保險公司合規(guī)管理制度精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的保險公司合規(guī)管理制度主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：保險公司合規(guī)管理制度范文

關(guān)鍵詞：合規(guī)經(jīng)營，保險公司，風(fēng)險防范

Abstract: since China since the reform and opening up, the insurance industry is developing high speed development and at the same time, the insurance company compliance management mechanism is relatively backward, not only increase the enterprise compliance risk, also become China's insurance industry development of "bottleneck". So in order to make the insurance industry better development, strengthening the construction of the company operation compliance mechanism, improve enterprise compliance awareness, the enhancement enterprise's ability to adapt to supervision is especially important.

Key words: the compliance management, the insurance company, risk prevention

中圖分類號：R-1文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：

“合規(guī)”是指企業(yè)與其員工行為符合國家法律法規(guī)、自律規(guī)則、監(jiān)管規(guī)定和公司內(nèi)部制度、誠實守信的道德準(zhǔn)則，并對不合規(guī)行為進(jìn)行防范，避免引發(fā)法律責(zé)任、財務(wù)損失、聲譽(yù)損失或是行政處罰。合規(guī)經(jīng)營已成為當(dāng)前國際金融保險行業(yè)所遵循的普遍準(zhǔn)則，與獨(dú)特風(fēng)險管理技術(shù)，受到業(yè)界的一直認(rèn)可。而我國尚未認(rèn)識到合規(guī)經(jīng)營的重要性，對該方面建設(shè)的重視程度不足，因此，我國保險公司大多存在一定的合規(guī)風(fēng)險問題。而保險行業(yè)是一個時刻與風(fēng)險相伴的行業(yè)，樹立企業(yè)“規(guī)矩”十分必要。建立合規(guī)經(jīng)營機(jī)制是保險機(jī)構(gòu)堅持可持續(xù)健康發(fā)展道路的前提，是對保險公司風(fēng)險防范機(jī)制強(qiáng)化的關(guān)鍵之一。

1我國保險公司目前合規(guī)經(jīng)營中存在的問題

由于我國保險行業(yè)近年來的發(fā)展較為迅速，合規(guī)經(jīng)營問題也越加突出，因此，行業(yè)中眾多資深保險公司頻頻引入國際金融保險業(yè)成功經(jīng)驗，紛紛設(shè)立公司合規(guī)部門，保險公司對合規(guī)經(jīng)營機(jī)制的建設(shè)越發(fā)重視。2007年我國保監(jiān)會制訂了《保險公司合規(guī)管理指引》，以此作為各保險公司合規(guī)經(jīng)營機(jī)制建設(shè)的指導(dǎo)。即使較多的中國保險公司作出了合規(guī)管理機(jī)制建設(shè)的各種有益嘗試，卻仍未避免合規(guī)經(jīng)營中問題的產(chǎn)生：

1.1 其問題具體表現(xiàn)為：首先，保險公司中各種違規(guī)事件屢見不鮮，合規(guī)風(fēng)險始終居高不下。特別是近年來，保險行政處罰、保險投訴和保險訴訟案件持續(xù)上漲，保險公司合規(guī)經(jīng)營機(jī)制建設(shè)迫在眉睫。例如：在2002年到2004年期間，因違法違規(guī)而被處罰的保險公司分支機(jī)構(gòu)就高達(dá)1166家，有346名公司相關(guān)責(zé)任人受到處理。而第二年也就是2005年，受處罰的保險機(jī)構(gòu)相對增加了30.89%；受處罰的高管人員相對增加了25.93%；罰沒金額相比增加了144.56%；被吊銷行業(yè)許可證和資格證的人員是有增無減。此后，各保監(jiān)局又于2007年對813家保險公司的分支機(jī)構(gòu)和保險中介機(jī)構(gòu)的830家實施了行政處罰，其比例相對增長了93.47%。并責(zé)令保險公司撤換了102名高管人員，共罰沒3055.35萬元，公司吊銷許可證12項，56項新業(yè)務(wù)被責(zé)令停止，對246家機(jī)構(gòu)、360人予以警告處理。僅2008年上半年接到的保險投訴就達(dá)5448件，與去年同期相比，上漲了24.7%。以上這些受處罰和保險投訴案件均是由不規(guī)范操作和違規(guī)經(jīng)營引起的，保險公司中合規(guī)經(jīng)營問題越發(fā)突出。

1.2 最后，我國仍處于合規(guī)管理制度建設(shè)的初級階段，尚未建立明確的職能劃分。保險公司上下均以保費(fèi)為先，并經(jīng)常以業(yè)務(wù)為主線設(shè)置公司內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)，這是造成保險公司合規(guī)制度建設(shè)與業(yè)務(wù)發(fā)展嚴(yán)重失衡的主要原因，少數(shù)公司甚至錯誤的將合規(guī)建設(shè)與公司效益的提高對立起來。部分保險公司已有合規(guī)管理職能多分散于各個職能部門，尚未形成體系，公司的合規(guī)建設(shè)缺乏協(xié)調(diào)與合力。公司合規(guī)管理資源匱乏，公司內(nèi)從事合規(guī)風(fēng)險的管理人員的數(shù)量、素質(zhì)遠(yuǎn)不能支持體系、合規(guī)風(fēng)險管理實際建設(shè)運(yùn)轉(zhuǎn)需要。

2保險公司構(gòu)建合規(guī)經(jīng)營機(jī)制的重要性

建設(shè)保險公司的合規(guī)經(jīng)營機(jī)制，可有效改善企業(yè)合規(guī)管理合規(guī)管理滯后和合規(guī)意識薄弱的重要意義。

一是，保險公司的長期可持續(xù)的健康發(fā)展離不開合規(guī)經(jīng)營機(jī)制的建設(shè)。保險公司合規(guī)經(jīng)營機(jī)制較為滯后，各種違法違規(guī)現(xiàn)象頻頻發(fā)生，它不僅增加了保險公司的經(jīng)營風(fēng)險，而且也有損保險行業(yè)形象，造成保險行業(yè)公信力低，這顯然阻礙了保險公司長遠(yuǎn)發(fā)展。為此，企業(yè)有必要加強(qiáng)合規(guī)經(jīng)營機(jī)制方面的建設(shè)，化解防范公司經(jīng)營風(fēng)險，為保險行業(yè)樹立良好新形象，推動保險公司健康持續(xù)發(fā)展。

二是，可將保險監(jiān)管方針政策落到實處。開展相關(guān)政策宣傳，實行監(jiān)督檢查，并逐漸提高監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)容以及要求。落實監(jiān)管政策，為公司合規(guī)經(jīng)營機(jī)制建設(shè)提供相關(guān)建議。

三是，促進(jìn)員工合規(guī)意識的培養(yǎng)。依法構(gòu)建合規(guī)經(jīng)營機(jī)制，并有針對性的、對員工進(jìn)行教育，使員工了解監(jiān)管規(guī)定和內(nèi)控要求，增強(qiáng)員工合規(guī)自覺性，使其自覺承擔(dān)公司的合規(guī)責(zé)任，盡量減少過失違規(guī)與主動違規(guī)發(fā)生概率，為公司培養(yǎng)合格從業(yè)人員隊伍。

四是，促進(jìn)公司高層的管理人員開展監(jiān)督工作。實施公司從上之下的合規(guī)機(jī)制建設(shè)。由公司合規(guī)部門將違規(guī)事項上報公司高層管理人員及董事會。其不具有直接否決權(quán)，避免出現(xiàn)相應(yīng)管理責(zé)任逃避的現(xiàn)象。

3保險公司構(gòu)建公司合規(guī)經(jīng)營機(jī)制措施

保險公司合規(guī)經(jīng)營機(jī)制的建立以其實施風(fēng)險管理為基礎(chǔ)及載體。我們可以通過以下方面來構(gòu)建保險公司的合規(guī)經(jīng)營機(jī)制：

3.1設(shè)置公司獨(dú)立合規(guī)部門

公司合規(guī)部門是公司進(jìn)行合規(guī)管理職能部門，也可將其稱做法律合規(guī)部以及內(nèi)控合規(guī)部等，它是重要的合規(guī)經(jīng)營機(jī)制組成部分。該部門主要負(fù)責(zé)制定并實施公司合規(guī)制度、進(jìn)行檢查監(jiān)督，防范公司經(jīng)營風(fēng)險、加強(qiáng)公司監(jiān)管部門與內(nèi)部各部門間的溝通與協(xié)調(diào)等。由于其特殊的職能、職責(zé)，保證合規(guī)部門作用的有效發(fā)揮，公司已經(jīng)將合規(guī)部門與審計部門、業(yè)務(wù)部門以及財務(wù)等部門分離出來，確保其工作的獨(dú)立性。

3.2加強(qiáng)保險公司合規(guī)人才隊伍建設(shè)

提拔職業(yè)道德高尚，擁有較高技術(shù)認(rèn)定能力和實踐工作經(jīng)驗、個人素質(zhì)較高、具有直言不諱的勇氣的人員為合規(guī)人員，能夠根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)提出及時的應(yīng)對方案。

3.3建立健全合規(guī)體系，培養(yǎng)公司合規(guī)文化

利用公司現(xiàn)有的學(xué)識較高的講師隊伍，從外部聘請監(jiān)管專家、法律專家對企業(yè)員工進(jìn)行教育培訓(xùn)，增強(qiáng)公司內(nèi)部人員的合規(guī)意識，并在日常管理工作中貫徹實施。形成企業(yè)健全額合規(guī)教育培訓(xùn)體系。并將合規(guī)制度轉(zhuǎn)化為公司全員自覺，充分發(fā)揮其作用，進(jìn)行企業(yè)合規(guī)文化培育。

結(jié)束語：

合規(guī)經(jīng)營是降低保險行業(yè)風(fēng)險，樹立良好的企業(yè)形象的規(guī)范，它有利于保險企業(yè)的長期健康發(fā)展，是我國保險公司長期發(fā)展的主題。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉迪：《保險企業(yè)的人文建設(shè)》，經(jīng)濟(jì)視角，2005，10。

第2篇：保險公司合規(guī)管理制度范文

關(guān)鍵詞：澳大利亞 金融 發(fā)展

1 存款性金融機(jī)構(gòu)

1.1 概況 過去5年存款性金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)在金融機(jī)構(gòu)中的比重增長顯著，由2005年的50%增加到2010年近60%，究其原因，金融危機(jī)前家庭信貸的增長成為主要驅(qū)動力，但由于危機(jī)后金融監(jiān)管的加強(qiáng)和低通脹期的結(jié)束，目前信貸增長的步伐已有所放緩。

具體來看，銀行資產(chǎn)占存款性金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的97%，其中澳四大銀行擁有資產(chǎn)1.9萬億澳元，占存款性金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的四分之三。四大銀行海外業(yè)務(wù)主要分布在新西蘭和英國，海外資產(chǎn)約占其資產(chǎn)四分之一。

