金融監(jiān)管學(xué)全文(5篇)

引言

黨中央高度重視國家安全保障工作，而做好國家金融安全工作是保證國家安全的重要組成部分，我國特色社會主義市場經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定有序發(fā)展的戰(zhàn)略全局，是推動我國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)社會繼續(xù)保持健康平穩(wěn)發(fā)展的重要基石。關(guān)于如何維護(hù)國家金融安全，《決定》報告明確指出國家需要繼續(xù)加強(qiáng)市場經(jīng)濟(jì)金融安全基礎(chǔ)配套設(shè)施體系制度化與體系化的建設(shè)，有效地幫助國家防范和和諧地化解現(xiàn)代國際金融安全風(fēng)險[1]。

一、新常態(tài)下金融風(fēng)險的內(nèi)容

就整個市場經(jīng)濟(jì)來說，在新常態(tài)下的財政風(fēng)險主要涉及三方面，第一主要是市場經(jīng)濟(jì)的作用主體銀行，由于商業(yè)銀行的資產(chǎn)較多，所以它是掌握著人們總體資金的一種金融機(jī)構(gòu)，但如果商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)了問題，就也會引發(fā)整體金融風(fēng)險，同時商業(yè)銀行的信用體系也存在問題，尤其是由于近年來中國房地產(chǎn)銷售方式的改變，商業(yè)銀行的信用體系逐步發(fā)揮了作用，但一旦商業(yè)銀行的負(fù)債質(zhì)量發(fā)生了問題，就也會影響整個金融市場建筑行業(yè)的發(fā)展。第二，由于金融市場缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，秩序也相對混亂，部分金融市場主體不合法的競爭手段也加大了財政風(fēng)險，從而導(dǎo)致部分社會上經(jīng)營條件不佳的市場經(jīng)濟(jì)主體被消滅。第三個內(nèi)容就是地方債務(wù)問題，隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，地方非銀行金融機(jī)構(gòu)也在逐步發(fā)展壯大起來，也積極參與了各項(xiàng)市場經(jīng)濟(jì)活動，其中也有很多的政府資金，地方民間借款現(xiàn)象也較為普遍，而當(dāng)?shù)匾坏┎灰?guī)范這種制度，那整個的金融市場制度就會受影響，也沖擊了地方正常的金融市場制度，當(dāng)?shù)氐慕鑲贿€現(xiàn)象也就更加突出，增加了當(dāng)?shù)毓芾淼睦щy，同時，對地方的經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展也產(chǎn)生了一定的負(fù)面影響。除此之外，金融風(fēng)險的類型主要是：第一，區(qū)域性金融風(fēng)險。指的是部分金融機(jī)構(gòu)在特定的地區(qū)內(nèi)制造金融風(fēng)險并傳播風(fēng)險，使其擴(kuò)散，影響與之相關(guān)的一些金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。第二，系統(tǒng)性金融風(fēng)險。這種風(fēng)險通常表現(xiàn)在銀行信譽(yù)及影子銀行兩方面。隨著我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷提高，人們的消費(fèi)水平也在逐漸上升，隨著人們消費(fèi)需求的增加，貸款現(xiàn)象也越來越普遍，不良貸款給當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C(jī)構(gòu)帶來了很大的風(fēng)險，我國尚未完善金融機(jī)構(gòu)的貸款體制，對貸款主體的約束力不夠。

