征信公司盈利模式精選(九篇)
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第1篇：征信公司盈利模式范文
【摘要】在我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)程中，證券公司發(fā)揮著巨大的作用。從多年來(lái)我國(guó)證券交易的現(xiàn)狀來(lái)看，證券公司的盈利模式普遍比較落后，公司盈利過(guò)于被動(dòng)，主要取決于市場(chǎng)行情。因此，證券公司需要根據(jù)目前的發(fā)展困境，結(jié)合國(guó)外的先進(jìn)盈利模式，對(duì)原有的盈利模式進(jìn)行積極的轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新，提高自身在證券市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力，進(jìn)而推動(dòng)我國(guó)證券市場(chǎng)的大力進(jìn)步與發(fā)展。
【關(guān)鍵詞】證券公司；盈利模式；創(chuàng)新；轉(zhuǎn)型
證券公司是證券市場(chǎng)在發(fā)展過(guò)程中形成的產(chǎn)物，并已經(jīng)成為證券市場(chǎng)中不可缺失的一環(huán)。證券公司的盈利與否和股票市場(chǎng)的行情有著正比關(guān)系，過(guò)于依賴(lài)于市場(chǎng)行情，導(dǎo)致公司的盈利收到一定影響。及時(shí)的對(duì)盈利模式進(jìn)行轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新，將會(huì)推動(dòng)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融改革。
一、我國(guó)目前盈利模式轉(zhuǎn)型的方法
（一）重構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)版圖
在證券市場(chǎng)日新月異的發(fā)展過(guò)程中，業(yè)務(wù)版圖面臨著重構(gòu)的可能性。根據(jù)證監(jiān)會(huì)的新規(guī)定，符合條件的證券公司可以在全國(guó)開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)，證券公司根據(jù)自身的發(fā)展重點(diǎn)與未來(lái)戰(zhàn)略規(guī)劃自己決定分支機(jī)構(gòu)的數(shù)量與開(kāi)設(shè)地點(diǎn)。政策的變更是重構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)版圖的一大原因，體系完整、實(shí)力雄厚的證券公司可以獲得更多的發(fā)展機(jī)會(huì)，有著更為廣闊的發(fā)展前景。
（二）投行業(yè)務(wù)的新產(chǎn)業(yè)鏈
投行業(yè)務(wù)的不斷增加，使得產(chǎn)業(yè)鏈也在不斷的完善。近年來(lái)，我國(guó)券商的投行業(yè)務(wù)體系主要是以客戶(hù)為中心，向客戶(hù)提供股票投資、金融管理、債權(quán)融資等方面的服務(wù)，由此形成一個(gè)不斷完善的產(chǎn)業(yè)鏈。目前，我國(guó)的許多行業(yè)都有著進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合的意向，眾多企業(yè)合并重組，銀行在這樣的形式下對(duì)進(jìn)行兼并的企業(yè)進(jìn)行信貸的支持，吸引資本。
（三）資管業(yè)務(wù)的增加
新的資管政策中，產(chǎn)品由過(guò)去的審批制度改為備案制度，對(duì)原有的產(chǎn)品投資范圍與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等進(jìn)行了重新的劃分與規(guī)范，使得針對(duì)券商設(shè)計(jì)的各種理財(cái)產(chǎn)品不斷的增加，新的基金發(fā)行規(guī)模也隨之增加。
（四）政策扶持創(chuàng)新業(yè)務(wù)
融資融券業(yè)務(wù)自運(yùn)行以來(lái)，是證券公司重要的業(yè)務(wù)之一。融資融券的一個(gè)特點(diǎn)是證券公司憑借該業(yè)務(wù)獲得的收入與股市的行情沒(méi)有太大的聯(lián)系，券商獲取的收益相對(duì)穩(wěn)定，不受市場(chǎng)的過(guò)多的影響。創(chuàng)新融資融券業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)數(shù)量增加，利潤(rùn)逐步增長(zhǎng)，融資融券未來(lái)的發(fā)展前景明朗。
股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)是對(duì)融資融券業(yè)務(wù)的一次延伸，大型券商對(duì)該業(yè)務(wù)的需求更高，獲取到的利潤(rùn)更多更穩(wěn)定，是資本中介型業(yè)務(wù)中一個(gè)前景樂(lè)觀的新業(yè)務(wù)。
資產(chǎn)證券新規(guī)定的。2013年證監(jiān)會(huì)的針對(duì)證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的新的管理規(guī)定，對(duì)證券公司在未來(lái)開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的具體事項(xiàng)做出了具體的規(guī)定，點(diǎn)明方向引導(dǎo)證券公司的資產(chǎn)證券化工作邁向正規(guī)，使得證券化的資產(chǎn)范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，認(rèn)可了很多的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，也允許證券公司在資產(chǎn)證券化工作提供更好的雙邊服務(wù)。
新三板業(yè)務(wù)是資本市場(chǎng)得以發(fā)展的一大關(guān)鍵點(diǎn)，新三板公司數(shù)量在未來(lái)可能會(huì)實(shí)現(xiàn)很大程度的增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)目前的試點(diǎn)地區(qū)在不斷的增加，配套的相關(guān)設(shè)施也在逐漸完善。
（五）發(fā)揮資本市場(chǎng)的中介作用
證券公司在金融業(yè)界有著重要的中介功能，資本市場(chǎng)的諸多交易必須依托證券公司來(lái)完成，證券公司在經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程中，與商業(yè)銀行、信托公司、基金公司等金融機(jī)構(gòu)有著密切的聯(lián)系。就當(dāng)前的情況來(lái)看，由于多方面因素的影響，使得我國(guó)證券公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中無(wú)法充分發(fā)揮其中介作用，這就導(dǎo)致證券公司在一些目融資、企業(yè)并購(gòu)中不能充分發(fā)揮其應(yīng)有的作用。所以，證券公司必須不斷加強(qiáng)資金能力，通過(guò)這種方式，不斷弱化法律以及公司自身等不利因素對(duì)其產(chǎn)生的不利影響。就當(dāng)前的情況來(lái)看，證券公司必須要將其工作的重點(diǎn)放在高流動(dòng)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)拓展中，并且要結(jié)合新型金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，這樣可以不斷增強(qiáng)其資金能力，不斷提升其在金融市場(chǎng)中的作用，進(jìn)而推動(dòng)其盈利模式的轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新。
二、價(jià)值鏈轉(zhuǎn)型策略的具體分析
（一）改變內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈
證券公司過(guò)去的營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)主要依靠通道的價(jià)值來(lái)吸引更多的投資者，通過(guò)賺取投資者的傭金來(lái)獲取利益，證券公司在開(kāi)展?fàn)I銷(xiāo)工作的時(shí)候依靠客戶(hù)開(kāi)戶(hù)并進(jìn)行實(shí)際的交易從而實(shí)現(xiàn)真正的價(jià)值。近年來(lái)通過(guò)交易獲得的傭金在不斷的減少，證券公司需要改變以往的服務(wù)方式，向增值服務(wù)與產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)方式轉(zhuǎn)變，這樣可以改變企業(yè)的收入來(lái)源，獲取更多的收入。
證券公司不可能永遠(yuǎn)憑借硬件設(shè)施保持在業(yè)界內(nèi)的領(lǐng)先水平，更多情況下，一家證券公司的競(jìng)爭(zhēng)能力高低取決于其的軟實(shí)力，這也決定了一家證券公司的服務(wù)水平。證券公司需要有強(qiáng)大的內(nèi)部團(tuán)隊(duì)，包括產(chǎn)品創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)，市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)等，可以提供有參考價(jià)值的研究報(bào)告，對(duì)市場(chǎng)條件做出詳細(xì)的分析，并設(shè)計(jì)出有自身特色，使用價(jià)值高的產(chǎn)品。
證券公司要重視提高客戶(hù)服務(wù)水平，不斷的吸引客戶(hù)，穩(wěn)定用戶(hù)基群，幫助公司設(shè)計(jì)新產(chǎn)品，分散成本，增加產(chǎn)品種類(lèi)，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，使公司的產(chǎn)品更為合理，適應(yīng)市場(chǎng)需要，有效降低風(fēng)險(xiǎn)。
（二）建立外部?jī)r(jià)值鏈
在完成內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈的構(gòu)建之后，還要對(duì)外部?jī)r(jià)值鏈進(jìn)行建立。銀行與證券公司的合作成為在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中一件可以實(shí)現(xiàn)共贏的事情。與銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行跨平臺(tái)的合作，改變過(guò)去銀行與信托公司進(jìn)行合作的情況，證券公司接受來(lái)自銀行的資金委托，為銀行制定資產(chǎn)管理計(jì)劃，與過(guò)去信托機(jī)構(gòu)的信托政策銜接，提高銀行的資金管理能力，從而使銀行可以更好的為其的投資用戶(hù)提供服務(wù)工作。證券公司由此獲得穩(wěn)定的合作伙伴，完善了外部?jī)r(jià)值鏈。資產(chǎn)證券化經(jīng)過(guò)幾年的試點(diǎn)，已經(jīng)成為一項(xiàng)常規(guī)的證券業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)的形態(tài)不再局限于過(guò)去的幾類(lèi)，而更多涉及到不動(dòng)產(chǎn)等方面的形態(tài)。
三、結(jié)語(yǔ)
證券公司在證券市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)程中有著重要的地位，推動(dòng)我國(guó)的證券市場(chǎng)向更為完善與國(guó)際化的方向邁進(jìn)，我們應(yīng)該及時(shí)的認(rèn)識(shí)到目前在證券市場(chǎng)中存在的問(wèn)題，結(jié)合國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)我國(guó)證券公司盈利模式進(jìn)行轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新。這對(duì)我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著積極的推動(dòng)作用。
參考文獻(xiàn)：
第2篇：征信公司盈利模式范文
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，消費(fèi)金融公司在中國(guó)發(fā)展前景并不樂(lè)觀。一方面，相關(guān)政策期望落空；另一方面，國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融公司生不逢時(shí)、先天不足，既與銀行信用卡和個(gè)人消費(fèi)貸款存在重疊，又面臨電商發(fā)展沖擊，還被小額貸款公司、民間借貸等多種融資模式多面圍堵。
模式之困
對(duì)于近日業(yè)界傳得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的“上層或已決定不再擴(kuò)大消費(fèi)金融公司試點(diǎn)”的消息，消費(fèi)金融公司相關(guān)人士多不置可否，亦有消費(fèi)金融公司仍認(rèn)為在未來(lái)一兩個(gè)月內(nèi)消費(fèi)金融公司試點(diǎn)在政策會(huì)有所變動(dòng)。但另一消費(fèi)金融公司人士則分析認(rèn)為，實(shí)際上在去年11月一次有關(guān)消費(fèi)金融的論壇上，監(jiān)管層的表態(tài)已有短期內(nèi)不會(huì)改變監(jiān)管政策之意。
據(jù)稱(chēng)在該論壇上，相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)人士表示，消費(fèi)金融公司試點(diǎn)工作的初衷是希望在小額、分散、面向中低收入人群的貸款業(yè)務(wù)中取得更大的發(fā)展。但目前有的公司還存在著尚未脫離商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)思路，片面追求業(yè)務(wù)規(guī)模，存在單筆貸款大額化、產(chǎn)品類(lèi)銀行化和特色化不足的問(wèn)題。
“試點(diǎn)公司應(yīng)該根據(jù)中國(guó)的國(guó)情，加緊學(xué)習(xí)引進(jìn)消費(fèi)信貸專(zhuān)業(yè)營(yíng)銷(xiāo)和風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)，加大產(chǎn)品創(chuàng)新研究，建立可持續(xù)的盈利模式?！痹摫O(jiān)管機(jī)構(gòu)人士稱(chēng)。且現(xiàn)場(chǎng)另有監(jiān)管部門(mén)人士較為含蓄表態(tài)，目前消費(fèi)金融公司還不具備大規(guī)模推廣的條件。
“距離那次論壇也就半年左右的時(shí)間，目前的思路應(yīng)該沒(méi)有改變。”上述消費(fèi)金融公司人士認(rèn)為，目前對(duì)于消費(fèi)金融公司來(lái)說(shuō)最主要的還是探索模式，在模式未成熟之前，監(jiān)管層進(jìn)一步放開(kāi)試點(diǎn)可能也沒(méi)辦法向上層交代。
據(jù)稱(chēng)，此前四家消費(fèi)金融公司中唯一的一家外資消費(fèi)金融公司天津捷信模式頗受推崇，但目前這種“被推崇”也面臨著不確定性。
“近期捷信有關(guān)貸款費(fèi)率較高的問(wèn)題可能也引發(fā)對(duì)其模式的疑慮?！币粯I(yè)內(nèi)人士稱(chēng)。
捷信的消費(fèi)金融模式與傳統(tǒng)銀行頗為不一樣，即與零售商緊密合作，直接支持購(gòu)買(mǎi)耐用消費(fèi)品，且其客戶(hù)主要面向中低收入群體，主要包括藍(lán)領(lǐng)、工薪階層和年輕夫婦等，這類(lèi)人群具有較大消費(fèi)需求的同時(shí)，由于收入水平，往往很難在傳統(tǒng)銀行獲得貸款。
天津捷信母公司捷信中國(guó)高層稱(chēng)，有了捷信在業(yè)務(wù)方面的支持，零售商平均實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)額增長(zhǎng)30%。捷信戶(hù)均貸款額度在2500元左右，在幾家消費(fèi)金融公司中戶(hù)均貸款最低，但也因?yàn)槊嫦蚋投说目蛻?hù)群體，所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)以及運(yùn)營(yíng)成本更高，貸款費(fèi)率也相應(yīng)更高。
在過(guò)去的三年中，幾家中資消費(fèi)金融公司也做了頗多探索。比如北銀消費(fèi)推出了用于購(gòu)買(mǎi)家用電器、電子產(chǎn)品、家具等各類(lèi)耐用消費(fèi)品的“輕松付”，用于支付個(gè)人及家庭旅游、婚慶、教育、裝修等各類(lèi)消費(fèi)的“輕松貸”等系列消費(fèi)金融產(chǎn)品，并開(kāi)發(fā)上線(xiàn)了Mini循環(huán)消費(fèi)貸款，這在國(guó)內(nèi)是首創(chuàng)。
截至近期，北銀消費(fèi)貸款余額達(dá)26億左右，在四家試點(diǎn)的消費(fèi)金融公司中規(guī)模最大。
為了與零售商更為緊密地合作，近期北銀消費(fèi)還宣布引入包括聯(lián)想、萬(wàn)達(dá)等公司作為其股東。“在引入資本的同時(shí)，我們更看重股東帶來(lái)的渠道資源。”北銀消費(fèi)相關(guān)人士稱(chēng)。不過(guò)相對(duì)捷信而言，其他消費(fèi)金融公司戶(hù)均貸款額度更高，面臨的客戶(hù)群體相對(duì)“更高端”，但貸款利率也相對(duì)較低。
“估計(jì)現(xiàn)在監(jiān)管層也在想哪個(gè)模式更好?！蹦硺I(yè)內(nèi)人士稱(chēng)。
成長(zhǎng)瓶頸
值得一提的是，在模式不盡相同之時(shí)，目前幾家消費(fèi)金融公司的訴求側(cè)重點(diǎn)亦不盡相同。在北銀消費(fèi)來(lái)說(shuō)，征信體系的完善是構(gòu)建成熟消費(fèi)金融模式的重要前提。
“要構(gòu)建成熟的消費(fèi)金融運(yùn)營(yíng)模式，必須要有完善的征信系統(tǒng)作為前提，如果信息充分，消費(fèi)金融公司可以很快審批?！北便y消費(fèi)相關(guān)人士稱(chēng)。
據(jù)稱(chēng)，目前個(gè)別城市已開(kāi)始將稅務(wù)、水電繳費(fèi)情況加入了征信系統(tǒng)，但身居北京的北銀消費(fèi)接入的僅有央行征信系統(tǒng)。
“我們現(xiàn)在就是用央行的數(shù)據(jù)庫(kù)，這個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)只有個(gè)人銀行貸款、信用卡信用記錄，如果包括稅務(wù)、水電繳費(fèi)等方方面面信息都納入到個(gè)人征信體系里面，對(duì)我們的發(fā)展就有很大的促進(jìn)作用。”
