流動資產(chǎn)概念精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的流動資產(chǎn)概念主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：流動資產(chǎn)概念范文

國際趨同并保持我國特色

42號準則的內(nèi)容主要包括：一是規(guī)范非流動資產(chǎn)或處置組劃分為持有待售類別的條件，以適應我國企業(yè)的實際情況；二是明確持有待售的非流動資產(chǎn)或處置組的計量，提高會計信息的可比性；三是規(guī)范持有待售和終止經(jīng)營的列報，使財務報表信息更為透明。業(yè)內(nèi)人士普遍認為，這實際上是我國企業(yè)會計準則實現(xiàn)國際趨同的一個重要表現(xiàn)。但42號準則并非原樣照搬《國際財務報告準則第5號》，而是在其基礎上，充分考慮了我國國情。例如，42號準則規(guī)定，在持有待售的劃分條件上，除了滿足“在當前狀況下，僅根據(jù)出售此類資產(chǎn)或處置組的慣常條款，即可立即出售”以及“出售極可能發(fā)生，即企業(yè)已經(jīng)就一項出售計劃作出決議且獲得確定的購買承諾，預計出售將在一年內(nèi)完成”等兩個條件之外，企業(yè)必須在獲得確定的購買承諾后才能將相關的非流動資產(chǎn)或處置組劃分為持有待售類別。這一要求比國際財務報告準則更為嚴格。作出類似規(guī)范的目的，一是為了便于企業(yè)和會計師事務所解讀并嚴格執(zhí)行準則，同時監(jiān)管機構可據(jù)此監(jiān)管企業(yè)是否有利用持有待售別操縱利潤的行為；二是允許將劃分為持有待售類別后確認的持有待售資產(chǎn)減值損失轉回；三是在利潤表中單獨列示終止經(jīng)營損益項目，而其他細化信息在附注中披露。

集中規(guī)范提升重要程度

此前，在我國企業(yè)會計準則體系中，有關持有待售的非流動資產(chǎn)、處置組和終止經(jīng)營的會計處理要求分散在《企業(yè)會計準則第2號――長期股權投資》《企業(yè)會計準則第4號――固定資產(chǎn)》《企業(yè)會計準則第30號――財務報表列報》及相關應用指南、解釋和講解中。42號準則將散落在我國企業(yè)會計準則體系中的相關規(guī)范集中統(tǒng)一在一起，提升了相關會計處理問題的重要性程度。這類系統(tǒng)性規(guī)范對應著特殊事項，比如從服務于我國供給側結構性改革的會計政策制定而言，“三去”的必然結果就是調整資產(chǎn)負債表規(guī)模，這又通常表現(xiàn)為“出表”管理。實際上，從我國深化國企改革的角度看，該單列財務報表項目會包含相當豐富的內(nèi)容，比如處置國有僵尸企業(yè)、剝離國有企業(yè)辦社會職能和解決歷史遺留問題等。42號準則的有一定的延續(xù)性，即便在“三去一降一補”工作完成后，42號準則仍然能夠對企業(yè)持有待售的非流動資產(chǎn)、處置組和終止經(jīng)營的相關交易行為進行規(guī)范，可使企業(yè)在實務操作過程中更加方便。

第2篇：流動資產(chǎn)概念范文

【關鍵詞】營運資本;營運資本管理;營運資本政策

引言

營運資本管理是指對企業(yè)流動資產(chǎn)、流動負債的管理,它是現(xiàn)代企業(yè)短期財務管理的重要組成部分。它涉及企業(yè)短期投資和融資活動,與企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營活動有著密切的聯(lián)系,是企業(yè)維持正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的物質基礎,涉及到企業(yè)生產(chǎn)的各個方面。因此,科學、正確地營運資本管理在企業(yè)經(jīng)營管理中起著舉足輕重的地位。

一、營運資本概念的界定

國內(nèi)外學者對營運資本這一概念的界定也存在著不同的見解。營運資本的概念在西方很早就有了,并且隨著工業(yè)的不斷發(fā)展而修正和完善。美國學者EugeneF.Brigham和Seott Besley(1972)認為可分為營運資本和凈營運資本兩個概念。營運資本,即公司對于短期資產(chǎn)的投資,如現(xiàn)金、可轉讓證券、存貨等,它體現(xiàn)著企業(yè)周轉性資產(chǎn)規(guī)模的大小及配置的合理化程度;凈營運資本,則是指流動資產(chǎn)減去流動負債的余額,它體現(xiàn)了企業(yè)流動資產(chǎn)是如何籌措來的,反映了企業(yè)的短期償債能力。而營運資本的概念在我國的應用并沒有多久,1993年會計準則實施以后,我國首次引入了營運資本的概念,取代了原先的流動資金。楊雄勝(2000)對營運資本的概念進行了更加細致的闡述,把營運資本概念分為三個不同的層次,按企業(yè)短期償債能力,稱為凈營運資本,是指流動資產(chǎn)與流動負債的差額;按理財行為,稱為總營運資本,以流動資產(chǎn)來表示;按投資于流動資產(chǎn)的數(shù)額,稱為營運資本。雷新途(2003)提出了經(jīng)濟學視角的營運資本概念,即永久性流動資產(chǎn)=營運資金+永久性流動負債。王竹泉等(2007)對營運資本提出了新的觀點,以營運資金的重新分類作為切入點,將營運資金分為經(jīng)營活動營運資金和理財活動營運資金。

二、國內(nèi)外研究綜述

國外學術界對營運資本的研究始于20世紀30年代,且在不斷地完善和發(fā)展,已不限于對流動資產(chǎn)和流動負債各項目盈利性和風險性的權衡,進行結構性的管理以及最優(yōu)籌資組合的選擇等,更向著深度和廣度發(fā)展,為營運資本的管理注入了新的活力。我國營運資本管理起步比較晚,始于20世紀90年,大多數(shù)研究只是針對營運資本項目和管理政策等單方面,對營運資本結構管理研究不夠深入,營運資本的分類過于簡略,缺乏系統(tǒng)性,但也取得了一定的成果。國內(nèi)外營運資本管理研究的主要內(nèi)容如下:

(一)營運資本管理效率指標

1.國外相關研究成果

20世紀70年代以前對營運資本管理的評價指標主要著重于對現(xiàn)金、存貨和應收賬款等單個項目的優(yōu)化上。W.D.Knight(1972)對當時的存貨訂貨量基本模型進行了拓展,提出了在保險儲備量下最優(yōu)訂貨模型。Hampton C.Hager(1976)在其論文《現(xiàn)金管理和現(xiàn)金周期》中提出了“現(xiàn)金周期”概念,他認為具有較短現(xiàn)金周期(CCC)的企業(yè)通常運營績效較好,并提出了改進現(xiàn)金管理,縮短現(xiàn)金周期的措施。

隨著營運資本管理實踐的日益復雜,人們發(fā)現(xiàn)起初對營運資本管理的評價體系存在著諸多的缺漏。Gentry、Vaidyanathan以及Lee(1990)等,在上述的現(xiàn)金周轉期概念的基礎上考慮周轉期內(nèi)現(xiàn)金流的時間性和數(shù)量性,建立了修正的現(xiàn)金周轉模型,融入了加權的概念。將存貨的周轉期細分為原材料、在產(chǎn)品以及產(chǎn)成品周轉期三個部分,該模型相對于上述Hampton C.Hager提出的模型,顯得更為科學和精確。

Jane M.Cote、Claire Kamm Latham(1999)提出了商業(yè)比率(商品銷售成本/[平均應收賬款×(1-毛利率)+平均存貨-平均應付賬款],它把營運資本管理中購、銷、收、付四個方面有機的結合到一起。

波士頓咨詢公司(BCG)提出營運資本生產(chǎn)率(銷售凈額/年度平均營運資本額)指標,這一指標給同行業(yè)競爭對手提供了相互較量的平臺,若一家公司與其競爭對手相比有著同樣的銷售收入但卻投入了更少的營運資本,將意味著該公司節(jié)約了更多的資本。

2.國內(nèi)相關研究成果

楊雄勝等(2000)建議用應收賬款平均賬齡取代應收賬款周轉率,并用應收賬款逾期率做輔助指標;用存貨平均占用期代替存貨周轉率,按其內(nèi)容進行材料平均儲存期、在產(chǎn)品平均生產(chǎn)期以及產(chǎn)品平均庫存期等指標細化,以揭示存貨在不同環(huán)節(jié)的營運效率。

王竹泉等(2007)提出應建立新型的營運資金管理績效評價體系,將營運資金總體管理績效與經(jīng)營活動營運資金及各渠道營運資金管理績效有機銜接的新型營運資金管理績效評價體系。

(二)營運資本與企業(yè)價值最大化

1.國外相關研究成果

國外營運資本與企業(yè)價值最大化的最初的研究主要集中在兩個方面。

(1)保守的營運資本策略,即大量地投資于短期資本,會對盈利產(chǎn)生正面的影響。Blinder和Maccini(1991)認為保持一個相對較高的存貨水平,可以減少因為生產(chǎn)的突然中斷,產(chǎn)品短缺而帶來的銷售下降、價格波動等影響。Emery(1987)、Brennan(1988)、Petersen和Rajan(1997)一致認為信用銷售可以作為一種激勵促銷方式,提高銷售增長率。

(2)激進的營運資本策略,即減少營運資本的投資,可以給公司的利潤帶來正面的影響。然而,Wilner(2000)指出,如果商品交易都以現(xiàn)金支付不再使用信用銷售,那么那些資金不充裕的購貨者就會轉向其它愿意提供信用銷售的供貨商從而使公司的客戶源減少,銷售下降。

