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[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);財(cái)務(wù)杠桿;分析;防范
[中圖分類號(hào)]F275[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]1009-5349(2012)03-0147-01
一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因
對(duì)一個(gè)企業(yè)而言,形成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多,而且不同類型的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因也各不相同。
(一)決策時(shí)缺乏可靠的信息
在財(cái)務(wù)決策發(fā)生的進(jìn)程中,受外界各種因素的直接影響都是導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的推動(dòng)力。由于我國信息市場不夠完善,決策者無法獲取未來各種正確的信息,從而影響了信息的真實(shí)可靠性,導(dǎo)致決策的失效,增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的幾率。根據(jù)現(xiàn)行的方法預(yù)測(cè),管理決策者沒有能力收集到各種可能存在的問題的信息,從而影響信息的相關(guān)性和可靠性。
(二)企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系混亂
企業(yè)各個(gè)層面上在資金管理及使用、報(bào)銷等程序上如果存在管理混亂的現(xiàn)象,這將導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)資金不能合理地使用,從而降低了資金的利用效率,最終無法保證企業(yè)資金的安全性和穩(wěn)定性。
(三)企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和營運(yùn)資金管理不善
企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的不完善在很大程度上是由于企業(yè)內(nèi)部管理上的不合理,分工不明確造成的。例如說應(yīng)收賬款和存貨比重過大會(huì)占用企業(yè)大量的流動(dòng)資金,使企業(yè)資金鏈趨于緊張,資金周轉(zhuǎn)困難。過多的保有存貨,會(huì)導(dǎo)致存貨的大量積壓,使得資金周轉(zhuǎn)率降低,從而影響到企業(yè)的正常周轉(zhuǎn),加上如果存貨毀損、滅失,加大了費(fèi)用支出,無疑又給企業(yè)財(cái)務(wù)增加了風(fēng)險(xiǎn)。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體方法
雖然說企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因是復(fù)雜而多變的,但是它完全可以通過一定的方法來檢測(cè)和發(fā)現(xiàn)的,這樣就有利于企業(yè)達(dá)到有效防范的要求,根據(jù)一系列的分析和判斷,判別出企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),從而減少這種風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
(一)財(cái)務(wù)杠桿分析法
企業(yè)通過對(duì)財(cái)務(wù)杠桿分析法來合理地利用資金的杠桿作用,產(chǎn)生相對(duì)較高的投資報(bào)酬效率,促使每股收益的提高,達(dá)到對(duì)財(cái)務(wù)的充分利用和發(fā)揮。
(二)期望權(quán)益資金收益率分析
在企業(yè)負(fù)債資金利息率既定的情況下,期望權(quán)益資金收益率的大小,視企業(yè)所愿意承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的程度而定。企業(yè)期望報(bào)酬率越高,當(dāng)然企業(yè)所要付出更大的代價(jià)才能得到這樣高的報(bào)酬,因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是成正比例的。企業(yè)使用期望權(quán)益資金收益率來分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),目的就是用盡量小的風(fēng)險(xiǎn)換取盡量高的回報(bào)。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范就是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前將不合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)后果減少到最小的程度的管理方法。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范主要有以下幾種方法:
(一)樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制
要堅(jiān)持謹(jǐn)慎原則,建立風(fēng)險(xiǎn)管理基金和對(duì)資金使用情況進(jìn)行監(jiān)督,增加企業(yè)的短期還款能力,促進(jìn)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)數(shù)率。如可以按規(guī)定提取一定的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和減值準(zhǔn)備。
(二)完善企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的約束和激勵(lì)機(jī)制
完善企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的這兩種機(jī)制,首先要明確企業(yè)管理者應(yīng)該承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任,為促使企業(yè)管理者和職工進(jìn)行科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制,明確他們的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。其次是明確企業(yè)管理者相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)限。要讓企業(yè)的管理者負(fù)擔(dān)他們的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任,就必須使他們的權(quán)利與職責(zé)相結(jié)合。最后要給予企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理者應(yīng)有的利益。這對(duì)于不時(shí)承受各種壓力下的管理者來說,是很有必要的,它有利于調(diào)動(dòng)他們的積極性,提高其防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)力和反應(yīng)力。
(三)保持一定的債務(wù)規(guī)模和債務(wù)結(jié)構(gòu)
企業(yè)的債務(wù)規(guī)模和結(jié)構(gòu)并不是越大越好,也不是越小越好。合理的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)能使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)最小而盈利能力達(dá)到最大化。在保持資產(chǎn)流動(dòng)性的前提下,同時(shí)也應(yīng)該控制合理的債務(wù)規(guī)模和結(jié)構(gòu)。它必須與企業(yè)的還款能力和企業(yè)所有者權(quán)益相適應(yīng)。同時(shí)明確不同的行業(yè)所處的環(huán)境也不同,所以對(duì)不同的行業(yè)所對(duì)應(yīng)的負(fù)債規(guī)模也不會(huì)一樣。相對(duì)于盈利能力強(qiáng)的企業(yè),因?yàn)樗麄兊倪€款力相對(duì)要高點(diǎn),所以對(duì)負(fù)債的比率可以提高一點(diǎn)??傊?,當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金流有保證的前提下,就可以組織較高規(guī)模的負(fù)債。
【參考文獻(xiàn)】
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關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn) 識(shí)別 對(duì)策
一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及表現(xiàn)形式
(一)企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵
企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)經(jīng)營總風(fēng)險(xiǎn)在財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中的集中體現(xiàn),是企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)偏離預(yù)期結(jié)果的可能性。隨著市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,財(cái)務(wù)管理活動(dòng)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)各方面,屬于各種風(fēng)險(xiǎn)管理因素在企業(yè)財(cái)務(wù)狀況下的集中體現(xiàn)。
(二)企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式
1、無力償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)
一般而言,負(fù)債經(jīng)營是基于定期付息、到期還本的基礎(chǔ)之上,倘若企業(yè)用負(fù)債進(jìn)行的投資不能夠在規(guī)定期限內(nèi)達(dá)到預(yù)期收益,從而企業(yè)就會(huì)面臨不能償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn),這樣不僅會(huì)加大企業(yè)資金緊張,還會(huì)影響到公司的信譽(yù)。
2、再籌資風(fēng)險(xiǎn)
若負(fù)債經(jīng)營加大了企業(yè)的負(fù)債比率,從而就會(huì)降低債權(quán)人債權(quán)保證程度,大大限制了企業(yè)其他籌集資金的渠道。
3、利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)在負(fù)債過程中,會(huì)受到通貨膨脹等因素的影響,這樣就會(huì)影響到貸款利率,若貸款利率增加就會(huì)直接加大企業(yè)的成本,在一定程度上降低了預(yù)期收益。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別
由于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)各方面,因此,企業(yè)管理人掌握一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力也是很有必要的。通常,比較常見的企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法有:
(一)財(cái)務(wù)報(bào)表識(shí)別法
財(cái)務(wù)報(bào)表識(shí)別法是將財(cái)務(wù)報(bào)表作為基礎(chǔ),通過企業(yè)的變現(xiàn)能力比率、負(fù)債比率等指標(biāo)對(duì)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別。根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的相關(guān)數(shù)據(jù)來評(píng)定出企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo),從而就能夠?qū)ζ髽I(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)等進(jìn)行科學(xué)地風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,這樣就可以幫助企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
如今,財(cái)務(wù)報(bào)表識(shí)別法是企業(yè)識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一種重要方式,在進(jìn)行識(shí)別過程中,不僅要進(jìn)行靜態(tài)分析(例如比例分析、比率分析等),還應(yīng)該進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析(例如趨勢(shì)分析、比較分析等)。此外,從企業(yè)的具體業(yè)務(wù)來分析,將企業(yè)客戶財(cái)務(wù)報(bào)表納入到企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析中也是很有必要的。從而就要求企業(yè)綜合利用和分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法,科學(xué)評(píng)估企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),以便及時(shí)了解到存在的風(fēng)險(xiǎn),及時(shí)了解潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),從而促進(jìn)企業(yè)健康、持續(xù)發(fā)展。
(二)經(jīng)驗(yàn)總結(jié)識(shí)別法
一般而言,在評(píng)定企業(yè)每一項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),與企業(yè)過去財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中所遇到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)比也是很有必要的。同時(shí)還需要企業(yè)定期與員工開展交流溝通,積極征求他們關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的意見和措施,將征集到的意見進(jìn)行集中整理,從成因、特征、影響等因素總結(jié)出可參考和借鑒的經(jīng)驗(yàn),為企業(yè)科學(xué)識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供重要的借鑒意義。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策
眾所周知,企業(yè)的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,完全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也是不現(xiàn)實(shí)的,我們只有最大限度地防范企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如何有效地防范企業(yè)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn),我們可以從以下幾個(gè)方面入手:
(一)建立健全內(nèi)控制度
