財(cái)務(wù)基本分析方法精選(九篇)

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第1篇：財(cái)務(wù)基本分析方法范文

關(guān)鍵詞：物資采購(gòu)；成本分析；對(duì)策建議

一、采購(gòu)成本分析的內(nèi)涵及其作用

1.采購(gòu)成本分析的涵義

采購(gòu)成本分析是以企業(yè)的計(jì)劃、采購(gòu)、儲(chǔ)備、保管成本等物資資料為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)的采購(gòu)成本狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的一種方法。采用一系列專(zhuān)門(mén)的分析技術(shù)和方法，以償債能力、盈利能力和運(yùn)營(yíng)能力的角度對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過(guò)去和現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個(gè)人了解企業(yè)過(guò)去、評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)和做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科，在公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)揮著一定重要的作用。

2.采購(gòu)成本分析的作用

（1）采購(gòu)成本分析可以正確評(píng)價(jià)企業(yè)過(guò)去。采購(gòu)成本分析通過(guò)對(duì)實(shí)際采購(gòu)成本資料的分析，能夠說(shuō)明企業(yè)過(guò)去的業(yè)績(jī)狀況，指出企業(yè)的成績(jī)和問(wèn)題及產(chǎn)生的原因，對(duì)于正確評(píng)價(jià)企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是十分有益的。

（2）采購(gòu)成本分析可以全面反映企業(yè)現(xiàn)狀。采購(gòu)成本分析根據(jù)不同分析主體的分析目的，采用不同的分析手段和方法，可以得出反映企業(yè)在某方面現(xiàn)狀的指標(biāo)，通過(guò)這種分析，對(duì)于全面反映和評(píng)價(jià)企業(yè)的現(xiàn)狀有著重要作用。

（3）采購(gòu)成本分析可以用于預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)。首先，可為企業(yè)未來(lái)采購(gòu)成本預(yù)測(cè)、采購(gòu)成本決策和采購(gòu)成本預(yù)算指明方向；其次，可準(zhǔn)確評(píng)估企業(yè)的價(jià)值和價(jià)值創(chuàng)造 ；再次，可為企業(yè)進(jìn)行采購(gòu)成本危機(jī)預(yù)測(cè)提供必要信息。因此，采購(gòu)成本分析可從多層次多角度的指標(biāo)反映企業(yè)的情況，并且能夠?yàn)槠髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)提供一些決策有用的信息，是建立現(xiàn)代企業(yè)制度中必不可少的重要一環(huán)，但是目前我國(guó)企業(yè)在采購(gòu)成本分析上也存在著一些問(wèn)題，這些問(wèn)題制約著采購(gòu)成本分析的發(fā)展和完善，影響了傳統(tǒng)企業(yè)向現(xiàn)代企業(yè)的過(guò)渡。

二、采購(gòu)成本分析存在的問(wèn)題

1.采購(gòu)成本分析的重視程度問(wèn)題。進(jìn)行采購(gòu)成本分析是現(xiàn)代企業(yè)在建立和發(fā)展過(guò)程中必須要進(jìn)行的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，但是傳統(tǒng)企業(yè)的管理制度和積習(xí)的改變卻不是一朝一夕就可以的，目前一些企業(yè)還沿用著傳統(tǒng)的管理方式，將較多的重點(diǎn)放到了生產(chǎn)和銷(xiāo)售環(huán)節(jié)，認(rèn)為提高企業(yè)利潤(rùn)的關(guān)鍵在于此，但是企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)需要精打細(xì)算，企業(yè)中還存在忽視物資管理造成資金利用率較低的現(xiàn)象，簡(jiǎn)單地將采購(gòu)成本分析限定在成本的控制和管理，做表面工夫，如果從、源頭上不予以重視，下級(jí)部門(mén)又如何發(fā)揮作用呢，所以重視程度不夠也是造成目前企業(yè)采購(gòu)成本分析作用受到局限的一個(gè)非常重要的因素。

2.采購(gòu)成本分析人員從業(yè)素質(zhì)問(wèn)題。目前就企業(yè)現(xiàn)狀來(lái)看，采購(gòu)成本人員在設(shè)置上還是傾向于物資供應(yīng)，所以在人員上還存在著素質(zhì)不高的現(xiàn)象，采購(gòu)成本分析人員在數(shù)據(jù)的比較和處理上也缺乏對(duì)采購(gòu)成本進(jìn)行實(shí)質(zhì)性分析的能力，而且沒(méi)有一定的寫(xiě)作功底，缺乏寫(xiě)作過(guò)程中的嚴(yán)謹(jǐn)性，并未對(duì)實(shí)質(zhì)性的問(wèn)題進(jìn)行分析，也并沒(méi)有將實(shí)際分析的結(jié)果與公司的運(yùn)轉(zhuǎn)結(jié)合起來(lái)，沒(méi)有起到實(shí)質(zhì)性的作用和效果，人員的素質(zhì)是采購(gòu)成本分析效果的基礎(chǔ)，這一基礎(chǔ)夯實(shí)不好會(huì)影響采購(gòu)成本分析的真實(shí)性和可靠性。

3.采購(gòu)成本分析方法相對(duì)滯后問(wèn)題。分析方法單一、不全面，現(xiàn)行采購(gòu)成本分析所使用的主要方法有比率分析法、比較分析法和趨勢(shì)分析法，雖然給使用者提供了大量有助于他們做出正確決策的采購(gòu)成本信息，但由于分析時(shí)間和物資成本本身的局限性，其固有的局限性也是顯著的。管理者看了采購(gòu)成本分析報(bào)告之后可能會(huì)有這樣的疑問(wèn)為什么當(dāng)期儲(chǔ)備資金這么高，但是物資品種的缺口卻這么大？"采購(gòu)成本分析報(bào)告有時(shí)會(huì)給管理者的管理決策造成一種誤解和假象，作出不正確的經(jīng)營(yíng)決策，從而造成物資短缺或供應(yīng)鏈條斷裂，實(shí)際上這也是采購(gòu)成本分析中的一個(gè)問(wèn)題，重視物資計(jì)劃的分析，忽視采購(gòu)成本分析，缺乏對(duì)采購(gòu)資金狀況的動(dòng)態(tài)分析和比較，將物資計(jì)劃表上的靜態(tài)數(shù)據(jù)與儲(chǔ)備資金表上的動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，難免會(huì)造成不匹配。

三、解決采購(gòu)成本問(wèn)題的方法對(duì)策

1.提高對(duì)采購(gòu)成本分析重要性的認(rèn)識(shí)

一是只有企業(yè)和領(lǐng)導(dǎo)重視才能夠營(yíng)造出一個(gè)非常好的采購(gòu)分析環(huán)境，才能夠提高采購(gòu)戚本信息的利用率，才能夠?qū)ζ髽I(yè)的未來(lái)發(fā)展提供真實(shí)有效的信息，要求單位負(fù)責(zé)人對(duì)單位的物資工作和管理資料的真實(shí)性、完整性負(fù)責(zé)，這也說(shuō)明了只有領(lǐng)導(dǎo)重視才是開(kāi)展采購(gòu)成本分析工作的基礎(chǔ)。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要把采購(gòu)成本分析作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要方法和手段來(lái)認(rèn)識(shí)，積極組織、協(xié)調(diào)各業(yè)務(wù)部門(mén)對(duì)采購(gòu)成本分析的配合、支持，幫助采購(gòu)成本分析人員熟悉本企業(yè)的業(yè)務(wù)流程，尊重采購(gòu)成本分析人員的勞動(dòng)成果。二是采購(gòu)戚本管理人員要認(rèn)識(shí)到搞好采購(gòu)分析是發(fā)揮采購(gòu)成本管理在企業(yè)管理中作用的最好途徑，努力搞好采購(gòu)成本分析，不斷提高分析質(zhì)量，為改善經(jīng)營(yíng)管理、提高經(jīng)濟(jì)效益提供科學(xué)、可靠的依據(jù)。

2.提高采購(gòu)成本分析人員的綜合能力和素質(zhì)

物資供應(yīng)行業(yè)進(jìn)一步貫徹落實(shí)新的企業(yè)管理制度和物資管理準(zhǔn)則，以求同國(guó)際慣例盡快接軌，相應(yīng)地對(duì)物資管理人員的要求也就越來(lái)越高。因此，應(yīng)當(dāng)改變物資人員是記賬員的角色定位，提高物資人員的成本分析能力，提高業(yè)務(wù)能力和素質(zhì)，提高道德素質(zhì)，提高物資人員參與管理的積極性，一是接觸到整體物資信息的人員就是物資人員，他們對(duì)信息的利用程度決定管理層對(duì)于信息的掌握程度，物資人員要將實(shí)際預(yù)算執(zhí)行情況與預(yù)算情況進(jìn)行對(duì)比，找出變化的主要問(wèn)題，并對(duì)這種問(wèn)題提出一些針對(duì)性的措施，二是物資人員還要定期對(duì)外部信息進(jìn)行采集，包括國(guó)內(nèi)外的產(chǎn)品價(jià)格信息、原材料信息進(jìn)行整理匯總，便于控制采購(gòu)、銷(xiāo)售等部門(mén)成本，三是物資人員還要經(jīng)常與審計(jì)部門(mén)進(jìn)行溝通和交流，將平常反映出來(lái)的問(wèn)題進(jìn)行有針對(duì)性的糾正。

3.改進(jìn)創(chuàng)新采購(gòu)成本分析方法

改進(jìn)采購(gòu)成本分析方法，首先，可以采用多種分析方法全面評(píng)價(jià)企業(yè)采購(gòu)成本狀況和經(jīng)營(yíng)成果。如，定量與定性相結(jié)合、動(dòng)態(tài)和靜態(tài)相結(jié)合。其次，應(yīng)把經(jīng)營(yíng)情況與采購(gòu)成本指標(biāo)結(jié)合起來(lái)分析。因?yàn)橹挥邪呀?jīng)營(yíng)情況與物資指標(biāo)結(jié)合起來(lái)分析，才能對(duì)物資報(bào)表數(shù)據(jù)做出更深層次的理解。鑒于在物資分析中對(duì)物資儲(chǔ)備的忽視，為提高對(duì)物資使用的動(dòng)態(tài)性分析，克服計(jì)劃下由于物資往來(lái)造成的物資缺口，將生產(chǎn)計(jì)劃與儲(chǔ)備定額有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，而不是自成一體，通過(guò)這種動(dòng)態(tài)性的考量提高對(duì)企業(yè)資金利用率、物資渠道管控能力的全面分析，也會(huì)為物資供應(yīng)的持續(xù)穩(wěn)定使用提供更加切實(shí)有效的信息。

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的進(jìn)一步完善，企業(yè)的采購(gòu)成本制度管理也趨于制度化、規(guī)劃化，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大背景下，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)面臨多重考驗(yàn)，采購(gòu)成本分析對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理來(lái)說(shuō)，顯得尤為重要，因此，做好采購(gòu)成本分析，可以為企業(yè)提供有價(jià)值的決策信息，使企業(yè)長(zhǎng)久保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

物資管理工作是一件復(fù)雜繁瑣的工作，尤其在現(xiàn)在生產(chǎn)材料大幅度漲價(jià)的情況下，一方面要降低材料成本，一方面要保證生產(chǎn)物資的正常供應(yīng)，難度是可想而知的。但只要我們抓住供應(yīng)工作的重點(diǎn)環(huán)節(jié)并把握該環(huán)節(jié)的要點(diǎn)，就能夠在保證生產(chǎn)供給的同時(shí)降低材料戚本，實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)控制采購(gòu)成本的管理目標(biāo)。

第2篇：財(cái)務(wù)基本分析方法范文

投資分析的方法有很多種：技術(shù)面分析、基本面分析、Top Down分析、Bottom Up分析等，交易策略的選擇分析的最終目的，就是要知道未來(lái)的“趨勢(shì)”，是上漲趨勢(shì)或下跌趨勢(shì)，才能做出正確的投資策略和資金配置。基本分析中的GDP、CPI、利率、制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)等等景氣信號(hào)，都是屬于落后指標(biāo)，在實(shí)際投資上都不是用來(lái)判斷多空轉(zhuǎn)折點(diǎn)，運(yùn)用基本分析資料來(lái)判斷市場(chǎng)多空，有幾個(gè)問(wèn)題難以克服：一是政府機(jī)構(gòu)或投資銀行，對(duì)于公布經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及研究報(bào)告內(nèi)容，常常一修再修，過(guò)于信任信息，引用錯(cuò)誤信息，用于判斷市場(chǎng)，難免會(huì)得到錯(cuò)誤的結(jié)論。二是雖然由正確的數(shù)據(jù)推出合理的結(jié)論，但是市場(chǎng)已經(jīng)反映過(guò)度了。三是期價(jià)基本面與國(guó)際經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)不同，期價(jià)無(wú)法反映其基本面。不管是基本分析，或是技術(shù)分析，沒(méi)有哪一種工具是百分百可以完全適用的，所以許多研究的重點(diǎn)在于找出特定環(huán)境下適用的指標(biāo)，以提高交易勝率。而這些因素更不可能永恒不變。因此，給投資人一條魚(yú)，不如給他釣竿，更不如教他怎么自己造釣竿。

二、基本分析與技術(shù)分析

現(xiàn)資理論主要區(qū)分為基本分析與技術(shù)分析兩大領(lǐng)域，近年來(lái)研究偏向于技術(shù)分析居多，但事實(shí)上兩者各有其優(yōu)劣，但在不同時(shí)機(jī)各有其適合發(fā)揮的空間，如同投資大師索羅斯把景氣與股價(jià)比喻為老人與狗，雖然終究?jī)r(jià)格與景氣最終會(huì)抵達(dá)相同的地方，但也代表是常會(huì)有被高估和被低估的現(xiàn)象。總之基本分析是我們用來(lái)衡量投資期價(jià)內(nèi)含價(jià)值的方法，而技術(shù)分析卻常是我們用來(lái)決定買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)的方法。因此，兩者各有其研究?jī)r(jià)值。