二、金融科技時代下金融發(fā)展所面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

（一）金融發(fā)展新機(jī)遇

金融信息科技極大地拓展了我國傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)金融市場的有限發(fā)展邊界，金融與信息科技的激烈碰撞直接促成了我國傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)金融服務(wù)的不斷更新升級，驅(qū)動了金融機(jī)構(gòu)自身核心業(yè)務(wù)競爭力的不斷重構(gòu)與服務(wù)商業(yè)模式的不斷更新，金融信息科技逐漸發(fā)展為非傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)金融服務(wù)業(yè)組織模式創(chuàng)新的重要技術(shù)載體。傳統(tǒng)金融信息科技技術(shù)創(chuàng)新主要通過下一代新型金融信息分析技術(shù)，對企業(yè)客戶需求進(jìn)行主動畫像，全面準(zhǔn)確地分析了解客戶的各種個性化服務(wù)需求，并主動實(shí)施精準(zhǔn)金融服務(wù)[2]，不斷創(chuàng)新改善傳統(tǒng)金融服務(wù)的技術(shù)手段和服務(wù)方式，從而大大提高了傳統(tǒng)金融業(yè)主動服務(wù)我國實(shí)體市場經(jīng)濟(jì)的服務(wù)能力，符合我國經(jīng)濟(jì)社會轉(zhuǎn)型創(chuàng)新升級的內(nèi)在發(fā)展要求，為促進(jìn)我國傳統(tǒng)金融業(yè)推動服務(wù)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新升級發(fā)展提供了強(qiáng)大的推動力，也有利于促進(jìn)我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康、持續(xù)增長。長久以來，我國小微金融服務(wù)企業(yè)一直面臨融資難、融資貴等問題，究其原因是傳統(tǒng)金融服務(wù)業(yè)管理難和成本高、物理金融服務(wù)之間距離遠(yuǎn)、風(fēng)險管理難和控制難等，從而無法真正滿足傳統(tǒng)小微金融服務(wù)管理需求。通過傳統(tǒng)小微金融信息技術(shù)科技的新興和信息技術(shù)化的應(yīng)用發(fā)展，可以更高效率地解決傳統(tǒng)金融信息技術(shù)不對稱性的問題，有效降低傳統(tǒng)小微金融服務(wù)在客戶群體、運(yùn)營、風(fēng)險管控等各個方面的金融服務(wù)管理成本，提高傳統(tǒng)小微金融服務(wù)的安全可靠性和客戶獲得率，使傳統(tǒng)小微金融服務(wù)的普惠性大大得到提升。

［摘要］近年來，中國保險市場發(fā)展迅速，混業(yè)經(jīng)營越來越明顯，對保險監(jiān)管的要求越來越高，保險監(jiān)管越來越受到人們的重視［1］。保險業(yè)應(yīng)該采取綜合監(jiān)管模式還是分業(yè)監(jiān)管模式，世界各國的專家學(xué)者都有不同的看法，那么基于中國保險市場現(xiàn)在的發(fā)展情況而言，兩種模式中哪一種才是適合中國保險業(yè)發(fā)展的監(jiān)管模式，是本文中重點(diǎn)探討的問題。本文從多個方面比較了綜合監(jiān)管模式與分業(yè)監(jiān)管模式的差異性，并根據(jù)中國保險市場的發(fā)展情況，提出了中國保險監(jiān)管應(yīng)該采用的監(jiān)管方式。

［關(guān)鍵詞］金融監(jiān)管；混業(yè)監(jiān)管；分業(yè)監(jiān)管；模式選擇

一、分業(yè)經(jīng)營的優(yōu)劣分析

（一）監(jiān)管目標(biāo)專業(yè)化

不同的行業(yè)監(jiān)管目標(biāo)，需要更加專業(yè)化的監(jiān)管，特別是金融行業(yè)是高風(fēng)險、高杠桿的行業(yè)，風(fēng)險的發(fā)生將會對經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生毀滅性的打擊。分業(yè)監(jiān)管能夠集中精力研究各個行業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)，針對不同的行業(yè)提出專業(yè)化的監(jiān)管目標(biāo)與理念。監(jiān)管的意義就在于防范和控制風(fēng)險，分業(yè)監(jiān)管將對風(fēng)險的防控分為幾個具體的部分，專業(yè)化地應(yīng)對各種風(fēng)險。由于各個行業(yè)的監(jiān)管目標(biāo)與理念不同、監(jiān)管方式不同、評價體系也不同，混業(yè)監(jiān)管可能會導(dǎo)致混業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對不同金融行業(yè)的認(rèn)識不夠深入，對不同金融產(chǎn)品缺乏了解，因此也就不能充分地、專業(yè)地制定不同的監(jiān)管策略。統(tǒng)一的監(jiān)管目標(biāo)不能適應(yīng)不同行業(yè)的需求，可能會導(dǎo)致監(jiān)管不充分、不專業(yè)，監(jiān)管的效力會大大削弱。分業(yè)監(jiān)管能夠有效地對系統(tǒng)風(fēng)險和商業(yè)行為進(jìn)行全面的監(jiān)管，分業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)有其具體的監(jiān)管目標(biāo)和原則，能夠減少監(jiān)管理念上的差異，增加監(jiān)管的專業(yè)化程度。

