前言:想要寫出一篇引人入勝的文章?我們特意為您整理了區(qū)塊鏈下供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資模式探究范文,希望能給你帶來靈感和參考,敬請(qǐng)閱讀。
摘要:應(yīng)收賬款融資作為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式之一,區(qū)別于傳統(tǒng)信貸關(guān)注融資主體資信情況,將重點(diǎn)放在核心企業(yè)還款能力及整個(gè)供應(yīng)鏈運(yùn)作上,極大緩解了中小企業(yè)融資難、貴的問題。區(qū)塊鏈作為數(shù)字化時(shí)代的新型關(guān)鍵技術(shù),憑借其去中心化、不可篡改、共識(shí)機(jī)制等優(yōu)點(diǎn),與供應(yīng)鏈金融具有高契合度,能有效解決其運(yùn)營模式痛點(diǎn)。文章將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于征信、準(zhǔn)入、交易管理、數(shù)據(jù)解析以及監(jiān)管追溯五個(gè)模塊,并基于此構(gòu)建“以核心企業(yè)為主導(dǎo)的區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資”模式和“以金融機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)的區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資”模式,推進(jìn)供應(yīng)鏈融資發(fā)展。
關(guān)鍵詞:區(qū)塊鏈技術(shù)供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資金融機(jī)構(gòu)
一、引言
社會(huì)化生產(chǎn)方式的深入,使得市場競爭由單一客戶向供應(yīng)鏈之間轉(zhuǎn)變,同一供應(yīng)鏈內(nèi)各企業(yè)呈現(xiàn)出“一榮俱榮,一損俱損”的狀態(tài)。同時(shí)在市場經(jīng)濟(jì)的競爭機(jī)制下,賒銷成為主流交易方式,導(dǎo)致處于供應(yīng)鏈中上游的中小企業(yè)60%以上資產(chǎn)表現(xiàn)為應(yīng)收賬款,這與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可的不動(dòng)產(chǎn)等信貸擔(dān)保物有所矛盾,再加之中小企業(yè)自身信用評(píng)級(jí)、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)以及財(cái)務(wù)制度的不健全,信貸配給失衡、逆向選擇現(xiàn)象橫生,中小企業(yè)融資受到嚴(yán)重阻礙,供應(yīng)鏈金融應(yīng)運(yùn)而生。其區(qū)別于傳統(tǒng)融資服務(wù),不再對(duì)單一企業(yè)進(jìn)行一對(duì)一授信,而是基于供應(yīng)鏈整體信息,以核心企業(yè)信用為背書,通過獲取上下游企業(yè)之間信息流、商流、物流等信息,向整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈提供金融服務(wù)[1]。目前,供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式主要有三種:應(yīng)收類融資、存貨類融資以及預(yù)付款類融資,其中,應(yīng)收類融資體量最大。從2017年開始,供應(yīng)鏈金融憑借其貼近實(shí)體經(jīng)濟(jì)、融合產(chǎn)業(yè)流程、助力風(fēng)險(xiǎn)管控以及服務(wù)群體眾多的獨(dú)特優(yōu)勢,得到國家高度關(guān)注,政府先后出臺(tái)了《國務(wù)院關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》以及《關(guān)于開展供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用試點(diǎn)的通知》,提出積極開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù),創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式要求。但由于供應(yīng)鏈金融尚處于初級(jí)發(fā)展階段,核心企業(yè)對(duì)全鏈滲透能力不足,信用傳遞只能提供給一級(jí)供應(yīng)商或經(jīng)銷商,數(shù)據(jù)壁壘嚴(yán)重,數(shù)據(jù)質(zhì)量偏低[2],嚴(yán)重制約了供應(yīng)鏈金融作用的發(fā)揮。區(qū)塊鏈最早由中本聰在其2008年11月發(fā)表的《比特幣:一種點(diǎn)對(duì)點(diǎn)電子信息系統(tǒng)》一文中提出,2009年,第一個(gè)區(qū)塊問世,自此區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)入大眾視野。