財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理精選(九篇)

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第1篇：財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理范文

[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)公司 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理

一、概述

財(cái)務(wù)公司的流動(dòng)性是指在任意特定時(shí)點(diǎn)銀行都能滿足其合理的流動(dòng)化性需求，是一種在不損失價(jià)值情況下的變現(xiàn)能力，一種足以應(yīng)付各種支付的、充分的資金可用能力。財(cái)務(wù)公司的流動(dòng)性體現(xiàn)在資產(chǎn)和負(fù)債兩個(gè)方面。資產(chǎn)的流動(dòng)性指財(cái)務(wù)公司持有的資產(chǎn)能夠隨時(shí)得以償付或在不貶值的條件下確有銷路。負(fù)債的流動(dòng)性指財(cái)務(wù)公司能夠輕易地以較低的成本隨時(shí)獲得所需要的資金。

財(cái)務(wù)公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)具體表現(xiàn)為：再融資風(fēng)險(xiǎn)、償還期風(fēng)險(xiǎn)和提前支取風(fēng)險(xiǎn)。再融資風(fēng)險(xiǎn)是由資產(chǎn)負(fù)債成熟期不相匹配引起的。由于財(cái)務(wù)公司的資金來源主要是集團(tuán)單位存款，具有明顯的短期性，而資金運(yùn)用卻以中長期貸款為主，從而造成資產(chǎn)負(fù)債到期日的不一致。償還期風(fēng)險(xiǎn)主要是由信貸業(yè)務(wù)中借款延期償還引起的。由于部分借款客戶不按照合約規(guī)定及時(shí)償還本金和利息，財(cái)務(wù)公司不得不通過流動(dòng)性儲(chǔ)備滿足集團(tuán)內(nèi)其他客戶存款提取或貸款的需求。提前支取風(fēng)險(xiǎn)是指大額信托存款的非預(yù)期提取和信貸額度的非預(yù)期使用。

二、財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)影響因素

財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要受自身資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、企業(yè)集團(tuán)政策、中央銀行政策以及金融市場發(fā)育程度四大因素影響。

（一）財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

財(cái)務(wù)公司的資產(chǎn)包括四大類，即現(xiàn)金資產(chǎn)、貸款、證券投資和固定資產(chǎn)。對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)影響較大的主要是前三種。財(cái)務(wù)公司的負(fù)債主要由存款和借入款組成。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)直接來自于資產(chǎn)和負(fù)債兩個(gè)方面，因此，財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)和負(fù)債總量的對(duì)應(yīng)變動(dòng)成為影響流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要因素。

現(xiàn)金資產(chǎn)具有高流動(dòng)性，對(duì)其持有比重過低，會(huì)導(dǎo)致支付困難，增大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性。短期證券投資可以增加財(cái)務(wù)公司的盈利，但更重要的是，其可以增加財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性，為支付提供保障。相對(duì)于以上兩種資產(chǎn)，貸款資產(chǎn)流動(dòng)性較低，較多的貸款資產(chǎn)，尤其是中長期貸款，會(huì)嚴(yán)重影響資產(chǎn)的流動(dòng)性。

存款是財(cái)務(wù)公司負(fù)債的主要方式，它的期限和穩(wěn)定性對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)影響很大。相對(duì)來說，活期存款比定期存款流動(dòng)性要求高，活期存款有隨時(shí)被提取的可能，一旦集中擠兌，必然產(chǎn)生很大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。借入款是一種靈活多變的主動(dòng)負(fù)債方式，對(duì)緩解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生有重要作用。

資產(chǎn)負(fù)債總量的對(duì)應(yīng)關(guān)系也是影響流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要因素。單純考慮資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的合理性，并不能完全有效地控制和回避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。如果財(cái)務(wù)公司在穩(wěn)定的資金來源沒有保證的情況下，盲目擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，特別是盲目擴(kuò)大長期資產(chǎn)規(guī)模，則必然引發(fā)流動(dòng)性危機(jī)。

（二）企業(yè)集團(tuán)

財(cái)務(wù)公司產(chǎn)生的根源，與企業(yè)集團(tuán)在體制上的依附關(guān)系，決定了企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營政策對(duì)財(cái)務(wù)公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)產(chǎn)生重大影響。集團(tuán)全面加強(qiáng)資金集中管理、提高資金效率的經(jīng)營政策，會(huì)導(dǎo)致整個(gè)集團(tuán)貨幣資金存量下降，財(cái)務(wù)公司資金來源形勢嚴(yán)峻，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)凸現(xiàn)。

（三）中央銀行貨幣政策

中央銀行的貨幣政策與財(cái)務(wù)公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)之間有著密切的關(guān)系。當(dāng)中央銀行采取擴(kuò)張性貨幣政策時(shí)，財(cái)務(wù)公司較易取得資金，存款量急劇上升，客戶的貸款要求也容易被滿足，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)基本上沒有發(fā)生的可能。如果中央銀行采取緊縮的貨幣政策，整個(gè)社會(huì)貨幣數(shù)量和信用總量減少，資金呈緊張趨勢。此時(shí)財(cái)務(wù)公司的管理重點(diǎn)是滿足流動(dòng)性要求，避免流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（四）金融市場發(fā)育程度

金融市場發(fā)育程度直接關(guān)系到財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和主動(dòng)取得負(fù)債的能力，從而影響財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性。

從資產(chǎn)方面來看，短期證券和票據(jù)資產(chǎn)是財(cái)務(wù)公司保證流動(dòng)性需要的工具。當(dāng)?shù)谝粶?zhǔn)備不充足時(shí)，財(cái)務(wù)公司就要拋售一部分短期證券和票據(jù)來獲得流動(dòng)性。如果金融市場不完備，證券或票據(jù)不能以合理的市場價(jià)格買賣，就會(huì)加大交易的成本和損失，使財(cái)務(wù)公司獲得流動(dòng)性的代價(jià)太大。信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓為財(cái)務(wù)公司增強(qiáng)流動(dòng)性提供了途徑。但如果貸款二級(jí)市場不發(fā)達(dá)，貸款到期前變現(xiàn)或轉(zhuǎn)讓的可能性很小，就會(huì)阻礙財(cái)務(wù)公司獲得流動(dòng)性。

從負(fù)債方面看，財(cái)務(wù)公司主動(dòng)負(fù)債能力與流動(dòng)性有密切聯(lián)系。從負(fù)債方面獲得流動(dòng)性，成為流動(dòng)性管理的主要方法。金融創(chuàng)新為財(cái)務(wù)公司大量吸收資金和獲得流動(dòng)性提供了各種手段。伴隨著負(fù)債業(yè)務(wù)的多樣化，負(fù)債工具的二級(jí)市場也日趨完善，活躍的二級(jí)市場不僅促進(jìn)了一級(jí)市場的發(fā)展，而且為財(cái)務(wù)公司隨時(shí)獲得流動(dòng)性開辟了途徑。

三、財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理建議

按照識(shí)別、衡量、評(píng)估、監(jiān)控的風(fēng)險(xiǎn)管理流程對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。重點(diǎn)通過結(jié)合財(cái)務(wù)公司自身實(shí)際，建立合理的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系和模型，科學(xué)量化流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；通過采用平衡流動(dòng)性管理戰(zhàn)略、久期管理方法和缺口管理方法，加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理。

1、建立合理的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系與引進(jìn)動(dòng)態(tài)的流動(dòng)性差額分析方法。我國現(xiàn)有的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)缺乏普遍適用的衡量標(biāo)準(zhǔn)，主要采用存貸款比率、流動(dòng)性資產(chǎn)和全部負(fù)債的比率、現(xiàn)金比率、超額準(zhǔn)備金等指標(biāo)，但缺乏反映財(cái)務(wù)公司不同時(shí)點(diǎn)流動(dòng)性狀況的指標(biāo)與評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)公司負(fù)債流動(dòng)性管理能力的指標(biāo)。為此，可增加流動(dòng)性指數(shù)、存款集中度和引進(jìn)動(dòng)態(tài)流動(dòng)性差額分析方法。流動(dòng)性指數(shù)衡量的是財(cái)務(wù)公司的一種潛在性虧損，這種虧損是由于財(cái)務(wù)公司因意外廉價(jià)出售其資產(chǎn)的價(jià)值與正常市場情況下出售資產(chǎn)價(jià)值之間的差異造成的。該指數(shù)越大，表明資產(chǎn)組合的流動(dòng)性越小。存款集中度可用于衡量存款提前支取的風(fēng)險(xiǎn)。存款集中度的計(jì)算公式可采用∑Ei*Wi，其中Ei表示存款規(guī)模等級(jí)為i的存款份額，Wi表示存款規(guī)模等級(jí)為i的權(quán)重。流動(dòng)性差額等于預(yù)期存款的變動(dòng)額減去預(yù)期貸款的變動(dòng)額，當(dāng)流動(dòng)性差額為負(fù)值時(shí)，表明流動(dòng)性需求增強(qiáng)，財(cái)務(wù)公司應(yīng)通過建立合理規(guī)模的流動(dòng)性儲(chǔ)備以防范風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性差額分析的關(guān)鍵環(huán)節(jié)是預(yù)測存貸款變動(dòng)額。存貸款變動(dòng)額是預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長率、貸款客戶預(yù)期的盈利、當(dāng)前貨幣供給增長率、財(cái)務(wù)公司預(yù)期利差和預(yù)期通貨膨脹率等5個(gè)變量的函數(shù)。當(dāng)流動(dòng)性差額的標(biāo)準(zhǔn)差越大時(shí)，表明流動(dòng)性差額越不穩(wěn)定，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越大。

2、采用平衡流動(dòng)性管理戰(zhàn)略，以資產(chǎn)儲(chǔ)備一部分預(yù)期的流動(dòng)性需求，另一些則通過和往來銀行及其他資金供應(yīng)商預(yù)先安排信貸額度來支持。這種策略需要安排短期借入滿足非預(yù)期和突發(fā)的流動(dòng)性需求；對(duì)于長期流動(dòng)性需求則加以周密的規(guī)劃，一方面通過中、短期貸款的收回及中、短期有價(jià)證券的出售獲取所需現(xiàn)金，另一方面可以通過加強(qiáng)對(duì)存款的管理，如存款工具創(chuàng)新以及營造新型客戶關(guān)系，滿足長期流動(dòng)性的需求。

3、利用久期來管理風(fēng)險(xiǎn)。久期的概念最早是F.R.Macaulay于1938年提出的，所以又稱F.R.Macaulay。F.R.Macaulay使用加權(quán)平均數(shù)的形式計(jì)算債券的平均到期時(shí)間。財(cái)務(wù)公司可以利用久期的定義來計(jì)算資產(chǎn)和負(fù)債的平均到期時(shí)間。當(dāng)固定利率資產(chǎn)平均期限長于固定利率負(fù)債平均期限時(shí)，利率上升會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)的市場價(jià)格下降幅度大于負(fù)債的市場價(jià)格下降幅度，這時(shí)財(cái)務(wù)公司可通過減少較長期限資產(chǎn)，增加較短期限資產(chǎn)，增加較長期限負(fù)債，減少較短期限負(fù)債等達(dá)到防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的目的。當(dāng)利率下降時(shí)，則相反。

4、缺口管理。利用缺口監(jiān)察法來分析資產(chǎn)負(fù)債之間的流動(dòng)性差額，表示現(xiàn)有流動(dòng)性狀態(tài)和預(yù)期流動(dòng)性需要之間的關(guān)系。如下表：

表中，現(xiàn)有的流動(dòng)性資產(chǎn)小于易變性負(fù)債，流動(dòng)性缺口為負(fù)，即流動(dòng)性不足。因此，預(yù)期的流動(dòng)性資產(chǎn)增長要大于易變性負(fù)債的增長，其差額用以彌補(bǔ)缺口。反之亦然。

（作者單位：中國電力財(cái)務(wù)有限公司）

參考文獻(xiàn)：

[1]郭少杰,楊潔.我國商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理[J].黑龍江對(duì)外經(jīng)貿(mào),2006.

[2]武鋼集團(tuán)財(cái)務(wù)公司課題組,財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)防范探析[J].武漢金融,2002.

第2篇：財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理范文

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)公司; 風(fēng)險(xiǎn); 控制

中國的財(cái)務(wù)公司是由企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部集資組建的,是中國企業(yè)體制改革和金融體制改革的產(chǎn)物。國家為了增強(qiáng)國有大中型企業(yè)的活力,盤活企業(yè)內(nèi)部資金,增強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)的融資能力,支持企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展,促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整,以及探索具有中國特色的產(chǎn)業(yè)資本與金融資本相結(jié)合的道路,于1987年批準(zhǔn)成立了中國第一家企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司,即東風(fēng)汽車工業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司。此后,根據(jù)國務(wù)院1991年71號(hào)文件的決定,一些大型企業(yè)集團(tuán)也相繼建立了財(cái)務(wù)公司。

財(cái)務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu),它區(qū)別于一般的商業(yè)銀行,其宗旨和任務(wù)是為本企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各企業(yè)籌資和融通資金,促進(jìn)其技術(shù)改造和技術(shù)進(jìn)步,是企業(yè)集團(tuán)的資金管理中心,在企業(yè)集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略中起著雙重作用,即對(duì)內(nèi)培育和完善企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部“金融市場”,對(duì)外起到了企業(yè)集團(tuán)面向社會(huì)的“金融窗口”作用。財(cái)務(wù)公司經(jīng)營的好壞不僅關(guān)系著財(cái)務(wù)公司自身的發(fā)展,同時(shí)還影響企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展。財(cái)務(wù)公司要配合企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營活動(dòng)的開展,合理地配置資金資源,其首要任務(wù)就是要能夠抵御各種風(fēng)險(xiǎn),而抵御風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵就是抓好風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制。

相對(duì)于其他非銀行金融機(jī)構(gòu),財(cái)務(wù)公司自創(chuàng)建以來,由于有關(guān)部門在其改革和發(fā)展上一直堅(jiān)持積極引導(dǎo)、穩(wěn)健發(fā)展的方針,因此其總體運(yùn)行質(zhì)量較好,發(fā)展一直比較穩(wěn)健,但也有部分財(cái)務(wù)公司由于在經(jīng)營過程中忽視了風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制,出現(xiàn)了一些風(fēng)險(xiǎn),有些甚至無法持續(xù)經(jīng)營。因此,必須充分重視財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制。

一、結(jié)合財(cái)務(wù)公司的特點(diǎn),筆者認(rèn)為財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)主要集中在以下幾個(gè)方面

(一)管理體制性風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)公司管理體制性風(fēng)險(xiǎn)是指因財(cái)務(wù)公司與企業(yè)集團(tuán)在體制上的依附關(guān)系,以及集團(tuán)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況和經(jīng)營行為對(duì)財(cái)務(wù)公司安全運(yùn)行所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)公司的產(chǎn)生根源、定位和特殊的經(jīng)營目標(biāo)使其對(duì)企業(yè)集團(tuán)具有較強(qiáng)的依附性,企業(yè)集團(tuán)的市場競爭能力和發(fā)展前景是財(cái)務(wù)公司能否持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展的決定性因素。財(cái)務(wù)公司的資本構(gòu)成缺陷,使財(cái)務(wù)公司可能成為企業(yè)集團(tuán)的政策性銀行,而且行政干預(yù)弱化了財(cái)務(wù)公司市場化運(yùn)作的能力。

(二)信用風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)公司的信用風(fēng)險(xiǎn)從狹義上講,是指借款人到期不能或不愿履行還本付息義務(wù)致使財(cái)務(wù)公司遭受損失的可能性。從廣義上說,是指由于各種不確定因素對(duì)財(cái)務(wù)公司信用的影響,使財(cái)務(wù)公司經(jīng)營的實(shí)際收益結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生背離,從而導(dǎo)致在經(jīng)營活動(dòng)中遭受損失或獲得額外收益減少的一種可能性。

