國(guó)有投資管理辦法精選(九篇)

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第1篇：國(guó)有投資管理辦法范文

【內(nèi)容摘要】政府投資工程項(xiàng)目具有投資額大、工期要求緊、質(zhì)量要求高等特點(diǎn)，投資控制一旦失控，就會(huì)給國(guó)家造成重大損失。筆者結(jié)合多年政府投資建設(shè)工程投資的控制經(jīng)驗(yàn)，淺析如何提高政府投資建設(shè)工程項(xiàng)目投資控制水平。

中圖分類號(hào)：TU74 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A

如何提高政府投資管理水平，從而節(jié)約投資，實(shí)現(xiàn)政府投資經(jīng)濟(jì)效益最大化是所有政府投資建設(shè)工程管理的重要目標(biāo)。然而，目前政府投資業(yè)主往往是黨政機(jī)關(guān)單位或政府投資建設(shè)代建單位，要么沒(méi)有專業(yè)技術(shù)人才，要么雖有專業(yè)人才，由于沒(méi)有充分認(rèn)識(shí)到政府投資控制的重要性，未將政府投資工作落到實(shí)處，致使工程項(xiàng)目投資投資居高不下，投資效益低下，造成國(guó)有資金的浪費(fèi)或流失，無(wú)法實(shí)現(xiàn)投資效益最大化。為此，政府投資業(yè)主或代建單位不斷強(qiáng)化和完善投資投資控制勢(shì)在必行。

一、政府投資工程項(xiàng)目投資管理與控制中存在的主要問(wèn)題

1.沒(méi)有形成一套完善的投資管理體制。

政府投資建設(shè)工程項(xiàng)目，投資管理涉及發(fā)改、財(cái)政、住建、業(yè)主等單位和部門多，往往各單位和部門都僅站在自己的角度考慮問(wèn)題，各自的責(zé)、權(quán)、利不明確，沒(méi)有形成完善的投資管理體系。

2.忽視項(xiàng)目管理的系統(tǒng)性

政府投資項(xiàng)目管理從可研、立項(xiàng)、設(shè)計(jì)、招投標(biāo)、實(shí)施、竣工驗(yàn)收各個(gè)階段對(duì)投資的影響是相互關(guān)聯(lián)的，一般說(shuō)來(lái)，前一個(gè)階段的工作都會(huì)影響后一階段工作，而各個(gè)階段又涉及不同的部門和人員，因此，各階段的工作都會(huì)不同程度影響項(xiàng)目投資。

3.投資管理人為干擾因素多

投資額的大小不僅受政府有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)的影響，還受各管理部門的影響。如：在立項(xiàng)階段，建設(shè)規(guī)模和投資的確定，往往受領(lǐng)導(dǎo)的人為因素影響；在設(shè)計(jì)階段，受領(lǐng)導(dǎo)的影響，人為增大建筑面積、提高質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)；在實(shí)施階段，由于領(lǐng)導(dǎo)的干預(yù)，任意改變使用功能或要求改變裝飾裝修標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)已招標(biāo)或已實(shí)施的工程內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整或返工等，從而導(dǎo)致工程費(fèi)用的增加。

4.忽視 “質(zhì)量投資”與“工期投資” 的管理和控制

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)習(xí)慣于強(qiáng)調(diào)工程質(zhì)量，而對(duì)工程投入關(guān)心不夠，造成工程質(zhì)量雖然有了較大提高，但增加了提高工程質(zhì)量所付出的投入，使經(jīng)濟(jì)效益不理想。政府投資工程項(xiàng)目都有其特定的工期要求，如果一味的強(qiáng)調(diào)縮短工期，往往會(huì)引起投資的增加。

5.項(xiàng)目管理相關(guān)人員經(jīng)濟(jì)觀念和責(zé)任意識(shí)不強(qiáng)

由于政府投資項(xiàng)目管理的部門和人員較多，投入又是國(guó)家的錢，好象超支和節(jié)約跟自己沒(méi)多大關(guān)系，如：設(shè)計(jì)的為了脫責(zé)，設(shè)計(jì)過(guò)于保守；實(shí)施過(guò)程，業(yè)主單位為了自身的需要，隨意變更、返工。

二、政府投資建設(shè)工程的投資控制原則

政府投資項(xiàng)目投資控制原則是政府各部門投資管理的基礎(chǔ)和核心。在投資管理過(guò)程中，必須遵循以下的基本原則。

1.立項(xiàng)以適用為原則

政府投資建設(shè)工程項(xiàng)目，投資實(shí)施以后，多大的作用，是否有必要，建在哪里？都應(yīng)從適用角度出發(fā)，如果建成的建筑物或構(gòu)筑物是無(wú)用的廢品，就會(huì)造成重大的浪費(fèi)。

2.實(shí)施規(guī)模以滿足要求為原則

規(guī)模并非越大越好，不能為了滿足某個(gè)單位單方面的要求，人為擴(kuò)大規(guī)模，也不能為某個(gè)領(lǐng)導(dǎo)的政績(jī)，人為做大規(guī)模。

3.投資最低化原則

投資項(xiàng)目投資控制的目的需要通過(guò)投資管理的各種手段降低項(xiàng)目實(shí)施投資，在滿足使用要求的前提下，按照可能性和合理性的原則，達(dá)到可能實(shí)現(xiàn)最低的目標(biāo)投入要求。

4.全面投資控制原則

全面投資管理就是政府各管理部門、管理人員和管理過(guò)程的全面管理。只有各級(jí)政府管理部門相互配合，全面參與投資控制管理，才能使政府投資投入自始至終置于有效的控制之下。

5.動(dòng)態(tài)控制原則

政府投資項(xiàng)目會(huì)受國(guó)家有關(guān)政府和環(huán)境的影響，總投資不是一成不變的，應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整投資，應(yīng)強(qiáng)調(diào)項(xiàng)目的過(guò)程控制，采取動(dòng)態(tài)控制，方能達(dá)到節(jié)約投資的目的。

6.投資目標(biāo)管理原則

項(xiàng)目建設(shè)要經(jīng)過(guò)可研、立項(xiàng)、設(shè)計(jì)、概算、預(yù)算、評(píng)審、招標(biāo)、簽訂合同等程序，可研定立項(xiàng)投資。采取限額設(shè)計(jì)，根據(jù)可研報(bào)告立項(xiàng)，概算不超立項(xiàng)投資額，預(yù)算不超概算。

7.責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合的原則

政府應(yīng)建立對(duì)各管理部門和人員進(jìn)行考核的獎(jiǎng)懲機(jī)制，使降低投入與各部門管理人員切身利益直接掛鉤，增強(qiáng)降低投資的意識(shí)，使投資控制人人從自我做起，從而達(dá)到提高投入經(jīng)濟(jì)效益的目標(biāo)。

三、投資管理與控制的有效途徑

1.建立責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合的投資管理模式

因政府投資建設(shè)工程涉及的管理部門和管理人員多，為使其充分有效地履行職責(zé)，需要有一定的物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)去刺激。要在層層抓落實(shí)逐級(jí)負(fù)責(zé)的基礎(chǔ)上，形成一個(gè)完整的責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合的項(xiàng)目投資管理體系。以便調(diào)動(dòng)各管理部門和管理人員的積極性和主動(dòng)性，促使相關(guān)管理人員共同為項(xiàng)目的投資管理獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策。

2.建立完善的管理系統(tǒng)

目前的政府投資管理模式，主要有建設(shè)單位負(fù)責(zé)項(xiàng)目管理、專門的政府投資建設(shè)管理單位負(fù)責(zé)管理、城投集團(tuán)（融資企業(yè)）負(fù)責(zé)建設(shè)管理，涉及的政府單位有財(cái)政、發(fā)改、住建、規(guī)劃等部門。因此，必須建立一個(gè)項(xiàng)目的各相關(guān)單位聯(lián)動(dòng)管理系統(tǒng)，明確各單位的責(zé)、權(quán)、利，建立考核機(jī)制，對(duì)造成的重大損失的單位和個(gè)人要予以處罰，對(duì)節(jié)約投資的單位和個(gè)人予以獎(jiǎng)勵(lì)。

3.完善工程建設(shè)程序

工程建設(shè)的各個(gè)階段，必須嚴(yán)格按建設(shè)程序辦理，避免少數(shù)領(lǐng)導(dǎo)說(shuō)了算，減少人為因素對(duì)建設(shè)投資的影響。

4.向 “質(zhì)量投資”與“工期投資”要效益

產(chǎn)品質(zhì)量并非是越高越好，超過(guò)了合理水平，屬于質(zhì)量過(guò)?；蚶速M(fèi)。不能盲目地要求質(zhì)量達(dá)到“天府杯”獎(jiǎng)或“魯班獎(jiǎng)”目標(biāo)。因此，應(yīng)采用科學(xué)合理、先進(jìn)適用的技術(shù)措施，在確保施工質(zhì)量達(dá)到設(shè)計(jì)要求水平的前提下，盡可能降低工程投資。

政府投資項(xiàng)目必須正確確定工期，讓項(xiàng)目盡早投入使用，發(fā)揮效益投資。但并非越短越好，而是需要通過(guò)對(duì)工期的合理調(diào)整達(dá)到最佳工期投資，把工期投資控制在最低點(diǎn)。

5.提高項(xiàng)目管理相關(guān)人員經(jīng)濟(jì)觀念和責(zé)任意識(shí)

參與項(xiàng)目管理的相們?nèi)藛T，首先要統(tǒng)一思想認(rèn)識(shí)，從政府投資管理部門到一線項(xiàng)目管理人員，都要進(jìn)行經(jīng)濟(jì)教育，灌輸經(jīng)濟(jì)意識(shí)和責(zé)任意識(shí)，把“一切為了效益”的意識(shí)深深地印在每個(gè)管理人員的腦海里。

6.完善投資控制管理辦法

為規(guī)范管理，節(jié)約投資，政府相關(guān)部門要制定有針對(duì)性的項(xiàng)目投資管理辦法，如：項(xiàng)目質(zhì)量投資管理辦法、工期投資管理辦法、項(xiàng)目招投標(biāo)管理辦法、預(yù)算評(píng)審管理辦法、財(cái)政跟蹤審計(jì)管理辦法、材料及設(shè)備使用控制辦法等。這些管理辦法應(yīng)是責(zé)任到人的、切實(shí)可行的、具有較強(qiáng)操作性的辦法。使項(xiàng)目的投資控制有法可依，有章可循，有據(jù)可查。

四、政府投資項(xiàng)目各階段投資控制的有效控制

政府投資項(xiàng)目的投資控制貫穿于工程項(xiàng)目管理活動(dòng)的全過(guò)程和各個(gè)方面，從這其中的每個(gè)階段和環(huán)節(jié)都離不開(kāi)投入投資管理和控制工作。

1 .項(xiàng)目可研與立項(xiàng)階段的投資控制

在項(xiàng)目實(shí)施前，必須對(duì)項(xiàng)目建設(shè)的必要性進(jìn)行充分的論證，分析建成后產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益的大小，對(duì)環(huán)境的影響，本著投資最低的原則，正確選擇建設(shè)地點(diǎn)、確定投資規(guī)模、確定所用建設(shè)材料的經(jīng)濟(jì)性等，邀請(qǐng)有關(guān)專家對(duì)可研報(bào)告開(kāi)展評(píng)審工作。

發(fā)改部門要嚴(yán)格把關(guān)，根據(jù)可行性研究和概算（有資質(zhì)的咨詢機(jī)構(gòu)編寫并經(jīng)審查）經(jīng)額的大小，嚴(yán)格控制投資規(guī)模和投資額。對(duì)在實(shí)施過(guò)程中，超過(guò)立項(xiàng)金額規(guī)定范圍項(xiàng)目，要經(jīng)政府有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)和部門批準(zhǔn)后，重新立項(xiàng)，并對(duì)相關(guān)人員追查原因，屬失職的，要追查有關(guān)人的責(zé)任。

2.勘察設(shè)計(jì)階段的投資控制

對(duì)勘察設(shè)計(jì)單位的選擇，盡量采取方案競(jìng)賽等形式選擇有實(shí)力的勘察設(shè)計(jì)單位。邀請(qǐng)專家對(duì)方案設(shè)計(jì)進(jìn)行評(píng)審，施工圖設(shè)計(jì)必須遵從限額設(shè)計(jì)要求，選擇工程材料遵從經(jīng)濟(jì)、適用、耐久原則，盡量就地取材，經(jīng)過(guò)對(duì)比后，盡量采用“新材料、新工藝、新技術(shù)、新設(shè)備”。施工圖必須嚴(yán)格按建設(shè)程序，進(jìn)行施工圖審查（包括業(yè)主、預(yù)算單位）、消防審查，避免在施工階段作較大的變更或返工，從而增大投資。

3.預(yù)算（財(cái)政評(píng)審）與招投標(biāo)階段的投資控制

工程預(yù)算必須是有資質(zhì)、有實(shí)力的造價(jià)咨詢部門編寫，發(fā)現(xiàn)在的圖紙問(wèn)題，由業(yè)主或設(shè)計(jì)回復(fù)解決，避免由于設(shè)計(jì)不當(dāng)和預(yù)算造成的錯(cuò)、漏等問(wèn)題導(dǎo)致在施工過(guò)程中的變更，以及不平衡報(bào)價(jià)引起投資額的增加。財(cái)政評(píng)審要結(jié)合定額，當(dāng)?shù)夭牧鲜袌?chǎng)價(jià)格，對(duì)預(yù)算建模進(jìn)行復(fù)核，杜絕計(jì)算量差，評(píng)出的招標(biāo)控制價(jià)，盡量合理，不得人為的降低或提高控制價(jià)。對(duì)預(yù)算和評(píng)審單位也要建立考核機(jī)制，做到責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合。

招標(biāo)標(biāo)書要認(rèn)真研究，盡量將各種風(fēng)險(xiǎn)合理的轉(zhuǎn)移為施工單位，招標(biāo)清單描述要盡量的準(zhǔn)確，避免在實(shí)施過(guò)程在引起歧議。

4.施工準(zhǔn)備及實(shí)施階段的投資控制

第2篇：國(guó)有投資管理辦法范文

《財(cái)經(jīng)》記者 陳慧穎 于寧

金融危機(jī)的寒流,對(duì)于中國(guó)的私人股權(quán)投資基金來(lái)說(shuō),可謂福禍相倚:在融資和退出渠道受到擠壓的同時(shí),也為其在中國(guó)的發(fā)展提供了制度契機(jī)。

2008年12月3日,國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議公布的金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的九條政策措施(下稱“金九條”)中,首次提出發(fā)展“股權(quán)投資基金”,拓寬企業(yè)融資渠道。在2008年12月8日出臺(tái)的《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于當(dāng)前金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見(jiàn)》(下稱“金九條細(xì)則”)里,更是明確提出要制定股權(quán)投資管理辦法。

這是股權(quán)投資基金(Private Equity,下稱PE)第一次出現(xiàn)在國(guó)務(wù)院文件之中。在這之前,“產(chǎn)業(yè)投資基金”才是國(guó)家部委對(duì)這類投資機(jī)構(gòu)的官方稱謂。

名正則言順。近年來(lái)由于相關(guān)政策法規(guī)的不匹配,國(guó)產(chǎn)PE的生長(zhǎng)顯得異常蕪雜;既有地方政府為主導(dǎo)、發(fā)改委批準(zhǔn)下的產(chǎn)業(yè)投資基金,又有“券商直投”、信托公司模式的變種,更有大量民間私募成立的投資管理公司,各種PE在操作模式、管理理念和投資業(yè)績(jī)方面千差萬(wàn)別。

在市場(chǎng)周期的大浪淘沙和“金九條”自上而下的推動(dòng)作用下,國(guó)產(chǎn)PE正迎來(lái)規(guī)范與提升的關(guān)鍵時(shí)刻。

“官辦”基金遲滯

2006年底,第一只大型產(chǎn)業(yè)基金――渤海產(chǎn)業(yè)投資基金成立,此后先后有兩批共九只產(chǎn)業(yè)基金試點(diǎn)獲國(guó)務(wù)院、發(fā)改委特批。這十家PE規(guī)模動(dòng)輒達(dá)百億元之巨,獲批的融資總規(guī)模超過(guò)1000億元,成為國(guó)內(nèi)PE界資金條件最好、體制也最復(fù)雜的一股力量。

然而,除了渤?；鸪晒δ技?0億元并開(kāi)始運(yùn)作,其余九只基金在經(jīng)過(guò)了多則一年、少則半年的籌備之后,至今無(wú)一能夠完成融資目標(biāo),一些基金管理人的選聘亦仍在激烈爭(zhēng)奪之中。

從申報(bào)產(chǎn)業(yè)基金試點(diǎn)開(kāi)始,各地政府就上下奔走。如今,面對(duì)產(chǎn)業(yè)基金的融資難題,基金管理者與地方政府一道,使出渾身解數(shù)尋求解決方案。

一方面,各地政府為PE們提供各種注冊(cè)、稅收方面的政策優(yōu)惠,以吸引投資者;另一方面,還調(diào)動(dòng)轄內(nèi)大型企業(yè)或者是投資公司的積極性,為產(chǎn)業(yè)基金籌措了相當(dāng)部分的資金。不過(guò),很多地方政府的投資公司也要求在基金管理公司中占有一定的股權(quán)?！肮俎k”的基因已經(jīng)深深地植入了產(chǎn)業(yè)基金的體內(nèi)。