（1）基本分析：是指投資分析人員根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)的基本原理，對(duì)決定投資價(jià)值及價(jià)格的基本要素如宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)政策走勢(shì)、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)品市場(chǎng)狀況、公司銷(xiāo)售和財(cái)務(wù)狀況，評(píng)估投資價(jià)值，判斷合理價(jià)位，從而提出相應(yīng)的投資建議的一種分析方法?；痉治龅睦碚摶A(chǔ)建立在以下一個(gè)前提條件之下，即任何金融資產(chǎn)的“真實(shí)”（或“內(nèi)在”）價(jià)值等于這項(xiàng)資產(chǎn)所有者的所有預(yù)期收益流量的現(xiàn)值?；痉治龅募軜?gòu)可分為三部分，包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析，產(chǎn)業(yè)分析及公司分析，總體經(jīng)濟(jì)分析又可以從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、物價(jià)指數(shù)、利率、匯率、貨幣供給額來(lái)做研究。

（2）技術(shù)分析。技術(shù)分析是通過(guò)圖表型態(tài)解析（Chart analysis），或計(jì)量化技術(shù)指標(biāo)（Technical index）的買(mǎi)賣(mài)信號(hào)，分析過(guò)去及現(xiàn)在價(jià)格變化的走勢(shì)，以推演未來(lái)價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)（Trend），但不予深入探討其變動(dòng)的理由。圖表型態(tài)解析的技術(shù)分析，是運(yùn)用股價(jià)變化走勢(shì)所構(gòu)成的各種圖形，以推測(cè)未來(lái)價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)。例如，道氏理論、波浪理論及由趨勢(shì)線所畫(huà)出的支撐線、阻力線、W底、M頭等價(jià)格型態(tài)，皆屬于此種技術(shù)指標(biāo)。技術(shù)分析是以統(tǒng)計(jì)學(xué)為工具，發(fā)展出一些可以幫助投資人，以較客觀及科學(xué)化的市場(chǎng)信息，通過(guò)明確的數(shù)值及機(jī)械化的買(mǎi)賣(mài)信號(hào)來(lái)研判買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)，尋找能預(yù)測(cè)出期市買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)及超買(mǎi)超賣(mài)現(xiàn)象的指標(biāo)。因此，技術(shù)分析的目的，在決定買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)。技術(shù)分析在以交易資料偵測(cè)市場(chǎng)供需變化，掌握套利機(jī)會(huì)并借此獲取超額報(bào)酬。技術(shù)分析的基本假設(shè)如下：一是價(jià)格由供需關(guān)系決定，以形成趨勢(shì)型態(tài)變動(dòng)。二是歷史將會(huì)一再地重演，投資人可利用過(guò)去價(jià)格的變動(dòng)資料或趨勢(shì)，預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)。也就是貪婪與恐懼（或害怕）是影響投資人的主要情緒。實(shí)務(wù)上，技術(shù)分析的方法很多，主要可分為圖表型態(tài)及計(jì)量化指標(biāo)分析。

三、研究設(shè)計(jì)與結(jié)論分析

本研究運(yùn)用移動(dòng)平均線和VIX指數(shù)結(jié)合的方法，對(duì)我國(guó)期貨市場(chǎng)上的農(nóng)產(chǎn)品、能源化工和金屬三大類(lèi)期貨品種的綜合表現(xiàn)進(jìn)行分析。研究區(qū)間為金融危機(jī)之后的2008年11月至2014年7月。

（1）VIX指數(shù)：VIX（Volatility Index），又稱之為波動(dòng)率指數(shù)，此指數(shù)的編列起源來(lái)自于1987年美國(guó)股市發(fā)生大崩盤(pán)后，美國(guó)政府為了穩(wěn)定股市且保護(hù)投資人，紐約證交所因而衍生出斷路器的規(guī)則，也就是說(shuō)當(dāng)美股市場(chǎng)波動(dòng)過(guò)于劇烈，此刻將采用人為方式停止任何的交易活動(dòng)，以此降低市場(chǎng)波動(dòng)率，VIX指數(shù)編列的方式主要以S&P500指數(shù)選擇權(quán)權(quán)利金價(jià)格反推所得的隱含波動(dòng)率，并利用插補(bǔ)法的方式將買(mǎi)賣(mài)權(quán)以及近遠(yuǎn)月份等波動(dòng)率編制而成，由于隱含波動(dòng)率主要反映市場(chǎng)投資人對(duì)于未來(lái)指數(shù)波動(dòng)的預(yù)期，這也意味著當(dāng)VIX指數(shù)越高時(shí)，表示投資人預(yù)期未來(lái)指數(shù)波動(dòng)將加劇。反之，當(dāng)VIX指數(shù)走低，這也表示投資人預(yù)期未來(lái)指數(shù)波動(dòng)將趨緩，指數(shù)也將陷入狹幅盤(pán)勢(shì)格局，VIX也因而不僅代表著市場(chǎng)多數(shù)人對(duì)于未來(lái)指數(shù)波動(dòng)的看法，更可清楚透露市場(chǎng)預(yù)期心理的變化情形。因此，又稱之為投資人恐慌指標(biāo)。

第3篇：財(cái)務(wù)基本分析方法范文

關(guān)鍵詞 基本分析框架 驅(qū)動(dòng)式教學(xué) 案例教學(xué) 管理經(jīng)濟(jì)學(xué)

中圖分類(lèi)號(hào)：G424 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

管理經(jīng)濟(jì)學(xué)是以微觀經(jīng)濟(jì)理論為基礎(chǔ)，運(yùn)用決策分析工具指導(dǎo)管理者進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理決策的一門(mén)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)。管理經(jīng)濟(jì)學(xué)在教學(xué)上強(qiáng)調(diào)要為管理決策提供理論指導(dǎo)和經(jīng)濟(jì)分析框架，幫助學(xué)生提高經(jīng)營(yíng)管理決策能力。管理經(jīng)濟(jì)學(xué)在教學(xué)體系上主要由管理決策目標(biāo)、決策因素、決策過(guò)程、決策方法和各類(lèi)具體的管理決策等構(gòu)成。管理決策因素主要包括內(nèi)部與外部因素，內(nèi)部因素主要涉及到生產(chǎn)、成本、利潤(rùn)、供給等理論，外部因素主要涉及到市場(chǎng)、需求、政府管理等理論；決策過(guò)程主要涉及到市場(chǎng)均衡、產(chǎn)業(yè)組織、委托、交易成本、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)、公司治理等理論；管理決策方法主要涉及到最優(yōu)化方法、估計(jì)與預(yù)測(cè)方法和計(jì)算機(jī)輔助決策軟件操作技術(shù)；各類(lèi)具體的管理決策主要涉及到定價(jià)決策、投資決策、風(fēng)險(xiǎn)決策、技術(shù)決策、質(zhì)量決策、財(cái)務(wù)決策、營(yíng)銷(xiāo)決策等。管理經(jīng)濟(jì)學(xué)的教學(xué)體系決定了在教學(xué)過(guò)程中必須首先厘清其基本分析框架，并在基礎(chǔ)上選擇科學(xué)的驅(qū)動(dòng)式教學(xué)方法，運(yùn)用驅(qū)動(dòng)式教學(xué)方法對(duì)有效引導(dǎo)學(xué)生把握管理經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本原理、分析方法和提升實(shí)踐應(yīng)用能力是非常必要的。

1 管理經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本分析框架

管理經(jīng)濟(jì)學(xué)的教學(xué)體系決定了其基本分析框架主要由以下五個(gè)部分組成：一是管理決策的目標(biāo)界定。由于信息有限性的存在，企業(yè)追求在資源約束條件下的利潤(rùn)最大化，即合理利潤(rùn)。企業(yè)的合理利潤(rùn)是指在資源約束條件下，基于長(zhǎng)期發(fā)展要求應(yīng)該獲取的最大化利潤(rùn)水平。要求企業(yè)在產(chǎn)品與技術(shù)研發(fā)、設(shè)備更新、人才培育、服務(wù)等領(lǐng)域積極進(jìn)行資源投入；積極幫助上下游企業(yè)，形成高效率的產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈；不斷給客戶創(chuàng)造價(jià)值， 使企業(yè)得到顧客滿意、政府支持、上下游產(chǎn)業(yè)鏈伙伴配合與合作，股東滿意和社會(huì)認(rèn)可。企業(yè)的合理利潤(rùn)目標(biāo)就是各期利潤(rùn)合理、長(zhǎng)期利潤(rùn)最大、市場(chǎng)價(jià)值最高，從而實(shí)現(xiàn)利益相關(guān)各方滿意的決策目標(biāo)。

二是進(jìn)行經(jīng)濟(jì)環(huán)境界定與主體行為假設(shè)；管理經(jīng)濟(jì)學(xué)在教學(xué)中需要進(jìn)行經(jīng)濟(jì)環(huán)境界定和行為主體的假設(shè)。經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要是由作為理性的行為主體、信息結(jié)構(gòu)、社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度環(huán)境等構(gòu)成。在給定現(xiàn)實(shí)社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和運(yùn)行規(guī)則下，包括企業(yè)、政府和消費(fèi)者的理性經(jīng)濟(jì)主體做出權(quán)衡取舍的選擇。因此，在決定經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)則、政策體制等制度安排過(guò)程中，要綜合考慮到各類(lèi)參與者的利益追求和行為方式，做出合理的行為主體假設(shè)。

三是確定相應(yīng)的制度安排。管理經(jīng)濟(jì)學(xué)是基于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的制度安排研究人們對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和資源的權(quán)衡取舍選擇問(wèn)題，研究特定制度安排下的市場(chǎng)均衡存在問(wèn)題，并對(duì)各種對(duì)應(yīng)的市場(chǎng)制度下的資源配置效果進(jìn)行是否最優(yōu)、公平等的價(jià)值判斷。在管理經(jīng)濟(jì)學(xué)的問(wèn)題分析過(guò)程中，通常假定市場(chǎng)制度安排屬于外生給定的，以便更好地研究經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)濟(jì)行為，對(duì)資源配置和特定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)做出權(quán)衡取舍選擇。

四是均衡結(jié)果的選擇與評(píng)估比較。在面臨多種可行方案的情況下，決策主體需要進(jìn)行選擇，而這個(gè)選擇確定了經(jīng)濟(jì)行為的均衡結(jié)果。對(duì)于不同的經(jīng)濟(jì)行為主體選擇的標(biāo)準(zhǔn)和方法存在區(qū)別，需要對(duì)管理決策的方法、效果進(jìn)行評(píng)估比較?；谔囟ǖ慕?jīng)濟(jì)機(jī)制或制度安排看這個(gè)管理決策是否達(dá)到了用最少的成本，產(chǎn)生最佳效果的經(jīng)營(yíng)效率，達(dá)到了企業(yè)決策目標(biāo)。

五是管理決策方案的實(shí)施。與微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)相比，管理經(jīng)濟(jì)學(xué)是一門(mén)應(yīng)用性、操作性強(qiáng)的學(xué)科，除了重在分析管理決策的因素、技術(shù)與制度安排之外，管理決策的實(shí)施也是一項(xiàng)重要內(nèi)容（包括定價(jià)實(shí)踐、投資、風(fēng)險(xiǎn)防范、政府宏觀調(diào)控等）。

管理經(jīng)濟(jì)學(xué)是一門(mén)邏輯體系清楚、結(jié)構(gòu)層次分明的經(jīng)濟(jì)學(xué)課程。無(wú)論是管理經(jīng)濟(jì)學(xué)教學(xué)還是相應(yīng)的論文寫(xiě)作，實(shí)際上就是對(duì)這五部分內(nèi)容進(jìn)行特定內(nèi)在邏輯結(jié)構(gòu)的范式分析。

2 管理經(jīng)濟(jì)學(xué)的驅(qū)動(dòng)式教學(xué)方法

在教學(xué)過(guò)程中如何把管理經(jīng)濟(jì)學(xué)基本分析框架的五個(gè)部分有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，逐步深入地對(duì)管理決策問(wèn)題進(jìn)行透徹分析，要求運(yùn)用和把握驅(qū)動(dòng)式教學(xué)方法。驅(qū)動(dòng)式教學(xué)方法是一種基于建構(gòu)主義理論的教學(xué)方法，強(qiáng)調(diào)問(wèn)題導(dǎo)向和實(shí)踐教學(xué)，將教學(xué)目標(biāo)和內(nèi)容鑲嵌到一個(gè)或幾個(gè)典型問(wèn)題和案例中，學(xué)生在完成任務(wù)目標(biāo)的動(dòng)機(jī)驅(qū)動(dòng)下，通過(guò)對(duì)問(wèn)題或案例進(jìn)行討論和分析，明確課程主要涉及到的知識(shí)點(diǎn)和需要解決的問(wèn)題，通過(guò)自主分析、互動(dòng)討論尋找實(shí)現(xiàn)課程學(xué)習(xí)的建構(gòu)。我們從問(wèn)題類(lèi)任務(wù)和案例分析兩個(gè)方面來(lái)闡述驅(qū)動(dòng)式教學(xué)方法的基本思路。

問(wèn)題是課程教學(xué)情境中需要解決的實(shí)際問(wèn)題，是需要注意和解決的情境或事物，如案例或?qū)ｎ}。通過(guò)問(wèn)題設(shè)計(jì)進(jìn)行驅(qū)動(dòng)式教學(xué)有助于喚醒學(xué)生記憶中的表象、經(jīng)驗(yàn)與知識(shí)，誘發(fā)學(xué)生的探索興趣與動(dòng)機(jī)，促進(jìn)學(xué)生能夠運(yùn)用已掌握的知識(shí)理論去深化學(xué)習(xí)新知識(shí)。驅(qū)動(dòng)式教學(xué)的過(guò)程就是通過(guò)以問(wèn)題為導(dǎo)向通過(guò)解決復(fù)雜、實(shí)際的問(wèn)題來(lái)深入掌握和學(xué)習(xí)新知識(shí)，提高學(xué)生解決實(shí)際問(wèn)題的綜合能力。例如， 在企業(yè)定價(jià)實(shí)踐的教學(xué)中，首先提供一段關(guān)于供給和需求變化的資料，讓學(xué)生以此為基礎(chǔ)分組討論企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品定價(jià)所要考慮到的因素，包括親身經(jīng)歷和從資料中搜索到的產(chǎn)品定價(jià)因素的信息。經(jīng)過(guò)學(xué)生討論分析之后，再對(duì)其思路進(jìn)行引導(dǎo)，讓學(xué)生在此基礎(chǔ)上進(jìn)行總結(jié)。學(xué)生通過(guò)進(jìn)行資料分析和自由討論，在教師的引導(dǎo)下總結(jié)出企業(yè)定價(jià)的因素與方法，使其學(xué)習(xí)的主觀能動(dòng)性得到提升，提升教學(xué)效果。

