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分紅保險(xiǎn)的收益精選(九篇)

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分紅保險(xiǎn)的收益

第1篇:分紅保險(xiǎn)的收益范文

關(guān)鍵詞:保險(xiǎn)投資;黃金投資;通貨膨脹

中圖分類號(hào):F840.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1003-9031(2011)01-0050-03DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.01.11

一、引言

近年來,我國經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)不穩(wěn)定狀態(tài),2006年牛市強(qiáng)勁,但2007年末火熱的股市開始遭遇寒冬,2008年美國金融危機(jī)使我國投資市場雪上加霜,2009年以來股市是否第二次探底的疑問從未消失。與此同時(shí),CPI指數(shù)跌宕波動(dòng),2005―2007年全國的通貨膨脹率分別是1.8%、1.5%和4.8%,呈現(xiàn)總體遞增的趨勢,2008年的通貨膨脹率甚至達(dá)到了5.9%,這些數(shù)據(jù)都表明我國面臨著通貨膨脹的壓力①。然而當(dāng)今低利率的貨幣政策下,我國的存款利率相當(dāng)于為負(fù)數(shù),給以存款為主的投資者的個(gè)人財(cái)產(chǎn)帶來很大的損失。因此,資產(chǎn)的保值顯得尤為重要。

由于保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)資金主要投資于國債、企業(yè)債券、大額銀行存款協(xié)議、證券投資基金、不動(dòng)產(chǎn)投資等收益相對(duì)穩(wěn)定的渠道,并且保險(xiǎn)公司通過匯集眾多投保人的資金,積少成多,有利于發(fā)揮資金的規(guī)模優(yōu)勢,拓寬投資渠道,通過專業(yè)管理以降低投資成本,提高投資效率,因此保險(xiǎn)投資具有較強(qiáng)的保值功能?!柏泿盘烊徊皇屈S金,黃金天然就是貨幣”,黃金是國際公認(rèn)的硬通貨,特別是實(shí)物黃金,作為一種商品,其價(jià)值受通貨膨脹的影響不大,因此成為抵御經(jīng)濟(jì)局勢動(dòng)蕩的最后堡壘,也是投資者保值升值、預(yù)防通貨膨脹的重要選擇之一,其在非正常時(shí)期的避險(xiǎn)作用是其他商品及貨幣所無法比擬的[1]。

二、保險(xiǎn)投資和實(shí)物黃金投資的特性分析

(一)投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品的特性

保險(xiǎn)投資是指投保人將資金投資于保險(xiǎn)公司以獲得收益的一種投資方式。保險(xiǎn)公司現(xiàn)有的投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品主要有:分紅保險(xiǎn)、萬能保險(xiǎn)和投資連接型保險(xiǎn)。所謂分紅保險(xiǎn)是指保險(xiǎn)公司承諾在每個(gè)壽險(xiǎn)保單年度,在保障保單固有利益不變的前提下,按保險(xiǎn)公司的實(shí)際經(jīng)營效益,將該險(xiǎn)種當(dāng)年經(jīng)營盈余的一部分以適當(dāng)?shù)姆绞椒答伣o客戶的一種保單[2]。投資連結(jié)型保險(xiǎn)是保額和賬戶價(jià)值隨獨(dú)立賬戶投資收益變化而變化的保險(xiǎn)。一般每款投資連結(jié)險(xiǎn)都會(huì)提供不同的帳戶進(jìn)行選擇,帳戶區(qū)別主要反映在投資領(lǐng)域(如基金、股票、期貨、銀行存款),賬戶資金投資比例不同,導(dǎo)致帳戶收益和風(fēng)險(xiǎn)存在差異,有利于滿足用戶的不同投資選擇。萬能壽險(xiǎn)繳費(fèi)靈活、保費(fèi)可調(diào),保險(xiǎn)公司為每個(gè)保單持有人設(shè)立個(gè)人賬戶,保費(fèi)在扣除管理費(fèi)、死亡收費(fèi)等費(fèi)用后計(jì)入個(gè)人賬戶累計(jì),個(gè)人賬戶利息每月進(jìn)行結(jié)算。

(二)實(shí)物黃金投資的特性

黃金與股票、期貨、債權(quán)、外匯并列為世界五大主要投資品種,是構(gòu)成國際金融市場的重要投資工具之一。作為金融投資產(chǎn)品,黃金具有品質(zhì)穩(wěn)定且質(zhì)地均勻、無須折舊、轉(zhuǎn)移較快、交易迅速、全球通用變現(xiàn)容易的特點(diǎn)[3]。實(shí)物黃金投資是指持有金條、金幣以及黃金首飾等黃金實(shí)物進(jìn)行的投資,其本質(zhì)是一種特殊的商品,以其顯著保值避險(xiǎn)的特點(diǎn),能夠抵御通貨膨脹的沖擊。由于涉及到保管成本、鑒定費(fèi)用等問題,需要買入和賣出的價(jià)差相對(duì)較大才能獲利,因此,實(shí)物黃金投資可作為中長期投資的一種。

三、投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品與實(shí)物黃金投資比較分析

(一)投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品與實(shí)物黃金投資的一般比較

以預(yù)期收益率來看,從分紅保險(xiǎn)、萬能保險(xiǎn)到投資連接型保險(xiǎn),三者的預(yù)期收益率是逐步提高的,所以說風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)地逐步增大。針對(duì)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn),投資連結(jié)險(xiǎn)產(chǎn)品可以設(shè)計(jì)獨(dú)立、規(guī)避通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的基金賬戶,供客戶選擇使用。但它與股票市場緊密相連,保單持有人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)最大,與保守性投資――實(shí)物黃金投資的可比性較小。萬能保險(xiǎn)的投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由保險(xiǎn)公司和保單持有人共同承擔(dān),所以風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。但萬能保險(xiǎn)每月結(jié)算利息、交費(fèi)靈活、可部分退保等靈活特性,使萬能保險(xiǎn)投資的流動(dòng)性要求很高,而與通貨膨脹關(guān)聯(lián)的資產(chǎn)多數(shù)流動(dòng)性并不強(qiáng),因此保險(xiǎn)公司在經(jīng)營管理中,很難通過萬能保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)與通貨膨脹相關(guān)聯(lián),在抵御通貨膨脹的能力方面,不能與實(shí)物黃金投資作比[4]。分紅保險(xiǎn)的投資渠道收益相對(duì)穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)最小。當(dāng)投保人面臨通貨膨脹時(shí),其損失可以由分紅來補(bǔ)償,在一定程度上降低了通貨膨脹的沖擊。綜上所述,分紅保險(xiǎn)與實(shí)物黃金投資具有較強(qiáng)的可比性。

(二)分紅保險(xiǎn)投資與黃金投資的比較分析

1.收益來源的比較。分紅保險(xiǎn)的收益來源于保險(xiǎn)公司承諾的保底收益與紅利之和,其中紅利來自于該險(xiǎn)種的經(jīng)營利潤,主要來源于利差益、死差益和費(fèi)差益[5]。而實(shí)物黃金投資主要通過提金作為保底,對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行保值,可以通過買賣價(jià)差賺取利潤。

2.流動(dòng)性的比較。從流動(dòng)性來說,分紅保險(xiǎn)一般是長期性保險(xiǎn),在保險(xiǎn)期間,投保人若要退保,則被保險(xiǎn)人不僅不能獲得保障,退保金額也將小于投保人所繳納的保險(xiǎn)費(fèi),在這種情況下,投保人的投資將無法實(shí)現(xiàn)保值,所以說投資分紅保險(xiǎn)的資金流動(dòng)性較差[6]。雖然實(shí)物黃金投資也是長期性的投資,但是“金銀天生就是貨幣”,因此實(shí)物黃金在市場上的變現(xiàn)能力比分紅保險(xiǎn)強(qiáng)。

3.投資費(fèi)用的比較。由于分紅保險(xiǎn)首年手續(xù)費(fèi)幾乎高達(dá)所繳納保費(fèi)的30%,續(xù)繳保費(fèi)的手續(xù)費(fèi)為續(xù)繳保費(fèi)的5%。而實(shí)物黃金的費(fèi)用主要為交易傭金0.2%和大約200元/年的保管費(fèi)用??傮w來說,實(shí)物黃金投資的投資費(fèi)用比分紅保險(xiǎn)低。

(三)分紅保險(xiǎn)投資與黃金投資的實(shí)證分析

1.分紅保險(xiǎn)投資與實(shí)物黃金投資的收益率和風(fēng)險(xiǎn)性的實(shí)證分析

本文以2005―2008年太平洋保險(xiǎn)公司分紅保險(xiǎn)和上海黃金交易所AU9999收益率為例,進(jìn)行兩者的比較分析。

(1)由表1、表2可看出,太平洋保險(xiǎn)公司分紅保險(xiǎn)2005―2008年的平均收益率為8.85%,標(biāo)準(zhǔn)差為0.0437,離散系數(shù)為0.615。上海黃金交易所2005―2008年AU9999平均收益率為15.89%,標(biāo)準(zhǔn)差為0.1086,離散系數(shù)為0.6831。從平均收益率來看,實(shí)物黃金投資的收益率高于分紅保險(xiǎn)的收益率,而從標(biāo)準(zhǔn)差上看,分紅保險(xiǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)要低于實(shí)物黃金投資,也就是說,保險(xiǎn)投資的投資收益更具有穩(wěn)定性。

(2)由兩種投資品的離散系數(shù)分析,可以看出實(shí)物黃金投資的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)略高于分紅保險(xiǎn),因此對(duì)于投資者而言,分紅保險(xiǎn)更適合于風(fēng)險(xiǎn)厭惡者。因?yàn)榉旨t保險(xiǎn)的收益絕大部分收益來源于利差益,也就是保險(xiǎn)公司的投資收益。由于保險(xiǎn)投資的首要原則是安全性,即保險(xiǎn)投資必須保證其本金安全返還,而且投資收益率應(yīng)該至少等于同期的銀行存款利率?,F(xiàn)階段保險(xiǎn)公司的主要投資渠道有銀行大額存款、國家重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、股票、國債、基金、債券、未上市股權(quán)投資等,這些投資渠道的安全性都相對(duì)較高,因此分紅保險(xiǎn)投資比實(shí)物黃金投資的風(fēng)險(xiǎn)性小。