澳主要銀行資產(chǎn)規(guī)模約占全球銀行業(yè)資產(chǎn)總量的2%，與澳大利亞GDP占全球經(jīng)濟(jì)總量的比重相當(dāng)。同時，自2005年以來，銀行同業(yè)兼并也促使主要銀行資產(chǎn)規(guī)模占存款性金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)比重提升了約10個百分點，其中主要包括西太平洋銀行收購澳第五大銀行St. George Bank（2008年12月）和聯(lián)邦銀行收購Bankwest （2008年10月）。除此之外，其它7家澳大利亞銀行的資產(chǎn)總額占存款性金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的9%，另有外資銀行子公司或分支行43家。就規(guī)模來看，中小銀行資產(chǎn)規(guī)模在4000萬至700億澳元之間，而四大銀行之末的資產(chǎn)規(guī)模仍達(dá)3600億澳元，兩類銀行差距極大。整體來看，由于金融危機(jī)后外資銀行紛紛縮減業(yè)務(wù)甚至退出澳大利亞市場，澳中小銀行和外資銀行數(shù)量及資產(chǎn)份額均呈下降趨勢。

1.2 業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及危機(jī)期間表現(xiàn) 澳存款性金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)重點仍在于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，即國內(nèi)市場的儲蓄吸收和信貸發(fā)放，其中國內(nèi)信貸發(fā)放占其資產(chǎn)總量三分之二以上，且大部分來自于零售業(yè)務(wù)，同時，儲蓄規(guī)模占其負(fù)債50%左右。對于中小型銀行來說，零售信貸占其資產(chǎn)比例甚至高達(dá)85%?；谏鲜錾虡I(yè)模式，利息收入和其他費(fèi)用達(dá)到存款性金融機(jī)構(gòu)營業(yè)收入70%以上。

大型銀行還參與其它銀行業(yè)務(wù)，例如企業(yè)融資、證券承銷、風(fēng)險管理服務(wù)、金融市場交易和證券經(jīng)紀(jì)等。此外，澳銀行還普遍開展了相當(dāng)規(guī)模的基金管理業(yè)務(wù)，約占其營業(yè)收入的5-15%。

上世紀(jì)90年代以來經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長和家庭收入增加成為過去20年澳銀行業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要保證。自1992年以來，主要銀行平均稅后資本收益約15%，但金融危機(jī)致使銀行壞賬增加，進(jìn)而導(dǎo)致收入減少，主要銀行的資本收益也因此由2006年的20%下降到2009年10%，但此后2010年該指標(biāo)又回升到15%左右水平。盡管金融危機(jī)并未導(dǎo)致澳銀行資產(chǎn)嚴(yán)重?fù)p失，但確實影響到其通過海外批發(fā)市場和資產(chǎn)證券化市場的融資，這也迫使澳政府采取措施，以收費(fèi)方式為澳銀行批發(fā)融資提供擔(dān)保，以此滿足其融資需求。2008年高峰時期，澳政府共為約合1600億澳元的批發(fā)融資債務(wù)提供擔(dān)保，占當(dāng)時銀行業(yè)債務(wù)融資總額的15%。

2 金融公司

金融公司作為借貸雙方的中介機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)，通過債務(wù)批發(fā)市場進(jìn)行融資，同時按規(guī)定不能吸收儲蓄。整體來看，金融公司資產(chǎn)在澳金融機(jī)構(gòu)中的份額有所下降，由2005年6%降至目前低于4%水平。目前多數(shù)金融公司主要業(yè)務(wù)為金融租賃和貨幣市場投資。

3 基金公司

基金公司資產(chǎn)主要來自于養(yǎng)老金基金、人壽保險和開放式基金的投資，其所管理的資產(chǎn)已由2005年的1萬億澳元增至2010年的1.4萬億澳元，占全部金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的三成左右。受金融危機(jī)影響，基金公司管理的資產(chǎn)規(guī)模增長也有所放緩。具體來看，養(yǎng)老金基金為主要的基金類型，約占全部基金資產(chǎn)的70%，人壽保險的份額約占13%，其余為開放式基金。

相較于其它國家而言，澳養(yǎng)老基金規(guī)模更為龐大。截止2010年，其管理資產(chǎn)約1.3萬億澳元，另一方面，過去五年養(yǎng)老基金的結(jié)構(gòu)也在逐漸發(fā)生變化，其自主管理的資產(chǎn)比例提高了約10%，投資于產(chǎn)業(yè)基金的比例也提高了2.5%。就資金投向而言，約有三分之一的資產(chǎn)投資于國內(nèi)股票市場，海外投資比例約占12-14%，同時受利率走高影響，儲蓄占其投資比例也由8%提高到12%。

4 保險業(yè)

截止2010年，澳保險公司資產(chǎn)共計1330億澳元，占全部金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的3%，目前，澳大利亞共有注冊保險公司116家，再保險公司12家。澳保險業(yè)規(guī)模相對集中，僅前三大保險公司（Suncorp、QBE和IAG）資產(chǎn)就占全行業(yè)總資產(chǎn)半數(shù)。整體來看，過去5年保險業(yè)收入較為可觀，稅后資本收益先降后升，由2007年18%降至9%，到2010年又恢復(fù)到15%水平。就業(yè)務(wù)類型來看，保險業(yè)近三分之二的收入來源于短期保單，例如汽車保險等。

5 資產(chǎn)證券化

澳金融體系的另一變化在于，過去5年金融機(jī)構(gòu)對資產(chǎn)證券化融資方式的依賴度有所降低，金融危機(jī)后，采用資產(chǎn)證券化方式的融資活動由2007年高峰時的7%降至3%，結(jié)束了自上世紀(jì)90年代以來資產(chǎn)證券化融資的快速增長期。其中，澳資產(chǎn)證券化的主要形式為房產(chǎn)抵押債券，盡管澳房地產(chǎn)市場表現(xiàn)強(qiáng)勁，但房產(chǎn)抵押債券的發(fā)行仍顯著下降，以資產(chǎn)證券化為融資方式的房貸占比也急劇下降。此外，金融危機(jī)期間，澳財政部曾要求澳金融管理辦公室公開收購價值80億的房產(chǎn)抵押債券以維護(hù)市場穩(wěn)定。

第3篇：保險公司合規(guī)管理制度范文

【關(guān)鍵詞】風(fēng)險管理 COSO框架 保險公司 分支機(jī)構(gòu)

近幾年，我國保險行業(yè)保持了較快的發(fā)展速度，保費(fèi)規(guī)模不斷擴(kuò)大，行業(yè)整體實力逐步提升。但是，目前保險公司在管理上還較為粗放，精細(xì)化程度不高，風(fēng)險管理能力總體偏弱，特別是保險公司分支機(jī)構(gòu)（本文所稱的分支機(jī)構(gòu)是指保險公司省級分公司及以下機(jī)構(gòu)）“重業(yè)務(wù)、輕管理”的問題較為突出，致使公司在經(jīng)營管理上面臨較大的風(fēng)險隱患。美國反欺詐財務(wù)報告全國委員會的發(fā)起組織委員會（COSO）提出的企業(yè)風(fēng)險管理框架（以下簡稱“COSO框架”）對我國企業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險管理提供了理論指導(dǎo)，對保險公司分支機(jī)構(gòu)實施全面風(fēng)險管理具有較強(qiáng)的借鑒意義。

一、COSO框架的主要內(nèi)容

COSO是美國反欺詐財務(wù)報告全國委員會（The National Commission on Fraudulent Financial Reporting）的發(fā)起組織委員會（The Committee of Sponsoring Organizations）的英文縮寫。在總結(jié)《內(nèi)部控制整體框架》（Internal Control-Integrated Framework）的實施基礎(chǔ)上，結(jié)合《薩班尼斯—奧克斯利法》（The Sarbanes-Oxley Act）的相關(guān)要求，廣泛聽取各方的意見和建議之后，COSO于2004年頒布了全新的COSO報告：《企業(yè)風(fēng)險管理-整合框架》（Enterprise Risk Management-Integrated Framework）。該框架順應(yīng)了安然、世通等財務(wù)舞弊案之后，國際社會要求改善公司治理的呼聲，拓展了內(nèi)部控制的內(nèi)涵，提出了企業(yè)風(fēng)險管理的全新概念，在更高層次、更寬范圍上推動和發(fā)展了內(nèi)部控制，進(jìn)入全面風(fēng)險管理時代。

COSO框架對企業(yè)風(fēng)險管理進(jìn)行了詳細(xì)和全新的描述，指出“企業(yè)風(fēng)險管理是一個過程，它是由一個主體的董事會、管理層和其他人員實施、應(yīng)用于戰(zhàn)略制訂并貫穿企業(yè)之中，旨在識別可能影響主體的潛在事項，管理風(fēng)險以使其在該主體的風(fēng)險容量之內(nèi)，并為主體目標(biāo)的實現(xiàn)提供合理保證”，將企業(yè)風(fēng)險管理分為八個構(gòu)成要素：內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事項識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對、控制活動、信息與溝通、監(jiān)控。這八個要素是相互作用、相互影響的，企業(yè)要綜合運(yùn)用、系統(tǒng)平衡這八個要素，制定最優(yōu)的風(fēng)險管理組合。

二、加強(qiáng)保險公司分支機(jī)構(gòu)全面風(fēng)險管理的必要性和重要性

加強(qiáng)保險公司分支機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理水平，構(gòu)建全面風(fēng)險管理體系是由公司內(nèi)外部因素共同決定的，對行業(yè)發(fā)展來說也是十分必要的。

（一） 由公司自身業(yè)務(wù)性質(zhì)決定的

保險公司的經(jīng)營對象是風(fēng)險，經(jīng)營過程面臨的風(fēng)險不同于一般企業(yè)；而且保險商品是一種特殊的無形商品，是對保險消費(fèi)者的承諾，產(chǎn)品本身就具有較高的風(fēng)險性，這在客觀上需要保險公司加強(qiáng)風(fēng)險管理水平。分支機(jī)構(gòu)作為保險公司的基層組織，是公司業(yè)務(wù)拓展的前沿和客戶服務(wù)的終端，面臨的風(fēng)險主要有承保風(fēng)險、理賠風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險以及人力資源風(fēng)險等。保險公司的很多風(fēng)險是從分支機(jī)構(gòu)發(fā)源的，而且各地分支機(jī)構(gòu)的風(fēng)險逐步積累到總公司，其影響是很大的，因此，必須加強(qiáng)風(fēng)險管理，保證分支機(jī)構(gòu)在經(jīng)營上合法規(guī)范。

（二）由外部經(jīng)濟(jì)社會環(huán)境決定的

現(xiàn)在國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢趨于復(fù)雜，經(jīng)濟(jì)社會的運(yùn)行風(fēng)險加大，企業(yè)開工不足、出口減緩、效益下滑，給保險公司的承保帶來較大影響，分支機(jī)構(gòu)面臨的市場競爭壓力加大；隨著自然災(zāi)害發(fā)生頻率增加，人身傷害賠償標(biāo)準(zhǔn)的不斷提高，保險公司的賠付支出不斷攀升；同時新《勞動法》的實施，加大了保險公司的勞動用工風(fēng)險和人工成本。投資收益的不穩(wěn)定、銀行利率的波動，都給保險公司的經(jīng)營帶來諸多不確定性，外部環(huán)境的變化對保險公司的風(fēng)險管理水平提出了更高要求。

