P2P借貸風(fēng)險(xiǎn)及防控對(duì)策研究

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摘要：p2p借貸是借貸雙方以網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)為中介直接進(jìn)行交易的一種融資模式。近年來，我國(guó)P2P借貸行業(yè)在發(fā)展過程中出現(xiàn)了各種形式的異化現(xiàn)象，引發(fā)了一系列的資金風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)犯罪問題。通過對(duì)我國(guó)P2P借貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，提出相應(yīng)的防控對(duì)策，以期促進(jìn)我國(guó)P2P借貸行業(yè)的健康有序發(fā)展，化解風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)防犯罪。

關(guān)鍵詞：P2P平臺(tái)；風(fēng)險(xiǎn)；防控對(duì)策

“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代下，我國(guó)P2P借貸平臺(tái)呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的勢(shì)頭。作為互聯(lián)網(wǎng)金融的代表型行業(yè)，P2P借貸在蓬勃發(fā)展的同時(shí)也極易引發(fā)一系列的金融風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)犯罪問題，嚴(yán)重影響社會(huì)穩(wěn)定和社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)大局。為有效遏制P2P借貸風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)維護(hù)群眾利益和社會(huì)穩(wěn)定，公安機(jī)關(guān)經(jīng)偵部門有必要深入分析P2P借貸風(fēng)險(xiǎn)問題并采取相應(yīng)的防控措施，防范和化解經(jīng)濟(jì)犯罪風(fēng)險(xiǎn)。

一、我國(guó)P2P借貸發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)實(shí)踐

P2P借貸是借貸雙方以網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)為中介直接進(jìn)行交易的一種融資模式。在此融資模式下，借貸雙方均為普通個(gè)體，P2P平臺(tái)則作為融資中介，其同傳統(tǒng)的金融媒介體系有本質(zhì)區(qū)別。2005年初，P2P借貸模式產(chǎn)生，此后，這項(xiàng)全新的借貸模式逐漸引起人們的關(guān)注，并在世界范圍內(nèi)被廣泛認(rèn)可和應(yīng)用。（一）發(fā)展歷程回顧。中國(guó)P2P借貸的發(fā)展遵循著不同于歐美市場(chǎng)的規(guī)律，就其發(fā)展歷程而言，大致經(jīng)歷了萌芽階段、快速發(fā)展階段、行業(yè)整合階段、成熟階段四個(gè)階段。1.萌芽階段早在公元前300年中國(guó)流行的輪會(huì)的借貸方式奠定了P2P借貸的雛形。2005年3月，Zopa的成立標(biāo)志著P2P網(wǎng)貸的誕生。自此之后，P2P借貸被廣泛傳播并引入中國(guó)。2.快速發(fā)展階段自2006年進(jìn)入中國(guó)以來，P2P借貸模式在中國(guó)興起并快速發(fā)展。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前我國(guó)P2P借貸平臺(tái)總數(shù)已達(dá)6715家，其中仍在正常運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)僅1315家左右，占全國(guó)總數(shù)的19.6%。我國(guó)P2P借貸平臺(tái)依然保持著較高的體量，借貸規(guī)模也在不斷地?cái)U(kuò)展之中。3.行業(yè)整合階段隨著P2P借貸行業(yè)進(jìn)一步快速發(fā)展而呈現(xiàn)野蠻增長(zhǎng)后，大量不具備運(yùn)營(yíng)資質(zhì)的P2P借貸平臺(tái)也開始涌入市場(chǎng)，市場(chǎng)對(duì)P2P借貸行業(yè)的期待也開始回歸理性，這將出現(xiàn)平臺(tái)的兼并、重組和結(jié)盟。4.成熟階段隨著我國(guó)征信系統(tǒng)的日趨完善，相關(guān)P2P借貸行業(yè)法律法規(guī)的健全以及P2P借貸風(fēng)控體系的完善，中國(guó)P2P借貸行業(yè)的本土化進(jìn)程已基本完成。（二）運(yùn)營(yíng)模式分析。近年來，國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)以每天3-5家上線的速度呈井噴式增長(zhǎng)，進(jìn)入了野蠻生長(zhǎng)的時(shí)期。與此同時(shí)，受制于我國(guó)P2P借貸行業(yè)發(fā)展尚處于初級(jí)階段等客觀因素的限制，國(guó)內(nèi)的P2P公司為了適應(yīng)客觀形勢(shì)的發(fā)展需要，出現(xiàn)了以下幾種運(yùn)營(yíng)模式。1.純線上模式純線上模式始終堅(jiān)持原生態(tài)的P2P模式，其最大的特點(diǎn)是借款人和投資人在網(wǎng)絡(luò)渠道進(jìn)行交易，借款標(biāo)的額較小，對(duì)借款人的信用評(píng)估、審核基本上在網(wǎng)絡(luò)上完成。平臺(tái)只是充當(dāng)了借款人和出借人的交易中介，即：平臺(tái)本身不對(duì)投資者提供任何形式的本息擔(dān)保，只是負(fù)責(zé)信用審核，以收取服務(wù)管理費(fèi)為收益來源。2.債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的最大特征表現(xiàn)為：借款人和投資人之間的交易是以專業(yè)放款人（即P2P平臺(tái)）為依托，為保證放貸效率，P2P平臺(tái)先以自有資金放貸，然后將債權(quán)轉(zhuǎn)嫁于投資人，用回籠的資金再次進(jìn)行放貸。鑒于此類債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式多集中于線下P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，因此也稱之為純線下模式。3.O2O模式O2O模式的主要特征表現(xiàn)為：在O2O模式下，P2P平臺(tái)的主要任務(wù)是負(fù)責(zé)借貸平臺(tái)的維護(hù)和投資業(yè)務(wù)的拓展，其基本運(yùn)行流程是擔(dān)保公司尋找借款人進(jìn)行審核后推薦給P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，平臺(tái)經(jīng)過審核后將相關(guān)信息到平臺(tái)網(wǎng)站上，接受線上投資人的競(jìng)標(biāo)，而小貸公司或擔(dān)保公司會(huì)對(duì)該筆交易提供相應(yīng)擔(dān)保。4.陸金所模式陸金所模式的經(jīng)營(yíng)實(shí)質(zhì)是平安集團(tuán)利用自身信譽(yù)募集資金，體現(xiàn)了平安融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化。這種情況下，平安集團(tuán)強(qiáng)大的擔(dān)保業(yè)務(wù)背景使得出資人有理由相信平安集團(tuán)能夠兌付其本息一次性到賬的承諾。

