金融監(jiān)管的原則精選(九篇)

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第1篇：金融監(jiān)管的原則范文

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 監(jiān)管 必要性 核心原則

隨著社會的發(fā)展，人們逐漸加大了對快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)注度。總理提出：“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”和“互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管”是促進(jìn)其良好發(fā)展的前提條件。但是，在現(xiàn)階段，如何有效實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的有效監(jiān)管，尚沒有完善的法律法規(guī)來引導(dǎo)，因此我們有必要對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性進(jìn)行分析，并互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的核心原則進(jìn)行深入探討。

一、實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的特殊性和必要性分析

（一）實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的特殊性

互聯(lián)網(wǎng)金融有兩個十分明顯的風(fēng)險特征，因此實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管有其特殊性。

1.信息科技風(fēng)險

作為在互聯(lián)網(wǎng)金融十分突出的風(fēng)險，信息科技風(fēng)險包括電腦黑客攻擊、金融釣魚網(wǎng)站、支付安全、計算機(jī)病毒、客戶資料的外泄及身份信息被篡改或盜用等。

2.“長尾”風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融為很多不被傳統(tǒng)金融覆蓋的人群，有著一些特殊的風(fēng)險特征：1）服務(wù)人群的金融知識、風(fēng)險識別能力的欠缺，易遭受不公平待遇；2）其投資額比較分散，“搭便車”問題突出，市場紀(jì)律已失效；3）集體非理性和個體非理性更易出現(xiàn)；4）由于涉及人數(shù)眾多，故在發(fā)生互聯(lián)網(wǎng)金融問題時，負(fù)外部性更大。

（二）實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性

1.互聯(lián)網(wǎng)金融中的個體行為可能不理性。盡管P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的投資分散，個人信用貸款仍帶有高風(fēng)險，單個人投資者未必能意識到這一點。

2.市場紀(jì)律不能保證有害風(fēng)險承擔(dān)行為的控制。目前我國存在很多隱形或顯性擔(dān)保行為，人們也習(xí)慣于“剛性兌付”，故而風(fēng)險定價機(jī)制并未完全發(fā)揮效用。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)涉及用戶量龐大，一旦出問題，很難用市場出清的方式解決。

4.互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)中欺詐和非理在所難免。金融機(jī)構(gòu)可能會開發(fā)和銷售高風(fēng)險性的產(chǎn)品，而消費(fèi)者也可能會購買一些自己不了解的金融產(chǎn)品。

因此，在鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的同時，有必要進(jìn)行監(jiān)管，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康快速發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的功能監(jiān)管

（一）行為監(jiān)管

對互聯(lián)網(wǎng)金融的行為監(jiān)管主要體現(xiàn)在對其基礎(chǔ)設(shè)施、機(jī)構(gòu)以及相關(guān)參與者行為的監(jiān)督和管理，行為監(jiān)管的初衷是保證互聯(lián)網(wǎng)金融的安全、公正有效，隨著社會的不斷發(fā)展，人們對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管提出了更高的要求，相關(guān)部門也有必要加強(qiáng)行為監(jiān)管的力度，以優(yōu)化其運(yùn)行方式。行為監(jiān)管主要包括以下幾點內(nèi)容：

1.加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的審查力度，保證其有健全的組織、規(guī)章制度以及完善的風(fēng)險管理措施，必須要求其擁有符合國家標(biāo)準(zhǔn)的營業(yè)場所、相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施以及相應(yīng)的安全保障措施。

2.加強(qiáng)對機(jī)構(gòu)股東和管理者的監(jiān)管力度，禁止有不良記錄或能力不足的人員參與公司的管理，同時，防止控股人和管理者非法占用公司資產(chǎn)。

3.加強(qiáng)對資金、證券的交易、托管以及清算系統(tǒng)的監(jiān)管，有效隔離客戶與金融機(jī)構(gòu)的資金，降低操作風(fēng)險，提高工作效率。

（二）審慎監(jiān)管

控制外部性、保障公眾利益是審慎監(jiān)管的主要目標(biāo)?，F(xiàn)階段進(jìn)行審慎監(jiān)管的主要方法是，以風(fēng)險識別為基礎(chǔ)，引入相應(yīng)的監(jiān)管手段，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)負(fù)外部性及風(fēng)險承擔(dān)行為的有效控制，最優(yōu)化外部。

1.針對流動性風(fēng)險的外部監(jiān)管

一些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了期限轉(zhuǎn)換或流動性。首先一旦遭受流動性危機(jī)，很可能對交易對手及債權(quán)人的流動性造成影響。其次，易使有相似風(fēng)險或業(yè)務(wù)的債權(quán)人及交易對手對自己所在機(jī)構(gòu)的流動性產(chǎn)生懷疑。此外，金融機(jī)構(gòu)遭受流動性危機(jī)后，往往會采用資產(chǎn)出售的方式來回收資金，這容易造成資產(chǎn)價格的下跌。因此，可以采用類似于銀行業(yè)的監(jiān)管方式，通過對投資者在貨幣市場大幅波動等情形下的資金贖回進(jìn)行估算，并以此為依據(jù)限制貨幣市場基金的頭寸，確保足夠比例的高流動性頭寸。

2.針對信用風(fēng)險的外部性監(jiān)管

一些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任了信用中介的角色。該類機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)容易使交易對手、債權(quán)人的利益受到損害，進(jìn)而產(chǎn)生信息傳染效應(yīng)。因此，有必要借鑒銀行業(yè)的監(jiān)管方法，將部分平臺劃撥部分收入到風(fēng)險準(zhǔn)備池，用來對投資者本金進(jìn)行保障。從而在發(fā)生金融風(fēng)險時，保證投資者的本金利益不受損害或受損害程度最小。

（三）金融消費(fèi)者保護(hù)

顧名思義，金融消費(fèi)者保護(hù)就是保護(hù)消費(fèi)者在互聯(lián)網(wǎng)金融交易中的合法權(quán)益。這一行為在金融交易中顯得十分必要，因為機(jī)構(gòu)與消費(fèi)者之間的利益并不完全相等，即使互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)能夠健康發(fā)展，消費(fèi)者的利益也不一定能夠完全得到保障。

在現(xiàn)實交易中，金融消費(fèi)者不一定有著專業(yè)的金融背景，他們難以全面了解各種金融產(chǎn)品的成本、收益以及風(fēng)險等信息。因此，金融機(jī)構(gòu)在一定程度上掌握著主導(dǎo)權(quán)，他們常常利用消費(fèi)者的知識劣勢發(fā)展業(yè)務(wù)，謀取利潤，這就造成了對消費(fèi)者的欺詐行為。

通常來說，金融機(jī)構(gòu)處于強(qiáng)勢地位，而消費(fèi)者又缺乏低成本的維權(quán)渠道，所以欺詐行為難以杜絕。為了保障消費(fèi)者的合法權(quán)益，政府應(yīng)當(dāng)制定相關(guān)措施規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行：1）為消費(fèi)者提供正常維權(quán)渠道，完善訴訟和賠償機(jī)制；2）加大互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信息透明度，明確交易條款以及收益和風(fēng)險的關(guān)系；3）及時維護(hù)并修補(bǔ)其監(jiān)管漏洞。

三、結(jié)束語

本文對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的特殊性和必要性進(jìn)行較為深入的分析，并探討了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的核心原則。旨在實現(xiàn)快速發(fā)展中的互聯(lián)網(wǎng)金融得到有效的監(jiān)管，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康成長。

參考文獻(xiàn)：

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第2篇：金融監(jiān)管的原則范文

論文關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；原則；必要性；對策

論文摘要：美國次貸危機(jī)發(fā)生后，經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，此次美國金融危機(jī)很大部分是因為政府監(jiān)管失靈。闡述了金融監(jiān)管定義、原則和必要性，提出了完善我國金融體系的響應(yīng)對策，以其為有關(guān)金融業(yè)工作者提供參考。

1有關(guān)金融監(jiān)管

(1)金融監(jiān)管定義。金融監(jiān)管是指政府通過特定的機(jī)構(gòu)(如中央銀行)對金融交易行為主體進(jìn)行的某種限制或規(guī)定。金融監(jiān)管本質(zhì)上是一種具有特定內(nèi)涵和特征的政府規(guī)制行為。

(2)金融監(jiān)管的原則。金融監(jiān)管的原則為了實現(xiàn)上述金融監(jiān)管目標(biāo)，中央銀行在金融監(jiān)管中堅持分類管理、公平對待、公開監(jiān)管三條基本原則。

(3)金融監(jiān)管的必要性。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融體系是全社會貨幣的供給者和貨幣運(yùn)行及信用活動的中心，金融穩(wěn)定對社會經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行和發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。有效的金融監(jiān)管不僅是我國金融體系內(nèi)部完善的迫切要求，更是對外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效規(guī)范、實施必要監(jiān)管，保護(hù)國內(nèi)金融體系，順利完成金融改革的前提條件。

2完善我國金融監(jiān)管體系的對策

(1)健全金融監(jiān)管體系，加強(qiáng)金融監(jiān)管制度創(chuàng)新。①根據(jù)我國金融調(diào)控和金融穩(wěn)定的現(xiàn)實需要，合理確定金融監(jiān)管部門的職能定位，根據(jù)權(quán)責(zé)一致原則，界定金融監(jiān)管職責(zé)分工，盡快建立由人民銀行、財政部和監(jiān)管機(jī)構(gòu)組成的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，解決監(jiān)管主體混亂的問題，理順監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，處理好金融監(jiān)管中的一些重大問題。②改革現(xiàn)有的監(jiān)管制度，實現(xiàn)監(jiān)管手段和方式由直接干預(yù)向間接調(diào)控、由人治向法制的轉(zhuǎn)變，加快金融立法，將金融活動納入法制的軌道。通過監(jiān)管制度創(chuàng)新，有效防范金融風(fēng)險累積，保證金融體系高效穩(wěn)健運(yùn)行。

(2)樹立維護(hù)穩(wěn)定與提高效率的雙重金融監(jiān)管目標(biāo)。隨著我國加入與金融自由化進(jìn)程的不斷加快，我國金融業(yè)同境外金融機(jī)構(gòu)在國內(nèi)和國際市場都存在激烈的競爭，而對國外金融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)大競爭優(yōu)勢，維護(hù)金融機(jī)構(gòu)合法穩(wěn)健運(yùn)行將不再是監(jiān)管的單一目標(biāo)，在防范化解金融風(fēng)險的同時，積極扶持金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，提高金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)水平和競爭能力成為新形勢下對金融監(jiān)管的迫切要求。在依法實施監(jiān)管的過程中盡可能降低監(jiān)管成本和資源的占用成為實行高效監(jiān)管的新觀念。

(3)利用網(wǎng)絡(luò)，踐行金融電子化監(jiān)管。實施金融電子化監(jiān)管對于提高金融監(jiān)管效率，降低金融監(jiān)管成本，擴(kuò)大金融監(jiān)管范圍，提高金融監(jiān)管質(zhì)量，實現(xiàn)金融監(jiān)管的規(guī)范化、系統(tǒng)化和科學(xué)化具有重要作用。①提高金融監(jiān)管的持續(xù)性、有效性和全面性。②提高對金融風(fēng)險的預(yù)測能力，實現(xiàn)全過程的動態(tài)監(jiān)管。③實現(xiàn)監(jiān)管數(shù)據(jù)的共享。利用金融電子化監(jiān)管系統(tǒng)使監(jiān)管過程的大部分工作實現(xiàn)自動化，從而可以減少人力、物力、財力的投入，提高監(jiān)管的效益，降低成本。

第3篇：金融監(jiān)管的原則范文

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；體制；經(jīng)濟(jì)

中圖分類號：F830文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2011）12-0260-01

金融監(jiān)管是指政府通過特定的機(jī)構(gòu)(如中央銀行)對金融交易行為主體進(jìn)行的某種限制或規(guī)定。金融監(jiān)管本質(zhì)上是一種具有特定內(nèi)涵和特征的政府規(guī)制行為，研究金融監(jiān)管對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是有幫助的。

一、實施金融監(jiān)管的目的

維持金融業(yè)健康運(yùn)行的秩序，最大限度地減少銀行業(yè)的風(fēng)險，保障存款人和投資者的利益，促進(jìn)銀行業(yè)和經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，同時，確保公平而有效地發(fā)放貸款的需要，由此避免資金的亂撥亂劃，制止欺詐活動或者不恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險轉(zhuǎn)嫁。金融監(jiān)管還可以在一定程度上避免貸款發(fā)放過度集中于某一行業(yè)。銀行倒閉不僅需要付出巨大代價，而且會波及國民經(jīng)濟(jì)的其它領(lǐng)域。金融監(jiān)管可以確保金融服務(wù)達(dá)到一定水平從而提高社會福利。中央銀行通過貨幣儲備和資產(chǎn)分配來向國民經(jīng)濟(jì)的其他領(lǐng)域傳遞貨幣政策。金融監(jiān)管可以保證實現(xiàn)銀行在執(zhí)行貨幣政策時的傳導(dǎo)機(jī)制。

二、金融監(jiān)管的原則

所謂金融監(jiān)管原則，即在政府金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)管機(jī)構(gòu)的金融監(jiān)管活動中，始終應(yīng)當(dāng)遵循的價值追求和最低行為準(zhǔn)則。金融監(jiān)管應(yīng)堅持以下基本原則：

