金融風(fēng)險的認(rèn)識精選(九篇)
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第1篇：金融風(fēng)險的認(rèn)識范文
【關(guān)鍵詞】企業(yè)社會責(zé)任，利益相關(guān)者，市場風(fēng)險
一、理論背景
傳統(tǒng)的利益相關(guān)者定義，包括所有受公司活動影響或者影響公司活動的自然人或社會團(tuán)體。但這一寬泛的開拓性定義在后來逐步完善。美國學(xué)者Clarkson（1995）把利益相關(guān)者分為一級利益相關(guān)者團(tuán)體與二級利益相關(guān)者團(tuán)體。前者指沒有其參與，公司就不能作為經(jīng)營主體存在下去的社會團(tuán)體，他們分別是：（1）股東（2）投資者（3）員工（4）顧客（5）供應(yīng)商（6）政府。二級利益相關(guān)者是指那些影響公司或受公司影響，但與公司之間沒有商事關(guān)系，且不是公司生存必要條件的社會團(tuán)體，如大眾傳媒與各類專門的利益集團(tuán)。Carroll（1979）認(rèn)為可以將利益相關(guān)者理論應(yīng)用于公司社會責(zé)任研究中，利益相關(guān)者理論可以為公司社會責(zé)任范圍的界定提供界定社會責(zé)任的范圍。本文基于利益相關(guān)者理論從企業(yè)對股東、債權(quán)人、供應(yīng)商、員工、消費者、政府等六方面構(gòu)建財務(wù)評價體系，驗證企業(yè)社會責(zé)任是否可以有效降低企業(yè)金融市場風(fēng)險。
二、企業(yè)社會責(zé)任和企業(yè)金融市場風(fēng)險計量
1.企業(yè)社會責(zé)任計量
（1）企業(yè)對股東責(zé)任指標(biāo)（X1）：股東現(xiàn)金分紅率=股東現(xiàn)金分紅總額/主營業(yè)務(wù)收入 （2）企業(yè)對債權(quán)人的責(zé)任指標(biāo)（X2）：利息保障倍數(shù)=息稅前利潤（EBIT）/利息費用（3）企業(yè)對供應(yīng)商的責(zé)任（X3）：應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/應(yīng)付帳款（4）企業(yè)對顧客的責(zé)任指標(biāo)（X4）：營業(yè)成本率=營業(yè)成本/營業(yè)收入（5）企業(yè)對員工的責(zé)任指標(biāo)（X5）：員工薪酬支出率=薪酬支出/營業(yè)收入（6）企業(yè)對政府的責(zé)任指標(biāo)（X6）：所繳所得稅比率=所繳所得稅/營業(yè)收入。
2.企業(yè)金融市場風(fēng)險計量
根據(jù)傳統(tǒng)資產(chǎn)組合理論（Markowitz， 1991），證券的總風(fēng)險分為影響整個證券市場的系統(tǒng)性風(fēng)險以及行業(yè)個體因素導(dǎo)致的個體風(fēng)險。通過分散化投資，資產(chǎn)組合應(yīng)不含有個體風(fēng)險，投資者只得到市場風(fēng)險的收益。因此本文選擇Beta而不是證券標(biāo)準(zhǔn)差，計算公式是
3.控制變量
影響企業(yè)金融市場風(fēng)險的因素很多，為確保所得結(jié)果的穩(wěn)健性，本文引入三個控制變量，分別是（1）公司規(guī)模（size）=Ln（總資產(chǎn)）；（2）綜合杠桿系數(shù)（leverage）=凈利潤變化率/主營業(yè)務(wù)收入變化率=經(jīng)營杠桿系數(shù)×財務(wù)杠桿系數(shù)；（3）資產(chǎn)收益率（roa）=總利潤/總資產(chǎn)。
三、實證檢驗
1.數(shù)據(jù)選取
本文選取03年之前在上海證券交易所上市的非金融類企業(yè)，且近三年入選中國企業(yè)社會責(zé)任榜前50名的企業(yè)，剔除掉信息披露不全的企業(yè)，保留只在上海證交所上市的公司，余下共計32家企業(yè)研究樣本?；跀?shù)據(jù)可得性，選取樣本企業(yè)2003年至2012年指示社會責(zé)任履行的各項財務(wù)指標(biāo)，及股票的周收益率及市場收益率。年報數(shù)據(jù)來源于上海證券交易所，部分財務(wù)數(shù)據(jù)，財務(wù)指標(biāo)及企業(yè)股票市場周收益率來源于國泰安數(shù)據(jù)庫。
2.實證模型
企業(yè)在第二年公布年報及財務(wù)數(shù)據(jù)，前一年的社會責(zé)任表現(xiàn)將對第二年的公司股票金融市場表現(xiàn)產(chǎn)生影響。根據(jù)研究假設(shè)和搜集的數(shù)據(jù)特征，本文構(gòu)建面板數(shù)據(jù)回歸模型如下：
3.實證結(jié)果
實證分析表明企業(yè)社會責(zé)任對企業(yè)財富有保護(hù)作用，即可以降低企業(yè)金融市場波動風(fēng)險的企業(yè)社會責(zé)任業(yè)績有：利息保障倍數(shù)（對債權(quán)人責(zé)任），產(chǎn)品保障投入率（對顧客責(zé)任），應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率（對供應(yīng)商責(zé)任），員工薪酬支出率（對雇員責(zé)任），且除應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率不顯著外，其他三項均顯著，且影響力較大。在其它變量恒定的情況下，利息保障倍數(shù)，產(chǎn)品保障投入率，員工薪酬支出率各增加百分之一，貝塔系數(shù)分別降低0.45、0.51、3.59個百分點。
而統(tǒng)計意義上對風(fēng)險起到加強作用的是股利現(xiàn)金保障倍數(shù)（對股東責(zé)任），但相關(guān)系數(shù)很小，且不顯著；納稅率與企業(yè)股價波動市場風(fēng)險正相關(guān)，雖不顯著，但相關(guān)系數(shù)較大，為1.165。
四、結(jié)果討論
企業(yè)履行對債權(quán)人、對顧客、對供應(yīng)商及對雇員的責(zé)任可以顯著降低企業(yè)金融市場風(fēng)險。
而實證結(jié)果顯示維護(hù)股東利益，增加企業(yè)金融風(fēng)險，可能原因是在中國上市公司整體股利分配比例較低，股利政策缺乏連續(xù)性和穩(wěn)定性，因此選擇股利現(xiàn)金保障倍數(shù)無法度量中國上市公司對股東責(zé)任的履行。且有文獻(xiàn)研究表明，在我國現(xiàn)金股利發(fā)放與公司價值無關(guān)，李常青（2001）認(rèn)為現(xiàn)金股利政策與企業(yè)的市場價值無關(guān)。因此，有可能現(xiàn)金股利發(fā)放不影響投資者對公司價值的判斷。因此選用現(xiàn)金股利保障倍數(shù)作為指標(biāo)無法驗證公司對股東的責(zé)任對企業(yè)金融風(fēng)險有負(fù)作用。
對政府責(zé)任可量化的指標(biāo)本文選擇了對企業(yè)納稅的比率，但在中國企業(yè)避稅問題日益嚴(yán)重，而合理避稅，稅收籌劃是企業(yè)資本運營中不可或缺的部分。但避稅是否合理難以公開和監(jiān)督，因而難以識別該企業(yè)是更好履行了對政府的責(zé)任還是因為內(nèi)部資本運行不夠科學(xué)有效率。故在本文中所得實證結(jié)果表明，企業(yè)越多繳納稅賦，則市場金融風(fēng)險反而較大，投資者可能認(rèn)為該類企業(yè)稅收籌劃不夠有效率，因此承擔(dān)更多風(fēng)險。
參考文獻(xiàn)：
[1]Carroll A.B. A Three-Dimensional Conceptual Model of Corporate Performance [J]. The Academy of Management Review， 1979， 4（4）， 497-505
第2篇：金融風(fēng)險的認(rèn)識范文
銀行作為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，其發(fā)展速度和發(fā)展質(zhì)量對國家經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了重要影響。從銀行自身經(jīng)營管理來看，由于銀行經(jīng)營管理具有一定的特殊性，在金融政策和金融管理中會存在不同程度的調(diào)整，受到多種因素的影響，金融風(fēng)險成為了影響銀行經(jīng)營管理效果的重要因素。為了保證銀行能夠正常有序經(jīng)營，有效抵御金融風(fēng)險，我們應(yīng)對銀行金融風(fēng)險的種類有足夠的重視，并認(rèn)真分析銀行金融管理中存在的問題，積極制定具體的金融風(fēng)險應(yīng)對策略，提高銀行抵御金融風(fēng)險的能力，為銀行健康發(fā)展提供有力支持。
二、銀行金融風(fēng)險的種類
從銀行當(dāng)前經(jīng)營管理現(xiàn)狀來看，銀行所遇到的金融風(fēng)險主要分為以下幾種：
（1）信用風(fēng)險：信用風(fēng)險又稱違約風(fēng)險，是指交易對手未能履行約定契約中的義務(wù)而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險，其又可以分為：國家風(fēng)險、主權(quán)風(fēng)險、法律風(fēng)險和結(jié)算風(fēng)險。信用風(fēng)險是銀行經(jīng)營管理中遇到的主要風(fēng)險之一，是多種風(fēng)險的總稱，對于信用風(fēng)險的理解，我們應(yīng)將其作為銀行經(jīng)營管理過程中的主要風(fēng)險來看。
