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財(cái)富管理投資風(fēng)險(xiǎn)精選(九篇)

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財(cái)富管理投資風(fēng)險(xiǎn)

第1篇:財(cái)富管理投資風(fēng)險(xiǎn)范文

基于此,恒生中國(guó)副行長(zhǎng)兼零售銀行及財(cái)富管理主管楊榮與投資者分享了該行的財(cái)富管理運(yùn)作模式。

產(chǎn)品開(kāi)發(fā):多因素考量

金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)發(fā)產(chǎn)品時(shí)應(yīng)保持審慎態(tài)度,綜合考慮多方面因素,把握市場(chǎng)環(huán)境及市場(chǎng)需求。

“在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面,恒生中國(guó)一貫秉承審慎原則。”恒生中國(guó)副行長(zhǎng)兼零售銀行及財(cái)富管理主管楊榮。

恒生中國(guó)財(cái)富管理及產(chǎn)品開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)部在產(chǎn)品構(gòu)思階段廣泛參考市場(chǎng)情況、同業(yè)產(chǎn)品比較、前線銷售同事及客戶意見(jiàn)。

“比如,今年內(nèi)地股市表現(xiàn)不佳,不少精明的投資者已經(jīng)開(kāi)始考慮投資海外市場(chǎng)來(lái)分散組合風(fēng)險(xiǎn)。港股市場(chǎng)因其管理規(guī)范、交投活躍、估值合理,且聚集了一批境內(nèi)優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌公司而成為投資者試水海外股市的首選。與QDII基金不同,結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品并不完全依賴市場(chǎng)的單邊上行獲得回報(bào),而是通過(guò)金融工程技術(shù),設(shè)計(jì)出各種機(jī)制,來(lái)捕捉不同市場(chǎng)環(huán)境下的潛在投資機(jī)會(huì)?!睏顦s表示。

恒生中國(guó)還深入了解了內(nèi)地投資者的投資心理及投資習(xí)慣,發(fā)現(xiàn)投資結(jié)構(gòu)性存款的客戶在期望快進(jìn)快出、及時(shí)獲利的同時(shí),對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)十分敏感,并希望能部分抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。因此,為滿足這一市場(chǎng)需求,開(kāi)發(fā)了 “天天開(kāi)心”、“連連盈”、“觸發(fā)式”等系列的港股掛鉤結(jié)構(gòu)性存款。

此外,恒生中國(guó)還通過(guò)一系列盡職調(diào)查程序確保產(chǎn)品本身及其宣傳材料的合規(guī)性、控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等。綜合考慮投資環(huán)境,投資風(fēng)險(xiǎn)以及客戶偏好等因素,設(shè)計(jì)具有不同年期、掛鉤標(biāo)的以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的合理的理財(cái)產(chǎn)品組合,以滿足不同投資者的需要。

練好“內(nèi)功”:提升專業(yè)服務(wù)

根據(jù)政策指引,恒生中國(guó)進(jìn)一步加強(qiáng)銷售團(tuán)隊(duì)人員的責(zé)任與能力培訓(xùn),提升專業(yè)服務(wù)水平――“三管齊下,修煉內(nèi)功”:

第一是對(duì)員工上崗及在崗培訓(xùn),所有個(gè)人理財(cái)服務(wù)銷售人員必須參加相關(guān)的產(chǎn)品培訓(xùn)并通過(guò)內(nèi)部考試,以確保銷售人員掌握相關(guān)產(chǎn)品特點(diǎn)的專業(yè)知識(shí)。

除此之外,新產(chǎn)品上市準(zhǔn)備階段,恒生中國(guó)財(cái)富管理部必須第一時(shí)間協(xié)同訓(xùn)練發(fā)展部及銷售支持部全面開(kāi)展新產(chǎn)品知識(shí)培訓(xùn),快速提升員工對(duì)新產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)。

另外,加強(qiáng)投資顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)的建設(shè)。楊榮,“恒生中國(guó)設(shè)有專業(yè)的投資顧問(wèn)團(tuán)隊(duì),由資深從業(yè)人員組成,協(xié)助投資者了解市場(chǎng)狀況和產(chǎn)品特征以及擬定全面的理財(cái)方案。同時(shí),投資顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)也會(huì)定期到各個(gè)分支行對(duì)個(gè)人理財(cái)服務(wù)銷售人員進(jìn)行產(chǎn)品知識(shí)的培訓(xùn),對(duì)客經(jīng)驗(yàn)的分享?!?/p>

提示風(fēng)險(xiǎn):建立正確投資觀

恒生中國(guó)要求銷售人員在做投資建議時(shí)必須先對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好,嚴(yán)格把控投資者的風(fēng)險(xiǎn)匹配度,最大程度地協(xié)助客戶做適合的投資理財(cái)規(guī)劃。

第2篇:財(cái)富管理投資風(fēng)險(xiǎn)范文

[關(guān)鍵詞]家庭理財(cái);誤區(qū);建議

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展,人們的生活水平普遍得到了提高,人們現(xiàn)在關(guān)注的話題逐漸從如何才能吃飽穿暖的話題上轉(zhuǎn)移到了如何在能夠有效對(duì)管理家庭的收入與支出,如何確保家庭資產(chǎn)的保值與增值。家庭理財(cái)是一個(gè)家庭經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的核心所在,通過(guò)確定目標(biāo)、制定財(cái)務(wù)計(jì)劃、實(shí)施財(cái)務(wù)管理,在家庭存在的生命周期內(nèi)不斷積累財(cái)富、運(yùn)用財(cái)富,從而實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)的保值與增值[1]。當(dāng)前,如何才能夠做好家庭理財(cái),接下來(lái)筆者就家庭理財(cái)中常見(jiàn)的誤區(qū)進(jìn)行分析,并就如何做好家庭理財(cái)提出了幾點(diǎn)建議,以幫助大家樹(shù)立爭(zhēng)取的理財(cái)觀念有所幫助。

1家庭理財(cái)中常見(jiàn)的誤區(qū)

一方面,很多人從思想上就認(rèn)為理財(cái)是有錢(qián)人才會(huì)做得事情,只有有錢(qián)人才會(huì)去理財(cái),才應(yīng)該去理財(cái)。理財(cái)?shù)那疤崾且凶銐虻馁Y本,錢(qián)不多根本就談不上理財(cái)。一般群眾只有靠平常省吃儉用才能夠有多余的錢(qián),認(rèn)為可支配收入中消費(fèi)剩下的這部分錢(qián)應(yīng)該存放在銀行里面獲取利息,認(rèn)為這才是最安全、最有保障的一種方式。但是我們都知道隨著負(fù)利率時(shí)代的到來(lái),將錢(qián)存放在銀行并不一定是安全的,從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,錢(qián)也會(huì)出現(xiàn)貶值的現(xiàn)象。

另一方面,很多人對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)不夠科學(xué),不夠全面。這一部分人群雖然具有理財(cái)意識(shí),但是在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)會(huì)買(mǎi)進(jìn)那種購(gòu)買(mǎi)人很多的理財(cái)產(chǎn)品,呈現(xiàn)出跟風(fēng)、隨大流的現(xiàn)象,這種不根據(jù)自己實(shí)際情況看來(lái)選擇理財(cái)產(chǎn)品的行為是盲目地,有很高的風(fēng)險(xiǎn)性。還有一部分人群在選擇理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候過(guò)于看重眼前的利益,而忽視了其背后的高風(fēng)險(xiǎn),在剛嘗到甜頭的時(shí)候就出現(xiàn)了虧損,這種做法欠缺思考,不可取的。對(duì)于選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí),應(yīng)在對(duì)其有很深入的了解的基礎(chǔ)上,明白其的優(yōu)勢(shì)與缺點(diǎn)所在,在結(jié)合自己的實(shí)際情況,來(lái)選擇最適合自己的理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品。

2對(duì)做好家庭理財(cái)?shù)膸c(diǎn)建議

2.1提高對(duì)家庭理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)

理財(cái)具有的一定的風(fēng)險(xiǎn)性,在選擇理財(cái)之前就應(yīng)該控制風(fēng)險(xiǎn)。就家庭而言,對(duì)家庭理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制是十分重要的,如果在發(fā)生危機(jī)時(shí),沒(méi)有預(yù)防措施進(jìn)行應(yīng)對(duì),甚至?xí)斐梢粋€(gè)家庭的破裂。家庭理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)可以分為投資風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力兩類。就投資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)講,投資作為一個(gè)家庭資金開(kāi)源的重要環(huán)節(jié),所以投資風(fēng)險(xiǎn)也是家庭在進(jìn)行理財(cái)時(shí)應(yīng)該重點(diǎn)考慮的一個(gè)問(wèn)題,投資需謹(jǐn)慎。投資風(fēng)險(xiǎn)也可以分為政治、財(cái)務(wù)、通貨膨脹、利率風(fēng)險(xiǎn)。就風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力來(lái)講,與個(gè)人的個(gè)性、條件與家庭情況有密切的關(guān)系,通常來(lái)講,有些人是風(fēng)險(xiǎn)愛(ài)好者,愿意通過(guò)高風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲取較高的回報(bào),還有一部分人為確保資產(chǎn)安全而放棄了可能獲取利益的機(jī)會(huì)。此外,年齡較大的人群的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力越低;家庭收入、資產(chǎn)越高人群的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力越高;家庭負(fù)擔(dān)越小的人群所能夠承受的風(fēng)險(xiǎn)能力越高。總而言之,家庭理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的程度與家庭個(gè)人的態(tài)度有密切的關(guān)系,樂(lè)觀的家庭其具有風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)來(lái)講越強(qiáng),悲觀的家庭其風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)較低[2]。

2.2轉(zhuǎn)變觀念,科學(xué)規(guī)劃理財(cái)