在第二批獲特批的五家產(chǎn)業(yè)基金中,明確公告出資人的只有中信證券(上海交易所代碼:600030)管理的綿陽(yáng)科技城產(chǎn)業(yè)投資基金。中信證券在其基金管理公司中占67%的股份,并同時(shí)向基金出資不超過(guò)11億元。中國(guó)人壽股份公司首席投資官劉樂(lè)飛出任該基金管理公司董事長(zhǎng)。

山西煤炭產(chǎn)業(yè)基金的主要出資人為山西當(dāng)?shù)氐拿禾科髽I(yè),其基金管理公司則由三家管理人構(gòu)成。其中中科招商占40%的股份,光大三山創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司占15%的股份,山西灝鼎能源投資有限公司占45%的股份。基金管理公司董事長(zhǎng),據(jù)稱將由原山西省發(fā)改委主任令政策出任。

上海金融產(chǎn)業(yè)基金的管理公司,將由上海新國(guó)際集團(tuán)和中金公司各出資50%,而上海新國(guó)際以及上海當(dāng)?shù)仄髽I(yè)也會(huì)成為重要出資人。

第三批試點(diǎn)的四只基金(水務(wù)、城市基礎(chǔ)設(shè)施、裝備制造、船舶)尚在草創(chuàng)階段,但其設(shè)計(jì)帶有過(guò)于明顯的產(chǎn)業(yè)特征,被業(yè)界認(rèn)為已與PE的本質(zhì)漸行漸遠(yuǎn)。據(jù)悉,城市基礎(chǔ)設(shè)施基金正與國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行以及一家保險(xiǎn)公司進(jìn)行接觸,試圖從中募得資金。

相對(duì)產(chǎn)業(yè)基金的動(dòng)作遲緩,鼎暉投資管理公司和弘毅投資管理公司設(shè)立的人民幣基金已后發(fā)先至。2008年夏天,全國(guó)社?；鸱謩e向鼎暉、弘毅投資20億元。目前,鼎暉已經(jīng)募集了41億元人民幣;弘毅也完成了第一輪35億元人民幣的募集,其中有20億元來(lái)自社保,15億元來(lái)自聯(lián)想控股。

鼎暉、弘毅中選,反映了出資人對(duì)業(yè)績(jī)記錄的重視。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展,在中國(guó)民間已經(jīng)形成了形形的PE投資機(jī)構(gòu),惟其規(guī)模非常有限。而產(chǎn)業(yè)基金雖然規(guī)模巨大,但全無(wú)業(yè)績(jī)記錄。鼎暉、弘毅由小到大,先后募集了數(shù)只基金,目前旗下管理的資金規(guī)模均超過(guò)200億元人民幣。

出資人缺位

合格出資人缺位是PE融資難的顯性原因。2008年初,鼎暉和弘毅幾乎同時(shí)開(kāi)始募集人民幣基金。當(dāng)時(shí)很多機(jī)構(gòu)的代表向《財(cái)經(jīng)》記者表示:“有業(yè)績(jī)的PE已經(jīng)開(kāi)始變得挑剔,他們只想找長(zhǎng)期、穩(wěn)健的有限合伙人?！?/p>

國(guó)際PE一般均采用有限合伙制,基金管理人擔(dān)任普通合伙人(General Parnter,下稱GP),全權(quán)負(fù)責(zé)投資管理,并承擔(dān)無(wú)限責(zé)任,其余投資人則擔(dān)任有限合伙人(Limited Partner,下稱LP),不參與投資管理,只承擔(dān)有限責(zé)任。很多PE在融資時(shí),將養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)視為L(zhǎng)P的最佳人選,大學(xué)投資基金和慈善基金次之,富裕家族和個(gè)人因更易受市場(chǎng)波動(dòng)的影響,并非首選。

然而,中國(guó)的合格出資人卻如鳳毛麟角。2007年6月1日《合伙企業(yè)法》出臺(tái)后,全國(guó)各地成立了數(shù)千家規(guī)模在5億元以下的有限合伙型PE,LP多為民營(yíng)企業(yè)和富裕個(gè)人。

據(jù)深圳市東方富海投資管理有限公司總裁程厚博介紹,小型合伙制PE的LP多為炒地產(chǎn)和股票的個(gè)人或企業(yè),其資金實(shí)力極容易受到資本市場(chǎng)變化的影響,現(xiàn)在已經(jīng)出現(xiàn)了不同程度的流動(dòng)性問(wèn)題,有的甚至難以履行對(duì)PE的出資承諾。

考慮到資金期限、規(guī)模等各種因素,目前中國(guó)僅有社?；?、國(guó)開(kāi)行等機(jī)構(gòu)具備投資大型產(chǎn)業(yè)基金的實(shí)力。保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行以及大型國(guó)有企業(yè)投資產(chǎn)業(yè)基金,事實(shí)上需要有監(jiān)管層的政策許可。

2008年12月8日的“金九條細(xì)則”,在一定程度上放寬了對(duì)LP的限制,“穩(wěn)妥推進(jìn)保險(xiǎn)公司投資國(guó)有大型龍頭企業(yè)股權(quán),特別是關(guān)系國(guó)家戰(zhàn)略的能源、資源等產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)股權(quán)?！?/p>

中國(guó)保監(jiān)會(huì)主席吳定富在2008年12月13日參加《財(cái)經(jīng)》年會(huì)“2009:預(yù)測(cè)與戰(zhàn)略”時(shí)也表示,未來(lái)會(huì)把保險(xiǎn)資金投資向基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、民生社會(huì)改造方面傾斜,但前提是要看保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力,“總的思路是先有制度再放開(kāi)投資”。

不過(guò),一位國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)投資基金的管理者對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者分析,保險(xiǎn)公司更傾向于由自己的團(tuán)隊(duì)去操作PE投資,因而短期內(nèi)保險(xiǎn)公司向其他PE投資的可能性不大。

大型國(guó)有銀行的資金也是PE追逐的目標(biāo)。2007年京滬高鐵進(jìn)行項(xiàng)目融資時(shí),很多銀行有股權(quán)投資的計(jì)劃,但方案被銀監(jiān)會(huì)否決。“我們的態(tài)度是要么做股東,要么做債主,不可能兩邊都占。”一位銀監(jiān)會(huì)的官員對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示,目前產(chǎn)業(yè)基金的市場(chǎng)化程度不夠,而且投資周期長(zhǎng)、流動(dòng)性差,現(xiàn)階段不適合銀行投資。

與保險(xiǎn)公司運(yùn)用保險(xiǎn)資金投資不同,銀行投資PE則需要占用資本金,所以對(duì)PE的回報(bào)要求很高。假使委托100億元給PE,就相當(dāng)于發(fā)放1250億元貸款(按照8%資本充足率計(jì)算),如果貸款的凈回報(bào)率是1%(相當(dāng)于12.5億元),基金需要有12.5%的回報(bào)率才會(huì)吸引銀行資金。

上海市政府金融服務(wù)辦公室主任方星海極力支持商業(yè)銀行為PE出資。他分析,如果從資產(chǎn)配置的角度看,上海銀行業(yè)資產(chǎn)總額5萬(wàn)億元,能投入1%就有500億元的資金;而1%的資金投入對(duì)于一家銀行而言沒(méi)有太大的風(fēng)險(xiǎn),因此是完全可行的。“在中國(guó)這個(gè)環(huán)境下,銀行最適合做LP,因?yàn)槠渌麢C(jī)構(gòu)的(資金)量都很小?！狈叫呛?qiáng)調(diào)。

不過(guò),從目前的情況來(lái)看,銀行的資金尚難以出籠,而且中國(guó)銀行、建設(shè)銀行自己在香港操作的PE有聲有色。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行在改制之后成為商業(yè)銀行,能否委托PE投資還不得而知。

此外,國(guó)資委對(duì)大型國(guó)有企業(yè)的非主業(yè)投資管理也比較嚴(yán)格。時(shí)至今日,主流資金仍未能進(jìn)入PE領(lǐng)域。

LP和GP的資質(zhì),還直接影響到了PE參股企業(yè)的退出問(wèn)題。根據(jù)《證券法》,有限合伙制企業(yè)不能開(kāi)立證券賬戶,有限合伙PE參股的企業(yè)也難以通過(guò)證監(jiān)會(huì)的發(fā)行審查。

在很多法律專家眼中,這只不過(guò)是“技術(shù)性”問(wèn)題,但一位接近監(jiān)管部門的人士對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者道出了自己的擔(dān)憂:“有限合伙企業(yè)的資金從哪里來(lái)?這些資金背后有沒(méi)有代持?有沒(méi)有管理層的錢?現(xiàn)在有些有限合伙企業(yè)不愿意披露。北京銀行的‘娃娃股東事件’讓大家很難堪,監(jiān)管層不希望類似事件發(fā)生?！?/p>

一位投資方的資深人士更為尖銳地指出:“目前官僚勢(shì)力與金融資本結(jié)合得很緊密,這是我們不愿意看到的,我們?cè)诔鲑Y時(shí)也要看管理人的個(gè)人背景。”

解放LP?

對(duì)于官辦PE來(lái)說(shuō),即使融資成功、基金設(shè)立,也只能說(shuō)是新問(wèn)題的開(kāi)始。由于中國(guó)的資本市場(chǎng)處于發(fā)展的初級(jí)階段,專業(yè)化的管理團(tuán)隊(duì)在國(guó)有出資人和地方政府之間如何進(jìn)退,已經(jīng)成為產(chǎn)業(yè)基金面臨的共同問(wèn)題。

“我們常常說(shuō)要解放LP。當(dāng)外資機(jī)構(gòu)決定把錢交給PE管理的時(shí)候,實(shí)際上已經(jīng)做出了自己不參與投資決策的準(zhǔn)備?！焙胍阃顿Y總裁趙令歡表示。然而,在中國(guó),這種傳統(tǒng)還需要培養(yǎng),尤其是要求國(guó)有資金對(duì)PE的管理人完全放手異常困難。

全國(guó)社?；鹄硎麻L(zhǎng)戴相龍就曾表達(dá)過(guò)相關(guān)疑慮:“中國(guó)的基金管理公司經(jīng)驗(yàn)很少,回報(bào)紀(jì)錄不是很明顯,投資人憑什么要把錢交給你?還要很高的傭金?渤海產(chǎn)業(yè)基金只用一個(gè)月就募集到了資金,但是傭金、分紅的問(wèn)題就談了六個(gè)月?！?/p>

渤海產(chǎn)業(yè)基金出資人博弈的結(jié)果是,出資人同時(shí)入股了基金管理公司,使之變成了一個(gè)介乎公司制、信托制之間的“四不像”。

“為什么LP要入股管理公司?主要是因?yàn)椴环判?希望有知情權(quán)?！弊鳛椴澈；鸪鲑Y人之一的國(guó)開(kāi)行人士表示。

在九只正在籌建的產(chǎn)業(yè)基金中,亦有部分沿襲了渤海產(chǎn)業(yè)基金的模式,管理人由多家機(jī)構(gòu)合資,而且這些管理人多為前期幫助地方政府設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)基金方案的機(jī)構(gòu)。

“國(guó)際上是先有PE團(tuán)隊(duì),再有投資者出資,但中國(guó)的產(chǎn)業(yè)基金是逆向操作的?！币晃划a(chǎn)業(yè)基金的投資人稱,“我們都是在地方政府撮合下走到一起的,投資者只能接受參與基金設(shè)計(jì)的管理團(tuán)隊(duì)?！?/p>

市場(chǎng)化未來(lái)

隨著2008年以來(lái)資產(chǎn)估值跌入谷底,PE在中國(guó)的投資進(jìn)入調(diào)整期,新的政策突破也將會(huì)陸續(xù)出臺(tái)。

一個(gè)最明顯的標(biāo)志是,“金九條”化繁為簡(jiǎn),僅以股權(quán)投資基金統(tǒng)稱各類從事PE/VC投資的機(jī)構(gòu),官辦與民營(yíng)的界限不再分明,凸顯出市場(chǎng)化和專業(yè)化的導(dǎo)向。

“對(duì)PE來(lái)說(shuō),信譽(yù)是第一生命。如果政府給我一張牌照,允許我募集資金,但是沒(méi)有人給我投資,拿了這張牌也沒(méi)有用?！焙胍阃顿Y總裁趙令歡表示,現(xiàn)在PE剛剛走到這輪經(jīng)濟(jì)周期的一半,再過(guò)幾年就會(huì)自然形成市場(chǎng)化的概念。

在《財(cái)經(jīng)》年會(huì)上,上海金融辦主任方星海建議,參考目前已存在的QFII形式,從國(guó)外引入一些成熟的有限合伙人,帶動(dòng)國(guó)內(nèi)的有限合伙人市場(chǎng)。此前商務(wù)部官員亦曾表示,如果《外商投資合伙企業(yè)管理辦法》在不久的將來(lái)能夠出臺(tái)的話,外資PE將可以在中國(guó)設(shè)立合伙企業(yè),募集管理人民幣基金。

第3篇：國(guó)有投資管理辦法范文

關(guān)鍵詞：固定資產(chǎn) 管理

近年來(lái)，安徽中煙逐步建立并完善內(nèi)控體系，在采購(gòu)、投資、銷售等各環(huán)節(jié)建立內(nèi)控制度，為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理合法合規(guī)、資產(chǎn)安全、財(cái)務(wù)信息真實(shí)完整提供了保證，提高了管理效率和效果，也確保了公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。在固定資產(chǎn)管理方面，安徽中煙明確資產(chǎn)投資管理職責(zé)，統(tǒng)一了固定資產(chǎn)分類及核算標(biāo)準(zhǔn)。分廠也在安徽中煙領(lǐng)導(dǎo)下，制定了固定資產(chǎn)管理相關(guān)制度，規(guī)范流程，不斷提升固定資產(chǎn)管理水平。然而，由于安徽中煙固定資產(chǎn)存在種類多、分布廣、更新快等特點(diǎn)，管理中仍存有一些問(wèn)題，需不斷提高管控水平。

一、安徽中煙固定資產(chǎn)特點(diǎn)

（一）固定資產(chǎn)價(jià)值量大

安徽中煙固定資產(chǎn)價(jià)值占總資產(chǎn)的37.78%。固定資產(chǎn)在安徽中煙總資產(chǎn)中占較大比重，管理水平直接決定著資產(chǎn)優(yōu)良目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)。

（二）固定資產(chǎn)種類繁多

根據(jù)固定資產(chǎn)分類及折舊年限表，固定資產(chǎn)分為房屋建筑物、設(shè)備等近十大類。龐大的資產(chǎn)種類給管理帶來(lái)了難度。

（三）固定資產(chǎn)分布分散

安徽中煙所屬固定資產(chǎn)分布在五廠等處，實(shí)物資產(chǎn)較為分散，造成管理難度大，不易掌握和管理。

（四）固定資產(chǎn)更新較快

隨著安徽中煙做大做強(qiáng)，“十二五”期間，固定資產(chǎn)投資加大，“黃山”精品線、都寶線等大型項(xiàng)目將陸續(xù)建成投產(chǎn)，固定資產(chǎn)更新速度空前加快。

二、固定資產(chǎn)管理情況及問(wèn)題分析

（一）安徽中煙固定資產(chǎn)管理情況

1、全面預(yù)算管理

固定資產(chǎn)實(shí)行投資預(yù)算管理，每年度由企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需求編制預(yù)算，固定資產(chǎn)退出由企業(yè)申請(qǐng)，按照預(yù)算和投資管理流程，經(jīng)安徽中煙或國(guó)家局審批后實(shí)施。

2、統(tǒng)一分類及核算標(biāo)準(zhǔn)

建立了固定資產(chǎn)目錄，統(tǒng)一了固定資產(chǎn)分類及核算標(biāo)準(zhǔn)。固定資產(chǎn)價(jià)值核算執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)制度。固定資產(chǎn)信息完整，核算清晰，資產(chǎn)價(jià)值體系完整。

3、投資制度管控

制定了《固定資產(chǎn)投資管理規(guī)定》、《固定資產(chǎn)驗(yàn)收管理辦法》等制度，對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行管理，在價(jià)值管理方面，財(cái)務(wù)部制定了《固定資產(chǎn)核算管理辦法》，固定資產(chǎn)投資和賬務(wù)管理制度較為完備。

（二）固定資產(chǎn)管理存在的問(wèn)題及原因分析

1、存在認(rèn)識(shí)偏差

認(rèn)為固定資產(chǎn)資產(chǎn)管理是投資或是財(cái)務(wù)部門的事。生產(chǎn)廠將成本、質(zhì)量、安全、穩(wěn)定成為主要職能。管理認(rèn)識(shí)存在偏差。

2、管理職責(zé)不清晰

與固定資產(chǎn)管理職責(zé)相關(guān)的部門有投資部和財(cái)務(wù)部，投資部主要承擔(dān)投資管理職責(zé)，財(cái)務(wù)部承擔(dān)資產(chǎn)價(jià)值核算等管理職責(zé)?，F(xiàn)有部門職責(zé)中，未明確固定資產(chǎn)全過(guò)程管理職責(zé)。

3、管理手段落后

除了財(cái)務(wù)實(shí)行固定資產(chǎn)系統(tǒng)管理外，缺乏管理部門、財(cái)務(wù)部門、使用部門有效鏈接、數(shù)據(jù)共享的資產(chǎn)管理信息系統(tǒng)支撐，資產(chǎn)管理、價(jià)值管理和資產(chǎn)使用管理無(wú)法有效結(jié)合。