（三）由保險監(jiān)管部門要求決定的

近幾年，中國保監(jiān)會對保險公司的風(fēng)險管理建設(shè)越來越重視，先后了《保險公司風(fēng)險管理指引（試行）》、《保險公司內(nèi)部審計指引（試行）》、《保險公司合規(guī)管理指引》、《保險公司償付能力管理規(guī)定》、《保險公司內(nèi)部控制基本準(zhǔn)則》等制度，對保險公司風(fēng)險管理的制度建設(shè)、組織機(jī)構(gòu)、執(zhí)行實施以及監(jiān)督管理都提出了明確要求，是監(jiān)管部門的強(qiáng)制性規(guī)定，保險公司分支機(jī)構(gòu)必須在總公司的統(tǒng)一安排下貫徹落實。

三、COSO框架在保險公司分支機(jī)構(gòu)全面風(fēng)險管理中的應(yīng)用

全面風(fēng)險管理是一個全新的管理方式，改變了過去的思維方式和管理觀念，構(gòu)筑起風(fēng)險管理的新框架；全面風(fēng)險管理又是一項系統(tǒng)工程，涉及到企業(yè)經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)。就保險公司分支機(jī)構(gòu)的全面風(fēng)險管理來說，要以八個構(gòu)成要素為基礎(chǔ)，結(jié)合公司的實際情況，逐步構(gòu)建科學(xué)、合理、適應(yīng)的風(fēng)險管理框架。

（一）內(nèi)部環(huán)境

內(nèi)部環(huán)境包含組織的基調(diào)，是企業(yè)風(fēng)險管理所有其他構(gòu)成要素的基礎(chǔ)，為其他要素提供約束和結(jié)構(gòu)，主要包括主體的風(fēng)險管理理念、風(fēng)險容量、董事會的監(jiān)督、人員的誠信、道德價值觀和勝任能力、管理層分配權(quán)力和職責(zé)以及組織和開發(fā)員工的方式等。

保險公司分支機(jī)構(gòu)在內(nèi)部環(huán)境建設(shè)中，首先要樹立風(fēng)險管理意識，從管理層到普通員工必須樹立起風(fēng)險意識，把風(fēng)險管理貫穿于企業(yè)流程的每個環(huán)節(jié)、滲透到員工的日常行為中，形成一種風(fēng)險管理文化。其次是要組建和諧團(tuán)結(jié)、精干負(fù)責(zé)的領(lǐng)導(dǎo)班子，領(lǐng)導(dǎo)層的重視是風(fēng)險管理的關(guān)鍵；要設(shè)置精練高效、權(quán)責(zé)適當(dāng)、與風(fēng)險管理目標(biāo)相匹配的組織構(gòu)架，為全面風(fēng)險管理的實施奠定良好的組織基礎(chǔ)。再次是要堅持以人為本，注重人力資源的培養(yǎng)和利用，建立學(xué)習(xí)型組織，加強(qiáng)培訓(xùn)力度，不斷提高員工隊伍素質(zhì)；同時風(fēng)險管理要堅持人人參與的原則，將風(fēng)險管理目標(biāo)層層分解，做到全員參與、人人有責(zé)，構(gòu)建全員的風(fēng)險管理模式。

（二）目標(biāo)設(shè)定

目標(biāo)設(shè)定是事項識別、風(fēng)險評估和風(fēng)險應(yīng)對的前提，在企業(yè)管理層識別和評估實現(xiàn)目標(biāo)的風(fēng)險并采取行動來管理風(fēng)險之前必須有目標(biāo)，而且目標(biāo)必須與企業(yè)的風(fēng)險容量相協(xié)調(diào)，目標(biāo)大致可以分為三類：經(jīng)營目標(biāo)、報告目標(biāo)和合規(guī)目標(biāo)。經(jīng)營目標(biāo)關(guān)系到企業(yè)經(jīng)營的有效性和效率；報告目標(biāo)旨在為管理層提供準(zhǔn)確而完整的信息，同時需要滿足外部監(jiān)管的要求；合規(guī)目標(biāo)要求企業(yè)從事的活動必須符合有關(guān)的法律法規(guī)以及行業(yè)自律的規(guī)定。

保險公司分支機(jī)構(gòu)在設(shè)定風(fēng)險管理目標(biāo)時要重點考慮以下三個方面的因素：一是總公司戰(zhàn)略選擇，分支機(jī)構(gòu)的目標(biāo)應(yīng)該符合總公司的戰(zhàn)略要求，總公司的壓力會通過目標(biāo)的形式傳導(dǎo)給分支機(jī)構(gòu)；二是當(dāng)?shù)氐氖袌霏h(huán)境，包括經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展?fàn)顩r、市場保費(fèi)容量、市場主體的經(jīng)營現(xiàn)狀、監(jiān)管和行業(yè)自律環(huán)境等；三是自身所處發(fā)展階段，這是一個分支機(jī)構(gòu)的歷史階段問題，同時也是面臨的現(xiàn)實問題，只有正確分析和面對發(fā)展階段，才能設(shè)定合理、有效的風(fēng)險管理目標(biāo)。

（三）事項識別

事項是源于內(nèi)部或外部的影響企業(yè)目標(biāo)實現(xiàn)的事故或事件，可能帶來正面或負(fù)面影響，或者兩者兼而有之。企業(yè)管理層要對事項進(jìn)行識別，以確定它們代表機(jī)會，還是代表風(fēng)險，風(fēng)險對企業(yè)實施戰(zhàn)略和實現(xiàn)目標(biāo)具有負(fù)面作用。事項是受內(nèi)外部因素影響的，識別這些影響因素與識別事項是關(guān)聯(lián)的，確定起主要作用的因素之后，管理層就可以考慮他們的重要性，進(jìn)而集中關(guān)注影響目標(biāo)實現(xiàn)的事項。保險公司分支機(jī)構(gòu)的外部影響因素主要包括經(jīng)濟(jì)因素、政府行為、自然環(huán)境以及保險市場環(huán)境等，政治因素、社會因素和技術(shù)因素的影響較小，或者說影響作用發(fā)揮的很慢；內(nèi)部影響因素主要包括基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)、人員、流程以及技術(shù)等。通過分析發(fā)現(xiàn)，分支機(jī)構(gòu)的事項主要包括承保、理賠、財務(wù)與人力資源等。

（四）風(fēng)險評估

企業(yè)在對事項進(jìn)行識別之后，需要對事項進(jìn)行風(fēng)險分析，從可能性和影響兩個角度對事項進(jìn)行評估，考慮事項對目標(biāo)實現(xiàn)的影響程度。在風(fēng)險評估中一般采用定性與定量相結(jié)合的方法，由于保險公司實行數(shù)據(jù)大集中，總公司設(shè)立精算部門對全國的數(shù)據(jù)進(jìn)行測算分析，所以，分支機(jī)構(gòu)在風(fēng)險評估時可以更多地采用定性分析法，對風(fēng)險發(fā)生的可能性和影響進(jìn)行分級，并依據(jù)重要程度進(jìn)行分檔，為下一步的風(fēng)險應(yīng)對和控制措施提供依據(jù)。

（五）風(fēng)險應(yīng)對

風(fēng)險應(yīng)對是企業(yè)在評估風(fēng)險之后采取的應(yīng)對策略，主要包括回避、降低、分擔(dān)和承受，使總體剩余風(fēng)險處于期望的風(fēng)險容限和風(fēng)險容量之內(nèi)。保險公司分支機(jī)構(gòu)的風(fēng)險中，公司無力承擔(dān)的承保風(fēng)險、超過風(fēng)險容限的、總公司資本金無法支撐的業(yè)務(wù)，就要采取回避方式應(yīng)對；理賠風(fēng)險是無法回避的，可以采取合理的分保方式進(jìn)行分擔(dān)，更多的可以采取降低方式，通過加強(qiáng)理賠管理擠壓水分，堵塞漏洞；財務(wù)風(fēng)險在風(fēng)險容限以內(nèi)的可以承受，違反外部監(jiān)管規(guī)定的一定要回避，大多數(shù)時候可以采取降低方式，加強(qiáng)財務(wù)管理，避免出現(xiàn)財務(wù)上的危機(jī)；人力資源風(fēng)險中，一般的人員流動可以去承受，但是關(guān)鍵崗位的離職以及帶動核心業(yè)務(wù)流失的離職，一定要采取靈活的人力資源政策去降低、減少人員流動對公司造成的損失。

（六）控制活動

控制活動是幫助確保企業(yè)管理層的風(fēng)險應(yīng)對得以實施的政策和程序，風(fēng)險應(yīng)對選定之后就要實施確保風(fēng)險應(yīng)對執(zhí)行的控制活動，一般包括兩個要素：確定應(yīng)該做什么的政策以及實現(xiàn)政策的程序。根據(jù)COSO框架的設(shè)計，保險公司分支機(jī)構(gòu)控制活動的政策和程序主要是制度層面和執(zhí)行層面。制度是全面風(fēng)險管理理念和流程的固化過程，分支機(jī)構(gòu)需要按照風(fēng)險管理的要求從目標(biāo)到構(gòu)成要素重新梳理和修訂現(xiàn)有的制度，形成符合本公司實際情況、切實可行的風(fēng)險管理規(guī)章制度。在風(fēng)險管理內(nèi)部環(huán)境培養(yǎng)和制度推行的基礎(chǔ)上，要通過內(nèi)部考核和監(jiān)督的方式為分支機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理構(gòu)筑“硬性”邊界，考核應(yīng)該科學(xué)、合理，監(jiān)督必須持續(xù)、深入，推動執(zhí)行層面的建設(shè)逐步完善，切實解決執(zhí)行力層層遞減這一分支機(jī)構(gòu)管理中的突出問題。

（七）信息與溝通

現(xiàn)代社會是信息社會，企業(yè)要識別和獲取來自內(nèi)部和外部的包括財務(wù)和非財務(wù)的大量信息，以便識別、評估和應(yīng)對風(fēng)險，進(jìn)而實現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)。COSO框架指出，企業(yè)可以通過建立信息系統(tǒng)的方式解決信息獲取和利用效率的問題。保險公司分支機(jī)構(gòu)的信息一般包括數(shù)據(jù)信息和非數(shù)據(jù)信息，數(shù)據(jù)信息存儲在業(yè)務(wù)財務(wù)系統(tǒng)中，獲取方便，使用上都有相關(guān)的分析模型，關(guān)鍵在于管控基礎(chǔ)數(shù)據(jù)輸入上的風(fēng)險，防止“垃圾進(jìn)、垃圾出”。非數(shù)據(jù)信息的識別和獲取就顯得更為重要，公司管理制度和外部監(jiān)管政策的傳遞是內(nèi)部信息溝通的關(guān)鍵，同時與投保人、中介機(jī)構(gòu)、同業(yè)公司、政府機(jī)關(guān)以及其他利益相關(guān)人等外部機(jī)構(gòu)也要保持良好有效的溝通。