2.通貨膨脹因素下分紅保險(xiǎn)投資與實(shí)物黃金投資的實(shí)證分析

(1)如圖1所示,在不剔除通貨膨脹的情況下,分紅保險(xiǎn)的收益率是隨著時(shí)間的增加而穩(wěn)步上升的,而實(shí)物黃金則有很大的不同,通貨膨脹對(duì)其影響是很小的,其收益率的變化主要隨著投資者對(duì)實(shí)物黃金保值信心的變化而變化。

(2)在剔除通貨膨脹影響因素后(見圖2),分紅保險(xiǎn)和實(shí)物黃金投資的收益率均為正,在經(jīng)濟(jì)增長快速的2006年,分紅保險(xiǎn)投資和實(shí)物黃金投資的收益率都達(dá)到峰值。2006年下半年,股市行情看好,從而投資者減少了對(duì)實(shí)物黃金市場的投資,實(shí)物黃金的供給量相對(duì)增多,金價(jià)急劇下降,甚至跌破分紅保險(xiǎn)同期的收益率。但總體來說,這一期間實(shí)物黃金的收益是大于分紅保險(xiǎn)的收益。2007年下半年至2008年末,受美國金融危機(jī)的影響,國內(nèi)通貨膨脹嚴(yán)重,分紅保險(xiǎn)的收益開始出現(xiàn)下滑趨勢,而由于2007年11月至2008年11月上證綜合指數(shù)迅速下跌,市場出現(xiàn)恐慌,資金逐步流向?qū)嵨稂S金市場,使其迎來新一輪黃金價(jià)格的上升。這說明在通貨膨脹的今天,市場對(duì)實(shí)物黃金保值的信心在增加,用腳投票的趨勢明顯①。

本文通過對(duì)保險(xiǎn)投資和實(shí)物黃金投資的比較分析,得出分紅保險(xiǎn)與實(shí)物黃金投資均具有抗通貨膨脹的能力,但對(duì)于不同的投資者在不同時(shí)期應(yīng)選擇不同的投資策略。在通貨膨脹的情況下,對(duì)于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的投資者,選擇分紅保險(xiǎn),不但可以獲得保險(xiǎn)保障,還能夠在資本保值的前提下得到穩(wěn)定的收益。而對(duì)于相對(duì)重視投資收益的投資者來說,實(shí)物黃金投資不僅能夠使資產(chǎn)得到保值,而且能夠獲得比分紅保險(xiǎn)更高的收益,更顯資金的利用效率。

參考文獻(xiàn):

[1]簡軍.黃金投資一本通[M].南京:南京大學(xué)出版社,2009.

[2]魏巧琴.新編人身保險(xiǎn)學(xué)[M].上海:同濟(jì)大學(xué)出版社,2005:173.

[3]Martha Starr, Ky Tran . Determinants of the physical

demand for gold: Evidence from panel data[J].working paper,2007(9).

[4]曹勇. 通貨膨脹與人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新[J]. 保險(xiǎn)研究, 2008(4).

[5]張寧. 分紅保險(xiǎn)中的紅利來源分析[J]. 金融發(fā)展研究, 2008(1).

[6]魏玉梅. 我國分紅保險(xiǎn)的理論探索與實(shí)踐[J]. 淮北職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào),2009(5).

①數(shù)據(jù)來源:筆者根據(jù)2005―2009年中國統(tǒng)計(jì)年鑒居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算得出。

Comparing Insurance Investment with Golden Investment in Resisting Inflation

LV Ya,TU Zhen

(1.College of Insurance of Southwest University of Finance, ChengDu 611130,China;

2.Southwest University of Finance and College, Chengdu 611130,China)

第2篇:分紅保險(xiǎn)的收益范文

一、英國累積式分紅保險(xiǎn)介紹

(一)產(chǎn)生背景

在上世紀(jì)60年代和70年代,累積式分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品的雛形已經(jīng)在英國產(chǎn)生了。那時(shí),英國很多保險(xiǎn)公司已經(jīng)成功地開始銷售賬戶管理型和周期性發(fā)生的躉交保費(fèi)分紅保險(xiǎn),這些產(chǎn)品與累積式分紅保險(xiǎn)有很多共同點(diǎn)。還有一些新公司開始在投資連結(jié)產(chǎn)品中引入利潤分享機(jī)制,同時(shí)也提供賬戶管理型保單。

累積式分紅保險(xiǎn)出現(xiàn)在上世紀(jì)80年代中期,在1983年最早開發(fā)和推廣這一產(chǎn)品的保險(xiǎn)公司是英國標(biāo)準(zhǔn)入壽保險(xiǎn)公司,隨后在1984年Sunlife迅速跟進(jìn)。在過去20多年間,大多數(shù)英國的壽險(xiǎn)公司都推出了該類產(chǎn)品,其中很多英國的保險(xiǎn)公司已經(jīng)完全停止了傳統(tǒng)分紅保險(xiǎn)的銷售。盡管傳統(tǒng)分紅保險(xiǎn)已有200多年歷史,而累積式分紅保險(xiǎn)只有20多年歷史,但目前在英國壽險(xiǎn)市場上有一種從傳統(tǒng)分紅保險(xiǎn)轉(zhuǎn)型到累積式分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品的趨勢。

(二)產(chǎn)品定義

累積式分紅保險(xiǎn)從字面上理解是單位化的分紅保險(xiǎn),英國保險(xiǎn)監(jiān)管方將其歸為“累積式分紅保險(xiǎn)”,累積式分紅保險(xiǎn)是營銷上的一種產(chǎn)品名稱包裝。

英國保險(xiǎn)監(jiān)督條例給出的“累積式分紅保險(xiǎn)”定義為“一種具有隨時(shí)可以確認(rèn)的保險(xiǎn)利益的分紅保單合同。其所確認(rèn)的保險(xiǎn)利益并不一定可以立即變現(xiàn)。該保險(xiǎn)利益根據(jù)保費(fèi)的支付而調(diào)整,并定期增加附加利益。附加利益來自于該保單對(duì)保險(xiǎn)利潤的參與?!?/p>

到目前為止,還沒有一個(gè)十分明確、普遍接受的累積式分紅保險(xiǎn)的定義?;蛟S可以這樣定義累積式分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品:體現(xiàn)保險(xiǎn)利益的單位數(shù)是根據(jù)交付的保費(fèi)和來自于可分配盈余中增加的、由保險(xiǎn)公司決定的紅利來分配的一種保單。

(三)產(chǎn)品特征

從保戶的角度看,累積式分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品看起來有點(diǎn)象一個(gè)銀行賬戶,其收益應(yīng)該比銀行存款更高,但這點(diǎn)并不能保證。從另一個(gè)角度看,累積式分紅保險(xiǎn)也有點(diǎn)象風(fēng)險(xiǎn)較小的投資連結(jié)產(chǎn)品。我們可以將累積式分紅保險(xiǎn)看成是一種特殊形式的投資連結(jié)產(chǎn)品。投資連結(jié)產(chǎn)品的大部分特征在累積式分紅保險(xiǎn)上均適用:透明的收費(fèi)結(jié)構(gòu)、靈活的保險(xiǎn)利益給付、可變動(dòng)的保費(fèi)、定期的投資單位報(bào)告書、不同基金單位之間的轉(zhuǎn)換。

累積式分紅保險(xiǎn)基本上是在投資連結(jié)的基礎(chǔ)上運(yùn)作的:保費(fèi)扣除風(fēng)險(xiǎn)保障費(fèi)用和其他保險(xiǎn)合同費(fèi)用后的余額用來購買分紅基金的基金單位。單位價(jià)格通常保證按一個(gè)較低的固定利率增長,紅利跟傳統(tǒng)分紅保單確定方式一樣。但是,累積式分紅保險(xiǎn)與對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的連接是間接的,得到的保險(xiǎn)利益不直接與基金單位所對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)掛鉤。一般來說,保險(xiǎn)公司將會(huì)保證基金單位價(jià)值按一個(gè)較低的保證利率增長,額外的增長由公司通過分紅來決定。保單終止時(shí),公司還可能會(huì)支付終了紅利。

事實(shí)上,累積式分紅保險(xiǎn)可以看作是投資連結(jié)和分紅產(chǎn)品的結(jié)合體。也可以將累積式分紅保險(xiǎn)基本上看作是分紅保險(xiǎn),但包裝得如同投資連結(jié)產(chǎn)品,支付的保費(fèi)和保險(xiǎn)利益的增加之間有個(gè)明顯的對(duì)應(yīng)關(guān)系。當(dāng)然,在累積式分紅保險(xiǎn)保單的保費(fèi)進(jìn)入單位基金之前也可能有別的費(fèi)用扣除,如固定的保單費(fèi)用。累積式分紅保險(xiǎn)一般規(guī)定有一個(gè)最低保證累積利率。

(四)累積式分紅保險(xiǎn)在英國的開發(fā)背景和原因

1.市場背景。在上世紀(jì)80年代,英國資本市場經(jīng)歷了快速成長的時(shí)期,這對(duì)投資連結(jié)產(chǎn)品十分有利。投資連結(jié)產(chǎn)品銷售勢頭很好,分紅產(chǎn)品市場份額不斷下降,尤其是養(yǎng)老金業(yè)務(wù)。分紅保險(xiǎn)的表現(xiàn)有個(gè)投資收益上的時(shí)間滯后性,因此分紅保險(xiǎn)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上有市場發(fā)展滯后的缺陷。這種缺陷再加上分紅保單需要更多的資本金支持,以及公司關(guān)注資本獲益的時(shí)間性,促使保險(xiǎn)公司考慮開發(fā)新的創(chuàng)新產(chǎn)品。