（二）監(jiān)管更具針對性

盡管當(dāng)前金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營趨勢明顯，并且在中國也出現(xiàn)了如光大集團(tuán)、中信集團(tuán)、平安保險集團(tuán)等大型金融控股公司，但并不是所有的金融機(jī)構(gòu)都在混業(yè)經(jīng)營，大型金融控股公司畢竟還是少數(shù)。就算出現(xiàn)了大型金融集團(tuán)，但是金融集團(tuán)內(nèi)部也會有各個不同部門負(fù)責(zé)分業(yè)經(jīng)營，金融分業(yè)經(jīng)營在很長時間還是繼續(xù)存在的［2］。特別是平安保險集團(tuán)作為主營保險業(yè)務(wù)的金融集團(tuán)，保險業(yè)務(wù)始終是公司的立足之本，也是公司的主要業(yè)務(wù)。分業(yè)監(jiān)管可以使得監(jiān)管行為更加具體、有針對性，能夠更加關(guān)注企業(yè)的市場行為，及時反映并采取行動。分業(yè)監(jiān)管模式是為了適應(yīng)中國改革開放四十年來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，基于現(xiàn)實(shí)國情做出的選擇，一味的進(jìn)行否定是不可取的，要用辯證發(fā)展的眼光來看待問題。

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融近年來發(fā)展速度較快，但伴隨著不斷暴露出來的問題，使其面臨著巨大的挑戰(zhàn)，本文從互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀以及出現(xiàn)的問題入手，對存在的問題進(jìn)行研究分析。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融風(fēng)險防范；法律法規(guī)

一、互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問題

（一）我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀。（1）第三方支付模式的互聯(lián)網(wǎng)金融。在現(xiàn)在日常生活中第三方支付成了我們最主要的支付方式，而且成功占據(jù)了小額支付市場的大半比例，除商業(yè)銀行的電子銀行外，阿里巴巴和微信是現(xiàn)在支付市場中的“領(lǐng)頭羊”，它們對第三方支付的發(fā)展齊了帶頭作用。（2）融資平臺模式的互聯(lián)網(wǎng)金融。在網(wǎng)絡(luò)融資平臺融資模式的使用來看大多數(shù)人使用的是花唄借唄等網(wǎng)絡(luò)小額貸款。P2P借貸平臺是一種能夠快速便捷融資的網(wǎng)絡(luò)融資平臺，由于它辦理的手續(xù)非常簡便，所以P2P平臺出現(xiàn)的不法現(xiàn)象很多；眾籌融資平臺，由于各種因素的制約，發(fā)展緩慢，但證監(jiān)會已經(jīng)認(rèn)可了眾籌融資的合法性，只是關(guān)于眾籌融資的法律條文尚未完善。（3）大數(shù)據(jù)金融模式的互聯(lián)網(wǎng)金融。大數(shù)據(jù)金融主要是對海量非結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)時獲取和分析，方便快捷的向客戶提供全面有效的信息，我們將其進(jìn)行統(tǒng)計和分析可以總結(jié)出客戶的消費(fèi)習(xí)慣以及做出相應(yīng)的預(yù)測，為金融機(jī)構(gòu)提供更多的信息來及時抵御風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在未來的發(fā)展和創(chuàng)新過程中，可以嘗試與大數(shù)據(jù)平臺進(jìn)行合作，通過借鑒使用數(shù)據(jù)平臺的云計算平臺，來彌補(bǔ)自身在技術(shù)方面的不足［1］。（二）我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管存在的問題。（1）互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)缺失與不明晰。目前,我國其實(shí)并沒有專門針對互聯(lián)網(wǎng)金融這一領(lǐng)域制定單獨(dú)的法律法規(guī)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)與現(xiàn)行法律的不對稱導(dǎo)致了交易主體之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系不對稱導(dǎo)致不明晰，甚至?xí)a(chǎn)生金融風(fēng)險。對于一個互聯(lián)網(wǎng)金融平臺是否有相應(yīng)的金融許可，用戶信息安全是否有保障，平臺的賬戶是否屬于第三方支付平臺等問題，現(xiàn)行的法律并沒有做出相應(yīng)的規(guī)定和約束，假設(shè)出現(xiàn)類似于平臺破產(chǎn)或者是網(wǎng)絡(luò)詐騙等時間，不僅是平臺用戶就連平臺的權(quán)利也無法得到相應(yīng)的保障。（2）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系不健全。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展時間很短，金融監(jiān)管體系還尚未完善，對于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管缺乏一定的依據(jù)，使得管理起來有些困難。像我國的電信部門和工商部門只是負(fù)責(zé)備案和工商登記等一般行政管理,它們不直接參與管理互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的具體業(yè)務(wù)。正是由于體系的不完整才會導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中不斷出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)信貸詐騙、非法集資和平臺詐騙等風(fēng)險事件［2］上述說明構(gòu)建一個有法律效力的互聯(lián)網(wǎng)金融體系是迫在眉睫。（三）現(xiàn)行法律中的條款與互聯(lián)網(wǎng)金融存在矛盾的情況。對于傳統(tǒng)金融來說，互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新興的事物，它有很多創(chuàng)新的地方。像交易和獲利方式的改變導(dǎo)致以往的法律無法滿足互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的需要。如果想要實(shí)現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的監(jiān)管，就必須要對現(xiàn)行法律中不匹配互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的部分進(jìn)行修改和完善，而且政府應(yīng)該出臺相關(guān)的法律法規(guī)，使得互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管行為有法可依，有法必依，讓整個體系的運(yùn)行更為順利。

