān)系成立。

(三) ECM誤差修正模型

上述分析已證明,不良率與GDP和CPI之間存在(1,1)階協(xié)整關(guān)系,將回歸方程的殘差作為誤差修正項(xiàng),可建立的誤差修正模型。在建立誤差修正模型之前,加入了啞變量,以反映金融危機(jī)期間外部政策的作用,誤差修正模型形式如下:

四、 結(jié)論與建議

理論上,在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期,銀行不良率會(huì)升高。但是,在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期,也可能出現(xiàn)其他因素,緩和銀行不良率的上升。緩和不良率上升的因素包括以下貨幣政策和財(cái)政政策兩方面。貨幣政策方面表現(xiàn)為在經(jīng)濟(jì)衰退期,國(guó)家往往會(huì)調(diào)低貸款利率,加大貨幣供給量,這些政策使得銀行不良率傾向于下降。如2008年金融危機(jī)的影響顯現(xiàn)后,央行自2008年9月以來(lái)9次調(diào)整利率水平;財(cái)政政策方面表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)衰退期,國(guó)家加大財(cái)政支出來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),減少金融危機(jī)對(duì)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響。如這次金融危機(jī)背景下我國(guó)政府出臺(tái)4萬(wàn)億投資拉動(dòng)內(nèi)需、十大產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃等政策。

因此,本文不僅分析理論壓力情景下商業(yè)銀行不良貸款率的變化,也分析實(shí)際上國(guó)家采取應(yīng)對(duì)政策進(jìn)行調(diào)控下商業(yè)銀行不良率的變化,我們?cè)O(shè)計(jì)了三個(gè)壓力情景:壓力情景下國(guó)家保持貨幣政策和財(cái)政政策不變;壓力情景下國(guó)家保持貨幣政策不變,但不采取應(yīng)對(duì)的財(cái)政政策進(jìn)行調(diào)控;壓力情景下,政府應(yīng)對(duì)的采取貨幣政策和財(cái)政政策進(jìn)行調(diào)控。

情景一:假定在經(jīng)濟(jì)衰退期,利率水平保持不變,政府不采取類似于次債危機(jī)期間的管控手段(即將啞變量設(shè)置為0),結(jié)果顯示隨著經(jīng)濟(jì)衰退程度的加強(qiáng),銀行不良貸款率升高的幅度增大。

情形二:假定在經(jīng)濟(jì)衰退期,利率水平保持不變,政府采取2008年-2009年金融危機(jī)時(shí)期的管控措施(即將啞變量設(shè)置為1),結(jié)果顯示隨著經(jīng)濟(jì)衰退程度的加強(qiáng),銀行不良貸款率的水平值不斷上升。由于政府的管控措施,在經(jīng)濟(jì)衰退情景下,不良率水平相比當(dāng)前時(shí)點(diǎn),出現(xiàn)下降。

第9篇:后金融危機(jī)時(shí)代定義范文

關(guān)鍵詞:國(guó)際保理 融資 結(jié)算

國(guó)際保理的起源、界定和發(fā)展

國(guó)際保理業(yè)務(wù)歷史悠久,萌芽于五千年前的古代巴比倫,但真正現(xiàn)代意義上的保理業(yè)務(wù)則起源于19世紀(jì)的美國(guó)商業(yè)模式和20世紀(jì)50年代的歐洲大陸貼現(xiàn)商的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。

對(duì)于國(guó)際保理(International Factoring)的定義,國(guó)內(nèi)外流行的有以下三種:

國(guó)際統(tǒng)一私法協(xié)會(huì)(International Institute for the Unification of Private Law)制定的《國(guó)際保理公約》對(duì)國(guó)際保理的定義是:保理商向以賒銷方式出售商品或提供服務(wù)的出口商(賣方)提供的綜合性金融服務(wù)。

國(guó)家外匯管理局對(duì)保理的界定是:出口保付業(yè)務(wù)(簡(jiǎn)稱“出口保理”)系指外匯指定銀行(出口保理商)為出口單位(出口商)的短期信用銷售提供應(yīng)收賬款管理與信用風(fēng)險(xiǎn)控制、收賬服務(wù)與壞賬擔(dān)保以及貿(mào)易融資等至少兩項(xiàng)的綜合性結(jié)算、融資服務(wù)的業(yè)務(wù)。