1.依法監(jiān)管原則

依法監(jiān)管原則又稱合法性原則，是指金融監(jiān)管必須依據(jù)法律、法規(guī)進(jìn)行。監(jiān)管的主體、監(jiān)管的職責(zé)權(quán)限、監(jiān)管措施等均由金融監(jiān)管法規(guī)法和相關(guān)行政法律、法規(guī)規(guī)定，監(jiān)管活動均應(yīng)依法進(jìn)行。

2.公開、公正原則

監(jiān)管活動應(yīng)最大限度地提高透明度。同時，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)公正執(zhí)法、平等對待所有金融市場參與者，做到實體公正和程序公正。

3.效率原則

效率原則是指金融監(jiān)管應(yīng)當(dāng)提高金融體系的整體效率，不得壓制金融創(chuàng)新與金融競爭。同時，金融監(jiān)管當(dāng)局合理配置和利用監(jiān)管資源以降低成本，減少社會支出，從而節(jié)約社會公共資源。

三、我國金融監(jiān)管體制存在的不足

1.尚未形成效率到的監(jiān)管體制

金融監(jiān)管的首要任務(wù)當(dāng)然是為了防范和化解金融風(fēng)險，擔(dān)監(jiān)管本身并不是要絕對保證不出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)倒閉。實際上，市場經(jīng)濟(jì)的規(guī)則就是優(yōu)勝劣汰，倒閉是資源(如資本和管理人員)配置機(jī)制的必要組成部分。通過市場的準(zhǔn)入和退出機(jī)制，可以起到優(yōu)化資源配置，提高金融效率的作用。而在我國目前的金融監(jiān)管中仍只強(qiáng)調(diào)防范風(fēng)險，市場的準(zhǔn)入和退出機(jī)制十分僵化，這事實上保護(hù)了壟斷，極大地降低了金融效率。

2.監(jiān)管方式和手段存在缺陷

在市場經(jīng)濟(jì)下，金融監(jiān)管的方式大致有三種：即金融當(dāng)局的外部監(jiān)管、金融機(jī)構(gòu)的自我管理以及社會監(jiān)督；所采取的手段也主要有三種：即法律、經(jīng)濟(jì)和行政手段。然而，目前我國金融監(jiān)管的方式較為單一，主要是外部監(jiān)管，自我管理雖有，但自我約束、自我管理機(jī)制不完善；行業(yè)自律組織很少，而且還沒有發(fā)揮大的作用。會計師、審計師事務(wù)所等社會監(jiān)督機(jī)構(gòu)對銀行業(yè)只是偶爾進(jìn)行檢查，沒有形成制度，存在著嚴(yán)重的體制缺陷。從監(jiān)管手段上來說，監(jiān)管應(yīng)是依法進(jìn)行，而現(xiàn)實情況卻是法規(guī)不健全、實施細(xì)則缺乏，造成在具體的監(jiān)管操作中時常出現(xiàn)無法可依、執(zhí)法困難、約束力不強(qiáng)、操作隨意性大等現(xiàn)象，使金融監(jiān)管的有效性大大降低。另外，還沒有多少監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)手段。

四、我國金融監(jiān)管的策略研究

1.完善金融監(jiān)管機(jī)制

不斷提高專業(yè)化監(jiān)管水平。進(jìn)一步完善金融監(jiān)管的法律體系，使金融監(jiān)管有法可依，同時通過廢除、修改、補(bǔ)充和制定等手段，及時對現(xiàn)有的金融監(jiān)管法律、法規(guī)和規(guī)章等進(jìn)行清理和重建。建立金融風(fēng)險的監(jiān)管、預(yù)警、處置機(jī)制，為防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險，維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融安全，必須建立對金融風(fēng)險的早期識別、預(yù)警和處置機(jī)制。在明確監(jiān)管目標(biāo)的基礎(chǔ)上，必須著力更新監(jiān)管的手段和方式，要在強(qiáng)化風(fēng)險監(jiān)管這一核心前提下，努力實現(xiàn)監(jiān)管方式和手段的五個轉(zhuǎn)變：實現(xiàn)從合規(guī)監(jiān)管為主向合規(guī)監(jiān)管和風(fēng)險監(jiān)管相結(jié)合的轉(zhuǎn)變；實現(xiàn)從分割式監(jiān)管向金融機(jī)構(gòu)法人整體風(fēng)險監(jiān)管的轉(zhuǎn)變；實現(xiàn)從一次性監(jiān)管向持續(xù)性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變；實現(xiàn)監(jiān)管重心從具體業(yè)務(wù)監(jiān)管向法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控有效性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變；實現(xiàn)監(jiān)管方式從定性監(jiān)管為主向定性監(jiān)管和定量監(jiān)管相結(jié)合的轉(zhuǎn)變，以提高風(fēng)險監(jiān)管的水平。

2.建立必要的資金、業(yè)務(wù)防火墻

建立資金防火墻。禁止或限制資金在金融集團(tuán)內(nèi)部的任意流動，保證銀行業(yè)、證券公司、保險公司保持一定獨(dú)立性。對金融集團(tuán)自有資金的使用范圍加以明確規(guī)定；對銀行系統(tǒng)向金融集團(tuán)成員機(jī)構(gòu)的貸款和其他信貸延期業(yè)務(wù)必須有嚴(yán)格數(shù)量限制，防止銀行因購買不良資產(chǎn)而直接承擔(dān)其相關(guān)證券部門的風(fēng)險；對金融控股集團(tuán)內(nèi)部資金交易的數(shù)額應(yīng)加以限制，防止大額的不當(dāng)資金轉(zhuǎn)移。建立業(yè)務(wù)滲透防火墻。嚴(yán)格限制銀行與證券子公司之間的業(yè)務(wù)往來，以防止銀行將資金大量投入股市及由此引起的股市過度投機(jī)，保證銀行的安全。

3.完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度和外部約束機(jī)制

建立健全以金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制為基礎(chǔ)的內(nèi)部自律機(jī)制，維護(hù)金融企業(yè)資產(chǎn)的安全性和流動性，防范經(jīng)營風(fēng)險；建立完善的內(nèi)部風(fēng)險預(yù)警控制機(jī)制，以風(fēng)險為核心對金融機(jī)構(gòu)管理質(zhì)量進(jìn)行評估，提高對金融機(jī)構(gòu)的公司治理水準(zhǔn)。同時，加強(qiáng)金融業(yè)行業(yè)自律性組織的建設(shè)，制定更為嚴(yán)格的行為守則，并對本行業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營行為進(jìn)行監(jiān)督。

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第4篇：金融監(jiān)管的原則范文

關(guān)鍵詞：次貸危機(jī)；金融監(jiān)管改進(jìn)；監(jiān)管機(jī)構(gòu)；啟示

中圖分類號：F830．2　文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A　文章編號：1003-7217(2008)05-0008-06

在整體金融市場比較寬松的情況下，次級貸款引發(fā)的局部金融風(fēng)險迅速向整個金融體系蔓延，造成了對整個經(jīng)濟(jì)的巨大沖擊。國內(nèi)外對次貸危機(jī)研究較多，主要集中在次貸危機(jī)的起因分析與評論及次貸危機(jī)發(fā)生對我國的啟示。國際金融機(jī)構(gòu)和各國的金融當(dāng)局IMF、巴塞爾委員會、美聯(lián)儲、中國人民銀行紛紛針對次貸發(fā)表了各種報告，為研究提供了很多的資料和觀點。雖然金融監(jiān)管在此次危機(jī)中承擔(dān)的責(zé)任未有定論，但是為了防止危機(jī)進(jìn)一步拖垮經(jīng)濟(jì)，發(fā)達(dá)國家政府迫不及待地改革金融監(jiān)管。美國提出了《現(xiàn)代化金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)藍(lán)圖》，2008年4月11日在華盛頓召開的七國集團(tuán)(G7)財長與央行行長會議重點討論了監(jiān)管機(jī)制改革。與之相配合，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會于2008年4月16日了更加嚴(yán)格的銀行運(yùn)行監(jiān)管規(guī)則大綱，計劃加強(qiáng)巴塞爾協(xié)議II(即新資本協(xié)議)的某些規(guī)定。如同以往的金融監(jiān)管改革，各國彼此影響，新一輪的金融監(jiān)管改革在發(fā)達(dá)國家中率先開始。

一、發(fā)達(dá)國家金融監(jiān)管改進(jìn)的趨勢

(一)組建超級監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)潮

在次貸危機(jī)發(fā)生后，2007年10月美國財政部公告對美國金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)進(jìn)行審查，并由此發(fā)動一場關(guān)于評估美國金融監(jiān)管體系以提高效率的討論，并提出了相關(guān)的9個監(jiān)管問題供公眾討論，受到了廣泛熱評。人們認(rèn)為現(xiàn)行監(jiān)管體系中包含太多的機(jī)構(gòu)，各自權(quán)限互有重疊，而監(jiān)管體系中還存在許多盲點和漏洞，監(jiān)管體系的低效將繼續(xù)削弱美國金融服務(wù)業(yè)的競爭優(yōu)勢。2008年3月31日美國財長保爾森公布了長達(dá)218頁的《現(xiàn)代化金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)藍(lán)圖》，該計劃減少監(jiān)管機(jī)構(gòu)，將監(jiān)管權(quán)力集中，賦予美聯(lián)儲更大的權(quán)力，使其成為超級監(jiān)管機(jī)構(gòu)，同時該計劃將原由5個機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)的日常銀行監(jiān)管事務(wù)歸由一個機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，形成該機(jī)構(gòu)超級的監(jiān)管權(quán)力以此理順政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)與華爾街的關(guān)系。這是自上世紀(jì)30年代大蕭條以來美國最大規(guī)模的金融監(jiān)管體系改革計劃。在歐盟內(nèi)部，意大利針對歐盟內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)在不同國家間的監(jiān)管套利，建議修改具有4個層次協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)的萊姆法路西框架，建議設(shè)立一個歐盟層面上的超級金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，取代目前各成員國監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的協(xié)作模式。盡管組建超級監(jiān)管機(jī)構(gòu)的計劃遭到很多利益相關(guān)者的反對，但是它代表了發(fā)達(dá)國家金融監(jiān)管改革的一個重要意圖。

(二)加強(qiáng)監(jiān)管合作

盡管各利益相關(guān)方對美國《現(xiàn)代化金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)藍(lán)圖》中提出的以超級監(jiān)管機(jī)構(gòu)集中監(jiān)管權(quán)力的做法遭到了反對，但是對提高監(jiān)管統(tǒng)一性的意圖是一致的，為此提出了監(jiān)管合作來替代藍(lán)圖中的合并計劃，例如商品期貨交易委員會主席盧肯指出，目前的監(jiān)管體系通過進(jìn)一步的合作與交流，也能達(dá)到藍(lán)圖中所描述的合并證券交易委員會(SEC)和商品期貨交易委員會(CFTC)后所可能達(dá)到的效率。

跨國間的合作也在加強(qiáng)，英國《金融時報》披露，英國和美國已達(dá)成協(xié)議，兩國政府將在應(yīng)對金融危機(jī)方面進(jìn)行合作，并建立一個聯(lián)合工作組，就如何監(jiān)管銀行系統(tǒng)提出建議。歐盟財政部長及央行官員在2008年4月4日的歐洲財長會議上達(dá)成諒解備忘錄，原則上同意加強(qiáng)各成員國監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的合作，通過繼續(xù)加強(qiáng)各成員國監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的協(xié)作，逐步實現(xiàn)各國監(jiān)管規(guī)則趨同，從而提高對歐盟金融市場的監(jiān)管。

(三)規(guī)則監(jiān)管重新被重視

20世紀(jì)80年代，包括英國在內(nèi)的眾多國家的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定出大量規(guī)則，以期對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行全面的監(jiān)管，而且努力使監(jiān)管規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)化，以便于國際協(xié)調(diào)。監(jiān)管規(guī)則日益龐大和復(fù)雜，規(guī)則間的銜接和協(xié)調(diào)日益變得困難，甚至可能出現(xiàn)規(guī)則間的矛盾和沖突；過分強(qiáng)調(diào)規(guī)則也容易使監(jiān)管者僅關(guān)注于規(guī)則的字面解釋，而忽略了規(guī)則背后所隱藏的監(jiān)管的初衷。由此，2006年，以英國金融服務(wù)管理署(Financial Services Authority，F(xiàn)SA)為代表的一些國家的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管方法出現(xiàn)了重大變化，從基于規(guī)則的監(jiān)管轉(zhuǎn)向基于原則的監(jiān)管。2006年英國強(qiáng)調(diào)原則監(jiān)管后，英國經(jīng)濟(jì)開始了新一輪擴(kuò)張。2007年，英國全年實際GDP增長3.1％，略高于上年的2.9％。雖然沒有直接證據(jù)證明FSA的原則監(jiān)管在促進(jìn)金融業(yè)發(fā)展，從而推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的功效，但是原則監(jiān)管由此得到推崇。但是危機(jī)以后FSA發(fā)生了轉(zhuǎn)變，加強(qiáng)監(jiān)管的措施更多傾向規(guī)則監(jiān)管，如新組織一批監(jiān)管專家對高風(fēng)險機(jī)構(gòu)進(jìn)行日常審查，以確認(rèn)他們是否嚴(yán)格執(zhí)行規(guī)定的程序；FSA的高級管理人員更多地參與直接監(jiān)管和接觸高風(fēng)險機(jī)構(gòu)；對流動性風(fēng)險的監(jiān)管加強(qiáng)，特別是對高風(fēng)險機(jī)構(gòu)；強(qiáng)化對金融機(jī)構(gòu)高級管理人員工作能力的評估。為了加強(qiáng)金融規(guī)則監(jiān)管力度，金融服務(wù)管理局計劃招聘100多名管理人員，加強(qiáng)對主要銀行日常經(jīng)營的監(jiān)管。