關(guān)于區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的相關(guān)研究,國內(nèi)學(xué)者側(cè)重于基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融模式創(chuàng)新研究:儲(chǔ)雪儉和高博[3]認(rèn)為區(qū)塊鏈有助于解決金融交易環(huán)節(jié)的信息不對(duì)稱和信用危機(jī)問題,完善供應(yīng)鏈金融生態(tài)環(huán)境;劉思璐和李華民[4]從供應(yīng)鏈金融信用系統(tǒng)優(yōu)化入手,認(rèn)為嵌入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù),積極構(gòu)建開放共享式征信架構(gòu),有利于全鏈條融資效率的提升;鄭君宇[5]提出依托區(qū)塊鏈思維搭建云平臺(tái)、構(gòu)建生態(tài)圈,創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù);林楠[1]認(rèn)為“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”模式創(chuàng)新,需從現(xiàn)有商業(yè)模式入手,提出將核心企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)作為重要載體;蔡恒進(jìn)和郭震[6]提出從現(xiàn)實(shí)需求、技術(shù)提升、路徑實(shí)現(xiàn)三個(gè)層面構(gòu)建“區(qū)塊鏈+大數(shù)據(jù)”供應(yīng)鏈金融服務(wù)新型框架。國外學(xué)者側(cè)重于區(qū)塊鏈對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程作用研究:Chris&Alos[7]提出區(qū)塊鏈技術(shù)可追溯性能夠有效解決供應(yīng)鏈中購買方與供應(yīng)商之間的擔(dān)保問題;Sanjay[8]認(rèn)為區(qū)塊鏈中的智能合約有利于交易現(xiàn)金流管理,加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融交易網(wǎng)絡(luò)的合作性與協(xié)同性。綜上所述,國內(nèi)外學(xué)者雖研究側(cè)重點(diǎn)不同,但區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)于供應(yīng)鏈金融優(yōu)化的作用不可否認(rèn)。
二、供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資模式發(fā)展現(xiàn)狀與瓶頸
相較于供應(yīng)鏈金融下其他融資方式,應(yīng)收賬款融資更易開展,是目前國內(nèi)供應(yīng)鏈融資平臺(tái)主要業(yè)務(wù)模式,其本質(zhì)是利用企業(yè)未來可預(yù)測、穩(wěn)定的、權(quán)屬分明的應(yīng)收賬款現(xiàn)金流來融資,具體模式如圖1所示。首先供應(yīng)鏈中的上游企業(yè)與下游核心企業(yè)之間簽訂賒銷交易合同,形成一項(xiàng)應(yīng)收賬款,上游中小企業(yè)向金融主體申請(qǐng)貸款后,將應(yīng)收賬款或者應(yīng)收票據(jù)收款權(quán)交付給金融主體,金融主體在核實(shí)交易及票據(jù)真實(shí)性后,對(duì)核心企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí),并根據(jù)相關(guān)結(jié)果確定貸款額度下發(fā)上游中小企業(yè),到期核心企業(yè)進(jìn)行還款。在供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資模式下,金融主體不再憑借財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)做信用評(píng)價(jià),而是依托核心企業(yè)的市場能力、鏈內(nèi)地位、交易歷史、信譽(yù)以及整個(gè)供應(yīng)鏈的管理效率等來對(duì)中小企業(yè)授信。根據(jù)《中國供應(yīng)鏈金融行業(yè)研究報(bào)告》,2018年我國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模已經(jīng)達(dá)到2.0萬億元,但仍遠(yuǎn)低于8.5萬億元的基礎(chǔ)應(yīng)收賬款,且增速也相對(duì)比較緩慢,供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資市場尚未得到充分開發(fā)(見圖2)。同時(shí)伴隨著供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資發(fā)展所出現(xiàn)的是騙貸事件的屢屢上演,偽造業(yè)務(wù)、虛構(gòu)交易、造假單據(jù)等問題屢禁不止。今年來,諾亞財(cái)富踩雷承興國際事件、閔興醫(yī)藥22億應(yīng)收賬款埋雷事件的相繼發(fā)生,將供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)問題推向了高潮,也引發(fā)了業(yè)內(nèi)關(guān)于現(xiàn)有供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資模式的進(jìn)一步思考。主要集中于四個(gè)方面:
(一)應(yīng)收賬款確權(quán)問題
應(yīng)收賬款的真實(shí)性是供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資的基石,騙貸者之所以能夠“成功”便是源于應(yīng)收賬款確權(quán)疏漏。首先是“確認(rèn)性確權(quán)”,即確認(rèn)基礎(chǔ)債權(quán)是否真實(shí)發(fā)生。在實(shí)際操作過程中,金融機(jī)構(gòu)確權(quán)所依賴的基礎(chǔ)性文件人為痕跡過于嚴(yán)重,票據(jù)造假、記錄造假、簽字造假,甚至出現(xiàn)公章造假的情況,而在向債務(wù)人獲取《確認(rèn)協(xié)議》時(shí),核心企業(yè)出于自身利益考量配合程度不高也加劇了應(yīng)收賬款確權(quán)困難程度;二是“排除性確權(quán)”,即確認(rèn)影響基礎(chǔ)債權(quán)有效行使的不利因素是否消除。在交易后續(xù)過程中,貨物及服務(wù)所存在的不確定風(fēng)險(xiǎn)均會(huì)影響賬款回收質(zhì)量,而金融機(jī)構(gòu)作為交易外第三方,把控范圍有限,無法對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控,及時(shí)調(diào)整對(duì)上游企業(yè)的授信政策及額度。
(二)票據(jù)、信用分割傳遞問題
據(jù)統(tǒng)計(jì),大型制造業(yè)企業(yè)的供應(yīng)鏈通常都在八級(jí)以上,但真正能夠取得核心企業(yè)應(yīng)收賬款的只有一級(jí)供應(yīng)商,整個(gè)上游供應(yīng)鏈局限于單節(jié)點(diǎn)融資,處于二級(jí)供應(yīng)鏈以外的中小企業(yè)融資問題并未得到實(shí)質(zhì)性緩解。原因在于傳統(tǒng)的票據(jù)本質(zhì)上是不可拆分的,二級(jí)及N級(jí)供應(yīng)商由于商業(yè)合作間接性無法直接獲取具有核心企業(yè)信用背書的單據(jù),而核心企業(yè)信用在實(shí)際貨物或勞務(wù)流轉(zhuǎn)過程中又無法隨之逐級(jí)傳遞,這兩方面的限制使得供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資仍局限于以核心企業(yè)為圓心、一級(jí)供應(yīng)商為半徑的閉環(huán)上,輻射范圍有限,涉入主體匱乏,違背供應(yīng)鏈金融服務(wù)于產(chǎn)業(yè)鏈的初衷。
(三)核心企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)問題
從圖1供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資模式可以看出,目前應(yīng)用最廣泛的“1+N”模式過度依賴于核心企業(yè)。核心企業(yè)作為應(yīng)收賬款的還款義務(wù)人,是整個(gè)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)集中方,其償債能力取決于自身生產(chǎn)經(jīng)營能力,一旦企業(yè)在發(fā)展過程中遭遇政策、技術(shù)開發(fā)、管理、市場開拓、財(cái)務(wù)等某一方面或者綜合風(fēng)險(xiǎn),產(chǎn)業(yè)鏈上與之相關(guān)的中小企業(yè)也會(huì)隨之引發(fā)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn),嚴(yán)重影響金融主體追索權(quán)實(shí)質(zhì)性權(quán)利,且在目前金融監(jiān)管體系尚不完善、監(jiān)管成本居高的情況下,金融機(jī)構(gòu)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的把控能力有限,一旦發(fā)生以上問題,對(duì)于整個(gè)供應(yīng)鏈金融體系以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)將會(huì)產(chǎn)生致命威脅。
(四)信息壁壘問題