2.保費(fèi)變動(dòng)。1988年英國新的養(yǎng)老金立法規(guī)定給個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)帶來更大的增長機(jī)遇,在這段時(shí)期英國的養(yǎng)老金業(yè)務(wù)持續(xù)增長。養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的大量增長給以分紅保險(xiǎn)為主的保險(xiǎn)公司增加了很多困難,也帶來了許多新的管理方式。養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的保費(fèi)收入一般傾向于不是定期和平準(zhǔn)的,它們很可能與工資收入、公司利潤、社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)返還等因素有關(guān),而傳統(tǒng)分紅保險(xiǎn)一般都假定在整個(gè)保險(xiǎn)期間保費(fèi)是平準(zhǔn)的,業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)也是根據(jù)這一特點(diǎn)開發(fā)的。變動(dòng)保費(fèi)以及不斷增長的業(yè)務(wù)量,給業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)帶來了相當(dāng)大的壓力,增大了產(chǎn)品設(shè)計(jì)的壓力。

3.股市災(zāi)難。1987年的股市下跌和1990年的股市低迷,給保險(xiǎn)公司的經(jīng)營尤其是投資連結(jié)產(chǎn)品的銷售帶來了巨大的壓力。投資連結(jié)產(chǎn)品的個(gè)人業(yè)務(wù),特別是躉交保費(fèi)業(yè)務(wù),更是雪上加霜,保戶開始轉(zhuǎn)到分紅保險(xiǎn)或別的有本金保證的基金等有保證收益的產(chǎn)品上。

4.資本需求。除了影響銷售外,股市變動(dòng)還影響壽險(xiǎn)公司的融資,對(duì)非投資連結(jié)業(yè)務(wù)的不利影響更大。壽險(xiǎn)公司還將面臨其他金融機(jī)構(gòu),如銀行、證券機(jī)構(gòu)的直接競爭。盡管壽險(xiǎn)市場是一個(gè)受到高度監(jiān)管的市場,但市場壁壘正在逐步減少,其它的金融機(jī)構(gòu)已被允許在一個(gè)更廣泛的產(chǎn)品領(lǐng)域之間競爭。競爭直接導(dǎo)致業(yè)務(wù)成本增加,導(dǎo)致在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上更多地考慮資本需求較低的產(chǎn)品。

5.紅利成本。競爭增加、投資收益下降,保戶對(duì)分紅越來越高的預(yù)期給未來的紅利水平帶來的壓力越大。許多公司一直以來都維持分紅水平不變。累積式分紅保險(xiǎn)提供一個(gè)使分紅保險(xiǎn)紅利宣布的即期成本得以降低的機(jī)會(huì)。

6.分紅變化。保險(xiǎn)公司如果給傳統(tǒng)分紅保險(xiǎn)較高的紅利水平,會(huì)發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)量受分紅水平下降從而產(chǎn)品競爭力下降的影響很大。通過引入新式累積式分紅保險(xiǎn),保險(xiǎn)公司可以區(qū)別對(duì)待以往和以后的不同年代的保戶。

二、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和開發(fā)

不同的保險(xiǎn)公司推出不同的累積式分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品,如躉交保費(fèi)投資產(chǎn)品、個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品和期交保費(fèi)儲(chǔ)蓄產(chǎn)品。累積式分紅保險(xiǎn)作為一種創(chuàng)新產(chǎn)品,其產(chǎn)品設(shè)計(jì)范圍很寬泛。

(一)分紅的模式

累積式分紅保險(xiǎn)有兩種單位運(yùn)作的基本方式。一些公司用“增加單位價(jià)格”的方式運(yùn)作累積式分紅保險(xiǎn)保單,其他的公司選擇另外一種方式,即用“增加單位數(shù)”的形式來給付保證收益和分紅收益。增加單位數(shù)的模式下單位價(jià)格一直是不變的,通常保險(xiǎn)公司每天分配額外單位給每一累積式分紅保險(xiǎn)保單,這些是由保證增加部分和分紅增加部分組成的。

二者的區(qū)別僅是一種表述而已。這兩種方法和投資連結(jié)產(chǎn)品區(qū)分的關(guān)鍵是公司對(duì)紅利分配的決定權(quán),不管是用哪種形式。在累積式分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品中不存在投資連結(jié)產(chǎn)品中見到的、和特定資產(chǎn)或指數(shù)的直接聯(lián)系。相反地,公司將對(duì)投資收益和紅利分配的平滑用較長期的觀點(diǎn)來看待,紅利和所對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)組合當(dāng)然有一個(gè)間接的聯(lián)系。

在這兩種模式下,紅利部分等同于傳統(tǒng)分紅保險(xiǎn)的年度增額紅利部分。當(dāng)保險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí),公司可能會(huì)在單位賣出價(jià)上加上市場價(jià)值調(diào)整。因此給保單持有人的保險(xiǎn)利益不僅僅依賴于單位賣出價(jià),市場價(jià)值調(diào)整可能在滿期、死亡、退保時(shí)加上。累積式分紅保險(xiǎn)合同也可以以投資連結(jié)產(chǎn)品同樣的方式,通過收取明顯的風(fēng)險(xiǎn)保障費(fèi)用來提供死亡保障,在這種情形下死亡保險(xiǎn)利益會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出單位賣出價(jià)。

(二)費(fèi)用的收取

累積式分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品大多數(shù)費(fèi)用的收取基本上和投資連結(jié)產(chǎn)品類似,如零分配期間、每月固定保單費(fèi)用、退保罰金、基金管理費(fèi)用。對(duì)于提供死亡保障的合同,還可以收取“風(fēng)險(xiǎn)保障費(fèi)用”。

從技術(shù)上來說,費(fèi)用也可以來自于紅利:在累積式分紅保險(xiǎn)基金中基金管理費(fèi)用可能不同于其他基金,它可能是不明顯的,如通過減少紅利來收取該項(xiàng)費(fèi)用。

(三)市場價(jià)值調(diào)整

在有些情況下,對(duì)累積式分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品的單位價(jià)格還能作一個(gè)最終調(diào)整,這個(gè)最終調(diào)整被稱作“市場價(jià)值調(diào)整”或“終了紅利”。市場價(jià)值調(diào)整的基本目的是使從累積式分紅保險(xiǎn)單位中得到的保險(xiǎn)利益接近保險(xiǎn)公司按資產(chǎn)份額所評(píng)估的基本資產(chǎn)價(jià)值。市場價(jià)值調(diào)整通常運(yùn)用在退保上,極少數(shù)情況下死亡和滿期時(shí)也可使用。

不同的保險(xiǎn)事件使用不同的市場價(jià)值調(diào)整方法。在退保時(shí)使用市場價(jià)值調(diào)整極其重要,這樣可以防止發(fā)生財(cái)務(wù)逆選擇的風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)務(wù)上,使用市場價(jià)值調(diào)整時(shí)要考慮如下因素:保單的賬戶累積利率水平、公司在退保金上希望維持的平滑水平、保戶合理預(yù)期、使用市場價(jià)值調(diào)整的頻率等等。

(四)退保

退保金通常等于虛擬分配給保單的單位賣出價(jià)減去可能的退保罰金。如果退保金小于資產(chǎn)份額,公司也許希望在退保金上加上一個(gè)終了紅利調(diào)整因于,也就是通常所說的市場價(jià)值調(diào)整。這個(gè)金額大小取決于公司的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和公司對(duì)待市場價(jià)值調(diào)整的態(tài)度。

在合同對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)市值較低的時(shí)候,公司一般保留在退保金的處理上使用市場價(jià)值調(diào)整的權(quán)利,目的是為了確保在這種情況下退保金不超過資產(chǎn)份額。

三、累積式分紅保險(xiǎn)與傳統(tǒng)分紅、投資連結(jié)產(chǎn)品的比較

(一)與傳統(tǒng)分紅產(chǎn)品比較

為了進(jìn)一步澄清累積式分紅保險(xiǎn)的概念,可以將累積式分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品和傳統(tǒng)英式分紅產(chǎn)品做一個(gè)較為詳細(xì)的比較。

在英國分紅保險(xiǎn)的盈余分配采用的是增加保額法。盈余的主要來源是保費(fèi)中附加的紅利邊際和超額投資收入。分紅保單的紅利代表利潤的分享。紅利通常是每年分配一次,一旦宣布紅利,紅利就變成基本利益的保證增加部分,最終要給付出去。

累積式分紅保險(xiǎn)保單看起來有點(diǎn)象一種銀行儲(chǔ)蓄賬戶。個(gè)人的分紅賬戶從零開始,通過所交付的保費(fèi)和分紅,賬戶價(jià)值得以增加。這意味著保戶實(shí)際看到的價(jià)值是現(xiàn)值形式。用監(jiān)管規(guī)定的語言描述,保單有“隨時(shí)可以確認(rèn)的保險(xiǎn)利益”。然而,如果保戶退保,可能得不到全部的賬戶價(jià)值。正如規(guī)定所述,保險(xiǎn)利益也許不是“當(dāng)前可變現(xiàn)的”。這個(gè)結(jié)構(gòu)在累積式分紅保險(xiǎn)保單中要表述清楚。

和傳統(tǒng)分紅保險(xiǎn)相比,累積式分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品有以下優(yōu)點(diǎn):在保單早期,較低的資本需求;變動(dòng)保費(fèi),靈活管理;容易轉(zhuǎn)移;透明性高;描述起來更為簡單;在紅利確定和宣布上賦予公司更大的自由度。

(二)和投資連結(jié)產(chǎn)品比較

累積式分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品一般是單位化的,使它們看起來更象投資連結(jié)產(chǎn)品。和投資連結(jié)產(chǎn)品最重要的區(qū)別與公司確定單位價(jià)格以及在保險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)支付的保險(xiǎn)利益的方式相關(guān)。

第一個(gè)主要區(qū)別在于投資連結(jié)產(chǎn)品的單位價(jià)格直接反映特定投資基金的價(jià)值或特定的投資指數(shù),而在累積式分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品中不存在這種直接連接。