國(guó)際保理(International Factoring),又稱保付,是指出口商(賣方)以賒銷(O/A)或承兌交單(D/A)等方式銷售貨物時(shí),保理商買斷出口商的應(yīng)收賬款,并向其提供進(jìn)口商(買方)資信調(diào)查及信用評(píng)估、貿(mào)易融資、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保、銷售賬戶管理、賬款催收等一系列的綜合性金融服務(wù)。

通過(guò)對(duì)以上三種定義的比較分析,筆者更傾向于第三種。此定義強(qiáng)調(diào)兩點(diǎn):一是其服務(wù)對(duì)象主要是國(guó)際貿(mào)易中以賒銷方式為主的國(guó)際結(jié)算;二是國(guó)際保理業(yè)務(wù)所采用的法律根據(jù)是債權(quán)的轉(zhuǎn)讓,而這正是國(guó)際保理的核心。

由于國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)的加劇,基于商業(yè)信用的國(guó)際保理發(fā)展迅速。1968年,國(guó)際保理商聯(lián)合會(huì)(Factors Chain International,簡(jiǎn)稱FCI)在荷蘭阿姆斯特丹成立,該組織是由世界各國(guó)主要保理商組成的國(guó)際組織,目前會(huì)員單位覆蓋72個(gè)國(guó)家和地區(qū),總數(shù)達(dá)258家,其會(huì)員的國(guó)際保理業(yè)務(wù)量占世界國(guó)際保理業(yè)務(wù)量的80%以上。

當(dāng)前我國(guó)保理業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題

我國(guó)的保理業(yè)務(wù)起步較晚,1987年,中國(guó)銀行(BOC)與德國(guó)貼現(xiàn)和貸款公司簽署了國(guó)際保理總協(xié)議;1993年中國(guó)銀行加入FCI;2001年南京愛(ài)立信倒戈事件促進(jìn)商業(yè)銀行對(duì)保理的研究和拓展;截至2011年底,全國(guó)銀行保理商約30家,注冊(cè)的商業(yè)保理機(jī)構(gòu)25家,中國(guó)銀行業(yè)的國(guó)際和國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)量折合人民幣達(dá)2.24萬(wàn)億元,約合3560億美元。但國(guó)際保理業(yè)務(wù)量在我國(guó)國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中占比很小,與國(guó)外銀行相比,無(wú)論在業(yè)務(wù)規(guī)模、服務(wù)水平和經(jīng)驗(yàn)方面都存在著差距。

(一)我國(guó)國(guó)際保理業(yè)務(wù)法律體系不完善

盡管1987年國(guó)際保理業(yè)務(wù)在我國(guó)出現(xiàn),并接受了國(guó)際保理界公認(rèn)的“兩規(guī)一約”,即《國(guó)際保理慣例規(guī)則》、《國(guó)際保理仲裁規(guī)則》和《國(guó)際保理服務(wù)公約》,但其是在西方發(fā)達(dá)國(guó)家形成的法律和規(guī)則,并不適合我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求,不能直接指導(dǎo)和監(jiān)督我國(guó)保理業(yè)務(wù)的具體實(shí)施。而我國(guó)現(xiàn)行金融法律法規(guī)中沒(méi)有《保理法》,沒(méi)有針對(duì)保理業(yè)務(wù)的法律法規(guī)或司法解釋,沒(méi)有相應(yīng)的法律保障,這就使得國(guó)際保理業(yè)務(wù)無(wú)法可依、有法難依、一旦遇到業(yè)務(wù)糾紛,銀行很難保障自己的權(quán)益。因此,目前我國(guó)開(kāi)展國(guó)際保理業(yè)務(wù)面臨的一大薄弱環(huán)節(jié)就是法律的欠缺以及相關(guān)制度的落后,這嚴(yán)重阻礙了我國(guó)國(guó)際保理業(yè)務(wù)的開(kāi)拓和創(chuàng)新。