據(jù)稱(chēng)在消費(fèi)金融相對(duì)發(fā)達(dá)的日本，客戶(hù)即使兩三年未還款，消費(fèi)金融公司仍有機(jī)會(huì)追回貸款，比如在其去民政部門(mén)辦理結(jié)婚登記時(shí)，便有可能接到催收貸款電話(huà)，因?yàn)槊裾块T(mén)信息消費(fèi)金融公司亦能共享。但對(duì)征信系統(tǒng)完善的期待并非目前消費(fèi)金融公司一致的最重點(diǎn)訴求。對(duì)于唯一一家外資消費(fèi)金融公司捷信而言，實(shí)現(xiàn)跨區(qū)經(jīng)營(yíng)仍是重點(diǎn)。
該公司高層近日進(jìn)一步表示，捷信產(chǎn)品會(huì)適時(shí)進(jìn)行創(chuàng)新，比如天津的消費(fèi)金融公司業(yè)務(wù)模式如果能在全國(guó)順利展開(kāi)，會(huì)推出需要符合市場(chǎng)規(guī)模的新型創(chuàng)新性產(chǎn)品。捷信中國(guó)已經(jīng)在中國(guó)投入25億元，包括天津捷信在內(nèi)，員工接近9000人，捷信中國(guó)急于將天津捷信消費(fèi)金融模式推廣到全國(guó)以實(shí)現(xiàn)規(guī)?；\(yùn)作。
但北銀消費(fèi)相關(guān)人士則明確表示：“我們最關(guān)心的重點(diǎn)是盡快探索出具有中國(guó)特色的消費(fèi)金融經(jīng)營(yíng)模式，更好地滿(mǎn)足中低收入百姓的消費(fèi)融資需求，沒(méi)有跨區(qū)，我們也實(shí)現(xiàn)了盈利。”
在重點(diǎn)訴求不同之時(shí)，目前消費(fèi)金融公司的發(fā)展也存在一些共同的難題，比如進(jìn)一步拓展融資渠道仍存在一定障礙。監(jiān)管層此前曾向試點(diǎn)公司征詢(xún)了各自的難點(diǎn)，這一問(wèn)題是消費(fèi)金融公司反映的重點(diǎn)之一。
“我們想進(jìn)入銀行間市場(chǎng)融資，降低融資成本，這樣也能降低客戶(hù)貸款的成本。對(duì)于消費(fèi)金融公司來(lái)講，不能每次缺錢(qián)的時(shí)候都增資擴(kuò)股，再走一系列復(fù)雜的流程?！北便y消費(fèi)相關(guān)人士稱(chēng)。
目前幾家中資消費(fèi)金融公司主要資金來(lái)源為銀行貸款，貸款成本基本在6%左右，遠(yuǎn)高于銀行間市場(chǎng)籌資成本。捷信消費(fèi)母公司捷信中國(guó)高層近日也對(duì)外表示尤為贊同上述建議，目前捷信消費(fèi)的融資包括銀行貸款等多種渠道，據(jù)了解，整個(gè)捷信中國(guó)融資成本超過(guò)12%，這是該公司提供的消費(fèi)貸款費(fèi)率較高的原因之一。
培育市場(chǎng)
面對(duì)諸多小貸公司的涌入，“正牌軍”的態(tài)度令人玩味。消費(fèi)金融公司捷信中國(guó)CEO邁克·史國(guó)奇指出：“隨著市場(chǎng)參與者越來(lái)越多，整個(gè)市場(chǎng)的蛋糕會(huì)越來(lái)越大，而規(guī)模的擴(kuò)大對(duì)這個(gè)尚需培育的市場(chǎng)是件好事。大家很容易把消費(fèi)金融和小額信貸這兩個(gè)行業(yè)混淆，消費(fèi)金融業(yè)平均的貸款金額是2500元，小額信貸平均貸款金額是5萬(wàn)元。這兩個(gè)行業(yè)的特質(zhì)，決定了其流程非常不一樣。”
在中國(guó)，所謂消費(fèi)金融公司，是指不吸收公眾存款、具有小額和分散的特點(diǎn)、為個(gè)人提供消費(fèi)貸款的非銀行金融機(jī)構(gòu)，目標(biāo)人群多是藍(lán)領(lǐng)、工薪階層和農(nóng)民等，這部分群體一般尚不是銀行機(jī)構(gòu)的信用卡用戶(hù)。
雖然消費(fèi)信貸一直是各大銀行的日常業(yè)務(wù)之一，但“消費(fèi)金融”這一概念在國(guó)內(nèi)出現(xiàn)得比較晚，消費(fèi)金融近年來(lái)的發(fā)展在很大程度上取決于監(jiān)管方面的突破。銀監(jiān)會(huì)副主席蔡鍔生曾坦言：“中國(guó)消費(fèi)金融還有比較長(zhǎng)的路要走?！边@條路包括可持續(xù)增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)和盈利模式、區(qū)別于銀行的差異化產(chǎn)品及提高全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力等。
這一點(diǎn)從中東歐最大的消費(fèi)金融公司捷信進(jìn)入中國(guó)的路線(xiàn)圖可以看出：2004年，捷信母公司PPF集團(tuán)在北京設(shè)立代表處，2007年12月，捷信啟動(dòng)廣東省消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，隨后兩年間，在全國(guó)各省布點(diǎn)并與全國(guó)零售商建立戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。直到2009年7月銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》后，捷信才于2010年2月底獲批在天津建立國(guó)內(nèi)第一家消費(fèi)金融公司。
史國(guó)奇至今還記得，6年前，他第一次來(lái)到中國(guó)，下飛機(jī)第二天便飛去四川綿陽(yáng)做市場(chǎng)調(diào)研。他和客戶(hù)交流，問(wèn)他們對(duì)“分期付款”的看法，但結(jié)果并不樂(lè)觀，大概只有8%—15%的受訪者表示愿意接受這樣的產(chǎn)品，其他大多數(shù)人都沒(méi)有聽(tīng)說(shuō)過(guò)“分期付款”的概念。
直到有一天，史國(guó)奇看到了這一幕：一對(duì)年輕夫婦商量購(gòu)買(mǎi)哪一臺(tái)洗衣機(jī)，丈夫想挑一臺(tái)功能簡(jiǎn)單、價(jià)格最便宜的洗衣機(jī)，老婆則想買(mǎi)一臺(tái)更好、更貴的。史國(guó)奇從這個(gè)場(chǎng)景得出的結(jié)論是：即使在不同市場(chǎng)，人們?cè)谧鲑?gòu)買(mǎi)決定時(shí)，思考模式是類(lèi)似的。中低收入的人群不可能從銀行取得任何的貸款產(chǎn)品，而且人們也是先存錢(qián)后消費(fèi)的思維方式。史國(guó)奇和他的團(tuán)隊(duì)花了三年的時(shí)間，詳細(xì)調(diào)研了這個(gè)市場(chǎng)，開(kāi)發(fā)本土化產(chǎn)品、完善風(fēng)險(xiǎn)管
理體系、快速審批，同時(shí)也采用了包括生物識(shí)別技術(shù)在內(nèi)的很多技術(shù)。
據(jù)介紹，向有穩(wěn)定收入但信用度并不高的人群提供無(wú)擔(dān)保無(wú)抵押、當(dāng)天放款的信貸服務(wù)正是外資消費(fèi)金融公司的典型業(yè)務(wù)模式。在全球，消費(fèi)金融公司尤其適用于為小型城鎮(zhèn)提供服務(wù)，因?yàn)殇N(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)貸款非常簡(jiǎn)單，只需要一名銷(xiāo)售人員和一臺(tái)筆記本電腦就可實(shí)現(xiàn)。它們的分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)主要包括四個(gè)渠道：店內(nèi)分期付款網(wǎng)點(diǎn)、自己的分支機(jī)構(gòu)、郵局和直接渠道（比如直郵）、電話(huà)營(yíng)銷(xiāo)。
由于分支機(jī)構(gòu)和郵局受限，在拓展中國(guó)市場(chǎng)時(shí)，史國(guó)奇將渠道重心放在其合作伙伴——本地的零售商和生產(chǎn)商上，在蘇寧、國(guó)美等電器零售商的店面里，隨處可見(jiàn)其駐點(diǎn)。
這是一種基于與信托公司合作的模式，提供店內(nèi)（POS）銷(xiāo)售貸款：貸款通常是通過(guò)捷信駐點(diǎn)的員工（銷(xiāo)售代表），或通過(guò)與捷信合作的商家店員的專(zhuān)門(mén)審核。一旦審批通過(guò)，銷(xiāo)售人員將負(fù)責(zé)準(zhǔn)備所需的店內(nèi)貸款的文件，一個(gè)典型的貸款審批流程最快只需要30分鐘。
規(guī)模效應(yīng)與風(fēng)險(xiǎn)管理
和全球消費(fèi)金融市場(chǎng)相比，中國(guó)市場(chǎng)的想象空間巨大。數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)在中國(guó)大陸消費(fèi)金融僅占消費(fèi)貸款市場(chǎng)總額的4%，遠(yuǎn)低于國(guó)際水平。預(yù)計(jì)在2010-2015年，消費(fèi)金融將保持平均45%的年增長(zhǎng)率，在所有消費(fèi)類(lèi)貸款中增長(zhǎng)最快。另一方面，雖然目前四家試點(diǎn)消費(fèi)金融公司已有三家盈利，但在監(jiān)管層看來(lái)，距離最初的設(shè)想仍有一定距離。
目前，依托卡片的現(xiàn)金類(lèi)貸款是國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融公司主要的貸款形式。比如北銀消費(fèi)推出的MINI循環(huán)貸、中銀消費(fèi)的新易貸和四川錦城的輕松貸等，都通過(guò)向申請(qǐng)者發(fā)放可隨時(shí)提取現(xiàn)金的卡片，授信額度從幾萬(wàn)元到幾十萬(wàn)元不等。銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，在37億元的貸款余額中，一般用途的消費(fèi)貸款為34.81億元，占比達(dá)到93.85%。其中，一般用途的消費(fèi)貸款都是以現(xiàn)金貸款的方式發(fā)放，如用于裝修的貸款中，就可以利用銀行支行本身的房貸客戶(hù)資源進(jìn)行開(kāi)拓。
業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，未來(lái)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)發(fā)展的理想方向是繼續(xù)向單筆金額小型化的方向發(fā)展。一是結(jié)合商戶(hù)的商戶(hù)專(zhuān)享貸，二是面向消費(fèi)者的現(xiàn)金貸款，較為理想的戶(hù)均貸款額在1萬(wàn)元左右。
在這種情況下，對(duì)于消費(fèi)金融公司來(lái)說(shuō)，規(guī)模效應(yīng)非常重要，因?yàn)橐?guī)模增長(zhǎng)一方面可以降低綜合運(yùn)營(yíng)成本，另一方面也可減少違約和壞賬。一位業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示：“消費(fèi)金融的本質(zhì)決定了高度集中化和批量規(guī)模化的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，只有當(dāng)消費(fèi)金融公司的覆蓋范圍能匹配大型零售商的網(wǎng)點(diǎn)，兩者的合作才有意義，能真正促進(jìn)零售商的收入；如果只允許消費(fèi)金融公司在限定的區(qū)域內(nèi)運(yùn)營(yíng)，風(fēng)險(xiǎn)狀況會(huì)隨著時(shí)間的推移而惡化，因?yàn)闈撛诳蛻?hù)數(shù)量會(huì)減少?！比欢?，規(guī)模增長(zhǎng)的前提依然是監(jiān)管政策的放開(kāi)。
顯然，各家消費(fèi)金融公司都寄望于以規(guī)模求發(fā)展，不過(guò)在培育市場(chǎng)階段，商業(yè)模式則更重要。與捷信主打POS貸款的模式不同，國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融公司則采取了不同的模式。北銀消費(fèi)是北京銀行全資的消費(fèi)金融公司，其運(yùn)營(yíng)模式是以駐點(diǎn)銷(xiāo)售和終端銷(xiāo)售商等合作模式，與北京地區(qū)大中電器等各類(lèi)零售商合作；在產(chǎn)品多樣化方面，北銀消費(fèi)開(kāi)發(fā)了包括用于購(gòu)買(mǎi)家用電器等耐用消費(fèi)品的“輕松付”、為教師設(shè)計(jì)專(zhuān)屬消費(fèi)貸款的“明師貸”、向已簽署三方協(xié)議的應(yīng)屆大學(xué)畢業(yè)生發(fā)放“助業(yè)貸”等。去年，北銀消費(fèi)金融公司還推出了國(guó)內(nèi)首款針對(duì)農(nóng)民客戶(hù)信用消費(fèi)貸款——“惠農(nóng)貸”。中銀消費(fèi)的產(chǎn)品模式與北銀消費(fèi)類(lèi)似，包括直營(yíng)為主的新易貸信用產(chǎn)品和與商戶(hù)聯(lián)營(yíng)為主的“新易貸商戶(hù)專(zhuān)享貸”。
“要構(gòu)建成熟的消費(fèi)金融運(yùn)營(yíng)模式，必須以完善的征信系統(tǒng)為前提，如果信息充分，消費(fèi)金融公司可以很快審批?！北便y消費(fèi)相關(guān)人士稱(chēng)。
第3篇：征信公司盈利模式范文
關(guān)鍵詞：P2P平臺(tái);盈利模式;信息披露;巡查制度
一、引言
二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展問(wèn)題及其原因分析
（一）P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展問(wèn)題及其危害
2.網(wǎng)絡(luò)黑客攻擊頻繁
3.信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題嚴(yán)重
信用風(fēng)險(xiǎn)具有兩面性、突發(fā)性、收益結(jié)構(gòu)不對(duì)稱(chēng)性等特點(diǎn)，這些特征在我國(guó)P2P行業(yè)中表現(xiàn)的更加突出，根本原因還是我國(guó)信用相關(guān)信息的透明度低問(wèn)題異常嚴(yán)重[2]。一方面，金融消費(fèi)者難以了解網(wǎng)貸平臺(tái)的資質(zhì)與風(fēng)控水平，更無(wú)從辨別P2P平臺(tái)的優(yōu)劣;另一方面，P2P平臺(tái)用于融資者的貸前審核成本較高，且無(wú)法監(jiān)督資金用途和流向。伴隨著P2P平臺(tái)的激烈競(jìng)爭(zhēng)與創(chuàng)新，投資者承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)的模式基本消失，網(wǎng)貸平臺(tái)普遍提供本息擔(dān)?；蚺c第三方擔(dān)保公司合作。因此融資方風(fēng)險(xiǎn)將轉(zhuǎn)移到P2P平臺(tái)，從而加劇了平臺(tái)的壞帳率與營(yíng)運(yùn)問(wèn)題。而大部分平臺(tái)并不具備追討違約資金的專(zhuān)業(yè)能力，如果發(fā)生資金鏈斷裂，平臺(tái)和投資方只能通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)來(lái)追討資金，追討違約資金能力的不足與追討流程的非專(zhuān)業(yè)化擴(kuò)大了信用風(fēng)險(xiǎn)的不良影響，缺少擔(dān)保與質(zhì)押措施極易產(chǎn)生金融消費(fèi)者損失本息的風(fēng)險(xiǎn)。
4.互聯(lián)網(wǎng)金融人才稀缺
（二）P2P網(wǎng)貸行業(yè)困境的原因分析
1.網(wǎng)貸行業(yè)準(zhǔn)入前置缺失
現(xiàn)階段，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)準(zhǔn)入前置標(biāo)準(zhǔn)尚處于缺失狀態(tài)，平臺(tái)企業(yè)良莠不齊，投資者也無(wú)參考選擇的指標(biāo)[4]。正因?yàn)榫W(wǎng)貸行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻低、無(wú)平臺(tái)標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致行業(yè)的資質(zhì)水平與風(fēng)險(xiǎn)防范水平參差不齊，又缺少對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)信用等級(jí)評(píng)級(jí)機(jī)制，極易導(dǎo)致行業(yè)出現(xiàn)逆向選擇問(wèn)題，增加平臺(tái)企業(yè)跑路或倒閉風(fēng)險(xiǎn)。P2P行業(yè)準(zhǔn)入前置缺失主要表現(xiàn)在下面三個(gè)維度：第一，未設(shè)立牌照制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融本質(zhì)屬性仍為金融，因此對(duì)其監(jiān)督管理，應(yīng)參照對(duì)傳統(tǒng)金融體系的要求，設(shè)置牌照制度是加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)把控的基本前提。第二，無(wú)注冊(cè)資本金強(qiáng)制標(biāo)準(zhǔn)?，F(xiàn)階段，我國(guó)P2P行業(yè)的進(jìn)入成本過(guò)低，注冊(cè)資金普遍偏少，而歐美P2P平臺(tái)注冊(cè)資金基本都在千萬(wàn)級(jí)別。過(guò)低的注冊(cè)資金一方面反映企業(yè)的資質(zhì)水平與資本實(shí)力欠缺，另一方面也間接表明平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)承受能力不足。第三，無(wú)風(fēng)控體系基本要求。風(fēng)控體系水平將是P2P平臺(tái)未來(lái)發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力，關(guān)系到平臺(tái)企業(yè)的生存與發(fā)展，是投資者權(quán)益的關(guān)鍵保障。然而，我國(guó)平臺(tái)企業(yè)急于上線(xiàn)運(yùn)行，并未深刻認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)，忽視對(duì)技術(shù)與風(fēng)控團(tuán)隊(duì)的建設(shè)。
2.現(xiàn)有盈利模式缺乏科學(xué)性