（2）市場風(fēng)險：利率風(fēng)險又包括利率錯配和利率波動缺口風(fēng)險?；铒L(fēng)險?；钪竿粫r點現(xiàn)貨價格與期貨價格的差，當(dāng)一般利率水平的變化引起不同種類的金融工具的利率發(fā)生程度不等的變動時，銀行就會面臨基差風(fēng)險。收益率曲線風(fēng)險。重新定價的不對稱性也會使用權(quán)收益率曲線的斜率、發(fā)生變化，即收益率曲線的非平行移動，匯率風(fēng)險： 又稱外匯風(fēng)險，指經(jīng)濟(jì)主體持有或運用外匯的經(jīng)濟(jì)活動中，因匯率變動而蒙受損失的可能性。市場風(fēng)險是銀行在實際經(jīng)營管理中遇到的最主要的風(fēng)險之一，對銀行的正常經(jīng)營管理產(chǎn)生了重要影響，如果不得到有效消除，將會影響銀行的整體經(jīng)營管理效果。
（3）流動風(fēng)險：（常被稱為壓垮駱駝的最后一根稻草）微觀上指變現(xiàn)能力。流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀行無力為負(fù)債的減少和/或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險。流動風(fēng)險是目前銀行在經(jīng)營管理中遇到的最普遍的風(fēng)險之一，銀行在經(jīng)營中必須保證一定的流動量，才能有效應(yīng)對流動風(fēng)險。
（4）操作風(fēng)險：欺詐、交易系統(tǒng)及清算系統(tǒng)故障、個人不充足的員工訓(xùn)練及操作失誤，突發(fā)事件，道德規(guī)范。操作風(fēng)險主要是銀行在具體經(jīng)營管理中由于系統(tǒng)和人為原因造成的風(fēng)險，這種風(fēng)險是可以通過加強管理來消除的。
三、銀行金融風(fēng)險管理存在的問題
考慮到金融風(fēng)險對銀行產(chǎn)生的重要影響，銀行在經(jīng)營管理中對金融風(fēng)險引起了足夠的重視，但是受到多種因素的影響，銀行金融風(fēng)險管理工作還存在一定的問題，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：
（1）金融風(fēng)險管理的體制尚未成型。在銀行的經(jīng)營管理中，金融風(fēng)險管理起步較晚，在整體管理水平和管理體制上距離理想狀態(tài)還有一定的距離。從目前國內(nèi)銀行的金融風(fēng)險管理來看，金融風(fēng)險管理的突出問題在于現(xiàn)有的金融風(fēng)險管理體制尚未成型，現(xiàn)有的金融風(fēng)險管理體制無論是在制定過程還是在執(zhí)行過程中，都存在明顯的不足，對銀行的經(jīng)營管理產(chǎn)生了重要影響。所以，金融風(fēng)險管理體制尚未成型，成為銀行金融風(fēng)險管理的主要問題之一。
（2）資本市場信息透明度不高。由于目前國內(nèi)金融市場競爭相對激烈，在資本市場上信息保護(hù)較為嚴(yán)密，一般的資本市場信息都掌握在大型的銀行手中，其他銀行和金融機構(gòu)難以從正常渠道獲得有價值的資本市場信息，導(dǎo)致銀行在經(jīng)營過程中存在較大的市場風(fēng)險，不但不利于銀行總體效益的提高，也不利于銀行經(jīng)營管理活動的開展。因此，資本市場信息透明度不高成為了銀行金融風(fēng)險的主要種類。
（3）預(yù)防和分散金融風(fēng)險的意識薄弱。從銀行遇到的金融風(fēng)險來看，如果某一種金融風(fēng)險過于集中，得不到有效預(yù)防和治理，銀行將在經(jīng)營中遇到較大的風(fēng)險，總體經(jīng)營效果將會受到較大影響。由于缺乏對金融風(fēng)險的認(rèn)識，目前多數(shù)銀行對金融風(fēng)險的預(yù)防和分散措施都不十分理想，在預(yù)防和分散金融風(fēng)險的意識方面也比較薄弱，不利于銀行經(jīng)營管理工作的開展。所以，預(yù)防和分散金融風(fēng)險的意識薄弱是銀行在金融風(fēng)險管理中的主要問題。
四、銀行金融風(fēng)險管理的具體應(yīng)對策略分析
鑒于金融風(fēng)險對銀行造成的嚴(yán)重影響，銀行要想有效應(yīng)對金融風(fēng)險，提高金融風(fēng)險的預(yù)防和治理效果，就要結(jié)合銀行金融風(fēng)險管理實際，重點做好以下幾個方面工作：
（1）建立合理的金融風(fēng)險管理的基本程序，加強政府監(jiān)管力度。鑒于銀行的重要地位以及國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用，銀行在應(yīng)對金融風(fēng)險過程中，應(yīng)將體制建設(shè)作為重點，不但要建立合理的金融風(fēng)險管理基本程序，還要不斷完善金融風(fēng)險管理體制，保證銀行的金融風(fēng)險得到全面有效的監(jiān)管。為此，我們應(yīng)將建立合理的金融風(fēng)險管理程序，健全銀行金融風(fēng)險管理體制作為重要工作，確保銀行金融風(fēng)險管理機制便于操作滿足實際要求。
（2）加強企業(yè)管理，提高抵御風(fēng)險的能力。受到管理體制和市場競爭等因素的影響，銀行在資本市場上在金融信息上缺乏透明度，要想有效解決這一問題，我們應(yīng)該加強企業(yè)管理，在銀行和金融機構(gòu)之間建立健全的信息共享制度，保證銀行間的金融信息得到合理流動，提高銀行的金融風(fēng)險管理效果，促進(jìn)銀行金融管理發(fā)展，切實解決銀行金融風(fēng)險管理問題。為此，加強企業(yè)管理，提高抵御風(fēng)險的能力，是應(yīng)對銀行金融風(fēng)險的重要手段。
（3）加強預(yù)防和分散金融風(fēng)險的意識?？紤]到當(dāng)前銀行對金融風(fēng)險缺乏預(yù)防和分散風(fēng)險意識問題，我們不但要從加強銀行預(yù)防和分散金融風(fēng)險意識入手，還要建立完善的金融風(fēng)險管理制度，從制度上保證銀行能夠?qū)鹑陲L(fēng)險進(jìn)行合理分類，并采取相應(yīng)措施對銀行的金融風(fēng)險進(jìn)行有效預(yù)防和分散，保證銀行的金融風(fēng)險能夠得到有效預(yù)防和治理。為此，銀行應(yīng)從加強預(yù)防和分散金融風(fēng)險的意識入手，有效解決金融風(fēng)險問題。
第3篇：金融風(fēng)險的認(rèn)識范文
信息經(jīng)濟(jì)學(xué)是研究在非對稱信息情況下，當(dāng)事人之間如何制定合同(契約)及對當(dāng)事人行為進(jìn)行規(guī)范的問題。借助于信息經(jīng)濟(jì)學(xué)，能夠從微觀行為的角度更深刻地認(rèn)識房地產(chǎn)金融風(fēng)險。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，不對稱信息是房地產(chǎn)金融風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因。
我們對房地產(chǎn)個人信貸和對房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的信用等級評估等，實質(zhì)上都是基于信息經(jīng)濟(jì)學(xué)對房地產(chǎn)金融風(fēng)險的解釋。正是因為信息的不對稱，才需要專門的中間部門來減少和消除個人同房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、個人同金融機構(gòu)、金融機構(gòu)同房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)之間的信息差距，以消除和減少可能的房地產(chǎn)金融風(fēng)險。
不對稱信息是指，當(dāng)事人都有一些只有自己知道的私人信息。由于社會分工和專業(yè)化的存在，從事交易活動的雙方對交易對象以及環(huán)境狀態(tài)的認(rèn)識是很難相同的，因而，信息不對稱是現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)活動中的普遍現(xiàn)象。不對稱信息大致可以分為兩類：一類是外生的信息，它是先天的、先定的，不是由當(dāng)事人的行為造成的，一般出現(xiàn)在合同簽訂之前；第二類信息是內(nèi)生的，取決于行為人本身，它出現(xiàn)在簽訂合同之后。第一類信息將導(dǎo)致逆向選擇(Adverseselection)，第二類信息將產(chǎn)生道德風(fēng)險(Moralhazard)。這兩種情況在金融市場上出現(xiàn)就會降低市場機制的運行效率，影響資本的有效配置，造成房地產(chǎn)金融風(fēng)險。
逆向選擇與房地產(chǎn)金融風(fēng)險。在間接融資的資本市場上，銀行貸款的收益取決于利率和企業(yè)還款的可能性，而企業(yè)還款的可能性在很大程度上與企業(yè)經(jīng)營活動有關(guān)。在借貸市場上有眾多風(fēng)險程度不同的企業(yè)，當(dāng)銀行不能觀察到項目投資風(fēng)險或確定投資風(fēng)險成本太高時，銀行只能根據(jù)企業(yè)平均風(fēng)險狀況，決定貸款利率。但這樣一來，那些低風(fēng)險企業(yè)由于借貸成本高于預(yù)期水平而退出借貸市場，那些愿意支付高利率的企業(yè)都是高風(fēng)險企業(yè)，因為從事高風(fēng)險甚至投機性事業(yè)才能獲得超額利潤來償付高利息。這時，貸款的平均風(fēng)險水平提高，銀行收益可能降低，而呆帳增多，房地產(chǎn)金融風(fēng)險顯著增加。逆向選擇問題可以通過實施低利率來解決，如西方國家采用信貸配給制，維持較低的利率水平，拒絕一部分貸款申請。這雖然犧牲了資本配置效率，但可以減少信用風(fēng)險。如果不控制利率上升，逆向選擇的房地產(chǎn)金融風(fēng)險就會出現(xiàn)。隨著國家宏觀調(diào)控的加強和市場的變化，許多企業(yè)虧損，難以還貸，金融機構(gòu)支付發(fā)生困難，房地產(chǎn)金融風(fēng)險問題十分突出。如前幾年在我國，一些金融機構(gòu)為了完成儲蓄指標(biāo)，違反國家規(guī)定，高息攬儲；為了避免虧損，又高息放貸，結(jié)果貸款流向投機型的高風(fēng)險企業(yè)。
