國(guó)際金融消息精選(九篇)

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第1篇：國(guó)際金融消息范文

[關(guān)鍵詞]金融危機(jī) 中小企業(yè) 融資現(xiàn)狀

一、我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r

目前,我國(guó)中小企業(yè)的總數(shù)已達(dá)4200多萬(wàn)戶(hù),占到全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99.8%,創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重已超過(guò)50%,吸納了75%左右的城鎮(zhèn)人口和農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動(dòng)力就業(yè),對(duì)稅收的貢獻(xiàn)率超過(guò)50%,創(chuàng)新環(huán)節(jié)中有65%的專(zhuān)利、80%的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)來(lái)自中小企業(yè)。作為最富活力的經(jīng)濟(jì)群體,中小企業(yè)以旺盛的生命力牢牢占據(jù)著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“半壁江山”,成為推動(dòng)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要力量。然而中小企業(yè)在迅猛發(fā)展的同時(shí)也面臨著這樣和那樣的問(wèn)題與困難,嚴(yán)重影響和阻礙了中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展與壯大。當(dāng)前,中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中表現(xiàn)為融資困難,資金鏈緊張現(xiàn)象嚴(yán)重,大多數(shù)中小企業(yè)在資本融資上表現(xiàn)為規(guī)模偏小且無(wú)穩(wěn)定的資金市場(chǎng)配合。

1. 資金短缺

在金融危機(jī)的沖擊下,國(guó)際金融市場(chǎng)凍結(jié),中小企業(yè)國(guó)際融資困難,資金短缺大概在30%左右,而且資金鏈斷裂呈現(xiàn)蔓延趨勢(shì)。造成這種資金鏈的緊張狀況主要是由前階段央行的信貸緊縮政策造成的,對(duì)企業(yè)造成的壓力非常大。雖然目前國(guó)家已經(jīng)出臺(tái)了對(duì)中小企業(yè)擴(kuò)大信貸的政策,但是由于銀行本身受到金融危機(jī)的影響,加上房?jī)r(jià)下滑,房地產(chǎn)按揭貸款的壞賬大幅提高,銀行從控制自身風(fēng)險(xiǎn)角度出發(fā),即使有額度也不敢放貸,使得銀行貸款也變得更加謹(jǐn)慎,因此,實(shí)際執(zhí)行力度也是有限的。這樣,中小企業(yè)資金短缺問(wèn)題短期仍然難以解決。

2. 出口貿(mào)易下滑

受金融危機(jī)的沖擊,全球的經(jīng)濟(jì)走向衰退,需求大幅下降,造成中小企業(yè)的出口貿(mào)易下降。目前,歐洲、美國(guó)和日本這世界三大經(jīng)濟(jì)體幾乎同時(shí)進(jìn)入衰退。,這對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的影響是非常大的,因?yàn)槲覈?guó)中小企業(yè)在過(guò)去幾年中對(duì)海外市場(chǎng)的依賴(lài)程度越來(lái)越高。2007年,我國(guó)的出口占GDP的37%,貿(mào)易部門(mén)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)已經(jīng)高達(dá)9%。出口會(huì)立即受到外部需求疲軟的影響,例如,我國(guó)對(duì)美出口的實(shí)際增長(zhǎng)率,扣除物價(jià)因素,從2008年初開(kāi)始下降。2008年底廣東、江蘇、浙江這些我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)火車(chē)頭的省份都出現(xiàn)了問(wèn)題,大量的外向型中小企業(yè)減產(chǎn)、裁員,甚至關(guān)門(mén)倒閉。

3. 人工成本上升

自從新《勞動(dòng)合同法》實(shí)施以來(lái),中小企業(yè)的人工成本大幅提高,這直接縮小了企業(yè)利潤(rùn)空間,造成企業(yè)生存困難。據(jù)調(diào)查,新《勞動(dòng)合同法》出臺(tái)以后,浙江省人工成本增長(zhǎng)了19.5%,重慶市增長(zhǎng)了20%;另外,據(jù)浙江省調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用上漲了40.5%。這些成本的上升,至少在短期內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)下降的可能,使企業(yè)長(zhǎng)期處在一個(gè)高成本的狀態(tài),企業(yè)生存的難度加大。

4. 原材料成本上升

2006年以來(lái)資源價(jià)格大幅上升,表現(xiàn)最為突出的是有色金屬的價(jià)格飛漲,進(jìn)而傳導(dǎo)到其他領(lǐng)域原材料價(jià)格不斷上漲,造成企業(yè)直接材料成本上升。據(jù)調(diào)查,原材料成本方面,浙江省增長(zhǎng)了12.8%,重慶市增長(zhǎng)14%;而在美元大幅貶值的情況下,直接反映的就是中小企業(yè)出口產(chǎn)品價(jià)格的高昂,造成出口貿(mào)易下降。企業(yè)要想擴(kuò)大貿(mào)易,唯一的途徑就是降低出口產(chǎn)品的價(jià)格,這樣直接導(dǎo)致企業(yè)的利潤(rùn)下降,長(zhǎng)期下去就會(huì)迫使企業(yè)減產(chǎn),甚至面臨生存困難。

二、金融危機(jī)下中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

在全球金融危機(jī)的沖擊下,我國(guó)中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)了較大的困難,中小企業(yè)融資難、貸款難、擔(dān)保難問(wèn)題顯得異常突出,相當(dāng)部分中小企業(yè)面臨資金鏈斷裂的困境。,充分認(rèn)識(shí)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀有利于更好的解決中小企業(yè)融資問(wèn)題。

1. 間接融資現(xiàn)狀

由于金融危機(jī)的襲來(lái)加之長(zhǎng)期以來(lái)不完善、不成熟的我國(guó)資本市場(chǎng)和中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的限制,我國(guó)中小企業(yè)間接融資過(guò)分依賴(lài)于銀行貸款。然而目前國(guó)有商業(yè)銀行是商業(yè)銀行的主體,它們的服務(wù)對(duì)象傾向于國(guó)有企業(yè),所以從銀行取得貸款對(duì)于中小企業(yè)尤其是民營(yíng)中小企業(yè)具有相當(dāng)大的困難。如何有效地進(jìn)入間接融資市場(chǎng),是解決中小企業(yè)融資難的首要問(wèn)題。在目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下,我國(guó)中小企業(yè)間接融資主要面臨以下三方面問(wèn)題:

(1) 間接融資方式單一,主要以銀行貸款為主的間接融資方式并不單純指銀行貸款,其還應(yīng)包括票據(jù)貼現(xiàn)、融資租賃等。。

(2) 我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展極不平衡,具有明顯的地區(qū)差異性(東部較發(fā)達(dá),中西部發(fā)展較為落后)。這種差異性的存在促使了中小企業(yè)的間接融資情況也存在很大的差別,其中銀行愿意向東部較為發(fā)達(dá),經(jīng)營(yíng)質(zhì)量較好的中小企業(yè)提供融資便利,而中西部發(fā)展緩慢、質(zhì)量較低的中小企業(yè),要獲得銀行貸款成為難題。

(3) 通過(guò)銀行進(jìn)行間接融資難,獲得間接融資的量很小由于中小企業(yè)和商業(yè)銀行之間的信息不對(duì)稱(chēng)性,導(dǎo)致了銀行不愿意將大額的貸款帶給中小企業(yè)。

2. 直接融資現(xiàn)狀

(1) 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)

此次金融危機(jī)對(duì)中國(guó)中小企業(yè)的影響最大,大批企業(yè)倒閉,最重要的一個(gè)原因就是融資難,另外一個(gè)重要的原因是產(chǎn)業(yè)鏈太低。企業(yè)要進(jìn)一步發(fā)展,必須進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí),產(chǎn)品需更新?lián)Q代。可企業(yè)往往因?yàn)槿狈Y金而無(wú)法創(chuàng)新。有一部分專(zhuān)家認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板就是支持這些企業(yè),支持他們搞技術(shù)更新、產(chǎn)品創(chuàng)新,支持這些中小企業(yè)轉(zhuǎn)型,同時(shí)創(chuàng)業(yè)板的建立為中小企業(yè)提供了新的融資方式。

(2) 債券融資現(xiàn)狀

企業(yè)債券是公司或企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。在公司(企業(yè)) 發(fā)行債券時(shí)一般要受到嚴(yán)格的限制,例如抵押或擔(dān)保等。債券融資是中小企業(yè)向社會(huì)直接融資的一種方式,它不等同于高息儲(chǔ)蓄,同時(shí)其債息的取得也沒(méi)有股票的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。債券融資是一種信用工具,企業(yè)債券市場(chǎng)的融資水平和交易規(guī)模由其種類(lèi)與數(shù)量及內(nèi)部的結(jié)構(gòu)狀況決定。影響企業(yè)債券發(fā)行的重要因素債券有本息支付能力、支付程度、支付時(shí)效。由于種種原因使中小企業(yè)無(wú)法進(jìn)行抵押擔(dān)保,所以該融資方式并未被大多數(shù)中小企業(yè)采用。

(3) 集資現(xiàn)狀

集資即社會(huì)資金的集中或聯(lián)合。對(duì)于私營(yíng)企業(yè)、股份制企業(yè)而言,由于在間接融資市場(chǎng)上融資困難重重,集資則成為中小企業(yè)主要的資金融通來(lái)源之一。企業(yè)開(kāi)辦資金往往來(lái)源于合伙人個(gè)體資金的集中或聯(lián)合。從某種程度上說(shuō),集資給中小企業(yè)融資帶來(lái)了更多的機(jī)會(huì),然而集資若使用不當(dāng)即非法集資,對(duì)社會(huì)造成的負(fù)面影響和危害性極大。所以在中小企業(yè)集資時(shí),對(duì)去加強(qiáng)法律監(jiān)管是避免發(fā)生非法集資的重要方式。

(4) 民間融資現(xiàn)狀

民間融資就是個(gè)人與個(gè)人之間、個(gè)人與企業(yè)之間的融資,如親戚朋友之間的借貸、個(gè)人財(cái)產(chǎn)抵押借款、捐贈(zèng)等。金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)“惜貸”,甚至“資本市場(chǎng)發(fā)展不完善”等原因,在某些地區(qū)民間融資成為中小企業(yè)融資的重要渠道。而民間集資的融資方式在金融危機(jī)的經(jīng)濟(jì)形式下由于銀行惜貸而表現(xiàn)的更為顯著。民間借貸的興起,是我國(guó)中小企業(yè)融資體系不健全不完善的結(jié)果。而由于該種融資方式的社會(huì)經(jīng)濟(jì)負(fù)面影響和危害性大,風(fēng)險(xiǎn)和融資成本高的特性,對(duì)其引導(dǎo)向正確方向發(fā)展的同時(shí),還要制定相關(guān)的政策法規(guī)加以限制。

參考文獻(xiàn):

[1]楊啟智 孔喜梅:股權(quán)融資與創(chuàng)新型中小龍頭企業(yè)的成長(zhǎng)[J],農(nóng)場(chǎng)經(jīng)濟(jì)管理,2004,(06)

第2篇：國(guó)際金融消息范文

分析

所謂金融發(fā)展，簡(jiǎn)單來(lái)講就是指金融業(yè)為適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而對(duì)金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)、金融工具結(jié)構(gòu)等金融結(jié)構(gòu)作出的相應(yīng)調(diào)整與變化，其目的是為經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造更優(yōu)越的金融條件。