第二個(gè)主要區(qū)別在于退保利益的給付。銷售投資連結(jié)產(chǎn)品的公司對(duì)退保金額沒有處分權(quán),退保金等于已分配單位的賣出價(jià)格減去合同規(guī)定的退保罰金。對(duì)于累積式分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品,退保金通常也是同樣的規(guī)定,但公司保留用市場價(jià)值調(diào)整退保金的權(quán)利,調(diào)整幅度的大小由公司決定。

四、累積式分紅保險(xiǎn)在我國市場上的引入

(一)累積式分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品在什么地方適合中國市場

在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中,累積式分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品將來可能成為國內(nèi)保險(xiǎn)市場創(chuàng)新的險(xiǎn)種之一。

從產(chǎn)品創(chuàng)新角度看,中國保監(jiān)會(huì)最近大力提倡通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品創(chuàng)新來做大做強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)。產(chǎn)品創(chuàng)新是壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的源泉,可以為公司帶來新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。即使沒有新產(chǎn)品的創(chuàng)新,現(xiàn)有分紅產(chǎn)品用累積式分紅保險(xiǎn)形式重新包裝或改造也是可能的。

從產(chǎn)品特點(diǎn)看,累積式分紅保險(xiǎn)兼具投資連結(jié)和分紅的特點(diǎn),有利于拓寬保險(xiǎn)的服務(wù)領(lǐng)域,更好地滿足保戶多樣化的保險(xiǎn)需求,促進(jìn)業(yè)務(wù)增長。

從提升管理水平看,引入累積式分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品有利于提高保險(xiǎn)公司的整體經(jīng)營管理水平和促進(jìn)產(chǎn)品技術(shù)進(jìn)步。

從資本需求看,累積式分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品較低的保底收益可以減少公司所要求的資本金需求。相比傳統(tǒng)分紅產(chǎn)品而言,減小了利率風(fēng)險(xiǎn),從而可以增加收益和分紅。

從保險(xiǎn)消費(fèi)者角度看,累積式分紅保險(xiǎn)為個(gè)人提供了新的保險(xiǎn)方式,能滿足客戶的長期儲(chǔ)蓄和保障需求。累積式分紅保險(xiǎn)單獨(dú)設(shè)立賬戶,收取的費(fèi)用透明,公司通過定期扣除死亡風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)來為保戶提供風(fēng)險(xiǎn)保障、收取一定的基金管理費(fèi)用來管理和運(yùn)作分紅基金。采取可變保費(fèi)的繳付方式,產(chǎn)品更加靈活。

(二)在我國引入累積式分紅保險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)性

監(jiān)管改革和放寬給產(chǎn)品開發(fā)帶來了更大的靈活度。以前我國的壽險(xiǎn)業(yè)是一個(gè)受到高度監(jiān)管的行業(yè),產(chǎn)品和條款都要報(bào)批。但近年來,保監(jiān)會(huì)不斷放松對(duì)產(chǎn)品本身的報(bào)備要求,轉(zhuǎn)向?qū)敻赌芰ΡO(jiān)管,并正在努力推動(dòng)費(fèi)率市場化。保險(xiǎn)公司在條款設(shè)計(jì)和定價(jià)上被賦予更大的空間和靈活性,更容易進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新來滿足市場需求。

分紅產(chǎn)品的熱銷和快速增長。分紅產(chǎn)品客戶可以通過紅利分配來分享保險(xiǎn)公司經(jīng)營所產(chǎn)生的盈余。累積式分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品看起來象另一種形式的分紅保險(xiǎn),在分紅保險(xiǎn)熱銷的同時(shí),將傳統(tǒng)分紅保險(xiǎn)用基金單位包裝成累積式分紅保險(xiǎn),可能會(huì)成為市場上新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。

第3篇:分紅保險(xiǎn)的收益范文

兩種分紅側(cè)重不同

目前,分紅保險(xiǎn)中對(duì)紅利的發(fā)放,主要有保額分紅和保費(fèi)分紅兩種方式。二者存在著較大差異,選擇哪種方式還需認(rèn)真比較。

保額分紅側(cè)重增加保障

保額分紅又稱英式分紅,是以保額為基礎(chǔ)進(jìn)行分紅,將當(dāng)期紅利增加到保單的現(xiàn)有保額上。此種分紅方式更能突出保險(xiǎn)產(chǎn)品特有的投資與保障的特性,使投保人在保障期內(nèi)無需核保、申請(qǐng)?jiān)黾颖n~便可滿足其不斷增長的保障需求,在一定程度上可以緩解因通貨膨脹可能導(dǎo)致的保障貶值。

投資人在發(fā)生保險(xiǎn)事故、保險(xiǎn)期滿或退保時(shí)可拿到所分配的紅利,而且還可以采用減保(退部分基本保額)的方式將紅利以現(xiàn)金方式隨時(shí)提取。

每年所分的紅利一經(jīng)確定增加到保額上,就不能調(diào)整。這樣保險(xiǎn)公司可以增加長期資產(chǎn)的投資比例,在某種程度上增加了投資收益,使被保險(xiǎn)人能保持較高且穩(wěn)定的投資收益率。

保費(fèi)分紅提供多項(xiàng)選擇

保費(fèi)分紅又稱美式分紅,也稱現(xiàn)金紅利,是以所繳保費(fèi)為基礎(chǔ)進(jìn)行分紅。保費(fèi)分紅為投保人提供了4種分紅領(lǐng)取方式現(xiàn)金領(lǐng)取、累計(jì)生息、抵交保費(fèi)、購買繳清增額。如果投保人選擇將紅利留存在保險(xiǎn)公司累計(jì)生息,則紅利按照保險(xiǎn)公司設(shè)定的利率按復(fù)利遞增,但并不加在保額上.這期間,如果投保人需要支取,也可向保險(xiǎn)公司申請(qǐng)領(lǐng)取。購買繳清增額保險(xiǎn)分紅方式則是依據(jù)被保險(xiǎn)人的當(dāng)時(shí)年齡,用紅利作為躉繳保費(fèi),按相同的合同條件增加保險(xiǎn)金額。

保費(fèi)分紅的分紅方式比較靈活,滿足了消費(fèi)者對(duì)紅利的多種需求。目前我國保費(fèi)分紅保險(xiǎn)的投資收益率水平保持在4%左右,一般有2%的保底收益率。

收益多少比比看

很多消費(fèi)者購買分紅保險(xiǎn)是因?yàn)榭粗屑t利收益,那么分紅保險(xiǎn)與普通保險(xiǎn)收益差別多大?不同的分紅方式對(duì)收益影響幾何呢?

假設(shè)

30歲男性,打算購買10萬元保額的終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品。

產(chǎn)品1:A保險(xiǎn)公司保額分紅終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品,假定年分紅率為0.8%,需要躉繳保費(fèi)49500元;

產(chǎn)品2:B保險(xiǎn)公司的保費(fèi)分紅終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品.假定年分紅率為5%,需要躉繳保費(fèi)52640毛。紅利不取出,按照2.5%,的年利率復(fù)利遞增;

產(chǎn)品3:C保險(xiǎn)公司的普通終身壽險(xiǎn)同時(shí),只需躉繳40000元。

3個(gè)產(chǎn)品的保費(fèi)和利率都是按照我國實(shí)際情況取平均值后設(shè)定的,且將分紅保險(xiǎn)的終了紅利和特殊紅利等不確定因素簡化為0。

雖然具體數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性還值得商榷,但通過簡單計(jì)算,反映出的總體趨勢可以明顯地看出3個(gè)產(chǎn)品收益率的差別。由表格可以看出,保額分紅和普通壽險(xiǎn)在短期內(nèi),如20年,實(shí)際年利率會(huì)明顯高于保費(fèi)分紅,但是在長期內(nèi),如50年,保費(fèi)分紅、保額分紅實(shí)際年利率均會(huì)優(yōu)于普通壽險(xiǎn),以保額分紅最高(表中將終了紅利和特殊紅利設(shè)為0,若加上,則實(shí)際利率優(yōu)于普通壽險(xiǎn))。

由下圖可以看出3個(gè)壽險(xiǎn)產(chǎn)品的保單實(shí)際價(jià)值變化情況:保額分紅、保費(fèi)分紅和普通壽險(xiǎn)3種終身壽險(xiǎn)在短期內(nèi),如10年,保單實(shí)際價(jià)值差不多,但是隨著時(shí)間的增加,3者相差會(huì)越來越大。

兩種方式如何選

魚與熊掌不可兼得,一個(gè)分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品只有一種分紅方式。在選擇分紅方式時(shí),要結(jié)合自己的實(shí)際情況進(jìn)行挑選。同時(shí),還需要注意“分紅保險(xiǎn)利益測算表”中的利率只是一個(gè)假設(shè)利率,并不是實(shí)際利率,決定紅利的是各保險(xiǎn)公司的實(shí)際經(jīng)營狀況。短期內(nèi)各保險(xiǎn)公司紅利并無較大差異,但長期內(nèi),由于各公司的經(jīng)營狀況不同、盈利狀況不同,紅利差異就相當(dāng)大了。

重收益輕流動(dòng):保額分紅

保額分紅產(chǎn)品的投資收益明顯高于保費(fèi)分紅,存在的缺陷就是保額分紅并不是現(xiàn)金分紅,其紅利的領(lǐng)取方式不如保費(fèi)分紅那么靈活,只能通過退?;蛘邷p少保額的方式實(shí)際獲得紅利。但退?;驕p少保額都會(huì)給投保人帶來一定損失,短期內(nèi)退?;驕p少保額并不劃算。只有長期擁有保單,譬如四五十年后再退保或減少保額,才可能得到不菲的紅利累計(jì)。如果手中有閑錢,不急于將紅利取出,則可以選擇保額分紅的產(chǎn)品,在長期內(nèi)獲得更好的收益。