(二)我國(guó)信用體系和保理意識(shí)有待提高

我國(guó)在建立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中,社會(huì)信用體系的建設(shè)是基礎(chǔ),而信用體系的缺失會(huì)給國(guó)際保理業(yè)務(wù)的開(kāi)展帶來(lái)許多障礙,其表現(xiàn)形式為產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題、信息造假問(wèn)題、信用數(shù)據(jù)問(wèn)題和經(jīng)濟(jì)詐騙問(wèn)題等。首先是貿(mào)易主體習(xí)慣于傳統(tǒng)交易結(jié)算模式,如托收、信用證等,對(duì)國(guó)際保理結(jié)算方式不太適應(yīng)。因國(guó)際保理從業(yè)人才的匱乏,貿(mào)易主體一般認(rèn)為保理會(huì)增加費(fèi)用,而沒(méi)有意識(shí)到保理業(yè)務(wù)也便于融資,減少風(fēng)險(xiǎn),擴(kuò)大出口,有利于開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng),而這種交易觀念在一定程度上阻礙了保理業(yè)務(wù)的發(fā)展。其次是貿(mào)易主體缺乏保理的意識(shí)。當(dāng)市場(chǎng)處于賣方市場(chǎng)時(shí),出口商一般采用現(xiàn)款的結(jié)算方式,同樣當(dāng)處于買方市場(chǎng)時(shí),進(jìn)口商也要求現(xiàn)款結(jié)算,因此不存在應(yīng)收帳款,不利于保理市場(chǎng)的形成和培養(yǎng)。

(三)我國(guó)商業(yè)銀行面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)

首先,商業(yè)銀行需承擔(dān)進(jìn)口商信用和進(jìn)口國(guó)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)。在后金融危機(jī)時(shí)代,國(guó)際保理業(yè)務(wù)要特別強(qiáng)化對(duì)進(jìn)口商的資信調(diào)查,重點(diǎn)關(guān)注進(jìn)口國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)、外匯管制等情況顯得尤為重要,利比亞政府以及敘利亞政局動(dòng)蕩就是很好的例證,這是無(wú)法掌控的局面。因而商業(yè)銀行要對(duì)自己核準(zhǔn)的信用銷售額度承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)。其次,承擔(dān)保理模式單一帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)商業(yè)銀行主要采用單保理模式,單保理是指只有一個(gè)保理商參與,該保理商提供融資、催收、帳戶管理、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)等一系列服務(wù)。其弊端顯而易見(jiàn),從而限制了保理業(yè)務(wù)的長(zhǎng)足發(fā)展。最后,在敘做保理時(shí),我國(guó)保理商可能承擔(dān)發(fā)生債務(wù)抵消的應(yīng)收賬款和已經(jīng)質(zhì)押的應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)。

(四)我國(guó)國(guó)際保理專業(yè)人才缺乏

國(guó)際保理專業(yè)人才是高素質(zhì)、復(fù)合型人才,必須具備國(guó)際金融、國(guó)際結(jié)算、應(yīng)收賬款管理和法律等專業(yè)知識(shí),熟悉相關(guān)保理慣例和規(guī)則,精通行業(yè)英語(yǔ)和計(jì)算機(jī)操作等技能。但是從我國(guó)實(shí)踐上看,保理從業(yè)人員缺乏保理理論基礎(chǔ)知識(shí)和保理實(shí)務(wù)實(shí)踐機(jī)會(huì),大多數(shù)人沒(méi)有接受過(guò)專業(yè)的國(guó)際保理業(yè)務(wù)培訓(xùn),而拿到FCI資格證書的專業(yè)保理人員也相對(duì)較少,因此,保理從業(yè)人員在工作中體現(xiàn)為業(yè)務(wù)不熟練,效率低,無(wú)法與發(fā)達(dá)國(guó)家的保理專業(yè)人才真正接軌。同時(shí),從保理理論和立法研究隊(duì)伍角度看,這支隊(duì)伍仍需要大力加強(qiáng)宣傳和建設(shè),近年來(lái),雖有一些研究成果,但真正高質(zhì)量的、引領(lǐng)國(guó)際保理業(yè)務(wù)發(fā)展方向的論著較少,再加上立法研究隊(duì)伍的匱乏,進(jìn)一步制約了我國(guó)國(guó)際保理業(yè)務(wù)的發(fā)展、推廣、應(yīng)用和創(chuàng)新。

另外,從國(guó)際上從事保理業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)看,西方發(fā)達(dá)國(guó)家大部分有專業(yè)的保理公司,當(dāng)然我國(guó)也有非銀行機(jī)構(gòu)專門從事保理業(yè)務(wù),如寰東潤(rùn)(中國(guó))國(guó)際保理有限公司(Orbrich(China)International Factors Ltd.Co,簡(jiǎn)稱寰東潤(rùn))、嘉融信國(guó)際保理有限公司(JRF International Factoring Ltd)等,但絕大部分保理業(yè)務(wù)是由商業(yè)銀行下設(shè)的國(guó)際業(yè)務(wù)部來(lái)完成,這樣在很大程度上限制了國(guó)際保理專門人才的培養(yǎng)和成長(zhǎng)。