在金融發(fā)展趨勢(shì)下中國(guó)與其他國(guó)家貿(mào)易關(guān)系的發(fā)展與變化是怎樣的，隨著經(jīng)濟(jì)一體化的不斷發(fā)展，金融與國(guó)際貿(mào)易的相互影響日益凸顯，金融發(fā)展對(duì)我國(guó)國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展發(fā)揮了巨大作用。同時(shí)各國(guó)間貿(mào)易業(yè)在對(duì)金融業(yè)發(fā)展發(fā)揮著能動(dòng)作用。

國(guó)際貿(mào)易從一個(gè)國(guó)家的角度看就是對(duì)外貿(mào)易，它是在一定的歷史條件下產(chǎn)生和發(fā)展起來(lái)的。形成國(guó)際貿(mào)易的兩個(gè)基本條件是:<1)社會(huì)生產(chǎn)力的發(fā)展;<2)國(guó)家的形成。

首先，金融發(fā)展水平可能對(duì)國(guó)際貿(mào)易模式有重要影響。

金融領(lǐng)域的發(fā)展給一個(gè)國(guó)家更依賴(lài)于外部融資的產(chǎn)業(yè)帶來(lái)比較優(yōu)勢(shì)。因此，一國(guó)的金融發(fā)展水平可能也是比較優(yōu)勢(shì)的一個(gè)來(lái)源。

金融發(fā)展影響國(guó)際貿(mào)易結(jié)構(gòu)，貿(mào)易結(jié)構(gòu)可分為商品結(jié)構(gòu)、地區(qū)結(jié)構(gòu)

從商品結(jié)構(gòu)上看，金融發(fā)展程度高的國(guó)家，在對(duì)金融依賴(lài)較強(qiáng)的技術(shù)知識(shí)密集型產(chǎn)品的生產(chǎn)和貿(mào)易中具有比較優(yōu)勢(shì)并大量生產(chǎn)與出口;金融發(fā)展程度低的國(guó)家，在對(duì)金融依賴(lài)弱的勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的生產(chǎn)與貿(mào)易中具有比較優(yōu)勢(shì)并大量生產(chǎn)與出口。因此，金融發(fā)展可以促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易結(jié)構(gòu)升級(jí)，進(jìn)而促進(jìn)進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)的改善。

從地區(qū)結(jié)構(gòu)來(lái)看，由于金融對(duì)貿(mào)易的支持、服務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)分散作用，地區(qū)金融越發(fā)達(dá)對(duì)貿(mào)易的促進(jìn)作用就越大，容易出現(xiàn)“馬太效應(yīng)”，即在其他條件不變的情況下，金融越發(fā)達(dá)的地區(qū)，貿(mào)易就越發(fā)達(dá)。而美國(guó)作為當(dāng)今世界金融業(yè)發(fā)展之首，其貿(mào)易發(fā)達(dá)程度也是眾所周知的。

金融發(fā)展影響企業(yè)國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力

國(guó)際貿(mào)易金融服務(wù)主要包括國(guó)際結(jié)算、國(guó)際貿(mào)易融資和國(guó)際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等。國(guó)際貿(mào)易金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展，不僅可以促成企業(yè)的國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)，還有利于降低企業(yè)的融資成本，減少風(fēng)險(xiǎn)和損失，從而提高經(jīng)濟(jì)效益和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。美國(guó)、歐盟、日本的一些大企業(yè)在國(guó)際上有著超強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，這往往得益于這些國(guó)家發(fā)達(dá)的金融業(yè)。

金融發(fā)展影響國(guó)際貿(mào)易關(guān)系

2007年9月美國(guó)由次貸危機(jī)引發(fā)的金融市場(chǎng)動(dòng)蕩至今尚未平息，并且引起了全球性的連鎖反應(yīng)，信貸危機(jī)從美國(guó)擴(kuò)散到全球。2008年9月，有著158年歷史的雷曼兄弟公司破產(chǎn)、美林銀行被賤賣(mài)、美國(guó)國(guó)際集團(tuán)獲政府資助、華盛頓互惠銀行倒閉……這些觸目驚心的事實(shí)告訴人們金融危機(jī)漸入。美國(guó)次貸危機(jī)演變?yōu)閲?guó)際金融危機(jī)后引發(fā)的關(guān)于經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂(yōu)也日趨升溫。

其次，國(guó)際貿(mào)易對(duì)金融發(fā)展起到能動(dòng)性的影響。

Blackburn和Hung(1998)認(rèn)為通過(guò)規(guī)模效應(yīng)，貿(mào)易自由化能加速金融市場(chǎng)的創(chuàng)新和發(fā)展，降低金融中介成本，產(chǎn)生更高的增長(zhǎng)率。Aizenman(2003)從理論上研究了國(guó)際貿(mào)易開(kāi)放對(duì)于金融自由化的影響。他認(rèn)為貿(mào)易自由化使得金融控制成本增加，最終導(dǎo)致金融改革的發(fā)生。也就是說(shuō)，金融自由化是貿(mào)易自由化的副產(chǎn)品。

第3篇：國(guó)際金融消息范文

關(guān)鍵詞:金融效率;綜合指標(biāo);格蘭杰檢驗(yàn)

近年來(lái),在上世紀(jì)90年代金融發(fā)展理論經(jīng)驗(yàn)性研究的啟發(fā)下,不少中國(guó)學(xué)者借鑒相關(guān)的思路與指標(biāo)、運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)手段對(duì)中國(guó)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系進(jìn)行了經(jīng)驗(yàn)研究。由于在金融發(fā)展的指標(biāo)(尤其是金融效率指標(biāo))選取上存在差異,導(dǎo)致結(jié)論大相徑庭。中國(guó)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系已有的代表性結(jié)論有:金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用主要是通過(guò)金融資產(chǎn)的擴(kuò)張而實(shí)現(xiàn)的,而不是通過(guò)提高金融資源配置效率來(lái)實(shí)現(xiàn)的(曹?chē)[、吳軍,2002);金融中介效率對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),以及金融中介發(fā)展規(guī)模對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在單方向上的因果關(guān)系(李廣眾,王美今,2003);中國(guó)金融規(guī)模和金融效率與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)同時(shí)存在雙向的因果關(guān)系(王志強(qiáng)、孫綱,2003)。曹?chē)[與吳軍的文章中并沒(méi)有提取金融效率指標(biāo),其結(jié)論只是一種推斷,而其他兩篇文章在實(shí)證研究多借鑒金融發(fā)展理論代表人物萊文等人的研究,選取的金融效率指標(biāo)為單指標(biāo),即分別采用SLR(儲(chǔ)貸比率)指標(biāo)與PRI(私企信貸占比),顯然,以單指標(biāo)來(lái)代表中國(guó)金融效率是不全面的。本文在金融效率觀下,給出了更為合理的金融效率綜合指標(biāo),在此基礎(chǔ)上,運(yùn)用格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)對(duì)中國(guó)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系進(jìn)行了再檢驗(yàn),對(duì)中國(guó)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系進(jìn)行了澄清,進(jìn)而為中國(guó)效率型金融發(fā)展提供了新的理論依據(jù)。

一、新金融效率觀與金融效率的估算

1?新金融效率觀。

金融效率是金融發(fā)展的題中應(yīng)有之意,但卻被傳統(tǒng)的金融發(fā)展理論所忽視。金融結(jié)構(gòu)論(戈德史密斯,1969)將金融結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單等同于金融發(fā)展;金融深化論(麥金農(nóng)與肖,1973)完全競(jìng)爭(zhēng)的假設(shè)前提對(duì)應(yīng)帕累托有效,由此得出的金融自由化政策建議也在實(shí)踐中屢屢受挫;1990年代金融發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)研究對(duì)金融效率僅作簡(jiǎn)化處理,即分別采用上文提及的SLR與PRI等單指標(biāo)代表金融效率。

通過(guò)對(duì)1997年的亞洲金融危機(jī)與經(jīng)濟(jì)金融全球化的深刻反思,白欽先(1998)認(rèn)識(shí)到傳統(tǒng)金融發(fā)展理論的現(xiàn)實(shí)效應(yīng)與主流理論的不符,率先揭示出金融的資源屬性,進(jìn)而提出了金融資源論。金融資源論通過(guò)揭示出金融的資源屬性,賦予了全新的金融效率觀。金融效率(金融資源配置效率)是金融質(zhì)和量的統(tǒng)一;金融發(fā)展的關(guān)鍵在于金融質(zhì)的提高,合理地開(kāi)發(fā)、利用和配置金融資源,同時(shí)注重作為資源配置手段和機(jī)制的金融整體效率和功能的改善,因此,金融效率在金融發(fā)展理論中的核心地位凸顯無(wú)疑。

由于宏觀金融效率強(qiáng)調(diào)動(dòng)態(tài)性和金融功能(主要指金融資源配置功能),與單一關(guān)注盈利性與靜態(tài)性的微觀金融效率相比更為重要,因此,宏觀金融效率是金融效率中的應(yīng)予以重點(diǎn)研究的對(duì)象。宏觀金融效率是一優(yōu)化問(wèn)題:由金融結(jié)構(gòu)、金融運(yùn)行機(jī)制與金融環(huán)境共同決定(約束條件);目標(biāo)是金融發(fā)展,及以此促進(jìn)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。宏觀金融效率以微觀金融效率為基礎(chǔ),是金融功能(可視為一種能力)的演進(jìn)與實(shí)現(xiàn)程度。借助修正的內(nèi)生增長(zhǎng)模型,宏觀金融資源配置效率(以下簡(jiǎn)稱(chēng)為金融效率)是金融(儲(chǔ)蓄)資源的利用能力、金融資源的企業(yè)選擇能力、金融資源轉(zhuǎn)化為資本后的產(chǎn)業(yè)與地區(qū)選擇能力這三種能力的綜合。

2?內(nèi)生增長(zhǎng)模型的修正與金融效率的估算。

在金融發(fā)展理論的演進(jìn)過(guò)程中,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論的推動(dòng)功不可沒(méi),經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論中的最新進(jìn)展——內(nèi)生增長(zhǎng)理論對(duì)金融發(fā)展理論及金融效率研究具有重大的啟示。借助內(nèi)生增長(zhǎng)模型可理解金融作用于經(jīng)濟(jì)的內(nèi)生機(jī)制及金融資源的配置渠道。

內(nèi)生增長(zhǎng)模型(以AK模型為例)可表述為:

g=Aφs-δ(1)

其中,g:經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率;?:儲(chǔ)蓄被轉(zhuǎn)化為投資的比例

A:資本的邊際社會(huì)生產(chǎn)率;s:儲(chǔ)蓄率;δ:折舊率

金融發(fā)展作用于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),即金融資源配置的三個(gè)渠道是:

①金融發(fā)展改變儲(chǔ)蓄率,從而影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);

②金融發(fā)展會(huì)使得更高比例的儲(chǔ)蓄被轉(zhuǎn)化為投資,從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);

③金融發(fā)展使得資本配置效率提高,從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

亞珀利和帕加諾(Jappelli & Pagano,1994)指出金融自由化通過(guò)緩解和消除家庭的流動(dòng)性抑制,可能減少儲(chǔ)蓄并對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生不利影響;德格雷戈諾(DeGregono,1994)則指出,如果家庭的借款被用于人力資本的投資,情況正相反。如果同時(shí)考慮上述兩方面的影響,結(jié)論將是含糊不清的。因此,應(yīng)重點(diǎn)考察金融發(fā)展的后兩個(gè)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的渠道。