管理經(jīng)濟(jì)學(xué)作為一門(mén)致力于解決實(shí)際問(wèn)題應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)科，采用案例教學(xué)方法是其中必須的教學(xué)環(huán)節(jié)，是驅(qū)動(dòng)式教學(xué)方法的具體運(yùn)用之一。在案例教學(xué)過(guò)程中可以采取個(gè)人準(zhǔn)備、小組協(xié)商、班級(jí)討論的靈活方式，學(xué)生之間通過(guò)案例分析與討論達(dá)到相互啟發(fā)、相互學(xué)習(xí)，實(shí)現(xiàn)知識(shí)掌握的目標(biāo)。與市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、企業(yè)戰(zhàn)略等課程相比，管理經(jīng)濟(jì)學(xué)的案例具有微觀案例多、綜合案例少，國(guó)外案例多、國(guó)內(nèi)案例少，定量案例多、定性案例少的特點(diǎn)。在教學(xué)實(shí)踐中我們發(fā)現(xiàn)，中國(guó)汽車(chē)工業(yè)與規(guī)模經(jīng)濟(jì)、海爾內(nèi)部管理、世界石油卡特爾、中國(guó)移動(dòng)電信資費(fèi)等熱點(diǎn)微觀經(jīng)濟(jì)問(wèn)題進(jìn)行討論分析，非常受學(xué)生的歡迎。在驅(qū)動(dòng)式案例教學(xué)過(guò)程中，要求學(xué)生根據(jù)自己所學(xué)的理論知識(shí)、討論體會(huì)，提出解決問(wèn)題的思路，加深了學(xué)生對(duì)管理經(jīng)濟(jì)學(xué)理論知識(shí)的理解，鍛煉了學(xué)生靈活運(yùn)用理論知識(shí)解決實(shí)際經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的能力。

3 驅(qū)動(dòng)式教學(xué)方法在教學(xué)實(shí)踐中的運(yùn)用

管理經(jīng)濟(jì)學(xué)教學(xué)過(guò)程中采用驅(qū)動(dòng)式教學(xué)方法的根本目的在于通過(guò)問(wèn)題任務(wù)或案例來(lái)引導(dǎo)學(xué)生通過(guò)主動(dòng)學(xué)習(xí)的過(guò)程獲取新知識(shí)、發(fā)現(xiàn)新問(wèn)題，培養(yǎng)分析和解決問(wèn)題的能力。在實(shí)踐中要通過(guò)以下步驟實(shí)施：

首先，認(rèn)真?zhèn)湔n，明確教學(xué)目標(biāo)。在驅(qū)動(dòng)式教學(xué)方法運(yùn)用過(guò)程中，教師要把課程教學(xué)的目標(biāo)、內(nèi)容通過(guò)特定的具體問(wèn)題、任務(wù)或案例的分析和討論表現(xiàn)出來(lái)。好的問(wèn)題、任務(wù)或案例是順利完成教學(xué)目標(biāo)的關(guān)鍵，教師要在認(rèn)真分析教學(xué)內(nèi)容的基礎(chǔ)上設(shè)置問(wèn)題、任務(wù)或者選擇案例，在考慮學(xué)生興趣愛(ài)好和心理特征的基礎(chǔ)上幫助學(xué)生理解和掌握課程的知識(shí)重點(diǎn)、難點(diǎn)。

其次，設(shè)計(jì)問(wèn)題情境或選擇典型案例。創(chuàng)設(shè)問(wèn)題情境、選擇典型案例是驅(qū)動(dòng)式教學(xué)方法的核心要素和基礎(chǔ)，需要教師通過(guò)設(shè)置具有啟發(fā)性和感染力的問(wèn)題情境或典型案例，使學(xué)生在問(wèn)題情境和案例分析中思維活躍起來(lái)，并隨之引出教學(xué)任務(wù)。從培養(yǎng)學(xué)生興趣、提升思維活躍程度著手，激發(fā)學(xué)生在課堂教學(xué)中的知識(shí)探索熱情。

第三，明確教學(xué)任務(wù)，厘清教學(xué)思路。在問(wèn)題情境或者案例設(shè)置出來(lái)以后，教師在課堂上要首先要知道學(xué)生對(duì)問(wèn)題或者案例進(jìn)行分析和討論，而不是急于講解其內(nèi)容和思路，引導(dǎo)學(xué)生在討論和分析的基礎(chǔ)上理清問(wèn)題或案例的思路，明確所要學(xué)習(xí)的目標(biāo)與任務(wù)，在討論與分析的基礎(chǔ)上提出解決問(wèn)題的思路和途徑。

第四，提供必要的指導(dǎo)與支持。經(jīng)過(guò)驅(qū)動(dòng)式的學(xué)習(xí)過(guò)程，在學(xué)生對(duì)所要探討的問(wèn)題或案例的教學(xué)目標(biāo)明確之后，任課教師可根據(jù)分析問(wèn)題或案例的難易程度，引導(dǎo)學(xué)生通過(guò)分組討論加強(qiáng)對(duì)問(wèn)題的認(rèn)識(shí)程度。在學(xué)生進(jìn)行討論分析的過(guò)程中，教師應(yīng)該積極監(jiān)控所有學(xué)生的討論情況，發(fā)現(xiàn)學(xué)習(xí)中的問(wèn)題，并給予引導(dǎo)和幫助，提升學(xué)生的學(xué)習(xí)效率。

第五，做好評(píng)價(jià)、歸納和總結(jié)。在學(xué)生對(duì)課程設(shè)計(jì)的問(wèn)題、案例進(jìn)行分析討論之后，任課教師要做適當(dāng)?shù)狞c(diǎn)評(píng)，對(duì)課堂討論的情況總結(jié)和評(píng)價(jià)，幫助學(xué)生反思問(wèn)題解決的過(guò)程。學(xué)生通過(guò)對(duì)問(wèn)題或案例的分析，在教師引導(dǎo)下構(gòu)建自己對(duì)教學(xué)任務(wù)的思維框架，提出有效解決問(wèn)題的對(duì)策方案，達(dá)到完善認(rèn)知結(jié)構(gòu)的教學(xué)目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)

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第4篇：財(cái)務(wù)基本分析方法范文

關(guān)健詞:證券投資實(shí)驗(yàn)技術(shù)分析基本面分析

金融專(zhuān)業(yè)學(xué)科本身具有很強(qiáng)的實(shí)踐性，而實(shí)驗(yàn)由于其所具有的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，已成為實(shí)踐性教學(xué)的主要形式。通過(guò)模擬實(shí)驗(yàn)，不僅能夠激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情，還能幫助學(xué)生增強(qiáng)感性認(rèn)識(shí)，將跨課程的有關(guān)知識(shí)融會(huì)貫通。如組織學(xué)生參與某些金融期貨經(jīng)紀(jì)公司聯(lián)合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學(xué)院舉辦的炒股大賽，在教學(xué)過(guò)程中購(gòu)買(mǎi)模擬交易軟件，通過(guò)這些途徑，學(xué)生不僅能夠容易了解證券投資分析技術(shù)的一般原理，也能夠掌握相應(yīng)的具體的證券投資分析技禾手段，有利于學(xué)生學(xué)習(xí)和接受新的知識(shí)，促進(jìn)理論知識(shí)的吸收和深化。

一、證券投資實(shí)驗(yàn)在金融專(zhuān)業(yè)教學(xué)中的重要性

證券投資實(shí)驗(yàn)涉及到經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、投資學(xué)等多方面的理論知識(shí)，是對(duì)各種理論知識(shí)的一種綜合應(yīng)用，學(xué)生如果能在證券投資實(shí)驗(yàn)環(huán)境下接受證券投資理論教育，不僅更加易于理解和掌握相關(guān)理論知識(shí)，認(rèn)識(shí)和把握相關(guān)證券投資實(shí)踐，而且也能在實(shí)現(xiàn)二者的結(jié)合過(guò)程中做到相輔相成、互促互進(jìn)。

證券投資分析包含了多種不同的分析技術(shù)，比如基本分析方法、技術(shù)分析方法、心理分析技術(shù)等。另一方面，證券投資分析是一門(mén)綜合應(yīng)用的藝術(shù)。證券投資分析的目的就是預(yù)測(cè)證券價(jià)格的走勢(shì)，即通過(guò)對(duì)各種影響證券價(jià)格因素的分析，來(lái)判斷證券價(jià)格的變化。但由于影響證券價(jià)格的因素繁多，而且在證券市場(chǎng)上存在大量的信息不對(duì)稱現(xiàn)象，使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創(chuàng)造性地運(yùn)用各種分析技術(shù)和手段，來(lái)判斷和預(yù)測(cè)證券價(jià)格的走勢(shì)。對(duì)證券分析技術(shù)的主觀理解和運(yùn)用這些技術(shù)的方法的不同，就可能會(huì)導(dǎo)致證券投資分析的結(jié)果大相徑庭。技術(shù)是是掌握證券投資分析技術(shù)的基礎(chǔ)，而綜合應(yīng)用的藝術(shù)則更高一個(gè)層次。

二、證券投資實(shí)驗(yàn)在金融專(zhuān)業(yè)教學(xué)應(yīng)用中應(yīng)注意的問(wèn)題

證券投資實(shí)驗(yàn)具有實(shí)習(xí)性、綜合性、協(xié)同交互、時(shí)間集中、資源獨(dú)享、實(shí)驗(yàn)過(guò)程與結(jié)果不確定、實(shí)驗(yàn)要求高等特點(diǎn)，合理的實(shí)驗(yàn)教學(xué)和實(shí)驗(yàn)管理模式必須充分考慮這些特點(diǎn)予以確定。

(一)兩種實(shí)驗(yàn)傾向的側(cè)重點(diǎn)和考查標(biāo)準(zhǔn)不一樣

目前證券投資實(shí)驗(yàn)有兩種不同的實(shí)驗(yàn)傾向，一種是把實(shí)驗(yàn)的目的放在掌握證券投資的基本知識(shí)、基本理論、基本技能上，通過(guò)實(shí)驗(yàn)來(lái)完成書(shū)本知識(shí)向?qū)嶋H操作的轉(zhuǎn)化，實(shí)驗(yàn)的重點(diǎn)在理解和掌握各種分析技術(shù)。另一種則是把實(shí)驗(yàn)的目的放在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)上，即實(shí)驗(yàn)就是通過(guò)做模擬操作，給學(xué)生一定的虛擬資金，讓其模擬操作，重點(diǎn)在各種技術(shù)的綜合應(yīng)用上。

1.實(shí)驗(yàn)的側(cè)重點(diǎn)不一樣。如果實(shí)驗(yàn)的目的在于掌握證券投資的分析技術(shù)，則在實(shí)驗(yàn)的設(shè)計(jì)過(guò)程中注重對(duì)證券投資分析技術(shù)的基本概念、理論、技能的掌握上相反，如果實(shí)驗(yàn)的目的在于提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平，則在實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)中要注重對(duì)證券投資分析技術(shù)的綜合應(yīng)用和熟練掌握上，而對(duì)證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實(shí)驗(yàn)要求則相應(yīng)降低。

2.考查的標(biāo)準(zhǔn)不一樣。如果實(shí)驗(yàn)的目的在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平上，則實(shí)驗(yàn)結(jié)果的考查將會(huì)是證券投資分析的最終結(jié)果，即模擬投資的結(jié)果是底是虧、盈利或者虧損的數(shù)額是多少作為評(píng)判的標(biāo)準(zhǔn)相反，如果實(shí)驗(yàn)的目的在于要求學(xué)生掌握證券投資分析技術(shù)的基本概念、基本理論、基本技能，則實(shí)驗(yàn)結(jié)果考察的目標(biāo)則在于學(xué)生對(duì)各種分析技術(shù)的理解和掌握上，模擬投資的結(jié)果并不是考查學(xué)生實(shí)驗(yàn)效果或者學(xué)生實(shí)驗(yàn)成績(jī)好壞的重要標(biāo)準(zhǔn)。

(二)金融專(zhuān)業(yè)和非金融專(zhuān)業(yè)的學(xué)生通過(guò)實(shí)驗(yàn)解決的著重點(diǎn)不同

在非金融專(zhuān)業(yè)學(xué)生的實(shí)驗(yàn)過(guò)程中，我發(fā)現(xiàn)將證券投資實(shí)驗(yàn)?zāi)康姆旁谔岣邔W(xué)生證券投資技巧或者綜合應(yīng)用上，效果并不好。學(xué)生在進(jìn)行證券投資實(shí)驗(yàn)以前，大多數(shù)同學(xué)對(duì)證券投資的實(shí)際操作知之甚少，對(duì)證券投資的基本知識(shí)、基本理論和基本技能也往往只停留在書(shū)本知識(shí)上，所以，直接進(jìn)人模擬投資分析過(guò)程，學(xué)生大多不能順利地進(jìn)行實(shí)驗(yàn)，甚至有同學(xué)連基本的交易信息都無(wú)法看懂，實(shí)驗(yàn)的目的并不能有效地達(dá)到。

對(duì)于初次接觸到證券投資的學(xué)生來(lái)說(shuō)，很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應(yīng)用的藝術(shù)問(wèn)題，而應(yīng)該是技術(shù)問(wèn)題，即通過(guò)證券投資實(shí)驗(yàn)熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術(shù)。在證券投資實(shí)驗(yàn)中，實(shí)驗(yàn)的目的主要應(yīng)該在于幫助學(xué)生掌握基本的證券投資分析技術(shù)的原理、對(duì)基本的證券投資分析技術(shù)和方法進(jìn)行訓(xùn)練，鞏固和應(yīng)用各種證券投資理論知識(shí)，提高學(xué)生觀察分析和解決證券投資分析過(guò)程中遇到的各種間題的能力。

