金融創(chuàng)新概念精選(九篇)

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第1篇：金融創(chuàng)新概念范文

一、創(chuàng)新在金融中的釋義

國(guó)內(nèi)外學(xué)者和金融機(jī)構(gòu)在金融創(chuàng)新概念的內(nèi)涵與外延界定上存在著不同程度的差異。一種源于Schumpeter創(chuàng)新概念的觀點(diǎn)認(rèn)為，金融創(chuàng)新就是在金融領(lǐng)域內(nèi)建立“新的生產(chǎn)函數(shù)”，金融創(chuàng)新“是各種金融要素的新的結(jié)合，是為了追求利潤(rùn)機(jī)會(huì)而形成的市場(chǎng)改革。它泛指金融體系和金融市場(chǎng)上出現(xiàn)的一系列新事物，包括新的金融工具、新的融資方式、新的金融市場(chǎng)、新的支付清算手段以及新的金融組織與管理方法等內(nèi)容。Jacque 把金融創(chuàng)新細(xì)分為出現(xiàn)新金融中介、新金融工具、新金融市場(chǎng)、新金融服務(wù)和新金融技術(shù)等五個(gè)類別的創(chuàng)新。第二種觀點(diǎn)認(rèn)為，金融創(chuàng)新就是“突破金融多年傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)局面，在金融工具、金融方式、金融技術(shù)、金融機(jī)構(gòu)以及金融市場(chǎng)等方面進(jìn)行的明顯的創(chuàng)新、變革”。第三種觀點(diǎn)認(rèn)為，金融創(chuàng)新是指金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新、金融市場(chǎng)創(chuàng)新以及政府對(duì)金融業(yè)監(jiān)管方式創(chuàng)新的總和。金融創(chuàng)新可以分為狹義的金融創(chuàng)新和廣義的金融創(chuàng)新。其中狹義的金融創(chuàng)新是指金融工具的創(chuàng)新；廣義的金融創(chuàng)新是指適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，而創(chuàng)造新的金融市場(chǎng)、金融商品、金融制度、金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融手段及金融調(diào)節(jié)方式。十國(guó)集團(tuán)中央銀行研究小組則認(rèn)為，金融創(chuàng)新就其最廣泛的含義來(lái)說(shuō)，包括兩種不同的現(xiàn)象，一是金融工具的創(chuàng)新，二是金融創(chuàng)新的三大趨勢(shì)(證券化、表外業(yè)務(wù)和金融市場(chǎng)全球化)，兩者交互作用。該研究小組對(duì)金融創(chuàng)新的定義包含了兩個(gè)研究范疇，一是金融產(chǎn)品、工具的創(chuàng)新，屬于微觀市場(chǎng)范疇，二是20世紀(jì)80年代國(guó)際金融創(chuàng)新的三大趨勢(shì)，屬于整個(gè)金融業(yè)的宏觀變化。

二、金融產(chǎn)品創(chuàng)新的技術(shù)與方法

不同于實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的創(chuàng)新，金融創(chuàng)新的藝術(shù)則是在大多數(shù)情況下，創(chuàng)新并沒(méi)有提供一個(gè)全新的產(chǎn)品，而是改變、增加或減少了現(xiàn)存金融產(chǎn)品的某種特點(diǎn)。從根本上說(shuō)，金融工具是一份書(shū)面合約，大多數(shù)金融產(chǎn)品可以用一系列特征加以描述，如收益、期限、流動(dòng)性、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等，金融創(chuàng)新可以被看作是將單個(gè)工具的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行“分拆”，然后將它們裝配為不同的新組合。新型金融產(chǎn)品和金融策略的開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)方法，主要可從四種不同的角度加以概括和總結(jié)：一是時(shí)間的角度，二是產(chǎn)品的角度，三是條款的角度，四是技術(shù)角度。但是，在大多數(shù)的情況下，四種創(chuàng)新的角度很難明確區(qū)別，可能存在相交。下面，以金融產(chǎn)品中最具代表性的衍生工具來(lái)闡述上述四種創(chuàng)新方式：

從時(shí)間緯度來(lái)講，遠(yuǎn)期、期貨、互換、期權(quán)是金融創(chuàng)新中的最基本的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，絕大多數(shù)金融創(chuàng)新產(chǎn)品都是基于這些基本衍生工具派生而來(lái)。這些基本衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新就是體現(xiàn)在時(shí)間要素上，將以往的金融產(chǎn)品交易從即期交易擴(kuò)展到遠(yuǎn)期執(zhí)行。

從產(chǎn)品角度來(lái)看，金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新可以歸納為三種方法：基本要素改變型的創(chuàng)新方法；金融產(chǎn)品靜態(tài)和動(dòng)態(tài)復(fù)制型的創(chuàng)新方法；基本要素分解型的創(chuàng)新方法。在金融產(chǎn)品創(chuàng)新設(shè)計(jì)過(guò)程中，可以根據(jù)實(shí)際需要，對(duì)基本要素進(jìn)行修改和拓展，將原有金融產(chǎn)品中的具有不同風(fēng)險(xiǎn)收益特性的組成部分進(jìn)行分解和剝離，便可派生出許多新型的金融產(chǎn)品。而靜態(tài)和動(dòng)態(tài)復(fù)制型創(chuàng)新方法則是通過(guò)兩種或兩種以上金融產(chǎn)品組合成一種新的金融產(chǎn)品的創(chuàng)新方法。

從條款角度分析，一種金融產(chǎn)品可以視同為一張具有法律效力的合約，它規(guī)定了金融產(chǎn)品交易各方的權(quán)利和義務(wù)。交易各方在享有某項(xiàng)權(quán)利的同時(shí)，必須為此付費(fèi)或承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)或風(fēng)險(xiǎn)，每項(xiàng)權(quán)利的背后都含有相應(yīng)的價(jià)值，合約雙方都可以通過(guò)增加合約條款或者組合條款來(lái)滿足自己的需要。根據(jù)合約持有者的需求特點(diǎn)，我們可以將金融產(chǎn)品劃分為10大類帶“可”的條款：（1）可轉(zhuǎn)換；（2）可回售；（3）可贖回；（4）可調(diào)整；（5）可延期/可提前；（6）可浮動(dòng)/可固定；（7）可觸發(fā)/可觸消；（8）可互換；（9）可封頂/可保底；（10）可依賴。從而創(chuàng)新的金融衍生產(chǎn)品就可以從這10大類帶“可”的條款中加以組合或調(diào)整。

從技術(shù)角度來(lái)講，金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新，是利用金融數(shù)理學(xué)的相關(guān)知識(shí)，對(duì)原有金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)的合理性進(jìn)行檢驗(yàn)，并進(jìn)行相關(guān)修正或者是進(jìn)行原創(chuàng)性的金融產(chǎn)品再設(shè)計(jì)的過(guò)程。從這一緯度進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新設(shè)計(jì)相對(duì)比較困難。

三、香港銀行業(yè)創(chuàng)新分析

1.投行業(yè)務(wù)創(chuàng)新理念

開(kāi)展投行業(yè)務(wù)、混業(yè)經(jīng)營(yíng)，是我國(guó)大陸所有商業(yè)銀行今后發(fā)展的普遍且重要趨勢(shì)。投行，作為專門為資本供求雙方充當(dāng)媒介、顧問(wèn)，以及專門為企業(yè)兼并、收購(gòu)、重組業(yè)務(wù)進(jìn)行策劃和組織實(shí)施的機(jī)構(gòu)，其本身是一個(gè)有機(jī)系統(tǒng)，其成功取決于系統(tǒng)各個(gè)要素的有機(jī)結(jié)合。在投行業(yè)務(wù)創(chuàng)新中，產(chǎn)品創(chuàng)新是核心，組織創(chuàng)新是保障，管理創(chuàng)新是基礎(chǔ)。

依據(jù)分行公司現(xiàn)有經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)新的產(chǎn)品運(yùn)用、結(jié)合新的營(yíng)銷理念，可以打造我們自己的業(yè)務(wù)品牌。而營(yíng)銷能力恰恰是投行競(jìng)爭(zhēng)力在市場(chǎng)上的重要表現(xiàn)，包括以發(fā)行質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)承銷項(xiàng)目、專業(yè)化銷售的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)、投資者群體認(rèn)同的品牌效應(yīng)等。主要包括：（1）建立業(yè)務(wù)發(fā)展的客戶網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)。（2）產(chǎn)品定價(jià)能力和議價(jià)能力。（3）推介能力和成功營(yíng)銷、滿意服務(wù)能力。

通過(guò)組織管理創(chuàng)新，建立高效領(lǐng)導(dǎo)、專業(yè)分工、集中管理的投資銀行業(yè)務(wù)流程，打造知識(shí)結(jié)構(gòu)專業(yè)、合理的團(tuán)隊(duì)，可以有效提高工作效率和質(zhì)量。而切實(shí)有效的激勵(lì)考核機(jī)制和先進(jìn)的人才管理措施，則是投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展中不可忽視的一環(huán)。

隨著投行競(jìng)爭(zhēng)的逐漸加大，僅靠傳統(tǒng)業(yè)務(wù)已經(jīng)不足以維持投行業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。未來(lái)投資銀行的發(fā)展趨勢(shì)應(yīng)圍繞不斷開(kāi)拓創(chuàng)新業(yè)務(wù)及延伸業(yè)務(wù)進(jìn)行。包括：財(cái)務(wù)顧問(wèn)、項(xiàng)目融資、基金管理、資產(chǎn)證券化、風(fēng)險(xiǎn)投資等業(yè)務(wù)的發(fā)展與創(chuàng)新。

結(jié)合商業(yè)銀行經(jīng)驗(yàn)、特點(diǎn)，可以預(yù)見(jiàn)總結(jié)出：企業(yè)對(duì)投融資服務(wù)的普遍需求是投行業(yè)務(wù)發(fā)展的根本，客戶對(duì)投行售后服務(wù)的要求是投行業(yè)務(wù)精進(jìn)的動(dòng)力，投資銀行的顧問(wèn)、并購(gòu)服務(wù)則是其靈魂業(yè)務(wù)。而我們商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)想要切到我國(guó)投行市場(chǎng)的豐盛蛋糕，就必然需要參照這些思路與方向，做好準(zhǔn)備，做出努力。

2.私人銀行成功經(jīng)驗(yàn)

在香港，私人銀行及資產(chǎn)管理一直是金融業(yè)中一項(xiàng)重要的內(nèi)容。私人銀行業(yè)務(wù)在歐美國(guó)家已經(jīng)有近百年歷史，最早起源于瑞士，是由于歐洲的富人們?yōu)樘颖鼙緡?guó)政治動(dòng)亂和戰(zhàn)爭(zhēng)，紛紛將錢以匿名方式存在瑞士的銀行，所以吸引了大批來(lái)自全球各地的富裕人士。80年代以來(lái)，隨著亞太地區(qū)經(jīng)濟(jì)的繁榮，歐美的私人銀行紛紛到香港、新加坡等地設(shè)立總部，積極搶占亞洲這一新興市場(chǎng)。因此，對(duì)于我們而言，香港的私人銀行業(yè)務(wù)有諸多需要學(xué)習(xí)借鑒之處。以匯豐銀行為例，總結(jié)香港私人銀行發(fā)展的成功經(jīng)驗(yàn)。

一是管理體制科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)、內(nèi)部運(yùn)轉(zhuǎn)協(xié)作高效。匯豐私人銀行部門的設(shè)置，主要包括四個(gè)業(yè)務(wù)部門：一個(gè)是客戶服務(wù)部，主要由客戶經(jīng)理組成，負(fù)責(zé)客戶的開(kāi)發(fā)、服務(wù)以及客戶關(guān)系的維護(hù)，運(yùn)行時(shí)按客戶資產(chǎn)金額的大小又對(duì)客戶經(jīng)理進(jìn)行分組，每個(gè)客戶經(jīng)理負(fù)責(zé)的客戶數(shù)從幾十個(gè)到幾個(gè)不等。第二個(gè)部門是投資顧問(wèn)部，主要負(fù)責(zé)向客戶提供具體的投資建議，稅務(wù)、保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)繼承等方面的咨詢服務(wù)。第三個(gè)部門是授權(quán)操作部，客戶可以事先與私人銀行約定投資等事項(xiàng)，并給予書(shū)面授權(quán)，授權(quán)操作部在約定的條件下代客操作。第四個(gè)部門是基金管理部，這個(gè)部門一方面負(fù)責(zé)新的衍生產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，一方面負(fù)責(zé)已銷售基金的投資、管理，同時(shí)還負(fù)責(zé)聯(lián)絡(luò)其他基金公司或其他銀行的投資產(chǎn)品，可以說(shuō)是主要的產(chǎn)品提供部門。與這四個(gè)業(yè)務(wù)部門配套的，還有人力資源、行政、合規(guī)部等后臺(tái)支持部門。

二是客戶的確定、開(kāi)發(fā)、維護(hù)。由于客戶的資金來(lái)源非法而給銀行帶來(lái)的名譽(yù)上的損失是私人銀行的風(fēng)險(xiǎn)之一，因此匯豐銀行的客戶選擇有著自己一套嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)。其客戶尋找渠道大致有如下幾種：一是從匯豐銀行現(xiàn)有的客戶中進(jìn)行挖掘，特別重視將大的商業(yè)對(duì)公業(yè)務(wù)客戶培養(yǎng)成為私人銀行客戶。二是通過(guò)現(xiàn)有客戶介紹，這是最常用也是最有效的方式，可以占到客戶數(shù)量的80％甚至90％。三是積極參加各種高層論壇，利用這些機(jī)會(huì)直接和一些董事長(zhǎng)或者公司的高層接觸。還有一種是翻讀各種財(cái)經(jīng)類媒體，尋找那些“不小心”把自己身價(jià)暴露出來(lái)的人們。當(dāng)找到目標(biāo)客戶后，客戶經(jīng)理對(duì)客戶進(jìn)行分析，尤其針對(duì)于如網(wǎng)絡(luò)公司的精英們這些一夜致富型的年輕新富們積極開(kāi)發(fā)服務(wù)。

三是私人銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制方法。匯豐私人銀行從客戶經(jīng)理的選擇開(kāi)始，便著手于風(fēng)險(xiǎn)控制。私人銀行業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)在于因?yàn)榭蛻艚?jīng)理的業(yè)務(wù)能力導(dǎo)致了客戶的投資虧本，此外金融衍生產(chǎn)品價(jià)格大的波動(dòng)性也會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，因此匯豐銀行有自己的首席經(jīng)濟(jì)師專門研究金融市場(chǎng)和金融產(chǎn)品，為客戶經(jīng)理的投資決策進(jìn)行有力的支持，另外銀行的合規(guī)部也會(huì)對(duì)客戶經(jīng)理的推薦流程進(jìn)行規(guī)范，用法律文件的形式將雙方的權(quán)利、責(zé)任約定清楚。

第2篇：金融創(chuàng)新概念范文

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新；新興經(jīng)濟(jì)體；穩(wěn)定性影響

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2016年10月20日

一、金融創(chuàng)新與新興經(jīng)濟(jì)體的內(nèi)涵及其關(guān)系

（一）金融創(chuàng)新的內(nèi)涵。什么是金融創(chuàng)新？許多知名學(xué)者就其概念進(jìn)行商榷，但最終沒(méi)有得出一致的答案，但總歸來(lái)說(shuō)，就是在經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的驅(qū)動(dòng)下，促使人們不斷探求新的金融工具、新的金融結(jié)構(gòu)、新的金融服務(wù)等等一系列的相關(guān)因素，進(jìn)而變更現(xiàn)在所運(yùn)行的金融體系，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)效益的最大化。當(dāng)然，金融創(chuàng)新是一個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程，金融概念的理清也是一個(gè)過(guò)程?？偠灾瑢?duì)金融創(chuàng)新概念的理解可以試圖從宏觀、中觀、微觀三個(gè)層面來(lái)解釋。

