中小企業(yè)融資困難現(xiàn)狀及對策分析

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【摘要】中小企業(yè)在改善民生、增加就業(yè)、活躍市場和調整經濟結構方面都發(fā)揮著難以替代的作用，在我國整個經濟運行機制中具有十分重要的地位。現(xiàn)在學者、企業(yè)以及政府等多個領域都在呼吁解決中小企業(yè)融資困難的問題，解決中小企業(yè)融資難題已是時代要求。本文通過分析中國中小企業(yè)融資困境現(xiàn)狀以及研究導致這些現(xiàn)象的原因，并且據(jù)此提出解決這一難題的幾點對策和建議，以求對中國經濟社會的良好發(fā)展有所幫助。

【關鍵詞】中小企業(yè);融資困境;原因分析

我國的中小企業(yè)在改革開放之后有了飛速發(fā)展，在整個國民經濟體系中起著越來越重要的作用，在提高就業(yè)率、推動技術進步、促進國際貿易和經濟發(fā)展等各個方面的影響都不可忽視。然而，在眾多制約國內中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸中，融資困難已經成為不能回避的主要因素。伴隨著中小企業(yè)數(shù)量眾多的現(xiàn)狀，解決中小企業(yè)融資困境在中國更是一個迫在眉睫的關注重點，現(xiàn)階段，國內不確定因素越來越多，這些都使得中小企業(yè)經營發(fā)展和信貸融資等方面面臨更不利的前景。

一、中小企業(yè)的界定及作用

(一)中小企業(yè)界定。

以企業(yè)的規(guī)模為依據(jù)，一般可以把企業(yè)分為小型企業(yè)、中型企業(yè)和大型企業(yè)。而關于中小企業(yè)的定義通常都是一個相對模糊的范圍，想要研究分析中小企業(yè)融資困境就必須首先要了解中小企業(yè)的科學界定。一般情況下，小微企業(yè)總是被合并在中小企業(yè)這個大概念之中，其實，根據(jù)我國發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、財政部和國家統(tǒng)計局在2011年的《中小企業(yè)劃型標準規(guī)定》來看，中型企業(yè)規(guī)模大于小型企業(yè)規(guī)模，小型企業(yè)規(guī)模又大于微型企業(yè)規(guī)模，三者之間是并列且互斥的關系。而且根據(jù)不同的行業(yè)，這三種規(guī)模在營業(yè)收入、從業(yè)人員和總資產額各方面的具體標準也并不一樣。

(二)中小企業(yè)作用。

國內的中小企業(yè)是促進社會發(fā)展和推動國民經濟快速進步的中堅力量，工業(yè)近四分之三勞動力的就業(yè)問題是由中小企業(yè)解決的，可以說得上是國民經濟的頂梁柱。中小企業(yè)因其創(chuàng)辦速度快、準入門檻低，在創(chuàng)造就業(yè)崗位、提高就業(yè)率和緩解就業(yè)壓力方面有重大貢獻。同時，中小企業(yè)為眾多大企業(yè)的生產鏈條的完整提供了不可替代的支持，是大企業(yè)發(fā)展自身的重要戰(zhàn)略合作伙伴。此外，經過多年發(fā)展，中小企業(yè)已經開始從一般加工制造、商貿服務等傳統(tǒng)領域向現(xiàn)代服務業(yè)和高新技術等新興產業(yè)延伸，行業(yè)范圍涵蓋國民經濟大部分領域，并以不斷引進新設備、新工藝和新技術帶動生物科學、電子信息等新成果實現(xiàn)產業(yè)化，成為優(yōu)化產業(yè)結構、促進社會經濟結構調整的重要載體。

二、我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)想要取得穩(wěn)定發(fā)展，穩(wěn)定的融資渠道以及資金支持都是重要的前提。然而，我國中小企業(yè)當前遇到的最棘手的問題就是融資渠道的不暢和資金的匱乏。在某項調查中，只有約16%的中小企業(yè)表示容易獲得貸款。突出的資金得不到滿足問題已經嚴重制約了國內中小企業(yè)的發(fā)展和生產經營。目前，我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀主要表現(xiàn)在以下幾個方面。

(一)沒有自有辦公場所，貸款難度高。

有數(shù)據(jù)顯示，采取租賃形式進行生產經營或者沒有自有廠房的企業(yè)在所有中小企業(yè)中占比竟然超過了70%，向銀行借款時，這些中小企業(yè)將因為沒有足夠的抵押物而面臨著更多時間成本和經濟成本的付出。沒有抵押物情況下，企業(yè)只能尋求其他方式如依靠上市公司擔保、專業(yè)擔保公司擔保、多企業(yè)連帶聯(lián)保等等形式以成功從銀行取得貸款，這些過程自然會產生額外的費用從而加重企業(yè)經濟負擔。因為存在信息不對稱，銀行提供貸款必定要防范相關風險。一般情況下，除房產和土地以外其他形式的抵押物，商業(yè)銀行很少會接受，可是很多中小企業(yè)不具有足夠的有效資產，抵押物條件難以符合的同時，又因過大的經營風險而沒有合適的擔保人愿意擔保。