一般而言,內(nèi)控制度包含企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度、人事行政制度、內(nèi)審制度以及采購制度等,這些制度的制定往往受企業(yè)的性質(zhì)、規(guī)模等因素影響。通過完善企業(yè)內(nèi)控制度有效地防范企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn),確定科學(xué)且合理的資本結(jié)構(gòu),加大對(duì)企業(yè)內(nèi)部資金管理,總而就可以有效地防范企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。除此以外,通過內(nèi)控制度來有效地防范企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),還可以合理制定出負(fù)債與股東權(quán)益的比例,促進(jìn)資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化。企業(yè)內(nèi)部實(shí)行相對(duì)保守的財(cái)務(wù)策略,保持企業(yè)長短期負(fù)債的比例。加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制能夠及時(shí)獲知企業(yè)各項(xiàng)費(fèi)用的使用狀況,同時(shí)也將責(zé)任落實(shí)到個(gè)人。
(二)綜合管理投資活動(dòng)
加強(qiáng)對(duì)企業(yè)投資方案的可行性研究也是有效避免資金使用效率不高的財(cái)務(wù)問題。長期投資就是通過投資組合使得存在的收益不確定因素相互抵消,從而就有效地降低了投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)企業(yè)還可以實(shí)行重大投資決策審議決定責(zé)任制度,認(rèn)真落實(shí)投資項(xiàng)目立項(xiàng)、評(píng)估、決策等環(huán)節(jié)控制。對(duì)于短期投資可以通過存貨項(xiàng)目的分析,制定出科學(xué)的信用政策,促進(jìn)存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的速度,切實(shí)提高資產(chǎn)的流動(dòng)性。除此以外,選擇合適的長、短期投資數(shù)量結(jié)合也是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)重要措施,幫助企業(yè)在激烈的市場競爭中占領(lǐng)優(yōu)勢(shì)。
(三)轉(zhuǎn)移企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
這種對(duì)策主要是針對(duì)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中很難規(guī)避甚至無法規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)要回避這種風(fēng)險(xiǎn),往往就會(huì)承擔(dān)較高的成本。所以將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移是一項(xiàng)比較理想的選擇。首先,利于分散風(fēng)險(xiǎn)。具體來講,對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大的投資項(xiàng)目,企業(yè)可以選擇與其他企業(yè)共同參與的方式,立足于收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的基礎(chǔ),這樣就可以防止企業(yè)因單獨(dú)投資而承擔(dān)過高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);其次,投資保險(xiǎn)。即企業(yè)針對(duì)某一類風(fēng)險(xiǎn)而向保險(xiǎn)公司進(jìn)行投保。對(duì)于面臨的突發(fā)事件,企業(yè)可以根據(jù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)獲得收益,從而就可以有效地降低風(fēng)險(xiǎn);三、對(duì)沖。通常對(duì)沖是指企業(yè)將市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行出售或者通過過去一種能夠在過去一個(gè)時(shí)間段內(nèi)可轉(zhuǎn)移的市場金融工具,倘若企業(yè)利用期貨對(duì)沖交易所具有的套期保值功能,鎖定和轉(zhuǎn)移產(chǎn)品銷售市場價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。
參考文獻(xiàn):
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【關(guān)鍵詞】企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)防對(duì)策
一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要形成原因
現(xiàn)階段,導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因具有多樣化性質(zhì),不僅受到外部宏觀因素的影響,還會(huì)受到一些內(nèi)部因素的影響,經(jīng)過筆者的總結(jié),企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要形成原因如下:
(一)企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系較為混亂
企業(yè)財(cái)務(wù)控制關(guān)系混亂是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的最本質(zhì)原因。企業(yè)在開展財(cái)務(wù)管理工作過程中,應(yīng)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)關(guān)系管理的重視度。企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系混亂主要體現(xiàn)在企業(yè)資金結(jié)構(gòu)混亂和資產(chǎn)負(fù)債率偏高兩個(gè)方面,這些因素都會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上升。除此之外,財(cái)務(wù)關(guān)系混亂也會(huì)受到企業(yè)庫存結(jié)構(gòu)和信用政策管理異常的影響,企業(yè)庫存政策不合理會(huì)引起企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度降低,產(chǎn)生過多壞賬,進(jìn)一步導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。
(二)企業(yè)面臨的外部因素較為復(fù)雜
外部因素是指宏觀角度上的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律法規(guī)制度和國際環(huán)境等方面。這些宏觀的外部因素對(duì)于企業(yè)來說是難以通過自身力量而改變的,企業(yè)需要在內(nèi)部建立一套良好的財(cái)務(wù)管理體系來應(yīng)對(duì)這些外部環(huán)境的突然變化,才可以從一定程度上降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)這些外部環(huán)境發(fā)生變化時(shí),若企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理體系無法快速、靈活地應(yīng)對(duì)這些變化,那么企業(yè)則會(huì)處于十分危險(xiǎn)的財(cái)務(wù)環(huán)境當(dāng)中。
(三)企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱
風(fēng)險(xiǎn)是一種無處不在的無形物質(zhì),雖然它不能完全被避免,但是若能夠較早識(shí)別風(fēng)險(xiǎn),并通過一定的措施進(jìn)行規(guī)避,則能夠最大程度地確保損失降低。企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)直接決定了企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小,若財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱,對(duì)一些潛在的風(fēng)險(xiǎn)不具備識(shí)別能力,那么就無法在短時(shí)間內(nèi)采取有效措施來進(jìn)行對(duì)應(yīng),使來自各方面的風(fēng)險(xiǎn)不斷累積,最后使企業(yè)處于無法處理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中。
(四)財(cái)務(wù)決策缺乏合理性
在企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中,需要無時(shí)無刻地進(jìn)行各種決策。在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí),需要使用一些個(gè)人主觀意見或經(jīng)驗(yàn)來進(jìn)行輔助,而并沒有綜合考慮企業(yè)正在面臨的內(nèi)外部環(huán)境或因素就進(jìn)行盲目決策,最終導(dǎo)致企業(yè)陷入極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中。另外,企業(yè)管理者的判斷分析能力也對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定程度的影響,若企業(yè)管理者本身缺乏較高的素質(zhì)和水平,那么企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)則是無時(shí)無刻的,因此可以說,企業(yè)管理者自身也是引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因之一。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防對(duì)策
(一)形成良好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力、建立風(fēng)險(xiǎn)防范體系
若想有效防止企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成,最基本的方法是形成良好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),并通過各種手段來提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。企業(yè)財(cái)務(wù)人員需要無時(shí)無刻警惕來源于各方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),并意識(shí)到任何財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都是客觀存在的,可能存在于任何一個(gè)經(jīng)營環(huán)節(jié)當(dāng)中,因此企業(yè)財(cái)務(wù)人員不能忽略自身風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的形成。與此同時(shí),一旦有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí),企業(yè)必須存在一套嚴(yán)謹(jǐn)可行的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)體制用于應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
(二)完善企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系,做好責(zé)權(quán)利三者之間的統(tǒng)一
企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理若能實(shí)現(xiàn)合理化管理,則可以較大程度地降低企業(yè)可能會(huì)面臨的各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。有效改善企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系可以通過科學(xué)調(diào)整企業(yè)資金結(jié)構(gòu)、提高資金運(yùn)用效率兩個(gè)方面來實(shí)現(xiàn)。必須要確保企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)長期處于動(dòng)態(tài)管理狀態(tài)中,防止僵化的現(xiàn)象發(fā)生。與此同時(shí),還應(yīng)充分明確各個(gè)職能部門和員工在企業(yè)管理過程中充當(dāng)?shù)淖饔茫①x予他們相應(yīng)的工作權(quán)利,實(shí)現(xiàn)責(zé)權(quán)利之間的良好統(tǒng)一。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作并不僅僅是通過財(cái)務(wù)部門來單獨(dú)完成的,需要各個(gè)部門進(jìn)行配合方可實(shí)現(xiàn)。科學(xué)良好的財(cái)務(wù)關(guān)系在企業(yè)內(nèi)部具有十分重要的作用,它就像一條平整而通暢的道路,而各個(gè)部門就像行使在道路中的車輛,只有兩者相互配合相互協(xié)調(diào)才能使整個(gè)工作運(yùn)行順暢。
(三)加強(qiáng)企業(yè)資金管理能力、提高企業(yè)運(yùn)行能力
資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的重要環(huán)節(jié),同時(shí)也是最容易引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的部分。
加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部資金管理工作,應(yīng)提高對(duì)企業(yè)資金應(yīng)用和分配的重視度,提高資金的運(yùn)行效率和周轉(zhuǎn)能力等。企業(yè)良好的運(yùn)行能力和盈利能力代表該企業(yè)的負(fù)債具有良好的償還能力,且正處于穩(wěn)健的發(fā)展過程中,將來發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性相對(duì)較小。因此,對(duì)于任何企業(yè)來說,加強(qiáng)資金管理都是防范風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的重要途徑。
(四)提升企業(yè)財(cái)務(wù)決策能力、建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系
任何一家企業(yè)的財(cái)務(wù)決策水平不僅會(huì)影響到該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況,對(duì)于企業(yè)未來的發(fā)展也具有十分重要的決定性作用。因此,必須加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)決策水平的提升,要求企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員不斷提高自身的理論知識(shí)與實(shí)踐能力,只有具備了較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和較好的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力才能為企業(yè)有效降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
三、結(jié)束語