信用風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)公司在經(jīng)營活動(dòng)中客觀存在的一種風(fēng)險(xiǎn),它只能是降低至可承受的水平而無法消除。財(cái)務(wù)公司是通過經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)而獲得收益的企業(yè),風(fēng)險(xiǎn)管理的最終目的是為了實(shí)現(xiàn)價(jià)值的最大化。因此在考慮風(fēng)險(xiǎn)大小的同時(shí),需要兼顧效益指標(biāo),以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與效益的最佳配合。

(三)市場風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)公司的市場風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。匯率、利率的變動(dòng)導(dǎo)致資金市場價(jià)格的變動(dòng),財(cái)務(wù)公司表內(nèi)、表外資產(chǎn)會(huì)面臨損失的風(fēng)險(xiǎn)。隨著利率和匯率管制的逐漸解除,金融機(jī)構(gòu)將逐步有商品定價(jià)權(quán),這就要求財(cái)務(wù)公司能靈活掌握資金價(jià)格,及時(shí)了解市場價(jià)格需求,確定合理的定價(jià)原則,科學(xué)配比資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),準(zhǔn)確運(yùn)用利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避工具。當(dāng)前,財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營模式仍以粗放型為主要特點(diǎn),注重集團(tuán)市場占有率的擴(kuò)張,對(duì)資金價(jià)格的分析和確定,以及市場風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避方法缺乏系統(tǒng)考慮和設(shè)計(jì)。另一方面,財(cái)務(wù)公司的技術(shù)投入和產(chǎn)品開發(fā)不可能取得與商業(yè)銀行一樣的規(guī)模效應(yīng),部分業(yè)務(wù)的開展還不得不依靠商業(yè)銀行的商譽(yù)和技術(shù)力量。因此,定價(jià)自主性較差,同樣的金融產(chǎn)品可能成本較高,單位產(chǎn)品的成本控制難度加大,對(duì)市場的應(yīng)變能力較差。

(四)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)公司的資金來源主要是集團(tuán)單位存款,具有明顯的短期性,而資金運(yùn)用卻以中長期貸款為主,資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)的不配比,使流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生成為可能。由于財(cái)務(wù)公司負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整能力較差,穩(wěn)健經(jīng)營型的財(cái)務(wù)公司通常采用調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提高資金備付率等方式以規(guī)避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),但也有部分財(cái)務(wù)公司未意識(shí)此風(fēng)險(xiǎn)的危害性,采取較為極端的做法,如利用循環(huán)拆借資金等方式實(shí)現(xiàn)“借短放長”的目的。

反映財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性的綜合性監(jiān)測指標(biāo)是資本充足率。目前,全國財(cái)務(wù)公司平均資本充足率約為20%,高于商業(yè)銀行平均水平和中國人民銀行監(jiān)管要求,但問題在于財(cái)務(wù)公司資本金結(jié)構(gòu)不合理,資本金補(bǔ)充缺乏持續(xù)性。主要表現(xiàn):一是次級(jí)資本的相對(duì)量較少,貸款呆賬和壞賬準(zhǔn)備金用于沖銷壞賬,無法當(dāng)作資本運(yùn)用。二是資本金主要來源于集團(tuán),由于受集團(tuán)財(cái)力限制,不能隨資產(chǎn)規(guī)模的增長而連續(xù)進(jìn)行投資。

(五)操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)或稱內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn),是指財(cái)務(wù)公司在運(yùn)作過程中因機(jī)構(gòu)組織分工、規(guī)章制度或操作規(guī)程不嚴(yán)或操作方式落后等內(nèi)部原因而發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾委員會(huì)給操作風(fēng)險(xiǎn)所下的定義是“由于不健全或失效的內(nèi)部控制過程、人員和系統(tǒng)或是外部事件而導(dǎo)致的損失風(fēng)險(xiǎn)。”操作風(fēng)險(xiǎn)主要源于內(nèi)部控制及公司治理機(jī)制的失效。這種失效狀態(tài)可能因?yàn)槭д`、欺詐、未能及時(shí)作出反應(yīng)而導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司損失,或使財(cái)務(wù)公司的利益在其他方面受到損失,如財(cái)務(wù)公司結(jié)算人員、信貸人員、其他工作人員越權(quán)從事或從事職業(yè)道德不允許的或風(fēng)險(xiǎn)過高的業(yè)務(wù)。操作風(fēng)險(xiǎn)還包括信息技術(shù)系統(tǒng)的重大失效或諸如火災(zāi)和其他災(zāi)難等事件。

隨著金融技術(shù)的日趨復(fù)雜化,金融服務(wù)業(yè)的全球化,財(cái)務(wù)公司的活動(dòng)及其風(fēng)險(xiǎn)特征變得更加復(fù)雜多變。財(cái)務(wù)公司在經(jīng)營中面臨的風(fēng)險(xiǎn)多多。如何將風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)較低的水平已經(jīng)成為財(cái)務(wù)公司發(fā)展壯大自己的迫切要求。實(shí)踐證明:風(fēng)險(xiǎn)控制和財(cái)務(wù)公司自身發(fā)展密不可分。控制風(fēng)險(xiǎn)、減少風(fēng)險(xiǎn)正是為了財(cái)務(wù)公司自身更好的發(fā)展。只有一個(gè)穩(wěn)健合規(guī)經(jīng)營、資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良的財(cái)務(wù)公司才能真正留住并不斷吸引有發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)質(zhì)客戶群,才能更好地為集團(tuán)提供各種金融服務(wù),才有持久發(fā)展的生命力。

二、要有效地防范和控制財(cái)務(wù)公司存在的風(fēng)險(xiǎn),建議從以下幾個(gè)方面著手

(一)實(shí)行股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化,健全法人治理結(jié)構(gòu)

目前,財(cái)務(wù)公司一般是由企業(yè)集團(tuán)各成員單位共同投資組建的。這種資本構(gòu)成的單一性,使財(cái)務(wù)公司產(chǎn)生之初就模糊了其獨(dú)立的法人地位,難以按照市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律進(jìn)行運(yùn)作,財(cái)務(wù)公司實(shí)際上演變成了企業(yè)集團(tuán)的政策性銀行,從而在根本上阻礙了財(cái)務(wù)公司的發(fā)展。允許企業(yè)集團(tuán)外部資金投資參股,股權(quán)結(jié)構(gòu)由企業(yè)集團(tuán)絕對(duì)控股轉(zhuǎn)變?yōu)橄鄬?duì)控股,其意義不僅在于財(cái)務(wù)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的改變,更在于它深刻地影響了財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營方式和理念。外部股權(quán)為了維護(hù)自己的股東權(quán)益,必然會(huì)對(duì)企業(yè)集團(tuán)的各種行政干預(yù)產(chǎn)生某種制約作用,財(cái)務(wù)公司的獨(dú)立法人地位無形中得到了加強(qiáng),也使財(cái)務(wù)公司獲得了較大的經(jīng)營自,逐步培育了適應(yīng)市場、面向市場經(jīng)營的能力和應(yīng)變能力。

同時(shí)財(cái)務(wù)公司應(yīng)建立責(zé)權(quán)統(tǒng)一、運(yùn)轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)、有效制衡的法人治理結(jié)構(gòu),明確董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、總經(jīng)理三者職責(zé),實(shí)行所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離。董事會(huì)作為最高決策機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)明確經(jīng)營管理層的責(zé)、權(quán)、利,并應(yīng)認(rèn)真分析財(cái)務(wù)公司經(jīng)營環(huán)境,制定財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理政策。經(jīng)營管理層應(yīng)按商業(yè)化、市場化原則經(jīng)營,對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé),并按財(cái)務(wù)公司的實(shí)際情況建立與人行監(jiān)管相適應(yīng)的一套行之有效的內(nèi)控機(jī)制,負(fù)責(zé)控制財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn),并確保各業(yè)務(wù)部門嚴(yán)格執(zhí)行識(shí)別、度量、監(jiān)控與其業(yè)務(wù)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)事會(huì)應(yīng)按董事會(huì)對(duì)經(jīng)營管理層的授權(quán)進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督。

(二)完善內(nèi)部控制機(jī)制,健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系

完善的內(nèi)部控制機(jī)制是財(cái)務(wù)公司進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理、提升管理水平和核心競爭力、增強(qiáng)盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力的重要內(nèi)部制度保障,是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線,又是衡量金融業(yè)經(jīng)營管理水平高低的重要標(biāo)志。它以運(yùn)作合法、有效和信息暢通為目標(biāo),涵蓋管理和控制文化、風(fēng)險(xiǎn)的有效識(shí)別和評(píng)估等多方面的內(nèi)容。

健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系既是完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理流程的載體,又是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理控制的保障。我國財(cái)務(wù)公司大多數(shù)已設(shè)立了兼職或?qū)Ｂ毜娘L(fēng)險(xiǎn)管理部門,承擔(dān)有效管理各個(gè)方面風(fēng)險(xiǎn)的職責(zé),為了保證風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性,充分保障風(fēng)險(xiǎn)管理部門的獨(dú)立性、權(quán)威性,財(cái)務(wù)公司應(yīng)以直接對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門為中心,建立風(fēng)險(xiǎn)管理部門協(xié)調(diào)組織、業(yè)務(wù)部門貫徹實(shí)施、內(nèi)審部門監(jiān)督檢查的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系,依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則的要求,將風(fēng)險(xiǎn)管理涵蓋于各項(xiàng)業(yè)務(wù),充分發(fā)揮其風(fēng)險(xiǎn)管理職能,推進(jìn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)順利開展。

(三)提高金融資產(chǎn)質(zhì)量,加強(qiáng)員工素質(zhì)培養(yǎng)

金融資產(chǎn)質(zhì)量是財(cái)務(wù)公司的生命線,控制風(fēng)險(xiǎn)是確保穩(wěn)健發(fā)展的前提。當(dāng)前一些財(cái)務(wù)公司受企業(yè)集團(tuán)行政干預(yù)影響較大,不良貸款日益增多,資產(chǎn)流動(dòng)性較差,極大地制約了財(cái)務(wù)公司的競爭和創(chuàng)利能力。隨著金融開放程度的加深,財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營將受到更多的國際、國內(nèi)的不確定因素的影響,將會(huì)承受更大更多的風(fēng)險(xiǎn)。因此,需要采取積極有力的措施,減少企業(yè)集團(tuán)對(duì)財(cái)務(wù)公司經(jīng)營行為的行政干預(yù),加強(qiáng)對(duì)不良資產(chǎn)的清收和處置,降低不良資產(chǎn)的比重,完善防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的手段,從而確保金融資產(chǎn)質(zhì)量,輕裝前進(jìn),增加參與競爭的實(shí)力和資本。

員工是財(cái)務(wù)公司的無形資產(chǎn),是最基本的生產(chǎn)力,所有內(nèi)控制度是針對(duì)人設(shè)立實(shí)施的,每位員工既是控制的主體又是控制的客體。首先,財(cái)務(wù)公司應(yīng)將培養(yǎng)員工具備高尚的思想品德,良好的職業(yè)道德和對(duì)企業(yè)的高度忠誠作為首要任務(wù)。其次,財(cái)務(wù)公司應(yīng)實(shí)行提高和引進(jìn)并舉的人才策略,大膽引進(jìn)和聘用金融、證券和法律等專業(yè)管理人才,增強(qiáng)經(jīng)營決策的專業(yè)化和理性化,降低決策失誤。再次,有針對(duì)性地對(duì)職工實(shí)施再教育和培訓(xùn),提高員工素質(zhì)及金融風(fēng)險(xiǎn)防范能力。最后,努力營造精誠團(tuán)結(jié)的企業(yè)文化,建立激勵(lì)機(jī)制,提高員工對(duì)公司的滿意度。

(四)明確財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營目標(biāo)

長期以來,在財(cái)務(wù)公司的發(fā)展目標(biāo)中,多數(shù)財(cái)務(wù)公司將支持企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展作為財(cái)務(wù)公司的微觀經(jīng)營目標(biāo),認(rèn)為財(cái)務(wù)公司在追求利潤的同時(shí),更應(yīng)強(qiáng)調(diào)其對(duì)企業(yè)集團(tuán)的支持功能。然而,在實(shí)踐中,“支持企業(yè)發(fā)展”往往是作為財(cái)務(wù)公司盈利目標(biāo)的對(duì)立面出現(xiàn),成為當(dāng)無法用市場化的原則,對(duì)某些高風(fēng)險(xiǎn)且收益較少,甚至直接會(huì)給財(cái)務(wù)公司的直接利益造成損失的項(xiàng)目提供“支持”行為時(shí)的一種理由,也成為企業(yè)集團(tuán)對(duì)財(cái)務(wù)公司行政性干預(yù)的借口。

按照經(jīng)濟(jì)學(xué)原理,在市場經(jīng)濟(jì)條件下,任何獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體都應(yīng)將利潤最大化作為其經(jīng)營目標(biāo),否則就無法生存。財(cái)務(wù)公司作為獨(dú)立的法人企業(yè),也不例外。這里應(yīng)指出,將利潤最大化作為財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營目標(biāo),并不排斥財(cái)務(wù)公司對(duì)原有的企業(yè)集團(tuán)成員單位的支持功能,只是這種“支持”的出發(fā)點(diǎn)與落腳點(diǎn)都應(yīng)該在財(cái)務(wù)公司,是遵循市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律的支持。將利潤最大化作為財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營目標(biāo),可以使財(cái)務(wù)公司少受不必要的行政干預(yù),集中精力以財(cái)務(wù)公司自身經(jīng)濟(jì)利益為核心開展業(yè)務(wù)。只有財(cái)務(wù)公司實(shí)現(xiàn)利潤最大化,才能有效增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

總之,在我國金融市場不斷開放、國際化進(jìn)程不斷加快的情況下,只有不斷加強(qiáng)防范和控制財(cái)務(wù)公司的各種風(fēng)險(xiǎn),才能為財(cái)務(wù)公司提供更大的生存和發(fā)展空間,才能使財(cái)務(wù)公司沿著健康、穩(wěn)定的軌道發(fā)展,成為中國金融領(lǐng)域獨(dú)具特色的一員。

【參考文獻(xiàn)】

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第3篇：財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán)；財(cái)務(wù)公司；職能；風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1672-3198(2009)24-0042-02

自從1987年我國首家企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司――東風(fēng)汽車工業(yè)財(cái)務(wù)公司成立以來，財(cái)務(wù)公司從無到有，由弱到強(qiáng)，資金實(shí)力和經(jīng)營水平已經(jīng)今非昔比。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2008年底，我國已有財(cái)務(wù)公司89家，總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)12487億元。其中，資產(chǎn)規(guī)模最大的中油財(cái)務(wù)公司，其資產(chǎn)已近1000億元，超過中小股份制銀行和證券金融機(jī)構(gòu)。隨著規(guī)模的擴(kuò)大，財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍也在不斷拓展，從誕生時(shí)簡單的存貸款業(yè)務(wù)發(fā)展到目前的信貸、結(jié)算、資金集中管理、投資理財(cái)、咨詢顧問等多種類綜合性的業(yè)務(wù)體系。盡管財(cái)務(wù)公司在我國企業(yè)集團(tuán)發(fā)展中所起的作用日益加大，但與國外發(fā)達(dá)國家相比，我國的財(cái)務(wù)公司尚處在發(fā)展的初級(jí)階段，在金融危機(jī)余韻未消的今天，如何加強(qiáng)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，避免重蹈雷曼兄弟、AIG和通用汽車等公司的覆轍?已成為財(cái)務(wù)學(xué)界關(guān)注的重點(diǎn)。