Hyun-Han Shin和Luc Soenen(1998)選取美國公司的樣本,Marc Deloof(2003)選擇了比利時公司的樣本,運用凈營業(yè)周期、應收賬款周轉天數(shù)、存貨周轉天數(shù)、應付賬款周轉天數(shù)和現(xiàn)金周轉期等指標,通過實證分析發(fā)現(xiàn)總經(jīng)營收益與上述指標之間存在著顯著的負相關關系。這些結論均印證了營運資本的管理方式會對公司的盈利性產(chǎn)生顯著影響的結論,但作者都只能解釋盈利性較差的公司的上述指標過大并不能較好的說明其內(nèi)在的因果關系。

Steyn、Hamman和Smit(2002)則從另一個角度考察了營運資本與企業(yè)價值之間的關系。他們提出了高增長并不是公司取得成功的唯一手段的論斷。他們認為如果一家公司過度依賴于非現(xiàn)金營運資本的擴張來提高銷售增長率,那么來自于經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量的增長將遠遠慢于稅后凈利的增長,結果導致公司的破產(chǎn)風險增大,成為被收購的目標。

近期,Azhagaiah Ramachandran和Muralidharan Janakiraman(2009)、Ali Uyar(2009)、Haitham Nobanee(2009)分別選取印度造紙業(yè)、伊斯坦布爾證交所2007年的樣本數(shù)據(jù)、東京證券市場上市的2123家非金融類上市公司驗證了現(xiàn)金周期與公司利潤存在負相關關系的結論。

2.國內(nèi)的相關研究成果

毛付根(1995)從流動資產(chǎn)與流動負債之間的相互關系入手,討論了流動資金和流動負債的結構性管理問題,著重分析在其他因素不變的情況下各自相關的盈利能力與風險之間的選擇問題,并初步提出流動資產(chǎn)結構、流動負債結構性管理的概念。劉運國等(2001)通過上市公司年報數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)的收益能力與營運資本的管理策略有很大關系,其中最能體現(xiàn)策略成效的收益指標是總資產(chǎn)和主營業(yè)務利潤率。王治安、吳娜(2007)以2003-2006深、滬兩市上市1050家A股公司為樣本,得出我國上市公司營運資本需求、NTC與企業(yè)價值之間表現(xiàn)出顯著的負相關關系的結論。王麗娜等(2008)通過運用聚類分析方法與極值分布模型,對上市公司年報數(shù)據(jù)進行實證分析得到目前我國上市公司營運資本政策屬中庸型的,它的盈利能力高于穩(wěn)健型。宋晨曦(2009)以我國中小企業(yè)上市公司為樣本進行實證研究,印證了此結論。

值得一提的是我國學者楊志元、何榮天(2004)以滬、深兩市的A股公司為樣本,分析其運營效率與企業(yè)獲利能力的關系得出兩者背離的結論。他指出我國上市公司業(yè)主不業(yè)的現(xiàn)象普遍存在,企業(yè)的一些短期資本運作、證券投資等非經(jīng)營性、非生產(chǎn)性經(jīng)濟活動導致企業(yè)營運目標短期化、經(jīng)營價值理念畸形化,最終將影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展,令人深思。

(三)營運資本管理政策的差異及其影響因素

怎樣合理有效地管理好企業(yè)的營運資本一直是管理者、財務學家們追逐的目標。

1.國外相關研究成果

Gupta(1969)通過行業(yè)之間的有關財務比率,Smith和Sell(1978)通過對美國擁有較大營運資本的公司進行調查都得出了不同行業(yè)之間營運資本的管理政策是有差異的。Frecka、Thomas J.和Cheng F.Lee(1983)運用回歸方法分析和預測企業(yè)最佳營運資本占有量。Herbert、J.Weinraub和Sue Visscher(1998)以制造業(yè)、服務業(yè)、零售業(yè)等十個行業(yè)的216家企業(yè)為樣本進行實證分析,得出的結果與Smith和Sell(1978)一致,不同行業(yè)之間流動資產(chǎn)與流動負債管理策略存在顯著的差異,同時三人還發(fā)現(xiàn)了相對激進的營運資本投資策略通常伴隨著相對保守的營運資本融資策略的現(xiàn)象。他們的研究開創(chuàng)了直接從事激進與保守營運資本政策問題研究的先例。

學者們在前人的研究的基礎上,進一步尋求影響營運資本政策的原因與內(nèi)容。Merville和Tavis(1973)認為,影響公司的營運資本管理策略的一個非常重要的因素是經(jīng)濟周期的不確定性。他們指出不同行業(yè)、不同業(yè)務性質的公司,其應對經(jīng)濟周期變化所調整的營運資本的策略也不盡相同。Nunn和Kenneth P.Jr(1981)最早通過實證研究揭示了營運資本與企業(yè)戰(zhàn)略之間的關系,并分析了營運資本管理戰(zhàn)略的影響因素,他的研究帶來了巨大的影響,使人們認識到營運資本管理不僅僅停留在日常的財務運作上,而是與企業(yè)的戰(zhàn)略、行業(yè)特性密切相關。但他的研究僅僅局限在生產(chǎn)領域。在其二人的基礎上,John Antanies(2002)提出的“三角難題”和Juan Colina(2002)在管理類型上提出的收入、供應、支出管理的全面營運資本管理理論。即通過對營運資本管理的細化,使人們對營運資本管理的觀念不再局限于資產(chǎn)負債表部分,而是擴展到公司經(jīng)營的各個方面,使公司日?，嵥榈慕?jīng)營管理統(tǒng)一于營運資本管理之下。

2.國內(nèi)相關研究成果

劉運國等(2001)對滬市上市公司年報數(shù)據(jù)進行了實證分析認為目前中國上市公司營運資本管理策略大部分屬于中庸性,還指出大多數(shù)管理者采取中庸型策略是由于我國企業(yè)缺乏冒險和創(chuàng)新精神,企業(yè)理財者缺乏營運資金管理藝術、策略和勇氣。王竹泉、馬廣林(2005)指出營運資本的管理應與供應鏈管理、渠道管理、客戶管理有機的結合起來。王治安、吳娜(2007)以2003-2005年滬深兩市的所有A股上市公司作為研究樣本,發(fā)現(xiàn)我國上市公司不同行業(yè)之間的營運資本管理具有顯著性差異,并且這種差異不是由個別行業(yè)的差異值引起的,而是普遍存在的。陳武鋼(2009)以我國制造業(yè)上市公司為樣本進行營運資本管理績效實證分析,結果表明:企業(yè)規(guī)模、主營業(yè)收入增長率、資產(chǎn)負債率和現(xiàn)金比率等都是影響公司營運資本管理績效的因素。

基于不同行業(yè)營運資本政策、營運資本結構也不同,學者們力圖找到不同行業(yè)的最優(yōu)的營運資本結構和政策。申仕陽(2007)利用層次分析法確定流動資產(chǎn)的各項目之間的配比關系,為企業(yè)流動資產(chǎn)的合理結構提供了依據(jù)。周文琴(2007)選取了涉及七個行業(yè)上市的中小企業(yè),以流動比率、流動資產(chǎn)和流動負債比例、企業(yè)營業(yè)周期等財務指標對營運資本結構進行實證分析,得出七個行業(yè)中小企業(yè)營運資本結構的參照標準。

綜上所述,國外營運資本管理研究在廣度上和深度上不斷延展,像是一個多項目管理的大拼盤,廣度涉及到中小企業(yè)的營運資本、跨國公司的國際營運資本等幾個特殊領域,深度涉及到企業(yè)的營銷和戰(zhàn)略層面。而我們不難發(fā)現(xiàn)國內(nèi)營運資本管理不論從理論研究還是實踐經(jīng)驗上都在一定程度落后于國外。

三、展望與建議

當代,營運資本管理已不再是一個新鮮的管理名詞,知名企業(yè)如海信、聯(lián)想等對此已進行了有益探索和創(chuàng)新,越來越多的中國學者也開始致力于營運資本管理的研究,并對企業(yè)營運資本管理提出了一些意見。第一,要合理確定流動資產(chǎn)和流動負債的比例結構。第二,加速應收賬款的回收、存貨的周轉和延緩應付賬款的支付來提高現(xiàn)金周轉效率。第三,結合國內(nèi)外的研究,結合企業(yè)自身的實際情況尋求適合的營運資金管理模式。第四,勇于突破和創(chuàng)新尋求營運資本管理的新方法和新途徑。第五,進一步加強營運資金管理實證研究。

參考文獻

[1]王竹泉,逄詠梅,孫建強.國內(nèi)外營運資金管理研究的回顧與展望[J].會計研究,2007(2).

[2]金楓.國外營運資本管理理論的發(fā)展及其演進[J].中國海洋大學學報,2006(2).

[3]王治安,吳娜.營運資本管理行業(yè)差異及其影響因素[J].財會月刊,2007(9).

[4]王治安,吳娜.管理資產(chǎn)負債表視角下營運資本管理與企業(yè)價值的相關性研究[J].財會月刊,2007(11).

[5]王竹泉,逄詠梅,孫建強.國內(nèi)外營運資金管理研究的回顧與展望[J].會計研究,2007(2).

[6]王麗娜,龐亮,高緒亮.營運資本政策及其盈利能力的實證分析[J].財會通訊,2008(4).

[7]W. D.Knight Working.Capital Management Satisfying versus Optimization[J].Financial Management,1972.