從宏觀層面來(lái)說(shuō)，金融創(chuàng)新就像人類發(fā)展一樣是一部不斷更新的歷史，它的發(fā)展往往與金融界的重大事項(xiàng)緊密相連，金融界每一次登上一個(gè)新的臺(tái)階，都是金融創(chuàng)新推動(dòng)的結(jié)果。在此層面上的金融創(chuàng)新呈現(xiàn)以下特征：時(shí)間跨度特別長(zhǎng)，波及范圍特別廣，且形式多種多樣。之所以呈現(xiàn)時(shí)間長(zhǎng)，是因?yàn)槊恳淮蝿?chuàng)新從開(kāi)始到結(jié)束都是一個(gè)過(guò)程，都需要時(shí)間來(lái)完成；之所以范圍廣，是因?yàn)閯?chuàng)新不僅僅在技術(shù)領(lǐng)域還包括服務(wù)領(lǐng)域、市場(chǎng)機(jī)制、結(jié)構(gòu)體系以及與銀行相關(guān)的一系列業(yè)務(wù)。

從中觀層面來(lái)說(shuō)，金融創(chuàng)新的內(nèi)涵要比宏觀層面的內(nèi)涵更加清晰，中觀層面的金融創(chuàng)新局限在金融領(lǐng)域的技術(shù)以及產(chǎn)品上，通過(guò)對(duì)這些金融項(xiàng)目進(jìn)行更新，進(jìn)而在制度上進(jìn)行創(chuàng)新，從而提高金融所創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)效益。

就技術(shù)創(chuàng)新而言，是指運(yùn)用新的技術(shù)或者重新組合各個(gè)要素，從而制造出新功能的產(chǎn)品。就產(chǎn)品創(chuàng)新而言，是指新生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品具有傳統(tǒng)產(chǎn)品所不具有的新性能，也提高了原有產(chǎn)品的質(zhì)量，整體上性價(jià)比上了一個(gè)新的臺(tái)階。就制度創(chuàng)新而言，則是指變更原有的管理、形式、規(guī)則等，從而使整個(gè)系統(tǒng)的效率都在原有程度上有所提高。就此層面的意義來(lái)說(shuō)，這是政府和金融機(jī)構(gòu)為了降低成本提高經(jīng)濟(jì)效益，轉(zhuǎn)嫁金融風(fēng)險(xiǎn)，把風(fēng)險(xiǎn)限制在最低限度，積極地適應(yīng)不確定性的經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化而做的努力調(diào)整。

從微觀層面來(lái)說(shuō)，金融創(chuàng)新單單指金融工具的創(chuàng)新。從創(chuàng)新實(shí)踐上來(lái)看，微觀層面的金融創(chuàng)新分為四種類型：信用創(chuàng)新型、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移創(chuàng)新型、增加流動(dòng)創(chuàng)新型以及股權(quán)創(chuàng)造創(chuàng)新型。

（二）新興經(jīng)濟(jì)體的特征。自20世紀(jì)80年代早期以來(lái)，“新興經(jīng)濟(jì)體”這一新的名詞開(kāi)始進(jìn)入人們的世界，那么如何對(duì)新興經(jīng)濟(jì)體進(jìn)行一個(gè)明確的定義？如何正確的審視新興經(jīng)濟(jì)體在當(dāng)今世界格局中的地位？新興經(jīng)濟(jì)體在全世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展中又該扮演什么樣的角色？怎樣處理同發(fā)達(dá)國(guó)家與加強(qiáng)自身合作的關(guān)系？這些問(wèn)題是自20世紀(jì)末期以來(lái)都討論的話題，至今也沒(méi)有得出一個(gè)明確的令人滿意的結(jié)果。但是都認(rèn)同的是新興經(jīng)濟(jì)體是指一個(gè)國(guó)家或者一個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)持續(xù)不斷的蓬勃發(fā)展，進(jìn)而成為新的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，主要是指一些發(fā)展中國(guó)家。再者，從20世紀(jì)70年代尤其是進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，新興經(jīng)濟(jì)體逐步提高對(duì)外開(kāi)放程度，經(jīng)濟(jì)迅速增長(zhǎng)，呈現(xiàn)趕超態(tài)勢(shì)，城市化、工業(yè)化步伐不斷加快。另外，在金融危機(jī)的浪潮中，雖然新興經(jīng)濟(jì)體受到了金融危機(jī)的影響，但是主要的沖擊在發(fā)達(dá)國(guó)家，且新興經(jīng)濟(jì)體在危機(jī)過(guò)后恢復(fù)崛起的勢(shì)頭很是強(qiáng)勁。

（三）金融創(chuàng)新與新興經(jīng)濟(jì)體之間的關(guān)系。那么新興經(jīng)濟(jì)體與金融創(chuàng)新有何聯(lián)系呢？新興經(jīng)濟(jì)體能夠快速的發(fā)展離不開(kāi)金融創(chuàng)新的推動(dòng)，金融創(chuàng)新是新興經(jīng)濟(jì)體持續(xù)發(fā)展、后勁充足的動(dòng)力，崛起中的新興經(jīng)濟(jì)體日益改變著當(dāng)今世界的政治經(jīng)濟(jì)格局，掀開(kāi)了人類邁向新世紀(jì)的新篇章，但是這一過(guò)程的發(fā)展離不開(kāi)金融創(chuàng)新的支持。金融創(chuàng)新給新興經(jīng)濟(jì)體帶來(lái)機(jī)遇，促使其發(fā)展，成為推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展助力，這也得到了世界人民的充分認(rèn)可。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，這些新興的發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了發(fā)達(dá)國(guó)家，而金融的創(chuàng)新又給新興的經(jīng)濟(jì)實(shí)體注入新的活力。

除此之外，金融業(yè)屬于第三產(chǎn)業(yè)，在21世紀(jì)一個(gè)國(guó)家和地區(qū)能否抓住第三產(chǎn)業(yè)的機(jī)遇發(fā)展自己，關(guān)系著這個(gè)國(guó)家的前途和命運(yùn)。隨著新型經(jīng)濟(jì)體的增多和發(fā)展，新興經(jīng)濟(jì)體的話語(yǔ)權(quán)日益有聲，建立新的公平合理的國(guó)際經(jīng)濟(jì)新秩序也有了希望。舊的國(guó)際經(jīng)濟(jì)格局是由發(fā)達(dá)國(guó)家主導(dǎo)的，他們才是最大獲益者，促使著國(guó)家與國(guó)家之間的貧富差距越來(lái)越大，新興經(jīng)濟(jì)體登上歷史舞臺(tái)，將有利于構(gòu)建平衡、穩(wěn)定、互利互惠的格局。

二、金融創(chuàng)新對(duì)新興經(jīng)濟(jì)體穩(wěn)定性的影響

新時(shí)期，經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的環(huán)境十分復(fù)雜，盡管金融創(chuàng)新促進(jìn)新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)不斷增長(zhǎng)，但是經(jīng)濟(jì)的過(guò)熱就會(huì)出現(xiàn)通貨膨脹，國(guó)際性金融危機(jī)的影響也制約著經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度，影響著新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定性?？偠灾?，金融創(chuàng)新對(duì)新興經(jīng)濟(jì)體來(lái)說(shuō)有利也有弊，金融創(chuàng)新的積極影響體現(xiàn)在：第一，相對(duì)于投資者而言，投資者可以審時(shí)度勢(shì)選擇比較安全的金融方，增多了選擇項(xiàng)，提高了投資者實(shí)際的效益收入；第二，對(duì)于籌資者來(lái)說(shuō)，為籌資者提供了多種多樣的籌資渠道，使其能夠聚集社會(huì)上閑散資金，為其提供了資金保障；第三，對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，減少了程序處理的流程，節(jié)約了時(shí)間，大大提高了資金運(yùn)轉(zhuǎn)的效率；第四，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展本身而言，打破了資金流通堵塞的障礙，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)迅速的發(fā)展。但是，金融創(chuàng)新也不可避免的伴隨著一系列的消極影響，給世界各國(guó)，尤其是處于發(fā)展中的國(guó)家?guī)?lái)了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。金融創(chuàng)新產(chǎn)生了新的金融工具，這些新的金融工具貨幣性較強(qiáng)，給貨幣政策如何制定、如何實(shí)施帶來(lái)了困惑。與此同時(shí)，金融創(chuàng)新給金融界帶來(lái)了新的機(jī)遇和競(jìng)爭(zhēng)，因此金融體系本身的穩(wěn)定性就大大減弱，這些矛盾的存在對(duì)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展帶來(lái)了極為不利的影響。

（一）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩。新時(shí)期，世界各國(guó)普遍呈現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的態(tài)勢(shì)，出現(xiàn)放緩態(tài)勢(shì)一是由于需求不足；二是由于國(guó)家政策的影響。由于金融危機(jī)給各國(guó)帶來(lái)了牽連性的影響，一些發(fā)達(dá)國(guó)家開(kāi)始實(shí)施政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的政策以緩解金融創(chuàng)新帶來(lái)的壓力。金融危機(jī)產(chǎn)生的市場(chǎng)疲軟不僅僅在發(fā)達(dá)國(guó)家，也表現(xiàn)在一些新興經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展中國(guó)家，因此需求乏力將是各國(guó)面對(duì)的一種經(jīng)濟(jì)常態(tài)。

（二）新興經(jīng)濟(jì)體面臨巨大的環(huán)境壓力。自從爆發(fā)了金融危機(jī)，世界各國(guó)都在積極地尋找支撐新一輪經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)，其中，低碳經(jīng)濟(jì)被人們提上了討論的日程，要發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)就要試圖改變傳統(tǒng)的能源結(jié)構(gòu)，開(kāi)發(fā)清潔能源，研發(fā)高新技術(shù)支持能源的循環(huán)利用。然而，發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家沒(méi)能在低碳經(jīng)濟(jì)原則上達(dá)成一致意見(jiàn)，但可以肯定的是，倡導(dǎo)低碳經(jīng)濟(jì)的生活方式已是大勢(shì)所趨、人心所向?？上攵?，發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)完成了工業(yè)化進(jìn)程，而新興經(jīng)濟(jì)體工業(yè)化進(jìn)程還是正在進(jìn)行時(shí)，以重工業(yè)為主的第二產(chǎn)業(yè)還是支撐產(chǎn)業(yè)，低碳技術(shù)、低碳經(jīng)濟(jì)的實(shí)施無(wú)疑會(huì)限制新興經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展。

（三）商品價(jià)格持續(xù)上升。在金融危機(jī)爆發(fā)之前的10年間，世界各國(guó)的大宗商品，其價(jià)格都有所上升，有的還出現(xiàn)了大幅度的上升。在金融危機(jī)爆發(fā)以后，商品價(jià)格有的呈現(xiàn)回調(diào)之勢(shì)，但總體上仍然會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。究其原因，一方面是因?yàn)槿蛏唐房梢栽谑澜绶秶鷥?nèi)流通，更重要的是，一些發(fā)展中國(guó)家都逐步邁向工業(yè)化的發(fā)展進(jìn)程。金融創(chuàng)新對(duì)新興經(jīng)濟(jì)體而言確實(shí)是一個(gè)難得的機(jī)遇，但更多的是一項(xiàng)挑戰(zhàn)，因?yàn)榘l(fā)達(dá)國(guó)家與新興經(jīng)濟(jì)體相比掌握著更多的資源。

三、金融創(chuàng)新背景下新興經(jīng)濟(jì)體健康穩(wěn)定發(fā)展的路徑

在金融創(chuàng)新背景下，新興經(jīng)濟(jì)體的出路在于能夠適時(shí)調(diào)整經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式，以便可以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定性的發(fā)展。而今，新興經(jīng)濟(jì)體在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域取得了一些成就，這些成就給新興經(jīng)濟(jì)體帶來(lái)了掌聲，這就在客觀實(shí)際上掩蓋了新興經(jīng)濟(jì)實(shí)體追求經(jīng)濟(jì)發(fā)展與快速積累的矛盾。在新的發(fā)展階段，新興經(jīng)濟(jì)體迫切需要探尋出一條可持續(xù)發(fā)展的道路，跳出大多數(shù)國(guó)家陷入所謂的“中等收入陷阱”。

（一）培育中產(chǎn)階級(jí)，擴(kuò)大內(nèi)部需求。在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，金融業(yè)的創(chuàng)新帶來(lái)的機(jī)遇是共享的，帶來(lái)的危機(jī)也是波及各國(guó)的。在這樣的環(huán)境中，新興經(jīng)濟(jì)體不應(yīng)該被外部的需求減少打垮，因?yàn)樾屡d經(jīng)濟(jì)體內(nèi)部還有未開(kāi)發(fā)出來(lái)的潛在消費(fèi)者，即隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不斷形成的中產(chǎn)階級(jí)群體。像中國(guó)、巴西等這些新興經(jīng)濟(jì)體要設(shè)法把潛在的消費(fèi)者變成實(shí)際的消費(fèi)者，培育正在發(fā)展中的中產(chǎn)階級(jí)群體，激發(fā)其消費(fèi)需求，給予其消費(fèi)能力，創(chuàng)造各種條件發(fā)揮自身存在的優(yōu)勢(shì)資源。

（二）調(diào)整產(chǎn)業(yè)布局，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。20世紀(jì)末期，經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)加速發(fā)展，發(fā)達(dá)國(guó)家把自己成熟或者增加值低的產(chǎn)業(yè)向外轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)移到新興的發(fā)展中國(guó)家以降低生產(chǎn)成本，獲取最大的效益。從客觀角度來(lái)講，發(fā)達(dá)國(guó)家產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移推動(dòng)了新興經(jīng)濟(jì)體走上工業(yè)化的進(jìn)程，因此在世界范圍內(nèi)形成了發(fā)達(dá)國(guó)家以金融服務(wù)業(yè)為主，發(fā)展中國(guó)家以產(chǎn)品制造業(yè)為主的局面。在未來(lái)的發(fā)展中，新興經(jīng)濟(jì)體應(yīng)該調(diào)節(jié)自身的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和布局，推動(dòng)自身的產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)升級(jí)，適應(yīng)發(fā)達(dá)國(guó)家的需要，另外還要抓住改革創(chuàng)新中的機(jī)遇，為提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力爭(zhēng)取更多的主動(dòng)權(quán)。

（三）完善市場(chǎng)機(jī)制，創(chuàng)造制度環(huán)境。在金融創(chuàng)新的背景下，會(huì)出現(xiàn)越來(lái)越多的新情況，發(fā)現(xiàn)越來(lái)越多的新問(wèn)題，而這些問(wèn)題的解決都需要有一個(gè)制度來(lái)規(guī)范實(shí)施。再者，金融創(chuàng)新要想順利進(jìn)行，也需要健康的市場(chǎng)機(jī)制來(lái)保障，沒(méi)有好的市場(chǎng)秩序，金融創(chuàng)新就是一紙空談，金融業(yè)也會(huì)加大經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定，從而使經(jīng)濟(jì)陷入困境?？傊?，新興經(jīng)濟(jì)體能否在完善的市場(chǎng)體制下實(shí)現(xiàn)調(diào)整，既關(guān)乎自身命運(yùn)，也關(guān)乎全球經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，這是一個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程，需要新興經(jīng)濟(jì)體與發(fā)達(dá)國(guó)家共同努力。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]張宇燕，田豐.新興經(jīng)濟(jì)體的界定及其在世界經(jīng)濟(jì)格局中的地位[J].國(guó)際經(jīng)濟(jì)評(píng)論，2010.4.

[2]應(yīng)寅鋒.金融結(jié)構(gòu)對(duì)金融穩(wěn)定的作用機(jī)理：功能觀的分析視角[J].經(jīng)濟(jì)理淪與經(jīng)濟(jì)管理，2009.8.

