中小企業(yè)信用風險的特征探究
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摘要：研究我國中小企業(yè)的經(jīng)營特征及其面臨的信貸風險的來源、表現(xiàn)形式，對于分析中小企業(yè)的違約風險重要的理論意義。
關鍵詞：中小企業(yè);經(jīng)營特征;信貸特征
中小企業(yè)是與所處行業(yè)的大企業(yè)相比在人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模上都比較小的經(jīng)濟單位。中小企業(yè)是實施大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的重要載體，在推動技術創(chuàng)新、緩解就業(yè)壓力、方便人民生活、維護社會和諧穩(wěn)定等方面發(fā)揮著重要作用，對國民經(jīng)濟發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。
一、我國中小企業(yè)的界定
2011年7月4日，工信部等四部門聯(lián)合《中小企業(yè)劃型標準規(guī)定》，將中小企業(yè)劃分為中型、小型、微型三種類型，具體標準根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標，結合行業(yè)特點制定。截止到2013年我國共有中小工業(yè)企業(yè)34.5萬家，遍及全部工業(yè)41個大類行業(yè)和全國31個地區(qū)。2017年中國中小企業(yè)市場現(xiàn)狀調研與發(fā)展趨勢預測分析報告指出：當前，中國中小微企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的99.7%，其中小型微型企業(yè)占97.3%，提供城鎮(zhèn)就業(yè)崗位超過80%，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務相當于國內生產(chǎn)總值的60%，上繳利稅占50%。中國發(fā)明專利的65%、企業(yè)技術創(chuàng)新的75%以上和新產(chǎn)品開發(fā)的80%以上，都是由中小企業(yè)完成的。
二、我國中小企業(yè)的特征
1.中小企業(yè)的經(jīng)營特征。我國中小企業(yè)的經(jīng)營特征主要有以下6個方面。第一，資產(chǎn)規(guī)模小。中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模中等或微小、生產(chǎn)規(guī)模不大、投資較少，建設周期較短。第二，員工人數(shù)較少，組織結構簡單，便于對員工進行有效的激勵。第三，經(jīng)營決策靈活，市場反應靈敏。在經(jīng)營決策上有更大的彈性和靈活性，對市場的反應靈敏，能快的調整經(jīng)營方向和產(chǎn)品結構，收效較快，但其決策往往主要依賴于少數(shù)決策者的判斷能力，而又難以承受因決策錯誤帶來的損失，因此中小企業(yè)的成長發(fā)展與決策者個人能力關系很大，帶有很大的風險和不確定性。第四，專業(yè)化經(jīng)營策略。中小企業(yè)在激烈競爭中獲得生存與發(fā)展的最有效途徑之一是通過選擇能使企業(yè)發(fā)揮自身優(yōu)勢的細分市場來進行專業(yè)化經(jīng)營策略，深入進行市場分析，明確市場定位，集中有效利用自身資源，在專業(yè)化的領域里不斷深入發(fā)展與創(chuàng)新，發(fā)揮“小而?！?，“小而活”的優(yōu)勢，同時企業(yè)的核心競爭力和企業(yè)文化也在這個過程中得到培育和發(fā)展，為企業(yè)的垂直一體化、橫向多元化發(fā)展奠定良好的基礎。第五，科技創(chuàng)新策略。中小企業(yè)是成長最快的科技創(chuàng)新力量。產(chǎn)品的小型化、分散化生產(chǎn)為中小企業(yè)的發(fā)展提供了有利條件。第六，發(fā)展區(qū)域集中經(jīng)營策略。發(fā)展區(qū)域集中經(jīng)營策略是促進中小企業(yè)發(fā)展壯大的重要策略之一。2.我國中小企業(yè)的金融特征。我國中小企業(yè)的金融特征主要有以下4個方面。第一，資金限制。一是創(chuàng)新成本較高，資金總量不足。二是面臨融資困難。第二，制度桎梏。中小企業(yè)面臨的困難還體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)、稅收、投資等各方面的政策歧視與制度限制。根據(jù)國務院發(fā)展研究中心課題組調查：中小企業(yè)擁有中國65%的發(fā)明專利，但其有效專利數(shù)和企業(yè)業(yè)績之間的正向關系卻非常微弱。第三，創(chuàng)新協(xié)同體系限制。中小企業(yè)創(chuàng)新資源稀缺，面臨資本、技術、人才、制度、政策等多重困境，難以形成自主創(chuàng)新的實力，創(chuàng)新發(fā)展受到限制。第四，信息資源限制。在市場環(huán)境瞬息萬變的總體背景下，信息是中小企業(yè)了解先進技術和把握市場機會的重要基礎，已經(jīng)成為影響中小企業(yè)成敗的重要因素。而對于當前有著迫切創(chuàng)新需求的中小企業(yè)來說，信息恰恰是其難以避免的劣勢。