得益于國(guó)家宏觀環(huán)境、小微企業(yè)融資需求、互聯(lián)網(wǎng)思維與技術(shù)等多方利好，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展態(tài)勢(shì)，但與傳統(tǒng)銀行業(yè)相比，P2P行業(yè)成熟度還有待提高，平臺(tái)企業(yè)內(nèi)部還未建立健全運(yùn)作與風(fēng)控機(jī)制，金融產(chǎn)品定價(jià)、項(xiàng)目收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等方面還需積極探索[5]。根據(jù)江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)對(duì)全國(guó)300家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)盈利模式的抽樣調(diào)查，實(shí)現(xiàn)盈利需首先做到約5.76億融資總額，而2015年10月處于該月保本點(diǎn)之上的平臺(tái)只有151家，可見(jiàn)網(wǎng)貸行業(yè)尚處于大面積虧損。網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)的盈利是有條件性的，即當(dāng)成交規(guī)模超過(guò)特定保本點(diǎn)之后，才能收回前期巨額投資，實(shí)現(xiàn)平臺(tái)企業(yè)盈利。更為深入的看，我國(guó)平臺(tái)企業(yè)多但規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)管理能力弱，缺少政策引導(dǎo)與規(guī)范，項(xiàng)目取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不科學(xué)。因此，目前我國(guó)平臺(tái)企業(yè)的盈利模式無(wú)法保證其持續(xù)健康發(fā)展，進(jìn)而引發(fā)了頻繁跑路現(xiàn)象。 3.國(guó)內(nèi)社會(huì)征信環(huán)境缺失
P2P網(wǎng)貸模式在我國(guó)起步較早，進(jìn)入門(mén)檻較低，市場(chǎng)主體較多，涉及的資金規(guī)模和市場(chǎng)影響力較大。由于國(guó)內(nèi)缺乏外部評(píng)級(jí)制度、信用消費(fèi)歷史較短等原因，這種信息不對(duì)稱(chēng)在短時(shí)間內(nèi)難以改善，從央行與融資擔(dān)保公司信用數(shù)據(jù)共享的試點(diǎn)反反復(fù)復(fù)歷時(shí)數(shù)年仍然不得進(jìn)展也可以看出我國(guó)信用制度體系推行的艱難。在監(jiān)管機(jī)構(gòu)和社會(huì)信用體系缺失的情況下，國(guó)內(nèi)網(wǎng)貸平臺(tái)既未接軌中國(guó)人民銀行的征信體系，又缺乏完備的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制，對(duì)融資方資質(zhì)與風(fēng)險(xiǎn)水平的評(píng)估審查并不能完全依賴(lài)于P2P平臺(tái)的自有審核機(jī)制，我國(guó)P2P平臺(tái)還基本上依靠行業(yè)自律對(duì)融資方進(jìn)行審核。此外，國(guó)內(nèi)專(zhuān)業(yè)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)評(píng)級(jí)機(jī)制十分缺乏，尚未形成包涵運(yùn)營(yíng)模式、安全性、交叉認(rèn)證等多維度的評(píng)級(jí)體系。
4.P2P網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)不夠
現(xiàn)階段，我國(guó)網(wǎng)貸主要通過(guò)兩種方式搭建平臺(tái)，一是企業(yè)自建，二是對(duì)外購(gòu)買(mǎi)系統(tǒng)。然而，P2P平臺(tái)技術(shù)商的系統(tǒng)屬于流水化搭建，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處理能力較差，存在安全隱患的話(huà)就會(huì)立即影響到相同系統(tǒng)的網(wǎng)貸平臺(tái)，造成大范圍的投資者權(quán)益損失。風(fēng)控體系應(yīng)當(dāng)作為平臺(tái)企業(yè)的發(fā)展重點(diǎn)與核心，除了保障平臺(tái)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)把控外，平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)安全系統(tǒng)也是重中之重。P2P網(wǎng)貸本質(zhì)是互聯(lián)網(wǎng)與民間借貸的有機(jī)融合，根本上是具有金融屬性的，相應(yīng)地存在一定程度的金融風(fēng)險(xiǎn)。從技術(shù)安全角度來(lái)看，當(dāng)前國(guó)內(nèi)市面上及在用的P2P平臺(tái)系統(tǒng)均存在不同程度的安全隱患，系統(tǒng)與技術(shù)供應(yīng)商尤其需提高準(zhǔn)入前置。而從網(wǎng)絡(luò)安全成本投入角度來(lái)看，我國(guó)大部分平臺(tái)的盈利狀況不佳，用于提高網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全的成本投入過(guò)低且部分網(wǎng)貸平臺(tái)更注重企業(yè)知名度與收益競(jìng)爭(zhēng)力，忽視平臺(tái)系統(tǒng)安全的重要性，致使自主研發(fā)團(tuán)隊(duì)建設(shè)及科技設(shè)備升級(jí)問(wèn)題難以解決。
5.內(nèi)外部環(huán)境導(dǎo)致人才缺口大
三、 P2P平臺(tái)企業(yè)全方位管理的策略研究
（一）建立平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全標(biāo)準(zhǔn)
由于當(dāng)前P2P平臺(tái)準(zhǔn)入門(mén)檻低，平臺(tái)的資質(zhì)水平與網(wǎng)絡(luò)安全系統(tǒng)問(wèn)題嚴(yán)重，部分平臺(tái)甚至沒(méi)有技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)。亟需建立相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)安全標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)安全系統(tǒng)升級(jí)，保障客戶(hù)資料信息安全。網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全標(biāo)準(zhǔn)的制定，可依據(jù)傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的共性與特點(diǎn)進(jìn)行完善，主要從技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與管理機(jī)制兩個(gè)維度進(jìn)行制定。如平臺(tái)必須擁有最高權(quán)限的管理賬戶(hù)，能夠自主控制并完善系統(tǒng)，保障平臺(tái)具備一定的自我保護(hù)能力;提升身份識(shí)別機(jī)制，實(shí)現(xiàn)對(duì)共享文件及數(shù)據(jù)表的自主訪問(wèn)控制，基于過(guò)濾措施來(lái)實(shí)行區(qū)域邊界保護(hù);通過(guò)系統(tǒng)安全防范、數(shù)據(jù)聯(lián)合校驗(yàn)、用戶(hù)多重密碼加密等方式，提高平臺(tái)客戶(hù)自主保護(hù)意識(shí)與能力，提升用戶(hù)與平臺(tái)系統(tǒng)的聯(lián)合風(fēng)險(xiǎn)防范水平。
（二）加強(qiáng)并規(guī)范平臺(tái)信息披露
只有加強(qiáng)并規(guī)范P2P平臺(tái)的信息披露義務(wù)，才能真正重塑網(wǎng)貸行業(yè)的整體形象，保障金融消費(fèi)者合法權(quán)益。P2P企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格依據(jù)真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性與及時(shí)性的原則，依照相關(guān)指引的要求，對(duì)以下幾方面關(guān)鍵信息進(jìn)行披露：一是主體信息，包括基本情況、股東情況、定期運(yùn)營(yíng)報(bào)告、網(wǎng)站服務(wù)等;二是產(chǎn)品信息，即各種產(chǎn)品的基本情況與資金結(jié)算方式;三是業(yè)務(wù)信息，包括經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)、借款信息、項(xiàng)目集中度、項(xiàng)目逾期情況、平臺(tái)客戶(hù)情況;四是科技相關(guān)信息，包括科技團(tuán)隊(duì)建設(shè)、安全等級(jí)評(píng)定。其中，尤其應(yīng)提高網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全防范措施的披露，包括資料傳送、存儲(chǔ)、保密、備份等方面。此外，P2P企業(yè)還應(yīng)構(gòu)建數(shù)據(jù)披露管理機(jī)制，如安排專(zhuān)人專(zhuān)崗負(fù)責(zé)平臺(tái)定期的信息披露，按信息披露指引規(guī)定，提高信息披露的質(zhì)量與完成度;在平臺(tái)官網(wǎng)設(shè)置披露專(zhuān)欄，確保投資者及時(shí)有效地了解相關(guān)信息。與此同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)開(kāi)展對(duì)平臺(tái)企業(yè)披露狀況的隨機(jī)檢查，對(duì)于違反相關(guān)披露規(guī)定的平臺(tái)企業(yè)，按不同情節(jié)采取相應(yīng)的懲罰措施，包括通報(bào)批評(píng)、限期整改、降低信用評(píng)級(jí)等。
（三）引導(dǎo)網(wǎng)貸平臺(tái)產(chǎn)品科學(xué)定價(jià)
由于各平臺(tái)在推廣宣傳上瘋狂競(jìng)賽，紛紛開(kāi)啟“燒錢(qián)模式”，甚至企圖以高息低費(fèi)吸引投資者，擴(kuò)大規(guī)模，致使平臺(tái)前期的獲客成本過(guò)高。只有科學(xué)合理的產(chǎn)品定價(jià)，才能重塑P2P行業(yè)品牌形象，提升平臺(tái)用戶(hù)的信任度，形成良性循環(huán)發(fā)展的行業(yè)環(huán)境。因此，政府應(yīng)引導(dǎo)P2P平臺(tái)企業(yè)科學(xué)合理制定產(chǎn)品價(jià)格，既要充分考慮實(shí)際運(yùn)營(yíng)成本，也要兼顧平臺(tái)風(fēng)控體系水平。針對(duì)平臺(tái)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，前期應(yīng)適度提高費(fèi)率以減輕成本壓力，為后期成長(zhǎng)留有盈利空間。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)積極引導(dǎo)平臺(tái)企業(yè)科學(xué)定價(jià)，堅(jiān)持有收費(fèi)依據(jù)、有定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的原則，明確P2P企業(yè)的取費(fèi)性質(zhì)，確保不逾越法律紅線(xiàn)。網(wǎng)貸平臺(tái)可參照費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合自身業(yè)務(wù)開(kāi)展和成本支出情況，合理制定各項(xiàng)取費(fèi)。在定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)方面，P2P平臺(tái)應(yīng)遵循保障客戶(hù)權(quán)益及自身利益的原則，對(duì)收費(fèi)各項(xiàng)、收費(fèi)結(jié)構(gòu)、收費(fèi)依據(jù)等進(jìn)行適度公布，以增加金融消費(fèi)者對(duì)平臺(tái)企業(yè)的認(rèn)識(shí)，提高P2P網(wǎng)貸行業(yè)的透明度。此外，P2P企業(yè)還應(yīng)在定價(jià)指導(dǎo)意見(jiàn)之上，科學(xué)合理地計(jì)算費(fèi)率，透明高效地進(jìn)行監(jiān)督管理，建立投資者資金和平臺(tái)收費(fèi)的隔離制度，嚴(yán)禁征收平臺(tái)違規(guī)費(fèi)用，嚴(yán)禁逾越監(jiān)管底線(xiàn)進(jìn)行非法集資。 （四）構(gòu)建針對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的巡查制度
由于P2P平臺(tái)企業(yè)尚無(wú)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)又難以實(shí)行及時(shí)有效的監(jiān)督管理，因此應(yīng)構(gòu)建巡查制度。巡查制度的制定應(yīng)充分考慮P2P網(wǎng)貸行業(yè)特點(diǎn)，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管、信息審核、實(shí)地調(diào)查等多種措施，來(lái)推動(dòng)平臺(tái)企業(yè)認(rèn)真落實(shí)相關(guān)法律與監(jiān)管政策，加強(qiáng)自律管理，核心業(yè)務(wù)與關(guān)鍵崗位的防控水平。尤需注意的是，該巡查制度應(yīng)以隨機(jī)抽查為主，不固定形式、不定期的對(duì)平臺(tái)進(jìn)行檢查。通過(guò)建立輿情管理機(jī)制，對(duì)產(chǎn)生負(fù)面消息的平臺(tái)企業(yè)啟動(dòng)應(yīng)急調(diào)查;基于監(jiān)管主體、行業(yè)協(xié)會(huì)、輿情管理的三者聯(lián)動(dòng)，整合利用各方優(yōu)勢(shì)資源，構(gòu)建針對(duì)P2P網(wǎng)貸的多方聯(lián)合巡查機(jī)制。而在巡查完成之后，應(yīng)及時(shí)公布對(duì)平臺(tái)企業(yè)的巡查報(bào)告，對(duì)平臺(tái)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況及風(fēng)險(xiǎn)防范體系進(jìn)行客觀評(píng)價(jià)。巡查制度的建立與實(shí)施，一方面將有效規(guī)范平臺(tái)企業(yè)運(yùn)營(yíng)，提高風(fēng)險(xiǎn)控制水平;另一方面通過(guò)檢查潛在的安全漏洞與隱患，做到事前預(yù)防，及時(shí)解決，提高平臺(tái)企業(yè)的安全程度與風(fēng)控水平。
（五）加快互聯(lián)網(wǎng)金融人才培養(yǎng)
參考文獻(xiàn)：
第4篇：征信公司盈利模式范文
[作者簡(jiǎn)介] 李國(guó)英（1973 ― ），女，蒙古族，內(nèi)蒙古赤峰人，河南省社會(huì)科學(xué)院金融與財(cái)貿(mào)研究所，副教授，博士，研究方向：供應(yīng)鏈金融、金融理論與政策。
互聯(lián)網(wǎng)催生的電子商務(wù)導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈扁平化、減少貿(mào)易層級(jí)的同時(shí)，也加劇了對(duì)供應(yīng)鏈金融的需求；大數(shù)據(jù)的運(yùn)用與互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，更加快了供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新速度；互聯(lián)網(wǎng)和供應(yīng)鏈金融的融合產(chǎn)生了新的模式，除金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始主動(dòng)謀求與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)融合，在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域拓展網(wǎng)上業(yè)務(wù)外，跨界產(chǎn)業(yè)資本、互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)平臺(tái)也參與到供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)當(dāng)中，結(jié)合自身業(yè)務(wù)特性和行業(yè)優(yōu)勢(shì)，在不同業(yè)務(wù)場(chǎng)景下為所在行業(yè)提供互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融解決方案。目前一些垂直型電子商務(wù)平臺(tái)已經(jīng)成功建立起相應(yīng)的“支付場(chǎng)景（O2O）”，支付行為帶來(lái)的商流、資金流、第三方信息流、物流在這個(gè)平臺(tái)上相互融合，共同構(gòu)筑起供應(yīng)鏈金融生態(tài)化經(jīng)營(yíng)、平臺(tái)化合作業(yè)態(tài)。
一、供應(yīng)鏈金融是全球分工背景下產(chǎn)生的融資模式
發(fā)端于20世紀(jì)80年代的以全球化為核心的供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)組織模式的演進(jìn)，是供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生的基礎(chǔ)，而更深層次的原因，在于跨國(guó)公司為尋求成本最小化而在世界范圍內(nèi)進(jìn)行的價(jià)值鏈的重塑與業(yè)務(wù)外包，從而衍生出供應(yīng)鏈管理的概念。一直以來(lái)，物流和信息流層面的管理是供應(yīng)鏈管理的核心，直到上世紀(jì)末，管理者和專(zhuān)家們逐漸發(fā)現(xiàn)，整體價(jià)值鏈上的融資成本問(wèn)題，以及鏈條局部資金流瓶頸帶來(lái)的“木桶短板”效應(yīng)，實(shí)際上部分降低了生產(chǎn)的“成本洼地”配置所帶來(lái)的最終成本節(jié)約。由此，供應(yīng)鏈管理的價(jià)值發(fā)現(xiàn)過(guò)程開(kāi)始深化，供應(yīng)鏈金融開(kāi)始走入人們的視野。在一些發(fā)達(dá)國(guó)家，運(yùn)用供應(yīng)鏈金融解決供應(yīng)鏈物流、信息流、資金流匹配問(wèn)題的做法日益流行，緊跟市場(chǎng)需求，金融機(jī)構(gòu)也開(kāi)展了相應(yīng)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，目前供應(yīng)鏈金融在全球范圍內(nèi)全面開(kāi)展。
而在國(guó)內(nèi)，供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生還有一個(gè)更為現(xiàn)實(shí)的原因。長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)推行的金融抑制政策使得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制、資金規(guī)模的考慮，更青睞大型企業(yè)，眾多中小企業(yè)急需資金支持，卻很難從金融機(jī)構(gòu)得到貸款，這樣整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作就會(huì)出現(xiàn)滯后甚至停頓。