道德風(fēng)險與房地產(chǎn)金融風(fēng)險。雖然在交易雙方達(dá)成合同時信息可能是對稱的，但在合同實踐中，往往出現(xiàn)一方缺乏另一方的行動信息的情況，這時，擁有私人信息的一方就可以利用這種信息優(yōu)勢從事使自身利益最大化、但損害另一方利益的行為。道德風(fēng)險普遍存在于以信用為基礎(chǔ)的各種金融業(yè)務(wù)關(guān)系中，是造成房地產(chǎn)金融風(fēng)險的另一主要原因。當(dāng)銀行與企業(yè)在簽訂資金使用權(quán)的契約后，企業(yè)在貸款執(zhí)行過程中可能出于機會主義的動機，隱藏資金使用的真實信息，采取不完全負(fù)責(zé)任的態(tài)度，而不采取應(yīng)當(dāng)采取的縮減房地產(chǎn)金融風(fēng)險的措施，從而釀成房地產(chǎn)金融風(fēng)險。如何減少企業(yè)的道德風(fēng)險轉(zhuǎn)化為房地產(chǎn)金融風(fēng)險取決于契約設(shè)計的兩個方面：
(1)減少交易雙方的信息差距，使企業(yè)的信息優(yōu)勢不足以獲得較多的機會主義收益。例如我國國有銀行采取的駐廠信貸員制度和主辦銀行制度，其意圖都在于改變銀行的信息劣勢，減低信息非對稱程度。并且后者更著重通過銀企之間的重復(fù)博弈關(guān)系，從而有效避免在一次博弈中可能出現(xiàn)企業(yè)的道德風(fēng)險行為，有利于雙方長期的合作。
(2)強化銀行對企業(yè)的約束和激勵機制，使企業(yè)經(jīng)過成本收益分析后能放棄機會主義行為，自覺按照雙方達(dá)成的意愿行事。例如實行貸款抵押或質(zhì)押，評定企業(yè)信用等級，頒發(fā)貸款證等制度安排，分別從資產(chǎn)、信譽等方面建立起約束和激勵機制。
信息經(jīng)濟(jì)學(xué)對房地產(chǎn)金融風(fēng)險的探討是深入有效的，對于我們認(rèn)識房地產(chǎn)金融風(fēng)險和防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險有極大的啟迪：
(1)房地產(chǎn)金融風(fēng)險產(chǎn)生的根本原因在于信息的不完全，因此防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險的核心問題就是建立完善的信息機制，各金融主體應(yīng)當(dāng)注重相關(guān)信息的搜尋、整理、分析和運用。
第4篇：金融風(fēng)險的認(rèn)識范文
雖然全球金融危機已經(jīng)過去，但是，其余威依然在影響著我國銀行業(yè)的發(fā)展。我國積極進(jìn)行金融體制的改革，以期能夠提高銀行業(yè)的風(fēng)險管理意識，并加強內(nèi)部控制力度，不斷完善內(nèi)部控制體系，以有效地規(guī)避金融風(fēng)險，降低金融風(fēng)險的不利影響，從而提高銀行內(nèi)部風(fēng)險控制的有效性，以促進(jìn)銀行業(yè)的健康、有序發(fā)展。為此，筆者將針對銀行業(yè)金融風(fēng)險內(nèi)部控制的相關(guān)問題進(jìn)行探討，以供相關(guān)工作人員參考。
一、銀行業(yè)金融風(fēng)險內(nèi)部控制中存在的問題
現(xiàn)階段，我國銀行業(yè)的發(fā)展中依然存在著一些問題，需要相關(guān)工作人員提高重視，并積極探討加強內(nèi)部控制，管理金融風(fēng)險的策略，以促進(jìn)銀行業(yè)的長足發(fā)展。
1）內(nèi)部控制體制不完善。我國正處于社會建設(shè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展時期，在此背景下，金融市場變化快速而復(fù)雜，銀行傳統(tǒng)的內(nèi)部控制體制已經(jīng)不再適應(yīng)市場的變化。但是，一些銀行經(jīng)營管理人員并沒有意識到問題的嚴(yán)重性，對內(nèi)部體制的改革與完善工作力度不夠，導(dǎo)致銀行內(nèi)部出現(xiàn)資源配置不合理、資整合效率不高等問題，嚴(yán)重影響銀行內(nèi)部控制的效率，也增大了銀行金融風(fēng)險發(fā)生的概率。
2）內(nèi)部監(jiān)督體制不健全。我國銀行業(yè)存在著一大問題，即是銀行內(nèi)部的監(jiān)管與審查部門獨立性不強，并不能對銀行的經(jīng)營管理活動進(jìn)行及時而有效的監(jiān)管與審查工作，從而影響銀行經(jīng)營管理活動中對金融風(fēng)險管理與規(guī)避的有效性；另外，一些銀行沒有專門的監(jiān)管審查人員，或者監(jiān)管審查人員的綜合素質(zhì)亟待提高，這些情況都是銀行內(nèi)部監(jiān)督機制不健全的表現(xiàn)，內(nèi)部監(jiān)督機制不健全將直接影響銀行金融風(fēng)險的有效管理以及內(nèi)部控制有效性的提高。
3）缺少良好的銀行文化。隨著我國企業(yè)的改革與發(fā)展，企業(yè)文化所起到的作用越來越明顯，只有在良好的企業(yè)文化氛圍中，員工才能夠凝聚一心，充分發(fā)揮自身的積極性與主動性，為提高企業(yè)內(nèi)部控制效果而努力。但是在很多的銀行中，都缺少對良好文化氛圍的建立，員工的思想與銀行的發(fā)展不能協(xié)調(diào)、統(tǒng)一，致使銀行內(nèi)部控制制度不能有效地落到實處，執(zhí)行力下降，從而影響銀行金融風(fēng)險內(nèi)部控制的效率。
二、完善銀行業(yè)金融風(fēng)險內(nèi)部控制的措施
自改革開放以來，我國對銀行進(jìn)行了有效地改革，促進(jìn)銀行業(yè)建立內(nèi)部控制體制，以控制銀行的經(jīng)營發(fā)展活動，進(jìn)而有效地防范金融風(fēng)險。與此同時，很多銀行也意識到金融風(fēng)險管理的重要性，并對銀行工作人員進(jìn)行一系列的金融風(fēng)險管理培訓(xùn)，以提高銀行整體的金融風(fēng)險管理意識與能力。但是，金融市場的不斷變化以及人們對金融服務(wù)要求的不斷提高，導(dǎo)致我國銀行業(yè)金融風(fēng)險內(nèi)部控制工作需要進(jìn)一步加強，以提高內(nèi)部控制的效率，有效管理金融風(fēng)險，從而為提供優(yōu)質(zhì)、便捷、高效的金融服務(wù)奠定堅實的基礎(chǔ)。
1）加強金融風(fēng)險意識的培養(yǎng)。在銀行發(fā)展過程中，銀行經(jīng)營管理人員必須認(rèn)識到，金融風(fēng)險管理有效性的提高，是在銀行所有員工共同努力下才能夠完成。因此，銀行要想提高金融風(fēng)險內(nèi)部控制的效率，必須加強對銀行所有員工金融風(fēng)險管理意識以及內(nèi)部控制意識的培養(yǎng)，使金融風(fēng)險管理工作與內(nèi)部控制工作能夠貫穿于所有銀行員工的日常工作中，從而可以大大地提高金融風(fēng)險管理與內(nèi)部控制的有效性。
2）建立完善的內(nèi)部控制體制。完善的內(nèi)部控制體制是保證銀行健康發(fā)展、規(guī)避金融風(fēng)險的關(guān)鍵途徑之一，尤其是在現(xiàn)階段不斷變化的金融市場中，銀行更應(yīng)該提高對完善的內(nèi)部控制體制建立工作的認(rèn)識，改革銀行管理體制，并結(jié)合銀行的發(fā)展情況與市場需求情況，制定完善的內(nèi)部控制管理制度，使銀行的經(jīng)營管理活動都能夠在內(nèi)部控制體制的管理與規(guī)范下進(jìn)行，從而提高銀行經(jīng)營管理工作的效率。
3）不斷健全銀行內(nèi)部監(jiān)督機制。對于銀行業(yè)的改革與發(fā)展，單靠內(nèi)部控制體制的力量是不夠的，還需要健全的銀行內(nèi)部監(jiān)督機制，以監(jiān)督機制的約束、督促等作用，激勵銀行員工將金融風(fēng)險管理與內(nèi)部活動控制當(dāng)做日常工作對待，從而提高效率，促進(jìn)銀行健康發(fā)展。另外，銀行還應(yīng)該不斷完善內(nèi)部控制綜合評估機制，并配備高素質(zhì)的監(jiān)督人員，使其能夠在綜合評估機制的作用下，對銀行的經(jīng)營管理活動進(jìn)行科學(xué)、有效地考核，并詳細(xì)分析評估結(jié)果，為銀行金融風(fēng)險管理提供保證。
第5篇：金融風(fēng)險的認(rèn)識范文
關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險 市場經(jīng)濟(jì) 管理防范 國民經(jīng)濟(jì)
一、金融創(chuàng)新風(fēng)險的概述
在金融運作過程中，肯定會有諸多因素導(dǎo)致一些金融措施不能順利實施，或者是導(dǎo)致收益遭到損失，這一般有兩種情況，一是在金融設(shè)計創(chuàng)新的過程中可能會出現(xiàn)的或者存在的各種風(fēng)險；二是金融創(chuàng)新實施過程中的風(fēng)險。
二、金融創(chuàng)新風(fēng)險的構(gòu)成
（一）信用風(fēng)險
我們也將其稱為違約風(fēng)險，也就是說因為某種原因，交易的一方?jīng)]有達(dá)到約定好的義務(wù)而導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險，而這種風(fēng)險我們又可以將其分為以下幾種：國家風(fēng)險；風(fēng)險；法律風(fēng)險；結(jié)算風(fēng)險。
（二）市場風(fēng)險
利率風(fēng)險，通常是因為利率關(guān)系的變動造成損失所帶來的風(fēng)險?；铒L(fēng)險。在金融行業(yè)中，在社會經(jīng)濟(jì)活動中，商品可以被用來買賣，在這個買賣的過程中，由于價格的變動，就會出現(xiàn)基差，我們就把這個時候所出現(xiàn)的風(fēng)險稱之為基差風(fēng)險。收益率曲線風(fēng)險，由于經(jīng)濟(jì)價值的變動，會導(dǎo)致收益忽高忽低，這個時候就會產(chǎn)生一定的風(fēng)險，我們把這種風(fēng)險稱之為收益率曲線風(fēng)險。匯率風(fēng)險，就是我們平常所說的外匯風(fēng)險，是指存在于全球范圍內(nèi)兩國或多國之間經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來時的一種風(fēng)險。
