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“科技金融”是科技與金融的耦合:金融參與科技的創(chuàng)新活動(dòng),分散科技創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)科技創(chuàng)新所引致的生產(chǎn)效率的提高以及更快地財(cái)富化給金融帶來(lái)更豐厚的回報(bào)。科技金融中由于信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題將導(dǎo)致兩者的耦合受限的“市場(chǎng)失靈”現(xiàn)象。政府應(yīng)當(dāng)在不同類(lèi)型和不同階段的科技創(chuàng)新活動(dòng)中承擔(dān)不同的作用。
【關(guān)鍵詞】
科技金融;信息不對(duì)稱(chēng);市場(chǎng)失靈;政策含義
一、科技金融:科技與金融的耦合
中文“科技金融”一詞最早出現(xiàn)于1993年,即《中華人民共和國(guó)科學(xué)技術(shù)進(jìn)步法》通過(guò)后成立了中國(guó)科技金融促進(jìn)會(huì)。關(guān)于其定義與內(nèi)涵,存在多種不一致的看法:第一種看法側(cè)重于金融方面,是指為促進(jìn)科學(xué)技術(shù)發(fā)展而提供的金融活動(dòng)(主要是融資),比如趙昌文、陳春發(fā)、唐英凱(2009)定義“科技金融”為“促進(jìn)科技開(kāi)發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務(wù)的系統(tǒng)性、創(chuàng)新型安排,是由向科學(xué)和技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)提供金融資源的政府、企業(yè)、市場(chǎng)、社會(huì)中介機(jī)構(gòu)等各種主體及其在科技創(chuàng)新融資過(guò)程中的行為活動(dòng)共同組成的一個(gè)體系,是國(guó)家科技創(chuàng)新體系和金融體系的重要組成部分”。第二種側(cè)重于科技活動(dòng)。例如房漢廷(2010)就認(rèn)為科技金融的主要活動(dòng)是科技活動(dòng),科技金融只是科技工作的深化。第三種認(rèn)為是科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的結(jié)合,這是多數(shù)人的觀點(diǎn)。
也有學(xué)者將科技金融的本質(zhì)定義為多個(gè)子項(xiàng):(1)是一種創(chuàng)新活動(dòng)。即科學(xué)知識(shí)和技術(shù)發(fā)明被企業(yè)家轉(zhuǎn)化為商業(yè)活動(dòng)的融資行為總和;(2)是一種技術(shù)一經(jīng)濟(jì)范式,即技術(shù)革命是新經(jīng)濟(jì)模式的引擎,金融是新經(jīng)濟(jì)模式的燃料,二者合起來(lái)就是新經(jīng)濟(jì)模式的動(dòng)力所在;(3)是一種科學(xué)技術(shù)資本化過(guò)程,即科學(xué)技術(shù)被金融資本孵化為一種財(cái)富創(chuàng)造工具的過(guò)程;(4)是一種金融資本有機(jī)構(gòu)成提高的過(guò)程,即同質(zhì)化的金融資本通過(guò)科學(xué)技術(shù)異質(zhì)化的配置,獲取高附加回報(bào)的過(guò)程。
本文認(rèn)為,將“科技金融”定義為“科技”與“金融”的耦合(不僅僅是結(jié)合)可能是一種比較好的方式。耦合意味著兩者必須具有共同的基礎(chǔ),同時(shí)具有相互補(bǔ)充的特質(zhì):技術(shù)創(chuàng)新導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)不確定性的增加引致了追逐高額回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)資本投資于新技術(shù),從而出現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新與金融的耦合,最終導(dǎo)致兩者的幾何級(jí)數(shù)的增長(zhǎng),即是說(shuō),要讓金融參與科技的創(chuàng)新活動(dòng),分散科技創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)也讓科技創(chuàng)新所產(chǎn)生的生產(chǎn)效率的提高以及更快地財(cái)富化給金融帶來(lái)更豐厚的回報(bào)。但是在科技與金融的耦合中,卻存在一種破壞的因素――信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題,即科技活動(dòng)者與金融獲得者之間(由于信息的獲取渠道等原因?qū)е拢┇@得信息量的差異。
二、科技金融中的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題
金融的價(jià)值在于資產(chǎn)的跨時(shí)空配置??鐣r(shí)空本身就意味著信息的不對(duì)稱(chēng),因此,金融的產(chǎn)生具有應(yīng)對(duì)資產(chǎn)供給者與需求者之間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題的優(yōu)勢(shì),比如,作為主要間接融資渠道的銀行就比存款者具有甄別優(yōu)質(zhì)借貸者的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)。為了分析這個(gè)問(wèn)題,我們先回顧一下經(jīng)濟(jì)學(xué)中關(guān)于信息不對(duì)稱(chēng)的理論及其主要觀點(diǎn)。
信息不對(duì)稱(chēng)理論起源于20世紀(jì)70年代美國(guó)的三位經(jīng)濟(jì)學(xué)家――阿克洛夫(G.Akerlof,1970)、斯賓塞(M.Spence,1973)和斯蒂格利茨(J.Stiglitz,1976),他們都在2001年因?yàn)閷?duì)信息問(wèn)題的分析獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。簡(jiǎn)言之,信息不對(duì)稱(chēng)理論的主要觀點(diǎn)有:(1)在一個(gè)信息不對(duì)稱(chēng)的市場(chǎng)中,劣質(zhì)的物品會(huì)將優(yōu)質(zhì)物品驅(qū)逐出市場(chǎng),從而導(dǎo)致市場(chǎng)的物品質(zhì)量越來(lái)越差,市場(chǎng)萎縮直至消失(即所謂的劣幣驅(qū)逐良幣的“格雷欣法則”);(2)為應(yīng)對(duì)信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題,物品的供給者可以采取向需求者發(fā)射“信號(hào)”以證明自已的物品是優(yōu)質(zhì)的(比如學(xué)生取得名牌大學(xué)的文憑來(lái)證明自己的能力強(qiáng));(3)信息不對(duì)稱(chēng)將導(dǎo)致“逆向選擇”(adverse selection)和“道德風(fēng)險(xiǎn)”(moral hazard),為應(yīng)對(duì)這兩種問(wèn)題,可以通過(guò)設(shè)計(jì)相應(yīng)的“保險(xiǎn)合同”來(lái)使交易對(duì)手志愿說(shuō)出其真實(shí)想法(或真實(shí)狀況),即所謂的激勵(lì)相容機(jī)制(又稱(chēng)說(shuō)實(shí)話機(jī)制)。
現(xiàn)在我們轉(zhuǎn)向分析科技金融中的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。首先,科技和金融都是專(zhuān)業(yè)性比較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè),其語(yǔ)言的建構(gòu)存在重大差別,科技的表達(dá)有科技的專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ),金融也具有專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ),復(fù)合型人才的缺乏導(dǎo)致了信息不對(duì)稱(chēng)。其次,科技創(chuàng)新與金融活動(dòng)的特點(diǎn)極易產(chǎn)生信息不對(duì)稱(chēng)??萍紕?chuàng)新過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)是服從降序排序的,而金融資本參與科技創(chuàng)新活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)也是服從降序排序的。這就意味著越靠前期的科技創(chuàng)新活動(dòng)越存在著極大的風(fēng)險(xiǎn),金融資本相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度也越高,而越靠后端的科技創(chuàng)新活動(dòng),市場(chǎng)成功幾率越高,金融資本的厭惡程度也越低。同時(shí),科技創(chuàng)新的收益是服從先升后降的規(guī)律,而金融資本參與科技創(chuàng)新活動(dòng)的收益則服從降序排列,即越靠創(chuàng)新活動(dòng)后端,金融資本的回報(bào)率越低。風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配模式的差異容易導(dǎo)致兩者的耦合程度會(huì)受到限制,嚴(yán)重的話,可能會(huì)使得科技金融萎縮甚至消失。因此,單純依靠市場(chǎng)的自發(fā)力量可能無(wú)法解決科技金融中的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題,即存在市場(chǎng)失靈(Market Failure)現(xiàn)象,這為政府的政策安排提供了可能。
但是在不同類(lèi)型和不同階段的科技創(chuàng)新活動(dòng)中,金融與科技的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題的具體形態(tài)會(huì)有所不同:(1)在基礎(chǔ)性科技研究、共性技術(shù)研究、公共適用技術(shù)研究和基礎(chǔ)研究以及應(yīng)用過(guò)程中,投入者與受益者不存在嚴(yán)格對(duì)應(yīng)的關(guān)系,而且可預(yù)見(jiàn)利潤(rùn)較少,科技金融難于解決其融資問(wèn)題;(2)在應(yīng)用性科技研究、開(kāi)發(fā)研究及其成果處于萌芽和初具規(guī)模時(shí),很多成果具有商業(yè)化前景或價(jià)值,投資者與受益者具有比較強(qiáng)的對(duì)應(yīng)關(guān)系,但由于研究與成果形成及商業(yè)化之間還存在著很大的不確定性,風(fēng)險(xiǎn)使得處于科技市場(chǎng)之外的金融資本對(duì)于新科技的前景有較大不確定性,因此能夠提供的融資數(shù)量有限;(3)科技成果即將產(chǎn)業(yè)化階段,技術(shù)較為前沿,市場(chǎng)前景明確向好,科技與金融的信息不對(duì)稱(chēng)程度大大減低,此時(shí)科技與金融的耦合迅速(科技金融發(fā)展較快);(4)當(dāng)科技研究進(jìn)入成熟期后,產(chǎn)品已經(jīng)是標(biāo)準(zhǔn)化大規(guī)模生產(chǎn)卻運(yùn)用較廣,此時(shí)金融資本對(duì)這種類(lèi)型的科技已經(jīng)相當(dāng)熟悉,完全有能力通過(guò)一般的金融產(chǎn)品滿足科技的融資需求。
三、政策含義
根據(jù)信息不對(duì)稱(chēng)理論,為防止科技金融中的信息不對(duì)稱(chēng)引致的科技金融的萎縮甚至消亡的“市場(chǎng)失靈”,政府進(jìn)行發(fā)射信號(hào)和設(shè)計(jì)“保險(xiǎn)合同”是促進(jìn)科技金融發(fā)展的重要方式。同時(shí)在不同類(lèi)型和不同階段的科技研究活動(dòng)中,政府應(yīng)當(dāng)起到不同的作用。
(一)在一些基礎(chǔ)性科技活動(dòng)中,科技與金融的信息極端不對(duì)稱(chēng),所以這部分科技創(chuàng)新問(wèn)題的融資通常由政府全部或主要提供,即提供一種“保險(xiǎn)合同”(保障)。
(二)在應(yīng)用性科技研究中,政府通??梢岳每萍冀鹑跈C(jī)制(保障機(jī)制),嘗試把部分財(cái)政無(wú)償資助資金以金融的方式投入到科技創(chuàng)新載體或平臺(tái),提高或加快成果產(chǎn)出及商業(yè)化進(jìn)程。如歐洲的“空中客車(chē)”項(xiàng)目、我國(guó)的“大飛機(jī)項(xiàng)目”等,基本上使用這種模式。
(三)科技成果即將產(chǎn)業(yè)化階段,是科技金融最具用武之地的環(huán)節(jié)。政府投入通常從主導(dǎo)轉(zhuǎn)為引導(dǎo),手段也從無(wú)償資助為主轉(zhuǎn)變?yōu)闄?quán)益性資助為主,即使是無(wú)償資助也主要是補(bǔ)助或獎(jiǎng)勵(lì)的方式(信號(hào)方式)。這個(gè)環(huán)節(jié)的科技金融活動(dòng)主體主要是各類(lèi)科技金融主體.如創(chuàng)業(yè)投資、科技擔(dān)保公司、科技保險(xiǎn)公司、科技銀行、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等,政府通過(guò)它們?yōu)榭萍紕?chuàng)新載體提供權(quán)益性資金引導(dǎo)這些科技金融主體共同釋放融資規(guī)模,達(dá)到滿足創(chuàng)新載體融資的目的。
(四)科技創(chuàng)新活動(dòng)進(jìn)入穩(wěn)定和成熟期后,科技與金融的結(jié)合已經(jīng)較為緊密,因此政府的支持已無(wú)必要,政府可以從科技金融中退出。
參考文獻(xiàn):
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作者簡(jiǎn)介:
為此,需要通過(guò)金融體制創(chuàng)新扶持科技發(fā)展,切實(shí)發(fā)揮金融對(duì)企業(yè)和全社會(huì)科技創(chuàng)新的推動(dòng)作用。
現(xiàn)狀
目前,我國(guó)金融業(yè)對(duì)科技投入,在融資方式及總體規(guī)模上仍十分有限。特別是債券融資、風(fēng)險(xiǎn)投資、投資基金、信用擔(dān)保以及政府引導(dǎo)下的銀企合作等新的科技投資方式,尚處于起步階段。
我國(guó)金融機(jī)構(gòu)貸款一直是金融業(yè)對(duì)科技投入的主要形式。目前我國(guó)企事業(yè)單位科技資金來(lái)源主要是企業(yè)自籌資金、政府資金和金融機(jī)構(gòu)貸款三大來(lái)源。其中企業(yè)資金是科技經(jīng)費(fèi)的最大來(lái)源,比如19*年至20年,占科技經(jīng)費(fèi)總額的比重從43.2%提高到56.3%;政府資金是科技經(jīng)費(fèi)的第二大資金來(lái)源,同期占科技經(jīng)費(fèi)的比重從30.77%下降到25.35%;金融機(jī)構(gòu)貸款同期年均增長(zhǎng)13.15%,占科技經(jīng)費(fèi)的比重從12.16下降到7.37%。而從金融業(yè)對(duì)科技的投入方式看,主要渠道是金融機(jī)構(gòu)科技貸款。近年來(lái)金融機(jī)構(gòu)對(duì)科技貸款占金融機(jī)構(gòu)貸款增加額的比重雖逐年遞增,但其側(cè)重于支持大中型工業(yè)企業(yè),以自然科學(xué)中的農(nóng)業(yè)科學(xué)和工程科學(xué)與技術(shù)領(lǐng)域的項(xiàng)目為主,對(duì)300萬(wàn)元以下的小型項(xiàng)目和1000萬(wàn)元以上的大項(xiàng)目支持力度較大。
隨著近年來(lái)我國(guó)股票市場(chǎng)發(fā)展迅猛,它已經(jīng)成為我國(guó)企業(yè)外源融資中僅次于金融機(jī)構(gòu)貸款的第二大融資渠道。特別是股票市場(chǎng)融資成為高新技術(shù)企業(yè)重要融資渠道。據(jù)統(tǒng)計(jì),19*年至20*年7月,我國(guó)1271家上市公司中有518家屬于高新技術(shù)行業(yè),占整個(gè)上市公司數(shù)量的40.76%,共融資1655億元,占整個(gè)股市融資總額的35.12%。但高新技術(shù)企業(yè)的股市融資額與整個(gè)科技投資的籌資額相比,規(guī)模仍然有限:19*年至20*年間,科技經(jīng)費(fèi)資金籌集總額為13660.43億元,其中金融機(jī)構(gòu)貸款總額為1508.6億元,占11.04%;高新技術(shù)上市公司股票融資總額為1376.99億元,只占10.08%。
而同期,債券融資、風(fēng)險(xiǎn)投資、投資基金、信用擔(dān)保以及政府引導(dǎo)下的銀企合作等新的科技投資方式僅處于起步階段。以債券融資促進(jìn)科技投資,直到20*年才在科技部組織下進(jìn)行首次嘗試,發(fā)行了8億元“中國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)區(qū)企業(yè)債券”,用于12個(gè)國(guó)家高新區(qū)的19個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目。目前已經(jīng)成立的200余家風(fēng)險(xiǎn)投資公司,總資本規(guī)模僅100億元左右,同8萬(wàn)余家民營(yíng)科技企業(yè)數(shù)量相比,風(fēng)險(xiǎn)投資公司的數(shù)量、規(guī)模遠(yuǎn)不能滿足中小型科技企業(yè)的融資需求。19*年成立的“科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金”對(duì)科技型中小企業(yè)的發(fā)展起到了促進(jìn)作用,但資助規(guī)模有限。目前國(guó)內(nèi)已經(jīng)開(kāi)展了多種方式的中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù),但以地方政府主導(dǎo)下的信用擔(dān)保方式為主,覆蓋面較小。
問(wèn)題
近年來(lái)我國(guó)金融業(yè)科技投入中存在科技貸款相對(duì)下降,中小企業(yè)融資難的問(wèn)題始終存在,促進(jìn)科技投資的金融機(jī)制比較落后,關(guān)鍵是缺乏健全有效的政策性金融扶持機(jī)制。