二、解決互聯(lián)網(wǎng)金融潛在風(fēng)險的對策及建議

（一）制定相應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)及管理措施。首先,我們要做的是制定互聯(lián)網(wǎng)金融相應(yīng)的法律法規(guī)來完善立法工作。政府應(yīng)該出臺對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的經(jīng)營范圍，性質(zhì)等制定有關(guān)規(guī)定，尤其對于平臺的職能范圍做出嚴(yán)格的限制。其次,要嚴(yán)格把控互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和退出限制,并對現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進(jìn)行徹底清查,對于不符合標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險較高的平臺堅決予以關(guān)閉。第三,要制定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)范,政府不僅要制定相應(yīng)法律法規(guī)，還要協(xié)助相應(yīng)金融機(jī)構(gòu)制定金融行業(yè)規(guī)范［3］。（二）提高對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的防范能力。首先，要開展互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的教育工作，我們要對消費(fèi)者進(jìn)行一些列的宣傳活動，從消費(fèi)者的心理出發(fā)提高消費(fèi)者的風(fēng)險防范意識還有信息的保護(hù)意識，同時對于互聯(lián)網(wǎng)金融的虛假信息嚴(yán)肅查處，嚴(yán)格禁止非法吸資的活動出現(xiàn)。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺要完善自家企業(yè)的信息管理制度，如建立資金監(jiān)管，制定反洗錢制度等，要巖加強(qiáng)風(fēng)險的控制。第三，要完善和加強(qiáng)社會信用體系的建設(shè)，個人資信透明化是防范風(fēng)險的重要手段之一，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對客戶真實(shí)信息的審核力度，從而形成信息的評級市場，以至于可以對抗信息不對稱帶來的風(fēng)險。第四，從第三點(diǎn)得到啟發(fā)，我們要加大信息的披露程度，從而構(gòu)建出一個更加安全更加可靠真實(shí)的網(wǎng)絡(luò)安全體系，以至于構(gòu)建一個信任度更高的互聯(lián)網(wǎng)金融市場。（三）構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。第一步先建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的信息平臺從而將各自監(jiān)管的信息分享出去，這樣一來既提高了監(jiān)管工作效率又減少了成本。第二，監(jiān)管部門要成立一個專門處理風(fēng)險的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，這個機(jī)構(gòu)專門負(fù)責(zé)處理違法違規(guī)和發(fā)生風(fēng)險的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，從制度上防止金融風(fēng)險的發(fā)生。最后，更高一級的部門如中國人民銀行，金融監(jiān)管部門，公安機(jī)關(guān)，工商管理機(jī)關(guān)可以成立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管委員會，這樣一來，各個級別從低到高層層把控，共同監(jiān)控互聯(lián)網(wǎng)金融的未來發(fā)展［4］。