（三）流動風(fēng)險
金融資產(chǎn)和資本或者不動產(chǎn)的變動，會導(dǎo)致自身經(jīng)濟(jì)主體受到經(jīng)濟(jì)損失，這是一種不可估量的風(fēng)險，我們就把這種那個風(fēng)險稱為流動風(fēng)險。常被稱為壓垮駱駝的最后一根稻草。
（四）操作風(fēng)險
這種風(fēng)險沒有具體的含義，我認(rèn)為，操作風(fēng)險是個人的失誤或是機器的故障，以及一些不可定因素所導(dǎo)致引起的，這是一種有可能遭受損失的潛在風(fēng)險。
三、金融創(chuàng)新風(fēng)險的成因和防范
金融創(chuàng)新使通貨膨脹成為可能。首先，金融創(chuàng)新擴(kuò)大了貨幣供應(yīng)的主體，其次，金融創(chuàng)新提高了貨幣流通速度；金融創(chuàng)新降低了金融體系的穩(wěn)定性；金融創(chuàng)新弱化了金融監(jiān)管的有效性。
金融創(chuàng)新風(fēng)險的防范體系。金融創(chuàng)新風(fēng)險的回避；金融創(chuàng)新風(fēng)險的分散；金融創(chuàng)新風(fēng)險的分?jǐn)偱c轉(zhuǎn)移；金融創(chuàng)新風(fēng)險的預(yù)警預(yù)控管理；金融創(chuàng)新風(fēng)險的防范策略；金融監(jiān)管部門的風(fēng)險防范；金融創(chuàng)新主體的風(fēng)險防范。
四、對現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中金融風(fēng)險的幾點認(rèn)識
（一）金融風(fēng)險已儼然成為了影響力最大的社會風(fēng)險
當(dāng)今世界，縱觀全球經(jīng)濟(jì)的走勢，在金融行業(yè)，許多人投機取巧，還有諸多的認(rèn)為因素，使得金融風(fēng)險愈演愈烈。金融行業(yè)要想保證金融資本營運的不確定性及其決定的風(fēng)險不被增加，就要保證它不能失去產(chǎn)業(yè)資本的廣泛支撐。隨著全球經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，金融行業(yè)的風(fēng)險防范更需要做的更好，如果被這種行業(yè)諸多風(fēng)險積累到一定程度，它不僅會造成全球金融資本營運的中斷，還有可能會使得實體經(jīng)濟(jì)遭到嚴(yán)重破壞，更有甚會影響到一個國家的國家安全、經(jīng)濟(jì)安全和社會秩序。
（二）各方面因素在不斷地加劇金融風(fēng)險的積累
全球的金融都在進(jìn)行著變革和改革，但由于其中一些國家和地區(qū)的市場經(jīng)濟(jì)體制不完善甚至尚未建立，就盲目地隨著全球經(jīng)濟(jì)的自由化、國際化和一體化，來帶動本國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，卻間接性的導(dǎo)致了市場化程度較高的金融制度和市場化程度較低的實體經(jīng)濟(jì)之間的沖突和矛盾，這使得金融在全球各個國家引起了不同程度的反應(yīng)，導(dǎo)致了以信用風(fēng)險、政策風(fēng)險、管理風(fēng)險與犯罪風(fēng)險為主要內(nèi)容的金融風(fēng)險擴(kuò)展蔓延到了全球，造成不慘重的損失。
（三）金融風(fēng)險與政府財政息息相關(guān)
盡管政府對自由市場經(jīng)濟(jì)思想在過去幾十年間的干預(yù)越來越少，但是伴隨著金融市場自由化和金融資本規(guī)模的H趨擴(kuò)張，金融行業(yè)的風(fēng)險也越來越明顯，金融行業(yè)的利益鏈也越來越突出和明顯，一家金融企業(yè)的破產(chǎn)就有可能引發(fā)一場金融風(fēng)暴，因而要更加完善金融體系，防御金融風(fēng)險，做好風(fēng)險防范，在這種情況下，政府財政就起到了關(guān)鍵性作用。上個世紀(jì)80年代以來，全球a有100多個國家發(fā)生了嚴(yán)重的金融問題，這些國家為解決這些問題所直接耗費的資金高達(dá)2500億關(guān)元。一個國家要想擁有穩(wěn)健可靠的金融市場，擁有強大的硬實力來化解所產(chǎn)生的金融風(fēng)險的能力，就必須要有一個擁有強大又堅實的財政基礎(chǔ)的政府！
五、結(jié)束語
金融創(chuàng)新風(fēng)險來源于多方面，它其中潛在的因素也很多，本文從風(fēng)險概述、風(fēng)險構(gòu)成、風(fēng)險成因以及現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下的金融風(fēng)險四個方面分析了金融行業(yè)所存在的風(fēng)險，由此可以總結(jié)出所謂的金融創(chuàng)新風(fēng)險體系，就是由多種風(fēng)險融合交織在一起相互制約的復(fù)雜關(guān)系網(wǎng)，整個關(guān)系網(wǎng)共同影響著金融行業(yè)的發(fā)展。我國在現(xiàn)有的市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)和政府在進(jìn)行金融創(chuàng)新時要結(jié)合我國國情，做出理性的，合理的解決方法和措施，要以促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展為基本的立足點，以提高市場運營能力為金融創(chuàng)新的出發(fā)點和歸宿點。金融創(chuàng)新的目的在于規(guī)避風(fēng)險，最大化的獲取利益，要根據(jù)自身情況，結(jié)合實際，進(jìn)行各方面的風(fēng)險分析，為創(chuàng)新成功奠定理論基礎(chǔ)！
參考文獻(xiàn)：
[1]向虹.金融創(chuàng)新與風(fēng)險防范[J].金融會計，2008
第6篇：金融風(fēng)險的認(rèn)識范文
一、金融風(fēng)險的涵義
每個投資者和消費者無時無刻不在面臨金融風(fēng)險帶來的一系列問題，也是每一個經(jīng)濟(jì)實體生存和發(fā)展的基本內(nèi)容。在經(jīng)濟(jì)生活中開展的各項經(jīng)濟(jì)活動，與金融風(fēng)險之間都存在著密切聯(lián)系，同時對一個國家宏觀決策和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也產(chǎn)生較大的影響。所以，怎么減少和回避金融風(fēng)險對于金融界而言已經(jīng)成為一個重要問題。為了可以更好地、更有針對性地防范金融風(fēng)險，不斷加強金融風(fēng)險管理，就需要對金融風(fēng)險的涵義和種類有一個全面的認(rèn)識和了解。金融風(fēng)險作為風(fēng)險中的一方面，就好像人們對于風(fēng)險存在不同的定義一樣，針對金融風(fēng)險的定義，實務(wù)界和理論界也一直沒有一個確切的定義。有些人認(rèn)為，所謂金融風(fēng)險，其實就是人們在金融活動中可能發(fā)生的經(jīng)濟(jì)損失或者事件；有些人認(rèn)為，金融風(fēng)險是主要發(fā)生在金融領(lǐng)域的一種風(fēng)險模式；有些人認(rèn)為，金融風(fēng)險主要是一種經(jīng)濟(jì)損失所表現(xiàn)出來的不確定性等。綜合上述三種觀點，最后一種觀念與風(fēng)險的范疇似乎更為貼近，換言之，金融風(fēng)險是一種可能性，與金融風(fēng)險的本質(zhì)更為接近。所謂金融風(fēng)險，其實就是指包括金融機構(gòu)在內(nèi)的每一個經(jīng)濟(jì)主體，在金融活動或者投資經(jīng)營活動中，由于各種因素的不確定變動，所遭受損失的可能性。金融風(fēng)險的種類較多，主要有外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、貨幣購買力風(fēng)險、流動性風(fēng)險、證券市場價格風(fēng)險以及國家風(fēng)險等幾類。
二、金融風(fēng)險管理起源
金融風(fēng)險管理的產(chǎn)生和發(fā)展，主要有以下三個方面的原因：第一，其發(fā)展時間已經(jīng)有30多年，世界經(jīng)濟(jì)和金融市場的環(huán)境和規(guī)則，都呈現(xiàn)出較大的變化。金融市場不斷出現(xiàn)波動，使金融風(fēng)險管理理論和工具成為金融市場中不可或缺的需求；第二，隨著經(jīng)濟(jì)學(xué)的不斷發(fā)展和進(jìn)步，金融學(xué)理論也得到較大程度地發(fā)展和進(jìn)步，在此基礎(chǔ)上，對金融風(fēng)險管理起著決定性的重要作用；第三，當(dāng)前，計算機軟件和硬件得到了較為快速地發(fā)展，這樣一來，風(fēng)險管理在發(fā)展過程中，就會具有一定的技術(shù)支持和保障。在30多年的發(fā)展過程中，世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要發(fā)生了以下兩方面的變化：第一，第二次世界大戰(zhàn)之后，在全球范圍內(nèi)實現(xiàn)了世界經(jīng)濟(jì)一體化。世界各國的經(jīng)濟(jì)開放程度越來越高，不管是哪一個國家，外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境都會對其經(jīng)濟(jì)發(fā)展、政策的制定產(chǎn)生影響及制約；第二，20世紀(jì)70年代初期，布雷頓森林體系全面崩潰，進(jìn)而宣告世界范圍內(nèi)的固定匯率制度走向衰亡。在此之后，很多公司以及個人都會面臨形式各樣的金融風(fēng)險，例如，匯率風(fēng)險等等。尤其是在之前的10多年進(jìn)程中，大規(guī)模的金融危機出現(xiàn)在世界范圍內(nèi)，例如，1987年美國的“黑色星期一”大股災(zāi)，1997年的亞洲金融風(fēng)暴等。通過這些事件，可以得知，世界經(jīng)濟(jì)和金融市場的發(fā)展受到了嚴(yán)重的制約和損害。