第3篇：流動資產(chǎn)概念范文

1．1負債與資產(chǎn)負債表

從會計核算角度看，負債與資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表有著密切的關系，負債對兩者核算的結果也是有重要的影響的。資產(chǎn)負債表所反映的是企業(yè)資產(chǎn)和負債的構成狀況，以此來計算所有者權益的大小。若負債數(shù)目過大，會直接減少所有者權益；若負債相對于資產(chǎn)來說比例過大，對企業(yè)是一個巨大的負擔，會產(chǎn)生不利的影響。

1．2負債與現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)經(jīng)營資金流動性的會計報表，對企業(yè)的經(jīng)營管理有重要的意義。正如流動性之于銀行的作用，保持一定的流動資產(chǎn)可以防止擠兌風險的發(fā)生，但同時流動性資產(chǎn)預留過多，不利于資金利用率的提高。企業(yè)的負債要支付一定的利息，這些利息通常是要定期清償?shù)?，如果企業(yè)未事先準備保持一定的流動資金，到期未能償還債務，輕則導致信用缺失，重則直接導致資金鏈斷裂，企業(yè)面臨經(jīng)營困境和破產(chǎn)的局面。

會計報表是綜合反映企業(yè)財務狀況的報表資料，從中可以判斷出企業(yè)經(jīng)營中的問題以及經(jīng)營狀況的好壞。而負債，在資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表中都十分重要，如果在日常經(jīng)營中忽視了對負債指標的監(jiān)控，企業(yè)可能就會陷入財務困境。

2負債與企業(yè)的經(jīng)營管理

會計報表一般反映企業(yè)中長期的經(jīng)營情況，所以會計報表中的負債也是一種中長期的結果。而且，會計報表反映的是過去一段時間的整體經(jīng)營狀況，對現(xiàn)時的作用也不是那么明顯。

要想做好企業(yè)日常的經(jīng)營管理，需要了解營運資金的概念。營運資金類似于流動凈資產(chǎn)，即短期內(nèi)的流動資產(chǎn)減去流動負債。對這個概念存在著幾點疑問：

2．1流動負債

流動負債常常是一些應付款項，比如企業(yè)購買原材料時，因為產(chǎn)品未生產(chǎn)銷售出去也就沒有銷售收入，所以企業(yè)會憑借自己的信用對原材料制造商形成一筆欠款，到取得銷售收入后再結清賬款，在會計賬目上記入應付賬款，是一項短期需要結清的流動負債。維持這項流動負債是有益于企業(yè)的。首先，它相當于一項短期融資，解決了企業(yè)暫時的資金困難；其次，如果企業(yè)運用自己的流動資產(chǎn)（比如庫存現(xiàn)金）去購買原材料，表面上是節(jié)省了到期要支付的利息，但是自己的資產(chǎn)也是有機會成本的。流動資產(chǎn)用于投資，往往能獲得大于利息（用于支付流動負債的成本）的利潤。

2．2流動負債的界定

不同的企業(yè)有不同的生產(chǎn)經(jīng)營特點。一般生產(chǎn)周期短的企業(yè)，流動負債的構成也是以短期的商業(yè)票據(jù)和應付款項為主。生產(chǎn)周期較長的企業(yè)由于獲得銷售收入的時間跨度較長，流動負債偏向于中期。另外，有一些季節(jié)性比較強的生產(chǎn)企業(yè)，其流動負債也有季節(jié)性的特征。所以，對于流動負債并沒有確定的標準，各企業(yè)需要根據(jù)自己的經(jīng)營特點，選取對經(jīng)營管理較重要的負債指標作為流動負債，方便監(jiān)測。

2．3流動負債對于企業(yè)經(jīng)營管理的意義

首先，流動負債可以進行短期融資，減少流動資產(chǎn)的滯留，提高資產(chǎn)的使用效率，為創(chuàng)造更多的利潤提供可能。其次，流動負債影響著營運資金的結果，數(shù)量過大或過小，比例過高或過低，都不利于企業(yè)正常的運營。

3經(jīng)營管理中對負債的認識誤區(qū)

企業(yè)在經(jīng)營管理中主要考察流動負債，但企業(yè)對于流動負債的認識有一些誤區(qū)。

3．1零流動負債

首先，一個常見的誤區(qū)是有負債總是不好的，所以流動負債越少越好，最好為零。這是一種極其錯誤的認識。企業(yè)不可能實現(xiàn)零流動負債，事實上沒有一家企業(yè)有足夠的流動資產(chǎn)來保證零流動負債。另外，企業(yè)的管理不是家庭的管理，家庭管理中收支要有一個正的余額，而且余額越大越好。但是，企業(yè)或者國家的管理，留有過多的流動資產(chǎn)，就等于資金的浪費，閑置資金過多；企業(yè)運用資金可以創(chuàng)造利潤，若資金利用率過低則利潤較少，這對于企業(yè)來講是不合理的。

3．2零營運資金

其次，企業(yè)對于零營運資金認識不清。因為西方的大型企業(yè)在營運資金管理上有著先進的經(jīng)驗，比如惠普、戴爾等企業(yè)，他們在經(jīng)營管理中保持著零營運資金，即流動資產(chǎn)與流動負債持平。一方面，流動資產(chǎn)可以用于清償債務和費用，保持企業(yè)正常的運營；另一方面，最大化地提高了資金利用率。很多中小企業(yè)，效仿零營運管理結果出現(xiàn)了很多問題。因為，其實零營運管理是需要很多條件作保障的，最重要的一個條件是企業(yè)需要有很高的信用，在出現(xiàn)經(jīng)營問題時可以通過信用很快在市場上融資。另外，要求企業(yè)的業(yè)務流程具有很高的規(guī)范性，整個企業(yè)都在高速高效地運轉。

4樹立正確的負債觀需要正確全面把握負債

第4篇：流動資產(chǎn)概念范文

（一）新資產(chǎn)減值準則修訂的內(nèi)容

在新的會計準則頒布之前，會計準則對資產(chǎn)減值有關的規(guī)定并未獨立形成一套完整的政策，而是分布在各項其他會計準則之中的，而近年來，我國會計人員屢屢利用資產(chǎn)減值準備的提取和沖回來進行盈余管理行為，因此，對資產(chǎn)減值準備的一套政策的出具勢在必行。具體而言，在2006年頒布的新會計準則中，《企業(yè)會計準則第8號———資產(chǎn)減值》中，有下列修訂內(nèi)容：（1）增設了“資產(chǎn)減值損失”科目，引入了“資產(chǎn)組”的概念和“公允價值”計量屬性，便于和國際會計準則進行接軌。（2）進一步擴大了可以計提減值的資產(chǎn)的范圍。從舊準則對資產(chǎn)減值計提范圍規(guī)定的八項內(nèi)容基礎上，增加了投資性房地產(chǎn)、消耗性生物資產(chǎn)、所得稅、租賃、金融工具和未探明礦區(qū)權益等計提范疇。（3）明確了資產(chǎn)減值測試的前提。從舊準則的規(guī)定“定期”提取資產(chǎn)減值準備到新準則的只有在確實出現(xiàn)了資產(chǎn)減值的跡象才可以計提資產(chǎn)減值準備，同時列舉了七種資產(chǎn)減值跡象的情形。而且，同時規(guī)定只有在資產(chǎn)負債表日會計人員才判斷資產(chǎn)是否存在減值跡象。（4）另外，為了避免企業(yè)鉆企業(yè)準則的漏洞———利用資產(chǎn)減值準備來進行盈余管理操作利潤，明確規(guī)定企業(yè)不得將已經(jīng)計提的非流動資產(chǎn)減值準備轉回。

（二）新資產(chǎn)減值準則對盈余管理的抑制

（1）現(xiàn)行資產(chǎn)減值準則抑制了資產(chǎn)減值計提的隨意性。對比舊的資產(chǎn)減值政策，對于何時可以計提資產(chǎn)減值，僅僅用了“定期”的規(guī)定，這樣企業(yè)就具備相當?shù)撵`活性，企業(yè)在不同經(jīng)營狀況下，可以通過調節(jié)資產(chǎn)減值來調節(jié)賬上最后計算得出的利潤，削弱財務會計報表的功能；而新的資產(chǎn)減值政策下，要求有確鑿的證據(jù)證明資產(chǎn)確實存在減值跡象，并列出具體的減值跡象情形。（2）現(xiàn)行的資產(chǎn)減值準則通過禁止通過轉回非流動資產(chǎn)減值準備的盈余管理行為。我國很多企業(yè)進行盈余管理的手段就是通過資產(chǎn)減值的提取和轉回，所以在當前經(jīng)濟環(huán)境下，現(xiàn)行的會計資產(chǎn)減值準則中明確規(guī)定非流動資產(chǎn)計提的資產(chǎn)減值準備的轉回，通過政策手段，很大程度上限制了盈余管理對利潤的操作，從而提高了資產(chǎn)減值信息披露的真實性。

（三）新資產(chǎn)減值準則給企業(yè)盈余管理帶來新問題

（1）資產(chǎn)減值過分依賴會計人員職業(yè)判斷。現(xiàn)行的資產(chǎn)減值準則要求，企業(yè)會計人員在資產(chǎn)負債表日判斷企業(yè)資產(chǎn)是否存在減值跡象、資產(chǎn)可回收金額，由于資產(chǎn)是否發(fā)生減值以及減值金額的多少過多取決于會計人員職業(yè)判斷。如果會計人員存在私心，或者受到管理階層人員的暗示、明示或威脅，很容易在外部人士不察覺的情況下操縱“資產(chǎn)減值準備”科目的金額，從而極大的影響報表上的利潤。另外，資產(chǎn)可回收金額的確定，需要參考資產(chǎn)公允價值減去資產(chǎn)處置費用后的金額和資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，而我國現(xiàn)在并沒有一個如何判斷公允價值的標準，所以導致這一項判斷具有相當?shù)闹饔^性，從而為可能對正確閱讀會計報表帶來相當?shù)恼`導性。