第3篇：金融創(chuàng)新概念范文

［關(guān)鍵詞］金融產(chǎn)品創(chuàng)新策略

一、金融產(chǎn)品創(chuàng)新的內(nèi)涵

金融創(chuàng)新，顧名思義即金融領(lǐng)域內(nèi)的創(chuàng)新，根據(jù)前面對(duì)創(chuàng)新概念的界定，可以將其解釋為：金融領(lǐng)域內(nèi)通過(guò)各種要素的重新組合和創(chuàng)造性的變革或引進(jìn)新的事物。它有廣義和狹義分。廣義的金融創(chuàng)新涵蓋了金融體系和金融市場(chǎng)上各種革新，包括新制度、新市場(chǎng)、新工具、新業(yè)務(wù)、新機(jī)構(gòu)乃至新的組織形式和管理方法。而狹義的金融創(chuàng)新則就是現(xiàn)在討論的金融產(chǎn)品、金融工具的創(chuàng)新。從兩者的關(guān)系看，金融創(chuàng)新起步于金融工具的萌生，各種創(chuàng)新產(chǎn)品的產(chǎn)生會(huì)帶來(lái)相應(yīng)的新的金融市場(chǎng)的出現(xiàn)，并會(huì)在此基礎(chǔ)上引起原金融結(jié)構(gòu)的變化，而廣義金融創(chuàng)新中的制度創(chuàng)新又為金融發(fā)展構(gòu)建了制度基礎(chǔ)，不但使產(chǎn)品創(chuàng)新的成果規(guī)范化、合法化并最終保存下來(lái)，而且由制度創(chuàng)新引發(fā)的金融自由化又為金融產(chǎn)品市場(chǎng)的創(chuàng)新提供了更為廣闊的舞臺(tái)。

本文僅限于狹義的金融創(chuàng)新的研究。因?yàn)樵诮鹑趧?chuàng)新的全部?jī)?nèi)容中，金融產(chǎn)品創(chuàng)新總是處于核心和先導(dǎo)的地位。在以后的討論中，筆者提到的金融創(chuàng)新是一個(gè)動(dòng)態(tài)的狹義概念，是針對(duì)各個(gè)不同國(guó)家的傳統(tǒng)和歷史而言的。它指的是該國(guó)金融史上從未有過(guò)的與傳統(tǒng)不同的新的金融產(chǎn)品。

二、我國(guó)金融產(chǎn)品創(chuàng)新中存在的問(wèn)題

1．產(chǎn)品創(chuàng)新起點(diǎn)不高

隨著經(jīng)濟(jì)、金融體制改革的發(fā)展，新的經(jīng)營(yíng)理念、新的經(jīng)營(yíng)模式、新的金融產(chǎn)品一下子涌進(jìn)了我國(guó)，我國(guó)的金融家們還沒(méi)有完全弄明白怎么回事時(shí)就產(chǎn)生了金融創(chuàng)新的沖動(dòng)。這樣推出的金融創(chuàng)新產(chǎn)品就難免起點(diǎn)不高，同時(shí)也可能存在較多的漏洞和不足之處。

2．產(chǎn)品功能差異較大

由于各金融機(jī)構(gòu)各自為戰(zhàn)，且都想盡快推出目己的金融產(chǎn)況，因此就有可能導(dǎo)致盲目開(kāi)發(fā)，哄而上，急急忙忙地推出某一產(chǎn)品，同時(shí)也就可能隨之而出現(xiàn)功能不全，甚至缺陷的問(wèn)題。

3．融資產(chǎn)品獨(dú)創(chuàng)性比較低，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重

由于目前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新過(guò)分依賴研究、借鑒國(guó)外的創(chuàng)新，通過(guò)“拿來(lái)”和“繼承”方式的金融產(chǎn)品占我國(guó)目前金融產(chǎn)品的85%，而這些產(chǎn)品大多數(shù)都是西方國(guó)家早已成熟的金融產(chǎn)品，并且這些產(chǎn)品并不是都符合我國(guó)的國(guó)情。當(dāng)國(guó)內(nèi)某家金融機(jī)構(gòu)推出某種產(chǎn)品后，用不了多久，其他金融機(jī)構(gòu)也會(huì)盡快推出，造成了金融產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重。另外，我國(guó)現(xiàn)有的金融產(chǎn)品都是由各金融機(jī)構(gòu)的總部設(shè)計(jì)出來(lái)后，從上到下一級(jí)一級(jí)的照搬不誤的推行，沒(méi)有充分考慮地區(qū)的差異性，金融產(chǎn)品的種類整齊化一，產(chǎn)品的附加值、科技含量也差別不大，從而導(dǎo)致了金融產(chǎn)品的獨(dú)創(chuàng)性低、同質(zhì)化不斷加劇的結(jié)果。

4．缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)約束

當(dāng)前，我國(guó)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新與金融規(guī)范之間有較長(zhǎng)的時(shí)間間隔和較大的空間差異，即在時(shí)間上一般是產(chǎn)品創(chuàng)新在前，規(guī)范在后，且間隔時(shí)間較長(zhǎng)；在空間上，各金融機(jī)構(gòu)進(jìn)度不一，辦法各異。這種管理不規(guī)范的狀況使我國(guó)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新具有較大的隨機(jī)性，在缺乏規(guī)范合約束機(jī)制的環(huán)境下運(yùn)行很容易帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)隱患

三、金融產(chǎn)品創(chuàng)新策略探討

1．構(gòu)建覆蓋全國(guó)的電子貨幣支付體系

現(xiàn)金結(jié)算至今仍然大量存在于各種交易場(chǎng)合，這一經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的背后隱藏著巨大的交易成本，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對(duì)非現(xiàn)金結(jié)算工具的需求將十分迫切。我國(guó)銀行卡的發(fā)展已經(jīng)經(jīng)歷了19個(gè)年頭，各家銀行也積累了豐富的銀行卡營(yíng)銷和管理經(jīng)驗(yàn)，因此構(gòu)建一個(gè)覆蓋全境的、以銀行卡為核心的電子貨幣體系，將是當(dāng)前非現(xiàn)金結(jié)算的一個(gè)現(xiàn)實(shí)而高效的選擇，其關(guān)鍵是要以市場(chǎng)化的方式實(shí)現(xiàn)各行資源共享，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)銀行卡跨行適用。

2．深化基礎(chǔ)金融產(chǎn)品創(chuàng)新

（1）逐步解決金融市場(chǎng)工具的流通性問(wèn)題。應(yīng)在兼顧各方投資者利益的前提下解決國(guó)有股、法人股的流通問(wèn)題，并放開(kāi)對(duì)企業(yè)債券的流通限制。

（2）引入融資性商業(yè)票據(jù)。國(guó)際上不具備貿(mào)易背景的融資性商業(yè)票據(jù)在短期融資中占據(jù)重要地位，在當(dāng)前銀行普遍惜貸的環(huán)境下，該項(xiàng)創(chuàng)新既可以拓展企業(yè)的融資渠道，又可以提高社會(huì)資金的利用效率，具有現(xiàn)實(shí)意義。

3．因地制宜開(kāi)展衍生產(chǎn)品創(chuàng)新

（1）實(shí)施資產(chǎn)證券化，改善金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況。

資產(chǎn)證券化有助于增進(jìn)中資商業(yè)銀行和四大資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)流動(dòng)性，該項(xiàng)創(chuàng)新可以在較短的時(shí)期內(nèi)提高商業(yè)銀行的資本充足率、改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)并提升中資金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力。(1)資產(chǎn)證券化的一般過(guò)程。資產(chǎn)證券化是以基礎(chǔ)金融資產(chǎn)可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)現(xiàn)金流為支撐，在金融市場(chǎng)上發(fā)行證券的過(guò)程。資產(chǎn)證券化從表面上看似乎以基礎(chǔ)金融資產(chǎn)為支撐，但實(shí)際上是以資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為支撐的，資產(chǎn)證券化的本質(zhì)即系于此。正是由于證券化產(chǎn)品的價(jià)值依附于基礎(chǔ)金融資產(chǎn)的收益，我們把資產(chǎn)證券化視為一種金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新。 (2)商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)證券化。資產(chǎn)證券化的主要優(yōu)點(diǎn)是使低流動(dòng)性和需長(zhǎng)期占用資金的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成具有高流動(dòng)性的流通證券，從而使銀行得以改善其表內(nèi)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高資金的使用效率。(3)金融資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)證券化。現(xiàn)有的四家金融資產(chǎn)管理公司在2000年8月底前完成了對(duì)四大國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的剝離和收購(gòu)，共承接了13932億元不良資產(chǎn)。金融資產(chǎn)管理公司對(duì)不良資產(chǎn)采取了債務(wù)重組、招標(biāo)拍賣、打包出售、債務(wù)追索、債權(quán)轉(zhuǎn)讓等多種處置辦法進(jìn)行改良。資產(chǎn)證券化是金融資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)的一個(gè)可行選擇，資產(chǎn)證券化只能是未來(lái)金融資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)的一種輔助手段，而不應(yīng)該成為主要方向?？梢詫?shí)行以下兩種證券化方式：①實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)后利用控股地位提升被重組公司的盈利能力，再通過(guò)公開(kāi)發(fā)行股票套取現(xiàn)金。②采用資產(chǎn)重組、風(fēng)險(xiǎn)隔離和信用增級(jí)的資產(chǎn)證券化標(biāo)準(zhǔn)方法。

（2）在條件成熟時(shí)引入金融市場(chǎng)衍生產(chǎn)品。

權(quán)證類產(chǎn)品和人民幣/外匯遠(yuǎn)期交易是現(xiàn)階段衍生產(chǎn)品創(chuàng)新的可行選擇。發(fā)行認(rèn)股權(quán)證有利于緩解當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下上市公司增發(fā)、配股、基金擴(kuò)募過(guò)程中券商承銷失敗的風(fēng)險(xiǎn)。包含看漲期權(quán)的認(rèn)股權(quán)證也有著實(shí)踐的基礎(chǔ)，例如，在我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的初期就曾經(jīng)發(fā)行過(guò)股票認(rèn)購(gòu)證；可由股票看漲期權(quán)和債券合成的可轉(zhuǎn)換債券在我國(guó)也已經(jīng)有了10來(lái)年的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)。適時(shí)推出人民幣/外匯遠(yuǎn)期交易顯得非常必要。在當(dāng)前“事實(shí)固定”的人民幣匯率制度下，現(xiàn)貨市場(chǎng)上某個(gè)單一外匯品種的價(jià)格穩(wěn)定遠(yuǎn)不足以消除外匯風(fēng)險(xiǎn)：其一，如果采取更為靈活的人民幣匯率安排，外匯遠(yuǎn)期交易的必要性是不言而喻的；其二，如果繼續(xù)維持人民幣對(duì)美元匯率的穩(wěn)定，則需要引入其他主要對(duì)外交易幣種如日元、歐元等的遠(yuǎn)期交易以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。去年以來(lái)日元對(duì)美元匯率的劇烈波動(dòng)傳達(dá)了一個(gè)信息：入世后進(jìn)一步開(kāi)放的中國(guó)經(jīng)濟(jì)需要遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)。

縱觀成熟市場(chǎng)和新興市場(chǎng)衍生品交易的經(jīng)驗(yàn)，給予我們的啟示有：

①規(guī)則先行。在充分考察國(guó)外關(guān)于金融衍生品市場(chǎng)管制法規(guī)的基礎(chǔ)上，構(gòu)建有利于機(jī)構(gòu)投資者發(fā)育的法律環(huán)境，避免出現(xiàn)類似印度共同基金在權(quán)益衍生品市場(chǎng)上的不作為現(xiàn)象。

第4篇：金融創(chuàng)新概念范文

【關(guān)鍵詞】再工業(yè)化；再農(nóng)業(yè)化

一、“再工業(yè)化”理念提出背景

20世紀(jì)70年代，“再工業(yè)化”是針對(duì)德國(guó)魯爾地區(qū)、法國(guó)洛林地區(qū)、美國(guó)東北部地區(qū)和日本九州地區(qū)等重工業(yè)基地改造問(wèn)題提出的。因此，“再工業(yè)化”不是一個(gè)新概念，本意是在對(duì)傳統(tǒng)工業(yè)基地的改造和振興中，對(duì)傳統(tǒng)工業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)和結(jié)構(gòu)調(diào)整。

金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，“再工業(yè)化”理念再次重提，是基于西方發(fā)達(dá)國(guó)家的工業(yè)在各產(chǎn)業(yè)中的地位不斷降低、工業(yè)品在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)下降、大量工業(yè)性投資移師海外而國(guó)內(nèi)投資相對(duì)不足的狀況提出的一種“回歸” 戰(zhàn)略，即重回實(shí)體經(jīng)濟(jì)，使工業(yè)投資在國(guó)內(nèi)集中，避免出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)空洞化。很多專家認(rèn)為，金融危機(jī)的根源在于近十年來(lái)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的“去工業(yè)化”，美國(guó)新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)必須依靠實(shí)體創(chuàng)新而非金融創(chuàng)新，因?yàn)榻鹑趧?chuàng)新導(dǎo)致了房地產(chǎn)市場(chǎng)泡沫破滅、金融市場(chǎng)過(guò)度擴(kuò)張及金融資產(chǎn)過(guò)度升值、商業(yè)銀行和投資銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法控制等等。所以，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬提出了所謂“新經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略”：美國(guó)經(jīng)濟(jì)要轉(zhuǎn)向可持續(xù)的增長(zhǎng)模式，即出口推動(dòng)型增長(zhǎng)和制造業(yè)增長(zhǎng)，要讓美國(guó)回歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)，重新重視國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè) 尤其是制造業(yè)的發(fā)展。這也就是美國(guó)的“再工業(yè)化”戰(zhàn)略。

回顧美國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程，制造業(yè)曾被認(rèn)為是“夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)” 由于資源環(huán)境問(wèn)題，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)失寵于投資者；今天的美國(guó)，正實(shí)現(xiàn)著由過(guò)去把工業(yè)生產(chǎn)大量環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移海外的“去 工業(yè)化”到現(xiàn)在“再工業(yè)化”的快速轉(zhuǎn)身，這個(gè)調(diào)整和“轉(zhuǎn)身”令人關(guān)注。

應(yīng)當(dāng)看到，美國(guó)提出“再工業(yè)化”戰(zhàn)略，是一種現(xiàn)實(shí)的考量。盡管制造業(yè)在美國(guó)經(jīng)濟(jì)中的比重只有15%左右，但由于經(jīng)濟(jì)總量巨大，美國(guó)制造業(yè)在全球的份額仍高達(dá)20%左右，依然是世界第一制造業(yè)大國(guó)?，F(xiàn)在，美國(guó)力圖通過(guò)“再工業(yè)化”重振本土工業(yè)，一方面是防止制造業(yè)萎縮失去世界創(chuàng)新領(lǐng)導(dǎo)者的地位，一方面是要通過(guò)產(chǎn)業(yè)升級(jí)化解高成本壓力，尋找像“智慧地球”一樣能夠支撐未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的高端產(chǎn)業(yè)，而不是僅僅恢復(fù)傳統(tǒng)的制造業(yè)。

從這一點(diǎn)來(lái)看，美國(guó)“再工業(yè)化”戰(zhàn)略就是在加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)更新?lián)Q代和科技進(jìn)步的過(guò)程中，實(shí)現(xiàn)再一次依靠“再工業(yè)化”來(lái)推進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)身與復(fù)蘇。

二、“再工業(yè)化”內(nèi)涵與實(shí)質(zhì)

（一）“再工業(yè)化”基本內(nèi)涵。隨著時(shí)代的變遷，“再工業(yè)化”的概念和內(nèi)涵不斷豐富和變動(dòng)。韋伯斯特詞典對(duì)“再工業(yè)化”的解釋是“一種刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的政策，特別是通過(guò)政府的幫助來(lái)實(shí)現(xiàn)舊工業(yè)部門的復(fù)興的現(xiàn)代化并鼓勵(lì)新興工業(yè)部門的增長(zhǎng)”；Roy Rothwell和Waiter Zegveld把“再工業(yè)化”定義為產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型面向高附加值、知識(shí)密集要素和產(chǎn)品以及服務(wù)于新市場(chǎng)以新技術(shù)創(chuàng)新為主的產(chǎn)業(yè)等；Random House Una-bridged Dictionary對(duì)“再工業(yè)化”的解釋：通過(guò)政府幫助、稅收激勵(lì)、工廠和機(jī)器現(xiàn)代化等途徑實(shí)現(xiàn)的工業(yè)和工業(yè)社會(huì)的復(fù)興。