三、結(jié)語

【摘要】金融創(chuàng)新是一把“雙刃劍”，在促進(jìn)金融行業(yè)發(fā)展的同時也會滋生新的金融風(fēng)險。為此，本文對金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險之間的關(guān)系以及當(dāng)前我國金融風(fēng)險管理模式的現(xiàn)狀及存在的問題進(jìn)行研究，提出培育競爭性市場、對金融創(chuàng)新進(jìn)行立法、加強(qiáng)金融創(chuàng)新風(fēng)險防范的國際合作，以期更好地規(guī)避金融風(fēng)險，促進(jìn)我國金融行業(yè)健康有序地發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】金融創(chuàng)新;金融風(fēng)險;金融監(jiān)管

一、引言

隨著世界經(jīng)濟(jì)的一體化發(fā)展，金融創(chuàng)新已成為一個不可逆轉(zhuǎn)的趨勢，當(dāng)代金融創(chuàng)新一方面促進(jìn)了金融業(yè)的發(fā)展，另一方面又帶來了巨大的金融風(fēng)險。在這種情況下，我們需要明確金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險管理之間的關(guān)系，以及當(dāng)前我國金融風(fēng)險管理模式的現(xiàn)狀及存在的問題，以此加強(qiáng)金融風(fēng)險的防范與控制，保證金融市場的穩(wěn)定及經(jīng)濟(jì)社會的持續(xù)發(fā)展。

二、金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險基本概述

（一）金融創(chuàng)新的內(nèi)涵金融創(chuàng)新是指金融領(lǐng)域所涉及到的金融要素在新建立的生產(chǎn)函數(shù)中，為了追求利潤機(jī)會而形成的市場改革，將金融要素進(jìn)行重新組合，形成金融創(chuàng)新產(chǎn)品。金融創(chuàng)新有廣義與狹義之分，廣義的金融創(chuàng)新包括金融制度、新的金融工具、融資方式、金融市場、支付手段等方面的創(chuàng)新；狹義的金融創(chuàng)新主要是指金融工具的創(chuàng)新。無論是廣義的金融創(chuàng)新還是狹義的金融創(chuàng)新，其創(chuàng)新的主體都是金融機(jī)構(gòu)———銀行、非銀行類金融機(jī)構(gòu)等。（二）金融風(fēng)險的內(nèi)涵金融風(fēng)險是指金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營業(yè)務(wù)或資金融通和貨幣經(jīng)營過程中，由于決策失誤，客觀情況變化以及各種事先無法預(yù)料的不確定因素等方面的原因使資金、財產(chǎn)、信譽(yù)遭受損失，使資金經(jīng)營者的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生一定偏差，而導(dǎo)致企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)財務(wù)損失的風(fēng)險。金融風(fēng)險和金融活動相伴相生，只要有金融活動發(fā)生的地方就時時刻刻存在著金融風(fēng)險，包括最為原始的實(shí)物借貸，也包括現(xiàn)代化金融交易。

三、金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險的相關(guān)性分析

一、金融科技發(fā)展與挑戰(zhàn)