二、我國(guó)P2P借貸存在的風(fēng)險(xiǎn)分析

目前，國(guó)內(nèi)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)泥沙俱下，借貸行業(yè)的金融自由化和監(jiān)管寬松暴露出P2P行業(yè)的許多風(fēng)險(xiǎn)。（一）資金挪用。P2P風(fēng)險(xiǎn)全部集中于放貸平臺(tái)，放貸量越大，相應(yīng)的壞賬風(fēng)險(xiǎn)會(huì)越大。當(dāng)平臺(tái)出現(xiàn)資金鏈斷裂之時(shí)，有些不良平臺(tái)便向投資人故意隱瞞真實(shí)情況，投資人自己并不知情。投資平臺(tái)測(cè)算每日可能會(huì)發(fā)生的提現(xiàn)額，備好資金進(jìn)行支付后，便可對(duì)投資人的資金進(jìn)行隨意挪用。在這類情況下，投資人提現(xiàn)時(shí)一旦發(fā)現(xiàn)發(fā)生提現(xiàn)困難，無錢可提，便會(huì)引發(fā)兌付危機(jī)，平臺(tái)出現(xiàn)暴雷。平臺(tái)可能出現(xiàn)隱瞞壞賬、擅自挪用投資款的情況。（二）自融P2P。自融是指實(shí)體企業(yè)以互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)為依托，進(jìn)行網(wǎng)上融資。自融產(chǎn)生的主要表現(xiàn)為：平臺(tái)本身包含欺騙意圖，虛假標(biāo)的，平臺(tái)風(fēng)控能力差，壞賬缺口多，只能通過借入資金彌補(bǔ)壞賬缺口，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)收益不足以覆蓋支出，通過虛假標(biāo)的彌補(bǔ)虧損。自融的資金缺口不言而喻，直至投資人發(fā)現(xiàn)后，平臺(tái)難以進(jìn)行正當(dāng)?shù)霓q解，最終資金缺口加大導(dǎo)致平臺(tái)倒閉。（三）龐氏騙局。P2P平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式極不規(guī)范，部分平臺(tái)已具備龐氏騙局的性質(zhì)，即以高額回報(bào)為誘餌，吸引投標(biāo)人資金流入，利用該筆資金彌補(bǔ)虧空后繼續(xù)吸引資金投入，用后一批投資人的錢，償還前一批投資人的本息。諸如在P2P平臺(tái)發(fā)生的“錢寶網(wǎng)跑路事件”，就是平臺(tái)以虛擬貨幣做誘餌，給投資者制造不斷升值的假象，而平臺(tái)實(shí)際在運(yùn)營(yíng)過程中只是借新還舊。最終，在平臺(tái)沒有正向現(xiàn)金流入時(shí)，導(dǎo)致龐氏騙局崩塌，造成投資者巨額經(jīng)濟(jì)財(cái)產(chǎn)損失。根據(jù)網(wǎng)貸天眼研究院統(tǒng)計(jì)，截至2019年4月30日，我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量達(dá)6715家，其中問題平臺(tái)達(dá)5400家，占平臺(tái)總數(shù)的80.4%，其中具體問題平臺(tái)類型如圖2所示。（四）期限錯(cuò)配。P2P借貸平臺(tái)的期限錯(cuò)配問題主要集中在“借短貸長(zhǎng)”上，即平臺(tái)通過將借入投資人半年以下的短期資金放貸給長(zhǎng)期資金借貸者。當(dāng)前期吸納的短期借款到了提現(xiàn)期，平臺(tái)會(huì)再吸納另外投資款支付前期吸納的投資。而一旦這樣的操作模式中途出現(xiàn)不可預(yù)見的問題和麻煩，借貸平臺(tái)就可能會(huì)發(fā)生無法償還借款的情況，引發(fā)擠兌潮，導(dǎo)致借貸平臺(tái)陷入資金危機(jī)。