（2）“資產(chǎn)組”的認定不明確?，F(xiàn)行會計準則一個很大的進步便是引入了“資產(chǎn)組“的概念，這樣企業(yè)在對單項資產(chǎn)可回收金額難以估計的情況下，可以通過”資產(chǎn)組“來來進行估計可回收金額，但在準則中并未明確”資產(chǎn)組“如何進行認定，因此，會計人員完全可以利用”資產(chǎn)組“的概念做文章，從而通過操縱“資產(chǎn)組”的減值進而進行盈余管理。

（3）允許流動資產(chǎn)的資產(chǎn)減值的轉回?，F(xiàn)行的會計準則僅僅是禁止非流動資產(chǎn)的資產(chǎn)減值損失的轉回，而并未禁止流動資產(chǎn)的資產(chǎn)減值的轉回。因此，對于應收賬款計提的壞賬準備、對于存貨提取的存貨跌價準則等等流動資產(chǎn)的資產(chǎn)減值的計提和轉回完全可以成為會計人員通過資產(chǎn)減值準備進行的盈余管理的操作。所以，現(xiàn)行的資產(chǎn)減值準則只是在某種程度上抑制了會計人員利用此進行盈余管理的行為，但由于相關概念和相關認定仍需完善，此準則并未完全堵塞利用資產(chǎn)減值進行盈余管理的可能性。可以說，會計是一個非常依賴會計人員職業(yè)素養(yǎng)的職業(yè)，如果會計人員有心作假，完全可以在不違背會計準則的情況下進行暗箱操作。

進一步抑制利用現(xiàn)行資產(chǎn)減值準則進行盈余管理的建議

（一）進一步完善會計準則

現(xiàn)行的會計準則下，很多具體準則是否被會計人員執(zhí)行到位非常依賴價格機制的完善，但我國在和國際會計準則接軌的同時，并未同時完善價格機制。如果現(xiàn)行的會計準則能明確資產(chǎn)公允價值、處置費用、預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值如何確定，那么，計提的標準和制約手段將更有效，而會計人員由于其主觀性對盈余管理提供的空間必然大大減少。

（二）完善內(nèi)部控制制度

有效的內(nèi)部控制制度下，可以制約盈余管理。比如通過建立會計人員崗位責任制，對單位內(nèi)部各會計人員的分工互相制約和分離。具體的做法應該是：經(jīng)濟業(yè)務一發(fā)生，就對記載經(jīng)濟業(yè)務的所有憑證進行連續(xù)的編號，執(zhí)行接下來的記賬、賬簿登記的會計程序；在資產(chǎn)減值準備計提的金額上，要由財務人員和相關專業(yè)技術人員進行測試，并且二者測試結果要比較接近，并嚴格執(zhí)行審核制度，按照計提金額的大小由不同職權的管理層進行審核；內(nèi)部審計應做好相應監(jiān)督工作，監(jiān)督好減值準備的計提、轉回、審核、記錄的全過程，從而保證資產(chǎn)減值準備計提和轉回信息的真實性和完整性。

第5篇：流動資產(chǎn)概念范文

[關鍵詞]非流動資產(chǎn)；資產(chǎn)減值；可收回金額

我國的資產(chǎn)減值會計規(guī)范產(chǎn)生于20世紀90年代初期。于1992年1月1日起執(zhí)行的《股份制試點企業(yè)會計制度》最早提出了計提壞賬準備金的規(guī)定，但并沒有對其作出強制要求。自1993年以來，我國的資產(chǎn)減值會計規(guī)范取得了長足發(fā)展。2000年底頒布的《企業(yè)會計制度》根據(jù)資產(chǎn)的本質，明確提出“資產(chǎn)減值”概念，并把資產(chǎn)減值明細表納入會計報表體系中，作為資產(chǎn)負債表的第一附表。在資產(chǎn)減值計提范圍不斷擴大的同時，其適用的企業(yè)范圍也不斷擴大。2006年2月15日，財政部在北京人民大會堂三樓人大常委會會議廳舉行會計審計準則會，39項企業(yè)會計準則和48項注冊會計師審計準則。經(jīng)過艱苦的努力，我國建成了由1項基本準則、38項具體準則和應用指南構成的企業(yè)會計準則體系。新頒布的企業(yè)會計準則中，第8號會計準則為《企業(yè)會計準則――資產(chǎn)減值》?！镀髽I(yè)會計準則――資產(chǎn)減值》主要規(guī)范了企業(yè)非流動資產(chǎn)減值的確認、計量和報告等內(nèi)容。

國務院頒布的《企業(yè)財務會計報告條例》和財政部頒布的《企業(yè)會計準則》采用了未來經(jīng)濟利益觀對資產(chǎn)進行了定義：“資產(chǎn)是指企業(yè)過去的交易或者事項形成的、由企業(yè)擁有或控制的、預期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的資源?！比绻Y產(chǎn)帶來的經(jīng)濟利益低于其賬面價值，那么該資產(chǎn)就不能再以原賬面價值予以確認，否則無法反映資產(chǎn)的實際價值。因此，當企業(yè)資產(chǎn)的未來可收回金額或者價值低于其賬面價值時，即表明資產(chǎn)發(fā)生了減值，把資產(chǎn)的賬面價值減記至可收回金額，減記的金額確認為資產(chǎn)減值，計入當期損益。同時計提相應的資產(chǎn)減值準備。資產(chǎn)減值是與資產(chǎn)計價相關的，是對資產(chǎn)計價的一種調整。

本文主要探討我國非流動資產(chǎn)減值金額的確定問題。企業(yè)在對非流動資產(chǎn)進行減值測試后，若非流動資產(chǎn)賬面價值高于其可收回金額，則確認資產(chǎn)減值，其金額等于賬面價值與可收回金額之差。非流動資產(chǎn)的賬面價值是其歷史成本。下面分析對非流動資產(chǎn)的可收回金額的估計。

一、估計非流動資產(chǎn)可收回金額的基本方法

根據(jù)我國2006年頒布的《企業(yè)會計準則――資產(chǎn)減值》的規(guī)定，非流動資產(chǎn)可收回金額的估計，應當根據(jù)其公允價值減去處置費用后的凈額與資產(chǎn)預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間的較高者確定。因此，要估計可收回金額。通常需要同時估計該非流動資產(chǎn)的公允價值減去處置費用后的凈額和非流動資產(chǎn)預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。

二、非流動資產(chǎn)的公允價值減去處置費用后的凈額的估計

非流動資產(chǎn)的公允價值減去處置費用后的凈額，通常反映的是非流動資產(chǎn)如果被出售或者處置時可以收回的凈現(xiàn)金收入。其中，非流動的公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換的金額；處置費用是指可以直接歸屬于資產(chǎn)處置的增量成本，包括與資產(chǎn)處置有關的法律費用、相關稅費、搬運費以及使資產(chǎn)達到可銷售狀態(tài)所發(fā)生的直接費用等。但是財務費用和所得稅費用等不包括在內(nèi)。

企業(yè)在估計非流動資產(chǎn)的公允價值減去處置費用后的凈額時，應當按照下列順序進行：

首先。應當根據(jù)公平交易中非流動資產(chǎn)的銷售協(xié)議價格減去可直接歸屬于該資產(chǎn)處置的金額確定非流動資產(chǎn)的公允價值減去處置費用后的凈額。這是估計非流動資產(chǎn)的公允價值減去處置費用后的凈額的最佳方法，企業(yè)應當優(yōu)先采用這一方法。

其次，在非流動資產(chǎn)不存在銷售協(xié)議但存在活躍市場的情況下，應當根據(jù)該非流動資產(chǎn)的市場價格減去處置費用后的金額確定。資產(chǎn)的市場價格通常應當按照資產(chǎn)的買方出價確定。但是如果難以獲得資產(chǎn)在估計日的買方出價的，企業(yè)可以以非流動資產(chǎn)最近的交易價格作為其公允價值減去處置費用后的凈額的估計基礎，其前提是非流動資產(chǎn)的交易日和估計日之間。經(jīng)濟、市場環(huán)境等沒有發(fā)生重大變化。

最后，在既不存在非流動資產(chǎn)銷售協(xié)議又不存在資產(chǎn)活躍市場的情況下，企業(yè)應當以可獲取的最佳信息為基礎。根據(jù)在資產(chǎn)負債表日如果處置非流動資產(chǎn)時。熟悉情況的交易雙方自愿進行公平交易愿意提供的交易價格減去非流動資產(chǎn)處置費用后的金額，估計資產(chǎn)的公允價值減去處置費用后的凈額。在實務中。該金額可以參考同行業(yè)類似非流動資產(chǎn)最近的交易價格或結果進行估計。

如果企業(yè)按照上述要求仍然無法可靠估計資產(chǎn)的公允價值減去處置費用后的凈額。應當以該非流動資產(chǎn)預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值作為其可收回金額。