1995年以后,雖然科技貸款占金融機(jī)構(gòu)貸款增加額的比重逐年遞增,但金融機(jī)構(gòu)貸款占科技經(jīng)費(fèi)籌集總額的比重不斷下降,金融業(yè)對(duì)科技投資的總體支持力度相對(duì)下降。主要原因:一是企業(yè)和政府對(duì)科技投資的力度不斷增強(qiáng),使金融機(jī)構(gòu)貸款重要性相對(duì)弱化;二是1993年下半年后政府采取了緊縮性宏觀調(diào)控政策,對(duì)科技貸款產(chǎn)生了較大沖擊。1995年至1997年金融機(jī)構(gòu)貸款年均增速回落到23.33%,科技貸款年均增速則大幅度回落到10.5%,科技貸款占金融機(jī)構(gòu)貸款增加額的比重在10%左右;三是近年來(lái)國(guó)有銀行商業(yè)化改革使銀行放貸特別是對(duì)發(fā)放風(fēng)險(xiǎn)較高的科技貸款更為慎重,導(dǎo)致科技貸款在科技經(jīng)費(fèi)籌集額中的比重逐年下降。
與此同時(shí),金融科技貸款50%以上主要流向大中型企業(yè)。據(jù)央行20*年專(zhuān)題調(diào)查,隨著商業(yè)銀行市場(chǎng)化改革進(jìn)程的不斷加快,金融機(jī)構(gòu)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)增強(qiáng),信貸資金日益向經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)、重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)和優(yōu)質(zhì)企業(yè)集中;而中小企業(yè)特別是不發(fā)達(dá)地區(qū)的中小企業(yè)由于信用等級(jí)普遍偏低、信用擔(dān)保和抵押困難、貸款金額較小、手續(xù)煩瑣以及部分小企業(yè)存在逃廢銀行債務(wù)等原因,融資日益困難。近年來(lái)出臺(tái)的鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)融資服務(wù)的一系列政策措施,雖在一定程度上緩解了中小企業(yè)貸款難的問(wèn)題,但并未根本解決。從企事業(yè)單位科技籌資外源融資渠道上看,盡管我國(guó)已經(jīng)形成包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)等金融市場(chǎng)格局,但專(zhuān)門(mén)服務(wù)于科技投資的金融市場(chǎng)還很不健全。股市融資相對(duì)于科技貸款而言,仍是金融業(yè)科技投資的次要方式。金融業(yè)的其他科技投資方式雖然已經(jīng)啟動(dòng),但規(guī)模和實(shí)際作用十分有限。
面對(duì)科技投資的高風(fēng)險(xiǎn),僅靠市場(chǎng)并不能完全解決科技型中小企業(yè)的初創(chuàng)投資需要。目前國(guó)內(nèi)已經(jīng)有多種類(lèi)型的中小企業(yè)融資服務(wù)機(jī)構(gòu),如科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金、中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu),科技小企業(yè)的孵化器以及政府引導(dǎo)下的銀企合作等。這些機(jī)構(gòu)對(duì)部分中小企業(yè)的發(fā)展起到重要的促進(jìn)作用,但均是部門(mén)性或地方性組織,財(cái)力有限,多數(shù)規(guī)模很小,覆蓋面狹窄,遠(yuǎn)未形成區(qū)域或全國(guó)范圍的政策性金融扶持機(jī)構(gòu),難以滿足科技型中小企業(yè)的發(fā)展需求。
借鑒
各國(guó)經(jīng)驗(yàn)表明,政策性扶持體系對(duì)科技型中小企業(yè)發(fā)展能夠起到重要促進(jìn)作用,需要政府籌建政策性金融服務(wù)體系,但必須以市場(chǎng)運(yùn)作方式為參照,重心是完善政策性金融服務(wù)體系推動(dòng)企業(yè)科技投入。
為了保證科技型中小企業(yè)的快速發(fā)展,許多國(guó)家均建立了針對(duì)中小型科技企業(yè)的政策性金融扶持機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)投資服務(wù)體系,大致可以分為五類(lèi):一是支持中小企業(yè)發(fā)展的政府和半政府組織。如美國(guó)國(guó)會(huì)的中小企業(yè)委員會(huì)、政府的中小企業(yè)會(huì)議和中小企業(yè)管理局。二是政策性貸款機(jī)構(gòu)。主要有三類(lèi):以政府部門(mén)形式出現(xiàn)的貸款機(jī)構(gòu),如日本的商工組中央金庫(kù)、國(guó)民金融公庫(kù)和中小企業(yè)金融公庫(kù);政策性銀行,如韓國(guó)為扶持中小企業(yè)建立的產(chǎn)業(yè)銀行;以基金形式出現(xiàn)的貸款機(jī)構(gòu),如為中小企業(yè)發(fā)放貸款并提供擔(dān)保的英國(guó)鳳凰基金等。三是政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。如美國(guó)中小企業(yè)管理局、日本的中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)、韓國(guó)的信用保證基金和技術(shù)信用保證基金等。四是風(fēng)險(xiǎn)投資公司。主要有獨(dú)立私人風(fēng)險(xiǎn)投資公司、合作風(fēng)險(xiǎn)投資公司和政府中小企業(yè)投資公司三種類(lèi)型。五是二板市場(chǎng)。如美國(guó)的NASDAQ、新加坡的SESDAQ等。
這些均對(duì)科技型中小企業(yè)發(fā)展起到了重要促進(jìn)作用,它們的經(jīng)驗(yàn)給我們的啟示在于:
第一,籌建政策性金融服務(wù)體系需要政府出資參與,政府的參與程度需要適時(shí)調(diào)整。政策性金融機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源主要有政府財(cái)政投入、發(fā)行債券、吸收存款或金融機(jī)構(gòu)借款等四方面,發(fā)展中國(guó)家由于資金相對(duì)缺乏,需要政府更多干預(yù),政策性金融體系多以政府獨(dú)資模式為主。目前我國(guó)金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá),在籌措我國(guó)政策性金融體系啟動(dòng)資金的初期,政府可以較大程度上參與是十分必要的,但在時(shí)機(jī)成熟的時(shí)候,需要逐步引入市場(chǎng)機(jī)制,降低政府參與程度,使政策性金融體系實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。第二,我國(guó)政策性金融體系的資金使用要以市場(chǎng)利率為基準(zhǔn)。在美國(guó),中小企業(yè)管理局規(guī)定利率由借貸雙方議定,但利率要以華爾街公布的當(dāng)日基準(zhǔn)利率為依據(jù),最高不得超過(guò)基準(zhǔn)利率2.25個(gè)百分點(diǎn);在日本,中小企業(yè)金融公庫(kù)提供的特別貸款通常只比基準(zhǔn)利率高0.1-0.3個(gè)百分點(diǎn)。此外,其提供的外幣貸款利率也主要參照倫敦同業(yè)拆借市場(chǎng)利率。我國(guó)建立政策性金融體系的時(shí)候,應(yīng)當(dāng)借鑒這些經(jīng)驗(yàn),資金使用需要以市場(chǎng)價(jià)格為參照,否則極易重蹈過(guò)去我國(guó)政策性資金濫用的覆轍。第三,政策性金融組織形式要滿足特定服務(wù)對(duì)象的需求。由于國(guó)與國(guó)之間、相同國(guó)度的不同地域以及不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段之間,政策性金融設(shè)置形式關(guān)鍵在于因地制宜。
對(duì)策
要從根本上解決我國(guó)金融業(yè)對(duì)科技投入的力度不足問(wèn)題,必須通過(guò)金融創(chuàng)新,建立起以“市場(chǎng)引導(dǎo)投資方向,政府提供政策環(huán)境,企業(yè)作為投資主體、金融作為主要手段”為宗旨、“全方位、全階段、全手段”的金融科技投資服務(wù)體系。
建立健全風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制并以政策性金融作為輔助,是解決中小型科技企業(yè)融資問(wèn)題的有效途徑。就此,我們提出八點(diǎn)建議:
第一,籌建政策性銀行,扶持科技創(chuàng)新。根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況,目前有必要成立至少一家專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)、為科技創(chuàng)新服務(wù)的政策性銀行??晒┻x擇的方案有:一是成立一家專(zhuān)門(mén)商業(yè)銀行性質(zhì)的科技銀行,其中部分業(yè)務(wù)屬于專(zhuān)門(mén)為科技創(chuàng)新服務(wù)的政策性金融業(yè)務(wù);二是成立一家專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)提供政策性金融服務(wù)的中小企業(yè)銀行;三是成立一家專(zhuān)門(mén)為科技創(chuàng)新活動(dòng)提供政策性金融服務(wù)的科技開(kāi)發(fā)銀行。從現(xiàn)實(shí)來(lái)看,建議首先成立政策性科技開(kāi)發(fā)銀行。
第二,完善信貸擔(dān)保,鼓勵(lì)科技貸款。可考慮成立專(zhuān)門(mén)服務(wù)科技創(chuàng)新的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu),鼓勵(lì)各類(lèi)商業(yè)銀行增加對(duì)企業(yè)科技創(chuàng)新活動(dòng)的貸款支持。
第三,大力發(fā)展民營(yíng)銀行,鼓勵(lì)支持科技創(chuàng)新。
第四,適時(shí)創(chuàng)設(shè)科技板市場(chǎng),加快風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)的發(fā)展。我國(guó)需要進(jìn)一步發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資公司和風(fēng)險(xiǎn)投資基金,更需要盡快推出針對(duì)科技型中小企業(yè)的二板市場(chǎng)等風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制。
第五,發(fā)行科技創(chuàng)新債券,促進(jìn)債券市場(chǎng)發(fā)展。發(fā)展企業(yè)債券市場(chǎng)是未來(lái)我國(guó)金融體制改革的必然選擇之一,在認(rèn)真總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,可考慮擴(kuò)大發(fā)債的規(guī)模和發(fā)債范圍,讓更多的科技創(chuàng)新企業(yè)能夠擁有發(fā)債的機(jī)會(huì)。
第六,繼續(xù)發(fā)展投資基金,實(shí)現(xiàn)投資主體多元化。從健全投資基金機(jī)制、引導(dǎo)社會(huì)閑散資金合法投資的角度看,政府應(yīng)放寬基金的設(shè)立條件和準(zhǔn)入方式,加快風(fēng)險(xiǎn)投資基金的發(fā)展,允許設(shè)立私募基金,鼓勵(lì)民間資金更多地流入科技創(chuàng)新領(lǐng)域。
一、科技型小微企業(yè)內(nèi)涵解析
(一)小微企業(yè)界定
由于微型企業(yè)和一般的中小企業(yè)在企業(yè)特性上有一定的區(qū)別,劃分出微型企業(yè)的概念,對(duì)于政策的區(qū)分,理論研究的深入有直接的意義。目前,我國(guó)現(xiàn)行的企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn),是2011年7月由工信部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部等4部門(mén)聯(lián)合的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》中給出的。該規(guī)定將中小企業(yè)按照企業(yè)從業(yè)人員、營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)的具體規(guī)定劃分為中型、小型、微型3種類(lèi)型。截止2015年底,以工業(yè)企業(yè)為例,杭州地區(qū)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)如下表:
由此可見(jiàn),已經(jīng)占到杭州地區(qū)市場(chǎng)主體絕大多數(shù)的小微企業(yè)正逐漸演變成本地區(qū)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的核心力量。
(二)科技型企業(yè)界定
隨著經(jīng)濟(jì)和科技的發(fā)展,我國(guó)在2008年重新更新了高科技企業(yè)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)科技部、財(cái)政部和稅務(wù)總局聯(lián)合的《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》的規(guī)定,高新技術(shù)企業(yè)是指在《國(guó)家重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域》內(nèi),持續(xù)進(jìn)行研究開(kāi)發(fā)與技術(shù)成果轉(zhuǎn)化、形成企業(yè)核心自主知識(shí)產(chǎn)權(quán),并以此為基礎(chǔ)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng),在中國(guó)境內(nèi)(不包括港、澳、臺(tái)地區(qū))注冊(cè)一年以上的居民企業(yè)。⑤另外,由于高科技行業(yè)的不宜界定,我國(guó)根據(jù)經(jīng)濟(jì)和科技發(fā)展戰(zhàn)略需求,采用了我國(guó)重點(diǎn)支持科技產(chǎn)業(yè)的形式來(lái)界定高科技企業(yè)應(yīng)屬的行業(yè)。具體為以下8個(gè)行業(yè):電子信息技術(shù)、生物醫(yī)藥技術(shù)、航空航天技術(shù)、新材料技術(shù)、高技術(shù)服務(wù)業(yè)、新能源及節(jié)能技術(shù)、資源與環(huán)境技術(shù)、高新技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。
(三)科技型小微企業(yè)界定―以杭州地區(qū)為例
從理論上來(lái)說(shuō),在明確了小微企業(yè)和科技型企業(yè)的定義后,科技型小微企業(yè)的概念應(yīng)該可以明確。借用集合論的觀點(diǎn),科技型小微企業(yè)就是小微企業(yè)和科技型企業(yè)的交集部分。簡(jiǎn)單的說(shuō)就是小微企業(yè)中從事高科技行業(yè)的企業(yè),或者是高科技企業(yè)中的小微企業(yè)。但是事實(shí)并非如此。由于我國(guó)并未從國(guó)家層面對(duì)科技型小微企業(yè)給出認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn),地方政府為了促進(jìn)當(dāng)?shù)乜萍夹托∥⑵髽I(yè)的發(fā)展,自行出臺(tái)了專(zhuān)門(mén)的科技型小微企業(yè)的認(rèn)定管理辦法。
以杭州地區(qū)為例,依據(jù)2015年杭州市人民政府頒布的《杭州市科技型小微企業(yè)“助保貸”管理辦法》的認(rèn)定,科技型小微企業(yè)是指年度營(yíng)業(yè)收入不高于3000萬(wàn)元,并由市及以上科技行政部門(mén)認(rèn)定的國(guó)家重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)、市級(jí)高新技術(shù)企業(yè)、科技型中小微(雛鷹計(jì)劃、青藍(lán)計(jì)劃)企業(yè)、市級(jí)以上創(chuàng)新型試點(diǎn)示范企業(yè)、專(zhuān)利試點(diǎn)示范企業(yè)等。
二、科技型小微企業(yè)金融支持困境分析
科技型小微企業(yè)是我國(guó)科技創(chuàng)新的重要載體,在我國(guó)科技創(chuàng)新領(lǐng)域發(fā)揮了不可替代的作用。由于自身的企業(yè)發(fā)展特性、金融體系的不健全、政府扶持力度不足等原因,科技型小微企業(yè)的金融支持需求得不到很好的滿足,直接束縛了科技型小微企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)新。究其原因,主要有幾個(gè)方面:
(一)傳統(tǒng)的商業(yè)化金融體系難以對(duì)接科技型小微企業(yè)的融資渠道需求
現(xiàn)行的商業(yè)化金融體系中,由于大型商業(yè)銀行主要依靠規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)交易成本降低目的,所以小額、多頻率融資的科技型小微企業(yè)不能滿足大型金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)要求;其次,規(guī)模小、融資風(fēng)險(xiǎn)大的科技型小微企業(yè)由于缺乏傳統(tǒng)意義上的有效抵質(zhì)押物,使得該類(lèi)企業(yè)也難以成為中小型商業(yè)銀行銀行融資的主要目標(biāo)。目前,杭州市區(qū)域性中小金融服務(wù)機(jī)構(gòu)有限、專(zhuān)業(yè)化的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)較少導(dǎo)致了本地區(qū)的科技型小微企業(yè)“無(wú)路可貸”。
(二)現(xiàn)行的多層次資本市場(chǎng)體系難以匹配科技型小微企業(yè)的融資資金需求