（八）監(jiān)控

監(jiān)控是對企業(yè)風(fēng)險管理構(gòu)成要素的存在和運(yùn)行進(jìn)行監(jiān)督評價，可以通過持續(xù)的監(jiān)控活動、專門評價或者兩者相結(jié)合來完成。持續(xù)的監(jiān)控活動發(fā)生在企業(yè)正常的、反復(fù)的經(jīng)營活動中，起到監(jiān)控企業(yè)風(fēng)險管理有效性的作用，主要包括管理人員經(jīng)營報告、市場分析、內(nèi)外部審計報告、監(jiān)管部門報告以及員工意見反饋等。對保險公司分支機(jī)構(gòu)來說，在監(jiān)控活動中要重點做好內(nèi)部稽核工作，內(nèi)部稽核應(yīng)該是廣義的，包括內(nèi)部審計以及其他基于財務(wù)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)真實性的內(nèi)部檢查等。在經(jīng)營管理工作中，要不斷完善稽核審計規(guī)章制度建設(shè)，加大稽核工作力度，提高稽核審計頻率，明確重點風(fēng)險領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，更新稽核審計工作方法，提高稽核審計工作的效果。必要時，可以引入外部審計力量，對內(nèi)部稽核進(jìn)行有益補(bǔ)充。

參考文獻(xiàn)

[1]方紅星，王宏，譯.（美）COSO制定.企業(yè)風(fēng)險管理—整合框架[M]. 大連：東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2005.

[2]丁德臣.基于ERM理論的財產(chǎn)保險公司風(fēng)險預(yù)警與控制研究[M].北京：中國金融出版社，2010.

[3]張貴全.對財產(chǎn)保險公司風(fēng)險防范的思考[J].經(jīng)濟(jì)師，2010（02）.

[4]葉慧霖.關(guān)于加強(qiáng)財產(chǎn)保險公司分支機(jī)構(gòu)內(nèi)控監(jiān)管的思考[J].中國保險，2010（01）.

第4篇：保險公司合規(guī)管理制度范文

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；操作風(fēng)險；管理策略

中圖分類號：F830.33

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1007―4392(2007)09―0052―03

一、操作風(fēng)險的性質(zhì)分析

(一)操作風(fēng)險的異質(zhì)性

這是操作風(fēng)險與市場風(fēng)險、信用風(fēng)險相比都很不同的一種特性。后兩者盡管在各產(chǎn)品和業(yè)務(wù)中的表現(xiàn)會各有差異，但同一類風(fēng)險的影響因素具有共同的規(guī)律，如市場風(fēng)險主要受到宏觀經(jīng)濟(jì)因素的影響，各金融產(chǎn)品本質(zhì)上具有同質(zhì)性，其價格波動受許多共同因素的影響，而信用風(fēng)險都可以分解為違約率和違約損失率等因素來分析，而且也大都受到企業(yè)、行業(yè)和經(jīng)濟(jì)周期等大致相同的主要風(fēng)險因素的影響。但是，操作風(fēng)險由于覆蓋范圍廣泛，誘發(fā)因素多種多樣，不同操作風(fēng)險之間表現(xiàn)出明顯的性質(zhì)差異。外部欺詐、計算機(jī)病毒引發(fā)的系統(tǒng)崩潰、地震以及恐怖襲擊等盡管都同屬于操作風(fēng)險，但顯然其誘發(fā)因素和性質(zhì)的差異是很大的。這種性質(zhì)差異導(dǎo)致了操作風(fēng)險的管理從量化到管理控制、監(jiān)測等各個方面都具有很大的挑戰(zhàn)性。

(二)操作風(fēng)險的普遍性

與市場風(fēng)險主要存在于交易類業(yè)務(wù)和信用風(fēng)險主要存在于授信業(yè)務(wù)不同，操作風(fēng)險普遍存在于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和管理的各個方面，包括前臺、和后臺，總行、分支機(jī)構(gòu)和子公司，交易業(yè)務(wù)、信貸業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，等等。操作風(fēng)險不僅存在于業(yè)務(wù)流程之中，也存在于風(fēng)險管理本身的實施過程之中。操作風(fēng)險的普遍性是商業(yè)銀行進(jìn)行全面風(fēng)險管理的重要原因之一。

(三)操作風(fēng)險的不對稱性

這是指反映操作風(fēng)險的操作損失分布是不對稱的。這與信用風(fēng)險相似，而與市場風(fēng)險相異。這主要反映在操作風(fēng)險從發(fā)生頻率和損失嚴(yán)重程度上看可以分為兩類：一是發(fā)生頻率高、造成損失相對較小的日常業(yè)務(wù)流程處理上的小錯誤；二是發(fā)生頻率低但造成的損失相對大的自然災(zāi)害、大規(guī)模舞弊等。這使得操作風(fēng)險在分布上呈現(xiàn)出肥尾的非對稱特征。因此，試圖用一種方法來覆蓋操作風(fēng)險的所有領(lǐng)域幾乎是不可能的。

(四)操作風(fēng)險的非盈利性

這是操作風(fēng)險與市場風(fēng)險和信用風(fēng)險相比另一個重要的特性。后兩者由于存在盈利的可能，商業(yè)銀行承擔(dān)它們的一個主要動機(jī)是為了獲得盈利，而操作風(fēng)險卻并不能直接帶來盈利，商業(yè)銀行之所以承擔(dān)它是因為在業(yè)務(wù)開展和機(jī)構(gòu)管理中它不可避免。因此，在承擔(dān)市場風(fēng)險和信用風(fēng)險時，商業(yè)銀行追求風(fēng)險和收益的平衡，并將這種管理風(fēng)險和收益平衡能力視為其核心的競爭能力。而對于操作風(fēng)險而言，由于不具備盈利性，商業(yè)銀行的基本策略就是盡可能降低，然而這必須受到成本支出的約束，因而需要追求的是降低操作風(fēng)險和增加管理成本之間的平衡。

(五)操作風(fēng)險的可轉(zhuǎn)化性

在實踐中，操作風(fēng)險通?？梢赞D(zhuǎn)化為市場風(fēng)險和信用風(fēng)險。例如，巴林銀行的內(nèi)部控制缺陷和交易員里森的欺詐最終轉(zhuǎn)化為該銀行在日本金融市場上的巨大風(fēng)險；一系列銀行信貸流程中的問題最終也會轉(zhuǎn)化為大量的信用風(fēng)險。由于操作風(fēng)險的這種可轉(zhuǎn)化性，人們往往難以將操作風(fēng)險與市場風(fēng)險和信用風(fēng)險區(qū)別開來。一個典型的例子就是我國銀行體系大量的不良貸款，不少人由此認(rèn)為我國銀行信用風(fēng)險管理能力有缺陷，而實際上，大量不良貸款中相當(dāng)一部分反映了商業(yè)銀行管理操作風(fēng)險的水平欠缺。因為嚴(yán)格地講，只有由于借款人信用水平變化(而并非信用水平低)所導(dǎo)致的可能損失才算是真正意義的信用風(fēng)險。即便是借款給欺詐者，銀行首先面臨的也并非信用風(fēng)險，而是操作風(fēng)險，因為借款者的信用水平并沒有發(fā)生變化，導(dǎo)致銀行可能損失的是銀行內(nèi)部識別和管理信用水平的能力和流程出現(xiàn)的問題。

二、操作風(fēng)險管理的特點

(一)操作風(fēng)險難以進(jìn)行量化管理

在商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險中，市場風(fēng)險因交易數(shù)據(jù)豐富而最容易計量，信用風(fēng)險的計量就困難得多，但近些年隨著貸款銷售和資產(chǎn)證券化導(dǎo)致信貸產(chǎn)品流動性加強(qiáng)，同時信用計量模型也不斷被開發(fā)出來，其計量的難度相對降低。而操作風(fēng)險則成為當(dāng)前最難計量的風(fēng)險，其主要原因是構(gòu)成復(fù)雜，性質(zhì)各異，各風(fēng)險因子之間的可比性差；損失數(shù)據(jù)，尤其是大額損失數(shù)據(jù)稀少且缺乏積累；大多數(shù)操作風(fēng)險具有內(nèi)生性，與人的作用有關(guān)，難以客觀量化；風(fēng)險量化模型的開發(fā)還處在非常初級的階段等。操作風(fēng)險的量化困難目前已經(jīng)成為制約操作風(fēng)險管理發(fā)展的重要因素。

(二)操作風(fēng)險不易通過市場轉(zhuǎn)嫁

轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險是現(xiàn)代風(fēng)險管理中最為引人注目的策略和技術(shù)之一，也是金融體系實現(xiàn)風(fēng)險配置(即將風(fēng)險由沒有承擔(dān)能力或意愿的參與者轉(zhuǎn)移到有承擔(dān)能力和意愿的參與者)的重要途徑。在市場風(fēng)險和信用風(fēng)險管理中，包括信用衍生產(chǎn)品在內(nèi)的各種市場轉(zhuǎn)嫁產(chǎn)品構(gòu)成了被稱之為金融工程和信用工程的現(xiàn)代風(fēng)險管理的核心技術(shù)。然而，市場轉(zhuǎn)嫁策略在操作風(fēng)險管理中的應(yīng)用相對而言就困難得多，傳統(tǒng)上商業(yè)銀行可轉(zhuǎn)嫁的操作風(fēng)險主要局限在保險公司愿意承保的火災(zāi)、盜竊等風(fēng)險范圍，其主要原因在于上述操作風(fēng)險難以計量的管理特征。不能計量的風(fēng)險，就不能定價，不能定價自然就不能交易轉(zhuǎn)讓。

(三)與業(yè)務(wù)線路的管理過程相融合

由于操作風(fēng)險源自商業(yè)銀行各項業(yè)務(wù)的人員、系統(tǒng)和流程等因素，對這些因素的管理顯然與業(yè)務(wù)線路本身的管理是相互融合的。即便是審計、公司治理和獨(dú)立操作風(fēng)險管理部門，其最終發(fā)揮作用仍然必須通過對業(yè)務(wù)線路的管理產(chǎn)生影響而實現(xiàn)。因此，在操作風(fēng)險管理體系中，具體的業(yè)務(wù)部門應(yīng)該首先對自身的操作風(fēng)險負(fù)首要責(zé)任，董事會則應(yīng)承擔(dān)最終的責(zé)任。

(四)治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制所決定的環(huán)境和文化具有決定性的關(guān)鍵作用