（三）進(jìn)一步提升安徽中煙固定資產(chǎn)管理的舉措

中國(guó)煙草總公司下發(fā)了《中國(guó)煙草總公司國(guó)有資產(chǎn)管理規(guī)定》（中煙辦【2009】257號(hào)文），明確各單位要維護(hù)國(guó)有權(quán)益，建立“歸屬清晰、權(quán)責(zé)明確、保護(hù)嚴(yán)格、流轉(zhuǎn)順暢”的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)管理制度。結(jié)合工作中存在的問(wèn)題，要進(jìn)一步提升安徽中煙固定資產(chǎn)管理水平，實(shí)現(xiàn)固定資產(chǎn)全過(guò)程動(dòng)態(tài)閉環(huán)管理，需要從以下幾個(gè)方面下功夫。

1、完善內(nèi)部控制

（1）完善資產(chǎn)管理職責(zé)

固定資產(chǎn)管理工作是一項(xiàng)全員全過(guò)程管理工作，首先要明確固定資產(chǎn)管理部門、財(cái)務(wù)部門及使用部門的職責(zé)。其次要明確內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督職責(zé)，固定資產(chǎn)管理審計(jì)部門要全過(guò)程參與監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)固定資產(chǎn)全過(guò)程管理責(zé)任清晰。

（2）完善資產(chǎn)管理制度

梳理固定資產(chǎn)全過(guò)程管理流程，制定并完善固定資產(chǎn)管理制度。明確全過(guò)程管理具體方法及管理要求。制定固定資產(chǎn)評(píng)估辦法，對(duì)資產(chǎn)投資、資產(chǎn)退出兩個(gè)關(guān)口嚴(yán)格評(píng)審，減少固定資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)及退出損失。

（3）統(tǒng)一配置及評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

統(tǒng)一配置及更新標(biāo)準(zhǔn)，提升安徽中煙整體形象，減少管理任意性。建立并完善固定資產(chǎn)管理評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，為資產(chǎn)考核提供依據(jù)，并強(qiáng)化資產(chǎn)管理考核。

2、強(qiáng)化日常管理

（1）實(shí)行分類分級(jí)管理

實(shí)行資產(chǎn)三級(jí)管理模式，即一級(jí)為總歸口管理部門，二級(jí)為各類資產(chǎn)管理部門，三類為資產(chǎn)使用部門。實(shí)行分類分級(jí)管理，使資產(chǎn)管理更加清

（2）基礎(chǔ)管理工作到位

一是要做好采購(gòu)環(huán)節(jié)、保管環(huán)節(jié)、使用環(huán)節(jié)、核算環(huán)節(jié)等常規(guī)性的工作。二是做好對(duì)賬工作。財(cái)務(wù)、資產(chǎn)管理及各使用部門要定時(shí)對(duì)賬。三是做好資產(chǎn)清查工作，定期以賬對(duì)物、以物查賬，真正摸清家底。

（3）實(shí)行信息化系統(tǒng)管理

實(shí)行業(yè)務(wù)部門與財(cái)務(wù)賬務(wù)信息接口，信息共享，及時(shí)解決內(nèi)部調(diào)撥、資產(chǎn)處置各環(huán)節(jié)信息對(duì)等問(wèn)題，實(shí)行電子拍照，建立資產(chǎn)身份管理。實(shí)現(xiàn)固定資產(chǎn)管理流程信息化，最終實(shí)現(xiàn)固定資產(chǎn)流程可控、信息共享，達(dá)到全過(guò)程受控目的。

（4）加強(qiáng)資產(chǎn)管理員隊(duì)伍建設(shè)

固定資產(chǎn)管理要實(shí)現(xiàn)全員管理，達(dá)到全過(guò)程動(dòng)態(tài)閉環(huán)管理的目標(biāo)，需要安徽中煙加強(qiáng)資產(chǎn)管理員隊(duì)伍建設(shè)，明確主要資產(chǎn)管理崗位職責(zé)，建立工作標(biāo)準(zhǔn)。建立管理專職及使用兼職管理員隊(duì)伍，定期開(kāi)展業(yè)務(wù)培訓(xùn)交流，履行好資產(chǎn)管理職責(zé)。

參考文獻(xiàn)：

[1]安徽中煙工業(yè)公司4月份內(nèi)部會(huì)計(jì)報(bào)表

[2]企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則

第4篇：國(guó)有投資管理辦法范文

按照《通知》要求，我區(qū)改革企業(yè)投資項(xiàng)目管理體制總的原則是：堅(jiān)持改革，適當(dāng)集中，強(qiáng)化職能，規(guī)劃導(dǎo)向。

（一）堅(jiān)持改革?！稕Q定》對(duì)企業(yè)投資項(xiàng)目決策機(jī)制的改革是一項(xiàng)根本性的改革，核心內(nèi)容是把項(xiàng)目的決策權(quán)從政府部門還給企業(yè)。徹底改革現(xiàn)行的無(wú)論誰(shuí)投資都要審批的制度。對(duì)實(shí)行核準(zhǔn)制的項(xiàng)目，政府只是從社會(huì)和經(jīng)濟(jì)公共管理的角度，對(duì)項(xiàng)目的外部性影響進(jìn)行審核，不再代替企業(yè)決策項(xiàng)目的市場(chǎng)前景、經(jīng)濟(jì)效益、資金來(lái)源和產(chǎn)品的技術(shù)方案等內(nèi)容。實(shí)行備案制的項(xiàng)目，政府只對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行合規(guī)性審查，對(duì)于合規(guī)項(xiàng)目必須予以備案。區(qū)屬各有關(guān)部門務(wù)要深刻領(lǐng)會(huì)、準(zhǔn)確把握《決定》關(guān)于改革企業(yè)投資管理體制的精神實(shí)質(zhì)，通過(guò)改革，真正做到權(quán)力與責(zé)任掛鉤，權(quán)力與利益脫鉤，還權(quán)于企業(yè)，發(fā)揮好市場(chǎng)配置資源的基礎(chǔ)性作用。

（二）適當(dāng)集中。要把貫徹落實(shí)《行政許可法》、《通知》和認(rèn)真執(zhí)行區(qū)委、區(qū)人民政府《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放加快開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展的決定》（**和黨〔**〕31號(hào)）緊密結(jié)合起來(lái)，按照公開(kāi)、公正、便民、高效的原則，確立企業(yè)投資項(xiàng)目管理體制。即：區(qū)計(jì)委的職能部門進(jìn)駐區(qū)行政許可服務(wù)中心，建立受理窗口，按照《**市企業(yè)投資項(xiàng)目核準(zhǔn)暫行管理辦法》、《**市政府核準(zhǔn)投資項(xiàng)目管理權(quán)限》、《**市企業(yè)投資項(xiàng)目備案暫行管理辦法》、《**市外商投資項(xiàng)目核準(zhǔn)暫行管理辦法》、《**市境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)暫行管理辦法》的規(guī)定，對(duì)權(quán)限受理范圍內(nèi)的核準(zhǔn)、備案項(xiàng)目統(tǒng)一受理，并同時(shí)抄告相關(guān)部門，以并聯(lián)方式由有關(guān)部門按照各自職能分工對(duì)項(xiàng)目審核，實(shí)行“一門受理、告知相關(guān)、按時(shí)審核、一門辦結(jié)”的管理模式。

（三）強(qiáng)化職能。區(qū)屬各有關(guān)部門要進(jìn)一步加強(qiáng)投資管理工作，處理好辦理項(xiàng)目核準(zhǔn)、備案手續(xù)和全過(guò)程投資管理的關(guān)系，按照職能分工，密切配合、相互協(xié)作、有效運(yùn)轉(zhuǎn)、依法監(jiān)督，調(diào)控和管理好全社會(huì)的投資活動(dòng)，防止出現(xiàn)管理失控和缺位、不到位的問(wèn)題。

（四）規(guī)劃導(dǎo)向。改革企業(yè)投資項(xiàng)目管理體制，加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控，著力推進(jìn)改革開(kāi)放，加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式。要在投資項(xiàng)目核準(zhǔn)、備案中發(fā)揮好規(guī)劃的導(dǎo)向作用，注重引導(dǎo)全社會(huì)投資，強(qiáng)化市、區(qū)整體發(fā)展規(guī)劃、經(jīng)濟(jì)布局、產(chǎn)業(yè)政策和結(jié)構(gòu)調(diào)整的實(shí)施。加強(qiáng)投資信息的，建立行業(yè)準(zhǔn)入制度。核準(zhǔn)項(xiàng)目單位必須委托具備相應(yīng)工程咨詢資質(zhì)機(jī)構(gòu)編制項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告。對(duì)核準(zhǔn)過(guò)程中，各有關(guān)部門爭(zhēng)議較大的項(xiàng)目，要委托中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行咨詢?cè)u(píng)估，確保新上項(xiàng)目的水平。

二、深化投資體制改革的主要工作

（一）堅(jiān)決推行企業(yè)投資項(xiàng)目核準(zhǔn)制和備案制。

要確立企業(yè)的投資主體地位，對(duì)企業(yè)不使用政府投資資金的建設(shè)項(xiàng)目一律不再實(shí)行審批制，政府只對(duì)其中的重大項(xiàng)目和限制類項(xiàng)目進(jìn)行核準(zhǔn)，對(duì)其它項(xiàng)目實(shí)行備案制。實(shí)行核準(zhǔn)和備案后，取消項(xiàng)目建議書、可行性研究報(bào)告、初步設(shè)計(jì)、施工圖、開(kāi)工計(jì)劃及年度投資計(jì)劃等審批環(huán)節(jié)。區(qū)計(jì)委等相關(guān)部門要立即做好準(zhǔn)備并做好與前期審批項(xiàng)目管理的銜接。

（二）加強(qiáng)政府投資項(xiàng)目管理。

凡政府資金（即：財(cái)政預(yù)算內(nèi)建設(shè)資金和納入預(yù)算管理的專項(xiàng)資金及附加；國(guó)際金融組織和外國(guó)政府的借貸款、贈(zèng)款；政府融資以及國(guó)債建設(shè)資金；政府轉(zhuǎn)讓、出售、拍賣國(guó)有資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)權(quán)所得資金；土地使用權(quán)出讓金等其他財(cái)政性資金；政府管理的其他建設(shè)資金。）及事業(yè)單位出資建設(shè)的項(xiàng)目在國(guó)家和**市對(duì)政府投資管理體制改革（辦法）頒布實(shí)施前仍由區(qū)計(jì)委統(tǒng)一受理，實(shí)行審批制并進(jìn)行全過(guò)程監(jiān)管。要建立和完善政府投資責(zé)任追究制度，實(shí)施投資主體招標(biāo)，嚴(yán)格控制項(xiàng)目投資、質(zhì)量和工期。

（三）確定政府各部門的職能分工。

根據(jù)《決定》中“由地方政府投資主管部門會(huì)同行業(yè)主管部門核準(zhǔn)”的規(guī)定和《**市核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目管理權(quán)限》中“分別由市和區(qū)縣發(fā)展改革（計(jì)劃）部門會(huì)同相關(guān)部門核準(zhǔn)”的規(guī)定，我區(qū)在辦理核準(zhǔn)、備案程序上，采取“一門受理、并聯(lián)審核、一道手續(xù)、方便企業(yè)”的辦法。即：首先，由區(qū)計(jì)委在區(qū)行政許可服務(wù)中心受理企業(yè)申請(qǐng)；然后，按照現(xiàn)行審批部門分工，以并聯(lián)方式由有關(guān)部門對(duì)項(xiàng)目審核；其中，區(qū)經(jīng)貿(mào)委、區(qū)建委、區(qū)招商辦等部門對(duì)工業(yè)項(xiàng)目、城建項(xiàng)目、外商投資項(xiàng)目和增資項(xiàng)目提出審核意見(jiàn)；最后，由區(qū)計(jì)委歸納各部門提出的審核意見(jiàn)，在許可中心以一道手續(xù)完成對(duì)項(xiàng)目的核準(zhǔn)、備案。

（四）加強(qiáng)和改善投資的宏觀調(diào)控。

要繼續(xù)綜合運(yùn)用土地政策、產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)保政策以及必要的行政手段，對(duì)全社會(huì)投資進(jìn)行以間接調(diào)控方式為主的有效調(diào)控，促進(jìn)全社會(huì)投資持續(xù)、快速、協(xié)調(diào)、健康發(fā)展和社會(huì)全面進(jìn)步。

區(qū)計(jì)委要認(rèn)真履行對(duì)全區(qū)投資工作的管理和組織職能，負(fù)責(zé)對(duì)全區(qū)固定資產(chǎn)投資實(shí)行目標(biāo)管理并定期完成由市級(jí)審批、核準(zhǔn)、備案坐落在區(qū)域內(nèi)的各類投資項(xiàng)目情況的反饋、收集工作，確保實(shí)現(xiàn)市、區(qū)確定的投資總量目標(biāo)。

建立區(qū)計(jì)委牽頭，相關(guān)部門參加的季度聯(lián)席會(huì)制度，對(duì)區(qū)域內(nèi)建設(shè)項(xiàng)目情況進(jìn)行監(jiān)測(cè)和分析，形成有效的項(xiàng)目調(diào)控和監(jiān)管體系。

區(qū)經(jīng)貿(mào)委、區(qū)建委、區(qū)招商辦等行業(yè)主管部門要按照行業(yè)分工，充分發(fā)揮職能作用，制定行業(yè)發(fā)展規(guī)劃和準(zhǔn)入制度，做好項(xiàng)目審核、協(xié)調(diào)、服務(wù)等工作。要搞好項(xiàng)目服務(wù)、加強(qiáng)項(xiàng)目監(jiān)管、籌劃、協(xié)調(diào)和推動(dòng)行業(yè)內(nèi)重大項(xiàng)目建設(shè)，實(shí)現(xiàn)各行業(yè)投資目標(biāo)和重點(diǎn)建設(shè)任務(wù)。要綜合運(yùn)用規(guī)劃導(dǎo)向、市場(chǎng)準(zhǔn)入、資質(zhì)管理、信息、項(xiàng)目監(jiān)管和資金引導(dǎo)等手段，規(guī)范和引導(dǎo)各行業(yè)的投資活動(dòng)。

區(qū)規(guī)劃處、區(qū)建委、區(qū)環(huán)保局、區(qū)質(zhì)監(jiān)局、工商**分局、區(qū)安監(jiān)局、區(qū)消防處等有關(guān)部門，要依法加強(qiáng)對(duì)企業(yè)投資活動(dòng)的監(jiān)管。凡不符合法律法規(guī)和國(guó)家政策規(guī)定的，不得辦理相關(guān)手續(xù)。區(qū)審計(jì)局依法對(duì)國(guó)有企業(yè)的投資進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督。

（五）積極培育中介服務(wù)市場(chǎng)。

積極培育中介服務(wù)市場(chǎng)是我市改革企業(yè)投資管理體制的需要，也是優(yōu)化我區(qū)服務(wù)業(yè)結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的必然。全區(qū)各部門要積極培育和壯大我區(qū)的中介服務(wù)市場(chǎng)，對(duì)咨詢?cè)u(píng)估、招標(biāo)等中介機(jī)構(gòu)要實(shí)行嚴(yán)格的資質(zhì)管理，營(yíng)造公開(kāi)、公平、公正的**區(qū)投資中介服務(wù)市場(chǎng)的良好氛圍。為投資者提供高質(zhì)量、多樣化的中介服務(wù)。

（六）建立和完善公開(kāi)、透明、高效、廉潔的辦事機(jī)制。

區(qū)計(jì)委及有關(guān)部門要及時(shí)將我市禁止投資的產(chǎn)業(yè)目錄，連同國(guó)家制定的企業(yè)投資核準(zhǔn)目錄及核準(zhǔn)、備案項(xiàng)目的受理權(quán)限、條件及效力、程序、期限等一并在區(qū)行政許可服務(wù)中心進(jìn)行公示。

由區(qū)計(jì)委牽頭會(huì)同有關(guān)部門確定辦理核準(zhǔn)、備案流程，建立計(jì)算機(jī)聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，編制專用軟件，實(shí)施網(wǎng)絡(luò)并聯(lián)審批，縮短辦理時(shí)限，切實(shí)為企業(yè)提供高效、便捷、規(guī)范服務(wù)。

三、改革企業(yè)投資項(xiàng)目管理體制的主要內(nèi)容

（一）項(xiàng)目核準(zhǔn)制。

1．由區(qū)計(jì)委會(huì)同相關(guān)部門對(duì)重點(diǎn)投資項(xiàng)目進(jìn)行核準(zhǔn)。

各部門要嚴(yán)格依據(jù)《**市企業(yè)投資項(xiàng)目核準(zhǔn)暫行管理辦法》、《**市外商投資項(xiàng)目核準(zhǔn)暫行管理辦法》及《**市政府核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目管理權(quán)限》規(guī)定的核準(zhǔn)權(quán)限，核準(zhǔn)范圍、核準(zhǔn)條件、核準(zhǔn)程序和期限，認(rèn)真履行核準(zhǔn)手續(xù)。

