盈利能力的基本理論精選(九篇)

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第1篇：盈利能力的基本理論范文

    增能是指?jìng)€(gè)人在與他人及環(huán)境的積極互動(dòng)過(guò)程中,獲得更大的對(duì)生活空間的掌控能力和自信心,以及促進(jìn)環(huán)境資源和機(jī)會(huì)的運(yùn)用,以進(jìn)一步幫助個(gè)人獲得更多能力的過(guò)程。

    二、增能理論的基本假設(shè)

    個(gè)人需求不足和問(wèn)題的出現(xiàn)是由于環(huán)境對(duì)人的排擠和壓迫造成的,為服務(wù)對(duì)象所提供的幫助應(yīng)該著重于增進(jìn)他們的能力,以對(duì)抗 環(huán)境的壓力。

    1、個(gè)人的無(wú)力感源于環(huán)境的排擠和壓迫;

    2、阻礙人的能力發(fā)揮的環(huán)境障礙是可以改變的;

    3、個(gè)人的能力是可以通過(guò)社會(huì)互動(dòng)不斷地增加;

    4、服務(wù)對(duì)象是有能力、有價(jià)值的;

    5、社會(huì)工作者與服務(wù)對(duì)象的關(guān)系是一種合作性的伙伴關(guān)系。

    三、造成無(wú)力感的根源

    1、受壓迫的人的自我負(fù)向評(píng)價(jià);

    2、受壓迫的人與外在環(huán)境互動(dòng)過(guò)程中形成的負(fù)面經(jīng)驗(yàn);

    3、環(huán)境障礙使他們難以有效地在社會(huì)中行動(dòng)。

    四、助人過(guò)程

    1、選擇長(zhǎng)期處于“缺乏能力”的人為服務(wù)對(duì)象;

    2、與服務(wù)對(duì)象建構(gòu)協(xié)同的伙伴關(guān)系;

    3、重視服務(wù)對(duì)象的能力而非缺陷;

    4、維持人與環(huán)境這兩個(gè)工作焦點(diǎn);

    5、確認(rèn)服務(wù)對(duì)象是積極的主體。

    五、增能發(fā)生的層次

    1、個(gè)人層次:指?jìng)€(gè)人感覺(jué)有能力去影響或解決問(wèn)題;

    2、人際層面:指?jìng)€(gè)人與他人合作促成問(wèn)題解決的經(jīng)驗(yàn);

    3、環(huán)境層次:指能夠改變那些不利于實(shí)現(xiàn)自助的制度和規(guī)則。

    六、增能實(shí)務(wù)中的運(yùn)用

    1、協(xié)助服務(wù)對(duì)象確認(rèn)自己是改變自己的媒介;

    2、協(xié)助服務(wù)對(duì)象了解專(zhuān)業(yè)人員的知識(shí)和技巧是可以分享和運(yùn)用的;

    3、協(xié)助服務(wù)對(duì)象認(rèn)識(shí)專(zhuān)業(yè)人員只是幫助他們解決問(wèn)題的伙伴,他們則是解決問(wèn)題的主體;

第2篇：盈利能力的基本理論范文

論文摘要:分析了知何增強(qiáng)國(guó)際貿(mào)易本(專(zhuān))科專(zhuān)業(yè)學(xué)生的專(zhuān)業(yè)適應(yīng)能力這一課題。國(guó)際貿(mào)易本(專(zhuān))科專(zhuān)業(yè)的學(xué)生的專(zhuān)業(yè)適應(yīng)性表現(xiàn)在兩個(gè)方面，即本專(zhuān)業(yè)的適應(yīng)性和跨專(zhuān)業(yè)的適應(yīng)性。要增強(qiáng)學(xué)生的這種專(zhuān)業(yè)適應(yīng)能力必須認(rèn)清社會(huì)對(duì)于國(guó)際貿(mào)易人才的需求，同時(shí)從學(xué)校、教師及學(xué)生三個(gè)方面著手來(lái)共同增強(qiáng)學(xué)生的專(zhuān)業(yè)適應(yīng)性。

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的對(duì)外開(kāi)放程度越來(lái)越高。在開(kāi)放的過(guò)程中，高等學(xué)校教育的開(kāi)放程度也越來(lái)越大。在各種專(zhuān)業(yè)教育中，國(guó)際貿(mào)易專(zhuān)業(yè)的本(專(zhuān))科教育與我國(guó)改革開(kāi)放特別是人世這一事件的關(guān)系可以說(shuō)是首當(dāng)其沖地緊密相關(guān)。在這種大環(huán)境中，高校國(guó)際貿(mào)易本(專(zhuān))科教育如何增強(qiáng)學(xué)生的專(zhuān)業(yè)適應(yīng)能力已變成一個(gè)非?，F(xiàn)實(shí)的課題。本文的目的即在于分析當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易本(專(zhuān))科專(zhuān)業(yè)學(xué)生的專(zhuān)業(yè)適應(yīng)能力的現(xiàn)狀并提出增強(qiáng)其專(zhuān)業(yè)適應(yīng)能力的相應(yīng)對(duì)策。

一、國(guó)際貿(mào)易本(專(zhuān))科專(zhuān)業(yè)學(xué)生的專(zhuān)業(yè)適應(yīng)能力現(xiàn)狀

國(guó)際貿(mào)易本(專(zhuān))科專(zhuān)業(yè)教學(xué)的目標(biāo)是培養(yǎng)國(guó)際貿(mào)易人才，即是培養(yǎng)能夠與外國(guó)人做貿(mào)易的生意人。但是在做國(guó)際貿(mào)易的過(guò)程中會(huì)涉及到各個(gè)環(huán)節(jié)，如要開(kāi)拓市場(chǎng)，要商務(wù)談判，還要履行合同，還要售后服務(wù)。面對(duì)這諸多的環(huán)節(jié)，學(xué)生的專(zhuān)業(yè)適應(yīng)性顯得非常重要。

目前總體上，國(guó)際貿(mào)易專(zhuān)業(yè)的學(xué)生在畢業(yè)后專(zhuān)業(yè)的適應(yīng)能力不強(qiáng)，其主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面。

(一)學(xué)生對(duì)于本專(zhuān)業(yè)的適應(yīng)性不強(qiáng)

學(xué)生在走向社會(huì)時(shí)對(duì)于專(zhuān)業(yè)的適應(yīng)性差首先表現(xiàn)在對(duì)于與專(zhuān)業(yè)密切相關(guān)的崗位適應(yīng)性不強(qiáng)，具體表現(xiàn)在制單能力不強(qiáng)，翻譯能力(其中包括口筆譯和口譯)弱，面對(duì)進(jìn)出口報(bào)關(guān)或者商務(wù)談判，缺乏信心。有些學(xué)生在畢業(yè)一兩年后都無(wú)法適應(yīng)國(guó)際貿(mào)易專(zhuān)業(yè)所要求的專(zhuān)業(yè)崗位，慢慢地會(huì)喪失在此領(lǐng)域發(fā)展的信心。

(二)學(xué)生對(duì)于跨專(zhuān)業(yè)的適應(yīng)性差

國(guó)際貿(mào)易本(專(zhuān))科專(zhuān)業(yè)學(xué)生專(zhuān)業(yè)適應(yīng)能力差的另一個(gè)重要表現(xiàn)就是學(xué)生對(duì)于跨專(zhuān)業(yè)的適應(yīng)性差。這里的跨專(zhuān)業(yè)主要是指雖然學(xué)生在學(xué)校學(xué)了很多的國(guó)際貿(mào)易相關(guān)的課程，如國(guó)際貿(mào)易實(shí)務(wù)，海關(guān)報(bào)關(guān)實(shí)務(wù)，商務(wù)談判和單證實(shí)務(wù)等。但是這些課程都是通用性的，2004年新外貿(mào)法實(shí)施后。越來(lái)越多的企業(yè)直接從事對(duì)外貿(mào)易，外貿(mào)從原來(lái)的行業(yè)變成了一門(mén)職業(yè)，學(xué)生一旦到了工作崗位，他首先面臨的是一個(gè)企業(yè)環(huán)境，然后才是這個(gè)企業(yè)所在行業(yè)的外貿(mào)環(huán)境。因此學(xué)生到了工作崗位之后，首先要適應(yīng)的不是和國(guó)際貿(mào)易相關(guān)的崗位與技能，而是這個(gè)企業(yè)所在的行業(yè)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)。如學(xué)生進(jìn)了服裝企業(yè)，為其從事外貿(mào)方面的工作，此時(shí)學(xué)生若不懂得服裝行業(yè)的一些基本的知識(shí)，要從事外貿(mào)工作幾乎不可能。如外貿(mào)易翻譯，商務(wù)談到，若基本的服裝行業(yè)的知識(shí)不懂，是不可能開(kāi)展工作的。其他的一些科技含量較高或?qū)I(yè)性更強(qiáng)的行業(yè)如化工行業(yè)或電子行業(yè)更加如此。

目前，國(guó)際貿(mào)易本(專(zhuān))科專(zhuān)業(yè)學(xué)生在跨專(zhuān)業(yè)的適應(yīng)性方面很差，很多學(xué)生到了工作崗位之后總是很后悔自己在大學(xué)期間沒(méi)有很好地拓展自己的知識(shí)結(jié)構(gòu)。在跨專(zhuān)業(yè)的知識(shí)結(jié)構(gòu)的構(gòu)建方面幾乎是從零開(kāi)始，感覺(jué)非常吃力。

二、國(guó)際貿(mào)易本(專(zhuān))科專(zhuān)業(yè)學(xué)生的專(zhuān)業(yè)適應(yīng)能力不強(qiáng)的原因

國(guó)際貿(mào)易本(專(zhuān))科專(zhuān)業(yè)學(xué)生畢業(yè)后專(zhuān)業(yè)適應(yīng)性差主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，即本專(zhuān)業(yè)適應(yīng)能力差和跨專(zhuān)業(yè)適應(yīng)能力差，造成這種狀況的原因從外界環(huán)境的變化和內(nèi)部教學(xué)環(huán)境看主要有以下四個(gè)方面。

(一)新的外界環(huán)境對(duì)于學(xué)生的綜合素質(zhì)要求提高

人世以來(lái)，我國(guó)對(duì)于外貿(mào)人才的要求越來(lái)越高。楊嵐研究認(rèn)為盡管始于2008年的金融危機(jī)對(duì)于國(guó)際貿(mào)易專(zhuān)業(yè)的畢業(yè)生的就業(yè)會(huì)產(chǎn)生較大的影響，但是隨著我國(guó)人世的大環(huán)境的改善與世界經(jīng)濟(jì)從金融危機(jī)中的復(fù)蘇，國(guó)際貿(mào)易本(專(zhuān))科專(zhuān)業(yè)學(xué)生實(shí)際上是機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存，一方面外貿(mào)出口形勢(shì)嚴(yán)峻給國(guó)際貿(mào)易專(zhuān)業(yè)的學(xué)生的就業(yè)帶來(lái)挑戰(zhàn)，另一方面是由于大多數(shù)企業(yè)擁有自主的進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)，但他們又不會(huì)像專(zhuān)門(mén)的貿(mào)易公司那樣崗位分工很細(xì)，因此他們需要綜合素質(zhì)高并能為他們的外貿(mào)業(yè)務(wù)方面獨(dú)當(dāng)一面的人才，同時(shí)高層次的外貿(mào)人才依然緊缺，但是門(mén)檻相對(duì)比較高。

因此，新的外貿(mào)形勢(shì)對(duì)于國(guó)際貿(mào)易學(xué)生的高素質(zhì)要求而學(xué)生離此要求又比較遠(yuǎn)是導(dǎo)致目前國(guó)際貿(mào)易專(zhuān)業(yè)的學(xué)生適應(yīng)能力差的主要外部原因。