綜上所述,導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因是由內(nèi)部和外部因素兩個(gè)方面構(gòu)成,因此企業(yè)在針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)開展預(yù)防工作時(shí),必須圍繞內(nèi)外部兩個(gè)方面著手進(jìn)行,不能忽略其中任何一個(gè)部分。另外,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作不僅需要財(cái)務(wù)人員的主導(dǎo),更需要其他部門的配合與參與,才能全方面實(shí)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的防范和對(duì)應(yīng),最終使企業(yè)的經(jīng)營管理活動(dòng)更加有效。
參考文獻(xiàn)
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【關(guān)鍵詞】預(yù)警機(jī)制;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);防范
0 引言
在市場經(jīng)濟(jì)的財(cái)務(wù)管理過程中,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,但財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與防范問題在近些年才引起世界范圍內(nèi)的普遍重視。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境甚至導(dǎo)致破產(chǎn)的頻率越來越高,因而,在我國企業(yè)的財(cái)務(wù)基本狀況不盡如人意的情況下,對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和預(yù)警進(jìn)行研究具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。
1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一般理論
1.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。
1.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類及特征
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在不同的環(huán)境和階段有著不同的表現(xiàn)形式與類別,也分別有著自己不同的特征,針對(duì)這一情況,我們將風(fēng)險(xiǎn)按財(cái)務(wù)管理的主要環(huán)節(jié)可以分為:
1.2.1 投資風(fēng)險(xiǎn)
指對(duì)未來投資收益的不確定性,在投資中可能會(huì)遭受收益損失甚至本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。
1.2.2 籌資風(fēng)險(xiǎn)
指企業(yè)因借入資金而產(chǎn)生的喪失償債能力的可能性和企業(yè)利潤(股東收益)的可變性。這部分風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)籌資過程中扮演著十分重要的作用。
1.2.3 資金回收風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)產(chǎn)品是否實(shí)現(xiàn)銷售,取決于資金的兩個(gè)轉(zhuǎn)變過程,一個(gè)是從成品資金轉(zhuǎn)變?yōu)榻Y(jié)算資金的過程,另一個(gè)是由結(jié)算資金轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y金的過程。這兩個(gè)轉(zhuǎn)變過程在時(shí)間和金額方面的不確定性,就被稱為資金回收風(fēng)險(xiǎn)。
1.2.4 收益風(fēng)險(xiǎn)
指只會(huì)產(chǎn)生收益而不會(huì)導(dǎo)致?lián)p失的可能性。這種風(fēng)險(xiǎn)通常可以通過幾種量化的手段來進(jìn)行預(yù)測(cè)與分析。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類還有很多種,例如,按風(fēng)險(xiǎn)的可控程度,可分為可控與非可控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),按可能產(chǎn)生的結(jié)果分為靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)和動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn);按風(fēng)險(xiǎn)設(shè)計(jì)的層次和范圍分為微觀風(fēng)險(xiǎn)和宏觀風(fēng)險(xiǎn)。但是,他們有著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)共有的幾點(diǎn)特征:客觀性、復(fù)雜性與不確定性。這幾點(diǎn)特征是不同的且同時(shí)存在的,在不同的客觀和主觀條件下帶來的損失程度也是不同的,因此,對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)與分析顯得極為重要。
2 財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的作用及健全
2.1 企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的一般概念
財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)指以企業(yè)信息化為基礎(chǔ),對(duì)企業(yè)在經(jīng)營管理活動(dòng)中的潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。它貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的全過程,以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營計(jì)劃及其他相關(guān)的財(cái)務(wù)資料為依據(jù),利用財(cái)會(huì)、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論,采用比例分析,數(shù)學(xué)模型等方法,發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn),并向經(jīng)營者示警。簡單的講,財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)就是指對(duì)公司可能發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)的一種系統(tǒng),并且通過設(shè)置并觀察一些敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化來完成。
2.2 財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的作用
相對(duì)于財(cái)務(wù)危機(jī)成本來說,企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng),是一種成本相對(duì)低廉的診斷工具,其靈敏度越高,就能越早地發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)中的問題并告知企業(yè)經(jīng)營者,就能越有效地防范和解決問題,回避財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。它不斷的通過對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等信息的分析,預(yù)知財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而更好的控制和避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.3 建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)
2.3.1 加強(qiáng)信息的有效管理
大量的準(zhǔn)確而及時(shí)的數(shù)據(jù)是有效財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的前提,因此需要抓住每個(gè)相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息。根據(jù)所考察財(cái)務(wù)目標(biāo)的內(nèi)容和側(cè)重點(diǎn),明確信息收集目標(biāo),根據(jù)收集目標(biāo),通過各種途徑收集資料,建立一系列高效的信息收集、傳遞、處理機(jī)制。將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息轉(zhuǎn)化為可以量化進(jìn)行分析判斷的指標(biāo),整理出衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)體系。同時(shí),建立以計(jì)算機(jī)為中心的,高速傳遞和處理信息的會(huì)計(jì)信息管理系統(tǒng)。保證數(shù)據(jù)在系統(tǒng)之間實(shí)現(xiàn)共享,保證信息使用者及時(shí)有效地篩選、分析所需的信息,為財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)提供必要的技術(shù)支持。以便及時(shí)向財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)者及其潛在受害者及時(shí)采取措施減少風(fēng)險(xiǎn)。
2.3.2 健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與處理機(jī)制
高效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的核心和關(guān)鍵。預(yù)警分析系統(tǒng)一般有兩個(gè)要素:扳機(jī)點(diǎn)和預(yù)警指標(biāo)。扳機(jī)點(diǎn)是指控制變動(dòng)指標(biāo)的臨界點(diǎn)。預(yù)警指標(biāo)是指用于早期測(cè)評(píng)運(yùn)營不佳狀況的變動(dòng)財(cái)務(wù)指標(biāo);一旦預(yù)警指標(biāo)超過預(yù)定的界限點(diǎn),則應(yīng)變計(jì)劃要隨之啟動(dòng)。當(dāng)信息傳遞到風(fēng)險(xiǎn)分析組后,企業(yè)內(nèi)部大量信息分析人員要用科學(xué)預(yù)警分析技術(shù)和方法選擇有代表性的分析指標(biāo)進(jìn)行定量和定性相結(jié)合,并將結(jié)果迅速傳遞到危機(jī)處理小組??梢?,這一過程主要包括應(yīng)急措施、補(bǔ)救方法和改進(jìn)方案。
2.3.3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)和公司各項(xiàng)制度建設(shè)相結(jié)合
在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與防范工作中,還需要管理當(dāng)局參與風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。這個(gè)系統(tǒng)是全員參與的,可以說公司的每個(gè)部門、每項(xiàng)制度都與財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)有著緊密聯(lián)系。在確立了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系之后,企業(yè)會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)進(jìn)行監(jiān)測(cè),例如庫存積壓,現(xiàn)金流減少,壞賬準(zhǔn)備增多等問題會(huì)與公司的各項(xiàng)制度相掛鉤。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)與公司的各項(xiàng)制度互為前提,互相影響,共同致力企業(yè)采取切實(shí)可行的管理策略,盡可能降低風(fēng)險(xiǎn),減少損失,提高收益。
2.3.4 樹立牢固風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)
樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),健全內(nèi)控程序。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層要在思想上加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理,提高對(duì)或有負(fù)債的潛在風(fēng)險(xiǎn)的警惕,把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)與其他管理系統(tǒng)相結(jié)合起來,思想和行動(dòng)上保持高度一致以達(dá)到最佳的效果。對(duì)員工發(fā)現(xiàn)的問題及提出的合理建議應(yīng)給予重視和采納,而且還要建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),編制現(xiàn)金流量預(yù)算。對(duì)于經(jīng)營相對(duì)不穩(wěn)定的企業(yè),現(xiàn)金流量凈額等于甚至小于凈利潤,此時(shí)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)就不得不提高。
3 結(jié)論
當(dāng)今市場經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。在準(zhǔn)確理解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵及外延的基礎(chǔ)上。通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)的監(jiān)控,從而能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的隱患,在一定程度上避免企業(yè)破產(chǎn)的命運(yùn)。總之,企業(yè)在經(jīng)營管理中,只有樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制,才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化。建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制,防范財(cái)務(wù)危機(jī),建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系,才能加強(qiáng)籌資、投資、資金回收及收益分配的風(fēng)險(xiǎn)控制,進(jìn)而加強(qiáng)資產(chǎn)的管理。
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關(guān)鍵詞:企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 控制防范
一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵
目前對(duì)風(fēng)險(xiǎn)一詞還沒有一個(gè)準(zhǔn)確的定義,可是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)未來產(chǎn)生的不確定性帶來的損失這一觀點(diǎn)應(yīng)當(dāng)是統(tǒng)一的。從狹義上講企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具體是指應(yīng)用財(cái)務(wù)杠桿對(duì)企業(yè)造成的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)或者普通股收益產(chǎn)生較大變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。從廣義上講是指企業(yè)進(jìn)行一系列財(cái)務(wù)活動(dòng)如籌資、投資以及運(yùn)營資金等過程中,由于各種原因?qū)ζ髽I(yè)盈利發(fā)展帶來的重要影響,具體是指公司缺乏合理的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)以及融資造成公司失去償債能力進(jìn)一步降低了投資者預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)