在我國(guó)傳統(tǒng)的金融體系中,由于直接融資和間接融資的比例失衡,目前現(xiàn)行的多層次資本市場(chǎng)體系還未能以健全、高效的狀態(tài)滿足科技型小微企業(yè)的各種金融支持需求。該體系中包含的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、新三板市場(chǎng)雖然放寬了準(zhǔn)入條件,但是主要還是為高成長(zhǎng)型企業(yè)服務(wù),對(duì)數(shù)量眾多的科技型小微企業(yè)并沒(méi)有什么太大的價(jià)值。特別是在杭州地區(qū),創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資、科技保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展仍然相對(duì)滯后,不能為科技型小微企業(yè)提供有效服務(wù)。
(三)現(xiàn)行的金融服務(wù)體系內(nèi)容缺失難以支持科技型小微企業(yè)的融資服務(wù)需求
第一、金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度不足,同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重。目前大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展小微金融業(yè)務(wù)模式中采取“跟隨政策”,所采用的金融工具偏少,金融服務(wù)單一,缺少支持科技型小微企業(yè)發(fā)展需要的個(gè)性化金融產(chǎn)品及服務(wù),難以有效?M足科技型小微企業(yè)的多樣化、多層次的金融服務(wù)需求。
第二、信用評(píng)級(jí)不完善??萍夹托∥⑵髽I(yè)由于“輕資產(chǎn)、重技術(shù)”缺乏傳統(tǒng)意義上的抵質(zhì)押物,如固定資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)等,對(duì)于貸款的需求未能依賴傳統(tǒng)的抵質(zhì)押貸款,傾向于信用貸款。但由于目前缺乏相對(duì)統(tǒng)一的信用評(píng)級(jí)體系,金融機(jī)構(gòu)對(duì)科技型小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)無(wú)法有效評(píng)估,為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)要求科技型小微企業(yè)提供較高的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償,使得其融資交易成本上升。
第三、擔(dān)保服務(wù)不完善。目前現(xiàn)行的融?Y擔(dān)保體系是以政府為主導(dǎo)的非市場(chǎng)化的信用擔(dān)保體系,這種偏行政化的擔(dān)保體系在實(shí)際運(yùn)作當(dāng)中缺乏一定的效率,不能很好的滿足科技型小微企業(yè)的融資需求。并且現(xiàn)行的融資擔(dān)保體系運(yùn)行缺乏制度建設(shè),相應(yīng)的法律法規(guī)并不健全。
第四、知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)缺失。從科技型小微企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來(lái)看,其主要資產(chǎn)是特有的技術(shù)專(zhuān)利、商標(biāo)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)。但是由于在目前杭州信貸市場(chǎng)中缺少能夠?qū)χR(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行評(píng)估的權(quán)威機(jī)構(gòu),導(dǎo)致科技型小微企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值無(wú)法得到有效評(píng)估,使得科技型小微企業(yè)不能獲得與其資產(chǎn)價(jià)值相當(dāng)?shù)慕鹑谥С帧?/p>
(四)政府的金融支持政策內(nèi)容缺乏科學(xué)規(guī)劃難以支撐科技型小微企業(yè)的金融政策需求
杭州市政府目前出臺(tái)的有關(guān)政策大多還是針對(duì)小微企業(yè)概念范疇或者科技型中小企業(yè)的概念范疇,尚未形成針對(duì)科技型小微企業(yè)的金融支持政策。同時(shí),高水平研究人才稀缺,囊括科學(xué)技術(shù)、金融學(xué)及其他相關(guān)學(xué)科的協(xié)同創(chuàng)新機(jī)制缺失,導(dǎo)致現(xiàn)行的金融支持政策內(nèi)容缺乏科學(xué)規(guī)劃,限制了科技型小微企業(yè)享受優(yōu)惠政策的進(jìn)入途徑。
三、基于互聯(lián)網(wǎng)金融的杭州市科技型小微企業(yè)金融支持研究
(一)完善金融結(jié)構(gòu),滿足科技型小微企業(yè)融資渠道需求
首先,大力發(fā)展專(zhuān)業(yè)性的中小銀行金融機(jī)構(gòu)。目前商業(yè)銀行在我國(guó)的金融結(jié)構(gòu)體系中仍占據(jù)主導(dǎo)地位,銀行貸款仍然是科技型小微企業(yè)最主要的融資渠道。特別是股份制銀行、城市商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)是科技型小微企業(yè)信貸融資的首選。而發(fā)展專(zhuān)業(yè)性的中小銀行金融機(jī)構(gòu)最主要的實(shí)現(xiàn)路徑是鼓勵(lì)商業(yè)銀行創(chuàng)設(shè)業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)化的科技支行。依據(jù)發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),專(zhuān)業(yè)性的科技銀行對(duì)科技型小微企業(yè)的金融支持起著至關(guān)重要的作用。但是目前杭州地區(qū)只有少數(shù)的幾家中小銀行設(shè)立科技支行,尚未對(duì)本區(qū)域的科技型小微企業(yè)提供有效的金融支持。
其次,大力發(fā)展區(qū)域性的非銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)。區(qū)域性的非銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)能夠有效利用非正式的信息渠道,獲取區(qū)域內(nèi)貸款企業(yè)的相關(guān)信息,有效克服科技型小微企業(yè)金融服務(wù)信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題,其主要代表形式是區(qū)域內(nèi)的小額貸款公司。大力發(fā)展非銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu),不斷豐富科技型小微企業(yè)的金融產(chǎn)品,形成與科技銀行相互補(bǔ)的金融格局,對(duì)滿足科技型小微企業(yè)的融資需求有著重要意義。
最后,積極發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)?;ヂ?lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。⑥相比較于傳統(tǒng)的融資模式,互聯(lián)網(wǎng)金融在有效解決信息不對(duì)稱(chēng),降低企業(yè)融資成本上都有重大改進(jìn),更能匹配科技型小微企業(yè)的融資需求。目前,科技型小微企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行融資的模式主要有眾籌融資、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶模式等。
(二)優(yōu)化金融市場(chǎng),加大對(duì)科技型小微企業(yè)的金融支持
一是組建和完善基于浙江省股權(quán)交易中心和浙江金融資產(chǎn)交易中心的杭州地區(qū)科技金融市場(chǎng)。充分發(fā)揮科技金融市場(chǎng)的功能,降低準(zhǔn)入制度的門(mén)檻,使更多的組織健全、財(cái)務(wù)規(guī)范、企業(yè)信息真實(shí)有效的科技型小微企業(yè)都能享受金融服務(wù)獲取資金。二是完善針對(duì)科技型小微企業(yè)的企業(yè)債券市場(chǎng),創(chuàng)新企業(yè)債券產(chǎn)品。由當(dāng)?shù)卣疇款^,根據(jù)融資企業(yè)自主意愿,引導(dǎo)科技型小微企業(yè)發(fā)行集合債券,有效補(bǔ)充融資額度,降低融資成本。同時(shí),大力創(chuàng)新債券融資方式,鼓勵(lì)社會(huì)各方資金積極參與,提高投資者積極性。三是積極推動(dòng)科技型小微企業(yè)上市融資。當(dāng)?shù)卣先貐^(qū)的科技金融資源,扶持一批創(chuàng)新水平高、綜合競(jìng)爭(zhēng)能力強(qiáng)、未來(lái)發(fā)展前景良好的科技型小微企業(yè)逐步申報(bào)上市。特別是針對(duì)目前的新三板市場(chǎng)掛牌要求,培養(yǎng)一批成長(zhǎng)潛力好的融資企業(yè)掛牌交易。四是大力促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的發(fā)展。堅(jiān)持政府引導(dǎo)、市場(chǎng)化運(yùn)作和專(zhuān)業(yè)化投資的原則,鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資資本扶持初創(chuàng)期的科技型小微企業(yè)。根據(jù)《杭州市科技型初創(chuàng)企業(yè)培育工程(2015~2017)實(shí)施意見(jiàn)》指導(dǎo),杭州市政府引導(dǎo)本市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、蒲公英天使投資引導(dǎo)基金通過(guò)分階段投資方式大力支持科技型初創(chuàng)企業(yè)的融資需求。
(三)改善金融服務(wù),提高對(duì)科技型小微企業(yè)金融服務(wù)能力
一是創(chuàng)新本地區(qū)的科技型小微企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)制。由于科技型小微企業(yè)缺乏傳統(tǒng)的抵押物,使得貸款資金可獲得性低。創(chuàng)新融資擔(dān)保機(jī)制,建立多層次的擔(dān)保市場(chǎng)有助于解決科技型小微企業(yè)的融資需求。一方面,當(dāng)?shù)卣畢⑴c設(shè)立政策性的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu);另一方面,鼓勵(lì)民間資本積極參與組建具有獨(dú)立法人資格,以營(yíng)利為目的的商業(yè)化信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。
二是加強(qiáng)科技型小微企業(yè)信用體系建設(shè)??萍夹托∥⑵髽I(yè)征信機(jī)制的完善可以讓金融服務(wù)機(jī)構(gòu)方便快捷的獲取融資企業(yè)的信用信息,改變由于信息不對(duì)稱(chēng)而造成的金融資源對(duì)于科技型小微企業(yè)支持效率低的局面。所以建議由當(dāng)?shù)卣疇款^,建立杭州市科技型小微企業(yè)信用體系數(shù)據(jù)庫(kù);另外,根據(jù)科技型小微企業(yè)創(chuàng)新能力強(qiáng)、高成長(zhǎng)性的特點(diǎn),構(gòu)建符合科技型小微企業(yè)的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。
三是構(gòu)建科技型小微企業(yè)融資保險(xiǎn)機(jī)制。融資保險(xiǎn)制度的引入不僅可以降低融資企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)還可以降低信貸機(jī)構(gòu)、融資企業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)資本的交易風(fēng)險(xiǎn)。杭州市政府一方面根據(jù)本地區(qū)科技型小微企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)制定相關(guān)的科技保險(xiǎn)政策法規(guī),為杭州市科技型小微企業(yè)融資保險(xiǎn)機(jī)制的構(gòu)建提供框架指導(dǎo)。另一方面,大力創(chuàng)設(shè)科技保險(xiǎn)機(jī)構(gòu),具體來(lái)說(shuō)可以通過(guò)兩個(gè)途徑實(shí)現(xiàn):由政府出資建立相應(yīng)數(shù)量的政策性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu);鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司設(shè)立專(zhuān)業(yè)化的科技支公司,創(chuàng)新科技型小微企業(yè)的科技保險(xiǎn)服務(wù)。
四是完善科技型小微企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)價(jià)體系。由于科技型小微企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值信息不能被信貸機(jī)構(gòu)完全識(shí)別,所以建立專(zhuān)業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)、創(chuàng)建杭州市科技型小微企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)平臺(tái),有利于解決金融機(jī)構(gòu)和科技型小微企業(yè)的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。
(四)強(qiáng)化政策性金融支持,維護(hù)科技型小微企業(yè)金融環(huán)境
一是加大財(cái)政專(zhuān)項(xiàng)資金的扶持。建議杭州市政府設(shè)立一個(gè)科技型小微企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)發(fā)展基金,將小微企業(yè)從中小企業(yè)中獨(dú)立出來(lái),突出??科技型小微企業(yè)規(guī)模上的專(zhuān)注。專(zhuān)項(xiàng)發(fā)展基金由專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)管理,主要用于科技型小微企業(yè)的融資服務(wù)、信用擔(dān)保、創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)等方面,營(yíng)造科技型小微企業(yè)良好的發(fā)展環(huán)境。二是加大稅收政策的優(yōu)惠幅度。目前當(dāng)?shù)卣雠_(tái)的科技型小微企業(yè)稅務(wù)減免政策存在稅收優(yōu)惠形式單一、政策支持力度不足等問(wèn)題。針對(duì)科技型小微企業(yè)的融資需求,政府應(yīng)該建立更長(zhǎng)效、力度更大的稅收優(yōu)惠政策。同時(shí),利用稅收減免等措施鼓勵(lì)社會(huì)資本參與設(shè)立服務(wù)科技型小微企業(yè)融資需求的金融機(jī)構(gòu),鼓勵(lì)為科技型小微企業(yè)提供創(chuàng)新化的金融服務(wù)。三是統(tǒng)一規(guī)劃部署科技型小微企業(yè)的金融支持政策。目前杭州市政府、科技局、財(cái)政局等部門(mén)都有自己的金融支持政策,尚未形成互動(dòng)協(xié)作機(jī)制。由于科技型小微企業(yè)金融支持的政策體系涉及多方面利益,為平衡各方面的利益訴求,政策的制定必須統(tǒng)一規(guī)劃,這不僅需要政府職能部門(mén)牽頭,還需要地方高校、企業(yè)代表、地方金融機(jī)構(gòu)以及資本市場(chǎng)多方利益相關(guān)者協(xié)同參與。
一、南京河西金融集聚區(qū)建設(shè)現(xiàn)狀
1.金融中心定位穩(wěn)步提升。河西CBD自2002年規(guī)劃建設(shè)以來(lái),始終把重點(diǎn)發(fā)展金融業(yè)作為特色定位。2008年,南京市政府明確提出在河西建設(shè)金融總部核心區(qū)。2011年以來(lái),有步驟、有重點(diǎn)地引導(dǎo)、推動(dòng)金融監(jiān)管部門(mén)和金融機(jī)構(gòu)入駐河西金融城,使河西金融集聚區(qū)成為區(qū)域性金融中心的核心功能區(qū)和金融機(jī)構(gòu)總部集聚區(qū)。在最新制定的《南京區(qū)域金融中心建設(shè)規(guī)劃(2011-2020年)》中,進(jìn)一步明確河西金融集聚區(qū)的南京金融產(chǎn)業(yè)核心功能區(qū)定位。
2.金融機(jī)構(gòu)集聚度顯著提高。目前,河西CBD金融集聚區(qū)已初步形成以保險(xiǎn)業(yè)帶動(dòng)整個(gè)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展,銀行、證券、新興金融業(yè)態(tài)集聚的局面。截止2013年上半年,已集聚各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)199家,其中法人總部9家,一級(jí)分支機(jī)構(gòu)51家,涵蓋銀行、證券期貨、保險(xiǎn)等業(yè)態(tài);其他金融機(jī)構(gòu)和規(guī)模準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)93家,覆蓋融資擔(dān)保、創(chuàng)投、典當(dāng)、金融中介等業(yè)態(tài)。已初步形成金融機(jī)構(gòu)集聚、業(yè)態(tài)豐富、服務(wù)齊全、創(chuàng)新發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)集聚區(qū)。
3.金融集聚載體初具規(guī)模。目前,河西用于金融機(jī)構(gòu)集聚的載體主要是CBD一期新地中心、金奧大廈以及二期的國(guó)睿大廈、金融城等11個(gè)載體,總建筑面積約200萬(wàn)平方米。而2012年開(kāi)工建設(shè)的“南京金融城”項(xiàng)目,將提供約67萬(wàn)平方米高質(zhì)量的硬件載體資源,為具有國(guó)際水準(zhǔn)、地標(biāo)性金融集聚區(qū)提檔升級(jí)打下良好基礎(chǔ)。