(二)學(xué)校的實(shí)踐環(huán)節(jié)薄弱

學(xué)生為什么專(zhuān)業(yè)適應(yīng)能力差，從學(xué)校的角度看一個(gè)非常重要的原因是學(xué)校在進(jìn)行專(zhuān)業(yè)教育時(shí)，在實(shí)踐環(huán)節(jié)這一塊工作做得沒(méi)有足夠扎實(shí)。

王莉，張汝根研究認(rèn)為目前國(guó)際貿(mào)易專(zhuān)業(yè)類(lèi)學(xué)生在實(shí)踐環(huán)節(jié)這一塊感覺(jué)比較困難，其原因主要是兩個(gè)方面。首先，實(shí)習(xí)企業(yè)難找。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)條件下，外貿(mào)企業(yè)擔(dān)心泄露其商業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)密，不愿意讓大量學(xué)生深人到其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中。其次，難以保證實(shí)習(xí)企業(yè)有能力對(duì)學(xué)生的實(shí)踐環(huán)節(jié)進(jìn)行指導(dǎo)。有的學(xué)生在實(shí)習(xí)過(guò)程中甚至什么具體業(yè)務(wù)也沒(méi)接觸到便返回了學(xué)校，實(shí)踐效果難以保證。

確實(shí)，作為一個(gè)文科專(zhuān)業(yè)，盡管?chē)?guó)際貿(mào)易專(zhuān)業(yè)的培養(yǎng)目標(biāo)之一是要求學(xué)生要有一定的動(dòng)手能力，但是現(xiàn)實(shí)情況卻很難做到，不像工科的專(zhuān)業(yè)可以帶學(xué)生到工廠(chǎng)去進(jìn)行較長(zhǎng)時(shí)間的學(xué)習(xí)，甚至學(xué)校自己都可以設(shè)校辦工廠(chǎng)。

因此，薄弱的實(shí)踐環(huán)節(jié)使得國(guó)際貿(mào)易專(zhuān)業(yè)的學(xué)生在學(xué)校其實(shí)沒(méi)有具備真正的動(dòng)手能力，而學(xué)生一到工作崗位上后，又面臨著真刀實(shí)槍地干的局面，這樣學(xué)生的專(zhuān)業(yè)適應(yīng)性可以想見(jiàn)是比較弱的。

(三)學(xué)生缺少職業(yè)規(guī)劃

對(duì)于學(xué)生的專(zhuān)業(yè)適應(yīng)能力差這一狀況，從學(xué)生的角度看，其中一個(gè)非常重要的原因是學(xué)生在大學(xué)的求學(xué)期間缺乏職業(yè)規(guī)劃。

職業(yè)規(guī)劃對(duì)于當(dāng)今大學(xué)生而言可以說(shuō)是越來(lái)越重要，但是很多學(xué)生還只是停留在聽(tīng)別人說(shuō)的層面上，并沒(méi)有很好地聯(lián)系到自己的身上加以具體執(zhí)行。而實(shí)際上這個(gè)環(huán)節(jié)卻非常重要。 目前，在高校中只有很少比例的學(xué)生學(xué)習(xí)的目標(biāo)性強(qiáng)，在大一的時(shí)候就開(kāi)始規(guī)劃，而很大一部分比例的學(xué)生只是跟著學(xué)校走，沒(méi)有自己的想法。有些學(xué)生到了大四的時(shí)候，很迷茫，自己學(xué)的國(guó)際貿(mào)易專(zhuān)業(yè)不感興趣，想轉(zhuǎn)行搞會(huì)計(jì)，可大學(xué)期間又沒(méi)做什么準(zhǔn)備，出去搞會(huì)計(jì)談何容易。還有一些，到了大四時(shí)，感覺(jué)找不到好工作，便跟著大流去考公務(wù)員或研究生。當(dāng)然這種無(wú)準(zhǔn)備之仗很多時(shí)候都是當(dāng)陪客。

(四)學(xué)生的再學(xué)習(xí)能力弱

有一定社會(huì)經(jīng)歷的人都知道，立足社會(huì)必須要有再學(xué)習(xí)能力，不具備再學(xué)習(xí)能力，人就會(huì)處于吃老本的狀態(tài)，這種狀態(tài)對(duì)于立足社會(huì)是非常不利的。而對(duì)于剛畢業(yè)的大學(xué)生，不管是什么專(zhuān)業(yè)，在大學(xué)里面所學(xué)的課程都是基本的框架，在面對(duì)現(xiàn)實(shí)情況時(shí)感覺(jué)得完全不一樣，因此大學(xué)生畢業(yè)后真正的老本實(shí)際上不是所學(xué)的知識(shí)，而是一種理論聯(lián)系實(shí)際的能力，一種再學(xué)習(xí)的能力。再學(xué)習(xí)的能力弱，專(zhuān)業(yè)適應(yīng)性肯定不強(qiáng)。

三、增強(qiáng)國(guó)際貿(mào)易本(專(zhuān))專(zhuān)業(yè)學(xué)生的專(zhuān)業(yè)適應(yīng)能力的對(duì)策

從以上關(guān)于國(guó)際貿(mào)易本(專(zhuān))科專(zhuān)業(yè)的學(xué)生專(zhuān)業(yè)智能差的原因分析可知主要是由于外界環(huán)境的變化和內(nèi)部的學(xué)校及學(xué)生兩大方面的因素所構(gòu)成。但是外因是我們所掌控不了的，我們能把握的只是內(nèi)因。從內(nèi)因的角度，為了增強(qiáng)國(guó)際貿(mào)易專(zhuān)業(yè)的學(xué)生專(zhuān)業(yè)適應(yīng)能力，可從以下三個(gè)方面采取對(duì)策。

(一)學(xué)校在培養(yǎng)計(jì)劃中要充分關(guān)注專(zhuān)業(yè)的適應(yīng)性

學(xué)校培養(yǎng)學(xué)生目標(biāo)是使學(xué)生能夠在學(xué)校獲得知識(shí)、技能和能力去服務(wù)社會(huì)。國(guó)際貿(mào)易專(zhuān)業(yè)是一個(gè)應(yīng)用型學(xué)科，因此學(xué)校在制定培養(yǎng)計(jì)劃時(shí)，一定要在計(jì)劃中充分考慮專(zhuān)業(yè)的適用性。如所開(kāi)的專(zhuān)業(yè)課程是否和社會(huì)的需求相適應(yīng)。安排的實(shí)踐環(huán)節(jié)要想辦法落到實(shí)處，如安排學(xué)生到工廠(chǎng)實(shí)習(xí)，實(shí)習(xí)的時(shí)間可以分段，加長(zhǎng)。從大一的寒暑假就開(kāi)始，讓學(xué)生從工廠(chǎng)的實(shí)習(xí)開(kāi)始接觸生產(chǎn)領(lǐng)域，了解基本的生產(chǎn)過(guò)程，因?yàn)橘Q(mào)易是生產(chǎn)的后續(xù)過(guò)程，不了解生產(chǎn)，對(duì)于落到實(shí)處的銷(xiāo)售就會(huì)感覺(jué)沒(méi)有根底。大二的寒暑假還是要定在工廠(chǎng)實(shí)習(xí)，可以了解國(guó)際貿(mào)易崗位，大三的寒暑假則要通過(guò)所學(xué)的國(guó)際貿(mào)易專(zhuān)業(yè)知識(shí)在崗位上進(jìn)行實(shí)踐驗(yàn)證，而大四則是學(xué)生補(bǔ)充專(zhuān)業(yè)知識(shí)以及根據(jù)自己前面積累的國(guó)際貿(mào)易專(zhuān)業(yè)的感性知識(shí)和理性知識(shí)找工作單位以及定下自己以后努力方向的時(shí)候。如有的同學(xué)英語(yǔ)好，相關(guān)國(guó)際貿(mào)易專(zhuān)業(yè)知識(shí)也扎實(shí)，則可以勝任多種國(guó)際貿(mào)易崗位;有的同學(xué)性格活躍交際能力強(qiáng)，則更適合于市場(chǎng)的開(kāi)拓。

另一方面，學(xué)校制定國(guó)際貿(mào)易專(zhuān)業(yè)的培養(yǎng)計(jì)劃時(shí)，要落到實(shí)處地為學(xué)生創(chuàng)造一定的構(gòu)建跨專(zhuān)業(yè)知識(shí)結(jié)構(gòu)的平臺(tái)，這樣可以使學(xué)生不僅懂得國(guó)際貿(mào)易，還可以使學(xué)生獲得一定的跨專(zhuān)業(yè)知識(shí)，以提高學(xué)生的跨專(zhuān)業(yè)適應(yīng)能力。

總之，學(xué)校培養(yǎng)計(jì)劃的設(shè)計(jì)要始終圍繞著增強(qiáng)學(xué)生的專(zhuān)業(yè)適應(yīng)能力來(lái)安排。計(jì)劃落實(shí)后出來(lái)的學(xué)生在基本的國(guó)際貿(mào)易崗位都能站穩(wěn)腳跟。

(二)教師在教學(xué)的過(guò)程中要貫穿專(zhuān)業(yè)適應(yīng)性的理念

高校的任課教師是培養(yǎng)計(jì)劃的具體實(shí)施者，培養(yǎng)計(jì)劃出來(lái)后，實(shí)行的質(zhì)量如何，任課教師是一個(gè)關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。

為了增強(qiáng)學(xué)生的專(zhuān)業(yè)適應(yīng)性，專(zhuān)業(yè)課教師在教學(xué)的過(guò)程中要始終貫穿專(zhuān)業(yè)適應(yīng)性理念。教師教相關(guān)課程的專(zhuān)業(yè)知識(shí)只是一個(gè)方面，更為重要的一個(gè)方面是要通過(guò)該門(mén)課程的教學(xué)使得學(xué)生了解到這門(mén)課程在國(guó)際貿(mào)易專(zhuān)業(yè)這一領(lǐng)域當(dāng)中的地位與作用，以此手段引導(dǎo)學(xué)生到現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)生活中體驗(yàn)該領(lǐng)域，專(zhuān)業(yè)課程的教學(xué)要使得學(xué)生有一種腳踏實(shí)地的效果，而不是一種空中樓閣的感覺(jué)。

唯有如此，才能從教師這個(gè)環(huán)節(jié)增強(qiáng)學(xué)生的專(zhuān)業(yè)適應(yīng)性。而教師要在這方面表現(xiàn)好，無(wú)疑要時(shí)常與現(xiàn)實(shí)的國(guó)際貿(mào)易環(huán)境相結(jié)合。到現(xiàn)實(shí)的國(guó)際貿(mào)易環(huán)境中去感受，去思索，再用自己的體會(huì)來(lái)引導(dǎo)學(xué)生。

(三)學(xué)生在學(xué)習(xí)過(guò)程中要以一種開(kāi)放的長(zhǎng)遠(yuǎn)的心態(tài)來(lái)進(jìn)行規(guī)劃

增強(qiáng)國(guó)際貿(mào)易專(zhuān)業(yè)的學(xué)生專(zhuān)業(yè)適應(yīng)能力這一課題的主體是學(xué)生。在這一課題當(dāng)中，學(xué)校，教師給出一個(gè)大的框架后，最為關(guān)鍵的因素是學(xué)生。學(xué)生在學(xué)習(xí)的過(guò)程中要以一種開(kāi)放的長(zhǎng)遠(yuǎn)的心態(tài)來(lái)規(guī)劃自己的大學(xué)生活。

第3篇：盈利能力的基本理論范文

關(guān)鍵詞：人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò) 盈利能力 評(píng)價(jià) 預(yù)測(cè) 上市公司