自2015年以來，金融科技（FinTech）一詞開始被廣泛使用，但尚未形成統(tǒng)一權(quán)威的定義。2016年3月，金融穩(wěn)定理事會（FSB）作為全球金融治理的牽頭組織在其的《金融科技的描述與分析框架報告》中，首次對金融科技作出初步定義，并得到普遍認(rèn)可和引用。該報告認(rèn)為，金融科技是指通過技術(shù)手段推動金融創(chuàng)新，形成對金融市場、金融機(jī)構(gòu)及金融服務(wù)供給產(chǎn)生重大影響的新業(yè)務(wù)模式、技術(shù)應(yīng)用以及新流程和新產(chǎn)品等。近年來，全球金融科技呈現(xiàn)持續(xù)快速發(fā)展?fàn)顟B(tài)。從國際看，據(jù)壹零數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計，2018年全球發(fā)生金融科技投融資事件1097筆，融資總額約為4360.9億元，其中，我國金融科技融資事件615筆，占全球一半以上；融資總額約為3256.3億元，占全球的74.7%。隨后是美國和印度，中國、美國、印度三國的融資金額占全球總數(shù)的89.7%。從國內(nèi)看，一方面，銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不斷加注科技砝碼，打造全渠道、智能化新模式；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)系的金融科技公司快速崛起，同時，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)科技公司開始試水深度合作，如光大銀行與360金融簽署協(xié)議，將合作共建“數(shù)據(jù)共創(chuàng)實(shí)驗(yàn)室”。此外，有關(guān)數(shù)據(jù)也印證了我國金融科技的快速發(fā)展，據(jù)畢馬威等機(jī)構(gòu)的“2018全球金融科技100強(qiáng)”顯示，中國有11家企業(yè)入榜，比2017年增加2家，總數(shù)僅次于美國的18家；前10位中有4家中國企業(yè)，其中螞蟻金服和京東金融列前兩位。新事物的發(fā)展總有兩面性，金融科技也是如此。一方面，金融科技通過新模式推廣和新技術(shù)應(yīng)用，可以簡化交易流程，降低金融服務(wù)成本，彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融服務(wù)空白，拓寬金融服務(wù)覆蓋面，提升金融服務(wù)可得性、便利性和普惠性，進(jìn)一步增強(qiáng)人民群眾、市場主體和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的獲得感和滿意度。另一方面，在當(dāng)前打贏防范重大風(fēng)險攻堅戰(zhàn)大背景下，更要關(guān)注金融科技發(fā)展中的風(fēng)險以及給金融監(jiān)管帶來的挑戰(zhàn)。首先，金融科技發(fā)展模糊了金融與科技的虛實(shí)邊界，尤其是一些跨界經(jīng)營的金融集團(tuán)逐漸形成，這些機(jī)構(gòu)不僅跨行業(yè)，甚至跨體系，呈現(xiàn)客戶多、黏性強(qiáng)、規(guī)模大等“綜合化”特征，對其如何進(jìn)行綜合性、穿透式監(jiān)管，防止出現(xiàn)“多而不能到”等問題，成為擺在監(jiān)管者面前的重要課題。其次，金融科技沒有改變金融風(fēng)險的隱蔽性、突發(fā)性、傳染性等風(fēng)險特征，而且通過科技工具和網(wǎng)絡(luò)鏈接，還會將局部風(fēng)險放大，滋生技術(shù)風(fēng)險、道德風(fēng)險以及信息安全風(fēng)險，而且在突發(fā)事件發(fā)生時，這些風(fēng)險極易在短時間內(nèi)形成疊加擴(kuò)散和蔓延釋放的效應(yīng)，導(dǎo)致金融風(fēng)險管控國際金融科技監(jiān)管實(shí)踐霍月紅以的難度陡增。最后，金融科技的應(yīng)用使投融資交易平臺兩端聚集了龐大的單體分散人群，而單體客戶普遍存在風(fēng)險防范意識不強(qiáng)，風(fēng)險識別和承受能力相對較弱的特征，一旦交易平臺資金鏈斷裂，極易引發(fā)羊群效應(yīng)，導(dǎo)致風(fēng)險蔓延。