三、非流動資產(chǎn)預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值的估計

非流動資產(chǎn)預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，應當按照非流動資產(chǎn)在持續(xù)使用過程中和最終處置時所產(chǎn)生的預計未來現(xiàn)金流量，選擇恰當?shù)恼郜F(xiàn)率對其進行折現(xiàn)后的金額加以確定。因此，預計非流動資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。主要考慮以下因素：1、非流動資產(chǎn)的預計未來現(xiàn)金流量；2、非流動資產(chǎn)的使用壽命；3、折現(xiàn)率。其中，非流動資產(chǎn)使用壽命的預計與《企業(yè)會計準則第4號――固定資產(chǎn)》、《企業(yè)會計準則第6號――無形資產(chǎn)》等規(guī)定的使用壽命預計方法相同。

為了估計非流動資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。需要首先預計資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量，為此，企業(yè)管理層應當在合理和有依據(jù)的基礎上對非流動資產(chǎn)剩余使用壽命內(nèi)企業(yè)的整個經(jīng)濟狀況進行最佳估計，并將資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的預計建立在經(jīng)企業(yè)管理層批準的最近財務預算或者預測數(shù)據(jù)之上。預計非流動資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量應當包括非流動資產(chǎn)持續(xù)使用過程中預計產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、為實現(xiàn)非流動持續(xù)使用過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入所必需的預計現(xiàn)金流出和非流動資產(chǎn)使用壽命結束時處置非流動資產(chǎn)所收到或者支付的凈現(xiàn)金流量。預計非流動資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的方法主要有傳統(tǒng)法和期望現(xiàn)金流量法等。

為了實現(xiàn)非流動資產(chǎn)減值測試的目的，計算非流動資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值時所使用的折現(xiàn)率應當是反映當前市場貨幣時間價值和資產(chǎn)特定風險的稅前利率。該折現(xiàn)率是企業(yè)在購置或者投資非流動資產(chǎn)時所要求的必要報酬率。企業(yè)在確定折現(xiàn)率時，應當首先以該非流動資產(chǎn)的市場利率為依據(jù)。如果該非流動資產(chǎn)的利率無法從市場獲得，可以使用替代利率估計。在估計替代利率時，可以根據(jù)企業(yè)的加權平均資金成本、增量借款利率或者其他相關市場借款利率作適當調整后確定。調整時，應當考慮與非流動資產(chǎn)預計現(xiàn)金流量有關的特定風險以及其他有關政治風險、貨幣風險和價格風險等。企業(yè)在估計非流動資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值時，通常應當使用單一的折現(xiàn)率，但是，如果非流動資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值對未來不同時期間的風險差異或者利率的期間結構反應敏感的，企業(yè)應當在未來各

個不同時期采用不同的折現(xiàn)率。

在預計非流動資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率的基礎上，非流動資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值只需將該非流動資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量按照預計的折現(xiàn)率在預計期限內(nèi)加以折現(xiàn)即可確定。其計算公式如下：

非流動資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值(PV)=∑[第t年預計非流動資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量(NCFt)÷(1+折現(xiàn)率R)t]

企業(yè)在對非流動資產(chǎn)進行減值測試并計算了非流動資產(chǎn)可收回金額后，如果非流動資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價值，應當將非流動資產(chǎn)的賬面價值減記至可收回金額，減記的金額確認為資產(chǎn)減值。計入當期損益，同時計提相應的非流動資產(chǎn)減值準備。

從以上我國非流動資產(chǎn)減值金額的確定中可以看出：

1　非流動資產(chǎn)減值金額的確定體現(xiàn)出企業(yè)將資產(chǎn)視為一項風險投資決策。我國資產(chǎn)減值準則規(guī)定，在確定非流動資產(chǎn)減值金額中，非流動資產(chǎn)可收回金額的估計應當根據(jù)其公允價值減去處置費用后的凈額與該資產(chǎn)預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間的較高者確定。當非流動資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值高于其公允價值減去處置費用后的凈額的，企業(yè)確定未來資產(chǎn)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值作為非流動資產(chǎn)的可收回金額。因為企業(yè)繼續(xù)持有該非流動資產(chǎn)在未來獲得的經(jīng)濟利益的流入金額比現(xiàn)在若出售或處置該非流動資產(chǎn)所獲得的公允價值減去處置費用后的凈額金額更大，企業(yè)會繼續(xù)持有或繼續(xù)使用該非流動資產(chǎn)而不出售或處置它。所以，企業(yè)將非流動資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值作為可收回金額。相反，如果非流動資產(chǎn)的公允價值減去處置費用后的凈額高于其未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值的。企業(yè)確定公允價值減去處置費用的凈額作為非流動資產(chǎn)的可收回金額。因為企業(yè)出售或處置該非流動資產(chǎn)獲得的公允價值減去處置費用后的凈額金額比繼續(xù)持有該非流動資產(chǎn)在未來獲得的經(jīng)濟利益的流入金額更大，企業(yè)會出售或處置該非流動資產(chǎn)并將獲得的現(xiàn)金流量用于其他投資，所以，企業(yè)將非流動資產(chǎn)的公允價值減去處置費用后的凈額作為可收回金額。

2　未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值體現(xiàn)了資產(chǎn)的未來經(jīng)濟利益觀，從理論上能夠科學地代表資產(chǎn)的實質――預期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益和企業(yè)持有非流動資產(chǎn)的目的――主要是企業(yè)長期持有、不準備隨時變現(xiàn)，較好地反映了資產(chǎn)的經(jīng)濟價值，同時考慮了資產(chǎn)的貨幣時間價值和面臨的風險。

另外，采用未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值對非流動資產(chǎn)減值進行計量，對統(tǒng)計分析與預測技術的要求比較高，在計算過程中存在著較多的主觀判斷；適用范圍具有一定的局限性，無獨立收益能力非流動資產(chǎn)的減值不適合采用該種方法進行計量；要確定非流動資產(chǎn)的剩余使用壽命、預期未來現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率。需要全面了解非流動資產(chǎn)的狀況及對未來一定時期企業(yè)經(jīng)營狀況和市場的預測與分析，確定起來不容易，在一定程度上降低了這種方法的可靠性。

第6篇：流動資產(chǎn)概念范文

【關鍵詞】營運資金；裝備制造業(yè)上市公司；資金周轉；影響因素

一、研究背景及意義

營運資金貫穿于企業(yè)整個生產(chǎn)經(jīng)營活動，被譽為企業(yè)“經(jīng)營活動的血液”。長期以來，我國裝備制造業(yè)營運資金管理方面，沒有給予相當?shù)闹匾?，導致營運資金結構不合理，周轉效率低等問題，影響了我國裝備制造業(yè)的盈利能力和流動性水平。以裝備制造業(yè)這一最具代表性的企業(yè)為研究對象，系統(tǒng)地對我國裝備制造業(yè)上市公司營運資本管理進行研究，有助于企業(yè)在資金管理的流動性、安全性和盈利性之間作出均衡，實現(xiàn)長遠發(fā)展。

二、營運資金的概念

隨著現(xiàn)代企業(yè)財務管理對營運資本的深入研究，從經(jīng)濟含義、資金內(nèi)容和管理作用等方面的差別上，將營運資金界定為以下三種：一是營運資金是指短期資產(chǎn)減去短期負債的差額，即凈營運資金，它通常來描述企業(yè)的短期支付能力，即短期償債能力。二是營運資金是指總營運資金，即一定時期內(nèi)，企業(yè)短期資產(chǎn)的總額。這一定義主要用于對企業(yè)全部短期資產(chǎn)進行管理。三是營運資金是企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的數(shù)量加總。該定義從財務管理的觀點上來說，對營運資金的管理就是對流動資產(chǎn)和流動負債相互之間管理關系和總概況的管理。

三、營運資金管理現(xiàn)狀分析

本文選取100家裝備制造業(yè)上市公司數(shù)據(jù)為樣本，借助EXCEL軟件，分別從營運資金投資政策、籌資政策、結構三個方面，對樣本2010～2013年各年的各個變量做比較分析，從而對我國裝備制造業(yè)營運資金管理管理特點有一個完整而且客觀的分析。（一）營運資金投資政策分析本文通過流動資產(chǎn)占銷售收入的比重，即投入一定的流動資產(chǎn)可以創(chuàng)造的利潤來解釋我國裝備制造業(yè)上市公司營運資金投資政策的特點：表3-1的數(shù)據(jù)，可見裝備制造業(yè)的變現(xiàn)能力比較差，流動資產(chǎn)與銷售收入的比值無規(guī)律，說明公司應當注重營運資金的管理效率，對各管理環(huán)節(jié)進行規(guī)范化調節(jié)與控制。（二）營運資金籌資政策分析營運資金籌資政策，即流動負債籌集短期資產(chǎn)的狀況，它是營運資金策略的核心。一般地，以流動資產(chǎn)占有率（流動負債除以總資產(chǎn)）來描述營運資金籌資政策。上圖可以說明我國裝備制造業(yè)上市公司的營運資金負債籌集有遞減趨勢，總資產(chǎn)中約40%的流動負債，資本成本較低。此外，部分流動負債要滿足部分長期資產(chǎn)如固定資產(chǎn)的改擴建，可能造成日常經(jīng)營出現(xiàn)流動資金不足的現(xiàn)象，為維持公司長期發(fā)展會面臨不斷舉債還債的風險。所以，為了有效防范風險，應當在保持合適的流動負債占有率的同時，充分利用公司的財務杠桿利益，降低單位利潤所負擔的利息費用。（三）流動資產(chǎn)和流動負債各項目結構分析企業(yè)的短期資產(chǎn)中主要部分為存貨和應收賬款，比重較大，因此企業(yè)短期資產(chǎn)各項目的研究，即對企業(yè)總營運資金的構成及比重進行分析。表3-5裝備制造業(yè)各類流動資產(chǎn)與流動負債占總資產(chǎn)的比重統(tǒng)計表上表分析可知，我國裝備制造業(yè)上市公司存貨和應收賬款構成了流動資產(chǎn)的主要部分；各年流動資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比重超過了一半，均大于流動負債所占比例，即營運資金籌集偏于激進型的籌集策略；應收賬款的比重有逐年上升的趨勢；存貨的平均比重有所下降，可見各公司加強了對存貨的規(guī)劃和控制。（四）小結通過以上分析得出，我國裝備制造業(yè)上市公司營運資金管理現(xiàn)狀主要有以下特點：一是保守的投資政策與偏于激進的籌資政策相結合，營運資金持有量逐年遞減，即營運資金投資政策由寬松的持有政策向配合型的持有政策過渡；二是流動資產(chǎn)占用比重過高，資產(chǎn)利用效率降低，導致企業(yè)盈利能力下降；流動負債比例較高，籌資政策更偏于激進型，盡管降低了資本成本，但可能陷入不斷舉債還債的風險中。三是在短期資產(chǎn)結構中，存貨和應收賬款為流動資產(chǎn)的最主要部分，所占比重較大，除應收賬款受企業(yè)銷售規(guī)模的影響外，其他流動資產(chǎn)項目所占比例保持相對穩(wěn)定；行業(yè)整體對存貨規(guī)劃和控制有所加強。