與此同時，人們也開始對金融風(fēng)險管理的必要性和緊迫性引起重視。20世紀(jì)70年代之后，在經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中，新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)占據(jù)著越來越重要的位置，逐漸取代之前傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)。通過新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)，可以看到很多針對信息和不確定性的經(jīng)濟(jì)分析框架，人們開始重新審視傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論和模式。與此同時，在20世紀(jì)60年代以后，金融學(xué)已經(jīng)從眾多學(xué)科中獨立出來，并成為一門單獨的學(xué)科。在這個過程中，很多全新的經(jīng)典金融理論和模型逐漸創(chuàng)立起來，并且也得到了廣大金融學(xué)理論界和實務(wù)界的廣泛接受和運用。例如，20世紀(jì)60年代，被稱為“有效資本市場之父”的Fama提出“有效市場假說”，夏普和林特納等人創(chuàng)立的“資本資產(chǎn)定價模型”，羅斯的“套利定價模型”，以及布蘭科-斯科爾斯創(chuàng)立的“期權(quán)定價理論”等。綜上所述，在金融風(fēng)險管理理論和工具的發(fā)展過程中，會有更為堅實可靠的依據(jù)。與此同時，隨著計算機硬件技術(shù)和軟件開發(fā)能力的不斷發(fā)展和進(jìn)步，人們也可以充分運用數(shù)學(xué)模型、仿真模擬等手段，對遇到的各種金融風(fēng)險管理問題進(jìn)行有效解決，進(jìn)而在20世紀(jì)80年代出現(xiàn)一門新的學(xué)科，稱為“金融工程學(xué)”。
三、我國目前金融風(fēng)險管理存在的問題
1.金融組織機構(gòu)不完善，風(fēng)險管理體系不健全。當(dāng)前，隨著金融市場的不斷發(fā)展，金融組織機構(gòu)也隨之面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，要求其不斷完善和健全，這就需要一個完善的金融風(fēng)險管理體系作為其正常運行的基礎(chǔ)和保障。隨著改革開放的不斷深入，中國金融體系也逐年發(fā)生變化，同時也獲得了較大成效，銀監(jiān)會和證監(jiān)會相繼出臺了相關(guān)文件和規(guī)定，進(jìn)而使我國金融內(nèi)部體制得到進(jìn)一步發(fā)展和進(jìn)步。然而，與國際上較為先進(jìn)的金融風(fēng)險管理體系相比較，我國還沒有建立足夠健全和完善的金融風(fēng)險防范體系以及管理體制。主要可以表現(xiàn)為以下幾方面問題：第一，央行的信貸資金管理和金融監(jiān)管工作主要針對業(yè)務(wù)范圍的控制展開，現(xiàn)行的風(fēng)險管理體制還是運用傳統(tǒng)的信貸風(fēng)險管理模式，相對而言，較為薄弱，已經(jīng)不能與當(dāng)前金融市場的運行模式相符合和適應(yīng)；第二，金融機構(gòu)內(nèi)部沒有完善的管理制度，導(dǎo)致出現(xiàn)大量債權(quán)，同時不良貸款的現(xiàn)象也逐漸增多，從而使信用風(fēng)險不斷上升，致使金融資產(chǎn)質(zhì)量無法得到有效保障；第三，當(dāng)前，我國很多金融機構(gòu)并沒有設(shè)立專門的風(fēng)險管理部門，風(fēng)險監(jiān)管組織機構(gòu)不夠完善，同時其他部門也沒有能力獨立承擔(dān)各方面風(fēng)險的風(fēng)險管理職責(zé)，從而使風(fēng)險管理出現(xiàn)更多難以解決的難題?？偠灾覈芏嘟鹑跈C構(gòu)風(fēng)險監(jiān)管不夠健全和完善，管理體制也存在較多問題。
2.風(fēng)險防范意識差，法律意識淡薄。當(dāng)前，市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度越來越快，金融市場全球化發(fā)展也隨之出現(xiàn)更多相關(guān)金融風(fēng)險管理方面的問題。在這種環(huán)境下，我國金融機構(gòu)進(jìn)行全面轉(zhuǎn)型，但是卻不能正確認(rèn)識金融風(fēng)險，甚至對金融風(fēng)險的基本概念和根源沒有足夠的認(rèn)識和了解，法律意識較為淡薄。例如，針對銀行而言，商業(yè)銀行為了擴(kuò)大自身資金規(guī)模以及貸款規(guī)模，進(jìn)而出現(xiàn)很多不良貸款，無法得到有效解決；沒有結(jié)合自身發(fā)展的實際情況，盲目擴(kuò)展各項理財投資業(yè)務(wù)，不斷增加金融風(fēng)險。針對投資者而言，為了獲得更多收益，沒有了解金融市場行情，盲目投資，風(fēng)險防范意識較弱。因為我國金融風(fēng)險管理相關(guān)制度和規(guī)定不夠完善，在金融體系中還不能完全滲透相關(guān)法規(guī)和制度，造成監(jiān)管力度不夠，法律意識淡薄。所以，針對金融風(fēng)險意識和法律觀念重要性的大力宣傳，對于全面提升金融風(fēng)險防范意識有著十分重要的意義。
3.金融市場信息不透明。所謂信息透明度，其實就是指信息者應(yīng)該在第一時間將全面、可靠的消息在全社會范圍內(nèi)進(jìn)行公開披露，從而使信息使用者可以對某家企業(yè)的經(jīng)營活動、財務(wù)狀況以及風(fēng)險投資理念等進(jìn)行較為準(zhǔn)確地評估。在很大程度上，金融產(chǎn)品其實就是信息咨詢的集合體，在金融市場可持續(xù)發(fā)展過程中，信息透明度發(fā)揮著舉足輕重的重要作用，不可或缺。當(dāng)前，我國金融市場信息并沒有實現(xiàn)透明化，這樣就會使上市公司的財務(wù)信息失真，存在很多內(nèi)部交易，而且也極有可能對資金流向進(jìn)行自行操縱。從宏觀角度分析，會使市場秩序混亂，而且也會引起市場的巨大波動。上述這些情況對于投資者進(jìn)一步投資金融市場產(chǎn)生了較大影響，也進(jìn)一步使金融投資風(fēng)險加大。而資金的短缺，使金融市場資金融資出現(xiàn)惡性循環(huán)，從而對我國實體經(jīng)濟(jì)的健康可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生較大影響。
4.金融業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品單一。當(dāng)前，國際金融市場主要金融機構(gòu)屬于混合經(jīng)營，就是將傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)、理財業(yè)務(wù)以及期貨交易業(yè)務(wù)作為有機整體，同時開展，并實現(xiàn)全球化運作模式。但是，我國還在沿用傳統(tǒng)的經(jīng)營模式，主要為存貸款模式，針對中間業(yè)務(wù)并沒有引起足夠的重視，也沒有作為之后可持續(xù)發(fā)展的重點，金融產(chǎn)品相對較為單一，面對需求各異的投資者無法滿足，投資渠道越來越窄，投資者不能享受到更多的金融服務(wù)。在我國，金融企業(yè)存在較多的指令貸款，致使利潤降低，呆賬積累現(xiàn)象嚴(yán)重，從而使金融風(fēng)險概率不斷加大。而更多的外資金融機構(gòu)已經(jīng)開始瞄準(zhǔn)我國作為發(fā)展基礎(chǔ)，越來越多地進(jìn)入中國市場發(fā)展，若是我國不能與當(dāng)今國際市場流行慣例運作相匹配，那么我國金融企業(yè)，將很難找到一席之地。
四、完善金融管理的應(yīng)對策略和措施
1.完善風(fēng)險管理體制。為了使金融機構(gòu)免受外界金融風(fēng)險的影響和制約，就要將內(nèi)部風(fēng)險管理體制放在重要位置，發(fā)揮其應(yīng)有的價值和作用。對于一個企業(yè)而言，其抗風(fēng)險能力的強弱，需要與其內(nèi)部管理體制的完善程度相結(jié)合。所以，建立和完善風(fēng)險管理體制是企業(yè)發(fā)展的必然趨勢。第一，應(yīng)該定期組織相關(guān)金融人員學(xué)習(xí)相關(guān)法規(guī)制度，從而使相關(guān)從業(yè)人員以及公眾對風(fēng)險管理防范意識得以不斷提升。金融主管部門應(yīng)該建立科學(xué)合理的風(fēng)險管理體系，不斷完善結(jié)構(gòu)設(shè)置，進(jìn)而使內(nèi)部管控更具有有效性。第二，應(yīng)該建立合理有效的責(zé)任制度，使各相關(guān)規(guī)章制度更加規(guī)范，進(jìn)一步明確責(zé)任人的權(quán)限和責(zé)任范圍，強化風(fēng)險和責(zé)任意識，進(jìn)而使相關(guān)工作人員的積極性被激發(fā)出來。第三，應(yīng)該不斷加強相關(guān)人員自身素質(zhì)的提升，使其具備發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險的能力，并且可以針對風(fēng)險進(jìn)行有效地防范和解決，從而使風(fēng)險管理體制得到不斷完善。
2.加強國際合作。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，我國金融市場與國際金融市場聯(lián)系越發(fā)緊密，加強國際間的交流與合作，是國際金融發(fā)展變化的趨勢和導(dǎo)向。總結(jié)美國金融次貸危機可以得出：金融危機的影響是全球性的，任何地區(qū)或國家均無法避免，因此，加強國際金融合作，以共同面對和應(yīng)對危機是歷史發(fā)展的必然趨勢。應(yīng)加強與國際金融組織的溝通聯(lián)系，應(yīng)對流入或者流出的國際資本進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管，以降低金融風(fēng)險的發(fā)生，維護(hù)和增強金融市場的穩(wěn)定性。此外，還應(yīng)對過往的金融危機事件進(jìn)行科學(xué)合理的總結(jié)，為以后工作的開展提供寶貴的經(jīng)驗財富。