二、金融科技監(jiān)管的國際實(shí)踐

近年來，隨著金融科技的快速發(fā)展，各國圍繞加強(qiáng)金融科技監(jiān)管、引導(dǎo)金融科技健康發(fā)展等進(jìn)行了積極探索，其中英國等國家的實(shí)踐比較有代表性。英國。國際金融危機(jī)后，英國果斷改革金融監(jiān)管體制，將金融服務(wù)監(jiān)管局（FSA）拆分為審慎監(jiān)管局（PRA）和金融行為監(jiān)管局（FCA），明確由FCA負(fù)責(zé)金融科技企業(yè)監(jiān)管，并推出了一系列鼓勵創(chuàng)新的舉措。2014年，F(xiàn)CA推出“項(xiàng)目革新”計劃，通過孵化器提供政策咨詢，幫助企業(yè)熟悉監(jiān)管政策，協(xié)助政府為金融科技企業(yè)提供稅收等優(yōu)惠政策，為企業(yè)創(chuàng)新提供便利。作為“項(xiàng)目革新”計劃的重要組成部分，2015年，F(xiàn)CA推出監(jiān)管沙盒計劃，適當(dāng)放松參與實(shí)驗(yàn)的創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)的監(jiān)管約束，對未持牌機(jī)構(gòu)給予“限制性許可授權(quán)”，允許其可在取得牌照前先行測試新產(chǎn)品，并聲明不對測試活動采取執(zhí)法行動。同時，F(xiàn)CA要求測試企業(yè)做好消費(fèi)者保護(hù)預(yù)案，確保創(chuàng)新失敗的風(fēng)險可控。2019年3月，F(xiàn)CA任命了該機(jī)構(gòu)的首位創(chuàng)新總監(jiān)，體現(xiàn)了金融科技創(chuàng)新活動的審慎和重視。為支持金融科技企業(yè)發(fā)展，2016年，英國政府還了“金融科技加速器”計劃，借此加強(qiáng)與金融科技企業(yè)的交流合作，提高對政府和監(jiān)管部門對金融科技創(chuàng)新趨勢的理解和把握。美國。2011年，美國根據(jù)《多德—弗蘭克法案》，成立了消費(fèi)者金融保護(hù)局(CFPB)，并明確網(wǎng)絡(luò)平臺等放貸機(jī)構(gòu)統(tǒng)一受CFPB的監(jiān)管。為了讓消費(fèi)者享有公平透明的市場環(huán)境，2012年，CFPB啟動了“催化劑”項(xiàng)目，通過發(fā)起“辦公時間”計劃、出臺試驗(yàn)披露豁免政策與無異議函政策、發(fā)起“研究啟航”計劃等舉措，掌握金融科技與金融創(chuàng)新動態(tài)，研判金融消費(fèi)者面臨的風(fēng)險。2016年，美國貨幣監(jiān)理署（OCC）了“負(fù)責(zé)任的創(chuàng)新”計劃，稱考慮成立金融創(chuàng)新辦公室，以對金融科技企業(yè)的產(chǎn)品進(jìn)行審核，評估新產(chǎn)品在網(wǎng)絡(luò)安全、經(jīng)營風(fēng)險等方面是否符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。2017年，美國政府了《金融科技框架》，闡明了對金融科技創(chuàng)新活動的前瞻性態(tài)度，提出將消費(fèi)者放在首位、克服技術(shù)偏見、提高透明度、維護(hù)金融穩(wěn)定等10項(xiàng)原則，并強(qiáng)調(diào)金融科技參與者應(yīng)把這些原則作為參與金融科技活動的指引。2019年3月，美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會（FTC）宣布，將就《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》涉及金融隱私的《保障條例》和《隱私條例》修訂展開意見征詢，希望借此更好地保護(hù)消費(fèi)者。澳大利亞。為有效平衡金融科技創(chuàng)新風(fēng)險，2015年，澳大利亞證券和投資委員會（ASIC）發(fā)起“創(chuàng)新中心”計劃，主要包括成立數(shù)字金融咨詢委員會、增強(qiáng)金融科技監(jiān)管國際合作、加強(qiáng)對金融科技創(chuàng)新監(jiān)管等措施。2016年，ASIC提出監(jiān)管沙盒框架，幫助企業(yè)理解評估機(jī)制，允許沒有牌照的金融科技企業(yè)進(jìn)行長達(dá)1年的業(yè)務(wù)測試，并根據(jù)測試反饋情況，及時調(diào)整監(jiān)管規(guī)則。為進(jìn)一步促進(jìn)高效監(jiān)管，ASIC提出為企業(yè)提供非正式援助、開展技術(shù)試驗(yàn)、加強(qiáng)金融科技項(xiàng)目國際推介等重點(diǎn)舉措，推動金融科技企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。新加坡。2015年，新加坡金融管理局(MAS)實(shí)施金融科技生態(tài)建設(shè)工程，專門成立了金融科技署來管理金融科技有關(guān)事務(wù)，為金融科技企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展?fàn)I造良好環(huán)境。為實(shí)現(xiàn)金融科技企業(yè)創(chuàng)新和風(fēng)險防范的平衡，2016年，MAS出臺《金融科技監(jiān)管沙箱指引》，在準(zhǔn)入方面，將應(yīng)用申請嚴(yán)格限制為技術(shù)創(chuàng)新，在退出方面，設(shè)立了測試時間延遲機(jī)制，強(qiáng)調(diào)如果企業(yè)需要延遲測試時間，可在到期前1個月提出申請。進(jìn)一步提升金融科技監(jiān)管能力，2016年，MAS推出“烏敏島”項(xiàng)目，與金融機(jī)構(gòu)開展區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用合作。此外，MAS非常注重國際合作，與多國政府和當(dāng)局簽署金融科技合作協(xié)議，支持金融科技企業(yè)海外發(fā)展。梳理國際金融監(jiān)管實(shí)踐，能夠發(fā)現(xiàn)一些趨勢性特征。一是適度監(jiān)管的理念得到普遍認(rèn)同，成立專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)金融科技企業(yè)的監(jiān)管，既通過政策激勵，促進(jìn)金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展，又積極完善金融科技風(fēng)險防控體系，努力在金融創(chuàng)新和金融安全之間尋求平衡。二是強(qiáng)化金融消費(fèi)者保護(hù)成為共同原則，普遍把金融消費(fèi)者保護(hù)放在金融科技監(jiān)管的重要位置，通過強(qiáng)化信息披露等方式，完善金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制。三是高度重視金融科技監(jiān)管創(chuàng)新，英國推出的監(jiān)管沙盒機(jī)制在很多國家得到應(yīng)用，各國還通過業(yè)務(wù)指導(dǎo)、政策扶持等方式，加強(qiáng)與金融科技公司的溝通交流，進(jìn)而提升監(jiān)管針對性。四是金融科技監(jiān)管國際合作不斷加強(qiáng)，各國金融監(jiān)管部門廣泛通過合作，共享監(jiān)管信息，共同研判金融科技趨勢，促進(jìn)本國金融科技創(chuàng)業(yè)公司健康發(fā)展。