1　財(cái)務(wù)公司的職能定位

企業(yè)集團(tuán)設(shè)立財(cái)務(wù)公司的目就是要憑借財(cái)務(wù)公司在財(cái)務(wù)管理、咨詢和服務(wù)上的優(yōu)勢不斷降低集團(tuán)資金成本，提高集團(tuán)理財(cái)收益。因此，財(cái)務(wù)公司在設(shè)立之初就應(yīng)當(dāng)以集團(tuán)利益為日標(biāo)定位自身職能。根據(jù)國外的經(jīng)驗(yàn)，財(cái)務(wù)公司主要有兩類：一類是由大企業(yè)集團(tuán)投資設(shè)立的，申領(lǐng)了銀行業(yè)執(zhí)照，面向全社會(huì)開展金融業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)公司，主要有大眾、寶馬福特、豐田、IBM、GE等I另一類是業(yè)務(wù)嚴(yán)格限制在集團(tuán)內(nèi)的財(cái)務(wù)公司，承擔(dān)著為集團(tuán)內(nèi)所有子公司提供全方位咨詢和財(cái)務(wù)金融方面的支持，并進(jìn)行資金管理、項(xiàng)目和貿(mào)易融資、租賃、財(cái)務(wù)公司控制等工作。辦理集團(tuán)公司全球范圍內(nèi)的結(jié)算：信貸、票據(jù)清算、外匯買賣、融資等業(yè)務(wù)。兩種類型的財(cái)務(wù)公司雖然與母公司聯(lián)系程度不同，具體的運(yùn)作目標(biāo)不同，但都為集團(tuán)帶來了可觀的經(jīng)濟(jì)效益。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)2004年《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》的規(guī)定，目前我國大企業(yè)集團(tuán)下屬財(cái)務(wù)公司從服務(wù)功能上定位應(yīng)當(dāng)歸屬于第二類，其具體職能體現(xiàn)在三大方面：

(1)資金結(jié)算職能。財(cái)務(wù)公司的基本職能，一方面通過集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)網(wǎng)絡(luò)開展統(tǒng)一的內(nèi)部結(jié)算，另一方面通過和外部商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)的無縫對(duì)接提高對(duì)外結(jié)算效率，加強(qiáng)內(nèi)部管理和控制，防止資金管理失控；此外，通過在集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行資源配置，統(tǒng)一調(diào)劑資金余缺，可以使集團(tuán)調(diào)整融資規(guī)模，最大限度地提高資金運(yùn)用效率I而且集團(tuán)可以通過財(cái)務(wù)公司的資金調(diào)度，從更高層次上參與集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)的經(jīng)營管理，強(qiáng)化資本運(yùn)營。

(2)金融服務(wù)職能。財(cái)務(wù)公司的主要職能。我國財(cái)務(wù)公司的金融服務(wù)職能立足于集團(tuán)內(nèi)部的金融需求。主要開展投資和融資業(yè)務(wù)。一方面，財(cái)務(wù)公司通過匯集集團(tuán)內(nèi)部暫時(shí)的冗余資金來培育集團(tuán)內(nèi)部資金市場，降低資金成本，同時(shí)還利用發(fā)行金融債券、辦理融資租賃、進(jìn)行資金拆借等形式擴(kuò)大集團(tuán)外都融資渠道以滿足集團(tuán)多種層次的資金需求。另一方面，財(cái)務(wù)公司將內(nèi)部閑置資金對(duì)外投資，在現(xiàn)行法規(guī)的寬松業(yè)務(wù)范圍下，財(cái)務(wù)公司已涉足多個(gè)金融領(lǐng)域，通過證券投資優(yōu)化資源配置，提升集團(tuán)效益，甚至配合集團(tuán)戰(zhàn)略性擴(kuò)張，收購或持有其他公司的股權(quán)，從而在戰(zhàn)略上為集團(tuán)創(chuàng)造出優(yōu)勢。

(3)財(cái)務(wù)咨詢職能。財(cái)務(wù)公司的派生職能。作為集團(tuán)資金集散池及資源配置中心，財(cái)務(wù)公司熟悉集團(tuán)所屬行業(yè)的信息，了解集團(tuán)各公司的財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況，可以有效地為集團(tuán)提供決策信息和專業(yè)咨詢意見。同時(shí)，財(cái)務(wù)公司又是集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)顧問，憑借專業(yè)能力和信息對(duì)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估、監(jiān)控、預(yù)警和化解。此外，財(cái)務(wù)公司同其所屬產(chǎn)業(yè)有緊密的聯(lián)系，對(duì)產(chǎn)業(yè)特性的理解更為深刻，具備其他金融機(jī)構(gòu)不具備的專業(yè)水平。

表1通過和傳統(tǒng)結(jié)算中心的比較反應(yīng)了財(cái)務(wù)公司三大職能對(duì)集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營行為的貢獻(xiàn)。

2　財(cái)務(wù)公司的職能風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)公司三大職能是企業(yè)集團(tuán)利潤提升的利器，但風(fēng)險(xiǎn)也就隱藏在職能效用之后。因此，有必要從職能角度分析財(cái)務(wù)公司的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，以便于通過調(diào)整和管理財(cái)務(wù)公司的職能達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)控制目的。

從職能角度看財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在以下方面：

2.1　信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是作為結(jié)算方的成員單位不能按預(yù)期或合同規(guī)定的時(shí)間和數(shù)額金額支付應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)公司承擔(dān)的義務(wù)而導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是由財(cái)務(wù)公司資金結(jié)算職能引發(fā)的，原因在于成員單位將內(nèi)外部結(jié)算中的各種不確定性轉(zhuǎn)嫁給財(cái)務(wù)公司，如果這些不確定性轉(zhuǎn)變成具體的違約行為匯集于財(cái)務(wù)公司，將可能超出財(cái)務(wù)公司的資本承受能力而引發(fā)危機(jī)。

2.2　結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)公司在內(nèi)外結(jié)算過程中因不正確的操作流程、人員、系統(tǒng)或外部事件導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。由于財(cái)務(wù)公司參與結(jié)算的業(yè)務(wù)覆蓋范圍廣泛、往來金額巨大，因此成險(xiǎn)概率很高。結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)即源于財(cái)務(wù)公司的資金管理職能，也和金融服務(wù)職能密切相關(guān)。不論普通業(yè)務(wù)還是金融業(yè)務(wù)，只要出現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷、管理技能下降還是結(jié)算系統(tǒng)失效，都可能導(dǎo)致結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

2.3　金融風(fēng)險(xiǎn)

金融風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)公司在進(jìn)行集團(tuán)資金融通過程中，由于金融產(chǎn)品價(jià)值變動(dòng)導(dǎo)致其資金、財(cái)產(chǎn)、信譽(yù)遭受損失的可能性。財(cái)務(wù)公司本來就是集團(tuán)內(nèi)“經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)”，以“經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)”為其營利的根本手段，因此，金融風(fēng)險(xiǎn)是和財(cái)務(wù)公司的金融服務(wù)職能伴生的。從財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)劃分，金融風(fēng)險(xiǎn)又具體表現(xiàn)為投資風(fēng)險(xiǎn)和融資風(fēng)險(xiǎn)，前者例如財(cái)務(wù)公司的過度投資傾向，后者則典型體現(xiàn)為財(cái)務(wù)公司的超額擔(dān)保行為。金融風(fēng)險(xiǎn)由于其隱蔽性強(qiáng)、隔離難度大，極易引發(fā)整個(gè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)危機(jī)。

2.4　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)公司在流動(dòng)資金管理中由于資產(chǎn)負(fù)債的不匹配導(dǎo)致的償付不足的可能性。顯然流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)公司的金融服務(wù)職能有關(guān)。財(cái)務(wù)公司資金來源主要是集團(tuán)成員單位存款，具有明顯的短期性；而資金運(yùn)用卻以中長期貸款為主。資產(chǎn)和負(fù)債在期限結(jié)構(gòu)上不匹配顯現(xiàn)出營運(yùn)資金管理的激進(jìn)傾向，一旦出現(xiàn)資金緊張時(shí)，極易引發(fā)支付危機(jī)，屆時(shí)將導(dǎo)致整個(gè)集團(tuán)財(cái)務(wù)狀況惡化。

2.5　體制風(fēng)險(xiǎn)

體制風(fēng)險(xiǎn)是由于集團(tuán)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況和經(jīng)營行為的變化對(duì)財(cái)務(wù)公司安全運(yùn)行所連帶引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。這一風(fēng)險(xiǎn)因財(cái)務(wù)公司在行政上隸屬集團(tuán)的管理并與集團(tuán)存在體制依存關(guān)系形成的。從表面上看這一風(fēng)險(xiǎn)似乎是財(cái)務(wù)公司的外部風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)不然。財(cái)務(wù)公司是集團(tuán)產(chǎn)業(yè)和金融運(yùn)營的總顧問，市場的進(jìn)退、產(chǎn)業(yè)的選擇、項(xiàng)目的評(píng)估，無一不以財(cái)務(wù)公司的咨詢系統(tǒng)為決策支持。因此，財(cái)務(wù)公司咨詢職能發(fā)揮的程度不僅關(guān)系到集團(tuán)的經(jīng)營狀況，也和財(cái)務(wù)公司自身的安

危密切相關(guān)。

3　基于財(cái)務(wù)公司職能管理的風(fēng)險(xiǎn)控制措施

財(cái)務(wù)公司的職能為集團(tuán)帶來了產(chǎn)融結(jié)合優(yōu)勢發(fā)揮的前提條件，也是集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的根源。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)從源頭遏制，因此，財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的有效途徑應(yīng)該是通過對(duì)自身業(yè)務(wù)職能的管控，防范、規(guī)避和控制風(fēng)險(xiǎn)。

3.1　建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)

有效的風(fēng)險(xiǎn)管理手段應(yīng)當(dāng)由專門的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)執(zhí)行。作為風(fēng)險(xiǎn)匯集點(diǎn)，財(cái)務(wù)公司務(wù)必建立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)。完整的財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)應(yīng)包括董事會(huì)及其下設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、高級(jí)管理層、風(fēng)險(xiǎn)管理部門和內(nèi)部稽核部門等，并使各部門切實(shí)履行職責(zé)。董事會(huì)應(yīng)以戰(zhàn)略的高度和要求，重視財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理，制定與公司整體戰(zhàn)略相一致并符合公司實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、政策和程序，并承擔(dān)監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)管理有效性的最終責(zé)任；高級(jí)管理層負(fù)責(zé)執(zhí)行董事會(huì)批準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略及總體政策，在風(fēng)險(xiǎn)的日常管理中，對(duì)董事會(huì)負(fù)最終責(zé)任，并應(yīng)為風(fēng)險(xiǎn)管理配備適當(dāng)?shù)娜藛T、經(jīng)費(fèi)等資源；風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)直接責(zé)任，專職風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立和實(shí)施，擬定公司風(fēng)險(xiǎn)管理政策、程序和具體的操作規(guī)程，因此風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)保持足夠的獨(dú)立性和權(quán)威性；內(nèi)部稽核部門不直接參與風(fēng)險(xiǎn)管理，負(fù)責(zé)對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系運(yùn)作情況和風(fēng)險(xiǎn)管理政策執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督和評(píng)估，保證風(fēng)險(xiǎn)管理政策的有效制定和執(zhí)行。

3.2　完善內(nèi)部控制體系

金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范的根本解決方案在于內(nèi)部控制體系。首先，應(yīng)結(jié)合自身經(jīng)營的規(guī)模和業(yè)務(wù)特點(diǎn)，制定科學(xué)合理的內(nèi)控制度，完善系統(tǒng)縝密、操作性強(qiáng)的制度規(guī)范機(jī)制，制定內(nèi)控制度實(shí)施細(xì)則，使內(nèi)控制度形成體系，并根據(jù)情況變化不斷增加管理制度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的覆蓋密度。其次，加強(qiáng)對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的事前防范、事中控制和事后監(jiān)督，全程監(jiān)控各項(xiàng)業(yè)務(wù)操作流程，應(yīng)遵循全面、有效、審慎、制衡原則。針對(duì)不同崗位分別制定羅列式的、簡明的業(yè)務(wù)操作手冊，涵蓋相應(yīng)崗位全部現(xiàn)行的業(yè)務(wù)流程，風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)等。再者，根據(jù)∞BIT內(nèi)控框架建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，貫穿公司各個(gè)層次、部門、覆蓋各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，充分利用計(jì)算機(jī)技術(shù)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營信息快速準(zhǔn)確的采集、傳遞和分析，為風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供可靠的依據(jù)。以上三項(xiàng)內(nèi)控建議中，內(nèi)控制度是基礎(chǔ)，業(yè)務(wù)監(jiān)督是核心，信息系統(tǒng)是輔助，三者構(gòu)成嚴(yán)密的內(nèi)部控制體系，可以規(guī)范財(cái)務(wù)公司的正常職能發(fā)揮。

3.3　強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制

識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理的最基本要求。財(cái)務(wù)公司對(duì)內(nèi)擔(dān)負(fù)所有成員單位的資金集中管理的重任，對(duì)外要同客戶、商業(yè)銀行、其他金融機(jī)構(gòu)如信托公司、投資公司、證券公司等建立長期往來業(yè)務(wù)關(guān)系。業(yè)務(wù)的多樣化和風(fēng)險(xiǎn)因素的復(fù)雜性，使得有效識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的難度很大。當(dāng)前財(cái)務(wù)公司可以從兩方面強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別：第一，充分關(guān)注結(jié)算系統(tǒng)安全。結(jié)算資金安全關(guān)系到財(cái)務(wù)公司乃至整個(gè)集團(tuán)的經(jīng)營。風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)時(shí)常對(duì)結(jié)算系統(tǒng)進(jìn)行測試和防范檢查，密切關(guān)注所有現(xiàn)金流信息，洞察一切可疑現(xiàn)象，排查列舉現(xiàn)有的、潛在的各種風(fēng)險(xiǎn)因素，以防范資金結(jié)算過程中的風(fēng)險(xiǎn)l第二。學(xué)習(xí)和借鑒商業(yè)銀行的做法，風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)盡快通過建立有關(guān)的數(shù)據(jù)、曲線、圖表等模擬公司未來發(fā)展的可能狀態(tài)，識(shí)別潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素及后果，及時(shí)提供給集團(tuán)決策者，建議和提供最佳的風(fēng)險(xiǎn)管理方案，以避免投融資服務(wù)以及咨詢工作中的風(fēng)險(xiǎn)。

3.4　運(yùn)用新型管理技術(shù)

現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)趨于計(jì)量化和模型化，增強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)管理的準(zhǔn)確性學(xué)性和客觀性，已總結(jié)出適合不同風(fēng)險(xiǎn)的工具類型。這些工具在金融機(jī)構(gòu)中得到廣泛運(yùn)用。但財(cái)務(wù)公司要借鑒并熟練運(yùn)用先進(jìn)的技術(shù)和工具，還需完善和改進(jìn)以下工作：一是以業(yè)務(wù)導(dǎo)向管理風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)不同業(yè)務(wù)以及同一業(yè)務(wù)不同流程的要風(fēng)險(xiǎn)，有針對(duì)性地制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略，選擇符合財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)特征的切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和工具；二是提高對(duì)現(xiàn)有數(shù)據(jù)信息的分析、運(yùn)用能力，并加快建立現(xiàn)代化的數(shù)據(jù)信息收集和處理系統(tǒng)，加大數(shù)據(jù)儲(chǔ)備，為先進(jìn)技術(shù)和工具的有效使用提供數(shù)據(jù)保證；三是應(yīng)該將定量與定性分析相結(jié)合，完善現(xiàn)有的資產(chǎn)分類管理，建立客戶評(píng)級(jí)體系，大膽利用金融衍生產(chǎn)品來降低風(fēng)險(xiǎn)。