3.加強監(jiān)管力度。金融監(jiān)管是指一國政府通過金融主管機關(guān)對金融市場和機構(gòu)進(jìn)行的某種規(guī)定或者限定。完善的金融監(jiān)管體系可以確保金融市場發(fā)展穩(wěn)定。第一，應(yīng)明確市場定位，對違規(guī)問題進(jìn)行處罰，嘗試建立信用等級制度。第二，應(yīng)完善財稅制度,并正確處理企業(yè)、財政、銀行三者之間的關(guān)系。第三，還應(yīng)加強宏觀調(diào)控,實行從緊的貨幣政策，為加強金融監(jiān)管力度提供重要支持。同時，也應(yīng)注重金融法制建設(shè)，以加強金融機構(gòu)本身防范監(jiān)控風(fēng)險的能力。
4.加強金融風(fēng)險管理制度創(chuàng)新。在各種類型的金融創(chuàng)新中，制度創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新，這不僅因為制度創(chuàng)新決定著其他創(chuàng)新依托的制度環(huán)境，從而影響其他創(chuàng)新的收益，更因為制度創(chuàng)新可以發(fā)揮先進(jìn)制度的激勵功能，對金融起到有力的推動作用。首先，針對風(fēng)險管理體制的制度創(chuàng)新。為了保證我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，需要更好地實行資產(chǎn)負(fù)債比例管理和審貸分離的制度，建立健全完善的風(fēng)險管理控制體系，并按照新資本協(xié)議的要求，創(chuàng)建全面風(fēng)險管理制度。其次，針對交易工具的制度創(chuàng)新。隨著技術(shù)的進(jìn)步和金融理論的發(fā)展，衍生金融產(chǎn)品層出不窮，雖然我國目前的交易手段和交易工具都較為單一，但應(yīng)及時建立針對衍生金融產(chǎn)品的管理制度，從而為新交易工具的推廣奠定制度基礎(chǔ)并有效規(guī)避由此誕生的風(fēng)險。再次，針對金融監(jiān)管的制度創(chuàng)新。監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)給予交易主體和交易工具充分的成長空間，從原來的靜態(tài)合規(guī)性監(jiān)管向動態(tài)審慎性監(jiān)管轉(zhuǎn)變。監(jiān)管制度應(yīng)側(cè)重于審查銀行的風(fēng)險管理體系，例如，風(fēng)險模型是否合理、完善和有效，是否建立了完善的風(fēng)險管理政策和程序，是否對風(fēng)險進(jìn)行了及時、準(zhǔn)確的度量、監(jiān)測和控制，是否有充足的資本金抵御銀行面臨的風(fēng)險，等等。
五、結(jié)語
第7篇：金融風(fēng)險的認(rèn)識范文
［關(guān)鍵詞］企業(yè);金融風(fēng)險;問題;成因;對策
1企業(yè)金融風(fēng)險管理的意義分析
1.1企業(yè)的良性運營離不開資金支持
對企業(yè)而言，所開展的一切生產(chǎn)經(jīng)營與管理活動的重要基礎(chǔ)和前提條件就是擁有足夠的資金支持，從本質(zhì)上來看，企業(yè)的運轉(zhuǎn)就是資金的流動，因此在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)必須要積極采取行之有效的措施，通過多種方法和途徑來提升資金的使用效率，這一前提條件就是得有足夠的資金供自身使用，如果缺乏足夠的資金支持就容易陷入被動局面，所以對企業(yè)而言加強金融風(fēng)險管理有助于為企業(yè)的生存和發(fā)展提供堅實的資金保障。
1.2有助于增強企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，實現(xiàn)長遠(yuǎn)發(fā)展
一些企業(yè)在發(fā)展過程中盲目擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，過度追求經(jīng)濟(jì)利益，卻對金融風(fēng)險管控缺乏足夠的重視，埋下了不小的金融隱患，這很容易致使企業(yè)陷入較大的生存危機。在我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)運轉(zhuǎn)體制下，市場環(huán)境存在著多變和多樣的特點，更加加劇了企業(yè)在運營管理過程中存在的風(fēng)險，所以需要企業(yè)管理者對相關(guān)的金融管控理論以及金融風(fēng)險形成正確、清晰和全面的認(rèn)識，避免本企業(yè)陷入金融危機。
2企業(yè)金融風(fēng)險的類型分析
2.1融資風(fēng)險
一些中小型企業(yè)缺乏對風(fēng)險管理的足夠重視，甚至沒有設(shè)置金融風(fēng)險管理部門。此外，對大部分金融機構(gòu)來說是不愿意為中小企業(yè)提供貸款業(yè)務(wù)的，因此不少中小企業(yè)為了解決眼前的資金短缺問題，往往會通過民間借貸的方式來籌措資金，可是如果企業(yè)的運營和管理狀況不佳，就難以償還相應(yīng)的債務(wù)，再加上中小企業(yè)資金回收的速度通常情況下比較慢，而且回收過程中的風(fēng)險較高，最終埋下了不少的安全隱患。
2.2投資風(fēng)險
對現(xiàn)代企業(yè)來說，希望通過一種新產(chǎn)品來實現(xiàn)自身長期發(fā)展的想法并不現(xiàn)實，并且我國大部分的中小企業(yè)普遍缺乏新產(chǎn)品的研發(fā)能力，導(dǎo)致其生產(chǎn)和銷售的產(chǎn)品比較單一，而且隨著時間的推移其產(chǎn)品的銷量將會不斷減少，就會導(dǎo)致前期的資金投入難以順利回收，此外由于不少中小企業(yè)缺乏有效的風(fēng)險分散途徑，導(dǎo)致企業(yè)在投資過程中面臨著較大風(fēng)險。
2.3市場風(fēng)險
在日益多變的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，我國的匯率、利率以及股票價格等波動都會變得更加頻繁，上述因素的存在都會對企業(yè)的生存與發(fā)展產(chǎn)生間接或者直接的影響，從而為企業(yè)的資金安全帶來一定的風(fēng)險。
2.4操作風(fēng)險
如果企業(yè)資產(chǎn)難以及時有效的變現(xiàn)，或者是不能有效的輸入現(xiàn)金流來償還債務(wù)，就有可能會對企業(yè)的資金流動產(chǎn)生不利影響，從而帶來風(fēng)險。另外，企業(yè)的管理層如果出現(xiàn)了決策的失誤，也會給企業(yè)帶來不小的風(fēng)險，所以企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和管理者必須對日常的規(guī)章制度予以科學(xué)、合理的制定和不斷的優(yōu)化完善，以增強日常操作與管理過程中的規(guī)范性。
3企業(yè)金融風(fēng)險的成因分析
通常情況下，企業(yè)產(chǎn)生金融風(fēng)險的原因主要有內(nèi)因和外因兩個部分，外因主要指的是市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下變動比較頻繁的因素，比如匯率、利率等?，F(xiàn)階段，我國不少企業(yè)缺乏足夠的金融分析能力，難以對不斷變化的金融市場做出科學(xué)合理的預(yù)測，因此在選擇發(fā)展方向的過程中容易出現(xiàn)失誤而引發(fā)金融風(fēng)險，此外由于經(jīng)濟(jì)全球化的影響，各個經(jīng)濟(jì)主體之間的聯(lián)系愈加密切，使得金融風(fēng)險的影響范圍和幅度不斷增加，如果銀行和其他的金融企業(yè)或者是金融機構(gòu)出現(xiàn)了業(yè)務(wù)方面的矛盾時，也會對企業(yè)的金融管理工作產(chǎn)生非常大的影響，從而造成金融風(fēng)險。內(nèi)因主要有兩個方面的表現(xiàn):一方面，企業(yè)缺乏多樣化和有效的金融風(fēng)險防控手段，通常情況下企業(yè)要想對金融風(fēng)險進(jìn)行有效的防范，就需要對其進(jìn)行預(yù)估和評判并積極采取有效的措施，可是在我國金融體制創(chuàng)新改革的時代背景下，傳統(tǒng)的風(fēng)險評估手段難以發(fā)揮其應(yīng)有的作用，特別是近幾年來，隨著我國新的金融政策的出臺，導(dǎo)致金融市場發(fā)生了很大變化，從而對風(fēng)險評估的準(zhǔn)確性造成了影響，導(dǎo)致難以實現(xiàn)預(yù)期的風(fēng)險防控效果，不利于企業(yè)的健康發(fā)展;另一方面，缺乏專業(yè)能力強、綜合素質(zhì)高的風(fēng)險防控人員，和西方發(fā)達(dá)國家相比較的話，我國的金融行業(yè)起步較晚，導(dǎo)致從業(yè)人員的整體素質(zhì)不高，再加上現(xiàn)階段我國的金融市場發(fā)展速度過快，導(dǎo)致風(fēng)險防控人員的能力難以及時跟上，自然難以對企業(yè)所面臨的金融風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)合理的預(yù)測和有效把控，其所擁有的有限的金融風(fēng)險防控技術(shù)和手段很難應(yīng)對不斷變化的金融風(fēng)險，最終為企業(yè)的發(fā)展埋下了安全隱患。
4企業(yè)金融風(fēng)險管理的優(yōu)化策略分析
4.1樹立應(yīng)有的金融風(fēng)險防范意識