公司治理是關(guān)于利益相關(guān)者之間權(quán)責(zé)利關(guān)系的基本制衡結(jié)構(gòu)，直接決定了商業(yè)銀行內(nèi)部從事業(yè)務(wù)和管理各項活動的人的相應(yīng)激勵機(jī)制，內(nèi)部控制是覆蓋商業(yè)銀行所有人員在內(nèi)為達(dá)到預(yù)定業(yè)績進(jìn)行風(fēng)險控制、制度管理和相互制約的方法、措施和程序，兩者共同作用決定了商業(yè)銀行操作風(fēng)險及其管理的基本環(huán)境和文化。只有在良好的公司治理和有效的內(nèi)部控制制度的規(guī)范下，才能確保商業(yè)銀行整體上將其操作風(fēng)險有效地控制在可以承受的范圍之內(nèi)。

(五)事前合規(guī)管理和事后稽核審查是主要管理手段

在操作風(fēng)險管理中，各項外部法規(guī)和內(nèi)部制

度是管理的主要依據(jù)，而對這些法規(guī)和制度的違反正是導(dǎo)致?lián)p失的直接原因。因此，保持對相關(guān)內(nèi)外部法律和規(guī)章制度的遵循是成功的操作風(fēng)險管理的關(guān)鍵。傳統(tǒng)上，審計活動(包括內(nèi)部審計和外部獨(dú)立審計)是確保各項法規(guī)和制度得到遵循的主要手段。近些年金融界出現(xiàn)了強(qiáng)調(diào)合規(guī)管理的發(fā)展趨勢，與審計相比，合規(guī)管理偏于事前，更加符合風(fēng)險管理事前性的要求。

(六)人在操作風(fēng)險管理中發(fā)揮關(guān)鍵作用

盡管操作風(fēng)險被定義為來自于人員、系統(tǒng)流程和外部事件等多方面因素，但在操作風(fēng)險管理中，人的因素始終是決定性的因素。這一方面表現(xiàn)在人是操作風(fēng)險的主要來源，而且職位越高，風(fēng)險越大，因為一旦位高權(quán)重的人犯下錯誤，其所導(dǎo)致的損失也相應(yīng)大很多；另一方面表現(xiàn)在人也是操作風(fēng)險管理動力的主要來源，人的級別越高，權(quán)力越大，其對風(fēng)險管理的責(zé)任和作用也越大。

三、商業(yè)銀行操作風(fēng)險管理的基本策略

(一)風(fēng)險規(guī)避

商業(yè)銀行在面臨某一項業(yè)務(wù)所帶來的操作風(fēng)險暴露時，其應(yīng)對的策略可以分為基本的兩類：規(guī)避或者承擔(dān)。選擇規(guī)避策略，意味著商業(yè)銀行將拒絕開展該項業(yè)務(wù)，或者關(guān)閉已開展的該項業(yè)務(wù)。規(guī)避策略使得商業(yè)銀行徹底地消除了對該項業(yè)務(wù)操作風(fēng)險的暴露，而且并不支付任何管理成本。很顯然，該策略的代價是在消除風(fēng)險暴露的同時商業(yè)銀行也失去了開展該業(yè)務(wù)可能帶來的盈利。規(guī)避策略適用于操作風(fēng)險很大和風(fēng)險難以衡量、缺乏管理手段的新業(yè)務(wù)，也適用于操作風(fēng)險水平和業(yè)務(wù)的盈利水平不匹配、不相稱的業(yè)務(wù)。操作風(fēng)險規(guī)避策略盡管簡單，但其關(guān)鍵是如何科學(xué)地確定規(guī)避的風(fēng)險對象，即什么樣的業(yè)務(wù)因操作風(fēng)險過大應(yīng)該規(guī)避。長期以來，商業(yè)銀行主要是依靠主觀經(jīng)驗判斷來確定風(fēng)險規(guī)避的對象。近些年來，隨著經(jīng)濟(jì)資本配置技術(shù)和操作風(fēng)險量化方法的發(fā)展，主要用于市場和信用風(fēng)險的基于經(jīng)濟(jì)資本配置的風(fēng)險和業(yè)務(wù)限額管理技術(shù)也逐漸開始用于操作風(fēng)險，操作風(fēng)險規(guī)避策略應(yīng)用的技術(shù)基礎(chǔ)得以加強(qiáng)。

(二)內(nèi)部控制降低風(fēng)險

內(nèi)部控制降低操作風(fēng)險主要包括三個方面的內(nèi)容和方法：一是通過實施IT技術(shù)或項目管理方案等來改善業(yè)務(wù)部門本身的運(yùn)行質(zhì)量和管理水平；二是通過審計稽核、合規(guī)檢查和操作風(fēng)險管理等業(yè)務(wù)部門以外的管理部門的管理來降低業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險；三是通過改善公司治理和加強(qiáng)操作風(fēng)險管理部門的獨(dú)立作用，在商業(yè)銀行建立起管理操作風(fēng)險的良好環(huán)境和文化，制定合適的操作風(fēng)險管理戰(zhàn)略和政策，健全操作風(fēng)險管理流程。這一類方法的特點是通過內(nèi)部管理制度和方法的改進(jìn)對所承擔(dān)的操作風(fēng)險進(jìn)行控制和降低。

(三)風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁

商業(yè)銀行并不能對所有承擔(dān)下來的操作風(fēng)險都可以采取策略降低風(fēng)險的，有些應(yīng)該采取風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁的策略。這一方面是因為有些操作風(fēng)險性質(zhì)過于復(fù)雜或者操作風(fēng)險所涉及的知識領(lǐng)域并不是商業(yè)銀行核心競爭力所在的領(lǐng)域，商業(yè)銀行并不擅長管理和控制這一類操作風(fēng)險，自己采取控制措施降低操作風(fēng)險的投入成本相對較高，而經(jīng)濟(jì)體系中又存在著管理這類操作風(fēng)險的專業(yè)機(jī)構(gòu)，合理的方法顯然是商業(yè)銀行以一定的代價將這一類操作風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給擅長管理這類風(fēng)險的機(jī)構(gòu)。典型的例子就是通過業(yè)務(wù)外包的形式將商業(yè)銀行并不擅長或在戰(zhàn)略上不愿意重點拓展的業(yè)務(wù)或管理環(huán)節(jié)委托給相應(yīng)的外部專業(yè)機(jī)構(gòu)。另一方面，轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險是因為業(yè)務(wù)中的某些操作風(fēng)險具有發(fā)生概率很小、但后果很嚴(yán)重的性質(zhì)，商業(yè)銀行本身缺乏管理的手段和承擔(dān)的能力，于是通過購買保險將該操作風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給保險公司，而保險公司則通過在全社會中集合類似的操作風(fēng)險，在全社會范圍內(nèi)分?jǐn)傔@種風(fēng)險。保險不僅是商業(yè)銀行轉(zhuǎn)嫁操作風(fēng)險，如自然災(zāi)害、員工安全等的傳統(tǒng)手段，而且，隨著保險產(chǎn)品創(chuàng)新的發(fā)展，保險在商業(yè)銀行的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁中發(fā)揮了越來越重要的作用。

(四)風(fēng)險吸收

第5篇：保險公司合規(guī)管理制度范文

作為本屆十大杰出CFO中惟一來自金融機(jī)構(gòu)的CFO，李浩認(rèn)為，“與其他企業(yè)CFO的工作一樣，銀行CFO也要追求利潤和增長，考慮ROA、ROE；但同時，更要考慮風(fēng)險，銀行追求的是經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后的利潤，如RAROC、EVA等指標(biāo)。為實現(xiàn)這一目標(biāo)，銀行的CFO要對風(fēng)險具有更全面的識別、更準(zhǔn)確的計量和更有效的管理，以及利用撥備和經(jīng)濟(jì)資本對風(fēng)險進(jìn)行更全面的覆蓋能力。銀行財務(wù)管理不僅僅是對財務(wù)的管理，更是對風(fēng)險的管理?；陲L(fēng)險管理的價值管理對金融機(jī)構(gòu)而言才是有意義的。”

風(fēng)控 ：資本“安全閥”

“目前國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，為商業(yè)銀行的增長創(chuàng)造了良好條件。但商業(yè)銀行運(yùn)營面臨的不確定性也在增大，如宏觀調(diào)控帶來的政策不確定性、資本市場的震蕩、利率和匯率等市場風(fēng)險等?！崩詈浦毖?。

作為風(fēng)險控制和內(nèi)部控制的“關(guān)鍵先生”，CFO李浩認(rèn)為風(fēng)險對于銀行是一把雙刃劍，它既是銀行獲利的手段，又是蝕利的根源。銀行機(jī)構(gòu)好的風(fēng)險管理重要的是要形成理性、審慎的風(fēng)險管理文化，同時建立科學(xué)的風(fēng)險管理體制，并在此基礎(chǔ)上不斷完善風(fēng)險管理政策制度和管理流程，開發(fā)應(yīng)用先進(jìn)適用的風(fēng)險管理技術(shù)手段。

在李浩看來，招行的風(fēng)險管理文化體現(xiàn)了以下五個理念：

首先要把握的是效益、質(zhì)量、規(guī)模協(xié)調(diào)發(fā)展的理念。即在保證質(zhì)量的前提下，通過規(guī)模的適度增長，實現(xiàn)長期穩(wěn)定的盈利增長?！皼]有良好的風(fēng)險管理素質(zhì)和資產(chǎn)質(zhì)量，任何商業(yè)銀行都不可能有真實的、持續(xù)的發(fā)展，也就不可能有真正的、持久的競爭優(yōu)勢。不斷將這一理念融入每一個機(jī)構(gòu)、每一個部門、每一項工作、每一個環(huán)節(jié)、每一個員工的思想和行為中，在任何時間、任何地點、任何情況下都不動搖?！崩詈铺貏e強(qiáng)調(diào)說。

其次，資本覆蓋風(fēng)險的理念?！拔覀兲崛〉馁J款損失準(zhǔn)備比較充分，準(zhǔn)備金覆蓋率達(dá)到了180%左右，非預(yù)期損失主要靠資本去覆蓋。因此，資本管理的有效性和充足性顯得尤為重要。”

第三是全面風(fēng)險管理的理念。商業(yè)銀行風(fēng)險管理的難度不斷增加。招行一直努力以風(fēng)險度量為基礎(chǔ)，以定價覆蓋風(fēng)險和風(fēng)險資本為手段，對信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險進(jìn)行專業(yè)管理，逐步推進(jìn)全面風(fēng)險管理體系建設(shè)。

四是有效的風(fēng)險管理創(chuàng)造價值的理念。“比如信用風(fēng)險管理的價值鏈，就是始于貸前調(diào)查，獨(dú)立于貸時審查，終于貸后檢查，盡管處于信用風(fēng)險管理價值鏈上的不同環(huán)節(jié)，但實際背后反映的是一家銀行的風(fēng)險文化、風(fēng)險偏好、風(fēng)險政策、風(fēng)險工具、授信管理、流程管理、預(yù)警機(jī)制、監(jiān)控機(jī)制等內(nèi)容?！崩詈婆e例說。