解決我國(guó)國(guó)際保理業(yè)務(wù)困境的對(duì)策

(一)營(yíng)造國(guó)際保理業(yè)務(wù)開(kāi)展的法制環(huán)境

首先,建立健全我國(guó)國(guó)際保理業(yè)務(wù)的法律框架。政府應(yīng)采用“走出去,請(qǐng)進(jìn)來(lái)”的戰(zhàn)略,從歐美等國(guó)保理業(yè)務(wù)中完善的國(guó)際管理、法律制度和國(guó)際公約等,提取適合我國(guó)國(guó)情的法律條文,借鑒國(guó)外成熟的管理經(jīng)驗(yàn)和法律規(guī)范,參照他國(guó)成熟的保理業(yè)務(wù)操作程序,發(fā)展和完善我國(guó)保理業(yè)務(wù)發(fā)展的法律框架。

其次,加快《保理法》的立法進(jìn)程。建立保理商的準(zhǔn)入和退出機(jī)制,保障保理業(yè)務(wù)的健康發(fā)展和保理各方的權(quán)益;明確保理流程各個(gè)環(huán)節(jié)的相關(guān)法律,對(duì)保理當(dāng)事人如出口商、進(jìn)口商和保理商之間的相關(guān)法律法規(guī)要明確,可操作,使之做到有法可依、有法必依;對(duì)保理業(yè)務(wù)納入金融監(jiān)管,采用現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查的手段,確保市場(chǎng)有序推進(jìn)。

最后,政府應(yīng)引導(dǎo)建立保理商聯(lián)合會(huì),加強(qiáng)保理商之間的交流與合作,大力普及國(guó)際保理業(yè)務(wù)知識(shí),增強(qiáng)保理意識(shí)和法律意識(shí)。同時(shí)要嚴(yán)格執(zhí)法,依法維護(hù)保理市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)秩序。加強(qiáng)與世界知名保理商的交流和合作,學(xué)習(xí)和借鑒他們先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)。

(二)完善信用體系并提高保理意識(shí)

首先,政府需建立一套宏觀信用管理模式,以確保整體市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)作。同時(shí),政府應(yīng)倡導(dǎo)和支持微觀主體信用信息系統(tǒng)建設(shè),商業(yè)銀行充分利用自身的信息網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)搭建信息平臺(tái),加強(qiáng)數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)和更新,完善企業(yè)信用評(píng)估機(jī)制,保障保理業(yè)務(wù)順利開(kāi)展。

其次,加快商業(yè)銀行電子信息技術(shù)建設(shè),有助于商業(yè)銀行與FCI其他成員國(guó)建立信息交互網(wǎng)絡(luò),利用FCI豐富的國(guó)內(nèi)外資源和保理商覆蓋網(wǎng)絡(luò),加強(qiáng)國(guó)際間的保理業(yè)務(wù)合作與信息共享,以快速提升國(guó)際保理業(yè)務(wù)在我國(guó)的開(kāi)展。

最后,培育商業(yè)銀行的保理意識(shí)。增強(qiáng)商業(yè)銀行的保理意識(shí)就是改變以往只針對(duì)國(guó)有大型企業(yè)或超大型企業(yè)的做法,目前就我國(guó)現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況看,針對(duì)中小企業(yè)的保理服務(wù)應(yīng)是未來(lái)我國(guó)發(fā)展的方向和趨勢(shì),也是保理業(yè)務(wù)發(fā)展的潛在市場(chǎng)。因此,應(yīng)加強(qiáng)銀行和中小企業(yè)合作,將國(guó)際保理業(yè)務(wù)納入整體營(yíng)銷戰(zhàn)略中,在外資銀行搶占我國(guó)金融市場(chǎng)的今天,使國(guó)際保理業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行與國(guó)際金融業(yè)務(wù)接軌的重要渠道和方式。