但是如果換一種角度，大型核心企業(yè)能夠利用自身在信貸市場(chǎng)的信息優(yōu)勢(shì)來(lái)彌補(bǔ)中小企業(yè)的信用缺位，提升中小企業(yè)的信用水平和信貸能力；而在整個(gè)供應(yīng)鏈體系上又愿意與眾多中小企業(yè)通過(guò)合作和協(xié)同運(yùn)營(yíng)，來(lái)實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈系統(tǒng)的成本的最小化和價(jià)值增值的最大化，那么金融機(jī)構(gòu)就能夠通過(guò)供應(yīng)鏈融資綜合服務(wù)方案盤(pán)活整個(gè)供應(yīng)鏈資金流，促使供應(yīng)鏈系統(tǒng)成本最小和供應(yīng)鏈成員的共贏。這就是國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生與發(fā)展更為切實(shí)的背景。
二、“產(chǎn)業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)+金融”融合發(fā)展催生供應(yīng)鏈金融活力
1.“互聯(lián)網(wǎng)+”釋放產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值
我們所理解的“互聯(lián)網(wǎng)+”，應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)在效率更高、成本更低、快速整合渠道的基礎(chǔ)上，提供更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和增值服務(wù)，以扮演其中一種工具的角色，回歸至原來(lái)的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈中去，輔助產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，并最終釋放產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系的價(jià)值。無(wú)論是在消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域還是在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，觀察成功案例不難發(fā)現(xiàn)，這些企業(yè)均有意無(wú)意在踐行這種理念，即服務(wù)有形或無(wú)形的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈。
2. 互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融可以降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，提升產(chǎn)業(yè)效率
互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的高速發(fā)展為核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來(lái)機(jī)會(huì)。一方面，互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)在于用戶(hù)基數(shù)足夠大、邊際成本幾乎為零，核心企業(yè)如果能夠獲取豐富、對(duì)客戶(hù)有價(jià)值的信息，就可以借助互聯(lián)網(wǎng)迅速獲得大批用戶(hù)；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)使參與交易的各方溝通、交易行為完全網(wǎng)絡(luò)化；同時(shí)物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用提高了對(duì)物品的精準(zhǔn)管理；大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用使貿(mào)易、流通過(guò)程中各類(lèi)主體的信息被全方位記錄，從而對(duì)上下游企業(yè)的信用有更準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)；此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展使公司的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)資金來(lái)源不再局限于自有資金和銀行借款，可以借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)融資和投資的大部分功能。
3. 數(shù)據(jù)信息與資金來(lái)源成為互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的關(guān)鍵因素
對(duì)于制約供應(yīng)鏈金融發(fā)展的主要原因：缺乏關(guān)鍵數(shù)據(jù)信息和資金來(lái)源缺乏，互聯(lián)網(wǎng)金融也提供了部分解決方案。首先，金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)了與核心企業(yè)以及第三方交易平臺(tái)的對(duì)接，可以通過(guò)合作更好地管理控制風(fēng)險(xiǎn)，逐步加大資金供給；其次，資金來(lái)源除了金融機(jī)構(gòu)貸款以及大型核心企業(yè)自有資金外，也有了更多的選擇；其三，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)積累的大數(shù)據(jù)，進(jìn)行深度挖掘分析后可以提供可靠準(zhǔn)確的信用支持，可以部分代替?zhèn)鹘y(tǒng)模式下的以資產(chǎn)支持為主的擔(dān)保形式，給予有迫切融資需求的中小企業(yè)解燃眉之急，帶動(dòng)供應(yīng)鏈整體效率的提高。這就是互聯(lián)網(wǎng)帶給供應(yīng)鏈金融的改造革新。而且供應(yīng)鏈金融在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上的交易模式，會(huì)衍生為更為多元、更為便捷的具體產(chǎn)品，同時(shí)也適應(yīng)了時(shí)代訴求。可以說(shuō)是互聯(lián)網(wǎng)促進(jìn)了供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品創(chuàng)新，從源頭帶動(dòng)其價(jià)值釋放。
三、產(chǎn)業(yè)資本、大型電子商務(wù)平臺(tái)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域拓展空間
掌握大量客戶(hù)資源的電商平臺(tái)型企業(yè)以及對(duì)上、下游掌握能力較強(qiáng)的核心企業(yè)切入供應(yīng)鏈金融，不僅切實(shí)降低了供應(yīng)鏈上、下游企業(yè)的融資成本，也為自身經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型打開(kāi)了廣袤的空間。
1. 設(shè)立小貸公司，以自有資金為主，向上、下游企業(yè)發(fā)放貸款，直接收取利息收入。這一模式的優(yōu)點(diǎn)是貸款利率較高（規(guī)定上限為貸款基準(zhǔn)利率4倍，普遍的年化利率15%左右），并且審核放款速度較快，期限靈活。但小貸公司的資金來(lái)源只能是股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金和從銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)融入的資金（銀行融入資金不能超過(guò)凈資本50%），受此限制，規(guī)模難以做大。
2.設(shè)立擔(dān)保公司，為上、下游企業(yè)增信，以方便其獲得金融機(jī)構(gòu)貸款，通過(guò)擔(dān)保費(fèi)獲得收入（擔(dān)保費(fèi)率在1%～3%，銀行貸款利率9%～10%）。目前銀行普遍對(duì)擔(dān)保公司資質(zhì)要求較嚴(yán)格，貸款放大倍數(shù)不超過(guò)10倍，并且要求擔(dān)保公司繳納10%的保證金，因此，這一模式同樣面臨資金瓶頸問(wèn)題。另一方面，受限于銀行的審批速度較慢（普遍在2個(gè)月以上），難以滿(mǎn)足中小企業(yè)短期周轉(zhuǎn)資金的需求。
3. 建立P2P平臺(tái)，連接有融資需求的企業(yè)和理財(cái)需求的個(gè)人，通過(guò)手續(xù)費(fèi)、服務(wù)費(fèi)方式賺取利差（普遍在2%左右）。目前主流P2P平臺(tái)的利率普遍在10%左右，審核放款流程在1周以?xún)?nèi)就能完成，對(duì)于中小企業(yè)吸引力較大，并且這一模式?jīng)]有資金的天花板限制，適合快速?gòu)?fù)制、做大規(guī)模。但P2P平臺(tái)對(duì)公司運(yùn)營(yíng)能力、技術(shù)能力和風(fēng)控能力提出了更高的要求，前期需要較大的人力、財(cái)力投入。
在我國(guó)征信體系尚不完善，違約成本較低的情況下，相比于自設(shè)小貸公司、擔(dān)保公司，建立P2P平臺(tái)應(yīng)該是實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)快速發(fā)展的最佳選擇，特別是基于產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)景下的P2P金融模式，由于核心企業(yè)具備行業(yè)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，在信息獲取、風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)上更加專(zhuān)業(yè)，可以通過(guò)金融脫媒快速解決資金來(lái)源和資金成本問(wèn)題，二者的融合發(fā)展也將成為互聯(lián)網(wǎng)金融的新熱點(diǎn)。
四、快速發(fā)展的P2P平臺(tái)亟需與供應(yīng)鏈金融協(xié)同發(fā)展
1. P2P平臺(tái)快速發(fā)展的同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大
通過(guò)對(duì)各種類(lèi)型的平臺(tái)進(jìn)行觀察和分析后不難發(fā)現(xiàn)，我國(guó)現(xiàn)階段P2P行業(yè)的突飛猛進(jìn)，實(shí)際上更多的是傳統(tǒng)民間借貸市場(chǎng)的搬家，其中的大部分P2P平臺(tái)都和小貸公司有著緊密合作關(guān)系：有些P2P是平臺(tái)類(lèi)型的，聚集多家小貸，有些P2P更是直接歸屬某家小貸公司，所以如果撥開(kāi)P2P的外衣就能看到民間借貸的身影，那么再討論P(yáng)2P的發(fā)展速度與平臺(tái)數(shù)據(jù)可能意義相對(duì)不大了。從本質(zhì)上看，跟小貸公司聯(lián)系到一起的P2P平臺(tái)，是小貸公司給P2P提供了資產(chǎn)端。但是小貸公司作為資產(chǎn)端難以規(guī)?；蜆?biāo)準(zhǔn)化，風(fēng)險(xiǎn)可控程度也相對(duì)較低。金融行業(yè)盈利本身依靠的是規(guī)模和杠桿，也就是說(shuō)，利差和風(fēng)險(xiǎn)不可兼得，利差越小風(fēng)險(xiǎn)越小。P2P平臺(tái)要實(shí)現(xiàn)安全、可持續(xù)的發(fā)展必須解決規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，沒(méi)有一定的規(guī)模，難言可持續(xù)性。高息信貸市場(chǎng)難以設(shè)計(jì)出標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，規(guī)模越大、風(fēng)險(xiǎn)越難控制，進(jìn)入一個(gè)無(wú)法繞開(kāi)的矛盾和死結(jié)。因此P2P與規(guī)模大、風(fēng)險(xiǎn)可控的資產(chǎn)端對(duì)接，是其安全、可持續(xù)發(fā)展的重要手段之一。
2.“P2P+供應(yīng)鏈金融”體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)實(shí)體的政策導(dǎo)向
金融的本質(zhì)就是收益和風(fēng)險(xiǎn)的匹配，在我國(guó)征信體系尚不完善，違約成本較低的情況下，沒(méi)有任何風(fēng)控的平臺(tái)從金融理論上是不可能成功的。2014年底上市的全球最大的P2P平臺(tái)Lending Club獲得了資本市場(chǎng)的追捧，其核心優(yōu)勢(shì)就在于其純線(xiàn)上低成本、純平臺(tái)無(wú)擔(dān)保、建立在外部信用機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)上的風(fēng)控體系和其良好的用戶(hù)體驗(yàn)。而其中最重要的風(fēng)控體系所依賴(lài)的信用機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)是中國(guó)P2P企業(yè)所欠缺的。在此經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下，基于產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)景下的P2P金融模式可能代表該類(lèi)金融創(chuàng)新產(chǎn)品未來(lái)的發(fā)展方向。大型產(chǎn)業(yè)集團(tuán)具備信息優(yōu)勢(shì)，對(duì)上、下游企業(yè)具備較強(qiáng)的控制能力，目前這一部分價(jià)值未被現(xiàn)行的金融機(jī)構(gòu)完全挖掘出來(lái)。供應(yīng)鏈金融自誕生以來(lái)就致力于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是中小企業(yè)的融資，而服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，引導(dǎo)和支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，改善中小企業(yè)融資環(huán)境，一直以來(lái)也是國(guó)家對(duì)于金融市場(chǎng)和信貸政策系統(tǒng)的基本要求。P2P平臺(tái)與供應(yīng)鏈對(duì)接，一方面可以受益供應(yīng)鏈對(duì)商流、信息流、資金流、物流四流的控制手段來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，另一方面可以充分將金融服務(wù)與供應(yīng)鏈對(duì)接，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)實(shí)體，特別是服務(wù)中小企業(yè)的金融本質(zhì)，也符合國(guó)家政策導(dǎo)向。
3.“P2P+供應(yīng)鏈金融”具備較強(qiáng)的對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的管理控制能力
在投資、融資兩端需求旺盛的行業(yè)背景下，對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的管理控制能力是P2P平臺(tái)成功的核心要素所在。在線(xiàn)上數(shù)據(jù)建設(shè)尚未完善的背景下，基于產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)景下的P2P金融模式可以通過(guò)“商圈平臺(tái)+交易場(chǎng)景+大數(shù)據(jù)”，構(gòu)建起內(nèi)生且高度可控的風(fēng)險(xiǎn)控制模型，并結(jié)合線(xiàn)下交易場(chǎng)景、掌握借款人實(shí)際資金需求和資產(chǎn)狀況、把控借款人借款實(shí)際投向。
五、結(jié) 語(yǔ)
2014年以來(lái)，一些大型電商已經(jīng)完成O2O平臺(tái)的搭建，而O2O平臺(tái)搭建的最終目的仍然是在有各自主攻方向的垂直領(lǐng)域，形成各自熟悉行業(yè)體系下的“產(chǎn)業(yè)閉環(huán)”，通過(guò)完整的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)和信用記錄資源來(lái)控制借貸風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估項(xiàng)目?jī)r(jià)值，加速全產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模擴(kuò)張。各垂直產(chǎn)業(yè)的巨大交易市場(chǎng)為P2P提供了風(fēng)險(xiǎn)可控且足夠?qū)崿F(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)空間。同時(shí)隨著向O2O延伸業(yè)務(wù)范圍，并憑借低成本和便捷性的顯著優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)將支付結(jié)算引入線(xiàn)上，并且跟線(xiàn)下的供應(yīng)鏈資源整合打通，初步形成了閉環(huán)、可控的支付場(chǎng)景。
已經(jīng)構(gòu)建支付場(chǎng)景并且形成可控閉環(huán)的產(chǎn)業(yè)O2O平臺(tái)、綜合電商平臺(tái)、大型供應(yīng)鏈體系等成為P2P積極擁抱的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，供應(yīng)鏈或者電商平臺(tái)提供風(fēng)險(xiǎn)控制和融資需求，成功與P2P對(duì)接，形成真正的產(chǎn)業(yè)閉環(huán)。
第5篇：征信公司盈利模式范文
引言:股指期貨推出了,近期也炒得沸沸揚(yáng)揚(yáng),但對(duì)于廣大中小投資者,它依然是一個(gè)陌生的深不可測(cè)的生地。
導(dǎo)語(yǔ):參與股指期貨的散戶(hù),在入市前一定要設(shè)置入市原則,還要制定好交易計(jì)劃,最關(guān)鍵的一點(diǎn)就是一定不能用股票的操作手法來(lái)操作股指期貨,而是要用期貨的手法來(lái)操作股指期貨。
2010年4月16日,股指期貨正式交易。近日,本刊記者采訪了金鵬期貨有限公司副總經(jīng)理喻猛國(guó)先生。喻先生對(duì)投資理財(cái)、企業(yè)套期保值,上市公司利用股指期貨進(jìn)行市值管理等有深入理論研究和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。為多家上市公司講授期貨知識(shí)與設(shè)計(jì)套期保值管理風(fēng)險(xiǎn)制度與方案。在股指期貨推出之際,本刊記者采訪了他。
《卓越理財(cái)》:股指期貨的推出,對(duì)于A股有什么影響?