隨著國際分工的深化與貿(mào)易的發(fā)展,實(shí)體供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)增多且鏈條式結(jié)構(gòu)趨于復(fù)雜,鏈上信息存在不透明、不暢通的現(xiàn)象。一是傳遞路徑受阻導(dǎo)致的信息壁壘問題。在整個(gè)供應(yīng)鏈上,各環(huán)節(jié)各主體擁有獨(dú)立的ERP系統(tǒng),信息分散儲(chǔ)存于各自系統(tǒng)內(nèi),缺乏統(tǒng)一的共享平臺(tái),只能通過申請(qǐng)?jiān)S可獲取各單節(jié)點(diǎn)的不連續(xù)信息;二是信息載體標(biāo)準(zhǔn)、質(zhì)量不一致導(dǎo)致的信息壁壘問題。供應(yīng)鏈金融涉及企業(yè)主體類型多種多樣,各企業(yè)內(nèi)部信息數(shù)據(jù)披露內(nèi)容、形式標(biāo)準(zhǔn)不盡相同,不同資質(zhì)企業(yè)信息質(zhì)量也參差不齊,無法為金融主體提供可比授信數(shù)據(jù)。
三、區(qū)塊鏈技術(shù)與供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資模式契合點(diǎn)
區(qū)塊鏈技術(shù)憑借自身分布式共享賬本、去中心化、透明性、隱私保護(hù)、節(jié)點(diǎn)控制、信息的不可篡改與可追溯等特點(diǎn),將各個(gè)機(jī)構(gòu)與個(gè)人映射到虛擬世界,匯集不同人群、不同權(quán)利群體的共識(shí),實(shí)現(xiàn)價(jià)值實(shí)時(shí)流動(dòng)。在供應(yīng)鏈金融各場景應(yīng)用上具有顯著優(yōu)勢,與上述供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資模式痛點(diǎn)完美契合。
(一)保障交易真實(shí)性,助力應(yīng)收賬款確權(quán)
區(qū)塊鏈技術(shù)通過標(biāo)準(zhǔn)算法,使用加密技術(shù)將資產(chǎn)、交易等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息壓縮成為“哈?!贝a,并將這些數(shù)據(jù)記錄都蓋上時(shí)間戳,使其能夠與真實(shí)交易完全對(duì)應(yīng)。區(qū)塊鏈下交易記錄流程如圖3所示。處于同一區(qū)塊鏈上的參與主圖1供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資模式體形成各個(gè)節(jié)點(diǎn),當(dāng)交易發(fā)生時(shí),通過查閱歷史賬本信息在自己的區(qū)塊內(nèi)進(jìn)行記錄,并傳遞給下一區(qū)塊。每一區(qū)塊有專屬塊哈希,同樣攜帶上一區(qū)塊哈希(父哈希),形成區(qū)塊反向監(jiān)管。只有當(dāng)所有的交易信息與數(shù)據(jù)通過區(qū)塊鏈上所有節(jié)點(diǎn)的核實(shí)與確認(rèn)時(shí),才能最終被完整的寫入?yún)^(qū)塊鏈內(nèi),保障了交易的真實(shí)性與完整性。當(dāng)某一參與主體試圖對(duì)區(qū)塊數(shù)據(jù)進(jìn)行篡改或者攻擊時(shí),不僅要重新計(jì)算當(dāng)前及以后所有區(qū)塊的難題,在計(jì)算速度上也要使得偽造鏈長度超過主鏈,成本遠(yuǎn)大于收益。因此,所以主體都不存在造假動(dòng)機(jī),為外部金融機(jī)構(gòu)或者監(jiān)管者通過公有鏈或者聯(lián)盟鏈進(jìn)行應(yīng)收賬款確權(quán)提供保障。
(二)助力實(shí)現(xiàn)信用多級(jí)流轉(zhuǎn)
在傳統(tǒng)供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資模式中,支付工具“商業(yè)承兌匯票”無法進(jìn)行拆分,難以傳遞核心企業(yè)商業(yè)信用。區(qū)塊鏈技術(shù)憑借資產(chǎn)證券化等通證(Token)方式可以克服這一缺陷。處于同一聯(lián)盟鏈上的供應(yīng)商、核心企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)等主體,可以通過共識(shí)機(jī)制建立電子信用憑證。核心企業(yè)在簽發(fā)應(yīng)付款時(shí)進(jìn)行簽名并全網(wǎng)廣播,信用憑證隨交易沿供應(yīng)鏈逐級(jí)傳遞,由于交易需通過全鏈核實(shí)才能完整記入?yún)^(qū)塊鏈,因此信用憑證同樣具有不可篡改、可追溯的特點(diǎn)。只要能夠拿到通證(Token),就相當(dāng)于擁有了核心企業(yè)直接的信用背書,為多級(jí)供應(yīng)商融資提供了便利,同樣也拓寬了供應(yīng)鏈服務(wù)范圍,提高了全鏈融資效率。
(三)簡化信息共享機(jī)制