作為刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的政策，是通過(guò)政府的幫助來(lái)實(shí)現(xiàn)舊工業(yè)部門的復(fù)興和鼓勵(lì)新興工業(yè)部門的增長(zhǎng)。在國(guó)際金融危機(jī)大背景下，這一概念的再次盛行，反映了西方一些發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)過(guò)去那種“去工業(yè)化”發(fā)展模式的反思和重歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)的愿望。

（二）“再工業(yè)化”精神實(shí)質(zhì)。美國(guó)所指的“再工業(yè)化”絕不僅是簡(jiǎn)單的“實(shí)業(yè)回歸”，而是在二次工業(yè)化基礎(chǔ)上的三次工業(yè)化，實(shí)質(zhì)是以高新技術(shù)為依托，發(fā)展高附加值的制造業(yè)，如先進(jìn)制造技術(shù)、新能源、環(huán)保、信息等新興產(chǎn)業(yè)，從而重新?lián)碛袕?qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力的新工業(yè)體系。這對(duì)于正在試圖轉(zhuǎn)型升級(jí)的中國(guó)制造業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)形中增加了新的發(fā)展障礙。

新興產(chǎn)業(yè)是未來(lái)工業(yè)發(fā)展的一個(gè)趨勢(shì)。由于圍繞新興產(chǎn)業(yè)所形成的產(chǎn)業(yè)群可能成為下一輪全球經(jīng)濟(jì)繁榮的支撐點(diǎn)，因此是“再工業(yè)化”的主攻方向。從長(zhǎng)期看，為在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，各國(guó)需要加大在新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)，推動(dòng)新技術(shù)在傳統(tǒng)制造業(yè)中的廣泛應(yīng)用；從短期看，對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的投資也有利于擴(kuò)大內(nèi)需，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，克服金融危機(jī)帶來(lái)的危害。

三、“再工業(yè)化”理念對(duì)我國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展啟示

我國(guó)是農(nóng)業(yè)大國(guó)，目前，農(nóng)業(yè)也同樣存在“去農(nóng)業(yè)化”的現(xiàn)象和發(fā)展趨勢(shì)。最近幾年，雖然我們國(guó)家在工業(yè)與其他產(chǎn)生方面，取得了重大成就，農(nóng)業(yè)產(chǎn)值占總產(chǎn)是的比例很小，已經(jīng)低于15%，但我們依然是一個(gè)農(nóng)業(yè)大國(guó)，而且農(nóng)業(yè)是我們經(jīng)濟(jì)發(fā)展乃至社會(huì)生存的根基，尤其從從業(yè)角度看，農(nóng)業(yè)發(fā)展對(duì)中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)和諧具有重要的戰(zhàn)略意義。因此，“去農(nóng)業(yè)化”不僅是農(nóng)業(yè)高校發(fā)展之憂，更應(yīng)該成為整個(gè)社會(huì)之憂?，F(xiàn)在，我們對(duì)“去農(nóng)業(yè)化”不加反思和行動(dòng)，將來(lái)，“去農(nóng)業(yè)化”可能會(huì)讓我們食不果腹，社會(huì)和諧也將受到威脅。

我國(guó)是一個(gè)傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)發(fā)展歷史悠久的國(guó)家。大約在5000年前，青銅的冶煉和青銅工具的出現(xiàn)，以及后來(lái)鐵的冶煉和應(yīng)用，使金屬工具得以應(yīng)用，由此引發(fā)了勞動(dòng)工具、土地加工、水利灌溉、施肥改土、耕作制度等一系列的革命性進(jìn)展，逐步形成了精耕細(xì)作的技術(shù)體系，將原始農(nóng)業(yè)推進(jìn)到傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)時(shí)代，從而，創(chuàng)造了四千年輝煌的農(nóng)業(yè)文明。然而，隨著近代科技革命，古代農(nóng)業(yè)文明讓位于近代工業(yè)文明，農(nóng)業(yè)進(jìn)入了工業(yè)化農(nóng)業(yè)時(shí)代。以無(wú)機(jī)能源為支撐的近代農(nóng)業(yè)，得到了長(zhǎng)足發(fā)展，同時(shí)也導(dǎo)致了生態(tài)環(huán)境的日益惡化。

因此，鑒于目前農(nóng)業(yè)工業(yè)化的現(xiàn)狀和存在的一定問(wèn)題，對(duì)于我國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展而言，有必要對(duì)“去農(nóng)業(yè)化”現(xiàn)象進(jìn)行再思考。立足現(xiàn)代化的可持續(xù)發(fā)展的理念、世界經(jīng)濟(jì)一體化的市場(chǎng)需求、以生物技術(shù)與信息技術(shù)為代表的新的農(nóng)業(yè)科技革命，進(jìn)行“再農(nóng)業(yè)化”，將近代農(nóng)業(yè)推進(jìn)到現(xiàn)代農(nóng)業(yè)。

第5篇：金融創(chuàng)新概念范文

 

 

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀

 

隨著新的現(xiàn)代信息技術(shù)如互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)日新月異的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)逐步開(kāi)啟金融行業(yè)的新篇章。金融行業(yè)已經(jīng)不再傳統(tǒng)的以商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司等為載體的形式，互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)了多種新模式，包括傳統(tǒng)金融的網(wǎng)絡(luò)化、第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌和互聯(lián)網(wǎng)金融門戶等六大最常見(jiàn)和最熱門的互聯(lián)網(wǎng)金融模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為未來(lái)金融行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下如何把控新局面，管理金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)是金融行業(yè)所面臨的重要挑戰(zhàn)。

 

互聯(lián)網(wǎng)金融在2013年經(jīng)歷了最初的探索期之后，第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)模式迅速發(fā)張，以余額寶為首的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)方式大量出現(xiàn)更是讓人們對(duì)網(wǎng)絡(luò)投資的熱情倍增?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在帶來(lái)普惠金融概念的同時(shí)還帶出現(xiàn)了許多新問(wèn)題，與之相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)亦開(kāi)始慢慢暴露。近年來(lái)也頻繁出來(lái)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的不斷倒閉以及“跑路”現(xiàn)象，給社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)了大量風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)面影響。近截止至2016年2月，國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)歷史累計(jì)成交額為16086億元。2015年12月初，北京e租寶網(wǎng)站被查出涉嫌違法經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。截止至2015年11月30日，e租寶待收余額高達(dá)524.89億。在缺乏有效監(jiān)管和行業(yè)自律的發(fā)展背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)的借貸公司、非法集資等行為會(huì)使人混淆不清，讓人難以進(jìn)行分辨，使得廣大投資者的權(quán)益無(wú)法得到充分保障。

 

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)根源

 

追究互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的根源也是其模式的自身特點(diǎn)，即基于其依賴互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生的原因，因此具備相當(dāng)高的開(kāi)放性和兼容性，同時(shí)又不失傳統(tǒng)金融的特征。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)非常顯著，如開(kāi)發(fā)、平等、互動(dòng)等明顯的網(wǎng)絡(luò)特點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融就是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)上的平臺(tái)互動(dòng)，使金融實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化、隱性化和去中介化。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融仍然保留傳統(tǒng)金融行業(yè)的特點(diǎn)，核心依舊是為用戶提供金融服務(wù)。通過(guò)平臺(tái)提供的服務(wù)合同，實(shí)現(xiàn)資金跨期價(jià)值的轉(zhuǎn)移，也符合金融為投資人帶來(lái)高收益同時(shí)以高風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)的基本邏輯。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融追求的是用戶的體驗(yàn)也是用戶的利益，融資成本的降低一杯高風(fēng)險(xiǎn)所替代，跨期轉(zhuǎn)移資源清算和結(jié)算支付，使金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)這兩類高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)衍生出另一種新式的風(fēng)險(xiǎn)。

 

三、從宏觀和微觀的角度防范風(fēng)險(xiǎn)

 

由于投資者對(duì)融資者融資項(xiàng)目及融資平臺(tái)運(yùn)營(yíng)情況的了解程度，與傳統(tǒng)融資方式相比仍然較低。近年不時(shí)出現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)倒閉甚至卷款潛逃而導(dǎo)致投資者損失慘重之類的消息也事出有因。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌等融資模式存在非面對(duì)面接觸導(dǎo)致對(duì)客戶及交易對(duì)手了解程度相對(duì)傳統(tǒng)融資方式下降的問(wèn)題。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)重要的工作。面對(duì)這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的市場(chǎng)環(huán)境，我國(guó)金融行業(yè)要想更多的發(fā)展，就必須做好互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作，確保金融行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

 

1.法律風(fēng)險(xiǎn)

 

對(duì)比當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度，滯后的法律法規(guī)的監(jiān)督系統(tǒng)也會(huì)帶來(lái)一定的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。金融創(chuàng)新種類形式多樣化，然后有很多相關(guān)的法律法規(guī)沒(méi)法及時(shí)出臺(tái)，導(dǎo)致整個(gè)市場(chǎng)缺乏有效的監(jiān)管力度。首先我國(guó)可以參考國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范案例，然后通過(guò)我國(guó)現(xiàn)實(shí)的國(guó)情制定最合適的法規(guī)，例如對(duì)計(jì)算機(jī)安全管理法的制定也需加快日程，同時(shí)還要對(duì)電子平臺(tái)進(jìn)行規(guī)范管理，抓緊對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管及防范，建設(shè)持續(xù)健康穩(wěn)定的法律社會(huì)。

 

2.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

 

在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管以及對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范的同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制功能還需要進(jìn)行進(jìn)一步的提高。建立互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)制度，開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、資信調(diào)查、自動(dòng)化征信等，實(shí)時(shí)、高效的大數(shù)據(jù)征信及反欺詐手段，實(shí)現(xiàn)信息數(shù)據(jù)整合輸入以及多種手段、渠道支持反欺詐管理加速發(fā)展內(nèi)部科技。聘請(qǐng)專門的人和崗位進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融下的風(fēng)險(xiǎn)及其防范的管理，建立安全健康的計(jì)算機(jī)管理系統(tǒng)。

 

3.信用風(fēng)險(xiǎn)

 

信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是交易對(duì)手不能或不愿履行合約而給另一方帶來(lái)?yè)p失的可能性，以及由于借款人評(píng)級(jí)變動(dòng)或履約能力變化而導(dǎo)致的債務(wù)市場(chǎng)價(jià)值波動(dòng)而引發(fā)損失的可能性。有些企業(yè)如阿里、蘇寧利用自身的電商平臺(tái)所累積的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)作為研究基礎(chǔ)，再考量第三方驗(yàn)證的客戶資料，進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘，從而進(jìn)行客戶風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)級(jí)分層，量化地區(qū)分企業(yè)和個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)的情況。關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)，則應(yīng)該對(duì)信用制度進(jìn)行完善，加強(qiáng)對(duì)個(gè)人信用體系的建設(shè)，并建立完整個(gè)人信用數(shù)據(jù)庫(kù)，并能夠在金融行業(yè)以合法的方式資源共享，保證能夠在互聯(lián)網(wǎng)上查詢個(gè)人信用報(bào)告。

 

4.操作風(fēng)險(xiǎn)

 

操作風(fēng)險(xiǎn)主要源于操作不當(dāng)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，與交易過(guò)程的系統(tǒng)失靈有關(guān)系。在互聯(lián)網(wǎng)背景下的金融系統(tǒng)無(wú)論是對(duì)于工作人員還是客戶都有可能出現(xiàn)因操作不當(dāng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)損失。當(dāng)前程序化的發(fā)展使得客觀的操作風(fēng)險(xiǎn)可以控制，而主觀的交易操作風(fēng)險(xiǎn)需要強(qiáng)化從業(yè)者職業(yè)道德教育與向投資者普及基本的風(fēng)險(xiǎn)收益的常識(shí)。

 

5.其他風(fēng)險(xiǎn)

 

除了上述風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融還會(huì)出現(xiàn)其他種類風(fēng)險(xiǎn)。新概念的提出勢(shì)必會(huì)經(jīng)歷階段性的推進(jìn)過(guò)程，在此期間民眾會(huì)因?yàn)檎J(rèn)知等發(fā)面的偏差對(duì)此產(chǎn)生認(rèn)知誤差。而由于互聯(lián)網(wǎng)金融正處于發(fā)展階段，整個(gè)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)尚未啟動(dòng)實(shí)行。所以，很多問(wèn)題出現(xiàn)，盡量從宏觀微觀的角度分別分析，找出問(wèn)題的根源，提出有效的防范和規(guī)范以及處罰措施，積極地解決問(wèn)題，保證互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的有序地發(fā)展。

 

四、結(jié)語(yǔ)

 

總的來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融在全球不僅擁有巨大的市場(chǎng)和機(jī)遇，同時(shí)卻又面臨著巨大的挑戰(zhàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融必將會(huì)成為未來(lái)的主流，全球經(jīng)濟(jì)一體化和金融一體化的進(jìn)程也在隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展而一步步加快腳步。此時(shí)即便面對(duì)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，準(zhǔn)確把握機(jī)會(huì)，實(shí)施宏觀微觀并重的防范措施，積極主動(dòng)進(jìn)行金融創(chuàng)新，努力減少各種類型的風(fēng)險(xiǎn)，盡力降低各類風(fēng)險(xiǎn)造成的損失，保證金融產(chǎn)品收益的健康穩(wěn)定，使互聯(lián)網(wǎng)金融能持續(xù)健康穩(wěn)定的發(fā)展。

第6篇：金融創(chuàng)新概念范文

關(guān)鍵詞：結(jié)構(gòu)化主體； 特殊目的實(shí)體； 可變利益實(shí)體； 合并財(cái)務(wù)報(bào)表

“結(jié)構(gòu)化主體”的概念最早由國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)提出，而與“結(jié)構(gòu)化主體”含義相同的另一個(gè)名詞叫“可變利益實(shí)體（簡(jiǎn)稱VIE）”，是美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)使用的術(shù)語(yǔ)。而兩者的前身則是特殊目的實(shí)體（簡(jiǎn)稱SPE）。SPE起源于20世紀(jì)70年代美國(guó)的資產(chǎn)證券化以及承祖人對(duì)融資租賃非資本化處理的浪潮，旨在實(shí)現(xiàn)特定目標(biāo)，而并不關(guān)注存續(xù)期間是否盈利，是一種特殊的金融創(chuàng)新工具。隨著金融業(yè)的不斷創(chuàng)新，SPE將應(yīng)用到更加廣泛或深入的領(lǐng)域，各國(guó)需要做的是完善相關(guān)法律法規(guī)以及會(huì)計(jì)制度來(lái)規(guī)范結(jié)構(gòu)化主體的運(yùn)作和披露，以達(dá)到興利除弊的效果。

一、結(jié)構(gòu)化主體相關(guān)合并準(zhǔn)則演變過(guò)程

導(dǎo)致結(jié)構(gòu)化主體一度淪為某些企業(yè)進(jìn)行表外融資、財(cái)務(wù)舞弊工具的主要原因是結(jié)構(gòu)化主體是否或者何時(shí)應(yīng)被納入發(fā)起人的合并財(cái)務(wù)報(bào)表存在爭(zhēng)議，因?yàn)榻Y(jié)構(gòu)化主體的設(shè)立目的比較特殊，合并結(jié)構(gòu)化主體可能會(huì)妨礙其目的的實(shí)現(xiàn)。例如，發(fā)起人為了優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、隔離破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)立SPE，若合并發(fā)起人和SPE的報(bào)表，將不能達(dá)到期望的財(cái)務(wù)目標(biāo)，而且合并在一定程度上保護(hù)了發(fā)起公司債權(quán)人的利益，卻因?yàn)槠茐摹捌飘a(chǎn)財(cái)產(chǎn)隔離”的效力而損害了資產(chǎn)支持證券持有人的利益。

然而安然事件以及后來(lái)的雷曼兄弟公司破產(chǎn)和金融危機(jī)的爆發(fā)都為SPE敲響了警鐘。例如在安然事件中，安然公司大量使用了SPE，并利用合并準(zhǔn)則的漏洞將本應(yīng)該納入合并范圍的幾個(gè)SPE排除在外，導(dǎo)致安然公司數(shù)億美元的利潤(rùn){估和負(fù)債低估，這也成為了安然事件的罪魁