金融發(fā)展促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的后兩個(gè)渠道實(shí)際反映了金融資源配置的二個(gè)階段:第一階段,通過(guò)價(jià)格等機(jī)制將金融資源轉(zhuǎn)移至資金的需要者手中;第二階段,資金需求者將獲得的貨幣資本轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)資本投入實(shí)際生產(chǎn)過(guò)程,創(chuàng)造有效產(chǎn)出。需要強(qiáng)調(diào)的是,在轉(zhuǎn)軌與發(fā)展中國(guó)家(中國(guó)是一典型的代表)中,私營(yíng)企業(yè)與國(guó)有企業(yè)效率不同,故應(yīng)對(duì)AK模型進(jìn)行修正,即在上述金融資源配置的兩個(gè)階段中間,考察資金獲得者——企業(yè)的類(lèi)型。因此,本文借助修正的AK模型,從金融(儲(chǔ)蓄)資源的利用能力、金融資源的企業(yè)選擇能力、金融資源轉(zhuǎn)化為資本后的產(chǎn)業(yè)與地區(qū)選擇能力這三種能力來(lái)綜合考察與估算金融效率,具體分析如下:

其一,儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化率(SLR)是描述金融(儲(chǔ)蓄)資源利用能力的有效指標(biāo)。中國(guó)近年來(lái)越來(lái)越大的存差表明中國(guó)的儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化率低下,但儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化率只反映了金融資源配置的一個(gè)環(huán)節(jié),且由于對(duì)中國(guó)存差產(chǎn)生的原因存在一定的爭(zhēng)論,因此,單獨(dú)使用此指標(biāo)來(lái)代表金融效率是不全面的(圖1中國(guó)時(shí)間序列的SLR曲線(xiàn)單調(diào)下降,這與中國(guó)實(shí)際金融效率并不十分吻合)。

其二,在中國(guó)這一轉(zhuǎn)軌與發(fā)展中國(guó)家中,私企普遍比國(guó)企效率高,但獲得了較少的金融資源支持,私企獲得的信貸占比(PRI)是描述金融資源企業(yè)選擇能力的有效指標(biāo)。與SLR指標(biāo)一樣,私企獲得的信貸占比只反映了金融資源配置的一個(gè)環(huán)節(jié),且除金融效率之外,私企獲得的信貸占比還受其他因素(如所有制歧視)的影響,因此,同樣不宜單獨(dú)使用此指標(biāo)來(lái)代表金融效率(圖2中國(guó)時(shí)間序列的PRI曲線(xiàn)單調(diào)上升,這與中國(guó)實(shí)際金融效率亦存在出入)。

其三,伍格勒(Wurgler,2000)認(rèn)為,金融的基本功能是實(shí)現(xiàn)資本的優(yōu)化配置,金融發(fā)展的程度及其作用應(yīng)該主要用資本配置效率這一指標(biāo)來(lái)衡量。資本配置效率的提高意味著資本流入高資本回報(bào)率的產(chǎn)業(yè)或地區(qū),流出低資本回報(bào)率的產(chǎn)業(yè)或地區(qū)。從這一思路出發(fā),伍格勒提出資本配置效率(E(I,GDP))可以用資本關(guān)于GDP變化的彈性來(lái)表示,并提出測(cè)度資本配置效率的方法。在此基礎(chǔ)上,從產(chǎn)業(yè)角度考察了65個(gè)國(guó)家的資本配置效率,發(fā)現(xiàn)發(fā)達(dá)國(guó)家的資本配置效率明顯高于發(fā)展中國(guó)家。韓立巖等(2002)借鑒伍格勒資本配置效率的思路與方法,通過(guò)對(duì)中國(guó)工業(yè)部門(mén)39個(gè)行業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)量分析,得出中國(guó)的資本配置效率處在低水平的結(jié)論。潘文卿和張偉(2003)參考伍格勒的理論,對(duì)中國(guó)28個(gè)省區(qū)的資本配置效率與金融發(fā)展的相關(guān)性進(jìn)行了計(jì)量分析。

我們認(rèn)為,資本配置效率(E(I,GDP))指標(biāo)是描述金融資源配置效率不容忽視的重要指標(biāo);金融效率是一綜合指標(biāo),是對(duì)金融資源配置各環(huán)節(jié)的綜合考察,應(yīng)涵蓋儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化率(SLR)、私人企業(yè)的信貸占比(PRI)與資本配置效率(E(I,GDP))(中國(guó)資本配置效率數(shù)據(jù)來(lái)源于潘文卿等人的研究成果)三個(gè)指標(biāo)。為此,本文以?xún)?chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化率(SLR)、私人企業(yè)獲得的信貸占比(PRI)與資本配置效率(E(I,GDP))三個(gè)指標(biāo)的乘積作為金融效率值,中國(guó)金融效率(1979—2003)(圖4)是在圖1～3基礎(chǔ)上的加總與延伸。圖4表明,1979—2003年中國(guó)金融效率總體偏低,并經(jīng)歷了兩次低點(diǎn):1989年及其后幾年中國(guó)金融的大調(diào)整與1998年?yáng)|南亞金融危機(jī)前后造成的極大金融沖擊,這與中國(guó)實(shí)際金融運(yùn)行情況相符。

二、中國(guó)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的再檢驗(yàn)

1?指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)。

1979年改革開(kāi)放之前中國(guó)金融仍為財(cái)政的附屬,真正意義上的金融效率無(wú)從談起,因此,始以1979年、延伸至2003年來(lái)考究中國(guó)宏觀金融效率是合適的。至于中國(guó)金融發(fā)展的規(guī)模、結(jié)構(gòu)指標(biāo)則可參見(jiàn)相關(guān)研究的指標(biāo)與度量,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指標(biāo)以實(shí)際人均GDP的自然對(duì)數(shù)LYP表示,投資增長(zhǎng)率INV(固定資產(chǎn)投資存量)為影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要因素。

本文采用的數(shù)據(jù)是年度數(shù)據(jù),樣本期間為1979年～2003年,數(shù)據(jù)來(lái)源為中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒、中國(guó)金融年鑒以及相關(guān)研究公開(kāi)的數(shù)據(jù)。

2?計(jì)量檢驗(yàn)方法。

對(duì)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間關(guān)系的分析,本文選擇在多變量VAR系統(tǒng)中進(jìn)行。若VAR模型中的非平穩(wěn)變量存在協(xié)整關(guān)系,我們就可以在VAR模型基礎(chǔ)上經(jīng)過(guò)協(xié)整變換建立向量誤差修正模型(VECM),表示如下:

其中:X=(LYPt,FIRt,STRUCt,EFFIt,INVt)表示由5個(gè)變量構(gòu)成的系統(tǒng)向量;Ai表示系數(shù)矩陣;α表示誤差修正項(xiàng)的系數(shù)向量;β表示協(xié)整向量;β′Xt-1表示誤差修正項(xiàng)。

由于協(xié)調(diào)關(guān)系只能說(shuō)明變量之間的長(zhǎng)期相關(guān)性,但不能具體指出何為因、何為果,因此,一般運(yùn)用格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)進(jìn)行進(jìn)一步的分析。

3?各變量數(shù)據(jù)水平平穩(wěn)性的單位根檢驗(yàn)。

各變量數(shù)據(jù)水平的平穩(wěn)性檢驗(yàn)是考察變量是否具時(shí)間趨勢(shì),進(jìn)而確定是否有必要采用協(xié)整分析方法。本文對(duì)變量的數(shù)據(jù)生成過(guò)程(DGP)是否平穩(wěn)的單位根檢驗(yàn)方法主要采用ADF(Augmented Dickey—Fuller)檢驗(yàn)與PP(PhiIips—Perron)檢驗(yàn),檢驗(yàn)結(jié)果如表1。

注:(1)從經(jīng)濟(jì)意義出發(fā),對(duì)變量的檢驗(yàn)方程中分別采用了包括了截距和趨勢(shì)項(xiàng)、包括截距以及不包括二者三種情況進(jìn)行,因此其臨界值也有所不同;(2)以上提供的是顯著性水平為5%的臨界值;(3)加**表示通過(guò)顯著性水平為5%的單位根檢驗(yàn)。

由表1的分析結(jié)果可知,本文計(jì)算所涉及的對(duì)數(shù)形式的增長(zhǎng)指標(biāo)與金融發(fā)展變量均是I(1)過(guò)程的非平穩(wěn)變量,對(duì)其相關(guān)性一般采用協(xié)調(diào)檢驗(yàn)檢驗(yàn)上述變量的相關(guān)性。

4?金融中介發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的協(xié)整關(guān)系分析。

表2給出了FIR、STRUC、EFFI與LYP組成的四變量系統(tǒng)的協(xié)整關(guān)系下的Johansen檢驗(yàn),結(jié)果表明LYP、EFFI、FIR、STRUC之間確實(shí)存在協(xié)整關(guān)系,具有一個(gè)協(xié)整方程。

考慮一個(gè)協(xié)整關(guān)系假定下的經(jīng)過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化的協(xié)整系數(shù),見(jiàn)表3。

將協(xié)整關(guān)系寫(xiě)成數(shù)學(xué)表達(dá)式,并令其等于VECM:

VECM=LYP-0?13EFFI+0?76FIR-0?17STRUC+1?73

上式反映了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、金融效率、金融規(guī)模、金融結(jié)構(gòu)四個(gè)時(shí)間序列之間的某種長(zhǎng)期均衡關(guān)系。

由于協(xié)調(diào)關(guān)系只能說(shuō)明變量之間至少存在單向因果關(guān)系,但不能具體指出何為因、何為果,因此,有必要運(yùn)用格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)進(jìn)行進(jìn)一步分析。

5?格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)。

從表4中的P值可以看出,金融規(guī)模與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有雙向的Grange因果關(guān)系、金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有雙向Granger因果關(guān)系,金融規(guī)模是金融結(jié)構(gòu)的單向Granger因果關(guān)系。其余變量之間沒(méi)有Granger因果關(guān)系。

表示拒絕零假設(shè)錯(cuò)誤的概率小于5%,即表明至少在95%的置信水平下,可以認(rèn)為前一個(gè)變量是后一個(gè)變量的格蘭杰成因。

6?分析。

由上述檢驗(yàn)結(jié)果,可以得出以下結(jié)論:

①中國(guó)金融規(guī)模及金融結(jié)構(gòu)均與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)互為因果,金融規(guī)模增加1%,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提高約0?76%;

②中國(guó)金融規(guī)模是金融結(jié)構(gòu)的原因,中國(guó)金融結(jié)構(gòu)很不合理,對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有負(fù)作用;

③金融效率與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及金融規(guī)模、結(jié)構(gòu)之間不存在任何方向的因果關(guān)系。

三、結(jié)論與建議

本文的實(shí)證結(jié)果與已有的中國(guó)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系實(shí)證檢驗(yàn)都不相同;盡管部分支持了曹?chē)[與吳軍的結(jié)論,但曹?chē)[與吳軍的文章中并沒(méi)有提取金融效率指標(biāo),其結(jié)論只是一種推斷。由于采用更為合理全面的金融效率考察與估算體系,本文的檢驗(yàn)結(jié)論更為可信。

第4篇：國(guó)際金融消息范文

[關(guān)鍵詞] 金融深化經(jīng)濟(jì)效率

一、我國(guó)金融深化與經(jīng)濟(jì)效率的關(guān)系

本文用金融相關(guān)率FIR作為衡量金融深化程度的指標(biāo)。考慮到數(shù)據(jù)的可得性和準(zhǔn)確性，用廣義貨幣M2，股票市價(jià)總值和債券余額做代表，加總統(tǒng)計(jì)出歷年金融資產(chǎn)價(jià)值量來(lái)計(jì)算FIR。我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要由投資驅(qū)動(dòng)。由金融深化理論知，健全的金融體系和活躍的金融市場(chǎng)能有效地將社會(huì)閑置資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)性投資，并通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制引導(dǎo)資金流向高收益部門(mén)和地區(qū)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展[2]。因此這里用GDP增加值與有代表性的全社會(huì)固定投資額I的比率來(lái)衡量經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的效率。經(jīng)濟(jì)效率=(GDPt-GDPt-1)/It.可得下圖