三、我國(guó)P2P借貸風(fēng)險(xiǎn)的防控對(duì)策

存在期限錯(cuò)配就很難避免陰陽合同，即平臺(tái)單獨(dú)與借款人簽訂一份長(zhǎng)期貸款合同（但是并不告知投資人），投資人與借款人簽訂短期貸款合同。投資人的資金事實(shí)上并不直接打給借款人，而是由平臺(tái)中轉(zhuǎn)。這種資金中轉(zhuǎn)模式加上陰陽合同的存在，為不良平臺(tái)截留、挪用乃至詐騙資金打開了方便之門。為保障我國(guó)P2P借貸行業(yè)的健康有序發(fā)展，應(yīng)當(dāng)從該行業(yè)的實(shí)際情況出發(fā)，積極開展各類風(fēng)險(xiǎn)防控，有序釋放相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，并最終充分利用互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢(shì)促進(jìn)P2P借貸行業(yè)健康有序發(fā)展。（一）加強(qiáng)P2P借貸風(fēng)險(xiǎn)的源頭管控。目前，我國(guó)P2P借貸的發(fā)展已形成了獨(dú)具中國(guó)特色的運(yùn)行模式，加之民間借貸法律體系不夠完善，P2P借貸中出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患在所難免。在此背景之下，筆者建議應(yīng)加強(qiáng)對(duì)P2P借貸風(fēng)險(xiǎn)的源頭管控。一方面，在平臺(tái)運(yùn)營(yíng)方面，需要提高技術(shù)門檻，平臺(tái)要具備鑒別借款者身份信息的能力，防止交易欺詐；另一方面，在信息監(jiān)管方面，需要平臺(tái)保護(hù)借款者的社交網(wǎng)絡(luò)信息安全，防止借款人的信息丟失、泄露，更不得利用平臺(tái)客戶的社交網(wǎng)絡(luò)信息進(jìn)行非法活動(dòng)。與此同時(shí)，要進(jìn)一步針對(duì)平臺(tái)本身來完善現(xiàn)有制度政策體系①，進(jìn)一步明確網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)則，防范網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，加快行業(yè)合規(guī)進(jìn)程，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)優(yōu)勝劣汰。通過上述分析可以看出，我國(guó)P2P行業(yè)借助于互聯(lián)網(wǎng)渠道實(shí)現(xiàn)了民間借貸的公開化、陽光化，解決了一部分次級(jí)貸款需求問題。但由此也會(huì)引發(fā)“合理”吸儲(chǔ)問題，即平臺(tái)借助各類公示的借款項(xiàng)目給予投資人點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的錯(cuò)覺，使其日益成為吸儲(chǔ)、放貸的機(jī)構(gòu)。加之目前我國(guó)對(duì)這類平臺(tái)的監(jiān)管并不完善，其極可能通過暗箱操作進(jìn)行吸儲(chǔ)，進(jìn)而引發(fā)一系列的金融風(fēng)險(xiǎn)問題。近年來，我國(guó)涉眾型經(jīng)濟(jì)犯罪案件呈大幅上升態(tài)勢(shì)，特別是P2P暴雷事件頻發(fā)高發(fā)，嚴(yán)重影響社會(huì)穩(wěn)定。如何有效遏制P2P風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)維護(hù)群眾利益和社會(huì)治安秩序，防范和化解經(jīng)濟(jì)犯罪風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)已成為公安經(jīng)偵部門面臨的重大任務(wù)和突出難題。