(三)分析軟件花樣眾多，學(xué)生短時(shí)間內(nèi)無(wú)法掌握其中蘊(yùn)含的各種信息

能熟練運(yùn)用各種證券分析軟件和交易系統(tǒng)，對(duì)于對(duì)于學(xué)生能夠進(jìn)人到正常的交易和分析過(guò)程至關(guān)重要，但在實(shí)驗(yàn)過(guò)程中往往會(huì)忽視該過(guò)程，因?yàn)樵谧C券投資課程學(xué)習(xí)中一般不會(huì)對(duì)基本的操作和交易信息做過(guò)多的介紹，所以，如果沒(méi)有該過(guò)程的準(zhǔn)備階段，將會(huì)使學(xué)生在后面的實(shí)驗(yàn)過(guò)程中無(wú)所適從。

(四)重視證券投資技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)，忽視證券基本面分析實(shí)驗(yàn)

在目前的證券投資實(shí)驗(yàn)中，技術(shù)分析往往被學(xué)生所推崇，但實(shí)驗(yàn)過(guò)程往往也會(huì)有問(wèn)題出現(xiàn)，即對(duì)各種技術(shù)分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術(shù)分析方法應(yīng)用規(guī)則繁多，在現(xiàn)實(shí)操作中的作用各有所不同，效果也不一樣，學(xué)生在實(shí)驗(yàn)的時(shí)候往往無(wú)法進(jìn)行鑒別和運(yùn)用。

基本分析方法部分的實(shí)驗(yàn)工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過(guò)程比較復(fù)雜，收集歷史數(shù)據(jù)相對(duì)比較困難，需要相應(yīng)的其他統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)才能完成這部分的實(shí)驗(yàn)。但這樣會(huì)產(chǎn)生一系列問(wèn)題第一，實(shí)驗(yàn)不能夠促使學(xué)生掌握相應(yīng)的基本分析技術(shù)，學(xué)生在實(shí)驗(yàn)過(guò)程中處于無(wú)事可做的局面。往往會(huì)流于形式地或者被動(dòng)盯盤(pán)，時(shí)間長(zhǎng)了就會(huì)處于無(wú)所事事的狀態(tài)中第二，忽視該部分的實(shí)驗(yàn)，無(wú)助于學(xué)生應(yīng)用各種理論知識(shí)的能力，不利于提高學(xué)生分析問(wèn)題、解決問(wèn)題的能力，同時(shí)也不可能學(xué)會(huì)運(yùn)用多種不同的統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)。

另外因?yàn)樽C券投資分析涉及宏觀到微觀經(jīng)濟(jì)的各個(gè)方面，因此，證券投資分析實(shí)驗(yàn)實(shí)際上是對(duì)學(xué)生對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、管理學(xué)等多方面知識(shí)的一個(gè)綜合應(yīng)用和考察，這部分實(shí)驗(yàn)的缺失，將使實(shí)驗(yàn)的教學(xué)效果大打折扣第三，隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的逐步規(guī)范以及投資者素質(zhì)的逐步提高，價(jià)值投資的理念正在被市場(chǎng)所廣泛接受，而價(jià)值投資的理念要求投資者必須進(jìn)行基本面的分析，即通過(guò)基本分析方法來(lái)判斷大勢(shì)，尋找有投資價(jià)值的行業(yè)和個(gè)股。如果不對(duì)基本面進(jìn)行分析，僅僅依靠消息或者其他的方式來(lái)進(jìn)行投資，如同打牌時(shí)不看牌，風(fēng)險(xiǎn)可想而知。

三、提高證券投資實(shí)驗(yàn)教學(xué)效果的心得和建議

在金融專(zhuān)業(yè)課程的教授中，結(jié)合學(xué)生的接受能力，與教科書(shū)中的理論相呼應(yīng)，及時(shí)進(jìn)行證券投資實(shí)驗(yàn)。我認(rèn)為其重點(diǎn)應(yīng)在以下幾個(gè)方面，即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術(shù)分析技術(shù)上。

(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握

針對(duì)上文提到的問(wèn)題，在該階段的實(shí)驗(yàn)過(guò)程中，我認(rèn)為應(yīng)該首先由實(shí)驗(yàn)教師對(duì)投資分析軟件的使用和操作進(jìn)行講解，對(duì)分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標(biāo)進(jìn)行講解，主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進(jìn)人系統(tǒng)、如何看大勢(shì)、大勢(shì)的信息組成部分、個(gè)股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時(shí)間由學(xué)生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學(xué)生利用實(shí)驗(yàn)室的模擬交易軟件，在指導(dǎo)老師的輔導(dǎo)下了解證券交易行情顯示各項(xiàng)指標(biāo)，對(duì)證券交易產(chǎn)生感性認(rèn)識(shí)。

(二)改進(jìn)證券投資技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)

技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)的主要目的應(yīng)該是一要講解要求學(xué)生掌握各種主要的分析技術(shù)手段的原理，特別是各種分析方法和技術(shù)指標(biāo)的計(jì)算原理，只有掌握了各種分析手段的原理后才會(huì)明白其變化的原因以及變化的趨勢(shì)二是要讓學(xué)生對(duì)各種不同的應(yīng)用規(guī)則進(jìn)行實(shí)際驗(yàn)證。該驗(yàn)證過(guò)程對(duì)于學(xué)生掌握技術(shù)分析方法極其重要，因?yàn)榧夹g(shù)分析方法的原理以及應(yīng)用，在證券投資課程中雖然有老師已經(jīng)講解過(guò)，但學(xué)生根本沒(méi)辦法在短暫的課程學(xué)習(xí)過(guò)程中掌握各種不同的規(guī)則，而且各種規(guī)則在實(shí)際中的應(yīng)用效果如何都必須由學(xué)生自己去驗(yàn)證。為了達(dá)到以上的目的，必須設(shè)計(jì)好各種技術(shù)分析手段的實(shí)驗(yàn)內(nèi)容和步驟，不能放任自流，任由學(xué)生自己去揣摩和摸索比如在讓學(xué)生掌握原理的步驟中，采用什么樣的方法讓學(xué)生更加牢固地掌握這些內(nèi)容，在學(xué)生對(duì)應(yīng)用規(guī)則進(jìn)行驗(yàn)證的時(shí)候，每個(gè)技術(shù)分析方法需要驗(yàn)證哪些內(nèi)容，怎么去驗(yàn)證，都必須有明確的規(guī)定。

(三)把基本分析技術(shù)的實(shí)驗(yàn)作為一個(gè)重點(diǎn)

在實(shí)驗(yàn)中進(jìn)行基本分析的思路應(yīng)該是，在基本分析技術(shù)的實(shí)驗(yàn)過(guò)程中，學(xué)生的主要任務(wù)是收集宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)以及個(gè)股資料，然后對(duì)資料進(jìn)行分析得出結(jié)論，即當(dāng)前的形勢(shì)如何，未來(lái)的經(jīng)濟(jì)政策的走勢(shì)會(huì)怎么樣，哪些行業(yè)值得投資，值得投資的行業(yè)里那些個(gè)股又具有投資價(jià)值。方法上主要運(yùn)用歸納、演繹等邏輯分析方法，具體手段上主要運(yùn)用調(diào)查研究、統(tǒng)計(jì)分析以及財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析技術(shù)等。

參考文獻(xiàn)

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第5篇：財(cái)務(wù)基本分析方法范文

關(guān)鍵詞：上市公司 聚類(lèi)分析 判別分析

經(jīng)過(guò)十余年發(fā)展，我國(guó)證券市場(chǎng)的制度框架已初步形成，其基本功能逐漸顯現(xiàn)，股票市場(chǎng)的規(guī)模和流動(dòng)性指標(biāo)與發(fā)展中國(guó)家以及發(fā)達(dá)國(guó)家相比，已達(dá)到較高水平。

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的高速發(fā)展，人們的金融意識(shí)和投資意識(shí)日益增強(qiáng)，而作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)組成部分的股票市場(chǎng)，正逐步走向成熟與規(guī)范，越來(lái)越多的投資者把眼光投向了股票，實(shí)踐已經(jīng)證明股票是一種不僅在過(guò)去提供了投資者可觀的長(zhǎng)期利益，并且在將來(lái)也將提供良好機(jī)遇的投資工具。然而，股價(jià)漲跌無(wú)常，股市變幻莫測(cè)，投資者要想在股市投資中贏取豐厚的投資回報(bào)，成為一個(gè)成功的投資者，就需要認(rèn)真研究上市公司的歷史、業(yè)績(jī)和發(fā)展前景，詳細(xì)分析上市公司的財(cái)務(wù)狀況找出真正具有投資價(jià)值的股票進(jìn)行長(zhǎng)期投資。

股票投資的基本分析分為宏觀分析、中觀分析、微觀分析三大部分，宏觀分析指對(duì)國(guó)家的國(guó)民經(jīng)濟(jì)以及政治、文化的分析，微觀分析指公司分析，而中觀分析主要指行業(yè)分析和地區(qū)分析等，板塊分析主要?dú)w屬于中觀分析，兼有微觀分析。我國(guó)股市從無(wú)到有，發(fā)展至今已頗具規(guī)模。在我國(guó)股市發(fā)展的初生階段，由于市場(chǎng)規(guī)模小，上市公司數(shù)量不多，再加上股民的投資思維和操作方法不太成熟，因此這個(gè)階段的股市投機(jī)性很強(qiáng)，這時(shí)板塊分析的作用難以發(fā)揮。但是，隨著股市發(fā)展、投資技術(shù)的成熟和證券監(jiān)管的完善，以及上市公司數(shù)量的不斷增多，如果投資者繼續(xù)效仿早期的股票投機(jī)做法甚至盲目被各種股評(píng)和謠言所左右，則很難走向理性化，進(jìn)而難以最終取得投資成功。因此，在成熟股市中，股民需要理性操作，樹(shù)立板塊投資理念。

板塊是指具有共同特征的股票群。股市中的板塊可以從行業(yè)和產(chǎn)業(yè)、地域、時(shí)間、特殊題材等多種角度來(lái)劃分，而在每一板塊中又有幾十種甚至上百種股票。面對(duì)眾多股票及每個(gè)公司的眾多財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，怎樣才能客觀、全面、準(zhǔn)確地分析并選出各板塊及板塊內(nèi)的績(jī)優(yōu)龍頭股和潛力股呢？筆者用多元統(tǒng)計(jì)分析中的聚類(lèi)分析方法，對(duì)此問(wèn)題作一些探討。本文試圖另辟新徑嘗試一種新的分類(lèi)方法，從而為投資者提供一種更好的參考模型。

分類(lèi)方法的現(xiàn)狀及問(wèn)題

現(xiàn)在的分類(lèi)法最為常用的就是行業(yè)分類(lèi)，如著名的道―瓊斯分類(lèi)法。當(dāng)然各種分類(lèi)都必然有其出發(fā)點(diǎn)。不同的行業(yè)為公司投資價(jià)值的增長(zhǎng)提供不同的空間。行業(yè)是直接決定公司投資價(jià)值的主要因素之一，但行業(yè)分類(lèi)的分析主要是界定行業(yè)本身所處的發(fā)展階段和其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位，同時(shí)對(duì)不同的行業(yè)進(jìn)行橫向比較，為最終確定投資對(duì)象提供準(zhǔn)確的行業(yè)背景。但這種分類(lèi)指標(biāo)單一，更重要的是投資者不能明確一千多家上市公司中，哪支為績(jī)優(yōu)股，或其行業(yè)中該鐘情于哪個(gè)公司。目前在我國(guó)公認(rèn)的品種把握上，能源、電力、公路是比較穩(wěn)健的品種。在這樣的前提下，行業(yè)分類(lèi)似乎對(duì)一般投資者來(lái)講意義有限。再如板塊分類(lèi)中，經(jīng)過(guò)分類(lèi)比較之后能得到甲板塊總體優(yōu)于乙板塊，即建議投資者購(gòu)買(mǎi)前者，但究竟該板塊中哪一支股票更好，在這里板塊分類(lèi)的作用還是有些模糊。

崇尚績(jī)優(yōu)的理念已經(jīng)越來(lái)越得到市場(chǎng)的認(rèn)可，然而一些績(jī)優(yōu)公司頻頻出現(xiàn)“一年績(jī)優(yōu)，二年績(jī)平，三年績(jī)差”的狀況，讓很多投資者心有余悸，“時(shí)間是檢驗(yàn)一家上市公司的持續(xù)發(fā)展能力的最好試金石”。所以除業(yè)績(jī)的優(yōu)秀外，同時(shí)具有一定的成長(zhǎng)性和持續(xù)能力的公司更讓人放心。充分利用公開(kāi)的會(huì)計(jì)報(bào)表信息，分析上市公司素質(zhì)，這將是投資者決策時(shí)的最有效方法。

新分類(lèi)方法的基本思想和步驟

財(cái)務(wù)分析及其重要性

本文提出的分類(lèi)方法就是從基本分析入手，主要著眼于公司分析，用此模型評(píng)估股票的投資價(jià)值，并對(duì)這種評(píng)估作精確的量化。

公司分析是基本分析的重點(diǎn)，無(wú)論什么樣的分析報(bào)告最終都要落實(shí)在公司股價(jià)的走勢(shì)上。如果沒(méi)有對(duì)發(fā)行股票的公司狀況進(jìn)行全面的分析，就不可能準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)其股票的價(jià)格走勢(shì)。

所謂投資分析，是指對(duì)公司股票的投資價(jià)值而進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析。借助于財(cái)務(wù)報(bào)表中兩個(gè)相關(guān)項(xiàng)目數(shù)值的比率，用以判斷公司財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果的分析方法稱為比率分析法。選用比率分析法是因?yàn)楸嚷适窍鄬?duì)指標(biāo)，這樣在做個(gè)案比較時(shí)檢驗(yàn)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)相對(duì)于絕對(duì)指標(biāo)更加科學(xué)。

聚類(lèi)分析的必要性及其優(yōu)點(diǎn)

聚類(lèi)分析起源于分類(lèi)學(xué)，而在分類(lèi)學(xué)中人們主要依靠經(jīng)驗(yàn)和專(zhuān)業(yè)知識(shí)來(lái)實(shí)現(xiàn)分類(lèi)。隨著科技的發(fā)展，人類(lèi)的認(rèn)識(shí)不斷加深，分類(lèi)越來(lái)越細(xì)，要求也就越來(lái)越高，有時(shí)光憑經(jīng)驗(yàn)和專(zhuān)業(yè)知識(shí)是不能進(jìn)行確切分類(lèi)的，往往需要定性和定量相結(jié)合共同來(lái)分析才能趨于準(zhǔn)確。于是數(shù)學(xué)工具被逐漸引進(jìn)分類(lèi)學(xué)中形成了數(shù)值分類(lèi)學(xué)。之后，聚類(lèi)分析又綜合了多元分析的方法，從而成為一種更加獨(dú)立而又科學(xué)的研究分類(lèi)問(wèn)題的多元統(tǒng)計(jì)方法被應(yīng)用于實(shí)踐活動(dòng)中。