3.5　增強(qiáng)自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力

財(cái)務(wù)公司應(yīng)該在鞏固傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上認(rèn)真分析和制定經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略，依據(jù)企業(yè)的資源和經(jīng)營能力精心設(shè)計(jì)金融服務(wù)領(lǐng)域和方式，通過提高自身經(jīng)營能力有效的防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司應(yīng)該加強(qiáng)與其它金融企業(yè)的戰(zhàn)略合作。積極探尋業(yè)務(wù)創(chuàng)新。開發(fā)出適合集團(tuán)需要和自身經(jīng)營特點(diǎn)的金融產(chǎn)品，為集團(tuán)的資金管理和產(chǎn)品銷售提供深層次的金融服務(wù)。同時(shí)在發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)和中介服務(wù)方面，可與證券公司、基金管理公司等合作，開展投資顧問等業(yè)務(wù)，以增強(qiáng)對(duì)集團(tuán)企業(yè)重組、結(jié)構(gòu)調(diào)整等活動(dòng)的支持。這既是拓展和發(fā)揮財(cái)務(wù)公司職能的有效途徑，也是應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的積極措施。

第4篇：財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理范文

關(guān)鍵字：信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓；財(cái)務(wù)公司；重要意義

一、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的內(nèi)涵與開展方式

（一）信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的內(nèi)涵

信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是指金融機(jī)構(gòu)（如銀行、信托投資公司、資產(chǎn)管理公司、財(cái)務(wù)公司等）之間，根據(jù)協(xié)議約定轉(zhuǎn)讓在其經(jīng)營范圍內(nèi)的、自主、合規(guī)發(fā)放尚未到期信貸資產(chǎn)的融資業(yè)務(wù)，其中，金融機(jī)構(gòu)將其持有的信貸資產(chǎn)出售給其他金融機(jī)構(gòu)并一次融入資金被稱為信貸資產(chǎn)出讓業(yè)務(wù)；金融機(jī)構(gòu)受讓其他金融機(jī)構(gòu)出售的信貸資產(chǎn)并融出資金被稱為信貸資產(chǎn)受讓業(yè)務(wù)。

（二）信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的開展方式

信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)分為買斷型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)和回購型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。買斷型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)是指轉(zhuǎn)讓雙方根據(jù)協(xié)議約定轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后，借款人向受讓方承擔(dān)還本付息的義務(wù)。買斷型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)項(xiàng)下，債權(quán)人由出讓方轉(zhuǎn)讓為受讓方。這種轉(zhuǎn)讓方式也被稱為“真實(shí)出售”。

回購型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)是指轉(zhuǎn)讓雙方根據(jù)協(xié)議約定在某一日期以約定的價(jià)格轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)，同時(shí)出讓方承諾在約定的日期向受讓方無條件購回該項(xiàng)信貸資產(chǎn)。由于回購型業(yè)務(wù)所轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)在到期前就已由出讓方購回，所以不辦理貸款檔案和法律文件的移交，付息的責(zé)任由出讓方承擔(dān)。

（三）我國大力發(fā)展的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)

目前我國大力發(fā)展的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)是一種買斷型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。信貸資產(chǎn)證券化是將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給一個(gè)特設(shè)目的主體（這種轉(zhuǎn)移可以采用轉(zhuǎn)讓方式，也可以采用信托方式），由特設(shè)目的主體以資產(chǎn)支持證券的形式向投資者發(fā)行受益證券，以信貸資產(chǎn)的現(xiàn)金流支付資產(chǎn)支持證券收益的方式?？梢钥闯?，信貸資產(chǎn)證券化區(qū)別于傳統(tǒng)的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)之處即創(chuàng)新之處在于特設(shè)目的主體受讓了該筆信貸資產(chǎn)以后，以該筆信貸資產(chǎn)的現(xiàn)金流為基礎(chǔ)向投資者發(fā)行了受益證券。

二、財(cái)務(wù)公司開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的重要意義

財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)，是集團(tuán)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本結(jié)合的有效平臺(tái)，也是集團(tuán)成員之間的資金紐帶。財(cái)務(wù)公司在業(yè)務(wù)開展中以服務(wù)集團(tuán)發(fā)展為宗旨，以加強(qiáng)集團(tuán)資金集中管理和提高資金使用效率為目標(biāo)，同時(shí)追求自身資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性及盈利性。因此，財(cái)務(wù)公司開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，既可以優(yōu)化自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，改善資產(chǎn)流動(dòng)性，增加收益，又可以滿足資金需求，降低集團(tuán)的融資成本。同時(shí)，也促進(jìn)財(cái)務(wù)公司與金融機(jī)構(gòu)之間的合作，使信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)雙贏局面。

（一）拓寬新渠道 降低整體費(fèi)用

財(cái)務(wù)公司具有開發(fā)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)貸款得天獨(dú)厚的優(yōu)勢。但由于自身資金來源渠道單一，或者資金額度較小無法滿足集團(tuán)成員企業(yè)的發(fā)展需要，導(dǎo)致集團(tuán)成員企業(yè)直接向銀行借款，相對(duì)增加了企業(yè)集團(tuán)的整體財(cái)務(wù)成本。像葛洲壩集團(tuán)每年需要流動(dòng)資金約20億元，而財(cái)務(wù)公司每年僅能提供6億元左右，其他的大量資金需要從銀行等方面得來。如果財(cái)務(wù)公司利用好自身信譽(yù)，開展信貸轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，拓寬企業(yè)集團(tuán)的融資渠道，可以使財(cái)務(wù)公司與其他金融機(jī)構(gòu)同業(yè)出讓信貸資產(chǎn)緩解資金壓力，盤活非流動(dòng)性信貸資產(chǎn)，回收資金，加速資金的良性循環(huán)，為企業(yè)集團(tuán)提供急需的資金支持，降低企業(yè)集團(tuán)的整體費(fèi)用。

（二）加速資金周轉(zhuǎn) 提升運(yùn)作效率

通過開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，把集團(tuán)內(nèi)企業(yè)的部分中長期貸款打包轉(zhuǎn)讓給銀行，財(cái)務(wù)公司獲取了新的資金來源，加速了資金的周轉(zhuǎn)速度，提高了資金使用效率，加強(qiáng)了財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營規(guī)模；同時(shí)財(cái)務(wù)公司可以將獲得的資金投放到其他收益更高、集團(tuán)重點(diǎn)發(fā)展的項(xiàng)目中，既滿足了集團(tuán)企業(yè)的資金需求，又增加財(cái)務(wù)公司的利潤，同時(shí)降低了集團(tuán)財(cái)務(wù)成本，一舉三得，增強(qiáng)財(cái)務(wù)公司對(duì)集團(tuán)的服務(wù)功能。

（三）改進(jìn)經(jīng)營理念 提高管理水平

通過開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)公司可以調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債比例，壓縮風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模，使經(jīng)營管理符合監(jiān)管要求。同時(shí)財(cái)務(wù)公司也在這項(xiàng)業(yè)務(wù)開展過程中轉(zhuǎn)變了經(jīng)營理念，大膽創(chuàng)新，將放貸模式由傳統(tǒng)的貸款-收回-再貸款轉(zhuǎn)變?yōu)橘J款-轉(zhuǎn)讓-再貸款的經(jīng)營模式，打破了資金來源和資金運(yùn)用的傳統(tǒng)觀念。另一方面，還在與銀行合作的過程中學(xué)習(xí)到銀行的很多規(guī)范的管理方法和先進(jìn)的管理手段，使財(cái)務(wù)公司向正規(guī)成熟的金融機(jī)構(gòu)更近一步。

（四）優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)

除了企業(yè)集團(tuán)投向單一、資金運(yùn)用渠道狹窄，信貸資金過于集中造成的資金風(fēng)險(xiǎn)外，信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理也會(huì)造成一定的金融風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司出讓的標(biāo)的資產(chǎn)一般是金額較大的中長期貸款，這部分貸款合同占用資金量大，流動(dòng)性差，由于期限較長，未來出現(xiàn)不確定性的可能也更高。對(duì)于財(cái)務(wù)公司來說，出讓信貸資產(chǎn)仍能獲得一部分收益、獲得更大的業(yè)務(wù)量，也是調(diào)節(jié)信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的重要手段，從而達(dá)到規(guī)避公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的目的。

（五）促進(jìn)與銀行合作 實(shí)現(xiàn)共贏

銀行之所以愿意選擇財(cái)務(wù)公司作為交易對(duì)手是因?yàn)椋阂皇秦?cái)務(wù)公司有持續(xù)的資金需求；二是財(cái)務(wù)公司手中掌握著大量集團(tuán)內(nèi)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)貸款，這些貸款的借款企業(yè)行業(yè)一致、經(jīng)營情況相仿，對(duì)整個(gè)資產(chǎn)包的考察相對(duì)比較容易；三是財(cái)務(wù)公司作為行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)最小的金融機(jī)構(gòu)，其信譽(yù)度超過了其他金融公司的一般企業(yè)，在回購型貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中，財(cái)務(wù)公司通過回購義務(wù)為銀行提供了可靠的擔(dān)保，對(duì)銀行具有相當(dāng)?shù)奈Αｃy行與財(cái)務(wù)公司敘做信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，利率高于同期同業(yè)拆借利率，使銀行在沒有承擔(dān)太大風(fēng)險(xiǎn)的情況下取得了較高收益。所以說，銀行與財(cái)務(wù)公司開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，使銀行與財(cái)務(wù)公司各取所需，各得其利，是一個(gè)雙贏策略。

三、監(jiān)管部門對(duì)財(cái)務(wù)公司開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)應(yīng)采取的策略

（一）盡快出臺(tái)相關(guān)政策法規(guī)

盡快出臺(tái)相關(guān)政策法規(guī)，將財(cái)務(wù)公司從事信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的行為納入到規(guī)定范疇之內(nèi)。目前對(duì)財(cái)務(wù)公司從事信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的行為進(jìn)行規(guī)范的政策法規(guī)還處于空白。監(jiān)管部門在規(guī)范這項(xiàng)業(yè)務(wù)的相關(guān)政策規(guī)定中，應(yīng)對(duì)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的概念進(jìn)行嚴(yán)格界定，對(duì)財(cái)務(wù)公司開辦信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)應(yīng)具備的條件、遵循的經(jīng)營規(guī)則、資產(chǎn)負(fù)債比例、監(jiān)管具體要求等方面做出監(jiān)管規(guī)定。除此以外，為加強(qiáng)行為規(guī)范的有效性，政策規(guī)定中還應(yīng)對(duì)備案、開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的規(guī)模、資金用途以及對(duì)財(cái)務(wù)公司轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)這四個(gè)方面內(nèi)容著重做出限定。

（二）引導(dǎo)財(cái)務(wù)公司加強(qiáng)管理，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)公司從事信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)有：政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門應(yīng)該積極引導(dǎo)財(cái)務(wù)公司提高管理水平，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

1、建立責(zé)任追究制度

要求財(cái)務(wù)公司在開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)前，按照公司治理的要求取得董事會(huì)的同意和授權(quán)，并針對(duì)這項(xiàng)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)情況制定相應(yīng)的內(nèi)部控制制度，確定業(yè)務(wù)操作規(guī)程和各級(jí)人員的責(zé)任，提出風(fēng)險(xiǎn)防范和預(yù)警措施，建立責(zé)任追究制度，將風(fēng)險(xiǎn)防范的關(guān)口適當(dāng)前移。

2、監(jiān)督財(cái)務(wù)公司嚴(yán)格執(zhí)行政策法規(guī)和內(nèi)部控制制度

財(cái)務(wù)公司要在監(jiān)管部門規(guī)定的規(guī)模、資金用途等范圍內(nèi)開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，不得違規(guī)開展業(yè)務(wù)。

3、支持財(cái)務(wù)公司與銀行建立戰(zhàn)略合作關(guān)系

按照銀行先進(jìn)管理模式提高財(cái)務(wù)公司信貸資產(chǎn)管理水平，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力，不僅為財(cái)務(wù)公司順利開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)創(chuàng)造條件，更為財(cái)務(wù)公司整體提升打好基礎(chǔ)。

4、鼓勵(lì)引入管理經(jīng)驗(yàn)豐富的獨(dú)立董事

鼓勵(lì)引入具有金融風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)豐富的獨(dú)立董事，依靠其豐富經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識(shí)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行獨(dú)立判斷，幫助財(cái)務(wù)公司防范風(fēng)險(xiǎn)。

四、總結(jié)

財(cái)務(wù)公司積極介入信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，即可優(yōu)化自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，改善資產(chǎn)流動(dòng)性，增加收益，又可滿足集團(tuán)的資金需求，降低集團(tuán)的融資成本，同時(shí)，促進(jìn)財(cái)務(wù)公司與金融機(jī)構(gòu)之間的合作，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)有利于實(shí)現(xiàn)集團(tuán)、財(cái)務(wù)公司、商業(yè)銀行三方共贏，是一項(xiàng)值得大力發(fā)展及推進(jìn)的業(yè)務(wù)，應(yīng)在現(xiàn)有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上努力提高業(yè)務(wù)流程的規(guī)范化、信息的透明化，為打造更為廣大的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)以及資產(chǎn)證券化創(chuàng)造條件。同時(shí)加強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)開展過程中的各種風(fēng)險(xiǎn)的防范和管理，逐步完善財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的制度和文化。

參考文獻(xiàn)

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[4]黃瑩.《財(cái)務(wù)公司開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的探討》中國金融家，2005年09期

第5篇：財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理范文

一、建立現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理理念指導(dǎo)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理

在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理組成中，現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理處于重要地位，不少金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)把風(fēng)險(xiǎn)管理提升到戰(zhàn)略發(fā)展高度。目前不少財(cái)務(wù)公司在風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)上，重要性與其應(yīng)有的高度還具有一定的差距，如在實(shí)際工作中以相對(duì)次要的態(tài)度對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)管理，或者只是停留在稽核檢查層面。全面提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平，首先需要搭建起現(xiàn)代化的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)營理念：

1.全面的風(fēng)險(xiǎn)管理理念

全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念具體體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)管理范圍的全面性、風(fēng)險(xiǎn)管理過程的全程性、風(fēng)險(xiǎn)管理文化的全員性以及風(fēng)險(xiǎn)管理方法的全新性。在風(fēng)險(xiǎn)管理體系中涵蓋了所有的相關(guān)人員、經(jīng)營活動(dòng)以及操作環(huán)節(jié)，對(duì)于風(fēng)控制度，從上至下的任何人員都必須進(jìn)行自覺遵循。

2.獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理理念

獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，是指應(yīng)提高對(duì)保持風(fēng)險(xiǎn)管理工作獨(dú)立性的重視，具體表現(xiàn)在保持組織上的獨(dú)立和業(yè)務(wù)上的獨(dú)立，即應(yīng)創(chuàng)造條件，建立由董事會(huì)直接領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)管理和稽核部門，以保障不受經(jīng)營管理層、其他人員等的干擾和影響，保持其工作的客觀、公正和公平。

3.有效的風(fēng)險(xiǎn)管理理念

企業(yè)經(jīng)營環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)狀況不是一成不變的，始終處于變化之中，因此調(diào)整完善風(fēng)險(xiǎn)管理理念和工作模式也應(yīng)同步進(jìn)行，這是風(fēng)險(xiǎn)管理真正發(fā)揮作用的必要保證條件。

二、建立和完善財(cái)務(wù)公司的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系

無論是外部監(jiān)管要求，還是財(cái)務(wù)公司自身發(fā)展需要，全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立都是極為必要之舉。全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系能夠在統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍內(nèi)，納入不同類型客戶以及不同種類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，并在統(tǒng)一的管理體系中，納入承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)管理任務(wù)的各個(gè)業(yè)務(wù)部門，從而形成一個(gè)兼顧內(nèi)外的有機(jī)整體。具體而言，財(cái)務(wù)公司構(gòu)建和完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，可以考慮通過以下實(shí)現(xiàn)路徑：