最后是不斷夯實“穩(wěn)健、理性、主動、全員”的風(fēng)險理念。經(jīng)過20年商業(yè)銀行的市場化實踐，招行逐漸形成以穩(wěn)健的風(fēng)險態(tài)度，理性地對待市場、同業(yè)和自己，主動管理經(jīng)營風(fēng)險、管理風(fēng)險，要求全行員工共同參與風(fēng)險管理全過程，實現(xiàn)市場營銷與風(fēng)險管理的和諧統(tǒng)一。

近幾年，招行對風(fēng)險管理組織架構(gòu)與管理模式進(jìn)行了不斷探索。

一是健全董事會，風(fēng)險管理機(jī)制。在董事會下的風(fēng)險管理委員會是銀行風(fēng)險管理的最高決策機(jī)構(gòu)。

二是推進(jìn)總分行風(fēng)險管理的專業(yè)化?？傂懈吖軐又鲁闪⒘孙L(fēng)險管理專業(yè)委員會和相應(yīng)的風(fēng)險管理部門。其下設(shè)有總行專業(yè)審貸會，由授信審批和信貸管理專家組成。資產(chǎn)負(fù)債管理委員會負(fù)責(zé)全行的流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險和整體資產(chǎn)負(fù)債管理。內(nèi)控狀況評審委員會負(fù)責(zé)操作風(fēng)險管理。風(fēng)險管理部門設(shè)立相應(yīng)的專家化管理團(tuán)隊。分行對應(yīng)總行設(shè)立相應(yīng)的風(fēng)險管理組織機(jī)構(gòu)和部門。

三是建立健全信用風(fēng)險管理體系。招行建立了從貸款調(diào)查、審批到回收各個環(huán)節(jié)相互分離、相互制約的信用風(fēng)險管理體系，實行了統(tǒng)一授信、專業(yè)審批、獨(dú)立操作放款的制度安排，并對不良貸款實行單筆質(zhì)詢制和不良資產(chǎn)問責(zé)制等，并實行專業(yè)化清收機(jī)制。

此外，招行還穩(wěn)步推進(jìn)風(fēng)險管理體制的垂直化改革。在全行范圍內(nèi)推行了“審貸官制度”，并開始對審貸官進(jìn)行授權(quán)，試行了雙簽審批。

“任何有效的風(fēng)險管理政策制度和管理流程都是需要在實踐中不斷修正的?！崩詈瓶偨Y(jié)道?！盀椴粩嘈拚贫群土鞒?，我們采取了彈性授權(quán)制度；實施行業(yè)聚焦；持續(xù)完善貸后管理和貸款分類體系；改進(jìn)集團(tuán)風(fēng)險管理；加強(qiáng)風(fēng)險預(yù)警；嚴(yán)格信貸紀(jì)律等措施?！?/p>

此外，開發(fā)應(yīng)用先進(jìn)適用的風(fēng)險管理技術(shù)手段是制度和流程有效實施的保障?！拔覀兘陙硐群箝_發(fā)、改進(jìn)的客戶信用評級系統(tǒng)、債項評級系統(tǒng)、信貸管理信息系統(tǒng)、信貸非現(xiàn)場監(jiān)控系統(tǒng)，”李浩介紹道。

2003年招行開始實施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和管理國際化戰(zhàn)略，隨后全面引進(jìn)風(fēng)險資本概念，調(diào)整了以短期賬面收益為主導(dǎo)的傳統(tǒng)考核辦法，對分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營業(yè)績實施風(fēng)險資本調(diào)整，2008年將實施全面預(yù)算管理、全面風(fēng)險管理、全面流程管理、全面合規(guī)管理、全面服務(wù)管理、全面戰(zhàn)略管理，扎實推進(jìn)管理變革。

招行一直十分注重內(nèi)部控制體系的建立和健全。“尤其是自2002年國內(nèi)上市和2006年境外上市以來，我們從公司治理、組織結(jié)構(gòu)、制度建設(shè)、業(yè)務(wù)風(fēng)險控制、合規(guī)及反洗錢管理等方面，不斷提升內(nèi)部控制體系的健全性和有效性?！崩詈铺貏e提示道。

為符合兩地上市的各項合規(guī)要求，招行在公司治理上建立了現(xiàn)代化的公司治理結(jié)構(gòu)，并根據(jù)公司章程制定了股東大會、董事會、監(jiān)事會議事規(guī)則，制定和完善了信息披露制度、投資者關(guān)系管理制度、關(guān)聯(lián)交易管理辦法、重大事項向董事會備案制度等一系列規(guī)章制度。

而在組織架構(gòu)方面，招行在國內(nèi)商業(yè)銀行中開了嘗試建立“合規(guī)官制度”的先河，即在總行設(shè)立首席合規(guī)官，在各分行和總行部室設(shè)立合規(guī)官，并建立合規(guī)報告路線；建立了總行垂直管理體制。

另外，招行先后制定頒布的《招商銀行內(nèi)部控制基本規(guī)定》、《合規(guī)政策》、《員工行為守則》、風(fēng)險提示書等政策和規(guī)定在加強(qiáng)內(nèi)部控制方面起了積極作用。

在良好風(fēng)險管控和內(nèi)部控制的體系下，借助資本的力量“苦練內(nèi)功”是招行始終堅持的發(fā)展策略。

“我們認(rèn)為，不抓批發(fā)業(yè)務(wù)現(xiàn)在沒飯吃，不抓零售業(yè)務(wù)將來沒飯吃，兩個抓差了未來都吃不好飯?！崩詈迫缡窃溨C地向本刊坦陳了招行對兩大主營業(yè)務(wù)的重要性。

2007年招商銀行稅前利潤的貢獻(xiàn)占比中，公司銀行業(yè)務(wù)占48.72%，零售銀行業(yè)務(wù)占22.52%，資金業(yè)務(wù)占比27.31%。公司銀行業(yè)務(wù)目前的利潤貢獻(xiàn)較大，有些創(chuàng)新業(yè)務(wù)也已經(jīng)獲得市場的認(rèn)同，如網(wǎng)上企業(yè)銀行，現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)，年金業(yè)務(wù)和托管業(yè)務(wù)等。

資本 ：價值提升“助推器”

2006年招商銀行成功在香港聯(lián)合交易所掛牌上市。成為第一家在股份制改革后以A+H形式到香港上市的內(nèi)地企業(yè)，也是第一家在上海交易所掛牌又到香港上市的內(nèi)地企業(yè)?；趯暧^經(jīng)濟(jì)形勢的準(zhǔn)確判斷，2007年招商銀行又通過增發(fā)H股、收購招商基金等連續(xù)的資本運(yùn)作，在國內(nèi)金融全面開放帶來的全面競爭的局勢下占據(jù)了寶貴的先發(fā)優(yōu)勢。

從行業(yè)看，目前國內(nèi)多家銀行都在政策允許方位內(nèi)進(jìn)行“全能銀行”的嘗試。從國內(nèi)目前的情況來看，商業(yè)銀行設(shè)立基金公司，基本上都是由商業(yè)銀行直接投資或者引入戰(zhàn)略投資者共同設(shè)立基金管理公司的模式，如工銀瑞信、交銀施羅德、建信基金管理公司等，像招商銀行這樣直接通過收購原有基金公司部分股權(quán)并占據(jù)大股東地位將在營銷上給招商基金有力的支持。此前，招商銀行與招商基金合作推出溢財通等諸多產(chǎn)品，受到了投資者的歡迎。

在此基礎(chǔ)上，招商銀行一方面要加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，促進(jìn)經(jīng)營戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高持續(xù)增長能力和管理全面風(fēng)險的能力；另一方面，突出批發(fā)銀行業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)特色，提高零售銀行業(yè)務(wù)的專業(yè)化能力，增強(qiáng)各項業(yè)務(wù)的市場競爭力，以期為企業(yè)提供更好的服務(wù)。

對此李浩介紹說，2007年招商銀行獲準(zhǔn)在美國紐約設(shè)立分行，成為自1991年美國《加強(qiáng)外國銀行監(jiān)管法》頒布以來，首家準(zhǔn)入美國市場的中資銀行，這將為“走出去”的中國企業(yè)提供了更多來自本土的選擇。

面對外資銀行近年來多渠道加強(qiáng)對中國市場的開發(fā)，目前已有內(nèi)資銀行通過和外資銀行的合作以實現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)的方式共同服務(wù)于企業(yè)的形式，李浩表示：“我們愿意根據(jù)市場與業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，通過與證券公司、基金公司、信托公司、保險公司、外資銀行、地方性銀行等金融機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略聯(lián)盟，在客戶共享和業(yè)務(wù)互補(bǔ)基礎(chǔ)上，拓寬銀行業(yè)務(wù)的綜合經(jīng)營平臺，延伸銀行的業(yè)務(wù)和市場領(lǐng)域?！?/p>

為實現(xiàn)招商銀行在“成為具有國際競爭力的中國最好的商業(yè)銀行”的中期戰(zhàn)略目標(biāo)，李浩認(rèn)為，“需要打造國內(nèi)一流的、具有特色的批發(fā)銀行業(yè)務(wù)?！薄拔覀兣l(fā)銀行業(yè)務(wù)總體定位有三個要點：一是以價值創(chuàng)造為根本，在有效管理風(fēng)險的前提下保持業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利合理增長；二是以提升可持續(xù)發(fā)展能力為重點，在鞏固既有優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步優(yōu)化調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加快新興銀行業(yè)務(wù)和中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，積極培育新的增長點和新的優(yōu)勢，逐步形成具有鮮明招行特色和強(qiáng)大品牌影響力的業(yè)務(wù)體系與產(chǎn)品系列；三是以提升市場競爭力為目標(biāo)，不斷加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)提升和流程改造，致力于成為國內(nèi)同業(yè)中產(chǎn)品創(chuàng)新能力強(qiáng)、服務(wù)優(yōu)、效率高的銀行?！?/p>

第6篇：保險公司合規(guī)管理制度范文

關(guān)鍵詞：信貸資產(chǎn)證券化；信息披露；信用評級；市場化；金融創(chuàng)新

一、 我國信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

我國信貸資產(chǎn)證券化從2005年開始經(jīng)歷10年的發(fā)展，截止6月末已發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品5 079億，其中，從2013年國務(wù)院常務(wù)會議以來共發(fā)行4 000多億。2015年6月，國務(wù)院常務(wù)會議又進(jìn)一步推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化的業(yè)務(wù)，并且提出5 000億的概念?，F(xiàn)階段資產(chǎn)證券化的動力來自于金融市場的流動性，來自于盤活存量，結(jié)構(gòu)調(diào)整的大的背景。