要做好家庭理財(cái),其關(guān)鍵在于做好家庭全盤(pán)性的理財(cái)規(guī)劃。首先,需要打造出一個(gè)一生的幸福目標(biāo)。每一個(gè)家庭成員對(duì)于自己人生的向往都是不同的,但是想要實(shí)現(xiàn)幸福就需要有一定的物質(zhì)基礎(chǔ),因此需要對(duì)理想進(jìn)行明確,制定出和家庭實(shí)際情況相符的財(cái)務(wù)目標(biāo)計(jì)劃。其次,要對(duì)當(dāng)前家庭的財(cái)產(chǎn)現(xiàn)狀開(kāi)展分析。需要將資產(chǎn)、負(fù)債來(lái)進(jìn)行分類,然后分別進(jìn)行合并計(jì)算,摸清楚家庭有多少的凈資產(chǎn)。再次,預(yù)測(cè)估計(jì)在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)家庭的收入情況。需要考慮到家庭中工作成員的收入水平和職業(yè)發(fā)展,同時(shí)還要考慮到存款的利息,如果有股票還需要考慮股息,將這些相加來(lái)估算未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的家庭收入[3]。然后,根據(jù)這些來(lái)對(duì)家庭中不同階段的理財(cái)目標(biāo)進(jìn)行確定。例如預(yù)計(jì)在三年來(lái)買(mǎi)車(買(mǎi)什么價(jià)位的車)、五年買(mǎi)房(買(mǎi)多少面積的房)、一年后家庭資產(chǎn)達(dá)到多少,退休以后生活能維持的水平等等。最后,對(duì)家庭的支出進(jìn)行預(yù)算。預(yù)算應(yīng)滿足家庭消費(fèi)的需求與必要的節(jié)儉,有計(jì)劃的家庭支出是實(shí)現(xiàn)財(cái)富目標(biāo)的重要前提。

2.3正確使用理財(cái)工具

不同的理財(cái)工具特點(diǎn)不同,使用的方法也各不相同,在投資的時(shí)候需要有相對(duì)應(yīng)的理財(cái)知識(shí)作為支撐,能夠?qū)碡?cái)工具進(jìn)行正確的使用。例如銀行存款這種最為基本的理財(cái)工具,所需要掌握的最基本的知識(shí)就是活期存款的利率標(biāo)準(zhǔn)就是取款的時(shí)候的掛牌利率,而定期存款的利率標(biāo)準(zhǔn)就是以在辦理定期存款業(yè)務(wù)那一天的利率為準(zhǔn)。對(duì)于家庭來(lái)講,通過(guò)儲(chǔ)蓄存款的方式開(kāi)展理財(cái)時(shí)不應(yīng)該僅僅是合理搭配活期與定期,還應(yīng)該對(duì)存款期限進(jìn)行合理的安排[4]。比如如果預(yù)計(jì)會(huì)在有加息的情況,那么就應(yīng)該將重點(diǎn)放到短期的存款上來(lái),這樣不僅僅是能夠獲得定期的利息,還可以獲得加息帶來(lái)的良好收益。如果在減息預(yù)期的情況下,應(yīng)將重點(diǎn)放在長(zhǎng)期的定期存款上,確保讓自己的存款能夠獲得更多收益。

2.4加大對(duì)理財(cái)中家庭差異的重視

由于每個(gè)家庭的經(jīng)濟(jì)狀況各不相同,其在選擇理財(cái)工具的側(cè)重點(diǎn)也存在不同不同,注入資金的方式也會(huì)有一定的差異,所以在最后選擇投資理財(cái)?shù)姆绞揭矔?huì)不一樣。以我國(guó)南部與北部的家庭資產(chǎn)總量來(lái)進(jìn)行比較,可以發(fā)現(xiàn)北方的家庭要比南方家庭低,一個(gè)相當(dāng)重要的原因就在于理財(cái)觀念和理財(cái)方式上存在有差別。在北方經(jīng)濟(jì)不樂(lè)觀的家庭很多都會(huì)放棄理財(cái),而中等收入的家庭基本都是以各種保障性支出方式為主,理財(cái)?shù)姆绞交揪窒抻趦?chǔ)蓄。而那些富裕的家庭考慮的較多的是消費(fèi)。南方的家庭很多都比較重視財(cái)富的增長(zhǎng),那些經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)不好的在努力的脫貧致富,中等的家庭考慮的是如何讓保障性開(kāi)支增值,以確保生活的正常運(yùn)行,小康家庭則將家庭的盈余用于投資理財(cái)上。家庭在投資理財(cái)時(shí)應(yīng)重視各自家庭的差異性,謹(jǐn)慎理財(cái)。

3結(jié)束語(yǔ)

對(duì)于家庭理財(cái),從小講就是對(duì)家庭自身財(cái)富積累的影響,而從大處來(lái)講則會(huì)影響到社會(huì)資源的配置。家庭是國(guó)家和社會(huì)的重要組成單元,因此家庭理財(cái)要能夠取得效果不僅僅需要做好上面的幾點(diǎn),還需要在一定程度上考慮政府制定的長(zhǎng)期規(guī)劃以及經(jīng)濟(jì)政策和貨幣政策,只有從多個(gè)方面考慮,才可以確保家庭理財(cái)?shù)哪繕?biāo)盡早實(shí)現(xiàn)。

作者:王子涵

    參考文獻(xiàn): 

[1]戴丹.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對(duì)家庭財(cái)富管理影響研究[D].浙江大學(xué),2016. 

[2]劉萬(wàn)軍.家庭理財(cái)發(fā)展研究[J].審計(jì)與理財(cái),2016,(01):37-38. 

第3篇:財(cái)富管理投資風(fēng)險(xiǎn)范文

【關(guān)鍵詞】 房地產(chǎn)開(kāi)發(fā) 企業(yè) 財(cái)務(wù)管理 目標(biāo)

財(cái)務(wù)管理目標(biāo)又稱理財(cái)目標(biāo)。它是指企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)所要達(dá)到的目的,是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是否有效、合理的標(biāo)準(zhǔn)。財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有總體目標(biāo)和具體目標(biāo)。

1. 財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)

財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)是企業(yè)全部財(cái)務(wù)活動(dòng)需要實(shí)現(xiàn)的最終目標(biāo)。它是企業(yè)開(kāi)展一切財(cái)務(wù)活動(dòng)的出發(fā)點(diǎn)和歸宿。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的理論和實(shí)踐,對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)有以下幾種提法。

1.1凈利潤(rùn)最大化

凈利潤(rùn)又稱稅后利潤(rùn)。它是企業(yè)在一定期間內(nèi)全部收人和全部成本、費(fèi)用、稅金的差額,而且是按照收入與成本、費(fèi)用、稅金配比原則加以計(jì)算的,在一定程度上體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低。凈利潤(rùn)是資本報(bào)酬的來(lái)源,也是企業(yè)積累的源泉。凈利潤(rùn)越多,表明企業(yè)積累和資本增值越多,也意味著剩余產(chǎn)品和社會(huì)財(cái)富越多。

在社會(huì)主義市場(chǎng)條件下,企業(yè)開(kāi)發(fā)的房地產(chǎn)是按照商品的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間即價(jià)值進(jìn)行交換的。由于價(jià)值規(guī)律的作用,開(kāi)發(fā)相同的房地產(chǎn),有的開(kāi)發(fā)企業(yè)因它的勞動(dòng)耗費(fèi)低于社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)耗費(fèi)而獲得平均利潤(rùn)或超額利潤(rùn);有的開(kāi)發(fā)企業(yè)因它的勞動(dòng)耗費(fèi)高于社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)耗費(fèi)而得不到平均利潤(rùn)甚至虧損。激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),使得不到平均利潤(rùn)的開(kāi)發(fā)企業(yè)被市場(chǎng)逐漸淘汰。所以,在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中,企業(yè)獲得凈利潤(rùn)的多少,表明企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力的大小,決定了企業(yè)的生存和發(fā)展。正因?yàn)閮衾麧?rùn)對(duì)企業(yè)是如此重要,人們常將凈利潤(rùn)最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)。

1.2資本利潤(rùn)率最大化

資本利潤(rùn)率又稱凈資產(chǎn)收益率。它是企業(yè)凈利潤(rùn)與資本的比率,用以反映企業(yè)運(yùn)用資本獲得利潤(rùn)的能力,說(shuō)明企業(yè)所得利潤(rùn)與資本額之間的投人產(chǎn)出關(guān)系,可用以在不同規(guī)模資本企業(yè)之間進(jìn)行比較,評(píng)價(jià)它們的盈利水平和發(fā)展前景。因此,與凈利潤(rùn)最大化相比較,資本利潤(rùn)率最大化更宜作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的總體目標(biāo)。

但是,資本利潤(rùn)率最大化指標(biāo)仍存在以下弊端:①資本利潤(rùn)率仍沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō),要提高資本利潤(rùn)率,最簡(jiǎn)單的方法是利用負(fù)債經(jīng)營(yíng)提高資產(chǎn)負(fù)債率,降低資本在總資產(chǎn)中的比重,而這樣做的結(jié)果是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大,特別在房地產(chǎn)市場(chǎng)不景氣、企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益不佳的情況下,很可能導(dǎo)致企業(yè)利坡。②資本利潤(rùn)率最大化也沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值和投入資本獲取利潤(rùn)的期間, 它只說(shuō)明企業(yè)當(dāng)年的盈利水平,不能說(shuō)明企業(yè)潛在的獲利能力。

1.3企業(yè)價(jià)值最大化

企業(yè)價(jià)值又稱企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值。它是指企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營(yíng)期間所能獲得凈利潤(rùn)的現(xiàn)值。企業(yè)價(jià)值最大化是指通過(guò)企業(yè)的合理經(jīng)營(yíng),采用最優(yōu)的財(cái)務(wù)手段,對(duì)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)凈利潤(rùn),在考慮風(fēng)險(xiǎn)和資金時(shí)間價(jià)值后加以計(jì)量,不斷提高經(jīng)濟(jì)效益,使企業(yè)價(jià)值達(dá)到最大。企業(yè)價(jià)值一般可用下列公式進(jìn)行計(jì)量:

以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)有如下優(yōu)點(diǎn):①考慮了取得凈利潤(rùn)的時(shí)間因素,并用資金時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了科學(xué)的計(jì)量。②能克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為。因?yàn)椴粌H當(dāng)年的利潤(rùn)會(huì)影響企業(yè)的價(jià)值,預(yù)期未來(lái)利潤(rùn)的多少對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響更大。③科學(xué)地考慮風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)之間的關(guān)系,能有效地克服企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員不顧風(fēng)險(xiǎn)的大小,去片面追求當(dāng)年利潤(rùn)的錯(cuò)誤傾向。④有利于社會(huì)財(cái)富的增加。