美國也在危機(jī)后加強(qiáng)規(guī)則監(jiān)管，保爾森提交的方案建議向抵押貸款放款人發(fā)牌，以及為他們設(shè)立全國性發(fā)放準(zhǔn)則，并建議聯(lián)儲向非銀行的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行實地檢查。這相當(dāng)于設(shè)立了一個統(tǒng)一的規(guī)則，要求各方在此規(guī)則下開展經(jīng)營活動。

二、金融監(jiān)管改進(jìn)的實質(zhì)

(一)以超級監(jiān)管機(jī)構(gòu)克服監(jiān)管套利

1．以超級監(jiān)管機(jī)構(gòu)減少差別從而減少套利機(jī)會。在次貸危機(jī)的形成中，監(jiān)管缺乏統(tǒng)一性與金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的綜合性矛盾給市場提供了過多的監(jiān)管套利機(jī)會，使監(jiān)管被動放松。以銀行為例，在很多國家銀行經(jīng)營范圍突破了原有的存、貸和結(jié)算三項傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，廣泛涉足證券、保險和房地產(chǎn)業(yè)，如圖1所示，銀行變成了不同程度的多種經(jīng)營的金融機(jī)構(gòu)。同時，許多國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)并沒有發(fā)生改變，沿襲了分業(yè)的傳統(tǒng)。美國為首的一些國家采用了分業(yè)多頭監(jiān)管模式，各機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職責(zé)既有明確的分工，又有一定的交叉。例如美國商業(yè)銀行的監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括聯(lián)邦儲備體系、貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦存款保險公司、各州銀行委員。這種監(jiān)管方式在美國的金融現(xiàn)代化法案實施后也沒有相應(yīng)調(diào)整。又如，法國銀行業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括銀行金融管制委員會、信貸機(jī)構(gòu)和投資公司委員會、銀行業(yè)委員會、全國信用和證券理事會。在分業(yè)多頭監(jiān)管下，監(jiān)管功能重迭，銀行常常有兩個以上的監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以選擇，金融機(jī)構(gòu)選擇對自己更有利的，甚至制造機(jī)會為自己謀取比較有利

的監(jiān)管，即“Regulation Shopping”，從而實現(xiàn)監(jiān)管套利。超級監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)計，意圖使監(jiān)管機(jī)構(gòu)減少，從而監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的差別減少(如果是大一統(tǒng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)就無差別)，差別減少從而使套利機(jī)會(regulationshopping)減少。

由于國與國之間的政治、文化差異大，監(jiān)管差異必然存在，哪個市場的監(jiān)管寬松就會吸引銀行進(jìn)入，倫敦正是憑借著寬松的監(jiān)管環(huán)境吸引了眾多的金融機(jī)構(gòu)“入駐”。歐盟成員國關(guān)于建立統(tǒng)一的超級的歐盟金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)旨在減少歐盟內(nèi)部國與國之間的差異，從而減少套利機(jī)會，增加歐洲整體的監(jiān)管力度。

2．超級監(jiān)管機(jī)構(gòu)形成超級監(jiān)管權(quán)力以防止監(jiān)管套利。超級監(jiān)管機(jī)構(gòu)的實質(zhì)是賦予它超級的監(jiān)管權(quán)力，特別是行政監(jiān)督權(quán)力和直接市場干預(yù)，使監(jiān)管措施富有層次。在經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)時期，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)通常采用標(biāo)準(zhǔn)化監(jiān)管方法和內(nèi)部模型法監(jiān)管，Basle Ⅰ和Basle Ⅱ都以這兩種方法來進(jìn)行監(jiān)管，所以監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行政權(quán)力不易體現(xiàn)。但是，危機(jī)發(fā)生后，這兩種方法受到質(zhì)疑，人們認(rèn)為對所有的金融機(jī)構(gòu)都采用這兩種方式并不適合，而且沒有證據(jù)證明金融機(jī)構(gòu)達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)就能避免出現(xiàn)問題。行政命令式的監(jiān)管重新被美國政府采取以阻止次貸危機(jī)影響擴(kuò)散，如2007年12月6日美國總統(tǒng)布什宣布凍結(jié)次貸利率，部分貸款利率將凍結(jié)5年。由于行政命令具有執(zhí)行簡潔、一刀切的特點，不給金融機(jī)構(gòu)以套利機(jī)會[，盡管它被認(rèn)為是非市場手段，對銀行發(fā)展不利(James Barth，2008)，但它能夠迅速有效地阻止危機(jī)發(fā)展的特性，作為監(jiān)管的一種手段在監(jiān)管改進(jìn)中被重視。美國《現(xiàn)代化金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)藍(lán)圖》的實質(zhì)就是計劃由政府行政機(jī)構(gòu)特別授權(quán)給美聯(lián)儲更大的權(quán)力，使作為私人機(jī)構(gòu)的美聯(lián)儲易于采取政府機(jī)構(gòu)一般的行政命令式的監(jiān)管手段。另一方面，在次貸危機(jī)中，融資市場流動性降低促使美聯(lián)儲、歐洲中央銀行和英格蘭銀行等中央銀行采取前所未有的干預(yù)措施，以緩解銀行間貨幣市場的壓力，IMF在其報告中認(rèn)定了這種干預(yù)的成功性。從而使直接的市場干預(yù)得到了認(rèn)同。

(二)以加強(qiáng)監(jiān)管合作克服監(jiān)管本位主義

次貸危機(jī)與以往的全面爆發(fā)的危機(jī)不同，它的爆發(fā)形式是鏈條式的，從局部到全面的爆發(fā)。發(fā)放次級貸款的銀行是第一環(huán)，銀行通過資產(chǎn)證券化，將次貸打包賣給投資銀行以轉(zhuǎn)移風(fēng)險。而那些投資銀行再通過資產(chǎn)分類、信用增強(qiáng)等技術(shù)，將抵押貸款資產(chǎn)包裝成不同風(fēng)險等級的結(jié)構(gòu)性衍生產(chǎn)品轉(zhuǎn)賣給其它投資者。由于這些衍生證券設(shè)計復(fù)雜，透明度較低，其投資價值并不為投資者所真正了解，其中的風(fēng)險隱患較為突出。但在整個過程中，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)只關(guān)注自己的監(jiān)管領(lǐng)域，以自身本位利益至上，支持金融機(jī)構(gòu)通過次貸相關(guān)衍生產(chǎn)品轉(zhuǎn)移其風(fēng)險，最后造成了風(fēng)險向整個金融體系和其他國家擴(kuò)散。根據(jù)巴塞爾委員會從1992年以來八次提出對資產(chǎn)證券化的監(jiān)管報告，其原則就是控制資產(chǎn)證券化給銀行帶來的風(fēng)險，只要證券化資產(chǎn)已經(jīng)出售或風(fēng)險已經(jīng)轉(zhuǎn)移，就不應(yīng)在金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險監(jiān)管范圍內(nèi)。所以，次貸危機(jī)中倒閉與損失最大的是證券行業(yè)，而不是次級貸款發(fā)起的源頭――商業(yè)銀行。根據(jù)IMF統(tǒng)計，如圖2所示，在金融產(chǎn)品中，損失最大的并非是源頭產(chǎn)品――次級貸款，而是ABS CDO。同時，美國以外的國家因投資于證券化資產(chǎn)遭受了重大損失。歐洲受次貸危機(jī)的沖擊，損失超過1200億美元，幾乎與美國本土的損失相抵。這些結(jié)果與監(jiān)管中的本位利益至上不無關(guān)系。其次，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)努力做好自己的業(yè)績而忽視系統(tǒng)性風(fēng)險。早在2004年初，美聯(lián)儲已經(jīng)注意到貸款機(jī)構(gòu)放松貸款標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行貸款活動的行為，但為了追求經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，鼓勵消費(fèi)，聯(lián)儲仍較為支持包括可調(diào)整利率房貸產(chǎn)品在內(nèi)的另類貸款、次優(yōu)貸款產(chǎn)品的開發(fā)與使用。

盡管建立超級監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)想從理論上一勞永逸地解決監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管本位主義，但由于組建超級監(jiān)管機(jī)構(gòu)的方式觸及了現(xiàn)有各方的利益，例如在歐盟，意大利提出的組建歐盟統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)的提議遭英國和德國的強(qiáng)烈反對。英國擔(dān)心倫敦作為全球金融中心的地位可能會因為來自歐盟的過多干預(yù)而損害，德國則擔(dān)心本國金融行業(yè)會受制于歐盟。為了防止危機(jī)擴(kuò)散，以減低系統(tǒng)性風(fēng)險為目標(biāo)，加強(qiáng)監(jiān)管合作方式來克服監(jiān)管本位更易推行。

(三)以倚重規(guī)則監(jiān)管克服監(jiān)管寬容

在現(xiàn)代金融業(yè)中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在規(guī)則監(jiān)管與原則監(jiān)管中權(quán)衡選擇以期達(dá)到最佳的監(jiān)管效果。原則監(jiān)管中監(jiān)管者對監(jiān)管過程不再拘泥于合規(guī)的控制，而是事前為金融機(jī)構(gòu)制定出良好的經(jīng)營原則，鼓勵金融機(jī)構(gòu)自身采用合適的方法來遵守良好的原則，監(jiān)管者對金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營結(jié)果進(jìn)行檢查，根據(jù)結(jié)果決定是否要對金融機(jī)構(gòu)采取強(qiáng)制性的措施。若將金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營看作是一套系統(tǒng)，監(jiān)管者不再控制輸入因子(input)和運(yùn)行過程(progress)，而是關(guān)注于輸出結(jié)果(outcome)。只要輸出結(jié)果符合良好經(jīng)營原則，監(jiān)管者對輸入因子到輸出結(jié)果之間的傳導(dǎo)機(jī)制的構(gòu)建和運(yùn)行是不加以干預(yù)的。但若輸出的結(jié)果違背了良好經(jīng)營原則，監(jiān)管者必須能及時觀測出結(jié)果偏離狀況，并據(jù)此對金融機(jī)構(gòu)提出更高的規(guī)則要求甚至是強(qiáng)制性的懲罰措施。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展平穩(wěn)的情況下，原則監(jiān)管的效果顯著，因為基于原則監(jiān)管方法下，行業(yè)自律規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)發(fā)揮更大的作用，使整個金融業(yè)更富有效率，但是次貸危機(jī)發(fā)生后，由于各國對金融監(jiān)管的目標(biāo)發(fā)生了改變，從原來的側(cè)重經(jīng)濟(jì)發(fā)展、側(cè)重在金融市場競爭中爭取有利地位，變?yōu)閭?cè)重抵御風(fēng)險，側(cè)重平穩(wěn)。原則監(jiān)管下，過程不被嚴(yán)格監(jiān)管的做法被認(rèn)為是監(jiān)管缺位。在整個金融體系尋求穩(wěn)定的情況下，金融監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)不僅更加細(xì)致而且執(zhí)行更加嚴(yán)格，金融機(jī)構(gòu)自律作用減小，雖然專家指出，這種反危機(jī)措施傷及了金融機(jī)構(gòu)的主動性，可能是有害的，但原則監(jiān)管在危機(jī)到來后顯得更為危險。

三、發(fā)達(dá)國家金融監(jiān)管改進(jìn)對中國金融改革的啟示

在本次危機(jī)中，盡管中國的金融業(yè)受到直接的沖擊較小，但是發(fā)達(dá)國家金融監(jiān)管的改進(jìn)是其對本國金融監(jiān)管的深刻總結(jié)，對我國有著多重啟示。世界銀行主計官兼副行長法耶澤爾?喬杜里表示，在次貸危機(jī)全面爆發(fā)的背景下，中國應(yīng)該積極參與到當(dāng)前國際社會對于金融監(jiān)管改革的討論，并從中獲得借鑒。在分析發(fā)達(dá)國家的金融監(jiān)管改進(jìn)中，可以得到以下幾點啟示：

(一)監(jiān)管制度的移植與本土化

1．探索本土模式而放棄對西方模式的追求。發(fā)達(dá)國家的監(jiān)管已經(jīng)走過了四個時期，即金融自由化發(fā)展時期(20世紀(jì)30年代以前)、廣泛的金融監(jiān)管時期(20世紀(jì)30～70年代)、從管制到自由化的回歸時期(20世紀(jì)70～90年代)、安全與效率并重時期(20世紀(jì)90年代)。目前出現(xiàn)的金融監(jiān)管改革實際上是第五個時期演進(jìn)的過程。一方面發(fā)達(dá)國家的金融監(jiān)管改革說明，即使人們認(rèn)為的“成熟”的金融監(jiān)管體系本身也在一直變動，甚至是劇烈變動。完

美的金融監(jiān)管模式并不真實存在，所以必須徹底擺脫“胚胎隱喻”的桎梏。同時，以銀行為例，我國的金融制度與發(fā)達(dá)國家還存在較大差異，如表1所示，中國銀行業(yè)的經(jīng)營范圍遠(yuǎn)小于其他發(fā)達(dá)國家，中國目前尚不可能一勞永逸地找到一個發(fā)達(dá)國家的范例來照抄。不追求任何一個西方國家的監(jiān)管模式，根據(jù)我國自身的歷史背景、政治、文化因素，探索符合我國國情的監(jiān)管制度是目前監(jiān)管發(fā)展的方向。