在區(qū)塊鏈交易記錄流程下(見圖3),數(shù)據(jù)具有獨(dú)立記錄、集體維護(hù)的特點(diǎn),對(duì)于機(jī)密數(shù)據(jù)而言,所有者可以通過區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行私鑰簽名,從而保障私有權(quán)利的不可侵犯;而可共享數(shù)據(jù)則能夠通過智能合約、公鑰來保障授權(quán)許可后被訪問,在區(qū)塊鏈完整的交易記錄架構(gòu)下,鏈上各主體均可使用已集中一致的數(shù)據(jù)源,而無需尋找分散在各個(gè)節(jié)點(diǎn)與區(qū)塊的數(shù)據(jù),改變了以往數(shù)據(jù)必須上傳中央數(shù)據(jù)庫的局限性,保障了數(shù)據(jù)共享的實(shí)時(shí)性。目前,區(qū)塊鏈根據(jù)去中心化程度共有公有鏈、聯(lián)盟鏈、私有鏈三種形式,若金融機(jī)構(gòu)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)等外部第三方處于聯(lián)盟鏈中,則可通過聯(lián)盟內(nèi)智能合約與共享機(jī)制查閱數(shù)據(jù),若處于聯(lián)盟鏈之外,則通過公鑰來獲取數(shù)據(jù)。公有鏈信息面向所有參與者,而聯(lián)盟鏈會(huì)預(yù)先設(shè)定參與者,在相關(guān)數(shù)據(jù)的獲取權(quán)限以及速度上要優(yōu)于公有鏈。
四、區(qū)塊鏈下供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資模式優(yōu)化
近幾年,國內(nèi)供應(yīng)鏈金融參與主體開始探討區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈管理中的應(yīng)用,相繼開發(fā)出多種新型模式,如表1所示。但多數(shù)為現(xiàn)有技術(shù)的優(yōu)化,而非變革。且出于數(shù)據(jù)容量、交易規(guī)模以及運(yùn)行效率的考量,創(chuàng)新模式集中于某一功能模塊,例如:信貸審核、票據(jù)流通、信用識(shí)別等,缺乏全方位考量以及全過程創(chuàng)新?;诖?,本文設(shè)計(jì)征信模塊、準(zhǔn)入模塊、交易管理模塊、數(shù)據(jù)解析模塊以及監(jiān)管追溯模塊,分類儲(chǔ)存數(shù)據(jù),并通過數(shù)據(jù)接口進(jìn)行模塊間交互,在此基礎(chǔ)上,構(gòu)建“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資”新模式。
(一)模塊設(shè)計(jì)
征信模塊主要記錄供應(yīng)鏈參與主體特別是中小企業(yè)的信用得分及信用等級(jí),核心企業(yè)、商業(yè)銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)通過這一模塊對(duì)企業(yè)應(yīng)收賬款(票據(jù))進(jìn)行授信。其基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來源于交易管理模塊及監(jiān)管追溯模塊,通過各企業(yè)交易記錄的真實(shí)性以及后期借款回收情況來進(jìn)行信用額度設(shè)置,實(shí)時(shí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整;準(zhǔn)入模塊主要進(jìn)行用戶的權(quán)限管理。從圖3區(qū)塊鏈下交易記錄流程來看:用戶在區(qū)塊上記錄相關(guān)信息時(shí),需要各節(jié)點(diǎn)進(jìn)行確認(rèn)核實(shí)才能完整寫入?yún)^(qū)塊鏈中,當(dāng)共識(shí)節(jié)點(diǎn)過多時(shí),則容易導(dǎo)致運(yùn)行效率低下。準(zhǔn)入模塊可根據(jù)征信模塊信息選擇性設(shè)置共識(shí)節(jié)點(diǎn),對(duì)于AAA級(jí)企業(yè)無需設(shè)置節(jié)點(diǎn)進(jìn)行數(shù)據(jù)核實(shí)與驗(yàn)證,從而提升供應(yīng)鏈整體交易效率;交易管理模塊主要負(fù)責(zé)交易全程追蹤,覆蓋合約簽訂至完成全過程。整合各個(gè)企業(yè)在供應(yīng)鏈中信息流、商流、物流與資金流,一旦在履約過程中貨物或者服務(wù)出現(xiàn)問題導(dǎo)致交易中斷,能及時(shí)反饋各節(jié)點(diǎn),保障應(yīng)收賬款確權(quán),并將數(shù)據(jù)傳遞給征信模塊與監(jiān)管追溯模塊,避免企業(yè)利用呆賬、死賬騙貸;數(shù)據(jù)解析模塊主要負(fù)責(zé)解碼、加密交易信息。在這一模塊上利用區(qū)塊鏈標(biāo)準(zhǔn)算法對(duì)不同行業(yè)、不同業(yè)務(wù)模式設(shè)定加密代碼,當(dāng)數(shù)據(jù)到達(dá)相應(yīng)節(jié)點(diǎn)時(shí)再進(jìn)行解碼處理,這一模塊將貫穿于供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資全過程;監(jiān)管追溯模塊主要用于保障金融機(jī)構(gòu)賬款追索權(quán)。當(dāng)核心企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)或者惡意拖延還款時(shí)間等不利情況時(shí),該模塊通過交易管理模塊中時(shí)間戳對(duì)貸款進(jìn)行追溯回收,并進(jìn)一步通過征信模塊等對(duì)于企業(yè)信用、權(quán)限數(shù)據(jù)進(jìn)行修改,降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)。模塊間信息交互如圖4所示。對(duì)于“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款”融資模式創(chuàng)新,不僅要在功能模塊上進(jìn)行優(yōu)化,更要充分發(fā)揮供應(yīng)鏈各參與主體優(yōu)勢。從現(xiàn)有商業(yè)模式入手,以核心企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等為載體,設(shè)計(jì)不同種類商業(yè)模式。
