財務風險管理技術精選(九篇)
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第1篇：財務風險管理技術范文
【關鍵詞】營運資金管理；財務風險；公司業(yè)績
1.引言
營運資金的管理是公司理財?shù)闹匾M成部分，尤其是對于零售行業(yè)來說，營運資金管理的效果將直接影響到企業(yè)的生產(chǎn)和發(fā)展。營運資金管理的內(nèi)涵是，將營運資金視為投入成本，用最少的營運資金來獲取最大的營業(yè)收入。合理的營運資金管理有助于實現(xiàn)企業(yè)的目標，本文匯總了目前為止有關營運資金管理的理論基礎，探討營運資金管理對公司業(yè)績和財務風險有何關聯(lián)，如何合理有效的進行營運資金管理。
過去的研究表明：由于各個行業(yè)的交易方式不同、各個行業(yè)的產(chǎn)品生命周期不同、各個行業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不同，導致了公司所處的行業(yè)對其營運資金的管理有著很大的影響，即我國上市公司行業(yè)間的營運資金需求量及管理模式存在著顯著的差異。所以當評價企業(yè)的營運資金周轉(zhuǎn)效率和投資決策時，必須考慮企業(yè)所處行業(yè)的特性，因此本文只選擇零售行業(yè)作為樣本總體進行研究營運資金管理與公司業(yè)績及財務風險之間的關系。
2.國外文獻概述
2.1 營運資金管理內(nèi)容及因素的研究
國外對營運資金管理的研究起步較早，始于20世紀30年代。19世紀70年代W.D.Kight通過研究改進了當時的存貨訂貨量基本模型，他提出最優(yōu)訂貨模型是在保險儲備量下，如何使存貨產(chǎn)生的訂購成本和儲存成本最小化的訂貨方法。保險儲備量最優(yōu)訂貨模型為后人的研究奠定了強大的理論基礎。
Keith V.Smith（1979）提出：針對單獨的營運資金項目管理的研究已經(jīng)有了很多成果，但將其作為一個整體來進行研究卻沒有什么進展，并首次探討了整體營運資金管理的內(nèi)容；John J.Hampton和Cecilia L.Wagner（1989）在《營運資金管理》一書中從盈利性和風險性兩個方面考察，將投資政策（即流動資金的存量配置）與籌資政策（即相應的資金來源）聯(lián)系起來，從總體上觀察和研究據(jù)此制定合理的營運資金管理政策[1]。
2.2 影響營運資金管理的因素研究
Andrew Harris（2002）認為從理論上理解營運資金管理比較容易，但實際操作上卻出現(xiàn)了很多問題，由于人為因素和環(huán)境的不確定性，企業(yè)很難正確的實施營運資金管理，因此，在實施營運資金管理時必須將企業(yè)所處的行業(yè)位置和企業(yè)的背景歸入考慮范圍內(nèi)，并據(jù)此作出合理的規(guī)劃[2]。
2003年諾丁海姆大學商學院的Carole Howorth和Paul Westhead發(fā)表了《對英國小公司營運資金管理的研究》，文中對英國國內(nèi)小企業(yè)的營運資金管理模式做進行研究，通過主成分分析和組合分析分析了影響小公司管理者對營運資金管理重視程度的因素[3]。
希臘馬塞多尼亞大學（The University Of Macedonia）的Ioannis Lazaridis教授在2006年發(fā)表的文章《雅典上市公司營運資金管理與盈利能力之間的關系》中，以雅典證券交易所上市的131家上市公司2001-2004年的財務數(shù)據(jù)為樣本，對公司的盈利能力與營運資金管理之間的關系進行了實證分析，研究結(jié)果表明：企業(yè)的營運資金管理與企業(yè)的盈利能力有顯著的相關性[4]。
Brian Flanagan（2005）在研究中認為現(xiàn)金流量是影響營運資金管理的一種因素，表現(xiàn)在：企業(yè)營運資金管理應該依據(jù)現(xiàn)金流量的環(huán)節(jié)，而且現(xiàn)金流量的合理調(diào)配也依賴于對應收賬款管理、應付賬款管理、存貨管理的調(diào)節(jié)[5]。
2.3 營運資金管理效率評價方面的研究
最初用來評價營運資金管理效率的指標是流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率或流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期，該指標反映了企業(yè)各項流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效率，只能幫助考察營運資金中流動資產(chǎn)的管理狀況，絲毫不涉及營運資金的另一重要部分——流動負債。這導致早期的營運資金管理效率評價很難從整體上把握營運資金各個組成部分如存貨、應收賬款、應付賬款的周轉(zhuǎn)及變化對營運資金管理效率的具體影響。
為了解決這樣的問題，1980年Richard V.D.和E.J.Laughlin提出了采用現(xiàn)金周期（Cash Conversion Cycle）指標來反映企業(yè)營運資金管理狀況的全貌。他們將現(xiàn)金周期定義為：現(xiàn)金周期=應收賬款周期+存貨周轉(zhuǎn)期-應付賬款周轉(zhuǎn)期。
Gentry，Vaidyanathan和Lee（1990）在此基礎上進行了改進，提出修正的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模型，即加權現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期（WCCC）。該模型考慮了不同時間點、不同生產(chǎn)階段企業(yè)流動資產(chǎn)項目占營運資金數(shù)量的差異，彌補了前述公式對不同流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)的簡單相加減[6]。
JengRen，LiCheng和HanWen Wu（2006）運用NLB（經(jīng)流動性余額）和WCR（營運資金需求）兩指標作為公司營運資金管理的變量，以臺灣上市公司為研究對象，對營運資金管理的決定因素進行實證研究，結(jié)果表明資產(chǎn)負債率和經(jīng)營活動現(xiàn)金流對公司營運資金管理存在顯著影響[7]。
2.4 營運資金管理方法
1973年KeithV.Smith總結(jié)了當時的營運資金管理方法進行了總結(jié)，歸納了最具代表性的方法：約束條件法（Constraint Set）、財務模擬法（Financial Simulation）、總體推斷法（Aggregate Guidelines）、組合理論法（Portfolio Theory）、數(shù)學規(guī)劃法（Mathematical Programming）、成本平衡法（Cost Balancing）、多重目標法（Multiple Goals）以及概率模型法（ProbabilityModels），這些方法在現(xiàn)代仍在沿用[8]。
在企業(yè)營運資金管理的實踐中，特別是20世紀90年代中期以來，營運資金管理的方法已明顯轉(zhuǎn)向以供應鏈的優(yōu)化和管理為重心。最值得一提的是，美國REL咨詢公司和CFO雜志開展的對美國最大的1000家企業(yè)的營運資金調(diào)查（The Working Capital Survey）。該調(diào)查始于1997年，每年一次年度調(diào)查報告，在2001年的調(diào)查報告中指出：經(jīng)濟低迷時企業(yè)壓縮營運資金周期（DWC）的能力需要客戶和債權人（供應商）的配合，否則，可能出現(xiàn)負面影響。2002年的調(diào)查報告更是以“不要讓供應鏈斷裂”為標題指出客戶與供應商關系管理的重要性。2005年度調(diào)查報告又鮮明地提出壓榨供應商問題并進行了討論。
該項調(diào)查不僅分行業(yè)對所調(diào)查企業(yè)按照營運資金管理績效進行排名，還評述了企業(yè)營運資金管理的熱點和趨勢，該項調(diào)查不但引導企業(yè)要從整體上管理營運資金，而且把營運資金管理與供應鏈管理緊密聯(lián)系起來，使營運資金管理的方法逐漸從單純的數(shù)學方法擺脫出來，開始轉(zhuǎn)向以供應鏈的優(yōu)化和管理為重心，這種轉(zhuǎn)變同時拓展了營運資金管理的研究視野和研究內(nèi)容。
3.國內(nèi)文獻概述
從20世紀90年代我國的營運資金管理研究才開始起步。企業(yè)對營運資金的管理主要側(cè)重于強調(diào)資金安全、保證生產(chǎn)活動對資金的需要、降低企業(yè)資金的占用等方面。
我國營運資金管理不論從理論研究還是實踐經(jīng)驗上都遠遠落后于國外，跟國外營運資金管理的研究相距甚遠，但是隨著經(jīng)濟的發(fā)展，國內(nèi)外在營運資金管理的研究的過程中，研究范圍逐步擴大。從起初的應收賬款和存貨研究到全面的營運資金管理——收入管理（應收賬款、訂購程序、支付賬單和收款）、供應鏈管理（存貨和物流）、支出管理（購買和付款）、籌資管理等。使得營運資金管理的概念不再局限在資產(chǎn)負債表上，而是將公司日常的經(jīng)營管理都歸入營運資金管理之中。
3.1 營運資金管理內(nèi)容的研究
國內(nèi)對于營運資金管理的研究雖然落后于國外，但是從起步開始，研究的關注點就放在營運資金的本質(zhì)，有學者認為：營運資金與凈收益的關系是密不可分的，營運資金的運轉(zhuǎn)本質(zhì)上是企業(yè)的凈收益的運轉(zhuǎn)，同時企業(yè)的凈收益也成為營運資金的重要來源。（潘一歡，1993）[9]。
后來的企業(yè)實際運用中，有人提出了“零營運資金管理”的概念。所謂的零營運資金管理是指從企業(yè)的營運資金管理的角度，在滿足企業(yè)的流動資產(chǎn)的需求下，盡可能降低企業(yè)在流動資產(chǎn)上的投資，并大量利用企業(yè)的流動負債進行融資提供企業(yè)的流動資產(chǎn)（劉向平，1997）[10]。
隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展以及企業(yè)規(guī)模的擴張，營運資金跨地區(qū)的管理成為好多企業(yè)面臨的問題。2001年王竹泉探討了企業(yè)營運資金跨地區(qū)管理的途徑，這一研究成果促進了跨地區(qū)經(jīng)營的企業(yè)與上下游供應商形成一種相互協(xié)作關系[11]。
由于跨地區(qū)銷售的企業(yè)營運資金管理比較復雜，環(huán)節(jié)多、層次多，不利于企業(yè)管理，王竹泉（2005）在原來的研究基礎上，針對企業(yè)營運資金跨地區(qū)管理提出分環(huán)節(jié)對企業(yè)的營運資金進行管理，一個創(chuàng)新的營運資金環(huán)節(jié)管理模式，這樣的管理模式整合了企業(yè)的營運資金管理與企業(yè)的供應鏈管理、渠道理論、客戶關系管理[12]。2007年王竹泉再次深入研究以營運資金管理的重新分類為切入點，提出建立基于渠道理論的營運資金管理新框架，開創(chuàng)了我國營運資金管理研究的新視角，為我國營運資金管理的理論研究創(chuàng)新奠定了基礎[13]。
