中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及創(chuàng)新路徑淺析
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摘要：疫情、水災雙重疊加下，河南省部分中小企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金流斷裂、資金周轉(zhuǎn)困難、斷貸、關(guān)門破產(chǎn)等困境。由于中小企業(yè)自身、金融機構(gòu)和政府社會等多方面的原因，中小企業(yè)的融資問題始終得不到根本解決。實踐探索和疫情沖擊的現(xiàn)實證明：中小企業(yè)、金融機構(gòu)、政府、社會等多方協(xié)同發(fā)力，才能幫助中小企業(yè)解決融資難的困境。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；路徑創(chuàng)新
2020年以來，河南省中小企業(yè)既面臨著世界范圍新冠肺炎疫情帶來的沖擊，又遭遇了百年不遇的特大洪澇災害。雙重沖擊使得很多中小企業(yè)停工停產(chǎn)，甚至關(guān)門破產(chǎn)。但由于人工、房租、利息等固定成本的存在，企業(yè)正面臨著現(xiàn)金流斷裂、資金周轉(zhuǎn)困難的嚴峻考驗。中小企業(yè)作為市場的主體，在經(jīng)濟社會發(fā)展中擔當著主力軍的作用。以河南省為例，據(jù)資料顯示，截至2021年11月底，河南省共有中小企業(yè)56.8萬家，占全省企業(yè)的總數(shù)的95%以上，從業(yè)人數(shù)1382.7萬人；中小企業(yè)在河南國民經(jīng)濟發(fā)展中的地位也異常重要：它貢獻了全省50%以上的GDP，60%以上的出口，70%以上的科技創(chuàng)新，80%以上的新增就業(yè)，已成為河南構(gòu)建現(xiàn)代經(jīng)濟體系的重要基礎(chǔ)、促進就業(yè)的重要途徑、推進科技創(chuàng)新最有活力的市場主體?？梢?，幫助中小企業(yè)解決融資問題，走出困境，關(guān)乎促就業(yè)、穩(wěn)民生的大局。
1.疫情下河南省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析
在河南國民經(jīng)濟發(fā)展和中原經(jīng)濟區(qū)建設(shè)中，中小企業(yè)占著重要地位，發(fā)揮著舉足輕重的作用。然而，自2020年新冠肺炎疫情暴發(fā)以來，資金問題嚴重制約了中小企業(yè)的發(fā)展，2021年延續(xù)的疫情和百年不遇的洪水災害更是加劇了中小企業(yè)的困境。為了研究河南省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，基于隨機抽樣選取樣本的問卷調(diào)查方法，收集數(shù)據(jù)，進行多維度分析。
1.1中小企業(yè)面臨的主要問題
調(diào)查問卷結(jié)果顯示，95.6%的企業(yè)面臨著資金短缺問題，92.4%的企業(yè)有較大的還貸壓力，85%的企業(yè)覺得租金稅費等經(jīng)營成本太高，80.3%的企業(yè)面臨著訂單減少。可見，解決中小企業(yè)融資問題，緩解企業(yè)的還貸壓力及經(jīng)營壓力乃是當務之急。
1.2中小企業(yè)的融資渠道分析
調(diào)查結(jié)果顯示，中小企業(yè)會同時采取多種融資方式進行融資。其中，自有資金和銀行貸款是中小企業(yè)首選的融資方式，分別為70.34%和65.38%；有45.63%和25.63%的企業(yè)通過政策性融資或者是商業(yè)信用進行融資。可見，金融機構(gòu)為幫助企業(yè)渡過疫情難關(guān)提供的有力金融支持起到了一定的作用，在一定程度上緩解了中小企業(yè)的壓力。
1.3中小企業(yè)希望的融資渠道