4.金融服務(wù)環(huán)境持續(xù)優(yōu)化。一是金融發(fā)展政策環(huán)境優(yōu)化提升。近年來(lái),省、市、區(qū)各級(jí)政府推動(dòng)河西金融業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策措施連續(xù)出臺(tái),有力地調(diào)動(dòng)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)入駐河西金融集聚區(qū)的積極性。二是開(kāi)展一批高層次、有影響力的金融會(huì)展活動(dòng)。“金博會(huì)”、南京河西CBD金融講壇、國(guó)際資本論壇、寧臺(tái)高層金融洽談會(huì)的陸續(xù)舉辦,提升了河西金融集聚區(qū)的層次和影響力。三是CBD硬件環(huán)境發(fā)展不斷完善。江心洲夾江大橋、緯七路過(guò)江隧道順利通車(chē),地鐵10號(hào)線、有軌電車(chē)即將開(kāi)通,地鐵7號(hào)線、12號(hào)線已列入建設(shè)規(guī)劃等等,為河西提供了快捷的交通保障。周邊國(guó)際博覽中心、奧體中心、金陵圖書(shū)館等設(shè)施進(jìn)駐,也提供了一流的商務(wù)休閑環(huán)境。
二、南京建鄴區(qū)金融改革創(chuàng)新情況
1.科技金融創(chuàng)新積極推進(jìn)。近年來(lái),建鄴區(qū)制定出臺(tái)多個(gè)促進(jìn)科技金融和股權(quán)投資基金發(fā)展的管理辦法,打造投融資服務(wù)體系,培育金融中心的內(nèi)生動(dòng)力。2013年頒布實(shí)施《建鄴區(qū)促進(jìn)股權(quán)投資基金發(fā)展試行辦法》,為金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展再上新臺(tái)階提供政策保障。2013年上半年,科技銀行為區(qū)內(nèi)科技企業(yè)發(fā)放科技貸款995萬(wàn)元,加大高層次人才項(xiàng)目與金融機(jī)構(gòu)對(duì)接力度,緩解了區(qū)內(nèi)科技企業(yè)“融資難”問(wèn)題。
2.寧臺(tái)金融合作取得突破。目前河西金融集聚區(qū)已經(jīng)集聚了一批臺(tái)資金融機(jī)構(gòu)。包括臺(tái)新租賃、永豐租賃、國(guó)旺租賃、永豐銀行代表處、國(guó)泰財(cái)險(xiǎn)等。2013年2月,在臺(tái)灣成功舉辦“寧臺(tái)金融合作洽談會(huì)”,正式簽約8項(xiàng)合作協(xié)議。5月下旬,市委書(shū)記楊衛(wèi)澤接待臺(tái)灣環(huán)宇投資公司考察團(tuán)時(shí),確定在河西南部地區(qū)建設(shè)“臺(tái)灣金融中心”,幫助臺(tái)灣金融機(jī)構(gòu)開(kāi)拓大陸市場(chǎng),促進(jìn)兩岸經(jīng)貿(mào)合作共贏。近期富邦紫金財(cái)險(xiǎn)、華一銀行、新光海航人壽等更多臺(tái)灣金融機(jī)構(gòu)將入駐河西金融集聚區(qū)。
3.創(chuàng)新中小企業(yè)金融產(chǎn)品。2013年,建鄴區(qū)金融辦積極與北京銀行合作策劃“中小企業(yè)集合信托計(jì)劃”,設(shè)計(jì)資金收益優(yōu)先等級(jí),降低中小企業(yè)融資成本,通過(guò)金融產(chǎn)品創(chuàng)新提升區(qū)域金融服務(wù)品牌;積極與交通銀行合作推進(jìn)“中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)資金池”,鼓勵(lì)銀行優(yōu)化審批流程、提高風(fēng)險(xiǎn)容忍度,擴(kuò)大對(duì)區(qū)內(nèi)中小企業(yè)的信貸規(guī)模。
三、南京建鄴區(qū)金融改革創(chuàng)新面臨的困難和問(wèn)題
1.金融創(chuàng)新力度不夠。目前河西金融中心雖然機(jī)構(gòu)集聚度較高,但金融工具種類(lèi)仍然偏少,品種體系還不夠完善,資本市場(chǎng)發(fā)展深度不夠,與南京市新街口、鼓樓兩大金融服務(wù)區(qū)域的同質(zhì)化程度較高,金融租賃、融資租賃、信托投資等新興金融業(yè)態(tài)發(fā)展較為滯后,創(chuàng)新型機(jī)構(gòu)仍處于成長(zhǎng)初期,創(chuàng)新力度不夠。亟待在多領(lǐng)域、多層次進(jìn)行深度探索,同時(shí)需要獲得強(qiáng)力政策支持。
2.金融產(chǎn)業(yè)規(guī)劃不足。按照南京市金融業(yè)發(fā)展十年規(guī)劃,河西金融集聚區(qū)的定位是成為南京區(qū)域金融中心核心功能區(qū)。但河西金融集聚區(qū)目前尚未制定出與之相銜接的配套發(fā)展規(guī)劃,對(duì)河西金融產(chǎn)業(yè)的空間布局和功能配套上缺乏科學(xué)、長(zhǎng)遠(yuǎn)、清晰的實(shí)施計(jì)劃,遲滯了金融機(jī)構(gòu)體系、市場(chǎng)體系、產(chǎn)品創(chuàng)新體系和金融發(fā)展環(huán)境建設(shè)的步伐。
3.金融政策體系尚需深化。河西金融集聚區(qū)現(xiàn)有的金融平臺(tái)僅有“江蘇金融集聚區(qū)”和“南京保險(xiǎn)創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)”,扶持政策的層面低、力度小,可操作的工作抓手少,從而限制了金融中心的吸引力和擴(kuò)張速度。當(dāng)前政府對(duì)金融的專(zhuān)項(xiàng)扶持政策主要依賴財(cái)政,扶持政策渠道少、層面窄,對(duì)金融產(chǎn)業(yè)建立完善政策體系支持力度不強(qiáng),影響了金融的可持續(xù)發(fā)展能力。
4.金融產(chǎn)業(yè)配套尚需完善。金融市場(chǎng)和要素市場(chǎng)為金融業(yè)發(fā)展提供有形的物理空間,是金融資源大規(guī)模集聚的必要條件之一??v觀國(guó)內(nèi)外金融領(lǐng)域,凡是金融中心城市,必然具備多層次、有特色的金融要素市場(chǎng)。天津有中國(guó)首家金融資產(chǎn)交易所,重慶有企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易所,深圳有創(chuàng)業(yè)板,武漢有農(nóng)村綜合產(chǎn)權(quán)交易所,蘇州有中小企業(yè)融資服務(wù)中心。而南京卻沒(méi)有此類(lèi)重磅的金融類(lèi)資源,不利河西金融中心的建設(shè)和發(fā)展。
5.金融高級(jí)人才相對(duì)匱乏。河西金融集聚區(qū)內(nèi),金融業(yè)從業(yè)人員雖已超過(guò)萬(wàn)人,但上海、深圳分別達(dá)到25萬(wàn)人、15萬(wàn)人,金融從業(yè)人員數(shù)量差距非常大。在人員結(jié)構(gòu)上,河西金融集聚區(qū)內(nèi)具有高級(jí)專(zhuān)業(yè)技術(shù)職稱(chēng)或國(guó)際職業(yè)資格認(rèn)證證書(shū)的人才不到100人,約占金融從業(yè)人員總量的1%,也遠(yuǎn)低于上海、深圳約占5%-6%的水準(zhǔn)。
6.金融專(zhuān)業(yè)服務(wù)體系水準(zhǔn)不高。河西金融集聚區(qū)內(nèi),各類(lèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估、信用評(píng)級(jí)、投資咨詢、金融資訊等金融類(lèi)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)總體偏弱,數(shù)量不足,層次不高,服務(wù)水平較低,與區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的綜合業(yè)務(wù)融合度總體來(lái)看不高。
四、促進(jìn)南京河西金融改革創(chuàng)新的建議
1.加強(qiáng)高位協(xié)調(diào),創(chuàng)新金融管理體制。河西金融集聚區(qū)是南京區(qū)域的金融核心功能區(qū),不是建鄴小區(qū)域內(nèi)的金融機(jī)構(gòu),因此要跳出建鄴的范疇,統(tǒng)籌籌劃省、市、區(qū)的目標(biāo),高位協(xié)調(diào)、建立健全相應(yīng)管理機(jī)制。一方面,謀求爭(zhēng)取國(guó)家層面的金融改革和創(chuàng)新的政策支持,讓更多的金融產(chǎn)品、工具和制度在這里先行先試,使其成為金融產(chǎn)品、金融業(yè)務(wù)的研發(fā)和創(chuàng)新示范基地。在省級(jí)層面的權(quán)力框架下,可以考慮將“寧臺(tái)金融合作試驗(yàn)區(qū)”升格成省級(jí),下放管理權(quán)限,開(kāi)展先行先試。市級(jí)層面主要考慮對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)加大扶持力度,鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)拓展、人才引進(jìn)、創(chuàng)新等方面大膽開(kāi)拓。另一方面,區(qū)屬金融資源也要積極整合資源,融入河西金融集聚區(qū),形成完整的政策扶持、建設(shè)保障、運(yùn)行管理體系,形成完整的河西金融產(chǎn)業(yè)鏈。
2.突出規(guī)劃引領(lǐng),明晰金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑。一是制定河西金融集聚區(qū)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃。隨著南京行政中心及政府部門(mén)遷入河西,CBD二期、金融城即將完工交付,河西南部臺(tái)灣金融中心等項(xiàng)目開(kāi)工等發(fā)展有利條件,制定河西金融中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃迫在眉睫。用中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃明確和引領(lǐng)河西金融集聚區(qū)的發(fā)展思路、目標(biāo)、任務(wù)、布局和戰(zhàn)略等。二是提升產(chǎn)業(yè)規(guī)劃定位。加快制定《江蘇省金融產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期規(guī)劃》實(shí)施方案,研究制定外資金融機(jī)構(gòu)扶持政策,研究制定鼓勵(lì)支持金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的優(yōu)惠政策。三是優(yōu)化載體規(guī)劃定位。載體品質(zhì)是金融中心的形象和品牌的重要標(biāo)準(zhǔn)。一方面要盡量滿足新增金融、商務(wù)載體用地,同時(shí)規(guī)范重要金融載體高端化、國(guó)際化的品質(zhì)內(nèi)涵。加大規(guī)劃和監(jiān)管力度,確保高端金融機(jī)構(gòu)的入駐需要。另一方面要優(yōu)化河西金融用地規(guī)劃,預(yù)留金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)、金融高科技產(chǎn)業(yè)等用地。
3.完善政策體系,出臺(tái)扶持政策。針對(duì)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展扶持政策相對(duì)單一的狀況,建議根據(jù)金融產(chǎn)業(yè)的特性,結(jié)合河西金融集聚區(qū)的實(shí)際情況,研究制定多形式、多渠道的扶持政策。一是研究制定金融產(chǎn)業(yè)補(bǔ)貼和扶持配套政策。二是制定高端人才培養(yǎng)、引進(jìn)政策。三是加快出臺(tái)金融支持科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)扶持政策。四是研究制定資本市場(chǎng)企業(yè)融資上市的扶持政策。
4.打造金融產(chǎn)業(yè)鏈,推進(jìn)金融配套產(chǎn)業(yè)發(fā)展。河西金融集聚區(qū)要整合各類(lèi)金融資源,著力打造金融產(chǎn)業(yè)鏈,打造在省內(nèi)領(lǐng)先并有一定影響力的“五大中心”:一是金融總部中心。創(chuàng)新招商方式,吸引一批有影響、有實(shí)力的金融機(jī)構(gòu)全國(guó)總部、省級(jí)以上總部入駐。二是金融行政中心。通過(guò)資產(chǎn)置換、定向出讓等方式,加快推進(jìn)金融監(jiān)管、金融主管部門(mén)入駐落戶。三是金融培育中心。設(shè)立金融機(jī)構(gòu)引導(dǎo)培育專(zhuān)項(xiàng)發(fā)展基金,建設(shè)專(zhuān)用孵化載體,充分運(yùn)用資金和載體資源,加強(qiáng)對(duì)新生金融機(jī)構(gòu)的培育、扶持和發(fā)展。四是金融中介服務(wù)中心。吸引一批大品牌、有實(shí)力的保險(xiǎn)中介、信用評(píng)級(jí)、咨詢?cè)u(píng)估、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等金融中介機(jī)構(gòu)入駐。五是金融外包服務(wù)中心。在大力發(fā)展金融數(shù)據(jù)處理、災(zāi)備業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)和客戶服務(wù)等金融外包業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上,構(gòu)建融項(xiàng)目服務(wù)、人才服務(wù)、投融資服務(wù)、政策咨詢服務(wù)等一體的綜合服務(wù)平臺(tái),推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)。
【關(guān)鍵詞】戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè) 金融支持 支持路徑 支持體系
現(xiàn)階段,由于全球自然環(huán)境在持續(xù)惡化,資源也開(kāi)始變得緊缺,在此背景下,世界各國(guó)都逐漸把目光轉(zhuǎn)向了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),期待其有效節(jié)約能源、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)模式的一場(chǎng)變革,其對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整,在創(chuàng)新思想的指引下,新興產(chǎn)業(yè)對(duì)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的知識(shí)、技術(shù)、資本等要素進(jìn)行了優(yōu)化與重新配置。而調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)布局離不開(kāi)方方面面的支持,其中,金融支持是核心支持力量之一。只有金融支持系統(tǒng)發(fā)揮作用,才能保證戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)能夠高效健康發(fā)展。科技金融是國(guó)家金融體系與科技創(chuàng)新體系的重要組成成分,可以推進(jìn)科技開(kāi)發(fā)、促使科技成果進(jìn)行轉(zhuǎn)化以及產(chǎn)業(yè)化。因而,對(duì)科技體制以及金融體制進(jìn)行深化改革,能夠有效促進(jìn)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展,使創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略得到貫徹實(shí)施,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型成功,經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式得到轉(zhuǎn)變。
一、科技金融含義
新興產(chǎn)業(yè)結(jié)合新興科技,同時(shí)融入產(chǎn)業(yè)資本、技術(shù)資本以及金融資本等要素,互相作用、彼此融合,隨著金融資本與創(chuàng)新型技術(shù)的深度融合,科技金融就此誕生。就內(nèi)涵意義與外延性質(zhì)而言,科技金融統(tǒng)籌范圍更廣,其機(jī)制也更加系統(tǒng)、更加復(fù)雜、更加具備創(chuàng)新性質(zhì)。從利益角度考慮,科技金融的類(lèi)型可以分為市場(chǎng)科技金融與公共科技金融。市場(chǎng)科技金融的目的主要是采用技術(shù)創(chuàng)新來(lái)增加市場(chǎng)價(jià)值,主要內(nèi)容包括科技保險(xiǎn)、科技貸款、風(fēng)險(xiǎn)投資、科技債券以及科技資本市場(chǎng)等。公共科技金融的目的是利用技術(shù)創(chuàng)新來(lái)保值資本,從而帶來(lái)更多的公共價(jià)值。公共科技金融會(huì)有很多制度上以及政策上的金融安排,比如科技稅收優(yōu)惠、科技財(cái)政投入、政府采購(gòu)首購(gòu)、政府創(chuàng)新基金、政府創(chuàng)投引導(dǎo)基金等。在實(shí)際應(yīng)用中,市場(chǎng)科技金融與公共科技金融經(jīng)常會(huì)聯(lián)合到一起,構(gòu)成科技金融的另一種類(lèi)型:混合性質(zhì)的科技金融。創(chuàng)業(yè)投資方面的引導(dǎo)基金就是混合型性質(zhì)的科技金融,其為社會(huì)資本的大量引入起到重要作用,并且操作模式復(fù)雜多樣。
二、創(chuàng)建科技金融的可行性支持路徑