在風(fēng)險(xiǎn)管控方面，公安機(jī)關(guān)經(jīng)偵部門應(yīng)不斷創(chuàng)新工作機(jī)制，根據(jù)P2P等涉眾型經(jīng)濟(jì)犯罪的發(fā)展變化，深入研究其新規(guī)律、新特點(diǎn)，建立起與P2P等涉眾型經(jīng)濟(jì)犯罪防范、處置、打擊任務(wù)相適應(yīng)的工作機(jī)制，發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，加大對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)詐騙的上游犯罪行為的打擊力度，嚴(yán)防非法出售公民個(gè)人信息及非法獲取公民信息等行為。（二）完善監(jiān)督預(yù)警機(jī)制。我國(guó)P2P借貸大部分都是采取線下審核的形式，資料的真實(shí)性需要投資人實(shí)地考核。投資者投入資金，對(duì)P2P借貸平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)狀況會(huì)很關(guān)注，因此發(fā)揮平臺(tái)投資人的監(jiān)督作用和積極的主觀能動(dòng)性，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)防范極具意義。為此，成立一個(gè)由投資人代表組成的監(jiān)督委員會(huì)顯得十分必要，其基本運(yùn)行機(jī)制是，任何人都可向委員會(huì)提出審查請(qǐng)求，委員會(huì)實(shí)地對(duì)平臺(tái)的審核資料進(jìn)行審查，并及時(shí)在論壇公布審查結(jié)果。為保障P2P平臺(tái)的健康有序運(yùn)行，還應(yīng)建立相應(yīng)的借貸行業(yè)協(xié)會(huì)，發(fā)揮其鼓勵(lì)和引導(dǎo)作用，積極制定行業(yè)公約，定期對(duì)從業(yè)人員開展職業(yè)道德教育，加強(qiáng)對(duì)從業(yè)人員的職業(yè)紀(jì)律約束。在發(fā)揮好平臺(tái)投資人監(jiān)督作用的同時(shí)，公安機(jī)關(guān)經(jīng)偵部門要完善頂層設(shè)計(jì)，爭(zhēng)取當(dāng)?shù)攸h委政府的支持，建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)與銀行、工商等部門的緊密合作，通過信息數(shù)據(jù)共享并依據(jù)資金交易模型，充分利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)等手段開展風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，不斷加強(qiáng)對(duì)P2P等涉眾型風(fēng)險(xiǎn)單位的排查，將非法集資違法犯罪嫌疑人員納入監(jiān)控體系，提升對(duì)P2P借貸風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警防控能力?？傊訌?qiáng)監(jiān)督機(jī)制的優(yōu)化，對(duì)保障P2P借貸行業(yè)的透明、公開經(jīng)營(yíng)，乃至整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康有序發(fā)展都大有裨益。（三）建立健全P2P借貸信用體系。目前，中國(guó)政府已充分認(rèn)識(shí)到信用環(huán)境的重要性，并做出了很多基礎(chǔ)性的工作。中華人民共和國(guó)《社會(huì)信用體系建設(shè)規(guī)劃綱要（2014—2020年）》的出臺(tái)為國(guó)家社會(huì)信用體系建設(shè)的發(fā)展指明了方向。于P2P借貸領(lǐng)域而言，最為重要的是中國(guó)人民銀行征信中心提供的征信報(bào)告及其推動(dòng)的網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)。央行的個(gè)人征信報(bào)告包括信貸記錄等相關(guān)信息，而網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)收集并整理了客戶的基本借貸信息。通過信息共享，可以幫助P2P平臺(tái)機(jī)構(gòu)全面了解授信對(duì)象，在一定程度上為貸款人提供保護(hù)。