第4篇:分紅保險(xiǎn)的收益范文

分紅保險(xiǎn)的發(fā)展

分紅險(xiǎn)屬于投資類保險(xiǎn)產(chǎn)品,最初源于1776年,在發(fā)達(dá)國家已有200多年歷史,是東南亞地區(qū)最受歡迎的產(chǎn)品之一。2000年,國內(nèi)壽險(xiǎn)市場推出了保費(fèi)保額相對(duì)固定的傳統(tǒng)分紅產(chǎn)品,但一度因收益不高而備受冷落。在現(xiàn)在利率下行,投資理財(cái)市場風(fēng)險(xiǎn)加大之時(shí),投資者重新把目光投向相對(duì)穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品,而分紅險(xiǎn)由于收益相對(duì)穩(wěn)定,分紅又復(fù)利累積,有效抵御通脹,兼顧保險(xiǎn)保障,所以重新走俏市場。

分紅險(xiǎn)紅利來源

分紅保險(xiǎn)紅利來源于三方面:死差益、利差益和費(fèi)差益。這三差均與保險(xiǎn)公司的自身經(jīng)營、風(fēng)險(xiǎn)控制和市場運(yùn)作有關(guān)。中國保監(jiān)會(huì)規(guī)定,保險(xiǎn)公司每年至少應(yīng)將分紅保險(xiǎn)可分配盈余的70%分配給客戶。一般分紅保單的紅利大部分來源于“利差益”,年份短的合同的利差益較少,年份長的合同的利差益則逐年增多。而其投資收益取決于保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營能力的強(qiáng)弱。

分紅險(xiǎn)的分類

分紅保險(xiǎn)根據(jù)產(chǎn)品本身特點(diǎn)的不同,大致劃分為終身型、兩全型和年金型三大基本類。教育儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)和養(yǎng)老險(xiǎn),基本上屬于年金類分紅險(xiǎn);銀行銷售的儲(chǔ)蓄型分紅產(chǎn)品,多為兩全型分紅險(xiǎn);保險(xiǎn)公司人銷售的分紅險(xiǎn),三種類型都涉及。在其他條件相同的情況下,兩全分紅保險(xiǎn)儲(chǔ)蓄的功能比終身分紅險(xiǎn)更突出。兩全保險(xiǎn)費(fèi)率相對(duì)定期壽險(xiǎn)和終身壽險(xiǎn)都要高。

分紅險(xiǎn)投資渠道

分紅險(xiǎn)賬戶主要投資于債券、大額協(xié)議存款等固定收益產(chǎn)品和貨幣市場工具,還可投資證券、基金和股票,但基金、股票投資分別不得超過公司上年末總資產(chǎn)的15%和5%。分紅險(xiǎn)由于可以和其他金融產(chǎn)品相互替代,一旦證券、基金等投資市場轉(zhuǎn)好,投資者就會(huì)從分紅險(xiǎn)轉(zhuǎn)入其他投資項(xiàng)目,從而決定其是靈活的投資理財(cái)方式。

分紅險(xiǎn)紅利分配方式

分紅險(xiǎn)紅利分配有兩種方式:現(xiàn)金紅利和增額紅利。目前我國大多保險(xiǎn)公司采取現(xiàn)金紅利方式,紅利可采取四種領(lǐng)取方式:現(xiàn)金、累積生息、抵繳保費(fèi)和購買減額繳清保險(xiǎn)。一般投資者會(huì)樂于選擇現(xiàn)金分紅方式,其實(shí)在每年分紅金額不很大且是分期繳費(fèi)的情況下,如采取抵繳保費(fèi)方式可達(dá)到一樣效果,還可省去支付、領(lǐng)取手續(xù)。如采取累積生息的方式,更可以減少手續(xù),且按復(fù)利將紅利滾存,收益更大。在相同投資收益的條件下,購買繳清增額保險(xiǎn)所獲得的保額紅利可能達(dá)到現(xiàn)金紅利的幾倍,保障更高,但領(lǐng)取方式?jīng)]有現(xiàn)金紅利靈活。

分紅險(xiǎn)購買注意點(diǎn)

1.只能實(shí)現(xiàn)浮動(dòng)收益。每年保險(xiǎn)公司將分紅險(xiǎn)賬戶可分配盈余的70%分配給客戶。如果沒有盈余,分紅險(xiǎn)就沒有紅利可分。因此,分紅險(xiǎn)的收益是保本但不固定,投保人通過分紅可以實(shí)現(xiàn)浮動(dòng)收益。

2.不是儲(chǔ)蓄的替代品。有的投資者把分紅險(xiǎn)作為國債、定期存款的替代品。但事實(shí)上分紅險(xiǎn)與定期存款、國債有本質(zhì)上的區(qū)別。分紅險(xiǎn)最大的不同是投資收益不確定。

3.不要輕視保障功能。分紅險(xiǎn)首先是保險(xiǎn),其次才考慮投資功能。所以側(cè)重保障需求的人,選擇分紅險(xiǎn)還是要選擇保險(xiǎn)期較長、保障功能較強(qiáng)的保障型分紅險(xiǎn)產(chǎn)品,而不應(yīng)對(duì)短期的收益率看得過重。

4.不適用所有投資者。由于分紅險(xiǎn)保本保息,還有免稅分紅兼保險(xiǎn)保障功能,因此對(duì)收入穩(wěn)定且短期內(nèi)沒有大筆開支計(jì)劃的投保人是不錯(cuò)的選擇。對(duì)于短期內(nèi)有大筆開支的家庭或收入不穩(wěn)定的家庭,不宜購買分紅險(xiǎn)。

第5篇:分紅保險(xiǎn)的收益范文

分紅保險(xiǎn)兼?zhèn)浔kU(xiǎn)保障和投資理財(cái)?shù)墓δ?。保險(xiǎn)公司向保戶承諾一個(gè)固定的年回報(bào)率,在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后,將上一會(huì)計(jì)年度該類保險(xiǎn)盈余的超出部分,按一定的比例、以一定的方式分配給保戶。也就是說,投資者不但能得到保單的固定回報(bào)(通常略高于一年期銀行利率),而且可以參與保險(xiǎn)公司的盈余分配。

投資連結(jié)保險(xiǎn)則是一種投資型的人壽險(xiǎn)種,它除了要給予客戶生命保障外,更具有較強(qiáng)的投資功能。購買者繳付的保費(fèi)除少部分用于購買保險(xiǎn)保障外,其余部分進(jìn)入投資帳戶。投資帳戶中的資金由保險(xiǎn)公司的投資專家進(jìn)行投資增值,投資收益在扣除公司必要的投資成本后,將全部分?jǐn)偟酵顿Y帳戶內(nèi),歸保戶所有。當(dāng)然,投資帶來的風(fēng)險(xiǎn)也得由保戶自行承擔(dān),但總的來說,保險(xiǎn)公司作為專業(yè)機(jī)構(gòu)的投資風(fēng)險(xiǎn)要比保戶個(gè)人從事投資的風(fēng)險(xiǎn)要小得多。

分紅保險(xiǎn)和投資連結(jié)保險(xiǎn)的共同之處是,都不僅具有保險(xiǎn)固有的保障功能,還具有投資功能。投保人不但能獲得保險(xiǎn)保障,還可以不同程度地分享保險(xiǎn)公司的投資收益。但對(duì)于客戶所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn),這兩個(gè)險(xiǎn)種卻是截然不同的。分紅保險(xiǎn)的收益是由保險(xiǎn)公司和客戶共同分享的,因此,其投資風(fēng)險(xiǎn)也由保險(xiǎn)公司和客戶共同分擔(dān)。而投資連結(jié)保險(xiǎn)的收益由客戶完全享有,客戶也相應(yīng)地承擔(dān)投資過程中的全部風(fēng)險(xiǎn)。

第6篇:分紅保險(xiǎn)的收益范文

濃郁的歐美風(fēng)情

分紅保險(xiǎn)最早出現(xiàn)在18世紀(jì)的英國,比非分紅保險(xiǎn)有著更為悠久的歷史,當(dāng)時(shí)是為抵御通脹和利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)計(jì)推出的。

1776年,英國公平保險(xiǎn)公司進(jìn)行決算時(shí),發(fā)現(xiàn)實(shí)際責(zé)任準(zhǔn)備金比將來保險(xiǎn)金支付所需的準(zhǔn)備金多出許多,于是將已收保費(fèi)的10%還給保單持有人;1850年,出現(xiàn)增加保額的分紅方式;1863年,英國Homans 和 Fakler認(rèn)為應(yīng)根據(jù)死亡率、利息率、費(fèi)用率產(chǎn)生的盈余對(duì)保單進(jìn)行分紅。

分紅險(xiǎn)在國外并一直被投保人作為抵御通脹和利率風(fēng)險(xiǎn)的主要險(xiǎn)種,因?yàn)橥侗H瞬坏梢缘玫絺鹘y(tǒng)保單規(guī)定的保險(xiǎn)金給付,而且還有機(jī)會(huì)參加保險(xiǎn)公司投資和經(jīng)營管理活動(dòng)所得盈余的分配。據(jù)報(bào)道,目前在歐美一些國家,80%以上的壽險(xiǎn)產(chǎn)品具有分紅功能。

中國保險(xiǎn)市場的新秀

分紅險(xiǎn)于2000年來到中國,當(dāng)年9月,中國首張分紅保險(xiǎn)保單在上海售出。隨后,各保險(xiǎn)公司紛紛推出了自己的分紅保險(xiǎn)。由于分紅險(xiǎn)既有保底收益又能分紅還有保障功能,一經(jīng)推出便受到了市場的認(rèn)可。