必須指出,按上述方法計(jì)量企業(yè)價(jià)值,由于房地產(chǎn)市場(chǎng)變化莫測(cè),企業(yè)以后年度的凈利潤(rùn)難以預(yù)估,因此在實(shí)際應(yīng)用時(shí)還有一定的難度,人們往往仍將資本利潤(rùn)率最大化作為財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)。

2. 財(cái)務(wù)管理具體目標(biāo)

財(cái)務(wù)管理具體目標(biāo)是指企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中在貫徹財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)要求下的目標(biāo)。它取決于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容。以下從籌資、投資和分配三個(gè)管理目標(biāo)加以說(shuō)明。

2.1籌資管理目標(biāo)

企業(yè)籌資管理目標(biāo)是在滿足企業(yè)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)所需資金的前提下,不斷降低資金成本和籌資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)籌資的資金成本是指取得和使用資金所發(fā)生的資金籌集費(fèi)用和資金占用費(fèi)。其中,資金籌集費(fèi)用主要是指股票、債券印刷費(fèi)、委托金融機(jī)構(gòu)發(fā)行股票、債券手續(xù)費(fèi)和注冊(cè)費(fèi)等。資金占用費(fèi)主要包括資金時(shí)間價(jià)值和投資者要考慮的投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。一般來(lái)說(shuō),長(zhǎng)期占用和投資風(fēng)險(xiǎn)較大的資金,其占用費(fèi)率較高,如長(zhǎng)期借款利率高于短期借款利率。又因借款和債券資金的利息計(jì)入當(dāng)年財(cái)務(wù)費(fèi)用,在企業(yè)盈利的情況下可以少繳一部分所得稅,因而資本金或股本的成本,要高于銀行借款和債券資金成本。除了考慮資金成本外,企業(yè)在籌資時(shí)還要考慮籌資風(fēng)險(xiǎn),即由于籌資的原因,給企業(yè)造成盈利水平下降和債務(wù)不能及時(shí)償還的風(fēng)險(xiǎn)。因此,企業(yè)在籌資活動(dòng)中,必須權(quán)衡資金成本和籌資風(fēng)險(xiǎn),以較低的資金成本和較小的籌資風(fēng)險(xiǎn),來(lái)獲得開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)所需的資金。

2.2投資管理目標(biāo)

企業(yè)投資管理目標(biāo),是在認(rèn)真進(jìn)行投資項(xiàng)目的可行性研究和投資經(jīng)濟(jì)效益分析的基礎(chǔ)上,優(yōu)選投資項(xiàng)目,力求提高投資經(jīng)濟(jì)效益,減少投資風(fēng)險(xiǎn)。投資就是企業(yè)資金的投放和使用,包括對(duì)企業(yè)自身和對(duì)外投資兩個(gè)方面。企業(yè)自身投資主要是指房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資,對(duì)外投資主要是指對(duì)其他單位的股權(quán)和債權(quán)投資。不論對(duì)企業(yè)自身投資,還是對(duì)外投資,都是為了獲得投資收益,增加企業(yè)利潤(rùn)。但投資也可能失敗,要承擔(dān)投資收不回來(lái)或投資收益低于資金成本的風(fēng)險(xiǎn)。

要在投資活動(dòng)中貫徹財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)的要求,首先,必須使投資經(jīng)濟(jì)效益最大化。投資經(jīng)濟(jì)效益總是與一定投資額或資金占用額相聯(lián)系,這里的投資經(jīng)濟(jì)效益是指投資收益率或投資利潤(rùn)率, 項(xiàng)目投資收益率或投資利潤(rùn)率越高,企業(yè)凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)越多,企業(yè)價(jià)值越大。這就要求我們?cè)谕顿Y之前,對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究和投資經(jīng)濟(jì)效益分析,優(yōu)選投資經(jīng)濟(jì)效益最好的項(xiàng)目或方案。其次,要控制投資風(fēng)險(xiǎn)。高收益往往是高風(fēng)險(xiǎn),因而對(duì)各個(gè)投資項(xiàng)目,必須進(jìn)行不確定性分析,權(quán)衡投資經(jīng)濟(jì)效益與投資風(fēng)險(xiǎn),選擇投資風(fēng)險(xiǎn)較小、投資經(jīng)濟(jì)效益較好的項(xiàng)目。

2.3分配管理目標(biāo)

第4篇:財(cái)富管理投資風(fēng)險(xiǎn)范文

伴隨財(cái)富增長(zhǎng)的同時(shí),高凈值財(cái)富群體也在成長(zhǎng)。許多高凈值人士的需求已經(jīng)不僅僅滿足于財(cái)富保值增值,而更需要財(cái)富管理。

財(cái)富管理不僅僅是資產(chǎn)管理,或者是理財(cái),也不僅僅是投資,而是基于風(fēng)險(xiǎn)管理、綜合運(yùn)用法律架構(gòu)、財(cái)稅手段和金融工具,就財(cái)富安全、財(cái)富增長(zhǎng)和財(cái)富傳承所進(jìn)行的長(zhǎng)期籌劃、私密安排和持續(xù)動(dòng)態(tài)管理的過(guò)程。而財(cái)富安全和財(cái)富傳承則成為最為現(xiàn)實(shí)的需求。

私人財(cái)富管理服務(wù)的現(xiàn)狀及短板

與財(cái)富激增和高凈值群體壯大相生相伴的是,財(cái)富管理機(jī)構(gòu)如雨后春筍般應(yīng)運(yùn)而生,私人銀行、證券機(jī)構(gòu)、信托公司、第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司等等,不一而足。而其財(cái)富管理服務(wù)卻存在著諸多不容回避的問(wèn)題:

1.各個(gè)機(jī)構(gòu)在財(cái)富保值增值方面各有千秋,但大多還處于銷售理財(cái)產(chǎn)品階段,尚未達(dá)到財(cái)富管理的高度。

2.即便諸多機(jī)構(gòu)打著“財(cái)富管理”的名號(hào),但仍徘徊于理財(cái)產(chǎn)品的拼接、組合階段,而且產(chǎn)品和服務(wù)高度同質(zhì)化,難以給客戶提供真正的財(cái)富管理服務(wù)。

3.尤其不能回避且最近屢遭詬病的是,由于大多機(jī)構(gòu)都是銷售或者代銷金融產(chǎn)品并獲取傭金,使得其服務(wù)與客戶權(quán)利存在利益沖突。

4.財(cái)富管理的核心是風(fēng)險(xiǎn)管理,財(cái)富風(fēng)險(xiǎn)最終都?xì)w結(jié)為法律風(fēng)險(xiǎn)。但縱觀各大金融機(jī)構(gòu)、財(cái)富機(jī)構(gòu)以及研究機(jī)構(gòu)的財(cái)富報(bào)告,歷數(shù)各個(gè)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品和服務(wù),鮮有提及風(fēng)險(xiǎn)管理,即使有也僅僅局限于投資風(fēng)險(xiǎn)層面,沒(méi)有觸及財(cái)富管理的深層次需求。至于財(cái)富管理中的法律架構(gòu)和安排,則幾乎在所有機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品和服務(wù)中均不見(jiàn)任何蹤影。

私人財(cái)富管理需求催生專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)

基于前述私人財(cái)富管理現(xiàn)狀及短板,能夠解決高凈值人士財(cái)富安全、財(cái)富增長(zhǎng)和財(cái)富傳承的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題和法律問(wèn)題,且客觀、獨(dú)立、公正、專業(yè)、私密的機(jī)構(gòu)就倍顯稀缺且需求迫切。

在這一點(diǎn)上,已經(jīng)有專業(yè)的律師事務(wù)所和財(cái)富管理專家走在了前面。他們從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度,關(guān)注私人財(cái)富的安全和永續(xù);從定期“體檢”、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、提前防范、綜合規(guī)劃到危機(jī)救濟(jì),進(jìn)行系統(tǒng)管理;通過(guò)運(yùn)用法律、財(cái)稅和金融手段提供獨(dú)立、專業(yè)、私密的財(cái)富管理服務(wù)。這必將使得高凈值人士在打拼創(chuàng)富的同時(shí),能夠排除后顧之憂。

第5篇:財(cái)富管理投資風(fēng)險(xiǎn)范文

摘要:房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)因素非常之多,相互之間的關(guān)系極其復(fù)雜。本文利用“二八法則”,提出房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)中的關(guān)鍵因素——時(shí)機(jī)風(fēng)險(xiǎn)、區(qū)位風(fēng)險(xiǎn)、類型風(fēng)險(xiǎn),提高房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)分析的操作實(shí)務(wù)應(yīng)用水平。

關(guān)鍵詞:關(guān)鍵因素;房地產(chǎn)投資;風(fēng)險(xiǎn)分析

我國(guó)房地產(chǎn)是一個(gè)新興產(chǎn)業(yè),自20世紀(jì)80年中后期才逐漸恢復(fù)和發(fā)展起來(lái)。在這個(gè)新興產(chǎn)業(yè)中,房地產(chǎn)投資是一項(xiàng)高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的投資活動(dòng),具有不可移動(dòng)性、壽命周期長(zhǎng)、高度綜合性、高度關(guān)聯(lián)性、投資額度大、各異性、政策影響性等特點(diǎn)。

在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資的過(guò)程中存在著大量的風(fēng)險(xiǎn)因素,如房地產(chǎn)市場(chǎng)的供求變化、相關(guān)政策的調(diào)整、通貨膨脹情況、匯率及利率的變動(dòng)及變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和消費(fèi)者的喜好、收益現(xiàn)金流、資本價(jià)值、機(jī)會(huì)成本等個(gè)別風(fēng)險(xiǎn),這些風(fēng)險(xiǎn)因素都直接影響到房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)投資的績(jī)效。從事房地產(chǎn)投資活動(dòng),如不能充分考慮這些風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)整個(gè)投資項(xiàng)目的影響,貿(mào)然進(jìn)行決策,往往會(huì)出現(xiàn)失誤,甚至?xí)蛊髽I(yè)因此陷人絕境。但是,把每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素包羅萬(wàn)象的加以考慮,則會(huì)導(dǎo)致問(wèn)題的復(fù)雜化,是不現(xiàn)實(shí)的也是不恰當(dāng)?shù)摹?/p>