凡屬于國(guó)務(wù)院下發(fā)的《政府核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄》中規(guī)定的由地方核準(zhǔn)且不涉及全市統(tǒng)一規(guī)劃平衡、總投資在3000萬(wàn)元以下的區(qū)域內(nèi)項(xiàng)目及不跨區(qū)縣實(shí)施的總投資3000萬(wàn)美元以下的鼓勵(lì)類、允許類的外商直接投資項(xiàng)目，均屬區(qū)級(jí)核準(zhǔn)項(xiàng)目。項(xiàng)目單位須向區(qū)計(jì)委提交項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告，并附規(guī)劃和國(guó)土資源部門出具的建設(shè)項(xiàng)目《選址意見(jiàn)書》和環(huán)保部門出具的環(huán)境影響評(píng)價(jià)文件的審批意見(jiàn)，對(duì)涉及農(nóng)用地征用的項(xiàng)目，還需提供規(guī)劃和國(guó)土資源管理部門出具的《建設(shè)用地預(yù)審報(bào)告》。區(qū)計(jì)委在收到項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告和附件后5個(gè)工作日內(nèi)，一次告知項(xiàng)目申報(bào)單位澄清，補(bǔ)充相關(guān)情況和文件或?qū)ο嚓P(guān)內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整。在收到項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告和附件、以及澄清補(bǔ)充材料后2個(gè)工作日內(nèi)，向區(qū)有關(guān)行業(yè)主管部門發(fā)出征求意見(jiàn)函（包括申請(qǐng)報(bào)告及附件、澄清補(bǔ)充材料），由有關(guān)行業(yè)主管部門對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行行業(yè)審核。相關(guān)行業(yè)部門在收到征求意見(jiàn)函后7個(gè)工作日內(nèi)，向區(qū)計(jì)委書面反饋審核意見(jiàn)，逾期視為同意，區(qū)計(jì)委歸納行業(yè)審核意見(jiàn)及土地規(guī)劃、環(huán)保等職能部門意見(jiàn)，對(duì)申請(qǐng)項(xiàng)目進(jìn)行核準(zhǔn)。在進(jìn)行核準(zhǔn)過(guò)程中，如與相關(guān)部門提出的審查意見(jiàn)存在較大分歧，應(yīng)在收到行業(yè)審核意見(jiàn)起2個(gè)工作日內(nèi)，委托有資質(zhì)的工程咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。

區(qū)計(jì)委在收到申報(bào)材料、附件及澄清補(bǔ)充材料后20個(gè)工作日內(nèi)（含征求相關(guān)部門意見(jiàn)的時(shí)間，不含委托咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估的時(shí)間），作出對(duì)項(xiàng)目核準(zhǔn)的決定，及時(shí)通知項(xiàng)目申報(bào)單位。由于特殊原因確實(shí)難以在20個(gè)工作日內(nèi)作出核準(zhǔn)決定的，經(jīng)區(qū)計(jì)委負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以延長(zhǎng)10個(gè)工作日，并應(yīng)及時(shí)通知項(xiàng)目單位，說(shuō)明延期理由。

對(duì)同意核準(zhǔn)的項(xiàng)目，由區(qū)計(jì)委向項(xiàng)目申報(bào)單位核發(fā)《項(xiàng)目核準(zhǔn)通知書》和項(xiàng)目核準(zhǔn)代碼，并抄送相關(guān)部門。項(xiàng)目單位憑核發(fā)的《項(xiàng)目核準(zhǔn)通知書》到規(guī)劃、土地、建設(shè)、消防等部門辦理相關(guān)手續(xù)；對(duì)不同意核準(zhǔn)的項(xiàng)目，在收到申報(bào)材料、附件及澄清補(bǔ)充材料后20個(gè)工作日內(nèi)（含征求相關(guān)部門意見(jiàn)的時(shí)間，不含委托咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估的時(shí)間），以書面形式通知項(xiàng)目申報(bào)單位，說(shuō)明不予核準(zhǔn)的理由，并抄送相關(guān)部門。

具體核準(zhǔn)內(nèi)容包括：是否符合國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)；是否符合城市發(fā)展規(guī)劃和國(guó)土規(guī)劃，生產(chǎn)力布局是否合理；主要產(chǎn)品是否對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)形成壟斷，是否符合經(jīng)濟(jì)安全的要求；是否符合有效保護(hù)生態(tài)環(huán)境的要求；是否符合公共利益，特別是項(xiàng)目建設(shè)地的公共利益等。對(duì)于外商投資項(xiàng)目，還要審查是否符合國(guó)家資本項(xiàng)目管理和外債管理的有關(guān)規(guī)定。

2．由區(qū)計(jì)委負(fù)責(zé)對(duì)注冊(cè)在區(qū)域內(nèi)各類投資主體（亦稱項(xiàng)目申請(qǐng)人）的境外投資項(xiàng)目初審工作。

按照《**市境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)暫行管理辦法》規(guī)定，項(xiàng)目申請(qǐng)人須向區(qū)計(jì)委提交按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定要求由具備相應(yīng)工程咨詢資質(zhì)機(jī)構(gòu)編制的項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告及規(guī)定的附件。區(qū)計(jì)委在收到項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告和附件后5個(gè)工作日內(nèi)，一次告知項(xiàng)目申報(bào)單位澄清、補(bǔ)充相關(guān)情況和文件或?qū)ο嚓P(guān)內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整。在收到項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告和附件以及澄清、補(bǔ)充材料后3個(gè)工作日內(nèi)，完成對(duì)境外投資項(xiàng)目的初審工作，同時(shí)將初審意見(jiàn)呈報(bào)市境外投資項(xiàng)目審查、核準(zhǔn)機(jī)構(gòu)（市發(fā)改委）。

（二）項(xiàng)目備案制。

由區(qū)計(jì)委會(huì)同相關(guān)部門辦理備案項(xiàng)目手續(xù)。

各部門要嚴(yán)格依據(jù)《**市企業(yè)投資項(xiàng)目備案暫行管理辦法》規(guī)定的備案權(quán)限、備案范圍、備案條件、備案程序和期限的規(guī)定，認(rèn)真履行備案手續(xù)。

凡屬符合國(guó)家法律法規(guī)、國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)規(guī)劃、城市總體規(guī)劃和國(guó)土規(guī)劃以及國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策要求的總投資在5000萬(wàn)元以下的區(qū)域內(nèi)項(xiàng)目（含房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目），均屬區(qū)級(jí)備案審理范圍。項(xiàng)目單位應(yīng)向區(qū)計(jì)委領(lǐng)取、填寫《**市內(nèi)資企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目備案表》，加蓋本單位公章，并提供以下文件：有效的營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件或有關(guān)法人證明材料；規(guī)劃和國(guó)土資源管理部門出具的建設(shè)項(xiàng)目《選址意見(jiàn)書》，對(duì)涉及農(nóng)用地征用的項(xiàng)目，還需提供規(guī)劃和國(guó)土資源管理部門出具的《建設(shè)項(xiàng)目用地預(yù)審報(bào)告》；房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目須有經(jīng)區(qū)建委對(duì)開(kāi)發(fā)資質(zhì)證書審查合格的證明；通過(guò)招標(biāo)、拍賣或掛牌方式獲得土地使用權(quán)的項(xiàng)目，須提供土地使用權(quán)出讓合同。

區(qū)計(jì)委在收到上述申報(bào)材料后的同時(shí)抄告區(qū)相關(guān)部門，由相關(guān)部門提出行業(yè)意見(jiàn)。相關(guān)部門在收到申報(bào)材料1個(gè)工作日內(nèi)，向區(qū)計(jì)委提出書面意見(jiàn)，逾期視為同意。區(qū)計(jì)委在收到所列申報(bào)材料、附件及相關(guān)部門書面意見(jiàn)后3個(gè)工作日內(nèi)確定是否備案。

對(duì)確定備案的項(xiàng)目，發(fā)放《項(xiàng)目備案通知書》，給與項(xiàng)目備案代碼，并及時(shí)抄告相關(guān)部門。項(xiàng)目單位憑區(qū)計(jì)委出具的《備案通知書》到規(guī)劃、土地、建設(shè)、環(huán)保等有關(guān)部門依法辦理城市規(guī)劃、建設(shè)用地、環(huán)境影響評(píng)價(jià)等相關(guān)前期工作手續(xù)。對(duì)不屬于備案范圍的項(xiàng)目及不予備案的項(xiàng)目，以書面形式通知申報(bào)單位，說(shuō)明不予備案的理由并抄送相關(guān)部門。

四、強(qiáng)化依法行政，加強(qiáng)后續(xù)監(jiān)管

區(qū)計(jì)委等相關(guān)部門及其工作人員要強(qiáng)化依法行政意識(shí)，嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家法律、法規(guī)、《通知》及本《實(shí)施意見(jiàn)》的規(guī)定和要求。在辦理核準(zhǔn)、備案手續(xù)中做到公開(kāi)、透明，制訂簡(jiǎn)化辦理程序、縮短辦理時(shí)限、公示辦理要件等措施，切實(shí)為企業(yè)提供高效、便捷、規(guī)范服務(wù)。不得變相增加核準(zhǔn)、備案事項(xiàng)，不得以核準(zhǔn)、備案的名義變相審批，不得拖延辦理時(shí)限。對(duì)在項(xiàng)目核準(zhǔn)、備案過(guò)程中、、、索賄受賄的人員要依法追究責(zé)任。

要加強(qiáng)對(duì)核準(zhǔn)、備案項(xiàng)目的跟蹤、服務(wù)。在嚴(yán)格履行《通知》對(duì)項(xiàng)目后續(xù)監(jiān)管的規(guī)定的同時(shí)，強(qiáng)化服務(wù)意識(shí)，根據(jù)項(xiàng)目單位的要求，幫助協(xié)調(diào)和解決項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中遇到的困難和問(wèn)題。對(duì)于區(qū)域內(nèi)由市級(jí)或國(guó)家核準(zhǔn)、備案的項(xiàng)目，各有關(guān)部門要主動(dòng)服務(wù)，幫助項(xiàng)目單位做好協(xié)調(diào)和溝通。努力創(chuàng)造良好的投資環(huán)境。

五、其他

（一）在本《實(shí)施意見(jiàn)》之前區(qū)屬各部門的有關(guān)企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目審批管理的規(guī)定，凡與本《實(shí)施意見(jiàn)》有抵觸的，均按本《實(shí)施意見(jiàn)》執(zhí)行。

第5篇：國(guó)有投資管理辦法范文

作為擁有受托管理資格的大型國(guó)有商業(yè)銀行，我行必須對(duì)受托人在年金投資中的角色定位有一個(gè)清新的認(rèn)識(shí)，認(rèn)真尋找目前工作中存在的不足，并通過(guò)持續(xù)的學(xué)習(xí)、思考和建設(shè)來(lái)提高自身的全面受托管理能力。

一、受托人在年金投資中的角色定位

《企業(yè)年金試行辦法》（勞社部〔2004〕20號(hào)令）規(guī)定“企業(yè)年金基金應(yīng)由受托人受托管理；受托人委托具有資格的投資運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)作為投資管理人，負(fù)責(zé)企業(yè)年金基金的投資運(yùn)營(yíng)”?！镀髽I(yè)年金基金管理辦法》（人社部〔2011〕11號(hào)令）規(guī)定受托人投資相關(guān)的職責(zé)包括“選擇、監(jiān)督、更換投資管理人”和“制定企業(yè)年金基金戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略”；而投資管理人的相關(guān)職責(zé)為“對(duì)企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資”。

企業(yè)年金的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略指的是受托人在年金政策允許的投資范圍內(nèi)，根據(jù)自己對(duì)歷史數(shù)據(jù)的總結(jié)分析和對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的預(yù)測(cè)判斷，綜合制定的大類資產(chǎn)配置策略。投資管理人必須按照受托人制定的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略來(lái)進(jìn)行投資。根據(jù)國(guó)外學(xué)者Brinson、Hood、Beebowe（1986）對(duì)美國(guó)養(yǎng)老基金組合績(jī)效歸因的研究，基金投資收益的91.5%由資產(chǎn)配置決定，“擇時(shí)能力”和“擇股能力”對(duì)投資業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)不到5%。國(guó)內(nèi)學(xué)者張雪瑩（2005）的研究表明資產(chǎn)配置能解釋基金收益隨時(shí)間變動(dòng)的77.8%，以及不同基金收益率差別的58%。因此，作為一種長(zhǎng)期穩(wěn)定的資產(chǎn)，企業(yè)年金的投資回報(bào)主要是由受托人制定的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略來(lái)決定的。

企業(yè)年金的受托人擁有政策賦予的選擇投資管理人和制定戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略的權(quán)利。因此，自然而然成了年金投資的決策主體。

根據(jù)《中華人民共和國(guó)信托法》第三十條規(guī)定“受托人依法將信托事務(wù)委托他人的，應(yīng)當(dāng)對(duì)他人處理信托事務(wù)的行為承擔(dān)責(zé)任”。因此，企業(yè)年金的受托人應(yīng)當(dāng)對(duì)投資管理人的投資行為承擔(dān)責(zé)任。

鑒于受托人應(yīng)承擔(dān)的信托責(zé)任以及受托人制定戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略的事實(shí)，受托人也應(yīng)該是年金投資業(yè)績(jī)的最終負(fù)責(zé)人。

二、我國(guó)年金投資存在的問(wèn)題

目前，我國(guó)企業(yè)年金的投資沒(méi)有完全按照制度設(shè)計(jì)的初衷來(lái)運(yùn)營(yíng)，存在一些不合理的現(xiàn)象。這主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：

一是受托人投資管理人選擇權(quán)虛無(wú)。國(guó)內(nèi)年金市場(chǎng)發(fā)展緩慢，但機(jī)構(gòu)眾多、競(jìng)爭(zhēng)激烈，導(dǎo)致委托人在機(jī)構(gòu)選擇上起著主導(dǎo)性作用；再加上現(xiàn)階段建立年金制度的多是大型央企等規(guī)模龐大的企業(yè)，管理人選擇的話語(yǔ)權(quán)非常強(qiáng)勢(shì)，政策賦予受托人選擇、更換投資管理人的權(quán)利實(shí)質(zhì)上被委托人剝奪了。受托人只能被動(dòng)接受委托人的選擇，卻要被迫承擔(dān)投資業(yè)績(jī)不理想帶來(lái)的壓力和責(zé)任。

二是受托人戰(zhàn)略資產(chǎn)配置能力不足。目前受托機(jī)構(gòu)多是商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司，而投資管理人多是基金公司和證券公司；雙方在資產(chǎn)配置方面的能力差距非常明顯。因此，受托人現(xiàn)在大多是在人社部規(guī)定的范圍中針對(duì)委托人的不同風(fēng)險(xiǎn)需求劃定不同的權(quán)益類投資比例上限，缺乏細(xì)化的大類資產(chǎn)配置策略，資產(chǎn)配置最終還是由投資管理人來(lái)決定。從制度設(shè)計(jì)的角度來(lái)看，受托人應(yīng)該緊盯市場(chǎng)，通過(guò)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略的動(dòng)態(tài)調(diào)整來(lái)控制年金投資行為，而目前受托人制定了戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略后就很少變化和調(diào)整。

三是企業(yè)年金的投資決策流程不規(guī)范。規(guī)范的投資決策流程取決于委托人、受托人和投資管理人在年金投資中的明確定位。從信托的法律關(guān)系來(lái)看，受托人擁有對(duì)信托財(cái)產(chǎn)完整的處分權(quán)，因此委托人不應(yīng)介入具體的投資產(chǎn)品和投資行為決策中去。在投資管理人和受托人之間，短期來(lái)看由于年金投資運(yùn)營(yíng)的時(shí)間還不長(zhǎng)，規(guī)范的投資體系還沒(méi)有建立，受托人在關(guān)鍵產(chǎn)品的決策上有所介入是必要的，但長(zhǎng)期來(lái)看受托人應(yīng)更加專注于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略的制定、動(dòng)態(tài)調(diào)整和監(jiān)督執(zhí)行，而不應(yīng)過(guò)多地介入每一個(gè)具體產(chǎn)品的投資決策。當(dāng)前，我國(guó)的年金投資過(guò)程中，投資管理人經(jīng)常需要就是否具體配置某一個(gè)產(chǎn)品征求委托人和受托人的雙方意見(jiàn)，投資的自主性較低；受托人也疲于應(yīng)付眾多投資管理人的申請(qǐng)，無(wú)力研究戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略的制定和動(dòng)態(tài)調(diào)整。

三、受托人在年金投資中的改進(jìn)方向

針對(duì)目前我國(guó)年金投資過(guò)程中存在的不合理現(xiàn)象，作為年金投資的決策主體和最終責(zé)任人，受托人在規(guī)范年金投資過(guò)程中有著義不容辭的義務(wù)。要改進(jìn)我國(guó)年金投資的現(xiàn)狀，受托人需要做好三方面的工作：

一是提高戰(zhàn)略資產(chǎn)配置能力。經(jīng)過(guò)近年來(lái)的快速發(fā)展，受托管理機(jī)構(gòu)已經(jīng)積累了一定的投資管理經(jīng)驗(yàn)，對(duì)資本市場(chǎng)的分析能力也進(jìn)一步提高；但戰(zhàn)略資產(chǎn)配置能力不足的問(wèn)題仍然沒(méi)有得到根本性的改變。受托人一方面要加強(qiáng)向基金公司、證券公司等投資管理人學(xué)習(xí)資產(chǎn)配置的基本原則和一般性方法；另一方面要積極探索、加強(qiáng)實(shí)踐，在風(fēng)險(xiǎn)可控的范圍內(nèi)可以選擇合適的投資品種先行嘗試，最終形成系統(tǒng)的資產(chǎn)配置策略制定和調(diào)整機(jī)制。通過(guò)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略的制定和動(dòng)態(tài)調(diào)整來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)投資的最終決策權(quán)。