一、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)簡(jiǎn)介

人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)（Artificial Neural Network，以下簡(jiǎn)稱(chēng)ANN），是一種對(duì)生物神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的結(jié)構(gòu)與功能進(jìn)行模仿的數(shù)學(xué)計(jì)算模型。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)依靠大量的人工“神經(jīng)元”聯(lián)結(jié)組合而成，每個(gè)“神經(jīng)元”代表一種激勵(lì)函數(shù)，它屬于一種特定的輸出函數(shù)。對(duì)每?jī)蓚€(gè)“神經(jīng)元”間的連接都賦予一個(gè)權(quán)重（Weight），它代表通過(guò)該連接信號(hào)的加權(quán)值，這與活體生物的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)相類(lèi)似。網(wǎng)絡(luò)的激勵(lì)函數(shù)、連接方式與權(quán)重值的不同決定了網(wǎng)絡(luò)輸出的不同。同時(shí)，ANN是一種自適應(yīng)系統(tǒng)，它能根據(jù)外界信息的變化改變自身的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，通過(guò)對(duì)輸入、輸出變量的不同關(guān)系的分析，掌握其中的內(nèi)在規(guī)律，建立不同的非線(xiàn)性統(tǒng)計(jì)性數(shù)據(jù)模型，這一建模的過(guò)程也被稱(chēng)為“訓(xùn)練”。

如圖1所示，a1、a2、……、an為輸入向量的各個(gè)分量；W1、W2、……、Wn為神經(jīng)元各個(gè)連接的權(quán)重，b為偏置，f為非線(xiàn)性傳遞函數(shù)，t為神經(jīng)元輸出，t=f（WA′+b），其中，W為權(quán)向量，A為輸入向量，A′為A向量的轉(zhuǎn)置。

盈利能力是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要指標(biāo)，是為維持企業(yè)生存、推動(dòng)企業(yè)發(fā)展的根本動(dòng)力，備受企業(yè)的管理者、所有者、債權(quán)人、政府監(jiān)管部門(mén)等利益相關(guān)者的關(guān)注。因此，必須對(duì)企業(yè)的盈利能力進(jìn)行準(zhǔn)確、合理的評(píng)價(jià)與預(yù)測(cè)。由于企業(yè)的盈利能力不僅涉及到一系列定量的指標(biāo)，還包括了大量定性的指標(biāo)，這些指標(biāo)本身就非常復(fù)雜，再加上會(huì)計(jì)信息本身所特有的模糊性，對(duì)盈利能力的評(píng)價(jià)與預(yù)測(cè)造成了很大的難度。ANN具備大量公式同時(shí)運(yùn)行、大量數(shù)據(jù)同時(shí)計(jì)算、運(yùn)算程序分布式存儲(chǔ)、運(yùn)算結(jié)果綜合式處理、自我適應(yīng)、自我組織與自我學(xué)習(xí)的能力，它自從被提出以來(lái)就在實(shí)務(wù)界得到廣泛的運(yùn)用，特別是隨著近年來(lái)計(jì)算機(jī)電子技術(shù)的發(fā)展與進(jìn)步，ANN逐步完成了軟件模擬與硬件實(shí)現(xiàn)的無(wú)縫對(duì)接，在信號(hào)處理、模式識(shí)別、專(zhuān)家系統(tǒng)、優(yōu)化組合、知識(shí)控制、機(jī)器人控制等領(lǐng)域發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。ANN非常適合應(yīng)用于擁有很多不同的輸入向量（即所要處理的問(wèn)題需要同時(shí)考慮多種條件與因素），且輸入向量具備不精確、模糊性特征的信息處理問(wèn)題。筆者根據(jù)衡量企業(yè)盈利能力的各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)的特征，結(jié)合ANN的優(yōu)點(diǎn)，構(gòu)建了一個(gè)ANN企業(yè)盈利能力綜合評(píng)價(jià)與預(yù)測(cè)模型。

二、基于人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的企業(yè)盈利能力評(píng)價(jià)與預(yù)測(cè)模型設(shè)計(jì)

（一）指標(biāo)的選擇

企業(yè)盈利能力指標(biāo)從不同的角度出發(fā)可以分為以下幾個(gè)方面：第一類(lèi)是應(yīng)用最廣泛的商品經(jīng)營(yíng)盈利能力分析指標(biāo)，在計(jì)算時(shí)以企業(yè)的利潤(rùn)表為分析基礎(chǔ)，包括收入利潤(rùn)率分析與成本利潤(rùn)率分析；第二類(lèi)為資本經(jīng)營(yíng)盈利能力分析指標(biāo)，在計(jì)算時(shí)不僅要運(yùn)用企業(yè)的利潤(rùn)表，還涉及到資產(chǎn)負(fù)債表，主要是對(duì)凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算、分析與評(píng)價(jià)；第三類(lèi)為資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析指標(biāo)，主要是指企業(yè)的總資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。盈利能力評(píng)價(jià)指標(biāo)的選取是否科學(xué)、合理，與最終所建立的ANN企業(yè)盈利能力綜合評(píng)價(jià)模型的有效性直接相關(guān)，因此，評(píng)價(jià)指標(biāo)的選擇應(yīng)堅(jiān)持科學(xué)性、全面性、可行性、可比性、客觀(guān)性、重點(diǎn)性等原則。筆者在建立ANN企業(yè)盈利能力綜合評(píng)價(jià)模型時(shí)將運(yùn)用以下幾個(gè)指標(biāo)：銷(xiāo)售凈利率X0，銷(xiāo)售毛利率X1，總資產(chǎn)報(bào)酬率X2，凈資產(chǎn)報(bào)酬率X3，每股收益X4。

（二）模型設(shè)計(jì)的原理

將筆者已選擇的幾項(xiàng)企業(yè)盈利能力評(píng)價(jià)指標(biāo)相應(yīng)數(shù)值作為ANN的輸入矢量：X=（X0，X1，X2，X3，X4）T，網(wǎng)絡(luò)的期望輸出t表示企業(yè)盈利能力綜合評(píng)價(jià)結(jié)果的相應(yīng)的分值。發(fā)揮ANN所特有的自適應(yīng)、自組織、自學(xué)習(xí)能力對(duì)該網(wǎng)絡(luò)運(yùn)用大量的樣本進(jìn)行訓(xùn)練與學(xué)習(xí)，不斷降低相對(duì)誤差，最終使之符合預(yù)定精度，以完成ANN企業(yè)盈利能力綜合評(píng)價(jià)模型的構(gòu)造。

（三）模型的建立

第一步，選取合適的ANN結(jié)構(gòu)。著名ANN基礎(chǔ)理論專(zhuān)家S.K.Doherty的研究表明，只含有一個(gè)隱含層的三層（輸入層、隱含層、輸出層）前饋ANN具備以任意精度逼近任何非線(xiàn)性函數(shù)關(guān)系的特點(diǎn)。因此本文在對(duì)企業(yè)的盈利能力進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)時(shí)將建立一個(gè)三層前饋型ANN模型，由于筆者選取了5個(gè)企業(yè)盈利能力綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)，則輸入層神經(jīng)元個(gè)數(shù)就是5。雖然到目前為止，隱含層神經(jīng)元個(gè)數(shù)的確定方法在理論界尚未形成統(tǒng)一的意見(jiàn)，但根據(jù)以往學(xué)者研究的經(jīng)驗(yàn)，隱含層神經(jīng)元個(gè)數(shù)n與輸入層神經(jīng)元個(gè)數(shù)m應(yīng)滿(mǎn)足如下關(guān)系：n>1/2m。故本文的隱含層神經(jīng)元個(gè)數(shù)確定為3。輸出層為唯一的神經(jīng)元――企業(yè)盈利能力綜合值。

第二步，網(wǎng)絡(luò)參數(shù)初始化。為隱含層與輸入層之間的連接賦予權(quán)值Wij、閾值（k，輸出層與隱含層之間的連接權(quán)值w′ij）、閾值（′k，以較小的隨機(jī)數(shù)確定）。

第三步，本文的樣本數(shù)據(jù)均來(lái)自國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)（下文簡(jiǎn)稱(chēng)CSMAR）。筆者對(duì)所選取的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行等比例縮放以使所有的盈利能力指標(biāo)數(shù)據(jù)落在[0，1]區(qū)間內(nèi)，以便于A(yíng)NN對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，對(duì)相互間差異很大的各指標(biāo)的實(shí)際數(shù)值進(jìn)行歸一化處理，有利于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)預(yù)測(cè)精度的提高與應(yīng)用范圍的拓展，計(jì)算公式為： X′i =（Xi-Xmin）/（Xmax-Xmin）。

第四步，輸入層神經(jīng)元的輸入X′已給出，計(jì)算輸入層的輸出Y′：Y′i= f（xj），其中神經(jīng)元的激活函數(shù)為非線(xiàn)性函數(shù)，sigmoid函數(shù)最為常用，即 f（u）=1/（1+e-u）（該函數(shù)的一個(gè)特征為：f′（u）=f（u）[1-f（u）]。

第五步，計(jì)算隱含層神經(jīng)元輸入X′′：X′′j=∑w′ijy′i-θ′j和輸出Y′′：Y′′j= f（X′′j）。

第六步，計(jì)算輸出層神經(jīng)元的輸入X′′′：X′′′k=∑w′iky′k-θ′k和輸出Y′′′：y′′′k=f（X′k）。

第七步，對(duì)于給定的一組樣本數(shù)據(jù)（X，T），計(jì)算網(wǎng)絡(luò)的誤差uk=（tk-yk）f′k（x′′′k），若該誤差不滿(mǎn)足要求，則計(jì)算隱含層的一般誤差Vj=[∑（ukw′jk）]f′j（X′′′j）

第八步，修正權(quán)值和閾值：Wjk（N+1）=Wjk（N）+ηWjk（N），其中W′jk（N）=Vj，η為步長(zhǎng)。

Wjk（N+1）=W′jk（N）+ηW′jk（N），θ′ k（N+1）=θ′k（N）+θ′ k（N），θj（N+1）=θj（N）+ θi（N）。

第九步，在進(jìn)行完以上步驟后，取下一個(gè)列模式作為輸入信號(hào)，把所有的訓(xùn)練模式運(yùn)行一遍，若達(dá)到了預(yù)定精度，則停止訓(xùn)練，否則重新運(yùn)行，直到達(dá)標(biāo)為止。

三、基于人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的企業(yè)盈利能力評(píng)價(jià)與預(yù)測(cè)實(shí)例分析

本文以滬市52家上市公司為樣本，對(duì)其2013年一季報(bào)進(jìn)行分析，數(shù)據(jù)來(lái)自CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)中的“公司研究系列―中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)分析數(shù)據(jù)庫(kù)―盈利能力”，從中挑選出本文所要用到的五個(gè)指標(biāo)，即輸入層。接著結(jié)合模型建立過(guò)程與ANN基本理論，確定本次訓(xùn)練需要使用的各參數(shù)，隱藏層到輸出層的權(quán)矩陣為（-7.1692，-8.3074，-8.0133）T，輸入層到隱藏層的權(quán)矩陣為：

本文以MATLAB7.0作為編制ANN計(jì)算程序的應(yīng)用軟件，以樣本中52家上市公司盈利預(yù)測(cè)作為網(wǎng)絡(luò)的期望輸出。樣本包含52組數(shù)據(jù)，筆者選取其中的36組作為用于訓(xùn)練網(wǎng)絡(luò)的樣本，其余的16組樣本用于模擬待測(cè)評(píng)的對(duì)象，也可以用來(lái)檢驗(yàn)，把上述52組數(shù)據(jù)經(jīng)過(guò)歸一化處理到[0，1]區(qū)間內(nèi)后輸入到已編制好的計(jì)算機(jī)程序中進(jìn)行訓(xùn)練和仿真。