為此,本文針對(duì)房地產(chǎn)投資,將風(fēng)險(xiǎn)因素分析的具體內(nèi)容和流程可以分為以下三部分:①識(shí)別并細(xì)分各風(fēng)險(xiǎn)因素包含的具體內(nèi)容,由此才能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有具體全面的認(rèn)識(shí)和了解;②對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分類,找出對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目具有決定意義的要素,忽略次要因素,只有這樣才有利于分析的可行性和結(jié)果的可信性;③對(duì)各風(fēng)險(xiǎn)因素之間的關(guān)系進(jìn)行分析,找出其聯(lián)系與制約關(guān)系,由此對(duì)房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)要素形成有機(jī)整合的分析結(jié)果,將對(duì)投資決策具有很好的輔助參考意義。

1房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及細(xì)分

為了保證風(fēng)險(xiǎn)分析的質(zhì)量,有必要對(duì)房地產(chǎn)投資過(guò)程中可能存在的各種風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行科學(xué)的辨識(shí)與細(xì)分,使投資決策者能更好的把握風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)和變化規(guī)律,從而采取相應(yīng)措施或?qū)Σ邅?lái)減少風(fēng)險(xiǎn)損失。如圖1給出了整個(gè)房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)因素的結(jié)構(gòu)系統(tǒng)。

1.1自然風(fēng)險(xiǎn),指由于自然因素的不確定性對(duì)房地產(chǎn)商品的生產(chǎn)過(guò)程和經(jīng)營(yíng)過(guò)程造成影響,以及直接對(duì)房地產(chǎn)商品產(chǎn)生破壞,從而對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商和經(jīng)營(yíng)者造成經(jīng)濟(jì)上的損失。自然風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括:火災(zāi)、風(fēng)暴、洪水、地震、滑坡、泥石流、氣溫、塌方、施工現(xiàn)場(chǎng)地質(zhì)條件等等。這些因素引起的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)會(huì)較小,但是一旦發(fā)生,將造成相當(dāng)嚴(yán)重的危害。對(duì)于這些風(fēng)險(xiǎn)的防范,開(kāi)發(fā)商一般是利用投保來(lái)減少或避免損失。但是,在投保之前,若能對(duì)該地區(qū)的環(huán)境條件、天文資料、地質(zhì)地貌、氣候條件等作一定的了解與分析,就可減少投保成本,增加投資收益。

1.2政治風(fēng)險(xiǎn),指由于政策的潛在變化給房地產(chǎn)市場(chǎng)商品交換者與經(jīng)營(yíng)者帶來(lái)各種不同形式的經(jīng)濟(jì)損失。政府的政策對(duì)房地產(chǎn)的影響是全局性的,因而,由于政策的變化而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)將對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響。在市場(chǎng)環(huán)境還未完善的條件下,政治風(fēng)險(xiǎn)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的影響尤為重要,特別是在我國(guó),房地產(chǎn)市場(chǎng)還有待于進(jìn)一步完善。房地產(chǎn)投資商應(yīng)非常關(guān)注房地產(chǎn)政策的變化趨勢(shì),以便及時(shí)處理由此而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。

1.3經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn),主要是指一系列與經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)發(fā)展有關(guān)的不確定因素,它們的出現(xiàn)會(huì)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)產(chǎn)生影響。這類風(fēng)險(xiǎn)因素可以分為以下幾類:市場(chǎng)供求風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、地價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)、工程招投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)民經(jīng)濟(jì)狀況變化風(fēng)險(xiǎn)。

1.4技術(shù)風(fēng)險(xiǎn),是指由于科技進(jìn)步、技術(shù)結(jié)構(gòu)及其相關(guān)變量的變動(dòng)給房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商和經(jīng)營(yíng)者可能帶來(lái)的損失。例如,科技進(jìn)步可能對(duì)房地產(chǎn)商品的適用性構(gòu)成威脅,迫使開(kāi)發(fā)商追加投資進(jìn)行房地產(chǎn)的翻修和改造。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的因素主要分為:建筑材料改變和更新、建筑施工技術(shù)和工藝革新、建筑設(shè)計(jì)變動(dòng)或計(jì)算失誤、設(shè)備故障或損壞、建筑生產(chǎn)力因素短缺、施工事故、信用等風(fēng)險(xiǎn)因素。

1.5社會(huì)風(fēng)險(xiǎn),主要是指由于人文社會(huì)環(huán)境因素的變化對(duì)地產(chǎn)市場(chǎng)的影響,從而給從事房地產(chǎn)商品生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)的投資者來(lái)?yè)p失的可能性。房地產(chǎn)市場(chǎng)的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)因素主要有城市規(guī)劃、區(qū)域發(fā)展、社會(huì)治安、公眾干預(yù)和文物保護(hù)等。

1.6國(guó)際風(fēng)險(xiǎn),是對(duì)一個(gè)社會(huì)的所有經(jīng)濟(jì)都有很大影響,主要是指因國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化導(dǎo)致地區(qū)性的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)受影響。對(duì)房地產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō),國(guó)際經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)可分為:國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、貨幣匯率變化風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際貨幣利率變化風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)際經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

1.7內(nèi)部決策和管理風(fēng)險(xiǎn),指由于開(kāi)發(fā)商決策失誤或經(jīng)營(yíng)管理不善導(dǎo)致預(yù)期的收入水平不能夠?qū)崿F(xiàn),包括投資方式、投資地點(diǎn)、類型選擇風(fēng)險(xiǎn)和人、財(cái)、物組織管理風(fēng)險(xiǎn)等。

2房地產(chǎn)投資關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素分析

房地產(chǎn)投資過(guò)程中引起風(fēng)險(xiǎn)的因素眾多,其后果嚴(yán)重程度各異。完全不考慮這些風(fēng)險(xiǎn)因素或忽略了主要因素,風(fēng)險(xiǎn)分析就失去意義。但把每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素包羅萬(wàn)象的加以考慮,則會(huì)導(dǎo)致問(wèn)題的復(fù)雜化,是不現(xiàn)實(shí)的也是不恰當(dāng)?shù)?。風(fēng)險(xiǎn)分析的目的就是要合理縮小風(fēng)險(xiǎn)因素的不確定性,尋找影響風(fēng)險(xiǎn)的主要因素,為投資決策者提供最恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)對(duì)策。

2.1“二八法則”在風(fēng)險(xiǎn)因素分析中的應(yīng)用“二八法則”是西方社會(huì)經(jīng)濟(jì)學(xué)家經(jīng)過(guò)仔細(xì)觀察、分析,歸納后得出的一個(gè)客觀規(guī)律,即:20%的人掌握著整個(gè)社會(huì)80%的財(cái)富。推廣后又發(fā)現(xiàn),一般學(xué)校中學(xué)生智商高者往往為20%,保險(xiǎn)公司或直銷企業(yè)的成功的推銷人員一般也在20%左右。另外,企業(yè)的配套協(xié)作單位、商業(yè)單位往往也是20%的個(gè)數(shù)掌握著80%的采購(gòu)、銷售額,日常管理工作中20%的業(yè)務(wù)量也往往決定了80%的經(jīng)營(yíng)數(shù)額。

由上面分析的房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)因素,我們可以知道,影響房地產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)因素比較多。如對(duì)每一個(gè)投資項(xiàng)目都進(jìn)行詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)因素分析,效率不但不高,有可能還不能抓住重點(diǎn)。再者,我們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的分析是無(wú)止境的,但真正對(duì)我們的投資分析有實(shí)際意義的風(fēng)險(xiǎn)因素卻只有其中一部分,而由“二八法則”可知,20%的因素對(duì)事件有80%的影響力。所以,在房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)因素分析時(shí),我們需要重點(diǎn)關(guān)注的是那20%的重要因素。

2.2關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素分析在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)因素相關(guān)性分析之前,有必要找出那些20%的重要因素。鑒于一些學(xué)者對(duì)房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)因素問(wèn)題的深入研究[1-5],本文從以下三個(gè)方面來(lái)重點(diǎn)考慮房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn):時(shí)機(jī)風(fēng)險(xiǎn)、區(qū)位風(fēng)險(xiǎn)、類型風(fēng)險(xiǎn)。

2.2.1時(shí)機(jī)風(fēng)險(xiǎn)由于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)活動(dòng)受到宏觀經(jīng)濟(jì)的影響很大,而經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有周期性的規(guī)律,因此,房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展也相應(yīng)有著周期性的漲落。如從美國(guó)房地產(chǎn)發(fā)展情況來(lái)看,就存在明顯的周期性:美國(guó)以18年左右完成一次周期波動(dòng),同時(shí)也存在5年一次的短期波動(dòng)。隨著經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的是房地產(chǎn)產(chǎn)品的供求、價(jià)格和收益水平的相應(yīng)變化。此時(shí)選擇合適的投資時(shí)機(jī),保證房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)完畢后有良好的市場(chǎng)需要,對(duì)開(kāi)發(fā)商的意義非常大。因此,開(kāi)發(fā)商需對(duì)未來(lái)幾年的政治形勢(shì)的變化、經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)、人口增減、收入水平升降、消費(fèi)心理和物業(yè)需求等風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行預(yù)測(cè),以確定合理的開(kāi)發(fā)時(shí)機(jī)。一般而言,經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成長(zhǎng)期,各類房地產(chǎn)需求旺盛,市場(chǎng)處于不斷上升勢(shì)頭,適時(shí)推出的房地產(chǎn)可望獲得較好的收益;當(dāng)經(jīng)濟(jì)不景氣,失業(yè)增加,收入下降,房地產(chǎn)市場(chǎng)需求下降,供過(guò)于求,房地產(chǎn)價(jià)格下跌,物業(yè)租售所需時(shí)間加長(zhǎng),甚至根本都租售不出去,此時(shí)推出的房地產(chǎn)將導(dǎo)致資金占用和成本上升,預(yù)計(jì)的收益便成了實(shí)際的損失,因此房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商也將必須承擔(dān)開(kāi)發(fā)時(shí)機(jī)選擇不當(dāng)?shù)木薮髶p失。2.2.2區(qū)位風(fēng)險(xiǎn)區(qū)位風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于區(qū)位因素的變化,因?yàn)榉康禺a(chǎn)投資者對(duì)這些因素的周密分析決定了哪些區(qū)位將被選擇。一般,區(qū)位主要因距離、空間等位置上的差異而產(chǎn)生價(jià)值的不同。這里所講的位置,不僅指所處的地理位置,還包括其社會(huì)位置,如人口因素、教育水平、服務(wù)水平、交通通訊和生活設(shè)施等等。社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、鄰區(qū)影響等因素的差異更是加劇了位置上的區(qū)位差異,使得處于同一市場(chǎng)的不同區(qū)位的相同面積土地產(chǎn)生不同的實(shí)用價(jià)值、利用方便和集約經(jīng)營(yíng)度,從而產(chǎn)生極為不同的經(jīng)濟(jì)效益。因此,投資決策時(shí)必須充分考慮受土地區(qū)位條件決定的土地潛在收益和土地潛在用途。另外,區(qū)位價(jià)值會(huì)隨著社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)的變化而產(chǎn)生巨大差異,這使得投資者可能面臨巨大的區(qū)位風(fēng)險(xiǎn),如交通運(yùn)輸系統(tǒng)、生活方式及科技進(jìn)步的變化等。