實踐中營運資金管理模式出現(xiàn)了不少問題，如營運資金的短缺、營運資金管理薄弱且效率低等。經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)：將營運資金管理提升到企業(yè)戰(zhàn)略管理是必然趨勢，營運資金管理模式的重點分析對象有工期成本、企業(yè)建立成本控制運行機制（劉寧，2011）[14]。
3.2 營運資金管理實證研究
劉運國、黃瑞慶（2001）采用關于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資金來源結(jié)構(gòu)的兩個比例，對滬深股市的上市公司1997年報數(shù)據(jù)進行聚類分析，然后對聚類所分的組進行盈利能力指標的方差分析，得出結(jié)論如下：（1）企業(yè)的收益能力與營運資金管理策略有很大關系，目前我國大部分上市公司的營運資金管理實行中庸型管理策略，即流動資產(chǎn)比例和流動負債比例呈現(xiàn)出同向變動；（2）即使被認為管理良好的公司，其流動資產(chǎn)比例普遍偏高，這將導致企業(yè)在固定資產(chǎn)投資和技術改造方面缺乏冒險和創(chuàng)新的精神，從而影響企業(yè)的成長性和最終獲利能力[15]。
劉翰林（2006）利用統(tǒng)計分析方法，以上證180家指數(shù)成分股為樣本，分析行業(yè)因素對營運資金需要量的影響。結(jié)果顯示，行業(yè)影響因素包括企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)周期、企業(yè)所使用的交易方式、企業(yè)所處行業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，而行業(yè)對企業(yè)營運資金需要量的的影響是復雜的、多方面的，而非單一的簡單影響[16]。
王竹泉自2007年以來，開始對上市公司營運資金管理績效變化趨勢及管理績效情況進行調(diào)查分析，調(diào)查結(jié)果明：1997年到2006年我國上市公司的企業(yè)營運資金周轉(zhuǎn)期總體上處于下降的趨勢，說明我國上市公司營運資金管理績效在此期間屬于不斷提升狀態(tài)，而且各個行業(yè)之間的營運資金管理績效水平存在較大的差異[17]。
3.3 營運資金管理效率評價的研究
以上總結(jié)以前學者不僅對營運資金管理的內(nèi)容進行探討，并且結(jié)合實證探討了營運資金管理與公司盈利能力的關系。然而如何評價營運資金管理的效率同樣也是我國國內(nèi)不少學者重視的研究方向。繼而國內(nèi)各種各樣的評價方法層出不窮。
有學者強調(diào)必須從企業(yè)的風險和收益兩個方面評估企業(yè)的凈營運資金狀況。從風險的角度看，為了降低財務風險，企業(yè)一般會選擇增大其流動性，即保留較高比例的流動資產(chǎn)，然而隨著對流動資產(chǎn)投資的增加，企業(yè)并不一定能夠獲利，相反會削弱企業(yè)的投資收益。從收益的角度看，如果企業(yè)利用資本成本較低的流動負債運用到企業(yè)盈利能力較高的長期資產(chǎn)上，雖然提高了企業(yè)的整體盈利水平，但企業(yè)的凈營運資金偏少，企業(yè)很有可能面臨無法到期償還債務的風險（毛付根，1995）[18]。
有學者研究中利用貨幣資金周轉(zhuǎn)期來評價企業(yè)的營運資金管理績效，提出貨幣資金周轉(zhuǎn)期的公式：貨幣資金周轉(zhuǎn)期=應收賬款周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期-展延的應付賬款周轉(zhuǎn)期（劉向平，1997）
還有學者試圖在傳統(tǒng)的營運資金管理評價指標的基礎上建立一種新的績效評價體系，更加注重財務指標與非財務指標的平衡，創(chuàng)建一個單一的集成指標來考核營運資金管理的總體流轉(zhuǎn)情況（郁國建，2000）[19]。他在文章中提出了購轉(zhuǎn)銷周轉(zhuǎn)率公式：
購轉(zhuǎn)銷周轉(zhuǎn)率=360/購轉(zhuǎn)銷周轉(zhuǎn)天數(shù)
購轉(zhuǎn)銷周轉(zhuǎn)天數(shù)=應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。
結(jié)合我國營運資金管理的現(xiàn)狀，2006年楊雄勝等人分析了應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率指標在理論與方法上存在的不足，指出周轉(zhuǎn)額應是某一形態(tài)的墊支資金不斷收回到原有狀態(tài)的數(shù)額，同時提出將應收賬款周轉(zhuǎn)率改為應收賬款平均賬齡指標進行衡量[20]。
繼而各種各樣的評價方法層出不窮，有的建立了營運資金整體運作參考模型，即以現(xiàn)金流量周期模型的績效衡量指標為基礎，將營運資金活動看成一系列的流程，對企業(yè)如何有效利用資源創(chuàng)造價值給予了合理的解釋，其特別關注成員企業(yè)對營運資金活動的流入和流出雙方的績效預期，是目前影響最大、理論上比較可行的評價模型；有點從企業(yè)營運資金占用比例、來源結(jié)構(gòu)、管理績效三個方面構(gòu)建營運資金評價指標，重新概括出營運資金管理績效的評價指標分別為：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期、營運資金周轉(zhuǎn)期、營運資金周轉(zhuǎn)期、剩余日、渠道營運資金周轉(zhuǎn)期（李文，2011）[21]；有的運用層次分析法，選擇涉及營運資金營運能力、償債能力等的9項具體指標，建立營運資金績效指標評價模型，為企業(yè)營運資金績效管理提供參考（李爭光，李萍，施魯莎，2011）[22]。
4.文獻評述
綜合以上的文獻很容易發(fā)現(xiàn)目前的文獻在不斷的強調(diào)營運資金管理對于一個企業(yè)的重要性，有的從企業(yè)收益的角度，有的從資產(chǎn)流動性，有的從企業(yè)的短期償債能力，有的從資金的占用，眾說紛紜各持己見。在少有的實證研究中，由于行業(yè)因素對于營運資金管理的影響很嚴重，為了有利于發(fā)現(xiàn)最理想的營運資金管理模式，學者都首先排除行業(yè)的影響，選擇一個特定行業(yè)，但是研究的內(nèi)容更多的傾向于了解目前的企業(yè)營運資金管理的狀況，各個描述營運資金情況的指標數(shù)據(jù)如何，沒有太多更具有實用性的指導意見。
公司的成敗說到底就在于公司的業(yè)績，而營運資金管理跟公司業(yè)績有著密切聯(lián)系，很多公司也開始關注本身的營運資金管理，尤其是對資金最為敏感的零售行業(yè)。結(jié)合我國企業(yè)的實際情況，了解營運資金管理的不同模式是否影響到企業(yè)總體的財務風險，若有影響，如何在控制財務風險的前提下，通過改善企業(yè)的營運資金管理來提高公司業(yè)績，這將成為營運資金管理的研究方向。
參考文獻
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第2篇：財務風險管理技術范文
財務風險通俗的說就是企業(yè)在財務管理的過程當中出現(xiàn)的一系列的風險，在目前的研究過程當中企業(yè)財務風險是指在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或控制的因素影響，財務狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。企業(yè)財務風險貫穿與企業(yè)財務活動的各個階段。
二、上市公司財務風險控制過程當中存在的問題
我國上市公司財務風險控制過程當中存在不少問題，主要表現(xiàn)在以下幾點：
(一)上市公司對財務風險控制重視力度不夠，風險管理體制不健全
在我國上市公司財務風險當中，還存在部分管理人員對財務風險控制重視力度不夠，風險管理體制不健全。這主要表現(xiàn)在上市公司的管理過程當中，過于重視業(yè)績的拓展，不重視潛在性的財務風險，如應收賬款過高等問題。另外在上市公司財務風險的管理過程當中，缺乏高效的控制機制，當財務風險發(fā)生之后，不知道如何去處理。
(二)財務風險預警體制缺失
財務風險預警體制是當前財務風險管理過程當中的重要組成部分，當前在上市公司財務風險控制當中，部分上市公司缺乏有效的財務風險預警體制。對內(nèi)部的資金結(jié)構(gòu)缺乏有效的認識，沒有根據(jù)企業(yè)的自身發(fā)展情況建立完善的財務風險預警機制。
(三)缺乏符合實際的財務風險控制制度
財務風險控制制度是財務風險控制的關鍵，只有高效的財務風險控制制度，才能有效的預防并控制各種風險。部分上市公司在實際的財務風險管理過程當中缺乏有效的控制制度，比如資金管理制度、應收賬款催收制度等等，是財務風險管理比較混亂，沒有制度遵循。
三、加強上市公司財務風險控制管理的具體措施
(一)上市公司須加強對財務風險控制的重視力度，完善財務風險管理架構(gòu)
上市公司須加強對財務風險控制的重視力度，完善財務風險管理架構(gòu)。上市公司要建立健全財務風險管理組織體系。切實加強組織領導。理順公司及所屬企業(yè)內(nèi)部的各種財務關系，明確專門部門和專門人員在財務風險管理中的地位、作用及職權。做到權責分明，各負其責，調(diào)動多方面參與公司及所屬企業(yè)財務風險管理的積極性。提高全員財務風險防控意識。加強職工財務風險知識教育，遵守風險收益均衡的原則，將風險防范意識貫穿于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)。公司及所屬企業(yè)財務、審計等有關部門和工作人員，要具各財務風險信息的收集、整理、分析能力和敏感、準確的職業(yè)判斷能力，及時發(fā)現(xiàn)與判斷潛在的財務風險并提出解決方案。
(二)建立完善的財務風險預警機制
建立完善的財務風險預警機制，這主要表現(xiàn)在上市公司在實際的管理過程當中要根據(jù)自身企業(yè)情況建立完善的預警機制。公司及所屬企業(yè)財務風險預警是指公司及所屬企業(yè)風險管理部門通過專門的方法監(jiān)測、分析經(jīng)濟活動和理財環(huán)境，預測和及時反映經(jīng)營與財務狀況變化，對企業(yè)各環(huán)節(jié)可能發(fā)生的風險提前發(fā)出信號，為管理決策提供依據(jù)的監(jiān)控活動。建立與完善財務風險評估制度。突出現(xiàn)金、往來、擔保等關鍵控制點，加強財務管理各環(huán)節(jié)和資金運動全過程的風險評估;通過建立財務風險評估模型等技術方法，將風險控制在可控范圍。