三、我國中小企業(yè)信貸現(xiàn)狀
企業(yè)融資按渠道不同分為四類：上市發(fā)行股票融資、銀行貸款、發(fā)行債券和民間借貸。我國中小企業(yè)大多數(shù)很難達到上市企業(yè)的要求，不能通過上市來融資。而發(fā)行企業(yè)債券對發(fā)行主體有很高的條件要求，需要經(jīng)過嚴格的審批，對中小企業(yè)來說，發(fā)行企業(yè)債券是不現(xiàn)實的債權融資渠道。事實上，大多中小企業(yè)更希望通過銀行借貸的方式來進行融資，然而商業(yè)銀行更愿意貸款給實力雄厚的大型企業(yè)，據(jù)不完全統(tǒng)計，中小企業(yè)貸款申請遭拒率達56%。中小企業(yè)貸款難的內因主要有：產(chǎn)權制度不明晰；財務制度不健全，財務數(shù)據(jù)失真，財務賬目透明度不高；銀行與中小企業(yè)信息不對稱；中小企業(yè)整體素質不高；自身實力有限，固定資產(chǎn)數(shù)額較少等。中小企業(yè)的自身缺陷導致其社會信任度低，融資十分困難。2016年6月底，我國有6.7萬戶以上的中小企業(yè)處于停產(chǎn)、半停產(chǎn)狀態(tài)。當前，我國中小企業(yè)的融資渠道為企業(yè)積累、銀行貸款，親戚朋友籌款、民間借貸等。而發(fā)達國家的中小企業(yè)主要通過政府扶持融資、銀行貸款、投資公司直接融資三大方面實現(xiàn)融資目標。2015年《十三五規(guī)劃》明確指出，要構建發(fā)展新體制，要深入實施創(chuàng)新發(fā)展驅動戰(zhàn)略，加快形成有利于創(chuàng)新發(fā)展的市場環(huán)境、產(chǎn)權制度、投融資體制、分配制度、人才培養(yǎng)引進使用機制，創(chuàng)新提供制度支持，把發(fā)展基點放在創(chuàng)新上，形成促進創(chuàng)新的體制架構，這對于解決當前困境、切實提高中小企業(yè)創(chuàng)新能力有著重要意義。
四、結語
《中國人民共和國中小企業(yè)促進法》2003年1月實施以來，國務院出臺了一系列政策措施，不斷加大扶持中小企業(yè)的力度：初步改善政策環(huán)境；不斷加大財稅支持力度；不斷優(yōu)化融資環(huán)境；不斷增強創(chuàng)業(yè)扶持力度。根據(jù)中國人民銀行的《金融機構貸款投向統(tǒng)計報告》中指出：小微企業(yè)貸款余額占比逐年提高。2013年末，全年中小企業(yè)貸款余額增加1.63萬億元，占全部企業(yè)新增貸款的43.5%；年末小企業(yè)貸款余額13.21萬億元，同比增長14.2%。2015年末，人民幣小微企業(yè)貸款余額17.39萬億元，同比增長13.9%，增速比上年末低1.6個百分點，比同期大型和中型企業(yè)貸款增速分別高2.7個和5.3個百分點。2015年末，小微企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額的31.2%，比上年末高0.8個百分點。全年小微企業(yè)貸款新增2.11萬億元，同比少增146億元，增量占同期企業(yè)新增貸款的38.1%，比同期大型企業(yè)和中型企業(yè)增量占比分別高3.7個和10.6個百分點?！笆濉逼陂g鼓勵大中型商業(yè)銀行設立普惠金融事業(yè)部，國有大型銀行要率先做到，實行差別化考核評價辦法和支持政策，有效緩解中小微企業(yè)融資難問題。發(fā)揮好政策性開發(fā)性金融作用，強化農(nóng)村信用社服務“三農(nóng)”功能。深化多層次資本市場改革，完善主板市場基礎性制度，積極發(fā)展創(chuàng)業(yè)板、新三板，規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權市場。拓寬保險資金支持實體經(jīng)濟渠道。研究中小企業(yè)的特征及其面臨的信貸風險的來源、表現(xiàn)形式，對于分析中小企業(yè)的違約風險有重要的理論意義。
參考文獻：
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[2]高漢祥，小企業(yè)經(jīng)營特點及戰(zhàn)略選擇[J]，山西財政稅務?？茖W校學報，2003，2(5).
[3]王滿，張巍巍，新常態(tài)下中小企業(yè)融資特點及對策[J]，經(jīng)濟縱橫，2016，2.
作者:馬青華 李艷濤 單位:中央財經(jīng)大學博士后流動站 北京聯(lián)合大學應用文理學院