2.2.3類型風(fēng)險(xiǎn)確定了房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的位置后,在此位置上開(kāi)發(fā)哪一類型的物業(yè)也是必須慎重考慮的,包括住宅、公寓、別墅、寫(xiě)字樓和商場(chǎng)等。選擇不同的物業(yè)類型對(duì)開(kāi)發(fā)活動(dòng)的成功與否甚至盈虧都有極大的影響,而各種不同類型的物業(yè)對(duì)位置的敏感程度是不同的,因此其抗風(fēng)險(xiǎn)的能力也將是有差異的。

3房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)因素關(guān)系分析

房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)因素之間相互聯(lián)系相互影響,共同對(duì)房地產(chǎn)投資施加影響。因此,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素之間的相關(guān)性分析顯得很有必要,而且這對(duì)于提高房地產(chǎn)投資的效益來(lái)說(shuō)也具有非常重要的意義。圖2以圖表的形式表示出時(shí)機(jī)、區(qū)位和類型風(fēng)險(xiǎn)之間相互關(guān)系。

房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)三要素,即時(shí)機(jī)、區(qū)位、類型風(fēng)險(xiǎn)要解決的三個(gè)問(wèn)題,實(shí)際上就是何時(shí)、何地以何種形式進(jìn)行房地產(chǎn)投資。從上圖可看出,房地產(chǎn)投資時(shí)機(jī)風(fēng)險(xiǎn)因素決定了區(qū)位風(fēng)險(xiǎn)和類型風(fēng)險(xiǎn)的形式內(nèi)容,是房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)中的基本風(fēng)險(xiǎn),而區(qū)位風(fēng)險(xiǎn)及類型風(fēng)險(xiǎn)則在房地產(chǎn)投資中相互影響、相互制約。

第6篇:財(cái)富管理投資風(fēng)險(xiǎn)范文

關(guān)鍵詞:人才、人力資本投資、勞動(dòng)生產(chǎn)率

隨著現(xiàn)代企業(yè)的不斷發(fā)展,越來(lái)越多的實(shí)踐證明:知識(shí)創(chuàng)造價(jià)值,知識(shí)創(chuàng)新、科技創(chuàng)新在企業(yè)發(fā)展中的作用日益重要,人才是企業(yè)最寶貴的財(cái)富,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)最根本的是人才的競(jìng)爭(zhēng)。在這種發(fā)展趨勢(shì)中,將人力作為資本進(jìn)行投資,并通過(guò)管理使企業(yè)投資收益最大化是現(xiàn)代企業(yè)人力資源管理的重要內(nèi)容,更是企業(yè)生存發(fā)展的一項(xiàng)重要戰(zhàn)略。

一、人力資本投資的概念

人力資本概念將人力即人的勞動(dòng)能力儲(chǔ)備也視為資本,這是對(duì)資本只是物力儲(chǔ)備這一種傳統(tǒng)觀念的挑戰(zhàn)。人力資本的核心可概括為三方面的內(nèi)容:1.人力資本就是體現(xiàn)在人身上的知識(shí)、技能;2.人力資本是通過(guò)教育和健康等形式支出所形成的,其中高等教育的投資是人力資本投資的核心部分;3.人力資本投資像其他一切資本一樣,可以獲得回報(bào),而且人力資本投資的回報(bào)率大于物質(zhì)資本投資的回報(bào)率,它可以增加國(guó)民收入,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);4.高等教育最重要的經(jīng)濟(jì)價(jià)值就是對(duì)人力資本的貢獻(xiàn)。

二、企業(yè)人力資本投資的特點(diǎn)

企業(yè)作為市場(chǎng)中自主經(jīng)營(yíng)、自主決策、自負(fù)盈虧的經(jīng)濟(jì)實(shí)體,其行為動(dòng)機(jī)主要產(chǎn)生于企業(yè)對(duì)利潤(rùn)的內(nèi)在追求以及來(lái)自于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的外在壓力。一般來(lái)說(shuō),企業(yè)所需要的人力資本,可以通過(guò)兩個(gè)途徑獲得:一是直接從人才市場(chǎng)上吸收、招聘、錄用,二是自己直接進(jìn)行人力資本投資,或者說(shuō)自己投資生產(chǎn)所需的人力資本,即對(duì)職工進(jìn)行在職培訓(xùn)。因此企業(yè)也是人力資本的重要投資者。當(dāng)然,企業(yè)進(jìn)行人力資本投資具有與其他投資主體不同的特點(diǎn):

1、企業(yè)人力資本投資以贏利為目的,以利潤(rùn)最大化為原則。企業(yè)之所以進(jìn)行人力資本投資主要有兩個(gè)方面的考慮:其一是通過(guò)技術(shù)培訓(xùn)可以提高受訓(xùn)者的勞動(dòng)生產(chǎn)率,從而可以帶來(lái)更多的利潤(rùn);其二是由于物質(zhì)資本與人力資本互補(bǔ),人力資本的增加可以提高物質(zhì)資本的邊際產(chǎn)出,進(jìn)而也可以帶來(lái)利潤(rùn)的增長(zhǎng)。

2、投資范圍主要集中于在職培訓(xùn)。與個(gè)人投資和政府投資相比,企業(yè)對(duì)人力資本投資的范圍要小得多,主要集中于在職培訓(xùn)。通過(guò)這種投資所獲得的人力資本更直接符合企業(yè)的特殊需要。當(dāng)然,在在職培訓(xùn)的投資上,企業(yè)和個(gè)人是合作伙伴,企業(yè)成為人力資本生產(chǎn)的場(chǎng)所。一般來(lái)說(shuō),在這種情況下,人力資本的生產(chǎn)過(guò)程與產(chǎn)生和服務(wù)的生產(chǎn)過(guò)程是結(jié)合在一起的。

3、企業(yè)是人力資本的直接需求者。由于企業(yè)不僅是人力資本的投資者,而且還是人力資本的直接需求者,所以,企業(yè)進(jìn)行人力資本投資的選擇更符合實(shí)際需要,即需要什么就培訓(xùn)什么。從某種意義上說(shuō),這種人力資本供給與需要是在市場(chǎng)之外,即自給自足。

4、企業(yè)對(duì)人力資本投資的同時(shí),伴隨著個(gè)人對(duì)同一形式人力資本的投資。在企業(yè)為在職培訓(xùn)投入一定人力物力的過(guò)程中,人力資本的承載者,即受訓(xùn)者同時(shí)也付出了體力、精力、時(shí)間,甚至一部分資金,因此,企業(yè)和個(gè)人對(duì)該種人力資本的所有權(quán)就構(gòu)成了一種實(shí)質(zhì)性的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。在人身自由的社會(huì)條件下,個(gè)人在這種所有權(quán)關(guān)系中居于更為有利的地位,這是因?yàn)槿肆Y本是存在于個(gè)人體內(nèi)的。

三、企業(yè)人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)

人力資本投資同其它的資本投資一樣,既有收益,亦會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。就企業(yè)而言,人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)做出人力資本投資決策時(shí),由于未來(lái)不確定因素的變化不能準(zhǔn)確判斷,可能引起財(cái)務(wù)損失的機(jī)會(huì)。由于投資本身固有的風(fēng)險(xiǎn)性,以及人力資本投資的特殊性,使人力資本投資行為的風(fēng)險(xiǎn)較之一般資本投資更具復(fù)雜性及不確定性。主要風(fēng)險(xiǎn)有:

1、人力資本的流失風(fēng)險(xiǎn)

由于人才的外流或傷亡而導(dǎo)致的人力資本不能再被企業(yè)所使用而造成的風(fēng)險(xiǎn)。這是企業(yè)人力資本投資的直接風(fēng)險(xiǎn),有時(shí)甚至是無(wú)法彌補(bǔ)的。人力資本在使用中除了需要個(gè)人的早期投資積累,還需要企業(yè)進(jìn)行持續(xù)不斷的投資積累,才能保證人力資本的保值增值。所以一旦出現(xiàn)人才流失會(huì)給企業(yè)造成巨大的損失。目前我國(guó)存在的高級(jí)管理人才集體跳槽現(xiàn)象令企業(yè)談之色變。

2、人力資本的貶值風(fēng)險(xiǎn)

人力資本的存量會(huì)隨著時(shí)間發(fā)生折舊,當(dāng)折舊額大于凈投資額時(shí),資本存量貶值所造成的投資風(fēng)險(xiǎn)。造成這種風(fēng)險(xiǎn)的原因主要有兩方面。一方面是由于生理及心理因素而生疏、遺忘所造成的知識(shí)技能的減少;另一方面是由科技的飛速發(fā)展、知識(shí)的快速更新使原有的知識(shí)技術(shù)變的相對(duì)落后。當(dāng)這些人力資本損耗大于追加投資時(shí),資本存量下降,致使人力資本貶值。這也是企業(yè)很難避免的風(fēng)險(xiǎn)。