各參數(shù)設(shè)置為：顯示迭代過(guò)程為5，訓(xùn)練精度為le-5，最大訓(xùn)練次數(shù) 25 000，經(jīng)過(guò)52次循環(huán)學(xué)習(xí)后網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練結(jié)果與企業(yè)的盈利預(yù)測(cè)基本相似，52家公司的盈利能力預(yù)測(cè)的相對(duì)誤差都控制在了5%以?xún)?nèi)；同時(shí)，在36組訓(xùn)練樣本運(yùn)行完畢后，無(wú)論是36組訓(xùn)練樣本還是16組檢驗(yàn)樣本的模擬仿真結(jié)果排序都與期望輸出排序順序達(dá)到了高度一致，驗(yàn)證了ANN系統(tǒng)對(duì)企業(yè)盈利能力評(píng)價(jià)與預(yù)測(cè)結(jié)果的準(zhǔn)確性。值得注意的是，在實(shí)務(wù)的具體運(yùn)用中，通過(guò)反復(fù)訓(xùn)練，不斷調(diào)整網(wǎng)絡(luò)權(quán)值與閾值，同時(shí)對(duì)學(xué)習(xí)精度進(jìn)行適當(dāng)提高，擴(kuò)大訓(xùn)練樣本數(shù)量的方法，可以實(shí)現(xiàn)ANN誤差的進(jìn)一步降低，精度的進(jìn)一步提高，從而獲得與實(shí)際更加接近的仿真結(jié)果?；谝陨线^(guò)程構(gòu)建的ANN企業(yè)盈利能力評(píng)價(jià)模型無(wú)疑具有更準(zhǔn)確的運(yùn)行結(jié)果與更廣泛的應(yīng)用空間。

第4篇：盈利能力的基本理論范文

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)評(píng)估；經(jīng)濟(jì)學(xué)；產(chǎn)權(quán)

資產(chǎn)評(píng)估作為一門(mén)學(xué)科，必須具有堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)，并目在經(jīng)濟(jì)學(xué)基本理論體系中有其適當(dāng)?shù)亩ㄎ?。如果不能從理論上系統(tǒng)深入研究，建立公認(rèn)的與經(jīng)濟(jì)學(xué)理論發(fā)展相適應(yīng)的資產(chǎn)評(píng)估理論體系，評(píng)估學(xué)很難作為一門(mén)獨(dú)立的學(xué)科而存在。因此，針對(duì)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)薄弱的現(xiàn)狀，加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估理論的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析有深遠(yuǎn)的理論和實(shí)踐意義。

資產(chǎn)評(píng)估的目的有資產(chǎn)評(píng)估一般目的和特定目的之分。資產(chǎn)評(píng)估的一般目的或基本目標(biāo)是資產(chǎn)的公允價(jià)值。特定目的就是引起資產(chǎn)評(píng)估的資產(chǎn)業(yè)務(wù)對(duì)評(píng)估結(jié)果用途的具體要求，包括資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)兼并、企業(yè)出售、企業(yè)聯(lián)營(yíng)、股份經(jīng)營(yíng)、中外合作、企業(yè)清算、擔(dān)保、企業(yè)租賃、債務(wù)重組等。從產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看資產(chǎn)評(píng)估目的體現(xiàn)的不僅是資產(chǎn)的供求關(guān)系，還體現(xiàn)了資產(chǎn)的稀缺性以及對(duì)稀缺資產(chǎn)進(jìn)行占用、處置和讓渡而引發(fā)的人與人之間的權(quán)利和利益關(guān)系。

一、產(chǎn)權(quán)及產(chǎn)權(quán)性質(zhì)

產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)家都把產(chǎn)權(quán)視為人們對(duì)物的使用所引起的相互關(guān)系，即是一種人與人之間的基本關(guān)系，而不是人對(duì)物的關(guān)系；產(chǎn)權(quán)是一組行為性權(quán)利，或者說(shuō)是一個(gè)“權(quán)力束”；某種物品經(jīng)濟(jì)價(jià)值大小決定于該物品所附著權(quán)利數(shù)量和強(qiáng)度。產(chǎn)權(quán)是一束權(quán)利包括：使用權(quán)，在權(quán)利允許范圍內(nèi)以各種方式使用權(quán)利；收益權(quán)，在不損壞他人的情況下可以享受從事物中獲得的各種利益；決策權(quán)，在權(quán)利所允許的范圍內(nèi)改變事物的形狀和內(nèi)容；轉(zhuǎn)讓權(quán)，在權(quán)利所允許的范圍內(nèi)出租或出售。產(chǎn)權(quán)具有以下兒種性質(zhì)：

第一，產(chǎn)權(quán)具有排他性。產(chǎn)權(quán)的排他性意味著兩個(gè)人不能同時(shí)擁有控制同一事物某種相同的權(quán)利，特定權(quán)利只能是一個(gè)主體。由于排他是存在排他的成本的，當(dāng)產(chǎn)權(quán)主體的排他成本低于排他的可能收入時(shí)，排他就是必要的。產(chǎn)權(quán)主體為了降低排他成本，會(huì)容忍一定程度的產(chǎn)權(quán)模糊。

第二，產(chǎn)權(quán)是有限的。產(chǎn)權(quán)之間有清晰的界限，產(chǎn)權(quán)的主體是可以明確界定的，否則會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)的糾紛；任何產(chǎn)權(quán)都是有一定的數(shù)量、時(shí)間和空間的范圍。

第三，產(chǎn)權(quán)是可交易的。作為產(chǎn)權(quán)客體的資產(chǎn)是勞動(dòng)創(chuàng)造的，并目具有潛在的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，因此產(chǎn)權(quán)也是具有價(jià)值的，同時(shí)由于產(chǎn)權(quán)是排他的，可以從產(chǎn)權(quán)權(quán)利束中分離出來(lái)，因此產(chǎn)權(quán)是可以交易的。

第四，產(chǎn)權(quán)是可分割的。產(chǎn)權(quán)的可分割性有兩方面含義，權(quán)利束中的各項(xiàng)權(quán)利是可分的；相應(yīng)的由各項(xiàng)權(quán)能行使帶來(lái)的利益也是可分的。既然產(chǎn)權(quán)是可分解的，那么產(chǎn)權(quán)也是可以合并，它們都是產(chǎn)權(quán)配置的乎段，為資源配置提供了廣泛空間。產(chǎn)權(quán)交易按照產(chǎn)權(quán)屬性的分割性可以分為整體交易和部分交易；按照時(shí)間的可分性分為永久易和有限期交易。

二、資產(chǎn)評(píng)估目的的產(chǎn)權(quán)特征

不同的評(píng)估目的不但體現(xiàn)著資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的具體用途，還決定著對(duì)評(píng)估對(duì)象的利用方式和使用狀態(tài)的約束，以及資產(chǎn)評(píng)估市場(chǎng)條件的宏觀(guān)限定。評(píng)估目的眾多，其約束和限定也十分復(fù)雜，而從產(chǎn)權(quán)的角度對(duì)評(píng)估目的進(jìn)行劃分和分析，能夠比較清晰地將影響評(píng)估價(jià)值判斷的眾多復(fù)雜的約束和限定反映出來(lái)。

（一）評(píng)估目的界定了不同的產(chǎn)權(quán)主體

產(chǎn)權(quán)主體是占有產(chǎn)權(quán)的不同行動(dòng)團(tuán)體和個(gè)人。產(chǎn)權(quán)主體可以使私有的、集體所有的也可以是國(guó)家所有的。不同的產(chǎn)權(quán)主體，資產(chǎn)評(píng)估服務(wù)的對(duì)象和責(zé)任對(duì)象是不一樣的。資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)主體的所有制對(duì)資產(chǎn)價(jià)值也會(huì)產(chǎn)生影響。不同的所有制下產(chǎn)權(quán)主體獲得報(bào)酬和承擔(dān)成本不同，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也不相同。所有制的集中度越高，產(chǎn)權(quán)主體進(jìn)行活動(dòng)的動(dòng)力越大，由于掌握特殊資源而獲得的報(bào)酬越多，資產(chǎn)盈利能力越強(qiáng)，但是相對(duì)面臨風(fēng)險(xiǎn)更大，評(píng)估時(shí)要綜合這兩者對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的影響。而所有制集中程度低的資產(chǎn)，往往不是為了盈利，其報(bào)酬和費(fèi)用可能更多地分散到每個(gè)人身上，比如公園、公交、教育等并不是為了盈利，其收益更多地體現(xiàn)為社會(huì)福利，難以用貨幣計(jì)量，但是一旦其所有權(quán)可以變更，所有者承擔(dān)的資本化利潤(rùn)或虧損就會(huì)產(chǎn)生。因此，評(píng)估時(shí)有必要考慮資產(chǎn)交易前后的產(chǎn)權(quán)主體的所有制變動(dòng)情況。

（二）評(píng)估目的體現(xiàn)為產(chǎn)權(quán)變更的不同程度

根據(jù)產(chǎn)權(quán)的可交易性，評(píng)估目的可以劃分為涉及產(chǎn)權(quán)變更和不涉及產(chǎn)權(quán)變更；由于產(chǎn)權(quán)的權(quán)利束和權(quán)利及收益的可分割性，進(jìn)一步可以將涉及產(chǎn)權(quán)變更的評(píng)估目的細(xì)分為權(quán)利束整體轉(zhuǎn)移的整體產(chǎn)權(quán)變更和細(xì)分權(quán)利轉(zhuǎn)移的部分產(chǎn)權(quán)變更。

第一，整體產(chǎn)權(quán)變更：包括資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)兼并、企業(yè)出售、企業(yè)聯(lián)營(yíng)、破產(chǎn)清算。對(duì)于以整體產(chǎn)權(quán)變更為目的的評(píng)估來(lái)說(shuō)，無(wú)論產(chǎn)權(quán)變更的資產(chǎn)涉及的是有形資產(chǎn)或是無(wú)形資產(chǎn)，單項(xiàng)資產(chǎn)或是資產(chǎn)綜合體，資產(chǎn)具有特定的或一類(lèi)投資者，關(guān)注的是資產(chǎn)在連續(xù)經(jīng)營(yíng)條件下給投資者帶來(lái)的預(yù)期收益，因此評(píng)估時(shí)應(yīng)當(dāng)優(yōu)先以效用價(jià)值理論和貨幣時(shí)間價(jià)值理論為基礎(chǔ)。

第二，部分產(chǎn)權(quán)變更：包括資產(chǎn)或產(chǎn)權(quán)的擔(dān)保、租賃等。對(duì)于以部分產(chǎn)權(quán)變更為日的的評(píng)估來(lái)說(shuō)，一般更看重資產(chǎn)實(shí)體的現(xiàn)有實(shí)際價(jià)值和變現(xiàn)能力，而不考慮資產(chǎn)的增值因素。以資產(chǎn)抵押為例，對(duì)于接受資產(chǎn)抵押的一方來(lái)說(shuō)，承擔(dān)著一定的風(fēng)險(xiǎn)，其主要考慮資產(chǎn)抵押方的還款能力和以資抵債能力，更關(guān)心資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。接受抵押方并不通過(guò)對(duì)資產(chǎn)的實(shí)際的使用經(jīng)營(yíng)來(lái)獲取收益，資產(chǎn)的未來(lái)獲利能力對(duì)其來(lái)說(shuō)并不重要。因此，評(píng)估時(shí)應(yīng)當(dāng)優(yōu)先以要素價(jià)值理論為參考。但是如果抵押資產(chǎn)具有很強(qiáng)的資產(chǎn)增值能力，如某項(xiàng)領(lǐng)先的專(zhuān)利技術(shù)或知名品牌等無(wú)形資產(chǎn)，這實(shí)際上能夠提高抵押方的還款能力和實(shí)踐，意味著資產(chǎn)有很強(qiáng)的變現(xiàn)能力，這時(shí)評(píng)估可以適當(dāng)以效用價(jià)值為參考。

參考文獻(xiàn)：

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2、周叔敏.國(guó)外資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類(lèi)型實(shí)用性分析[J].中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估,2009(2).