由科技金融的含義,我們了解到,技術(shù)創(chuàng)新在與產(chǎn)業(yè)資本、財(cái)政資本等資本要素相互作用時(shí),會(huì)產(chǎn)生五花八門(mén)的組合以及交互作用,進(jìn)而使戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)擁有了更多類(lèi)型的支持路徑。然而,資本的性質(zhì)本身就是追逐利益的,此性質(zhì)導(dǎo)致市場(chǎng)科技金融發(fā)展情況不佳,因而現(xiàn)階段對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展起推動(dòng)作用的主體性科技金融支持力量只有公共科技金融,特別是在產(chǎn)業(yè)剛剛研發(fā)階段和成果轉(zhuǎn)化階段,此情況更加突出。所以,只有在政府政策的引領(lǐng)下,依靠制度創(chuàng)新引發(fā)的利益驅(qū)動(dòng),把各類(lèi)社會(huì)資本納入支持體系,通過(guò)搭建科技金融的服務(wù)平臺(tái)以及創(chuàng)新商業(yè)模式,使各種要素之間實(shí)現(xiàn)交叉、互動(dòng),如此才能形成開(kāi)放式、立體化的科技金融支持路徑。使此種可行性支持路徑得以實(shí)現(xiàn),有以下幾個(gè)方面的工作需要被加以重視。
(一)資金投入
就我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來(lái)說(shuō),在為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投入資金方面還是很有條件的。我國(guó)目前的銀行、社會(huì)資本、產(chǎn)業(yè)基金以及風(fēng)險(xiǎn)投資等資金都比較雄厚,政府財(cái)政部門(mén)在科技方面投入資金也在持續(xù)增多,此類(lèi)條件都為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展塑造了良好的條件。
(二)政策扶持
政策扶持對(duì)打造戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)科技金融支持路徑意義重大,是支持路徑得以搭建成功的關(guān)鍵因素。政策扶持包括很多內(nèi)容,例如對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)制定發(fā)展規(guī)劃,給予稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、政府采買(mǎi)等政策扶助措施。提供中介服務(wù)、搭建交易平臺(tái)等也是政策扶持包括的內(nèi)容。
(三)創(chuàng)新金融制度
在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中,技術(shù)創(chuàng)新是其發(fā)展的關(guān)鍵因素,此點(diǎn)就導(dǎo)致了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)性,但高風(fēng)險(xiǎn)也可能帶來(lái)更高的收益與更好的成長(zhǎng)條件。所以,科技金融的市場(chǎng)主體資本在進(jìn)行決策時(shí),會(huì)多次進(jìn)行權(quán)衡,判斷為了更高的收益值不值得擔(dān)負(fù)過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn)。欲使此類(lèi)問(wèn)題被解決,就需要對(duì)現(xiàn)有的金融制度進(jìn)行改革,現(xiàn)有的金融制度包括利益分配制度、投資制度、退出機(jī)制與風(fēng)險(xiǎn)分散分擔(dān)機(jī)制等。政府財(cái)政部門(mén)以及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的其他相關(guān)科技金融支持機(jī)構(gòu),比如擔(dān)保公司、銀行、保險(xiǎn)公司以及創(chuàng)司等,都必須對(duì)現(xiàn)有的金融制度加以創(chuàng)新,才可以利用多種組合模式與投資方式,使科技金融轉(zhuǎn)型成功,使其投資方向豐富多樣。
三、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)科技金融支持體系研究
支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展的科技金融體系的構(gòu)建,需要眾多科技金融主體參與其中,并且依據(jù)產(chǎn)業(yè)特征與不同的發(fā)展階段,借助資本要素之間的互動(dòng)c金融體制的創(chuàng)新,使科技金融環(huán)境變得適應(yīng)于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。對(duì)此,我國(guó)需要借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的相關(guān)經(jīng)驗(yàn),并且參考國(guó)內(nèi)各個(gè)省市的做法,同時(shí)結(jié)合現(xiàn)階段戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展特征與科技金融支持領(lǐng)域存在的問(wèn)題,合理利用科技金融資源與相關(guān)政策,使戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)科技金融支持體系被構(gòu)建成功。
總之,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是當(dāng)下拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎,因而研究其科技金融支持路徑及體系非常有必要。
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關(guān)鍵詞:武漢東湖國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū);科技金融創(chuàng)新;深化對(duì)策
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,科技與金融之間的有機(jī)結(jié)合已經(jīng)成為了促進(jìn)我國(guó)自主創(chuàng)新戰(zhàn)略發(fā)展的保障性因素。武漢東湖示范區(qū)在2009年成立以后,經(jīng)過(guò)這幾年的發(fā)展,已經(jīng)形成了一個(gè)以光電子信息、生物、新能源等多種產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)的科技園區(qū)。針對(duì)東湖示范區(qū)在科技金融領(lǐng)域創(chuàng)新過(guò)程中所表現(xiàn)出來(lái)的問(wèn)題,對(duì)該區(qū)科技金融創(chuàng)新問(wèn)題的研究,可以為東湖示范區(qū)的區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)提供幫助,也可以為其他自主創(chuàng)新示范區(qū)的金融改革工作提供參考。
一、東湖示范區(qū)科技金融改革的目標(biāo)與原則
東湖示范區(qū)涵蓋了光電子信息、生物、新能源、環(huán)保產(chǎn)業(yè)和電子消費(fèi)產(chǎn)業(yè)等五大集群,科技機(jī)構(gòu)的多元化、科技金融市場(chǎng)的多層次化等建設(shè)目標(biāo)是東湖示范區(qū)未來(lái)階段的主要建設(shè)目標(biāo)。市場(chǎng)引導(dǎo)與市場(chǎng)運(yùn)作相結(jié)合的原則、科技金融創(chuàng)新與相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要相結(jié)合的原則,是示范區(qū)科技金融改革工作所遵循的主要原則。
二、東湖國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)的科技金融創(chuàng)新現(xiàn)狀
對(duì)財(cái)政投入方式、科技創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金資助方式等因素的創(chuàng)新,已經(jīng)為這一區(qū)域的產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到了一定的推動(dòng)作用。在創(chuàng)新工作的開(kāi)展過(guò)程中,武漢市和東湖示范區(qū)有關(guān)部門(mén)已經(jīng)對(duì)一些配套政策進(jìn)行了完善,表1中內(nèi)容就是武漢市和東湖示范區(qū)兩級(jí)機(jī)構(gòu)所采取一些的促進(jìn)科技金融改革創(chuàng)新的政策措施。
從表中所述的政策措施的應(yīng)用效果來(lái)看,東湖創(chuàng)新示范區(qū)的金融體系已經(jīng)得到了初步建立。這些政策的出臺(tái)對(duì)科技金融融資渠道的多元化發(fā)展也起到了積極的促進(jìn)作用。但是,信用貸款渠道不完善、融資結(jié)構(gòu)缺乏合理性的問(wèn)題依舊是這一示范區(qū)在科技金融改革領(lǐng)域存在的主要問(wèn)題。
從資本市場(chǎng)的融資結(jié)構(gòu)問(wèn)題來(lái)看,園區(qū)中目前僅有一些產(chǎn)品相對(duì)成熟、市場(chǎng)前景相對(duì)廣闊的高科技產(chǎn)業(yè)和少量的中小企業(yè)能夠在中小板和創(chuàng)業(yè)板中上市。債券市場(chǎng)的滯后性也是該區(qū)資本市場(chǎng)融資結(jié)構(gòu)存在的主要問(wèn)題。對(duì)于企業(yè)而言,債券融資是企業(yè)開(kāi)展外部融資的一種重要途徑。它在企業(yè)金融資產(chǎn)流動(dòng)性的提升過(guò)程中也有著不可替代的作用,但是從東湖示范區(qū)債券市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看、中期票據(jù)、短期融資券和信托計(jì)劃等債券融資方式還需要進(jìn)一步的完善,直接融資結(jié)構(gòu)的不合理,也會(huì)讓資本市場(chǎng)的投資功能受到影響,受到國(guó)家政策等因素的影響,股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的構(gòu)建尚未取得有效進(jìn)展。
從擔(dān)保機(jī)構(gòu)在示范區(qū)的發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看,武漢高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資擔(dān)保有限公司、武漢東湖創(chuàng)新科技投資有限公司等機(jī)構(gòu)是示范區(qū)內(nèi)主要的擔(dān)保機(jī)構(gòu),擔(dān)保品種單一、資本金不充足和自身信用不足的問(wèn)題是這些擔(dān)保機(jī)構(gòu)所表現(xiàn)出來(lái)的通病,在擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)難以化解情況下,企業(yè)的融資需求往往得不到有效滿足。
三、優(yōu)化東湖國(guó)家資助創(chuàng)新示范區(qū)科技金融創(chuàng)新的對(duì)策
1.依托多層次資本市場(chǎng),對(duì)科技金融市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)行優(yōu)化
多層次的資本市場(chǎng)與科技企業(yè)之間的互動(dòng)機(jī)制的構(gòu)建,可以為科技金融改革提供一定的資本支撐。對(duì)資本市場(chǎng)體系在科技金融改革工作中的作用的發(fā)揮,是有關(guān)部門(mén)在創(chuàng)新工作開(kāi)展過(guò)程中所要遵循的一個(gè)重要原則。以主板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、區(qū)域產(chǎn)權(quán)交易所為核心的資本市場(chǎng)體系構(gòu)建的問(wèn)題已經(jīng)成為了示范區(qū)管理部門(mén)所關(guān)注的問(wèn)題。從資本市場(chǎng)融資平臺(tái)建設(shè)問(wèn)題來(lái)看,對(duì)企業(yè)上市政策的完善,對(duì)企業(yè)在資本市場(chǎng)的發(fā)展有著積極的促進(jìn)作用。對(duì)證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等企業(yè)上市中介服務(wù)體系進(jìn)行完善,也可以讓示范區(qū)的資本市場(chǎng)得到有效完善。在對(duì)資本融資平臺(tái)進(jìn)行優(yōu)化的過(guò)程中,有關(guān)部門(mén)要堅(jiān)持對(duì)中介服務(wù)的專(zhuān)業(yè)化能力和中介機(jī)構(gòu)自身的競(jìng)爭(zhēng)能力進(jìn)行充分提升。
2.在對(duì)示范區(qū)信用環(huán)境進(jìn)行優(yōu)化的基礎(chǔ)上,對(duì)科技金融服務(wù)體系進(jìn)行完善
信用體系的完善,對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著積極的促進(jìn)作用。對(duì)于東湖示范區(qū)而言,在與武漢知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易所和光谷技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)等機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作的基礎(chǔ)上,對(duì)中介機(jī)構(gòu)服務(wù)體系進(jìn)行優(yōu)化,為了讓金融中介在金融體系中的作用得到充分發(fā)揮。融資擔(dān)保體系的完善,也是有關(guān)部門(mén)所要關(guān)注的一個(gè)重要問(wèn)題。
3.對(duì)科技金融人才的建設(shè)工作進(jìn)行強(qiáng)化
復(fù)合型人才是推動(dòng)科技金融創(chuàng)新的一大重要因素。在未來(lái)的改革創(chuàng)新工作的開(kāi)展過(guò)程中,東湖示范區(qū)和武漢市的有關(guān)部門(mén)需要對(duì)示范區(qū)現(xiàn)有的人才支撐體系進(jìn)行不斷完善。在對(duì)本地區(qū)科技金融人才隊(duì)伍的培養(yǎng)機(jī)制進(jìn)行完善的基礎(chǔ)上,有關(guān)部門(mén)還需要對(duì)這一地區(qū)的金融改革創(chuàng)新工作進(jìn)行進(jìn)一步的優(yōu)化。在科技金融人才的培養(yǎng)工作進(jìn)行優(yōu)化的過(guò)程中,武漢市和東湖示范區(qū)有關(guān)部門(mén)也需要對(duì)本地區(qū)的科技金融人才的吸引政策進(jìn)行優(yōu)化。
作為人才吸引政策的一個(gè)重要組成部分,人才保障C制的工作效率的提升是對(duì)人才培養(yǎng)機(jī)制進(jìn)行優(yōu)化的一種表現(xiàn)。在設(shè)立人才專(zhuān)項(xiàng)資金的基礎(chǔ)上,對(duì)高層次科技金融人才的引進(jìn)工作提供資金和政策的支持,可以讓相關(guān)專(zhuān)門(mén)人才的交流機(jī)制得到合理優(yōu)化。項(xiàng)目合作機(jī)制和人才租賃機(jī)制的應(yīng)用,也可以讓現(xiàn)有的人才引進(jìn)機(jī)制得到完善。在對(duì)人才培養(yǎng)體系進(jìn)行優(yōu)化的過(guò)程中,有關(guān)部門(mén)可以通過(guò)加強(qiáng)與武漢市內(nèi)高等院校進(jìn)行合作的方式,對(duì)專(zhuān)業(yè)化的金融創(chuàng)新人才培養(yǎng)機(jī)制進(jìn)行完善。
四、結(jié)論
科技進(jìn)步金融機(jī)制的創(chuàng)新,對(duì)以自主創(chuàng)新示范區(qū)為代表的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)的發(fā)展有著積極的促進(jìn)作用。在國(guó)家和地區(qū)的相關(guān)政策不斷完善的情況下,從資本市場(chǎng)和人才機(jī)制等多方面入手,深化改革機(jī)制,可以讓這一區(qū)域在湖北本地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有效發(fā)揮自身作用。
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近年來(lái),大量創(chuàng)新聚集區(qū)的形成和發(fā)展已經(jīng)成為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和區(qū)域綜合競(jìng)爭(zhēng)力提升的重要途徑。如美國(guó)硅谷、新加坡科學(xué)園、印度班加羅爾高科技園、北京中關(guān)村等都是典型的創(chuàng)新聚集區(qū)。影響區(qū)域創(chuàng)新聚集的因素很多,但科技金融體系對(duì)區(qū)域創(chuàng)新聚集的形成和發(fā)展產(chǎn)生重要的引導(dǎo)和制約作用。本文探討區(qū)域創(chuàng)新聚集與區(qū)域科技金融聯(lián)動(dòng)機(jī)制,以長(zhǎng)株潭自主創(chuàng)新聚集為例,深入分析區(qū)域創(chuàng)新和區(qū)域金融聯(lián)動(dòng)發(fā)展的現(xiàn)狀與問(wèn)題,提出促進(jìn)長(zhǎng)株潭自主創(chuàng)新聚集與科技金融聯(lián)動(dòng)的對(duì)策建議。
1.區(qū)域創(chuàng)新聚集與區(qū)域科技金融聯(lián)動(dòng)機(jī)制