疫情下，針對中小企業(yè)面臨的融資難、經(jīng)營成本高等問題，國家和地方都出臺了很多政策支持和政策優(yōu)惠。最受中小企業(yè)青睞的還是申請貸款、補貼、紓困資金等，占到了52.36%；有82.32%的企業(yè)呼吁政府繼續(xù)減免企業(yè)稅費；有六成以上的企業(yè)對市場抱樂觀的態(tài)度，采取開發(fā)新產(chǎn)品，創(chuàng)新服務、擴大銷售渠道等多種途徑，加快經(jīng)營恢復的步伐。
1.4疫情對不同行業(yè)中小企業(yè)的影響
由于受疫情防控、消費者保持社交距離等因素的影響，旅游、餐飲、文體娛樂、教育培訓、住宿等行業(yè)營業(yè)收入大幅度下降，受影響最為嚴重。調(diào)查顯示，有相當一部分企業(yè)“對下一步發(fā)展”持悲觀態(tài)度，還有三分之一的企業(yè)對未來表示比較迷茫。這些行業(yè)因受勞動密集度大、經(jīng)營成本高、數(shù)字化運營程度低、復工復產(chǎn)每次都最晚等因素的影響，面臨的困境更大，需要的關(guān)注和資金支持也最為迫切。
2.疫情下制約中小企業(yè)融資的因素分析
近兩年來，受新冠肺炎疫情的爆發(fā)和反復，再加上河南2021年特大水災的影響，河南中小企業(yè)面臨的資金困境就更加嚴峻。據(jù)復旦平安宏觀經(jīng)濟研究中心的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：受疫情影響，中小企業(yè)2020年第一季度營業(yè)收入不到2019年同期的50%，甚至有80%以上的中小企業(yè)正面臨現(xiàn)金流問題。為了應對疫情影響，支持中小微企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展，河南省政府出臺了若干政策措施，這些措施對于紓緩中小企業(yè)的困境，起到了積極作用。然而，由于時間緊、經(jīng)驗少等，政策落地的許多細節(jié)還有待研究，與之配套的相關(guān)法律政策也不完善，因此，實際效果并未達到預期。
2.1中小企業(yè)自身的原因
⑴產(chǎn)權(quán)劣勢。我省絕大部分中小企業(yè)都是民營企業(yè)，存在著規(guī)模小、誠信意識差、違約率高、整體信用度低等特征。他們和規(guī)模大、信譽度高、實力強的國有企業(yè)相比，融資門檻高得多，從銀行取得貸款的成本也會高出很多。而且長期以來，國家扶持政策一直向大企業(yè)傾斜，對中小企業(yè)的扶持力度不夠，這是由我國的社會性質(zhì)決定的，同時也是中小企業(yè)融資難的歷史原因。⑵融資能力弱。據(jù)調(diào)查問卷結(jié)果顯示，資金出現(xiàn)困難時，70%以上的企業(yè)會選擇向商業(yè)銀行和信用社貸款來解決資金問題。抵押貸款是銀行貸款的主要形式，而大多數(shù)的中小企業(yè)一方面存在著固定資產(chǎn)少、抵押物不足等問題，另一方面他們擁有的一些無形資產(chǎn)又難以定價和估值，這就使得企業(yè)通過抵押方式從銀行取得貸款難度增加。況且，我國目前中小企業(yè)的信用擔保體系不完善，為中小企業(yè)提供貸款擔保的機構(gòu)很少，可供選擇的擔保資金無論是種類還是數(shù)量都遠遠不能滿足企業(yè)需求。這就導致中小企業(yè)的融資能力嚴重不足。⑶產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理。資料顯示，截至2021年11月底，河南有56.8萬家中小企業(yè)，僅相當于全國平均水平的31.52%，而且主要集中在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，處于產(chǎn)業(yè)鏈的中低端，面臨著艱巨的轉(zhuǎn)型發(fā)展挑戰(zhàn)。不同行業(yè)的企業(yè)融資需求存在著不同的特點，創(chuàng)新型、科技型的中小企業(yè)研發(fā)費用高、投入大、融資比較頻繁。