(二)企業(yè)自身經營管理存在問題。

我國中小企業(yè)的經營者在知識素養(yǎng)方面并不像大企業(yè)那樣，甚至有一部分企業(yè)的最高學歷的經營者還在大專以下，在現(xiàn)在這個人才和知識經濟越來越重要的時代，企業(yè)必須有足夠科學的理論知識指導，才能博得一個持續(xù)健康的經營發(fā)展未來。而且，國內中小企業(yè)不少仍是家庭式的管理模式，在決策領導和組織控制等各個方面都沒有良好的制度規(guī)范和約束，以至于很多管理問題層出不窮，如員工流動率大、積極性低和顧客滿意度不高等。一個明顯的管理問題就是總體薪酬水平偏低。企業(yè)忽視員工福利影響，對員工缺少足夠的激勵來提高員工忠誠度。

(三)融資渠道狹窄。

根據(jù)一般規(guī)律，隨著企業(yè)的規(guī)模越來越大到一定程度時，企業(yè)將更多地依靠外部融資而減少內部融資占比。外部融資通常分為間接外部融資和直接外部融資，后者主要是通過發(fā)行債券或股票進行的。然而，我國的資本市場還不夠成熟，關于直接融資渠道有嚴格的限制和條件，這對于中小企業(yè)來說通過發(fā)行債券或股票融資更是困難。中小企業(yè)是以自身的商業(yè)信用為支撐，在評級和發(fā)行規(guī)模上都難以有較大發(fā)展空間，市場認可度也并不高。另一方面，間接外部融資基本是以銀行貸款融資為主，而國內金融機構普遍對中小企業(yè)有偏見，中小企業(yè)自身也難以符合要求的條件，現(xiàn)實情況就是，中小企業(yè)也很難從金融機構獲得預期的融資數(shù)量。

三、中小企業(yè)融資困境原因探析

通過融資困境的現(xiàn)狀看本質原因，我國中小企業(yè)融資缺口的存在受多種因素共同影響，有其內在規(guī)律，也有外部環(huán)境作用。

(一)信息不對稱。

在所有的金融活動中，無論是直接融資還是間接融資，信息不對稱都是一個客觀且廣泛存在的融資障礙。信息不對稱具體體現(xiàn)在投資風險認識的不對稱、盈利與虧損負擔的不對稱和經營能力的不對稱。對于中小企業(yè)來說，過去、現(xiàn)在和未來的財務狀況和生產經營情況是企業(yè)自身了如指掌的，企業(yè)具有十分透徹的信息優(yōu)勢。而銀行等金融機構對中小企業(yè)的財務風險、發(fā)展狀況和經營前景都知之甚少，相比于大企業(yè)，中小企業(yè)的信息公開和商業(yè)信用等方面都處于弱勢。

(二)政府管制。

市場調節(jié)不能做到完全有效，政府的干預和介入就是必需的。為了保持金融市場持續(xù)健康的平穩(wěn)運行和發(fā)展，政府通常會直接干預金融市場主體的經濟行為，控制利率調整就是一個例子。作為貸款的成本和對承擔風險的一種激勵和補償，利率負責著對資源合理配置的調控，可能損失大這種風險較大的借貸對應這著高利率，反之則對應著低利率。然而為了規(guī)避可能的金融風險，政府一般對中小企業(yè)的融資采取嚴格的管制措施，如非均衡的信貸配給，即規(guī)定利率上限。

四、化解融資難問題的對策分析

基于對我國中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀研究和原因分析，結合現(xiàn)在金融市場各方面條件，可以得出以下幾方面的對策和建議。

(一)建立健全金融組織體系，放松民間金融。

以銀行為代表的金融機構可以考慮設置專營機構，主要負責為中小企業(yè)提供融資服務。同時，發(fā)展中小企業(yè)私人銀行，對民間金融要求有所放寬。相比于正規(guī)傳統(tǒng)的金融方式，中小企業(yè)私人銀行和民間金融具有運轉靈活、資金來源廣泛的優(yōu)勢，私人銀行能更好地處理信息不對稱問題，根據(jù)把握的更多經營狀況和資信狀況的了解制定更合理的貸款利率，從而減少中小企業(yè)融資負擔。當然，建立健全金融組織體系，完善金融市場的同時，也要加強對中小企業(yè)私人銀行和民間金融的監(jiān)督管理。

(二)建立統(tǒng)一的信用評價體系。

在企業(yè)的融資過程中，信用評級有十分重要的作用，不僅可以對企業(yè)信用資源的質量進行量化，提高企業(yè)透明度，還可以提高信貸資源配置效率并減少高信用評級企業(yè)的相關融資成本。因此，統(tǒng)一信用評價體系的建立對擴寬中小企業(yè)融資渠道就有突出影響。而我國信用評級水平仍比較落后，處于起步發(fā)展的階段，評級從業(yè)人員和評級方法質量都難以保障，自然也對中小企業(yè)健康科學的信用評級有所限制。

(三)加強中小企業(yè)自身制度建設。

中小企業(yè)要向現(xiàn)代優(yōu)秀企業(yè)管理制度借鑒學習，對企業(yè)內部的人、財、物做到全面科學的管理，形成適合自身長遠發(fā)展的科學的企業(yè)管理制度。中小企業(yè)應該完善客戶關系管理能力、做好目標管理、提升人力資源管理能力、加強企業(yè)文化建設和完善物流管理能力，避免家族企業(yè)帶來的管理制度不健全，從管理形式和管理內容上入手，順應信息化社會的發(fā)展，建立科學合理的現(xiàn)代管理方法和制度，從根本上改善整個組織的發(fā)展前途。

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作者：謝琴 單位：南開大學經濟學院