區(qū)域科技金融與區(qū)域創(chuàng)新聚集的聯(lián)動(dòng)對(duì)區(qū)域科技創(chuàng)新的績(jī)效會(huì)產(chǎn)生關(guān)鍵的影響。從國(guó)內(nèi)外現(xiàn)有研究和實(shí)踐看,我們認(rèn)為區(qū)域創(chuàng)新聚集與科技金融的聯(lián)動(dòng)機(jī)制在于以下幾方面。一是科技創(chuàng)新與金融供給主體雙向流動(dòng)和學(xué)習(xí)機(jī)制。由于科技系統(tǒng)和金融系統(tǒng)之間存在跨領(lǐng)域合作的障礙,因此,區(qū)域科技創(chuàng)新主體和科技金融主體之間有只有通過(guò)各種方式拓寬交叉領(lǐng)域知識(shí)、資源、要素等方面的交流與溝通渠道,才能不斷提高科技金融績(jī)效。二是政府協(xié)調(diào)管理機(jī)制。區(qū)域創(chuàng)新聚集一方面具有很強(qiáng)的正外部性,另一方面存在較高的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),離開(kāi)政府的協(xié)調(diào)將導(dǎo)致創(chuàng)新的社會(huì)價(jià)值難以體現(xiàn)。地方政府還可以通過(guò)政策支持和公共培訓(xùn)等手段調(diào)節(jié)區(qū)域科技金融結(jié)構(gòu)以適應(yīng)具有地區(qū)特色的聚集創(chuàng)新結(jié)構(gòu)。三是外部保障機(jī)制。區(qū)域科技與金融發(fā)展的外部環(huán)境包括硬基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)和軟基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)。硬基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)包括交通和科研基礎(chǔ)設(shè)施、地區(qū)信息化設(shè)施、人力資源和金融資源的市場(chǎng)建設(shè)等。軟基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)包括科技金融相關(guān)法律法規(guī)與執(zhí)行情況、各類(lèi)科技金融中介服務(wù)、公共服務(wù)和人才隊(duì)伍建設(shè)等。四是資源共享機(jī)制??萍冀鹑诎l(fā)展的最大阻礙是科技創(chuàng)新和金融系統(tǒng)之間的信息不對(duì)稱(chēng)。如垂直銀行體制為主的金融結(jié)構(gòu)就與多樣化區(qū)域創(chuàng)新需求結(jié)構(gòu)之間存在信息不對(duì)稱(chēng)。外來(lái)風(fēng)險(xiǎn)投資與本土創(chuàng)新文化和社會(huì)資本網(wǎng)絡(luò)之間存在信息不對(duì)稱(chēng)等。通過(guò)信息、公共服務(wù)等資源的共享可以達(dá)到部分彌補(bǔ)信息不對(duì)稱(chēng)。
2.長(zhǎng)株潭自主創(chuàng)新聚集與科技金融聯(lián)動(dòng)現(xiàn)狀及問(wèn)題
近年來(lái),湖南依托科教人才資源優(yōu)勢(shì),聚集大量創(chuàng)新型企業(yè)、科研機(jī)構(gòu)、創(chuàng)新人才等創(chuàng)新資源,積極推動(dòng)體制機(jī)制創(chuàng)新,致力建設(shè)長(zhǎng)株潭“兩型社會(huì)”創(chuàng)新聚集區(qū)。從實(shí)踐看,長(zhǎng)株潭創(chuàng)新聚集的特色主要體現(xiàn)在:一是堅(jiān)持走自主創(chuàng)新之路。近年來(lái),長(zhǎng)株潭地區(qū)主要走出一條內(nèi)驅(qū)型本土創(chuàng)新發(fā)展之路,通過(guò)共塑“敢為人先”的科技創(chuàng)新文化、加強(qiáng)區(qū)域內(nèi)產(chǎn)學(xué)研合作、重視區(qū)域內(nèi)中小企業(yè)貿(mào)易與技術(shù)聯(lián)系等實(shí)現(xiàn)自主創(chuàng)新聚集發(fā)展。長(zhǎng)沙的工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)和株洲的軌道交通產(chǎn)業(yè)都是典型自主創(chuàng)新的結(jié)晶。二是雄厚的教育科研與產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)增強(qiáng)了創(chuàng)新聚集的根植性。長(zhǎng)株潭地區(qū)擁有國(guó)防科技大學(xué)、中南大學(xué)、湖南大學(xué)等高等院校60余所,省級(jí)及以上科研機(jī)構(gòu)1000余家,建有一大批國(guó)家、省級(jí)工程技術(shù)研究中心、重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室和企業(yè)技術(shù)中心等,占到全省總量的70%以上。產(chǎn)業(yè)集群方面,目前湖南有5個(gè)國(guó)家高新區(qū)、17個(gè)國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化基地,穩(wěn)居中部第一位。其中,3個(gè)國(guó)家高新區(qū)、12個(gè)國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化基地在長(zhǎng)株潭。三是區(qū)內(nèi)特色鮮明的創(chuàng)新極逐漸形成,創(chuàng)新擴(kuò)散效應(yīng)顯現(xiàn)。長(zhǎng)株潭3個(gè)高新區(qū)相互毗鄰,是我國(guó)國(guó)家高新區(qū)密度最大和湖南省創(chuàng)新資源最密集的區(qū)域,逐漸發(fā)展成為區(qū)域創(chuàng)新極,支撐湖南省獲國(guó)家科技獎(jiǎng)勵(lì)數(shù)連年排名全國(guó)前列,全省綜合科技創(chuàng)新能力排名全國(guó)第10位、創(chuàng)新績(jī)效排名全國(guó)第8位,其中長(zhǎng)沙高新區(qū)每萬(wàn)人擁有發(fā)明專(zhuān)利、綜合創(chuàng)新能力分別名列全國(guó)高新區(qū)第2、第6位。四是地方政府致力于創(chuàng)新平臺(tái)的打造,不斷提升創(chuàng)新聚集的軟實(shí)力。長(zhǎng)株潭地區(qū)擁有國(guó)家創(chuàng)新型科技園區(qū)、創(chuàng)新型特色園區(qū)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)試點(diǎn)園區(qū)、科技金融結(jié)合試點(diǎn)、科技服務(wù)體系試點(diǎn)、海外高層次人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)基地等一大批國(guó)家級(jí)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)平臺(tái),擁有國(guó)家級(jí)生產(chǎn)力促進(jìn)中心及科技企業(yè)孵化器13家,占到全省總量的70%。在體制機(jī)制創(chuàng)新方面,湖南率先推行兩個(gè)70%的成果轉(zhuǎn)化機(jī)制政策、創(chuàng)新科技項(xiàng)目立項(xiàng)和獎(jiǎng)勵(lì)評(píng)價(jià)機(jī)制、開(kāi)展科技金融結(jié)合試點(diǎn)、完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)商品化和產(chǎn)業(yè)化的支持機(jī)制、建立科技重大專(zhuān)項(xiàng)“四評(píng)三審”立項(xiàng)制度和“兩條線”監(jiān)管模式,全國(guó)首創(chuàng)對(duì)科技重大專(zhuān)項(xiàng)實(shí)行公開(kāi)招投標(biāo)制度,建立創(chuàng)新型企業(yè)科技政策聯(lián)絡(luò)員制度等等。在政府科技公共服務(wù)的改善方面,湖南提出“全程保姆式”服務(wù)。在創(chuàng)新文化的培育方面,2008年,長(zhǎng)沙市打造“創(chuàng)業(yè)之都”,提出了“讓一切有合作意向的人找到合作伙伴,讓一切有投資愿望的人找到投資機(jī)會(huì),讓一切有創(chuàng)業(yè)能力的人找到創(chuàng)業(yè)途徑。”2012年的《創(chuàng)新型湖南建設(shè)綱要》明確提出要培育創(chuàng)新文化,在全社會(huì)形成敢為人先的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)文化氛圍。
在科技金融方面,湖南初步建立多元化科技投融資體系,形成引導(dǎo)和凝聚社會(huì)力量支持區(qū)域科技創(chuàng)新的局面。自2011年長(zhǎng)沙高新區(qū)成為國(guó)家科技和金融結(jié)合試點(diǎn)園區(qū)以來(lái),湖南出臺(tái)《關(guān)于促進(jìn)科技與金融結(jié)合加快創(chuàng)新型湖南建設(shè)的實(shí)施意見(jiàn)》、《湖南省科技保險(xiǎn)工作試點(diǎn)方案》、《關(guān)于促進(jìn)湖南省專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押貸款工作的意見(jiàn)》等一系列有力政策措施,從科技金融結(jié)合專(zhuān)項(xiàng)和科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金、推進(jìn)企業(yè)股份改制、開(kāi)展科技保險(xiǎn)試點(diǎn)等方面積極轉(zhuǎn)變財(cái)政投入方式,創(chuàng)新科技金融體制機(jī)制,初步形成多元化科技投融資體系。
隨著創(chuàng)新產(chǎn)出能力提升、科技財(cái)富和增值效應(yīng)增強(qiáng),不斷拓展的科技金融需求空間吸引了大量社會(huì)資本。目前長(zhǎng)沙高新區(qū)有金融以及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)300多家,其中投資機(jī)構(gòu)超過(guò)100家,注冊(cè)資金達(dá)300多億元。初步形成包括銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、信托、期貨、租賃、保理、財(cái)務(wù)公司和服務(wù)外包等多元化科技金融組織體系。區(qū)內(nèi)科技支行已對(duì)園區(qū)內(nèi)160多家小微企業(yè)貸款3.8億元,其中貸款額100萬(wàn)元以下的企業(yè)達(dá)60家。區(qū)內(nèi)有32家上市公司和20多家擬上市企業(yè),以到場(chǎng)外市場(chǎng)掛牌為目標(biāo)進(jìn)行股份改制的企業(yè)有72家,完成內(nèi)核21家,完成股改31家,數(shù)量在全國(guó)高新區(qū)中名列前茅。株洲高新區(qū)目前有18家銀行,3家小額貸款公司,5家擔(dān)保公司,是全市金融最密集地區(qū)。株洲制定的“4215”計(jì)劃將在5年內(nèi)重點(diǎn)培育40家擬上市企業(yè),幫助其中20家完成股改,10家通過(guò)券商內(nèi)核,5家掛牌上市。湘潭高新區(qū)有金融機(jī)構(gòu)9家,金融中介機(jī)構(gòu)8家。其中2家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)注冊(cè)資金達(dá)1.8億元,3家擔(dān)保公司注冊(cè)資金5.2億元?,F(xiàn)園區(qū)列入重點(diǎn)上市企業(yè)后備資源庫(kù)企業(yè)達(dá)到11家,4家完成股改。由此可見(jiàn),湖南科技金融體系已初步形成,金融聚集和擴(kuò)散效應(yīng)開(kāi)始顯現(xiàn)。
雖然湖南科技創(chuàng)新與科技金融都有了長(zhǎng)足的進(jìn)步,但從兩者的聯(lián)動(dòng)看,仍存在不少問(wèn)題。一是科技創(chuàng)新與金融供給主體雙向?qū)W習(xí)機(jī)制難以建立。科技創(chuàng)新主體往往缺乏對(duì)金融工具和渠道的了解和運(yùn)用,而市場(chǎng)科技金融主體對(duì)科技創(chuàng)新技術(shù)的領(lǐng)先性及可行性、風(fēng)險(xiǎn)性缺乏了解。政府相關(guān)管理人員缺乏對(duì)科技創(chuàng)新活動(dòng)規(guī)律與市場(chǎng)科技金融知識(shí)的理解。二是政府協(xié)調(diào)管理機(jī)制缺乏。目前,涉及到湖南科技金融的部門(mén)包括科技主管部門(mén)、金融部門(mén)、財(cái)政部門(mén)、發(fā)改委等??萍假J款和科技銀行主要由金融部門(mén)推動(dòng);風(fēng)險(xiǎn)投資的主管單位是宏觀經(jīng)濟(jì)部門(mén);科技保險(xiǎn)試點(diǎn)由科技廳牽頭;科技擔(dān)保由財(cái)政承擔(dān)等,部門(mén)的資源分散,沒(méi)有形成合力,協(xié)調(diào)成本較高,部門(mén)服務(wù)效率低。三是外部保障機(jī)制不完善。如以知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)方面法律為代表的科技金融收益保障機(jī)制不健全。無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估、專(zhuān)利、科技擔(dān)保等相關(guān)中介服務(wù)的不完善成為制約科技金融發(fā)展的瓶頸。四是資源共享機(jī)制有待加強(qiáng)。據(jù)我們對(duì)長(zhǎng)沙高新區(qū)的調(diào)查,大部分小微企業(yè)對(duì)相關(guān)政策仍缺乏了解,引導(dǎo)基金、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、科技銀行等政策效果難以惠及自身。而科技銀行、風(fēng)險(xiǎn)投資等對(duì)中小科技企業(yè)的信用狀況及其創(chuàng)新項(xiàng)目不了解,在科技創(chuàng)新項(xiàng)目的遴選和投資決策方面的交易成本和決策成本偏高。
3.促進(jìn)長(zhǎng)株潭自主創(chuàng)新聚集與科技金融聯(lián)動(dòng)的對(duì)策建議
一是鼓勵(lì)“產(chǎn)學(xué)研金介”聯(lián)盟模式的發(fā)展。建議省科技廳、發(fā)改委和財(cái)政廳聯(lián)合制定鼓勵(lì)“產(chǎn)學(xué)研金介”聯(lián)盟創(chuàng)新模式的政策,優(yōu)先支持創(chuàng)新聯(lián)盟承擔(dān)國(guó)家重點(diǎn)科技項(xiàng)目,湖南省重大科技支撐項(xiàng)目、兩型產(chǎn)業(yè)化專(zhuān)項(xiàng)基金項(xiàng)目和重大國(guó)家合作項(xiàng)目,以及人才工程項(xiàng)目,促進(jìn)科技創(chuàng)新主體與科技金融主體的深層次合作。構(gòu)建“產(chǎn)學(xué)研金介”聯(lián)盟創(chuàng)新的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái),通過(guò)各種科技創(chuàng)新論壇、投資論壇和“產(chǎn)學(xué)研金介”合作論壇增加各創(chuàng)新聯(lián)盟之間的交流合作與交叉學(xué)習(xí)。此外,要通過(guò)學(xué)習(xí)機(jī)制的建立提高區(qū)域科技金融公共服務(wù)效能。提高政策制定者的人力資本,加強(qiáng)科技金融方面的理論與政策研究,引入專(zhuān)家咨詢,民主協(xié)商機(jī)制,保證政策決策的科學(xué)性和政策執(zhí)行的高效性。
二是建立長(zhǎng)株潭科技金融統(tǒng)籌協(xié)調(diào)委員會(huì),加強(qiáng)政府管理協(xié)調(diào)。由湖南省科技廳牽頭,領(lǐng)導(dǎo)小組包括湖南省科技廳、湖南省兩型辦、湖南省發(fā)改委、湖南省財(cái)政廳、中國(guó)人民銀行湖南省分行等有關(guān)政府主管部門(mén)。成員單位包括兩型產(chǎn)業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)、高新區(qū)管委會(huì)、創(chuàng)新型大中高新技術(shù)企業(yè)、大學(xué)科研機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟、以及商業(yè)銀行、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、天使投資者等。統(tǒng)籌協(xié)調(diào)委員會(huì)負(fù)責(zé)研究擬定科技金融體系建設(shè)中長(zhǎng)期規(guī)劃和工作計(jì)劃并組織實(shí)施,對(duì)目前區(qū)內(nèi)科技金融體系建設(shè)中的財(cái)政政策、人才政策、稅收政策等相關(guān)政策進(jìn)行整合、補(bǔ)充和完善,強(qiáng)化投融資體系建設(shè)的制度保障。
三是構(gòu)建服務(wù)長(zhǎng)株潭的特色科技金融公共服務(wù)平臺(tái)。科技部門(mén)通過(guò)搭建科技金融服務(wù)公共服務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)平臺(tái),建立起政府資源與市場(chǎng)運(yùn)作結(jié)合的科技金融服務(wù)體制。科技部門(mén)、金融辦、銀監(jiān)局、保監(jiān)局、證監(jiān)局等通過(guò)編制科技金融內(nèi)參等形式,為有關(guān)各方提供長(zhǎng)株潭地區(qū)高新區(qū)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)以及科技金融的最新動(dòng)態(tài)信息。形成以商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、信托公司、擔(dān)保公司等金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)為依托,旨在為科技型企業(yè)提供創(chuàng)新資本、銀行貸款、融資擔(dān)保、科技保險(xiǎn)和上市輔導(dǎo)等各類(lèi)金融服務(wù)的多層次、多元化、高效率的制度化聯(lián)動(dòng)平臺(tái),為科技型企業(yè)提供多層次、多元化、多渠道的科技金融服務(wù)。
四是打造“信用長(zhǎng)株潭”品牌,逐步完善湖南科技金融信用管理體系。建議成立“長(zhǎng)株潭信用建設(shè)委員會(huì)”,構(gòu)建長(zhǎng)株潭科技金融信用服務(wù)平臺(tái),提供科技金融信用咨詢和信用監(jiān)督服務(wù),打造“信用長(zhǎng)株潭”品牌。引入國(guó)家級(jí)信用征信評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)和法律、財(cái)務(wù)、審計(jì)、認(rèn)證等中介機(jī)構(gòu),同時(shí)規(guī)范各級(jí)政府部門(mén)、高等院校和科研院所、高新園區(qū)、科技中介以及商業(yè)銀行和各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)投資公司的信息披露制度。建立科技企業(yè)的信用資源庫(kù),整合信用資源,實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)株潭地區(qū)科技金融信用資源共享。