中小企業(yè)中的服務業(yè)由于受消費群體、季節(jié)特點、流行趨勢等多因素影響，資金的需求量和時間都具有不確定性，融資的隨機性也就比較大。而占比最高的制造業(yè)的中小企業(yè)，則具有資金循環(huán)周期長、周轉(zhuǎn)慢、融資周期平均期限比較長的特點。這些差異化、個性化的融資需求對于傳統(tǒng)金融來講，存在著專屬金融產(chǎn)品缺乏、收益和成本不匹配等問題。所以，要從根本上解決中小企業(yè)融資困難，就要加快調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的步伐，大力發(fā)展科技含量高、技術(shù)先進、市場競爭力較強的名優(yōu)產(chǎn)品，盡快形成一批特色突出、優(yōu)勢明顯的中小企業(yè)群。⑷財務管理制度薄弱。很多中小企業(yè)存在著財務管理制度薄弱、財務信息透明度低、財務報表數(shù)據(jù)失真、生產(chǎn)經(jīng)營不規(guī)范等問題，銀行和其他金融機構(gòu)很難通過一般途徑了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，這使得他們在貸款過程中無法向貸款機構(gòu)證明其還款能力。因此，民營企業(yè)常常得不到銀行貸款的支持。
2.2金融機構(gòu)方面的原因
銀行金融機構(gòu)是營利性行業(yè)，為了實現(xiàn)盈利目標，他們特別重視風險的控制。一般情況下，國有企業(yè)和大型企業(yè)更容易從金融機構(gòu)取得貸款，而中小企業(yè)因被銀行作為高風險群體，從銀行獲取貸款的條件更加嚴格，門檻更高。首先，銀行貸款審核流程長，條件苛刻。2020年爆發(fā)的新冠肺炎疫情和2021年的特大水災使得許多中小企業(yè)生存更加艱難，發(fā)展挑戰(zhàn)更大。一些虧損嚴重的企業(yè)相繼破產(chǎn)或倒閉，這直接導致銀行方面的不良貸款迅速增長，銀行面臨的風險也大大增加。為了提高資產(chǎn)質(zhì)量，規(guī)避風險，銀行對貸款企業(yè)的資質(zhì)及條件要求越來越高，對貸款的審批也更加小心謹慎。其次，銀行在選擇放貸對象時，大型企業(yè)和國有企業(yè)更受青睞。這是因為大中型企業(yè)內(nèi)部管理規(guī)范，財務信息透明，固定資產(chǎn)數(shù)量多，經(jīng)營和財務風險都比較低。而中小企業(yè)普遍規(guī)模較小，內(nèi)部管理不夠規(guī)范，財務數(shù)據(jù)缺乏真實性和可靠性，抗風險能力比較差。最后，銀行金融機構(gòu)的信貸模式比較單一，為中小企業(yè)提供的金融產(chǎn)品和服務也不夠多樣性化，更沒有匹配中小企業(yè)發(fā)展步伐的信貸評判標尺，銀行業(yè)金融機構(gòu)目前還不能為中小企業(yè)提供滿意的金融服務。
2.3社會方面的原因
疫情發(fā)生以來，河南省相關(guān)部門相繼出臺了支持中小企業(yè)20條，中小企業(yè)紓困幫扶“1+N”等政策措施和“信易貸”新型融資模式，幫助中小企業(yè)解決資金問題，走出困境，取得了一定的實效。但是，從實際來看，還存在著政策落實不到位，享受政策優(yōu)惠的覆蓋面不夠廣，中小企業(yè)的真實需求沒有得到精準體現(xiàn)等問題，再加上缺乏與中小企業(yè)融資配套的法律法規(guī)體系和金融環(huán)境體系等客觀因素的存在，中小企業(yè)融資問題尚未得到根本解決。
3.疫情下幫助中小企業(yè)解決融資難的策略
3.1要盤活中小企業(yè)現(xiàn)有的變現(xiàn)能力
大部分中小微企業(yè)平時都有囤貨、跟風行為，造成庫存量大，資金占用比例高。疫情的突發(fā)和延續(xù)，造成企業(yè)閉店或營業(yè)時間受限情況普遍發(fā)生，再加上出行政策的影響，顧客也大幅度減少。雙方面的原因?qū)е缕髽I(yè)庫存不能及時變現(xiàn)，現(xiàn)金流入減少。為加快庫存變現(xiàn)速度，中小企業(yè)一方面要合理制定經(jīng)營計劃，提高資金利用率，另一方面要充分利用快手、抖音等網(wǎng)絡平臺，多渠道出庫存，降低資金的占用率。同時，企業(yè)內(nèi)部各部門要相互配合，綜合研判，理性決策，不盲目投資，不盲目跟風，抓住2022年可能出現(xiàn)的一切發(fā)展機會，穩(wěn)健經(jīng)營，增強自身的抗風險能力。