此后,在中國資本市場跌宕起伏的11年里,分紅險(xiǎn)歷經(jīng)冷暖交集。2005~2009年,分紅險(xiǎn)跟隨大盤指數(shù)一同進(jìn)退。2006年大盤指數(shù)漲幅達(dá)130.43%,5年期定存利率達(dá)4.14%,同期中國保險(xiǎn)業(yè)的收益率達(dá)到5.8%,2007年繼續(xù)攀升,保險(xiǎn)資金運(yùn)用的平均收益率為12.17%。但是,隨著資本市場“慢熊”轉(zhuǎn)“急牛”,與股市相關(guān)度更密的投連險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)受到熱捧,尤其是投連險(xiǎn)風(fēng)頭無敵。在萬馬涌向投連險(xiǎn)市場時(shí),分紅險(xiǎn)則黯然失色,逐漸失去了競爭的動(dòng)力,找不到發(fā)展方向。轉(zhuǎn)機(jī)來自于2008年,隨著股指急轉(zhuǎn)直下,投連險(xiǎn)遇冷,股市“急牛”轉(zhuǎn)“大熊”,分紅險(xiǎn)的穩(wěn)健優(yōu)勢凸顯,重新受到追捧。從此,分紅險(xiǎn)的占比出現(xiàn)行業(yè)性的大幅提升,當(dāng)年分紅險(xiǎn)在整個(gè)壽險(xiǎn)行業(yè)的占有率歷史性地超過半數(shù),達(dá)到了52%。2009年隨著保險(xiǎn)業(yè)開始業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整,回歸保障成為關(guān)鍵詞,越來越多的險(xiǎn)企轉(zhuǎn)而主推分紅險(xiǎn)。在資本市場持續(xù)震蕩下跌的時(shí)期,消費(fèi)者最大的愿望是如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),保值增值。2009年分紅險(xiǎn)的占比進(jìn)一步提高了13%~65%。

2009年,保險(xiǎn)業(yè)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則開始實(shí)施,在對(duì)保險(xiǎn)公司的保費(fèi)確認(rèn)上發(fā)生巨大改變。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施之后,對(duì)險(xiǎn)種市場格局帶來了深遠(yuǎn)影響,分紅險(xiǎn)成為市場上“壟斷型”險(xiǎn)種。2010年上半年,壽險(xiǎn)市場上推出了近130款分紅險(xiǎn),自此一險(xiǎn)獨(dú)大已成定局。據(jù)統(tǒng)計(jì),截至2010年底,分紅險(xiǎn)占比進(jìn)一步提高至74.1%。2011年壽險(xiǎn)依舊是保費(fèi)增長的領(lǐng)頭羊,而分紅險(xiǎn)更是壽險(xiǎn)保費(fèi)增長的主力軍。如今,分紅險(xiǎn)已成為國內(nèi)第一大險(xiǎn)種,并將在可預(yù)見的通脹時(shí)期成為保險(xiǎn)市場上的明星。

讓保險(xiǎn)公司與你更親近

分紅險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)在于保單固定的定價(jià)利率和市場收益率之間的變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)在未來很長時(shí)間內(nèi)由投保人和保險(xiǎn)公司共同承擔(dān)。例如,1994~1999年,壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)主要為非分紅型傳統(tǒng)產(chǎn)品,保單預(yù)定利率在8%~10%,與銀行存款利率接近。保單的這個(gè)預(yù)定利率意味著保險(xiǎn)公司要在全部保險(xiǎn)期間內(nèi)長期按照這個(gè)利率給付投保人,保險(xiǎn)公司盈利的投資收益率必須高于這個(gè)利率范圍。但后來銀行連續(xù)7次下調(diào)利率,導(dǎo)致保險(xiǎn)公司之后收取的保險(xiǎn)費(fèi)的投資收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到當(dāng)初預(yù)定的8%~10%,那么保險(xiǎn)公司自己要貼補(bǔ)這個(gè)差額,對(duì)保險(xiǎn)公司是產(chǎn)生利差損,對(duì)于保險(xiǎn)公司的生存非常不利。在低利率環(huán)境下,壽險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)利率較低,如果今后利率及投資收益率回升,非分紅型傳統(tǒng)產(chǎn)品沒有分紅機(jī)制,對(duì)客戶又是很不利的,所以把利率波動(dòng)帶來的收益和風(fēng)險(xiǎn)由雙方共同承擔(dān),就產(chǎn)生了分紅險(xiǎn)。投資收益不好時(shí)沒有分紅,好的時(shí)候有分紅。

為了避免分紅在不同年度間的波動(dòng),保險(xiǎn)公司一般會(huì)把紅利在不同年份之間平滑。由此可見,分紅主要來源于保險(xiǎn)公司的經(jīng)營成果。

增額紅利VS現(xiàn)金紅利

分紅險(xiǎn)紅利主要來源于3個(gè)方面:死差益、利差益和費(fèi)差益。死差益指保險(xiǎn)公司該險(xiǎn)種被保險(xiǎn)人的實(shí)際死亡理賠小于預(yù)定死亡成本時(shí)所產(chǎn)生的盈余;利差益指保險(xiǎn)公司實(shí)際的投資收益高于產(chǎn)品定價(jià)利率時(shí)所產(chǎn)生的盈余;費(fèi)差益指保險(xiǎn)公司實(shí)際的經(jīng)營費(fèi)用低于產(chǎn)品定價(jià)預(yù)計(jì)的經(jīng)營費(fèi)用時(shí)所產(chǎn)生的盈余。三差中死差、費(fèi)差的占比一般非常小,一個(gè)歷史悠久、經(jīng)營完善、精算水平較高的保險(xiǎn)公司不會(huì)在核保、費(fèi)用方面產(chǎn)生較大的誤差,因此一般分紅保單的紅利大部分來源于投資收益,而投資收盜的多少取決于保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營能力的強(qiáng)弱。

分紅險(xiǎn)因?yàn)橛蓄A(yù)定定價(jià)利率的最低保證,是穩(wěn)健的保本產(chǎn)品,但它的保本是有先決條件的,那就是必須持有該保單一定的年限。如果提早解約,特別是在保單生效后三五年內(nèi)提前退保,則可能會(huì)虧本,尤其是在投保后兩三年內(nèi)解約的,虧損額度往往不小。

第7篇:分紅保險(xiǎn)的收益范文

    其實(shí)世界上不存在最好的保險(xiǎn),只有最適合你的保險(xiǎn)。因?yàn)楸kU(xiǎn)公司會(huì)不斷地推出新的保險(xiǎn)產(chǎn)品,永遠(yuǎn)都有比現(xiàn)在好的出現(xiàn),而人生風(fēng)險(xiǎn)又是不能預(yù)見的,且防范風(fēng)險(xiǎn)的措施也是不能等待的,所以只有通過保險(xiǎn)產(chǎn)品的組合,選擇最適合自己的保險(xiǎn)套餐。因此,在購買時(shí)應(yīng)根據(jù)自己的實(shí)際需求(如人身保障、養(yǎng)老保障、子女教育、健康保障、防范意外等)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力(可通過測試得出)去選擇。

    分紅保險(xiǎn)是在投保人付費(fèi)后,得到保障的情況下,享受保險(xiǎn)公司一部分的經(jīng)營成果的保險(xiǎn),根據(jù)保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)的規(guī)定,分紅一般不得少于可分配利潤的70%.若保險(xiǎn)公司經(jīng)營不善時(shí),分紅可能非常有限,或者可能沒紅可分。但是,分紅保險(xiǎn)設(shè)有最低保證利率,客戶的基本保障是有保證的,因此適合于風(fēng)險(xiǎn)承受能力低、對(duì)投資需求不高、希望以保障為主的投保人。

    萬能壽險(xiǎn)具有分紅險(xiǎn)的某些特點(diǎn),設(shè)有最低收益保障,經(jīng)營成果由保險(xiǎn)公司和客戶共同分享,而交費(fèi)等方面比較靈活。適合于需求彈性較大、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低、對(duì)保險(xiǎn)希望有更多選擇權(quán)的投保人。

第8篇:分紅保險(xiǎn)的收益范文

關(guān)鍵詞:投資型壽險(xiǎn)投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)防范保險(xiǎn)需求

從1999年平安保險(xiǎn)公司在上海推出國內(nèi)第一個(gè)投資連結(jié)保險(xiǎn)——平安世紀(jì)理財(cái)保險(xiǎn)后,友邦、中國人壽、泰康相繼推出分紅保險(xiǎn),太平洋保險(xiǎn)推出“太平盛世•長發(fā)”萬能壽險(xiǎn),這三類產(chǎn)品被統(tǒng)稱為投資型保險(xiǎn),這些產(chǎn)品由于具有保障與投資的雙重功能而倍受青睞,吸引了大量投資者,然而因收益率低下,與業(yè)務(wù)員推銷時(shí)宣稱的高回報(bào)率相去甚遠(yuǎn),出現(xiàn)了不少糾紛,以至在2001年底2002年初大面積出現(xiàn)了“退保風(fēng)潮”。隨著《保險(xiǎn)資金投資股票市場管理辦法》的即將出臺(tái),以及國務(wù)院已原則批準(zhǔn)保險(xiǎn)資金投資海外市場等消息不斷傳出,預(yù)示著保險(xiǎn)資金投資渠道將大為放寬。受此鼓舞,從2003年下半年開始,壽險(xiǎn)公司的新產(chǎn)品再度向投資型品種集中。多家中資、合資公司已經(jīng)或即將推出新的投資型險(xiǎn)種。在偃旗息鼓了一年多之后,投資型壽險(xiǎn)卷土重來,究竟是喜是憂?