(三)根據(jù)企業(yè)自身情況，完善企業(yè)財務風險管理制度
根據(jù)企業(yè)自身情況，完善企業(yè)財務風險管理制度。上市公司在實際的管理過程當中要加強內(nèi)控制度建設，建立職責明確、分工合理、相互制衡的財務風險管理組織架構(gòu)。改進風險管理方式，優(yōu)化信息管理技術，強化風險監(jiān)測手段，建立財務風險管理重大突發(fā)事件應急處理機制，確保及時發(fā)現(xiàn)和化解風險。
四、結(jié)語
第3篇：財務風險管理技術范文
（一）學校風險管理
我國內(nèi)部審計協(xié)會2005年的內(nèi)部審計具體準則第16號——《風險管理審計》指出：“風險管理，是對影響組織目標實現(xiàn)的各種不確定性事件進行識別與評估，并采取應對措施將其影響控制在可接受范圍內(nèi)的過程。風險管理旨在為組織目標的實現(xiàn)提供合理保證?！?/p>
根據(jù)以上定義，結(jié)合學校的特點，學校風險管理是為實現(xiàn)培養(yǎng)德、智、體等全面發(fā)展的社會主義人力資源，發(fā)展科學技術文化的總體目標提供合理保證，具體包括對運營的效率和效果、財務的可靠性及法律法規(guī)的遵循性提供合理保證。
（二）學校財務風險
不論學校規(guī)模大小，財務風險是學校風險中的重要風險，風險管理必須以財務風險為重點。學校財務風險的含義應該是廣義的，是指導致學校發(fā)生資產(chǎn)損失、財務困境等不利財務事件的可能性。資產(chǎn)損失指資產(chǎn)被盜、貪污挪用、意外事故導致?lián)p失等，財務困境是指一個學校處于經(jīng)常性現(xiàn)金流量不足以抵償現(xiàn)有到期債務（例如銀行借款本息、商業(yè)信用等），導致正常運轉(zhuǎn)受到影響，而被迫采取改正行動的境況。財務困境可以通過若干方法解決，比如，（1）出售主要資產(chǎn)；（2）減少資本支出及研究與開發(fā)費用；（3）與銀行和其他債權人談判進行債務重組。學校財務風險主要體現(xiàn)在籌資、投資、資產(chǎn)管理、資金使用等方面。
（三）學校風險管理在防范財務風險中的作用
實施風險管理有助于識別學校戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務運營中的各種財務風險，認識財務風險的性質(zhì)和特征，為財務風險評估、財務風險應對奠定基礎；實施風險管理對學校財務風險采取定性、定量或定性與定量相結(jié)合的方法進行評估，可以合理判斷財務風險發(fā)生可能性的大小及發(fā)生后影響程度的大??；實施風險管理，針對學校財務風險的特征及影響，采取科學的方法進行深入分析，能夠提出回避、接受、降低、分擔財務風險的具體措施，有效防范財務風險。
二、風險管理審計定義及其在防范學校財務風險中的作用
（一）風險管理審計定義
王曉霞在《企業(yè)風險審計》一書中，給出企業(yè)風險審計定義為：“企業(yè)內(nèi)部審計部門采用一種系統(tǒng)化、規(guī)范化的方法來進行以測試企業(yè)風險管理信息系統(tǒng)（RMIS）、各業(yè)務循環(huán)及相關部門的風險識別、分析、評價、管理及處理等為基礎的一系列審計活動，對機構(gòu)的風險管理、控制、及監(jiān)督過程進行評價進而提高過程效率，幫助機構(gòu)實現(xiàn)目標。”我國內(nèi)部審計協(xié)會2005年的內(nèi)部審計具體準則第16號——《風險管理審計》指出：“風險管理是組織內(nèi)部控制的基本組成部分，內(nèi)部審計人員對風險管理的審查和評價是內(nèi)部控制審計的基本內(nèi)容之一。”“內(nèi)部審計機構(gòu)和人員應當充分了解組織的風險管理過程，審查和評價其適當性和有效性，并提出改進建議?！薄帮L險管理包括組織整體及職能部門兩個層面。內(nèi)部審計人員既可對組織整體風險管理進行審查與評價，也可對職能部門風險管理進行審查與評價?！本C合以上觀點，在內(nèi)部審計中風險管理審計可定義為：風險管理審計是內(nèi)部審計人員站在獨立、客觀的角度，圍繞組織風險，采用系統(tǒng)化、規(guī)范化的方法，從組織整體層次到職能層次，對組織風險管理機制的健全性、有效性，風險管理過程的適當性、有效性進行鑒定和評價，提出改進建議，幫助組織實現(xiàn)其目標。
（二）風險管理審計在防范學校財務風險中的作用
1.實施風險管理審計可以協(xié)助學校建立健全風險管理機制和風險管理過程，能夠從機制、制度方面強化對學校財務風險的管理。目前學校還沒有建立有效的風險管理機制和風險管理過程，沒有實施風險管理審計，內(nèi)部審計人員對學校風險管理機制的建立可以起到前瞻性作用，能夠提出建立風險管理機制的合理建議，使最高管理層認識到風險管理的意義和重要性，促使其建立科學有效的風險管理機制和風險管理過程，對學校財務風險實施規(guī)范管理。當學校已經(jīng)建立風險管理機制和管理過程時，實施風險管理審計，對風險管理過程的有效性和充分性進行監(jiān)控、檢查、評估、報告、提出建議，能夠協(xié)助風險管理機制的健全，促進風險管理過程的完善，有利于財務風險管理。
2.實施風險管理審計，內(nèi)部審計人員可以從學校整體出發(fā)，從全局考慮，從獨立、客觀的角度對風險進行識別，及時建議學校管理層采取措施防范和控制財務風險；內(nèi)部審計人員能以獨特的身份調(diào)控學校的風險策略，防范宏觀決策帶來的財務風險。
3.實施風險管理審計，內(nèi)部審計人員采取獨特的技術手段，檢查、評估風險管理過程的充分性和有效性。內(nèi)部審計人員可以采取調(diào)查、取證、分析等手段評價主要財務風險因素，測定關鍵風險點、風險度，以判斷學校財務風險監(jiān)控報告制度是否適當、監(jiān)控報告是否充分有效，財務風險分析是否全面、防范措施是否完善；對管理層自我評估進行測試，檢查其依據(jù)是否準確；評估與財務風險有關的薄弱環(huán)節(jié)并與有關管理層進行溝通；評價財務風險管理方式與學?；顒有再|(zhì)是否適當。
4.實施風險管理審計，內(nèi)部審計人員提供客觀的風險管理建議直接報告給學校最高決策層，能夠引起高層對財務風險管理的重視。
5.實施風險管理審計，內(nèi)部審計人員能夠?qū)W校預算管理進行評估，促進學校嚴格執(zhí)行預算，按預算使用資金，提高資金使用效率和效益。
三、加強風險管理審計，防范學校財務風險的對策
（一）強化內(nèi)部審計機構(gòu)獨立性，完善內(nèi)部審計組織機制，使內(nèi)部審計人員能夠獨立、客觀、公正地實施風險管理審計，獨立客觀的監(jiān)督學校財務風險管理，幫助學校實現(xiàn)財務目標，進而實現(xiàn)學校的終極目標。規(guī)模較大的學?？梢砸孕閱挝怀闪W校理事會，小規(guī)模學校（特別是公立中小學校）可以以鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）為單位成立學校理事會，理事會下設立審計委員會，內(nèi)部審計機構(gòu)受審計委員會領導。對公立中小學校也可以由縣級教育行政部門的內(nèi)審機構(gòu)向?qū)W校（大規(guī)模）或鄉(xiāng)鎮(zhèn)（小規(guī)模學校）下派專職或兼職內(nèi)部審計人員履行內(nèi)審職責，實行對下進行監(jiān)督評價，對上進行職能報告的內(nèi)部審計機制，這種方式必須進一步提升縣級教育行政部門內(nèi)審機構(gòu)的地位，確保獨立性。
（二）提高內(nèi)審人員素質(zhì)，確保實施風險管理審計的專業(yè)勝任能力。內(nèi)審人員是否具有較高的專業(yè)勝任能力，專業(yè)水平高低，是保障內(nèi)審工作質(zhì)量的必要條件。學校高層管理者、內(nèi)部審計機構(gòu)要重視內(nèi)審人員的后續(xù)教育，為內(nèi)審人員學習內(nèi)審領域先進的審計理念、技術、方法提供各種保障，不斷促進內(nèi)審人員專業(yè)勝任能力提高。只有永遠保持專業(yè)水平的先進性，才能有效實施風險管理審計，才能不斷改進完善學校財務風險管理，合理防范財務風險。
（三）使用先進的審計技術，保證風險管理審計的有效性。先進的審計技術已經(jīng)得到實踐證明是合理的、有效的、科學的，能夠從內(nèi)審角度對風險識別、分析、評估、應對進行評價，并提出改進建議?？梢允褂玫募夹g有：（1）風險控制自我評估（CSA）。CSA是一種預防性審計工具，即針對硬性控制也針對柔性控制，是針對內(nèi)部控制進行的咨詢業(yè)務，可以評估旨在減緩風險的各項控制以及有關政策和規(guī)程的全面遵循情況，可以采取協(xié)調(diào)性小組討論會（專題研討班）、問卷調(diào)查、管理人員分析三種方法。專題研討班可以采取：“目標-風險-控制-剩余風險-評估”的形式，強調(diào)列舉阻止實現(xiàn)目標的的壁壘、障礙、威脅和風險，接著對控制進行檢查，以確定控制過程是否足以對關鍵風險進行管理，其目的是確定嚴重的剩余風險；（2）頭腦風暴法。針對問題，把能想到的一切主意集中起來，通過一群人的交流，來激發(fā)新思想產(chǎn)生；（3）德爾菲法。采用函調(diào)方式，分別向有關專家提出問題，之后將專家的意見整理、歸納，并反饋給有關專家，再次征求意見，然后再次綜合反饋，這樣多次重復，得到比較一致的意見；（4）抽樣技術；（5）共同研討法；（6）系統(tǒng)分析法。
（四）確定財務風險重點領域，揭示風險暴露，加強風險預警
學校的財務風險重點體現(xiàn)在以下幾個方面：籌資、投資、固定資產(chǎn)管理、資金管理及使用。
1.籌資。學校應重點關注債務風險。吉林大學陷入30億元債務困境，說明加強債務風險管理舉足輕重。學校債務須經(jīng)最高層批準，內(nèi)部審計人員可以分析學校的資產(chǎn)負債率、還本能力、還息能力，揭示債務風險是否達到警戒狀態(tài)。對資產(chǎn)負債率的分析既要看比率的大小，又要分析預期資產(chǎn)負債率的變化；對于還本、還息能力分析應重點分析預期所有者（各級政府等投資者）是否不斷增加償還債務本息的投入；可以分析利息保障倍數(shù)（預計不含利息費后的結(jié)余/利息），利息保障倍數(shù)至少為1，越高還息風險越小。
2.投資。應重點關注校辦產(chǎn)業(yè)、工程建設、閑置資金的投資，應注重投資效益分析，如新建學生宿舍是否有效改善了學生住宿狀況，籌辦產(chǎn)業(yè)企業(yè)的未來收益如何。閑置資金應投資于國債等收益穩(wěn)定、風險較小的項目，不要投資于股票等高風險投資，天津大學發(fā)生違規(guī)挪用資金炒股，造成巨額損失3750萬元就是巨大教訓。高校依托先進技術籌辦產(chǎn)業(yè)企業(yè)，內(nèi)審人員必須對其風險評估進行審查評價，可以采取貼現(xiàn)現(xiàn)金流量等技術。工程建設項目是否有充分的數(shù)據(jù)支持項目申請，是否進行招投標，是否納入資本預算，在建工程支出控制是否完善。