(一)客觀存在性
具體是指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在并不是將人的意志作為轉(zhuǎn)移。也可以認(rèn)為,風(fēng)險(xiǎn)無時(shí)無刻不在,人們不能回避它,只能利用各種方法有效應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)一步防止其發(fā)生帶來的費(fèi)用損失,有效獲得利益。
(二)整體全面性
在企業(yè)籌集、運(yùn)用、累積資金以及對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行分配的過程中產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)在各種財(cái)務(wù)關(guān)系上積極體現(xiàn)。
(三)不確定性
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)出了可變性,也就是極有可能在一定的條件下發(fā)生,也有可能不會(huì)發(fā)生。這樣就表示了企業(yè)財(cái)務(wù)的不確定狀況,進(jìn)一步說明企業(yè)隨時(shí)都會(huì)產(chǎn)生損失。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因
(一)復(fù)雜的宏觀環(huán)境
企業(yè)復(fù)雜多變的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的客觀原因。財(cái)務(wù)管理主要的宏觀環(huán)境有經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、文化環(huán)境以及市場環(huán)境等。這些因素在企業(yè)外部客觀存在,對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理造成了重要影響。對(duì)企業(yè)來講不斷變化的宏觀環(huán)境是無法預(yù)測(cè)的。宏觀環(huán)境變化的不利勢(shì)必對(duì)企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(二)企業(yè)財(cái)務(wù)人員缺乏對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀認(rèn)識(shí)
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在具有客觀性,只要出現(xiàn)財(cái)務(wù)活動(dòng),勢(shì)必會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際工作中,企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱,很多人認(rèn)為只要管理好資金,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就不會(huì)出現(xiàn),致使產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因就是淡薄的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。
(三)財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的另一個(gè)重要原因就是財(cái)務(wù)決策產(chǎn)生的失誤。防止產(chǎn)生財(cái)務(wù)決策失誤的重要條件就是科學(xué)的財(cái)務(wù)決策。當(dāng)前,我國企業(yè)財(cái)務(wù)決策普遍出現(xiàn)了主觀經(jīng)驗(yàn)決策問題,進(jìn)一步導(dǎo)致了財(cái)務(wù)決策失誤的發(fā)生,從而出現(xiàn)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
四、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范
(一)構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制
對(duì)企業(yè)經(jīng)營來講最終目標(biāo)就是獲利,這也是企業(yè)生存與發(fā)展的基礎(chǔ)。構(gòu)建預(yù)警機(jī)制,需要不斷完善財(cái)務(wù)收集傳遞信息制度,為企業(yè)經(jīng)營提供完整的數(shù)據(jù)資料;建立企業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制,通過優(yōu)良的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量,確保財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制正常發(fā)揮作用。企業(yè)對(duì)內(nèi)部控制機(jī)制的完善應(yīng)當(dāng)從資金循環(huán)方面著手;堅(jiān)持結(jié)合定性與定量分析,綜合運(yùn)用現(xiàn)代化技術(shù)信息以及科學(xué)管理知識(shí),在定量分析的同時(shí)對(duì)定性分析加強(qiáng)應(yīng)用;對(duì)風(fēng)險(xiǎn)處理制度不斷完善,應(yīng)當(dāng)采取有效措施對(duì)應(yīng)預(yù)測(cè)或者已經(jīng)發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),并且有效進(jìn)行控制與處理;構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警制度,貫徹落實(shí)每個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任,一旦出現(xiàn)問題,可以及時(shí)找到責(zé)任對(duì)象,并且聯(lián)系獎(jiǎng)懲機(jī)制,促使負(fù)責(zé)人提高警惕性。
識(shí)別預(yù)警在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中具體是指通過計(jì)算定量指標(biāo)與分析定性問題,綜合分析企業(yè)的經(jīng)營情況。通常來講,能夠利用下列指標(biāo)展開分析:變現(xiàn)資產(chǎn)的能力。具體反映為流動(dòng)與速動(dòng)比率。負(fù)債情況。企業(yè)債務(wù)情況怎樣,對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度可以直接進(jìn)行反映,通常衡量的標(biāo)準(zhǔn)是資產(chǎn)負(fù)債率以及獲得利益情況。使用資產(chǎn)狀況。通常來講,企業(yè)使用資產(chǎn)情況越好,表明企業(yè)財(cái)務(wù)情況越好。使用資產(chǎn)情況具體是對(duì)存貨周轉(zhuǎn)率進(jìn)行考核。一方面存貨周轉(zhuǎn)率體現(xiàn)為企業(yè)管理存貨效率,另一方面也體現(xiàn)了變現(xiàn)存貨的能力。這一指標(biāo)數(shù)值越大,變現(xiàn)存貨的能力則越強(qiáng),企業(yè)銷售產(chǎn)品的情況也越好。對(duì)企業(yè)盈利能力準(zhǔn)確反映的指標(biāo)就是總資產(chǎn)報(bào)酬率,它體現(xiàn)了企業(yè)總資產(chǎn)獲得利潤的能力。
(二)聯(lián)系實(shí)際情況采取風(fēng)險(xiǎn)防范措施
企業(yè)在市場激烈競爭中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是必然的產(chǎn)物,特別是在我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展不健全的前提下,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更加無法避免。企業(yè)管理者必須站在市場的角度,加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理,對(duì)成本費(fèi)用嚴(yán)格進(jìn)行管理,盡量提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益,按照企業(yè)完整、真實(shí)的會(huì)計(jì)信息,編制出與本企業(yè)實(shí)際經(jīng)營情況相符合的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策,盡量將風(fēng)險(xiǎn)降到最低;企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)積極進(jìn)行調(diào)整,提升變現(xiàn)資產(chǎn)的能力;企業(yè)應(yīng)盡可能的提升運(yùn)行資金的速度,保證企業(yè)資金的安全性,并且提高投資回報(bào)概率,進(jìn)一步加快本金投資的回收速率;企業(yè)需要按照自己的實(shí)際情況對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有效回避、控制、轉(zhuǎn)移以及分散等,從而對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步有效防范,這些對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的降低與化解,提高經(jīng)濟(jì)效益具有重要作用。
五、結(jié)束語
綜上分析,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是無法避免的,形成原因的復(fù)雜性需要我們對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)積極規(guī)避,提高企業(yè)的經(jīng)營能力,對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制防范措施積極進(jìn)行掌握。事實(shí)上企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一把雙刃劍,一方面它給企業(yè)帶來了損失,對(duì)企業(yè)的生存發(fā)展造成了威脅,可是另一方面,在國際化經(jīng)濟(jì)、科學(xué)技術(shù)進(jìn)步、瞬息萬變的市場經(jīng)濟(jì)中,也為企業(yè)提供了充足的發(fā)展空間,并且?guī)砹税l(fā)展機(jī)會(huì),這也是市場競爭的最終結(jié)果。
參考文獻(xiàn):
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的一種警示信號(hào),它是對(duì)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營情況的一種直觀反映。因此,企業(yè)管理人才應(yīng)不斷加強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),切實(shí)掌握好風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)收益間的關(guān)系,做好企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范措施,使企業(yè)始終維持良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。
【關(guān)鍵詞】
經(jīng)營管理;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);利益最大化
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)每個(gè)財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)的始終,企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)時(shí)刻受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響,它是各種風(fēng)險(xiǎn)因素在企業(yè)財(cái)務(wù)上的集中體現(xiàn)。企業(yè)想要取得長期穩(wěn)定的發(fā)展進(jìn)步就應(yīng)時(shí)刻關(guān)注財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述
在企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中,受內(nèi)部和外部環(huán)境因素和其他不可控因素的影響,對(duì)企業(yè)收益預(yù)期目標(biāo)和實(shí)際目標(biāo)產(chǎn)生偏離,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是造成經(jīng)濟(jì)重大損失的主要原因。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要由狹義和廣義兩方面構(gòu)成。
1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義廣義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、收益風(fēng)險(xiǎn)以及資金回收風(fēng)險(xiǎn)四種。而狹義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)因負(fù)債經(jīng)營而要承擔(dān)的到期債務(wù)所引起的籌資風(fēng)險(xiǎn)或是融資風(fēng)險(xiǎn)。我國目前正處于市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初級(jí)階段,相應(yīng)的市場經(jīng)營管理制度尚未完善,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的。