二是要梳理年金投資的決策流程。要明確委托人、受托人和投資管理人在年金投資中的角色定位，解決年金投資過(guò)程中權(quán)責(zé)不對(duì)稱的問(wèn)題。具體來(lái)說(shuō)，受托人一方面要減少委托人對(duì)年金基金具體投資行為不應(yīng)有的干預(yù)；另一方面要發(fā)揮投資管理人的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，把事情交給專業(yè)的人去做，從而提高投資的效率。

三是提高在投管人選擇中的話語(yǔ)權(quán)。委托人對(duì)投資管理人的過(guò)多干預(yù)，會(huì)給受托人的投資監(jiān)督管理帶來(lái)諸多不確定的因素，不利于年金資產(chǎn)的增值保值，實(shí)質(zhì)上對(duì)委托人本身來(lái)說(shuō)也是百害而無(wú)一利。話語(yǔ)權(quán)的提高依托于受托人突出的受托管理能力，因此受托人應(yīng)該練好內(nèi)功，提升受托管理資產(chǎn)的投資回報(bào)率。

從實(shí)踐來(lái)看，委托人選擇更換受托人往往不是因?yàn)榫唧w的受托運(yùn)營(yíng)和服務(wù)問(wèn)題，而是因?yàn)槟杲鸹鸬耐顿Y收益率過(guò)低。因此，受托人的投資管理能力是委托人最為看重的受托能力，也是受托人最急需提升的能力。面對(duì)存在的不足，作為受托人的我們必須要加強(qiáng)對(duì)提升投資管理能力的正確認(rèn)識(shí)，通過(guò)切實(shí)有效的措施來(lái)改變受托資產(chǎn)年金投資的不合理現(xiàn)狀，從而保證和推動(dòng)我行受托管理業(yè)務(wù)的持續(xù)、快速的發(fā)展！

第6篇：國(guó)有投資管理辦法范文

關(guān)鍵詞：交通 國(guó)有資產(chǎn) 保值增值

隨著我國(guó)各項(xiàng)改革特別是財(cái)政體制改革、經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，交通國(guó)有企業(yè)所占有、使用國(guó)有資產(chǎn)的規(guī)模也不斷膨脹。如何加強(qiáng)交通國(guó)有資產(chǎn)管理，防止交通國(guó)有資產(chǎn)流失，提高交通國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效益，確保交通國(guó)有資產(chǎn)保值增值，也成為擺在我們面前的一項(xiàng)重要、復(fù)雜而艱巨的任務(wù)。

1、交通國(guó)有資產(chǎn)管理現(xiàn)狀

交通國(guó)有資產(chǎn)包括兩塊主要內(nèi)容，一是交通行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)管理，二是交通國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)管理。

交通行政事業(yè)單位的國(guó)有資產(chǎn)管理，主要包括日常的資金管理和固定資產(chǎn)管理，固定資產(chǎn)管理方面，除日常必須的辦公設(shè)施和設(shè)備管理以外，還包括閑置的辦公用房管理，這些主要通過(guò)交通資產(chǎn)管理公司，集中統(tǒng)一對(duì)外公開(kāi)招租，收入納入財(cái)政預(yù)算。日常維護(hù)由資產(chǎn)公司統(tǒng)一操作，經(jīng)費(fèi)由資產(chǎn)公司承擔(dān)。截止2012年12月31日，我局共對(duì)161處資產(chǎn)對(duì)外進(jìn)行了公開(kāi)招租，年租金收入620萬(wàn)元，全部繳入財(cái)政專戶。

交通國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)管理，主要包括各企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理和重大投資、重大固定資產(chǎn)購(gòu)置和報(bào)廢處置以及企業(yè)閑置資產(chǎn)和設(shè)備的盤活等內(nèi)容。目前我局共有國(guó)有或國(guó)有資本占控股地位的各類企業(yè)20個(gè)，分為三類，第一類是管理性公司，主要包括交通資產(chǎn)管理公司；第二類是為交通建設(shè)服務(wù)的企業(yè)，主要包括交通建設(shè)集團(tuán)，路通監(jiān)理公司、路通設(shè)計(jì)院、質(zhì)量檢測(cè)中心以及公路和航道養(yǎng)護(hù)公司；第三類是交通運(yùn)輸服務(wù)企業(yè)，主要包括公路客運(yùn)公司，通聯(lián)出租公司，交通職校駕校，宏達(dá)汽車性能檢測(cè)中心等。截止2012年末，交通國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)總額達(dá)10.7億元，負(fù)債總額7.2億元，凈資產(chǎn)3.5億元。

多年來(lái)，我局在交通國(guó)有資產(chǎn)管理中緊緊圍繞“確保國(guó)有資產(chǎn)保值增值”這一主線，不斷健全管理制度，努力提升管理水平，在交通國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理中探索出一條可持續(xù)發(fā)展的路子。目前，交通國(guó)有資產(chǎn)效用明顯，各資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主體呈良性發(fā)展態(tài)勢(shì)。

1.1、服務(wù)功能發(fā)揮明顯

我局下屬的20家企業(yè)，共有職工3000多名，2011和2012年合計(jì)對(duì)上貢獻(xiàn)近8千萬(wàn)元，其中上繳流轉(zhuǎn)稅4千多萬(wàn)元，企業(yè)所得稅3千多萬(wàn)元。這些企業(yè)分別承擔(dān)著全市公路、航道施工和養(yǎng)護(hù)、旅客運(yùn)輸、車輛技術(shù)服務(wù)、交通技術(shù)人才培養(yǎng)等相關(guān)職能，所有企業(yè)基本上都是為大交通建設(shè)和發(fā)展所配套服務(wù)的，企業(yè)在注重經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，更注重各項(xiàng)服務(wù)職能的發(fā)揮。我市交通現(xiàn)代化建設(shè)所取得的成就離不開(kāi)這些企業(yè)作用的發(fā)揮。

1.2、盈利能力普遍較強(qiáng)

2012年20家企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入達(dá)8億元，凈利潤(rùn)4千多萬(wàn)元。除公路賓館等少數(shù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)虧損外，絕大部份企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理狀況良好，自主發(fā)展能力較強(qiáng)。如公路客運(yùn)有限公司主動(dòng)適應(yīng)日趨激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，加大資源整合力度，積極開(kāi)拓新的客運(yùn)線路，優(yōu)化內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理模式，健全內(nèi)部考核激勵(lì)機(jī)制，全年實(shí)現(xiàn)盈利近2千萬(wàn)元。又如交通駕校，通過(guò)狠抓內(nèi)部管理，樹(shù)立品牌形象，不斷擴(kuò)大市場(chǎng)占有份額，全年盈利達(dá)700多萬(wàn)元。

1.3、資產(chǎn)管理規(guī)范有效

近年來(lái)，交通國(guó)有資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)了保值增值，2012年末與2006年末相比，凈資產(chǎn)增加了52120萬(wàn)元，年平均增長(zhǎng)25%。成立了專門的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，制訂和完善了5項(xiàng)管理制度和規(guī)定。幾年來(lái)，沒(méi)有發(fā)生一起資產(chǎn)流失或不按規(guī)定出租和處置事件。

2、交通國(guó)有資產(chǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)做法

近年來(lái)，我局始終把交通國(guó)有資產(chǎn)管理作為全系統(tǒng)重要的工作內(nèi)容來(lái)抓，在組織管理、制度建設(shè)、日常管理、監(jiān)督考核上積極探索，不斷創(chuàng)新，開(kāi)創(chuàng)了一條適合交通實(shí)際的資產(chǎn)管理新路子。

2.1、不斷健全資產(chǎn)管理制度

多年來(lái)，我局根據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》、《行政單位國(guó)有資產(chǎn)管理暫行辦法》及其他相關(guān)規(guī)定，切實(shí)加強(qiáng)資產(chǎn)管理的制度建設(shè)，先后出臺(tái)了《宜興市交通國(guó)有資產(chǎn)管理規(guī)定》、《宜興市交通系統(tǒng)采購(gòu)管理規(guī)定》、《宜興市交通系統(tǒng)國(guó)有資產(chǎn)出租暫行辦法》、《宜興市交通國(guó)有資產(chǎn)出租操作辦法》和《企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理責(zé)任考核辦法》等一系列的管理規(guī)定，基本構(gòu)建起了健全的國(guó)有資產(chǎn)投資、處置、監(jiān)管、考核規(guī)范，實(shí)現(xiàn)了國(guó)有資產(chǎn)管理的制度化。

2.2、不斷強(qiáng)化資產(chǎn)管理責(zé)任

我局從構(gòu)建“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)”的現(xiàn)代企業(yè)制度出發(fā)，努力構(gòu)建管理體系，明晰主體責(zé)任。一是理順了投資主體。以宜興市交通資產(chǎn)管理有限公司和交通產(chǎn)業(yè)投資管理有限公司為主體，全系統(tǒng)所有經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)全部劃歸其所有，改變了以往投資主體散而多的局面，由交通資產(chǎn)管理公司全面承擔(dān)投資主體責(zé)任，履行投資主體監(jiān)管職責(zé)。截止2012年底，交通資產(chǎn)公司投資企業(yè)20家，總投資額21.9億元。二是理清了資產(chǎn)管理責(zé)任。初步構(gòu)建起了由局資產(chǎn)管理委員會(huì)、交通資產(chǎn)管理公司、各經(jīng)營(yíng)主體組成的三級(jí)管理體系。為加強(qiáng)資產(chǎn)管理，局成立了專門的資產(chǎn)管理委員會(huì)，全面負(fù)責(zé)局屬單位重大設(shè)備購(gòu)置和經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的購(gòu)置、招租和處置的審核審批和實(shí)施過(guò)程的監(jiān)督。資產(chǎn)公司具體組織實(shí)施重大設(shè)施設(shè)備的采購(gòu)、招租和處置。各單位具體負(fù)責(zé)管理、使用和維護(hù)各種設(shè)施設(shè)備，并做好各類資產(chǎn)類收入的處置工作。三是強(qiáng)化主體管理責(zé)任。由市財(cái)政和審計(jì)部門對(duì)交通整個(gè)資產(chǎn)管理進(jìn)行監(jiān)督，局資產(chǎn)管理委員會(huì)對(duì)資產(chǎn)公司的資產(chǎn)管理實(shí)施監(jiān)督，局財(cái)務(wù)審計(jì)和監(jiān)察相關(guān)責(zé)任科室，牽頭對(duì)各單位相關(guān)資產(chǎn)管理每年進(jìn)行檢查和考核，局專門制定了經(jīng)營(yíng)責(zé)任考核辦法，進(jìn)一步強(qiáng)化國(guó)有資產(chǎn)的管理責(zé)任。

2.3、不斷規(guī)范資產(chǎn)運(yùn)作流程

一是規(guī)范采購(gòu)行為。我局專門制定了《宜興市交通系統(tǒng)采購(gòu)管理規(guī)定》。對(duì)50萬(wàn)元以下物資采購(gòu)和工程招標(biāo)，根據(jù)“依法采購(gòu)、公開(kāi)公正、競(jìng)爭(zhēng)擇優(yōu)、規(guī)范有序、廉潔高效”的原則統(tǒng)一組織實(shí)施公開(kāi)招標(biāo)，今年以來(lái)，共組織實(shí)施公開(kāi)采購(gòu)招標(biāo)10起，節(jié)約資金25萬(wàn)元。二是從最大限度地提高資產(chǎn)效用角度出發(fā)，對(duì)非主流資產(chǎn)和部分閑置資產(chǎn)實(shí)施公開(kāi)招租和經(jīng)營(yíng)權(quán)競(jìng)拍。今年以來(lái)共組織公開(kāi)招租26起，組織競(jìng)拍1次，全系統(tǒng)對(duì)外招租閑置用房計(jì)56041.47。候車亭廣告位對(duì)外招租共85只，其中城區(qū)候車亭51只，農(nóng)村候車亭（宜金線、川善線）34只。取得租金收入130萬(wàn)元，使每一份資產(chǎn)都能取得實(shí)實(shí)在在的收益。

3、交通國(guó)有資產(chǎn)管理下階段工作打算

交通國(guó)有資產(chǎn)管理是項(xiàng)系統(tǒng)而又復(fù)雜的工作。下階段，我局將立足長(zhǎng)效管理，從健全資產(chǎn)管理常態(tài)化工作機(jī)制出發(fā)，著重抓好兩方面的工作。

3.1、進(jìn)一步明確資產(chǎn)管理責(zé)任，全面構(gòu)建資產(chǎn)管理規(guī)范

一是全面落實(shí)《宜興市交通國(guó)有資產(chǎn)管理規(guī)定》、《宜興市交通局國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理辦法》和《宜興市交通行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)管理意見(jiàn)》，強(qiáng)化交通資產(chǎn)管理有限公司在國(guó)有資產(chǎn)管理中的主體地位和責(zé)任；二是進(jìn)一步完善《宜興市交通運(yùn)輸局采購(gòu)管理規(guī)定》和《宜興市交通系統(tǒng)國(guó)有資產(chǎn)出租管理暫行辦法》，細(xì)化具體的操作辦法；三是健全管理規(guī)定，要擬定“交通國(guó)有資產(chǎn)投資管理辦法”、“交通國(guó)有資產(chǎn)處置辦法”。通過(guò)不斷完善各項(xiàng)規(guī)章制度，來(lái)規(guī)范交通國(guó)有資產(chǎn)的管理行為。

3.2、努力構(gòu)建國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管常態(tài)化的工作機(jī)制

一是建立國(guó)有資產(chǎn)投資審核機(jī)制。明確投資企業(yè)、交通資產(chǎn)管理有限公司、局資產(chǎn)管理委員會(huì)在資產(chǎn)投資中的責(zé)任，建立資產(chǎn)投資審批審核流程；二是建立國(guó)有資產(chǎn)財(cái)務(wù)監(jiān)督審計(jì)機(jī)制。建立財(cái)務(wù)報(bào)表報(bào)送制度和定期審計(jì)制度。由交通資產(chǎn)管理有限公司對(duì)國(guó)有企業(yè)每年組織一次財(cái)務(wù)審計(jì)；三是建立資產(chǎn)審核制度。由交通資產(chǎn)管理有限公司每年對(duì)局屬行政事業(yè)單位、國(guó)有企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行一次盤點(diǎn)，對(duì)資產(chǎn)使用、出租情況進(jìn)行一次綜合檢查；四是建立經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)出租、合作報(bào)備制度。涉及經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)出租或?qū)ν夂献鞯?，由相關(guān)企業(yè)向交通資產(chǎn)管理有限公司報(bào)備出租合約或合作協(xié)議，由交通資產(chǎn)管理有限公司對(duì)合約或協(xié)議履行情況進(jìn)行督查審核；五是建立資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)績(jī)效考核。把國(guó)有資產(chǎn)保值增值率、凈資產(chǎn)收益率、利潤(rùn)和折舊與總資產(chǎn)的比率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率等指標(biāo)納入企業(yè)的年度考核，由交通資產(chǎn)管理有限公司每年對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行考核。

第7篇：國(guó)有投資管理辦法范文

【關(guān)鍵詞】城鄉(xiāng)居保基金；保值；增值

隨著基本養(yǎng)老保險(xiǎn)體系不斷完善，城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金（以下簡(jiǎn)稱：城鄉(xiāng)居?；穑┓e累快速增長(zhǎng)，銀行存款或購(gòu)買國(guó)債等方式已不能適應(yīng)當(dāng)前基金持續(xù)發(fā)展的需要。同時(shí)，領(lǐng)取養(yǎng)老金人數(shù)連續(xù)6年增漲也加大了基金支付壓力。因此，要在繼續(xù)加強(qiáng)基金管理的同時(shí)，提升基金管理層次，完善基金投資政策，拓寬投資渠道，積極穩(wěn)妥地開(kāi)展城鄉(xiāng)居保基金的投資運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)保值增值目標(biāo)，不僅有利于增強(qiáng)養(yǎng)老基金的支撐能力，促進(jìn)制度可持續(xù)發(fā)展；還有利于提高城鄉(xiāng)居保的養(yǎng)老金領(lǐng)取水平，降低各級(jí)政府財(cái)政壓力。

一、城鄉(xiāng)居?；鹨?guī)模

自2009年開(kāi)展首批新型農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)以來(lái)，截止2015年年末，城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)達(dá)50472萬(wàn)人，其中領(lǐng)取待遇人數(shù)14800萬(wàn)人。2015年基金收入2855億元，比上年增長(zhǎng)23.6%，支出2117億元，比上年增長(zhǎng)34.7%?；鹄塾?jì)結(jié)存4592億元，比上年增長(zhǎng)19.43%。