3.2提高中小企業(yè)自身的綜合實力
靠天靠地不如靠自己，自我強大才是硬道理。中小企業(yè)由于先天羸弱瘦小，抵抗力差，當面對新冠肺炎疫情和水災等突發(fā)不可抗力因素時，首當其沖，受損失最嚴重，甚至關(guān)門破產(chǎn)?？梢?，企業(yè)只有自己做大做強，才會增強抵御風險的能力，才會受到投資者的青睞，才會有條件享受相關(guān)的政策支持和優(yōu)惠。第一，中小企業(yè)要轉(zhuǎn)變觀念，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，開發(fā)新產(chǎn)品，探索新的營銷模式，在疫情常態(tài)化下走出一條新路子。從我省的融資環(huán)境及最新融資政策來看，都向科技型和有發(fā)展前景的中小企業(yè)傾斜。為解決這些企業(yè)因疫情導致的暫時困難，開辟了專項綠色通道，簡化各項審批流程，加快信貸投放。可見，中小企業(yè)在探索網(wǎng)上營銷、直播帶貨等新的銷售模式進行自救的同時，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增加科技含量，爭取國家的政策幫扶也是很重要的。第二，中小企業(yè)要規(guī)范企業(yè)內(nèi)部財務管理，嚴格按照相關(guān)法律法規(guī)，編制財務報表，定期對外提供真實可靠的財務狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量等會計信息，提高財務信息的透明度，讓國家、銀行等金融機構(gòu)更好了解企業(yè)的償貸能力和經(jīng)濟實力，以便獲得更多的政策優(yōu)惠和銀行貸款額度。[1]第三，中小企業(yè)要提高自身素質(zhì)。長期以來，中小企業(yè)因為規(guī)模小，實力弱，抗風險能力差，經(jīng)常會出現(xiàn)貸款逾期甚至長期拖欠不還等現(xiàn)象，使得金融機構(gòu)對他們望而卻步。所以，中小企業(yè)即使在疫情下，也要講誠信，誠實經(jīng)營，提高從管理者到員工的綜合素質(zhì)，建立誠信健康的企業(yè)文化，提高自身綜合素質(zhì)和企業(yè)形象，為改善融資環(huán)境創(chuàng)造條件。
3.3進一步強化金融機構(gòu)的服務功能
2020年以來，《關(guān)于應對新型冠狀病毒肺炎疫情幫助中小企業(yè)復工復產(chǎn)共渡難關(guān)有關(guān)工作的通知》《關(guān)于進一步加強金融服務民營企業(yè)有關(guān)工作的通知》《關(guān)于促進中小企業(yè)健康發(fā)展的指導意見》等文件相繼出臺，要求金融機構(gòu)要深化改革，建立現(xiàn)代化金融體系，為中小企業(yè)提供更便捷、契合度更高的服務。第一，金融機構(gòu)要做好疫情防控常態(tài)化的心理準備，積極應對和防范風險。2020年暴發(fā)的疫情已經(jīng)持續(xù)2年多了，而且還在反復。應對這種情況，金融機構(gòu)首先要對中小企業(yè)的復工情況、受損情況、資金困難狀況等進行詳細的排查了解，然后針對不同企業(yè)制定精準的、適合的政策措施。對于受損嚴重，可能關(guān)門倒閉的企業(yè)，銀行要加強跟蹤監(jiān)控，及時制定防范風險的措施，從而降低發(fā)生壞賬給金融機構(gòu)帶來的風險和損失。對于盤活能力強的企業(yè)，銀行應該采取積極的、靈活的信貸政策，幫助企業(yè)渡過難關(guān)。