2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征開展企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范首先要了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都有哪些特征,有針對(duì)性的實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)防范措施。下面就企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的幾個(gè)特征進(jìn)行簡要敘述,從而不斷加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況的掌握,對(duì)癥下藥,更好的保障企業(yè)利益。第一點(diǎn),客觀性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因是多方面且偶然發(fā)生的,受社會(huì)經(jīng)濟(jì)因素、政治環(huán)境、市場環(huán)境、競爭對(duì)手等多面因素的影響,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就有了客觀存在的理由和依據(jù)。不僅如此,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀性具體還表現(xiàn)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)潛在偶然性和不可避免性。第二點(diǎn),共存性。一般來講,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和收益是并存的,且成對(duì)應(yīng)比例存在的,可以說企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大收益越大。在當(dāng)前的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,受多種因素的影響,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常會(huì)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生連續(xù)性和經(jīng)濟(jì)效益穩(wěn)定性造成直接的影響。因此,必須要做好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作和有效監(jiān)管,盡可能的實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益最大化,來滿足企業(yè)長期發(fā)展的需求。第三點(diǎn),不確定性。利潤與風(fēng)險(xiǎn)是相應(yīng)而生的,想要一味的追求利潤最大化而不考慮風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避問題都是不切實(shí)際的,同時(shí),財(cái)務(wù)系統(tǒng)在企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中將會(huì)受到多方面因素的影響對(duì)企業(yè)投資、籌資造成完全超出企業(yè)預(yù)估結(jié)果,致使企業(yè)產(chǎn)生壞賬準(zhǔn)備,降低了企業(yè)收益,可見企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著密切的關(guān)系,如果企業(yè)投資者不能夠?qū)ξ磥砬闆r作出正確的預(yù)估,就必然要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)一旦產(chǎn)生稅息前盈余減少等現(xiàn)象,企業(yè)資本利潤率就會(huì)大幅度減少,企業(yè)可能要遭受較大的經(jīng)濟(jì)和經(jīng)營損失。第四點(diǎn),全面性。一般來講,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)多體現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中的各種財(cái)務(wù)關(guān)系上,進(jìn)而對(duì)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生影響,同時(shí)與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并存的還有其他經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),如果一旦對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)計(jì)失誤的話,就會(huì)掩蓋企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),對(duì)企業(yè)經(jīng)營利益造成巨大的威脅。第五點(diǎn),損失性。企業(yè)常將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與損失聯(lián)系起來,不論這損失是屬于現(xiàn)實(shí)或是隱含的,是可量化或是不可量化的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)性和經(jīng)濟(jì)效益穩(wěn)定性,嚴(yán)重影響企業(yè)的長期生存和發(fā)展
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因
為了加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營管理,實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營效益最大化,必須要對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因進(jìn)行深入的了解,才能夠提前做好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作。由于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因是多方面的,下面就將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因進(jìn)行分析。
1、復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境由于經(jīng)濟(jì)全球化的整體發(fā)展趨勢(shì)的影響,我國企業(yè)正處于一個(gè)復(fù)雜多變的市場環(huán)境當(dāng)中,企業(yè)聲稱經(jīng)營活動(dòng)極易受外界因素的制約和影響,影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的外部原因也就是外界環(huán)境的不確定性。外界環(huán)境主要是兩方面因素,一是自然環(huán)境,自然環(huán)境毋庸置疑就是洪水、地震、臺(tái)風(fēng)等自然災(zāi)害,造成企業(yè)無法正常經(jīng)營活動(dòng),它也包括因債務(wù)人死亡等所帶來的無法收回款項(xiàng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);二是社會(huì)環(huán)境,社會(huì)環(huán)境因素則更加復(fù)雜,包含了政治、經(jīng)濟(jì)、法律、市場、政策等多方面因素,在上述因素的影響下極易造成企業(yè)成本和利潤等情況的變動(dòng),威脅和損害企業(yè)的長期生存與發(fā)展。
2、企業(yè)財(cái)務(wù)管理決策失誤企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的另一大原因就是企業(yè)決策失誤。目前,我國大多數(shù)企業(yè)仍然依靠經(jīng)驗(yàn)和主觀決策的方式進(jìn)行企業(yè)決策,造成了企業(yè)對(duì)自身管理配套建設(shè)和企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張的忽視,造成了企業(yè)難以適應(yīng)市場多元化生產(chǎn)經(jīng)營與投資結(jié)構(gòu),也無法監(jiān)控和調(diào)節(jié)市場彈性的變化,企業(yè)做出的決策頻頻失誤。造成企業(yè)債務(wù)占比偏高,資產(chǎn)負(fù)債比例失衡,債務(wù)到期企業(yè)難以償還,這樣就會(huì)讓企業(yè)陷入極深的財(cái)務(wù)困境。企業(yè)投資項(xiàng)目難以取得預(yù)期收益,進(jìn)而造成重大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3、企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員水平不高目前絕大多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員整體水平不高且很多均非專業(yè)人士,企業(yè)財(cái)務(wù)專業(yè)能力不強(qiáng),缺乏應(yīng)有的職業(yè)道德素質(zhì),企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員缺乏一定的是非觀和道德觀。企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員僅有很少的人接受過高等教育,企業(yè)會(huì)計(jì)核算不健全,會(huì)計(jì)人員誠信觀念不強(qiáng),對(duì)國家稅收政策了解不深,企業(yè)涉稅成本較高,業(yè)務(wù)能力較低,難以積極糾正企業(yè)經(jīng)營者的違法行為。
4、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)管不到位企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因有很多,其中既有內(nèi)部影響的因素,也有著外部影響的因素。只有不斷加強(qiáng)企業(yè)的自身管理,才能夠有效降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的危害。下面就將企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)管存在的問題作出以下歸集:首先,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不強(qiáng),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的難以消磨的且必然存在的。但由于企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)缺乏客觀的認(rèn)識(shí)和了解,財(cái)務(wù)人員和管理人員風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力較差,這都給企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)留下了可趁之機(jī);其次,企業(yè)管理機(jī)制不完善,我國企業(yè)整體管理水平較低,企業(yè)內(nèi)部控制并不完善,企業(yè)對(duì)資金缺乏科學(xué)的分配與管理,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抗拒能力薄弱,造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難,企業(yè)資源配置不合理,產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),影響企業(yè)正常經(jīng)營活動(dòng);最后,企業(yè)資本的結(jié)構(gòu)不合理,造成了資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益之間的比例嚴(yán)重失衡,企業(yè)管理制度難以發(fā)揮協(xié)調(diào)制衡作用。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的對(duì)策
企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于企業(yè)的整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營過程以便于能夠更好的識(shí)別潛在事項(xiàng)對(duì)主體的影響,進(jìn)而保證主體目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的合理性。由此可見,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理屬于一個(gè)系統(tǒng)的、綜合的管理過程,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理包涵了資金回收、資金籌資、收益分配等內(nèi)容,是針對(duì)企業(yè)整個(gè)經(jīng)營過程中可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié)實(shí)施的全面管理;企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施的根本目的是能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)各種潛在的不確定性因素;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在較大的復(fù)雜性,既有表面因素,也有潛在因素,這都為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理增加了難度。
1、健全財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)適應(yīng)復(fù)雜多變環(huán)境近年來,我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平逐漸提高,企業(yè)外部環(huán)境也更加復(fù)雜。政治、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)和社會(huì)條件變化較大,文化價(jià)值結(jié)構(gòu)、消費(fèi)結(jié)構(gòu)和技術(shù)結(jié)構(gòu)更新速度逐漸加快,各種不確定性因素之間相互制約和影響,行業(yè)之間的競爭由此加劇。市場資本逐漸呈現(xiàn)多元化、擴(kuò)散化和交融化,為了更好的應(yīng)對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理是十分必要的。
2、提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理決策的科學(xué)性科學(xué)的財(cái)務(wù)管理能夠賦予企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營更高的創(chuàng)造性和程序性,科學(xué)決策不是獨(dú)斷專行、信口開河,它是在正確的理論引導(dǎo)下所開展的企業(yè)經(jīng)營管理。下面就提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理決策的科學(xué)性進(jìn)行下列論述:首先,提出問題、制定經(jīng)營管理目標(biāo)。問題是決策的開端,這也就是應(yīng)有現(xiàn)象同實(shí)際現(xiàn)象的差距。企業(yè)決策者只有不斷調(diào)查、收集和了解經(jīng)營管理信息,才能夠更好的解決企業(yè)生存和發(fā)展問題;其次,擬定可行性方案。在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營允許的范圍內(nèi),制定可行性方案,每個(gè)問題都有無數(shù)種答案和解決途徑,只有將這些方案進(jìn)行不斷的比對(duì),才能選出最佳經(jīng)營方案,科學(xué)決策與經(jīng)驗(yàn)決策的最大區(qū)別就是一個(gè)是集體智慧的產(chǎn)物,一個(gè)是決策者主體素質(zhì)。
3、提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員水平企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理作為一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)性工程,只有不斷提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),才能夠使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)更加完善。為了能夠更好的規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提高人員風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的影響,加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)督是十分必要的。