二、城鄉(xiāng)居保基金保值增值存在的問(wèn)題

1.基金管理層次過(guò)低，資金分散，降低了規(guī)模效應(yīng)。

目前僅有少數(shù)地區(qū)做到市級(jí)統(tǒng)籌，大部分地區(qū)基金的籌集、管理、支付仍由各縣（區(qū)）經(jīng)辦機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。 每個(gè)統(tǒng)籌區(qū)作為一個(gè)主體，這樣的區(qū)域性分散管理，一是統(tǒng)籌層次低，沉淀資金規(guī)模小，難以實(shí)現(xiàn)投資規(guī)?；?、風(fēng)險(xiǎn)分散化的組合投資策略；二是基金的支付中含有參保關(guān)系注銷、轉(zhuǎn)移等不確定因素，預(yù)留資金不足的情況下，極易影響個(gè)人賬戶的支付，不利于社會(huì)穩(wěn)定。因此，各地經(jīng)辦機(jī)構(gòu)不得不留足活期存款以備周轉(zhuǎn)。活期存款留存額度越大，基金損失也就越大。三是每年中央和省級(jí)財(cái)政資金下?lián)艿幕A(chǔ)養(yǎng)老金，歸集到各縣（區(qū)）的社會(huì)保障專戶，基層經(jīng)辦機(jī)構(gòu)在管理的這部分資金時(shí)由于金額逐月減少，保管期限短等原因，大多以活期存款的形式存放于專戶中，也不利于提高基金收益。

2.基金征繳方式存在的問(wèn)題

現(xiàn)有城鄉(xiāng)居?；鸾Y(jié)余主要來(lái)源于個(gè)人繳費(fèi)和政府補(bǔ)貼，參保人員可在當(dāng)年的1-12月繳保費(fèi)，也可若干年后補(bǔ)繳。這樣的多次征收、多檔次征收阻礙了基金規(guī)?；I集。一是基層經(jīng)辦機(jī)構(gòu)每月都要做保費(fèi)征收工作，增加了工作量。二是每月基金繳費(fèi)收入有很大的不確定性，無(wú)法對(duì)當(dāng)月和全年保費(fèi)收入做出合理估計(jì)。三是就全國(guó)大多數(shù)地區(qū)來(lái)看，居民喜歡選擇低檔次繳費(fèi)，特別是100元繳費(fèi)檔次，也不利于城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)基金規(guī)模的快速增長(zhǎng)。每月的個(gè)人繳費(fèi)收入在形成一筆定期存款以前，都會(huì)以活期的形式出現(xiàn)，活期利率與個(gè)人賬戶記賬利率之間的利率差也造成了基金隱形貶值。通過(guò)對(duì)2015年度各地公布的個(gè)人賬戶記賬利率與國(guó)有四大行存款利率進(jìn)行比較，即使是在基金活期存款執(zhí)行3個(gè)月定期優(yōu)惠利率的情況下也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于個(gè)人賬戶的記賬利率。

3.基層經(jīng)辦機(jī)構(gòu)基金管理水平不高

目前各地城鄉(xiāng)居?；鹕形撮_(kāi)展省級(jí)管理，僅有少數(shù)地區(qū)做到市級(jí)統(tǒng)籌。大部基金的籌集、管理、支付的權(quán)力仍在各縣（區(qū)）經(jīng)辦機(jī)構(gòu)，資金以收益較低的定期或活期存款形式存放于財(cái)政專戶中。原因在于：當(dāng)前市縣級(jí)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)缺乏專業(yè)的基金管理人才或投資機(jī)構(gòu)，也未形成規(guī)范的投資管理制度，除國(guó)債或存款外，若開(kāi)展其他形式的投資，不僅基金的安全無(wú)法得到保證，也增大了風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。但穩(wěn)健的銀行存款方式下，城鄉(xiāng)居?；鹗芾氏抡{(diào)、物價(jià)上漲等因素的影響，難以實(shí)現(xiàn)保值增值。

4.基金投資管理辦法尚未試施

目前，由于城鄉(xiāng)居?；鹗〖?jí)管理的資金歸集、機(jī)構(gòu)設(shè)置、風(fēng)險(xiǎn)偏好度、收益目標(biāo)、職能職責(zé)劃分等一系列的問(wèn)題尚未明確，《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》在城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)基金中仍未具體實(shí)施， 各地可投資的養(yǎng)老金歸集到省級(jí)社會(huì)保障專戶的工作尚未完成，基金保值增值的投資渠道還未開(kāi)通。

三、對(duì)城鄉(xiāng)居?；鸨Ｖ翟鲋档膸c(diǎn)建議

1.強(qiáng)化當(dāng)前基金保值增值管理

在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理配套方案出臺(tái)以及全面實(shí)施省級(jí)統(tǒng)籌前的一段間內(nèi)，各地區(qū)對(duì)于城鄉(xiāng)居?；鹑詴?huì)實(shí)行市級(jí)統(tǒng)籌或縣級(jí)統(tǒng)籌。 因此，市縣級(jí)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)在保障基金安全的前提下，通過(guò)利率稍高的定期存款或國(guó)債來(lái)提高基金收益，積極為省級(jí)管理過(guò)渡期的基金保值增值護(hù)航。

（1）落實(shí)活期存款優(yōu)惠利率政策。 經(jīng)辦機(jī)構(gòu)要主動(dòng)與開(kāi)戶銀行協(xié)商活期存款執(zhí)行3個(gè)月定期優(yōu)惠利率，擔(dān)負(fù)起城鄉(xiāng)居保基金保值增值的責(zé)任。不僅要確保城鄉(xiāng)居?；鸬娜粘Ｖ苻D(zhuǎn)與安全，還要對(duì)基金進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析，確定最佳收益狀態(tài)下的活期存款額度。

（2）協(xié)商定期存款利率上浮幅度。目前商業(yè)銀行定期存款較基準(zhǔn)利率上浮20%～30%，通過(guò)大額定單或協(xié)議存款方式利率能上浮40%，在投資途徑受限的情況下，與銀行協(xié)商定期存款利率水平不失為一個(gè)便捷的保值增值辦法。

（3）做好基金存款組合。 在保障養(yǎng)老金正常發(fā)放的前提下，根據(jù)資金的可用程度和可用期限，以及未來(lái)短期、中長(zhǎng)期養(yǎng)老金的支付情況，建立最優(yōu)基金存款組合方案，提高基金收益率。

（4）加強(qiáng)基金存款日常監(jiān)控。 建立基金定期存款臺(tái)賬，及時(shí)做好到期定期存款的結(jié)息和轉(zhuǎn)存工作，動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)財(cái)政專戶中活期存款余額，在留足3個(gè)月支付額后剩余資金轉(zhuǎn)存定期。避免因不能及時(shí)轉(zhuǎn)存定期，而造成的基金收益率降低。

2.提升居?；鸸芾韺哟?/p>

（1）完善省級(jí)管理相關(guān)政策

①現(xiàn)在各地已經(jīng)完成城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的整合，接下來(lái)應(yīng)就如何從縣（市）級(jí)管理轉(zhuǎn)變?yōu)槭〖?jí)管理以及實(shí)行省級(jí)統(tǒng)籌后的操作出臺(tái)具體實(shí)施細(xì)則，使省級(jí)管理制度盡快落到實(shí)處，為下一步的城鄉(xiāng)居?；鹜顿Y墊定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

②制定在省級(jí)管理模式下的各級(jí)資金上繳下?lián)芰鞒毯徒Y(jié)算方式，靈活調(diào)動(dòng)和安排資金。在保證養(yǎng)老金及時(shí)足額發(fā)放的情況下，減少“沉睡”資金，提高資金周轉(zhuǎn)率，確保資金的高效運(yùn)營(yíng)，以獲得基金的保值增值。

③實(shí)行省級(jí)管理，應(yīng)重新定位省、市、縣級(jí)部門在城鄉(xiāng)居保基金籌集、管理、監(jiān)督、投資等方面的職責(zé)，完善基金運(yùn)行機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)地方政府的績(jī)效評(píng)估，使省、市、縣各級(jí)基金管理部門切實(shí)有效履行職責(zé)，在城鄉(xiāng)居保基金投資運(yùn)營(yíng)過(guò)程中發(fā)揮更大的作用。

（2）提高城鄉(xiāng)居保基金管理層次

①盤活各縣區(qū)資金存量。歸集各縣區(qū)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)基金結(jié)余，實(shí)行收支兩條線，合理測(cè)算城鄉(xiāng)居保基金省級(jí)管理模式下備用金底線，通過(guò)資金在各縣（區(qū)）之間合理調(diào)配來(lái)保證每月養(yǎng)老金按時(shí)足額發(fā)放，減少沉淀資金，提高進(jìn)入投資運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)基金的比重，拉升基金整體收益水平。

②統(tǒng)一資本運(yùn)作，總體控制風(fēng)險(xiǎn)，提高資金收益。通過(guò)各級(jí)部門對(duì)基金收支經(jīng)辦風(fēng)險(xiǎn)控制，投資運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制，實(shí)現(xiàn)對(duì)基金更有效的監(jiān)督，保證基金運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的安全性、規(guī)范性、高效性。

③積極探索全國(guó)統(tǒng)籌。在省級(jí)管理模式成熟后，通過(guò)總結(jié)省級(jí)管理模式下的經(jīng)驗(yàn)，探索城鄉(xiāng)居?；鹑珖?guó)統(tǒng)籌模式。歸集各地區(qū)省級(jí)管理基金，進(jìn)行全國(guó)統(tǒng)籌試運(yùn)行，逐步將基金管理提升到最高層次。由國(guó)務(wù)院指定機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理和運(yùn)營(yíng)，從而達(dá)到管理專業(yè)化、資金規(guī)?；?、投資結(jié)構(gòu)最優(yōu)化、風(fēng)險(xiǎn)分散化、收益最大化的目標(biāo)。

3.加快基金投資辦法落地

目前， 各地城鄉(xiāng)居?；饸w集到省級(jí)社會(huì)保障專戶的工作尚未完成，應(yīng)從以下幾個(gè)方面著手開(kāi)展基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資準(zhǔn)備工作，盡快將基金投資運(yùn)營(yíng)落到實(shí)處：

（1）摸底基金存量詳情。 如：各縣（區(qū)）級(jí)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)基金收支結(jié)余情況、基金在各銀行的存儲(chǔ)結(jié)構(gòu)或購(gòu)買國(guó)債情況、近期基金預(yù)計(jì)收支情況，為規(guī)劃基金投資規(guī)模及投資結(jié)構(gòu)等提供數(shù)據(jù)支撐。

（2）完善相關(guān)投資配套政策。包括選定托管機(jī)構(gòu)和受托投資機(jī)構(gòu)；各類合同的制定；基金在縣、市、省各級(jí)歸集管理辦法；財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算、信息披露和風(fēng)險(xiǎn)控制等；打通實(shí)施城鄉(xiāng)居?；鹜顿Y的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

（3）制定投資策略。 制定養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資相關(guān)運(yùn)營(yíng)策略，對(duì)短期、中長(zhǎng)期投資目標(biāo)和基金風(fēng)險(xiǎn)管理等作出明確規(guī)定，并確定相應(yīng)的資金配置方案，確保城鄉(xiāng)居?；鹜顿Y能夠順利開(kāi)展。

（4）健全城鄉(xiāng)居?；鸨O(jiān)管機(jī)制

健全城鄉(xiāng)居?；鸨O(jiān)督機(jī)制，強(qiáng)化內(nèi)部機(jī)構(gòu)監(jiān)督、外部機(jī)構(gòu)監(jiān)督、社會(huì)監(jiān)督三位一體的監(jiān)督體系。對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的管理和運(yùn)營(yíng)進(jìn)行監(jiān)督，使基金在管理和運(yùn)營(yíng)過(guò)程中受到有效控制，基金運(yùn)營(yíng)結(jié)果公開(kāi)、透明，保障基金的安全和保值增值。

參考文獻(xiàn)：

[1]人社部官網(wǎng)，2011-2015年度人力資源和社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào).

[2]《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》國(guó)發(fā)〔2015〕48號(hào).

[3]龐波，我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金保值增值存在的問(wèn)題及建議，中國(guó)勞動(dòng)保障新聞網(wǎng)，2011-03-25.

第8篇：國(guó)有投資管理辦法范文

改革開(kāi)放以來(lái)，國(guó)家對(duì)原有的投資體制進(jìn)行了一系列改革，打破了傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下高度集中的投資管理模式，初步形成了投資主體多元化、資金來(lái)源多渠道、投資方式多樣化、項(xiàng)目建設(shè)市場(chǎng)化的新格局。但是，現(xiàn)行的投資體制還存在不少問(wèn)題，特別是企業(yè)的投資決策權(quán)沒(méi)有完全落實(shí)，市場(chǎng)配置資源的基礎(chǔ)性作用尚未得到充分發(fā)揮，政府投資決策的科學(xué)化、民主化水平需要進(jìn)一步提高，投資宏觀調(diào)控和監(jiān)管的有效性需要增強(qiáng)。為此，國(guó)務(wù)院決定進(jìn)一步深化投資體制改革。

一、深化投資體制改革的指導(dǎo)思想和目標(biāo)

（一）深化投資體制改革的指導(dǎo)思想是：按照完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的要求，在國(guó)家宏觀調(diào)控下充分發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的基礎(chǔ)性作用，確立企業(yè)在投資活動(dòng)中的主體地位，規(guī)范政府投資行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，營(yíng)造有利于各類投資主體公平、有序競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，促進(jìn)生產(chǎn)要素的合理流動(dòng)和有效配置，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，提高投資效益，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展和社會(huì)全面進(jìn)步。

（二）深化投資體制改革的目標(biāo)是：改革政府對(duì)企業(yè)投資的管理制度，按照“誰(shuí)投資、誰(shuí)決策、誰(shuí)收益、誰(shuí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的原則，落實(shí)企業(yè)投資自；合理界定政府投資職能，提高投資決策的科學(xué)化、民主化水平，建立投資決策責(zé)任追究制度；進(jìn)一步拓寬項(xiàng)目融資渠道，發(fā)展多種融資方式；培育規(guī)范的投資中介服務(wù)組織，加強(qiáng)行業(yè)自律，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)；健全投資宏觀調(diào)控體系，改進(jìn)調(diào)控方式，完善調(diào)控手段；加快投資領(lǐng)域的立法進(jìn)程；加強(qiáng)投資監(jiān)管，維護(hù)規(guī)范的投資和建設(shè)市場(chǎng)秩序。通過(guò)深化改革和擴(kuò)大開(kāi)放，最終建立起市場(chǎng)引導(dǎo)投資、企業(yè)自主決策、銀行獨(dú)立審貸、融資方式多樣、中介服務(wù)規(guī)范、宏觀調(diào)控有效的新型投資體制。

二、轉(zhuǎn)變政府管理職能，確立企業(yè)的投資主體地位

（一）改革項(xiàng)目審批制度，落實(shí)企業(yè)投資自。徹底改革現(xiàn)行不分投資主體、不分資金來(lái)源、不分項(xiàng)目性質(zhì)，一律按投資規(guī)模大小分別由各級(jí)政府及有關(guān)部門審批的企業(yè)投資管理辦法。對(duì)于企業(yè)不使用政府投資建設(shè)的項(xiàng)目，一律不再實(shí)行審批制，區(qū)別不同情況實(shí)行核準(zhǔn)制和備案制。其中，政府僅對(duì)重大項(xiàng)目和限制類項(xiàng)目從維護(hù)社會(huì)公共利益角度進(jìn)行核準(zhǔn)，其他項(xiàng)目無(wú)論規(guī)模大小，均改為備案制，項(xiàng)目的市場(chǎng)前景、經(jīng)濟(jì)效益、資金來(lái)源和產(chǎn)品技術(shù)方案等均由企業(yè)自主決策、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并依法辦理環(huán)境保護(hù)、土地使用、資源利用、安全生產(chǎn)、城市規(guī)劃等許可手續(xù)和減免稅確認(rèn)手續(xù)。對(duì)于企業(yè)使用政府補(bǔ)助、轉(zhuǎn)貸、貼息投資建設(shè)的項(xiàng)目，政府只審批資金申請(qǐng)報(bào)告。各地區(qū)、各部門要相應(yīng)改進(jìn)管理辦法，規(guī)范管理行為，不得以任何名義截留下放給企業(yè)的投資決策權(quán)利。

（二）規(guī)范政府核準(zhǔn)制。要嚴(yán)格限定實(shí)行政府核準(zhǔn)制的范圍，并根據(jù)變化的情況適時(shí)調(diào)整?！墩藴?zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄》（以下簡(jiǎn)稱《目錄》）由國(guó)務(wù)院投資主管部門會(huì)同有關(guān)部門研究提出，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)后實(shí)施。未經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，各地區(qū)、各部門不得擅自增減《目錄》規(guī)定的范圍。

企業(yè)投資建設(shè)實(shí)行核準(zhǔn)制的項(xiàng)目，僅需向政府提交項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告，不再經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)項(xiàng)目建議書、可行性研究報(bào)告和開(kāi)工報(bào)告的程序。政府對(duì)企業(yè)提交的項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告，主要從維護(hù)經(jīng)濟(jì)安全、合理開(kāi)發(fā)利用資源、保護(hù)生態(tài)環(huán)境、優(yōu)化重大布局、保障公共利益、防止出現(xiàn)壟斷等方面進(jìn)行核準(zhǔn)。對(duì)于外商投資項(xiàng)目，政府還要從市場(chǎng)準(zhǔn)入、資本項(xiàng)目管理等方面進(jìn)行核準(zhǔn)。政府有關(guān)部門要制定嚴(yán)格規(guī)范的核準(zhǔn)制度，明確核準(zhǔn)的范圍、內(nèi)容、申報(bào)程序和辦理時(shí)限，并向社會(huì)公布，提高辦事效率，增強(qiáng)透明度。

（三）健全備案制。對(duì)于《目錄》以外的企業(yè)投資項(xiàng)目，實(shí)行備案制，除國(guó)家另有規(guī)定外，由企業(yè)按照屬地原則向地方政府投資主管部門備案。備案制的具體實(shí)施辦法由省級(jí)人民政府自行制定。國(guó)務(wù)院投資主管部門要對(duì)備案工作加強(qiáng)指導(dǎo)和監(jiān)督，防止以備案的名義變相審批。