1.改善財(cái)務(wù)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)

當(dāng)前財(cái)務(wù)公司普遍存在著由集團(tuán)全資或絕對(duì)控股的情況，也由此形成了一股獨(dú)大和過于趨同的股東構(gòu)成體系。根據(jù)《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》，財(cái)務(wù)公司可以考慮引入外部戰(zhàn)略投資者，尤其是國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略投資者，從而改善股權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)主體和利益主體的多元化，對(duì)豐富資本來源、減少集團(tuán)干預(yù)都大有裨益；此外，隨著外部投資者尤其是金融機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略投資者的加盟，將給財(cái)務(wù)公司吸收同業(yè)先進(jìn)經(jīng)營管理理念、學(xué)習(xí)風(fēng)險(xiǎn)防控技術(shù)、增強(qiáng)業(yè)務(wù)互動(dòng)往來等，都提供了更為緊密的渠道和契機(jī)。

2.設(shè)立獨(dú)立的的風(fēng)險(xiǎn)管理部門

復(fù)雜性和系統(tǒng)性是風(fēng)險(xiǎn)管理工作的主要特征，雖然在財(cái)務(wù)公司日常管理中，信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)主要由信貸部門管理，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要由資金管理部門承擔(dān)，市場風(fēng)險(xiǎn)主要由投資部門承擔(dān)，內(nèi)控制度的執(zhí)行監(jiān)督主要由稽核部門承擔(dān)，但是依舊需要一個(gè)獨(dú)立的部門，對(duì)公司整體風(fēng)險(xiǎn)管控進(jìn)行研究與規(guī)劃，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合、系統(tǒng)的歸總管理，所以，建立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門全面管理風(fēng)險(xiǎn)極為必要。

3.建立動(dòng)態(tài)有效的規(guī)章制度體系

努力營造“制度先行”的風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境，并確保規(guī)章制度體系的動(dòng)態(tài)有效。相關(guān)部門和崗位以及上下級(jí)機(jī)構(gòu)間劃分職責(zé)一定要做到明確，職責(zé)分離和相互監(jiān)督制約機(jī)制的建立要注重具備橫向與縱向特征，各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作得到有效揭示與控制，并通過制度加以固化。要建立有效的制度修編維護(hù)機(jī)制，形成制定制度、檢查執(zhí)行、修訂完善的動(dòng)態(tài)閉環(huán)，為各部門和環(huán)節(jié)更好的緊密銜接提供指引與保障，為風(fēng)險(xiǎn)的防范奠定基礎(chǔ)。

4.引入科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)控制手段

財(cái)務(wù)公司應(yīng)結(jié)合自身特點(diǎn)，逐步建立風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫，并通過運(yùn)用一定的技術(shù)手段強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理工作。要根據(jù)自身實(shí)際和風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，建立一套完整有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、預(yù)防、控制和評(píng)估機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和控制工作，并通過風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案的制定，對(duì)不同類型的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避及防范，增強(qiáng)財(cái)務(wù)公司應(yīng)變能力，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低，預(yù)防發(fā)生各類不利事件。

5.建立適當(dāng)?shù)募?lì)約束機(jī)制

財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理工作的實(shí)施，要考慮適當(dāng)?shù)募?lì)約束，把風(fēng)險(xiǎn)管理工作人員的積極性與責(zé)任心調(diào)動(dòng)與利用起來。如工資收入要有競爭力，發(fā)展機(jī)會(huì)要有吸引力，企業(yè)福利要具備安定感，業(yè)績評(píng)價(jià)方法要做到公平等。要將個(gè)人薪酬獎(jiǎng)勵(lì)與經(jīng)濟(jì)責(zé)任相匹配，并注重在公司人事和薪酬獎(jiǎng)懲制度中納入風(fēng)險(xiǎn)管理工作，從而在風(fēng)險(xiǎn)管理方面能夠讓每個(gè)員工都能夠感受到壓力的存在，為每個(gè)員工在風(fēng)險(xiǎn)管理工作中成為積極主動(dòng)參與者提供必要激勵(lì)條件。另一方面，激勵(lì)約束機(jī)制也必須考慮客觀性和公平性，否則將使員工風(fēng)險(xiǎn)管理積極性受到挫傷，使員工內(nèi)心失去平衡，甚至引發(fā)新的道德風(fēng)險(xiǎn)。

第6篇：財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理范文

摘要：財(cái)務(wù)公司是迎合企業(yè)集團(tuán)發(fā)展需要而產(chǎn)生。本文介紹了財(cái)務(wù)公司的基本概念，并就當(dāng)前財(cái)務(wù)公司發(fā)展中存在的問題進(jìn)行了分析，最后針對(duì)這些問題提出幾點(diǎn)建議。

關(guān)鍵詞 ：財(cái)務(wù)公司；發(fā)展；措施

近幾年，我國財(cái)務(wù)公司發(fā)展迅速，然而隨著企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展對(duì)財(cái)務(wù)公司資金運(yùn)作需求的不斷增大，在財(cái)務(wù)公司發(fā)展中一些問題凸顯。在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，如何解決財(cái)務(wù)公司發(fā)展中存在的問題促進(jìn)財(cái)務(wù)公司健康發(fā)展對(duì)企業(yè)集團(tuán)具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

一、財(cái)務(wù)公司的概述

1.財(cái)務(wù)公司的含義

財(cái)務(wù)公司是在企業(yè)生產(chǎn)過程中為企業(yè)資金需求提供金融服務(wù)，其資金來源于企業(yè)內(nèi)部，并將資金有效利用的非銀行類金融機(jī)構(gòu)。財(cái)務(wù)公司從與企業(yè)集團(tuán)性質(zhì)分為企業(yè)附屬財(cái)務(wù)公司與非企業(yè)附屬財(cái)務(wù)公司。企業(yè)附屬財(cái)務(wù)公司是隸屬于企業(yè)集團(tuán)，歸企業(yè)集團(tuán)管理，資金來源于本企業(yè)內(nèi)部融資，資金使用為本企業(yè)服務(wù)但不局限于本企業(yè)；而非企業(yè)附屬財(cái)務(wù)公司主要有銀行類附屬財(cái)務(wù)公司、獨(dú)立財(cái)務(wù)公司等。目前我國財(cái)務(wù)公司多以企業(yè)集團(tuán)附屬財(cái)務(wù)公司為主。

2.財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)范圍

財(cái)務(wù)公司在業(yè)務(wù)范圍上主要可以從事如下業(yè)務(wù)：吸收本企業(yè)成員定期存款，期限不少于3 個(gè)月；對(duì)外發(fā)行債券；在同業(yè)拆借市場從事同業(yè)拆借；對(duì)本企業(yè)成員進(jìn)行貸款或提供融資租賃服務(wù)；為本企業(yè)銷售的產(chǎn)品提供個(gè)人消費(fèi)信貸；從事外匯匯款業(yè)務(wù)；為本企業(yè)成員提供理財(cái)顧問等咨詢服務(wù)；；為企業(yè)成員提供擔(dān)保；對(duì)企業(yè)成本單位提供商業(yè)票據(jù)承兌業(yè)務(wù)以及銀監(jiān)會(huì)允許的其他金融業(yè)務(wù)等。

3.財(cái)務(wù)公司的特點(diǎn)

（1）業(yè)務(wù)種類多，融合了銀行等金融機(jī)構(gòu)的部分業(yè)務(wù)。在中國，財(cái)務(wù)公司多附屬于企業(yè)集團(tuán)，是企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，主要目的為企業(yè)集團(tuán)服務(wù)。財(cái)務(wù)公司在業(yè)務(wù)上有存款業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)、擔(dān)保業(yè)務(wù)、等銀行類業(yè)務(wù)，經(jīng)銀監(jiān)會(huì)允許的條件下，可以開展信托、證券投資業(yè)務(wù)。

（2）資金來源有限。我國財(cái)務(wù)公司來源于企業(yè)內(nèi)部，資金來源于兩方面：一方面是企業(yè)集團(tuán)注入財(cái)務(wù)公司的資本金，保證財(cái)務(wù)公司的工作的開展；另一方面是企業(yè)內(nèi)部員工在財(cái)務(wù)公司的存款。可以看出，財(cái)務(wù)公司在資金來源方面完全依賴于本企業(yè)，本企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低影響企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展。

（3）監(jiān)督主體的多元化。我國財(cái)務(wù)公司隸屬于企業(yè)集團(tuán)，是企業(yè)集團(tuán)的一部分，接受企業(yè)集團(tuán)的監(jiān)督；另外，財(cái)務(wù)公司作為金融機(jī)構(gòu)，屬于我國金融體系的一部分，而銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行等金融機(jī)構(gòu)，這表明財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營活動(dòng)同樣也要受到銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)督。

二、財(cái)務(wù)公司發(fā)展過程中存在的問題

1.行政干預(yù)引起財(cái)務(wù)公司獨(dú)立性不強(qiáng)

財(cái)務(wù)公司屬于企業(yè)集團(tuán)，在業(yè)務(wù)開展上應(yīng)具有獨(dú)立性。由于財(cái)務(wù)公司是企業(yè)集團(tuán)的下屬公司，在經(jīng)營決策上往往容易受到集團(tuán)總部干預(yù)的影響，導(dǎo)致獨(dú)立性不強(qiáng)。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理能力有待增強(qiáng)

財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)主要來源于資金使用方面，由于財(cái)務(wù)公司是非銀行類金融機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)種類多，在資金使用方面存在與銀行類似的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司在風(fēng)險(xiǎn)管理上存在如下一些問題：一是風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不強(qiáng)，財(cái)務(wù)公司是企業(yè)集團(tuán)的一部分，資金來源于企業(yè)內(nèi)部，主要為本企業(yè)成員服務(wù)，容易使財(cái)務(wù)公司更加專注于服務(wù)型，業(yè)務(wù)對(duì)象上的限制使財(cái)務(wù)公司容易放松資金使用的風(fēng)險(xiǎn)管理，引起財(cái)務(wù)公司資金運(yùn)作的不規(guī)范。二是貸款擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)大。企業(yè)在申請(qǐng)貸款時(shí)往往需要抵押擔(dān)保，信用貸款的對(duì)象是那些信用好，還貸能力強(qiáng)的企業(yè)，據(jù)中國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司年檢知，我國財(cái)務(wù)公司以信用貸款為主，約占總貸款的70%，信用貸款比重明顯高于抵押擔(dān)保貸款比重，而子公司雖然同屬于一個(gè)企業(yè)集團(tuán)，但子公司在經(jīng)營中存在不同的信用和還款能力，大量的信用貸款容易導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司資金流動(dòng)性差，資金周轉(zhuǎn)周期長，呆賬壞賬問題的多發(fā)。

3.資金使用范圍狹窄

依據(jù)銀監(jiān)會(huì)管理規(guī)定，我國財(cái)務(wù)公司在業(yè)務(wù)上種類較多。但在實(shí)際操作中，財(cái)務(wù)公司服務(wù)的對(duì)象以企業(yè)內(nèi)部成員為主，業(yè)務(wù)種類上主要有存貸款以及資金結(jié)算等。業(yè)務(wù)范圍明顯少于銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的內(nèi)容，存在業(yè)務(wù)種類較少的問題。從我國財(cái)務(wù)公司年鑒知，我國財(cái)務(wù)公司營業(yè)收入主要來源于利息收入，約占80%，收入來源比重嚴(yán)重失衡，存在中間業(yè)務(wù)開發(fā)不足的問題。

4.缺乏專業(yè)的金融人才

財(cái)務(wù)公司實(shí)質(zhì)是非銀行類的金融機(jī)構(gòu)，而我國財(cái)務(wù)公司人員多以企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)人員為主，早期的教育早已不能滿足現(xiàn)代金融發(fā)展的需要，迫切需要專業(yè)的金融人才為財(cái)務(wù)公司增添活力，普遍存在新業(yè)務(wù)開展難度大問題，難以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)上根本性轉(zhuǎn)變。

5.資金融資渠道單一，投資結(jié)構(gòu)不合理

財(cái)務(wù)公司附屬于企業(yè)集團(tuán)，資金來源以企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部融資為主，并輔之以債券融資，但進(jìn)行債券融資時(shí)，往往會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)公司獲利能力、經(jīng)營狀況進(jìn)行考核，達(dá)到銀監(jiān)會(huì)要求標(biāo)準(zhǔn)才授予債券融資的權(quán)利，其難度較大。因此僅依靠企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部融資會(huì)限制財(cái)務(wù)公司資金規(guī)模。

三、財(cái)務(wù)公司應(yīng)對(duì)發(fā)展中存在問題的措施

1.增強(qiáng)財(cái)務(wù)公司獨(dú)立性，協(xié)調(diào)好服務(wù)與盈利的關(guān)系財(cái)務(wù)公司是由企業(yè)集團(tuán)建立，其目的是為了企業(yè)集團(tuán)服務(wù)，但企業(yè)集團(tuán)作為獨(dú)立的法人，有著本公司所需的經(jīng)營目標(biāo)和經(jīng)營計(jì)劃，同樣也以盈利為目的。要處理好財(cái)務(wù)公司獨(dú)立性與服務(wù)性的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)與企業(yè)集團(tuán)的共贏。在具體措施上，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)重視財(cái)務(wù)公司作用，出臺(tái)相關(guān)規(guī)定保證財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)的開展，如集團(tuán)內(nèi)部單位資金集中于財(cái)務(wù)公司進(jìn)行結(jié)算等；同時(shí)企業(yè)集團(tuán)在對(duì)財(cái)務(wù)公司的態(tài)度上，應(yīng)制定保護(hù)財(cái)務(wù)公司獨(dú)立發(fā)展的規(guī)定，減少對(duì)財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營上過多的行政干預(yù)，轉(zhuǎn)變?yōu)樨?cái)務(wù)公司提供方向性指導(dǎo)，從制度上保證財(cái)務(wù)公司的獨(dú)立性，另外財(cái)務(wù)公司要秉持為企業(yè)集團(tuán)服務(wù)的原則，不應(yīng)一味追求本公司利潤而忽略集團(tuán)利益，處理好服務(wù)與利益的關(guān)系。

2.提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力

風(fēng)險(xiǎn)是每個(gè)企業(yè)運(yùn)營中普遍存在的問題，尤其在資金運(yùn)作中風(fēng)險(xiǎn)問題更為突出。針對(duì)財(cái)務(wù)公司對(duì)內(nèi)部貸款審查不嚴(yán)、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)大的問題，財(cái)務(wù)公司應(yīng)不斷加強(qiáng)管理控制與會(huì)計(jì)控制，要提高財(cái)務(wù)公司員工貸款資金的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，通過完善財(cái)務(wù)公司資金管理規(guī)章，要求每個(gè)部門、每個(gè)業(yè)務(wù)都要把好審查關(guān)，做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作。如在為內(nèi)部成員提供貸款時(shí)，要設(shè)定信用貸款和抵押擔(dān)保貸款的標(biāo)準(zhǔn)，減少信用貸款比重，增加抵押擔(dān)保貸款比重，在貸款申請(qǐng)審核上應(yīng)嚴(yán)格按照財(cái)務(wù)公司資金管理規(guī)章要求進(jìn)行審查，做好貸款規(guī)模、信用評(píng)價(jià)工作。此外，要建立風(fēng)險(xiǎn)審查機(jī)構(gòu)，完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序，督促財(cái)務(wù)公司對(duì)日常經(jīng)營業(yè)務(wù)做好風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、測量、防范工作，組織專門人員就財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)運(yùn)作進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，就存在的風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)解決，降低財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)財(cái)務(wù)公司要定期（一般月末）向集團(tuán)總部進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)匯總，提供自身風(fēng)險(xiǎn)管理水平，如通過創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理工具等手段。要實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的信息化管理，充分利用網(wǎng)絡(luò)處理效率高的優(yōu)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測，建立符合財(cái)務(wù)公司發(fā)展要求的網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。