喻猛國(guó):大多數(shù)人認(rèn)為股指期貨推出后由于有了做空的機(jī)制,會(huì)導(dǎo)致股價(jià)的大跌,但是,通過(guò)分析發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家推出股指期貨后股票的運(yùn)行趨勢(shì)表明,美國(guó)1982年4月推出的標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨、1986年5月香港推出的恒生指數(shù)期貨、1988年7月法國(guó)推出的CAC40指數(shù)期貨、1988年9月日本大阪推出的日經(jīng)225指數(shù)期貨、1988年9月英國(guó)推出的FTSE100指數(shù)期貨、1990年11月德國(guó)推出的DAX30指數(shù)期貨推出后都是上漲的,臺(tái)灣和韓國(guó)的下跌跟當(dāng)時(shí)的東南亞金融危機(jī)的大環(huán)境有關(guān),股價(jià)的運(yùn)行跟股指期貨是否推出以及何時(shí)推出沒(méi)有關(guān)系。正所謂“股市是宏觀經(jīng)濟(jì)的晴雨表”,A股走勢(shì)最主要的影響因素還是宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì),如果宏觀經(jīng)濟(jì)向好,那么即使股指期貨推出,A股還是會(huì)呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)。
《卓越理財(cái)》:股指期貨對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)會(huì)有什么樣的影響?
喻猛國(guó):首先,能減緩股市的大幅波動(dòng)。期貨則可以反映出市場(chǎng)的長(zhǎng)期價(jià)格。股指期貨推出后,投資者對(duì)未來(lái)價(jià)格的預(yù)期將反映在期貨價(jià)格上,從而使現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格變得更加理性和健全。股指期貨對(duì)于A股市場(chǎng)的價(jià)格將起到“穩(wěn)定器”的作用,市場(chǎng)中經(jīng)常性的波動(dòng)增加,但是劇烈的波動(dòng)減少。
其次,能使市場(chǎng)結(jié)構(gòu)更加均衡。在沒(méi)有股指期貨的時(shí)代,市場(chǎng)一致向前看,齊心協(xié)力往前拱,換籌時(shí)容易大起大落;股指期貨推出后,市場(chǎng)參與主體可以利用股指期貨交易套期保值,減少現(xiàn)貨進(jìn)出波幅,因此,市場(chǎng)將更加理性,結(jié)構(gòu)更加均衡。
再次,能改變?cè)瓉?lái)單一的盈利模式。套期保值者將股指期貨市場(chǎng)作為與其對(duì)應(yīng)股票現(xiàn)貨的轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理場(chǎng)所,投機(jī)者將股指期貨市場(chǎng)作為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、享受風(fēng)險(xiǎn)收益的場(chǎng)所,有人做多有人做空,期貨現(xiàn)貨市場(chǎng)的對(duì)沖,降低了股市的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),也將使得在現(xiàn)貨市場(chǎng)坐莊炒作單一盈利模式發(fā)生改變。
《卓越理財(cái)》:投資者風(fēng)險(xiǎn)教育在股指期貨的發(fā)展中起到一個(gè)什么樣的作用?
喻猛國(guó):前期持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)提示,投資者對(duì)股指期貨的產(chǎn)品特征和風(fēng)險(xiǎn)程度有了比較充分的認(rèn)識(shí),對(duì)參與股指期貨交易的態(tài)度比較冷靜和謹(jǐn)慎,因此不會(huì)盲目開(kāi)戶(hù)。大部分投資者已經(jīng)對(duì)是否參與這個(gè)市場(chǎng)、何時(shí)參與這個(gè)市場(chǎng)心中有數(shù),“先學(xué)習(xí),后行動(dòng)”已經(jīng)成為大多數(shù)人的共識(shí)。股指期貨投資者適當(dāng)性制度設(shè)置的高門(mén)檻,使得目前開(kāi)戶(hù)的投資者都是具有比較雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、在期貨市場(chǎng)摸爬滾打數(shù)年的人,有的甚至對(duì)股票市場(chǎng)也有深入的研究,他們清楚地了解股指期貨的特性,這些成熟投資者的參與,確保了股指期貨上市的平穩(wěn)運(yùn)行,不會(huì)出現(xiàn)大的風(fēng)險(xiǎn)。
《卓越理財(cái)》:對(duì)于中小投資者而言,無(wú)法直接參與股指期貨,如何間接利用股指期貨達(dá)到套?？刂骑L(fēng)險(xiǎn)的目的?
喻猛國(guó):由于股指期貨具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能,因此中小投資者可以利用股指期貨的這一功能提前買(mǎi)進(jìn)或者是賣(mài)出個(gè)股,達(dá)到間接控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。股指期貨指的是未來(lái)的貨,也就是未來(lái)股指的價(jià)格,即高低,與期貨對(duì)應(yīng)的是現(xiàn)貨,股指期貨的現(xiàn)貨就是股票,我國(guó)直接對(duì)應(yīng)的是滬深300指數(shù)構(gòu)成的成分股。由于股指期貨具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能,往往領(lǐng)先現(xiàn)貨上漲或下跌。所以股指期貨時(shí)代中小投資者投資股票時(shí),不僅要了解個(gè)股上市公司業(yè)績(jī)、現(xiàn)貨大盤(pán)走勢(shì),還要更多關(guān)注股指期貨的走勢(shì),如果股指期貨目前呈下跌趨勢(shì),那么投資者可以提前賣(mài)出手中的股票,便可以規(guī)避將來(lái)股票市場(chǎng)價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。
《卓越理財(cái)》:作為中小投資者,如果要參與股指期貨的交易,應(yīng)注意哪些?您有什么樣的操作建議?
喻猛國(guó):由于股指期貨本質(zhì)上是期貨而不是股票,因此其交易方式與股票完全不同,比如期貨交易獨(dú)特的保證金制度和杠桿效應(yīng),使資金管理(或倉(cāng)位管理)在風(fēng)險(xiǎn)的控制中居于最重要的地位。參與股指期貨的散戶(hù),有很大一部分是股民。對(duì)于這一部分投資者,“炒股思維”是最致命的。很多股民被套后不懂得止損,這在股指期貨交易中也是大忌。股指期貨與股市不同,前者持倉(cāng)有時(shí)間限制,不管你持倉(cāng)是盈利還是虧損,到期就必須結(jié)算。而股票只要你愿意,可以終身持有。
參與股指期貨的散戶(hù),在入市前一定要設(shè)置入市原則,如減少頻繁交易、永遠(yuǎn)不超過(guò)半倉(cāng)、趨勢(shì)有利順勢(shì)加倉(cāng)、金字塔式逐級(jí)遞減加倉(cāng)、決不輕易補(bǔ)倉(cāng)、決不輕易持倉(cāng)過(guò)夜。此外,還要制定好交易計(jì)劃,如設(shè)置介入點(diǎn)、止損點(diǎn)、止贏點(diǎn)、持倉(cāng)的資金比例等,最關(guān)鍵的一點(diǎn)就是一定不能用股票的操作手法來(lái)操作股指期貨,而是要用期貨的手法來(lái)操作股指期貨。
插排:參與股指期貨的散戶(hù),有很大一部分是股民。對(duì)于這一部分投資者,“炒股思維”是最致命的。
Tips:
股指期貨交易誤區(qū)
1、交易時(shí)間與股票市場(chǎng)一致
目前滬深證券交易所證券交易時(shí)間為每周一至周五9:30―11:30,13:00―15:00(節(jié)假日除外),股指期貨的交易時(shí)間為9:15―11:30,13:00―15:15(最后交易日除外)。
2、滿(mǎn)倉(cāng)操作能掙大錢(qián)
由于股指期貨交易采用保證金交易,具有放大效應(yīng),有些投資者誤認(rèn)為滿(mǎn)倉(cāng)操作可以賺大錢(qián),于是能開(kāi)多少倉(cāng)就開(kāi)多少倉(cāng)。一旦行情反向變動(dòng),虧損同樣會(huì)被放大,存在爆倉(cāng)出局的風(fēng)險(xiǎn)。
3、捂著總有一天能解套
在股指期貨市場(chǎng),如果市場(chǎng)行情與投資者持倉(cāng)反方向運(yùn)行,造成投資者持倉(cāng)虧損,投資者不能奢望像買(mǎi)賣(mài)股票一樣“捂著”等待“解套”。
4、習(xí)慣買(mǎi)多不會(huì)賣(mài)空
對(duì)于投機(jī)者而言,只要有價(jià)格波動(dòng),做多做空都是機(jī)會(huì),而對(duì)于保值者而言,股指期貨最大的價(jià)值正是在于熊市的保值功能,如果無(wú)法使自己的思路接受做空,必然錯(cuò)過(guò)許多交易機(jī)會(huì)。
第6篇：征信公司盈利模式范文
想沖進(jìn)去，對(duì)婚姻也罷，職業(yè)也罷，人生的愿望大都如此”――《圍城》里的經(jīng)典臺(tái)詞，似乎正印證了當(dāng)下金融人才進(jìn)進(jìn)出出的場(chǎng)景。
未來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈且復(fù)雜，傳統(tǒng)銀行業(yè)從業(yè)者的機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)也越來(lái)越“豐富”。
留在體制內(nèi)的金融人才，看著走出去的先輩財(cái)源滾滾，大展宏圖，低下頭，看看自己的荷包，想想自己的背包，環(huán)顧周遭堅(jiān)守的同事，算算降了多少工資，懵懂中唏噓生不逢時(shí)，感嘆中傷逝時(shí)光易逝，無(wú)奈中回首往昔輝煌，忐忑中尋找突圍之路。提刀立馬，卻發(fā)現(xiàn)，外部競(jìng)爭(zhēng)壓力大、內(nèi)部管控?zé)o力、員工太多、網(wǎng)點(diǎn)成本太高、體制化僵硬、盈利模式已死。
何去何從，惴惴不安；體制外的人此刻卻又哀嘆起體制的種種好處，彼此的寒暄問(wèn)候，彼此的迎來(lái)送往，彼此的默契配合，彼此的毫不費(fèi)力，最重要的是資源的廣袤、人際的老練、關(guān)系的盤(pán)根錯(cuò)節(jié)、生意的百轉(zhuǎn)千回，到了互聯(lián)網(wǎng)，到了新金融，全是新的思維、新的技術(shù)、新的手段、新的平臺(tái)、新的員工、新的文化、新的挑戰(zhàn)，一天到晚，從早到黑，似乎總有忙不完的事。
事事需躬親，樣樣要過(guò)問(wèn)，件件要簽字，個(gè)個(gè)要管牢，頭發(fā)掉得快，睡眠無(wú)從談，突然對(duì)往日時(shí)光充滿(mǎn)了甜蜜的回憶。
高層中層一起跳
興業(yè)銀行副行長(zhǎng)離職去了騰訊；中國(guó)銀行副行長(zhǎng)離職去了樂(lè)視；華夏銀行副行長(zhǎng)離職去了蘇寧；渤海銀行行長(zhǎng)離職去了萬(wàn)達(dá)；杭州銀行行長(zhǎng)、建設(shè)銀行網(wǎng)絡(luò)金融部老總離職去了阿里；工商銀行電子銀行部老總離職自己搞銀行。
這還只是最近的事情，加上以前沸沸揚(yáng)揚(yáng)的各大行長(zhǎng)離職案例，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)足足氣煞了傳統(tǒng)金融行業(yè)。
畢竟，和傳統(tǒng)企業(yè)不同，互聯(lián)網(wǎng)沒(méi)有明確的邊界，因此搶占市場(chǎng)份額，獲得用戶(hù)就是首要任務(wù)。在互聯(lián)網(wǎng)金融大潮中，幾乎所有的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都參與進(jìn)來(lái)，所有的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在金融帝國(guó)構(gòu)筑的大戰(zhàn)硝煙中最需要的就是驍勇善戰(zhàn)的將士們。
不可否認(rèn)的是，中國(guó)傳統(tǒng)銀行的人才正在一步步被科技金融公司搶走。
科技金融公司給予員工極大的工作激情，公眾普遍也看好這一新興行業(yè)的未來(lái)，薪酬待遇也很誘人，還有不錯(cuò)的發(fā)展機(jī)會(huì)和更廣闊的發(fā)展空間，傳統(tǒng)銀行很穩(wěn)定，但其組織架構(gòu)和商業(yè)模式都過(guò)于成熟，以至于難以突破或改變，特別是對(duì)于很多懷揣夢(mèng)想的年輕人而言，這都是傳統(tǒng)銀行所缺失的。相比之下，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中員工的晉升更快，收入提高速度也最高，而金融公司員工相對(duì)晉升較慢。隨著新興的科技金融公司的火爆，傳統(tǒng)銀行對(duì)人才的吸引力已大不如前。
《2016年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融人才白皮書(shū)》顯示，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)85%的人才都是從其他的行業(yè)跨界而來(lái)，該行業(yè)對(duì)于高科技行業(yè)人才的吸引力最高，從薪酬水平看，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)新員工的起薪是年薪10萬(wàn)元，具有2-3年工作經(jīng)驗(yàn)的員工，在收入上基本能實(shí)現(xiàn)50%的增長(zhǎng)。而骨干員工的收入水平在25萬(wàn)-35萬(wàn)元之間，主管收入水平約為45萬(wàn)元。隨著一級(jí)級(jí)上升，一級(jí)部門(mén)負(fù)責(zé)人通常能拿到250萬(wàn)元的年薪水平。
城內(nèi)、城外大不同
首先是政策支持，最顯著的標(biāo)志就是2015年7月十部委聯(lián)合公布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》提及的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)――支付、借貸、股權(quán)眾籌、基金銷(xiāo)售、保險(xiǎn)、信托和消費(fèi)金融。
而各個(gè)巨頭早已經(jīng)招兵買(mǎi)馬，磨刀霍霍了。
2013年2月，馬云在阿里金融團(tuán)隊(duì)開(kāi)年會(huì)議上首次對(duì)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行了公開(kāi)表態(tài)，稱(chēng)阿里的金融業(yè)務(wù)要回歸金融本質(zhì)，即金融是為了解決貿(mào)易和生活過(guò)程中的問(wèn)題。但事實(shí)上，馬云的三個(gè)著眼點(diǎn)卻是平臺(tái)、金融和數(shù)據(jù)，現(xiàn)在金融是馬云的主攻領(lǐng)域。
短短兩年，馬云幾乎完成了全金融牌照的布局，金融業(yè)務(wù)遍布整個(gè)生態(tài)，其中支付領(lǐng)域，支付寶獨(dú)攬80%的中國(guó)移動(dòng)支付市場(chǎng)；理財(cái)余額寶更是在上線(xiàn)的兩周吸走66億，200天從0到2500億，現(xiàn)在阿里巴巴已經(jīng)具備覆蓋支付、證券、保險(xiǎn)、信托、貸款、眾籌、征信、銀行、基金、理財(cái)?shù)?0大金融主要領(lǐng)域。
最近轉(zhuǎn)賬開(kāi)始收費(fèi)的騰訊是馬云最大的挑戰(zhàn)者，也是傳統(tǒng)銀行業(yè)最怕的，騰訊金融的業(yè)務(wù)已覆蓋支付、貸款、理財(cái)、保險(xiǎn)、證券、銀行、征信、基金、眾籌等9大領(lǐng)域，覆蓋整個(gè)金融生態(tài)。
京東金融的業(yè)務(wù)涵蓋支付、貸款、理財(cái)、保險(xiǎn)、證券、征信、眾籌等7大領(lǐng)域，相比前面阿里、騰訊主要就是少了銀行，不過(guò)京東已經(jīng)與中信銀行達(dá)成戰(zhàn)略合作。京東金融保持飛速成長(zhǎng)，其代表產(chǎn)品京東白條一年時(shí)間同比增長(zhǎng)700%，成為京東金融的首要戰(zhàn)略。
這么多的事情，自然需要更多的人才。
適應(yīng)、失意蹺蹺板
金飯碗不是那么好端的，一個(gè)浸在傳統(tǒng)銀行業(yè)思維模式中的銀行家，不是換一個(gè)寫(xiě)字樓，換一臺(tái)電腦，換一身便裝，便可以成為一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融家的。
互聯(lián)網(wǎng)金融圈并非只有來(lái)者的榮耀，此前微眾銀行行長(zhǎng)、傳統(tǒng)銀行業(yè)中的標(biāo)準(zhǔn)金融家曹彤短暫從業(yè)后離職，此后微眾銀行的人事地震繼續(xù)，分管同業(yè)業(yè)務(wù)的副行長(zhǎng)鄭新林也提出辭職。短短兩個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，微眾銀行的兩位重要高管相繼離職，這對(duì)騰訊的金融帝國(guó)而言，可謂是一場(chǎng)劇烈的人事動(dòng)蕩。
第7篇：征信公司盈利模式范文
也許在2013年6月13日，支付寶和天弘基金共同推出“余額寶”時(shí)也沒(méi)有想到，一個(gè)金融創(chuàng)新的產(chǎn)品會(huì)以傳統(tǒng)金融“顛覆者”的身份出現(xiàn)，掀起了2013年互聯(lián)網(wǎng)金融的熱潮?？墒牵?dāng)互聯(lián)網(wǎng)和金融聯(lián)手與普通用戶(hù)的投資需求發(fā)生交匯時(shí)，這一市場(chǎng)就被賦予了無(wú)限的可能。這一年來(lái)，不僅有各類(lèi)“寶寶”產(chǎn)品層出不窮，P2P、眾籌、小微貸等也在互聯(lián)網(wǎng)金融的春風(fēng)下重新蓬勃發(fā)展。就如同“電商模式”對(duì)傳統(tǒng)店鋪的顛覆一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融也為傳統(tǒng)金融體系帶來(lái)了變革。