4、加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)管首先,提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。良好的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)形態(tài)才是最佳的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)手段。企業(yè)必須要積極提升風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),協(xié)調(diào)好各部門之間的關(guān)系,提高財(cái)務(wù)人員的主動(dòng)性和積極性,增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力和向心力;其次,建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警主要就是通過財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營計(jì)劃等敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)變化實(shí)施的經(jīng)營運(yùn)行監(jiān)測(cè),進(jìn)而更好的規(guī)避企業(yè)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施的財(cái)務(wù)分析過程。完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)能夠及時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行判斷,使企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營決策有的放矢,盡早的做好風(fēng)險(xiǎn)防范措施,制定切實(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策,更好的觀察企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r和生產(chǎn)運(yùn)營狀況。最后,采用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防策略。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防策略能夠提高風(fēng)險(xiǎn)控制效果及管理水平,減輕或消除風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)企業(yè)造成的影響,優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu),維持資產(chǎn)負(fù)債占比,有效掌控籌資渠道及方式。企業(yè)采取風(fēng)險(xiǎn)分散策略就是將企業(yè)籌集的資金分散,分散到各類領(lǐng)域,各類項(xiàng)目上。風(fēng)險(xiǎn)分散策略分有助于企業(yè)降低投資風(fēng)險(xiǎn),分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
四、結(jié)束語
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營情況的表述,為了更好地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),維護(hù)企業(yè)自身健康運(yùn)營,規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)管理秩序,企業(yè)必須要建立并完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及保障體系,更好的維護(hù)企業(yè)經(jīng)營管理者的利益。
【參考文獻(xiàn)】
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關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);防范措施
中圖分類號(hào):F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A
收錄日期:2013年10月22日
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中,由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響,財(cái)務(wù)狀況具有不確定性,從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性,是一種客觀的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。所以,無論企業(yè)處于任何階段,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范始終貫穿于整個(gè)過程,這就要求企業(yè)管理層要有一定的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),采取各種措施防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如何防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo),是現(xiàn)代企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營管理目標(biāo)的有力保證。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型
按財(cái)務(wù)活動(dòng)的主要環(huán)節(jié),可以分為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)。按可控程度分類,可分為可控風(fēng)險(xiǎn)和不可控風(fēng)險(xiǎn)。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因很多,既有企業(yè)外部的原因,也有企業(yè)自身的原因,而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因也不盡相同。企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一般原因有以下幾點(diǎn):
(一)資本結(jié)構(gòu)不合理。資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本的價(jià)值構(gòu)成及其比例,反映的是企業(yè)債務(wù)與股權(quán)的比例關(guān)系,它在很大程度上決定著企業(yè)的償債和再融資能力,決定著企業(yè)未來的盈利能力控制防范,是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的一項(xiàng)重要指標(biāo)。但是,目前我國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的不合理現(xiàn)象比較普遍,一種是債務(wù)資本占全部資本的比例過高;另一種是權(quán)益資本占全部資本的比例過高。
(二)投資決策缺乏科學(xué)性。企業(yè)投資是決策者的一項(xiàng)重大事情,需要科學(xué)、合理的財(cái)務(wù)分析,然而投資決策者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足,對(duì)投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)地分析和研究,加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不夠全面、真實(shí),很多企業(yè)在投資決策過程中存在經(jīng)驗(yàn)決策及主觀判斷,盲目投資,使得投資決策失誤頻繁發(fā)生,投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期收益,投資無法按期收回,這也給企業(yè)帶來了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(三)資金回收策略不當(dāng)。資金回收一般包括兩個(gè)階段:一是從成品資金轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款;二是從結(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金,在這兩個(gè)階段中,結(jié)算資金長期無法回籠或不能全額回籠的不確定性就是資金回收風(fēng)險(xiǎn)。一些企業(yè)為了增加銷量,擴(kuò)大市場占有率,大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品,但在銷售過程中對(duì)客戶的信用等級(jí)了解不夠,盲目賒銷,造成大量應(yīng)收賬款,增加了壞賬風(fēng)險(xiǎn)。
(四)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不明。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,只要有財(cái)務(wù)活動(dòng),就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不明是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因,企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間,在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明現(xiàn)象,造成資金使用效率低下,資金使用中沒有有效的監(jiān)督與控制,導(dǎo)致資金流失嚴(yán)重。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施
企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,為了將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響降到最低,企業(yè)必須有一定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí),對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)應(yīng)有清醒的認(rèn)識(shí)和警惕,采用科學(xué)的識(shí)別、分析和控制方法,化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo),使企業(yè)朝著良性循環(huán)的方向發(fā)展。具體策略如下:
(一)提高投資決策的科學(xué)化水平。所謂投資決策科學(xué)化,就是在科學(xué)理論指導(dǎo)下,采用科學(xué)方法和程序,由各方面的專家、學(xué)者及領(lǐng)導(dǎo)者緊密配合,經(jīng)過可行性研究和科學(xué)論證,選出最優(yōu)方案,提高投資項(xiàng)目的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)要建立嚴(yán)格的項(xiàng)目決策責(zé)任制,一旦決策出現(xiàn)問題,要依法追究決策者的經(jīng)濟(jì)、法律責(zé)任。對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)工作,通過分析項(xiàng)目的社會(huì)效益和決策質(zhì)量及存在的問題,及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)、改進(jìn)投資效益、優(yōu)化資源配置。
(二)提高企業(yè)營運(yùn)能力。企業(yè)的營運(yùn)能力主要指企業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的效率。營運(yùn)資產(chǎn)的效率一般指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度控制防范,經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)速度越快,表明企業(yè)資金利用的效率越高。資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度主要通過應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率及流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率來表示。提高企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度有兩條途徑:一是在資產(chǎn)中需要保持一定量的易變現(xiàn)資產(chǎn),企業(yè)一旦需要資金可將其隨時(shí)變現(xiàn),防止企業(yè)因資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理而帶來的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)應(yīng)該確定一個(gè)最優(yōu)的現(xiàn)金持有量,從而提高企業(yè)的營運(yùn)能力;二是調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu),搞活營運(yùn)資金。加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理,避免出現(xiàn)過多壞賬,對(duì)于結(jié)構(gòu)不合理的流動(dòng)資產(chǎn),應(yīng)及時(shí)進(jìn)行處理,通過提高管理水平,降低庫存占用量,提高資產(chǎn)的流動(dòng)性。
(三)保持合理的資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)應(yīng)在權(quán)益資本和債務(wù)資本之間保持合適的比例結(jié)構(gòu)。一定比例負(fù)債可以給企業(yè)帶來避稅效應(yīng),以及約束、激勵(lì)經(jīng)營者等正面效應(yīng)。但由于企業(yè)存在財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的作用,當(dāng)負(fù)債規(guī)模增大時(shí),企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)增大。企業(yè)選擇某一項(xiàng)目的基本前提是保證盈利或至少持平,這就要求借入資本的預(yù)期資金利潤率大于或等于借款利息率。所以,企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格控制負(fù)債規(guī)模,在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可控情況不明時(shí),宜采用權(quán)益資本來融資,以保證資本結(jié)構(gòu)的合理化,將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到盡可能低。
(四)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不是由某一方面的原因引起的,也不是在很短時(shí)間內(nèi)就產(chǎn)生的,它有一個(gè)漸進(jìn)和積累的過程。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是可預(yù)測(cè)的。企業(yè)應(yīng)該建立靈活高效的信息系統(tǒng),形成信息收集、傳遞的快捷渠道控制防范,這個(gè)信息系統(tǒng)應(yīng)能提供及時(shí)完整的經(jīng)營資料和數(shù)據(jù)。加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)控制度,將責(zé)任落實(shí)到人,有關(guān)部門也應(yīng)定期對(duì)資產(chǎn)管理比率進(jìn)行考核。這樣,可以采取有效的風(fēng)險(xiǎn)防范方法將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化,降低損失出現(xiàn)的概率,將風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失降到最低。
綜上所述,企業(yè)在經(jīng)營治理中,要樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制,加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制,防范財(cái)務(wù)危機(jī),建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系,加強(qiáng)籌資、投資、資金回收及收益分配的風(fēng)險(xiǎn)控制,加強(qiáng)資產(chǎn)治理,實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化。
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[關(guān)鍵詞] 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 原因 原則 策略