四、對策與建議

本文通過對目前我國裝備制造業(yè)營運資金管理現(xiàn)狀、管理水平分析，最終對我國裝備制造業(yè)上市公司營運資金管理方面，提出以下對策建議：第一，加強對企業(yè)短期資產(chǎn)項目的管理，主要是對應收賬款和存貨的管理。制定合理的現(xiàn)金折扣政策、信用期限政策來控制回收應收賬款的回收效率；對于存貨的管理，應當在存貨的各相關成本與存貨效益之間做出權衡，對滯銷存貨盡快處理，加快商品流通，提高企業(yè)競爭力。第二，需近一步提高營運資金周轉效率，加強企業(yè)營運資金管理制度建設，在保證資金的安全性和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，減少資金在各環(huán)節(jié)的浪費，建立流動資金管理崗位責任制，強化資金管理責任制。第三，企業(yè)應當根據(jù)所處客觀環(huán)境以及自身情況、管理經(jīng)驗等，選擇合適的營運資金投資政策，保持盈利能力與周轉速度的平衡。另外，營運資金籌資政策中，既要避免激進的營運資金籌資政策導致的舉債、還債循環(huán)的風險，也要防止因流動負債比例過低，而造成資本成本的增加影響了企業(yè)盈利。

參考文獻

[1]中國海洋大學企業(yè)營運資金管理研究課題組.中國上市公司營運資金管理調查[J].會計研究，2010,(9).

[2]王竹泉,劉文靜.中國上市公司營運資金管理調查[J].會計研究，2007,(12).

[3]毛付根.論營運資金管理的基本原理[J].會計研究，1995,(1):39.

第7篇：流動資產(chǎn)概念范文

【關鍵詞】資產(chǎn) 會計 計算

一、資產(chǎn)負債表分析方法

（一）償債能力指標的分析

L.資產(chǎn)負債比率分析。指反映企業(yè)負債能力的比率。一般認為負債比率為1：2為宜，過高說明企業(yè)負債過多或所有者投入的資金較少，企業(yè)償債能力較差;過低則說明企業(yè)經(jīng)營者不善舉債經(jīng)營，經(jīng)濟效益不會處于最佳狀態(tài)。企業(yè)一般期望負債比率高一些，而債權人則希望負債比率低一些。債權人提供的越多，企業(yè)的負債包袱越重，債務人面臨的風險就越大。負債比率的高低應當根據(jù)企業(yè)具體情況來確定，過高會使企業(yè)包袱太重，債權人也會因為風險太大而拒絕繼續(xù)貸款，過低會失去財務杠桿的作用，所有者收益不能達到最大化。

2.流動比率分析。指流動資產(chǎn)與流動負債的比率關系，它是評價企業(yè)償還短期債務能力的一個重要指標。一般來說，一個企業(yè)的流動比率越高，其短期償債能力越強。如果流動比率小于1，說明企業(yè)流動資產(chǎn)根本就不能保證流動負債的及時償還，這對于短期債權人來說是一個危險的信號。如果流動比率等于1，從物資保證性來說，只要流動資產(chǎn)不發(fā)生任何損失，流動負債的償還都有相應的物質基礎，從償還性來說，只要流動資產(chǎn)能夠及時、足額實現(xiàn)其價值，流動負債就有足額清償?shù)目赡堋５?，如果流動資產(chǎn)在其價值實現(xiàn)或變現(xiàn)過程中遇到困難，不能或者難以及時實現(xiàn)其價值，那么企業(yè)就可能面臨到期不能償還債務的風險。如果流動比率大于l，表示企業(yè)的流動資產(chǎn)無論從物資保證性還是價值償還性方面，都能保證流動負債的及時償還。在這種情況下，不僅短期債權人對企業(yè)持有樂觀的信念，而且潛在的債權人也樂于向企業(yè)注入資金，經(jīng)營者可以有效地利用債務杠桿促進企業(yè)的進一步發(fā)展。一般認為流動比率維持在2是較為合理或令人滿意的。

3.速動比率分析。指企業(yè)速動資產(chǎn)同流動負債的比率。速動資產(chǎn)是流動資產(chǎn)扣除存貨后的差額，在流動資產(chǎn)中，存貨是變現(xiàn)最慢的，如果在流動資產(chǎn)中扣除存貨，那就更能體現(xiàn)企業(yè)的償債能力。一般認為，速動比率為1，企業(yè)就具有良好的償債能力。

（二）資產(chǎn)管理能力指標分析

L.存貨周轉率是反映企業(yè)存貨的周轉速度和企業(yè)存貨變現(xiàn)速度的指標。存貨周轉率低表示企業(yè)銷售不好，存貨積壓。

2.應收賬款周轉率是反映企業(yè)應收賬款的收款期，也是企業(yè)應收賬款變現(xiàn)速度的指標。應收賬款周轉率高，說明企業(yè)占用在應收賬款上的資金少，收款時問短.可以說應收賬款周轉率越高越好。

3.總資產(chǎn)周轉率是反映企業(yè)資產(chǎn)總額的周轉速度，周轉越快，反映銷售能力越強，企業(yè)可以通過薄利多銷的方法，加速生產(chǎn)的周轉，帶來利潤絕對額增加。

二、利潤表分析方法

企業(yè)的贏利能力是企業(yè)效率的終極表現(xiàn)，也是企業(yè)在市場競爭中立于不敗之地的根本保證，贏利能力強的企業(yè)才能獲取現(xiàn)金和利潤，從而有好的償債能力，利潤是會計各要素共同作用的結果，是企業(yè)經(jīng)營理財?shù)暮诵模从称髽I(yè)贏利能力的指標一般是越高越好。

（一）銷售利潤率分析是反映企業(yè)銷售收入的獲利能力

銷售利潤率等于利潤總額/銷售凈額。銷售凈額是指銷售收人扣除銷售折讓、銷售折扣和銷售退回之后的余額，按照這個指標的含義，利潤總額只應包括銷售利潤，不含投資收益和營業(yè)外收支凈額等項內(nèi)容。實際上，它是一個毛利率的概念。這個指標反映一定期間單位營業(yè)收入實現(xiàn)的利潤，比率越高，獲利能力越強。

（二）資產(chǎn)凈利率分析

資產(chǎn)凈利率等于凈利潤/資產(chǎn)平均占用額，反映企業(yè)資產(chǎn)贏利能力的一個十分有效的指標。資產(chǎn)凈利率是評價企業(yè)贏利能力的的一個綜合性很強的指標，通過“資產(chǎn)報酬率=資產(chǎn)周轉率×銷售利潤率”這個等式，可以分解出與企業(yè)贏利能力相關的各種指標。

（三）資本收益率分析

指企業(yè)運用投資者投入資本獲得收益的能力，是企業(yè)凈利潤與實收資本的比率，以實收資本作為計算投資報酬率是基于投資者的立場，所以此項指標是投資者最為關注的。

三、現(xiàn)金流量表分析方法

企業(yè)利用這張表，可以掌握企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流量，了解企業(yè)現(xiàn)金流轉效率和效果，了解企業(yè)現(xiàn)金能否償還到期債務，支付股利和必要的固定資產(chǎn)投資了解企業(yè)從經(jīng)營活動中獲得了多少現(xiàn)金，企業(yè)在多大程度上依賴于外部資金。

（一）分析凈利潤和凈現(xiàn)金流量的關系

凈利潤一直被作為反映企業(yè)贏利能力的重要指標，但由于受多種因素影響，凈收益逐漸暴露出其局限性。一般而言，若凈收益很高，而凈現(xiàn)金流量少，企業(yè)會因現(xiàn)金不足而面臨困境;若凈現(xiàn)金流量很高，而凈收益很低，說明企業(yè)經(jīng)營保守，沒有很好把握投資機會，這兩種情況都表明凈利潤品質差。只有當凈收益與凈現(xiàn)金流量都較高時，才能說明企業(yè)凈利潤品質好，凈收現(xiàn)能力、企業(yè)的流動性和財務適應性強。

（二）現(xiàn)金流量表指標分析

1.計算反映企業(yè)自身創(chuàng)造現(xiàn)金能力的比率。計算公式為：經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量/現(xiàn)金流量總額。這個比率越高，表明企業(yè)自身創(chuàng)造現(xiàn)金能力越強，財務基礎越穩(wěn)固，償債能力和對外籌資能力越強。經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量從本質上代表了企業(yè)自身創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，盡管企業(yè)可以通過對外籌資的途徑取得現(xiàn)金，但企業(yè)債務本息的償還有賴于經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量。