2．移植制度的選擇。沃森(Watson，1978)認(rèn)為過去的絕大多數(shù)法律改革是一些移植。我國金融監(jiān)管體系的建立也移植了很多發(fā)達(dá)國家的制度和國際標(biāo)準(zhǔn)，而且將繼續(xù)移植。例如，中國銀監(jiān)會也就實施新資本協(xié)議相關(guān)監(jiān)管文件，了第二輪征求意見稿，要求國內(nèi)大型商業(yè)銀行在2010年底正式開始實施新資本協(xié)議，國內(nèi)商業(yè)銀行最遲到2013年底也要全部實施新資本協(xié)議。但是，以銀行業(yè)為例，如表1所示，James Barth對118個國家的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，發(fā)達(dá)國家之間的金融制度、監(jiān)管制度有較大差異，這些差異在實踐上證明各種金融制度的效率在不同的國家存在差異。最有效的金融制度都帶有該國本土特色的差異，這些差異為我國的金融制度發(fā)展提供了豐富的金融監(jiān)管制度和標(biāo)準(zhǔn)資源，我國可以認(rèn)真研究各種金融制度在市場中的不同表現(xiàn)，借鑒不同發(fā)達(dá)國家的制度或國際標(biāo)準(zhǔn)來監(jiān)管金融體系。

3．監(jiān)管制度的本土化。法律移植并不必然符合市場經(jīng)濟(jì)需要，它不能替代社會生活中所需要的大量習(xí)慣慣例。所以在重視借鑒他國經(jīng)驗時，要同時開拓適合本國國情的監(jiān)管工具與監(jiān)管指標(biāo)。例如，在資產(chǎn)證券化的監(jiān)管中，對在次貸危機(jī)中已經(jīng)顯示出薄弱性的國際標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)審慎接受，同時針對我國的金融機(jī)構(gòu)和評估機(jī)構(gòu)的特點，大力開發(fā)符合我國本土金融資源實際情況的監(jiān)管模式與監(jiān)管工具。

(二)分權(quán)明晰、高度合作的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)

1．分權(quán)的必然性。我國從大一統(tǒng)的金融管制體系逐漸演化成分行業(yè)的監(jiān)管方式，分業(yè)監(jiān)管破除了監(jiān)管壟斷帶來的大一統(tǒng)、的弊端，使監(jiān)管更加專業(yè)富有效率。在金融機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營的大背景下，分業(yè)監(jiān)管是我國金融改革的一大成果，在我國重新建立超級的大一統(tǒng)的監(jiān)管體系不太現(xiàn)實。分業(yè)監(jiān)管實質(zhì)上是按照行業(yè)來劃分監(jiān)管權(quán)力，雖然沒有證據(jù)證明是最富有效率的監(jiān)管方法，但發(fā)達(dá)國家的監(jiān)管歷史表明，隨著金融創(chuàng)新的深入，金融產(chǎn)品不斷增多，金融機(jī)構(gòu)復(fù)雜化程度不斷提高，分業(yè)監(jiān)管能使政府按行業(yè)設(shè)立新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)或監(jiān)管部門，有效實現(xiàn)對新產(chǎn)品、新機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

2．高度合作的模式選擇。如何協(xié)調(diào)我國不同監(jiān)管部門之間的關(guān)系，一方面避免監(jiān)管套利，另一方面又減少監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的摩擦，使監(jiān)管目標(biāo)得以順利實現(xiàn)是必須要解決的問題。雖然我國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)都屬于政府機(jī)構(gòu)，合作的基礎(chǔ)較好，但是，當(dāng)監(jiān)管發(fā)生重疊時，同一級的監(jiān)管機(jī)構(gòu)究竟以誰為主無法可依。例如，我國的企業(yè)年金由勞動保障部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會共同監(jiān)管，而且這種共同監(jiān)管將隨著我國分業(yè)經(jīng)營逐漸走向混業(yè)經(jīng)營而增多。如果依靠我國一行三會的自覺合作，沒有專門協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，由于各監(jiān)管機(jī)構(gòu)存在著工作績效的競爭關(guān)系，很有可能發(fā)生表面的合作但實質(zhì)的不合作。所以，應(yīng)當(dāng)在監(jiān)管機(jī)構(gòu)分權(quán)明晰的情況下，有專門的合作協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，以達(dá)到高度合作的目的。

人民銀行擔(dān)任專門的監(jiān)管合作協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)具有一定的可行性。根據(jù)我國《人民銀行法》規(guī)定，人民銀行具有防范和化解金融風(fēng)險，維護(hù)金融穩(wěn)定的職責(zé)。應(yīng)借鑒美國擴(kuò)大聯(lián)儲體系權(quán)力的做法，擴(kuò)大人民銀行的職能，使之不僅成為貨幣政策的制定者而且使其具有超過其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)力。協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的關(guān)系。同時，人民銀行是國務(wù)院的組成部分，而其他的三個金融行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)是國務(wù)院直屬的事業(yè)單位。在行政管理關(guān)系上也是成立的。但是，人民銀行本身也為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場、銀行間債券市場、黃金市場，也有其監(jiān)管本位利益，從而使其無法真正起到合作協(xié)調(diào)者的作用。為此，為了使其成為監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)將人民銀行的金融監(jiān)管權(quán)力分解出去，同時通過賦予其超過行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)力，使之成為我國的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)。

(三)規(guī)則監(jiān)管在我國的實施

第5篇：金融監(jiān)管的原則范文

中國自2001年加入WTO后，金融業(yè)正感受著巨大的競爭壓力，面對金融自由化和國際化的挑戰(zhàn)，必須盡快制訂出符合國際化要求、與WTO金融法律體系相一致的新的游戲規(guī)則，構(gòu)建起我國高質(zhì)量、高效率的金融監(jiān)管體系，這是保障我國金融業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行的必然選擇。

一、我國金融監(jiān)管國際化的重要性

1．金融監(jiān)管的國際慣例是我國金融監(jiān)管制度與國際接軌的重要參照。國際慣例是在長期的國際金融活動中形成或者由國際官方或民間組織制定的一般規(guī)則，只有對明確表示接受的當(dāng)事人具有法律約束力。由于金融體系國際化的不斷深入發(fā)展，具有全球影響的金融監(jiān)管合作機(jī)構(gòu)——巴塞爾委員會所出臺的有關(guān)銀行監(jiān)管的文件，在國際社會形成了重大的影響，其中許多原則和監(jiān)管規(guī)則都得到了不少國家監(jiān)管當(dāng)局的認(rèn)可和采納。我國金融監(jiān)管的諸多制度的形成也逐漸接受了巴塞爾委員會文件的影響，這種接納具有國際影響的監(jiān)管制度是我國監(jiān)管制度發(fā)展的必然趨勢。

2．監(jiān)管理念的國際化是監(jiān)管法制國際化的前提條件。加入世界貿(mào)易組織后，國內(nèi)的金融市場已無法孤立起來，經(jīng)濟(jì)全球化和全球金融一體化的浪潮勢必借助于世界貿(mào)易組織機(jī)制將我國金融市場卷入其中。世界貿(mào)易組織作為當(dāng)今世界規(guī)范國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的最大多邊經(jīng)濟(jì)組織，制定和實施的一整套多邊貿(mào)易規(guī)則，領(lǐng)域和內(nèi)容涵蓋非常廣泛，當(dāng)然也涉及國際金融業(yè)的各個方面。這些規(guī)則是具有法律效力的國際規(guī)范，是建立和完善現(xiàn)代國際金融新秩序的法律基礎(chǔ)。中國加入世貿(mào)組織，中國的金融業(yè)也就承認(rèn)了并要遵循這些規(guī)則。因此，我國監(jiān)管法制要適應(yīng)國際化發(fā)展潮流，金融監(jiān)管當(dāng)局必須要在思想意識和思維方式上確立立足國內(nèi)、放眼全球的監(jiān)管理念，探求針對金融業(yè)務(wù)國際化、機(jī)構(gòu)國際化、金融風(fēng)險國際化的監(jiān)管手段、方法，改變傳統(tǒng)金融監(jiān)管只重宏觀金融管理而無視開放式金融管理的理念。

3．監(jiān)管技術(shù)與方法的國際化是有效監(jiān)管法制生成的關(guān)鍵所在，大膽借鑒外國經(jīng)驗是監(jiān)管法制國際化的捷徑。首先，加入世界貿(mào)易組織后，我國金融監(jiān)管主體面臨的金融市場主體更為復(fù)雜多樣。隨著外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入而滋生的紛繁復(fù)雜的金融創(chuàng)新工具和產(chǎn)品更增加了金融監(jiān)管的難度。鑒于此，監(jiān)管主體必須充分重視監(jiān)管方法的多元化和國際化發(fā)展。我國傳統(tǒng)的金融監(jiān)管比較突出市場準(zhǔn)入審核、報送稽核等方法的運(yùn)用。但對于現(xiàn)場稽核或利用外部審計、并表監(jiān)管、市場退出的監(jiān)管、信息披露、緊急處理措施等方法未能給予足夠的重視，以致法規(guī)對于這些方法的具體運(yùn)作都缺乏明確的要求。因此，我國的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該及時掌握新的方法，以提高監(jiān)管的適應(yīng)性和效率。其次，我國加入世界貿(mào)易組織后，外資銀行實力雄厚，業(yè)務(wù)創(chuàng)新不斷，加大了監(jiān)管工作的難度。監(jiān)管制度是監(jiān)管主體運(yùn)作各種監(jiān)管行為的法律依據(jù)，而我國現(xiàn)有的監(jiān)管制度存在滯后的問題，而且疏漏不少。因此，借鑒國外金融監(jiān)管法制的經(jīng)驗極為必要。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)注意學(xué)習(xí)和借鑒外國的先進(jìn)經(jīng)驗，保持立法的前瞻性；還應(yīng)借助理論界和實務(wù)界的力量來推動對外國先進(jìn)法制的研究和學(xué)習(xí)；更應(yīng)大膽借鑒外國監(jiān)管立法的成功經(jīng)驗，在制度選擇上要適當(dāng)超前。

4．積極參與監(jiān)管國際合作是推動監(jiān)管制度國際化的重要動力。當(dāng)今金融監(jiān)管國際化潮流的一個重要表現(xiàn)就是金融監(jiān)管國際合作。金融監(jiān)管的國際合作主要體現(xiàn)在雙邊合作、局部區(qū)域合作和全球性合作的多層次上。我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)積極參與國際金融監(jiān)管的合作與協(xié)調(diào)。參與金融監(jiān)管的國際合作有如下積極意義：一是可以把握當(dāng)今金融監(jiān)管法制技術(shù)的發(fā)展最新動態(tài)；二是可以積極參與國際金融監(jiān)管新規(guī)則的形成與發(fā)展，并有助于反映發(fā)展中國家的要求；三是有助于促進(jìn)我國金融監(jiān)管制度國際化的積極發(fā)展，在國際合作中通過國際社會的壓力和動力來促進(jìn)我國金融監(jiān)管法制的變革，以適應(yīng)金融監(jiān)管新形勢的需要。

二、我國金融監(jiān)管與國際接軌的構(gòu)想

1．逐步清理、修訂、廢止與國際慣例相悖的金融法律、法規(guī)文件，加快對國際金融監(jiān)管規(guī)則與標(biāo)準(zhǔn)的學(xué)習(xí)和人才培訓(xùn)，提高我國加入WT0的適應(yīng)能力。中國入世后，金融服務(wù)市場的擴(kuò)大和全方位國際競爭已經(jīng)開始，根據(jù)我國政府承諾的開放順序，外資金融機(jī)構(gòu)尤其是經(jīng)營性機(jī)構(gòu)將依次從經(jīng)濟(jì)特區(qū)、沿海開放城市逐步向內(nèi)地擴(kuò)散，經(jīng)營范圍也將擴(kuò)大至人民幣、債券、國內(nèi)結(jié)算等。此時，競爭的需要呼喚著我國金融法律體系的改革。所以，我國的金融法律體系改革必須適應(yīng)這種發(fā)展形勢，從立、改、廢、創(chuàng)新四個層面同時展開。因此，金融監(jiān)管部門首先應(yīng)迅速對現(xiàn)行的法律、法規(guī)及規(guī)章進(jìn)行清理，按照法制統(tǒng)一和公開透明的原則，對違反世界貿(mào)易組織規(guī)則的規(guī)定，該修訂的修訂，該廢止的廢止，使我國的金融法律和金融監(jiān)管手段符合國際通行做法。另外，就是要培養(yǎng)人才，提高金融監(jiān)管干部隊伍的整體素質(zhì)。世界貿(mào)易組織的核心是《WTO協(xié)定》，1997年底達(dá)成了《全球金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)定》，并于1999年初簽署生效。我國加入WTO，銀行、證券、保險和金融信息市場將面向世界逐步開放，我國的金融工作者特別是中央銀行的監(jiān)管干部必須全面掌握這一協(xié)定的內(nèi)涵，掌握巴塞爾銀行監(jiān)管委員會制定的《有效銀行監(jiān)管核心原則》，要分期分批對廣大監(jiān)管干部進(jìn)行培訓(xùn)，做到熟悉規(guī)則并能熟練地運(yùn)用規(guī)則。要培養(yǎng)一大批具有較好的外語水平和深厚的金融知識并能掌握國際通用規(guī)則的綜合性人才和專門人才。