（四）擴(kuò)大大型企業(yè)集團(tuán)的投資決策權(quán)?；窘F(xiàn)代企業(yè)制度的特大型企業(yè)集團(tuán)，投資建設(shè)《目錄》內(nèi)的項(xiàng)目，可以按項(xiàng)目單獨(dú)申報(bào)核準(zhǔn)，也可編制中長(zhǎng)期發(fā)展建設(shè)規(guī)劃，規(guī)劃經(jīng)國(guó)務(wù)院或國(guó)務(wù)院投資主管部門批準(zhǔn)后，規(guī)劃中屬于《目錄》內(nèi)的項(xiàng)目不再另行申報(bào)核準(zhǔn)，只須辦理備案手續(xù)。企業(yè)集團(tuán)要及時(shí)向國(guó)務(wù)院有關(guān)部門報(bào)告規(guī)劃執(zhí)行和項(xiàng)目建設(shè)情況。

（五）鼓勵(lì)社會(huì)投資。放寬社會(huì)資本的投資領(lǐng)域，允許社會(huì)資本進(jìn)入法律法規(guī)未禁入的基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)及其他行業(yè)和領(lǐng)域。逐步理順公共產(chǎn)品價(jià)格，通過(guò)注入資本金、貸款貼息、稅收優(yōu)惠等措施，鼓勵(lì)和引導(dǎo)社會(huì)資本以獨(dú)資、合資、合作、聯(lián)營(yíng)、項(xiàng)目融資等方式，參與經(jīng)營(yíng)性的公益事業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)。對(duì)于涉及國(guó)家壟斷資源開(kāi)發(fā)利用、需要統(tǒng)一規(guī)劃布局的項(xiàng)目，政府在確定建設(shè)規(guī)劃后，可向社會(huì)公開(kāi)招標(biāo)選定項(xiàng)目業(yè)主。鼓勵(lì)和支持有條件的各種所有制企業(yè)進(jìn)行境外投資。

（六）進(jìn)一步拓寬企業(yè)投資項(xiàng)目的融資渠道。允許各類企業(yè)以股權(quán)融資方式籌集投資資金，逐步建立起多種募集方式相互補(bǔ)充的多層次資本市場(chǎng)。經(jīng)國(guó)務(wù)院投資主管部門和證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，選擇一些收益穩(wěn)定的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目進(jìn)行試點(diǎn)，通過(guò)公開(kāi)發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換債券等方式籌集建設(shè)資金。在嚴(yán)格防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，改革企業(yè)債券發(fā)行管理制度，擴(kuò)大企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模，增加企業(yè)債券品種。按照市場(chǎng)化原則改進(jìn)和完善銀行的固定資產(chǎn)貸款審批和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，運(yùn)用銀團(tuán)貸款、融資租賃、項(xiàng)目融資、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等多種業(yè)務(wù)方式，支持項(xiàng)目建設(shè)。允許各種所有制企業(yè)按照有關(guān)規(guī)定申請(qǐng)使用國(guó)外貸款。制定相關(guān)法規(guī)，組織建立中小企業(yè)融資和信用擔(dān)保體系，鼓勵(lì)銀行和各類合格擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目融資的擔(dān)保方式進(jìn)行研究創(chuàng)新，采取多種形式增強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本實(shí)力，推動(dòng)設(shè)立中小企業(yè)投資公司，建立和完善創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制。規(guī)范發(fā)展各類投資基金。鼓勵(lì)和促進(jìn)保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施和重點(diǎn)建設(shè)工程項(xiàng)目。

（七）規(guī)范企業(yè)投資行為。各類企業(yè)都應(yīng)嚴(yán)格遵守國(guó)土資源、環(huán)境保護(hù)、安全生產(chǎn)、城市規(guī)劃等法律法規(guī)，嚴(yán)格執(zhí)行產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，不得投資建設(shè)國(guó)家禁止發(fā)展的項(xiàng)目；應(yīng)誠(chéng)信守法，維護(hù)公共利益，確保工程質(zhì)量，提高投資效益。國(guó)有和國(guó)有控股企業(yè)應(yīng)按照國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革和現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，建立和完善國(guó)有資產(chǎn)出資人制度、投資風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制、科學(xué)民主的投資決策制度和重大投資責(zé)任追究制度。嚴(yán)格執(zhí)行投資項(xiàng)目的法人責(zé)任制、資本金制、招標(biāo)投標(biāo)制、工程監(jiān)理制和合同管理制。

三、完善政府投資體制，規(guī)范政府投資行為

（一）合理界定政府投資范圍。政府投資主要用于關(guān)系國(guó)家安全和市場(chǎng)不能有效配置資源的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)領(lǐng)域，包括加強(qiáng)公益性和公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，保護(hù)和改善生態(tài)環(huán)境，促進(jìn)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展，推進(jìn)科技進(jìn)步和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化。能夠由社會(huì)投資建設(shè)的項(xiàng)目，盡可能利用社會(huì)資金建設(shè)。合理劃分中央政府與地方政府的投資事權(quán)。中央政府投資除本級(jí)政權(quán)等建設(shè)外，主要安排跨地區(qū)、跨流域以及對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展全局有重大影響的項(xiàng)目。

（二）健全政府投資項(xiàng)目決策機(jī)制。進(jìn)一步完善和堅(jiān)持科學(xué)的決策規(guī)則和程序，提高政府投資項(xiàng)目決策的科學(xué)化、民主化水平；政府投資項(xiàng)目一般都要經(jīng)過(guò)符合資質(zhì)要求的咨詢中介機(jī)構(gòu)的評(píng)估論證，咨詢?cè)u(píng)估要引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，并制定合理的競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則；特別重大的項(xiàng)目還應(yīng)實(shí)行專家評(píng)議制度；逐步實(shí)行政府投資項(xiàng)目公示制度，廣泛聽(tīng)取各方面的意見(jiàn)和建議。

（三）規(guī)范政府投資資金管理。編制政府投資的中長(zhǎng)期規(guī)劃和年度計(jì)劃，統(tǒng)籌安排、合理使用各類政府投資資金，包括預(yù)算內(nèi)投資、各類專項(xiàng)建設(shè)基金、統(tǒng)借國(guó)外貸款等。政府投資資金按項(xiàng)目安排，根據(jù)資金來(lái)源、項(xiàng)目性質(zhì)和調(diào)控需要，可分別采取直接投資、資本金注入、投資補(bǔ)助、轉(zhuǎn)貸和貸款貼息等方式。以資本金注入方式投入的，要確定出資人代表。要針對(duì)不同的資金類型和資金運(yùn)用方式，確定相應(yīng)的管理辦法，逐步實(shí)現(xiàn)政府投資的決策程序和資金管理的科學(xué)化、制度化和規(guī)范化。

（四）簡(jiǎn)化和規(guī)范政府投資項(xiàng)目審批程序，合理劃分審批權(quán)限。按照項(xiàng)目性質(zhì)、資金來(lái)源和事權(quán)劃分，合理確定中央政府與地方政府之間、國(guó)務(wù)院投資主管部門與有關(guān)部門之間的項(xiàng)目審批權(quán)限。對(duì)于政府投資項(xiàng)目，采用直接投資和資本金注入方式的，從投資決策角度只審批項(xiàng)目建議書和可行性研究報(bào)告，除特殊情況外不再審批開(kāi)工報(bào)告，同時(shí)應(yīng)嚴(yán)格政府投資項(xiàng)目的初步設(shè)計(jì)、概算審批工作；采用投資補(bǔ)助、轉(zhuǎn)貸和貸款貼息方式的，只審批資金申請(qǐng)報(bào)告。具體的權(quán)限劃分和審批程序由國(guó)務(wù)院投資主管部門會(huì)同有關(guān)方面研究制定，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)后頒布實(shí)施。

（五）加強(qiáng)政府投資項(xiàng)目管理，改進(jìn)建設(shè)實(shí)施方式。規(guī)范政府投資項(xiàng)目的建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)，并根據(jù)情況變化及時(shí)修訂完善。按項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度下達(dá)投資資金計(jì)劃。加強(qiáng)政府投資項(xiàng)目的中介服務(wù)管理，對(duì)咨詢?cè)u(píng)估、招標(biāo)等中介機(jī)構(gòu)實(shí)行資質(zhì)管理，提高中介服務(wù)質(zhì)量。對(duì)非經(jīng)營(yíng)性政府投資項(xiàng)目加快推行“代建制”，即通過(guò)招標(biāo)等方式，選擇專業(yè)化的項(xiàng)目管理單位負(fù)責(zé)建設(shè)實(shí)施，嚴(yán)格控制項(xiàng)目投資、質(zhì)量和工期，竣工驗(yàn)收后移交給使用單位。增強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立和完善政府投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

（六）引入市場(chǎng)機(jī)制，充分發(fā)揮政府投資的效益。各級(jí)政府要?jiǎng)?chuàng)造條件，利用特許經(jīng)營(yíng)、投資補(bǔ)助等多種方式，吸引社會(huì)資本參與有合理回報(bào)和一定投資回收能力的公益事業(yè)和公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)。對(duì)于具有壟斷性的項(xiàng)目，試行特許經(jīng)營(yíng)，通過(guò)業(yè)主招標(biāo)制度，開(kāi)展公平競(jìng)爭(zhēng)，保護(hù)公眾利益。已經(jīng)建成的政府投資項(xiàng)目，具備條件的經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)可以依法轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)或經(jīng)營(yíng)權(quán)，以回收的資金滾動(dòng)投資于社會(huì)公益等各類基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

四、加強(qiáng)和改善投資的宏觀調(diào)控

（一）完善投資宏觀調(diào)控體系。國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)要在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下會(huì)同有關(guān)部門，按照職責(zé)分工，密切配合、相互協(xié)作、有效運(yùn)轉(zhuǎn)、依法監(jiān)督，調(diào)控全社會(huì)的投資活動(dòng)，保持合理投資規(guī)模，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，提高投資效益，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速協(xié)調(diào)健康發(fā)展和社會(huì)全面進(jìn)步。

（二）改進(jìn)投資宏觀調(diào)控方式。綜合運(yùn)用經(jīng)濟(jì)的、法律的和必要的行政手段，對(duì)全社會(huì)投資進(jìn)行以間接調(diào)控方式為主的有效調(diào)控。國(guó)務(wù)院有關(guān)部門要依據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃，編制教育、科技、衛(wèi)生、交通、能源、農(nóng)業(yè)、林業(yè)、水利、生態(tài)建設(shè)、環(huán)境保護(hù)、戰(zhàn)略資源開(kāi)發(fā)等重要領(lǐng)域的發(fā)展建設(shè)規(guī)劃，包括必要的專項(xiàng)發(fā)展建設(shè)規(guī)劃，明確發(fā)展的指導(dǎo)思想、戰(zhàn)略目標(biāo)、總體布局和主要建設(shè)項(xiàng)目等。按照規(guī)定程序批準(zhǔn)的發(fā)展建設(shè)規(guī)劃是投資決策的重要依據(jù)。各級(jí)政府及其有關(guān)部門要努力提高政府投資效益，引導(dǎo)社會(huì)投資。制定并適時(shí)調(diào)整國(guó)家固定資產(chǎn)投資指導(dǎo)目錄、外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄，明確國(guó)家鼓勵(lì)、限制和禁止投資的項(xiàng)目。建立投資信息制度，及時(shí)政府對(duì)投資的調(diào)控目標(biāo)、主要調(diào)控政策、重點(diǎn)行業(yè)投資狀況和發(fā)展趨勢(shì)等信息，引導(dǎo)全社會(huì)投資活動(dòng)。建立科學(xué)的行業(yè)準(zhǔn)入制度，規(guī)范重點(diǎn)行業(yè)的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)、安全標(biāo)準(zhǔn)、能耗水耗標(biāo)準(zhǔn)和產(chǎn)品技術(shù)、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，防止低水平重復(fù)建設(shè)。

（三）協(xié)調(diào)投資宏觀調(diào)控手段。根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展要求以及宏觀調(diào)控需要，合理確定政府投資規(guī)模，保持國(guó)家對(duì)全社會(huì)投資的積極引導(dǎo)和有效調(diào)控。靈活運(yùn)用投資補(bǔ)助、貼息、價(jià)格、利率、稅收等多種手段，引導(dǎo)社會(huì)投資，優(yōu)化投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和地區(qū)結(jié)構(gòu)。適時(shí)制定和調(diào)整信貸政策，引導(dǎo)中長(zhǎng)期貸款的總量和投向。嚴(yán)格和規(guī)范土地使用制度，充分發(fā)揮土地供應(yīng)對(duì)社會(huì)投資的調(diào)控和引導(dǎo)作用。

（四）加強(qiáng)和改進(jìn)投資信息、統(tǒng)計(jì)工作。加強(qiáng)投資統(tǒng)計(jì)工作，改革和完善投資統(tǒng)計(jì)制度，進(jìn)一步及時(shí)、準(zhǔn)確、全面地反映全社會(huì)固定資產(chǎn)存量和投資的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，并建立各類信息共享機(jī)制，為投資宏觀調(diào)控提供科學(xué)依據(jù)。建立投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范體系，加強(qiáng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和投資運(yùn)行的監(jiān)測(cè)分析。

五、加強(qiáng)和改進(jìn)投資的監(jiān)督管理

（一）建立和完善政府投資監(jiān)管體系。建立政府投資責(zé)任追究制度，工程咨詢、投資項(xiàng)目決策、設(shè)計(jì)、施工、監(jiān)理等部門和單位，都應(yīng)有相應(yīng)的責(zé)任約束，對(duì)不遵守法律法規(guī)給國(guó)家造成重大損失的，要依法追究有關(guān)責(zé)任人的行政和法律責(zé)任。完善政府投資制衡機(jī)制，投資主管部門、財(cái)政主管部門以及有關(guān)部門，要依據(jù)職能分工，對(duì)政府投資的管理進(jìn)行相互監(jiān)督。審計(jì)機(jī)關(guān)要依法全面履行職責(zé)，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)政府投資項(xiàng)目的審計(jì)監(jiān)督，提高政府投資管理水平和投資效益。完善重大項(xiàng)目稽察制度，建立政府投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià)制度，對(duì)政府投資項(xiàng)目進(jìn)行全過(guò)程監(jiān)管。建立政府投資項(xiàng)目的社會(huì)監(jiān)督機(jī)制，鼓勵(lì)公眾和新聞媒體對(duì)政府投資項(xiàng)目進(jìn)行監(jiān)督。

（二）建立健全協(xié)同配合的企業(yè)投資監(jiān)管體系。國(guó)土資源、環(huán)境保護(hù)、城市規(guī)劃、質(zhì)量監(jiān)督、銀行監(jiān)管、證券監(jiān)管、外匯管理、工商管理、安全生產(chǎn)監(jiān)管等部門，要依法加強(qiáng)對(duì)企業(yè)投資活動(dòng)的監(jiān)管，凡不符合法律法規(guī)和國(guó)家政策規(guī)定的，不得辦理相關(guān)許可手續(xù)。在建設(shè)過(guò)程中不遵守有關(guān)法律法規(guī)的，有關(guān)部門要責(zé)令其及時(shí)改正，并依法嚴(yán)肅處理。各級(jí)政府投資主管部門要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)投資項(xiàng)目的事中和事后監(jiān)督檢查，對(duì)于不符合產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目，以及不按規(guī)定履行相應(yīng)核準(zhǔn)或許可手續(xù)而擅自開(kāi)工建設(shè)的項(xiàng)目，要責(zé)令其停止建設(shè)，并依法追究有關(guān)企業(yè)和人員的責(zé)任。審計(jì)機(jī)關(guān)依法對(duì)國(guó)有企業(yè)的投資進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督，促進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值。建立企業(yè)投資誠(chéng)信制度，對(duì)于在項(xiàng)目申報(bào)和建設(shè)過(guò)程中提供虛假信息、違反法律法規(guī)的，要予以懲處，并公開(kāi)披露，在一定時(shí)間內(nèi)限制其投資建設(shè)活動(dòng)。

第9篇：國(guó)有投資管理辦法范文

[關(guān)鍵詞] 社會(huì)保障基金；投資管理；監(jiān)督體制

[中圖分類號(hào)] F830.59 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1006-5024(2007)06-0171-03

[作者簡(jiǎn)介] 陳亞楠，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院碩士生，研究方向?yàn)樯鐣?huì)保障。(北京 100081)

一、我國(guó)社?；鸬倪\(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀

1.我國(guó)社保基金的構(gòu)成

目前，我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金主要由四個(gè)部分組成：

第一部分是全國(guó)社會(huì)保障基金。它是通過(guò)國(guó)有股減持、財(cái)政撥款等方式籌集資金而建立的。這部分資金由全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)管理，可以由全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)直接運(yùn)作，也可以委托投資，即通過(guò)投資管理人運(yùn)作，并對(duì)投資渠道和投資比例作出明確規(guī)定。

第二部分是省級(jí)統(tǒng)籌基金。這是1993年社會(huì)保障制度改革后行業(yè)統(tǒng)籌向地方統(tǒng)籌轉(zhuǎn)變中過(guò)程中集中由城鎮(zhèn)企業(yè)繳納的保險(xiǎn)費(fèi)。