聚類(lèi)模型又稱為群分析，它是研究樣品或指標(biāo)分類(lèi)問(wèn)題的一種多元統(tǒng)計(jì)方法，它是使同類(lèi)個(gè)體盡可能相似而不同類(lèi)間差異盡可能大。從未知開(kāi)始，既不知道具體的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，也不知道會(huì)有些什么類(lèi)，按照給定的聚類(lèi)參數(shù)（如距離）進(jìn)行分解、合并，對(duì)得到的結(jié)果進(jìn)行甄別。如果不滿足目標(biāo)，需要改動(dòng)聚類(lèi)參數(shù)重新聚類(lèi)，一旦達(dá)到目的，分類(lèi)規(guī)則也就通過(guò)聚類(lèi)參數(shù)得到。

財(cái)務(wù)報(bào)表信息含量很大，投資者中完全理解會(huì)計(jì)報(bào)表的人畢竟不多，這樣如何挖掘報(bào)表中潛在價(jià)值就變得至關(guān)重要了。本文就是把財(cái)務(wù)分析和聚類(lèi)分析結(jié)合起來(lái)建立這樣一種模型，這種思路的優(yōu)點(diǎn)在于：為大眾投資者對(duì)參考上市公司財(cái)務(wù)狀況時(shí)提供一種簡(jiǎn)單易行的方法，投資者需要做的僅僅是把各指標(biāo)值代入方程式就可綜合各指標(biāo)值得到其財(cái)務(wù)狀況是否良好的結(jié)果；為證券分析機(jī)構(gòu)提供一種捷徑，他們可以將其編入程序做為智能選股的一部分，因?yàn)楸灸Ｐ腿拷Y(jié)果都由SPSS統(tǒng)計(jì)軟件完成，其本身就是程序運(yùn)行的結(jié)果，這樣對(duì)編程序者提供很大的方便。毫無(wú)疑問(wèn)，該模型是將股票分類(lèi)量化，形成定量認(rèn)識(shí)，這是不同于以往的分類(lèi)方法。

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，科學(xué)技術(shù)的推動(dòng)，社會(huì)分工的細(xì)劃，由于不同機(jī)構(gòu)認(rèn)同的行業(yè)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)不盡相同，即使是成熟的行業(yè)分類(lèi)也會(huì)產(chǎn)生不同的劃分結(jié)果。再如公認(rèn)的藍(lán)籌股概念，不同的機(jī)構(gòu)也有多種認(rèn)定，比如有的定義為每股收益大于某固定值，有的選擇標(biāo)準(zhǔn)將幾項(xiàng)指標(biāo)綜合使用；流通股本為1.5億股以上；在行業(yè)中具有行業(yè)代表性；市場(chǎng)份額居于前列或者品牌領(lǐng)先；連續(xù)三年業(yè)績(jī)水平穩(wěn)定等。這些不同的定義中存在大量的定性認(rèn)識(shí)，而剩下的一部分簡(jiǎn)單的定量認(rèn)識(shí)也會(huì)隨著時(shí)間的推移而變得不再有效果。

而本模型得到的結(jié)果是嚴(yán)格的定量分析，每一個(gè)步驟都有其科學(xué)的數(shù)學(xué)依據(jù)或統(tǒng)計(jì)學(xué)依據(jù)，這符合國(guó)際上流行的將數(shù)理工具和經(jīng)濟(jì)學(xué)理論相結(jié)合的潮流。并且本模型可隨時(shí)替換原分類(lèi)樣品得到新的聚類(lèi)，以適應(yīng)時(shí)展的需求。

判別分析檢驗(yàn)效果

本文選擇若干比率指標(biāo)，采用聚類(lèi)分析方法對(duì)樣本做分類(lèi)，然后對(duì)分類(lèi)結(jié)果用判別分析法檢驗(yàn)聚類(lèi)效果。

判別分析是判別樣品所屬類(lèi)型的一種統(tǒng)計(jì)方法。它是在已知研究對(duì)象分成若干類(lèi)型（或組別）并已取得各種類(lèi)型的一批已知樣品的觀測(cè)數(shù)據(jù)，在此基礎(chǔ)上根據(jù)某些準(zhǔn)則建立判別式，然后對(duì)未知類(lèi)型的樣品進(jìn)行判別分類(lèi)。

分析步驟

選擇聚類(lèi)的基本變量指標(biāo) 比率分析所用的比率有很多種，這些比率涉及企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)方面，本文選用了以下六項(xiàng)作聚類(lèi)的基本變量：

流動(dòng)比率，速動(dòng)比率（償債能力分析）。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（經(jīng)營(yíng)效率分析）。

凈資產(chǎn)收益率（盈利能力分析）。

凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率，總資產(chǎn)增長(zhǎng)率（成長(zhǎng)能力分析）。

流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債，可以反映短期償債能力。

速動(dòng)比率＝（流動(dòng)資產(chǎn)存貨）／流動(dòng)負(fù)債，比流動(dòng)比率更進(jìn)一步的反映有關(guān)變現(xiàn)能力。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷(xiāo)售收入／平均資產(chǎn)總額，反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度。

凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤(rùn)／平均資產(chǎn)總額，其是一個(gè)綜合指標(biāo)，表明企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果。

凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率＝本期凈利潤(rùn)／基期凈利潤(rùn)1。

總資產(chǎn)增長(zhǎng)率＝本期總資產(chǎn)／基期總資產(chǎn)1。

凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和總資產(chǎn)增長(zhǎng)率是增長(zhǎng)比率，用來(lái)衡量公司擴(kuò)展業(yè)務(wù)的情況，是價(jià)值評(píng)估的一種關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)。

本研究較為全面的考察了在目前上市公司年報(bào)信息范圍內(nèi)可能獲得的各種財(cái)務(wù)比率指標(biāo)，選取上述六個(gè)指標(biāo)都是極具代表意義的，也是經(jīng)過(guò)謹(jǐn)慎比較和測(cè)試的，此六項(xiàng)指標(biāo)基本能夠反映一個(gè)上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

數(shù)據(jù)采集 本文所有數(shù)據(jù)來(lái)自于金融街網(wǎng)站（省略），選取46個(gè)上市公司的財(cái)務(wù)比率數(shù)據(jù)作樣本；選取9個(gè)上市公司進(jìn)行應(yīng)用（見(jiàn)表1）。

選擇聚類(lèi)方法 不同的系統(tǒng)聚類(lèi)方法是指使用了不同的方法定義距離，如較常使用的Nearast neighbor(最近距離法)，F(xiàn)urthest neighbor(最遠(yuǎn)距離法)，Median clustering(加權(quán)距離法)，Ward’s method。

樣本之間的距離也有不同的測(cè)量標(biāo)準(zhǔn)，即將一個(gè)樣品看作P維空間的一個(gè)點(diǎn)，并在空間定義距離，距離越近的歸為一類(lèi)，距離越遠(yuǎn)的歸為不同的類(lèi)，常用距離選擇如Squared Euclidean distance，Pearson Correlation(相似性距離)，Minkowski等方法。

一般情況下，不同類(lèi)型的變量在選擇聚類(lèi)方法和樣品間距離時(shí)，其結(jié)果是不會(huì)完全一致的。如果用幾種方法的某些結(jié)果一致，則說(shuō)明這樣的聚類(lèi)確實(shí)反映了事物的本質(zhì)。

本文在具體操作時(shí)，選用了以下幾種系統(tǒng)聚類(lèi)法和不同的樣本間距離相結(jié)合的方法：Furthest neighbor Pearson Correlation，Median clustering Pearson Correlation，F(xiàn)urthest neighbor Minkowski，Nearest neighbor Pearson Correlation等四種方法并做比較。由F-P與M-P得到的效果譜系圖基本一致，且F-P譜系圖效果更佳，最終選擇F-P相結(jié)合的方法。

選擇判別分析方法 常用的判別分析有兩種，即Enter independents together(Fisher判別法)和Use stepwise method (逐步判別法)。前者是指將所有變量在判別分析時(shí)一次性強(qiáng)制進(jìn)入模型；后者則以逐一進(jìn)入模型的方式進(jìn)入模型，如果變量的判別能力隨著新引入變量而變得不顯著，會(huì)及時(shí)將其從判別式中剔除去。

表1(點(diǎn)擊看大圖)

由二者的判別結(jié)果可知，逐步判別最終將全部六個(gè)變量中的五個(gè)剔除掉，且其檢驗(yàn)效果很差；而Fisher判別法檢驗(yàn)效果良好，且將已分類(lèi)的樣品各指標(biāo)代入模型，與分類(lèi)結(jié)果大體相同，所以本文最終選擇了Fisher法。

使用統(tǒng)計(jì)軟件SPSS12.0來(lái)實(shí)現(xiàn)聚類(lèi)結(jié)果并作判別分析。

結(jié)論及啟示

從聚類(lèi)分析譜系圖中，可以看到其將46個(gè)樣品分為三類(lèi)：第一類(lèi)包括22個(gè)樣品，第二類(lèi)3個(gè)樣品，第三類(lèi)21個(gè)樣品。

聚類(lèi)之后就得到一個(gè)確定的分類(lèi)總體，這正是判別分析的前提。

由Group Statistics 得到：

第一類(lèi)最顯著的是凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率均值為-51.95，其它指標(biāo)都與第二類(lèi)，三類(lèi)相差無(wú)幾；各項(xiàng)指標(biāo)方差中，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率與總資產(chǎn)增長(zhǎng)率很突出，而其它項(xiàng)方差都很小。

第三類(lèi)最顯著的是凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率很高達(dá)到71.07，總資產(chǎn)增長(zhǎng)率也達(dá)到31.38，分別是三類(lèi)中最高值，且其四項(xiàng)也都強(qiáng)于一、二類(lèi)，其各項(xiàng)方差均較高。

第二類(lèi)各指標(biāo)均值居一、三類(lèi)之間，各項(xiàng)方差都較穩(wěn)定。

綜合而看，第一類(lèi)樣品屬于財(cái)務(wù)狀況較差的類(lèi)；第二類(lèi)樣品居中；第三類(lèi)樣品財(cái)務(wù)狀況良好。在Wilks’ Lambda 檢驗(yàn)中，Sig值分別是0.000和0.031，均小于0.05，所以拒絕原假設(shè)，即認(rèn)為組間均值不相等，存在顯著差異。

從判別分析結(jié)果得到兩個(gè)判別方程式：

Y1＝-0.827X1+1.288X2+0.054X3-0.026X4+0.015X5+0.005X6-0.248

Y2＝1.45X1-1.496X2-0.986X3-0.008X4-0.003X5+0.031X6-0.459

判別規(guī)則為：以Y1為橫坐標(biāo)，Y2為縱坐標(biāo)，把樣本各指標(biāo)值代入上述兩個(gè)判別式，得到(y1，y2)若落在譜系坐標(biāo)圖第一類(lèi)的區(qū)間就屬于第一類(lèi)，以此類(lèi)推。

對(duì)已劃分類(lèi)別的原樣本作回判，回代判對(duì)率達(dá)98%，其表明回判效果顯著。

應(yīng)用此模型時(shí)，只要在擁有上市公司模型中必須的六項(xiàng)指標(biāo)數(shù)據(jù)的前提下，就可以代入兩個(gè)判別方程式，進(jìn)而判別其所屬類(lèi)別（見(jiàn)表1）。

本模型把46個(gè)樣本按財(cái)務(wù)狀況是否良好分為三類(lèi)，第一類(lèi)是相對(duì)最沒(méi)有投資價(jià)值的股票，第三類(lèi)是財(cái)務(wù)狀況良好的類(lèi)，最具有投資價(jià)值，第二類(lèi)居于兩者之間。這樣的分類(lèi)只是相對(duì)而言，其重要之處在于把這種多元統(tǒng)計(jì)方法引入股票分析中的思路。

畢竟影響股市的偶然因素太多，不能和對(duì)自然現(xiàn)象或醫(yī)學(xué)的聚類(lèi)相提并論。相對(duì)而言，經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象具有更大不穩(wěn)定性和波動(dòng)性。因此由經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象得出的分析結(jié)果可能會(huì)不夠嚴(yán)格，存在偏差，這些情況有可能導(dǎo)致對(duì)正確思路的置疑。由上述模型得出的聚類(lèi)譜系圖是比較清晰的，且判別分析效果也顯著，能得到這樣的結(jié)論相當(dāng)不易。

不過(guò)，實(shí)證分析的目的并不局限于一定要將其結(jié)果推廣至普遍成立的定律。本文只就表2中46個(gè)數(shù)據(jù)作了一個(gè)初步而簡(jiǎn)單的統(tǒng)計(jì)分析，由于樣本量較少，其結(jié)果有可能會(huì)出現(xiàn)一定的偏差，但它對(duì)我們以后的研究會(huì)有借鑒意義。

參考文獻(xiàn)：

1.財(cái)政部注冊(cè)會(huì)計(jì)考試委員會(huì)辦公室.財(cái)務(wù)成本管理[Z].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2001

2.國(guó)泰君安證券研究所.國(guó)泰君安證券研究報(bào)告集[C].中國(guó)金融出版社，2001

3.（美）杰佛里•C•胡克.華爾街證券分析[M].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，1999

4.阮桂海，蔡建瓊，朱志海.統(tǒng)計(jì)分析應(yīng)用教程[Z].清華大學(xué)出版社，2003

第6篇：財(cái)務(wù)基本分析方法范文

一、問(wèn)題的提出

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的高速發(fā)展，人們的金融意識(shí)和投資意識(shí)日益增強(qiáng)，而作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的組成部分—股票市場(chǎng)，正逐步走向成熟與規(guī)范，越來(lái)越多的投資者把眼光投向了股票，歷史已經(jīng)證明股票是一種不僅在過(guò)去已提供了投資者可觀的長(zhǎng)期利益，并且在將來(lái)也將提供良好機(jī)遇的投資媒體。然而，股價(jià)漲跌無(wú)常，股市變幻莫測(cè)，投資者要想在股市投資中贏取豐厚的投資回報(bào)，成為一個(gè)成功的投資者，就得認(rèn)真研究上市公司的歷史、業(yè)績(jī)和發(fā)展前景，詳細(xì)分析上市公司的財(cái)務(wù)狀況，樹(shù)立以基本分析為主，技術(shù)分析為輔的投資理念，找出真正具有投資價(jià)值的股票，進(jìn)行長(zhǎng)期投資。