(二)模式優(yōu)化
(1)“以核心企業(yè)為主導(dǎo)的區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資”模式。核心企業(yè)在整個(gè)供應(yīng)鏈中處于關(guān)鍵部位,在整合信息流、商流、物流以及資金流等資源方面具有先天優(yōu)勢,因此以核心企業(yè)為主導(dǎo)構(gòu)建“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資”模式有利于提升供應(yīng)鏈整體融資效率。具體融資流程如圖5所示:當(dāng)企業(yè)之間發(fā)生交易時(shí),由核心企業(yè)設(shè)立統(tǒng)一的應(yīng)收賬款電子憑證,通過企業(yè)聯(lián)盟內(nèi)部數(shù)據(jù)解析模塊將相關(guān)信息記錄于各節(jié)點(diǎn)區(qū)塊上,同時(shí)完成電子憑證拆分,最終由核心企業(yè)整合上傳至交易管理模塊,后經(jīng)由外部數(shù)據(jù)解析模塊將核心數(shù)據(jù)傳遞給商業(yè)銀行以及監(jiān)管機(jī)構(gòu),將憑證質(zhì)押于商業(yè)銀行,銀行以此信息完善企業(yè)信用數(shù)據(jù)并發(fā)放貸款,同時(shí)重新調(diào)整區(qū)塊鏈準(zhǔn)入名單。到期時(shí),核心企業(yè)通過公共交易管理模塊完成還款。在整個(gè)融資過程中,監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過監(jiān)管追溯模塊對(duì)整個(gè)交易施行掌控,同時(shí)為征信模塊提供依據(jù),降低供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)。這種商業(yè)模式適用于供應(yīng)鏈中存在規(guī)模化、成熟化行業(yè)引領(lǐng)企業(yè)的場景。(2)“以金融機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)的區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資”模式。金融機(jī)構(gòu)所擁有的資金以及客戶資源使得其在供應(yīng)鏈主體服務(wù)范圍上具有廣泛性,以金融機(jī)構(gòu)為主建立“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款”融資模式能夠最大程度覆蓋上下游中小企業(yè)。具體流程如圖6所示:金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)構(gòu)建區(qū)塊鏈系統(tǒng),與監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同設(shè)置交易管理模塊,在第三技術(shù)方指導(dǎo)下構(gòu)建內(nèi)部數(shù)據(jù)解析模塊。上下游企業(yè)在交易發(fā)生時(shí)直接將數(shù)據(jù)錄入金融機(jī)構(gòu)區(qū)塊鏈系統(tǒng)中,金融機(jī)構(gòu)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過解析交易管理模塊數(shù)據(jù)進(jìn)行查閱,利用應(yīng)收賬款A(yù)BS進(jìn)一步融資后向企業(yè)發(fā)放貸款,監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)揮的效用同核心企業(yè)主導(dǎo)模式一致。這一商業(yè)模式適用于中小企業(yè)聚集,尚未形成成熟產(chǎn)業(yè)鏈的行業(yè)。目前,“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈”金融尚處于落地初期階段,隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的不斷成熟,企業(yè)間分布式協(xié)作將成為未來發(fā)展趨勢,“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈管理、區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)服務(wù)平臺(tái)”將逐步形成,多方共建運(yùn)營模式成為主流。
作者:王曉燕 師亞楠 史秀敏 單位:天津科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院