(三)加強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范能力

首先,強(qiáng)化對(duì)進(jìn)口商的資信調(diào)查。即通過(guò)FCI的會(huì)員合作、進(jìn)口保理商或進(jìn)口國(guó)的分支機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)本身的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)飽和度等進(jìn)行詳細(xì)動(dòng)態(tài)調(diào)查,對(duì)進(jìn)口國(guó)的國(guó)家信用進(jìn)行高度關(guān)注,以防其政局動(dòng)蕩帶來(lái)的巨大損失;其次,商業(yè)銀行應(yīng)充分利用信貸風(fēng)險(xiǎn)控制能力和經(jīng)驗(yàn),對(duì)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)讓設(shè)立專門的調(diào)研和風(fēng)控團(tuán)隊(duì),制定風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)并嚴(yán)格執(zhí)行,同時(shí),積極與知名國(guó)際保理商合作,取長(zhǎng)補(bǔ)短,進(jìn)一步提高風(fēng)險(xiǎn)控制和管理能力,完善和彌補(bǔ)我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際保理業(yè)務(wù)的不足;另外,擴(kuò)大和推廣雙保理模式,有助于降低和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn),自2008年起,雙保理模式逐漸成為保理的主要成功模式,我國(guó)的出口雙保理業(yè)務(wù)量連續(xù)4年位居全球首位,這一現(xiàn)狀充分證明雙保理模式的應(yīng)用和推廣對(duì)于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范具有深遠(yuǎn)意義。

(四)加快國(guó)際保理專業(yè)人才的培養(yǎng)

首先,對(duì)保理從業(yè)人員進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn),加強(qiáng)其保理理論和操作水平。國(guó)際保理業(yè)務(wù)是一項(xiàng)涉外的綜合性金融服務(wù)業(yè)務(wù),利用國(guó)外成熟的管理模式和豐富的交易經(jīng)驗(yàn)培養(yǎng)專業(yè)人才,從方式上看,既可以吸收國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),也可以邀請(qǐng)國(guó)際保理業(yè)務(wù)專家舉辦國(guó)際保理業(yè)務(wù)培訓(xùn)。因此,在借鑒國(guó)外成熟的保理理念和專業(yè)知識(shí)的基礎(chǔ)上,結(jié)合我國(guó)保理業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀,形成具有我國(guó)特色的保理從業(yè)隊(duì)伍,進(jìn)一步推進(jìn)和宣傳國(guó)際保理業(yè)務(wù),為形成一支強(qiáng)大的保理人才隊(duì)伍奠定了基礎(chǔ)。

其次,全面提高保理從業(yè)人員素質(zhì)。保理商應(yīng)組織從業(yè)人員參加FCI組織的保理課程學(xué)習(xí)和考試 ,以獲得FCI 頒發(fā)的從業(yè)資格證書。加強(qiáng)國(guó)際保理從業(yè)人員間的經(jīng)驗(yàn)交流和最新發(fā)展動(dòng)態(tài)研討,以期切實(shí)提高國(guó)際保理業(yè)務(wù)人員的理論及實(shí)務(wù)水平。積極加入國(guó)際保理商聯(lián)合會(huì)(FCI),借鑒國(guó)外先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn),學(xué)習(xí)優(yōu)秀保理商的操作流程,加快提升我國(guó)國(guó)際保理業(yè)務(wù)水平。同時(shí)在全國(guó)范圍內(nèi)定期召開(kāi)保理業(yè)務(wù)知識(shí)競(jìng)賽,在競(jìng)賽中強(qiáng)化和提高業(yè)務(wù)水平。

保理業(yè)務(wù)是一項(xiàng)以債權(quán)人轉(zhuǎn)讓其應(yīng)收賬款為前提,集融資、應(yīng)收賬款催收、管理及壞賬擔(dān)保于一體的綜合性金融服務(wù),在我國(guó)近些年發(fā)展迅猛,但仍處于初級(jí)階段,如信用機(jī)制尚不健全、保理理念落后、法律體系不完善、專業(yè)人才隊(duì)伍沒(méi)有形成,嚴(yán)重制約了國(guó)際保理業(yè)務(wù)在我國(guó)壯大和創(chuàng)新。因此,積極推進(jìn)保理業(yè)務(wù)法律體系和信用體系建設(shè),加快國(guó)際保理人才的培育和培養(yǎng),營(yíng)造良好的保理業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)和發(fā)展的內(nèi)外部環(huán)境,借鑒歐美等國(guó)的成功經(jīng)驗(yàn),采取無(wú)追索權(quán)保理和雙保理等國(guó)際上普遍的做法,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范,使國(guó)際保理業(yè)務(wù)成為后金融危機(jī)時(shí)代我國(guó)融資結(jié)算的新手段。

參考文獻(xiàn):

1.劉曼沁,劉國(guó)勝.我國(guó)國(guó)際保理業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀及對(duì)策分析—基于對(duì)人民幣升值背景下廣交會(huì)遇冷的思考[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì),2011(2)