股票投資的基本分析分為宏觀分析、中觀分析、微觀分析三大部分，宏觀分析指對(duì)國(guó)家的國(guó)民經(jīng)濟(jì)以及政治、文化的分析，微觀分析指公司分析，而中觀分析主要指行業(yè)分析和地區(qū)分析等，板塊分析主要?dú)w屬于中觀分析，兼有微觀分析。中國(guó)股市從無(wú)到有，發(fā)展至今已頗具規(guī)模，前些年，在中國(guó)股市發(fā)展的初生階段，由于市場(chǎng)規(guī)模小，上市公司數(shù)量不多，加上股民的投資思維和操作方法不太成熟，因此，投機(jī)性特強(qiáng)，這時(shí)用不上多少板塊分析。但是，隨著股市發(fā)展、投資手法和證券監(jiān)管方法的成熟，以及上市公司數(shù)量的不斷增多，如果再和以往一樣，面對(duì)上千種股票胡亂抓一氣，碰運(yùn)氣，甚至受各種股評(píng)和謠言所左右，則很難走向理性化，進(jìn)而難以最終取得投資成功。因此，在成熟股市中，一個(gè)股民若想成功，必須學(xué)會(huì)板塊分析，習(xí)慣理性操作，樹(shù)立板塊投資理念。

板塊是指具有共同特征的股票群。股市中的板塊可以行業(yè)和產(chǎn)業(yè)、地域、時(shí)間、特殊題材等多種角度來(lái)劃分，而在每一板塊中又有幾十種甚至上百種股票。面對(duì)眾多股票及每個(gè)公司的眾多財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，怎樣才能客觀、全面、準(zhǔn)確地分析并選出各板塊及板塊內(nèi)的績(jī)優(yōu)龍頭股和潛力股呢?筆者用多元統(tǒng)計(jì)分析中的聚類(lèi)分析方法，對(duì)此問(wèn)題作一些探討。

二、聚類(lèi)分析在股市板塊分析中的應(yīng)用

系統(tǒng)聚類(lèi)分析的基本思想是首先將每個(gè)樣本當(dāng)作一類(lèi)，然后根據(jù)樣本之間的相似程度并類(lèi)，并計(jì)算新類(lèi)與其它類(lèi)之間的距離，再選擇相近者并類(lèi)，每合并一次減少一類(lèi)，繼續(xù)這一過(guò)程，直到所有樣本都并成一類(lèi)為止。在聚類(lèi)過(guò)程中，我們選用歐氏距離來(lái)度量類(lèi)與類(lèi)之間的相似程度，聚類(lèi)方法采用類(lèi)平均法。

我們以高科技板塊中的31個(gè)上市公司為研究對(duì)象，分析中選取了這31個(gè)上市公司1997年的每股收益、每股凈資產(chǎn)、股東權(quán)益率、凈資產(chǎn)收益率、凈利潤(rùn)率等五個(gè)反映上市公司綜合盈利能力的指標(biāo)，數(shù)據(jù)取自［4］(略)。應(yīng)用sas軟件中的系統(tǒng)聚類(lèi)過(guò)程cluster對(duì)31個(gè)樣本進(jìn)行聚類(lèi)，得到表1所示的聚類(lèi)過(guò)程。表1中ncl為聚類(lèi)數(shù)；clusters joined為每次聚成一個(gè)新類(lèi)的2個(gè)樣品(標(biāo)有ob)或舊類(lèi)(標(biāo)有cl)；freq為新類(lèi)中所含有的樣品數(shù)；sprsq為半偏r2，它表示每一次合并對(duì)信息的損失程度，看這一列的數(shù)值可知：從4類(lèi)合并成3類(lèi)時(shí)信息損失(為0.1042)最多，此統(tǒng)計(jì)量表明聚成4類(lèi)較合適；ccc在ncl=4時(shí)達(dá)到唯一的峰值-2.49，它支持分4類(lèi)；psf為偽f統(tǒng)計(jì)量，psf出現(xiàn)峰值時(shí)所對(duì)應(yīng)的分類(lèi)數(shù)較合適，從這一列的數(shù)值可知psf在ncl=17、ncl=12、ncl=9和ncl=4時(shí)4次達(dá)到峰值，但在ncl=4時(shí)峰更陡些；pst2為t2統(tǒng)計(jì)量，pst2出現(xiàn)峰值的前一行所對(duì)應(yīng)的分類(lèi)數(shù)較合適，從這一列的數(shù)值可知ncl=3時(shí)出現(xiàn)峰值9.8，它也支持分4類(lèi)。綜合這四個(gè)統(tǒng)計(jì)量可知：將31個(gè)樣本分成4類(lèi)較合適。根據(jù)表1，作出圖1所示的聚類(lèi)譜系圖。當(dāng)我們?nèi)》诸?lèi)閥值為1.0時(shí)，31個(gè)樣本被分成了四類(lèi)，各類(lèi)包含的樣本如下：

第一類(lèi)：ob18(天津磁卡)，ob29(燕化高新)；

第二類(lèi)：ob22(深科技)，ob15(實(shí)達(dá)電腦)，ob10(清華同方)，ob12(東大阿派)，ob14(長(zhǎng)城電腦)，ob31(風(fēng)華高科)，ob17(東方通信)；

第三類(lèi)：ob1(華光科技)，ob26(佛山照明)，ob4(國(guó)脈通信)，ob8(工大高新)，ob11(振華科技)，ob21(彩虹股份)；

第四類(lèi)：ob2(冰箱壓縮)，ob19(同濟(jì)科技)，ob20(華東電腦)，ob9(長(zhǎng)安信息)，ob23(中科健)，ob16(湘計(jì)算機(jī))，ob30(倍特高新)，ob6(南華西)，ob28(深圳華強(qiáng))，ob7(廈門(mén)信達(dá))，ob25(華意壓縮)，ob27(粵tcl)，ob3(復(fù)華實(shí)業(yè))，ob5(南洋實(shí)業(yè))，ob13(中國(guó)高新)，ob24(深華源)。

第一、二類(lèi)公司在經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)實(shí)力、技術(shù)水平等方面具有一定優(yōu)勢(shì)，竟?fàn)幠芰?qiáng)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)優(yōu)良，綜合財(cái)務(wù)狀況良好，屬高科技板塊的績(jī)優(yōu)龍頭股，頗具發(fā)展?jié)摿烷L(zhǎng)期投資價(jià)值，是高科技板塊中投資者的首選投資對(duì)象。其中第一類(lèi)的天津磁卡、燕化高新1997年凈利潤(rùn)率分別為45.86%和44.32%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率分別是93.6%和96.95%，其獲利能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其它公司。第四類(lèi)公司業(yè)績(jī)一般，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎介入，可多加觀望。

三、結(jié)束語(yǔ)

聚類(lèi)分析能綜合多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)反映上市公司的盈利能力和水平，所得聚類(lèi)結(jié)果與公司的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況相吻合。我們還可以對(duì)所選出的各個(gè)板塊的龍頭潛力股再進(jìn)行聚類(lèi)分析，找出最具實(shí)力的板塊龍頭股。

參考文獻(xiàn)

［1］　何劍著(1997)，《深滬股市板塊分析》，廣州出版社，廣州.

［2］　武冠卓等編著(1997)，《深滬股市公司分析》，廣州出版社，廣州.

［3］　方開(kāi)泰(1989)，《實(shí)用多元統(tǒng)計(jì)分析》，華東師范大學(xué)出版社，北京.

［4］　信息早報(bào)社編(1998)，《98選股投資手冊(cè)：上市公司97年報(bào)大全》，中國(guó)檔案出版社，北京.

第7篇：財(cái)務(wù)基本分析方法范文

關(guān)鍵詞：納稅評(píng)估，評(píng)估指標(biāo)，評(píng)估方法，改進(jìn)，應(yīng)用

所謂納稅評(píng)估，是指稅務(wù)機(jī)關(guān)運(yùn)用數(shù)據(jù)信息對(duì)比分析的方法，對(duì)納稅人和扣繳義務(wù)人納稅申報(bào)情況的真實(shí)性和準(zhǔn)確性作出定性和定量的判斷，并采取進(jìn)一步征管措施的管理行為。納稅評(píng)估能否有效實(shí)施，依賴于建立一系列的評(píng)估指標(biāo)和采取適當(dāng)?shù)脑u(píng)估方法，而目前存在的主要問(wèn)題是現(xiàn)行制度確立的某些納稅評(píng)估指標(biāo)尚需進(jìn)一步改進(jìn)，評(píng)估指標(biāo)和評(píng)估方法實(shí)際應(yīng)用不足。

1 納稅評(píng)估的必要性

長(zhǎng)期以來(lái)，在稅收管理中始終存在著征收與管理脫節(jié)問(wèn)題，稅收管理水平不高，征管資料利用率低，在一定程度上造成了納稅申報(bào)質(zhì)量不高、零（負(fù)）申報(bào)過(guò)多的現(xiàn)象，產(chǎn)生稅收流失。開(kāi)展納稅評(píng)估，可以有效彌補(bǔ)稅收征管中存在的問(wèn)題和不足，加強(qiáng)稅收管理，防范稅收流失。

2 納稅評(píng)估存在的主要問(wèn)題

納稅評(píng)估的有效實(shí)施依賴于建立一系列的評(píng)估指標(biāo)和采取適當(dāng)?shù)脑u(píng)估方法。而目前存在的主要問(wèn)題：一是現(xiàn)行制度確立的某些納稅評(píng)估指標(biāo)尚需進(jìn)一步改進(jìn)；二是在實(shí)際操作中，納稅評(píng)估指標(biāo)和納稅評(píng)估方法應(yīng)用不足。

2.1納稅評(píng)估指標(biāo)應(yīng)用的局限性

企業(yè)迫于外部投資者的壓力，有的在人為地制造企業(yè)均衡發(fā)展的假象，即以平滑或均衡各期利潤(rùn)來(lái)獲取較好的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。因此，評(píng)估指標(biāo)已不能清晰地展現(xiàn)企業(yè)是否嚴(yán)格遵循了公認(rèn)會(huì)計(jì)原則，是否進(jìn)行了公允和充分的財(cái)務(wù)信息批漏。另外，評(píng)估指標(biāo)對(duì)比基礎(chǔ)不一致。如果只以行業(yè)為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行指標(biāo)比對(duì)，判定納稅人是否已真實(shí)申報(bào)，勢(shì)必造成對(duì)比基礎(chǔ)不一致，形成不可比。

再者，評(píng)估指標(biāo)中相對(duì)數(shù)指標(biāo)在運(yùn)用中存在缺陷。它沒(méi)有考慮到企業(yè)規(guī)模、收入、費(fèi)用的絕對(duì)數(shù)。因此，評(píng)估中必須將“相對(duì)指標(biāo)”與“絕對(duì)值”（尤其是企業(yè)規(guī)模）結(jié)合起來(lái)考慮，否則，會(huì)漏掉大額稅款。

2.2獲取納稅評(píng)估指標(biāo)信息來(lái)源具有局限性

納稅人報(bào)送的納稅申報(bào)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)類(lèi)信息、經(jīng)營(yíng)核算類(lèi)信息以及其他相關(guān)信息，如登記注冊(cè)類(lèi)、價(jià)格類(lèi)等相關(guān)信息，而這類(lèi)信息需要稅收管理員在日管中自行獲得。由于征管實(shí)務(wù)的復(fù)雜性，稅務(wù)部門(mén)目前還沒(méi)有足夠的渠道獲取這些信息。

3 納稅評(píng)估指標(biāo)的基本分析

納稅評(píng)估指標(biāo)是指能識(shí)別、判斷納稅人納稅行為中的錯(cuò)誤和異常行為的指標(biāo)，特別是偷、逃稅等不遵從行為的指標(biāo)，是稅務(wù)機(jī)關(guān)篩選評(píng)估對(duì)象、進(jìn)行重點(diǎn)分析時(shí)所選用的主要指標(biāo)。納稅評(píng)估時(shí)，要綜合運(yùn)用各類(lèi)指標(biāo)，并參照評(píng)估指標(biāo)預(yù)警值進(jìn)行對(duì)比分析。根據(jù)《管理辦法》的規(guī)定，納稅評(píng)估指標(biāo)預(yù)警值由各地稅務(wù)機(jī)關(guān)根據(jù)實(shí)際情況自行確定。各地納稅評(píng)估指標(biāo)的預(yù)警值參數(shù)應(yīng)考慮規(guī)模、地區(qū)差異，考慮本地區(qū)同行業(yè)、同規(guī)模、同類(lèi)型納稅人各類(lèi)相關(guān)指標(biāo)以及多個(gè)年度的平均水平，以使預(yù)警值參數(shù)更加真實(shí)、準(zhǔn)確和具有可比性。同時(shí)各級(jí)稅務(wù)機(jī)關(guān)使用評(píng)估分析指標(biāo)，要在掌握納稅評(píng)估原則的基礎(chǔ)上，因地制宜、、突出實(shí)效、講求創(chuàng)新，要結(jié)合本地的實(shí)際情況，構(gòu)建科學(xué)、高效、便捷、系統(tǒng)的納稅評(píng)估指標(biāo)體系。