FIR增長(zhǎng)率與經(jīng)濟(jì)效率

數(shù)據(jù)來(lái)源：《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2006》、《中國(guó)證券期貨統(tǒng)計(jì)年鑒》各期

可知我國(guó)FIR的增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)效率基本呈逆周期。按金融深化理論，隨著金融不斷深化經(jīng)濟(jì)效率會(huì)提高[1]，那么我國(guó)的金融深化未進(jìn)入理論中的金融與經(jīng)濟(jì)互相促進(jìn)良性循環(huán)的軌道，反呈抑制經(jīng)濟(jì)效率的狀態(tài)。

二、我國(guó)金融深化進(jìn)程缺乏經(jīng)濟(jì)效率的原因

1.貨幣信貸與經(jīng)濟(jì)效率

本文用廣義貨幣供應(yīng)量M2與GDP的比值來(lái)衡量貨幣信貸對(duì)金融深化的貢獻(xiàn)，從而探討貨幣信貸增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)效率之間的關(guān)系。

數(shù)據(jù)來(lái)源：《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2006》

可以看出M2/GDP增長(zhǎng)率與經(jīng)濟(jì)效率呈顯著的逆周期，且在同一年份達(dá)到峰值（86，88，90，94，04年）。進(jìn)一步思考M2的構(gòu)成。從1978年至2005年M1/M2由79下降至36，相應(yīng)的準(zhǔn)貨幣(M2-M1)占M2的比重由21上升到64(中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2006），可知M2/GDP的上升主要是準(zhǔn)貨幣增長(zhǎng)帶來(lái)的。準(zhǔn)貨幣增長(zhǎng)主要表現(xiàn)為居民儲(chǔ)蓄存款的增長(zhǎng)，而居民儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)的原因包括：國(guó)民收入的增長(zhǎng)，收入分配格局向個(gè)人傾斜，缺乏貨幣替代性金融投資工具。因此在一定程度上M2/GDP上升并非理論上的金融深化的結(jié)果，而是金融抑制促成。儲(chǔ)蓄的增長(zhǎng)未有效地轉(zhuǎn)化為投資，是經(jīng)濟(jì)效率下降帶來(lái)的被動(dòng)儲(chǔ)蓄。我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率不高，未能充分發(fā)揮資源配置功能。而金融體系過(guò)度依賴(lài)商業(yè)銀行，信貸資金占據(jù)了金融體系的大部分資產(chǎn)，無(wú)怪乎我國(guó)的金融深化進(jìn)程與經(jīng)濟(jì)效率背道而馳。

2.股票市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)效率

本文用股票市價(jià)總值占GDP的比例來(lái)衡量股票市場(chǎng)對(duì)金融深化的貢獻(xiàn)，從而探討股票市場(chǎng)的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效率的關(guān)系。

數(shù)據(jù)來(lái)源：《中國(guó)金融年鑒》各期，《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2006》

可以看出股票市值/GDP的增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)效率的相關(guān)關(guān)系微弱。尤其在1993-1998年，股票市值/GDP的增長(zhǎng)率大幅振蕩時(shí)，經(jīng)濟(jì)效率未有同比波動(dòng)。可見(jiàn)股票市場(chǎng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用并未顯現(xiàn)。這一方面是由我國(guó)金融體系發(fā)展的不平衡性造成的，股票市場(chǎng)相對(duì)規(guī)模渺小，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的作用未發(fā)揮。肖認(rèn)為金融深化將使企業(yè)融資中銀行貸款的比例有漸趨縮小的趨勢(shì)。另一方面是由于股票市場(chǎng)自身不成熟，投機(jī)氛圍過(guò)濃，上市公司的資質(zhì)難以保證，市場(chǎng)很難做大做好。

3.債券市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)效率。

本文用債券余額占GDP的份額來(lái)衡量股票市場(chǎng)對(duì)金融深化的貢獻(xiàn)，從而探討股票市場(chǎng)的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效率的關(guān)系。

數(shù)據(jù)來(lái)源：《中國(guó)證券期貨統(tǒng)計(jì)年鑒》各期，《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2006》

可知除1993、2000、2001年外，債券余額/GDP的增長(zhǎng)率與經(jīng)濟(jì)效率均呈反向變動(dòng)關(guān)系。也就是說(shuō)當(dāng)債券市場(chǎng)加速擴(kuò)張，經(jīng)濟(jì)效率反而下降。我國(guó)債券以國(guó)債為主。肖指出，隨著金融深化的深入，投資中財(cái)政所占的比重應(yīng)當(dāng)逐漸減少。政府投資帶來(lái)擠出效應(yīng)，且一般不具有比私人投資更高的效率。因此國(guó)債的過(guò)多發(fā)行不利于提高資源配置效率。

三、結(jié)論

第5篇：國(guó)際金融消息范文

上世紀(jì)80年代末至90年代，一系列銀行倒閉事件層出不窮，全球金融危機(jī)的影響范圍不斷蔓延。顯性存款保險(xiǎn)制度被認(rèn)定為金融安全網(wǎng)①的三大組成因素之一，得到了廣泛的認(rèn)可以及推行，是現(xiàn)代金融體系不可或缺的重要組成部分。美國(guó)是世界上最早建立統(tǒng)一的顯性存款保險(xiǎn)制度②的國(guó)家，在金融全球化進(jìn)程不斷推進(jìn)的情況下，由隱形存款保險(xiǎn)制度向顯性存款保險(xiǎn)制度轉(zhuǎn)變已逐漸成為國(guó)際趨勢(shì)，存款保險(xiǎn)制度得到越來(lái)越多的經(jīng)濟(jì)體的認(rèn)同以及采用。建立存款保險(xiǎn)制度這一舉措逐漸成為各個(gè)國(guó)家維護(hù)自身金融、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的必經(jīng)之路。

我國(guó)國(guó)務(wù)院于2014年11月30日正式了存款保險(xiǎn)制度意見(jiàn)稿，向社會(huì)群體全面公開(kāi)征求意見(jiàn)，意味著我國(guó)存款保險(xiǎn)制度距離正式實(shí)施已為期不遠(yuǎn)。我國(guó)的存款保險(xiǎn)制度對(duì)投保主體、參?？铐?xiàng)、限額償付、差別費(fèi)率制等方面做出了詳細(xì)的規(guī)定，并于2015年5月1日起開(kāi)始正式實(shí)施。

二、文獻(xiàn)綜述

（一）國(guó)外文獻(xiàn)綜述

對(duì)于存款保險(xiǎn)制度存在意義的討論，最經(jīng)典的是Diamond以及Dybvig在1983年提出的“銀行擠兌模型”，即Diamond- Dybvig（DD）模型，該模型指出銀行面臨擠兌的威脅是不可避免的，而存款保險(xiǎn)則是解決擠兌威脅的最優(yōu)政策，這為建立存款保險(xiǎn)制度提供了理論依據(jù)。Mishkin（1996）認(rèn)為銀行等金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)在脆弱性是由于信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致的逆向選擇以及道德風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)運(yùn)用債務(wù)合約的道德風(fēng)險(xiǎn)對(duì)這一問(wèn)題進(jìn)行了更深層次的闡述。當(dāng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)得到繁榮發(fā)展時(shí)期，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況良好，銀行一般不會(huì)對(duì)企業(yè)的盈利狀況進(jìn)行審查。而如若銀行在企業(yè)不能如期償還其所欠債務(wù)時(shí)再來(lái)進(jìn)行審查，其所面臨的危險(xiǎn)可能早已存在。

（二）國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述

朱曉玲（2015）介紹了存款保險(xiǎn)制度的一些基本概況，總結(jié)了國(guó)際存款保險(xiǎn)制度規(guī)則的制定以及實(shí)施的經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)指出了對(duì)我國(guó)存款保險(xiǎn)制度的幾點(diǎn)借鑒之處。喬香蘭、王杰（2014）介紹了我國(guó)存款保險(xiǎn)制度發(fā)展的歷史進(jìn)程以及存款保險(xiǎn)制度存在的問(wèn)題，并對(duì)儲(chǔ)戶(hù)和金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行了敘述。郭田勇（2015）指出存款保險(xiǎn)制度對(duì)維護(hù)銀行體系穩(wěn)定、營(yíng)造應(yīng)行業(yè)間公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的重要作用，并說(shuō)明該制度對(duì)中小銀行的有利影響。

三、我國(guó)存款保險(xiǎn)制度實(shí)施的必要性

（一）我國(guó)高儲(chǔ)蓄率的基本國(guó)情

自改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展十分迅速，從GDP的增長(zhǎng)率情況來(lái)看，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度一直遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于世界的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率水平。一方面，在養(yǎng)老保險(xiǎn)、社會(huì)醫(yī)療制度等并不完善的背景下，居民的儲(chǔ)蓄存款是其維持自身未來(lái)的基本生活的重要保障；另一方面，在經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的同時(shí)，居民收入提高，而中國(guó)自古就有高儲(chǔ)蓄的傳統(tǒng)，這些因素都使得居民的資產(chǎn)主要集中在存款上。另外，存款是各個(gè)商業(yè)銀行能夠正常經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵，一定比例之內(nèi)的存貸比是維持銀行流動(dòng)性的關(guān)鍵，對(duì)應(yīng)付客戶(hù)的日常提款需要以及防范銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有著十分重要的作用。

由此可見(jiàn)，存款在維持中國(guó)金融體系穩(wěn)定中有著至關(guān)重要的作用。隨著改革開(kāi)放的進(jìn)一步推進(jìn)，在經(jīng)濟(jì)全球化以及金融全球化的大背景下，銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日益劇烈，存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施在切實(shí)保障存款人自身利益、維護(hù)我國(guó)金融乃至經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的穩(wěn)定中起著不可忽視的作用。存款保險(xiǎn)制度的施行是中國(guó)高儲(chǔ)蓄率的基本國(guó)情的必然要求。

（二）隱性存款保險(xiǎn)制度下，中小銀行面臨不公平競(jìng)爭(zhēng)

中國(guó)長(zhǎng)久以來(lái)都是實(shí)行隱性存款保險(xiǎn)制度，這一措施雖然也是為了維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，但根據(jù)其近些年的發(fā)展不難看出，隱性存款保險(xiǎn)制度在其發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)了很多問(wèn)題，存在著很多不可改變的缺陷，對(duì)我國(guó)的金融安全有著很大威脅，不利于社會(huì)的穩(wěn)定。在這種背景下，使這一政策制度化、公開(kāi)化的存款保險(xiǎn)制度的建立是一種必然的選擇。

在我國(guó)隱性存款保險(xiǎn)制度下，銀行得到國(guó)家所提供的存款保險(xiǎn)服務(wù)是免費(fèi)的，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)尤其是銀行發(fā)生危機(jī)時(shí)，出于維持金融市場(chǎng)穩(wěn)定和公眾信心的考慮，中國(guó)人民銀行或當(dāng)?shù)卣谶@種情況下必須給予資金上的救助，使得最終的損失由財(cái)政來(lái)買(mǎi)單。而在我國(guó)，當(dāng)銀行出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，出于“大而不能倒”的考慮，政府往往會(huì)優(yōu)先照顧規(guī)模比較大的商業(yè)銀行，使得中小銀行可能僅僅得到地方政府的救助。隱性存款保險(xiǎn)制度嚴(yán)重破壞了公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)機(jī)制，對(duì)中小銀行的健康發(fā)展十分不利。