禍?zhǔn)住?/p>

為了避免再次產(chǎn)生類似的重大負(fù)面影響，國(guó)際相關(guān)組織針對(duì)是否應(yīng)將SPE納入合并范圍做出了規(guī)定，并根據(jù)其在實(shí)務(wù)中存在的問(wèn)題對(duì)以前的規(guī)定進(jìn)行了不斷的改進(jìn)和補(bǔ)充。

（一）美國(guó)相關(guān)準(zhǔn)則的規(guī)定

美國(guó)關(guān)于SPE合并問(wèn)題經(jīng)歷了從完全不并入到有條件并入的過(guò)程。在2003年之前，美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)控制的判斷主要基于直接或間接擁有50%以上表決權(quán)，但是通常發(fā)起人不為SPE出資，或者即使出資也僅持有遠(yuǎn)低于50%的權(quán)益資本，因此可以避免合并。

2003年美國(guó)FIN46的和2009年AS167的出臺(tái)，改變了是否將SPE納入合并范圍的一貫的量化標(biāo)準(zhǔn)和對(duì)QSPE的“赦免”，同時(shí)以“可變利益實(shí)體（VIE）”取代SPE的概念，并規(guī)定VIE需要納入以“控制性財(cái)務(wù)收益”為基礎(chǔ)判斷得到的首要受益人的合并報(bào)表中。

新頒布的準(zhǔn)則使得對(duì)控制的判斷不再僅僅建立在多數(shù)表決權(quán)基礎(chǔ)上，從而解決了特殊實(shí)體的合并問(wèn)題，促進(jìn)了對(duì)企業(yè)表外資產(chǎn)和負(fù)債的管理。

（二）國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定

國(guó)際關(guān)于合并財(cái)務(wù)報(bào)表的準(zhǔn)則主要有IAS27，準(zhǔn)則規(guī)定除特殊情況外報(bào)告企業(yè)對(duì)其所控制的主體要編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表，其中“控制”被界定為“統(tǒng)馭一個(gè)企業(yè)（或主體）的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，并從該主體的活動(dòng)中獲得利益的權(quán)利”。該準(zhǔn)則中“控制”的判斷方法，顯然不適用于SPE的判斷情境。因此，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)解釋公告SIC12對(duì)SPE作出專門規(guī)定，“如果公司與SPE之間關(guān)系的實(shí)質(zhì)表明其是由公司控制的，則應(yīng)合并該SPE?！逼渲饕獜慕?jīng)營(yíng)活動(dòng)、決策、收益和風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面來(lái)判斷是否將SPE納入合并范圍的問(wèn)題，存在的弊端是并未對(duì)這四個(gè)判斷標(biāo)準(zhǔn)孰輕孰重問(wèn)題進(jìn)行說(shuō)明，而且對(duì)于投資者是否承受大部分風(fēng)險(xiǎn)和收益傾向于定量評(píng)價(jià)，使得企業(yè)有機(jī)會(huì)免于將SPE納入合并報(bào)表中，存在較大的操作空間。

2007年自美國(guó)爆發(fā)進(jìn)而席卷全球的金融危機(jī)引起了人們對(duì)SPE的關(guān)注。2011年5月國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)IFRS10，以外延可能更大的“結(jié)構(gòu)化主體”替代SPE的概念，并明確規(guī)定了投資方控制被投資方，則必須擁有對(duì)被投資方的權(quán)力，對(duì)回報(bào)享有權(quán)利，同時(shí)能夠運(yùn)用對(duì)被投資方的權(quán)力影響投資方回報(bào)額。

IFRS10中對(duì)“控制”的定義可以為不同類型的主體構(gòu)建一致的合并財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ)，包括對(duì)SPE的控制，因此相較于原定義更為合理， 具有更廣泛的適用性。

美國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于SPE的現(xiàn)行規(guī)定具有異曲同工之妙，即都是基于實(shí)質(zhì)性控制進(jìn)行判斷。

（三）我國(guó)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定

2014年2月我國(guó)修訂的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)――合并財(cái)務(wù)報(bào)表》和新頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第41號(hào)――在其他主體中權(quán)益的披露》基本實(shí)現(xiàn)了國(guó)際趨同，采用了國(guó)際關(guān)于“控制”的新定義和“結(jié)構(gòu)化主體”的新概念。

二、對(duì)我國(guó)規(guī)范結(jié)構(gòu)化主體合并處理的探討

在我國(guó)，資產(chǎn)證券化等結(jié)構(gòu)化主體的應(yīng)用已經(jīng)進(jìn)入發(fā)展階段，但是我國(guó)上市公司涉及結(jié)構(gòu)化主體合并的公司為數(shù)不多。統(tǒng)計(jì)結(jié)果表明，截止2011年7月未對(duì)其是否擁有結(jié)構(gòu)化主體作出說(shuō)明的有 166 家公司，占到樣本公司的76%，明確說(shuō)明其不涉及結(jié)構(gòu)化主體的有 36 家公司，占樣本的 17%。這表明我國(guó)企業(yè)對(duì)結(jié)構(gòu)化主體合并標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)用較少，甚至很多企業(yè)對(duì)結(jié)構(gòu)化主體沒(méi)有深入的認(rèn)識(shí)。隨著金融創(chuàng)新的不斷深入，結(jié)構(gòu)化主體將會(huì)應(yīng)用于更廣泛的領(lǐng)域，雖然目前我國(guó)未出現(xiàn)該方面普遍性問(wèn)題，但是安然事件等類似財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象為我們敲響了警鐘。因此企業(yè)應(yīng)該加深對(duì)結(jié)構(gòu)化主體的認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)在實(shí)務(wù)中對(duì)結(jié)構(gòu)化主體合并處理的規(guī)范，防患于未然。另一方面，新準(zhǔn)則擴(kuò)大了投資人對(duì)結(jié)構(gòu)化主體的合并范圍，也強(qiáng)化了企業(yè)對(duì)結(jié)構(gòu)化主體的披露義務(wù)，因此關(guān)于如何實(shí)施該項(xiàng)準(zhǔn)則的討論具有重要意義。

根據(jù)我國(guó)2014年新準(zhǔn)則中，對(duì)于結(jié)構(gòu)化主體是否納入合并報(bào)表是基于“控制三要素”進(jìn)行判斷，但是由于這種定性分析需要大量估計(jì)和職業(yè)判斷，使得在實(shí)務(wù)中合并處理仍然存在一定困難。企業(yè)可以從以下幾方面著手處理結(jié)構(gòu)化主體合并

問(wèn)題。

（一）明確“控制”定義

根據(jù)新準(zhǔn)則，控制是指：（1）投資方擁有對(duì)被投資方的權(quán)力；（2）通過(guò)參與被投資方的相關(guān)活動(dòng)而享有可變回報(bào)；（3）有能力運(yùn)用對(duì)被投資方的權(quán)力影響其回報(bào)金額。面對(duì)結(jié)構(gòu)化主體，企業(yè)應(yīng)以上述“控制三要素”為基礎(chǔ)，著重從結(jié)構(gòu)化主體的目的和設(shè)計(jì)、投資方是否主導(dǎo)其相關(guān)活動(dòng)、是否擁有獲得回報(bào)的權(quán)利及對(duì)回報(bào)的影響力等方面，分析確定是否應(yīng)將其納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表：

（二）明確合并判斷過(guò)程

可舉例對(duì)合并判斷過(guò)程進(jìn)行說(shuō)明：發(fā)起人甲設(shè)立結(jié)構(gòu)化主體并持有35%的股權(quán)，乙持有65%股權(quán)，結(jié)構(gòu)化主體同時(shí)對(duì)外發(fā)行債權(quán)。甲具有資產(chǎn)管理權(quán)，可進(jìn)行收益分配并享有剩余收益。當(dāng)出現(xiàn)損失，且損失金額小于股權(quán)投資額時(shí)，虧損由甲和乙承擔(dān)；當(dāng)損失超過(guò)股權(quán)投資額時(shí)，超出部分由債權(quán)人丙承擔(dān)，且丙有權(quán)指定第三方機(jī)構(gòu)對(duì)該實(shí)體進(jìn)行托管。

若根據(jù)舊準(zhǔn)則判斷，則該主體應(yīng)納入股權(quán)投資人乙的合并財(cái)務(wù)報(bào)表中，根據(jù)新準(zhǔn)則得出的結(jié)果則完全不同，其合并判斷過(guò)程如下：

1.乙雖然擁有65%的股權(quán)，但是并未參與結(jié)構(gòu)化主體的相關(guān)活動(dòng)，不符合“控制三要素”第二條，因此不具有實(shí)質(zhì)性權(quán)利。

2.當(dāng)損失超過(guò)股權(quán)投資額時(shí)，債權(quán)人丙通過(guò)參與相關(guān)活動(dòng)享有可變回報(bào)，符合“控制三要素”，實(shí)際控制該結(jié)構(gòu)化主體。

3.甲雖然只擁有35%的股權(quán)，但在未出現(xiàn)虧損或虧損額小于股權(quán)投資額時(shí)，符合“控制三要素”，實(shí)際控制該投資

工具。

前三個(gè)步驟可以判斷乙不合并該結(jié)構(gòu)化主體，而甲和丙都可能成為實(shí)際控制人。此時(shí)應(yīng)綜合考慮結(jié)構(gòu)化主體的設(shè)立目的、相關(guān)活動(dòng)及可變回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)敞口，確定對(duì)回報(bào)產(chǎn)生影響最重大的一方為實(shí)際控制方。

4.股權(quán)投資人甲可進(jìn)行收益分配并享有剩余收益的權(quán)利，對(duì)結(jié)構(gòu)化主體的回報(bào)產(chǎn)生的影響相較債權(quán)人丙更大，據(jù)此可判斷甲為實(shí)際控制方，應(yīng)將其納入甲的合并財(cái)務(wù)報(bào)表。

（三）信息披露

第7篇：金融創(chuàng)新概念范文

關(guān)鍵詞：科技；創(chuàng)新；經(jīng)濟(jì)發(fā)展；機(jī)制框架

中圖分類號(hào)：F270 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2017年3月31日

引言

熊彼特在《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》中首次提出“創(chuàng)新理論”，他強(qiáng)調(diào)了生產(chǎn)技術(shù)的變革和生產(chǎn)方法的變革在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的核心作用。熊彼特認(rèn)為發(fā)明創(chuàng)造只是一種新概念、新設(shè)想，或者至多表現(xiàn)為實(shí)驗(yàn)品，而技術(shù)創(chuàng)新則是把發(fā)明或其他科技成果引入生產(chǎn)體系，利用那些原理制造出市場(chǎng)需要的商品，從而使生產(chǎn)系統(tǒng)產(chǎn)生震蕩效應(yīng)，這種科技成果商業(yè)化和產(chǎn)業(yè)化的過(guò)程才是技術(shù)創(chuàng)新。

科學(xué)推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步，再推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)離不開(kāi)創(chuàng)新。技術(shù)革命、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論與創(chuàng)新理論結(jié)合完美的詮釋了科技、創(chuàng)新對(duì)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性。從三次工業(yè)革命的歷史進(jìn)程來(lái)看，其中包括多次技術(shù)創(chuàng)新浪潮，每一次技術(shù)創(chuàng)新都會(huì)帶來(lái)相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)變革，強(qiáng)有力地印證了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)質(zhì)是科技創(chuàng)新與之帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)變革。

現(xiàn)有的創(chuàng)新研究中涌現(xiàn)出許多探究創(chuàng)新過(guò)程及其內(nèi)在規(guī)律的創(chuàng)新模型，這些模型給出了創(chuàng)新發(fā)生的主要構(gòu)成和角色：科學(xué)研究、技術(shù)開(kāi)發(fā)、市場(chǎng)需求等，以及這些角色間的交互關(guān)系，這些共同描述了對(duì)創(chuàng)新過(guò)程的理解。

而對(duì)創(chuàng)新過(guò)程內(nèi)在機(jī)理的研究不僅需要理論模型的完善，也需要依靠應(yīng)用框架從實(shí)踐層面進(jìn)行解釋。我國(guó)堅(jiān)持深入實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新等，都顯示出需要從理論和現(xiàn)實(shí)兩個(gè)層面理解創(chuàng)新的意義，以及從實(shí)踐層面釋放創(chuàng)新活力并打造經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展新動(dòng)能。對(duì)創(chuàng)新系統(tǒng)的研究不僅需要概念模型的完善，同時(shí)也需要從應(yīng)用層面對(duì)概念模型進(jìn)行分析，闡述在我國(guó)現(xiàn)實(shí)情景下，創(chuàng)新推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)并最終促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的實(shí)現(xiàn)過(guò)程。

本文基于對(duì)現(xiàn)有研究中創(chuàng)新模型的理解，對(duì)創(chuàng)新過(guò)程進(jìn)行動(dòng)力學(xué)分析，得到更具有實(shí)踐意義的科技創(chuàng)新促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的互動(dòng)機(jī)制框架，清晰地刻畫(huà)技術(shù)、金融、產(chǎn)業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，展示科學(xué)、技術(shù)、市場(chǎng)、金融、創(chuàng)業(yè)等角色在創(chuàng)新過(guò)程中的相互作用，以及科技創(chuàng)新促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的路徑，為創(chuàng)新模型在現(xiàn)實(shí)中的應(yīng)用提供理論解釋。

一、科技創(chuàng)新促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)制框架的構(gòu)造

（一）文獻(xiàn)回顧。創(chuàng)新過(guò)程公認(rèn)的復(fù)雜性不僅使得其很難被管理、闡述和研究，也給開(kāi)發(fā)一個(gè)一般化的創(chuàng)新模型帶來(lái)了挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)的創(chuàng)新模型基于線性思想，認(rèn)為技術(shù)創(chuàng)新是由科學(xué)研究及其技術(shù)成果引發(fā)的一種線性過(guò)程，這一過(guò)程起始于R&D，經(jīng)過(guò)生產(chǎn)和銷售最終將某項(xiàng)新技術(shù)產(chǎn)品引入市場(chǎng)。后續(xù)研究跨越了線性思想的局限性，強(qiáng)調(diào)了交互作用的重要性，指出從認(rèn)識(shí)到創(chuàng)新是通過(guò)科學(xué)基礎(chǔ)、技術(shù)研發(fā)和市場(chǎng)需求之間的交互作用而發(fā)生的，是創(chuàng)新研究向前邁進(jìn)的重要一步，對(duì)這些活動(dòng)之間作用關(guān)系的闡述形成了目前創(chuàng)新模型的基礎(chǔ)，因而有了創(chuàng)新的網(wǎng)絡(luò)模型、交互作用模型、環(huán)形模型等作為線性模型的替代。

創(chuàng)新離不開(kāi)金融的支持，Carlota Perez（2002）在著作《技術(shù)革命與金融資本》中描述了技術(shù)創(chuàng)新與金融資本的基本范式：新技術(shù)早期的崛起是一個(gè)爆炸性增長(zhǎng)時(shí)期，會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)極大的動(dòng)蕩和不確定性。風(fēng)險(xiǎn)資本家為獲取高額利潤(rùn)，迅速投資于新技術(shù)領(lǐng)域，繼而產(chǎn)生金融資本與技術(shù)創(chuàng)新的高度耦合，從而出現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新的繁榮和金融資產(chǎn)的幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng)，當(dāng)具有高度流動(dòng)性的金融市場(chǎng)能為產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供必要的資金支持時(shí)，技術(shù)進(jìn)步才能在產(chǎn)業(yè)發(fā)展中發(fā)揮作用。Callon等（1994）提出的技術(shù)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)絡(luò)（TEN）描述了構(gòu)成創(chuàng)新的四種角色：科學(xué)、技術(shù)、市場(chǎng)和金融，其中金融起到重要的支持作用，技術(shù)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)絡(luò)為從宏觀角度理解創(chuàng)新系統(tǒng)提供了一個(gè)基礎(chǔ)而簡(jiǎn)單的方法。