2.計算反映企業(yè)短期償債能力的比率。計算公式為：經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量/流動負債。這個比率越大，說明企業(yè)短期償債能力越強。

3.計算反映企業(yè)償付全部債務能力的比率。計算公式為：經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量/債務總額。這個比率越大，說明企業(yè)承擔全部債務能力越強。

第8篇：流動資產(chǎn)概念范文

【關鍵詞】財務分析；高職特色

筆者擔任財務分析課程主講教師兩年，對此課程中所涉及的概念以及相關方法論形成一定的看法，針對高職院校學生特色，特羅列以下幾點建議想法。

1概念前后應統(tǒng)一。

高職院校學生多數(shù)對參考書籍的使用不夠積極，而僅僅限于使用課堂教材，那么在教材的使用和選擇過程中應注意前后概念的統(tǒng)一性，降低在教授過程中出現(xiàn)再次解釋不同稱謂下的同一概念的幾率，減少學生學習的難度?，F(xiàn)特舉兩例進行分析。

首先是多數(shù)財務分析教材中談及的趨勢分析法，又稱比較分析法，該方法主要是將兩年數(shù)據(jù)進行比較，計算出差額，觀察絕對額的變動大小，以分析企業(yè)財務報表所反映的企業(yè)規(guī)模與盈利變化趨勢。有的教材在第一章講解了方法，在后面的章節(jié)才開始使用該方法，但在開始使用后卻出現(xiàn)了臨時變更名稱的做法，例如，將此法的稱謂改做了水平分析法，而并未多做解釋。筆者認為，這種改法雖然可成為老師授課之必解釋的內(nèi)容，卻毫無必要因教材本身的前后不統(tǒng)一而浪費學生掌握方法內(nèi)容的時間。尤其針對高職院校的學生而言，他們所需要掌握的不是理論而是技術方法，更無必要在此問題上多做探討。若針對的是本科學生，那么可羅列大量的參考教材于其中，而高職院校學生則不然，應更注重其執(zhí)業(yè)技術能力培養(yǎng)，避免使其落入純理論探討的誤區(qū)。其次，多數(shù)財務分析教材中將列為綜合分析法的必學內(nèi)容，當然，筆者同樣承認其重要性。但是其中所涉及的公式，卻有待進一步地注意其本身的正確性，必須對公式進行剖析。

杜邦財務分析體系又稱杜邦分析法，該法主要以權益凈利率為核心，通過計算企業(yè)三方面能力———盈利能力、營運能力和償債能力各自的大小變化，分析企業(yè)三大專項能力各自對股東獲利情況的影響。其中主要涉及的公式是：

權益凈利率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉率×權益乘數(shù)該公式是由權益凈利率所發(fā)展而出，等號左邊代表股東獲利，右邊三個比率分別代表的是企業(yè)三項能力———盈利能力、營運能力和償債能力。筆者認為，在此理論公式的講解過程中應添加一句必須之說明性文字：考慮到杜邦財務分析法中所涉及到的項目出自不同報表，為使靜態(tài)指標與動態(tài)指標相統(tǒng)一，所有資產(chǎn)負債表中的項目，均應先計算當年的平均余額，然后再代入計算公式。例如，權益乘數(shù)=資產(chǎn)÷所有者權益，在杜邦分析法中所涉及的權益乘數(shù)的計算公式就應當改為權益乘數(shù)=資產(chǎn)平均余額÷所有者權益平均余額。這樣，權益凈利率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉率×權益乘數(shù)的這個等式才能成立，否則，動態(tài)與靜態(tài)指標不相統(tǒng)一，該等式無論從理論上還是從實踐運用上都無法成立，并且也會造成學生在計算過程中的諸多不穩(wěn)定想法。

鑒于以上兩點的歸納，筆者認為，在使用和選擇教材的過程中，首先應注意教材中所涉及的理論的統(tǒng)一性，方便學生的學習，針對不同學生，應采用不同的方法與教材。

2方法步驟不統(tǒng)一具體化。

提到方法步驟不統(tǒng)一具體，其實是指的在分析報表層面的時候，多數(shù)教材并未給出具體的方法步驟。雖然大多數(shù)教材在第一章已提出了多種分析中所使用到的方法，但始終未能具體統(tǒng)一地使用。筆者針對高職院校學生的特色，特提出以下想法。

對報表層面進行分析講解的時候，多數(shù)學生即使知道比較分析法等等方法，卻不知從何開始下手。筆者認為應為學生找到切入點，按步驟一步一步切入，然后再使用各種方法，這才是助其學習之上策。

例如，對資產(chǎn)負債表進行結構分析的時候，并不是一次性地將自身的分析內(nèi)容全部灌輸給學生，而是將分析步驟先進行講解，然后觀察資產(chǎn)負債表和已有分析內(nèi)容是否按該步驟進行。筆者認為，該步驟的講解應歸納如下：

資產(chǎn)結構分析步驟：第一步———計算出各項目占總資產(chǎn)的百分比，并得出兩年結構變動差異?？上噜弾醉椙蠛?。第二步———分析流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)各自對資產(chǎn)結構造成了什么影響。第三步———分別分析流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)中各個項目對資產(chǎn)結構造成了什么影響。并針對每個項目的變化提出合理的評價和建議。新晨

負債結構分析步驟：第一步———計算出各項目占總資本的百分比，并得出兩年結構變動差異?？上噜弾醉椙蠛汀５诙健治隽鲃迂搨头橇鲃迂搨髯詫Y本結構造成了什么影響。第三步———分別分析流動負債和非流動負債中各個項目對資本結構造成了什么影響。并針對每個項目的變化提出合理的評價和建議。

有了這樣的分析步驟之后，按此分析步驟即可引導學生更輕易地學習到對報表層面的分析應從哪里入手，方法步驟也更加具體化。

3結論。

綜上所述，針對高職院校學生特色，財務分析課程教材在選擇和使用的過程中，至少應注意其概念使用的前后統(tǒng)一和方法步驟的具體化。如有必要，則可自行編寫教材，以提高授課效率，幫助學生掌握更多分析技術方法而不是一團霧水。

參考文獻：

［1］謝志華，《財務分析》，高等教育出版社，2009年。

第9篇：流動資產(chǎn)概念范文

關鍵詞：營運資金；籌集政策；短期負債

中圖分類號：f275 文獻標識碼：a 文章編號：1006-8937（2012）17-0036-02

營運資金籌集政策，關系著企業(yè)的日常經(jīng)營活動和財務狀況，只有營運資金處于良好的籌集和運轉下，企業(yè)才能更好的發(fā)展，更快實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的目標。

1 我國企業(yè)營運資金的籌集政策基本概況

營運資金籌集政策就是指流動資產(chǎn)與流動負債兩者的合理配合。

1.1 企業(yè)營運資金籌集政策的形式

企業(yè)營運資金籌資政策是對暫時性流動資產(chǎn)，長期性流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的由來進行管理。一般，有以下幾種營運資金的籌集政策：

①適中型的籌資政策。此種籌集政策是指公司的負債結構與它的資產(chǎn)壽命周期相對應。適中型的籌資政策特點是：暫時性短期資產(chǎn)需要的資金用暫時性短期負債來籌集；永久性的短期資產(chǎn)和固定資產(chǎn)需要的資金用自發(fā)性的短期負債與長期負債，權益資本來籌集。這種籌集政策的核心思想是企業(yè)將資產(chǎn)與資金來源在期間與金額上相匹配，以回避公司不能償還到期債務風險。但是由于在企業(yè)經(jīng)濟活動中，各類資產(chǎn)使用壽命與現(xiàn)金流動不確定性，資產(chǎn)和負債的完全配合大多數(shù)情況下是做不到的。因此，適中型的籌資政策是一種理想的資金籌集模式，在現(xiàn)實中較難實現(xiàn)。

②激進型的籌資政策。這種籌資政策的特征是：暫時性短期負債不僅要滿足暫時性短期資產(chǎn)的需求，還要滿足一些永久性短期資產(chǎn)的需求，有時候甚至全部短期資產(chǎn)都要由暫時性短期負債支持。這種政策下，企業(yè)的資本成本低于適中型的籌資政策。但為了充分滿足永久性資產(chǎn)長期、穩(wěn)定資金需求，必然要在暫時性負債達到期限后再次舉債和申請債務延期，將不斷地舉債與還債，加大了籌資與還債的風險。因此激進型的籌資政策是一種高收益、高風險的營運資金的籌集政策。

③穩(wěn)健型的籌資政策。此種籌資政策的特點是：暫時性短期負債只是滿足一些暫時性短期資產(chǎn)的需求，其他短期資產(chǎn)與長期資產(chǎn)，使用自發(fā)性的短期負債、長期負債與權益資本來籌集實現(xiàn)。在此種政策下，在公司資金全部來源中暫時性短期負債的比例比較小，公司留存的營運資金比較多，可減少企業(yè)到期無法償還債務以及遭受短期利潤率變動而引起的損失風險。但是，因為長期負債資本與權益資本所占比重較高，在經(jīng)營淡季還要負擔長期債務的利息，所以這種政策在減小風險的同時企業(yè)也降低了其收益。所以這是一種籌資政策是低風險、低收益的籌資政策。