3、人力資本的決策風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在進(jìn)行投資決策時(shí),由于決策水平以及其它不確定因素的限制,而造成的投資難以回收的風(fēng)險(xiǎn)。投資對(duì)象的選擇及使用、投資的類型、投資規(guī)模等這些投資決策的不當(dāng)必然會(huì)給投資回收造成風(fēng)險(xiǎn)。另外,人力資本投資也存在機(jī)會(huì)成本。企業(yè)對(duì)機(jī)會(huì)成本重視不夠,就難以研究企業(yè)和員工之間及合理的投資組合決策,難以綜合考慮各種因素。

4、人力資本的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)內(nèi)部環(huán)境及外部市場(chǎng)環(huán)境對(duì)人力資本投資所造成的風(fēng)險(xiǎn)。由于企業(yè)內(nèi)部管理制度、文化環(huán)境以及不完善的利益風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制等都可能使人才得不到有效激勵(lì),從而使人力資本只能顯示出較低的價(jià)值含量。另一方面,從整個(gè)市場(chǎng)環(huán)境看,企業(yè)的存在不可避免地受到外界因素的影響。法律環(huán)境的健全與否、市場(chǎng)需求的狀況、國(guó)家政策的變化、科技創(chuàng)新的速度等都有可能給企業(yè)的人力資本投資造成一定的風(fēng)險(xiǎn)。

四、企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的控制

企業(yè)控制人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)可從以下幾個(gè)方面入手:

1、確立企業(yè)員工的人力資本產(chǎn)權(quán)

企業(yè)一方面承認(rèn)職工通過(guò)自己的勞動(dòng)獲得的當(dāng)期收入,另一方面更要承認(rèn)廣大職工在利潤(rùn)積累中的貢獻(xiàn),這實(shí)質(zhì)上觸及了收入分配的問(wèn)題。職工參與企業(yè)分配的方式,一是依據(jù)按勞分配分得一定的工資和獎(jiǎng)金,二是職工作為企業(yè)價(jià)值增值的創(chuàng)造者之一可以按比例形成他們?cè)诒酒髽I(yè)的股份。職工分享企業(yè)的剩余索取權(quán)事實(shí)上就是人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)的一種方式,而這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)和職工雙方承擔(dān)的。比如我國(guó)的內(nèi)部職工股,“持股人” 既不是單純的股東持有,又不是單純的“管理者”持有,而是包含工人在內(nèi)的“員工”持有。資本所有者讓渡一定比例的剩余索取權(quán),消除“持股人”、“管理者”、“工人”在所有權(quán)上嚴(yán)格的鴻溝,在一定程度上改變了他們之間的雇傭和被雇傭的關(guān)系。這樣,“資本”、“管理”和“勞動(dòng)”這三者之間,存在的是交融、協(xié)作關(guān)系。而這種關(guān)系就是企業(yè)形成長(zhǎng)期人力資本投資的保征。

2、加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè),增強(qiáng)員工對(duì)組織的忠誠(chéng)感

企業(yè)文化的形成是一個(gè)長(zhǎng)期社會(huì)生產(chǎn)實(shí)踐的過(guò)程,一旦形成之后,則會(huì)對(duì)企業(yè)的持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展奠定基礎(chǔ),使企業(yè)做到“事業(yè)留人,感情留人,政策留人”。人力資本投資的客體是人,而人又是一種復(fù)雜的生物,所有影響人力行為的因素都可能影響人力資本效能的發(fā)揮。作為社會(huì)人,人力資本投資的客體有著不同的成長(zhǎng)背景和人格特性,在思想、感情、經(jīng)歷等方面都有著很大的差異。這時(shí),在投資角度來(lái)看是最佳的投資項(xiàng)目時(shí),也可能由于個(gè)人的偏好認(rèn)為該項(xiàng)投資不符合其個(gè)人意愿,所以,企業(yè)在進(jìn)行人力資本投資時(shí),要加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè),通過(guò)文化建設(shè)使得員工與企業(yè)的目標(biāo)、價(jià)值觀和企業(yè)精神相一致,從而盡量地縮小企業(yè)與員工之間在人力資本投資方面的分歧,進(jìn)而使投資收益能達(dá)到最大化。企業(yè)文化的培訓(xùn)是企業(yè)人力資本投資的長(zhǎng)期目標(biāo)之一,應(yīng)當(dāng)滲透到每一次個(gè)體的投資過(guò)程之中。同時(shí),通過(guò)企業(yè)文化建設(shè),可以增強(qiáng)勞動(dòng)者對(duì)企業(yè)價(jià)值觀的認(rèn)同,從而調(diào)動(dòng)勞動(dòng)者的積極性,提高勞動(dòng)率,進(jìn)而減少人力資投資風(fēng)險(xiǎn)。

3、實(shí)施企業(yè)員工職業(yè)發(fā)展管理

由于人力資本投資行為具有長(zhǎng)期性,投資收益不可能當(dāng)時(shí)獲得,因此投資周期長(zhǎng)本身就意味著不確定的成分多,投資風(fēng)險(xiǎn)大,為了將不確定的因素降到最少,企業(yè)可以通過(guò)對(duì)員工的職業(yè)生涯規(guī)劃來(lái)將員工在投資期間可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)減到最小。作為企業(yè)首先制定人力資源開(kāi)發(fā)的綜合計(jì)劃,并把它納入企業(yè)總的戰(zhàn)略發(fā)展計(jì)劃。其次,建立本企業(yè)的人力資源檔案,通過(guò)日???jī)效考評(píng)及專門(mén)的人才評(píng)估活動(dòng),了解員工現(xiàn)有的才能、特長(zhǎng)、績(jī)效、經(jīng)歷和志趣,評(píng)估他們?cè)趯I(yè)技術(shù)、管理和創(chuàng)新開(kāi)拓諸方面的潛力,確定他們目前所處的職業(yè)發(fā)展道路,作為制定具體的培養(yǎng)、使用計(jì)劃的依據(jù)。其三,企業(yè)鼓勵(lì)和幫助員工,尤其是對(duì)骨干和潛力較大者,要做好自我分析,妥善制定個(gè)人的發(fā)展計(jì)劃。其四,企業(yè)根據(jù)員工個(gè)人發(fā)展計(jì)劃、人力資源檔案,結(jié)合企業(yè)未來(lái)發(fā)展對(duì)人力的需求,便可確定具體的培養(yǎng)與開(kāi)發(fā)目標(biāo)和計(jì)劃,通過(guò)培訓(xùn)已有員工或在必要時(shí)招聘新人,以滿足企業(yè)的需要。

4、正確處理人力資本外流

由于每個(gè)人的價(jià)值取向、目標(biāo)追求各不相同,因此,人力資本外流的風(fēng)險(xiǎn)是不能完全避免的。風(fēng)險(xiǎn)控制就是要做到:一旦發(fā)生人力資本的外流,便把其風(fēng)險(xiǎn)損失降到最低限度。由于人力資本投資主體的多樣性,其完整性的產(chǎn)權(quán)歸屬無(wú)法確定,因此企業(yè)必須將人力資本產(chǎn)權(quán)“割裂”,當(dāng)人力資本外流時(shí),企業(yè)就可以對(duì)屬于它的那部分人力資本產(chǎn)權(quán)進(jìn)行追償。其具體做法是:企業(yè)將人力資本投資與其他各種投資分別處理,單獨(dú)做賬,并對(duì)這部分投資要求一個(gè)比企業(yè)平均收益率稍高的回報(bào)率,一旦人力資本流失風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生,企業(yè)就可以根據(jù)初始投資和所要求的回報(bào)率計(jì)算出應(yīng)追償值,據(jù)此向人力資本投資對(duì)象追償。企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的管理和其他風(fēng)險(xiǎn)管理一樣,應(yīng)由專門(mén)成立的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理負(fù)責(zé),在會(huì)計(jì)和人事等部門(mén)的配合下共同管理。

第7篇:財(cái)富管理投資風(fēng)險(xiǎn)范文

關(guān)鍵詞:知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代;財(cái)務(wù)管理;創(chuàng)新

1 知識(shí)經(jīng)濟(jì)的基本特征

1.1 創(chuàng)新是知識(shí)經(jīng)濟(jì)的靈魂

知識(shí)經(jīng)濟(jì)中的知識(shí)主要指高新技術(shù)和基礎(chǔ)科學(xué)研究成果。創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力,是企業(yè)提高競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和保持可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。國(guó)內(nèi)外的經(jīng)驗(yàn)證明,誰(shuí)擁有最先進(jìn)的知識(shí)、最核心的技術(shù),誰(shuí)就能在激烈的全球經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位。成功的企業(yè)在于能不斷造新的知識(shí),并能迅速將新知識(shí)經(jīng)為新技術(shù)、新工藝、新材料、新產(chǎn)品。

在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,投資將主要流向高新技術(shù)開(kāi)發(fā);無(wú)形資產(chǎn)開(kāi)發(fā);新產(chǎn)品、新工藝研發(fā);綠色生產(chǎn)和人性化售后服務(wù)等方面。同時(shí)企業(yè)將更加重視人才的培養(yǎng)、開(kāi)發(fā)和教育,激勵(lì)員工提高創(chuàng)新意識(shí)和創(chuàng)新能力。

1.2 知識(shí)是最重要的生產(chǎn)要素

傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)把土地作為第一生產(chǎn)要素,傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)注重資本、設(shè)備、材料等生產(chǎn)要素,把知識(shí)、技術(shù)當(dāng)作影響生產(chǎn)的外部因素。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,知識(shí)作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)和直接驅(qū)動(dòng)力,成為生產(chǎn)的支柱和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的決定性因素,在所有創(chuàng)新財(cái)富的生產(chǎn)要素中,知識(shí)是最基本、最重要的生產(chǎn)要素,起他生產(chǎn)要素都必須靠知識(shí)來(lái)更新,靠知識(shí)來(lái)裝備。勞動(dòng)力和金融資本只有在知識(shí)的基礎(chǔ)上,才能更好的發(fā)揮其職能作用。通過(guò)知識(shí)對(duì)自然資源進(jìn)行集約配置,對(duì)其它生產(chǎn)要素進(jìn)行科學(xué)合理的優(yōu)化組合,才能提高企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率。