1. 資產(chǎn)證券化投資者和基礎(chǔ)資產(chǎn)多元化趨勢明顯。擴(kuò)大試點以來，信貸資產(chǎn)證券化投資者多元性日益提升，結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。截止2014年11月末，信貸資產(chǎn)支持證券投資者共281家，其中，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)投資者132家，占47%，持有證券占比為67.5%；證券公司、保險機(jī)構(gòu)、基金等非銀行機(jī)構(gòu)投資者共149家，占53%，持有證券占比為32.5%，較第一輪試點期間上升11.1個百分點，資產(chǎn)證券化促進(jìn)信用風(fēng)險分散轉(zhuǎn)移功能作用日益顯現(xiàn)。同時，發(fā)起機(jī)構(gòu)及基礎(chǔ)資產(chǎn)范圍也趨于多元，發(fā)起機(jī)構(gòu)涵蓋各類銀行及汽車金融公司、資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司，基礎(chǔ)資產(chǎn)從一般企業(yè)貸款擴(kuò)展到國際市場主流的個人住房抵押貸款、個人汽車貸款。

2. 資產(chǎn)證券化盤活銀行信貸資產(chǎn)存量，支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)是符合在利率市場化背景下整個中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的需求，也是是商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的一個重要的方法和手段。首先，金融機(jī)構(gòu)通過證券化釋放信貸資源，降低資本消耗，有助于實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。其次，C券化拓寬金融機(jī)構(gòu)融資渠道，降低融資成本。同時，證券化盤活商業(yè)銀行信貸資源存量，提高資金使用效率的流動性，改善商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)，優(yōu)化增量信貸投向，更好地支持“三農(nóng)”、小微企業(yè)等薄弱環(huán)節(jié)及鐵路、船舶等重點行業(yè)的改革發(fā)展。

3. 信息披露、信用評級等市場化約束機(jī)制逐漸形成。從試點情況看，市場運(yùn)行總體穩(wěn)健，已發(fā)行信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品運(yùn)營良好，已到期產(chǎn)品足額完成兌付，次級檔證券收益高于一般水平，有的產(chǎn)品年化收益率達(dá)22.9%。未到期產(chǎn)品運(yùn)營正常，本息償付有序開展，一般企業(yè)貸款證券化入池資產(chǎn)保持零不良貸款率，而同期商業(yè)銀行不良貸款率則從0.97%上升到1.16%。資產(chǎn)管理能力強(qiáng)，投資管理能力強(qiáng)，貸款管理能力強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)有積極性做資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行開展證券化業(yè)務(wù)促進(jìn)其信貸風(fēng)險管理體系的完善，如通過中介機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查發(fā)現(xiàn)并改進(jìn)合規(guī)管理和抵押品管理體系，通過持續(xù)信息披露進(jìn)一步規(guī)范貸后管理等。金融機(jī)構(gòu)在開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的過程中鍛煉了隊伍，培養(yǎng)了專業(yè)的技能并積累了實踐經(jīng)驗。

二、 我國信貸資產(chǎn)證券化市場存在的問題

1. 我國信貸資產(chǎn)證券化仍處于初級發(fā)展階段。經(jīng)過十年試點，我國信貸資產(chǎn)證券化市場仍處于發(fā)展初期。一是資產(chǎn)證券化產(chǎn)品流動性差。證券化產(chǎn)品交易量較少，因為銀行間市場及交易所發(fā)行的信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品種類和總量較小，且每一個分級證券都是作為單獨(dú)券種進(jìn)行流通，所以相對規(guī)模更小，導(dǎo)致交易量少。二是資產(chǎn)證券化集中于一般企業(yè)優(yōu)質(zhì)貸款。我國資產(chǎn)證券化90%是一般企業(yè)優(yōu)質(zhì)貸款。相比之下國外資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)80%、90%都不是一般企業(yè)貸款，都是消費(fèi)、零售貸款，消費(fèi)貸款。一般企業(yè)貸款證券化說明債券市場不夠發(fā)達(dá)，這也是證券化起步階段面臨的背景決定的。同時，3年期及以下短期產(chǎn)品占比過高，不能較好滿足保險資金等長期限投資需求。三是資產(chǎn)證券收益率低，產(chǎn)品競爭力不如銀行理財產(chǎn)品。降息導(dǎo)致資產(chǎn)證券收益率下降，同時處于經(jīng)濟(jì)下行期，資產(chǎn)支持證券的競爭力不足。四是信用違約歷史數(shù)據(jù)缺乏，影響證券化產(chǎn)品風(fēng)險識別的有效性。我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷史尚短，試點中選擇質(zhì)量較好的資產(chǎn)開展證券化，信用違約數(shù)據(jù)較少，僅依靠信用評級較難充分地揭示證券化產(chǎn)品風(fēng)險，有待引入信用違約互換通過市場化交易揭示證券化風(fēng)險。五是投資機(jī)構(gòu)類型單一。目前，主要的投資者還是銀行，銀行互相持有資產(chǎn)支持證券，缺乏多元投資者的參與。六是金融機(jī)構(gòu)的考核機(jī)制有待進(jìn)一步優(yōu)化。多數(shù)銀行證券化業(yè)務(wù)剛剛起步，對其分支機(jī)構(gòu)參與證券化的收益核算、業(yè)績考核等配套管理制度及激勵機(jī)制還不完善，導(dǎo)致分支機(jī)構(gòu)拿出優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)開展證券化的積極性不高。七是產(chǎn)品定價不準(zhǔn)確，隱性擔(dān)保嚴(yán)重，定價具有機(jī)構(gòu)特征。產(chǎn)品定價具有機(jī)構(gòu)化的特征，實際上的含義是說隱性的擔(dān)保比較厲害，就顯然不完全符合信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品未來發(fā)展的方向。

2. 證券化市場約束機(jī)制仍需進(jìn)一步完善。我國資產(chǎn)證券化市場的健康發(fā)展除了需要降低政策方面的限制，同時需要進(jìn)一步完善市場約束機(jī)制。一是信息披露不充分。參與證券化主體信息披露不充分，容易產(chǎn)生信息不對稱與道德風(fēng)險問題。二是銀行和投資者存在委托問題。委托問題使銀行存在逆向選擇的機(jī)會，銀行有動機(jī)擴(kuò)大貸款風(fēng)險。三是信用評級體系和評級機(jī)構(gòu)能力有待加強(qiáng)。我國評級機(jī)構(gòu)發(fā)展時間短，大多依據(jù)國外數(shù)據(jù)基礎(chǔ)建立測算模型，將其用于國內(nèi)資產(chǎn)信用評級，存在標(biāo)準(zhǔn)不明確、評級方法測算標(biāo)準(zhǔn)不透明等問題，國外投資者認(rèn)可度較低。四是資產(chǎn)證券化受托人作用有待進(jìn)一步增強(qiáng)。受托人在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中應(yīng)發(fā)揮核心作用，但試點以來，由于擔(dān)任受托人的機(jī)構(gòu)局限于信托公司、機(jī)構(gòu)類型單一，以及發(fā)起銀行相對處于強(qiáng)勢地位等原因，信托公司的受托人職責(zé)未充分發(fā)揮，大多僅作為實現(xiàn)“真實出售、破產(chǎn)隔離”的通道。

3. 監(jiān)管部門有待進(jìn)一步完善資產(chǎn)證券化管理機(jī)制和政策措施。在現(xiàn)有市場格局和監(jiān)管體制分工下，仍需要加強(qiáng)分工協(xié)作和監(jiān)管協(xié)調(diào)，進(jìn)一步處理好市場管理和機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門的關(guān)系，統(tǒng)一注冊登記，加強(qiáng)信息共享，為資產(chǎn)證券化常規(guī)化發(fā)展創(chuàng)造條件。一是資產(chǎn)證券化相關(guān)配套政策制度有待完善。經(jīng)過多年試點經(jīng)驗，我國信貸資產(chǎn)證券化制度框架基本建立，但隨著市場發(fā)展及宏觀環(huán)境的變化，相關(guān)配套政策制度還需不斷完善。第一抵押權(quán)變更登記管理制度有待進(jìn)一步落實和完善。2005年建設(shè)部印發(fā)《建設(shè)部關(guān)于個人住房抵押貸款證券化涉及的抵押權(quán)變更登記有關(guān)問題的試行通知》明確個人住房抵押權(quán)變更登記可批量辦理，但地方房地產(chǎn)管理部門內(nèi)部系統(tǒng)尚不完善等原因還無法落實，一般企業(yè)抵押貸款證券化涉及的抵押權(quán)變更登記尚無統(tǒng)一的管理規(guī)定。第二“兩個不低于”等監(jiān)管政策有待調(diào)整完善。根據(jù)金融機(jī)構(gòu)反映，以小微企業(yè)貸款作為基礎(chǔ)資產(chǎn)開展證券化，能夠釋放更多信貸資源，增強(qiáng)支持小微企業(yè)發(fā)展的能力，但也可能因證券化“出表”而使其當(dāng)年小微企業(yè)貸款增量下降，達(dá)不到“兩個不低于”監(jiān)管要求，需要適時調(diào)整監(jiān)管目標(biāo)。第三相關(guān)部門對企業(yè)年金、社?；鸬韧顿Y信貸資產(chǎn)支持證券的相關(guān)政策進(jìn)一步明確。二是資產(chǎn)證券化相關(guān)的稅費(fèi)高。2006年財政部和國稅總局關(guān)于稅收政策管理辦法，表示既要對證券收相應(yīng)所得稅，同時證券交易提供的服務(wù)機(jī)構(gòu)也要交稅，存在雙重征稅問題。三是政策限制導(dǎo)致資產(chǎn)證券化動因不足。證券化沒有切合資產(chǎn)證券化商業(yè)價值，存在資本率的限制，信貸規(guī)模限制，還有平臺貸款之類的政策限制。另一方面存在資產(chǎn)限制，如有些銀行持有相當(dāng)一部分資產(chǎn)是外幣資產(chǎn)，但資產(chǎn)池里只能是人民幣不能是外幣，限制基礎(chǔ)資產(chǎn)的選擇等問題，最終導(dǎo)致資產(chǎn)證券化動因不足。

3. 信貸資產(chǎn)證券化仍面臨挑戰(zhàn)。未來一段時期我國信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的開展仍將面臨兩方面的問題。一是推進(jìn)不良資產(chǎn)證券化存在困難。首先，基礎(chǔ)資產(chǎn)估值、估值模型建立需要專業(yè)的人才及衍生品定價技術(shù)。其次，在帳務(wù)處理方面，不良資產(chǎn)帳面值和證券的收入之間核銷會計上采取處理方式和稅收政策支持等問題還需要進(jìn)一步協(xié)調(diào)。最后，不良貸款證券化貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)差異性顯著。需要一定的激勵機(jī)制解決多回收的部分獎勵分配和道德風(fēng)險控制等方面的問題。二是利率市場化傳導(dǎo)機(jī)制不完善制約信貸資產(chǎn)證券化發(fā)展。信貸資產(chǎn)證券化連接信貸市場和證券市場，貸款利率和證券市場利率對應(yīng)信貸市場與證券市場，我國雖已全面放開貸款利率管制，但利率傳導(dǎo)機(jī)制仍不完善，貸款利率與市場利率變化不同步，當(dāng)市場利率較高，投資者會因產(chǎn)品收益率較低而購買積極性。