四、我國(guó)存款保險(xiǎn)制度對(duì)中小銀行的影響分析

（一）短期內(nèi)，對(duì)中小銀行造成一定的壓力

于2015年5月1日起實(shí)行的存款保險(xiǎn)制度規(guī)定保險(xiǎn)費(fèi)率實(shí)行差別費(fèi)率制。我國(guó)國(guó)有大型銀行的經(jīng)營(yíng)較為穩(wěn)健，風(fēng)險(xiǎn)比較低，而中小金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)率要高于國(guó)有大型銀行，其必然面臨相對(duì)較高的保費(fèi)費(fèi)率，增加了中小金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)成本。在利率市場(chǎng)化的大背景下，銀行的存貸款業(yè)務(wù)利差必然會(huì)有所收緊、信貸增速可能面臨放緩的趨勢(shì)、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新，基于此，中小銀行自身的盈利水平必將面臨十分嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

在較高的經(jīng)營(yíng)成本下，中小銀行為提高自身競(jìng)爭(zhēng)力、增加盈利水平，在接受存款人委托后會(huì)增加從事高風(fēng)險(xiǎn)、高利潤(rùn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的概率，來(lái)追求自身效應(yīng)最大化，增加銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中道德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。在其經(jīng)營(yíng)過(guò)程中主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是資產(chǎn)選擇過(guò)程中存在的道德風(fēng)險(xiǎn)，也就是選擇預(yù)期利潤(rùn)最大的投資項(xiàng)目，而忽視了風(fēng)險(xiǎn)與期限的因素；二是資本組合過(guò)程中存在的道德風(fēng)險(xiǎn)，也就是在存款比重不斷增加的同時(shí)不斷降低其自有資本的比率。

（二）長(zhǎng)期來(lái)講，對(duì)中小銀行是一種機(jī)遇

首先，存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施不一定引起大規(guī)模的存款搬家。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)低于50萬(wàn)元的存款賬戶(hù)在全部?jī)?chǔ)蓄存款中占99.63%，考慮到我國(guó)居民高儲(chǔ)蓄率的特點(diǎn)，我國(guó)存款保險(xiǎn)制度規(guī)定的50萬(wàn)元的償付限額遠(yuǎn)高于國(guó)際其他國(guó)家的水平，能夠覆蓋幾乎全部存款人的存款。因此，存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施對(duì)小額存款人幾乎沒(méi)有太大的影響，不會(huì)改變存款人的存儲(chǔ)計(jì)劃、存儲(chǔ)機(jī)構(gòu)或者存儲(chǔ)習(xí)慣。

其次，中小金融機(jī)構(gòu)大多分布在中小城市、鄉(xiāng)鎮(zhèn)。由于地緣關(guān)系，中小銀行更多的是為本地區(qū)的中低收入家庭、中小型企業(yè)提供金融服務(wù)，更方便與潛在借款人進(jìn)行交流，并且獲得客戶(hù)信息的渠道較多、成本較低，能夠更好地降低銀行的壞賬率。同時(shí)，小城鎮(zhèn)的居民以及企業(yè)從大型商業(yè)銀行獲得貸款資金的門(mén)檻較高，中小銀行在全面審核其貸款信息后，可以以較高的貸款利率向其提供貸款資金，提高自身的盈利水平。除此之外，小城鎮(zhèn)存款者對(duì)金融知識(shí)和金融產(chǎn)品的了解相對(duì)較少，其存款多表現(xiàn)為核心存款，為中小銀行金融機(jī)構(gòu)的持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)提供了比較穩(wěn)定的資金支持。

再次，存款保險(xiǎn)制度的推出意味著市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻的降低，為社區(qū)銀行和村鎮(zhèn)銀行的建立和發(fā)展鋪平了道路。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)的五大國(guó)有銀行、股份制銀行和城市商業(yè)銀行等對(duì)自身的市場(chǎng)定位并不是十分明確，也在不同程度上出現(xiàn)了在某些領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)過(guò)度、而對(duì)某些領(lǐng)域卻無(wú)人問(wèn)津的情況。存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施，使得現(xiàn)有各銀行為了達(dá)到控制自身經(jīng)營(yíng)成本的目的，可能會(huì)將其主要精力更大程度地轉(zhuǎn)向?qū)Ω叨丝蛻?hù)的金融服務(wù)，使得對(duì)廣大普通居民存款人的重視程度進(jìn)一步降低。在這種情況下，建立更多的社區(qū)銀行、村鎮(zhèn)銀行等就成為了廣大普通存款人的共鳴，不僅能夠促進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)的建立以及發(fā)展，而且還會(huì)為普通居民提供良好地金融服務(wù)。

最后，存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施有利于促進(jìn)中小銀行與大銀行間的公平競(jìng)爭(zhēng)。在沒(méi)有推行存款保險(xiǎn)制度的情況下，隱性存款保險(xiǎn)是對(duì)非五大行的一種歧視，對(duì)中小銀行的保護(hù)力度遠(yuǎn)低于大型銀行，儲(chǔ)戶(hù)會(huì)認(rèn)為中小銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更大，因而更愿意把錢(qián)存到抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)的大銀行中，導(dǎo)致中小銀行處于不公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境之下，嚴(yán)重影響了其盈利水平。存款保險(xiǎn)制度的出臺(tái)，在一定程度上增強(qiáng)了公眾對(duì)小銀行的信心，有利于為中小銀行提供一個(gè)平等的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，并激勵(lì)中小銀行不斷在管理成本、金融產(chǎn)品與服務(wù)等方面進(jìn)行改革創(chuàng)新，從而為中小銀行提升自身競(jìng)爭(zhēng)力提供了一項(xiàng)很好的發(fā)展機(jī)遇。

五、總結(jié)

在經(jīng)濟(jì)全球化以及金融全球化的推動(dòng)下，存款保險(xiǎn)制度是維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定的重要保障，已經(jīng)被越來(lái)越多的國(guó)家所采用。存款保險(xiǎn)制度對(duì)于維護(hù)廣大存款人切身利益、保證金融市場(chǎng)穩(wěn)定方面有著十分重要的意義。而它又是一把“雙刃劍”，在發(fā)揮著對(duì)經(jīng)濟(jì)的積極作用的同時(shí)，存款保險(xiǎn)制度又存在著自身固有的缺陷。在這種情況下，中小銀行在前期必然面臨著一定的壓力，可能會(huì)在一定程度上影響其盈利水平的；但在長(zhǎng)期來(lái)講，中小銀行若是抓住發(fā)展機(jī)遇，在內(nèi)部控制、金融產(chǎn)品服務(wù)與質(zhì)量、管理成本等領(lǐng)域采取有效措施的話(huà)，其自身發(fā)展必將受益于存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施。

注釋

第6篇：國(guó)際金融消息范文

摘要：債券投資業(yè)務(wù)與我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)和市場(chǎng)波動(dòng)息息相關(guān)，隨著經(jīng)濟(jì)增速下滑、房地產(chǎn)市場(chǎng)下行、互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展、存款利率上浮擴(kuò)大等一系列經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，使銀行債券投資業(yè)務(wù)受到越來(lái)越嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，面臨著許多潛在風(fēng)險(xiǎn)，包括利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。本文針對(duì)我國(guó)中小銀行機(jī)構(gòu)債券投資業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)提出相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策建議，以提高債券投資業(yè)務(wù)效益，促進(jìn)我國(guó)銀行機(jī)構(gòu)更好地發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中小銀行；債券投資；風(fēng)險(xiǎn)控制

一、引言

近幾年，債券投資與交易作為銀行機(jī)構(gòu)重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，有著較高安全性、流動(dòng)性與盈利性，受到市場(chǎng)的青睞，取得了長(zhǎng)足的發(fā)展，債券市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，債券市場(chǎng)逐漸呈現(xiàn)出“牛市”格局，中債指數(shù)、中債新綜合指數(shù)持續(xù)攀升。據(jù)最新中央國(guó)債登記結(jié)算公司年報(bào)披露，2014年，全年債券市場(chǎng)共發(fā)行各類(lèi)債券11.87萬(wàn)億元，較2013年增加3.17萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)36.47%。同時(shí)，債券市場(chǎng)總托管量達(dá)到35.64萬(wàn)億元，比2013年末增加6.16萬(wàn)億元，同比增幅為20.9%。但與此同時(shí)，債券投資業(yè)務(wù)與我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)和市場(chǎng)波動(dòng)息息相關(guān)，隨著經(jīng)濟(jì)增速下行、房地產(chǎn)市場(chǎng)下行、互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展、存款利率上浮擴(kuò)大等一系列來(lái)自經(jīng)營(yíng)環(huán)境的挑戰(zhàn)加大，中小銀行機(jī)構(gòu)債券投資業(yè)務(wù)更是面臨著許多潛在風(fēng)險(xiǎn)。本文針對(duì)我國(guó)中小銀行機(jī)構(gòu)債券投資業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)提出相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制策略，以提高債券投資業(yè)務(wù)效益，促進(jìn)我國(guó)中小銀行機(jī)構(gòu)更好地持續(xù)發(fā)展。

二、我國(guó)中小銀行金融機(jī)構(gòu)債券投資風(fēng)險(xiǎn)分析

1、利率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)主要是債券市場(chǎng)上利率波動(dòng)引發(fā)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。目前國(guó)債和金融債已成為債券市場(chǎng)交易主體，截至2014年末，這兩類(lèi)債券余額占比超過(guò)60%。而這些債券90%以上是中長(zhǎng)期固定利率債券。在宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)不明，存款利率上浮擴(kuò)大等“新常態(tài)”下，利率可能出現(xiàn)更加頻繁和幅度更大的波動(dòng)。銀行選擇的債券投資交易時(shí)機(jī)或者價(jià)格，沒(méi)有預(yù)期到利率的走勢(shì)，則可能遭受利率上升或下降帶來(lái)的債券資產(chǎn)大幅縮水的損失。

2、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是流動(dòng)性約束所帶來(lái)的收益風(fēng)險(xiǎn)。相對(duì)于國(guó)有大型銀行機(jī)構(gòu)，我國(guó)中小銀行機(jī)構(gòu)的資金規(guī)模小，風(fēng)險(xiǎn)管理手段落后，對(duì)債券市場(chǎng)的依賴(lài)程度更高。當(dāng)銀行間資金市場(chǎng)出現(xiàn)異常波動(dòng)，中小銀行機(jī)構(gòu)面臨流動(dòng)性不足或要應(yīng)對(duì)法定存款準(zhǔn)備金的存繳時(shí)，往往會(huì)變現(xiàn)作為流動(dòng)性二級(jí)儲(chǔ)備的債券資產(chǎn)，此時(shí)與利率波動(dòng)息息相關(guān)的債券市場(chǎng)往往同步失去流動(dòng)性，導(dǎo)致銀行無(wú)法以合理的價(jià)格變現(xiàn)債券資產(chǎn)讓資金回流，從而收益損失。

3、操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)主要是債券投資過(guò)程中由于控制、系統(tǒng)及運(yùn)營(yíng)過(guò)程的錯(cuò)誤或疏忽而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)大多數(shù)中小銀行機(jī)構(gòu)的債券投資制度不完善，相應(yīng)的業(yè)務(wù)也沒(méi)有制定科學(xué)合理的細(xì)則和業(yè)務(wù)流程，且操作人員的專(zhuān)業(yè)水平也有限。同時(shí)，處置危機(jī)的手段也欠缺，沒(méi)有應(yīng)對(duì)重大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)急備案，在具體的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量和監(jiān)控方面管理粗放。債券的投資決策也缺乏以債券種類(lèi)、價(jià)格、期限以及市場(chǎng)利率等基礎(chǔ)因素為綜合評(píng)定的決策、止損和損失補(bǔ)償機(jī)制，導(dǎo)致債券業(yè)務(wù)操作不規(guī)范并加大風(fēng)險(xiǎn)。