有鑒于此，筆者認(rèn)為可以考慮將線下社交網(wǎng)絡(luò)和線上社交網(wǎng)絡(luò)納入征信體系，并做出有效的信用級(jí)別評(píng)判。將社交網(wǎng)絡(luò)納入征信個(gè)人或企業(yè)的征信記錄，再報(bào)告可以關(guān)聯(lián)征信者真實(shí)且活躍的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)賬戶，關(guān)聯(lián)與征信人最親密的朋友和家人，他們的活動(dòng)會(huì)影響到個(gè)人的征信狀況，還可以在征信報(bào)告中提供更加深入地為好友和家人提供擔(dān)保的信息，進(jìn)而提供擔(dān)保信息信用化的有效渠道。（四）加強(qiáng)違約約束與催收機(jī)制的優(yōu)化。為更好地杜絕資金風(fēng)險(xiǎn)，P2P借貸領(lǐng)域應(yīng)強(qiáng)化傳統(tǒng)的違約約束和催收機(jī)制。具體而言，P2P借貸領(lǐng)域中的違約約束應(yīng)采取貸前告知和貸后社交網(wǎng)絡(luò)黑名單制度兩種方式。一方面，對(duì)貸款人進(jìn)行貸前教育，教育貸款人增強(qiáng)抵制高息誘惑的能力，告知借款人，違約后不僅會(huì)影響到其征信信息，還將影響到其社會(huì)聲譽(yù)，對(duì)借款人形成一種心理約束。另一方面，對(duì)于惡意違約的借款人，將其違約信息到其社交網(wǎng)絡(luò)中，對(duì)其形成有效的違約約束。與此同時(shí)，對(duì)于違約的借款人，為實(shí)現(xiàn)催收機(jī)制的有效落實(shí)，公安經(jīng)偵部門應(yīng)牽頭組織相關(guān)部門建立P2P網(wǎng)絡(luò)詐騙案件的綠色通道，警方同銀行等金融機(jī)構(gòu)通力合作，加快擴(kuò)展涉案賬戶查詢功能，實(shí)現(xiàn)涉案賬戶的快速查詢落地，確保全面、迅速、及時(shí)地提取和固定相關(guān)證據(jù)，把握最佳破案時(shí)間，最大限度地幫助借款人挽回?fù)p失。（五）完善技術(shù)防范機(jī)制。前述各項(xiàng)防控措施的實(shí)質(zhì)在于解決P2P平臺(tái)轉(zhuǎn)型信息中介的問題。這些問題基本解決后，P2P借貸方能進(jìn)入技術(shù)驅(qū)動(dòng)模式，以技術(shù)革新改善金融效率、匹配互聯(lián)網(wǎng)效應(yīng)。作為P2P金融風(fēng)險(xiǎn)防控的中堅(jiān)力量，公安機(jī)關(guān)應(yīng)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)詐騙有足夠的重視及前瞻性，充分利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)等手段開展風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，加強(qiáng)P2P網(wǎng)絡(luò)支付層面的信息安全防控，引導(dǎo)P2P借貸平臺(tái)加強(qiáng)技術(shù)投入，通過專項(xiàng)基金、人才計(jì)劃等方式予以支持，進(jìn)而促使P2P借貸平臺(tái)真正做到數(shù)據(jù)共享、安全措施相互配合，各參與主體充分發(fā)揮作用，共筑安全屏障，避免P2P金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。綜上所述，公安機(jī)關(guān)經(jīng)偵部門應(yīng)當(dāng)深入研究國(guó)內(nèi)P2P借貸行業(yè)的現(xiàn)狀，注重對(duì)借貸風(fēng)險(xiǎn)的深入分析，通過加強(qiáng)對(duì)P2P借貸風(fēng)險(xiǎn)的源頭管控，完善監(jiān)督預(yù)警機(jī)制，建立健全P2P借貸信用體系，加強(qiáng)違約約束與催收機(jī)制的優(yōu)化，完善技術(shù)防范等措施，深化對(duì)P2P借貸風(fēng)險(xiǎn)的防控，進(jìn)而促進(jìn)我國(guó)P2P借貸行業(yè)健康有序發(fā)展。

作者:徐海軍 單位:南京森林警察學(xué)院