2．把住市場準(zhǔn)入關(guān)，優(yōu)化銀行機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)，建立良好的內(nèi)部控制與風(fēng)險管理體系，防止“先天性缺陷”問題。首先，明確各類金融機(jī)構(gòu)的功能定位，科學(xué)制訂各類金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，這有利于形成合理的金融布局和適度競爭；有利于金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，提高金融服務(wù)的質(zhì)量和效率；有利于確定各類金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險特征和監(jiān)管重點，合理分配監(jiān)管資源，提高監(jiān)管的效率和專業(yè)化水平。其次，市場準(zhǔn)入是金融監(jiān)管的首要環(huán)節(jié)，把好市場準(zhǔn)入關(guān)是保障金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運(yùn)行和金融體系安全的重要基礎(chǔ)。撒準(zhǔn)高質(zhì)量的金融機(jī)構(gòu)和高級經(jīng)營管理人員進(jìn)入金融市場，并根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的功能定位和審慎性標(biāo)準(zhǔn)來審批金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，可以防止金融機(jī)構(gòu)盲目擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模而發(fā)生惡性競爭，防范金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險，維護(hù)金融系統(tǒng)的安全與穩(wěn)定。第三，金融機(jī)構(gòu)是否能穩(wěn)健、安全經(jīng)營，關(guān)鍵在于其自身能否建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)和有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)。目前，國際上監(jiān)管當(dāng)局非常重視金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險管理體系的建設(shè)，就是說，主要依靠商業(yè)銀行自身管理來實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營和健康發(fā)展。如果金融機(jī)構(gòu)沒有建立完善內(nèi)部控制制度和風(fēng)險管理體系，金融監(jiān)管當(dāng)局就應(yīng)當(dāng)介入，并根據(jù)問題的嚴(yán)重程度采取相應(yīng)的監(jiān)管措施，防止問題進(jìn)一步擴(kuò)展和蔓延。

3．接受國際金融新技術(shù)滲透我國金融領(lǐng)域的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，進(jìn)一步加快金融立法，填補(bǔ)立法真空?，F(xiàn)代國際金融業(yè)的一個顯著特點是，金融產(chǎn)品多樣化，金融創(chuàng)新技術(shù)、工具等層出不窮，服務(wù)領(lǐng)域愈加寬廣。我國的傳統(tǒng)銀行業(yè)其金融產(chǎn)品單一性和服務(wù)領(lǐng)域的有限性，使得金融工具未能發(fā)揮應(yīng)有的作用。入世后諸如金融租賃、典當(dāng)、保險中介、消費(fèi)信貸和新興的金融衍生工具等新金融業(yè)務(wù)將大量呈現(xiàn)在我國商業(yè)銀行面前。同時，在加入WT0后，商業(yè)銀行要求混業(yè)經(jīng)營的呼聲越來越高，而國外商業(yè)銀行的進(jìn)入使得我國政府開禁國內(nèi)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營權(quán)不可避免。因此，與此相關(guān)的法律法規(guī)必須及早出臺。另外，總領(lǐng)時代潮流的當(dāng)屬網(wǎng)上銀行，許多國際組織、國家和地區(qū)都積極通過立法規(guī)范電子商務(wù)，在協(xié)調(diào)內(nèi)部關(guān)系的同時努力爭取利己的國際規(guī)則的制定。我國的信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展較快，網(wǎng)上銀行已經(jīng)出現(xiàn)。針對網(wǎng)上銀行的風(fēng)險問題，我國金融監(jiān)管的任務(wù)是：健全網(wǎng)上銀行相關(guān)法律及規(guī)章制度，營造有法可依的外部環(huán)境；督促網(wǎng)上銀行強(qiáng)化內(nèi)部管理，從內(nèi)部控制制度入手查堵漏洞；加強(qiáng)金融監(jiān)管部門的技術(shù)力量，建立網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)審批和監(jiān)管機(jī)制；密切金融監(jiān)管的國際合作，共同承擔(dān)對網(wǎng)上銀行跨國業(yè)務(wù)的監(jiān)管任務(wù)。

第6篇：金融監(jiān)管的原則范文

關(guān)鍵詞：混業(yè)經(jīng)營；金融監(jiān)管；模式創(chuàng)新

金融市場所具有的自然壟斷、外部性及信息不對稱等特性，是金融監(jiān)管存在的理論基礎(chǔ)；而金融創(chuàng)新、金融市場和金融監(jiān)管三者之間的動態(tài)平衡，是不斷調(diào)整金融業(yè)經(jīng)營體制和金融監(jiān)管模式的現(xiàn)實原因。一方面，金融市場若求長期繁榮發(fā)展，則需要源源不斷的金融創(chuàng)新為其提供前進(jìn)動力，因此，金融創(chuàng)新是市場發(fā)展的必需品；另一方面，為維護(hù)金融市場的穩(wěn)定運(yùn)行，防范和抵御因創(chuàng)新而引發(fā)的金融風(fēng)險，金融監(jiān)管亦應(yīng)運(yùn)而生。上世紀(jì)80年代以降，隨著金融行業(yè)業(yè)務(wù)范圍的不斷交叉融合，混業(yè)經(jīng)營模式重現(xiàn)歷史舞臺，成為當(dāng)下國際金融市場中最為主要的經(jīng)營體制；亦因此，我國近年來混業(yè)經(jīng)營趨勢不斷深化，金融業(yè)態(tài)的演變呼喚新型金融監(jiān)管模式的建立。金融監(jiān)管模式的選擇需要考慮一國經(jīng)濟(jì)政治現(xiàn)狀、歷史文化背景以及金融市場發(fā)展程度。在金融業(yè)發(fā)展尚未成熟階段，貿(mào)然采用過于寬松的監(jiān)管手段和監(jiān)管模式會大大加重發(fā)生金融危機(jī)的風(fēng)險，不利于國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行；反之，若在金融市場發(fā)展逐步成熟，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度等監(jiān)管手段漸趨完全時，政府過度的干預(yù)和監(jiān)管也會滯礙金融業(yè)的繼續(xù)發(fā)展。因此，在我國金融市場尚未成熟，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)的現(xiàn)今，把握監(jiān)管力度，構(gòu)建適合我國的金融監(jiān)管模式已顯得尤為緊迫而重要。

一、我國混業(yè)經(jīng)營趨勢下金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

近年來，我國金融市場蓬勃發(fā)展，各種金融創(chuàng)新產(chǎn)品玲瑯滿目，增強(qiáng)金融市場活力的同時也加重了金融監(jiān)管的負(fù)擔(dān)。各類金融機(jī)構(gòu)所從事的業(yè)務(wù)界線逐步模糊，金融產(chǎn)品亦不再囿于業(yè)務(wù)范圍而呈現(xiàn)產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象?；鞓I(yè)經(jīng)營趨勢下我國金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀主要概述如下：第一，直接融資比重穩(wěn)步提高。貨幣市場和資本市場是金融市場兩大組成部分，近年來，隨著中小企業(yè)數(shù)量不斷增長，資金需求量也水漲船高，由于銀行等資金中介機(jī)構(gòu)出于流動性要求，對貸款資格掌握較為嚴(yán)格，因而中小企業(yè)融資只能依靠資本市場這一長期資金的流通場所。故資本市場運(yùn)作已呈一定規(guī)模，這為金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營奠定時代背景。第二，金融市場同質(zhì)性不斷加強(qiáng)。分業(yè)經(jīng)營模式下各類金融機(jī)構(gòu)間異質(zhì)性較為明顯，各業(yè)務(wù)及人員間均保留一定專業(yè)化特征。然而隨著大資管時代的到來，通過資產(chǎn)證券化等手段實現(xiàn)了金融產(chǎn)品的同質(zhì)化，最終也導(dǎo)致整體金融行業(yè)的業(yè)務(wù)交叉混同成為必然。第三，金融創(chuàng)新發(fā)展過猛。金融創(chuàng)新浪潮推動金融業(yè)自分業(yè)向混業(yè)經(jīng)營的轉(zhuǎn)變，反作用下混業(yè)經(jīng)營趨勢也為金融創(chuàng)新提供了更為舒適的溫床。世界范圍內(nèi)普遍承認(rèn)混業(yè)經(jīng)營的趨勢也在另一維度刺激了國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品的熱情，然而一輪接一輪的金融創(chuàng)新活動使傳統(tǒng)金融監(jiān)管面臨挑戰(zhàn)。第四，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速崛起?！捌栈萁鹑凇币辉~的興起在某種程度上是激勵互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的信號，而混業(yè)經(jīng)營趨勢便利了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)成長和經(jīng)營。近年來，各P2P借貸平臺和眾籌平臺如雨后春筍般出現(xiàn)，其產(chǎn)品形式更加多樣復(fù)雜，經(jīng)營范圍也囊括多個傳統(tǒng)金融行業(yè)。

二、我國金融業(yè)監(jiān)管模式現(xiàn)狀及其存在問題

自我國確立“分業(yè)經(jīng)營”的金融經(jīng)營體制和“一行三會”金融監(jiān)管體系以來，金融業(yè)運(yùn)行的安全性顯著增強(qiáng)，帶來的經(jīng)濟(jì)效益逐年提升，這說明在當(dāng)時環(huán)境下我國所采取的經(jīng)營體制和監(jiān)管模式適應(yīng)了金融市場的發(fā)展需要；但是也應(yīng)看到，隨著金融業(yè)態(tài)不斷演變，各實體金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)合作發(fā)展深入而頻繁，互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展更突破了傳統(tǒng)分業(yè)經(jīng)營的底線，原來的分業(yè)模式已不再符合當(dāng)下金融業(yè)發(fā)展趨勢。

（一）我國金融監(jiān)管模式現(xiàn)狀和分業(yè)經(jīng)營模式相配衡，我國目前金融監(jiān)管模式上仍保留以機(jī)構(gòu)監(jiān)管為基礎(chǔ)的分業(yè)監(jiān)管模式，主要金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括：中國人民銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會（簡稱“銀監(jiān)會”、“證監(jiān)會”、“保監(jiān)會”），財政部以及國家發(fā)展改革委員會①。從權(quán)力設(shè)定方式和意圖上看，采用這種類似于間接設(shè)定方式的優(yōu)勢在于可以充分發(fā)揮各個監(jiān)管機(jī)構(gòu)在履行監(jiān)管職責(zé)上的專業(yè)性，提高監(jiān)管效率和質(zhì)量；然而，過度專業(yè)化也導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)職能過于單一，對其他行業(yè)監(jiān)管制度不盡熟悉，同時大部分發(fā)達(dá)國家采用混業(yè)經(jīng)營制度，不同金融業(yè)務(wù)的混雜非常普遍，故在處理國際金融案件時反而效率低下，規(guī)制和監(jiān)管效果不盡人意。若要進(jìn)一步發(fā)展我國金融市場，則必須創(chuàng)新金融監(jiān)管模式，順應(yīng)混業(yè)經(jīng)營發(fā)展新要求。

（二）我國目前金融監(jiān)管模式缺陷雖然國內(nèi)專家學(xué)者對目前采用分業(yè)制度的合理性有以上考慮，但不能否認(rèn)的是，我國目前金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)面臨國外混業(yè)經(jīng)營機(jī)構(gòu)的激烈競爭，而且混業(yè)經(jīng)營試點的實踐證明，在充分建立相關(guān)監(jiān)管制度、完善監(jiān)管法律的前提下，我國有能力逐步擴(kuò)大混業(yè)經(jīng)營試點、實行混業(yè)經(jīng)營模式。若仍實行原有的分業(yè)經(jīng)營制度，不僅易使其產(chǎn)生對規(guī)制手段的依賴，不利于金融市場的獨(dú)立健康發(fā)展，而且在抵御國外金融機(jī)構(gòu)搶占市場以及加強(qiáng)本國金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險防范方面，也具有很大的阻礙影響。綜合來看，在我國目前金融服務(wù)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀下，現(xiàn)行金融監(jiān)管制度具有以下缺陷。第一，監(jiān)管主體不明，監(jiān)管組織機(jī)構(gòu)間缺乏有效協(xié)調(diào)，容易導(dǎo)致監(jiān)管漏洞和重復(fù)②。我國目前實施金融監(jiān)管職能的機(jī)構(gòu)主要是“一行三會”，該模式下有著很強(qiáng)的行政色彩；且由于各監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)劃分不能因時發(fā)展，對于橫跨多個行業(yè)的金融創(chuàng)新缺乏機(jī)構(gòu)或制度對各方權(quán)責(zé)進(jìn)行有效協(xié)調(diào)，故容易導(dǎo)致監(jiān)管漏洞或重復(fù)。雖然因?qū)嶋H需要，部分地區(qū)在協(xié)調(diào)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)方面出臺了相關(guān)辦法或措施，③但由于缺乏高層次統(tǒng)一規(guī)定以及不同地區(qū)協(xié)調(diào)方式上的區(qū)別，故跨部門、跨地區(qū)金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)效果并不理想。第二，分業(yè)監(jiān)管模式無法適應(yīng)金融控股公司和業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新的涌現(xiàn)與發(fā)展。伴隨新型金融工具和金融創(chuàng)新不斷增多，投融資渠道也漸趨多元，商業(yè)銀行的主導(dǎo)地位不再牢不可破，其他金融機(jī)構(gòu)擁有更多競爭市場份額的機(jī)會，這對國內(nèi)金融業(yè)的良性發(fā)展有重大裨益；然而分業(yè)監(jiān)管模式下，一項新的金融創(chuàng)新的審核通過往往需要兩個及以上監(jiān)管部門審核批準(zhǔn)④，審批程序在造成監(jiān)管低效的同時，也制約了我國金融產(chǎn)品與服務(wù)的發(fā)展。第三，“管風(fēng)險”監(jiān)管理念實踐效果不實。風(fēng)險控制是保障金融安全的一個重要因素，因此《巴塞爾協(xié)議》明確風(fēng)險性監(jiān)管理念，意在強(qiáng)調(diào)風(fēng) 險監(jiān)管在金融監(jiān)管中的關(guān)鍵性。近年來，我國銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)雖也將“管風(fēng)險”理念著重提出并加以強(qiáng)調(diào)，但日常監(jiān)管工作仍集中在運(yùn)動式監(jiān)管、整頓監(jiān)管及事后處置監(jiān)管①，在風(fēng)險跟蹤監(jiān)控方面的實際監(jiān)管效果并不盡如人意。這也說明雖然在監(jiān)管理念上實現(xiàn)了合規(guī)監(jiān)管理念向風(fēng)險監(jiān)管理念的轉(zhuǎn)變，但距《巴塞爾協(xié)議》所要求的持續(xù)性、審慎性原則相比還有很長的距離。第四，監(jiān)管法律安排粗獷，執(zhí)法部門能力欠缺。這是我國目前金融監(jiān)管過程中需要著重解決的問題之一。一方面，雖然在實施分業(yè)監(jiān)管后國家建立了以《證券法》、《銀行法》、《保險法》等為代表的基本金融法律體系，但由于制定倉促、規(guī)定較為籠統(tǒng)，故相關(guān)法律法規(guī)的可操作性和實際規(guī)制效果并不理想。另一方面，從法律不完備理論出發(fā)，即使立法和司法行為趨于精臻，也不能完全解決金融市場上突發(fā)的各種法律問題。因此，在某種意義上，監(jiān)管機(jī)構(gòu)人員的執(zhí)法水平和履職效果對于監(jiān)管有效性具有決定作用。目前，我國監(jiān)管人員選拔和任免缺乏專業(yè)性②，同時人員機(jī)構(gòu)責(zé)任不明也制約了監(jiān)管效果的發(fā)揮。