企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個(gè)過程,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種信號(hào),通過它能夠全面綜合反映企業(yè)的經(jīng)營狀況,因此要求企業(yè)經(jīng)營者要進(jìn)行經(jīng)常性財(cái)務(wù)分析,樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制,加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制,防范財(cái)務(wù)危機(jī),建立預(yù)警分析指標(biāo)體系,進(jìn)行適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因
1.企業(yè)的資產(chǎn)缺乏流動(dòng)性
企業(yè)在借貸債務(wù)后必須保證到期時(shí)有足夠的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物來償還本金及利息。如果企業(yè)的流動(dòng)資金流動(dòng)速度過慢、變現(xiàn)能力不強(qiáng)沒有足夠的現(xiàn)金用于償還債務(wù),那么就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)信譽(yù)形象遭到破壞,不僅造成了過重的債務(wù)負(fù)擔(dān)而且對(duì)以后的擴(kuò)大再生產(chǎn)或其他資金用途的借貸產(chǎn)生阻礙,最終導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營的失敗。
2.企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率過高
企業(yè)的負(fù)債多使資產(chǎn)負(fù)債率過高導(dǎo)致企業(yè)對(duì)債務(wù)償還有困難,容易使企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)。這種過高的資產(chǎn)負(fù)債率不僅使企業(yè)產(chǎn)生巨額的利息負(fù)擔(dān)而且還需償還金額較大的本金,在企業(yè)經(jīng)營狀況不是很良好時(shí)會(huì)使企業(yè)資不抵債,對(duì)企業(yè)的存續(xù)產(chǎn)生威脅。
3.企業(yè)理財(cái)人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,只要有財(cái)務(wù)活動(dòng),就必然存在著企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中,我國許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),認(rèn)為只要管好用好資金,就不會(huì)產(chǎn)生企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。
4.財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤
財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前,我國企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策現(xiàn)象,由此導(dǎo)致決策失誤經(jīng)常發(fā)生,從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
5.企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變,財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境
財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。譬如眾所周知的通貨膨脹,使企業(yè)資金供給持續(xù)發(fā)生短缺,貨幣性資金持續(xù)貶值,實(shí)物性資金相對(duì)升值,資金成本持續(xù)升高;譬如2008年爆發(fā)的世界性金融危機(jī) ,全球金融危機(jī)正通過外貿(mào),金融等途徑對(duì)我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生消極影響,對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增大產(chǎn)生了不可無視的重要外在影響。
6.資本結(jié)構(gòu)不合理
根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表可以把財(cái)務(wù)狀況分為三種類型。第一類是流動(dòng)資產(chǎn)的購置大部分由流動(dòng)負(fù)債籌集,小部分由長期負(fù)債籌集;固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負(fù)債籌集。也就是流動(dòng)負(fù)債全部用來籌集流動(dòng)資產(chǎn),自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn)。這是正常的資本結(jié)構(gòu)類型,說明出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。第三類是虧損侵蝕了全部自有資本,而且也吃掉了負(fù)債的一部分,這種情況屬于資不抵債,必須采取有效防范這種情況的出現(xiàn)。
二、 控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)需遵循的原則
以上總結(jié)了造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因,知道了原因我們就要研究對(duì)策。企業(yè)在研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略的過程中,必須遵循和利用企業(yè)管理的基本原則,以及風(fēng)險(xiǎn)控制本身所要求的原則,這些原則包括以下幾點(diǎn):
1.符合企業(yè)總目標(biāo)的原則
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制只是企業(yè)整體經(jīng)營管理活動(dòng)的一部分,其風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)和策略的制定必須符合企業(yè)發(fā)展總目標(biāo)的要求。企業(yè)在制定和實(shí)施個(gè)體經(jīng)營活動(dòng)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)控制策略時(shí),要考慮控制局部風(fēng)險(xiǎn)可能對(duì)企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)防范與控制目標(biāo)的影響,不能因追求片面利益而損害企業(yè)整體利益。
2.風(fēng)險(xiǎn)防控與風(fēng)險(xiǎn)處理相結(jié)合的原則
風(fēng)險(xiǎn)防控與風(fēng)險(xiǎn)處理相結(jié)合是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制總體目標(biāo)本身所要求的,企業(yè)利益主體在認(rèn)識(shí)和掌握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)的基礎(chǔ)上,能夠采取一定的策略措施以避免某些風(fēng)險(xiǎn)損失的發(fā)生,但由于風(fēng)險(xiǎn)控制主體自身能力的限制和外部環(huán)境的復(fù)雜多變,導(dǎo)致企業(yè)對(duì)某些風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生無法控制,這就需要企業(yè)采取一定的策略措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)損失的處理,只有風(fēng)險(xiǎn)控制策略與風(fēng)險(xiǎn)處理策略相結(jié)合才能達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)控制的最佳效果。
3.長期利益與短期利益結(jié)合的原則
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制主體應(yīng)認(rèn)真分析風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)及其可能造成的損失,企業(yè)因采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施致使風(fēng)險(xiǎn)成本增加而減少的近期利益,與企業(yè)長遠(yuǎn)利益安全保障程度的提高之間做出權(quán)衡,以防因貪小而失大。
4.動(dòng)態(tài)適應(yīng)性原則
企業(yè)自身成長過程及外部環(huán)境的動(dòng)態(tài)變化,使企業(yè)在不同的發(fā)展階段面臨不同的風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)因素,譬如在企業(yè)創(chuàng)立初期,其風(fēng)險(xiǎn)因素更多地體現(xiàn)為技術(shù)的不確定;而在企業(yè)成熟發(fā)展階段,其風(fēng)險(xiǎn)因素則可能更多地體現(xiàn)為管理方面的因素。所以,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略的制定和實(shí)施應(yīng)注意其動(dòng)態(tài)適應(yīng)性。
5.成本與效益相互比較的原則
以最小的成本獲得最大的安全保障是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)在要求,如果規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)獲得的收益不能彌補(bǔ)為防控風(fēng)險(xiǎn)所投入的費(fèi)用,那么企業(yè)就沒有控制風(fēng)險(xiǎn)的必要性。因此,企業(yè)經(jīng)營者必須以科學(xué)的態(tài)度和戰(zhàn)略的眼光進(jìn)行企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防控活動(dòng)。
三、防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的策略
在了解了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的涵義、形成原因、制定防范策略的原則后,我們來看看企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體措施:
1.理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系
為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)關(guān)系。首先,要明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé),并賦予其相應(yīng)的權(quán)力,真正做到權(quán)責(zé)分明,各負(fù)其責(zé);另外,在利益分配方面,應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益,以調(diào)動(dòng)各部門參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性,從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一,使企業(yè)內(nèi)部各種財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了。
2.建立和健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及預(yù)警機(jī)制
由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng)。就短期而言,企業(yè)能否維持下去,并不完全取決于是否盈利,而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤。對(duì)于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè),由于其應(yīng)收、應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定,因此經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應(yīng)大于凈利潤。從財(cái)務(wù)管理的角度確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系,與自身歷史水平、同行平均水平、行業(yè)先進(jìn)水平指標(biāo)對(duì)比挖潛。分析企業(yè)的償債能力、運(yùn)營能力、發(fā)展能力等各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)及現(xiàn)金流量動(dòng)態(tài);對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)進(jìn)行監(jiān)測(cè),出現(xiàn)產(chǎn)品積壓,質(zhì)量下降,應(yīng)收賬款增大,預(yù)付賬款增加,成本上升。要分析其形成原因及過程,提出切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略,降低危害程度。
3.建立和不斷完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng),以適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境
面對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境,企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu),配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員,健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度,強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作,使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效的運(yùn)行,以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4.積極提高企業(yè)管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
企業(yè)管理者的素質(zhì)越高,越善于駕馭市場,管理風(fēng)險(xiǎn)越小,這樣對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)和防范更多需要經(jīng)營者和財(cái)務(wù)管理人員的職業(yè)判斷,對(duì)具體環(huán)境、方法的切實(shí)性及某些條件進(jìn)行合理假設(shè)和估計(jì),進(jìn)而培養(yǎng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的靈敏嗅覺,及時(shí)發(fā)現(xiàn)和估計(jì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。另外,在采取防范和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策時(shí),也必須以企業(yè)規(guī)范、科學(xué)的管理為基礎(chǔ),對(duì)管理者的要求自然很高,否則這些對(duì)策使用不當(dāng)反而可能招致更大的風(fēng)險(xiǎn)。
5.進(jìn)行經(jīng)營多元化,投資分散化