3.固定資產(chǎn)管理。應重點關注固定資產(chǎn)的采購、保管和使用。內(nèi)審人員應重點審查評價資產(chǎn)采購的控制制度是否完善，采購是否進行競價選擇；資產(chǎn)保管制度是否健全，記錄是否規(guī)范；哪些資產(chǎn)經(jīng)常使用，哪些資產(chǎn)不需用，各類資產(chǎn)的年使用次數(shù)及使用效率。確定對固定資產(chǎn)的實物控制、固定資產(chǎn)處理的控制是否恰當，以判斷其是否足以防范固定資產(chǎn)管理及使用方面的財務風險。
4．資金管理及使用。應注意資金（現(xiàn)金、銀行存款等）實物接觸控制不當、盜用及錯誤處理資金、潛在舞弊和違規(guī)、支出未經(jīng)授權或?qū)徟?、未按?guī)定用途使用資金等財務風險及暴露。如兩免一補、中職、高教的助學金?？顚Ｓ?，內(nèi)部審計人員應審查、評價風險管理控制是否健全有效，是否按國家規(guī)定的用途使用，效益如何。
5.樹立預防為主的理念，對重點風險領域進行實時跟蹤審計。學校高層應授權內(nèi)部審計機構(gòu)參加重大財務事項的預測、規(guī)劃等重要會議，使內(nèi)審人員以獨立的視野分析各種財務風險，提供合理建議。對重點風險領域應進行實時跟蹤審計，對各種財務風險進行及時防范，避免學校可能遭受經(jīng)濟損失。
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第4篇：財務風險管理技術范文
近年來，適時管理思想傳入我國，并逐漸為會計理論界的人士所熟悉。企業(yè)財務風險適時管理的本質(zhì)，是通過分析，計量企業(yè)所面對的財務風險，采取財務和非財務的方法和手段，降低、規(guī)避財務風險或者實現(xiàn)與所承擔的財務風險相對應的財務收益的過程。
一、財務風險的內(nèi)涵及特征
財務風險是一種遭受損失的可能性，它強調(diào)風險的主體是市場經(jīng)濟的參與者和競爭者，其損失是違背市場經(jīng)濟規(guī)律或由于自身決策失誤所遭受的懲罰。
1 客觀性。財務風險不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在。也就是說，風險處處存在，時時存在，人們無法回避它，只能通過各種技術手段來應對風險，從而避免損失的產(chǎn)生。
2 不確定性。由于影響企業(yè)財務活動的因素多種多樣，導致財務風險是否發(fā)生、發(fā)生的頻率和影響程度不確定。
3 全面性。財務風險存在于企業(yè)財務管理的全過程，并體現(xiàn)在多種財務關系上。資金籌集、資金運用，資金積累、分配等財務活動，均會產(chǎn)生財務風險。
4 相對性。同一財務風險對不同企業(yè)的影響不一樣，同一財務活動主體對不同財務風險的重視程度也不一樣。
5 收益性或損失性。財務風險的存在促使企業(yè)改善管理、提高資金利用效率。因此，收益性與損失性是共存的。
二、我國企業(yè)財務風險的影響因素
1 尚未形成企業(yè)風險信息標準和傳送渠道，風險管理缺乏充分的信息支持，企業(yè)內(nèi)部缺乏對于風險信息的統(tǒng)一認識與管理，風險信息的傳遞尚未有效地協(xié)調(diào)和統(tǒng)一，對于具體風險缺乏量化和信息化的數(shù)據(jù)支持，影響決策的效率和效果。
2 財務風險應對環(huán)節(jié)不足。財務風險應對環(huán)節(jié)的不足主要表現(xiàn)在：應對措施基本以回避或接受為主，積極應對風險的意識或能力稍顯不足，強調(diào)純粹風險的規(guī)避，缺乏對機會風險的合理管理：對剩余風險缺乏應有的認知，剩余風險水平與主體的風險承受度的協(xié)調(diào)性稍顯不足；風險應對以單一措施為主，缺乏風險組合的觀念意識。
3 重視具體風險的管理，缺乏風險管理整體策略。目前，企業(yè)更多地將精力投入到具體風險管理中，缺乏系統(tǒng)，整體地考慮企業(yè)風險組合與風險的相互關系，從而導致風險管理的資源分配不均，影響企業(yè)風險管理的效率和效果。
4 公司治理結(jié)構(gòu)不合理，加大了財務風險。目前，我國企業(yè)的財務決策普遍存在著經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象，由此導致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務風險。而且，企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用等方面存在權責不明，管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性，完整性無法得到保證。
三、適時管理在我國企業(yè)財務管理中的運用
1 企業(yè)財務風險適時管理的組織基礎，即：董事會和風險管理委員會，風險管理部、業(yè)務部門。
董事會主要是確定集團的經(jīng)營目標和經(jīng)營政策，風險管理委員會的建立是為了確保企業(yè)在資本運營中實行有效的風險管理，它承擔董事會的日常風險管理職能，定期向董事會報告風險方面的有關問題，確保集團有完善的內(nèi)控機制，并對內(nèi)控和風險管理狀況進行評估：清楚地反映集團所面臨的風險，指出主要風險區(qū)，批準風險管理策略。
風險管理部是以總經(jīng)理為管理主體的風險管理層，是風險管理委員會下設的風險管理機構(gòu)，其組成人員包括經(jīng)營管理層和總經(jīng)濟師，總會計師。風險管理部通過制定公司的財務風險管理策略，報風險管理委員會審批；實施風險評估，全面評估公司的風險狀況：將公司指定的風險管理戰(zhàn)略和政策付諸實施。同時，監(jiān)督業(yè)務經(jīng)營管理部門的工作，監(jiān)督促使其嚴格遵循風險管理程序；審查各業(yè)務部門的風險報告并評價其風險管理業(yè)績。
業(yè)務部門是風險管理工作的基礎，是集團整個風險管理組織體系的重要組成部分，主要職能是執(zhí)行風險管理部制定的風險管理戰(zhàn)略和政策，協(xié)助并支持風險管理部的工作，并且需要及時向風險管理部匯報和反饋有關信息。
2 我國企業(yè)財務風險管理的具體策略。主要包括風險回避策略，風險接受策略、風險防范策略，風險轉(zhuǎn)嫁策略和衍生性工具的避險策略。
風險回避策略是一種最徹底地處置風險的方法。通過回避風險，可以在風險事故發(fā)生之前完全徹底地消除某種風險可能造成的損失，而不僅僅是減少損失的影響程度。然而，回避風險終究是一種消極控制風險的方法，為此要放棄或改變正在進行的經(jīng)濟活動，要付出巨大的代價，所以它具有一定的局限性。
風險接受策略的適用條件包括以下幾個方面：其一是企業(yè)財務能力足以承擔風險損失的極限值；其二是采取其他風險管理技術的費用大于自我承擔風險所付出的代價；其三是風險管理缺乏處理風險的知識和經(jīng)驗，疏忽處理或沒有意識到風險的存在，無意識地承擔風險。風險接受策略通過將企業(yè)自身承受的風險以及生產(chǎn)經(jīng)營過程中不可避免的財務風險承受下來，并采用必要的措施加以控制，以減少風險或減少不利事項的發(fā)生。企業(yè)可在風險分析的基礎上確定特定財務風險的關鍵變量并加以控制，以減少風險程度或減少不利事項的發(fā)生，使財務活動朝有利于企業(yè)的方向發(fā)展。
通過制定適當?shù)姆婪洞胧?，將企業(yè)面臨損失的風險單位分離，而不是將它們集中于可能遭受同樣損失的同一地點。對于同行企業(yè)所發(fā)生的風險損失進行分析研究，探尋事故成因，進而采取有針對性的措施。為應付潛在的嚴重損失環(huán)境制定應急計劃，并對財務管理人員進行教育與培訓，使他們了解風險、防范風險，知道在風險事故實際發(fā)生時如何處置風險。
風險轉(zhuǎn)嫁策略主要包括財產(chǎn)轉(zhuǎn)嫁策略和財務成果轉(zhuǎn)嫁，前者可以用有經(jīng)營管理特長或經(jīng)營經(jīng)驗豐富的人員經(jīng)營，完全避開風險。即使有風險，也可以通過合同得到合理處理，避免造成聲譽上的損失。后者是將存在風險及其損失的財務成果進行轉(zhuǎn)嫁的方式，但這種轉(zhuǎn)嫁方式是在轉(zhuǎn)嫁的同時可能付出一定的代價。
第5篇：財務風險管理技術范文
關鍵詞：財務風險；集團企業(yè)；管理
中圖分類號：F23
文獻標識碼：A
doi：10.19311/ki.1672-3198.2016.23.073
1 引言
Leff（1978）將集團企業(yè)定義為“一組公司，在不同的市場上經(jīng)營，在同一個行政的或經(jīng)濟的控制之下”，并且成員之間“是由個人之間的信任所聯(lián)結(jié)，基于一個相似的個人的、道德的或者商業(yè)的背景”，集團內(nèi)各企業(yè)之間由權益交叉持股或者連鎖董事等方式進行聯(lián)結(jié)，這種模式建立了內(nèi)部的資本市場，可緩解外部市場的不完美及制度的缺失，還可共享集團的資源、聲譽、技術等，具有明顯優(yōu)勢，但集團企業(yè)產(chǎn)權關系復雜，財務決策主體層次較多，投資領域多元化，也帶來了集團范圍內(nèi)財務風險管理的困境。日本八百半公司、香港百富勤投資集團、美國著名投行貝爾斯登、雷曼兄弟、“德隆系”的倒塌，充分說明了集團企業(yè)財務風險管理的重要性和迫切性。
那么集團企業(yè)的財務風險具有哪些特征？集團企業(yè)財務風險管理中又存在著哪些弊??？有效的應對措施又是什么？本文嘗試做出回答。
2 集團企業(yè)財務風險管理的問題
2.1 集團企業(yè)財務風險的特征
2.1.1 財務風險的一般性
首先，財務風險具有綜合性的特征。財務風險有廣義和狹義之分，狹義財務風險產(chǎn)生于公司的籌資活動，廣義財務風險產(chǎn)生于公司運營過程中的籌資、投資、經(jīng)營、收益分配的各個環(huán)節(jié)，是公司經(jīng)營和財務活動過程中各種不確定性的綜合反映，涉及到公司資金運動的各個環(huán)節(jié)、公司內(nèi)部的各個方面以及公司環(huán)境中的各個因素。例如，在籌資環(huán)節(jié)中，采用債務融資的方式，會給企業(yè)帶來還本付息的壓力。當企業(yè)因債務問題陷入財務困境，表現(xiàn)在企業(yè)債務負擔較重，財務杠桿過大，存在債務擔保、訴訟、仲裁等糾紛，現(xiàn)金流量緊張，甚至出現(xiàn)資金凍結(jié)、停產(chǎn)的情況。這一籌資活動帶來的風險，也反映出企業(yè)的盈利能力不高，無法產(chǎn)生充足的現(xiàn)金流償還債務的經(jīng)營活動風險。