第5篇：盈利能力的基本理論范文

關(guān)鍵詞：貨幣供應(yīng)量 利率 股票市場(chǎng)價(jià)格 傳導(dǎo)機(jī)制

一、引言

作為最重要資產(chǎn)價(jià)格之一的股票市場(chǎng)價(jià)格，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)“晴雨表”的重要指標(biāo)，也是貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的一部分。從經(jīng)濟(jì)學(xué)知識(shí)出發(fā)，當(dāng)中央銀行實(shí)行擴(kuò)張性貨幣政策時(shí)，公眾手中持有更多的貨幣，從而產(chǎn)生增加消費(fèi)的欲望。這可能導(dǎo)致他們購(gòu)買(mǎi)更多的股票，從而使股票價(jià)格上升。如果把托賓q 定義為企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值和企業(yè)資本重置成本之比，那么股票市場(chǎng)價(jià)格上升就會(huì)使托賓q 上升，進(jìn)而刺激投資，反之則會(huì)造成投資萎縮。同時(shí)，股票價(jià)格的上升也使公眾持有的財(cái)富上升，從而使消費(fèi)上升，最終無(wú)論是投資的擴(kuò)張還是消費(fèi)的增加，都會(huì)使產(chǎn)出增加。

易綱、王召（2002）在“貨幣政策和金融資產(chǎn)價(jià)格”一文中通過(guò)構(gòu)造產(chǎn)出一般方程、企業(yè)利潤(rùn)方程、IS―LM等模型構(gòu)建了由產(chǎn)出、消費(fèi)、價(jià)格、托賓q和長(zhǎng)期債券利率所組成的動(dòng)力系統(tǒng)來(lái)確定經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的穩(wěn)態(tài)。研究結(jié)果表明當(dāng)經(jīng)濟(jì)中有股票市場(chǎng)存在時(shí)，貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制也變得更加復(fù)雜。一般而言，貨幣供應(yīng)量和利率作為貨幣政策最為主要的中介指標(biāo)，是貨幣政策傳遞機(jī)制的重要組成部分，所以下面將主要分析這兩個(gè)指標(biāo)的變動(dòng)在股票市場(chǎng)的傳導(dǎo)機(jī)制。

二、貨幣供應(yīng)量對(duì)股票市場(chǎng)的傳導(dǎo)機(jī)制

在一個(gè)成熟的資本市場(chǎng)中，貨幣供給量對(duì)股票市場(chǎng)價(jià)格的影響主要是通過(guò)以下四種途徑：

1. 資產(chǎn)組合效應(yīng)

所謂資產(chǎn)組合，指一系列具有不同到期日、不同收益率和風(fēng)險(xiǎn)特征的資產(chǎn)的組合。在總財(cái)富、風(fēng)險(xiǎn)偏好一定的條件下，投資者會(huì)選擇一種符合其自身風(fēng)險(xiǎn)收益偏好特征的資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)。

貨幣供給 單位貨幣邊際效益 股票資產(chǎn)/貨幣資產(chǎn)邊際收益比率 理性投資者股票資產(chǎn)需求 若股票市場(chǎng)有效供給不變的情況下、股票市場(chǎng)價(jià)格。

2.內(nèi)在價(jià)值增長(zhǎng)效應(yīng)

根據(jù)證券投資學(xué)的基本理論，股票市場(chǎng)中股票的價(jià)格是由股票的內(nèi)在價(jià)值所決定，價(jià)格總是圍繞內(nèi)在價(jià)值上下波動(dòng)。

貨幣供給 若有效貨幣需求不變的情況下 市場(chǎng)利率水平 上市公司融資成本、投資需求 上市公司盈利能力 上市公司內(nèi)在價(jià)值 股票市場(chǎng)價(jià)格。

3.預(yù)期效應(yīng)

“預(yù)期”是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體在決定其當(dāng)前的行動(dòng)前，對(duì)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)所作的一種估計(jì)。

貨幣供給 經(jīng)濟(jì)主體預(yù)期未來(lái)貨幣政策趨緊、股利貼現(xiàn)模型下市場(chǎng)貼現(xiàn)率 在公司經(jīng)營(yíng)狀況不變的前提下、股票預(yù)期收益現(xiàn)值 股票市場(chǎng)價(jià)格。

4.通貨膨脹效應(yīng)

通貨膨脹會(huì)通過(guò)影響經(jīng)濟(jì)主體的成本、收益以及預(yù)期等因素進(jìn)而改變經(jīng)濟(jì)主體的行為。在不同的通貨膨脹類(lèi)型下，其對(duì)股票市場(chǎng)的影響也不相同。

溫和的通貨膨脹：貨幣供給 在有效需求不變的情況下、一般價(jià)格水平 上市公司經(jīng)營(yíng)收入 〉 經(jīng)營(yíng)成本 上市公司盈利能力 股票市場(chǎng)價(jià)格。

成本推動(dòng)型通貨膨脹：貨幣供給 存在價(jià)格粘性的情況下、上市公司的原材料、人工等經(jīng)營(yíng)成本持續(xù) 上市公司經(jīng)營(yíng)收入 〈 經(jīng)營(yíng)成本 上市公司盈利能力 股票市場(chǎng)價(jià)格。

從上文的貨幣供應(yīng)量與股票市場(chǎng)價(jià)格之間關(guān)系的理論分析可知，股票市場(chǎng)價(jià)格與貨幣供應(yīng)量成正比，即貨幣供應(yīng)量增加，股價(jià)上升，反之則下跌。但是貨幣供應(yīng)量與股票市場(chǎng)價(jià)格的這些關(guān)系是建立在一系列經(jīng)濟(jì)學(xué)假設(shè)基礎(chǔ)上的，而實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)遠(yuǎn)比這些假設(shè)復(fù)雜，因而實(shí)際中貨幣供應(yīng)量對(duì)股票市場(chǎng)的傳導(dǎo)機(jī)制并非完全按照理論推理進(jìn)行。

三、利率對(duì)股票市場(chǎng)的傳導(dǎo)機(jī)制

1.利率對(duì)股票市場(chǎng)供給的傳導(dǎo)機(jī)制

從股票市場(chǎng)的供給看，利率變動(dòng)通過(guò)影響上市公司的融資費(fèi)用和財(cái)務(wù)成本，進(jìn)而影響上市公司的盈利能力和股票市場(chǎng)價(jià)格，調(diào)節(jié)股票市場(chǎng)的供給。與貨幣供應(yīng)對(duì)股票市場(chǎng)傳導(dǎo)的內(nèi)在價(jià)值效應(yīng)類(lèi)似，利率 上市公司融資成本 上市公司預(yù)期投資收益 上市公司盈利能力 上市公司內(nèi)在價(jià)值 股票市場(chǎng)價(jià)格 。

但同樣存在另外一種情況，利率 上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 傳統(tǒng)的銀行信貸渠道收縮 上市公司在資本市場(chǎng)融資規(guī)模 股票市場(chǎng)供給 在貨幣供給不變的情況下、股票市場(chǎng)價(jià)格。

2.利率對(duì)股票市場(chǎng)需求的傳導(dǎo)機(jī)制

從股票市場(chǎng)的需求看，投資者購(gòu)買(mǎi)股票主要是一種基于上市公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)上漲預(yù)期的投資行為。在我國(guó)股票市場(chǎng)的投資者主要通過(guò)股票買(mǎi)賣(mài)價(jià)差獲得利潤(rùn)，只要價(jià)差收入加上股利收入超過(guò)市場(chǎng)同期利率水平，就能獲得利潤(rùn)。

利率 持有股票的機(jī)會(huì)成本 預(yù)期投資股票風(fēng)險(xiǎn) 理性投資者轉(zhuǎn)移投資方向、股票市場(chǎng)需求 在股票供給不變的情況下、股票市場(chǎng)價(jià)格。

在引入斯盧茨基方程來(lái)分析投資者購(gòu)買(mǎi)股票的最優(yōu)調(diào)整過(guò)程時(shí)，對(duì)于大部分投資者而言，利率上升引起的替代效應(yīng)要大于收入效應(yīng)，所以利率上升會(huì)降低股票市場(chǎng)的需求。經(jīng)過(guò)上面的分析可知，在大多數(shù)情況下利率上升會(huì)降低股票市場(chǎng)的價(jià)格，反之則會(huì)增加股票市場(chǎng)的價(jià)格。

參考文獻(xiàn)：

[1]易綱，王召.貨幣政策與金融資產(chǎn)價(jià)格[J].經(jīng)濟(jì)研究，2002，03：13-20+92

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[3]劉松，楊溢.貨幣政策對(duì)股票市場(chǎng)的影響：實(shí)證與方法[J].經(jīng)濟(jì)管理，2003，22：78-83

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作者簡(jiǎn)介：

第6篇：盈利能力的基本理論范文

財(cái)務(wù)分析在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)比較完善的國(guó)家，作為一門(mén)獨(dú)立的學(xué)科在高等及專(zhuān)科院校開(kāi)設(shè)，已有幾十年的歷史。我國(guó)建國(guó)初期，按照計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的要求，在高等及專(zhuān)科院校開(kāi)設(shè)了經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析課。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析課的內(nèi)容，既包括財(cái)務(wù)分析，又包括成本分析，還有生產(chǎn)分析和銷(xiāo)售分析等內(nèi)容。幾十年來(lái)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析課的開(kāi)設(shè)，對(duì)于推動(dòng)實(shí)際工作部門(mén)經(jīng)濟(jì)分析工作的開(kāi)展，保證企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)計(jì)劃的完成，促使企業(yè)不斷提高經(jīng)濟(jì)效益等方面發(fā)揮了積極的作用，并積累了許多好的經(jīng)驗(yàn)和方法。但是，隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐步形成，改革開(kāi)放的進(jìn)一步深入，給分析工作提出了許多新問(wèn)題。主要是由于企業(yè)籌資和投資渠道多元化，而形成財(cái)務(wù)分析主體多元化。各個(gè)財(cái)務(wù)分析者有不同的分析目的和要求，因此，所要分析的內(nèi)容也不一樣，采用的分析形式和方法也不盡相同。實(shí)踐要求充實(shí)和加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析工作。

財(cái)務(wù)分析學(xué)的建立如何適應(yīng)上述形勢(shì)的需要，目前有種種不同的想法和做法，比較有代表性的看法主要有兩種：

一種是分別在財(cái)務(wù)管理學(xué)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)等課程中增設(shè)論述財(cái)務(wù)分析的章節(jié)。但初步實(shí)踐證明，這種想法和做法因受各學(xué)科內(nèi)容體系與課程章節(jié)篇幅的限制，使有關(guān)財(cái)務(wù)分析的基本理論、基本方法等問(wèn)題難以深入展開(kāi)，往往只能是對(duì)幾項(xiàng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)作簡(jiǎn)單的說(shuō)明，造成課程內(nèi)容的簡(jiǎn)單重復(fù)，起不到加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析的作用。

另一種，是單獨(dú)建立財(cái)務(wù)分析學(xué)。這門(mén)學(xué)科應(yīng)繼承和發(fā)揚(yáng)行之有效的分析理論、形式和方法，借鑒國(guó)際的經(jīng)驗(yàn)，從實(shí)際需要出發(fā)，建立一門(mén)從理論到方法自成體系的獨(dú)立學(xué)科，作為大學(xué)本科會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)的主干課開(kāi)設(shè)。本學(xué)科不受財(cái)務(wù)管理、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)等課程的約束，既應(yīng)較好地滿(mǎn)足各類(lèi)財(cái)務(wù)分析者的需要，又能保持財(cái)務(wù)分析學(xué)的完整內(nèi)容和科學(xué)體系。

二、單獨(dú)建立財(cái)務(wù)分析學(xué)需要研究的幾個(gè)問(wèn)題

我們認(rèn)為，明確財(cái)務(wù)分析主體、確定財(cái)務(wù)分析學(xué)的內(nèi)容、制定財(cái)務(wù)分析的評(píng)價(jià)指標(biāo)和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等，是單獨(dú)建立財(cái)務(wù)分析學(xué)需要首先明確的幾個(gè)問(wèn)題。