企業(yè)將籌集來的資金進(jìn)行投資,在多個(gè)項(xiàng)目之間要權(quán)衡盈利的比重和投資風(fēng)險(xiǎn)性的比重。高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資項(xiàng)目及低風(fēng)險(xiǎn)低收益的投資項(xiàng)目要互相配合互相彌補(bǔ)才能做到投資風(fēng)險(xiǎn)最小化,投資利益最大化的狀態(tài)。
6.制定合理的風(fēng)險(xiǎn)政策、保持良好的財(cái)務(wù)狀況
企業(yè)進(jìn)行的投資活動(dòng)雖然使企業(yè)實(shí)現(xiàn)了較好的經(jīng)營成果,但造成了資金緊張,并且影響到了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。這種情況的惡化最終會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)。因此,企業(yè)經(jīng)營管理者應(yīng)該實(shí)時(shí)監(jiān)控企業(yè)財(cái)務(wù)狀況,及時(shí)制定合理的風(fēng)險(xiǎn)防范政策,及時(shí)收回各種款項(xiàng),同時(shí)制定合理的資金使用計(jì)劃,保證企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)對(duì)資金的需要。
總之,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與管理是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容,也是整個(gè)企業(yè)管理的重要組成部分,企業(yè)的經(jīng)營管理者應(yīng)該全面分析各種不同風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因,增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力,提高企業(yè)的市場競爭力,使企業(yè)財(cái)務(wù)管理有序有效。
參考文獻(xiàn):
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【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);成因;控制措施
1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)在財(cái)務(wù)活動(dòng)上的集中體現(xiàn),與企業(yè)的生存和發(fā)展密切相關(guān),貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的始終。企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)按其主要內(nèi)容一般可分為籌資、投資、資本運(yùn)營和收益分配四個(gè)方面,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)地表現(xiàn)為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)四種。
2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因
2.1 企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境復(fù)雜多變
財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外,但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來說,是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的,它可能為企業(yè)帶來某種機(jī)會(huì),也可能使企業(yè)面臨某種威脅。這就要求企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)必須適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境。但目前我國許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。
2.2 企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不夠
市場經(jīng)濟(jì)條件下,只要有財(cái)務(wù)活動(dòng),就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),不管是籌資活動(dòng)、投資活動(dòng),還是資金回收、利益分配等活動(dòng),都存在著風(fēng)險(xiǎn)。但在現(xiàn)實(shí)工作中,許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員及企業(yè)經(jīng)營者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)缺乏足夠了解,風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng)。
2.3 財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性
我國企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策現(xiàn)象,缺乏科學(xué)性和預(yù)見性,決策失誤經(jīng)常發(fā)生,從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如,在固定資產(chǎn)投資決策中,由于對(duì)投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究,加之經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)以及決策者決策能力低下等原因,導(dǎo)致投資決策失誤發(fā)生,使投資不能獲得預(yù)期的收益,給企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.4 企業(yè)內(nèi)部管理不善、財(cái)務(wù)關(guān)系混亂
首先,企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理,資產(chǎn)負(fù)債比率過高,導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重,償付能力嚴(yán)重不足,由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次,企業(yè)存貨庫存結(jié)構(gòu)不合理,存貨周轉(zhuǎn)率不高;再次,企業(yè)賒銷比重大,同時(shí),在賒銷過程中,由于對(duì)客戶的信用等級(jí)了解欠缺,缺乏控制,盲目賒銷,造成應(yīng)收賬款失控,大量比例的應(yīng)收賬款長期無法收回,直至成為壞賬,給企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。最后,企業(yè)內(nèi)部關(guān)系混亂。企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間,在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象。
3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制
3.1 需完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng),以適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境
首先,企業(yè)應(yīng)對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境認(rèn)真分析,把握其變化趨勢(shì)及規(guī)律,并制定多種應(yīng)變措施,適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策,改變財(cái)務(wù)管理方法,從而提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。其次,面對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境,財(cái)務(wù)管理體系應(yīng)與時(shí)俱進(jìn),不斷更新、完善。企業(yè)應(yīng)設(shè)置合理、高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu),配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員,健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度,強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作,使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)高效運(yùn)行,以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3.2 強(qiáng)化正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)
必須樹立正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念,遵守風(fēng)險(xiǎn)收益均衡的原則,不能只顧收益而不考慮發(fā)生損失的可能性。企業(yè)各部門特別是企業(yè)的決策管理部門和財(cái)務(wù)管理人員必須增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),將風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)滲透于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)管理人員要掌握扎實(shí)的財(cái)會(huì)專業(yè)知識(shí),具備財(cái)務(wù)信息的收集、整理和分析能力;要具有對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的敏感的、準(zhǔn)確的職業(yè)判斷能力,及時(shí)、準(zhǔn)確地估計(jì)和發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),并能對(duì)具體環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)作出判斷和提出解決方法。
3.3 提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平
財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗,在決策過程中,應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素,采用定量與定性分析方法,并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。如在籌資決策中,企業(yè)應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況合理預(yù)測(cè)資金需要量,然后通過對(duì)資金成本的計(jì)算分析及各種籌資方式的風(fēng)險(xiǎn)分析,選擇正確的籌資方式,確定合理的資金結(jié)構(gòu)。在投資決策中,通過投資回收期、投資報(bào)酬率、凈現(xiàn)值及內(nèi)部報(bào)酬率等指標(biāo)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性的綜合分析評(píng)價(jià),從而避免財(cái)務(wù)決策失誤所帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3.4 加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理,理順財(cái)務(wù)關(guān)系
加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理,調(diào)整資金及資產(chǎn)結(jié)構(gòu),減少和降低不合理的資金占用,提高資金的使用效率和周轉(zhuǎn)速度。要合理確定債務(wù)資金與自有資金、短期資金與長期資金的比例關(guān)系。要加強(qiáng)應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制,建立一套科學(xué)、系統(tǒng)的應(yīng)收賬款體系,注重評(píng)估客戶的財(cái)務(wù)狀況和資信狀況,定期分析賬齡,緊密跟蹤應(yīng)收賬款的還款情況,合理制定收款政策,控制風(fēng)險(xiǎn),減少壞賬損失。對(duì)于存貨,在保證生產(chǎn)和銷售順利進(jìn)行的同時(shí)使存貨總成本達(dá)到最低水平。在實(shí)際工作中,可以運(yùn)用存貨管理中的最佳訂貨批量模型來確定存貨量,以減少損失。
3.5 合理利用防范風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法
(1)分散法。即通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對(duì)外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大的投資項(xiàng)目,企業(yè)可以與其它企業(yè)共同投資,以實(shí)現(xiàn)收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān),避免企業(yè)獨(dú)家承擔(dān)投資而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(2)回避法。即企業(yè)在選擇投資方式時(shí),應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的前提下,選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案,以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。
(3)轉(zhuǎn)移法。企業(yè)在遵循合法、合理、公平、公正原則的基礎(chǔ)上,可以采取措施轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。如對(duì)企業(yè)閑置的資產(chǎn),采用出租或立即售出的處理方式,將資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給承租方或購買方。
(4)建立財(cái)務(wù)預(yù)警、監(jiān)測(cè)系統(tǒng)的方法。我國經(jīng)濟(jì)狀況、地域、行業(yè)等諸多因素的差異,如何根據(jù)自身的需要和特點(diǎn),設(shè)計(jì)和選擇財(cái)務(wù)比率指標(biāo)、確定權(quán)重以及各種景氣狀態(tài)的數(shù)量特征值,是企業(yè)建立和用好監(jiān)測(cè)系統(tǒng)的關(guān)鍵。 預(yù)警離不開監(jiān)測(cè), 監(jiān)測(cè)離不開財(cái)務(wù)比率,通過嚴(yán)格的理論和實(shí)證分析,合理地設(shè)計(jì)和選擇如資產(chǎn)獲利能力、償債能力等財(cái)務(wù)比率指標(biāo)系統(tǒng)。
(5)降低法。即企業(yè)面對(duì)客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),努力采取措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法。如企業(yè)可在保證資金需要的前提下,適當(dāng)降低負(fù)債資金占全部資金的比重。另外,也可以按照穩(wěn)健原則建立風(fēng)險(xiǎn)基金,以此降低風(fēng)險(xiǎn)損失對(duì)企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營的影響。
參考文獻(xiàn):
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