三、中小銀行機(jī)構(gòu)債券投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

1、利用利率互換工具來(lái)防范利率風(fēng)險(xiǎn)。利率互換就是交易雙方將同種貨幣按約定的本金和利率形式定期交換，現(xiàn)比較常見(jiàn)的利率互換工具是固定利率和浮動(dòng)利率的互換。中小銀行機(jī)構(gòu)將浮動(dòng)利率資產(chǎn)或債務(wù)轉(zhuǎn)換為固定利率資產(chǎn)或債務(wù)就可以使市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)得到避免。利率互換能夠有效的規(guī)避基差風(fēng)險(xiǎn)和利率交換風(fēng)險(xiǎn)，且不涉及本金的交換，是中小銀行機(jī)構(gòu)防范常年利率風(fēng)險(xiǎn)的重要工具。

2、利用債券組合期限管理防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。銀行資產(chǎn)負(fù)債管理要遵循資產(chǎn)總量平衡和結(jié)構(gòu)對(duì)應(yīng)原則。中小銀行機(jī)構(gòu)在進(jìn)行債券投資時(shí)，應(yīng)著重考慮市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、自身風(fēng)險(xiǎn)承受力和自身負(fù)債結(jié)構(gòu)等方面內(nèi)容，進(jìn)而確定債券組合期限，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3、利用科學(xué)合理的債券投資管理方式防范操作風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國(guó)債券市場(chǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，公司信用類(lèi)債券份額不斷提高，債券品種不斷增多，債券投資管理顯得十分重要。中小銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)建立動(dòng)態(tài)信息傳遞機(jī)制來(lái)時(shí)刻防范債券主體風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)對(duì)債券的篩選、評(píng)估和投資制定科學(xué)合理的細(xì)則和業(yè)務(wù)流程，對(duì)具體的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量和監(jiān)控進(jìn)行精細(xì)化管理，切實(shí)改善內(nèi)控管理水平。加強(qiáng)針對(duì)人力資本的培訓(xùn)與管理，減輕操作風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)束語(yǔ)

銀行債券投資與交易業(yè)務(wù)為中小銀行機(jī)構(gòu)及時(shí)調(diào)節(jié)流動(dòng)性、應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)、降低超額儲(chǔ)備水平和開(kāi)辟新的盈利渠道提供了空間，改善了銀行存貸比結(jié)構(gòu)，提高了資產(chǎn)質(zhì)量；同時(shí)，日益豐富的債券品種和交易工具為中小銀行機(jī)構(gòu)增加投資渠道、提高盈利能力提供了便利。但是，我國(guó)中小銀行機(jī)構(gòu)現(xiàn)階段債券投資管理制度落后于債券業(yè)務(wù)的發(fā)展，還存在著諸多的風(fēng)險(xiǎn)，銀行需要制定有效的銀行債券投資管理策略以應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等，從而使商業(yè)銀行債券投資與交易更加安全可靠，實(shí)現(xiàn)銀行收益的最大化。（作者單位：湘潭大學(xué)商學(xué)院；湖南宜章農(nóng)商行）

參考文獻(xiàn)：

[1]于瑞濤.淺議我國(guó)商業(yè)銀行債券投資的管理[M].時(shí)代金融，2014.

第7篇：國(guó)際金融消息范文

【關(guān)鍵詞】金融危機(jī) 商業(yè)銀行 并購(gòu) 效率 實(shí)證分析

一、我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展現(xiàn)狀

隨著商品經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展以及產(chǎn)業(yè)規(guī)模逐漸走向社會(huì)化大生產(chǎn)，商業(yè)銀行成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，我國(guó)自改革開(kāi)放以來(lái)，從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代逐步邁向了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的道路。直到今天，商業(yè)銀行已經(jīng)成為支撐我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，同時(shí)也是我國(guó)金融市場(chǎng)的中心樞紐。加入世界貿(mào)易組織以后，我國(guó)銀行業(yè)將迎來(lái)巨大挑戰(zhàn)，一些銀行通過(guò)資產(chǎn)重組的方式來(lái)不斷過(guò)大產(chǎn)業(yè)規(guī)模，使自身具有更強(qiáng)的自主經(jīng)營(yíng)能力和對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力，這些資金實(shí)力雄厚、規(guī)模龐大的外資銀行更容易在全球范圍內(nèi)搶占市場(chǎng)份額，面對(duì)突如其來(lái)的壓力，我國(guó)銀行業(yè)也在尋找發(fā)展壯大的機(jī)會(huì)。

銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)果事關(guān)整個(gè)社會(huì)的發(fā)展成敗，我國(guó)政府高度關(guān)注銀行業(yè)的并購(gòu)情況。金融危機(jī)的到來(lái)給我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)帶來(lái)很大影響，由于經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)期積累的潛在隱患問(wèn)題逐漸突顯出來(lái)。為了有效解決和避免出現(xiàn)大規(guī)模、大尺度經(jīng)濟(jì)滑坡現(xiàn)象，我國(guó)人民銀行率先探索了并購(gòu)重組的道路。同時(shí)，我國(guó)政府在政策上對(duì)銀行業(yè)并購(gòu)重組調(diào)整也給予了必要的支持和保障。通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行并購(gòu)效率的實(shí)證分析，我們可以發(fā)現(xiàn)并購(gòu)過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題和不足，及時(shí)轉(zhuǎn)變思路改善措施，不斷提高銀行并購(gòu)的實(shí)際效率，進(jìn)而對(duì)促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行并購(gòu)具有積極的促進(jìn)作用。

二、并購(gòu)效率的實(shí)證研究方法

銀行并購(gòu)效率所采用的量值分析方法很多，比較突出的是前沿分析法，前沿分析法又可以細(xì)分成參數(shù)和非參數(shù)分析兩大類(lèi)。參數(shù)分析法包括了本文提到的自由分布法，除此之外還有像隨機(jī)邊界、后前沿分析法等，而非參數(shù)分析法主要包括指數(shù)分析發(fā)、數(shù)據(jù)包絡(luò)法以及自由處置等分析方法等，不同的研究方法對(duì)應(yīng)著不同的數(shù)據(jù)樣本，在參數(shù)定義、誤差范圍的選取等方面也存在很大的差異。

DEA分析法具有很強(qiáng)的靈活性，不但可以用來(lái)分析金融市場(chǎng)，而且在科技、文化等領(lǐng)域也有很好應(yīng)用價(jià)值。DEA分析法優(yōu)點(diǎn)主要表現(xiàn)在其可以很好的處理多產(chǎn)出與多投入的特殊情況，不用像其他前沿分析法那樣必須構(gòu)建出符合研究對(duì)象的函數(shù)模型，有效避免了由于函數(shù)模型建立錯(cuò)誤而直接導(dǎo)致無(wú)法得出正確的研究結(jié)論，另外，DEA分析法不需要知道研究對(duì)象具體投入與產(chǎn)出價(jià)格，對(duì)應(yīng)的單位也不列入?yún)?shù)的選擇范圍之內(nèi)，讓計(jì)算變得更簡(jiǎn)潔，特別適合于復(fù)雜系統(tǒng)的研究，特別像子系統(tǒng)數(shù)目眾多且異常復(fù)雜的結(jié)構(gòu)。

本文將采用定性分析與定量分析相結(jié)合的方式，以達(dá)到實(shí)用性同科學(xué)性相結(jié)合的目的。定量分析不但能有效把握事物自身的規(guī)律性，還可以進(jìn)一步排除外界干擾因素對(duì)研究對(duì)象所造成的影響。

三、我國(guó)商業(yè)銀行并購(gòu)效率的　DEA　分析

（一）工商銀行

工商銀行2008年、2009年的規(guī)模效率、技術(shù)效率、純技術(shù)效率值都比1小，充分表明了工商銀行此時(shí)間段內(nèi)，由于純技術(shù)無(wú)效率和規(guī)模無(wú)效率兩方面的原因，直接導(dǎo)致技術(shù)無(wú)效率的結(jié)果出現(xiàn)，暴露出工商銀行在經(jīng)營(yíng)管理上所存在的問(wèn)題。實(shí)踐證明，由于工商銀行收購(gòu)跨國(guó)公司造成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不科學(xué)、資源配置存在不合理等問(wèn)題，最終造成了銀行經(jīng)營(yíng)管理效率受到直接影響。直到2010年這一現(xiàn)象才得以穩(wěn)定，顯示出金融危機(jī)影響下我過(guò)商業(yè)銀行并購(gòu)后經(jīng)營(yíng)管理效率可能出現(xiàn)下滑，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的整合重組，情況會(huì)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。

（二）浦發(fā)銀行

自浦發(fā)銀行于2009年連續(xù)實(shí)施多次銀行并購(gòu)活動(dòng)起，浦發(fā)銀行逐漸開(kāi)始進(jìn)入銀行經(jīng)營(yíng)管理整體無(wú)效率階段，且規(guī)模效率要明顯小于純技術(shù)效率值。經(jīng)過(guò)一年左右的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)重組調(diào)整，并購(gòu)所產(chǎn)生的負(fù)面影響慢慢被淡化，一直持續(xù)到2010年浦發(fā)銀行重新恢復(fù)了經(jīng)營(yíng)管理實(shí)際效率。綜合分析產(chǎn)生這種現(xiàn)象的實(shí)際原因，浦發(fā)銀行為了擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模在多個(gè)城市建立營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，進(jìn)行了一系列并購(gòu)活動(dòng)，考慮到周期成本，決定直接并購(gòu)其他商業(yè)銀行的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。然而，由于專(zhuān)業(yè)所涉及的范疇不同使得企業(yè)文化存在很大差距，導(dǎo)致浦發(fā)銀行并購(gòu)后很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)經(jīng)營(yíng)管理效率呈下降趨勢(shì)，隨著磨合時(shí)間的逐漸加長(zhǎng)，浦發(fā)銀行并購(gòu)效率也開(kāi)始慢慢恢復(fù)提高。

（三）交通銀行

交通銀行并購(gòu)前后效率值同其他幾個(gè)銀行有很大不同，從2008年開(kāi)始一直到2012年，交通銀行經(jīng)營(yíng)管理實(shí)際效率始終維持在實(shí)際成本有效狀態(tài)，其規(guī)模效率、純技術(shù)效率、技術(shù)效率均等于1。即使2010年與其他銀行并購(gòu)重組后，銀行的經(jīng)營(yíng)管理實(shí)際效率也沒(méi)有像以上兩家銀行一樣呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)，這也充分表明了交通銀行的資源配置情況以及整體經(jīng)營(yíng)狀況具有潛在的實(shí)力。

四、結(jié)束語(yǔ)

本文采用DEA分析法對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行、浦發(fā)銀行以及交通銀行并購(gòu)后銀行效率情況進(jìn)行了討論，運(yùn)用定量與定性相結(jié)合的研究方法實(shí)證分析了金融危機(jī)下我國(guó)商業(yè)銀行并購(gòu)重組過(guò)程，通過(guò)精確的數(shù)據(jù)驗(yàn)證了三家商業(yè)銀行并購(gòu)后經(jīng)營(yíng)管理效率所呈現(xiàn)的問(wèn)題，并結(jié)合三家銀行實(shí)際的商業(yè)行為，深入剖析了問(wèn)題產(chǎn)生的具體原因。