其次，各財務風險之間具有傳導性?？偨Y(jié)企業(yè)陷入財務困境的路徑發(fā)現(xiàn)，主要有以下兩條路徑容易導致企業(yè)陷入財務危機，一是因政策環(huán)境變化、自身競爭力不足導致供求變化、成本變化而產(chǎn)生主營業(yè)務危機，造成存貨滯銷，營運能力下降，盈利能力下降，償債能力下降，現(xiàn)金流量不足，主營業(yè)務收入進一步下滑。二是因項目投資失誤、借款過高產(chǎn)生本金和利息償還壓力、大股東占用資金等而造成現(xiàn)金流緊張，償債能力下降，發(fā)展能力下降，營運能力下降，盈利能力下降，現(xiàn)金流斷裂等，可見企業(yè)各項財務風險之間具有傳導性。
2.1.2 財務風險的特殊性
一方面，集團企業(yè)財務風險容易被放大。集團企業(yè)規(guī)模較大，組織層級較多，由于多數(shù)股權控制子公司股本倍數(shù)的放大作用，形成了各級控股子公司對下屬經(jīng)營實體的全部資本控制，而這種層層控制關系也同時放大了收益的風險，具有“牽一發(fā)而動全身”的特征。
另一方面，集團企業(yè)的財務風險具有關聯(lián)性。母子公司雖然是獨立的法人主體，但是因控制關系的存在，兩者并不獨立。當集團內(nèi)部的某個成員陷入財務困境時，往往會波及其他成員，如果集團內(nèi)部的核心組織置之不理，很有可能會使整個集團企業(yè)信譽受損，引發(fā)日后融資難的困境。
2.2 集團企業(yè)財務風險管理中存在的問題
2.2.1 財務風險管理目標不統(tǒng)一
集團企業(yè)控制鏈條較長，隨著層級的增加，不僅會出現(xiàn)累積性的信息損失，而且產(chǎn)權保護的動機具有衰減傾向，處于下級的子公司可能會出于自身的利益考慮，采取有利于子公司收益最大化的行動，影響了整個企業(yè)集團的利益，偏離母公司財務管理的目標。
2.2.2 財務風險管理責任主體不明確
集團企業(yè)財務管理的責任主體包括股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層、部分、崗位、子公司等。在財務風險管理的過程中，多數(shù)集團公司并沒有將財務風險管理的目標進行逐級分解，明確各個層級在其中的責任，或者雖然進行了制度上的規(guī)定，但是無法預測全部情況，且部分規(guī)定缺乏執(zhí)行性，仍然存在著管理范圍重疊或空白的情況。
2.2.3 財務風險管理體制流于形式
集團公司存在著專業(yè)化投資和多元化投資并存的現(xiàn)狀，集團業(yè)務規(guī)模較大，分布范圍較廣，本身的固有財務風險較高，在風險管理中，存在著戰(zhàn)略層面風險評估不足、分裂應對風險、將風險管理與日常業(yè)務分離開來的誤區(qū)，無法有效地發(fā)揮財務風險預警系統(tǒng)的功能。
2.2.4 財務風險管理監(jiān)督保障措施不到位
首先，集團企業(yè)的監(jiān)督體制存在缺陷。部分子公司權力較大，財務人員和監(jiān)督人員往往難以具有實質(zhì)上的獨立性，在財務信息收集和風險評估中，難以將子公司的真實經(jīng)營信息報告給母公司，導致母公司無法獲得子公司的真實經(jīng)營信息，不能有效評估各子公司的投融資活動風險。
其次，部分集團企業(yè)管理信息系統(tǒng)并不完善。全面有效的管理信息系統(tǒng)的建立需要較多的資金支撐和相關專業(yè)人才，使得企業(yè)在信息系統(tǒng)的構(gòu)建與應用中存在瓶頸，集團內(nèi)部的信息溝通不暢，影響了財務風險信息的傳遞。
3 集團企業(yè)財務風險管理對策
3.1 建立相對集中的財務管理模式
集團總公司應該進行全面的預算管理，以資金、投資的集中管理為重點內(nèi)容，將風險防范滲透于經(jīng)營活動的全過程中，對于那些投資金額巨大、影響深遠的戰(zhàn)略性投資項目由集團母公司負責，非戰(zhàn)略性項目由下屬投資公司負責。另外，總公司可采取財務人員或關鍵管理人員委派的模式，由總公司進行考核并管理，并開展不定期巡視工作，強化對子公司的監(jiān)管。
3.2 明確財務風險管理的責任主體
集團企業(yè)應根據(jù)集團的層級，將責任主體分解為目標層、管理層、部門基礎層這三個層次。股東大會和董事會作為最高的權力機構(gòu)，應在對集團的宏觀、圍觀環(huán)境進行SWOT分析后，結(jié)合企業(yè)的戰(zhàn)略和使命高度，從企業(yè)財務風險承受的實際出發(fā)，制定整體目標，將目標進行分解；管理層應根據(jù)各自角色的定位建立系統(tǒng)，執(zhí)行監(jiān)督來確?？刂瞥掷m(xù)有效的運行；部門基礎層屬于財務風險管理中的基本單位，應服從上級的命令，并及時進行報告。
3.3 規(guī)范財務風險管理的基本流程
財務風險管理的一般流程包括風險識別和風險應對，這可借助企業(yè)的內(nèi)部控制系統(tǒng)和風險管理系統(tǒng)來實現(xiàn)，從集團企業(yè)的實踐出發(fā)，還應建立專門針對集團特征的財務預警系統(tǒng)。企業(yè)的財務狀況在不同的階段，具有不同的特征，而財務困境的出現(xiàn)，也具有一系列的表征，可從反映營運能力、盈利能力、成長能力、償債能力的財務指標中選取信息，建立預警模型，并配備相關的職能部門，采用一定的技術手段，構(gòu)建一套完整的財務預警系統(tǒng)。
還應強化各責任主體對風險識別過程的評價和考核。監(jiān)督結(jié)果的評估和報告是財務風險管理流程的最后一環(huán)，包括結(jié)果排序、報告結(jié)果、后續(xù)追蹤這三個步驟，應確定與責任主體層級相對應的報告層級，并及時采取糾正措施，以便將財務風險控制在可接受的范圍內(nèi)。
3.4 完善財務風險管理的保障體系
僅僅依賴程序方法，無法保障集團財務管理的效果和效率，還應完善財務管理的保障體系，這包括健全審計監(jiān)督機制和提高監(jiān)督技術這兩個方面。
審計部門作為集團風險管理部門之一，直接對母公司董事會負責，負責審計下屬子公司在經(jīng)營管理中可能出現(xiàn)的重大風險，并組織開展各類風險管理監(jiān)控項目，推動企業(yè)風險管理體系的不斷完善。審計機構(gòu)在工作開展的過程中，應把握成本效益原則，根據(jù)企業(yè)財務風險的重要程度、集團控制財務風險的能力，識別關鍵控制，并綜合采用持續(xù)監(jiān)督和單獨評估這兩種方法執(zhí)行監(jiān)督程序。
集團企業(yè)資金實力相對雄厚，可充分利用信息技術，保障財務風險管理工作的開展。高度復雜精密的可移動設備和發(fā)達的網(wǎng)絡系統(tǒng)，能夠?qū)崿F(xiàn)數(shù)據(jù)的多功能及時反饋和數(shù)據(jù)共享，取代之前很多的系統(tǒng)、職能部門和程序。依靠高效率、高度集成的軟件系統(tǒng)和通訊技術，及時收集企業(yè)內(nèi)外部信息，防范財務風險。
參考文獻
[1]張俊緹，王秀萍.企業(yè)集團財務風險管理研究[J].會計之友，2011，（9）：96-98.
第6篇：財務風險管理技術范文
關鍵詞:城市軌道交通；財務風險；風險管理
一、前言
城市軌道交通項目具有投資金額大、建設周期長、技術難度高、運營效益不確定等特點，大量風險因素盤根錯節(jié)、互相交織，財務風險普遍存在。因此開展城市軌道交通項目財務風險管理的研究，有利于增強項目公司抵擋財務風險和可持續(xù)發(fā)展的能力，避免給政府及社會資本造成損失。
二、城市軌道交通項目財務風險管理的問題
本文從內(nèi)控環(huán)境、風險評估、控制活動、信息與溝通、監(jiān)控五個方面分析城市軌道交通項目的財務風險管理問題。
(一)內(nèi)控環(huán)境方面
城市軌道交通項目往往是政府進行主導或直接以政府財政進行保障，這樣一定程度上降低了公司的運營效率與風險意識。同時，項目初期資金充足且大多精力投入在建設，往往不會構(gòu)建專門的財務風險管理體系、制度、機構(gòu)、人員等，對財務風險的防控意識淡薄。
(二)風險評估方面
對于財務風險，從一開始就應該建立系統(tǒng)性的評估及預警體系，以統(tǒng)籌可能出現(xiàn)的資金不到位、建設成本增加等狀況。但大多數(shù)項目公司缺乏在項目前期建立適合項目狀況的評估體系，用以實時、主動地監(jiān)測該項目的財務風險因素，進而對財務風險起到降低發(fā)生率以及及時防范的效果。
(三)控制活動方面
1、籌資風險防范預案不足在項目初期，項目公司制定大量的工程防范預案與緊急應對措施，而在財務風險上面缺乏應對突況，如政府政策發(fā)生變動、大量資金支出導致突發(fā)性資金流斷裂等情況的預案和措施，風險只要產(chǎn)生就會給項目帶來巨大損失。2、缺乏經(jīng)營風險控制措施目前大多城市軌道交通項目運營期內(nèi)收入以票價收入為主，非票價收入以單一的廣告、商業(yè)附屬資源經(jīng)營為主，缺少多元化發(fā)展模式規(guī)劃。因而，缺乏經(jīng)營風險控制措施將對項目公司運營效益和財務狀況產(chǎn)生重大影響。
(四)信息與溝通方面
財務風險管理不只是財務部門的事，企業(yè)領導、各部門之間能保持財務風險相關信息的流通及有效溝通，可以有效提高項目公司風險管理的效率。但目前各項目公司的各部門一般都獨立運作，公司高層、部門管理層及公司員工之間對于相關財務風險信息的傳遞較慢，交流與溝通較少。
(五)監(jiān)控方面
內(nèi)部審計部門是企業(yè)風險管理監(jiān)控環(huán)節(jié)的核心，但在項目初期一般不會設立專門的內(nèi)部審計部門，只是由相關財務人員進行內(nèi)部復核，這就使得內(nèi)部審計獨立性、深度以及廣度受到嚴重影響。
三、城市軌道交通項目財務風險管控措施
(一)改善內(nèi)部控制環(huán)境
1、提高財務風險意識對待風險的態(tài)度決定了風險管理的程度，強烈的風險管控意識與理念是有效管控財務風險的前提和基礎。企業(yè)的風險防范意識是由公司各級職員的風險意識決定的，因此選拔和培養(yǎng)一批具備較高財務風險防范理念的人才對于提高企業(yè)的財務風險意識非常重要。一是要嚴格選拔財務風險管理人才；二是要培訓在職財務人員風險管理意識；三是要加強風險文化建設。2、健全財務風險控制機制一是設立專門的財務風險管理機構(gòu)，項目公司應設立獨立的財務風險管理崗位或業(yè)務小組，建設一支盡職盡責的管理團隊。二是建立并優(yōu)化財務風險管理制度，制度既要明確項目財務風險管理的整體目標，又要將控制措施落實到具體部門與崗位。制度的搭建不是一蹴而就或形式主義，要定期根據(jù)項目實際發(fā)展情況進行修訂與優(yōu)化，使制度貼合項目公司財務風險管理實際，發(fā)揮其應有的作用。
(二)建立財務風險預警體系