投資環(huán)境開始成熟

首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融保險(xiǎn)系副主任庹國柱認(rèn)為,現(xiàn)在投資型產(chǎn)品在市場上推廣應(yīng)該是個(gè)比較好的時(shí)機(jī),但還要受到資本市場發(fā)展的環(huán)境的影響。近幾年,為了適應(yīng)保險(xiǎn)業(yè)快速發(fā)展的形勢,中國保監(jiān)會(huì)在加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)資金監(jiān)管的同時(shí),也逐步放寬保險(xiǎn)資金的運(yùn)用渠道,不斷調(diào)高保險(xiǎn)資金投資的比例。2003年5月又下發(fā)文件,調(diào)高保險(xiǎn)公司投資企業(yè)債券的比例,同時(shí)放寬保險(xiǎn)公司投資企業(yè)債券的范圍。這些舉措旨在提高保險(xiǎn)公司的經(jīng)營能力,最終起到規(guī)范市場行為及保護(hù)消費(fèi)者利益不受侵害的作用。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,依照目前的趨勢,今后保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用渠道將繼續(xù)拓寬,前景看好。所以,推出投資型壽險(xiǎn)產(chǎn)品,其相應(yīng)的投資環(huán)境已經(jīng)開始成熟。

消費(fèi)者和保險(xiǎn)公司均趨于理性和成熟

目前,居民存款不斷增加,全國居民存款已逾10萬億元,這意味著廣大居民已具備較強(qiáng)的購買力,同時(shí)也需要有更多的投資渠道來取得穩(wěn)健收益。據(jù)透露,在《保險(xiǎn)資金投資股票市場管理辦法》中,保險(xiǎn)資金投資范圍除了已發(fā)行上市的流通A股外,還可以投資國內(nèi)A股市場的非流通股,包括國有股、法人股,以及可轉(zhuǎn)債等。但保險(xiǎn)資金直接入市是一柄雙刃劍,在可能帶來資產(chǎn)增值的同時(shí),不能忽視市場的風(fēng)險(xiǎn)。新投資型壽險(xiǎn)不再說大話,過去銷售人員誤導(dǎo)“至少8%年回報(bào)率”的宣傳已聽不到了。太平洋壽險(xiǎn)推出的新品種只承諾5年固定收益5.6%,平安“智富人生”萬能壽險(xiǎn)向客戶承諾年利率結(jié)算不低于1.75%。業(yè)內(nèi)人士據(jù)此認(rèn)為,新投資型壽險(xiǎn)回歸了理性。新投資型保險(xiǎn)能否扭轉(zhuǎn)第一代產(chǎn)品的低收益狀況,尚需要時(shí)間來回答。但投資者似乎已不抱太高的預(yù)期,而更看重其保障功能。投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品從1999年進(jìn)入市場已有五年時(shí)間,廣大市民已對(duì)這類比較復(fù)雜的保險(xiǎn)產(chǎn)品有了一定的了解,因而在購買時(shí)會(huì)更加成熟和理性。幾年前,經(jīng)歷過投資型保險(xiǎn)的打擊后,保險(xiǎn)業(yè)意識(shí)到保險(xiǎn)功能應(yīng)該回歸到基本的保障上面,而不是投資收益,所以近兩年在著重強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)的保障功能,去年還停掉了熱銷的分紅健康險(xiǎn),希望能喚起消費(fèi)者投保保障型保險(xiǎn)的意識(shí)。消費(fèi)者也逐步接受保險(xiǎn)提供保障這一理念,今年上半年,雖然壽險(xiǎn)公司保費(fèi)收入有所下滑,但傳統(tǒng)保障型保險(xiǎn)仍然保持了增勢,這足以說明消費(fèi)者對(duì)保障功能的認(rèn)同。

風(fēng)險(xiǎn)仍須防范

重現(xiàn)江湖的投資型保險(xiǎn),其實(shí)質(zhì)并沒有改變,仍然是保險(xiǎn)公司代客戶理財(cái)?shù)囊环N方式,有收益就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。資料顯示,2002年我國保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用收益率為3.14%,低于2000年的3.59%和2001年的4.3%。而分到普通投資者手中時(shí),收益率往往只有1%。雖然國家放寬了保險(xiǎn)資金的運(yùn)用渠道,即將出臺(tái)《保險(xiǎn)資金投資股票市場管理辦法》,但誰能保證保險(xiǎn)資金直接入市肯定能賺錢?且不說股市已經(jīng)低迷了3年,不少機(jī)構(gòu)投資者虧得一塌糊涂,即使在股市形勢一片大好的時(shí)候,投資股市也存在高風(fēng)險(xiǎn)。股市不是輕易就能獲得收益的地方,弄不好便會(huì)折戟沉沙,那時(shí),不僅沒有收益,弄不好連本金也要打折扣。因此,風(fēng)險(xiǎn)防范是重中之重。日本保險(xiǎn)業(yè)從引進(jìn)投資型壽險(xiǎn)商品到最后該商品的衰敗,其中的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)值得中國保險(xiǎn)業(yè)引以為鑒。保險(xiǎn)公司要苦煉內(nèi)功。投資型壽險(xiǎn)商品對(duì)保險(xiǎn)公司自身的經(jīng)營和管理水平要求非常高。相對(duì)于傳統(tǒng)的壽險(xiǎn)商品,其不僅要求具有一個(gè)良好的外部投資環(huán)境,包括相對(duì)成熟、規(guī)范和透明的資本市場,更需要壽險(xiǎn)公司具有豐富的經(jīng)驗(yàn)和嫻熟的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。中國壽險(xiǎn)業(yè)的真正發(fā)展始于1992年,壽險(xiǎn)公司在技術(shù)、人員、電腦、內(nèi)控、經(jīng)驗(yàn)和實(shí)力等方面,都還存在著嚴(yán)重不足。外部的資本市場也正處于發(fā)展的初期,需要大力根治市場操縱等不規(guī)范行為。在投資型壽險(xiǎn)再次升溫的現(xiàn)實(shí)面前,保險(xiǎn)公司是否真正有能力管控好風(fēng)險(xiǎn),將是對(duì)未來整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展的一個(gè)嚴(yán)峻考驗(yàn)。中國保險(xiǎn)業(yè)必須首先苦練內(nèi)功,虛心學(xué)習(xí)外國保險(xiǎn)公司先進(jìn)的經(jīng)營管理方式,讓自己盡快成熟、成長起來。

以監(jiān)管促規(guī)范。保險(xiǎn)監(jiān)管的核心是償付能力監(jiān)管。引進(jìn)投資型壽險(xiǎn)商品的初衷之一,是要化解中國國內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)所面臨的償付能力嚴(yán)重不足問題。但前幾年投資型壽險(xiǎn)商品熱銷時(shí)卻成為了各家保險(xiǎn)公司突破保險(xiǎn)產(chǎn)品限價(jià)規(guī)定,大打價(jià)格戰(zhàn),不計(jì)后果地?cái)U(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模的一種“有效”手段,不僅未對(duì)償付能力問題的解決起到預(yù)期的作用,更使得市場不規(guī)范行為大行其道,嚴(yán)重影響到整個(gè)壽險(xiǎn)行業(yè)在公眾心目中的形象。在投資型壽險(xiǎn)卷土重來時(shí),更應(yīng)防患于未然。從西方國家的經(jīng)驗(yàn)來看,投資型壽險(xiǎn)商品對(duì)保險(xiǎn)監(jiān)管廣度、深度和效率等的要求異常地高。在中國保險(xiǎn)市場和保險(xiǎn)監(jiān)管都還處于發(fā)展的初級(jí)階段,各方面力量都還需要積蓄和培育的情況下,市場呼喚保險(xiǎn)監(jiān)管創(chuàng)造一個(gè)良好、規(guī)范的保險(xiǎn)經(jīng)營環(huán)境和運(yùn)作導(dǎo)向。

購買必須謹(jǐn)慎

作為一種有特色的險(xiǎn)種,投資型保險(xiǎn)并非買不得,但它只適合一小部分人。如果說保障型產(chǎn)品是大眾化的,能滿足大多數(shù)人的需求,投資型產(chǎn)品則屬小眾化的,它滿足了一部分人的投資需要,這部分人應(yīng)該是手中有閑余資金,但又沒有時(shí)間對(duì)資金進(jìn)行管理和投資的人。因此,大家在購買時(shí)應(yīng)根據(jù)自己的實(shí)際需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力來選擇合適的投資型壽險(xiǎn)。

分紅保險(xiǎn)是在投保人付費(fèi)后,得到保障的情況下,享受保險(xiǎn)公司一部分的經(jīng)營成果的保險(xiǎn),根據(jù)保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)的規(guī)定,分紅一般不得少于可分配利潤的70%。若保險(xiǎn)公司經(jīng)營不善時(shí),分紅可能非常有限,或者可能沒紅可分。但是,分紅保險(xiǎn)設(shè)有最低保證利率,客戶的基本保障是有保證的,因此適合于風(fēng)險(xiǎn)承受能力低、對(duì)投資需求不高、希望以保障為主的投保人。

萬能壽險(xiǎn)具有分紅險(xiǎn)的某些特點(diǎn),設(shè)有最低收益保障,經(jīng)營成果由保險(xiǎn)公司和客戶共同分享,而交費(fèi)等方面比較靈活。適合于需求彈性較大、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低、對(duì)保險(xiǎn)希望有更多選擇權(quán)的投保人。

投資連結(jié)保險(xiǎn)顧名思義就是保險(xiǎn)與投資掛鉤的保險(xiǎn),但更注重保障功能。一般設(shè)有保證收益賬戶、發(fā)展賬戶和基金賬戶等多個(gè)賬戶。每個(gè)賬戶的投資組合不同,收益率就不同,投資風(fēng)險(xiǎn)也不同。由于投資賬戶不承諾投資回報(bào),保險(xiǎn)公司在收資產(chǎn)管理費(fèi)后,將所有的投資收益和投資損失由客戶承擔(dān)。充分利用專家理財(cái)(行內(nèi)有人稱之為請(qǐng)專家為自己打工)的優(yōu)勢,客戶在獲得高收益的同時(shí)也承擔(dān)投資損失的風(fēng)險(xiǎn)。因此投資連結(jié)保險(xiǎn)適合于具有理性的投資理念、追求資產(chǎn)高收益同時(shí)又具有較高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投保人。

對(duì)于在市場上熱銷的這幾種投資型壽險(xiǎn)的選擇,應(yīng)注意以下幾個(gè)方面:

要準(zhǔn)確分析個(gè)人保險(xiǎn)需求。如果比較傾向于傳統(tǒng)的交費(fèi)方式,即定期定額交費(fèi),同時(shí)對(duì)投資不是特別看重,希望以獲得保險(xiǎn)保障為主,對(duì)保險(xiǎn)公司的總體經(jīng)營狀況也比較有信心,就可以選擇分紅保險(xiǎn)。投保人如果需要保險(xiǎn)產(chǎn)品有足夠的彈性,希望在基本的投資保證的基礎(chǔ)上得到一定的投資回報(bào),可以選擇萬能壽險(xiǎn)。追求較高的投資收益和資產(chǎn)的增長,并具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的客戶可以選擇購買投資連結(jié)產(chǎn)品,當(dāng)然,這需要客戶具有一定的投資理財(cái)知識(shí)。

要充分考慮個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力。是投資就會(huì)有一定的風(fēng)險(xiǎn),也就是實(shí)際收益與預(yù)期總是存在著偏差。各種投資型壽險(xiǎn)也不例外。分紅保險(xiǎn)將保險(xiǎn)公司的總體經(jīng)營盈余的部分分配給客戶,但當(dāng)保險(xiǎn)公司經(jīng)營不善時(shí),投保人所得分紅可能非常有限也可能無紅可分。但由于分紅保險(xiǎn)設(shè)有最低保證利率,客戶得到的基本保障是有保證的,因此適合于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的人。萬能壽險(xiǎn)投資資金的運(yùn)用與分紅險(xiǎn)沒有大的區(qū)別,也具有保證的投資回報(bào)但是超過一定水平后由客戶與保險(xiǎn)公司分享。但由于萬能保險(xiǎn)具有較分紅保險(xiǎn)更大的靈活性,所以適合于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低但希望對(duì)保險(xiǎn)計(jì)劃有更多選擇權(quán)的客戶。投資連結(jié)保險(xiǎn)相對(duì)來說,由于投資賬戶不承諾投資回報(bào),客戶在獲得高收益的同時(shí),也可能承擔(dān)投資賬戶資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。所以適合追求個(gè)人資產(chǎn)的成長為目標(biāo),并具有較高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的客戶。

注意保險(xiǎn)公司的選擇。購買人壽保險(xiǎn)是一項(xiàng)長期或終身投資,幾個(gè)月甚至一兩年的投資狀況并不代表未來,一定要樹立長期的投資理念,因此選擇保險(xiǎn)公司就顯得尤為重要。隨著我國保險(xiǎn)市場化水平的進(jìn)一步提高和國際化進(jìn)程的加快,不同保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品形態(tài)將越來越接近,很難存在明顯的優(yōu)劣之分。投資類保險(xiǎn)在保費(fèi)繳納、保額變更、信息披露、投資作業(yè)、客戶服務(wù)等各項(xiàng)內(nèi)部運(yùn)作不盡相同,復(fù)雜程度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)保險(xiǎn),需要保險(xiǎn)公司在管理體系與信息技術(shù)系統(tǒng)上提供全新的平臺(tái)。決定投資型產(chǎn)品價(jià)值的主要因素將成為衡量保險(xiǎn)公司的經(jīng)營管理水平和服務(wù)能力的高低。在選擇投資型保險(xiǎn)時(shí),應(yīng)該在認(rèn)真了解產(chǎn)品本身的保險(xiǎn)責(zé)任、費(fèi)用水平等的基礎(chǔ)上,更加關(guān)注下列幾個(gè)方面:一是保險(xiǎn)公司的實(shí)力,實(shí)力雄厚的保險(xiǎn)公司在資源上往往具有一定的優(yōu)勢,能夠?yàn)榭蛻籼峁└玫姆?wù)。二是保險(xiǎn)公司的經(jīng)營管理水平,這包括詳細(xì)考察保險(xiǎn)公司的工作效率、員工素質(zhì)、利潤水平、以往的投資業(yè)績、品牌形象等。

總之,三類投資型壽險(xiǎn)產(chǎn)品各有自己的優(yōu)勢,如何進(jìn)行選擇,真理只有一條——只選“對(duì)”的。所謂“對(duì)”就是既適合自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力又滿足投保的本質(zhì)需要。當(dāng)然保險(xiǎn)產(chǎn)品本身具有較高的復(fù)雜性,產(chǎn)品之間的比較需要較高的專業(yè)知識(shí)作為基礎(chǔ),保險(xiǎn)公司經(jīng)營管理狀況的信息也并不充分,所以,作為客戶,可通過選擇專業(yè)的保險(xiǎn)顧問來幫助自己進(jìn)行決策。

參考資料:

1.張洪濤,莊作瑾.人身保險(xiǎn).北京:中國人民大學(xué)出版社,2003

第9篇:分紅保險(xiǎn)的收益范文

我國自1981年恢復(fù)國債發(fā)行以來,國債市場飛速發(fā)展,特別是1998年實(shí)行積極財(cái)政政策以來,更為國債發(fā)展提供了難得的機(jī)遇。國債市場經(jīng)過二十年不斷地探索與革新,維護(hù)了“金邊債券”的信譽(yù),對(duì)國家籌集財(cái)政資金、促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展、滿足人民群眾投資需求發(fā)揮了重要作用。但隨著資本市場的迅猛發(fā)展,個(gè)人投資渠道的增多,投資趨向的多元化,國債面臨著多種投資工具的沖擊。本文結(jié)合平頂山市實(shí)際情況,對(duì)國債與銀行保險(xiǎn)、開放式基金和其他個(gè)人金融產(chǎn)品進(jìn)行比較分析,探討國債發(fā)售中存在問題,提出完善國債發(fā)行的政策建議。

一、個(gè)人金融產(chǎn)品概況

隨著我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立以及國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展,個(gè)人客戶對(duì)金融服務(wù)和產(chǎn)品的需求不但在數(shù)量上增長較快,而且在品種和質(zhì)量上呈多樣化和多層次發(fā)展趨勢。調(diào)查顯示:工、農(nóng)、中、建四大銀行(以下簡稱“四大銀行”)面向個(gè)人的金融產(chǎn)品多達(dá)幾十種之多(見表1)。

二、國債發(fā)行與個(gè)人金融產(chǎn)品發(fā)售情況比較分析

(一)銷售情況分析

(二)投資者結(jié)構(gòu)分析

國債投資者主要表現(xiàn)為“三多三少”的特點(diǎn):一是城鎮(zhèn)購買者多,農(nóng)村購買者少;二是個(gè)人購買多,單位持有少;三是中老年人購買多,年輕人購買少。城市工薪階層和企業(yè)離退休人員看好國債收益的穩(wěn)定性和償還可靠性,選擇國債作為穩(wěn)妥的投資方式。但青年人因風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng),一般選擇股票、基金等高風(fēng)險(xiǎn)、高收益金融產(chǎn)品,投資國債只是最后的選擇。分紅保險(xiǎn)的投資主體比較廣泛,既有農(nóng)村居民又有城鎮(zhèn)居民,既有年輕人又有中老年人,而且在農(nóng)村市場很有發(fā)展前景?;鹳徺I者主要集中于城鎮(zhèn),并以中青年為主,特別是資金較充裕的金融從業(yè)人員、公司白領(lǐng)階層、私營業(yè)主及部分高薪群體。

(三)品種結(jié)構(gòu)分析

在品種結(jié)構(gòu)上,我國自1981年恢復(fù)發(fā)行國債以來,國債期限大多以3—5年期的中期國債為主,占國債發(fā)行總量的90%以上,一年以下的短期國債和五年以上的長期國債還是空白。中期國債過于集中,既難以滿足廣大投資者對(duì)金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上的需求,又容易造成國債還本付息過于集中,增加財(cái)政償債壓力,同時(shí)也不利于中央銀行選擇不同期限的國債,進(jìn)行公開市場操作,合理調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量,從而影響了我國國債市場的發(fā)展。與此相反,保險(xiǎn)公司和基金公司不斷推出新的品種,創(chuàng)新促銷方式,使市場銷量保持高速增長。調(diào)查顯示:平頂山四大銀行代銷分紅保險(xiǎn)品種十幾種之多,其保險(xiǎn)期限有三年、五年、八年、十年和十五年等,每個(gè)品種的保險(xiǎn)責(zé)任各不相同,既能保險(xiǎn),又能分紅;發(fā)行各類開放式基金幾十種之多,四大銀行的品種各不相同,極大地豐富了基金市場,近年來業(yè)務(wù)呈幾何增長態(tài)勢。

(四)銷售方式分析

與分紅保險(xiǎn)和開放式基金相比,國債銷售方式處于劣勢地位,主要表現(xiàn)在:

1.發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)差異:

一是國債采取承購包銷的方式,若發(fā)行不暢,銷售剩余的部分須由承銷機(jī)構(gòu)被動(dòng)持有,間接上造成政府向銀行直接融資;二是隨著人們風(fēng)險(xiǎn)投資意識(shí)的增強(qiáng),如果利率上調(diào)或有上調(diào)的預(yù)期,投資者會(huì)提前兌付持有的國債品種,使本應(yīng)由投資者承擔(dān)的市場風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給承銷機(jī)構(gòu),直接影響承銷機(jī)構(gòu)資金營運(yùn)和未來收益。而銀行分紅保險(xiǎn)和開放式基金資金結(jié)算是借助銀行柜臺(tái)與公司直接進(jìn)行,不存在資金占?jí)汉捅粍?dòng)持有的現(xiàn)象。

2.激勵(lì)機(jī)制的差異:

分紅保險(xiǎn)和開放式基金,可實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)公司、基金公司的雙贏。機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)、基金公司為業(yè)務(wù)的拓展都建立了有效的激勵(lì)約束機(jī)制,層層考核,不斷推出與促銷業(yè)績掛鉤的各種考核辦法與獎(jiǎng)懲措施,激發(fā)了各級(jí)行的營銷積極性。但平頂山市承銷分支機(jī)構(gòu)未將國債完成情況納入績效考核范疇,也沒有規(guī)定硬性的銷售任務(wù),完全是自愿行為,更無行之有效的獎(jiǎng)懲措施。另外,國債發(fā)行兌付手續(xù)費(fèi)列入中間業(yè)務(wù)收入,未用于獎(jiǎng)勵(lì)一線人員。激勵(lì)機(jī)制的缺乏,削弱了國債的促銷動(dòng)力。