1.3 知識(shí)是利潤(rùn)分配的重要依據(jù)

在農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,主要實(shí)行按土地分配的制度。誰(shuí)擁有土地多,誰(shuí)就擁有更多財(cái)富。在工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,實(shí)行按資本分配的制度,資本家成為最富有的階層。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)工與其說(shuō)資本雇傭勞動(dòng),不如說(shuō)勞動(dòng)雇傭了資本,因?yàn)閯趧?dòng)的主本———人所擁有的知識(shí)才是生產(chǎn)的決定因素。因此,知識(shí)成為發(fā)展經(jīng)濟(jì)的首要資本。企業(yè)存在四類參與者:即生產(chǎn)者從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng);經(jīng)營(yíng)者決定如何生產(chǎn);知識(shí)創(chuàng)造者決定生產(chǎn)方向;物質(zhì)資本所有者提供資金。企業(yè)除付給體力勞動(dòng)者和腦力勞動(dòng)者正常薪金外,還應(yīng)將知識(shí)創(chuàng)造者創(chuàng)造的知識(shí)轉(zhuǎn)化為資本,參與利潤(rùn)的分配,建立以知識(shí)為依據(jù)的分配制度。

1.4 信息技術(shù)是知識(shí)經(jīng)濟(jì)的重要平臺(tái)

知識(shí)經(jīng)濟(jì)是微電子技術(shù)、信息技術(shù)高度發(fā)展的產(chǎn)物,管理的工具將主要以計(jì)算機(jī)信息技術(shù)為主。企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)不再向傳統(tǒng)的按職能劃分的金字塔型結(jié)構(gòu),將變?yōu)橐员馄交癁樘卣鞯男畔⒕W(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。減少中層管理者、管理環(huán)節(jié),降低管理成本。通過(guò)知識(shí)催生出的網(wǎng)絡(luò)數(shù)字化信息技術(shù)平臺(tái),實(shí)現(xiàn)企業(yè)與供應(yīng)商、客戶網(wǎng)上交易、網(wǎng)上貨幣支付、網(wǎng)上宣傳、推銷、選購(gòu)等功能,極大的提高了營(yíng)運(yùn)學(xué)率。

2 知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代財(cái)務(wù)管理的創(chuàng)新要求

2.1 財(cái)務(wù)管理的觀念創(chuàng)新

重視人才的開(kāi)發(fā)、培養(yǎng)與提高是現(xiàn)代管理的發(fā)展趨勢(shì)和知識(shí)經(jīng)濟(jì)的客觀要求。企業(yè)的每一項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)均由人發(fā)起、操作和控制,其成敗優(yōu)勢(shì)也主要取決于人的知識(shí)、智慧、操守、管理哲學(xué)以及人的努力程度。因此,在財(cái)務(wù)管理中貫徹“以人為本”的觀念已成為必然。企業(yè)要加大人力資源投資,建立責(zé)權(quán)利相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理機(jī)制,強(qiáng)化對(duì)人的激勵(lì)和約束。這樣才能充分調(diào)動(dòng)人的積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)新性,提高員工對(duì)財(cái)務(wù)管理的參與意識(shí),為培養(yǎng)企業(yè)文化和改善人際關(guān)系創(chuàng)新良好的環(huán)境,從而保證企業(yè)高效有序地開(kāi)展財(cái)務(wù)活動(dòng)。

2.2 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)創(chuàng)新

知識(shí)經(jīng)濟(jì)的興起與發(fā)展,使得知識(shí)資產(chǎn)在企業(yè)總資產(chǎn)中的地位和作用日益突出。知識(shí)的不斷增加、更新、擴(kuò)散和應(yīng)用,深刻影響著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的各個(gè)方面,使企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)向更高層次推進(jìn)。原有追求企業(yè)自身利益和財(cái)富最大化的目標(biāo),將轉(zhuǎn)向知識(shí)最大化的綜合管理目標(biāo)。其原因在于知識(shí)最大化目標(biāo)可以減少非企業(yè)股東當(dāng)事人對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的抵觸行為,防止企業(yè)不顧經(jīng)營(yíng)者、債權(quán)人及廣大職工的利益去追求股東權(quán)益最大化,知識(shí)資源的共享性和可轉(zhuǎn)換性的特點(diǎn)使知識(shí)最大化的目標(biāo)能夠兼顧企業(yè)內(nèi)外各方面利益,達(dá)到企業(yè)目標(biāo)與社會(huì)目標(biāo)的和諧統(tǒng)一。知識(shí)最大化目標(biāo)不排斥物質(zhì)資本的作用,它的實(shí)現(xiàn)是有形物質(zhì)資本和無(wú)形知識(shí)資本在最短時(shí)間內(nèi)最佳組合運(yùn)營(yíng)的結(jié)果。

2.3 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容創(chuàng)新

在新的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中,以知識(shí)為基礎(chǔ)的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、商譽(yù)、計(jì)算機(jī)軟件、人力資本、產(chǎn)品創(chuàng)新等無(wú)形資產(chǎn)所占的比重不斷加大,作用不斷加強(qiáng)。因此,現(xiàn)代企業(yè)要把知識(shí)資本作為對(duì)未來(lái)發(fā)展起決定性作用的戰(zhàn)略資本來(lái)培育,同時(shí),財(cái)務(wù)在運(yùn)行資金時(shí)要有利于知識(shí)資本的培育,并將其作為最重要的理財(cái)戰(zhàn)略,財(cái)務(wù)管理工作要有利于改善軟資源環(huán)境與結(jié)構(gòu),最大限度地發(fā)揮知識(shí)資本的潛能,使無(wú)形資產(chǎn)日益成為決定企業(yè)未來(lái)收益及市場(chǎng)價(jià)值的主要資產(chǎn)。

第8篇:財(cái)富管理投資風(fēng)險(xiǎn)范文

“一開(kāi)始我們只是通過(guò)購(gòu)買(mǎi)基金和股票嘗試著不讓積蓄貶值。”張勝介紹,由于他們沒(méi)有太多理財(cái)知識(shí),購(gòu)買(mǎi)股票和基金讓他們?cè)诠墒械兔詴r(shí)虧了不少錢(qián)?!斑@些年我的投資收益不大,又非常辛苦”,這是他們對(duì)理財(cái)之路的辛酸概括。

事實(shí)上,他們也把大部分資金用于購(gòu)買(mǎi)銀行的理財(cái)產(chǎn)品以求得穩(wěn)妥?!坝捎诓](méi)有多大成效,而且手續(xù)繁雜而冗長(zhǎng),所以一直想尋找新的突破口?!?/p>

也正因此,在不少財(cái)富管理機(jī)構(gòu)涌現(xiàn)時(shí),他們開(kāi)始試水專業(yè)的理財(cái)機(jī)構(gòu)。當(dāng)以社區(qū)理財(cái)為主的上海融義投資咨詢有限公司(以下簡(jiǎn)稱“融義財(cái)富”)進(jìn)駐這個(gè)高端社區(qū)的時(shí)候,他們抱著試試看的心理進(jìn)行了嘗試:也就是這一試,讓張勝夫婦找到了“感覺(jué)”,并成為融義財(cái)富的忠實(shí)客戶。

找到“痛點(diǎn)”對(duì)癥下藥

由于張勝夫婦的投資風(fēng)格較為穩(wěn)健,剛剛接觸融義財(cái)富時(shí),他們與理財(cái)師的溝通顯得非常謹(jǐn)慎?!爱?dāng)時(shí),理財(cái)師詳細(xì)了解了我們的情況,發(fā)現(xiàn)我們的投資風(fēng)格其實(shí)屬于穩(wěn)健型,并幫我們找到這些年理財(cái)失敗的痛點(diǎn):把固定收益配置集中在民間股票借貸這中非主流的配置中,不確定性高,需要改善?!蓖瑫r(shí),張勝也比較認(rèn)可融義財(cái)富理財(cái)師所建議的,“由于已經(jīng)退休,需要在穩(wěn)健投資的基礎(chǔ)上保障現(xiàn)有生活水平”。

由此,在進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃的第一階段,融義財(cái)富理財(cái)師為其精心挑選了一款信托產(chǎn)品?!澳昊找媛屎湍晗尬覀兌急容^滿意?!睆垊俳榻B,當(dāng)時(shí)他們第一次接觸第三方理財(cái)機(jī)構(gòu),對(duì)其理財(cái)能力并不了解,為了保險(xiǎn)起見(jiàn),他們出資50萬(wàn)進(jìn)行規(guī)劃。

“在這個(gè)過(guò)程中,項(xiàng)目的來(lái)龍去脈、盈利點(diǎn)以及項(xiàng)目進(jìn)展,甚至投資風(fēng)險(xiǎn)的披露等,融義財(cái)富的理財(cái)規(guī)劃師都非常清楚地告訴我們。由于前期有了足夠深入的了解,在投資過(guò)程中,我們也比較放心?!?/p>

“不僅如此,理財(cái)師會(huì)經(jīng)常提供我們?cè)敿?xì)的投資項(xiàng)目資料,有時(shí)候還包括這款產(chǎn)品的報(bào)告,這樣詳細(xì)的信息披露,之前在銀行里是享受不到的,所以我們都比較意外?!睆垊俳榻B。

“因?yàn)閺垊俜驄D是一對(duì)穩(wěn)健型的投資客戶,因此在為他們量身定制理財(cái)方案時(shí),會(huì)把穩(wěn)健作為重要的目標(biāo),滲透在方案中?!币蝗诹x財(cái)富理財(cái)師表示,理財(cái)不僅僅意味著要達(dá)到更高的收益,更要做好收益和風(fēng)險(xiǎn)的有機(jī)平衡。

在理財(cái)過(guò)程中,張勝夫婦注意到,他們雖然很注意理財(cái)規(guī)劃的風(fēng)險(xiǎn)防范,不過(guò)似乎融義財(cái)富的理財(cái)師比他們還謹(jǐn)慎,全程把控理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的行為儼然成了重中之重。因而在張勝夫婦接受融義財(cái)富服務(wù)的這五年中,“我們的理財(cái)規(guī)劃未遭遇到過(guò)投資風(fēng)險(xiǎn),而且還順利實(shí)現(xiàn)了12.3%的年化收益率。所以我門(mén)信賴融義財(cái)富的理財(cái)規(guī)劃水平,現(xiàn)在都成了融義財(cái)富的鐵杠粉絲了?!?/p>