三．混業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀下發(fā)達(dá)國家金融監(jiān)管模式選擇

上世紀(jì)末，為順應(yīng)金融發(fā)展新需求，配合金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營方式，部分西方發(fā)達(dá)國家相繼通過法律制度建設(shè)、執(zhí)法理念轉(zhuǎn)變和監(jiān)管模式完善對國內(nèi)金融監(jiān)管體制進(jìn)行了重大改革，其中以美、英兩國為典型。下面將以這兩國為例，說明在混業(yè)經(jīng)營下應(yīng)如何選擇與本國金融業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的監(jiān)管模式。

（一）美國金融監(jiān)管模式——“傘式＋功能”就金融監(jiān)管模式而言，美國所采取的是“傘式＋功能”監(jiān)管模式。所謂“傘式＋功能”監(jiān)管是指確定美聯(lián)儲為總監(jiān)管機(jī)構(gòu)，即整個“傘式監(jiān)管”的頂點和中心，在整體上對全美金融持股公司進(jìn)行綜合監(jiān)督；而各州不同行業(yè)的功能監(jiān)管人則將金融業(yè)務(wù)進(jìn)行細(xì)化分類后按業(yè)務(wù)種類分別進(jìn)行細(xì)類監(jiān)督，實現(xiàn)監(jiān)管權(quán)力的分散。此外，與我國中央與地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)處于行政隸屬關(guān)系不同的是，美國監(jiān)管模式基于聯(lián)邦制國家體制，確立了美聯(lián)儲與各州的功能監(jiān)管人的平行關(guān)系。而在金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)力配置問題上，基于傳統(tǒng)權(quán)力制衡理論，為防止美聯(lián)儲權(quán)力膨脹導(dǎo)致政府尋租，避免重復(fù)監(jiān)管造成行政資源浪費(fèi)，美聯(lián)儲實際上的監(jiān)管權(quán)受到相當(dāng)程度的限制，即其首先應(yīng)當(dāng)盡可能采用功能監(jiān)管人的檢查結(jié)果，且只有當(dāng)新的監(jiān)管目標(biāo)出現(xiàn)，才能由其行使實際的監(jiān)管權(quán)能。此外，美國金融監(jiān)管模式正逐步籌劃向雙峰監(jiān)管模式靠攏。

（二）英國金融監(jiān)管模式——雙峰監(jiān)管英國的金融監(jiān)管模式呈現(xiàn)從“三分模式”到“雙峰模式”的轉(zhuǎn)換。1997年，英國政府成立了綜合性金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)——金融服務(wù)監(jiān)管局（FSA），統(tǒng)一行使對所有金融行業(yè)的監(jiān)管職能③。在該“三分模式”下，英格蘭銀行、金融服務(wù)監(jiān)管局、財政部各司其職，分管貨幣政策、金融監(jiān)管及金融消費(fèi)者保護(hù)、金融立法與監(jiān)管決策職能，并通過簽訂備忘錄形式進(jìn)行監(jiān)管溝通與監(jiān)管協(xié)調(diào)，從法律上建立了由該三者共同實施金融監(jiān)管職能的機(jī)構(gòu)體系和合作框架。此后同樣迫于金融危機(jī)壓力，英國政府又逐漸著手進(jìn)行監(jiān)管模式創(chuàng)新與改革，不斷向“雙峰模式”靠攏，即將審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管置于同等重要的位置。根據(jù)《2012年金融服務(wù)法案》，自2013年4月1日起，英國金融監(jiān)管雙峰——審慎監(jiān)管局（PRA）與行為監(jiān)管局（FCA）在金融政策委員會的指示和建議下運(yùn)作，故又稱之為“準(zhǔn)雙峰”模式。直至2016年5月《2016年英格蘭銀行與金融服務(wù)法案》通過，“雙峰模式”才得以正式形成。該模式下金融政策委員會（FPC）獨(dú)立于央行，負(fù)責(zé)宏觀審慎監(jiān)管；審慎監(jiān)管局（PRA）自附屬機(jī)構(gòu)成為英格蘭銀行內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)，并新設(shè)審慎監(jiān)管委員會（PRC）對審慎重要性機(jī)構(gòu)進(jìn)行微觀審慎監(jiān)管，在人員配備上規(guī)定審慎監(jiān)管委員會中至少6名應(yīng)由財政部任命，這一舉措在大大強(qiáng)化了英格蘭銀行的審慎監(jiān)管權(quán)的同時保證決策相對不受央行行政性影響；與此同時設(shè)金融行為局（FCA)負(fù)責(zé)行為監(jiān)管和除審慎重要性機(jī)構(gòu)外的其他金融機(jī)構(gòu)的微觀審慎監(jiān)管，并直接對英國議會和財政部負(fù)責(zé)。四．混業(yè)經(jīng)營趨勢下我國金融監(jiān)管模式選擇與創(chuàng)新目前我國混業(yè)經(jīng)營趨勢不斷明朗，改革傳統(tǒng)分業(yè)監(jiān)管模式已基本成為共識，這就要求監(jiān)管部門及時轉(zhuǎn)變監(jiān)管思路，探索符合我國混業(yè)經(jīng)營發(fā)展需求的監(jiān)管模式。在目前金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營趨勢下，單純采用集中監(jiān)管或分業(yè)監(jiān)管某一種方式均不能完全滿足當(dāng)前金融市場的發(fā)展需要，從而無法挖掘出可能關(guān)聯(lián)多個金融業(yè)務(wù)的隱藏較深的金融風(fēng)險，審慎性監(jiān)管目標(biāo)便不能實現(xiàn)，故應(yīng)將集中監(jiān)管和分業(yè)監(jiān)管的優(yōu)點相結(jié)合，在集中監(jiān)管的框架下對各個金融業(yè)務(wù)監(jiān)管實施專業(yè)化分工，才能構(gòu)建混業(yè)經(jīng)營下金融監(jiān)管新模式，同時也應(yīng)吸收行為監(jiān)管和審慎監(jiān)管并重的“雙峰監(jiān)管”模式優(yōu)勢，強(qiáng)化金融消費(fèi)者保護(hù)和系統(tǒng)性風(fēng)險防控，完善監(jiān)管立法內(nèi)容和執(zhí)法措施，并堅持機(jī)構(gòu)監(jiān)管和功能監(jiān)管并重原則，唯有此，才能平衡金融市場主體利益，創(chuàng)新適應(yīng)當(dāng)前金融業(yè)發(fā)展的監(jiān)管模式。（一）明確“混合＋功能”監(jiān)管思路，實現(xiàn)“集中與專業(yè)”平衡目前，我國實行的仍是分業(yè)監(jiān)管模式，“三會”分工明確、各司其職。這一機(jī)構(gòu)設(shè)置模式在分業(yè)經(jīng)營模式下無可厚非，但在混業(yè)經(jīng)營下卻顯得風(fēng)險監(jiān)控和防范力度不足，因此，改革當(dāng)前金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)系統(tǒng)，轉(zhuǎn)變分立監(jiān)管為混合監(jiān)管，是適應(yīng)金融創(chuàng)業(yè)浪潮、完善我國金融監(jiān)管模式的必然；此外，從監(jiān)管機(jī)構(gòu)能力和金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀角度看，由單一機(jī)構(gòu)混合行使監(jiān)管權(quán)的監(jiān)管模式仍不適宜，故需要在統(tǒng)一監(jiān)管下設(shè)各分管部門，按照功能監(jiān)管理念分別對各類金融業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。從美國“傘式監(jiān)管”模式中可以看出，該模式最大優(yōu)點在于“集中和專業(yè)”的平衡，即在美聯(lián)儲軸心下由各州按照業(yè)務(wù)細(xì)類分別行使功能監(jiān)管職權(quán)，從而保證風(fēng)險集中防控和業(yè)務(wù)專業(yè)監(jiān)管的“雙贏”。在我國目前行政機(jī)構(gòu)設(shè)置中，從成本和歷史方面考慮，可以將中央銀行作為總管機(jī)構(gòu)，或者重新設(shè)立中央金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，一方面賦予其金融業(yè)監(jiān)管抽象職權(quán)，并由其匯總各部門上報潛在風(fēng)險，監(jiān)控系統(tǒng)性風(fēng)險的存在，另一方面由其將具體職權(quán)進(jìn)行協(xié)調(diào)分配，下放到內(nèi)部各個監(jiān)管部門；同時由“三會”等傳統(tǒng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為央行下設(shè)機(jī)構(gòu)，由其按照功能監(jiān)管理念具體履行對各類金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管職權(quán)。

（二）明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)獨(dú)立性，完善內(nèi)部信息交互我國目前執(zhí)法過程中一個較為凸顯的問題就是行政色彩過于濃厚，因此，可以借鑒美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)“無頭第四部門”的機(jī)構(gòu)性質(zhì)①，設(shè)立獨(dú)立于行政系統(tǒng)監(jiān)管和規(guī)制機(jī)構(gòu)，獨(dú)立行使金融監(jiān)管權(quán)。鑒于國外經(jīng)驗和國內(nèi)現(xiàn)實，筆者認(rèn)為在保障機(jī)構(gòu)獨(dú)立性方面，應(yīng)當(dāng)注意以下三個方面獨(dú)立：第一，獨(dú)立人員。包括人員的選任獨(dú)立、晉升獨(dú)立和免職獨(dú)立。在人員選用和任免上，應(yīng)拋開傳統(tǒng)的公務(wù)員選撥制度，選用更需要貼近市場的主體來進(jìn)行監(jiān)管，以保證監(jiān)管行為更加科學(xué)可行；同時，在人員晉升方面，加入績效考核，通過最終監(jiān)管效果和付出的行政成本決定人員升遷，符合市場化考核機(jī)制；在薪酬和任免方面要給予監(jiān)管人員充足的退休保障金和良好的工資待遇，非道德信用和執(zhí)業(yè)能力問題不得任意罷免。第二，獨(dú)立財政。建立較為完善的財政支持，給予獨(dú)立的預(yù)算保障。在我國生產(chǎn)力水平尚未達(dá)到發(fā)達(dá)國家水平時，為防止因經(jīng)濟(jì)利益帶來的道德風(fēng)險，不宜采用英國的“產(chǎn)業(yè)收費(fèi)”制度，否則較為容易造成權(quán)力濫用，因此，較宜通過國家財政專項支出的形式，保障獨(dú)立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)財務(wù)獨(dú)立。第三，獨(dú)立決策。在決策機(jī)制上，除了引入信息公開、民眾聽證會等制度外，更應(yīng)建立相關(guān)懲罰機(jī)制，對于擅自干預(yù)獨(dú)立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)決策的行政官員予以懲罰，追究行政甚至刑事責(zé)任，以防止行敗、權(quán)力尋租等政府失靈現(xiàn)象的發(fā)生。此外，完善機(jī)構(gòu)內(nèi)各監(jiān)管執(zhí)法部門的信息交互也實屬必要。聯(lián)席會議制度就是一個很具有借鑒意義的協(xié)調(diào)合作制度，該制度在保障各部門單獨(dú)行使監(jiān)管職權(quán)的同時，也實現(xiàn)各部門信息交互，對其來說也是不同于上級主管部門的監(jiān)督方式。在沿用并強(qiáng)化聯(lián)席會議制度時要注意到，須加強(qiáng)制度化建設(shè)，將召開會議作為經(jīng)常性工作，及時監(jiān)督并改進(jìn)各部門監(jiān)管過程中執(zhí)行力度過強(qiáng)或過弱問題；同時嚴(yán)格執(zhí)行會議中達(dá)成的決議，各部門不得采用各種理由拒絕實施。