項目公司應該建立一套以系統(tǒng)性的財務風險評估為基礎的預警機制，基于該機制可及時發(fā)現(xiàn)財務風險的早期征兆，進而警示項目公司領導層，使得公司盡快識別出相關財務風險并進行處理。公司可按成本收益原則、時效性原則、動態(tài)調(diào)整原則、綜合性原則等結(jié)合項目的特點，選擇適當?shù)呢攧诊L險預警指標來建立財務風險預警機制。值得注意的是對于特別重要的指標，如現(xiàn)金流量比率，還應設置臨界值以進行預警，并通過敏感性分析來發(fā)現(xiàn)其敏感因素以便進行調(diào)整應對。在財務指標進行定量判斷的同時也可以輔以非財務指標，給管理層以參考作用。
(三)強化財務風險控制活動
控制活動是具體措施的實施與問題的解決，是項目公司提高財務風險管理水平的重要途徑。城市軌道交通項目面臨的財務風險主要體現(xiàn)在籌資及經(jīng)營兩個方面，其財務風險控制活動的重點也應該集中于這兩方面。1、完善籌資風險防范預案項目公司財務風險管理人員應防患于未然，提前制定各種突發(fā)性財務風險的防范預案，只有這樣才能在財務風險發(fā)生時有的放矢，有效控制損失：一是現(xiàn)金流斷裂防范預案，應進一步優(yōu)化預算體系，提高預算準確率，切實控制好資金流動，在預先估計可能會有大量現(xiàn)金流出但無足夠流動資產(chǎn)時，可通過發(fā)行中期債券或其他金融衍生工具，或與銀行提前簽訂周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定等，防范突發(fā)巨額資金流出帶來的現(xiàn)金流壓力、降低財務風險發(fā)生的可能性；二是政策變動引起的財務風險防范預案，應提前做好政策變動引起財務風險的準備和預案，要提高政策變動風險意識、對政策變化保持敏感性，快速、仔細的分析項目內(nèi)部和外部環(huán)境的變化及其影響，再者，根據(jù)政府的各項政策，提前做好準備，將有利政策盡快落到實處。2、加強經(jīng)營風險的控制措施城市軌道交通項目財務風險最主要的問題在于項目的回收資金并不足以滿足項目的各項支出需求，甚至還會給當?shù)卣畮砭薮蟮呢斦毫?，因此，加強項目?jīng)營風險的有效控制措施應讓項目開源節(jié)流，提高項目的凈利潤。一是提升客流量，可以通過主動聯(lián)合線路各大商業(yè)中心共同舉辦優(yōu)惠及宣傳活動、提供更多的人性化服務、積極推廣綠色出行理念等措施，積極尋找增加客流量的方法與途徑；二是多元化經(jīng)營，在建設地鐵的同時做到軌道交通線網(wǎng)規(guī)劃與周邊土地同步規(guī)劃、統(tǒng)籌建設開發(fā)、統(tǒng)一運營管理。在運營過程中聯(lián)合互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)公司做活附加產(chǎn)業(yè)，深度挖掘其中的附加價值，實現(xiàn)豐厚的“非票務收入”；三是降低運營成本，應運用人臉識別、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、自動控制等高新技術，全面升級地鐵安全等級，提高乘客進出站效率，提升系統(tǒng)運行效率和管理水平，節(jié)省人力、降低成本，極大增強地鐵運行效益。
(四)加強內(nèi)部信息溝通
加強內(nèi)部信息溝通是項目財務風險管理完善內(nèi)部控制、強化控制活動的重要保障。一是優(yōu)化信息系統(tǒng)，項目公司可以通過將財務風險控制理念、管理制度、控制手段等基本要求固化在信息一體化辦公平臺上，任何違反財務風險管理規(guī)定的行為都可以在信息系統(tǒng)里發(fā)現(xiàn)并得以制止，從而有效推動財務風險管理的常態(tài)化，實現(xiàn)對項目財務風險控制的實時化、程序化，最大可能的消除人為失誤，提高控制活動的執(zhí)行力。二是加強信息的收集與處理，應建立一個公司最高管理者領導下的權責統(tǒng)一、合作有序、上下通暢的信息溝通與決策體系，明確信息收集、處理和傳遞制度，設置專員對于收集的各種信息進行篩查、總結(jié)，提升有效信息的流通，并及時反饋發(fā)現(xiàn)的問題加以解決。
(五)構(gòu)建完善的監(jiān)控體系
項目財務風險管理的監(jiān)控體系包括強化財務決算管理、提升內(nèi)部審計管理以及完善員工考核機制。1、強化財務決算管理加強財務決算管理有助于監(jiān)督項目公司會計核算是否規(guī)范、內(nèi)部控制是否有效，因此尤為重要。一是加強財務決算的工作紀律，確保財務決算合法合規(guī)開展，保證會計信息的全面性、真實性與可靠性。二是做好財務決算的審核工作，認真把關，排查記錄財務風險管理及匯集核算中存在的問題。三是從法律法規(guī)層面建立獨立的外部審計機制，建立準入機制，保證會計師事務所的專業(yè)、獨立和公正。2、提升內(nèi)部審計管理一方面，應設立內(nèi)審部門，建立健全相應規(guī)章制度，使相關人員按照規(guī)范執(zhí)行內(nèi)部審計；另一方面，在審計項目準備、實施和終結(jié)過程中實施質(zhì)量控制，做好方案編制、證據(jù)保存、意見提交、問題糾正以及審計建議落實等工作。3、完善員工考核機制項目公司就完善員工考核機制方面應采取以下措施：一是將財務風險管理具體的內(nèi)部控制活動，如風險評估、內(nèi)部審計等合理融入考核機制中，在項目公司內(nèi)部建立起全員參與的風險控制環(huán)境；二是重點對內(nèi)部審計部門的員工進行考核，根據(jù)內(nèi)部審計人員從事的工作，分別在專業(yè)技能、業(yè)務素質(zhì)以及工作態(tài)度、質(zhì)量及效果上制定合理考評體系；三是將財務風險管理的考核機制與薪酬機制掛鉤，將考核機制落到實處；四是建立責任追究制度，明確職責，制定懲戒措施，建立長效機制。
四、結(jié)束語
城市軌道交通項目的財務風險管理成為了項目成功與否的關鍵，財務風險管理的優(yōu)化措施包括一是改善內(nèi)部控制環(huán)境，健全財務風險控制機制；二是建立財務風險預警體系，發(fā)現(xiàn)財務風險的早期征兆；三是強化財務風險控制活動，完善籌資風險防范預案，加強經(jīng)營風險的控制措施；四是加強內(nèi)部信息溝通，優(yōu)化信息系統(tǒng)，加強信息的收集、處理與管理；五是構(gòu)建完善的監(jiān)控體系，強化財務決算管理、提升內(nèi)部審計管理、完善員工考核機制。
參考文獻
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[2]黃錦亮,白帆.論財務風險管理的基本框架[J].財會研究,2004,(6):35-37.
第7篇：財務風險管理技術范文
［關鍵詞］內(nèi)部控制;財務風險管理;問題
當前中國經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境進一步復雜化與多變化，在這種情況下，企業(yè)的風險防范壓力與日俱增，很多企業(yè)也因為爆發(fā)財務管理風險而最終被市場所淘汰。由此可見，在新的發(fā)展時期，企業(yè)做好財務風險防范是何等重要。企業(yè)之所以出現(xiàn)財務風險一方面是受外部環(huán)境、政策法規(guī)的影響，另一方面也是因為企業(yè)內(nèi)部控制水平欠佳所造成的。為此，企業(yè)需要進一步強化財務內(nèi)控水平，從而增強財務風險防范能力。
1財務風險對企業(yè)發(fā)展的不利影響
1.1企業(yè)無法保證財務管理質(zhì)量
財務風險指的是企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中因財務管理工作中出現(xiàn)問題、失誤等而導致財務管理工作出現(xiàn)問題，從而引發(fā)財務風險。所以財務風險對企業(yè)的影響與危害也是不同的，要取決于財務管理哪方面造成的風險。但有一點可以知道，那就是如果出現(xiàn)財務風險，則意味著企業(yè)財務管理出現(xiàn)了一定的問題，而任何問題，不管是大問題還是小問題，都會直接影響到企業(yè)財務管理的質(zhì)量。另外，如果企業(yè)出現(xiàn)財務風險，需要企業(yè)財務管理花費一定的時間、人力、物力等來分析問題、解決問題，而這會耽誤企業(yè)財務管理工作效率，則使企業(yè)財務管理質(zhì)量無法保證。所以，財務風險的出現(xiàn)會直接導致企業(yè)財務管理質(zhì)量的下降。
1.2企業(yè)將面臨無法正常經(jīng)營的局面
從宏觀層面分析，企業(yè)財務風險將造成企業(yè)經(jīng)濟效益與社會效益的損失，從而對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生極為不利的影響，嚴重的話甚至可能導致一個企業(yè)的破產(chǎn)，所以財務風險防范對企業(yè)發(fā)展非常重要。首先，從企業(yè)經(jīng)濟效益層面看，企業(yè)想要實現(xiàn)經(jīng)濟效益必須要依靠充足的資金支持，而如果出現(xiàn)財務風險則意味著企業(yè)資產(chǎn)的損失，企業(yè)將無法為實現(xiàn)經(jīng)濟效益提供充足的資金保障，因為企業(yè)很有可能因為財務風險而導致資金鏈的斷裂。其次，從企業(yè)社會效益層面看，如果企業(yè)出現(xiàn)財務風險，肯定會影響到企業(yè)的生產(chǎn)運營，這意味著企業(yè)經(jīng)濟效益無法得到保證，進而也就無法保證企業(yè)的社會效益。此外，財務風險的出現(xiàn)還會引起企業(yè)信用風險，從而也會影響到企業(yè)的社會效益。當一個企業(yè)無法兼顧社會效益與經(jīng)濟效益時，則意味著該企業(yè)無論在內(nèi)部發(fā)展還是在外部市場競爭中都出現(xiàn)了問題，企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展將變得舉步維艱。
2探討企業(yè)經(jīng)營中常見的財務風險
企業(yè)經(jīng)營中常見的財務風險主要有信用風險、資金流動性風險、融資風險、投資風險等，不管是哪一種財務風險，對企業(yè)的經(jīng)營傷害都是比較大的。如在企業(yè)經(jīng)營中極易出現(xiàn)資金流動性風險，而出現(xiàn)資金流動性風險則意味著企業(yè)資金鏈出現(xiàn)了問題，而企業(yè)任何一項工作開展都無法在資金不暢的情況下保證質(zhì)量。另外，信用風險也是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營中較為常見的財務風險，一個企業(yè)出現(xiàn)信用風險往往是因為其對客戶、合作伙伴等的信用審核機制不完備導致的。所以企業(yè)只要產(chǎn)生財務風險，往往都會牽一發(fā)而動全身，引起企業(yè)一系列的不良反應，而這些不良反應最終都會表現(xiàn)在企業(yè)經(jīng)營上，使企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展陷入被動局面。