三、 我國信貸資產(chǎn)證券化發(fā)展的政策建議

1. 針對監(jiān)管部門的政策建議。

（1）加強(qiáng)監(jiān)管，明確監(jiān)管職責(zé)，防范風(fēng)險。建立有效的監(jiān)管機(jī)制。首先應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)監(jiān)管的協(xié)調(diào)，積極推進(jìn)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)常規(guī)化發(fā)展。在現(xiàn)行的框架下人行和銀監(jiān)會各自有相應(yīng)的監(jiān)管流程和分工，要明確部門間監(jiān)管的分工，通過金融監(jiān)管，協(xié)調(diào)布局聯(lián)席會議的安排加強(qiáng)合作，密切配合形成工作合力，促進(jìn)工作順利發(fā)展。從銀監(jiān)會來說要研究從資產(chǎn)證券化的發(fā)起機(jī)構(gòu)約束、內(nèi)控機(jī)制、信息披露等角度第一步完善信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的法律和監(jiān)管框架，在嚴(yán)守風(fēng)險底線前提下促進(jìn)業(yè)務(wù)健康可持續(xù)發(fā)展。

（2）通過信息披露強(qiáng)化市場機(jī)制的監(jiān)督管理。要U大信貸資產(chǎn)證券化的范圍，尤其將不良資產(chǎn)納入的話信息披露必須跟上腳步，信息透明是資產(chǎn)證券化的重特征和優(yōu)勢，可以保證投資者對證券市場的監(jiān)督權(quán)和知情權(quán)，事前要有規(guī)范透明的信息披露，使投資者對資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的投資和收益有合理的把握，合理進(jìn)行證券定價。事后對貸后管理及其相配套的管理服務(wù)進(jìn)行信息披露，只要信息披露到位，投資者自擔(dān)風(fēng)險也就有了基礎(chǔ)，發(fā)起人才不需要有額外負(fù)擔(dān)，所以信息披露對市場各方面都有利，加強(qiáng)信息披露是非常重要的安排。完善資產(chǎn)證券化相關(guān)信息披露機(jī)制，提高對參與證券化主體和有關(guān)事項的信息披露要求，包括發(fā)起人、SPV和受托機(jī)構(gòu)的信息披露義務(wù)，建立信息披露評價制度，使披露義務(wù)和責(zé)任落實可追究；提高信息披露頻率，由每年披露一次到每季度披露一次。

（3）完善資產(chǎn)證券化法律法規(guī)建設(shè)。法律制度配套有待完善，剛才說到操作上，比如證券化資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過程的非常精細(xì)的東西，比如說債務(wù)和保障，關(guān)于一些抵押處理，在債券轉(zhuǎn)讓過程中是不是要處理和登記，這在法律上都沒有明確規(guī)定，也容易引起糾紛，建議進(jìn)一步加強(qiáng)和完善法律配套工作。相關(guān)的法律法規(guī)方面的建立和完善，特別是資產(chǎn)證券化過程當(dāng)中的擔(dān)保權(quán)屬的變更登記制度，另外就是資產(chǎn)證券化的資產(chǎn)出表問題，一直在確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)上還有待于財政部和人民銀行明顯。第二就是市場規(guī)模，提高整體的流動性，支持資產(chǎn)證券化在交易所上上市交易。

（4）采取稅收優(yōu)惠的機(jī)制措施，盡快出臺有關(guān)公司貸款方面的操作細(xì)則。除了監(jiān)管部門、央行給予政策支持之外。國家從財政和稅收方面也需要政策支持，避免重復(fù)納稅問題。同時，有序推進(jìn)針對個人住房貸款證券化業(yè)務(wù)，希望下一步公司貸款細(xì)則出來以后，不良貸款做證券化以后，對商業(yè)銀行下一步的發(fā)展有更大的促進(jìn)作用。

（5）進(jìn)一步擴(kuò)大資產(chǎn)證券化試點的規(guī)模，豐富投資者結(jié)構(gòu)。支持信貸資產(chǎn)證券在交易所上市，能夠擴(kuò)大市場的流動性，不僅擴(kuò)大規(guī)模，也擴(kuò)大交易渠道，增加資產(chǎn)證券化參與主體數(shù)量，適當(dāng)擴(kuò)大證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)的范圍，提供良好的政策環(huán)境。進(jìn)一步鼓勵保險公司、證券投資公司、社保基金、境外投資者等非銀行機(jī)構(gòu)投資資產(chǎn)證券，降低準(zhǔn)入門檻，豐富投資者結(jié)構(gòu)。擴(kuò)大基礎(chǔ)資產(chǎn)范圍，支持外幣資產(chǎn)證券化。國家現(xiàn)階段支持走出去，一帶一路等相關(guān)政策，把資產(chǎn)范圍擴(kuò)大以后跟現(xiàn)代的國家的新經(jīng)濟(jì)政策契合。

（6）放松政策限制，資產(chǎn)證券化的推進(jìn)要與整個金融市場化同步。放松對開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)資本率、信貸規(guī)模和平臺貸款之類的政策限制，同時，降低資產(chǎn)幣種限制標(biāo)準(zhǔn)，放松外幣資產(chǎn)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的限制，給予政策優(yōu)惠。使資產(chǎn)證券化要與金融市場化同步，包括利率市場化同步發(fā)展。

（7）引入做市商制度，提高資產(chǎn)證券化產(chǎn)品流動性。引入做市商制度，出臺建立做市商制度的法律條款和行為規(guī)范。通過做市商制度，具有信譽(yù)的法人充當(dāng)做市商以自有資金和證券與投資者進(jìn)行交易，從而為市場提供即時性和流動性。

2. 針對金融機(jī)構(gòu)的政策建議。

（1）通過合理的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計規(guī)避道德風(fēng)險。產(chǎn)品設(shè)計中使銀行利益和資產(chǎn)證券化的收益保證關(guān)聯(lián)，每一級都有銀行繼續(xù)持有固定比例，不是僅僅持有落后級的部分。通過超額收益分成，讓現(xiàn)金流回收，超額回收可以讓發(fā)起行和資產(chǎn)管理者分享超額回收部分的利益。從法律、稅務(wù)、會計角度進(jìn)行配合，既要保證資產(chǎn)出表又要充分調(diào)動管理人積極性，從而實現(xiàn)多方利益最大化。

（2）制定專門的資產(chǎn)證券化的會計處理規(guī)則。2005年財政部出臺資產(chǎn)證券化的試點的管理規(guī)定，隨后的準(zhǔn)則、資產(chǎn)終止確認(rèn)等準(zhǔn)則都發(fā)生了變化。目前缺乏相對系統(tǒng)、統(tǒng)一的針對資產(chǎn)證券化處理的會計規(guī)定，隨著我們對資產(chǎn)證券化需求越來越強(qiáng)烈，或者對這一塊業(yè)務(wù)的發(fā)展需要在會計處理上做一些規(guī)定。

（3）推進(jìn)不良資產(chǎn)證券化。目前資產(chǎn)質(zhì)量已成為制約商業(yè)銀行盈利能力或者發(fā)展的重要瓶頸，目前的不良資產(chǎn)的處置渠道無非是核銷和打包，打包目前來看還是比較低的，想以時間換空間更有有效的，或者說補(bǔ)充地來解決當(dāng)前商業(yè)銀行的資產(chǎn)的問題。加快推進(jìn)不良資產(chǎn)證券化進(jìn)程，提高資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的收益率，積極培育和引入次級投資人。

（4）加強(qiáng)信用評級體系建設(shè)，提升評級機(jī)構(gòu)專業(yè)水平。加強(qiáng)對評級機(jī)構(gòu)信息披露內(nèi)容與責(zé)任的要求，規(guī)范信用評級機(jī)構(gòu)，完善信用評級體系。增加信用評級機(jī)構(gòu)數(shù)量，提高信用評級機(jī)構(gòu)的專業(yè)水平和服務(wù)質(zhì)量。

（5）完善資產(chǎn)和負(fù)債的后續(xù)計量工作。目前金融機(jī)構(gòu)普遍的做法是不改變資產(chǎn)和負(fù)債的數(shù)據(jù)，或者這兩個數(shù)據(jù)相等的，后期計量逐額遞減，這種做法與現(xiàn)在的審計師的做法提出了不同的想法。如有回購條款，一種是資產(chǎn)按照最大訴求承擔(dān)風(fēng)險。第二種是按照有選擇的回購權(quán)利，按這兩個原則，按剩余風(fēng)險到期還款金額逐期遞減，要有相對統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。

（6）豐富產(chǎn)品種類，引入資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)專業(yè)人才。豐富產(chǎn)品種類，嘗試證券化新的基礎(chǔ)資產(chǎn)種類，增加消費(fèi)信貸資產(chǎn)證券化和住房抵押貸款證券化業(yè)務(wù)數(shù)量；逐步推出信用違約互換產(chǎn)品，審慎選擇證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)；引入定價方面的專業(yè)技術(shù)人才，借鑒國外先進(jìn)的定價技術(shù)，提高資產(chǎn)支持證券定價技術(shù)的精確性。對現(xiàn)金流充分分層、設(shè)計，根據(jù)不同現(xiàn)金流的情況設(shè)計不同層面價格的產(chǎn)品。目前產(chǎn)品設(shè)計主要依賴于外部的專業(yè)機(jī)構(gòu)，銀行在這方面的能力還要培養(yǎng)。

參考文獻(xiàn)：

[1] 柴瑞澤.我國信貸資產(chǎn)證券化法律規(guī)制現(xiàn)狀分析及改革建議[J].中國市場，2015，（25）.

[2] 昌能，王信.金融創(chuàng)新與金融穩(wěn)定：歐美資產(chǎn)證券化模式的比較分析[J].金融研究，2009，（5）.

[3] 李蕊.中國信貸資產(chǎn)證券化的風(fēng)險及其防范[J].金融經(jīng)濟(jì)，2015，（16）.

[4] 沈沛等著.信貸資產(chǎn)證券化[M].北京：中國金融出版社，1998.

[5] 沈炳熙，馬賤陽.關(guān)于我國開展不良資產(chǎn)證券化的幾點認(rèn)識[J].金融研究，2007，（12）.

[6] 王開國.關(guān)于中國推行資產(chǎn)證券化問題的思考[J].濟(jì)研究，1999，（6）.

[7] 許多奇，蕭凱.信息監(jiān)管：我國信貸資產(chǎn)證券化監(jiān)管之最優(yōu)選擇――從美國金融信息失靈引發(fā)次貸危機(jī)談起[A].金融法學(xué)家（第二輯）[C]，2010.

[8] 易綱，郭凱.中國銀行業(yè)改革思路[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)（季刊），2002，（4）.

致謝：本文感謝中國人民銀行“信貸資產(chǎn)證券化”課題小組的支持。