在社區(qū)理財(cái)中找到“溫暖”

五年社區(qū)理財(cái)生涯中,張勝夫婦在達(dá)成理財(cái)目標(biāo)的同時(shí),對(duì)社區(qū)理財(cái)?shù)牧私庖仓饾u加深?!拔覀儗?duì)于社區(qū)理財(cái)秉承的愛(ài)德華·瓊斯式的理念挺認(rèn)可的——走進(jìn)社區(qū),因地制宜,面對(duì)面的理財(cái)溝通——而這樣近距離的溝通,正是我們所需要的。”張勝認(rèn)為。

“長(zhǎng)期與理財(cái)師溝通,有時(shí)不僅是業(yè)務(wù)上的,一旦在炒股或是其他投資上遇到問(wèn)題,我們也會(huì)請(qǐng)教他們,還從他們那里學(xué)到了不少投資知識(shí)?!崩碡?cái)網(wǎng)點(diǎn)就在小區(qū)門(mén)口,張勝夫婦無(wú)論是經(jīng)過(guò)時(shí)去“坐坐”的隨意交流還是電話溝通都比較便捷。不僅如此,“融義財(cái)富也經(jīng)常在小區(qū)中舉辦各種財(cái)富管理沙龍活動(dòng),我們通過(guò)參加這些沙龍,學(xué)到了不少投資方法,現(xiàn)在對(duì)于投資項(xiàng)目,也有點(diǎn)評(píng)判能力了?!?/p>

第9篇:財(cái)富管理投資風(fēng)險(xiǎn)范文

理財(cái)要選擇適合自己的機(jī)構(gòu)

M國(guó)有位富人總是認(rèn)為他們是世界上最富有的國(guó)家,聽(tīng)說(shuō)瑞士銀行的服務(wù)很好,于是他便提著大把美鈔走進(jìn)瑞士一家銀行,要求開(kāi)立一個(gè)存款賬戶。大堂經(jīng)理很熱情地和他打招呼:“先生,您要存多少錢(qián)?”那位先生環(huán)顧四周,神秘兮兮地告訴大堂經(jīng)理:“小點(diǎn)聲,我要存500萬(wàn)美元!”大堂經(jīng)理聽(tīng)罷大聲地對(duì)先生說(shuō):“先生不要不好意思,雖然你的存款金額不大,但貧窮不是您的過(guò)錯(cuò),我們照樣會(huì)為您這樣的小客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)?!备蝗艘宦?tīng)很不高興:“你們的財(cái)富管理中心在幾樓?我要去財(cái)富中心。”大堂經(jīng)理說(shuō):“對(duì)不起,我們財(cái)富管理中心的起點(diǎn)是5000萬(wàn)美元!”與這位客戶的遭遇完全不一樣的是,目前國(guó)內(nèi)VIP客戶的門(mén)坎很低,加上銀行競(jìng)爭(zhēng)激烈,所以國(guó)內(nèi)VIP客戶們卻可以非常輕松地過(guò)一把貴賓癮。

私營(yíng)業(yè)主王女士家庭金融資產(chǎn)300萬(wàn)左右,孩子準(zhǔn)備明年去澳洲留學(xué),她便到財(cái)富管理中心咨詢換匯業(yè)務(wù)和辦理存款證明業(yè)務(wù)。一進(jìn)財(cái)富管理中心,王女士便享受到了以往銀行享受不到的服務(wù),財(cái)富管理中心竟然有貴賓美容室,可以一邊作美容,一邊和理財(cái)顧問(wèn)聊天。外匯專家?guī)椭跖窟x擇最佳的換匯時(shí)間,并可以協(xié)助辦理境外匯款、開(kāi)戶等一攬子出國(guó)金融業(yè)務(wù),還享受存款證明免手續(xù)費(fèi)、境外匯款手續(xù)費(fèi)優(yōu)惠等貴賓專屬服務(wù)。此后,另外一個(gè)理財(cái)顧問(wèn)根據(jù)王女士的需求,為其設(shè)計(jì)養(yǎng)老、子女教育、保險(xiǎn)等理財(cái)規(guī)劃。最后,財(cái)富管理中心的融資專家和稅務(wù)籌劃專家還幫助王女士的小企業(yè)做了融資和合理規(guī)避規(guī)劃。一個(gè)專家團(tuán)隊(duì)圍著自己轉(zhuǎn),讓王女士感受到了真正的貴賓待遇。

當(dāng)然,享受這種貴賓服務(wù)的門(mén)坎并非像瑞士這家銀行一樣高得嚇人。國(guó)內(nèi)銀行一般將個(gè)人客戶劃分為普通客戶、中端客戶、高端客戶和私人銀行客戶四個(gè)層次,不同資金量的客戶完全可以找到適合自己的理財(cái)機(jī)構(gòu)。有機(jī)構(gòu)說(shuō),2009年是財(cái)富管理年,各家銀行對(duì)高端客戶的競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈,因此,這就需要客戶根據(jù)個(gè)人資金情況,貨比三家,綜合衡量,選擇一家真正能夠?yàn)楦叨丝蛻魩?lái)超額收益的理財(cái)機(jī)構(gòu)。

組合投資不能成了撒芝麻鹽

劉曉紅是一位2008年入市的新股民,入市前只知道股市有風(fēng)險(xiǎn),但股票能掙錢(qián),其他諸如行業(yè)特征、財(cái)務(wù)報(bào)表、分紅派息等行業(yè)常識(shí)基本不了解。劉女士在去年4000多點(diǎn)的時(shí)候買(mǎi)入股票,當(dāng)時(shí),她聽(tīng)說(shuō)很多上市公司做假報(bào)表,個(gè)人投資者很容易買(mǎi)上“地雷股”。同時(shí)股市的上漲都有輪動(dòng)效應(yīng),如果集中買(mǎi)了一只股票,很難平均分享股市的上漲,因此,為了分散投資風(fēng)險(xiǎn),增加投資收益,她陸陸續(xù)續(xù)買(mǎi)了20多只股票。她每天進(jìn)出股市,手忙腳亂,但問(wèn)起哪支股票卻不是特別了解,甚至連公司的年報(bào)、送配消息都看不過(guò)來(lái)。結(jié)果一年下來(lái),她買(mǎi)的這么多股票不但沒(méi)有給她分散風(fēng)險(xiǎn),反而加大了虧損。

與劉女士相比,李女士就不贊成個(gè)人一下子買(mǎi)很多股票,她覺(jué)得基金由專家投資操作多只股票能夠分散風(fēng)險(xiǎn),所以多買(mǎi)幾只基金是分散之后的再分散。去年以來(lái),她花35萬(wàn)買(mǎi)了18只基金,其中13只股票型基金,5只偏股型基金。其實(shí)李女士等于沒(méi)有分散,因?yàn)樗I(mǎi)的全是股票型的基金。同時(shí),基金買(mǎi)多了也和買(mǎi)股票一樣,無(wú)法對(duì)每只基金的業(yè)績(jī)等情況做到心中有數(shù),最終李女士去年的虧損反而比一直關(guān)注和投資兩三只基金的投資者大。

投資股票,適當(dāng)分散一下風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)然是必要的,但是不了解行業(yè)特征、不了解上市公司經(jīng)營(yíng)狀況,只憑這種“全面撒網(wǎng)”的模式去捕撈一條“大魚(yú)”是很難的。組合投資的前提是控制風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn),另外就是能照顧得過(guò)來(lái),比如買(mǎi)股票還是應(yīng)當(dāng)以5只以內(nèi)比較好,有些股民長(zhǎng)年只做一只股票,高拋低吸,波段操作,這樣一年下來(lái),收益也很可觀。買(mǎi)基金,正確的組合方式是根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及投資風(fēng)格偏好來(lái)選擇,過(guò)度分散不如做好組合配置。

經(jīng)濟(jì)蕭條理財(cái)要設(shè)“防火墻”

錢(qián)明是一家私營(yíng)企業(yè)的老板。他的企業(yè)做得風(fēng)生水起,幾年來(lái)企業(yè)像滾雪球一樣,越來(lái)越壯大,為了企業(yè)發(fā)展,錢(qián)先生將所有的資金都用在了企業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)上,通過(guò)五年時(shí)間的努力,他的公司不斷壯大,公司資產(chǎn)從最初的100多萬(wàn)發(fā)展到現(xiàn)在的1000多萬(wàn)。他覺(jué)得反正企業(yè)是自己的,那企業(yè)的錢(qián)就是自己家的錢(qián),只要企業(yè)發(fā)展好了,自己和家人自然就能衣食無(wú)憂,根本不需要什么額外的保障。但是2008年以來(lái)愈演愈烈的金融危機(jī),讓錢(qián)先生的企業(yè)逐漸步入困境:以前他貸款大量購(gòu)入的原料大幅跌價(jià),企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本不斷增加,市場(chǎng)萎縮,眾多客戶的訂單消去,產(chǎn)品大量囤積,以致企業(yè)的資金鏈出現(xiàn)了問(wèn)題,最后連銀行的貸款利息都無(wú)法償還。沒(méi)過(guò)多久,錢(qián)先生便接到了法院傳票,由于連續(xù)貸款逾期,銀行已申請(qǐng)對(duì)他企業(yè)和個(gè)人房產(chǎn)進(jìn)行了查封,公司徹底破產(chǎn)了。錢(qián)先生這位曾經(jīng)的千萬(wàn)富翁,一夜之間變成了身無(wú)分文。更重要的是他正在國(guó)外求學(xué)的女兒因?qū)W費(fèi)中斷,不得不終止了在國(guó)外學(xué)業(yè),甚至最后全家連吃飯都成了問(wèn)題。錢(qián)先生的親身經(jīng)歷告訴我們:在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變幻莫測(cè)的今天,個(gè)體戶、私營(yíng)業(yè)主、民營(yíng)企業(yè)家們要注意建筑家庭理財(cái)?shù)摹胺阑饓Α薄?/p>