3.擴(kuò)寬業(yè)務(wù)范圍

企業(yè)集團(tuán)涉及業(yè)務(wù)領(lǐng)域廣，合作對(duì)象多。一方面財(cái)務(wù)公司應(yīng)以企業(yè)集團(tuán)大量的客戶信息資源為依托，在為企業(yè)本部提供金融服務(wù)的同時(shí)，向企業(yè)集團(tuán)業(yè)務(wù)鏈的上游和下游企業(yè)開展金融服務(wù)。另一方面要充分挖掘企業(yè)集團(tuán)自身擁有的豐富的客戶信息資源，在資金使用方面應(yīng)打破依靠貸款利息增加收入的瓶頸，為內(nèi)部成員提供財(cái)務(wù)管理、融資租賃等金融服務(wù)。

4.增加專業(yè)人才的比重

財(cái)務(wù)公司發(fā)展創(chuàng)新需要人才，一方面財(cái)務(wù)公司應(yīng)加大專業(yè)人才招聘力度，在人才引進(jìn)上要注重人才的專業(yè)素養(yǎng)、是否具備扎實(shí)的金融知識(shí)以及是否具有創(chuàng)新精神的考核，通過人才引進(jìn)可以彌補(bǔ)財(cái)務(wù)公司人才的不足，從而為財(cái)務(wù)公司新業(yè)務(wù)的擴(kuò)寬提供了人才儲(chǔ)備；另一方面財(cái)務(wù)公司應(yīng)不斷加強(qiáng)專業(yè)知識(shí)培訓(xùn)，并挑選優(yōu)秀人員深入國內(nèi)或國外成熟的財(cái)務(wù)公司開展學(xué)習(xí)活動(dòng)，同時(shí)要建立符合本公司發(fā)展需要的人才管理制度，建立財(cái)務(wù)公司人員晉升和考核機(jī)制，實(shí)現(xiàn)競爭上崗，增強(qiáng)財(cái)務(wù)公司學(xué)習(xí)的動(dòng)力。

5.增強(qiáng)財(cái)務(wù)公司融資能力

財(cái)務(wù)公司在融資上應(yīng)不單單局限于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部融資，在具體措施上，財(cái)務(wù)公司應(yīng)以企業(yè)集團(tuán)為依托，憑借企業(yè)集團(tuán)良好的信用和雄厚的資金實(shí)力，加強(qiáng)與銀行之間的業(yè)務(wù)合作，如將商業(yè)票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)，進(jìn)行短期借款等。此外，財(cái)務(wù)公司應(yīng)依據(jù)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定中開展的、證券和信托業(yè)務(wù)，建立與相關(guān)公司業(yè)務(wù)往來關(guān)系，不僅可以擴(kuò)寬投資途徑，而且也可以通過變現(xiàn)金融產(chǎn)品滿足融資需求。

總之，財(cái)務(wù)公司對(duì)推動(dòng)企業(yè)集團(tuán)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)資金管理方面發(fā)揮重要作用。但財(cái)務(wù)公司在發(fā)展中難免會(huì)產(chǎn)生一些問題，這不僅僅是財(cái)務(wù)公司的問題，也是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的問題，因此需要企業(yè)集團(tuán)和財(cái)務(wù)公司的共同努力從而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司的健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

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第7篇：財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理范文

對(duì)于大型企業(yè)集團(tuán)，一般采用財(cái)務(wù)公司模式實(shí)現(xiàn)資金的集中管理，財(cái)務(wù)公司起著整個(gè)集團(tuán)金融服務(wù)樞紐的作用，財(cái)務(wù)公司是央企實(shí)施產(chǎn)融結(jié)合、以融助產(chǎn)、以產(chǎn)促融的載體。在資金集中管理優(yōu)勢日益顯現(xiàn)的同時(shí)，資金安全、財(cái)務(wù)信息安全等風(fēng)險(xiǎn)也隨之而來。參照巴塞爾委員會(huì)的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》中對(duì)銀行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的分類，我國財(cái)務(wù)公司的金融風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)有體制性風(fēng)險(xiǎn)、政策性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)的管理水平將直接關(guān)系到企業(yè)的整體安全，財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該納入企業(yè)核心風(fēng)險(xiǎn)管理的范疇。貨幣資金是資金循環(huán)鏈條上的重要一環(huán)，貨幣資金包括庫存現(xiàn)金、銀行存款以及外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款、信用卡存款、信用證保證金存款、存出投資款等。貨幣資金風(fēng)險(xiǎn)可分為三大類即安全風(fēng)險(xiǎn)、短缺風(fēng)險(xiǎn)、使用效率風(fēng)險(xiǎn)。人們往往關(guān)注較多的是第一類風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際上后兩類風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營的影響也很大且難以識(shí)別和評(píng)估（楊小舟等，2009）。貨幣資金面臨風(fēng)險(xiǎn)會(huì)威脅到資金運(yùn)動(dòng)過程，或使其發(fā)生中斷。除對(duì)企業(yè)發(fā)展造成不利影響還會(huì)在社會(huì)上造成惡劣觀感的是財(cái)務(wù)資金方面的廉政風(fēng)險(xiǎn)，有的人利用手中之便向企業(yè)資金“伸手”，發(fā)生貪污、詐騙、挪用等違法亂紀(jì)行為。這種帶有主觀犯意的道德性風(fēng)險(xiǎn)比客觀環(huán)境帶來的風(fēng)險(xiǎn)更可怕。

防控企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的主要措施

（一）實(shí)行有效的資金集中管理資金集中管理是財(cái)務(wù)管理的重中之重，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該通過建立結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司對(duì)資金實(shí)行本質(zhì)有效的集中管理，結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司統(tǒng)一管理集團(tuán)的銀行賬戶，為集團(tuán)各個(gè)成員單位在資金結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司設(shè)立內(nèi)部結(jié)算賬戶并進(jìn)行統(tǒng)一管理（何召濱，2010）。對(duì)各成員單位在銀行獨(dú)立開設(shè)的資金賬戶實(shí)行審核和備案管理，對(duì)各個(gè)成員單位的資金進(jìn)行統(tǒng)一管理、統(tǒng)一調(diào)度、統(tǒng)一配置和統(tǒng)一使用，在實(shí)施有效監(jiān)控管理的基礎(chǔ)上，確保資金的高效循環(huán)和流轉(zhuǎn)，消除高存、高貸、高費(fèi)用的“三高并存”問題。在實(shí)施集中管理的同時(shí)，還要在集權(quán)與分權(quán)之間找到平衡，將母公司資金集中管理與子公司自主管理有機(jī)結(jié)合（馬彥坤等，2009）。通過有力且有效的資金集中管理，最大限度地提升資金使用效率和效益，同時(shí)降低資金使用過程中的各種潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（二）強(qiáng)化財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度和內(nèi)部審計(jì)制度2008年財(cái)政部等制定的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》為企業(yè)提高管理水平、防范各種風(fēng)險(xiǎn)作出了有力的指導(dǎo)。實(shí)行財(cái)務(wù)內(nèi)部控制可以有效地保護(hù)企業(yè)資產(chǎn)安全，保證財(cái)務(wù)信息的完整和正確，促進(jìn)財(cái)務(wù)管理政策得以有效實(shí)施，提高財(cái)務(wù)活動(dòng)效率，防止舞弊行為發(fā)生，防控財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可以通過建立良好的內(nèi)控環(huán)境、健全資金管理的內(nèi)控機(jī)制來堵住各種財(cái)務(wù)資金安全漏洞。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)資金管理的事前防范、事中控制和事后監(jiān)督三個(gè)環(huán)節(jié)，保證企業(yè)的各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的正常運(yùn)行，保障企業(yè)資產(chǎn)的保值增值。在建立內(nèi)部控制時(shí)，首先要建立健全授權(quán)審批制度，按照規(guī)定的權(quán)限和制度辦理資金收付業(yè)務(wù)。其次，要貫徹內(nèi)部牽制原則，確保不兼容崗位相互分離、制約和監(jiān)督，加強(qiáng)員工職業(yè)道德和安全意識(shí)教育。內(nèi)部控制已由關(guān)注過去控制變成預(yù)期未來調(diào)控現(xiàn)在，這種針對(duì)不確定性做出的相機(jī)控制與風(fēng)險(xiǎn)管理自然而然地融為一體（楊雄勝，2011）。另外，企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)到內(nèi)部審計(jì)與監(jiān)督在生產(chǎn)經(jīng)營中的地位和作用，加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)，健全內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督控制制度，這有助于及時(shí)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制的漏洞和薄弱環(huán)節(jié)，有助于防范資金風(fēng)險(xiǎn)。

（三）完善全面預(yù)算制度財(cái)務(wù)預(yù)算是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)有序進(jìn)行的重要保證，是企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督、控制、審計(jì)、考核的基本依據(jù)。企業(yè)的全面預(yù)算管理包括對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營各個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)施預(yù)算的編制、執(zhí)行、分析和考核，把企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中所有的資金收支均納入嚴(yán)格的預(yù)算管理之中。嚴(yán)格限制無預(yù)算支出，最大限度地減少資金占用。預(yù)算內(nèi)資金支出實(shí)行責(zé)任人限額審批制，預(yù)算外資金支出實(shí)行逐層審批制，大額資金的使用必須實(shí)行集體決策審批或聯(lián)簽。市場的本性決定著企業(yè)的管理要具有應(yīng)變能力，全面預(yù)算管理應(yīng)結(jié)合企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展情況及時(shí)調(diào)整，或者賦予預(yù)算有一定的彈性，以使企業(yè)及時(shí)適應(yīng)市場，防范突如其來的資金風(fēng)險(xiǎn)。通過對(duì)全面預(yù)算管理的執(zhí)行情況進(jìn)行分析，及時(shí)揭示銷售、定價(jià)、生產(chǎn)流程等各層次存在的問題，挖掘問題的根源，防范盲目經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。目前，在信息化市場已有不同特點(diǎn)、不同版本的全面預(yù)算管理軟件應(yīng)用到某些企業(yè)，這些全面預(yù)算管理軟件的功能特性不盡相同，如以財(cái)務(wù)為中心的軟件功能側(cè)重于財(cái)務(wù)管理；以流程為中心的軟件功能側(cè)重于業(yè)務(wù)流程數(shù)據(jù)管理；以協(xié)同為中心的軟件功能側(cè)重于部門業(yè)務(wù)協(xié)作管理；以數(shù)據(jù)分析為中心的軟件功能側(cè)重于數(shù)據(jù)分析管理。這幾類全面預(yù)算管理軟件可供不同特征的企業(yè)選擇使用。

（四）制定科學(xué)的信用政策企業(yè)應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品的市場占有率、產(chǎn)品質(zhì)量、品種、規(guī)格及價(jià)格等方面的競爭能力，確定合理的信用標(biāo)準(zhǔn)。合理考慮促銷與增加的應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本、壞賬成本和現(xiàn)金折扣成本的平衡，制定折扣期限、信用期限和現(xiàn)金折扣等信用條件，同時(shí)，要權(quán)衡增加收賬費(fèi)用和減少應(yīng)收賬款與壞賬損失之間的利害。企業(yè)要建立客戶資信檔案，對(duì)于不同信用等級(jí)的客戶要進(jìn)行賒賬限額的確定，在賒賬時(shí)要將資金的時(shí)間價(jià)值考慮周全。對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行賬齡分析，對(duì)于那些已經(jīng)逾期的應(yīng)收賬款要加強(qiáng)收款力度。企業(yè)要制定一套科學(xué)完備的收賬政策，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理，盡力減少由壞賬損失造成的資金風(fēng)險(xiǎn)。

（五）完善風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)構(gòu)，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制企業(yè)要建立健全直接向高級(jí)管理層、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，并賦予它足夠的權(quán)威性和獨(dú)立性。風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)完善和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理體系，擬定財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)管理政策、程序和具體的操作規(guī)程。企業(yè)的內(nèi)部稽核部門不直接參與風(fēng)險(xiǎn)管理，而負(fù)責(zé)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的運(yùn)作情況和風(fēng)險(xiǎn)管理政策的執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督和評(píng)估。企業(yè)要建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，通過全面分析企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營、外部環(huán)境等各種資料，以財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)形式將企業(yè)面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)先告知經(jīng)營者，同時(shí)尋找財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因和企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問題，并明確告知企業(yè)經(jīng)營者解決問題的有效措施，構(gòu)建一張企業(yè)財(cái)務(wù)資金管理疏而不漏的安全網(wǎng)。

借助信息化手段將財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)防控落到實(shí)處

第8篇：財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理范文

摘 要 經(jīng)過20多年的發(fā)展，我國企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理和金融資源的司庫管理取得了一定的成功。在這方面，中國石油保持了國內(nèi)企業(yè)集團(tuán)中的領(lǐng)先地位。以結(jié)算中心和財(cái)務(wù)公司為依托，中國石油實(shí)施了有效的資金集中管理，提高了資金使用效率。在此基礎(chǔ)上，中國石油構(gòu)建了功能齊全的大司庫體系，將財(cái)務(wù)管理推舉到一個(gè)新的高度。文中研究了大司庫的主要特點(diǎn)和建設(shè)司庫體系的3個(gè)主要步驟。

關(guān)鍵詞 企業(yè)集團(tuán) 集中管理 司庫 中國石油

上世紀(jì)80年代后期，西方跨國企業(yè)形成了對(duì)資金的集中管理模式，隨后發(fā)展為對(duì)金融資源的司庫管理模式。我國企業(yè)也逐步借鑒和實(shí)踐了這些管理模式。中國石油天然氣集團(tuán)公司（簡稱中國石油）自1998年開始探索財(cái)務(wù)集中管理模式，至2009年在其股份公司實(shí)現(xiàn)了會(huì)計(jì)一級(jí)集中核算，財(cái)務(wù)管理在國內(nèi)企業(yè)中處于領(lǐng)先地位。為配合實(shí)現(xiàn)到2020年建設(shè)成為世界一流綜合性國際能源公司的發(fā)展目標(biāo)，中國石油于2009年啟動(dòng)了大司庫建設(shè)項(xiàng)目，歷經(jīng)3年的學(xué)習(xí)、借鑒、創(chuàng)新與刻苦攻關(guān)，目前該項(xiàng)目已處于逐步全面推廣應(yīng)用階段。由此，中國石油堪稱是我國企業(yè)集團(tuán)在資金集中管理與司庫管理方面成功實(shí)踐的優(yōu)秀例證。