根據(jù)天弘基金2014年7月1日的《余額寶運(yùn)行一周年數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，截至2014年6月30日，余額寶規(guī)模達(dá)到5741.60億元，用戶(hù)數(shù)突破1億，仍穩(wěn)居國(guó)內(nèi)最大、全球四大基金的位置。余額寶區(qū)間年化收益5.5%，萬(wàn)份收益總值達(dá)到264元，運(yùn)行一周年共為客戶(hù)創(chuàng)造收益118億元。在余額寶的帶動(dòng)下，百度、騰訊等大型互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛推出類(lèi)似的貨幣基金理財(cái)產(chǎn)品，一年以來(lái)，已經(jīng)有超過(guò)60只貨幣基金加入了互聯(lián)網(wǎng)金融的行列。
二、“余額寶”的主體框架
“余額寶”是支付寶推出一種余額增值服務(wù)，支付寶用戶(hù)將賬戶(hù)中的錢(qián)轉(zhuǎn)入余額寶用于購(gòu)買(mǎi)天弘基金推出的“增利寶”貨幣基金。同時(shí)，用戶(hù)還可以用余額寶內(nèi)的錢(qián)進(jìn)行購(gòu)物支付，也就相當(dāng)于贖回貨幣資金。天弘增利寶基金實(shí)行T+0模式，主要用于投資國(guó)債、銀行協(xié)議存款、短期融資券等低風(fēng)險(xiǎn)、收益穩(wěn)定的金融產(chǎn)品。
目前市場(chǎng)上的各類(lèi)“寶寶”類(lèi)產(chǎn)品本質(zhì)上也都是采用了以互聯(lián)網(wǎng)為渠道，對(duì)接傳統(tǒng)貨幣基金的模式。貨幣市場(chǎng)基金早在過(guò)去的十幾年中就一直存在，并不是什么新鮮事物，只不過(guò)因?yàn)槠漭^高的準(zhǔn)入門(mén)檻以及操作不便捷等問(wèn)題而一直不溫不火。但是互聯(lián)網(wǎng)憑借自身便捷、親民的優(yōu)勢(shì)，為其注入了新的活力。在互聯(lián)網(wǎng)金融的帶動(dòng)下，貨幣市場(chǎng)基金規(guī)模從2013年起進(jìn)入飛速發(fā)展的狀態(tài)，從2011年末的2949億元，至2013年末的7475.9億元，再到今年5月末的1.92萬(wàn)億元，已接近公募基金3.92萬(wàn)億元總規(guī)模的一半。
三、余額寶的優(yōu)勢(shì)
余額寶從創(chuàng)立伊始就受到廣大用戶(hù)的追捧，短短一個(gè)月突破百億規(guī)模，并以每天3億元的速度增長(zhǎng)，究其原因，余額寶具備以下幾點(diǎn)優(yōu)勢(shì)：
（一）流動(dòng)性強(qiáng)
余額寶最大程度的保證了資金的流動(dòng)性和交易的便捷性，真正實(shí)現(xiàn)了理財(cái)產(chǎn)品與銀行卡的無(wú)縫對(duì)接。投資者可以將資金在余額寶、支付寶、銀行卡之間進(jìn)行流動(dòng)管理，并且余額寶內(nèi)資金也可以直接用于支付寶消費(fèi)。目前支付寶已與134家銀行和46萬(wàn)家商戶(hù)建立了合作關(guān)系。投資者可以將用于滿(mǎn)足日常消費(fèi)性需求的流動(dòng)資金放入余額寶進(jìn)行理財(cái)管理，減少閑置資金的浪費(fèi)。
（二）操作便捷
突破了柜臺(tái)和電腦的限制，實(shí)現(xiàn)了“一鍵開(kāi)戶(hù)”。投資者可以通過(guò)手機(jī)APP隨時(shí)隨地查看賬戶(hù)余額、當(dāng)天/累計(jì)收益、7日年化收益率等信息。
（三）起購(gòu)門(mén)檻低
余額寶無(wú)起買(mǎi)金額限制，1元即可起購(gòu)，不少客戶(hù)通過(guò)余額寶嘗試了人生第一次理財(cái)，享受了“人人理財(cái)”帶來(lái)的收益和魅力。相較而言，目前大多數(shù)銀行通過(guò)柜臺(tái)購(gòu)買(mǎi)基金最低金額為1000元，網(wǎng)上申購(gòu)基金最低金額為5000元，準(zhǔn)入門(mén)檻較高。
（四）收益率高
余額寶實(shí)質(zhì)上為一種貨幣基金理財(cái)產(chǎn)品，其風(fēng)險(xiǎn)僅次于存款和國(guó)債。自2013年6月錢(qián)荒以來(lái)，銀行間市場(chǎng)拆借利率較高，這也就造就了余額寶等在線(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品6%左右收益率的神話(huà)。隨著2014年貨幣市場(chǎng)資金面整體穩(wěn)定，余額寶等貨幣市場(chǎng)理財(cái)產(chǎn)品收益也隨之下降，維持在4%左右，約為銀行活期存款收益的12倍。
（五）營(yíng)銷(xiāo)成本低
過(guò)去，70%的基金是通過(guò)銀行、券商等方式進(jìn)行銷(xiāo)售，銀行強(qiáng)大的話(huà)語(yǔ)權(quán)長(zhǎng)期剝削著基金公司的利潤(rùn)。而以支付寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進(jìn)行銷(xiāo)售推廣，直接面向投資者，降低了銷(xiāo)售成本。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前支付寶賬戶(hù)用戶(hù)已達(dá)到8億人，支付寶可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)無(wú)成本的對(duì)這些客戶(hù)進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)推廣，大大減少了傳統(tǒng)基金銷(xiāo)售環(huán)節(jié)的成本。
四、“余額寶”對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)的影響
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展，質(zhì)疑的聲音也隨之而來(lái)，主要有兩點(diǎn)：余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品是依附于銀行貨幣市場(chǎng)基金產(chǎn)品上，沒(méi)有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)便獲得暴利。余額寶等產(chǎn)品推高了整個(gè)市場(chǎng)的資金成本，這部分最終會(huì)轉(zhuǎn)嫁給貸款方，進(jìn)而轉(zhuǎn)嫁給經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的每一個(gè)人。
要解決這兩個(gè)疑問(wèn)需要先回答以下兩個(gè)問(wèn)題：1、存款利率和余額寶利率中間的利差從何而來(lái)？存款利率和協(xié)議存款利率之間無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利利差空間是根源。如果實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，這種利差將逐漸縮小，套利空間也將減少。余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的出現(xiàn)，只不過(guò)將由于利率管制而造成的壟斷利潤(rùn)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融的模式，返還給儲(chǔ)戶(hù)。2、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品是否提高了社會(huì)的融資成本？資金成本是銀行間資金市場(chǎng)“市場(chǎng)化”的反應(yīng)，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品只是其中的參與者，并不是決定者。截至2014年6月，余額寶規(guī)模達(dá)5741.60億元，而商業(yè)銀行活期存款余額為16萬(wàn)億元，從規(guī)模上看，余額寶對(duì)于銀行存款的影響是微乎其微的。按照天弘基金的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，余額寶用戶(hù)人均存款為5030元，可見(jiàn)余額寶的資金屬性主要為短期、小額資金，并沒(méi)有對(duì)長(zhǎng)期資金產(chǎn)生動(dòng)搖。
相反，在金融脫媒愈加多元化的今天，以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，為金融市場(chǎng)注入了新的活力，對(duì)金融體系的改革和利率市場(chǎng)化的進(jìn)行都將起到巨大的促進(jìn)和推動(dòng)，主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：
（一）促進(jìn)了利率市場(chǎng)化
目前，貸款利率市場(chǎng)化已經(jīng)實(shí)現(xiàn)。但是存款利率市場(chǎng)化是改革中最艱難的環(huán)境，因?yàn)榇尜J差是銀行盈利的重要組成部分，存款利率市場(chǎng)化將從根本上動(dòng)搖銀行的盈利模式。但是互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，為投資者提供了多種可選擇的金融產(chǎn)品和服務(wù)，發(fā)揮了“鯰魚(yú)效應(yīng)”，倒逼了存款利率市場(chǎng)化的進(jìn)程。在余額寶的影響下，各大銀行也相繼推出了“寶寶”類(lèi)產(chǎn)品，如中信銀行的薪金寶、招商銀行的朝朝盈、中國(guó)銀行的活期寶、民生銀行的如意寶等。這些銀行理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)，實(shí)質(zhì)上已開(kāi)啟了存款利率市場(chǎng)化的改革步伐。
（二）實(shí)現(xiàn)了普惠金融
普惠金融就是指金融服務(wù)體系惠及各階層企業(yè)和民眾，尤其是在傳統(tǒng)金融體系下難以獲得金融服務(wù)的小微企業(yè)和低收入群體。銀行由于其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的要求，迫使其將資源投入到收益最大的部分，導(dǎo)致其主要業(yè)務(wù)對(duì)象為大的企業(yè)，不可能真正的為小微企業(yè)、普通民眾服務(wù)。而互聯(lián)網(wǎng)金融就通過(guò)便捷的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)解決了這個(gè)問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過(guò)其技術(shù)和客戶(hù)優(yōu)勢(shì)，降低了金融的準(zhǔn)入門(mén)檻，提高了廣大民眾對(duì)于金融投資的參與積極性，是對(duì)傳統(tǒng)金融的有益補(bǔ)充。
（三）拓展了金融交易邊界
互聯(lián)網(wǎng)金融憑借其網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，打破了地域限制，具有覆蓋面廣、機(jī)會(huì)平等的特點(diǎn)，提高了資源的配置效率。如P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌等模式，使一對(duì)一的資源配置成為可能，這些是傳統(tǒng)金融無(wú)法做到的。
五、“余額寶”的風(fēng)險(xiǎn)
“高收益必然伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)”是金融界顛之不破的真理，僅從流動(dòng)性和收益率上將余額寶和銀行活期存款進(jìn)行對(duì)比是有失公平的。余額寶作為一種金融產(chǎn)品創(chuàng)新，有著遠(yuǎn)高于銀行存款的風(fēng)險(xiǎn)，主要體現(xiàn)在以下四個(gè)方面。
（一）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)中最主要的風(fēng)險(xiǎn)之一，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，對(duì)整個(gè)金融體系會(huì)產(chǎn)生巨大的傳導(dǎo)效應(yīng)。大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都用備用金的方式來(lái)緩沖這一風(fēng)險(xiǎn)，但是余額寶作為一種基金產(chǎn)品，不屬于備用金繳存范圍。所以，當(dāng)大額集中贖回發(fā)生或者基金公司出現(xiàn)流動(dòng)性問(wèn)題時(shí)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就極易發(fā)生。目前余額寶90%以上的資產(chǎn)為協(xié)議存款，一旦銀行放棄“T+0”贖回機(jī)制和“提前贖回不收罰息的承諾”，余額寶的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)增加。
（二）政策性風(fēng)險(xiǎn)
按照央行對(duì)第三方支付平臺(tái)管理的相關(guān)規(guī)定，支付寶余額可以用于購(gòu)買(mǎi)協(xié)議存款，但并沒(méi)有對(duì)能否購(gòu)買(mǎi)基金有明確的規(guī)定。雖然支付寶已獲得基金支付牌照，但是尚未獲得基金銷(xiāo)售牌照。所以從監(jiān)管上看，余額寶與天弘基金的合作處于模糊地帶，不合法但也不違規(guī)，一旦遭遇嚴(yán)管，必將面臨被取締的風(fēng)險(xiǎn)。
（三）信用控制風(fēng)險(xiǎn)
余額寶在銷(xiāo)售中沒(méi)有進(jìn)行明顯的風(fēng)險(xiǎn)提示，雖然貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)較低，但也并不是完全沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)出現(xiàn)虧損。投資者購(gòu)買(mǎi)貨幣基金產(chǎn)品實(shí)質(zhì)上是一種直接投資行為，需要風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，但是余額寶并未就此項(xiàng)進(jìn)行明確的說(shuō)明。余額寶的收益與天弘基金的管理能力密切相關(guān)，而天弘基金近兩年的業(yè)績(jī)欠佳，2011年虧損2015萬(wàn)元，2012年虧損1535萬(wàn)元，2013年在與支付寶合作后才扭虧為盈。因此余額寶收益的穩(wěn)定性和增長(zhǎng)性還有待考察。
（四）網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)
余額寶作為一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，同時(shí)面臨著金融風(fēng)險(xiǎn)和互聯(lián)網(wǎng)安全風(fēng)險(xiǎn)。便捷的一鍵式支付操作成為一把雙刃劍，客戶(hù)信息安全如何保障、賬戶(hù)是否可以被黑客破解、資金安全如何保證等問(wèn)題一直存在。如何保障廣大用戶(hù)資金和信息的安全，始終是余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品一直要面對(duì)的問(wèn)題。
六、對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管措施
互聯(lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)為渠道，進(jìn)行的“聚財(cái)”和“理財(cái)”的金融活動(dòng)。因此除了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)本身進(jìn)行規(guī)范外，也要對(duì)其金融產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管。這不僅給了傳統(tǒng)銀行理財(cái)一個(gè)公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，更重要的是通過(guò)一系列的監(jiān)管措施防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保證廣大投資者的資金安全和合法權(quán)利。
（一）健全互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的內(nèi)控制度
互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)將內(nèi)部控制作為企業(yè)的防火墻，在追求業(yè)績(jī)的同時(shí)也要注意風(fēng)險(xiǎn)的防范，建立健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控制度，制定完善的安全管理辦法和信息披露機(jī)制，建立專(zhuān)業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)。
（二）加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的金融監(jiān)管
互聯(lián)網(wǎng)的引入拓寬了金融活動(dòng)的邊界，但其金融實(shí)質(zhì)并沒(méi)有因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)技術(shù)、數(shù)字技術(shù)的介入而發(fā)生改變，互聯(lián)網(wǎng)金融也需要納入金融監(jiān)管體系中來(lái)。次貸危機(jī)證明風(fēng)險(xiǎn)通常隱藏在各項(xiàng)監(jiān)管的邊緣空隙地帶。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新日新月異，而相應(yīng)的監(jiān)管卻相對(duì)滯后?；ヂ?lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出混業(yè)化發(fā)展的趨勢(shì)，我國(guó)現(xiàn)有的“一行三會(huì)”監(jiān)管體系如何對(duì)所監(jiān)管的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行劃分，如何能減少監(jiān)管空擋，是目前對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的首要問(wèn)題。因此，隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，從分業(yè)監(jiān)管體系向綜合監(jiān)管體系發(fā)展，將是不可回避的改革方向。