（一）財(cái)務(wù)分析主體多元化

改革開(kāi)放的深入發(fā)展，形成財(cái)務(wù)分析主體多元化，除原有財(cái)務(wù)分析主體外，增加了現(xiàn)有的和潛在的投資者、債權(quán)人、雇主和企業(yè)員工等。不同的分析主體，分析的目的要求不同，分析的內(nèi)容也有區(qū)別。具體可歸納如下：

1.投資者，主要關(guān)心投資的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)分析應(yīng)為投資者的投資決策提供依據(jù)。

2.債權(quán)人，主要有貸款人和供應(yīng)商。貸款人主要關(guān)心貸款及其利息能否按期收回，供應(yīng)商主要關(guān)心貨款能否如期收回。財(cái)務(wù)分析應(yīng)分別為貸款人的貸款決策和供應(yīng)商的銷(xiāo)售決策提供依據(jù)。

3.國(guó)家及其管理機(jī)構(gòu)，主要關(guān)心現(xiàn)有資源的配置和企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效益，財(cái)務(wù)分析應(yīng)為國(guó)家宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)決策提供依據(jù)。

4.企業(yè)管理部門(mén)和員工，主要關(guān)心企業(yè)自身的生存和發(fā)展情況，財(cái)務(wù)分析就為企業(yè)管理部門(mén)和員工改善企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，提高企業(yè)財(cái)務(wù)成果提供依據(jù)。

財(cái)務(wù)分析學(xué)，應(yīng)力求滿(mǎn)足上述不同財(cái)務(wù)分析者經(jīng)營(yíng)決策的基本需要，并以此作為衡量財(cái)務(wù)分析學(xué)對(duì)象是否科學(xué)，內(nèi)容是否完整的客觀(guān)依據(jù)。這意味著，財(cái)務(wù)分析學(xué)不僅應(yīng)滿(mǎn)足企業(yè)外部財(cái)務(wù)分析者的需要，還應(yīng)滿(mǎn)足企業(yè)內(nèi)部分析者的需要；不僅應(yīng)滿(mǎn)足財(cái)務(wù)分析者對(duì)企業(yè)過(guò)去財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果的事后總結(jié)分析的需要，還應(yīng)滿(mǎn)足財(cái)務(wù)分析者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)成果事前和事中預(yù)測(cè)、決策分析的需要。所以，財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告、日常核算資料和計(jì)劃資料等為依據(jù)，采用一定的分析方法，系統(tǒng)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)成果，為財(cái)務(wù)分析者提供運(yùn)營(yíng)決策依據(jù)的科學(xué)。

（二）財(cái)務(wù)分析學(xué)的內(nèi)容

財(cái)務(wù)分析學(xué)的內(nèi)容，概括講就是企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)及其成果。

企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，主要包括企業(yè)的籌資、投資、日常經(jīng)營(yíng)和收益分配等活動(dòng)。上述這些活動(dòng)是相互聯(lián)系、互相依存的。如投資主體和形式的多元化，形成了籌資渠道的多元化。因此，財(cái)務(wù)分析不僅要包括投資、日常經(jīng)營(yíng)和分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)的分析，還應(yīng)包括籌資方面的分析。

企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)是持續(xù)不斷的，根據(jù)事物之間的內(nèi)在聯(lián)系，現(xiàn)在是過(guò)去的繼續(xù)，未來(lái)是現(xiàn)在的延伸。所以，財(cái)務(wù)分析不僅要包括事后的評(píng)價(jià)分析，還應(yīng)包括事中和事前的預(yù)測(cè)分析，即包括過(guò)去、現(xiàn)在和未來(lái)的財(cái)務(wù)活動(dòng)全過(guò)程的分析。

基于上述認(rèn)識(shí)，財(cái)務(wù)分析學(xué)的具體內(nèi)容主要包括：籌資分析、投資分析、日常經(jīng)營(yíng)分析和收益分配分析四個(gè)部分。

根據(jù)財(cái)務(wù)分析學(xué)的具體內(nèi)容，財(cái)務(wù)分析可按以下順序進(jìn)行：

首先，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)成果進(jìn)行一般性分析。主要是利用企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告，分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果的構(gòu)成和變動(dòng)情況，使財(cái)務(wù)分析者對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果有一個(gè)概括的了解。

其次，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)成果進(jìn)行系統(tǒng)性分析。這是財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容。不僅要利用企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告，還要利用日常核算資料和計(jì)劃資料等。系統(tǒng)性分析可以從不同的角度來(lái)安排。按財(cái)務(wù)分析內(nèi)容可分為：籌資分析，投資分析，日常經(jīng)營(yíng)分析和收益分配分析等；按財(cái)務(wù)分析主體可分為：籌資者分析，投資者分析，債權(quán)人分析和經(jīng)營(yíng)者分析等；按財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)可分為：籌資效益分析，盈利能力分析，償債能力分析和社會(huì)貢獻(xiàn)水平分析等。具體如何安排，需進(jìn)一步調(diào)查和研究。但不管采用哪種安排，都應(yīng)該保持財(cái)務(wù)分析內(nèi)容的完整性，并力求便于分析者理解和運(yùn)用。

最后，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)成果進(jìn)行綜合分析。在上述一般性分析和系統(tǒng)性分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析各項(xiàng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)之間的關(guān)系，確定各項(xiàng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和綜合評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果的評(píng)價(jià)方法。

（三）財(cái)務(wù)分析的評(píng)價(jià)指標(biāo)和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

各個(gè)財(cái)務(wù)分析者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的和要求雖不盡相同，但都需要從總體上全面了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果。為此，需要建立一套能較全面、系統(tǒng)地反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)。

《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》規(guī)定，評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、資本金利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)收入利稅率和成本費(fèi)用利潤(rùn)率。這八項(xiàng)指標(biāo)主要反映企業(yè)的償債能力和盈利能力，較好地滿(mǎn)足了債權(quán)人和投資者的需要。經(jīng)過(guò)一年多的實(shí)踐和總結(jié)，財(cái)政部規(guī)定從1995年起，采用新的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。新的評(píng)價(jià)指標(biāo)包括：銷(xiāo)售利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、資本收益率、資本保值增值率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率（或速動(dòng)比率）、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、社會(huì)貢獻(xiàn)率和社會(huì)積累率。這十項(xiàng)指標(biāo)是對(duì)原來(lái)八項(xiàng)指標(biāo)的改進(jìn)和完善，這不僅能滿(mǎn)足投資者和債權(quán)人的需要，通過(guò)新增的社會(huì)貢獻(xiàn)率和社會(huì)積累率等指標(biāo)，還可以衡量企業(yè)對(duì)國(guó)家或社會(huì)的貢獻(xiàn)水平，兼顧反映企業(yè)效益和社會(huì)效益兩個(gè)方面，能較好滿(mǎn)足國(guó)家宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)管理的需要。

上述十項(xiàng)指標(biāo)，能較好地滿(mǎn)足投資者、債權(quán)人和國(guó)家宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)決策的需要，也較好地滿(mǎn)足了企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者或籌資者的大部分決策的需要。但對(duì)企業(yè)籌資者來(lái)說(shuō)，他們更關(guān)心企業(yè)的籌資成本和籌資效益。因此，設(shè)置一些反映企業(yè)籌資效益方面的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，似乎能使財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)更趨于完善。

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，分為盈利能力指標(biāo)、償債能力指標(biāo)、籌資效益指標(biāo)和社會(huì)貢獻(xiàn)水平指標(biāo)等不同類(lèi)別，每一類(lèi)別一般又有好幾個(gè)指標(biāo)組成。因此，應(yīng)在類(lèi)別間和指標(biāo)間分清主次，按主次關(guān)系排出類(lèi)別順序和指標(biāo)順序。這種主次的劃分，主要決定于各指標(biāo)的內(nèi)容和指標(biāo)間的關(guān)系。同時(shí)，還決定于財(cái)務(wù)分析者的分析目的和要求。因此，我們認(rèn)為主次排列的順序不是一成不變的，應(yīng)隨著分析的目的和要求的變化而變化。

計(jì)算出各項(xiàng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的數(shù)字后，如何評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果，如何判斷企業(yè)的盈利能力、償債能力、籌資效益和社會(huì)貢獻(xiàn)水平呢？這就需要制定科學(xué)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和方法。

第7篇：盈利能力的基本理論范文

【關(guān)鍵詞】利率市場(chǎng)化利率風(fēng)險(xiǎn)貸款定價(jià)金融服務(wù)創(chuàng)新

利率市場(chǎng)化是指中央銀行逐步放松和消除對(duì)利率的管制，遵循市場(chǎng)價(jià)值規(guī)律，由市場(chǎng)自主決定利率。通俗的講就是買(mǎi)賣(mài)雙方在自己認(rèn)為合理的情況下，不受外在其他因素的約束，達(dá)成協(xié)議。利率市場(chǎng)化是一把“雙刃劍”，既為銀行的發(fā)展提供機(jī)遇，又給銀行的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性和安全性提出挑戰(zhàn)。目前，利率市場(chǎng)化改革已進(jìn)入深水區(qū)，為了保證利率市場(chǎng)化改革能夠繼續(xù)順利的繼續(xù)下去，在這個(gè)承上啟下的重要時(shí)刻，總結(jié)我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)展?fàn)顩r具有了相當(dāng)?shù)谋匾?，也體現(xiàn)了十分深遠(yuǎn)的現(xiàn)實(shí)價(jià)值。

一、利率市場(chǎng)化改革的背景

利率市場(chǎng)化改革作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)深化改革中萬(wàn)人矚目的重點(diǎn)，有著牽一發(fā)而動(dòng)全身的影響力。我國(guó)利率市場(chǎng)化改革可以追溯到1993年，提出了“允許商業(yè)銀行存貸款利率在一定幅度內(nèi)自由浮動(dòng)”。到1996年1月，我國(guó)同業(yè)拆借利率首次完成了市場(chǎng)化。以此為契機(jī)，其他市場(chǎng)的利率也隨之放開(kāi)了：國(guó)債利率、貸款利率、外幣貸款利率和外幣大額存單利率及人民幣貸款基本實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化。而真正觸及銀行利率市場(chǎng)化的實(shí)質(zhì)性一步是，2013年7月，中國(guó)人民銀行的《同業(yè)存單管理暫行辦法》中明確規(guī)定：存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)可在全國(guó)銀行間市場(chǎng)上公開(kāi)發(fā)行或定向發(fā)行同業(yè)存單，其發(fā)行利率、發(fā)行價(jià)格等以市場(chǎng)化方式確定。至此，利率市場(chǎng)化改革步入了深水區(qū)。雖然利率市場(chǎng)化改革經(jīng)歷了二十多年的時(shí)間，并取得了一定的成果。但是，仍然可以看到我們的利率還不是完全的市場(chǎng)利率，利率管制問(wèn)題仍然存在，我國(guó)利率機(jī)制并沒(méi)有做好價(jià)格信號(hào)傳導(dǎo)的橋梁，充分反映資金市場(chǎng)的供求關(guān)系，從而大大減慢了利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程。

二、商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的研究

利率風(fēng)險(xiǎn)是指，銀行凈利息收入的不確定性，或著說(shuō)是市場(chǎng)價(jià)值偏離預(yù)期值的不確定性，由市場(chǎng)利率波動(dòng)引起的。商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化方面存在兩種主要風(fēng)險(xiǎn)，即“階段性風(fēng)險(xiǎn)”和“恒久性風(fēng)險(xiǎn)”兩種。其中，階段性風(fēng)險(xiǎn)是利率管制向市場(chǎng)化轉(zhuǎn)化過(guò)程中的產(chǎn)物，恒久性風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)巴塞爾委員會(huì)《利率風(fēng)險(xiǎn)管理原則與監(jiān)督原則》中的規(guī)定，利率風(fēng)險(xiǎn)包括重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化是一把“雙刃劍”，它在推動(dòng)商業(yè)銀行市場(chǎng)化向前發(fā)展的同時(shí)，也帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)。目前，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)著以課題的研究，在度量利率風(fēng)險(xiǎn)的方法上有一致的觀(guān)點(diǎn)，不同點(diǎn)主要體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)的衡量指標(biāo)和模型的不同上。