（三）重視行為監(jiān)管重要性，強(qiáng)化金融消費(fèi)者保護(hù)“雙峰監(jiān)管”理論由英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家泰勒提出，他形象的將審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管分別比喻為“醫(yī)生”和“警察”①：審慎監(jiān)管以風(fēng)險防控和穩(wěn)健運(yùn)營為主要目的，而行為監(jiān)管則側(cè)重金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。在我國金融監(jiān)管模式的選擇與構(gòu)建中，雖毋需全面照搬“雙峰監(jiān)管”模式，但對于行為監(jiān)管的重視應(yīng)予以借鑒。在金融創(chuàng)新產(chǎn)品蓬勃發(fā)展的今天，通過“醫(yī)生”下猛藥、不斷試錯的方式進(jìn)行監(jiān)管無疑要付出巨大代價，而利用“警察”要求金融機(jī)構(gòu)對產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行披露、明確市場準(zhǔn)入門檻等方式保障金融安全無疑更為有效可行。以公平和效率為原則的行為監(jiān)管，對繁榮國內(nèi)金融市場的信心，進(jìn)而活躍金融行業(yè)發(fā)展，均具有十分重要的時代意義。從行為監(jiān)管所欲實現(xiàn)目標(biāo)與效果來講，當(dāng)下應(yīng)將金融消費(fèi)者利益保護(hù)作為金融監(jiān)管目標(biāo)的主要矛盾來抓。首先，要在金融立法的價值取向上側(cè)重消費(fèi)者利益保護(hù)，在這一方面，可以借鑒美國成立消費(fèi)者金融保護(hù)署的經(jīng)驗，建立專門保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益的機(jī)關(guān)或組織，集中有限的精力和資源對金融機(jī)構(gòu)實施監(jiān)督，并完善相關(guān)訴訟制度，允許其代表金融消費(fèi)者提訟。其次，在制度安排上要重視對金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營活動范圍的合理限制，對高風(fēng)險金融產(chǎn)品限制發(fā)行范圍，禁止向中小投資者公開發(fā)行；另外，分階段對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，即加強(qiáng)金融企業(yè)的市場準(zhǔn)入、市場行為和市場退出監(jiān)管，從而降低引發(fā)嚴(yán)重社會恐慌和觸發(fā)系統(tǒng)金融風(fēng)險的可能。

（四）轉(zhuǎn)變金融監(jiān)管方式，提高監(jiān)管執(zhí)法水平明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)力邊界，給金融機(jī)構(gòu)劃定行為警戒線，是保障金融市場主體權(quán)利的應(yīng)有之義。當(dāng)前，監(jiān)管機(jī)關(guān)在執(zhí)法過程中，自行隨意解釋法律的現(xiàn)象很常見，一部分原因是金融立法較為原則和模糊，更深層原因是監(jiān)管機(jī)關(guān)長期依附于行政機(jī)構(gòu)，監(jiān)管過程中行政氛圍濃厚，從而容易濫用監(jiān)管權(quán)力，導(dǎo)致監(jiān)管原則的濫用。因而在接下來的金融改革中，一方面要在機(jī)構(gòu)設(shè)置和立法技術(shù)方面加以改進(jìn)，提高法律的可操作性，另一方面更要法定權(quán)力邊界，通過法律或行政法規(guī)規(guī)定監(jiān)管制度運(yùn)作程序和宏觀監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范監(jiān)管人員對于監(jiān)管原則的運(yùn)用，在對待具體金融案件時，合理運(yùn)用規(guī)則監(jiān)管和原則監(jiān)管方式。即在一般情況下，仍應(yīng)以規(guī)則監(jiān)管為主，只有規(guī)則無法解決具體案件或者按照規(guī)則解決會出現(xiàn)極端不公平時，才能在目的解釋基礎(chǔ)上運(yùn)用原則監(jiān)管方式。需要指出的是，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和人員在執(zhí)法過程中對法律法規(guī)的“解釋權(quán)”應(yīng)當(dāng)予以限制，不能因其肆意的擴(kuò)大解釋而侵犯金融市場主體合法的經(jīng)營權(quán)。

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第7篇：金融監(jiān)管的原則范文

關(guān)鍵詞：后金融危機(jī)時代；金融監(jiān)管；思考；重要性

引言

席卷全球的金融海嘯為全球各個國家?guī)砹司薮鬀_擊，也讓人們認(rèn)識到危機(jī)總是會終而復(fù)始地發(fā)生。但是危機(jī)的出現(xiàn)將會引發(fā)變革，促使改進(jìn)，因此金融危機(jī)的出現(xiàn)不是否定了整個金融產(chǎn)業(yè)和技術(shù)，而是促進(jìn)人們對金融產(chǎn)業(yè)的一次反思。雖然我國在2008年的金融危機(jī)中并未受到重創(chuàng)，這并不代表我國金融監(jiān)管體系就是全面的，是優(yōu)于受金融危機(jī)影響的其他各個國家的金融監(jiān)管體系，反而更應(yīng)該加強(qiáng)我國金融監(jiān)管體系的完善和優(yōu)化，以此才能確保監(jiān)管的高效有力，進(jìn)而為金融體系的正常運(yùn)行提供重要保障。

一、改善和完善我國金融監(jiān)管體系的重要性

金融監(jiān)管主要是指金融主管當(dāng)局對金融機(jī)構(gòu)和市場進(jìn)行的全面管理、經(jīng)常性檢查和監(jiān)督，以此確保金融機(jī)構(gòu)合法穩(wěn)定地經(jīng)營，確保金融市場的健康穩(wěn)定發(fā)展，進(jìn)而實現(xiàn)維護(hù)金融穩(wěn)定的目的。對金融業(yè)實施的監(jiān)管主要是指對金融業(yè)的外部監(jiān)督和管理。金融監(jiān)管是金融業(yè)發(fā)展與規(guī)范的重要保障。金融監(jiān)管體系的內(nèi)涵十分豐富，它不僅涉及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置，同時還包括監(jiān)管功能、理念、目標(biāo)和手段等[1]。其中作為金融監(jiān)管體系核心的當(dāng)屬金融監(jiān)管體制，它主要是指對金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置，其體制的變化將會引發(fā)監(jiān)管功能和效率的變化，而隨著金融機(jī)構(gòu)和金融市場的不斷變化，金融監(jiān)管體制也會發(fā)生相應(yīng)的變化。隨著經(jīng)濟(jì)和金融全球化的發(fā)展，一國金融市場勢必會組成國際金融市場的一部分，跨國銀行和金融機(jī)構(gòu)會逐漸增多，跨國金融集團(tuán)也會不斷涌進(jìn)我國金融市場，并得到發(fā)展壯大，除此之外，在金融全球化的形勢下，一國的銀行或者金融市場出現(xiàn)了問題都有可能對其他國家的金融機(jī)構(gòu)、市場乃至整個金融體系造成影響。由此可見，加強(qiáng)防范國際金融風(fēng)險，確保本國金融體系的安全穩(wěn)定就十分有必要了，也就是說，我國在后金融危機(jī)時代，需要加強(qiáng)本國金融監(jiān)管體系的改善和完善。

二、當(dāng)前我國金融監(jiān)管體系所存在的問題分析

1、缺乏充足的金融監(jiān)管立法完備度。雖然我國已頒布了一系列的有關(guān)金融監(jiān)管法律法規(guī)，例如《證券法》和《商業(yè)銀行法》等，但是在當(dāng)前這個新時期，我國金融行業(yè)得到深入擴(kuò)展，金融電子化、網(wǎng)絡(luò)化和全球化得以實現(xiàn)，而針對這些方面的金融監(jiān)管法規(guī)卻還沒有完全建立起來，而且我國實行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營與管理，使得在立法過程中往往只靠量了自己部門的利益和權(quán)限。同時，我國在金融監(jiān)管立法理念、法律法規(guī)以及執(zhí)法程序等方面有別于其他國家，所以這些方面有可能會給國內(nèi)外資金融企業(yè)帶去一些不便，也會給走向世界的國內(nèi)金融企業(yè)帶來一些困難。

2、缺乏全面、科學(xué)有效的金融監(jiān)管目標(biāo)、內(nèi)容和方式。我國金融管理目標(biāo)就是在保障國家貨幣政策與宏觀調(diào)控得以有效實施的同時，進(jìn)行金融風(fēng)險的防范與化解，對存款人利益的保護(hù)，確保平等競爭和金融機(jī)構(gòu)的合法權(quán)益，維持整個金融體系的安全穩(wěn)定，保障金融業(yè)的健康發(fā)展。這種目標(biāo)的多重化和綜合性，使其弱化了金融監(jiān)管目標(biāo)，同時也抑制了金融監(jiān)管功效的充分發(fā)揮。而且這一目標(biāo)和金融監(jiān)管的實際實施，也主要針對貨幣政策的執(zhí)行和合規(guī)性檢查信貸規(guī)?？刂?，沒有從金融運(yùn)行的安全性和高效性入手，形成各監(jiān)管部門獨(dú)立明確的監(jiān)管職能。

在金融監(jiān)管內(nèi)容和方式上也存在重市場準(zhǔn)入、重現(xiàn)場監(jiān)管、重合規(guī)性監(jiān)管，輕市場退出、輕非現(xiàn)場監(jiān)管、輕系統(tǒng)風(fēng)險監(jiān)管的問題，就以缺乏具體可操作規(guī)范的市場退出來說[2]，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)暴露風(fēng)險，“一行三會”只能通過行政手段來進(jìn)行金融風(fēng)險的化解，這不僅會違反市場規(guī)律，反而還有可能加大金融風(fēng)險。而我國主要采取的現(xiàn)場監(jiān)管的金融監(jiān)管方式能夠有效發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的隱蔽性問題，但是由于風(fēng)險監(jiān)管不足、隨意性大、非規(guī)范性大以及重復(fù)檢查等問題，使其不能得到全面有效的監(jiān)管。

3、缺乏一定的金融監(jiān)管信息透明度。我國金融監(jiān)管實踐仍處于初始階段，金融監(jiān)管信息系統(tǒng)還不完善，導(dǎo)致金融監(jiān)管信息缺乏透明度的主要原因表現(xiàn)為“三會”監(jiān)管信息系統(tǒng)處在分割狀態(tài)，缺乏監(jiān)管信息共享，因此在全面監(jiān)管含有系統(tǒng)風(fēng)險信息也沒能得以實現(xiàn)；金融監(jiān)管信息的定時報送機(jī)制降低了金融監(jiān)管信息的收集效率；金融機(jī)構(gòu)虛報。隱瞞數(shù)據(jù)屢次發(fā)生；在審查金融機(jī)構(gòu)報表和資料上也缺乏真實性等。

三、后金融危機(jī)時代改善和完善我國金融監(jiān)管體系的措施

1、堅持宏觀審慎監(jiān)管原則。在金融監(jiān)管體制中，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)不應(yīng)只關(guān)注微觀事項，也做不到事事都能洞若觀火，而是應(yīng)該堅持宏觀審慎的監(jiān)管理念，進(jìn)而才能對金融業(yè)快速發(fā)展所發(fā)起的挑戰(zhàn)作出迅速反應(yīng)和應(yīng)對[3]。該原則雖然這與審慎監(jiān)管原則相差一個限定詞，但是兩者所蘊(yùn)含的監(jiān)管理念卻是不同的。雖然審慎監(jiān)管是近百年來銀行監(jiān)管經(jīng)驗教訓(xùn)所得出的系統(tǒng)總結(jié)，但是宏觀審慎監(jiān)管這一新型的監(jiān)管模式，它更注重于整個金融系統(tǒng)的整體性風(fēng)險，它將各類金融機(jī)構(gòu)組成一個整體，通過實際GDP來對整個金融系統(tǒng)的風(fēng)險進(jìn)行衡量，進(jìn)而保證金融系統(tǒng)不會因為問題金融機(jī)構(gòu)所帶來的負(fù)面沖擊而產(chǎn)生不穩(wěn)定現(xiàn)象。而且宏觀審慎監(jiān)管體系的實施，是在繼續(xù)推行傳統(tǒng)微觀審慎監(jiān)管的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，使得監(jiān)管更為全面。但是考慮到宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管之間的平衡問題，還需要政策制定者將宏觀審慎監(jiān)管植入到微觀審慎監(jiān)管的框架中，以此降低金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定性，減少風(fēng)險產(chǎn)生的社會成本。并且針對實際國情，建立一個權(quán)責(zé)明確的機(jī)制和全球平臺，在該機(jī)制和平臺上進(jìn)行金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)風(fēng)險的評估，并協(xié)調(diào)各國內(nèi)政策。