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(一)宿遷市現(xiàn)有農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)自身實(shí)力不強(qiáng),融資吸引力低目前,宿遷市大部分農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)的整體實(shí)力不強(qiáng),規(guī)模偏小,資金實(shí)力不足,技術(shù)力量薄弱,缺乏科技型人才,核心競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng),所面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大,融資吸引力偏低。并且大部分農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)缺乏金融機(jī)構(gòu)的所認(rèn)可的抵押品和質(zhì)押品,難以滿足其較為嚴(yán)格的信貸條件,因此增加了獲得銀行信貸的難度。同時(shí),也因?yàn)檗r(nóng)業(yè)科技型企業(yè)自身整體實(shí)力不強(qiáng)而難以達(dá)到在主板市場(chǎng)或創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市融資的基本條件,并且對(duì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資本也難以形成較大的吸引力。另外,大部分農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)成立時(shí)間不長(zhǎng),還沒(méi)有建立起完善的現(xiàn)代企業(yè)制度,存在著管理水平不高、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、缺乏現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)等問(wèn)題,這也增加了農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)獲得金融支持的難度。
(二)目前宿遷市支持農(nóng)業(yè)科技發(fā)展的金融服務(wù)不足目前,宿遷市農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)直接融資比例偏低,主要以間接融資為其主要的融資渠道。而農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在支持農(nóng)業(yè)科技發(fā)展方面還存在一些不足,主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面。1.農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)缺乏專(zhuān)業(yè)的農(nóng)業(yè)科技信貸管理部門(mén)及農(nóng)業(yè)科技信貸管理制度目前,宿遷市大部分農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)缺乏專(zhuān)業(yè)的農(nóng)業(yè)科技信貸管理部門(mén),缺乏了解農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新與推廣情況的專(zhuān)業(yè)人才。銀企之間信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題較為嚴(yán)重,農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)對(duì)一些農(nóng)業(yè)科技項(xiàng)目的技術(shù)水平及應(yīng)用前景缺乏準(zhǔn)確的判斷,影響到了信貸的投放。并且原有的主要依據(jù)借款人財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息和抵押品的信貸審批管理體制,也增加了農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)從銀行獲得信貸資金的難度。另外,農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)原有的的信貸考核激勵(lì)機(jī)制也不利于發(fā)揮信貸人員發(fā)放農(nóng)業(yè)科技型貸款的積極性。2.農(nóng)業(yè)科技信貸產(chǎn)品創(chuàng)新不足,科技貸款門(mén)檻較高目前,宿遷市農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)所提供的信貸產(chǎn)品大多期限在一年以內(nèi)、額度偏小,并且需要滿足嚴(yán)格的抵押、擔(dān)保等條件,這與農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)資金需求所呈現(xiàn)出來(lái)的的周期長(zhǎng)、額度大、風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn)不相適應(yīng),難以滿足農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)的資金需求。由于農(nóng)業(yè)科技所面臨的高風(fēng)險(xiǎn)性,農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為了防范風(fēng)險(xiǎn)往往設(shè)置了較為嚴(yán)格的農(nóng)業(yè)科技貸款條件。從政策性金融看,農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行所發(fā)放的農(nóng)業(yè)科技貸款,在管理上采用商業(yè)貸款管理辦法,貸款必須滿足抵押等條件,評(píng)審必須上報(bào)二級(jí)以上分行,同時(shí)經(jīng)過(guò)銀行及科技部門(mén)雙重審批。從商業(yè)性金融來(lái)看,為了防范風(fēng)險(xiǎn)農(nóng)村商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)貸款發(fā)放較為謹(jǐn)慎,貸款必須滿足擔(dān)保、抵押等條件。
(三)缺乏有效的農(nóng)業(yè)科技風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制農(nóng)業(yè)科技的創(chuàng)新與推廣伴隨著較高的投資風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),需要有分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制和方法,來(lái)為農(nóng)業(yè)科技發(fā)展提供風(fēng)險(xiǎn)保障,而中國(guó)目前缺乏有效的農(nóng)業(yè)科技風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展較為滯后,由于政策傾斜力度不夠,農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)政府補(bǔ)貼較低,制約了保險(xiǎn)人和投保人的積極性,再加上農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)上存在著較為嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題,制約了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展。并且由于農(nóng)業(yè)科技面臨的高風(fēng)險(xiǎn)性,影響到了保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)相關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品的積極性,使得農(nóng)業(yè)科技保險(xiǎn)產(chǎn)品更為缺乏。同時(shí),其他的農(nóng)業(yè)科技風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制還不夠完善,增加了農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)獲得金融支持的難度。
二、對(duì)策與建議
(一)促進(jìn)農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)做大做強(qiáng),增強(qiáng)資金吸引力加快建立農(nóng)業(yè)科技企業(yè)為主體、市場(chǎng)為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研用緊密結(jié)合的技術(shù)創(chuàng)新與推廣體系,充分發(fā)揮農(nóng)業(yè)科技企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新決策、研發(fā)投入、科研組織和成果轉(zhuǎn)化中的主體作用。引導(dǎo)和支持人力、資本等創(chuàng)新要素向農(nóng)業(yè)科技企業(yè)集聚,使其成為農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的主要載體及農(nóng)業(yè)科技推廣的主要平臺(tái),提高企業(yè)用于科技的資金投入。要通過(guò)對(duì)農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)采取一些扶持措施,比如采取貼息、補(bǔ)貼、投資參股等方式,進(jìn)一步加大扶持力度,提高科技含量,增強(qiáng)產(chǎn)品質(zhì)量,提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,提高農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。做大企業(yè)規(guī)模、增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力、打響企業(yè)品牌、增強(qiáng)輻射帶動(dòng)能力,增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力。促進(jìn)農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)做大做強(qiáng),切實(shí)提高自身的綜合實(shí)力和科技水平,真正增強(qiáng)對(duì)資金的吸引力,吸引風(fēng)險(xiǎn)投資、信貸資金及民間資本更多地流向農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)。同時(shí),進(jìn)一步完善農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)的現(xiàn)代企業(yè)管理制度,建立健全財(cái)務(wù)管理制度,使用現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng),為獲得金融支持創(chuàng)造良好的條件。
(二)完善農(nóng)村金融服務(wù)體系1.建立有利于農(nóng)業(yè)科技發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)體系建立有利于農(nóng)業(yè)科技發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)體系,形成政策性農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、商業(yè)性農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、合作性農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)并存的相互補(bǔ)充、相互競(jìng)爭(zhēng)的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系。進(jìn)一步明確政策性金融的功能定位,擴(kuò)大政策性金融支農(nóng)的服務(wù)范圍,重點(diǎn)滿足農(nóng)業(yè)科技園區(qū)、農(nóng)業(yè)科技示范基地中一些基礎(chǔ)設(shè)施等方面的資金需求,優(yōu)化農(nóng)業(yè)科技發(fā)展的生態(tài)環(huán)境。中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行要在保證傳統(tǒng)糧棉油等信貸投放的基礎(chǔ)上,把農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新與推廣納入政策性金融服務(wù)的范圍。對(duì)涉農(nóng)企業(yè)研發(fā)及科技育種、農(nóng)產(chǎn)品改良、土地改良、高效灌溉等基礎(chǔ)性農(nóng)業(yè)科技發(fā)展的資金需求執(zhí)行政策性貸款的標(biāo)準(zhǔn),簡(jiǎn)化貸款程序、延長(zhǎng)貸款期限。提高商業(yè)性金融支持農(nóng)業(yè)科技發(fā)展的資金比例,商業(yè)性金融重點(diǎn)滿足商業(yè)性的、應(yīng)用性的、具有較強(qiáng)轉(zhuǎn)換能力和經(jīng)濟(jì)效益的農(nóng)業(yè)科技資金需求,主要包括農(nóng)業(yè)科技轉(zhuǎn)化主體及社會(huì)化農(nóng)技服務(wù)組織在農(nóng)業(yè)科技推廣應(yīng)用中的資金需求。進(jìn)一步促進(jìn)合作性金融的發(fā)展壯大,大力推動(dòng)農(nóng)民資金互助合作社等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展,主要滿足一些農(nóng)業(yè)科技專(zhuān)業(yè)合作社及科技型農(nóng)戶的資金需求。2.增設(shè)農(nóng)業(yè)科技信貸部門(mén),完善完善農(nóng)業(yè)科技信貸管理制度為了更好地滿足農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)的資金需求,促進(jìn)農(nóng)業(yè)科技的發(fā)展,有必要增設(shè)農(nóng)業(yè)科技信貸部門(mén),積極培養(yǎng)擅長(zhǎng)農(nóng)業(yè)科技型業(yè)務(wù)的信貸人員,打造專(zhuān)業(yè)化、一站式的農(nóng)業(yè)科技服務(wù)機(jī)構(gòu)。農(nóng)業(yè)科技信貸管理人員與通過(guò)企業(yè)管理人員及財(cái)務(wù)人員密切溝通,深入了解農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況、現(xiàn)金流狀況及融資需求情況,建立農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫(kù)并及時(shí)更新,在盡可能滿足農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)融資需求的基礎(chǔ)上,提供專(zhuān)業(yè)咨詢、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等更多金融服務(wù),建立穩(wěn)定的銀企合作關(guān)系。同時(shí),為與農(nóng)業(yè)科技信貸管理部門(mén)相適應(yīng),還要完善相應(yīng)的農(nóng)業(yè)科技信貸管理制度。進(jìn)一步優(yōu)化信貸審批管理體制和流程,根據(jù)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)資金需求特點(diǎn)單列信貸計(jì)劃、單獨(dú)客戶認(rèn)定與信貸評(píng)審,確定專(zhuān)門(mén)的授信評(píng)級(jí)體系,提高服務(wù)效率和質(zhì)量。打破傳統(tǒng)參考客戶財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和抵押品的準(zhǔn)入機(jī)制,單獨(dú)建立基于“企業(yè)團(tuán)隊(duì)+產(chǎn)品+模式+市場(chǎng)+財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)”綜合評(píng)價(jià)準(zhǔn)入機(jī)制。建立以價(jià)值發(fā)現(xiàn)法為核心的農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)融資能力評(píng)價(jià)體系,淡化財(cái)務(wù)因素的比重,增強(qiáng)企業(yè)團(tuán)隊(duì)、技術(shù)前景等因素的比重。創(chuàng)新“專(zhuān)家聯(lián)合評(píng)審選貸機(jī)制”,可成立由科技主管部門(mén)、農(nóng)業(yè)部門(mén)、農(nóng)業(yè)科研院所及高校、金融機(jī)構(gòu)等多方參與的家聯(lián)合評(píng)審選貸小組。3.創(chuàng)新支持農(nóng)業(yè)科技發(fā)展的金融產(chǎn)品和服務(wù)方式金融機(jī)構(gòu)要在加強(qiáng)與農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的日常溝通、深入了解客戶的基礎(chǔ)上,結(jié)合農(nóng)業(yè)科技企業(yè)所處生命周期的不同特點(diǎn)開(kāi)發(fā)系列金融產(chǎn)品組合,來(lái)更好地滿足處于不同發(fā)展階段的農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的融資需求。在保證農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,適當(dāng)降低農(nóng)業(yè)科技的信貨準(zhǔn)入門(mén)檻,延長(zhǎng)貸款期限,簡(jiǎn)化貸款手續(xù),更好地滿足農(nóng)業(yè)科技發(fā)展的資金需求。不斷創(chuàng)新符合農(nóng)業(yè)科技企業(yè)特點(diǎn)的抵(質(zhì))押擔(dān)保方式和融資工具,探索以農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的股權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等為質(zhì)押進(jìn)行貸款融資。另外,還可以綜合利用金融租賃等方式進(jìn)一步加大對(duì)農(nóng)業(yè)科技發(fā)展的支持力度。4.加大直接融資支持力度,建立多元化的融資渠道進(jìn)一步發(fā)展債券融資、上市融資等直接融資體系。鼓勵(lì)農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)運(yùn)用短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)、超短期融資券、區(qū)域集優(yōu)債等直接融資工具。鼓勵(lì)符合條件的農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)增加直接融資的比例,尤其要充分利用創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)和新三板市場(chǎng)。金融主管部門(mén)、地方財(cái)政部門(mén)和農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)要相互溝通,共同研究解決企業(yè)改制上市過(guò)程中遇到的難點(diǎn)問(wèn)題,為農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)上市融資提供幫助。同時(shí)充分發(fā)揮民間資本、風(fēng)險(xiǎn)投資等資金在促進(jìn)農(nóng)業(yè)科技發(fā)展方面的重要作用。