黃澤民，屈小粲（2013）通過(guò)對(duì)四種風(fēng)險(xiǎn)度量方法（持續(xù)缺口分析、VAR模型分析、敏感性缺口分析和情景分析）進(jìn)行比較，認(rèn)為敏感性缺口分析的優(yōu)勢(shì)與我國(guó)金融市場(chǎng)和商業(yè)銀行所處的發(fā)展階段最匹配，對(duì)16家商業(yè)銀行2006年至2011年的數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析，最后得出結(jié)論：在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)金融市場(chǎng)的發(fā)展及自身的市場(chǎng)定位加快經(jīng)營(yíng)模式的戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)型，進(jìn)而提高自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力;建立并完善利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系，配合利率市場(chǎng)化的漸進(jìn)式改革路徑，對(duì)所采用的利率風(fēng)險(xiǎn)衡量及控制方法進(jìn)行合理升級(jí)。魏薇，陳本鳳（2006）建議我們應(yīng)該建設(shè)動(dòng)態(tài)缺口分析模型，為利率風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理提供了一套較為完整的思路。楊建東（2013）繼續(xù)采用敏感性缺口模型，提出了利率風(fēng)險(xiǎn)管理的控制方法和經(jīng)營(yíng)建議。

三、商業(yè)銀行盈利能力的研究

商業(yè)銀行盈利能力是指，商業(yè)銀行為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和獲得最大利潤(rùn)，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，運(yùn)用專(zhuān)業(yè)知識(shí)和技能，并融合自身企業(yè)文化和制度，在貨幣資金借貸及流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)中發(fā)揮盈利能力促成不同經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)能力得綜合表現(xiàn)。由于我國(guó)在金融業(yè)嚴(yán)格限制混業(yè)經(jīng)營(yíng)，商業(yè)銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)集中在吸收存款、發(fā)放貸款等傳統(tǒng)領(lǐng)域，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)主要依賴(lài)于存貸款間的高利差水平。但利率市場(chǎng)化帶來(lái)的后果就是作為基本盈利保障的官方基準(zhǔn)利差的消亡，商業(yè)銀行的存貸款利差可能會(huì)發(fā)生明顯變化，進(jìn)而影響其盈利水平。

四、商業(yè)銀行貸款定價(jià)的研究

隨著金融同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的進(jìn)一步加劇和各商業(yè)銀行為搶占優(yōu)質(zhì)信貸市場(chǎng)不斷加強(qiáng)對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的營(yíng)銷(xiāo)力度，優(yōu)質(zhì)客戶(hù)對(duì)貸款利率下浮的需求越來(lái)越強(qiáng)烈，降息和利率下浮將進(jìn)一步縮小以存貸款利差為主要盈利來(lái)源的國(guó)有商業(yè)銀行的盈利空間?？梢?jiàn)，面對(duì)這一局面，各商業(yè)銀行應(yīng)該主動(dòng)出擊，根據(jù)自身目前的經(jīng)營(yíng)特征和發(fā)展戰(zhàn)略定好位，盡快制定出一套符合自身發(fā)展需要的成熟實(shí)用的貸款定價(jià)機(jī)制。

曹霞，常玉春（2002）在貸款定價(jià)模型中有創(chuàng)新性的引入期限復(fù)利概念、成本與基準(zhǔn)利率相機(jī)抉擇原則，設(shè)計(jì)了一套在自由利率條件下，能夠適應(yīng)利率市場(chǎng)化趨勢(shì)的對(duì)商業(yè)銀行貸款定價(jià)有重要參考價(jià)值的復(fù)利貸款定價(jià)模型。李祺（2011）就我國(guó)商業(yè)銀行目前所面臨的貸款定價(jià)現(xiàn)狀，在結(jié)合以往貸款定價(jià)基本理論的前提下，提出了以銀行間同業(yè)拆放利率SHIBOR作為市場(chǎng)化利率基礎(chǔ)的定價(jià)方式，即貸款利率=市場(chǎng)基準(zhǔn)利率+行業(yè)調(diào)整系數(shù)+客戶(hù)調(diào)整系數(shù)（或貸款利率=定價(jià)基礎(chǔ)利率×行業(yè)調(diào)整系數(shù)×客戶(hù)調(diào)整系數(shù)）。

五、評(píng)述與總結(jié)

從已有的研究來(lái)看，國(guó)外利率市場(chǎng)化起步較早，相關(guān)文獻(xiàn)也比較全面，為我國(guó)研究金融市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響提供了較深的理論基礎(chǔ)和有力的理論支撐。通過(guò)梳理已有文獻(xiàn)，我們不難分析學(xué)者們一致認(rèn)為利率市場(chǎng)化是一把“雙刃劍”。但是，目前的研究成果中也存在一些不足：（1）我國(guó)現(xiàn)在金融業(yè)呈現(xiàn)多樣化的局面，僅把國(guó)有大型銀行和商業(yè)銀行作為研究重點(diǎn)顯然是不全面的，應(yīng)該注重對(duì)城市商業(yè)銀行的研究;（2）既然利率市場(chǎng)化給銀行的經(jīng)營(yíng)造成了挑戰(zhàn)，那銀行如何應(yīng)對(duì)，因此從業(yè)務(wù)開(kāi)展的實(shí)踐角度對(duì)商業(yè)銀行的利率市場(chǎng)化戰(zhàn)略進(jìn)行的研究更具有始終價(jià)值，顯然這一點(diǎn)由于理論和實(shí)踐的脫節(jié)而被忽略。

參考文獻(xiàn)

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第8篇：盈利能力的基本理論范文

信貸資產(chǎn)證券化是將一系列用途、質(zhì)量、償還期限相同或相近，并可以產(chǎn)生大規(guī)模穩(wěn)定現(xiàn)金流且將已經(jīng)形成的信貸資產(chǎn)集合起來(lái)，經(jīng)過(guò)一定的組合包裝，以其為基礎(chǔ)資產(chǎn)向投資者發(fā)行證券進(jìn)行融資的過(guò)程。當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展信貸資產(chǎn)證券化的現(xiàn)實(shí)意義主要體現(xiàn)在：

1.增強(qiáng)商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性，分散貸款的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)資產(chǎn)證券化，銀行將缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為可以交易流通的證券，這就使得商業(yè)銀行在不改變負(fù)債的情況下，提高了資產(chǎn)的流動(dòng)性，從而有效改善了商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，協(xié)調(diào)了傳統(tǒng)銀行盈利性、流動(dòng)性和安全性之間的矛盾。通過(guò)資產(chǎn)證券化，銀行則可以有效地分散資產(chǎn)組合，降低貸款的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也可以繼續(xù)維持其原有的穩(wěn)定的客戶(hù)群。

2.有利于商業(yè)銀行資本管理，改善資本充足率。目前，我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率低于8%的標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)對(duì)貸款進(jìn)行證券化可以降低資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)度，改善資本充足率。開(kāi)展低風(fēng)險(xiǎn)或無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的中間業(yè)務(wù)，以最小的成本增強(qiáng)流動(dòng)性和提高資本充足率，在有限的資本條件下實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的匹配。

3.有利于增強(qiáng)盈利能力，改善商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)。信貸資產(chǎn)證券化可將期限長(zhǎng)、利潤(rùn)薄的貸款提前兌現(xiàn)，從而加快信貸資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，提高資產(chǎn)的收益率。另外，貸款銀行在出售基礎(chǔ)資產(chǎn)的同時(shí)還可以獲得手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)等收入，也可以為其他銀行資產(chǎn)證券化提供擔(dān)保賺取收益，提高中間業(yè)務(wù)收入。

4.有利于化解不良資產(chǎn)，降低不良貸款率。雖然近幾年通過(guò)努力，我國(guó)商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率有所下降，但仍高于國(guó)際水平，且不良貸款絕對(duì)額巨大，對(duì)我國(guó)金融體系的穩(wěn)定造成隱患。通過(guò)資產(chǎn)證券化將不良資產(chǎn)成批量、快速轉(zhuǎn)換為可轉(zhuǎn)讓的資本市場(chǎng)產(chǎn)品，重新盤(pán)活部分資產(chǎn)的流動(dòng)性，將銀行資產(chǎn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、分散是化解不良資產(chǎn)的有效途徑。

二、我國(guó)商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)現(xiàn)狀及信貸資產(chǎn)證券化面臨的障礙

(一)信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，流動(dòng)性差

我國(guó)商業(yè)銀行的負(fù)債以短期存款為主，而本應(yīng)由資本市場(chǎng)承擔(dān)的公路、電廠(chǎng)等大量基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目卻主要依靠銀行貸款，商業(yè)銀行中長(zhǎng)期貸款比重逐年上升。銀行資產(chǎn)(主要是信貸資產(chǎn))長(zhǎng)期化與負(fù)債短期化、貸款流動(dòng)性降低與存款流動(dòng)性增強(qiáng)兩對(duì)矛盾并存，使銀行“短借長(zhǎng)用”的矛盾越來(lái)越突出，導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。

(二)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中，不良資產(chǎn)比重高，運(yùn)作效率低

由于創(chuàng)新工具的缺乏，商業(yè)銀行只能被動(dòng)持有中、長(zhǎng)期信貸資產(chǎn)，現(xiàn)實(shí)或潛在風(fēng)險(xiǎn)不能及時(shí)、有效地分散、對(duì)沖和轉(zhuǎn)移，風(fēng)險(xiǎn)更多的分置于銀行體系中。眾所周知，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率較高，且不良貸款絕對(duì)額巨大。商業(yè)銀行在處理不良資產(chǎn)時(shí)，只能在未來(lái)不定期的收回資金，具有很大的不可預(yù)測(cè)性和不穩(wěn)定性，且需耗費(fèi)大量的人力、物力以及時(shí)間和精力。

(三)商業(yè)銀行資本金不足，盈利能力下降

近年來(lái)，隨著我國(guó)金融資產(chǎn)的快速擴(kuò)張，商業(yè)銀行普遍面臨資本金不足的難題。商業(yè)銀行收入的主要來(lái)源仍依靠傳統(tǒng)的利差收入，中間業(yè)務(wù)收入比例很小，以及沉淀的巨額不良資產(chǎn)，導(dǎo)致商業(yè)銀行盈利能力下降。

另外，我國(guó)對(duì)于信貸資產(chǎn)證券化，無(wú)論是理論知識(shí)還是實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，無(wú)論是金融環(huán)境還是法律、會(huì)計(jì)、稅收環(huán)境都還十分欠缺，存在許多障礙，制約著資產(chǎn)證券化的發(fā)展。突出表現(xiàn)為：資本市場(chǎng)規(guī)模小、結(jié)構(gòu)不盡合理、產(chǎn)品單一、相關(guān)法律法規(guī)不健全、信用評(píng)級(jí)制度不完善、缺乏規(guī)范的金融中介機(jī)構(gòu)、資本市場(chǎng)發(fā)育程度低、資產(chǎn)支持證券的需求不足等等。

三、實(shí)施信貸資產(chǎn)證券化的建議

(一)完善相關(guān)法律法規(guī)。推行資產(chǎn)證券化需要提供一系列的法律、法規(guī)、政策、制度保障。我國(guó)政府應(yīng)借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況，在市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出，各類(lèi)參與主體行為規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)控制、監(jiān)管主體、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、稅收制度等方面制訂完善的法律法規(guī)，并根據(jù)實(shí)際發(fā)展情況進(jìn)行修改、補(bǔ)充與完善，為開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)創(chuàng)造良好的制度環(huán)境并提供有力的法律保障。