（三）加快互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系的建設(shè)
征信體系是互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)。首先，一個(gè)公開(kāi)完備的征信體系可以全面反映借款人的資信情況，有助于防范借款人惡意欺詐、過(guò)度負(fù)債等信用風(fēng)險(xiǎn)，降低交易成本，提高資源配置效率。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融可以憑借征信系統(tǒng)的約束力，督促客戶(hù)自律，以保持自身良好的信用記錄。再次，個(gè)人或小微企業(yè)可以通過(guò)信用的積累，成長(zhǎng)為傳統(tǒng)金融的正規(guī)服務(wù)對(duì)象，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的良性互補(bǔ)。
第8篇：征信公司盈利模式范文
【關(guān)鍵詞】 網(wǎng)絡(luò)借貸； 民間借貸； 金融監(jiān)管
中圖分類(lèi)號(hào)：F830.5文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1004-5937（2014）19-0015-03
網(wǎng)絡(luò)借貸是一種以互聯(lián)網(wǎng)為載體的民間借貸形式，主要為小微企業(yè)和個(gè)人籌措資金，是傳統(tǒng)金融體系必要和有益的補(bǔ)充。以“小額、靈活、高效、短期”為原則的網(wǎng)絡(luò)借貸，較好地搭建了民間資本與小微企業(yè)之間的橋梁，成為小微企業(yè)融資的新渠道。自2007年8月我國(guó)第一個(gè)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)――拍拍貸成立以來(lái)，網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)在我國(guó)得到了快速發(fā)展，交易規(guī)模日益擴(kuò)大，影響范圍漸趨廣泛；但法律不清的問(wèn)題也導(dǎo)致了一些網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)從事法律灰色地帶的業(yè)務(wù)，對(duì)行業(yè)的健康發(fā)展和金融安全提出了挑戰(zhàn)。2011年9月16日，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)防網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)向銀行體系蔓延。
一、網(wǎng)絡(luò)借貸的特點(diǎn)分析
（一）交易方式小額化、網(wǎng)絡(luò)化、靈活化
網(wǎng)絡(luò)借貸的服務(wù)群體一般為信譽(yù)良好但缺少資金的小微企業(yè)和中低收入人群，因此決定了單筆授信額度相對(duì)較小，性質(zhì)上屬于小額信貸的范疇。與傳統(tǒng)信貸模式相比，網(wǎng)絡(luò)化的交易使得借貸雙方打破了地域與時(shí)空的限制，擴(kuò)大了交易的深度和廣度。大多數(shù)非公益類(lèi)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)都是通過(guò)競(jìng)價(jià)和雙方協(xié)商的方式確定貸款利率和期限因而交易方式較為靈活。
（二）借貸手續(xù)簡(jiǎn)便、信用化
網(wǎng)絡(luò)借貸模式中，借款人一般不用提供額外的抵押和擔(dān)保，全憑個(gè)人信用進(jìn)行借貸，手續(xù)較為簡(jiǎn)單便捷。而在傳統(tǒng)信貸模式中，銀行對(duì)信用貸款的要求較高、手續(xù)復(fù)雜、審批時(shí)間較長(zhǎng)而且信貸額度有限。同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為借貸雙方提供從信息、資料審核、信用評(píng)級(jí)、到轉(zhuǎn)賬借款、按期還款的“一站式”便捷服務(wù)。
（三）緩解信息不對(duì)稱(chēng)
傳統(tǒng)銀企借貸活動(dòng)中，小微企業(yè)由于信息不對(duì)稱(chēng)和缺少抵押品，因而很難獲得銀行貸款。而在網(wǎng)絡(luò)借貸模式下，優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)展示自身品質(zhì)、信用資本等“軟信息”，實(shí)現(xiàn)企業(yè)信息的自動(dòng)甄別，從而緩解信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。因此，受到信貸約束的小微企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)借貸的新模式下較易獲得貸款。
（四）準(zhǔn)入條件寬松、門(mén)檻低
網(wǎng)絡(luò)借貸的準(zhǔn)入條件非常寬松，有幾千元甚至幾百元的資金供給或者融資需求就可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行借貸，在提高社會(huì)閑散資金利用率的同時(shí)，改變了傳統(tǒng)金融體系的供給結(jié)構(gòu)。對(duì)于借出者，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為其提供了新的投資渠道，使其獲得了良好的資金回報(bào)；而對(duì)于借入者，網(wǎng)絡(luò)借貸滿(mǎn)足了他們對(duì)資金的需求，減少了其借貸成本，使其享受到融資便利。
二、網(wǎng)絡(luò)借貸的模式分析
（一）由正規(guī)金融機(jī)構(gòu)介入的網(wǎng)絡(luò)借貸模式
一些正規(guī)金融機(jī)構(gòu)與網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)合作，為借貸雙方提供服務(wù)。這種模式將小微企業(yè)信貸和電子商務(wù)信用體系、互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)制結(jié)合起來(lái)，主要解決小微企業(yè)融資難的問(wèn)題。比如中國(guó)工商銀行與阿里巴巴公司于2007年成立的“阿里貸款”就是利用了網(wǎng)絡(luò)借貸模式，由正規(guī)金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)提供金融支持。這種模式不僅能有效滿(mǎn)足小微企業(yè)的融資需求，同時(shí)也為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)拓展小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)提供了巨大的空間。
（二）由民間資本介入的網(wǎng)絡(luò)借貸模式
1.不提供抵押擔(dān)保服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)
這種單純中介型的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)既不吸儲(chǔ)，也不放貸，僅起橋梁中介作用；搭建信息平臺(tái)，幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系。對(duì)借入者只有信用要求而無(wú)抵押要求，同時(shí)對(duì)借出者也不承擔(dān)保證責(zé)任。這種網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)模式的主要收益來(lái)自于向借貸雙方收取的中介服務(wù)費(fèi)和管理費(fèi)。比如，2007年在上海成立的我國(guó)首家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)――拍拍貸就屬于這種模式，其主要功能包括借款信息、評(píng)定信用等級(jí)、競(jìng)標(biāo)管理、貸后管理等。
2.提供抵押擔(dān)保服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)
這種網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不僅提供信用貸款，還提供擔(dān)保貸款和抵押貸款；同時(shí)在一定條件下對(duì)借出者提供保證責(zé)任。如果一旦發(fā)生違約行為，由平臺(tái)本身或者平臺(tái)擔(dān)保人代償本金甚至是利息。這種網(wǎng)絡(luò)借貸模式的盈利方式除了向借貸雙方收取會(huì)員費(fèi)和管理費(fèi)以外，更多的來(lái)自于債權(quán)的轉(zhuǎn)讓。2009年在深圳成立的紅嶺創(chuàng)投就屬于這種模式，其最大的特點(diǎn)是如果借款人到期出現(xiàn)還款困難，逾期后由紅嶺創(chuàng)投或者擔(dān)保人向借出者墊付還款，而債權(quán)轉(zhuǎn)為紅嶺創(chuàng)投或擔(dān)保人所有。
三、網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)
（一）網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)不斷細(xì)分
隨著網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，各平臺(tái)相繼推出了針對(duì)特定貸款人的融資服務(wù)，采取差異化發(fā)展策略。比如，有為農(nóng)村已婚婦女提供借貸的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)；有針對(duì)在校大學(xué)生的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)；有專(zhuān)門(mén)針對(duì)消費(fèi)市場(chǎng)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。
（二）越來(lái)越注重線(xiàn)下業(yè)務(wù)
平臺(tái)在開(kāi)展線(xiàn)上業(yè)務(wù)的同時(shí)，也越來(lái)越多地發(fā)展理財(cái)銷(xiāo)售為核心的線(xiàn)下業(yè)務(wù)，并與一些小額貸款公司及信托公司合作開(kāi)發(fā)產(chǎn)品，為客戶(hù)提供個(gè)性化服務(wù)，以增強(qiáng)自己的盈利能力。
（三）交易地區(qū)漸趨廣泛，交易量迅速放大
網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)已由早期集中在北京、上海、深圳等一線(xiàn)城市逐步向二、三線(xiàn)城市擴(kuò)張；由東部發(fā)達(dá)地區(qū)向中西部經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)發(fā)展。交易量也呈迅速放大趨勢(shì)，2010年網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)總成交量?jī)H有6億元；而2013年10月份，包括紅嶺創(chuàng)投、人人貸等17家網(wǎng)貸平臺(tái)的成交金額都超過(guò)億元。
（四）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)激增，兌付危機(jī)頻現(xiàn)
在高回報(bào)率的利益驅(qū)動(dòng)下，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，再加上缺少相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)制，一些運(yùn)營(yíng)不良的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)將會(huì)發(fā)生資金鏈條的斷裂，甚至?xí)l(fā)大面積倒閉的現(xiàn)象。據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅2013年10月份，就有20家網(wǎng)貸平臺(tái)資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題，導(dǎo)致提現(xiàn)困難并發(fā)生擠兌，涉及貸款余額10億元左右。
四、網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)在發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題
（一）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展中的自身問(wèn)題
首先，網(wǎng)絡(luò)安全性是網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)最大的問(wèn)題。由于平臺(tái)涉及大量的資金流和信息流，更易成為各種釣魚(yú)網(wǎng)站和黑客入侵的目標(biāo)。一旦平臺(tái)在網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)管理上存在漏洞，就有可能導(dǎo)致借貸雙方個(gè)人信息資料的泄露或?yàn)E用，甚至造成往來(lái)資金的損失。
其次，缺乏內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制，缺乏對(duì)貸款事前、事中和事后的管理，并且管理手段單一、落后。第一，有些平臺(tái)只將審核通過(guò)的借款人信息到平臺(tái)上；但有些平臺(tái)，借款人不用通過(guò)審核就可以直接將自己的借款信息到平臺(tái)上。如果平臺(tái)缺少對(duì)借款人信用風(fēng)險(xiǎn)的事前識(shí)別，借款人就有可能隱瞞自己真實(shí)的信息，從而對(duì)放貸人造成損失。第二，大多數(shù)平臺(tái)都缺乏對(duì)借款者資金的實(shí)際用途、使用進(jìn)度等情況的動(dòng)態(tài)監(jiān)管和跟蹤措施。第三，大部分平臺(tái)缺乏對(duì)資金的流向、不良率、風(fēng)險(xiǎn)代償能力的總結(jié)，缺乏有效的貸后管理?？傮w而言，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)于放貸人的信用風(fēng)險(xiǎn)防范較為薄弱。
（二）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展中的外部問(wèn)題
首先，個(gè)人信用體系建設(shè)尚不健全，平臺(tái)缺乏信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。由于大部分的網(wǎng)絡(luò)借貸是信用借貸，所以規(guī)范的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和全社會(huì)個(gè)人信用體系的構(gòu)建是網(wǎng)絡(luò)借貸健康發(fā)展的基礎(chǔ)。在我國(guó)，個(gè)人信用體系建設(shè)尚不健全，也未形成全國(guó)聯(lián)網(wǎng)的個(gè)人征信系統(tǒng)。同時(shí)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)還不能像商業(yè)銀行一樣接入人民銀行的個(gè)人征信系統(tǒng)以充分了解借款人的資信情況，各平臺(tái)的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)還沒(méi)有形成統(tǒng)一的行業(yè)模式，缺乏客觀公正性。平臺(tái)對(duì)借款人進(jìn)行信用評(píng)價(jià)往往借助于借款人在該網(wǎng)站的信用積累，同時(shí)行業(yè)內(nèi)也沒(méi)有共享信用資料，因而容易出現(xiàn)欺詐和違約的現(xiàn)象，甚至同一借款人可以在不同的借貸平臺(tái)上違約欠款。
其次，缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)及自律性組織。大部分網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)以盈利為目的，熱衷于高盈利、高風(fēng)險(xiǎn)的投資業(yè)務(wù)。在缺乏相關(guān)法律條文約束的情況下，追求利潤(rùn)最大化的過(guò)程中，平臺(tái)的自律性較差，甚至有些平臺(tái)還存在違規(guī)操作行為。缺少自律性組織，沒(méi)有資金的第三方托管，沒(méi)有統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，影響了整個(gè)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的健康有序發(fā)展。
（三）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)面臨的法律制度風(fēng)險(xiǎn)
首先，相關(guān)立法尚不完備，法律性質(zhì)不明。網(wǎng)絡(luò)借貸這種新興的金融創(chuàng)新模式，目前在我國(guó)還沒(méi)有明確的法律、法規(guī)對(duì)其性質(zhì)進(jìn)行界定，對(duì)其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的法律責(zé)任和義務(wù)也不夠明確，從而難以對(duì)其進(jìn)行規(guī)范和保護(hù)。從本質(zhì)上講，網(wǎng)絡(luò)借貸屬于民間借貸的范疇，具體可依據(jù)2010年2月由銀監(jiān)會(huì)的《個(gè)人貸款管理暫行辦法》。但如果大量的民間資本通過(guò)網(wǎng)絡(luò)渠道進(jìn)行流轉(zhuǎn)，在缺乏法律規(guī)制和保護(hù)的情況下，一方面資金的安全會(huì)受到影響；另一方面會(huì)對(duì)國(guó)家的宏觀調(diào)控效果和貨幣政策的實(shí)施產(chǎn)生不良影響。