一、我國企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理

自上世紀(jì)80年代末開始，我國的企業(yè)集團(tuán)逐步認(rèn)識(shí)到，實(shí)施資金集中管理是企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行資金管理的有效手段，通過資金集中管理可實(shí)現(xiàn)整個(gè)集團(tuán)范圍內(nèi)的增收節(jié)支，提高資金使用效率，降低資金使用成本，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。不同特點(diǎn)的企業(yè)集團(tuán)嘗試選擇統(tǒng)收統(tǒng)支、撥付備用金、內(nèi)部銀行、結(jié)算中心和財(cái)務(wù)公司等不同的模式作為資金集中管理的實(shí)現(xiàn)手段。其中，結(jié)算中心和財(cái)務(wù)公司是實(shí)現(xiàn)資金集中管理模式的主流，它們的職能較為全面。從財(cái)務(wù)公司的發(fā)展?fàn)顩r可以折射出我國企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的發(fā)展程度。1987年，中國人民銀行批設(shè)第一家東風(fēng)汽車工業(yè)財(cái)務(wù)公司，標(biāo)志著財(cái)務(wù)公司在中國誕生。1996年，中國人民銀行出臺(tái)了《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理暫行辦法》，第一次對(duì)財(cái)務(wù)公司的機(jī)構(gòu)設(shè)立、業(yè)務(wù)范圍、監(jiān)督管理、市場退出等以專門法規(guī)的形式進(jìn)行了規(guī)范，特別是針對(duì)財(cái)務(wù)公司對(duì)資本市場的參與進(jìn)行了嚴(yán)格限制。之后又有多部有關(guān)財(cái)務(wù)公司規(guī)范發(fā)展的法規(guī)出臺(tái)，監(jiān)管部門對(duì)財(cái)務(wù)公司的功能定位、業(yè)務(wù)范圍和監(jiān)管政策不斷調(diào)整，使得財(cái)務(wù)公司明確了發(fā)展方向，端正了經(jīng)營理念。財(cái)務(wù)公司得到迅速發(fā)展，整體實(shí)力不斷壯大。2011年，全國財(cái)務(wù)公司利潤總額躍至360億元，凈資產(chǎn)收益率15.65%，實(shí)現(xiàn)稅收115億元，結(jié)算業(yè)務(wù)量達(dá)134.39萬億元；行業(yè)平均資金歸集率為49.28%，其中27家財(cái)務(wù)公司資金歸集率在60～90%。截至2012年11月末，全國145家財(cái)務(wù)公司表內(nèi)外資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到34416億元，所服務(wù)的企業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)規(guī)模超過30萬億元，行業(yè)平均資本充足率達(dá)到27.44%，不良資產(chǎn)率為0.15%，流動(dòng)性比率為59.4%，均高于監(jiān)管要求。[1]鑒于財(cái)務(wù)公司與結(jié)算中心兩模式各有優(yōu)勢，一些企業(yè)集團(tuán)同時(shí)設(shè)立了財(cái)務(wù)公司與結(jié)算中心，使兩者優(yōu)勢互補(bǔ)，這樣既強(qiáng)化了資金集中管理的力度又充分發(fā)揮了對(duì)外融資作用。

就中國石油來說，其結(jié)算中心和財(cái)務(wù)公司起著集團(tuán)資金集中管理的中心樞紐作用。中國石油的資金結(jié)算中心在銀行統(tǒng)一開戶，各二級(jí)單位在結(jié)算中心開戶，由結(jié)算中心統(tǒng)一辦理各成員單位的內(nèi)外部結(jié)算。在結(jié)算中心內(nèi)，資金所有權(quán)不變，結(jié)算中心只是負(fù)責(zé)監(jiān)督各成員單位按預(yù)算控制資金支出，結(jié)算中心內(nèi)部有償調(diào)劑資金余缺。結(jié)算中心的成立改變了中國石油曾經(jīng)賬戶林立、資金分散的狀態(tài)，提高了資金使用效率。中油財(cái)務(wù)公司是中國石油的“內(nèi)部銀行”，具有結(jié)算中心所不具備的作用：既可以作為結(jié)算中心協(xié)助集團(tuán)總部管理賬戶和進(jìn)行資金結(jié)算，也可以跨區(qū)域甚至跨國開展相關(guān)業(yè)務(wù)；既可以管理內(nèi)部資金，也可以對(duì)外投資、融資和信貸。作為金融機(jī)構(gòu)和獨(dú)立法人，中油財(cái)務(wù)公司既有商業(yè)銀行一樣的中介職能，又有超越商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營優(yōu)勢，在貨幣市場、資本市場、銀行間市場、交易所市場等各類金融市場為集團(tuán)公司進(jìn)行資金集中管理和調(diào)劑。依托財(cái)務(wù)公司這個(gè)平臺(tái)，中國石油實(shí)現(xiàn)了內(nèi)部封閉結(jié)算。通過財(cái)務(wù)公司的內(nèi)部封閉結(jié)算網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行支付結(jié)算，流程短、速度快、資金動(dòng)用量少，提高了資金運(yùn)行效率，也解決了貨款拖欠問題；同時(shí)也奠定了收支兩條線的基礎(chǔ)。境內(nèi)外企業(yè)通過在財(cái)務(wù)公司開立在岸/離岸賬戶，借助設(shè)在北京、香港、新加坡和迪拜4地的外匯資金池，集團(tuán)實(shí)現(xiàn)了對(duì)全球幾十個(gè)國家、上千個(gè)賬戶的外匯資金進(jìn)行歸集和集中管理。至大司庫項(xiàng)目啟動(dòng)之初的2009年前后，全集團(tuán)的資金集中度已經(jīng)達(dá)到了約85%。[2]

二、中國石油的大司庫體系

對(duì)于象GE、Shell、BP等這樣的國際一流跨國公司，司庫管理已成為普遍采用的先進(jìn)的金融資源管理模式，[3]這種現(xiàn)代化的管理理念不斷影響著我國企業(yè)的決策者，特別是自2004年招商銀行被GE公司選為在華獨(dú)家進(jìn)行外幣資金集中管理的銀行以來，司庫管理模式在我國有了明顯發(fā)展。中國石油是我國境內(nèi)真正全面建立司庫制度的首家企業(yè)集團(tuán)。[4]

在資金集中管理已有很大發(fā)展的基礎(chǔ)上，中國石油為進(jìn)一步消除監(jiān)管漏洞、提高資金的歸集度、防范資金風(fēng)險(xiǎn)以及適應(yīng)跨國業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，于2009年啟動(dòng)了大司庫體系的構(gòu)建進(jìn)程。所謂大司庫，就是按照“服務(wù)主業(yè)、安全至上、效率優(yōu)先”的原則，通過結(jié)算集中、現(xiàn)金池統(tǒng)一、多渠道融資、多元化投資、風(fēng)險(xiǎn)全面管理、信息系統(tǒng)集成等手段，統(tǒng)籌管理金融資源，統(tǒng)一管理金融業(yè)務(wù)，有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)，保障生產(chǎn)經(jīng)營的需要。通過理論研究、制度設(shè)計(jì)、流程建設(shè)和在舊有資金管理信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)上改造、開發(fā)與集成，中國石油成功構(gòu)建了包括營運(yùn)資金、結(jié)算、理財(cái)、風(fēng)險(xiǎn)管理和決策支持5個(gè)子系統(tǒng)、包含流動(dòng)性、債務(wù)融資、金融市場投資、司庫風(fēng)險(xiǎn)管理等50個(gè)功能模塊、1299個(gè)功能點(diǎn)的大司庫信息系統(tǒng)，藉此系統(tǒng)來實(shí)現(xiàn)集團(tuán)對(duì)金融資源的管理，包括現(xiàn)金流管理、融資管理、投資管理、風(fēng)險(xiǎn)控制和管理、衍生品交易管理、利率匯率管理、流動(dòng)性管理、司庫流程和電子系統(tǒng)管理、銀行關(guān)系管理、客戶關(guān)系管理、合同管理等。目前，該系統(tǒng)正在其部分企業(yè)試運(yùn)行，全面推廣應(yīng)用在即。中國石油的大司庫系統(tǒng)在構(gòu)造、功能和效果方面具有如下特點(diǎn)：

（1）大司庫系統(tǒng)建設(shè)的最大創(chuàng)新在于緊緊依托財(cái)務(wù)公司。[5]將財(cái)務(wù)公司舊有系統(tǒng)大規(guī)模升級(jí)改造，使其成為中國石油的統(tǒng)一結(jié)算平臺(tái)，擔(dān)當(dāng)所有企業(yè)對(duì)外收支結(jié)算、對(duì)內(nèi)結(jié)算清算的通道，通過將原有收支兩條線銀行賬戶與財(cái)務(wù)公司賬戶的直聯(lián)使得總分賬戶聯(lián)動(dòng)，將企業(yè)收支全部納入集團(tuán)統(tǒng)一資金池管理。對(duì)外資金收入由原來的日終歸集改為實(shí)時(shí)歸集；由原來的在銀行進(jìn)行逐級(jí)歸集，改為在財(cái)務(wù)公司內(nèi)部逐級(jí)歸集；在對(duì)外資金支付上，由原來的企業(yè)直接從銀行對(duì)外支付，改為由財(cái)務(wù)公司對(duì)外統(tǒng)一支付，實(shí)現(xiàn)所有支付信息的全面歸集。

（2）大司庫系統(tǒng)與ERP、會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)、預(yù)算系統(tǒng)、投資計(jì)劃系統(tǒng)、合同管理系統(tǒng)、銀行關(guān)系管理系統(tǒng)、客戶信息系統(tǒng)以及網(wǎng)上報(bào)銷等系統(tǒng)無縫隙地集成對(duì)接，最大限度地實(shí)現(xiàn)信息共享。這些局部系統(tǒng)作為大司庫系統(tǒng)中的不同功能模塊，共同服務(wù)于資金管理。這一整合有助于中國石油實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部所有經(jīng)營實(shí)體的現(xiàn)金管理、投融資和風(fēng)險(xiǎn)管理等業(yè)務(wù)的統(tǒng)一管理，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部資金頭寸、資金交易和資金流向的多方式實(shí)時(shí)監(jiān)控，實(shí)現(xiàn)通過實(shí)時(shí)獲取市場價(jià)格和情景分析來完善投資組合管理目標(biāo)。

（3）大司庫系統(tǒng)構(gòu)筑了財(cái)務(wù)公司與商業(yè)銀行間的財(cái)銀直聯(lián)平臺(tái)和財(cái)務(wù)公司與集團(tuán)下屬分/子公司賬戶間的財(cái)企直聯(lián)平臺(tái)。這實(shí)現(xiàn)了實(shí)時(shí)記賬與定期對(duì)賬；通過與銀行共同定義和自主開發(fā)的報(bào)文格式，標(biāo)準(zhǔn)化了財(cái)務(wù)公司與銀行、財(cái)務(wù)公司與下屬分/子公司之間的資金池上收下劃和結(jié)算收支業(yè)務(wù)，大大提升了財(cái)務(wù)公司內(nèi)部銀行的服務(wù)功能。財(cái)銀直聯(lián)平臺(tái)的建立極大地減少了業(yè)務(wù)過程中的手工操作，從而減少了出錯(cuò)概率，實(shí)現(xiàn)了效率提升；優(yōu)化之后的流程也有利于企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制，特別是在權(quán)責(zé)分離和合規(guī)管理方面作用突出。此外，這一平臺(tái)也使得中國石油在全國范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)了集中統(tǒng)一的收支結(jié)算，降低了銀行的交易費(fèi)用；提升了企業(yè)日常資金結(jié)算和內(nèi)部結(jié)算管理的有效性。

（4）大司庫體系構(gòu)建了中國石油中國區(qū)域內(nèi)的本外幣實(shí)體零余額資金池和跨境虛擬資金池。這一設(shè)計(jì)提升了中國石油全球資金的透明度，對(duì)于現(xiàn)金交易和多幣種現(xiàn)金余額的可見性大大增強(qiáng)。此外，準(zhǔn)確的資金信息也使中國石油對(duì)于現(xiàn)金頭寸預(yù)測的準(zhǔn)確性得到提高，為企業(yè)投資和融資決策提供切實(shí)可靠的依據(jù)。資金池及資金集中管理架構(gòu)使企業(yè)在準(zhǔn)確把握資金狀況的基礎(chǔ)上，降低了企業(yè)核心業(yè)務(wù)對(duì)營運(yùn)資金的需求，使企業(yè)可以將富余資金投入多元化、符合中國石油風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資組合中，提高資金的回報(bào)率。

（5）為保證上市公司資金管理的獨(dú)立性，在財(cái)務(wù)公司大資金池里為股份公司設(shè)立一個(gè)獨(dú)立的資金池，其所有權(quán)和管理權(quán)歸于股份公司，并且資金池內(nèi)的余額會(huì)自動(dòng)控制在關(guān)聯(lián)交易的限定額度之內(nèi)。

（6）雖然大司庫體系的建設(shè)在本質(zhì)上對(duì)舊有資金管理體系改動(dòng)很大，尤其在業(yè)務(wù)流程方面，但在操作模式上并沒有把舊有基礎(chǔ)推倒重來，而是選擇在繼承的基礎(chǔ)上升級(jí)改造，最大限度地利用了舊有資源，包括機(jī)構(gòu)、設(shè)施、軟件、網(wǎng)絡(luò)、經(jīng)驗(yàn)等，充分體現(xiàn)了多快好省的原則。另外，為防止因建設(shè)大司庫體系而造成對(duì)現(xiàn)有架構(gòu)體制過度沖擊，創(chuàng)新地采用了通過信息系統(tǒng)來實(shí)現(xiàn)司庫的垂直管理模式。

三、司庫體系的構(gòu)建路徑

中國石油大司庫體系的實(shí)踐為我國大型企業(yè)集團(tuán)樹立了典范，總結(jié)其建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)可為其他企業(yè)提供借鑒。其大司庫的建設(shè)過程大致包括3個(gè)基本步驟，當(dāng)然在具體操作上，依據(jù)特點(diǎn)對(duì)某些內(nèi)容可多頭并行推進(jìn)。

（1）司庫建設(shè)戰(zhàn)略目標(biāo)的制定和溝通

對(duì)國內(nèi)企業(yè)來說，司庫管理尚屬新事物，建設(shè)司庫體系需要在學(xué)習(xí)借鑒的基礎(chǔ)上結(jié)合企業(yè)自身的需求制定一個(gè)切實(shí)可行的、既與國際接軌又有個(gè)性化特征的戰(zhàn)略目標(biāo)，并且需要在集團(tuán)所有部門與分公司、子公司之間認(rèn)真溝通，取得高度認(rèn)同。

（2）司庫理論建設(shè)和對(duì)已有制度與資源的梳理

建設(shè)司庫體系是一個(gè)制度規(guī)范、流程再造而不是一個(gè)推到重來的過程，對(duì)于企業(yè)多年來已經(jīng)形成的管理基礎(chǔ)，包括管理理念、規(guī)章制度、業(yè)務(wù)流程、信息資源，必須進(jìn)行認(rèn)真梳理、改造和創(chuàng)新，使之符合司庫體系構(gòu)成要素的要求。如中國石油對(duì)總部各部門、各分/子公司原有的400多個(gè)資金管理流程進(jìn)行從上到下、從橫向到縱向的整合，最終簡化為100多個(gè)流程。

（3）司庫系統(tǒng)集成和測試

將設(shè)計(jì)好的制度、流程等嵌入信息系統(tǒng)，形成司庫管理的操作平臺(tái)。該信息系統(tǒng)由多種信息管理資源整合而成，可實(shí)現(xiàn)內(nèi)外部多種數(shù)據(jù)系統(tǒng)的無縫對(duì)接，系統(tǒng)的各個(gè)部分形成有機(jī)、統(tǒng)一的整體。司庫系統(tǒng)在建設(shè)中，對(duì)不同功能的模塊可在某些單位先行測試，以分步遞進(jìn)的方式實(shí)現(xiàn)在整個(gè)集團(tuán)范圍的最終全面推廣。

參考文獻(xiàn)：

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第9篇：財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán)資金；集中管理模式；優(yōu)缺點(diǎn)；建議