1.2 公司營運資金的籌集政策選擇

營運資本政策主要穩(wěn)健型、適中型和激進型等。企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展動態(tài)，建立完善的風險應對機制的前提下選擇最適合企業(yè)發(fā)展的營運資本政策，實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。企業(yè)采用何種短期籌資模式，需要企業(yè)決策層根據(jù)公司的實際情況以及管理層對待財務風險的態(tài)度來做出決策，企業(yè)在進行選擇時，應充分考慮以下兩點：

①收益與風險的均衡。采用激進型籌資政策，一定銷售額水平上的短期資產(chǎn)比例較低，使公司資金短缺風險和償債風險最大，但同時盈利能力也相對較弱。一旦企業(yè)不具備及時償還債務的能力，必將影響企業(yè)正常經(jīng)營活動。因此，企業(yè)在選擇籌資政策時，要綜合考慮收益與風險的關系，在風險最小的情況下，最大實現(xiàn)公司收益。

②保留適當?shù)幕I資能力。企業(yè)在選擇籌資政策時，應保留一定的機動能力，以便在有意外資金需求的時候可以使用。由于短期資金具有的籌集靈活性高，機動性強的特點，因此，即使企業(yè)采用激進型籌資政策，也應當保留一定的短期籌資能力。

2 企業(yè)營運資金的籌集政策的應用情況分析

不難看出營運資金籌集政策對企業(yè)的發(fā)展會產(chǎn)生重要的影響，但從我國企業(yè)營運資金籌集政策現(xiàn)狀來看還存在著一些問題。

2.1 營運資金籌集政策對企業(yè)的影響

不同的短期籌資政策將會影響企業(yè)的收益與風險。若企業(yè)擁有一定的資金總額增加短期資金，企業(yè)的收益也會增加。換句話說，因為較多的使用成本較低的短期資金，企業(yè)的利潤會隨之增加。但假如此時短期資產(chǎn)所占比例保持不變，那么短期負債的增加會導致流

動比率的下降，短期償債能力的減弱，從而加大了企業(yè)的財務風險。

2.2 企業(yè)營運資金籌集政策的應用現(xiàn)狀

目前我國企業(yè)在營運資金籌集政策的選擇上,選擇最多的是中庸型,其次是穩(wěn)健型,再次是激進型。這是因為，不同行業(yè)因受到多種因素的制約其盈利水平也不同，但是，在盈利能力方面，總體上還是中庸型營運資金的籌集政策明顯遠高于穩(wěn)健型的營運資本的籌集政策。所以，大多數(shù)企業(yè)在中庸型和穩(wěn)健型兩者之間選擇中庸型。再因為，雖然激進型政策受益大，但是其風險也比較大，對于缺乏創(chuàng)新和冒險精神的大多數(shù)中小型企業(yè)來說，很少會采取激進型營運資本政策。

通過分析上市公司的營運資金籌集政策，發(fā)現(xiàn)我國企業(yè)總資產(chǎn)中流動資產(chǎn)的比例逐年下降，企業(yè)營運資本籌集水平有所提高，這說明企業(yè)選擇的營運資本投資政策越來越激進，并且各行業(yè)之間所選擇的營運資本投資政策差異性很大。我國企業(yè)近年來的營運資本融資政策變化不大，流動負債占總負債的比例變化小，我國上市公司依然重視傳統(tǒng)的營運資金管理觀念，尚欠缺從整體上把握營運資金的管理能力。現(xiàn)金與應收賬款及存貨周轉期不斷減少，但是相比之下應付賬款周轉期變化不。商業(yè)信用，是一種具有使用方便、成本低、限制少的比較常用的短期籌資方式。但是，大部分上市公司沒有認識到商業(yè)信用的優(yōu)點，沒有對商業(yè)信用進行有效的控制和利用。

2.3 營運資金籌集政策應用中存在的問題

①流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例較大。由于流動資產(chǎn)具有流動性較強，盈利能力較弱的特點，持有流動資產(chǎn)的過多持有會導致企業(yè)盈利能力，公司的價值的降低。我國企業(yè)應該從自己的實際情況出發(fā)，確定合理的資產(chǎn)流動率，既能保持較強的流動性，又能使企業(yè)的盈利能力得到提高。

②流動負債占總資產(chǎn)的比重不斷上升，財務風險大，企業(yè)資金缺乏長期穩(wěn)定的來源，企業(yè)面臨較大的償債風險。另外，一些企業(yè)負債水平較高，對營運資本管理效率低，造成嚴重的資金短缺，所以對營運資本的需求較大。

③營運資金籌集效率低下。與國外公司的高水平營運資金的管理相比，雖然我國企業(yè)管理水平不斷提高，但還存在很大差距。我國企業(yè)在將信息技術等高科技運用于營運資金籌集這方面存在著巨大的差距。此外，商業(yè)信用在營運資金籌集中的巨大作用也被我國企業(yè)忽視了。

3 完善我國企業(yè)營運資金籌集政策的建議

針對上述在我國企業(yè)應用營運資金籌集政策的過程中出現(xiàn)的問題,為了提高企業(yè)營運資金籌集政策的效率，增強企業(yè)的盈利能力，提出以下幾點建議。

3.1 合理確定資產(chǎn)結構

因為流動資產(chǎn)不僅自身沒有直接盈利能力并且會因為資金的占用產(chǎn)生成本。如果企業(yè)的資本效率一定，流動資產(chǎn)過多會降低其他資金的創(chuàng)造利益的能力。因此公司在保持流動性適度的情況下，應該盡量降低流動資產(chǎn)的占用比例。我們首先應該確定在流動資產(chǎn)規(guī)模，其次確定合理的流動資產(chǎn)結構。由于貨幣資金的較差的盈利能力，因此在維持企業(yè)正常經(jīng)營情況下，貨幣資金的持有應該減少。若公司想要提高銷售應提高流動資產(chǎn)中應收賬款的比例，反之，則降低其比例。如果企業(yè)銷售的規(guī)模是一定的，這時候企業(yè)應收賬款的收賬風險應該得到企業(yè)的高度關注。另外，存貨的規(guī)模還應保持在合理的規(guī)模。過多的持有存貨會占用過多的資金，過少的持有存會則會使企業(yè)的經(jīng)營活動受到影響。

3.2 完善企業(yè)負債的結構

企業(yè)在選擇營運資金籌集政策時，應努力做到使流動資產(chǎn)和流動負債相匹配，達到現(xiàn)金流動和預期安排一致的結果。適中型營運資本籌集政策資產(chǎn)與負債配合較好，能更好的降低償債風險及降低企業(yè)的資本成本。企業(yè)在淡季時，企業(yè)應該只有自發(fā)性負債；企業(yè)只能在對臨時性負債大量需求時，才舉借臨時性債務。商業(yè)信用作為一種比較常見的短期籌資方式具有成本低、限制少、使用方便等優(yōu)點。企業(yè)應當利用任何一項可得到的免費信貸，如利用賒購和預收貨款的方式來節(jié)余資金，因為節(jié)余的現(xiàn)金可以在其他地方進行盈利性的投資。

3.3 加快現(xiàn)金周轉速度

企業(yè)的償債與生產(chǎn)能力的強弱與現(xiàn)金周轉率高低成正比，與周轉期長短成反比。企業(yè)對外資金的依賴程度的強弱與現(xiàn)金周轉率成反比，與周轉期長短成反比。我們可以從以下幾個方面提高現(xiàn)金周轉率：首先，提高應收賬款的回收率。公司在不同階段，應該借助制定合理的賒銷政策、加強銷貨

公司管理與及時結算等其他手段加強應收賬款前期與后期管理，提高應收賬款回收率。其次，提高存貨周轉率，同時避免周期過短造成的失去客戶等不良后果。再次，在維持正常經(jīng)營活動及不損害企業(yè)信譽的前提下延緩應付賬款的支付。

3.4 建立和完善社會信用體系

①建立和完善社會信用體系,充分利用商業(yè)信用的資源配置作用，促進信用中介的形成，建設社會信用檔案,充分發(fā)揮商業(yè)信用在市場經(jīng)濟中的資源配置作用。

②多渠道改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，能夠使企業(yè)靈活的選擇符合企業(yè)自身特點的融資手段，使企業(yè)向著良性的方向發(fā)展。我們應該從以下幾個方面降低企業(yè)的交易成本：提供多種長期和短期、直接和間接的融資方式，分散風險；降低融資各方面不對稱成本。

③大力加強社會融資制度的建設，為企業(yè)融資提供一個良好的外部環(huán)境。完善社會融資制度，不僅可以降低企業(yè)的社會交易成本，還可以進一步為社會主義市場經(jīng)濟的建設增磚添瓦。

綜上所述，營運資金的籌集政策是流動資產(chǎn)與流動負債的兩者的綜合利用。營運資金的籌集政策，體現(xiàn)了企業(yè)對流動資產(chǎn)和流動負債的管理效率，影響著企業(yè)價值的實現(xiàn)。企業(yè)為了保證必要的流動性和最大限度的實現(xiàn)盈利，在選擇營運資金的籌集政策時，要結合合理的融資政策，作出合理決策。公司在經(jīng)營性淡季和低谷階段，在對暫時性流動資產(chǎn)需要達到高峰時，公司流動負債僅存在自發(fā)型負債的狀況下，公司才有必要舉借各種暫時性負債。商業(yè)信用的融資方式在營運資金籌資管理中的作用重要，應該充分利用。另外本文研究還存在很多的不足之處，但隨著商界和理論界對于營運資金的籌集政策重視程度的不斷提高，會有越來越多的相關企業(yè)家及學者加入到有關營運資金籌集的研究中，相信改善營運資金籌集的有效方法將會不斷地發(fā)掘。