企業(yè)要想有效提升金融風(fēng)險的管理水平，必須樹立應(yīng)有的風(fēng)險防范意識，對金融風(fēng)險予以足夠的重視，對其形成正確清晰全面的認(rèn)識，從本企業(yè)現(xiàn)階段的發(fā)展特點和運營管理的實際狀況出發(fā)，對潛在的金融風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)合理的預(yù)測，并采取有效的措施進(jìn)行防控。特別是對于廣大的中小企業(yè)來說，必須根據(jù)自身的具體情況，不斷優(yōu)化和完善金融風(fēng)險防范體系，進(jìn)行經(jīng)營制度改革，加強同其他企業(yè)的合作，積極開拓融資渠道，合理控制生產(chǎn)規(guī)模，以確保在自身經(jīng)濟(jì)效益穩(wěn)步提升的同時，能夠不斷增強自身對金融風(fēng)險的防范能力。
4.2積極建立并完善科學(xué)合理的金融風(fēng)險預(yù)警機制
在金融風(fēng)險防范的具體過程中，企業(yè)必須要對金融風(fēng)險的管理目標(biāo)予以明確，充分考慮自身的風(fēng)險承受能力和風(fēng)險類別，并對風(fēng)險管理的成本因素加以兼顧，精細(xì)化核算風(fēng)險管理過程中的各項費用支出，并對其進(jìn)行嚴(yán)格的管控，另外企業(yè)必須要加強內(nèi)部控制與管理，確保基層員工的穩(wěn)定性，確保正常工作不受到影響，在對風(fēng)險管理目標(biāo)進(jìn)行確定的前提下，結(jié)合國家的相關(guān)法規(guī)政策以及自身現(xiàn)階段的發(fā)展特點，積極構(gòu)建并完善科學(xué)合理的金融風(fēng)險預(yù)警機制，要求風(fēng)險管控人員對市場的變動情況進(jìn)行全面的了解和分析，通過對各項數(shù)據(jù)和資料的收集，合理預(yù)測企業(yè)可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險并提前做好預(yù)案，安排專門的經(jīng)濟(jì)項目負(fù)責(zé)人，對各項經(jīng)濟(jì)活動和財務(wù)收支進(jìn)行監(jiān)督和管控，并將相關(guān)信息有效反饋到企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和管理層，從而為金融風(fēng)險的防控提前做好準(zhǔn)備。
4.3對衍生金融工具進(jìn)行充分合理的利用
企業(yè)要想實現(xiàn)金融風(fēng)險防范的預(yù)期效果，離不開對衍生金融工具充分合理的利用，比如企業(yè)在開展相關(guān)的金融業(yè)務(wù)過程中，可以通過期權(quán)或者是期貨等金融衍生工具，再根據(jù)金融市場的供需情況選擇最佳的交易方式。此外，要與自身現(xiàn)階段的發(fā)展特點和經(jīng)營周期有機結(jié)合，從而確保應(yīng)用數(shù)量和期限體系結(jié)構(gòu)的最佳化，通過行之有效的內(nèi)部財務(wù)管理，對金融衍生產(chǎn)品的交易行為加以全面的監(jiān)控，此外要形成合理的成本控制理念，對金融風(fēng)險予以有效的識別和防控。
4.4積極引進(jìn)和培養(yǎng)高素質(zhì)的復(fù)合型金融風(fēng)險管理人才
引進(jìn)和培養(yǎng)高素質(zhì)的金融風(fēng)險管控人才，不斷提升其專業(yè)技能和綜合素質(zhì)，加大教育和培訓(xùn)的力度，只有這樣才能更好地應(yīng)對不斷變化和發(fā)展的金融風(fēng)險。因此企業(yè)需要定期或不定期的開展金融風(fēng)險管理人員的專業(yè)教育和培訓(xùn)，并通過一定的懲獎措施激勵其進(jìn)行自主學(xué)習(xí)，不斷提升自身的業(yè)務(wù)能力，從而更好地開展金融風(fēng)險管理工作，為企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展貢獻(xiàn)自己的力量。
第8篇：金融風(fēng)險的認(rèn)識范文
【關(guān)鍵詞】金融創(chuàng)新 風(fēng)險管理 策略
一、我國金融創(chuàng)新活動的特點
隨著改革開放程度的不斷提高，我國的金融市場日益完善，就目前而言，我國的的金融市場處在一個比較活躍的階段，其主要特點如下：
（一）理財業(yè)務(wù)成創(chuàng)新亮點
隨著我國居民的收入水平不斷提高，人們的理財觀念也不再是簡單的儲蓄，而是朝著受益更加明顯的新的理財方轉(zhuǎn)變，目前各個銀行相繼推出種類繁多的理財項目，彼此之間展開激烈的競爭，再加上外資銀行的推波助瀾，整個理財行業(yè)發(fā)展的如火如荼。
（二）金融機構(gòu)同質(zhì)化
目前我國存在著幾種典型的金融機構(gòu)，如保險公司，基金，信托公司，租賃公司，財務(wù)公司，信用合作社，政策性金融機構(gòu)，在過去這些業(yè)務(wù)相互之間業(yè)務(wù)劃分相當(dāng)明確，各負(fù)責(zé)不同的領(lǐng)域，但是隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，新產(chǎn)品不斷被推出，使原本清楚的界限逐漸模糊，各個機構(gòu)的業(yè)務(wù)相互交叉，每個機構(gòu)的業(yè)務(wù)都在朝著綜合性的方向發(fā)展。
（三）努力克服同質(zhì)化問題
盡管現(xiàn)在金融行業(yè)做的風(fēng)聲水起，但是我們不能忽視，我們在深度上和廣度上做的還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，各個機構(gòu)之間常常相互模仿簡單復(fù)制，導(dǎo)致我們的市場盡管在量上相當(dāng)充足，但是產(chǎn)品種類相對較少。
二、金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險管理的關(guān)系
金融市場上的大量的不確定因素導(dǎo)致了很多不可預(yù)見的風(fēng)險，這些風(fēng)險一旦發(fā)生對企業(yè)的危害將是不可估計的，為了有效的防止風(fēng)險的發(fā)生或盡可能的降低風(fēng)險，就需要對金融風(fēng)險進(jìn)行管理，對可能引起風(fēng)險的相關(guān)因素進(jìn)行評估和預(yù)測，根據(jù)評估的結(jié)果采取相應(yīng)的防范措施。
（一）金融創(chuàng)新的發(fā)展帶來新的金融風(fēng)險
金融行業(yè)風(fēng)險較高，人們?yōu)榱双@得較大的利潤往往需要承受較大的風(fēng)險，在金融市場上，得失是相對于不同的主題而言的，風(fēng)險的總量是固定的，一方收益必定會帶來另一方的損失，金融創(chuàng)新在某種程度上只是將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到了風(fēng)險的偏好這身上。
（二）風(fēng)險管理與金融創(chuàng)新相互促進(jìn)
風(fēng)險管理很大程度上保障了金融創(chuàng)新的蓬勃發(fā)展，反過來金融創(chuàng)新的發(fā)展又不斷帶動金融風(fēng)險的管理朝著更加完善的方向發(fā)展，二者相互促進(jìn)。金融市場越是繁榮發(fā)展，它帶來的金融風(fēng)險也就越多越復(fù)雜，所以采取相應(yīng)的風(fēng)險管理來確保市場的安全是十分必要的。一些金融機構(gòu)采用推出新產(chǎn)品的方法來逃避監(jiān)管，而監(jiān)管也隨著金融創(chuàng)新不斷的完善發(fā)展，此時金融機構(gòu)會再次推出新的產(chǎn)品來逃避監(jiān)管。
三、正確認(rèn)識和評價金融創(chuàng)新帶來的風(fēng)險
（一）金融創(chuàng)新帶來的資產(chǎn)證券化加劇了金融風(fēng)險
證券化是資產(chǎn)的流動性得到提高，促進(jìn)了金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化，與此同時還為投資者預(yù)防風(fēng)險提供了有效的手段。盡管如此，證券化帶來的弊端也不容忽視，以銀行為例，良好的資產(chǎn)被證券化，并利用時間差將不良的資產(chǎn)置換出去，但它必須承擔(dān)對應(yīng)的信譽風(fēng)險。
（二）投機市場的存在加大了風(fēng)險破壞性
盡管金融創(chuàng)新可以一定程度上幫助金融市場規(guī)避風(fēng)險，但是也存在大量的投機行為。投機者可以幫助規(guī)避者轉(zhuǎn)移風(fēng)險，高流動性的衍生產(chǎn)品市場具有一定的杠桿作用，對金融市場具有一定的破壞性和波動性。因為如果出現(xiàn)投機失敗，不僅起不到規(guī)避風(fēng)險的作用，甚至?xí)o金融市場帶來巨大的破環(huán)。
（三）金融創(chuàng)新增加了金融業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險
金融創(chuàng)新加劇了金融機構(gòu)彼此之間的競爭，傳統(tǒng)的存貸利差縮小，面對如此激烈的競爭市場，金融機構(gòu)不得不通過從事高風(fēng)險的業(yè)務(wù)來盈利，而由此又會導(dǎo)致金融機構(gòu)的風(fēng)險增加，信用等級下降。經(jīng)濟(jì)全球化使得外資大量流入，使得本國的經(jīng)營范圍內(nèi)的風(fēng)險被輸出，從而影響到全球的資本市場，使得金融體系變得脆弱。例如美國的次貸危機對全球經(jīng)濟(jì)的影響就是如此。
四、提高金融風(fēng)險管理水平推進(jìn)金融創(chuàng)新的對策
（一）加強金融創(chuàng)新主體內(nèi)部的自我風(fēng)險管理
金融創(chuàng)新在很大程度上影響著整個金融市場，作為金融主體，當(dāng)金融危機爆發(fā)后它們是難以估計其將要產(chǎn)生的影響的。金融危機嚴(yán)重影響金融創(chuàng)新，在開展金融創(chuàng)新時，首先要對金融風(fēng)險有一個合理的預(yù)估，做到將風(fēng)險意識與金融創(chuàng)新相結(jié)合，并且要依據(jù)實際情況制定一套合理有序的的防范措施。需要注意的是，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新開發(fā)，需要嚴(yán)格遵守市場發(fā)展的規(guī)律，建立在對市場充分全面的調(diào)查的基礎(chǔ)上，從而達(dá)到促進(jìn)市場發(fā)展的目標(biāo)。