第三部分是個(gè)人賬戶基金。這也是1993年社會(huì)保障制度改革后主要由職工個(gè)人繳費(fèi)而積累起來(lái)的。這部分資金實(shí)行完全積累制，主要用于職工本人退休后使用。這部分資金的管理模式與第二部分資金相同，即由省級(jí)社保機(jī)構(gòu)管理，投資渠道限定在銀行存款和國(guó)債上。

第四部分是企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。這也是從1993年后由各企業(yè)依據(jù)自愿原則在基本保險(xiǎn)費(fèi)外為職工繳納的保險(xiǎn)費(fèi)的積累。這部分資金實(shí)行完全積累制，從2004年5月1日起，這部分資金實(shí)行個(gè)人賬戶方式管理投資渠道也已經(jīng)放開(kāi)。

2.我國(guó)社保基金投資現(xiàn)狀

據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2005年社保基金資產(chǎn)分布中，股票類投資占10.95%；股權(quán)類投資占6.46%；固定收益類投資占59.65%；現(xiàn)金及等價(jià)物類投資占22.94%，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)收益率為3.12%，而2000年到2004年的5年內(nèi)累計(jì)收益率是11.82%，該數(shù)據(jù)雖然戰(zhàn)勝了通貨膨脹率，但沒(méi)有戰(zhàn)勝利率為13.66%的五年期國(guó)債。

2006年，社?；饝?zhàn)略資產(chǎn)配置計(jì)劃進(jìn)行調(diào)整，降低了現(xiàn)金及等價(jià)物投資的投資比例，提高了股票投資的比例。全國(guó)社保基金資產(chǎn)配置中，股票投資占23.46%，實(shí)業(yè)投資占13.69%，固定收益投資占54.55%，現(xiàn)金等價(jià)物投資占8.30%。截至2006年9月30日，全國(guó)社保基金市值約2554億元，實(shí)現(xiàn)收益121.36億元，期間收益率為6.01%。

二、我國(guó)社?；鹜顿Y管理中存在的主要問(wèn)題

由于正處在發(fā)展的起步階段，目前我國(guó)的社?；鹫媾R著積累數(shù)額小，投資運(yùn)營(yíng)管理落后，而支付壓力日益增大的困境。歸納起來(lái)，其中核心問(wèn)題主要有兩個(gè)：一是基金缺口問(wèn)題；二是基金保值增值問(wèn)題。

1.基金缺口問(wèn)題也就是通常所說(shuō)的“做實(shí)”個(gè)人賬戶問(wèn)題，實(shí)際上是指1993年后統(tǒng)籌制度建立時(shí)，已經(jīng)退休的職工(老人)的退休金和在職職工(中年人)在舊制度下已經(jīng)積累起來(lái)的養(yǎng)老金權(quán)益。由于個(gè)人賬戶的歷史欠賬問(wèn)題始終沒(méi)有得到解決，為了解決社會(huì)統(tǒng)籌基金不足的問(wèn)題，就只好拆東墻補(bǔ)西墻，向個(gè)人賬戶透支，挪用已進(jìn)入在職職工個(gè)人賬戶的資金。這使已按規(guī)定繳費(fèi)的在職職工個(gè)人賬戶也普遍變成空賬戶，待到目前的在職職工退休時(shí)，又必須挪用下一代人的個(gè)人賬戶資金，形成一種“空賬運(yùn)行”的模式，基金缺口越來(lái)越大。

2.社?；鸨Ｖ翟鲋祮?wèn)題主要體現(xiàn)在：

(1)社?；鹜顿Y體系不健全

從目前我國(guó)社?；鹜顿Y的運(yùn)行情況來(lái)看，能夠?qū)崿F(xiàn)運(yùn)作的基本上只有社保基金理事會(huì)管理的一部分“儲(chǔ)蓄基金”，而核心部分的“個(gè)人賬戶基金”卻運(yùn)作不力。這些“賬戶基金”是體現(xiàn)社保制度財(cái)政可持續(xù)性的制度工具，必須且只能投資于資本市場(chǎng)，否則就是浪費(fèi)和資源誤置。但事實(shí)上，“個(gè)人賬戶”由于未被單列出來(lái)，常被用于彌補(bǔ)統(tǒng)籌部分不足時(shí)的養(yǎng)老金發(fā)放，形成“空賬”，又或被留置于當(dāng)?shù)厣绫２块T存入銀行或購(gòu)買國(guó)債，未能實(shí)現(xiàn)有效保值增值。作為基本社會(huì)養(yǎng)老制度第一層次20%的“統(tǒng)籌部分”由于未實(shí)現(xiàn)完全的省級(jí)統(tǒng)籌和制定統(tǒng)一的投資管理策略，尚不具備徹底解決基金保值增值問(wèn)題的能力。社保基金理事會(huì)管理的“儲(chǔ)備基金”來(lái)源于國(guó)有股減持、財(cái)政補(bǔ)貼等形式，只對(duì)“統(tǒng)籌基金”和“個(gè)人賬戶基金”起到蓄水池的注資和調(diào)節(jié)作用，也尚不能獨(dú)立承擔(dān)起整個(gè)社?；鹜顿Y增值的責(zé)任。

(2)投資工具有限，缺乏有效的保值增值手段

全國(guó)社會(huì)保障基金的投資范圍包括銀行存款、國(guó)債、證券投資基金、股票、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券。各類資產(chǎn)的具體投資比例限制為：銀行存款和國(guó)債的比值不低于50%，企業(yè)債、金融債投資的比例不高于10%，證券投資基金、股票投資的比例不高于40%。目前，我國(guó)社?；鸾Y(jié)余絕大部分集中投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)的銀行存款、政府債券、金融債券等投資品種。雖然我國(guó)對(duì)社保資金運(yùn)用方式的限制一定程度上體現(xiàn)了安全性原則，但同時(shí)也導(dǎo)致了資金運(yùn)用的低效率。一方面，違背了現(xiàn)代金融投資的資產(chǎn)組合原理，在獲取盡可能多的收益的同時(shí)分散投資風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，雖然銀行利率有所提高，銀行存款的收益比以往有所增加，但投資回報(bào)率仍然偏低，無(wú)法抵御通貨膨脹的侵蝕；購(gòu)買國(guó)債也一樣難以規(guī)避通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)。而購(gòu)買企業(yè)債券和股票雖然是提高投資收益率的重要途徑，經(jīng)初步統(tǒng)計(jì)，全國(guó)社?；?006年實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)619億元，期間經(jīng)營(yíng)收益率達(dá)到29%，其中50%的投資收益來(lái)自于股票市場(chǎng)，對(duì)股票的投資比例已經(jīng)達(dá)到資金總量的34%，但由于股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)較大，隨經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)較明顯，無(wú)法保證收益的安全性。因此，只有不斷尋求新的保值增值途徑、增加投資收益才能滿足社?；鹑找嬖龃蟮闹Ц缎枨?。

三、對(duì)我國(guó)社?；鹜顿Y管理的思考

從國(guó)外基金投資實(shí)踐看，組合化、投資機(jī)構(gòu)多元化、新型投資工具的運(yùn)用已成為一種趨勢(shì)。通過(guò)借鑒國(guó)外基金投資管理的經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合我國(guó)的基本國(guó)情，筆者認(rèn)為應(yīng)從以下幾個(gè)方面入手完善我國(guó)社?；鸬耐顿Y管理：

1.確保社?；饋?lái)源

社保基金是國(guó)家完善社會(huì)保障體系的一項(xiàng)重要措施，確保社?；鹫５馁Y金來(lái)源是關(guān)系到國(guó)計(jì)民生的重大問(wèn)題。目前，除了來(lái)自政府預(yù)算支出、社會(huì)保險(xiǎn)金收入、國(guó)有資產(chǎn)劃撥和部分基金投資收益等資金來(lái)源外，可進(jìn)一步拓寬社?；鹳Y金來(lái)源的主要渠道：一是具體落實(shí)通過(guò)劃撥部分國(guó)有資產(chǎn)充實(shí)社保基金?！稖p持國(guó)有股籌資社會(huì)保障基金管理暫行辦法》規(guī)定，國(guó)有企業(yè)境外發(fā)行時(shí)，要按融資額的10%出售國(guó)有股直接補(bǔ)充到社?；鹬?。二是通過(guò)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的分配，安排一定比例充實(shí)社保基金。三是使中央向社?；饟芸钪贫然?。

2.明確社?；鹜顿Y運(yùn)營(yíng)的目標(biāo)

我國(guó)社?；鸬乃膫€(gè)組成部分有著不同的投資管理制度，所以應(yīng)根據(jù)統(tǒng)籌資金、個(gè)人賬戶資金、全國(guó)社?；鸷推髽I(yè)年金來(lái)源和最終用途的不同，分析其不同的資金特點(diǎn)，確定不同的投資目標(biāo)，采用各自相應(yīng)的投資組合和投資范圍。

首先，社會(huì)統(tǒng)籌基金由于目前實(shí)行現(xiàn)收現(xiàn)付制，資金必須用于支付當(dāng)前退休職工的基本養(yǎng)老金，重點(diǎn)是保證基金及時(shí)、足額收繳與支付。因安全性和流動(dòng)性是該部分基金的首要目標(biāo)，近期這類社?；鸬纳倭拷Y(jié)余可以委托金融機(jī)構(gòu)用作短期貨幣市場(chǎng)投資，并在嚴(yán)格的監(jiān)管下確社保資金安全。

其次，個(gè)人賬戶基金和企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金具有完全的積累性，而且基金保值增值壓力很大，所以，收益性是該類基金的首要目標(biāo)，兼顧安全性和流動(dòng)性。因此，如何進(jìn)入資本市場(chǎng)，并構(gòu)建其投資組合，從而實(shí)現(xiàn)收益性、安全性和流動(dòng)性目標(biāo)是其投資管理的主要任務(wù)，其投資模式也都必須進(jìn)行市場(chǎng)化改革。

再次，全國(guó)社?；鹗腔攫B(yǎng)老保險(xiǎn)金之外的附加養(yǎng)老金，在全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)行統(tǒng)籌調(diào)劑，它既是一種處于補(bǔ)充、調(diào)劑地位的養(yǎng)老金，也是社會(huì)保障體系的最后安全網(wǎng)，其有較強(qiáng)的保值增值要求，對(duì)安全性要求非常高。根據(jù)社?；鹄硎聲?huì)頒布的《投資管理辦法》，全國(guó)社?；鹜顿Y管理的目標(biāo)和基本原則是在保證基金資產(chǎn)安全性、流動(dòng)性的前提下，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的增值。安全性、流動(dòng)性、收益性這三個(gè)方面共同構(gòu)成全國(guó)社?；鸬耐顿Y目標(biāo)，但根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，這三者之間又是相互矛盾和沖突的，不可能同時(shí)實(shí)現(xiàn)，因此，安全性仍是其主要投資目標(biāo)。

3.積極拓寬社?；鸬耐顿Y渠道

實(shí)現(xiàn)保值增值是社會(huì)保障基金運(yùn)營(yíng)管理的重要目標(biāo)，而取得良好的投資收益則是社會(huì)保障基金保值增值的重要保證。只有積極拓寬社?；鸬耐顿Y渠道，實(shí)現(xiàn)投資主體的多元化才能更好地達(dá)到保值增值的目標(biāo)。

(1)繼續(xù)讓社?；鹨蚤g接入市的方式進(jìn)入股票市場(chǎng)。鑒于目前基金市場(chǎng)發(fā)展較快以及良好的信用度，可逐步提高投資比例，加大基金產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，培育和發(fā)展藍(lán)籌股基金和指數(shù)化基金，改善基金發(fā)行方式，穩(wěn)定和發(fā)展基金市場(chǎng)。

(2)適當(dāng)考慮企業(yè)債的投資比例和范圍。企業(yè)債是國(guó)外養(yǎng)老金的主要投資工具之一，我國(guó)目前企業(yè)債市場(chǎng)發(fā)展雖滯后于股票市場(chǎng)，但近年來(lái)也發(fā)展較快。企業(yè)債投資收益較高，但主要問(wèn)題是存在違約風(fēng)險(xiǎn)。因此，在不斷完善法律基礎(chǔ)和企業(yè)信用評(píng)級(jí)制度的基礎(chǔ)上，可投資信用評(píng)級(jí)在AA+以上的企業(yè)債券。

(3)社會(huì)保障基金的投資方向也應(yīng)考慮到國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策。目前，我國(guó)的政策大力扶植農(nóng)業(yè)、能源、原材料、公交、基建等產(chǎn)業(yè)部門的發(fā)展，這些部門在我國(guó)都是瓶頸部門，從經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)看，瓶頸部門都是稀缺部門，它的市場(chǎng)表現(xiàn)就是供不應(yīng)求，因此，社會(huì)保障基金投資于這些產(chǎn)業(yè)部門比較安全，可以獲得高于平均利潤(rùn)率的利潤(rùn)率。雖然，目前我國(guó)為了抑制通貨膨脹，對(duì)這些產(chǎn)業(yè)部門進(jìn)行限價(jià)以降低使用成本，但從長(zhǎng)期來(lái)看，這些產(chǎn)業(yè)部門的發(fā)展前景是極為廣闊的。另外，像電子、信息這些高科技產(chǎn)業(yè)部門，都屬于朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，市場(chǎng)潛力巨大。因此，社會(huì)保障基金在考慮到流動(dòng)性的同時(shí)，經(jīng)過(guò)可行性論證后，可以拿出一定比例投資上述產(chǎn)業(yè)部門。同時(shí)，隨著2008年的到來(lái)，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)將得到巨大推動(dòng)，尤其是基礎(chǔ)建設(shè)這方面將發(fā)展迅速，從而對(duì)資金的需求將不斷增大，因此，我們應(yīng)該抓住2008年奧運(yùn)會(huì)這個(gè)契機(jī)，考慮將社?；鹜顿Y于基建產(chǎn)業(yè)，在保證基金安全性的同時(shí)又不失其盈利性。

(4)社?；饝?yīng)加大海外投資的力度。目前，我國(guó)基金投資運(yùn)營(yíng)不善很大程度上與我國(guó)金融市場(chǎng)不完善、次序混亂有關(guān)。而國(guó)外的金融市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)展得很成熟，有健全的市場(chǎng)體系和法制規(guī)范，可以給我們的基金提供一個(gè)很好的投資環(huán)境。同時(shí)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)組合理論，通過(guò)基金投資的國(guó)際化趨勢(shì)，能在不犧牲收益的條件下，最大限度降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)社?；鹄硎聲?huì)的“儲(chǔ)蓄基金”可向海外延伸，投資一些低風(fēng)險(xiǎn)且信用程度較高的政府債券或中國(guó)政府和中資企業(yè)在境外發(fā)行的債券等。

4.建立內(nèi)外監(jiān)督相結(jié)合的相互制衡式監(jiān)督管理體系

在對(duì)社會(huì)保障基金實(shí)行民營(yíng)化管理和多樣化投資的同時(shí)，資金的營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的將隨之增加。因此，為了更好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)應(yīng)在改革社會(huì)保障基金管理模式的同時(shí)，盡快建立內(nèi)外監(jiān)督相結(jié)合的相互制衡式監(jiān)督管理體系，為社會(huì)保障基金的收益性、安全性和流動(dòng)性的實(shí)現(xiàn)提供制度保證。具體包括：

(1)完善社會(huì)保障基金運(yùn)營(yíng)的法制規(guī)范。對(duì)于社?；鸬墓芾砟Ｊ健⒔?jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入和退出機(jī)制、投資規(guī)則等都應(yīng)該明確規(guī)定，對(duì)于社?；鹜顿Y中的腐敗違法行為規(guī)定嚴(yán)懲制度，從法律的角度嚴(yán)格規(guī)范社會(huì)保障基金的投資行為，保證社?；鸬母咝О踩\(yùn)營(yíng)。

(2)建立一個(gè)系統(tǒng)的社會(huì)保障基金運(yùn)營(yíng)監(jiān)督體系。社會(huì)保障基金這一“保命錢”如何高效安全地運(yùn)營(yíng)直接關(guān)系到老百姓的切身利益。2006年上海社會(huì)保障基金挪用事件就給我們敲響了警鐘，建立一個(gè)至上而下的基金運(yùn)營(yíng)監(jiān)督體系已經(jīng)是十分必要的。筆者認(rèn)為，監(jiān)督層次應(yīng)該分為三個(gè)層次：首先，政府部門應(yīng)成立一個(gè)專門的監(jiān)督委員會(huì)，其成員由社會(huì)保障部門代表、企業(yè)代表以及相關(guān)專家共同組成，具體承擔(dān)政府對(duì)社會(huì)保障基金運(yùn)營(yíng)進(jìn)行全面監(jiān)督和管理的職能。其次，對(duì)于個(gè)人賬戶基金的運(yùn)營(yíng)，除了政府的監(jiān)督，還應(yīng)該成立一個(gè)由企業(yè)管理者、職工代表組成的監(jiān)督委員會(huì)，對(duì)個(gè)人賬戶儲(chǔ)蓄基金管理進(jìn)行直接的監(jiān)督，維護(hù)基金的安全性，保護(hù)自身利益。再次，基金管理公司內(nèi)部通過(guò)設(shè)置監(jiān)察與稽核部門完善其內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制，該部門主要負(fù)責(zé)定期對(duì)基金經(jīng)理的投資決策等內(nèi)部工作進(jìn)行查核，以減少基金管理中的風(fēng)險(xiǎn)。