2、完善金融監(jiān)管法律法規(guī)。只有完善的金融監(jiān)管法律法規(guī)才能為金融監(jiān)管的實施創(chuàng)造更好的環(huán)境，因此需要加強(qiáng)金融立法和執(zhí)行力度，以促進(jìn)相關(guān)金融立法的準(zhǔn)確實施和落實，同時根據(jù)現(xiàn)存的新成立監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)責(zé)以及與中國人民銀行和財政部分關(guān)系等問題進(jìn)行對應(yīng)法律法規(guī)的全面規(guī)定，進(jìn)而保證金融監(jiān)管有章可循、有法可依。還需要經(jīng)過全面規(guī)劃對已有法律法規(guī)進(jìn)行修訂完善，以具體明確分配各監(jiān)管部門的權(quán)與責(zé)，并消除監(jiān)管空白和重疊等問題。并針對非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)問題，加強(qiáng)金融結(jié)構(gòu)準(zhǔn)入制度的健全和完善[4]，保證制度的科學(xué)合理，進(jìn)而確保金融監(jiān)管的有效和高效。除此之外，還需要加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的完善，打破“三會”涇渭分明的格局，進(jìn)一步保證我國金融監(jiān)管的全面、有效。而針對金融信息不透明、信息失真和假賬等問題，則需要建立完善的金融信息披露機(jī)制，通過公開監(jiān)督加強(qiáng)金融監(jiān)管信息的透明度。

結(jié)束語

總而言之，我國金融監(jiān)管體系的改善和完善是實現(xiàn)高效有力金融監(jiān)管的必然措施，也是實現(xiàn)金融體系正常運(yùn)行的重要保障，所以必須要認(rèn)清完善我國金融監(jiān)管體系的重要性，發(fā)現(xiàn)當(dāng)前金融監(jiān)管體系存在的問題，進(jìn)而才能在堅持宏觀審慎監(jiān)管原則的指導(dǎo)下，落實各項有效措施。（作者單位：哈爾濱銀行大慶分行）

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第8篇：金融監(jiān)管的原則范文

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；金融風(fēng)險；經(jīng)濟(jì)全球化

前言

金融監(jiān)管的主要內(nèi)容包含以下幾個方面：首先，對金融機(jī)構(gòu)財務(wù)賬目的審計、對金融機(jī)構(gòu)日常所發(fā)生的事物進(jìn)行監(jiān)管、對現(xiàn)有的金融市場進(jìn)行監(jiān)管、以及對整個金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管；其次，對該企業(yè)所的外匯外債進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管；對我國黃金生產(chǎn)、加工以及對外出口貿(mào)易等一系列的交易行為進(jìn)行監(jiān)管；對我國證券市場業(yè)的監(jiān)管；對我國保險行業(yè)的監(jiān)管；對信托組織業(yè)的監(jiān)管；對廣大投資黃金、融資租賃等活動的監(jiān)管。

1.我國金融監(jiān)管方式存在的問題

1.1我國金融監(jiān)管體系不適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)一體化形勢

在中國加入世界貿(mào)易組織以后，我國的經(jīng)濟(jì)得到了長足的法展，對外貿(mào)易也數(shù)量及數(shù)額也不短的增長。對外貿(mào)易的高速發(fā)展，使得我國與世界一體化進(jìn)程日益增快。因此，高速發(fā)展的對外貿(mào)易，使得國際合作的事情越來越多，兼并、合并的事情更是層出不窮。因此這就給傳統(tǒng)的金融監(jiān)管方式帶來了非常大的挑戰(zhàn)、及新要求。比如，銀行業(yè)之間的兼并，雖然堅強(qiáng)了銀行業(yè)的管理隨著這一趨勢的到來，金融業(yè)的并購浪潮對傳統(tǒng)的監(jiān)管方式提出了新要求，也面臨著巨大挑戰(zhàn)。首先，銀行業(yè)的相互之間兼并加強(qiáng)了銀行與銀行之間的集中管理，提高了銀行自身抵御風(fēng)險的能力，但是從另一方面來看，也給管理不當(dāng)所帶來更大的危害埋下了種子。

1.2我國金融監(jiān)管的法律法規(guī)不健全

現(xiàn)在看來，對于金融體系我國的法律體系還處在初級階段，要想真正的穩(wěn)定好金融市場的監(jiān)管，仍然需要有很多的路要走，其主要表現(xiàn)在不能夠有效的進(jìn)行合理規(guī)范的監(jiān)管。第一，相關(guān)的配套法律太少，雖然我國金融方面大發(fā)很多，但是配套的相關(guān)法律就很少了，因此這就給金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)真正的去實施帶來了很大的麻煩。第二，我國的很多金融監(jiān)管法律都缺乏有效性，對一些案例不能夠做出統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，因此這就給金融監(jiān)管部門在實際的操作當(dāng)中把握不準(zhǔn)尺度，以及操作的方法不對，對金融機(jī)構(gòu)的作用甚微。用一句話來說就是，理論豐富，實踐性不強(qiáng)。第三，對于我國金融機(jī)構(gòu)的管理者篩選機(jī)制落后，這就導(dǎo)致監(jiān)管者本身的能力不高，缺乏對自身以及對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督能力。最后就會影響到金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，使得監(jiān)管的效果不如人意，有的更是起不到監(jiān)管的效果。

1.3我國金融監(jiān)管透明度低

根據(jù)世界貿(mào)易組織的規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門要根據(jù)透明度的原則向民眾定期的公布金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大政策的辦法情況，以及一些重要的相關(guān)措施，實行力度，并且要經(jīng)常辦法一些金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)信息。而我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對于透明度這一原則，做的很不到位，這就導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)的混亂，不能夠在一個公平良性的市場環(huán)境下進(jìn)行發(fā)展。

2.我國加強(qiáng)金融監(jiān)管的措施

2.1建立起適合我國國情的金融監(jiān)管體系

監(jiān)管應(yīng)適應(yīng)我國現(xiàn)階段國情，循序漸進(jìn)發(fā)展。很多現(xiàn)實存在問題隨之而來，但又無力解決，非常著急，我國在金融監(jiān)管發(fā)展中不因該盲目的照搬照抄西方的監(jiān)管做法，而應(yīng)結(jié)合我國國情和現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，要全面考慮國家對金融行業(yè)的控制、金融機(jī)構(gòu)的擴(kuò)張沖動等因素。

2.2加強(qiáng)金融系統(tǒng)性風(fēng)險的防范

由于現(xiàn)在國際化形式的復(fù)雜，導(dǎo)致金融體系也很混亂，影響金融系統(tǒng)的安全與穩(wěn)定的重要因素之一就是系統(tǒng)性的風(fēng)險。因此很多國家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)改革方案都會將系統(tǒng)安全放在首要的地位。并大力在金融機(jī)構(gòu)中實施。一是加強(qiáng)宏觀監(jiān)管能力的調(diào)配，集中流動性監(jiān)管權(quán)限，統(tǒng)一監(jiān)管系統(tǒng)性風(fēng)險，并擴(kuò)大流動性監(jiān)管范圍；二是加強(qiáng)監(jiān)管溝通，目前我國金融監(jiān)管部門在監(jiān)管協(xié)調(diào)方面雖然建立了一定的協(xié)調(diào)制度，但是還僅僅只處于原則性框架層面，沒有建立真正的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制；三是加強(qiáng)與國際間的監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作力度，學(xué)習(xí)國外先進(jìn)的監(jiān)管機(jī)制和方法，堵住我國存在的監(jiān)管漏洞，降低系統(tǒng)性風(fēng)險性的危害系數(shù)。

2.3加強(qiáng)金融監(jiān)管的國際合作

我國加入世界貿(mào)易組織之后，我國對金融業(yè)的對外開放的程度不斷加深，而且日益強(qiáng)烈，建立定期有效的磋商和交流合作制度，相互學(xué)習(xí)好的監(jiān)管方法，互相補(bǔ)足對方的不足，使本國的監(jiān)管體系得到完善，加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)的跨境監(jiān)督管理。（作者單位：集美大學(xué)財經(jīng)學(xué)院）

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第9篇：金融監(jiān)管的原則范文

G20倫敦峰會聯(lián)合公報明確提出，所有金融機(jī)構(gòu)、市場和工具都必須接受適度監(jiān)督和管理。這一共識在美國和歐盟的金融監(jiān)管改革方案中得到了落實。奧巴馬于2010年7月21日簽署金融監(jiān)管改革法案，表明美國正在建立一個更為完整嚴(yán)密的監(jiān)管體系，監(jiān)管觸角幾乎伸到金融領(lǐng)域各個角落，從金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作、并購、抵押貸款的發(fā)放到信用評級、衍生品的交易等。同時美聯(lián)儲的監(jiān)管范圍被空前擴(kuò)大，監(jiān)管范圍不再局限于銀行，還覆蓋到所有可能對金融穩(wěn)定形成威脅的企業(yè)，如對沖基金、保險公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)。監(jiān)管新法將限制大金融機(jī)構(gòu)的投機(jī)易，尤其是加強(qiáng)對金融衍生品的監(jiān)管；銀行在市場上的跨業(yè)經(jīng)營將受到嚴(yán)格限制。美國還要求達(dá)到特定規(guī)模的對沖基金必須在證券交易委員會注冊，以加強(qiáng)對對沖基金的監(jiān)管。

歐盟則強(qiáng)化了對銀行的風(fēng)險控制，以及對信用評級公司的監(jiān)管。

從規(guī)則監(jiān)管到原則監(jiān)管

長期以來，歐美國家金融監(jiān)管基本奉行規(guī)則監(jiān)管模式，監(jiān)管部門制定明確而細(xì)致的規(guī)則，金融機(jī)構(gòu)在規(guī)則之內(nèi)照章辦事，法不禁止則通?？尚?。由于市場環(huán)境的變化常常領(lǐng)先于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行動，金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管總是沿著“創(chuàng)新－監(jiān)管－再創(chuàng)新－再監(jiān)管”的軌跡演進(jìn)。當(dāng)監(jiān)管缺少必要的靈活性，落后于創(chuàng)新的步伐距離過大時，就容易產(chǎn)生危機(jī)。

由于規(guī)則監(jiān)管的種種不足，原則監(jiān)管的理念得到更多的重視。近來，英國開始推行以原則為基礎(chǔ)的監(jiān)管改革。相對于規(guī)則監(jiān)管以規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)為中心，重視過程、產(chǎn)品而言，原則監(jiān)管是一種以原則為導(dǎo)向、重視結(jié)果的監(jiān)管方式。原則監(jiān)管的模式幫助英國維持了金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。目前，很多國家都開始考慮將原則監(jiān)管吸納到本國體系中。

加強(qiáng)宏觀審慎性監(jiān)管，減少系統(tǒng)性風(fēng)險

金融體系通常存在系統(tǒng)性風(fēng)險，即使單個機(jī)構(gòu)力圖控制自身的風(fēng)險程度，但整體風(fēng)險卻可能超過安全范圍。在這種情況下，一旦某一機(jī)構(gòu)的風(fēng)險外溢，就會顛覆金融業(yè)整體。從本次金融危機(jī)看，原有金融監(jiān)管方式只注重微觀監(jiān)管，忽視了金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險。宏觀審慎監(jiān)管通常將眾多金融機(jī)構(gòu)看作一個整體，并以實際GDP為尺度衡量整個金融系統(tǒng)的風(fēng)險，從而避免金融機(jī)構(gòu)之間負(fù)面作用的沖擊所帶來整個金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定。美國增強(qiáng)宏觀審慎性監(jiān)管的一個重要措施是加強(qiáng)對能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險的大型金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。歐盟則成立了歐盟系統(tǒng)風(fēng)險委員會作為宏觀監(jiān)管部門，識別、監(jiān)控、預(yù)警整個金融體系內(nèi)的系統(tǒng)風(fēng)險。

此次金融危機(jī)前，歐美國家的監(jiān)管趨勢是央行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)分離，這就造成熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的央行沒有監(jiān)管權(quán)；而有監(jiān)管權(quán)的機(jī)構(gòu)又不了解宏觀經(jīng)濟(jì)情況，這種情況很不利于宏觀審慎性監(jiān)管。因此，增強(qiáng)央行監(jiān)管地位，加強(qiáng)央行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通、合作，成為新的監(jiān)管趨勢。歐盟系統(tǒng)風(fēng)險委員會一個重要的職能就是加強(qiáng)央行和各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)系。

加強(qiáng)國際金融監(jiān)管合作和協(xié)調(diào)

國際金融危機(jī)凸顯國際金融監(jiān)管合作的必要性。隨著全球化的深入發(fā)展，國際間貿(mào)易和資本流動更加自由；電子交易系統(tǒng)的引入，改變了傳統(tǒng)的交易模式。但全球化在加速資源優(yōu)化配置的同時，也擴(kuò)大了危機(jī)的傳播范圍，加快了危機(jī)的傳導(dǎo)速度。

目前，國際貨幣基金組織強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)政府金融監(jiān)管部門間的協(xié)調(diào)；歐盟已著手加強(qiáng)成員國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作；國際上，原金融穩(wěn)定論壇升級為“金融穩(wěn)定委員會”，體現(xiàn)了世界向國際統(tǒng)一監(jiān)管方向努力。一些大型跨境金融機(jī)構(gòu)還采取了監(jiān)管團(tuán)制度：金融機(jī)構(gòu)母國監(jiān)管者為主導(dǎo)者，聯(lián)合其他東道國監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同監(jiān)管。

對我國金融監(jiān)管的啟示

1　加強(qiáng)宏觀系統(tǒng)性監(jiān)管。我國目前缺少監(jiān)測、防范宏觀系統(tǒng)性風(fēng)險的專門機(jī)構(gòu)。參考國際經(jīng)驗，未來可以采用兩種方法改進(jìn)宏觀監(jiān)管的不足：一是一定程度上恢復(fù)央行的監(jiān)管職能，但界定清楚央行和專門監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)限差別；當(dāng)某些大型金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險的時候，央行有權(quán)干預(yù)；二是成立新的專門機(jī)構(gòu)監(jiān)管系統(tǒng)性風(fēng)險，協(xié)調(diào)央行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作。