4 納稅評(píng)估方法的基本分析

在評(píng)估時(shí)，首先，對(duì)納稅評(píng)估對(duì)象進(jìn)行案頭分析，通過(guò)各種方法篩選出有疑點(diǎn)的納稅人，以便進(jìn)一步分析。其次，分析納稅人是否按照稅法規(guī)定的程序、手續(xù)和時(shí)限履行申報(bào)納稅義務(wù)，各項(xiàng)納稅申報(bào)附送的各類(lèi)抵扣、列支憑證是否合法、真實(shí)、完整。第三，審核納稅申報(bào)主表、附表及項(xiàng)目、數(shù)字之間的邏輯關(guān)系是否正確，適用的稅目、稅率及各項(xiàng)數(shù)字計(jì)算是否準(zhǔn)確，申報(bào)數(shù)據(jù)與稅務(wù)機(jī)關(guān)所掌握的相關(guān)數(shù)據(jù)是否相符。第四，審核收入、費(fèi)用、利潤(rùn)及其他有關(guān)項(xiàng)目的調(diào)整是否符合稅法規(guī)定，申報(bào)減免緩抵退稅、虧損結(jié)轉(zhuǎn)、獲利年度的確定是否符合稅法規(guī)定并正確履行相關(guān)手續(xù)。第五，通過(guò)對(duì)納稅人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)、主要產(chǎn)品能耗、物耗等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)要素的當(dāng)期數(shù)據(jù)、歷史平均數(shù)據(jù)、同行業(yè)平均數(shù)據(jù)以及其他相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行比較，推測(cè)納稅人實(shí)際納稅能力。最后，稅務(wù)機(jī)關(guān)及稅收管理員認(rèn)為應(yīng)進(jìn)行審核分析的其他內(nèi)容。通過(guò)進(jìn)一步的評(píng)估分析，最終達(dá)到加強(qiáng)稅收征管、和諧征納關(guān)系、依法征稅的目的。

5 納稅評(píng)估指標(biāo)和方法的改進(jìn)與應(yīng)用

5.1納稅評(píng)估指標(biāo)和方法的改進(jìn)

第一，依靠科技手段，擴(kuò)展收集信息的渠道，廣泛采集各方面的信息。第二，針對(duì)相對(duì)指標(biāo)存在的局限性，考慮企業(yè)規(guī)模因素，對(duì)不同規(guī)模的企業(yè)設(shè)置不同的權(quán)重。動(dòng)態(tài)地調(diào)整行業(yè)峰值，以避免因權(quán)重造成的異常數(shù)據(jù)出現(xiàn)。第三，通過(guò)繪制指標(biāo)變動(dòng)曲線，直觀地反映企業(yè)各指標(biāo)的變動(dòng)情況。利用計(jì)算機(jī)對(duì)企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的各項(xiàng)指標(biāo)變動(dòng)情況進(jìn)行描述，可以隨時(shí)與往年指標(biāo)進(jìn)行比較，方便查詢。第四，注意運(yùn)用注冊(cè)稅務(wù)師的各項(xiàng)鑒證報(bào)告，以及各項(xiàng)涉稅服務(wù)業(yè)務(wù)記錄，可以消除納稅評(píng)估工作的誤差。

5.2加強(qiáng)納稅評(píng)估工作的建議

第一，確立“服務(wù)型”的納稅評(píng)估，融洽征納關(guān)系。要樹(shù)立服務(wù)的觀念，提高納稅人依法納稅意識(shí)，促進(jìn)納稅人誠(chéng)信納稅。第二，提高信息采集量，整合信息。建立和完善評(píng)估信息提供機(jī)制，確保評(píng)估信息的準(zhǔn)確全面；依托計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)，提高信息收集能力和質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)涉稅信息共享；不斷優(yōu)化完善納稅評(píng)估軟件，增加評(píng)估指標(biāo)，與各企業(yè)自動(dòng)對(duì)比查找疑點(diǎn)問(wèn)題。第三，高度重視約談和舉證工作。掌握納稅人的基本情況和概貌，把握約談的主動(dòng)權(quán)，即時(shí)分析反應(yīng)，提出不同看法，巧妙利用談話中的矛盾之處，找出疑點(diǎn)。第四，強(qiáng)化培訓(xùn)，提高評(píng)估人員的綜合素質(zhì)。堅(jiān)持學(xué)習(xí)經(jīng)?；?、制度化，掌握各項(xiàng)稅收政策，熟悉企業(yè)財(cái)務(wù)制度和財(cái)務(wù)核算方法。

參考文獻(xiàn)：

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[3] 吳新聯(lián)，焦瑞進(jìn).掌握納稅評(píng)估方法加強(qiáng)稅源管理[J].稅收研究資料,2006,(1).

第8篇：財(cái)務(wù)基本分析方法范文

（一）“普及”就不能僅限于金融專(zhuān)業(yè)

我校大學(xué)生問(wèn)卷調(diào)查的結(jié)果表明：學(xué)生對(duì)于自主選擇學(xué)習(xí)內(nèi)容，跨專(zhuān)業(yè)學(xué)習(xí)實(shí)踐的需求廣泛存在。重新構(gòu)建的金融實(shí)踐教學(xué)體系如圖1所示，線條框架部分即為金融投資實(shí)踐教學(xué)相關(guān)內(nèi)容，包括課程實(shí)驗(yàn)、交易技能訓(xùn)練和論文、實(shí)習(xí)等，所以，金融投資課程和交易技能訓(xùn)練可對(duì)全校學(xué)生進(jìn)行開(kāi)放選課，此舉也受到了廣大非金融專(zhuān)業(yè)學(xué)生的熱烈歡迎，與此同時(shí)，學(xué)校鼓勵(lì)所有學(xué)生參加各類(lèi)金融資格考試、各種投資模擬比賽，為他們提供盡可能多的高水平金融學(xué)術(shù)報(bào)告，這都為普及教育創(chuàng)造了條件。

（二）證券、期貨和外匯交易的模擬軟件并不相同，但投資所依據(jù)的技術(shù)分析與基本分析是相通的

證券、期貨和外匯投資課程強(qiáng)調(diào)各自體系的完整性，以此設(shè)置的實(shí)驗(yàn)課程便存在重復(fù)內(nèi)容。例如，證券有K線分析、趨勢(shì)分析、形態(tài)分析，期貨與外匯也有；證券有宏觀環(huán)境分析、行業(yè)分析，期貨與外匯也有……結(jié)果是，各實(shí)踐課程的重復(fù)部分比特色部分更能引起學(xué)生的注意，既降低了學(xué)生上實(shí)踐課的積極性，也不利于各投資課程自身特色要點(diǎn)的實(shí)踐學(xué)習(xí)。因此，將相同相通內(nèi)容從各投資實(shí)踐課程中分離出來(lái)，形成獨(dú)立的實(shí)踐模塊，課程的特色實(shí)踐依舊保留，自成體系。整合而節(jié)省出來(lái)的學(xué)時(shí)可重新分配到設(shè)計(jì)性、研究性實(shí)驗(yàn)以及前沿學(xué)科內(nèi)容的引入，勢(shì)必更有利于學(xué)生綜合能力和創(chuàng)新思維的培養(yǎng)。

（三）如同投資者有不同風(fēng)險(xiǎn)偏好需要區(qū)別服務(wù)一樣，金融投資實(shí)踐教學(xué)也應(yīng)區(qū)別學(xué)生需求、提供有差別的教學(xué)內(nèi)容

例如，有的學(xué)生擇業(yè)定位于投資經(jīng)紀(jì)人，那么，除了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的理論知識(shí)和技能訓(xùn)練外，只需要掌握基本的投資實(shí)踐能力即可，包括看盤(pán)、閱讀策略分析報(bào)告、買(mǎi)賣(mài)交易等；而有的學(xué)生則希望成為操盤(pán)手，那么，除了掌握較扎實(shí)的技術(shù)分析理論外，還需要加強(qiáng)看盤(pán)及多種技術(shù)分析的實(shí)踐訓(xùn)練；如果有的學(xué)生準(zhǔn)備應(yīng)聘投資分析師，那2014年第7期中旬刊（總第558期）時(shí)代金融TimesFinanceNO.7，2014（CumulativetyNO.558）么，不僅技術(shù)分析需要學(xué)習(xí)與實(shí)踐，基本分析的宏觀環(huán)境分析、行業(yè)分析和公司財(cái)務(wù)分析等訓(xùn)練也必不可少。選擇金融投資實(shí)踐課程的學(xué)生先進(jìn)行擇業(yè)方向問(wèn)卷測(cè)試，然后有針對(duì)性地選擇學(xué)習(xí)內(nèi)容，以滿足有差別的學(xué)習(xí)需求。

（四）考慮非金融專(zhuān)業(yè)學(xué)生所需的必備專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)，也考慮分擇業(yè)方向的學(xué)生所需掌握的學(xué)習(xí)內(nèi)容，進(jìn)行實(shí)驗(yàn)及技能訓(xùn)練教材及指導(dǎo)書(shū)的編寫(xiě)與修訂

為學(xué)生理解知識(shí)、練習(xí)積累、了解工作最新動(dòng)態(tài)與要求提供指導(dǎo)與幫助，如此培養(yǎng)出來(lái)的有基礎(chǔ)、有方向的大學(xué)生，相信金融專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)及企業(yè)的投資部門(mén)也會(huì)很樂(lè)于接受。

二、老師的言傳身教應(yīng)遵循理性原則

大學(xué)生投資技能的學(xué)習(xí)和投資理念的培養(yǎng)，需要指導(dǎo)老師在交易實(shí)踐上能夠進(jìn)行正確的引導(dǎo)，用言行向大學(xué)生傳遞理性的投資觀念，例如，投資有多種渠道、風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比，過(guò)于急功近利反而容易導(dǎo)致投資失誤等。然而，教學(xué)師資的實(shí)際投資能力制約了這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。實(shí)際工作中，可能存在兩種極端現(xiàn)象：一是授課老師從未投資過(guò)具有風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品，基本分析和技術(shù)分析也都沒(méi)運(yùn)用過(guò)，教學(xué)只是照本宣科；二是授課老師有過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的投資經(jīng)歷，甚至在金融機(jī)構(gòu)從事過(guò)相關(guān)工作，但喜歡將只適用于個(gè)體的追漲殺跌、短進(jìn)短出等方法在教學(xué)交流中表現(xiàn)出來(lái)，而沒(méi)顧及受教學(xué)生的投資風(fēng)格和風(fēng)險(xiǎn)偏好，兩者都有可能對(duì)學(xué)生產(chǎn)生不恰當(dāng)?shù)挠绊?。建議授課前給學(xué)生做投資者類(lèi)型及風(fēng)險(xiǎn)偏好測(cè)試，讓其獲悉自己的投資風(fēng)格和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。進(jìn)行引導(dǎo)式教學(xué)，就是老師不充當(dāng)專(zhuān)家，而是通過(guò)案例分析、項(xiàng)目實(shí)踐、技能檢驗(yàn)等，讓學(xué)生自己通過(guò)知識(shí)點(diǎn)實(shí)驗(yàn)加深對(duì)概念的理解，通過(guò)盤(pán)面分析驗(yàn)證各種交易理論和經(jīng)驗(yàn)判斷是否符合我國(guó)市場(chǎng)現(xiàn)狀、能否提高自己的交易盈利水平，自己是否具有各種投資品種的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，與投資者類(lèi)型及風(fēng)險(xiǎn)偏好測(cè)試的結(jié)果是否一致……讓學(xué)生學(xué)會(huì)思考、判斷和風(fēng)險(xiǎn)管理，并形成適合自己的操作原則。對(duì)于學(xué)生在實(shí)踐過(guò)程中遇到或提出的問(wèn)題，老師可以設(shè)計(jì)針對(duì)性案例進(jìn)行再引導(dǎo)，幫助學(xué)生知道如何解決問(wèn)題以及能否解決問(wèn)題，哪些知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)在實(shí)際生活和未來(lái)工作中確實(shí)有用。與此同時(shí)，聯(lián)合金融企業(yè)為課程指導(dǎo)教師提供專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)機(jī)會(huì)，定期組織老師間的教學(xué)討論和相互聽(tīng)課，促進(jìn)專(zhuān)業(yè)教師不斷提升投資指導(dǎo)能力。

三、金融投資實(shí)踐課程網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)平臺(tái)提供輔、交互性和自主性的教學(xué)服務(wù)

既然所有的投資主體都要在真正的市場(chǎng)中接受磨煉，那么，大學(xué)生接受金融投資實(shí)踐教育，也應(yīng)該盡可能多一點(diǎn)機(jī)會(huì)接觸市場(chǎng)、認(rèn)識(shí)市場(chǎng)和了解市場(chǎng)，所以，金融投資實(shí)踐課程網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)平臺(tái)提供了證券、期貨和外匯市場(chǎng)實(shí)時(shí)行情的鏈接。老師根據(jù)學(xué)生的學(xué)習(xí)需求、性別、個(gè)性、成績(jī)等將每3個(gè)人編排成一個(gè)積極有效的異質(zhì)小組（PaulJ.Vermette，1998），有了學(xué)習(xí)伙伴，便能實(shí)現(xiàn)角色互依的合作互助學(xué)習(xí)。例如，學(xué)生自主進(jìn)行家庭理財(cái)策劃、股票、黃金、外匯投資分析等：先由經(jīng)紀(jì)人擇業(yè)方向的同學(xué)搜集市場(chǎng)提供的國(guó)內(nèi)外政治、經(jīng)濟(jì)以及影響行情變化的諸多信息，然后全組一同研究分析，使投資行為緊密結(jié)合當(dāng)前的市場(chǎng)；再由分析師擇業(yè)方向的同學(xué)撰寫(xiě)投資策略分析報(bào)告，并由操盤(pán)手擇業(yè)方向的同學(xué)根據(jù)盤(pán)面狀況進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)。資本市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，實(shí)盤(pán)投資需要投入大量的時(shí)間和精力，外匯與期貨市場(chǎng)還有杠杠放大、合約到期等問(wèn)題，這都是大學(xué)生求學(xué)期間無(wú)法應(yīng)付的，所以網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)平臺(tái)也提供證券、外匯和期貨模擬交易軟件的鏈接，即使實(shí)盤(pán)與模擬在交易心態(tài)上存在本質(zhì)差別。學(xué)生們用自己的電腦上網(wǎng)，即可按照課程班級(jí)所建立的賬套，依交易時(shí)間進(jìn)行操作，解決了“上課時(shí)間不開(kāi)盤(pán)，開(kāi)盤(pán)時(shí)間不上課”問(wèn)題，也可以幫助學(xué)生培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)止損及風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)。老師根據(jù)課程需要，設(shè)定模擬交易期限，到期將各組業(yè)績(jī)與實(shí)盤(pán)進(jìn)行對(duì)比，考慮班級(jí)整體盈虧水平或同時(shí)段指數(shù)漲跌幅度給出成績(jī)。