3基于內(nèi)部控制下企業(yè)財務風險管理中存在的常見問題
3.1企業(yè)財務內(nèi)部控制機制有待進一步完善
首先，當前很多企業(yè)并未根據(jù)強化財務內(nèi)控執(zhí)行力與時效性建立完備的財務內(nèi)控監(jiān)督機制，從而缺少對企業(yè)財務內(nèi)控部門及財務內(nèi)控人員的監(jiān)督與管理，往往容易滋生一些財務內(nèi)控問題。其次，企業(yè)財務內(nèi)控信息系統(tǒng)不完善，往往存在財務內(nèi)控信息系統(tǒng)安全防御能力差、軟件更新不及時等問題，從而導致財務內(nèi)控信息系統(tǒng)風險隱患較大，反而加劇了企業(yè)的財務風險。最后，企業(yè)財務內(nèi)控存在偏差性，一些企業(yè)往往只注重對業(yè)務端的內(nèi)控，而忽視了管理端的內(nèi)控，從而無法有效發(fā)揮出內(nèi)控風險防范的作用。
3.2財務風險意識與認識不足
首先，企業(yè)缺少財務風險防范發(fā)展氛圍，企業(yè)內(nèi)部自上而下并未建立起對財務風險的科學認識與防控意識。其次，財務風險防范缺少企業(yè)除財務部門以外的其他部門支持，很多部門都認為財務風險防范是財務管理部門的事情，自己只需要做好自己分內(nèi)的事就好。最后，缺少財務風險管理的信息化認識，在實際工作中對財務數(shù)據(jù)的分析、處理、儲存等都存在問題，甚至有的企業(yè)還是喜歡沿用傳統(tǒng)的財務管理模式來開展工作，這無疑加劇了財務風險隱患。
3.3財務風險管理缺少人才力量支撐
首先，企業(yè)在財務風險管理過程中并未建立起科學完備的財務培訓機制，財務管理部門老員工與新員工無論是在思想層次，還是在技術運用等方面都是存在差異，但是企業(yè)并未有針對性地開展培訓，難以達到財務培訓的目的。其次，財務管理人員缺少信息化掌握與運用能力，在企業(yè)財務風險管理信息化不斷發(fā)展的背景下，財務管理人員因信息化水平有限，便很難保質(zhì)保量的完成財務風險管理信息化工作。
4內(nèi)部控制視角下，企業(yè)財務風險管理的對策
4.1建立完備的財務風險內(nèi)控體系
首先，要進一步完善內(nèi)控監(jiān)管機制，從人員調(diào)配、財力、物力支持等各方面予以配合，保證企業(yè)財務內(nèi)控監(jiān)管部門的工作執(zhí)行力與獨立性。其次，構(gòu)建完善的財務風險內(nèi)控信息系統(tǒng)，加強對信息技術的運用，從而及時判斷財務風險狀況，從而建立完備的財務風險預警機制。做好對財務風險內(nèi)控信息平臺的安全維護工作，及時添加相關殺毒軟件與防御軟件。
4.2強化對財務管理人員的管理與培訓
企業(yè)財務風險管理離不開財務管理人員的作用發(fā)揮，專業(yè)化的財務管理隊伍是防范財務風險最好的武器。首先，企業(yè)為了防范財務管理人員職業(yè)道德滑坡，要定期對財務管理人員進行思想道德教育與培訓。其次，加強對財務管理人員的工作技能培訓，包括信息化運用、風險管理系統(tǒng)運用等培訓，從而加快企業(yè)財務管理人員轉(zhuǎn)型升級，打造現(xiàn)代化管理能力的財務管理隊伍，為財務風險管理提供保障。
4.3建立良好的財務風險管理發(fā)展氛圍
想要不斷提高內(nèi)控水平，做好財務風險管理工作，必須要為財務風險管理工作的發(fā)展提供一個良好的發(fā)展氛圍。首先，企業(yè)要確保財務內(nèi)控的獨立性與執(zhí)行力，做到財務內(nèi)控根據(jù)企業(yè)財務風險管理需要來開展工作。其次，提升企業(yè)全員對財務風險的認識，讓企業(yè)全員都參與到財務風險管理工作當中，在必要的情況下，企業(yè)可以將財務風險管理納入到員工的績效考核中去。
第8篇：財務風險管理技術范文
【關鍵詞】 企業(yè)財務風險;財務風險防范;財務管理機制
一、企業(yè)財務風險與財務風險管理
(一)企業(yè)財務風險
1.企業(yè)財務風險的提出
企業(yè)財務風險是指在生產(chǎn)經(jīng)營和各項財務活動過程中,由于各種難以預料或控制的因素影響,財務狀況與經(jīng)營目標具有不確定性,從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。企業(yè)財務風險的多種因素的作用,使企業(yè)不能實現(xiàn)預期財務收益,產(chǎn)生損失的可能性。在市場經(jīng)濟條件下,企業(yè)財務風險是客觀存在的,要完全消除宏觀環(huán)境因素所致的風險及其影響是不現(xiàn)實的。
2.企業(yè)財務風險的基本特征
(1)不確定性。這是企業(yè)財務風險的基本特性。風險是由事件的不確定性引起的,是對未來結(jié)果與期望所帶來的無法實現(xiàn)期望結(jié)果的可能性。
(2)可識別性。人們可以采取恰當?shù)姆椒ㄔ谝欢ǔ潭壬嫌枰宰R別,以動態(tài)的觀點辯證地對待特定風險,使財風險管理切實可行,做到“預知可控”。
(3)可決策性。財務風險既可事后確認,也可事前估計。通過財務技術可在事前對損失進行預測和估計,使風險的不確定性變得可控。
(4)可轉(zhuǎn)移性。在財務風險發(fā)生之前或發(fā)生過程中,通過選擇合適的風險管理技術,采取措施防范財務風險,分散和轉(zhuǎn)移財務風險,避免或減少風險損失,增加風險收益,使財務風險管理成為可能。
(5)可預期性。風險與收益成正比,財務風險的存在促使企業(yè)改善管理,主動地把握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的未來結(jié)果。
(二)企業(yè)財務風險管理
1.企業(yè)財務風險管理的意義。企業(yè)財務風險管理,是企業(yè)通過識別風險、衡量風險、分析風險,并在此基礎上用最經(jīng)濟合理的方法來綜合處置風險,以最小成本確保企業(yè)的收益和安全的一種經(jīng)營理財活動。企業(yè)通過財務預測、決策、計劃、控制和分析等財務活動,識別、測試企業(yè)資金運動過程中的風險,采取科學方法防范、控制財務風險,對企業(yè)實現(xiàn)和超額實現(xiàn)經(jīng)營目標,戰(zhàn)勝風險、提高效益、增強實力,使企業(yè)立于不敗之地具有重大作用。
2.企業(yè)財務風險管理的目標。了解風險的來源和特征,正確預測、衡量財務風險,進行適當?shù)目刂坪头婪?健全風險管理機制,將損失降至最低程度,為企業(yè)創(chuàng)造最大的收益。
3.企業(yè)財務風險管理的本質(zhì)。減少未來可能的損失,增加未來的收益。財務風險不確定性的存在使風險損失與風險收益同時并存,通過對風險積極有效的防范與管理,揚長避短,為企業(yè)帶來利益或者減少不必要的損失,實現(xiàn)經(jīng)營成果的最佳化。
二、企業(yè)財務風險的成因
1.企業(yè)的經(jīng)濟活動與外部經(jīng)濟環(huán)境不相適應。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營與財務活動是處于一定的環(huán)境之下,客觀的特定環(huán)境變化莫測,而企業(yè)的經(jīng)濟運行系統(tǒng)不能適應復雜多變的宏觀環(huán)境,企業(yè)缺乏市場觀念和對外部環(huán)境變化的適應及應變能力。面對外部環(huán)境不利變化,不能進行科學的預見,反應滯后、措施不力,企業(yè)財務風險必然產(chǎn)生。
2.企業(yè)財務風險的客觀性認識不足。企業(yè)眼光只瞄準市場的機會與利益,缺乏風險與風險防范的意識,毫無察覺潛在風險威脅的存在。企業(yè)管理人員不能“居安思?！?風險意識淡薄。
3.內(nèi)部財務監(jiān)控機制不健全。企業(yè)沒有建立內(nèi)部財務監(jiān)控機制,或其財務監(jiān)督制度執(zhí)行不嚴格,或企業(yè)管理與監(jiān)督合二為一,缺乏責任追究制度,對財經(jīng)紀律難以進行有效的約束,缺乏科學的預見,反映滯后。
4.決策未能充分論證缺乏科學性。企業(yè)的財務決策存在著經(jīng)驗決策和主觀決策現(xiàn)象,決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面、不真實,決策者決策能力低下,導致投資決策失誤頻繁發(fā)生;未能對投資風險進行識別和估量,正確選擇決策程序、決策方式,缺乏監(jiān)督和協(xié)調(diào)風險因素,采取風險回避措施,合理進行投資組合,使風險盡可能可控。
此外,過度籌資、資本結(jié)構(gòu)不合理、市場形勢估計不足、新產(chǎn)品開發(fā)乏力等等,凡此種種,都會產(chǎn)生企業(yè)財務風險。
三、企業(yè)財務風險的防范
(一)識別財務風險
1.風險識別的參與者。企業(yè)要吸納高素質(zhì)人員參入風險識別與風險分析活動,包括業(yè)務活動成員、風險管理小組、來自公司其它部門的專家、客戶、外部專家等。
2.風險識別的持續(xù)。風險識別不是一次,而應有規(guī)律地貫穿整個業(yè)務進程中。風險識別是一個反復的作用過程。一旦風險被識別出來,就可以應用和實施有效的風險應對方法和策略。
3.識別潛在的風險。風險的識別,必須基于不同的側(cè)面來尋找和發(fā)現(xiàn)潛在風險,對可能存在的風險進行分析,對不同方面的風險可以按照它的相關特性進行識別和歸納,特別注意潛在的風險演變?yōu)楝F(xiàn)實的風險的可能。
(二)防范企業(yè)財務風險的措施
1.分析宏觀環(huán)境規(guī)避風險。認真分析財務管理的宏觀環(huán)境及其變化,事先預測風險發(fā)生的可能性及其影響程度,盡可能選擇風險較小或無風險的備選方案。對超過企業(yè)風險承受能力、難以掌控的財務活動予以回避;面對不斷變化的財務管理環(huán)境,防范因財務管理系統(tǒng)不適應環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務風險。
2.提高風險意識預防風險。不斷提高管理人員的風險意識。當財務風險客觀存在、無法規(guī)避時,企業(yè)可以事先從制度、決策、組織和控制等方面提高自身抵御風險的能力。企業(yè)管理人員,尤其是財務管理人員必須經(jīng)常主動進行預測分析,預先制定一套自保風險計劃,將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。