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第8篇：國(guó)際金融消息范文

關(guān)鍵詞:金融危機(jī);中小企業(yè);融資模式

中圖分類(lèi)號(hào):F832.41 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2010)08-0139-02

我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量眾多,充滿(mǎn)活力,在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)浪潮中顯示出勃勃生機(jī),無(wú)論是在宏觀上對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的促進(jìn),還是在微觀上對(duì)人民生活的改善方面,都具有重要意義。而由于中小企業(yè)受外部和內(nèi)部限制的原因,使其具有融資難的特點(diǎn),這種現(xiàn)象在限制整個(gè)企業(yè)創(chuàng)新能力提高的同時(shí),也阻礙了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。

2008年以來(lái),我國(guó)大批中小企業(yè)的生存和發(fā)展由于國(guó)際金融危機(jī)的沖擊而陷入了困境。在當(dāng)前金融與經(jīng)濟(jì)雙重危機(jī)的影響下,中小企業(yè)融資難的問(wèn)題顯得更為嚴(yán)峻,原有的融資模式已無(wú)法適應(yīng)目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì),如何選擇適合現(xiàn)今金融危機(jī)形勢(shì)下的融資模式,已成為我國(guó)中小企業(yè)必須面對(duì)的新難題。

目前,我國(guó)中小企業(yè)群體以私營(yíng)企業(yè)為主。據(jù)有關(guān)部門(mén)統(tǒng)計(jì),我國(guó)現(xiàn)有私營(yíng)企業(yè)623.8萬(wàn)戶(hù),注冊(cè)資本10.75萬(wàn)億,用工人數(shù)7 697萬(wàn)人。中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所占據(jù)的比重相當(dāng)大,同時(shí)還帶來(lái)了大量的就業(yè)機(jī)會(huì)和技術(shù)創(chuàng)新成果。中小企業(yè)文化積淀所培育出來(lái)的企業(yè)家精神和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),已經(jīng)成為現(xiàn)代文明和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的精髓,成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不斷創(chuàng)新和發(fā)展的基礎(chǔ)。從某種意義上說(shuō),中小企業(yè)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是密不可分的。然而受?chē)?guó)際金融海嘯、國(guó)際經(jīng)濟(jì)下滑、國(guó)內(nèi)原材料價(jià)格上漲過(guò)快、勞動(dòng)力成本上升及人民幣升值等因素影響,從2009年以來(lái),國(guó)內(nèi)已有相當(dāng)部分中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難,近期部分中小企業(yè)因資金鏈斷裂被迫倒閉,更多中小企業(yè)準(zhǔn)備收工結(jié)業(yè)或保守經(jīng)營(yíng),資金成為中小企業(yè)生存的急需血液。

中小企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)上的特點(diǎn),一般都依靠銀行貸款來(lái)解決流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn),對(duì)銀行的依賴(lài)性非常強(qiáng)。我國(guó)的資本市場(chǎng)盡管已經(jīng)發(fā)展到一定程度,但中小企業(yè)通常與此無(wú)緣,融資需求只有銀行貸款這“華山一條路”。如果商業(yè)銀行收緊銀根,中小企業(yè)承受的壓力最重,就會(huì)導(dǎo)致許多企業(yè)因資金鏈斷裂而無(wú)法開(kāi)工。銀根緊縮致使本來(lái)就存在貸款難、擔(dān)保難的中小企業(yè)融資更加困難。據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì),2008年第一季度各大商業(yè)銀行貸款額超過(guò)2.2萬(wàn)億元,其中,只有約3 000億元貸款落實(shí)到中小企業(yè),占全部商業(yè)貸款的15%,比去年同期減少300億元,中小企業(yè)融資面臨前所未有的困難。以浙江為例,2008年該省工行、農(nóng)行、中行、建行新增貸款由2007年的1 487.27億元縮減為1 093.69億元,減少了1/4。廣東省中小企業(yè)局調(diào)查顯示,廣東95%的中小企業(yè)缺乏資金,資金缺口高達(dá)1.2萬(wàn)億。解決中小企業(yè)融資困境、選擇適合我國(guó)中小企業(yè)特點(diǎn)的融資模式,對(duì)于促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展,進(jìn)而推動(dòng)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

在中小企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中,融資一直是困擾其發(fā)展的關(guān)鍵因素,幾乎所有中小企業(yè)在由小壯大的過(guò)程中都面臨著融資難題。影響中小企業(yè)融資方式及融資渠道選擇的因素是中小企業(yè)能否實(shí)施某種融資的關(guān)鍵所在,對(duì)這些因素進(jìn)行分析,可以給中小企業(yè)一個(gè)清晰的融資選擇依據(jù)。

一、外因因素

1.政策性影響因素

目前,在中國(guó)起著促進(jìn)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和企業(yè)發(fā)展作用的仍然是政府的行政能力,特別是對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)是上游資源的金融結(jié)構(gòu)。政府在四大國(guó)有銀行和新興的地方銀行及農(nóng)村商業(yè)銀行中占有主導(dǎo)地位。同時(shí),在國(guó)民財(cái)富的分配中,無(wú)論是相對(duì)數(shù)額還是絕對(duì)數(shù)額,政府的財(cái)政收入都遠(yuǎn)高于其他的市場(chǎng)體系,并且延續(xù)著強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。因此,在當(dāng)前金融危機(jī)的特殊經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下,中小企業(yè)融資模式的選擇就更加依賴(lài)于國(guó)家的政策性因素。

2.融資經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響因素

在當(dāng)前金融危機(jī)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下,由于擔(dān)心危機(jī)中發(fā)放給中小企業(yè)的貸款更容易成為不良貸款,商業(yè)銀行紛紛抬高貸款門(mén)檻,貸款向大企業(yè)集中現(xiàn)象更加突出,大小企業(yè)在獲取銀行貸款方面出現(xiàn)“冰火兩重天”,貸款結(jié)構(gòu)“大小失衡”。一方面,獲取授信額度的大企業(yè)提款率低,部分大企業(yè)不愿增加貸款甚至提前還款;另一方面,面廣量大的中小企業(yè)在銀行信貸覆蓋范圍之外,金融危機(jī)影響下的中小企業(yè)更難從銀行獲取貸款。危機(jī)影響下中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加,擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償率不斷提高,影響其為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保的積極性。這種經(jīng)濟(jì)形勢(shì)已經(jīng)影響到中小企業(yè)現(xiàn)階段的融資模式選擇。

二、企業(yè)內(nèi)生性因素

在中小企業(yè)融資選擇中企業(yè)自身所具有的內(nèi)生性因素也起到了重要的作用。

1.企業(yè)在融資中存在的道德風(fēng)險(xiǎn)會(huì)直接影響企業(yè)融資模式的選擇,企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)越高,企業(yè)選擇民間及一些不需要擔(dān)保的融資模式的可能就越高。

2.企業(yè)自有的資本也會(huì)影響企業(yè)的融資模式選擇,自有資本越少企業(yè)就越依賴(lài)銀行貸款模式。

3.企業(yè)的獲利能力也是決定融資模式的影響因素之一,企業(yè)的獲利能力越強(qiáng),財(cái)務(wù)狀況越好,企業(yè)就越傾向于信用抵押擔(dān)保的融資模式。

4.企業(yè)目標(biāo)函數(shù)影響因素

企業(yè)的目標(biāo)函數(shù)一般說(shuō)來(lái)有兩種,第一種是以利潤(rùn)最大化為目標(biāo),第二種是以企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)。企業(yè)目標(biāo)的不同會(huì)導(dǎo)致不同的融資模式選擇:(1)利潤(rùn)最大化目標(biāo):企業(yè)距離目標(biāo)的遠(yuǎn)近由利潤(rùn)總額的大小來(lái)確定,在以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)時(shí)強(qiáng)調(diào)利潤(rùn)是企業(yè)生存和發(fā)展的必要條件。利潤(rùn)最大化有兩層含有,一是表明對(duì)現(xiàn)有存量資源的最合理配置,二是意味著社會(huì)財(cái)富的最大化。其缺陷在于,過(guò)分強(qiáng)調(diào)利潤(rùn)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)行為的短期化,并不利于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。單純以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)的企業(yè)并不考慮長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃投資,這種投資在帶來(lái)額外財(cái)務(wù)費(fèi)用降低收益的同時(shí)伴隨著高風(fēng)險(xiǎn),所以這類(lèi)企業(yè)通常以短期融資為主。(2)企業(yè)價(jià)值最大化企業(yè)是指在考慮資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)情況的同時(shí),使企業(yè)總價(jià)值達(dá)到最大。自由市場(chǎng)中股權(quán)完全流動(dòng),企業(yè)價(jià)值等同于股東的財(cái)富,因此企業(yè)價(jià)值最大化又稱(chēng)為股東財(cái)富最大化和市場(chǎng)價(jià)值最大化。以企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)的企業(yè)不僅兼顧了企業(yè)資源配置上的短期收益和長(zhǎng)期收益,而且考慮了債權(quán)人的利益。

5.企業(yè)的融資成本

融資成本是指企業(yè)使用資金的代價(jià),包括融資費(fèi)用和使用費(fèi)用。融資費(fèi)用是企業(yè)在資金籌資過(guò)程中發(fā)生的各種費(fèi)用,使用費(fèi)用是指企業(yè)因使用資金而向其提供者支付的報(bào)酬。融資模式的選擇不僅取決于企業(yè)收益狀況風(fēng)險(xiǎn)高低和融資規(guī)模的大小,而且取決于金融市場(chǎng)狀況,企業(yè)的組織形式?jīng)Q定了企業(yè)采用的融資模式。

企業(yè)融資方式的選擇是每個(gè)企業(yè)都會(huì)面臨的問(wèn)題,企業(yè)應(yīng)綜合考慮影響融資方式選擇的多種因素,根據(jù)具體情況靈活選擇資金成本低、企業(yè)價(jià)值最大的融資方式。通過(guò)對(duì)金融危機(jī)下中小企業(yè)融資模式選擇影響因素的分析,為中小企業(yè)現(xiàn)階段融資提供有效途徑。

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第9篇：國(guó)際金融消息范文

關(guān)鍵詞：金融會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)；專(zhuān)業(yè)技能；實(shí)訓(xùn)平臺(tái)；信息技術(shù)

高職金融會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)始終貫徹的是以就業(yè)為導(dǎo)向，以能力為本位的教育理念，目標(biāo)是培養(yǎng)技能型的實(shí)用人才和面對(duì)生產(chǎn)第一線(xiàn)的操作者。專(zhuān)業(yè)技能課程是高職金融會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)實(shí)操培養(yǎng)的重中之重。珠算、小鍵盤(pán)數(shù)字錄入、點(diǎn)鈔這三項(xiàng)技能是金融會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)的核心技能，每一個(gè)金融會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)的畢業(yè)生都必須練就一手過(guò)硬的專(zhuān)業(yè)技能。

一、傳統(tǒng)專(zhuān)業(yè)技能教學(xué)與訓(xùn)練中存在的問(wèn)題

1、課堂效率較低。小鍵盤(pán)數(shù)字錄入（傳票）訓(xùn)練由于設(shè)備（翰林提）固有的局限性，比如系統(tǒng)不可靠、續(xù)航能力弱、需人工回收成績(jī)等情況的存在，造成一節(jié)課的測(cè)試次數(shù)不超過(guò)2次，達(dá)不到高效的訓(xùn)練水準(zhǔn)。另外，點(diǎn)鈔訓(xùn)練中發(fā)點(diǎn)鈔券、發(fā)答卷、測(cè)試、收卷、批改整個(gè)過(guò)程繁瑣費(fèi)時(shí)，訓(xùn)練效果較差。