第9篇：財(cái)務(wù)基本分析方法范文

那么怎樣提高證券投資的教學(xué)效果，培養(yǎng)出既有理論基礎(chǔ)又有實(shí)踐操作技能和創(chuàng)新能力的金融人才是金融教學(xué)人員應(yīng)該思考的問(wèn)題。從事《證券投資學(xué)》課程教學(xué)的老師大多習(xí)慣于“填鴨式”的課堂知識(shí)性的介紹和理論性的概括，由于該課程理論性較強(qiáng)，涉及的理論較多，如果純粹講授理論顯得晦澀難懂且枯燥，不容易引起學(xué)生興趣，也不利于學(xué)生對(duì)知識(shí)的理解吸收。因此，對(duì)于證券投資理論的教學(xué)，我們都知道只有在教學(xué)中注意理論聯(lián)系實(shí)際才能收到好的效果。

作為一名在高職院校擔(dān)任證券投資學(xué)課程的教師，我深刻體會(huì)到要以要以提高學(xué)生應(yīng)用能力、創(chuàng)新實(shí)踐能力和綜合分析能力為主，必須從教學(xué)方法著手進(jìn)行改革，以逐步提高課程的教學(xué)效果。 證券投資學(xué)課程是一門(mén)理論和實(shí)際緊密結(jié)合的課程，課程建設(shè)重點(diǎn)主要包括課堂理論教學(xué)和實(shí)踐教學(xué)。

我們知道理論知識(shí)是形成實(shí)踐能力、應(yīng)用能力的基礎(chǔ)。能力在掌握一定知識(shí)的基礎(chǔ)上經(jīng)過(guò)培養(yǎng)訓(xùn)練和實(shí)踐鍛煉才能形成。因此學(xué)生們首要任務(wù)是要打好堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)，為以后的實(shí)踐課程做準(zhǔn)備。有些人提出作為高職院校應(yīng)該減少理論課程的學(xué)習(xí)，我認(rèn)為理論是實(shí)踐的基礎(chǔ)，沒(méi)有根基的房子穩(wěn)固嗎？只不過(guò)是我們沒(méi)有找到一種行之有效的教學(xué)方法。如果直接刪除或者減免的話，一方面把技能的根基刪除掉了，另一方面學(xué)生考取執(zhí)業(yè)資格證的知識(shí)哪里來(lái)？我們應(yīng)該知道現(xiàn)在的職業(yè)資格證還是注重對(duì)基礎(chǔ)理論的考核！如何讓學(xué)生更好的理解理論、掌握理論那就要看教師們?nèi)绾螌?duì)教學(xué)設(shè)計(jì)規(guī)劃了。

《證券投資學(xué)》課程從理論上闡述了證券投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益，揭示了證券市場(chǎng)發(fā)展對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響；財(cái)政、貨幣政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響，《證券投資學(xué)》教學(xué)內(nèi)容包括證券投資工具和證券市場(chǎng)、證券投資的基本面分析、證券投資技術(shù)面分析、投資組合的管理和市場(chǎng)監(jiān)管等五大方面，涉及到了經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)、市場(chǎng)學(xué)、管理學(xué)及其他眾多學(xué)科內(nèi)容。因此，該課程先行的知識(shí)儲(chǔ)備要求比較高，理論抽象，增加了教與學(xué)的難度。另一方面，該課程基礎(chǔ)知識(shí)部分概念多，其中的專(zhuān)有名詞更多，教師在講授時(shí)要遵循習(xí)慣稱謂和用法，又要將學(xué)生不熟悉的概念解釋清楚，在之后的實(shí)踐部分要不斷重復(fù)基礎(chǔ)知識(shí)部分的概念，幫助學(xué)生理解運(yùn)用。

我們都知道證券投資本身實(shí)踐性比較強(qiáng)，如果按照教材照本宣科，不容易激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)的興趣。那么如何讓學(xué)生更好的掌握理論的同時(shí)而在實(shí)踐中又取得成效？那就一定要讓學(xué)生對(duì)這么課程產(chǎn)生興趣。這就是我要說(shuō)的實(shí)踐教學(xué)。

在整個(gè)證券投資實(shí)踐教學(xué)里面，我認(rèn)為最適合高職高專(zhuān)院校學(xué)生的教學(xué)方法就是案例教學(xué)和模擬交易教學(xué)二部分。

第一：案例教學(xué)

案例教學(xué)是行之有效的教學(xué)方法，在證券投資的教學(xué)中，結(jié)合教學(xué)重點(diǎn)，通過(guò)借助多媒體手段可以使抽象的原理簡(jiǎn)單化，充分開(kāi)展案例教學(xué)，有利于提高學(xué)生的分析能力。 如何根據(jù)教學(xué)內(nèi)容選擇適合的案例、通過(guò)案例達(dá)到什么目的，如何設(shè)計(jì)案例的展示，如何提出思考問(wèn)題、開(kāi)展小組討論這些，都是證券投資學(xué)中案例教學(xué)中應(yīng)反復(fù)思考的問(wèn)題。

老師在教學(xué)過(guò)程中講述某一理論時(shí)，增加案例，利用近期涉及該理論的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題為學(xué)生講解。教師將書(shū)本理論與現(xiàn)實(shí)結(jié)合的講解方式，實(shí)際上有利于將深?yuàn)W的理論變成學(xué)生可以直接理解的現(xiàn)實(shí)，降低了學(xué)生理解理論知識(shí)的難度。學(xué)生既可以加深對(duì)所學(xué)知識(shí)的理解，又可以激發(fā)他們對(duì)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題的思考，同時(shí)提高了他們的理論聯(lián)系實(shí)際的能力。 比如：利用相關(guān)軟件對(duì)學(xué)生進(jìn)行證券投資基本分析的案例教學(xué)。證券投資的基本分析是指根據(jù)宏微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等學(xué)科的研究及其基本原理，通過(guò)對(duì)決定證券投資價(jià)格的基本要素如宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)發(fā)展和公司財(cái)務(wù)狀況的分析，評(píng)估證券的合理價(jià)位，從而提出相應(yīng)投資建議的證券投資分析方法。進(jìn)行教學(xué)的時(shí)候可以根據(jù)證券投資基本分析的三個(gè)層面：宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)經(jīng)濟(jì)分析、微觀經(jīng)濟(jì)分析引導(dǎo)學(xué)生探討在當(dāng)前狀況下投資哪類(lèi)、哪只股票是比較合適的。先要問(wèn)一系列的問(wèn)題如：當(dāng)前我國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況如何？哪個(gè)行業(yè)在這樣一個(gè)宏觀環(huán)境中屬于優(yōu)勢(shì)行業(yè)？在這個(gè)行業(yè)中哪個(gè)企業(yè)是龍頭企業(yè)，對(duì)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展起較大作用？然后從相關(guān)軟件中查找需要數(shù)據(jù)，分別對(duì)各層次進(jìn)行分析，最后選出具體的投資對(duì)象。經(jīng)過(guò)這樣的案例講解，學(xué)生會(huì)恍然大悟：原來(lái)可以這樣來(lái)選擇投資的對(duì)象。

對(duì)于技術(shù)分析法涉及大量的指標(biāo)分析和圖形分析K線圖、形態(tài)分析、缺口理論、移動(dòng)平均線分析、成交量分析等，若采取傳統(tǒng)教學(xué)模式，教師得現(xiàn)場(chǎng)設(shè)計(jì)黑板，描畫(huà)技術(shù)圖形，列舉證券投資實(shí)例，還要通過(guò)觀色、個(gè)別提問(wèn)方式從學(xué)生那里獲取反饋信息。課堂時(shí)間里有效利用率比較低，原本有趣的知識(shí)在學(xué)生看來(lái)也索然無(wú)味。如果通過(guò)多媒體創(chuàng)作手段，可以將以上理論結(jié)合市場(chǎng)形態(tài)中的實(shí)際材料案例，用立體的圖表編寫(xiě)出來(lái)形象生動(dòng)的圖形。例如，用MicrosoftPowerpoint和Authorware繪制出K線以及各種K線圖組合，通過(guò)大小、形狀、色彩、修飾等屬性來(lái)突出關(guān)鍵圖形和指標(biāo)，同時(shí)利用PPT的動(dòng)畫(huà)演示，形象地講解移動(dòng)平均線法則；運(yùn)用動(dòng)畫(huà)技術(shù)，貼切、生動(dòng)地向?qū)W生們展示出股票交易的全過(guò)程，加強(qiáng)學(xué)生們的直觀感受和對(duì)理論知識(shí)的理解。

第二：模擬交易教學(xué)

對(duì)于證券投資學(xué)模擬交易教學(xué)是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)接入交易所的實(shí)時(shí)行情，運(yùn)用各種行情的分析軟件對(duì)證券交易進(jìn)行動(dòng)態(tài)觀察，并結(jié)合教學(xué)的內(nèi)容進(jìn)行大體上的模擬分析和判斷，對(duì)證券投資學(xué)課程的主要內(nèi)容進(jìn)行實(shí)際驗(yàn)證從而達(dá)到理論和實(shí)際的有效結(jié)合。全程跟蹤大盤(pán)指標(biāo) 同時(shí)選擇有代表性的股票，主要是為了解決教學(xué)案例的連續(xù)性和讓學(xué)生聯(lián)系實(shí)際更好的活學(xué)活用。證券市場(chǎng)是變化莫測(cè)的，證券投資者面對(duì)的是以股票市場(chǎng)為中心的資本市場(chǎng)，通過(guò)鏈接互聯(lián)網(wǎng)，課堂上隨時(shí)可以瀏覽世界各地的股票、期貨、外匯等市場(chǎng)行情。

總結(jié)自己這幾年教學(xué)的經(jīng)驗(yàn)，深知這門(mén)課程有大量的理論知識(shí)，必須得讓學(xué)生掌握。如果大量枯燥的理論知識(shí)“一鍋灌”的話，不能很好地與實(shí)踐動(dòng)手操作方式結(jié)合，學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣會(huì)大打折扣甚至厭學(xué)這門(mén)課程，教學(xué)效果肯定不會(huì)達(dá)到理想狀態(tài)。但又不能將其和其他實(shí)訓(xùn)課程的教學(xué)模式，如計(jì)算機(jī)教學(xué)中常用的“任務(wù)驅(qū)動(dòng)法”教學(xué)模式，“死抄照搬”地套用在證券投資的課程教學(xué)上來(lái)，為此，我們應(yīng)該讓學(xué)生身處證券市場(chǎng)中，切身體會(huì)股票市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)與成功的感受。

每個(gè)學(xué)生通過(guò)模擬交易，在交易帳戶上的盈虧將綜合反映學(xué)生的操盤(pán)能力和水平，這種操盤(pán)能力是學(xué)生在運(yùn)用書(shū)本基礎(chǔ)知識(shí)上的綜合表現(xiàn)。

通過(guò)學(xué)生自己所選擇或跟蹤的證券的價(jià)格和價(jià)值的對(duì)比，認(rèn)識(shí)價(jià)格的市場(chǎng)特性。證券投資價(jià)值分析涵蓋一些有價(jià)證券如：債券、股票、證券投資基金、金融衍生工具等諸多內(nèi)容。由于課時(shí)的（下轉(zhuǎn)第27頁(yè)）（上接第120頁(yè)）有限，課堂上不可能一一進(jìn)行嘗試和驗(yàn)證的，只能選取個(gè)別特例重點(diǎn)內(nèi)容進(jìn)行驗(yàn)證。比如：債券的價(jià)值驗(yàn)證比較直觀，通過(guò)驗(yàn)證，要讓學(xué)生把握和了解影響債券價(jià)格的因素。

結(jié)合熱點(diǎn)實(shí)盤(pán)講評(píng)。這里的講評(píng)主要由學(xué)生完成，是強(qiáng)化實(shí)盤(pán)教學(xué)效果的延伸。內(nèi)容上包括三個(gè)方面，即基本面分析部分和技術(shù)面分析部分的專(zhuān)門(mén)討論課以及市場(chǎng)熱點(diǎn)的臨時(shí)性評(píng)論。

加強(qiáng)實(shí)驗(yàn)課及模擬教學(xué)的分量。主要為了提高學(xué)生的實(shí)際操作能力，我們學(xué)院有著完備的金融證券類(lèi)實(shí)驗(yàn)室，準(zhǔn)備在今年投入使用，讓學(xué)生通過(guò)一人一機(jī)的證券投資模擬操作，給學(xué)生創(chuàng)造一個(gè)仿真的操作環(huán)境，讓學(xué)生熟悉證券投資的整個(gè)過(guò)程，增強(qiáng)學(xué)生的實(shí)際操盤(pán)能力，讓學(xué)生在實(shí)驗(yàn)室中通過(guò)模擬交易系統(tǒng)來(lái)熟悉操作要領(lǐng)。通過(guò)證券模擬實(shí)驗(yàn)， 不僅能激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情度， 還能幫助學(xué)生增強(qiáng)感性認(rèn)識(shí)， 將課程的一些有關(guān)知識(shí)融會(huì)貫通。同時(shí)達(dá)到把理論和實(shí)踐相結(jié)合的目的，從而使知識(shí)的傳授更加具有應(yīng)對(duì)性。為了提高學(xué)習(xí)興趣，激發(fā)學(xué)生積極性，也為了學(xué)生能夠?qū)W以致用，在證券投資學(xué)課程講到一定階段時(shí)，可以讓學(xué)生參加一些社會(huì)上的專(zhuān)業(yè)競(jìng)賽，如組織學(xué)生參與某些金融期貨經(jīng)紀(jì)公司聯(lián)合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽或以我們學(xué)院為主舉辦炒股大賽等，通過(guò)這些途徑，學(xué)生不僅能夠容易了解證券投資分析技術(shù)的一般原理， 也能夠較好的掌握相應(yīng)的證券投資分析技能， 有利于學(xué)生學(xué)習(xí)和接受新的知識(shí)，同時(shí)促進(jìn)理論知識(shí)的吸收并且讓學(xué)生學(xué)習(xí)的知識(shí)能夠活學(xué)活用、學(xué)以致用。 充分利用現(xiàn)代化技術(shù)設(shè)備，最大限度地提高這門(mén)課程的效果。

參考文獻(xiàn)：

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