1企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的定義

集團(tuán)資金集中管理是指企業(yè)集團(tuán)管理決策層對(duì)企業(yè)集團(tuán)的籌融資、內(nèi)部自由資金調(diào)撥進(jìn)行統(tǒng)籌安排，主要形式為統(tǒng)一融資，統(tǒng)一結(jié)算。雖然主要內(nèi)容可能在不同集團(tuán)內(nèi)可能有所差別，但大致涵蓋了資金集中、投融資管理、外匯管理、國際支付管理等方面，其中資金集中管理是上述其他管理的基礎(chǔ)。通過資金的集中管理，有利于幫助集團(tuán)提高資金的使用效率。企業(yè)集團(tuán)對(duì)資金的集中管理主要表現(xiàn)為資金集中動(dòng)態(tài)管理、資金集中結(jié)算管理和資金集中理財(cái)和風(fēng)險(xiǎn)管理。資金集中動(dòng)態(tài)管理主要是通過資金集中監(jiān)控系統(tǒng)實(shí)時(shí)掌握集團(tuán)資金動(dòng)態(tài)，關(guān)注金額重大、較為異常的資金流動(dòng)，為企業(yè)集團(tuán)管理層提供決策信息。資金集中結(jié)算管理主要是指通過設(shè)立統(tǒng)一的跨銀行集中結(jié)算平臺(tái)進(jìn)行統(tǒng)一資金預(yù)算和結(jié)算管理，減少不必要的資金流動(dòng)，從而提高資金周轉(zhuǎn)使用效率。資金集中理財(cái)和風(fēng)險(xiǎn)管理主要指對(duì)企業(yè)集團(tuán)的資金頭寸統(tǒng)一進(jìn)行理財(cái)和風(fēng)險(xiǎn)管理，讓閑置資金得到有效利用，從而降低資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。

2企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的主要模式與優(yōu)缺點(diǎn)

資金集中管理的。模式主要包括報(bào)賬中心模式、結(jié)算中心模式、內(nèi)部銀行模式、財(cái)務(wù)公司模式和資金池模式。2．1報(bào)賬中心模式。2．1．1報(bào)賬中心模式的優(yōu)點(diǎn)企業(yè)集團(tuán)通過報(bào)賬中心模式能夠較好的將資金集中起來管理。在這一模式下，企業(yè)集團(tuán)總部負(fù)責(zé)核算對(duì)下屬企業(yè)的資金收付。同時(shí)，企業(yè)集團(tuán)下屬的企業(yè)要向企業(yè)集團(tuán)匯報(bào)財(cái)務(wù)情況與資金需求，方便企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行資金安排。報(bào)賬中心模式在形式上又分為統(tǒng)收統(tǒng)支和撥付備用金。統(tǒng)收統(tǒng)支是指企業(yè)集團(tuán)總部負(fù)責(zé)對(duì)所有的資金進(jìn)行結(jié)算，企業(yè)集團(tuán)的下屬企業(yè)不具備開立賬戶的權(quán)力。在報(bào)賬中心模式下，集團(tuán)下屬成員擁有一定額度資金的自主使用權(quán)，成團(tuán)下屬成員所需要支付的資金額度超過限額時(shí)，則需要向企業(yè)集團(tuán)申請(qǐng)，在企業(yè)集團(tuán)批準(zhǔn)后才能完成資金支付。該模式的主要優(yōu)點(diǎn)在于母公司管理決策層可以統(tǒng)籌企業(yè)集團(tuán)的資金管理，提高子公司沉淀資金的使用效率，具有一定的全局性和預(yù)見性。2．1．2報(bào)賬中心模式的缺點(diǎn)。報(bào)賬中心模式容易挫敗成員單位參與管理的積極性，影響企業(yè)集團(tuán)管理的效率。在報(bào)賬中心模式下的資金集中管理模式由于具有高度的集權(quán)特征，容易影響著各成員單位進(jìn)行財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的積極性和靈活性，不利于企業(yè)集團(tuán)資金使用效率的提高。2．2結(jié)算中心模式。2．2．1結(jié)算中心模式的優(yōu)點(diǎn)。企業(yè)集團(tuán)通過結(jié)算中心模式對(duì)下屬企業(yè)的收付結(jié)算進(jìn)行集中管理。結(jié)算中心負(fù)責(zé)制定備用金的額度，企業(yè)集團(tuán)下屬企業(yè)可以結(jié)合自身需求使用備用金。同時(shí)結(jié)算中心會(huì)對(duì)企業(yè)集團(tuán)下屬企業(yè)的資金活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理。除此之外，結(jié)算中心還需要承擔(dān)向外融資的職責(zé)。結(jié)算中心需要辦理企業(yè)集團(tuán)下屬企業(yè)之間的資金調(diào)配和往來結(jié)算。在結(jié)算中心模式下，企業(yè)集團(tuán)下屬的企業(yè)不能擅自使用自身的收入，需要存到結(jié)算中心的賬戶。結(jié)算中心會(huì)結(jié)合企業(yè)集團(tuán)的總體資金需求開展對(duì)外籌資工作，以保證企業(yè)集團(tuán)的資金需求；結(jié)算中心會(huì)根據(jù)企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略規(guī)劃情況，對(duì)企業(yè)集團(tuán)下屬的企業(yè)進(jìn)行資金調(diào)撥，為企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略實(shí)施提供資金支持。在結(jié)算中心模式下，不僅實(shí)現(xiàn)了企業(yè)集團(tuán)資金的集中管理，企業(yè)集團(tuán)下屬的企業(yè)也具有一定的自，有利于提升企業(yè)集團(tuán)下屬企業(yè)的積極性。2．2．2結(jié)算中心模式的缺點(diǎn)。在結(jié)算中心模式下，由于結(jié)算中心僅僅設(shè)立并依存在財(cái)務(wù)部之下，沒有辦法單獨(dú)辦理外部的工作，容易影響結(jié)算中心的工作效率。2．3內(nèi)部銀行模式。2．3．1內(nèi)部銀行模式的優(yōu)點(diǎn)。在內(nèi)部銀行模式下，企業(yè)集團(tuán)設(shè)有自己的銀行，專門服務(wù)于企業(yè)集團(tuán)的成員單位，管理企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的日常資金結(jié)算、籌集、調(diào)撥、運(yùn)作等。企業(yè)集團(tuán)設(shè)立的內(nèi)部銀行的很多職能與商業(yè)銀行職能類似，例如向企業(yè)集團(tuán)下屬的公司提供有息貸款、發(fā)行在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部使用的支票等。企業(yè)集團(tuán)采用內(nèi)部銀行模式可以對(duì)下屬成員的資金使用情況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，幫助企業(yè)集團(tuán)減少內(nèi)部資金占用，降低了由于尚未充分調(diào)動(dòng)使用集團(tuán)內(nèi)部占用資金而盲目對(duì)外籌資產(chǎn)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用。2．3．2內(nèi)部銀行模式的缺點(diǎn)。但是內(nèi)部銀行模式也有明顯的弊端，比如一旦產(chǎn)生不良貸款，不可能像外部銀行一樣通過資產(chǎn)管理公司進(jìn)行市場化處理；一旦產(chǎn)生資金壓力，不可能像外部銀行一樣迅速傳導(dǎo)，這在一定程度上產(chǎn)生了企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金使用成本較低的假象。2．4財(cái)務(wù)公司模式。2．4．1財(cái)務(wù)公司模式的優(yōu)點(diǎn)。在財(cái)務(wù)公司模式下，財(cái)務(wù)公司是指經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立的大型企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的子公司，主要為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各成員企業(yè)提供籌資、投資等資金管理服務(wù)。財(cái)務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，屬于獨(dú)立的法人企業(yè)，允許對(duì)外辦理金融業(yè)務(wù)，包括貸款業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)、經(jīng)外匯業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)等。從財(cái)務(wù)公司在主要為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員單位提供金融專業(yè)服務(wù)的同時(shí)，還能通過在對(duì)外金融專業(yè)服務(wù)過程中獲得有價(jià)值的客戶和投資機(jī)會(huì)，同時(shí)反哺于各成員單位的業(yè)務(wù)發(fā)展。由于財(cái)務(wù)公司具有融資功能，大大拓寬了企業(yè)集團(tuán)對(duì)外融資渠道，同時(shí)可以將企業(yè)集團(tuán)內(nèi)的閑置資金集中起來進(jìn)行項(xiàng)目投資，通過投資一些優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目，獲得較好的收益，為企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展提供資金支持。財(cái)務(wù)公司模式具有很強(qiáng)的內(nèi)部性，只對(duì)企業(yè)集團(tuán)下屬的企業(yè)提供服務(wù)。2．4．2財(cái)務(wù)公司模式的缺點(diǎn)。財(cái)務(wù)公司模式的主要缺點(diǎn)是容易增加企業(yè)集團(tuán)的稅負(fù)，主要原因是財(cái)務(wù)公司作為獨(dú)立法人，提供金融服務(wù)的同時(shí)，產(chǎn)生了增值稅納稅義務(wù)，對(duì)于合并納稅或享受稅務(wù)優(yōu)惠的企業(yè)集團(tuán)非常不利。同時(shí)，財(cái)務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，資金運(yùn)作需要接受中國人民銀行的監(jiān)管，增加了經(jīng)營成本。2．5資金池模式。2．5．1資金池模式的優(yōu)點(diǎn)。企業(yè)集團(tuán)通過資金池模式能夠有效的降低企業(yè)集團(tuán)的整體資金使用成本。在這一模式下，企業(yè)集團(tuán)與其下屬的各企業(yè)分別在選定的商業(yè)銀行辦理總戶頭和分戶頭?？倯纛^就是企業(yè)集團(tuán)的資金池，接受企業(yè)集團(tuán)委托的商業(yè)銀行負(fù)責(zé)對(duì)企業(yè)集團(tuán)下屬企業(yè)的分戶頭進(jìn)行零余額管理。當(dāng)企業(yè)集團(tuán)下屬的企業(yè)存在融資需求時(shí)，會(huì)優(yōu)先考慮企業(yè)集團(tuán)的資金池進(jìn)行融資，從而降低了企業(yè)集團(tuán)的整體資金使用成本。該模式下，企業(yè)集團(tuán)母公司作為商業(yè)銀行的委托借款人，而其子公司作為借款人，如果在池子中透支，則意味著子公司處于貸款狀態(tài)，需要支付貸款所產(chǎn)生的利益。反之，如果子公司在池子中具有存款，則說明子公司處于放款狀態(tài)，則可以按照規(guī)定收取相應(yīng)的利息。在這一模式，資金能夠得到更高效的利用，同時(shí)資金的安全性比較高。2．5．2資金池模式的缺點(diǎn)。選擇資金池模式的企業(yè)集團(tuán)，通常會(huì)與資本實(shí)力較強(qiáng)的商業(yè)銀行進(jìn)行合作，從而對(duì)合作的商業(yè)銀行存在一定依賴性。如果商業(yè)銀行管理不當(dāng)泄露了企業(yè)集團(tuán)的信息，則企業(yè)集團(tuán)面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)。

3案例分析

某集團(tuán)公司上線了財(cái)務(wù)共享中心（報(bào)賬中心），上線半年，44家成員單位通過共享中心完成報(bào)賬審批單據(jù)21279條，并成功傳送至賬務(wù)系統(tǒng)，4323人次通過共享中心系統(tǒng)完成報(bào)賬，資金賬戶管控率達(dá)到100％，為20958戶客商完成資金業(yè)務(wù)48693筆。共享中心所有單位單據(jù)流程審批平均耗時(shí)3．02天，共享稽核平均耗時(shí)0．56天，制均耗時(shí)0．10天，較原審批時(shí)間流程節(jié)約50％以上時(shí)效。將各種類型的費(fèi)用審批進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)，從制單到上傳、上級(jí)審批后支付，并自動(dòng)形成了會(huì)計(jì)憑證并傳輸至賬務(wù)系統(tǒng)。采用的這種統(tǒng)收統(tǒng)支的方式的共享中心系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了集中管控的效果：一是梳理了相關(guān)規(guī)章制度，統(tǒng)一了執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)；二是規(guī)范費(fèi)用報(bào)銷流程，形成業(yè)財(cái)一體化管理體系；三是將費(fèi)用預(yù)算由事后控制或無預(yù)算控制轉(zhuǎn)變?yōu)槭轮锌刂疲?xiàng)目化管理實(shí)現(xiàn)在線同步審批；四是統(tǒng)一資金操作平臺(tái)，強(qiáng)化資金管理，提升資金集約化程度；五是解決業(yè)務(wù)流程中的斷點(diǎn)，形成預(yù)算管理、共享報(bào)賬管理、資金管理、核算管理一體化控制。

4集團(tuán)企業(yè)資金集中管理的建議

資金管理作為企業(yè)集團(tuán)管理最為重要的工作，對(duì)企業(yè)集團(tuán)的生存和發(fā)展至關(guān)重要。因此，如果充分有效發(fā)揮企業(yè)集團(tuán)資金管理的規(guī)模效應(yīng)優(yōu)勢，也就成了企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理必須要面對(duì)的重點(diǎn)問題。4．1嚴(yán)格加強(qiáng)內(nèi)部資金體系統(tǒng)一賬戶管理。企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金體系統(tǒng)一賬戶管理主要是指由企業(yè)集團(tuán)母公司或財(cái)務(wù)公司對(duì)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員企業(yè)的資金活動(dòng)統(tǒng)籌管理，將零散閑置的資金集中企業(yè)統(tǒng)一運(yùn)作管理，有利于資金使用效率的提高。同時(shí)，企業(yè)集團(tuán)為了保證資金安全，也要考察各成員企業(yè)的短期和長期償債能力，防止部分成員企業(yè)將拆借的資金進(jìn)行體外循環(huán)使用。內(nèi)部資金體系中企業(yè)集團(tuán)對(duì)成員企業(yè)內(nèi)部交易的管理必須建立規(guī)范的結(jié)算體系，利用總部權(quán)威強(qiáng)化按購銷合同條款進(jìn)行資金結(jié)算，杜絕拖欠和信用期投機(jī)現(xiàn)象的發(fā)生。4．2結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)管理完善資金集中監(jiān)控。加強(qiáng)資金動(dòng)態(tài)監(jiān)控管理是企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行資金集中管理的重要工作，而風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)又是加強(qiáng)資金動(dòng)態(tài)監(jiān)控管理的重中之重。為了對(duì)成員企業(yè)進(jìn)行強(qiáng)有力的資金管理控制，企業(yè)集團(tuán)必須建立健全資金集中管理的風(fēng)險(xiǎn)控制制度。同時(shí)，完善資金集中監(jiān)控的重要活動(dòng)是資金風(fēng)險(xiǎn)管理。資金集中管理過程中識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)主要是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)及操作風(fēng)險(xiǎn)。以風(fēng)險(xiǎn)管理導(dǎo)向的資金集中監(jiān)控包括事前監(jiān)控、事中監(jiān)控和事后監(jiān)控。事前監(jiān)控包括企業(yè)集團(tuán)各成員企業(yè)和銀行之間簽訂管理協(xié)議，明確權(quán)利和義務(wù)、約束和處罰機(jī)制；事中監(jiān)控包括對(duì)資金集中效果進(jìn)行定性和量化分析。事后監(jiān)控包括對(duì)資金集中過程出現(xiàn)的問題進(jìn)行檢查評(píng)價(jià)，并及時(shí)作出修正。4．3培育和引進(jìn)專業(yè)的企業(yè)集團(tuán)金融人才。企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的建立和實(shí)施需要專業(yè)的企業(yè)集團(tuán)金融人才支撐。一方面，企業(yè)集團(tuán)可以內(nèi)部提拔財(cái)務(wù)部或投融資部的人才。另一方面，可以引進(jìn)具有銀行或財(cái)務(wù)公司從業(yè)背景的專業(yè)人員。

5結(jié)語

目前企業(yè)集團(tuán)化運(yùn)作越來越普遍，資金集中管理成為企業(yè)集團(tuán)化運(yùn)作首要關(guān)心的問題。上文詳細(xì)分析了企業(yè)集團(tuán)資金管理的主要模式和優(yōu)缺點(diǎn)，為各企業(yè)集團(tuán)選擇適合自己的模式提供理論參考。同時(shí)，隨著企業(yè)集團(tuán)管理實(shí)踐的開展，新的模式也會(huì)逐漸出現(xiàn)。企業(yè)集團(tuán)管理決策層只有選擇適合自己的資金集中管理模式，才能提高資金使用效率，降低資金使用風(fēng)險(xiǎn)。

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