[2]第二，金融機構(gòu)要創(chuàng)新信貸模式，簡化貸款流程和審批手續(xù)，充分結(jié)合中小企業(yè)需求的多樣性，精準投放信貸產(chǎn)品，做細服務方法，提高服務質(zhì)量，全力解決中小企業(yè)融資難問題。對于有發(fā)展前景或者為疫情做出貢獻，但因疫情影響，經(jīng)營遇到困難或者有逾期貸款無力償還的此類企業(yè)，金融機構(gòu)不要急于抽貸、斷貸、壓貸，而是要幫助他們渡過難關(guān)。第三，金融機構(gòu)要充分利用省中小企業(yè)公共服務平臺和政府數(shù)據(jù)共享平臺，全面了解中小企業(yè)的經(jīng)營狀況、產(chǎn)品特色、技術(shù)能力、發(fā)展定位、企業(yè)信譽等信息，實現(xiàn)信息對等，從而更準確、更有針對性地為企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)服務。這樣既解決了企業(yè)的資金壓力，又降低了銀行的不良貸款率，促進了金融市場的良性循環(huán)。
3.4多力并舉，幫助中小企業(yè)走出困境
第一，要不斷完善相關(guān)的法律法規(guī)，進一步優(yōu)化營商環(huán)境，切實維護中小企業(yè)的合法權(quán)益。多部門應聯(lián)合辦公，對惡意拖欠中小企業(yè)款項，人為提高中小企業(yè)貸款門檻等現(xiàn)象進行嚴查，為中小企業(yè)的健康發(fā)展保駕護航。第二，要探索多元化的融資渠道，解決中小企業(yè)融資問題。眾所周知，銀行貸款是企業(yè)融資的主要方式。然而，由于貸款條件、貸款期限等多因素制約，很多中小企業(yè)是貸不到款的。如果能規(guī)范合理利用豐厚的社會閑置資本和民間資金，并做好監(jiān)督監(jiān)管工作，必將為中小企業(yè)的發(fā)展帶來新的契機。第三，要科學運用風險補償和激勵政策以及省金融服務共享平臺開展銀企對接取得的成果。繼續(xù)利用區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、省“信易貸”融資平臺等多種途徑，推進銀企數(shù)據(jù)互聯(lián)，實現(xiàn)數(shù)據(jù)和信用及時、全面、連續(xù)、真實傳遞，精準開發(fā)適合疫情下中小企業(yè)的專屬金融產(chǎn)品，從而解決其融資難題。綜上所述，中小企業(yè)由于產(chǎn)權(quán)劣勢、融資能力弱、財務管理制度不健全、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理的自身原因和金融機構(gòu)放貸政策傾向大企業(yè)、金融產(chǎn)品不夠多樣化等外部原因，再加上相關(guān)法律制度不健全，融資渠道較單一等社會原因，使得中小企業(yè)融資難成為一個歷史性難題。中小企業(yè)要走出融資困境，不僅首先要轉(zhuǎn)變觀念，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，開發(fā)新產(chǎn)品，探索新的營銷模式，還必須規(guī)范財務制度管理，提高自身綜合素質(zhì)，提高信譽度。金融機構(gòu)要充分利用省中小企業(yè)公共服務平臺和政府數(shù)據(jù)共享平臺，詳細了解企業(yè)信息，創(chuàng)新信貸模式，精準服務中小企業(yè)。政府方面，要不斷完善相關(guān)的法律法規(guī)，進一步優(yōu)化營商環(huán)境，探索合理利用社會閑置資本和民間資金等多元化的融資渠道，解決中小企業(yè)融資問題。多年的探索和疫情下的實踐證明：只有中小企業(yè)、金融機構(gòu)、政府、社會等多方協(xié)同，共同努力，才能幫助中小企業(yè)解決融資難問題。
參考文獻：
[1]戴佳俊.疫情下中小企業(yè)融資探究[J].時代金融,2020(27)66-67.
[2]閆焱,馬忻.新冠疫情對中小企業(yè)融資影響及對策研究[J].商場現(xiàn)代化,2020(6)90-91.
作者:苗皓月 單位:中國財政科學研究院