三、國際實(shí)踐對我國的啟示

總體上看，我國監(jiān)管體系建設(shè)滯后于金融市場發(fā)展，隨著金融科技對互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)的應(yīng)用，發(fā)展與監(jiān)管的失衡進(jìn)一步加劇。他山之石，可以攻玉。我們可以從金融科技監(jiān)管國際實(shí)踐中得到一些啟示和借鑒。一是回歸本源，守住金融科技的普惠初心。抓住金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本源，把金融科技發(fā)展能不能提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融服務(wù)可得性和滿意度，作為衡量判斷金融科技發(fā)展水平的基本標(biāo)準(zhǔn)。從國家層面研究制定金融科技發(fā)展規(guī)劃，確立發(fā)展原則和目標(biāo)，引導(dǎo)金融科技公司把金融資源合理高效地配置到經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，不斷增強(qiáng)金融科技服務(wù)的普惠性和精準(zhǔn)度。二是統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，健全金融科技監(jiān)管體系。加強(qiáng)頂層設(shè)計，充分發(fā)揮金融穩(wěn)定發(fā)展委員會的牽頭作用，統(tǒng)籌建立“一行兩會”、工商、工信、網(wǎng)信、公安等部門參加的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，明確業(yè)務(wù)邊界與監(jiān)管分工，實(shí)現(xiàn)金融科技監(jiān)管無死角。加強(qiáng)與各國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和國際組織的信息溝通，加強(qiáng)在政策融合、風(fēng)險監(jiān)測、危機(jī)處理等的交流合作，積極參與制定金融科技監(jiān)管國際規(guī)則，推動全球金融科技風(fēng)險治理。三是創(chuàng)新驅(qū)動，豐富金融科技監(jiān)管方式和工具。近兩年，我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管規(guī)則以及P2P監(jiān)管規(guī)則的出臺，也為實(shí)施監(jiān)管沙盒積累了一定經(jīng)驗(yàn)，應(yīng)積極探索借鑒監(jiān)管沙盒模式，主動引導(dǎo)金融科技創(chuàng)新，尋求風(fēng)險駕馭的有效途徑，彌補(bǔ)現(xiàn)有監(jiān)管機(jī)制的短板。同時，金融監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)與金融科技企業(yè)的合作，積極探索將大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算等技術(shù)嵌入金融監(jiān)管當(dāng)中，提升金融科技監(jiān)管的科技化水平。四是筑牢防線，切實(shí)加強(qiáng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。當(dāng)前，我國金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)尚未完善，接連發(fā)生的互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺“爆雷”事件，嚴(yán)重侵害金融消費(fèi)者。因此，“一行兩會”在金融科技監(jiān)管中，應(yīng)突出金融消費(fèi)者保護(hù)的基本原則，加大金融科技企業(yè)消費(fèi)者保護(hù)義務(wù)的監(jiān)管力度，明確信息披露責(zé)任，完善投訴處理、損失救濟(jì)機(jī)制，構(gòu)筑金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)體系。

作者：霍月紅 單位：河北科技大學(xué)