(三)完善農(nóng)業(yè)科技風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制為應(yīng)對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新及推廣的高風(fēng)險(xiǎn)性,為此需要建立多元化的農(nóng)業(yè)科技風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。通過(guò)大力發(fā)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)和建立農(nóng)業(yè)科技貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金、發(fā)展政策性信用擔(dān)保體系等方式來(lái)降低農(nóng)業(yè)科技所面臨的風(fēng)險(xiǎn)性,以有效增加農(nóng)業(yè)科技對(duì)資金的吸引力。保險(xiǎn)作為一種經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償機(jī)制,主要是針對(duì)農(nóng)業(yè)科技產(chǎn)業(yè)化前期的創(chuàng)新研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化以及產(chǎn)品市場(chǎng)銷(xiāo)售等方面提供全面的風(fēng)險(xiǎn)保障。繼續(xù)加大農(nóng)業(yè)科技保險(xiǎn)政策扶持力度,進(jìn)一步提高中央、省級(jí)財(cái)政對(duì)保費(fèi)的補(bǔ)貼比例,減輕農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)保費(fèi)負(fù)擔(dān),促進(jìn)農(nóng)業(yè)科技保險(xiǎn)的快速發(fā)展。同時(shí)保險(xiǎn)公司要利用自身的風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)勢(shì),要積極探索適合農(nóng)業(yè)科技風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的保險(xiǎn)產(chǎn)品,為農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新與推廣提供風(fēng)險(xiǎn)保障。將科技育苗、農(nóng)業(yè)機(jī)械、農(nóng)作物及畜牧品種改良、標(biāo)準(zhǔn)化養(yǎng)殖等涉及的農(nóng)產(chǎn)品納入政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)范疇,鼓勵(lì)發(fā)展農(nóng)業(yè)科技人員人身保險(xiǎn)等保險(xiǎn)品種。農(nóng)業(yè)科技貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償項(xiàng)基金可以由政府、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)按一定比例共同出資,為發(fā)放農(nóng)業(yè)科技貸款的金融機(jī)構(gòu)提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。大力發(fā)展政策性信用擔(dān)保體系,為農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)融資創(chuàng)造一些有利的條件。
一、科技型中小企業(yè)融資困境及成因分析
(一)融資渠道單一,仍以銀行貸款等間接融資為主。科技型中小企業(yè),特別是在其初創(chuàng)階段,由于技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)大,在市場(chǎng)和管理方面尚處于空白,信息不透明,投資風(fēng)險(xiǎn)很高,很難具備上市條件發(fā)行股票、直接面向社會(huì)吸取資金;又因?yàn)橐?guī)模小,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大,所以一般有錢(qián)的投資者可能對(duì)它沒(méi)信心、不了解,也不會(huì)對(duì)它投資參股,這樣只剩下向銀行申請(qǐng)貸款這條路了。但隨著商業(yè)銀行市場(chǎng)化改革的不斷深入,金融機(jī)構(gòu)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)增強(qiáng),信貸資金源源不斷地流向重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)和重點(diǎn)項(xiàng)目,而對(duì)于規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)大、缺少有形資產(chǎn)作為抵質(zhì)押物的科技型中小企業(yè),則很難得到銀行支持。同時(shí),由于商業(yè)銀行本身存在體制缺陷,以及科技型中小企業(yè)與銀行之間嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng),也導(dǎo)致銀行更傾向于向大型企業(yè)貸款。
(二)創(chuàng)新基金數(shù)額相對(duì)較少,無(wú)法滿足科技型中小企業(yè)較大的資金需求。目前,我國(guó)科技型中小企業(yè)能夠申請(qǐng)到的最高創(chuàng)新基金數(shù)額為200萬(wàn)元人民幣,而小企業(yè)初創(chuàng)期就需要大量的資金進(jìn)行技術(shù)研發(fā),在未來(lái)的幾個(gè)發(fā)展階段更需要大量的資金投入生產(chǎn),政府的創(chuàng)新基金對(duì)于科技型中小企業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)杯水車(chē)薪,不能根本地解決其資金短缺問(wèn)題。另外,創(chuàng)新基金審批時(shí)間長(zhǎng),手續(xù)繁雜,對(duì)于要求時(shí)間短、見(jiàn)效快,以技術(shù)創(chuàng)新為生命力的科技型中小企業(yè)來(lái)講,又是一個(gè)巨大的考驗(yàn)。
(三)缺少多層次的資本市場(chǎng),發(fā)行債券和股票可操作性不大。我國(guó)現(xiàn)有的資本市場(chǎng)缺少專(zhuān)門(mén)為科技型中小企業(yè)融資服務(wù)的資本市場(chǎng),中國(guó)銀行體制的逆向選擇使得資本市場(chǎng)格局更加狹窄。由于資本市場(chǎng)的不完善使得創(chuàng)業(yè)資本無(wú)法得到充分的利用和發(fā)揮,嚴(yán)重制約了科技型中小企業(yè)的未來(lái)發(fā)展,很難為科技型中小企業(yè)開(kāi)拓出有效的融資渠道。
(四)缺乏完善的政策扶持。從金融政策上來(lái)看,還未形成完善的扶持科技型中小企業(yè)發(fā)展的政策體系。我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)、金融政策,主要還是依據(jù)所有制類(lèi)型、規(guī)模大小和行業(yè)特征而制定的。因此,大多數(shù)社會(huì)資源都流向了大企業(yè),銀行的大部分貸款也是貸給大企業(yè)。近年來(lái),針對(duì)中小企業(yè)貸款難擔(dān)保難的問(wèn)題,國(guó)家雖然頒布了一些政策,諸如要求各國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行總行成立了中小企業(yè)信貸部,人民銀行總行頒布了向中小企業(yè)傾斜的信貸政策等,但是還未形成完整的支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系,致使科技型中小企業(yè)的融資和貸款仍然受到了束縛和影響。
二、科技型中小企業(yè)擺脫融資困境的相關(guān)對(duì)策
(一)金融機(jī)構(gòu)持續(xù)創(chuàng)新金融產(chǎn)品,改善金融服務(wù)。一是針對(duì)科技型中小企業(yè)融資“短、頻、快”的特征,借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái),整合中小企業(yè)、融資服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng),通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)手段將各方信息與信用資料進(jìn)行整合,一來(lái)最大可能減少銀行與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng),從而避免不必要的損失;二來(lái)通過(guò)這個(gè)平臺(tái)可以很清晰地看到各個(gè)企業(yè)的資料信息,縮短銀行篩選客戶資料的工作時(shí)間。從貸款企業(yè)來(lái)說(shuō),通過(guò)這一平臺(tái)可以大大縮短貸款的時(shí)間,并且在手續(xù)流程方面也更加便捷,不會(huì)產(chǎn)生額外的費(fèi)用。二是對(duì)手中往往只有技術(shù)、專(zhuān)利,甚至只有創(chuàng)意的概念模型,無(wú)形資產(chǎn)多,有形資產(chǎn)少,無(wú)形資產(chǎn)難以估價(jià),有形資產(chǎn)不足以作為貸款抵押的科技型中小企業(yè)及時(shí)推出知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押、存貨質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、訂單質(zhì)押貸款等信貸產(chǎn)品;對(duì)政府重點(diǎn)支持的科技型中小企業(yè),擇優(yōu)開(kāi)辦信用類(lèi)貸款。三是設(shè)立科技型中小企業(yè)金融服務(wù)的專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu),構(gòu)建有效的客戶管理體系、中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控體系、分賬核算機(jī)制,為科技型中小企業(yè)融資提供機(jī)構(gòu)保障。根據(jù)科技型中小企業(yè)不同發(fā)展階段,制定差別化的信貸政策,對(duì)暫不符合信貸準(zhǔn)入的科技型中小企業(yè),建立單獨(dú)的信貸準(zhǔn)入政策、授信管理政策、利率定價(jià)政策等。適當(dāng)下放貸款審批權(quán)限,為科技型中小企業(yè)單獨(dú)配置資金計(jì)劃,縮短審批流程,提高審批效率。
(二)繼續(xù)加大財(cái)政資金投入,發(fā)揮財(cái)政資金的帶動(dòng)和引導(dǎo)作用,支持企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)。一是采用無(wú)償資助、貸款貼息等方式對(duì)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目給予引導(dǎo)性支持。對(duì)科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品在研究、開(kāi)發(fā)及中試階段的必要費(fèi)用給予適當(dāng)?shù)臒o(wú)償資助;對(duì)科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品具有一定創(chuàng)新性、需要投入較大研發(fā)資金或需中試擴(kuò)大規(guī)模形成批量生產(chǎn)且銀行已給貸款的項(xiàng)目,給予貸款貼息支持;二是采取積極引導(dǎo)措施,吸引風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)對(duì)科技型中小企業(yè)進(jìn)行投資,引導(dǎo)民間資本加大對(duì)科技型中小企業(yè)的支持,彌補(bǔ)科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資金的匱乏;三是擴(kuò)大創(chuàng)新基金政策的受益面,適當(dāng)降低基金資助門(mén)檻;縮短創(chuàng)新基金項(xiàng)目的審核周期,完善監(jiān)督管理工作,規(guī)范基金運(yùn)作流程。
(三)完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu),提高資本市場(chǎng)與科技型中小企業(yè)的優(yōu)化配置。一是科技型中小企業(yè)可以將部分股權(quán)出讓給上市公司,通過(guò)股權(quán)出讓促進(jìn)科技成果的產(chǎn)業(yè)化。同時(shí),科技型中小企業(yè)也可以將自身的資產(chǎn)剝離,采取合資的方式,利用企業(yè)的專(zhuān)利和技術(shù),實(shí)現(xiàn)與上市公司的合作,實(shí)現(xiàn)雙方資源的互補(bǔ),滿足自身融資的需求;二是拓寬科技型中小企業(yè)運(yùn)用證券市場(chǎng)進(jìn)行直接融資的渠道。對(duì)于一些產(chǎn)權(quán)清晰,凈資產(chǎn)收益率較高,機(jī)制體制健全的科技型中小企業(yè)可以選擇海外資本市場(chǎng)融資。同時(shí),我國(guó)應(yīng)建立相關(guān)配套制度,完善服務(wù)體系,為科技型中小企業(yè)海外資本市場(chǎng)融資創(chuàng)造有利條件,使科技型中小企業(yè)的技術(shù)和產(chǎn)品提升獲得持續(xù)的資本支持,實(shí)現(xiàn)企業(yè)國(guó)際化、規(guī)?;目沙掷m(xù)發(fā)展;三是拓寬風(fēng)險(xiǎn)投資資金來(lái)源,積極吸納民有資本,使投資主體多元化。為促進(jìn)科技型中小企業(yè)發(fā)展,促使科技成果轉(zhuǎn)化,需要雄厚的資本支持,原有的風(fēng)險(xiǎn)投資資本難以滿足現(xiàn)有的需求,因此必須拓寬渠道,吸納民有資本,使民有資本成為風(fēng)險(xiǎn)投資的主要來(lái)源;四是積極完善創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng),為規(guī)模小、實(shí)力弱、無(wú)法上市的科技型中小企業(yè)建立股份轉(zhuǎn)讓的途徑,積極拓寬融資渠道,使發(fā)展?jié)摿ψ?、信譽(yù)度高的科技型中小企業(yè)優(yōu)先通過(guò)發(fā)行債券融資,逐步鋪開(kāi),惠及更多的科技型中小企業(yè),為其直接融資提供渠道。
(四)繼續(xù)加大政策扶持力度,構(gòu)建多層次金融服務(wù)體系。目前,由于為科技型中小企業(yè)提供的金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高,企業(yè)從大銀行貸款難,因此只能求助于其他途徑進(jìn)行融資,從而背負(fù)巨大的成本壓力。突破中小企業(yè)融資困境,就要進(jìn)一步改善銀行對(duì)科技型中小企業(yè)的金融服務(wù),完善國(guó)有商業(yè)銀行和股份制銀行對(duì)科技型中小企業(yè)授信業(yè)務(wù)制度,逐步提高科技型中小企業(yè)中長(zhǎng)期貸款的規(guī)模和比重。鼓勵(lì)發(fā)展多種形式的金融機(jī)構(gòu),尤其是中小金融機(jī)構(gòu)。國(guó)家要制定政策為中小金融機(jī)構(gòu)提供稅收優(yōu)惠,對(duì)專(zhuān)營(yíng)中小企業(yè)金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)實(shí)行所得稅減免、返還政策,對(duì)為中小企業(yè)提供金融服務(wù)達(dá)到一定比例的金融機(jī)構(gòu),下調(diào)或免征營(yíng)業(yè)稅及附加稅,并通過(guò)財(cái)政貼息、降低中小企業(yè)再貸款利率等方式,支持金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)給予利率折扣。鼓勵(lì)民間資本參與發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司等股份制金融機(jī)構(gòu),積極支持民間資本以投資入股的方式投資金融領(lǐng)域。最終建立以中小金融機(jī)構(gòu)為主體、國(guó)有大型銀行與民間金融為補(bǔ)充,為科技型中小企業(yè)提供融資服務(wù)的多層次金融服務(wù)體系。
三、結(jié)論