（二）加強國際間的合作
在經(jīng)濟(jì)全球化的市場背景下，任何一個國家都不可能關(guān)起門來發(fā)展，我們必須融入到世界經(jīng)濟(jì)的大潮中。因此一旦一個國家的經(jīng)濟(jì)不能穩(wěn)定的發(fā)展并且對金融風(fēng)險不能有效防范時，各個有關(guān)國家都要在防范、遏制經(jīng)濟(jì)、金融風(fēng)險方面進(jìn)行國際合作。比如中國可以與國外政府簽訂相關(guān)合作監(jiān)管的協(xié)議，還可以參與國際監(jiān)管組織并且參照其標(biāo)準(zhǔn)制定中國開展金融衍生業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)則，從而達(dá)到全面有效監(jiān)管的目的。
（三）在金融創(chuàng)新的路徑上設(shè)好防火墻
金融創(chuàng)新大致包括金融產(chǎn)品、機構(gòu)和制度創(chuàng)新三個方面。要防止金融風(fēng)險向危機的過渡還須做到以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)來衍生出新產(chǎn)品，不良資產(chǎn)始終只能作為補充。結(jié)合我國國情，不要過分追求復(fù)雜的金融技術(shù)，集中精力創(chuàng)新出種債權(quán)和股權(quán)類基礎(chǔ)產(chǎn)品，不要好高騖遠(yuǎn)。
五、結(jié)束語
金融業(yè)是影響國際發(fā)展的重要行業(yè)，目前我國已經(jīng)對金融業(yè)進(jìn)行了不斷地創(chuàng)新，并取得了一定的成就，我國的金融市場正在朝著更加健康，更有競爭力的方向發(fā)展，但金融市場仍然不斷給我們帶來新的挑戰(zhàn)。做好風(fēng)險的規(guī)避工作和防范工作是金融風(fēng)險管理的重要內(nèi)容，因此政府應(yīng)當(dāng)予以相當(dāng)程度的重視，在市場需要的時候做好協(xié)調(diào)工作，企業(yè)滋生也應(yīng)該加大力度改革，不斷增強自己抵御風(fēng)險的能力，確?？梢垣@得一個高速、穩(wěn)定的發(fā)展。只有加強創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險管理，才能不斷的提高自身的競爭力，增加自身的活力，加強金融風(fēng)險管理，加強國際間的合作，才能不斷推動我國金融業(yè)的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
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第9篇：金融風(fēng)險的認(rèn)識范文
關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險；風(fēng)險管理；前沿研究
金融風(fēng)險是在參與金融市場過程中的不確定因素之一，也是該過程的基本屬性，相應(yīng)地金融風(fēng)險管理的誕生也是為了解決在金融市場中經(jīng)常出現(xiàn)的不確定因素。近些年雖然全球經(jīng)濟(jì)一體化程度更深，但是隨著美國建立的布雷頓森林體系的瓦解，當(dāng)前的金融市場也變的非常脆弱，并且波動較之以往更加劇烈。例如先前出現(xiàn)的日本股市危機、墨西哥比索危機、美國的次貸危機等，都給全球的金融發(fā)展帶來了很大的影響，人們也意識到必須采取行動來控制這種風(fēng)險。
一、金融風(fēng)險的涵義
風(fēng)險一直被認(rèn)為是一個貶義詞，其實它并無好壞之分，只是預(yù)示著參與過程的不可知程度。因此在對風(fēng)險這個詞做定義的時候就可以明確，其主要特點就是不確定性和不確定性的暴露。金融風(fēng)險則是指在參與金融市場的過程中對于結(jié)果的不確定程度，由于這種不確定性并不是人們可以準(zhǔn)確判斷的，因此在參與金融風(fēng)險管理的過程中或多或少包含著人們的一些主觀意愿。金融風(fēng)險可以根據(jù)風(fēng)險的不同來源分為不同的種類，比如信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險和操作風(fēng)險等。
二、金融參與者對待金融風(fēng)險的態(tài)度
針對當(dāng)前金融市場的不穩(wěn)定性，金融參與者對待金融風(fēng)險的態(tài)度也有所不同，目前主要的應(yīng)對態(tài)度可分為以下部分。
(一)規(guī)避風(fēng)險。有些公司認(rèn)為如果做好準(zhǔn)確的計算工作，就能在風(fēng)險來臨之前完全將其規(guī)避掉，這種態(tài)度其實是沒有科學(xué)依據(jù)的，因為風(fēng)險本身就是一種不確定因素，造成風(fēng)險的因素非常復(fù)雜，無法將其完全規(guī)避，而且對于某些公司來說規(guī)避風(fēng)險并不一定會產(chǎn)生理想的結(jié)果。
(二)忽略風(fēng)險。顧名思義，就是公司在金融市場完全忽略掉其風(fēng)險而運作，有調(diào)查顯示，大多數(shù)的瑞士公司對于金融風(fēng)險都采取這一態(tài)度。
(三)分散風(fēng)險。簡單點來說就是把雞蛋放在不同的籃子里，這樣的做法可以在風(fēng)險發(fā)生時盡最大的可能去減少其產(chǎn)生的后果。但是這種方法對于非系統(tǒng)的風(fēng)險是沒有任何降低作用的。
(四)管理風(fēng)險。當(dāng)前很多公司已經(jīng)認(rèn)識到風(fēng)險是無法完全規(guī)避的，因此會采取許多的金融手段去管理這些風(fēng)險，有效地將目前可能面臨的風(fēng)險予以解決。然而在先前的金融市場中，很多人認(rèn)為金融風(fēng)險管理是完全沒有意義的，認(rèn)為金融市場是一個完美的市場，對其風(fēng)險進(jìn)行管理并沒有多大的意義。然而隨著金融市場出現(xiàn)的不確定性因素越來越多，金融風(fēng)險管理也逐漸引起了很多學(xué)者的關(guān)注，當(dāng)前金融市場相關(guān)的行業(yè)對于金融風(fēng)險管理的需求也越來越大。對于金融風(fēng)險管理的巨大需求主要來自以下兩點，即首先很多金融公司的管理者都屬于風(fēng)險厭惡型的，都希望對金融風(fēng)險進(jìn)行有效管理來提高自身的效率；其次金融市場和現(xiàn)實的經(jīng)濟(jì)市場并非如想象的那么完美，通過有效的手段可以提升公司的價值。
三、金融風(fēng)險的管理過程
金融風(fēng)險可以根據(jù)風(fēng)險的不同來源分為很多種類，現(xiàn)以其中的市場風(fēng)險管理為例闡述金融風(fēng)險管理的大致過程，一般公司對于金融風(fēng)險的管理可以細(xì)分為三個部分。
(一)確認(rèn)風(fēng)險。首先要明確當(dāng)前對于公司影響最大的風(fēng)險來自何處，然后參照管理經(jīng)驗對于公司的股票等收益指標(biāo)按照當(dāng)前風(fēng)險程度進(jìn)行回歸分析。雖然這個理論可能有效，但是在實施過程還是存在一些缺陷，要解決過程中的不足就需要分析人員根據(jù)經(jīng)驗挖掘更多的數(shù)據(jù)來進(jìn)行把控。
(二)測度風(fēng)險。在明確了當(dāng)前公司主要面臨的風(fēng)險之后便開始對風(fēng)險進(jìn)行測度。當(dāng)前的很多公司大多都采用兩種方法對風(fēng)險進(jìn)行測度，也就是市場風(fēng)險的相對測度法和絕對測度法。在對風(fēng)險進(jìn)行測度時利用統(tǒng)計的方法是對風(fēng)險進(jìn)行測估時被應(yīng)用最多風(fēng)險價值指標(biāo)。通過對金融風(fēng)險有效地測度，就可以了解當(dāng)前公司面臨風(fēng)險的大小，從而為開展下一步活動奠定基礎(chǔ)。
(三)管理風(fēng)險。公司明確了當(dāng)前的風(fēng)險后便會采用有效的手段對風(fēng)險進(jìn)行管理和控制，當(dāng)然要明確并不可能存在對所有金融公司的風(fēng)險進(jìn)行最優(yōu)把控的手段，不同的公司面臨的環(huán)境不同，因此也需要做出不同管理方案，盡量將某種風(fēng)險控制到可承受范圍內(nèi)。
四、當(dāng)代金融風(fēng)險管理所面臨的挑戰(zhàn)
隨著金融風(fēng)險管理的理論和方法在金融市場中不斷地實踐并取得一定成果，這種理論已經(jīng)獲得了很多公司的支持，同時也給當(dāng)代金融風(fēng)險管理提供了更多的理論依據(jù)。主流金融學(xué)中的“有效市場假說”則是其理論基礎(chǔ)，但是在上世紀(jì)70年代金融市場出現(xiàn)了很多該種假說無法解釋的現(xiàn)象，在相繼的10年內(nèi)為了克服這種不足又出現(xiàn)了新的金融學(xué)，即“新金融學(xué)”。這種新金融學(xué)對于當(dāng)代金融風(fēng)險管理理論有很大的影響，因為在管理過程一旦測度出現(xiàn)誤差，就可能會給公司帶來嚴(yán)重的影響。要對當(dāng)前金融風(fēng)險管理的理論和工具中存在的缺陷加以改進(jìn)，可以在其中的風(fēng)險測度過程引入非線性科學(xué)，以及結(jié)合歷史數(shù)據(jù)和經(jīng)驗成果對金融風(fēng)險進(jìn)行管理，從而使其更符合參與者的心理和市場的實際運作，這也是未來金融風(fēng)險管理的一個主要趨勢。
作者:徐鵬 單位:海南師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院
參考文獻(xiàn)：
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