熊彼特認(rèn)為，企業(yè)是創(chuàng)新活動(dòng)的最重要的主體，企業(yè)的創(chuàng)新能力在很大程度上決定了國(guó)家的整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力水平，而企業(yè)家則是企業(yè)的靈魂，企業(yè)家的作用貫穿于從技術(shù)觀念的創(chuàng)新到創(chuàng)新成果的實(shí)施、創(chuàng)新成果的擴(kuò)散這一整個(gè)過(guò)程。在Berhout等（2010）提出的環(huán)形創(chuàng)新模型（CIM）中，企業(yè)家和創(chuàng)業(yè)活動(dòng)被置于模型的中心，被認(rèn)為是整個(gè)環(huán)形創(chuàng)新結(jié)構(gòu)的統(tǒng)領(lǐng)，重新強(qiáng)調(diào)了企業(yè)家和創(chuàng)業(yè)活動(dòng)在創(chuàng)新中的重要性。

（二）科技創(chuàng)新促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)制框架的構(gòu)成。本文基于對(duì)現(xiàn)有研究中對(duì)創(chuàng)新過(guò)程的理解，提出科技創(chuàng)新促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的機(jī)制框架，如圖1所示。從應(yīng)用層面分析技術(shù)、金融、創(chuàng)業(yè)、產(chǎn)業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，展示在企業(yè)家的帶動(dòng)作用和金融的支持下，科技成果經(jīng)過(guò)資產(chǎn)化和證券化的過(guò)程逐步推動(dòng)技術(shù)產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，并最終促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的路徑，以及過(guò)程中多種角色之間的聯(lián)系和互動(dòng)機(jī)制。（圖1）

可以從角色和過(guò)程兩個(gè)方面理解科技創(chuàng)新促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)制框架的主要構(gòu)成。在科技創(chuàng)新促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的機(jī)制框架中，從角色構(gòu)成的方面理解，首先依然可見(jiàn)構(gòu)成創(chuàng)新模型的主要角色（科學(xué)研究、技術(shù)開(kāi)發(fā)、市場(chǎng)、金融支持及企業(yè)家創(chuàng)業(yè)行為等）在機(jī)制框架中的體現(xiàn)，即機(jī)制框架主要的角色構(gòu)成與現(xiàn)有研究中創(chuàng)新的概念模型表達(dá)的內(nèi)容基本一致，能夠展示創(chuàng)新系統(tǒng)的角色和參與者之間的互動(dòng)關(guān)系和在實(shí)踐層面所起到的具體作用。

從框架對(duì)過(guò)程的描述方面理解，該應(yīng)用框架首先依舊清晰給出了創(chuàng)新過(guò)程從科學(xué)探索到完成市場(chǎng)上的商業(yè)化的基本線性過(guò)程，這是對(duì)創(chuàng)新基本的過(guò)程描述，也是許多創(chuàng)新模型最初的思想。但在該機(jī)制框架中，路徑由正向路徑和反向路徑構(gòu)成，表明了創(chuàng)新的過(guò)程并非單一的線性過(guò)程，多樣的反饋?zhàn)饔靡泊嬖谟趧?chuàng)新的全過(guò)程中，即科技創(chuàng)新促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的機(jī)制框架使用正向和反饋路徑，全面給出了創(chuàng)新過(guò)程中的活動(dòng)和化。

二、科技創(chuàng)新促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)制框架的主要概念

在科技創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)發(fā)展互動(dòng)機(jī)制中，擴(kuò)展出了如金融市場(chǎng)、商品市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、科學(xué)技術(shù)市場(chǎng)等模塊，涉及到的主要概念如金融創(chuàng)新、科技成果轉(zhuǎn)化、資產(chǎn)化和證券化等。主要內(nèi)容包括：

（一）金融和金融創(chuàng)新。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。所謂金融，是貨幣流通和信用活動(dòng)以及與之相聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總稱。廣義的金融泛指一切與信用貨幣的發(fā)行、保管、兌換、結(jié)算、融通有關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，甚至包括金銀的買賣。狹義的金融專指信用貨幣的融通。金融創(chuàng)新就是在金融領(lǐng)域內(nèi)各種要素實(shí)行新的組合，在金融機(jī)構(gòu)、金融制度、金融業(yè)務(wù)、金融工具以及金融市場(chǎng)等方面進(jìn)行創(chuàng)新性的變革和開(kāi)發(fā)活動(dòng)。

（二）科學(xué)技術(shù)市場(chǎng)。科學(xué)技術(shù)市場(chǎng)有廣義和狹義之分。從狹義的角度定義，技術(shù)市場(chǎng)是指一定時(shí)間、一定地點(diǎn)進(jìn)行技術(shù)商品交易活動(dòng)的場(chǎng)所。它有一定的時(shí)間和空間的限制，如技術(shù)交易會(huì)、技術(shù)商店等。從廣義的角度定義，技術(shù)市場(chǎng)是指技g商品的一切交換關(guān)系的總和，它是同商品貨幣關(guān)系相聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)范疇。

（三）科技成果轉(zhuǎn)化。如何將科技成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力，這是自主創(chuàng)新面臨最重要、最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。企業(yè)科技成果產(chǎn)業(yè)化一般可以分為三個(gè)階段：第一，應(yīng)用研究開(kāi)發(fā)成技術(shù)，這時(shí)對(duì)應(yīng)的企業(yè)處于種子期；第二，技術(shù)資產(chǎn)的商品化，對(duì)應(yīng)企業(yè)的初創(chuàng)期；第三，技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，對(duì)應(yīng)企業(yè)的擴(kuò)張期。根據(jù)企業(yè)生命周期理論，處于不同階段的企業(yè)具有不同的融資需求，因此如何將資本和創(chuàng)新有效結(jié)合，是推動(dòng)創(chuàng)新的核心問(wèn)題。國(guó)際成功經(jīng)驗(yàn)表明，通過(guò)多層次資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)企業(yè)自主創(chuàng)新產(chǎn)權(quán)、股權(quán)的轉(zhuǎn)移與融資，實(shí)現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)的分散與承擔(dān)，發(fā)展資本市場(chǎng)是實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新與資本結(jié)合的必由之路。

（四）技術(shù)產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。技術(shù)產(chǎn)業(yè)化是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程，技術(shù)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的演變過(guò)程可細(xì)分為流動(dòng)階段、轉(zhuǎn)換階段、特性階段三個(gè)發(fā)展過(guò)程：在流動(dòng)階段，某產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品處于生命周期早期，創(chuàng)新需求來(lái)源于用戶、顧問(wèn)或者其他外界因素，面臨風(fēng)險(xiǎn)較大，生產(chǎn)該類產(chǎn)品有多家企業(yè)并存，主導(dǎo)設(shè)計(jì)還未形成，該類產(chǎn)品在技術(shù)和商業(yè)上都處在試驗(yàn)-改進(jìn)-試驗(yàn)的階段；在轉(zhuǎn)換階段，某產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品經(jīng)過(guò)市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)、企業(yè)不斷的試驗(yàn)和改進(jìn)創(chuàng)新后，初步形成被市場(chǎng)商業(yè)化而認(rèn)同標(biāo)準(zhǔn)的主導(dǎo)設(shè)計(jì)；在特性階段，某類產(chǎn)品在商家激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，經(jīng)不斷的改進(jìn)創(chuàng)新后在產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、制造流程等方面已形成標(biāo)準(zhǔn)化和大批量生產(chǎn)，商家在規(guī)模、批量較大生產(chǎn)情況下獲得豐厚收益，此時(shí)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)移到企業(yè)以工藝創(chuàng)新來(lái)降低成本上。產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)就是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和調(diào)整，向更有利于經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展方向發(fā)展，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵是技術(shù)進(jìn)步，建立屬于自己的技術(shù)體系，每一次重大的技術(shù)創(chuàng)新都會(huì)通過(guò)新技術(shù)擴(kuò)散和普及，帶來(lái)投資機(jī)會(huì)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

（五）科技成果證券化和資產(chǎn)證券化。從廣義上，資產(chǎn)證券化應(yīng)該是一種資產(chǎn)價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)化表述的過(guò)程，就是資產(chǎn)證券化后使得原來(lái)的資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)特性從自然固化狀態(tài)（流動(dòng)性差的狀態(tài)）分離出來(lái)轉(zhuǎn)變成容易可分割、組合的有價(jià)證券，增加其流動(dòng)性的過(guò)程，是資產(chǎn)價(jià)值形態(tài)的轉(zhuǎn)變?？萍汲晒C券化是廣義上的資產(chǎn)證券化，既包括科技成果入股企業(yè)以及證券投資基金入股科技企業(yè)在資本市場(chǎng)定價(jià)等股權(quán)意義上的資產(chǎn)證券化，也包括利用能產(chǎn)生未來(lái)穩(wěn)定現(xiàn)金流的科技成果（如知識(shí)產(chǎn)權(quán)）為基礎(chǔ)資產(chǎn)，發(fā)行資產(chǎn)支持證券（主要是債券）的債權(quán)意義上的資產(chǎn)證券化。

三、科技創(chuàng)新促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的路徑

本文所提出的科技創(chuàng)新促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的機(jī)制框架中，存在著兩條路徑：“正向路徑”和“反向路徑”。正向路徑和反向路徑同時(shí)存在于該模型中，打破了傳統(tǒng)線性思想的局限性，更準(zhǔn)確地闡述了技術(shù)、金融、產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系以及各角色和主體在正反路徑中發(fā)揮的作用。

（一）正向路徑。正向路徑中，以科技成果的產(chǎn)生直到產(chǎn)業(yè)化作為這一路徑的主線，如下所示：科技成果的產(chǎn)生科技成果資產(chǎn)化科技成果證券化科技成果產(chǎn)業(yè)化（產(chǎn)業(yè)升級(jí)）經(jīng)濟(jì)發(fā)展，在這條路徑中的每一個(gè)階段都有相應(yīng)的市場(chǎng)實(shí)體在相應(yīng)的市場(chǎng)環(huán)境中參與。

科技成果一般產(chǎn)生于企業(yè)和科研機(jī)構(gòu)（如大學(xué)），是一種智力產(chǎn)物，是人類為了探索自然和社會(huì)奧妙及規(guī)律，為解決人類自身發(fā)展需要過(guò)程中的問(wèn)題，運(yùn)用已有的科學(xué)知識(shí)，通過(guò)調(diào)查、觀察、試驗(yàn)或辯證的思維活動(dòng)，所取得的對(duì)社會(huì)進(jìn)步、經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有學(xué)術(shù)意義或使用價(jià)值的創(chuàng)造性智力勞動(dòng)的結(jié)果?？萍汲晒话悴荒苤苯釉谑袌?chǎng)上交易和轉(zhuǎn)化，在交易和轉(zhuǎn)化之前需進(jìn)行科技成果評(píng)估?？萍汲晒u(píng)估就是對(duì)成果水平和效果的評(píng)價(jià)，以服務(wù)于成果轉(zhuǎn)化、成果產(chǎn)業(yè)化和技術(shù)交易為目的，是一種政府宏觀指導(dǎo)下的市場(chǎng)行為。評(píng)估后的科技成果就可以在科學(xué)技術(shù)市場(chǎng)上進(jìn)行交易了，這時(shí)的科技成果已經(jīng)變成技術(shù)資產(chǎn)，具有直接轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力的可能，實(shí)現(xiàn)了科技成果的資產(chǎn)化。

企業(yè)在技術(shù)市場(chǎng)上獲得技術(shù)資產(chǎn)，由企業(yè)家對(duì)包括技術(shù)等要素進(jìn)行重新“組合”，形成具有投資前景的科技項(xiàng)目。在這一階段，產(chǎn)品已基本成型，關(guān)鍵技術(shù)已基本解決，企業(yè)需要更大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)化資金，由于產(chǎn)品尚未批量性生產(chǎn)，市場(chǎng)認(rèn)同低，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)也未完全釋放，因此銀行資本支持有限，又不符合上主板市場(chǎng)的條件，科技項(xiàng)目的證券化將為上述問(wèn)題提供一種有效的解決途徑。在科技項(xiàng)目的證券化過(guò)程中，創(chuàng)業(yè)投資可以通過(guò)普通股或優(yōu)先股，或可轉(zhuǎn)換證券或股票期權(quán)等其他復(fù)合工具進(jìn)行對(duì)企業(yè)的投資，企業(yè)也可以以科技成果為基礎(chǔ)，以該項(xiàng)目資產(chǎn)的未來(lái)收益為保證，通過(guò)在資本市場(chǎng)上發(fā)行證券籌集資金。通過(guò)科技成果的證券化企業(yè)不僅可以獲得發(fā)展所需的資金，而且還可以獲得專業(yè)的管理支持以及有效地分擔(dān)各種風(fēng)險(xiǎn)，大大加快科技成果產(chǎn)業(yè)化的進(jìn)程。

當(dāng)然，在正向路徑的各個(gè)階段分別有不同層次的融資需求，主要的融資方式有自有資金和股權(quán)性融資（如風(fēng)險(xiǎn)投資、政策性資金投入等）以及債券性融資（如發(fā)行債券、更大的長(zhǎng)期借款額度、融資租賃等）等。企業(yè)家和創(chuàng)業(yè)活動(dòng)在正向路徑中對(duì)科學(xué)研究、技術(shù)創(chuàng)新和企業(yè)的發(fā)展都發(fā)揮著促進(jìn)作用，這樣的作用除了體現(xiàn)為將技術(shù)要素整合為創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，也體現(xiàn)為在金融市場(chǎng)對(duì)科技創(chuàng)新提供資金支持的過(guò)程中，企業(yè)家起到“開(kāi)關(guān)控制”作用。企業(yè)家的創(chuàng)業(yè)行為能夠全面整合創(chuàng)新的外部資源，引導(dǎo)并獲得金融市場(chǎng)的資金支持，最終達(dá)到對(duì)創(chuàng)新的催化和帶動(dòng)。

當(dāng)一個(gè)行業(yè)的主導(dǎo)設(shè)計(jì)形成時(shí)，主導(dǎo)設(shè)計(jì)為消費(fèi)者所接受，市場(chǎng)對(duì)該產(chǎn)品的需求進(jìn)入了一個(gè)穩(wěn)定期，此時(shí)可認(rèn)為科技成果已成功實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。而當(dāng)一種技術(shù)達(dá)到其物理極限時(shí)，整個(gè)產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入衰退期，為了繼續(xù)發(fā)展，企業(yè)必須進(jìn)行不斷的技術(shù)創(chuàng)新，形成新的主導(dǎo)設(shè)計(jì)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，最終促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（二）反向路徑。科技創(chuàng)新促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的機(jī)制框架中還存在反向路徑，反向路徑中主要存在四種反饋機(jī)制：

1、經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融市場(chǎng)的反饋?zhàn)饔?。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，由于投資資金規(guī)模的擴(kuò)大以及金融中介之間競(jìng)爭(zhēng)的激烈，導(dǎo)致固定成本和金融中介單位成本的下降，這能激勵(lì)個(gè)體積極參與金融活動(dòng)。隨著越來(lái)越多的人參與金融活動(dòng)，金融系統(tǒng)得以更大的發(fā)展。經(jīng)濟(jì)發(fā)展促進(jìn)國(guó)民收入增加，從而提供給金融市場(chǎng)的資金量也隨著增加，經(jīng)濟(jì)發(fā)展形成的財(cái)富效應(yīng)還會(huì)形成足夠的正向激勵(lì)推動(dòng)金融創(chuàng)新，增加金融市場(chǎng)的活力。

2、經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)科學(xué)技術(shù)市場(chǎng)的反饋?zhàn)饔?。?jīng)濟(jì)不斷發(fā)展說(shuō)明科技成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力是成功的，這將增加技術(shù)研發(fā)主體企業(yè)以及科研機(jī)構(gòu)的收益率，從而形成有效的正向激勵(lì)，促使他們投入更多的資源進(jìn)行技術(shù)研發(fā)。類似正向路徑，企業(yè)家在這個(gè)反向過(guò)程中也發(fā)揮著重要的“開(kāi)關(guān)控制”作用，創(chuàng)新的成功能夠刺激企業(yè)發(fā)展，企業(yè)因此有意繼續(xù)進(jìn)行基礎(chǔ)研究和技術(shù)研發(fā)并對(duì)此加大投入，這個(gè)過(guò)程依然依靠企業(yè)家進(jìn)行主導(dǎo)和控制，企業(yè)家的創(chuàng)業(yè)行為會(huì)促使其決策加大研發(fā)投入，這是創(chuàng)業(yè)對(duì)科學(xué)研究的反向促進(jìn)作用，也是企業(yè)家對(duì)創(chuàng)新的內(nèi)部資源的整合，這個(gè)過(guò)程與外部資源整合一起共同對(duì)創(chuàng)新形成催化和帶動(dòng)。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展增加政府財(cái)政收入，也使得政府對(duì)技術(shù)研發(fā)提供更多的資金支持。