2、缺乏完善的多媒體教學(xué)資源。由于任課教師課堂演示的局限性，造成學(xué)生看不到、不理解、吃不透、記不住的情況比較多，課堂教學(xué)效果比較差。所以，急需成體系的專(zhuān)業(yè)技能教學(xué)視頻，包括標(biāo)準(zhǔn)動(dòng)作的3D演示，真人操作視頻等，以供學(xué)生隨時(shí)觀看學(xué)習(xí)。

3、教師無(wú)法有效的監(jiān)控訓(xùn)練過(guò)程。由于教師在上課過(guò)程中無(wú)法對(duì)學(xué)生的訓(xùn)練過(guò)程進(jìn)行監(jiān)控，所以學(xué)生不按規(guī)定進(jìn)行訓(xùn)練的情況發(fā)生的幾率比較高。

4、訓(xùn)練結(jié)果的統(tǒng)計(jì)和分析能力薄弱。每次測(cè)試完畢只能統(tǒng)計(jì)到每位學(xué)生當(dāng)次的成績(jī)，無(wú)法做到實(shí)時(shí)對(duì)全班的成績(jī)進(jìn)行處理分析。由于沒(méi)有橫向、縱向的比較，反映不出來(lái)學(xué)生訓(xùn)練中的問(wèn)題。

5、訓(xùn)練過(guò)程乏味，無(wú)法調(diào)動(dòng)學(xué)生訓(xùn)練熱情。重復(fù)、機(jī)械的枯燥練習(xí)，無(wú)法做到實(shí)時(shí)評(píng)價(jià)。急需開(kāi)發(fā)新穎的訓(xùn)練方式，比如游戲闖關(guān)、在線(xiàn)比賽等多種手段來(lái)點(diǎn)燃激情，這是平臺(tái)開(kāi)發(fā)的原動(dòng)力。

6、統(tǒng)測(cè)過(guò)程繁瑣。需要大量的人力、物力進(jìn)行月測(cè)和統(tǒng)測(cè)，同時(shí)匯總的結(jié)果和評(píng)比的排名也無(wú)法做到及時(shí)、準(zhǔn)確。

二、信息技術(shù)在金融會(huì)計(jì)技能綜合實(shí)訓(xùn)平臺(tái)中運(yùn)用的可行性

金融會(huì)計(jì)技能綜合實(shí)訓(xùn)平臺(tái)不只是簡(jiǎn)單的模擬仿真平臺(tái)，它跟其他的實(shí)訓(xùn)平臺(tái)最大的不同是它結(jié)合了學(xué)生日常的技能訓(xùn)練，將傳統(tǒng)的技能訓(xùn)練模式完全放在實(shí)訓(xùn)平臺(tái)上進(jìn)行，在不完全改變訓(xùn)練習(xí)慣的基礎(chǔ)上，提高了數(shù)據(jù)分析和處理能力，逐步提升任課教師對(duì)于課堂的管理效率。利用信息技術(shù)在合理分析可行性的基礎(chǔ)上開(kāi)發(fā)出適合師生共同使用的軟硬件，并通過(guò)在課堂中使用、反饋、修改，最終完善成型。

做可行性評(píng)估時(shí)，有兩個(gè)重要的關(guān)鍵點(diǎn)：1、如何通過(guò)信息技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)珠算技能訓(xùn)練的輔助？經(jīng)過(guò)不斷的努力，花了二年多時(shí)間不斷實(shí)踐和探索，設(shè)計(jì)出了帶的智能電子算盤(pán)（帶USB接口），該終端能夠及時(shí)反饋學(xué)生的測(cè)試結(jié)果并對(duì)成績(jī)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和分析。2、對(duì)點(diǎn)鈔券上使用的二維碼或條形碼如何進(jìn)行識(shí)別？通過(guò)使用掃描槍進(jìn)行讀取，或者手動(dòng)輸入點(diǎn)鈔券條形碼信息。解決了這兩個(gè)問(wèn)題，我們就有了軟硬件的支持，才能最終實(shí)現(xiàn)平臺(tái)的搭建和使用。

三、金融會(huì)計(jì)技能綜合實(shí)訓(xùn)平臺(tái)的設(shè)計(jì)和搭建

（一）點(diǎn)鈔實(shí)訓(xùn)模塊。1、每把點(diǎn)鈔券張貼條形碼或者二維碼，防止學(xué)生記得鈔票編號(hào)，杜絕了作弊情況的發(fā)生。系統(tǒng)獲取條形碼或者二維碼的信息后，測(cè)試成績(jī)的批改和分析自動(dòng)進(jìn)行。2、學(xué)生每次只需要用平板電腦上的掃碼軟件掃描條形碼或者二維碼，測(cè)試完成后在測(cè)試平臺(tái)輸入自己的答案就可以實(shí)時(shí)得到自己的成績(jī)。3、數(shù)據(jù)庫(kù)保存學(xué)生每次測(cè)試的成績(jī)，以便系統(tǒng)形成多角度的評(píng)價(jià)和分析。

（二）傳票實(shí)訓(xùn)模塊。比目前只能單機(jī)使用的翰林提增加了成績(jī)收集、數(shù)據(jù)分析、作業(yè)布置等功能。

（三）珠算實(shí)訓(xùn)模塊。1、電子算盤(pán)終端（帶USB接口）：該硬件通過(guò)上位機(jī)功能的完善，將學(xué)生珠算測(cè)試結(jié)果的對(duì)應(yīng)數(shù)值通過(guò)串口在電腦上進(jìn)行顯示，實(shí)現(xiàn)人機(jī)對(duì)話(huà)。2、與電子算盤(pán)終端相匹配的系統(tǒng)：（1）智能接收終端傳來(lái)的數(shù)據(jù)，并進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和分析。（2）系統(tǒng)功能的現(xiàn)實(shí)意義：

①隨堂測(cè)試中，該系統(tǒng)能實(shí)時(shí)匯總學(xué)生個(gè)人和班級(jí)的測(cè)試成績(jī)，自動(dòng)統(tǒng)計(jì)平均成績(jī)和合格率，智能分析和評(píng)估測(cè)試結(jié)果；多媒體資源可以輔助學(xué)生進(jìn)行珠算基本指法訓(xùn)練；學(xué)生在系統(tǒng)中可以自行進(jìn)行四則運(yùn)算的初中高級(jí)訓(xùn)練，可以有針對(duì)性的進(jìn)行加減乘除單項(xiàng)訓(xùn)練，并可模擬進(jìn)行珠算技術(shù)一、二、三、四、五級(jí)模擬定級(jí)測(cè)試。

②題型完整的題庫(kù)資源，任課教師可以從容的處理命題、糾錯(cuò)、備課等問(wèn)題，徹底從辛苦的批閱試卷和繁瑣的成績(jī)分析中得到解脫。

③與電子算盤(pán)終端的連接，實(shí)現(xiàn)了課堂教學(xué)數(shù)據(jù)的信息化處理。學(xué)生的課堂練習(xí)和家庭作業(yè)都可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)傳輸，打破了校園內(nèi)外的時(shí)空限制，系統(tǒng)可隨時(shí)監(jiān)控到學(xué)生訓(xùn)練的時(shí)間和強(qiáng)度，達(dá)到技能訓(xùn)練的多元化、機(jī)動(dòng)化、個(gè)性化。

④在珠算技能統(tǒng)一測(cè)試中，教師批改試卷的工作量減為零，同時(shí)杜絕了學(xué)生作弊和教師批改試卷過(guò)程中出現(xiàn)差錯(cuò)的可能性。

⑤該系統(tǒng)通過(guò)在職業(yè)學(xué)校技能大賽珠算項(xiàng)目的日常訓(xùn)練中的使用，一方面能夠節(jié)省教練命題、閱卷、分析的時(shí)間和精力，另一方面能夠極大地調(diào)動(dòng)學(xué)生訓(xùn)練的熱情，提高訓(xùn)練效率，激發(fā)選手的積極性和潛能的挖掘，培養(yǎng)力爭(zhēng)上游、接受挑戰(zhàn)，勇于進(jìn)取的競(jìng)技精神。

四、金融會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)技能綜合實(shí)訓(xùn)平臺(tái)的效果與思考

通過(guò)一段時(shí)間對(duì)該平臺(tái)使用，初步對(duì)使用的效果和相對(duì)應(yīng)的改進(jìn)措施進(jìn)行了思考：

1、傳票模塊：此模塊需要改進(jìn)的地方不多，通過(guò)測(cè)試成績(jī)的收集和分析模塊的改進(jìn)，提高了課堂效率。作業(yè)布置功能的開(kāi)發(fā)，解決了監(jiān)控課后技能練習(xí)這個(gè)問(wèn)題。

2、珠算模塊：由于電子算盤(pán)連接在臺(tái)式機(jī)上，學(xué)生需要改變?nèi)粘Ｖ樗憔毩?xí)的習(xí)慣，往常的方式是試卷壓在算盤(pán)下，學(xué)生一邊打算盤(pán)一邊往下抽試卷，而現(xiàn)在需要學(xué)生抬頭看電腦屏幕上的試題，影響了練習(xí)的速度。所以，我們考慮在電子算盤(pán)下放置平板電腦，顯示題目，徹底代替臺(tái)式機(jī)。這里我們需要將算盤(pán)抬高，優(yōu)化電子算盤(pán)的底部結(jié)構(gòu)，逐步改變學(xué)生的練習(xí)習(xí)慣。從技術(shù)上來(lái)說(shuō)，臺(tái)式機(jī)可以提供算盤(pán)的電壓，但使用平板電腦后，為了保證電壓，我們會(huì)改進(jìn)整個(gè)系統(tǒng)的電路設(shè)計(jì)。

3、點(diǎn)鈔模塊：學(xué)生能夠很快的熟練使用掃描槍對(duì)條型碼進(jìn)行掃描，也能很快適應(yīng)手動(dòng)輸入。但學(xué)生要當(dāng)心的是，掃描完成后，對(duì)輸入結(jié)果時(shí)務(wù)必要對(duì)應(yīng)好次序，千萬(wàn)不要搞錯(cuò)，否則成績(jī)會(huì)無(wú)效。將來(lái)，我們希望能夠?qū)Χ喟砚n票進(jìn)行一次性批量讀取，不用單把鈔票逐一掃入編碼。最重要的就是目前暫時(shí)不能對(duì)回家進(jìn)行點(diǎn)鈔訓(xùn)練進(jìn)行有效的監(jiān)控，如何利用信息技術(shù)解決這個(gè)問(wèn)題是我們后續(xù)開(kāi)發(fā)所需要思考的。

五、總結(jié)

高職金融會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)綜合技能實(shí)訓(xùn)平臺(tái)的設(shè)計(jì)，是依據(jù)傳統(tǒng)的高職技能實(shí)訓(xùn)中出現(xiàn)的問(wèn)題為依據(jù)，根據(jù)實(shí)際需要研發(fā)而成。整個(gè)開(kāi)發(fā)過(guò)程結(jié)合了任課老師的經(jīng)驗(yàn)、教訓(xùn)以及學(xué)生的意見(jiàn)、建議，最終設(shè)計(jì)出讓師生較為滿(mǎn)意的平臺(tái)。由于充分利用了信息技術(shù)，使技能課程的形式更為豐富、課堂的教學(xué)效率更高。通過(guò)創(chuàng)建個(gè)性化的教學(xué)環(huán)境，為學(xué)生在任何時(shí)間、任何地點(diǎn)進(jìn)行自主訓(xùn)練提供了有效的技術(shù)保障，促進(jìn)了學(xué)生學(xué)習(xí)能力的提高，取得了更好的訓(xùn)練效果。

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