3.提高決策水平轉(zhuǎn)移風險。提高財務決策的科學化水平。決策過程中,應充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計算及分析方法,運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案決策,切忌主觀臆斷。在可能的條件下,企業(yè)通過購買保險、簽訂遠期合同、開展期貨交易、承包經(jīng)營或租賃經(jīng)營等轉(zhuǎn)包等形式把財務風險部分或者全部轉(zhuǎn)嫁給其他單位,從而可以避免財務決策失誤所帶來的財務風險。
四、企業(yè)財務風險管理的一般問題
(一)企業(yè)財務風險管理的原則
1.收益與風險均衡原則。企業(yè)進行的每一項具體的財務活動,要全面分析其收益性和安全性,按照風險和收益適當均衡的要求來決定采取何種行動方案,趨利避害,爭取獲得較多的收益。
2.風險適度與限度承擔的原則。明確最大的風險限度,保證企業(yè)的正常安全運營,在市場機會既定的情況下,應當以企業(yè)能承受相應風險為前提進行權衡。
3.不相容職務分離原則。加強企業(yè)內(nèi)部控制,特別是強調(diào)不相容職務相分離,有效避免決策 “一言堂”、“一支筆”等現(xiàn)象引發(fā)的財務風險。
4.分級分權管理的原則。對財務風險的管理與控制實行分級、分權的管理辦法。
(二)企業(yè)財務風險管理系統(tǒng)
1.企業(yè)風險管理的組織系統(tǒng)。要明確經(jīng)營者、投資者及其他相關人員的管理權限和責任。
2.企業(yè)財務風險管理的信息系統(tǒng)。對潛在的財務風險進行預測,并在發(fā)現(xiàn)財務風險信號后提醒決策者及時采取防范和化解措施。
3.財務風險管理的監(jiān)控系統(tǒng)。財務風險管理的監(jiān)控系統(tǒng),是專門對企業(yè)所承受的財務風險動態(tài)情況進行監(jiān)督和跟蹤控制的系統(tǒng),對可能或者已經(jīng)出現(xiàn)的財務風險及時做出反映,并采取相應防范和化解措施。
(三)企業(yè)財務風險管理策略
1.對企業(yè)風險進行全過程管理
(1)風險規(guī)劃――進行持續(xù)的風險評估,擬定風險緩解方案。
(2)風險識別――確定風險源,對風險事項進行分類,對風險源進行初步量化。
(3)風險分析――找準影響安全的主要風險源和關鍵風險因素,確定風險區(qū)域、風險排序和可接受的風險基準。
(4)風險處理――根據(jù)確定的危險等級,采取相應控制措施有效處理風險。
(5)風險監(jiān)控――及時發(fā)現(xiàn)那些新出現(xiàn)的以及預先制定的策略或措施不見效或性質(zhì)隨著時間的推延而發(fā)生變化的風險,重新進行風險識別、估計、評價和處理。
2.建立健全企業(yè)財務風險管理機制
引入風險管理機制,使企業(yè)經(jīng)營者承擔風險責任,行使其控制財務風險的權利,并獲得風險經(jīng)營的收益。同時區(qū)分風險的責任,確定企業(yè)補償風險損失的渠道,體現(xiàn)企業(yè)風險控制和管理的有效性。
3.建立健全企業(yè)財務風險預警機制
財務風險預警是要在財務風險實際發(fā)生之前,捕捉和監(jiān)視各種細微的跡象變動,以利預防和為采取適當對策爭取時間。
4.建立風險處理機制分散風險
(1)建立健全企業(yè)風險轉(zhuǎn)移機制――通過合法手段將部分或全部財務風險轉(zhuǎn)移給他人承擔。
(2)建立健全企業(yè)風險分散機制――通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式及時分散和化解企業(yè)財務風險。
(3)建立健全風險回避機制――選擇理財方案時,綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財務風險,確定出一種適合自身企業(yè)的理財方案。
(4)建立健全企業(yè)的風險基金和積累分配機制――及時足額的增補企業(yè)的自有資金,壯大企業(yè)的經(jīng)濟實力,提高企業(yè)抗擊財務風險的能力。
5.及時有效地進行企業(yè)財務風險的評估
財務風險評估是在風險識別的基礎上,量化估計財務風險發(fā)生的概率和預期造成的損失,選用適合的方法對風險信號予以評估,并準確及時反饋,將可能發(fā)生的風險降至最低程度。
綜上,企業(yè)財務風險雖然難免發(fā)生,只要風險意識警鐘常鳴,沉著應對,運用業(yè)已建立的運行機制,就一定能夠抗擊風險,沉穩(wěn)地度過金融風暴的寒潮。
參考文獻
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[3]朱偉著.論我國企業(yè)財務風險制度防范.企業(yè)經(jīng)濟.2003(3)
第9篇：財務風險管理技術范文
(一)內(nèi)部控制薄弱
目前我國大多數(shù)交通運輸企業(yè)管理水平較低,內(nèi)部控制薄弱,企業(yè)內(nèi)部存在管理混亂、崗位設置不合理、操作不規(guī)范、資源配置不合理、生產(chǎn)浪費等現(xiàn)象。某些交通運輸企業(yè)為了節(jié)約成本或領導者出于自身利益考量,將會計、出納和保管由同一人兼任,加了企業(yè)財務風險。有些交通運輸企業(yè)財務管理流程不規(guī)范,導致員工在執(zhí)行時過于隨意,甚至進行造假舞弊,企業(yè)面臨財產(chǎn)損失和法律風險。
(二)資本結(jié)構(gòu)不合理
經(jīng)濟不景氣和激烈的市場競爭,導致不少交通運輸企業(yè)為了搶占市場份額,追求杠桿效益,通過大規(guī)模舉債來推動企業(yè)發(fā)展,企業(yè)資本結(jié)構(gòu)極其不合理,一些交通運輸企業(yè)的負債率甚至達到100%。過高的負債將給企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營帶來巨大的壓力,企業(yè)財務成本陡增。在企業(yè)發(fā)展良好時,尚能將問題遮掩過去,一旦企業(yè)出現(xiàn)財務危機,將面臨因債務無法及時償還而導致破產(chǎn)倒閉。
(三)財務人員素質(zhì)不全面
財務人員隊伍素質(zhì)偏低也是不少交通運輸企業(yè)在財務風險管理中面臨的一個重要難題。很多財務人員只對財務知識有些了解,僅能應付進賬、報賬等簡單財務管理活動,對如何進行企業(yè)財務風險評估、預測等缺乏了解和學習,無法勝任企業(yè)財務風險管理工作。而隨著網(wǎng)絡技術、信息技術、計算機技術等的推廣應用,不少交通運輸企業(yè)的財務人員因為年齡過大、知識層次低,拒絕接受新技術、新知識,企業(yè)財務信息化難以有效推進,導致企業(yè)財務管理水平落后。
(四)審計機制不完善
內(nèi)部審計在企業(yè)財務管理活動中發(fā)揮著重要的監(jiān)督職能。但當前我國交通運輸行業(yè)中,不少企業(yè)缺乏完善的內(nèi)部審計制度,導致內(nèi)部審計不能充分發(fā)揮監(jiān)督職能,企業(yè)面臨較大的財務風險。一些交通運輸企業(yè)并沒有設立獨立的組織機構(gòu),導致內(nèi)部審計缺乏獨立性,喪失權威和易形成道德風險。有些企業(yè)對內(nèi)部審計不重視,審計制度流于形式,就是走走過場,被審計部門和單位也敷衍應付,審計效果差。
二、交通運輸行業(yè)企業(yè)財務風險防范策略
(一)樹立正確的財務風險管理意識
交通運輸企業(yè)管理者應樹立正確的風險管理意識,增強憂患意識,明確財務風險的客觀性,深刻意識到財務風險管理對加強企業(yè)內(nèi)部管理、防范財務風險和提高自身核心競爭力的意義,準確把握“十二五”期間交通運輸行業(yè)發(fā)展的黃金機遇期,加強風險管理,積極應對財務風險,提高自身的營利能力,實現(xiàn)企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。企業(yè)管理者應積極吸收先進的風險管理理念和財務管理知識,提高對財務風險管理的重視程度。同時,企業(yè)應加強對員工財務風險意識的培養(yǎng),加大對企業(yè)財務風險管理的宣傳教育,引導員工增強風險意識,自覺抵制財務風險。
(二)建立財務風險預警和管控系統(tǒng)
①交通運輸企業(yè)應健全風險指標評價體系,找出企業(yè)可能面臨的潛在財務風險,并建立科學合理的風險評價機制,對潛在財務風險進行評估分析。②企業(yè)應建立財務風險動態(tài)監(jiān)控制度。交通運輸企業(yè)應對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理中的財務活動進行動態(tài)監(jiān)控,及時追蹤財務風險的動態(tài)和其發(fā)展狀況,并及時反饋,以做好應對準備。③企業(yè)應探索建立財務風險預警和應急管理制度。對企業(yè)可能面臨的財務風險進行評估,并作出相應風險應急預案,做好充分的準備。避免企業(yè)在風險來臨時,因缺乏有效的應對手段而導致企業(yè)蒙受更大的損失。④企業(yè)可以考慮建立風險共同抵御聯(lián)盟。企業(yè)可以與上下游企業(yè)建立風險抵御同盟,加強同他們之間的生產(chǎn)合作,以避免市場環(huán)境波動帶來的供應商變動或材料缺貨等風險情況。
(三)健全內(nèi)部財務管理體系
①交通運輸企業(yè)應加強預算控制。企業(yè)應結(jié)合年度經(jīng)營目標和實際生產(chǎn)管理狀況,在與各部門、各單位充分協(xié)商討論的基礎上,研究制定科學合理的預算計劃,并下發(fā)執(zhí)行,以加強對企業(yè)的成本控制。②企業(yè)應加強內(nèi)部財務管理制度的建立。企業(yè)應設置科學合理的機構(gòu)崗位,明確相關權責關系,落實人員責任,以實現(xiàn)對財務風險的統(tǒng)一協(xié)調(diào)管理。企業(yè)還應建立科學的內(nèi)部管理流程,加強員工管理操作的規(guī)范性,加大對管理的執(zhí)行監(jiān)督力度,保證執(zhí)行效果。③企業(yè)應加強內(nèi)部監(jiān)督。交通運輸企業(yè)可通過加強內(nèi)部審計和引入外部審計等,加強對企業(yè)內(nèi)部財務活動的監(jiān)督,查找發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務管理中的漏洞與問題,并提出改進措施加以完善。④企業(yè)應制定嚴格的考核制度,強化部門考核和員工考核,保障制度的執(zhí)行效果。
(四)加強財務人員隊伍的素質(zhì)建設
財務風險管理對企業(yè)財務人員的素質(zhì)提出了更高的要求,交通運輸企業(yè)應加強對財務人員隊伍的素質(zhì)建設,加大對財務人員的培訓和教育力度,提高財務人員的專業(yè)技能和知識水平,使財務人員具備相應的履職能力。同時,企業(yè)應加強對財務人員的職業(yè)道德教育,增強財務人員的法律意識和職業(yè)意識,使財務人員在財務活動中自覺遵守法律規(guī)范,抵制各種不良誘惑,避免發(fā)生違法違規(guī)行為。