3、經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)企業(yè)及企業(yè)家的反饋?zhàn)饔?。?jīng)濟(jì)發(fā)展的本質(zhì)是企業(yè)的發(fā)展。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，企業(yè)的銷售收入也不斷增加，企業(yè)收入的增加帶來(lái)的熊彼特租金會(huì)促進(jìn)企業(yè)家加大對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的投入，從而推動(dòng)企業(yè)進(jìn)行新一輪的發(fā)展。同樣，經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的政府財(cái)政收入增加將會(huì)給企業(yè)的技術(shù)研發(fā)提供更多的補(bǔ)貼。

4、經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)科技成果產(chǎn)業(yè)化及產(chǎn)業(yè)升級(jí)的反饋?zhàn)饔?。?jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)科技成果產(chǎn)業(yè)化及產(chǎn)業(yè)升級(jí)的反饋并不是直接的，而是間接通過(guò)金融市場(chǎng)、政府及企業(yè)的相互作用來(lái)實(shí)現(xiàn)的。首先，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會(huì)給整個(gè)社會(huì)帶來(lái)收益，以上三者必有足夠的激勵(lì)動(dòng)用各種資源及政策來(lái)促進(jìn)科技成果的產(chǎn)業(yè)化；其次，當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，各要素成本增加，產(chǎn)品市場(chǎng)面臨萎縮時(shí)，政府將制定相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)政策促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，當(dāng)然最重要的還是企業(yè)，為了長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，企業(yè)必將不斷地進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

四、結(jié)語(yǔ)

本文提出科技創(chuàng)新促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的機(jī)制框架，從一個(gè)非常實(shí)用的角度展現(xiàn)了科技、金融、產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的互動(dòng)機(jī)制，新的科技成果商業(yè)化的過(guò)程中，伴隨著科技成果的資產(chǎn)化和證券化，進(jìn)而活躍資本市場(chǎng)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與升級(jí)，并最終促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。通過(guò)對(duì)科技創(chuàng)新促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)制框架的分析，同時(shí)也可知：需要強(qiáng)調(diào)企業(yè)家在創(chuàng)新中的重要性，建立企業(yè)在創(chuàng)新中的主體地位，項(xiàng)目的決策和對(duì)市場(chǎng)敏銳的洞察需要依靠企業(yè)家角色，對(duì)基礎(chǔ)研究的利用和技術(shù)的轉(zhuǎn)化離不開(kāi)企業(yè)家的帶動(dòng)；創(chuàng)新離不開(kāi)科技金融，完善的金融體系對(duì)于科技成果的首次商業(yè)化應(yīng)用具有重要意義，是主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)不斷轉(zhuǎn)型輪換的重要條件。

主要參考文獻(xiàn)：

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第8篇：金融創(chuàng)新概念范文

關(guān)鍵詞:金融機(jī)構(gòu)　營(yíng)銷戰(zhàn)略　發(fā)展障礙

一、現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)營(yíng)銷戰(zhàn)略的演進(jìn)過(guò)程

(一)20世紀(jì)50年代以前的營(yíng)銷導(dǎo)入時(shí)期。20世紀(jì)50年代以前，銀行完全處于賣方市場(chǎng)，雖然市場(chǎng)上有許多的金融機(jī)構(gòu)，但服務(wù)內(nèi)容大多一樣，很難形成產(chǎn)品差異化，營(yíng)悄對(duì)于銀行而言相當(dāng)陌生。后來(lái)，商業(yè)銀行的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位發(fā)生了動(dòng)搖，由于其它銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)在儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)領(lǐng)域展開(kāi)了激勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)，改變了原有銀行業(yè)壟斷格局。一些有遠(yuǎn)見(jiàn)的銀行逐漸意識(shí)到銀行提供給客戶的金融產(chǎn)品具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，同時(shí)也意識(shí)到金融業(yè)的服務(wù)是在與消費(fèi)者高度的接觸中進(jìn)行的，服務(wù)方式、服務(wù)程序、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、服務(wù)環(huán)境、服務(wù)人員、服務(wù)質(zhì)量對(duì)消費(fèi)者的體驗(yàn)有很大的影響，而且還意識(shí)到金融產(chǎn)品提供與消費(fèi)的不可分性。許多銀行便開(kāi)始借鑒工商企業(yè)的做法，使用廣告和促銷手段，可競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也緊隨其后，紛紛仿效。1958年，全美銀行協(xié)會(huì)會(huì)議第一次公開(kāi)提出了金融業(yè)應(yīng)該樹(shù)立市場(chǎng)營(yíng)梢觀念，對(duì)當(dāng)時(shí)的銀行經(jīng)營(yíng)進(jìn)行了客觀分析，扭轉(zhuǎn)了金融從業(yè)人員對(duì)營(yíng)銷觀念的排斤態(tài)度，銀行營(yíng)銷管理時(shí)代正式到來(lái)。

(二)20世紀(jì)60-70年代的營(yíng)銷傳播時(shí)期。20世紀(jì)60年代，西方銀行零售業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，一些銀行進(jìn)一步認(rèn)識(shí)到金融產(chǎn)品的時(shí)效性，如果金融產(chǎn)品服務(wù)推廣不夠及時(shí)，就可能引起顧客的厭煩甚至對(duì)該產(chǎn)品的質(zhì)量產(chǎn)生懷疑，為此開(kāi)始注重提高服務(wù)質(zhì)量，注重對(duì)金融服務(wù)需求回應(yīng)的即時(shí)性，試圖把公關(guān)活動(dòng)變?yōu)闋I(yíng)梢管理，以促進(jìn)金融產(chǎn)品的梢售。金融從業(yè)人員的職業(yè)培訓(xùn)獲得加強(qiáng)，營(yíng)梢管理作為銀行領(lǐng)域的一個(gè)新概念受到前所未有的重視。1973年，一些英聯(lián)邦銀行均設(shè)立營(yíng)稍部，從事?tīng)I(yíng)梢研究和統(tǒng)計(jì)活動(dòng)。從此，研究市場(chǎng)營(yíng)銷，建立營(yíng)梢機(jī)構(gòu)，開(kāi)展?fàn)I銷活動(dòng)等成為精明的銀行十分重要的戰(zhàn)略組成部分。

(三)20世紀(jì)80年代的營(yíng)銷創(chuàng)新時(shí)期。20世紀(jì)80年代，一些銀行逐漸意識(shí)到必須尋找一種新的方法以區(qū)分自己和競(jìng)爭(zhēng)者，開(kāi)始從創(chuàng)新的角度考慮向客戶提供有價(jià)值的產(chǎn)品和服務(wù)。事實(shí)上，金融產(chǎn)品服務(wù)類別的多樣性、應(yīng)用范圍的廣泛性、實(shí)際內(nèi)涵動(dòng)態(tài)發(fā)展性、風(fēng)險(xiǎn)與收益兼?zhèn)湫缘奶卣?，都要求銀行業(yè)必須不斷進(jìn)行創(chuàng)新，并在創(chuàng)新中強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，緊密適應(yīng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平，強(qiáng)化產(chǎn)品的附加服務(wù)和功能的延伸拓展。一家銀行若要長(zhǎng)期維持產(chǎn)品和服務(wù)特色優(yōu)勢(shì)，必須注重品牌營(yíng)梢，實(shí)施產(chǎn)品服務(wù)的系列創(chuàng)新。西方國(guó)家金融管制的放松以及各國(guó)間金融業(yè)發(fā)展不平衡，使得商業(yè)銀行繞過(guò)金融管制，提供新的金融產(chǎn)品和服務(wù)成為可能。一些具有戰(zhàn)略眼光的銀行致力于金融工具、金融市場(chǎng)以及金融服務(wù)等方面創(chuàng)新，拓展其金融產(chǎn)品的深度和廣度，以滿足客戶更深層次的金融服務(wù)需求。西方銀行界研究證實(shí)，一種新的金融產(chǎn)品推出后，竟?fàn)帉?duì)手在半年內(nèi)就可以掌握，由于金融產(chǎn)品缺乏專利保護(hù)，銀行之間可以相互模仿采用，開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品的銀行便失去原創(chuàng)優(yōu)勢(shì)。一些銀行開(kāi)始意識(shí)到，應(yīng)該有所選擇，實(shí)行差異化營(yíng)銷，通過(guò)市場(chǎng)細(xì)分定位避免因盲目投資造成資源損失，通過(guò)產(chǎn)品、服務(wù)、人員、渠道、環(huán)境、過(guò)程、形象的差異化建立起競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

(四)20世紀(jì)90年代后的營(yíng)梢擴(kuò)展時(shí)期。20世紀(jì)90年代后，西方銀行業(yè)的迅速發(fā)展，進(jìn)一步推動(dòng)了營(yíng)梢管理改革。銀行逐漸認(rèn)識(shí)到營(yíng)銷管理不單是廣告、促銷、創(chuàng)新或定位，而必須視為整體，只有當(dāng)銀行的各種營(yíng)銷職能以及營(yíng)銷部門與其它部門協(xié)調(diào)一致為顧客服務(wù)時(shí)，才能達(dá)到銀行與消費(fèi)者雙贏局面。與此同時(shí)，銀行業(yè)服務(wù)與消費(fèi)者的關(guān)系持續(xù)是可以通過(guò)建立產(chǎn)品、工具、服務(wù)、客戶關(guān)系體現(xiàn)的。為了保持銀行的優(yōu)勢(shì)地位，獲得持久業(yè)績(jī)，就必須加強(qiáng)對(duì)營(yíng)梢環(huán)境調(diào)研和分析，制定適合本銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)策略，制定中長(zhǎng)期和短期的營(yíng)銷計(jì)劃。同時(shí)不斷創(chuàng)新服務(wù)營(yíng)銷、交易營(yíng)梢、關(guān)系營(yíng)銷、整合營(yíng)銷、網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷等新概念和新路徑。一個(gè)完整而有效率的市場(chǎng)營(yíng)銷應(yīng)包括前期的市場(chǎng)調(diào)研、市場(chǎng)細(xì)分、確定目標(biāo)市場(chǎng)、進(jìn)行市場(chǎng)定位、中期的金融產(chǎn)品推出、營(yíng)梢策略組合以及后期的售后服務(wù)、營(yíng)梢風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等方面，不僅要將市場(chǎng)營(yíng)銷的競(jìng)爭(zhēng)、成長(zhǎng)理論運(yùn)用于銀行業(yè)各類企業(yè)成長(zhǎng)發(fā)展策略，而且還要考慮到銀行業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)因素，研究風(fēng)險(xiǎn)管理與營(yíng)梢聯(lián)動(dòng)問(wèn)題。隨著計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的飛速發(fā)展，開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)營(yíng)梢和國(guó)際營(yíng)銷成為可能，金融機(jī)構(gòu)營(yíng)銷發(fā)展的方向?qū)⒋蟠笸卣埂?/p>

二、我國(guó)金融機(jī)構(gòu)營(yíng)銷的障礙分析

(一)市場(chǎng)體系不完善，在很大程度上影響著金融機(jī)構(gòu)營(yíng)銷策略的制定和價(jià)格組合的正確選擇。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)金融市場(chǎng)建設(shè)雖然有了很大的進(jìn)展，但金融產(chǎn)品的價(jià)格形成機(jī)制和交易機(jī)制還不成熟，利率的確定雖然已經(jīng)考慮了資金供求關(guān)系、物價(jià)因素、公眾儲(chǔ)蓄意愿和通貨膨脹等因素，但市場(chǎng)化程度依然不夠，在很大程度上影響著金融機(jī)構(gòu)營(yíng)梢策略的制定和價(jià)格組合的正確選擇。

(二)金融機(jī)構(gòu)營(yíng)銷受外部環(huán)境影響較大。國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，人民幣升值壓力加大，使我國(guó)銀行業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增加。另外，全球經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)加大、出口退稅政策的調(diào)整和人民幣升值擠壓部分外向企業(yè)利潤(rùn)，也增加出口企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。中資銀行海外發(fā)展需要在營(yíng)銷戰(zhàn)略上、營(yíng)銷管理上、營(yíng)銷技能上做全面準(zhǔn)備，從實(shí)際出發(fā)制定可行的國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略，穩(wěn)步推進(jìn)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)。

(三)金融機(jī)構(gòu)營(yíng)銷地區(qū)發(fā)展不平衡?？傮w上看，我國(guó)金融業(yè)創(chuàng)新的空間還有待拓展，再加上營(yíng)銷管理水平不高，營(yíng)稍幅度極為有限。各地區(qū)的自然條件、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、當(dāng)?shù)鼐用竦氖杖胨胶拖M(fèi)偏好、社會(huì)風(fēng)俗、宗教信仰等，構(gòu)成了一個(gè)整體的市場(chǎng)運(yùn)行環(huán)境，直接影響到營(yíng)銷的創(chuàng)新和效果。目前，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)多集中在沿海及經(jīng)濟(jì)發(fā)展較好的地區(qū)，城市金融網(wǎng)點(diǎn)過(guò)于集中，競(jìng)爭(zhēng)激烈，收益相對(duì)較小。

(四)金融機(jī)構(gòu)盈利能力偏弱。股份制商業(yè)銀行的盈利能力總體優(yōu)于四大國(guó)有商業(yè)銀行，個(gè)別銀行的指標(biāo)可以和外資銀行相抗衡。2004年國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革以來(lái)，商業(yè)銀行的收益率平均值呈現(xiàn)出明顯的上升趨勢(shì)(見(jiàn)下表)，表明盈利能力還有較大的拓展空間。但從資產(chǎn)收益率、資本收益率、員工人均利潤(rùn)等指標(biāo)來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行與外資銀行的盈利能力還有較大的差距。我國(guó)商業(yè)銀行盈利能力較弱的原因除了體制機(jī)制上的問(wèn)題外，存貨款業(yè)務(wù)占比過(guò)大和冗員過(guò)多也是重要因素。

三、若干建議

第9篇：金融創(chuàng)新概念范文

關(guān)鍵詞：傳統(tǒng)金融 互聯(lián)網(wǎng)金融 風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)控 融合

互聯(lián)網(wǎng)從1987年進(jìn)入中國(guó)，經(jīng)過(guò)十幾年緩慢的發(fā)展，在2011年開(kāi)始了進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的實(shí)質(zhì)性熱潮，到2015年3月總理在政府工作報(bào)告中提出互聯(lián)網(wǎng)+概念，達(dá)到一個(gè)。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和網(wǎng)民人數(shù)的增加，越來(lái)越多的業(yè)務(wù)尋找互聯(lián)網(wǎng)為依托，逐步形成了網(wǎng)上支付，網(wǎng)上購(gòu)買，網(wǎng)上集資，網(wǎng)上理財(cái)?shù)染€上金融服務(wù)的選擇。