其次，行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻較低，監(jiān)管職責(zé)不清。從準(zhǔn)入審批制度來(lái)看，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)屬于工商企業(yè)，只要擁有工商行政管理機(jī)關(guān)頒發(fā)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照，并向當(dāng)?shù)赝ㄐ殴芾聿块T(mén)申請(qǐng)取得《電信與信息服務(wù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證》即可開(kāi)始運(yùn)營(yíng)。雖然網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)資金融通的金融業(yè)務(wù)，但是工商管理部門(mén)就其在注冊(cè)資本、管理技術(shù)、人員、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、收費(fèi)方式等方面與普通公司注冊(cè)的標(biāo)準(zhǔn)一致，并沒(méi)有做出特殊的要求。從監(jiān)管來(lái)看，工商管理部門(mén)對(duì)平臺(tái)的監(jiān)管僅僅限于對(duì)其網(wǎng)站形式的監(jiān)管而非實(shí)質(zhì)監(jiān)管，而通信管理部門(mén)對(duì)網(wǎng)站的審查則更偏重于對(duì)非法言論和內(nèi)容的屏蔽。目前針對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的金融監(jiān)管屬于真空和灰白的狀態(tài)，監(jiān)管職責(zé)界限不清，導(dǎo)致一些平臺(tái)非法違規(guī)操作。隨著網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的快速發(fā)展，其性質(zhì)正從提供單一的起橋梁作用的中介服務(wù)向投資者提供全方位的金融理財(cái)服務(wù)轉(zhuǎn)變，因而要求更專(zhuān)業(yè)的金融監(jiān)管部門(mén)對(duì)其加強(qiáng)監(jiān)管，并進(jìn)行動(dòng)態(tài)檢查和跟蹤措施，以防范網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)向銀行體系蔓延。
五、推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)健康有序發(fā)展的對(duì)策建議
（一）制定相關(guān)法律法規(guī)，明確平臺(tái)的合法身份
作為一種新的金融創(chuàng)新模式，網(wǎng)絡(luò)借貸融合了民間借貸和互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)。從性質(zhì)上來(lái)看，網(wǎng)絡(luò)借貸依然屬于民間借貸的范疇。因此國(guó)家應(yīng)該盡快出臺(tái)有關(guān)民間借貸的法律法規(guī)，比如《放貸人條例》等，將網(wǎng)絡(luò)借貸納入民間借貸的法律范疇，從而明確網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的合法性。另外網(wǎng)絡(luò)借貸同時(shí)具有互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)，因此應(yīng)該出臺(tái)專(zhuān)門(mén)的《網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)管理?xiàng)l例》，以法律的形式對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在資質(zhì)條件、經(jīng)營(yíng)性質(zhì)、組織形式、盈利模式等各方面作出詳細(xì)的規(guī)定，將網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)管理納入法制軌道。
（二）納入金融監(jiān)管體制，規(guī)范網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)行
目前網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管主體主要是工商管理部門(mén)和工信部，而無(wú)專(zhuān)業(yè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)給予業(yè)務(wù)指導(dǎo)與規(guī)范管理。鑒于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)涉及的資金流和信息流等金融交易活動(dòng)，國(guó)家應(yīng)將網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)納入金融監(jiān)管體系，建立以央行、銀監(jiān)會(huì)、各地金融辦、工商、工信部等部門(mén)聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制，相互配合，共同協(xié)作，從網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、牌照發(fā)放、經(jīng)營(yíng)模式、支付結(jié)算、資金托管、退出機(jī)制、網(wǎng)站日常管理等各個(gè)方面實(shí)施監(jiān)管，保證網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)規(guī)范發(fā)展，防范通過(guò)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行的非法集資、高利貸和洗錢(qián)活動(dòng)。另外要出臺(tái)具有可操作性的監(jiān)管細(xì)則和統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，明確網(wǎng)絡(luò)借貸模式的定義、從業(yè)機(jī)構(gòu)和借貸雙方的法律義務(wù)，界定網(wǎng)絡(luò)借貸利率范圍，債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式、清結(jié)賬模式等模糊領(lǐng)域，促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的健康發(fā)展。
（三）成立行業(yè)自律性組織，制定統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)
目前網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)主要由“小額信貸聯(lián)盟”進(jìn)行行業(yè)自律，但加入并成為其會(huì)員的平臺(tái)很少，截至2013年4月，加入中國(guó)小額信貸聯(lián)盟的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)僅有22家。隨著網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在數(shù)量和規(guī)模上的快速發(fā)展，有必要盡快成立全國(guó)和區(qū)域性的網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)協(xié)會(huì)組織，制定統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、信用評(píng)級(jí)機(jī)制和行業(yè)規(guī)則體系，提高行業(yè)透明度，為行業(yè)立法和資金托管機(jī)制的建設(shè)提供溝通渠道，并要求網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)加入行業(yè)協(xié)會(huì)，接受行業(yè)協(xié)會(huì)的指導(dǎo)和監(jiān)督。
在上海市經(jīng)濟(jì)和信息化委員會(huì)指導(dǎo)下，“網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)業(yè)企業(yè)聯(lián)盟”于2012年12月20日成立，作為首個(gè)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)企業(yè)自律性組織，其成立有利于在網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)營(yíng)造誠(chéng)信、自律、規(guī)范、創(chuàng)新的經(jīng)營(yíng)氛圍，并將帶動(dòng)我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的健康發(fā)展。
（四）完善個(gè)人信用體系建設(shè)，引導(dǎo)信用市場(chǎng)健康發(fā)展
首先，在條件成熟的情況下，分步驟、分地區(qū)地將網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)接入央行的個(gè)人征信管理系統(tǒng)，完善信息共享機(jī)制，減少貸前逆向選擇和貸后道德風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象的發(fā)生，降低交易成本。其次，建立個(gè)人信用網(wǎng)絡(luò)體系，提供平臺(tái)間的征信信息查詢(xún)、不良用戶(hù)信息共享等，杜絕惡意借貸行為的發(fā)生。最后，引導(dǎo)信用服務(wù)中介機(jī)構(gòu)健康發(fā)展，提高信用評(píng)級(jí)的質(zhì)量、公正性和運(yùn)作效率，優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)環(huán)境。
（五）加強(qiáng)平臺(tái)自身管理，提高風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制
各網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部機(jī)制建設(shè)，建立切實(shí)可行具有操作性的線(xiàn)上線(xiàn)下風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制，控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。比如在貸前對(duì)借款人的身份認(rèn)證、資信狀況、借款目的等進(jìn)行實(shí)地考察；貸中應(yīng)實(shí)時(shí)關(guān)注借款人的資金實(shí)際運(yùn)用情況；貸款后期幫助放貸人進(jìn)行款項(xiàng)催收和追討等工作，以防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。不斷更新完善互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)手段，確保用戶(hù)身份的有效性和合法性，保障個(gè)人信息安全和網(wǎng)絡(luò)資金往來(lái)安全。
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［3］ 錢(qián)金葉，楊飛.中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展現(xiàn)狀及前景［J］.金融論壇，2012（1）:46-51.
第9篇：征信公司盈利模式范文
自從美國(guó)第三任總統(tǒng)，著名思想家杰佛遜最早提出媒體的“第四權(quán)力”，媒體的力量從未被忽視過(guò)。而互聯(lián)網(wǎng)的興起讓媒體更具力量。普遍認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)媒體的精髓在于快速直達(dá)，但是中國(guó)金融網(wǎng)()的發(fā)展歷程讓人們對(duì)專(zhuān)業(yè)化的行業(yè)深度網(wǎng)絡(luò)媒體建立了新的認(rèn)識(shí)。打造平臺(tái)
創(chuàng)建于2002年10月1日的中國(guó)金融網(wǎng)，是由中國(guó)金融產(chǎn)業(yè)控股有限公司控股，中國(guó)金融網(wǎng)控股有限公司和亞洲財(cái)訊(北京)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司聯(lián)合主辦的大型金融網(wǎng)站。目前已經(jīng)成為全球最大的中文金融門(mén)戶(hù)和中國(guó)金融領(lǐng)域的網(wǎng)上新聞、信息中心。
中國(guó)金融網(wǎng)不僅與聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織、美國(guó)，英國(guó)、俄羅斯、加拿大、法國(guó)、日本、澳大利亞、韓國(guó)、新加坡、沙特等五十多個(gè)國(guó)家的政府建立了密切的合作關(guān)系；而且與花旗銀行、匯豐銀行、渣打銀行、荷蘭銀行、加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行、加拿大帝國(guó)皇家銀行、德意志銀行、澳大利亞和新西蘭銀行、法國(guó)大眾銀行，新加坡大華銀行、日本瑞穗銀行、紐約證券交易所、納斯達(dá)克交易所、倫敦證券交易所、東京證券交易所、韓國(guó)證券交易所、新加坡證券交易所、香港證券交易所、上海證券交易所、深圳證券交易所等數(shù)萬(wàn)家全球知名金融機(jī)構(gòu)建立了十分密切的伙伴關(guān)系。
中國(guó)金融網(wǎng)提出了立足中國(guó)、依托金融、服務(wù)經(jīng)濟(jì)、面向全球的戰(zhàn)略，目前不僅在金融數(shù)據(jù)和信息產(chǎn)品領(lǐng)域成為業(yè)界最具影響力的平臺(tái)，而且在企業(yè)征信體系、中小企業(yè)信貸服務(wù)、中小企業(yè)投融資服務(wù)、中小企業(yè)項(xiàng)目和產(chǎn)品交易、金融理財(cái)和培訓(xùn)、企業(yè)并購(gòu)等眾多方面進(jìn)行大力投資并展開(kāi)梯級(jí)化經(jīng)營(yíng)。
事實(shí)上，中國(guó)金融網(wǎng)不僅僅是一個(gè)專(zhuān)業(yè)的網(wǎng)絡(luò)信息傳播平臺(tái)。在何世紅的規(guī)劃中，中國(guó)金融網(wǎng)只是他巨大產(chǎn)業(yè)體系里的第一步，也是至關(guān)重要的平臺(tái)。
創(chuàng)業(yè)史
現(xiàn)任亞洲財(cái)訊(北京)有限公司董事長(zhǎng)兼中國(guó)金融網(wǎng)總裁的何世紅，他最初的理想是成為一名優(yōu)秀的記者，并為這個(gè)理想在祖國(guó)西北奮斗了17年。這段時(shí)間的經(jīng)歷和見(jiàn)聞成為他智慧的積累，逐漸演變成了新的夢(mèng)想。
2002年，創(chuàng)業(yè)之初的何世紅已經(jīng)記不清去過(guò)多少次銀行了，“當(dāng)初我們跑了很多家銀行，每一家都跑了，幾乎人家連門(mén)都不讓進(jìn)?！薄拔覀兊谝患艺劤傻氖且患覈?guó)有銀行，我們?nèi)チ藷o(wú)數(shù)次，一遍遍和他們談中國(guó)金融網(wǎng)的意義”，何世紅的誠(chéng)意和執(zhí)著，終于打動(dòng)了這家銀行，“最后，該行終于同意與我們合作了，我還記得雙方蓋章的時(shí)候，他們的代表說(shuō)，我這個(gè)章一蓋下去，標(biāo)志著你中國(guó)金融網(wǎng)增值了1個(gè)億”。而對(duì)何世紅而言，這不光是1個(gè)億的問(wèn)題，是從此領(lǐng)到了進(jìn)入中國(guó)金融領(lǐng)域的通行證。
此后，他以中國(guó)金融網(wǎng)為平臺(tái)，成功舉辦了中國(guó)金融生態(tài)城市發(fā)展年會(huì)，也成功舉辦了兩屆中國(guó)金融市長(zhǎng)年會(huì)?！皬囊欢ㄒ饬x上講，金融生態(tài)就是競(jìng)爭(zhēng)力，提升城市競(jìng)爭(zhēng)力，必須先搞好金融生態(tài)問(wèn)題，這已經(jīng)成為一個(gè)城市能否可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題?！焙问兰t說(shuō)。
2008年，他正式成立了中國(guó)金融產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)有限公司，將所有產(chǎn)業(yè)整合在一起。此時(shí)，正值世界能源和金融大發(fā)展的時(shí)期，中國(guó)也已經(jīng)成為世界上強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)體，他立志要做一件事，就是在國(guó)際能源和金融市場(chǎng)上樹(shù)立中國(guó)的話(huà)語(yǔ)權(quán)。2008年的11月，他在北京釣魚(yú)臺(tái)國(guó)賓館舉行了盛大的世界能源金融大會(huì)、世界石油金融大會(huì)和世界金融論壇，邀請(qǐng)了來(lái)自世界30多個(gè)國(guó)家的政府官員、能源機(jī)構(gòu)的代表和金融機(jī)構(gòu)的代表共400余人出席會(huì)議，他希望借助這個(gè)平臺(tái)向世界傳遞來(lái)自中國(guó)的聲音，要建立一個(gè)由中國(guó)人組建的世界能源金融體系。
邁向未來(lái)
談到下一步的發(fā)展，何世紅說(shuō)：“中國(guó)金融網(wǎng)將來(lái)的發(fā)展就是一個(gè)大型的金融產(chǎn)品交易中心。我們?cè)O(shè)計(jì)了未來(lái)一百年的規(guī)劃，將打造一個(gè)國(guó)際化、全球化的公司模式。通過(guò)科學(xué)的運(yùn)作體系、模式以及戰(zhàn)略舉措來(lái)建成一個(gè)極具專(zhuān)業(yè)化和高品質(zhì)的產(chǎn)業(yè)金融集群?！?/p>
“中國(guó)金融網(wǎng)在這里只是一個(gè)點(diǎn)，一個(gè)輻射多面的點(diǎn)，這些輻射面將包括我們的中國(guó)第一家商業(yè)化的征信公司，中國(guó)第一家最大的中小企業(yè)信貸服務(wù)公司，還有投行業(yè)，”何世紅說(shuō)，“我們規(guī)劃和設(shè)計(jì)中的金融城項(xiàng)目已經(jīng)通過(guò)了許多專(zhuān)家的論證，這個(gè)項(xiàng)目計(jì)劃要投資20個(gè)億去打造這個(gè)金融城，這個(gè)項(xiàng)目建成后，讓全世界看到，世界金融文化中心在中國(guó)?！边@就意味著，中國(guó)金融網(wǎng)擁有比傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目更具活力的盈利模式。事實(shí)上，它一直都植根于富饒的金融業(yè)之上。