傳統(tǒng)金融打個(gè)比喻可以稱為“凳子金融”，最大特點(diǎn)是“守株待兔，等客上門”，最大的特點(diǎn)就是憑借自身具有牌照優(yōu)勢(shì)來(lái)謀取利息差的一種“衙門式”服務(wù)模式。相比“凳子金融”，互聯(lián)網(wǎng)金融依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)大數(shù)據(jù)、云平臺(tái)和區(qū)塊鏈技術(shù)等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)資金通融并且提高金融服務(wù)的效率和降低金融服務(wù)的成本，使傳統(tǒng)金融不得不撤銷凳子，真正回歸“便捷、對(duì)稱、互動(dòng)、普惠”這一信息化時(shí)代的特點(diǎn)，充分展現(xiàn)出其創(chuàng)新強(qiáng)、覆蓋廣、成本低、效率高等特性。金融的核心能力是議價(jià)能力和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)?？蛻艚鹑诋a(chǎn)品個(gè)性化和定制化的需求在傳統(tǒng)金融中操作難度較大，需要消耗巨大的成本。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融，金融產(chǎn)品或服務(wù)尊重客戶體驗(yàn)，以客戶為導(dǎo)向，反向進(jìn)行相應(yīng)的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，為客戶提供個(gè)性化的增值服務(wù)，將金融化于無(wú)形，去中介化，通過(guò)交互式營(yíng)銷，這些操作只需要用指尖點(diǎn)擊鼠標(biāo)或者用指尖觸摸手機(jī)即可完成。稱為"指尖金融”。

今年暑假，有幸與幾個(gè)同學(xué)組織了聞融互聯(lián)社會(huì)實(shí)踐隊(duì)，實(shí)踐的主題是考察互聯(lián)網(wǎng)金融的未來(lái)發(fā)展，重點(diǎn)考察了P2P代表公司紅嶺創(chuàng)投、O2O代表公司深圳淘金山公司，互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)挖掘及網(wǎng)絡(luò)安全公司深圳廣道高新技術(shù)有限公司、互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)投融資平臺(tái)的深圳眾投邦公司、提供小微金融理財(cái)服務(wù)信貸工廠的聯(lián)金所、創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)抵押貸款平臺(tái)錢來(lái)網(wǎng)公司，通過(guò)調(diào)研并在各個(gè)方面搜集資料，認(rèn)識(shí)到目前金融已經(jīng)實(shí)現(xiàn)大跨越的發(fā)展，傳統(tǒng)的金融從交易各方存在的信息不對(duì)稱，消費(fèi)者需要金融機(jī)構(gòu)的實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行操作，發(fā)展到互聯(lián)網(wǎng)金融供求各方的信息獲取趨于相對(duì)對(duì)等透明，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，跨越了實(shí)踐和空間的限制，徹底改變了“凳子金融”的運(yùn)行操作模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融利用數(shù)據(jù)云計(jì)算通過(guò)設(shè)定的各種風(fēng)控模型，尋找相應(yīng)的客戶群體，快速進(jìn)行決策，降低服務(wù)成本，改善服務(wù)效率，提高服務(wù)的覆蓋面，使供求各方信息溝通突破了地域和時(shí)間的限制，各方真正實(shí)現(xiàn)了資金的對(duì)接。

現(xiàn)代金融發(fā)展從“凳子金融”到“指尖金融”的跨時(shí)代的演化，形式改變了，但金融的核心本質(zhì)-信用與風(fēng)險(xiǎn)卻沒(méi)有改變?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依托大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)使數(shù)據(jù)信息更及時(shí)、更透明、更多元、更動(dòng)態(tài)、更可靠，對(duì)金融需求雙方的信息對(duì)稱和交流作用凸現(xiàn)，使需求雙方匹配的時(shí)間、空間更廣、更寬、更分散，金融風(fēng)險(xiǎn)匹配和防范能力更強(qiáng)，信用識(shí)別效率更高。解決市場(chǎng)主體之間信息不對(duì)稱的歷史難題，更為高效便捷地實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)分析、信息透明、資源整合，給“凳子金融”生態(tài)圈帶來(lái)了翻天覆地的變化。剎那間，“指尖金融”成為掘金利器，各路精英云集，各種新概念頻生，各種模式呈現(xiàn)，各種平臺(tái)云起，欣欣向榮的景象，難免也出現(xiàn)各種亂象，壞賬、跑路、破產(chǎn)等等問(wèn)題，究其根本是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的無(wú)所敬畏。 “指尖金融”的風(fēng)險(xiǎn)究竟有哪些？ 同屬于金融領(lǐng)域，相對(duì)于“凳子金融”，但發(fā)生的誘因、形式等不同，主要有一下幾個(gè)方面：

（1）信用風(fēng)險(xiǎn)：借款方不愿意或者無(wú)力履約造成未能及時(shí)或者足額償還而違約的可能性；

（2）道德風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)內(nèi)部欺詐、流程不完善漏洞、員工違規(guī)操作等；

（3）交易風(fēng)險(xiǎn)：交易操作風(fēng)險(xiǎn)；

（4）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：于經(jīng)營(yíng)的平臺(tái)信息技術(shù)系統(tǒng)發(fā)生故障，使得系統(tǒng)失靈或者業(yè)務(wù)中斷不能保證交易有效、及時(shí)、有序、順利進(jìn)行；

（5）監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)：由于國(guó)家監(jiān)管或者政策法規(guī)，自律性的組織制定等各類規(guī)定涉及的可能遭受到的法律或者監(jiān)管的處罰從而造成的重大財(cái)務(wù)損失風(fēng)險(xiǎn)；

（6）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：未預(yù)料或者對(duì)市場(chǎng)利率、國(guó)際匯率、借款企業(yè)或個(gè)人經(jīng)營(yíng)的行業(yè)市場(chǎng)波動(dòng)進(jìn)而未能有相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

金融服務(wù)的本質(zhì)在于收益實(shí)現(xiàn)的延遲性，與普通的商品交換不同，在商品交易交換、支付完成以后，收益立刻體現(xiàn)，即使存在賒銷方式，也是金融服務(wù)的范圍。正是由于這種本金歸還的延遲性，就形成風(fēng)險(xiǎn)后置，所以就必須搭建相應(yīng)的風(fēng)控系統(tǒng)。針對(duì)上述的信用、道德、市場(chǎng)、政策、監(jiān)管、技術(shù)等風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)定相應(yīng)的風(fēng)控體系。

目前國(guó)內(nèi)的各家平臺(tái)的風(fēng)控體系良莠不齊，針對(duì)不同的平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式（表現(xiàn)為純線上模式，線上線下相結(jié)合模式，線下債權(quán)模式、公益模式等）可以歸為下面幾種風(fēng)控形式：信用認(rèn)證包括信用報(bào)告等；引入保險(xiǎn)模式、機(jī)構(gòu)擔(dān)?；蛘叩盅何?、質(zhì)押物等擔(dān)保方式；采用風(fēng)險(xiǎn)備用金計(jì)劃；快標(biāo)分散風(fēng)險(xiǎn)；債權(quán)拆分組合進(jìn)行轉(zhuǎn)讓；平臺(tái)保證自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)模式；金融機(jī)構(gòu)信用模式；小額貸款擔(dān)保模式；同時(shí)，為了盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)，目前國(guó)內(nèi)主流互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)大多選擇了和專業(yè)的第三方風(fēng)控軟件提供商合作的模式，將自有模式和三方結(jié)合起來(lái)，比如國(guó)內(nèi)的主流互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)都在使用的風(fēng)控反欺詐服務(wù)。但由于征信系統(tǒng)不開(kāi)放，假冒猖獗，投資人不成熟，熱衷剛性對(duì)付，征信不完備，需要作大量的前期工作；引入各種擔(dān)保模式，難管理，目前企業(yè)擔(dān)保的數(shù)百倍于自己凈資產(chǎn)的交易，杠杠放大過(guò)大；而且目前擔(dān)保行業(yè)也是魚(yú)龍混雜，無(wú)異于同床異夢(mèng)；風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金模式很難將不良資產(chǎn)覆蓋，而且監(jiān)管不嚴(yán)會(huì)被挪用?？此仆昝赖娘L(fēng)控背后也會(huì)讓人心頭一緊。

“指尖金融”作為一個(gè)新生事物，自身的發(fā)展也存在一個(gè)淘汰，去偽存真的過(guò)程，我們要從正反兩方面辯證的對(duì)待，既不能談“互聯(lián)網(wǎng)”就色變，把“指尖金融” 看成混亂不堪，不加甄別一巴掌拍死，全面槍斃；另一方面也不能任“指尖金融” 衍生出“草根金融” 放任自由生長(zhǎng)，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)及控制不理不睬，要認(rèn)真對(duì)待，尋求規(guī)范發(fā)展的道路，留出足夠的空間讓其充分生長(zhǎng)壯大。同時(shí)也要以金融創(chuàng)新和金融重塑的姿態(tài)積極推動(dòng)并對(duì)其規(guī)范監(jiān)管和引導(dǎo)，并學(xué)習(xí)傳統(tǒng)金融多年的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，摒棄不足方面，依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和思維方式，通過(guò)海量的大數(shù)據(jù)分析和處理，逐步形成適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管思路體系，從而突破“凳子金融”的監(jiān)管理念，適應(yīng)“指尖金融”本身的發(fā)展特點(diǎn)和運(yùn)行規(guī)律，為互聯(lián)網(wǎng)金融的順利發(fā)展保駕護(hù)航。

“凳子金融”和“指尖金融”都存在各自的優(yōu)勢(shì)和不足，傳統(tǒng)金融具有口碑強(qiáng)、多年積累的甄別風(fēng)險(xiǎn)能力、資本、規(guī)模效益、客戶群體等方面的優(yōu)勢(shì)，能夠靈活處理各種復(fù)雜大額的借款情況，而互聯(lián)網(wǎng)金融卻在數(shù)據(jù)挖掘和數(shù)據(jù)積累等方面優(yōu)勢(shì)，能夠低成本拓展客戶和發(fā)展業(yè)務(wù)。二者之間可以取長(zhǎng)補(bǔ)短。在金融功能上的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)可以有以下幾個(gè)方面：

一是營(yíng)銷對(duì)象的互補(bǔ)?！爸讣饨鹑凇睂?shí)際上是對(duì)“凳子金融”傳統(tǒng)業(yè)務(wù)較少涉及或服務(wù)盲區(qū)的領(lǐng)域進(jìn)行補(bǔ)充。傳統(tǒng)金融追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，集中將資源分配到對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)大的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，出于成本與風(fēng)險(xiǎn)的考慮，針對(duì)中小企業(yè)或者次級(jí)借款方面由于獲取信息成本較高，需要花費(fèi)較高的人力、物力、時(shí)間等各種成本，收益與成本不成比例，從而小微企業(yè)扶植力度欠缺。但“指尖金融”規(guī)避了這一弊端，成功將“長(zhǎng)尾理論”運(yùn)用到金融業(yè)務(wù)服務(wù)之中，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)合理分配資源，提高利用率，彌補(bǔ)這一不足?！爸讣饨鹑凇睉{借其互聯(lián)網(wǎng)覆蓋范圍廣、操作便利的先天優(yōu)勢(shì)，建立具有門檻低、效率高、手續(xù)簡(jiǎn)單特點(diǎn)的融資平臺(tái)來(lái)滿足小微企業(yè)和次級(jí)借款者的融資的實(shí)際需求，對(duì)“凳子金融”服務(wù)范圍進(jìn)行了有效擴(kuò)展。但在高端客戶群體的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的個(gè)性化全方位服務(wù)則是“指尖金融”的短板。

二是思維方式互補(bǔ)?！暗首咏鹑凇庇捎诰哂歇?dú)特的牌照優(yōu)勢(shì)，更多依賴于雄厚的資本以及口碑以及多年積累的市場(chǎng)資源與監(jiān)管政策的指導(dǎo)，“酒香不怕巷子深”的思想導(dǎo)致缺乏金融創(chuàng)新的動(dòng)力。而“指尖金融”以客戶為中心，通過(guò)分析互聯(lián)網(wǎng)用戶的行為習(xí)慣，利用數(shù)據(jù)分析和處理為客戶提供多維度的用戶體驗(yàn)，注重創(chuàng)新思維的經(jīng)營(yíng)管理模式需要傳統(tǒng)金融進(jìn)行思維方式的轉(zhuǎn)變。從思維方式上看，“指尖金融”與“凳子金融”之間形成一種線上與線下、互聯(lián)網(wǎng)思維與傳統(tǒng)金融理念的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)關(guān)系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)在運(yùn)營(yíng)管理中運(yùn)用以客戶為中心的大數(shù)據(jù)云計(jì)算思維、用戶體驗(yàn)思維以及平臺(tái)交互思維為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融思維。

三是運(yùn)用技術(shù)互補(bǔ)?；ヂ?lián)網(wǎng)優(yōu)化了“凳子金融”服務(wù)手段，改變了以本身為主導(dǎo)出發(fā)轉(zhuǎn)變?yōu)橐钥蛻魹閷?dǎo)向的滿足用戶需求而服務(wù)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的資金對(duì)接服務(wù)手段?！爸讣饨鹑凇钡膬?yōu)勢(shì)在于可以充分利用云計(jì)算和海量大數(shù)據(jù)分析挖掘技術(shù)等手段，通過(guò)建立用戶、云、產(chǎn)品之間的互動(dòng)構(gòu)成了動(dòng)態(tài)、多維的生態(tài)系統(tǒng)，從而深入挖掘不同用戶消費(fèi)偏好歸納出個(gè)性化需求，跨越時(shí)間和空間，為客戶帶來(lái)豐富的多元化產(chǎn)品和完美的用戶體驗(yàn)，交易效率大幅提高、交易成本更低、操作更便利。

從上面的介紹和分析，“指尖金融”并不是對(duì)“凳子金融”進(jìn)行毀滅性和顛覆性的變革，而是在大數(shù)據(jù)云計(jì)算的互聯(lián)網(wǎng)思維方式下進(jìn)行二者的融合，向著智慧銀行方向進(jìn)行變革。融合可以在以下幾個(gè)方面進(jìn)行：

一是數(shù)據(jù)資源共享。數(shù)據(jù)資源共享是“凳子金融”與“指尖金融”進(jìn)行戰(zhàn)略合作的前提?；ヂ?lián)網(wǎng)金融擁有大量的用戶行為、用戶習(xí)慣、購(gòu)買行為、交易數(shù)據(jù)可以通過(guò)分析數(shù)據(jù)獲得用戶需求，而傳統(tǒng)金融對(duì)客戶群體的資信各種財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及資質(zhì)狀況比較了解。將兩者的數(shù)據(jù)資源進(jìn)行整合，可以全面地了解各種用戶群的相關(guān)需求及各種信息，從而對(duì)后續(xù)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，市場(chǎng)營(yíng)銷等提供更完善的數(shù)據(jù)。

二是建立共同評(píng)級(jí)系統(tǒng)?！暗首咏鹑凇焙汀爸讣饨鹑凇痹谡餍欧矫嬗懈髯圆煌脑u(píng)級(jí)系統(tǒng)。各方都要花費(fèi)大量的人力、財(cái)力、物力來(lái)完成這個(gè)數(shù)據(jù)系統(tǒng)。數(shù)據(jù)共享以后，信用信息更完備，根據(jù)共享資源優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)重新建認(rèn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)。通過(guò)大數(shù)據(jù)分析和處理，以較低的成本，高效的分析客戶信用評(píng)級(jí)，拓展客戶規(guī)模和客戶群，提升整個(gè)利潤(rùn)空間。

三是發(fā)展多元化的金融產(chǎn)品。“凳子金融”與“指尖金融”進(jìn)行戰(zhàn)略合作以后，在金融這個(gè)大框架體系下可以從金融理財(cái)、供應(yīng)鏈金融、小微企業(yè)金融、消費(fèi)金融、農(nóng)村金融等等多個(gè)角度、多維度進(jìn)行，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)金融碎片化的思想，通過(guò)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新可以實(shí)現(xiàn)更多的跨界的多元化金融產(chǎn)品，提高金融覆蓋率，促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

四是建立共同風(fēng)控系統(tǒng)?！暗首咏鹑凇苯?jīng)過(guò)多年的發(fā)展并經(jīng)過(guò)市場(chǎng)檢驗(yàn)已經(jīng)形成了一套科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)控系統(tǒng)?！爸讣饨鹑凇币劳谢ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)和海量大數(shù)據(jù)也形成了數(shù)據(jù)特色的風(fēng)控模型，通過(guò)戰(zhàn)略合作，發(fā)揮二者的優(yōu)勢(shì)，揚(yáng)長(zhǎng)避短，構(gòu)建完整的金融生態(tài)圈，促進(jìn)金融體系的發(fā)展。