(二)完善資本市場(chǎng)建設(shè)，大力培育機(jī)構(gòu)投資者。信貸資產(chǎn)證券化作為一種融資方式，它需要養(yǎng)老基金、商業(yè)銀行、共同基金、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)投資者提供穩(wěn)定的資金。由于資產(chǎn)支撐證券的復(fù)雜性，個(gè)人投資者不能自覺(jué)地防范風(fēng)險(xiǎn)，也不能進(jìn)行深入細(xì)致的分析，難以及時(shí)科學(xué)的調(diào)整投資策略。因此，在推行銀行信貸資產(chǎn)證券化時(shí)，要完善資本市場(chǎng)建設(shè)，大力培育機(jī)構(gòu)投資者，為銀行信貸資產(chǎn)證券化的實(shí)施提供大量、持續(xù)、穩(wěn)定的長(zhǎng)期資金。

(三)規(guī)范信用評(píng)級(jí)制度，培育具有影響力的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。資產(chǎn)支撐證券的順利發(fā)行，關(guān)鍵在于能否被投資者所認(rèn)可，而信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)所出具的資信評(píng)級(jí)結(jié)果往往能左右投資者的選擇。因此，必須建立一個(gè)獨(dú)立、客觀(guān)、公正、透明的信用評(píng)級(jí)體系，培育一批國(guó)內(nèi)具有權(quán)威性的、在國(guó)際具有一定影響力的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。另外，要加強(qiáng)國(guó)內(nèi)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)與國(guó)際著名評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的合作，引進(jìn)先進(jìn)的信用評(píng)級(jí)技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，從而提高我國(guó)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的素質(zhì)和業(yè)務(wù)水平。

(四)根據(jù)我國(guó)銀行實(shí)際，選擇適宜證券化的資產(chǎn)。國(guó)際資本市場(chǎng)的實(shí)踐表明，并非所有的資產(chǎn)都適宜于證券化。信貸資產(chǎn)證券化必須具備以下條件：能在未來(lái)產(chǎn)生可預(yù)測(cè)的穩(wěn)定的現(xiàn)金流；本息的償還分?jǐn)傆谡麄€(gè)資產(chǎn)的存續(xù)期間，而且平均償還期至少為一年；債務(wù)人應(yīng)具有較好的資信，以保證資產(chǎn)支撐證券的未來(lái)現(xiàn)金流收益的穩(wěn)定性；證券化的資產(chǎn)應(yīng)具有一定的同質(zhì)性，可使證券化所需的信息成本和交易成本降低；證券化資產(chǎn)的信息應(yīng)具有一定的透明度。

(五)培養(yǎng)相關(guān)高素質(zhì)人才。信貸資產(chǎn)證券化過(guò)程需要進(jìn)行大量的資產(chǎn)評(píng)估、信用評(píng)級(jí)、發(fā)行、出售和管理工作，其中還涉及大量的法律、稅收、會(huì)計(jì)等問(wèn)題。因此，信貸資產(chǎn)證券化的推進(jìn)需要大量既懂得法律、信用評(píng)級(jí)、會(huì)計(jì)、稅收方面的知識(shí)，又掌握資產(chǎn)證券化專(zhuān)業(yè)知識(shí)，既有先進(jìn)的理論和實(shí)踐知識(shí)，又充分了解我國(guó)的金融市場(chǎng)情況、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和財(cái)稅制度的復(fù)合型人才。政府和各商業(yè)銀行應(yīng)加大對(duì)現(xiàn)有相關(guān)從業(yè)人員及未來(lái)人才的培養(yǎng)。

參考文獻(xiàn)

第9篇：盈利能力的基本理論范文

[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)管理　教學(xué)方法　探索

財(cái)務(wù)管理課程是高職院校會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)管理、工商管理等專(zhuān)業(yè)的專(zhuān)業(yè)核心課程，是一門(mén)融籌資管理、投資管理、營(yíng)運(yùn)資金管理、利潤(rùn)分配管理于一體的經(jīng)濟(jì)管理課程。高職教育需要培養(yǎng)學(xué)生的職業(yè)能力，職業(yè)能力的高低取決于專(zhuān)業(yè)能力、方法能力和社會(huì)能力三要素的整合狀態(tài)。財(cái)務(wù)管理課程專(zhuān)業(yè)能力培養(yǎng)目標(biāo)包括培養(yǎng)學(xué)生投資技術(shù)能力、融資技術(shù)能力、資本運(yùn)作能力、財(cái)務(wù)分析能力等。方法能力培養(yǎng)目標(biāo)包括培養(yǎng)學(xué)生對(duì)問(wèn)題的獨(dú)立分析判斷能力、策略性思考能力、對(duì)財(cái)務(wù)知識(shí)的綜合應(yīng)用能力等；社會(huì)能力培養(yǎng)目標(biāo)包括培養(yǎng)學(xué)生語(yǔ)言與文字表達(dá)能力、溝通協(xié)調(diào)能力、團(tuán)隊(duì)合作能力、應(yīng)變能力等。教學(xué)方法對(duì)調(diào)動(dòng)學(xué)生學(xué)習(xí)積極性、提升教學(xué)效果影響非常重大，直接影響著課程教學(xué)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

一、高職院校財(cái)務(wù)管理課程的特點(diǎn)

財(cái)務(wù)管理是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)及處理所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的管理工作，財(cái)務(wù)管理是使企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化的管理，這就決定著財(cái)務(wù)管理的理論性和務(wù)實(shí)性較強(qiáng)。高職院校財(cái)務(wù)管理課程的教學(xué)即要使學(xué)生掌握財(cái)務(wù)管理基本職能、理財(cái)目標(biāo)等基本理論知識(shí)，也要使得學(xué)生具有從價(jià)值增長(zhǎng)的角度進(jìn)行企業(yè)決策和基本理財(cái)決策等能力。另外，財(cái)務(wù)管理課程是一門(mén)邊緣學(xué)科，它涉及數(shù)學(xué)、經(jīng)濟(jì)法、管理學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、稅收等相關(guān)學(xué)科的知識(shí)，同時(shí)與微觀(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)交叉。這就要求學(xué)生具備相關(guān)專(zhuān)業(yè)知識(shí)，而且在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理課程學(xué)習(xí)時(shí)能綜合運(yùn)用。

二、高職院校財(cái)務(wù)管理課程教學(xué)方法現(xiàn)狀

高職財(cái)務(wù)管理課程的特點(diǎn)決定了該門(mén)課程的教學(xué)方法必須靈活多樣，有不少高職院校財(cái)務(wù)管理課堂教學(xué)的現(xiàn)狀是教學(xué)活動(dòng)以教師為中心，教課以傳授為主。這樣的教學(xué)方法，其主要不足表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面。

1、著重知識(shí)的傳授，輕視知識(shí)的應(yīng)用，不能調(diào)動(dòng)學(xué)生學(xué)習(xí)的興趣

以教師為中心的以講授為主的教學(xué)方法，注重財(cái)務(wù)管理內(nèi)容的講解與呈現(xiàn)。這種教學(xué)方法不利于學(xué)生掌握財(cái)務(wù)管理的基本理論、方法和技能，更不利學(xué)生具有財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)的思維方式。這種教學(xué)方法最大弊端是師生之間缺少互動(dòng)、輕視學(xué)習(xí)情境和學(xué)習(xí)任務(wù)的創(chuàng)設(shè)，所以不能充分調(diào)動(dòng)學(xué)生學(xué)習(xí)的主動(dòng)性和積極性。

2、重視理論知識(shí)灌輸，忽視財(cái)務(wù)實(shí)踐活動(dòng)，很難讓學(xué)生體驗(yàn)現(xiàn)代財(cái)務(wù)活動(dòng)信息

財(cái)務(wù)管理是一項(xiàng)實(shí)踐性非常強(qiáng)的學(xué)科，其教學(xué)必須與當(dāng)前財(cái)務(wù)管理實(shí)踐有機(jī)結(jié)合，但傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理教學(xué)是面向黑板和投影儀的講授法，偏重概念、原理、公式與運(yùn)算的灌輸，學(xué)生乃至教師缺少走人現(xiàn)實(shí)財(cái)務(wù)實(shí)踐活動(dòng)的機(jī)會(huì)，因而仍然是從書(shū)本到書(shū)本的灌輸活動(dòng)，培養(yǎng)出的學(xué)生不具備籌資決策分析、投資決策分析的基本能力，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)分析一籌莫展，學(xué)生體會(huì)不到現(xiàn)代財(cái)務(wù)活動(dòng)信息，很難具備財(cái)務(wù)管理、財(cái)務(wù)分析等職業(yè)素養(yǎng)。

三、高職院校財(cái)務(wù)管理課程教學(xué)方法改革的措施與方法

財(cái)務(wù)管理教學(xué)方法必須體現(xiàn)出財(cái)務(wù)管理課程的特點(diǎn)，與現(xiàn)實(shí)的財(cái)務(wù)管理實(shí)踐緊密結(jié)合，一個(gè)方面把財(cái)務(wù)管理教學(xué)與財(cái)務(wù)籌資、投資實(shí)踐等結(jié)合起來(lái)，使學(xué)生具備財(cái)務(wù)管理的基本素養(yǎng)，二是通過(guò)多樣化的教學(xué)手段調(diào)動(dòng)學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性、主動(dòng)性，解決財(cái)務(wù)管理教學(xué)內(nèi)容枯燥、單調(diào)的問(wèn)題。在多年的高職財(cái)務(wù)管理課程的教學(xué)實(shí)踐中，筆者對(duì)財(cái)務(wù)管理課程的教學(xué)方法進(jìn)行了積極的研究與實(shí)踐，運(yùn)用以下幾種教學(xué)方法能較好的達(dá)到財(cái)務(wù)管理課程的培養(yǎng)目標(biāo)。

1、項(xiàng)目教學(xué)法

項(xiàng)目教學(xué)法就是圍繞接近企業(yè)理財(cái)實(shí)際的工作活動(dòng)設(shè)計(jì)教學(xué)過(guò)程。在完成工作任務(wù)的教學(xué)過(guò)程中，學(xué)生要自行完成確立目標(biāo)、設(shè)計(jì)和實(shí)施工作過(guò)程以及評(píng)價(jià)工作效果等環(huán)節(jié)。例如教師可以讓學(xué)生做一次結(jié)合現(xiàn)實(shí)的項(xiàng)目投資決策。布置學(xué)生調(diào)查一些家用轎車(chē)品牌的初始投資額、預(yù)計(jì)使用年限、預(yù)計(jì)殘值、年均運(yùn)行成本等信息，然后計(jì)算考慮資金時(shí)間價(jià)值因素的選定品牌轎車(chē)的年均成本，最后根據(jù)計(jì)算結(jié)果進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)哪種品牌轎車(chē)決策并做出評(píng)價(jià)。再比如，教師可以組織學(xué)生進(jìn)行一場(chǎng)股票投資或基金投資的比賽。首先將學(xué)生分組，給定學(xué)生投資額和投資期，然后各組同學(xué)根據(jù)實(shí)時(shí)的國(guó)內(nèi)外股票市場(chǎng)或基金市場(chǎng)行情信息，選擇股票投資組合或基金投資組合，最后比較哪一組學(xué)生獲得的投資回報(bào)最高。使用這種教學(xué)方法，能夠調(diào)動(dòng)學(xué)生學(xué)習(xí)的興趣，讓學(xué)生體驗(yàn)到投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系，不僅使學(xué)生掌握了項(xiàng)目投資和證券投資的基本技能，而且同時(shí)提高了學(xué)生的策略性思考能力和團(tuán)隊(duì)合作精神等。

2、角色扮演教學(xué)法

角色扮演法是教師根據(jù)財(cái)務(wù)管理課程的教學(xué)目標(biāo)和相關(guān)教學(xué)內(nèi)容設(shè)計(jì)不同的角色，讓學(xué)生扮演其中的角色，學(xué)生從所扮演角色的角度出發(fā)，運(yùn)用所學(xué)知識(shí)，分析面臨問(wèn)題，進(jìn)行分析與決策。例如將授課班級(jí)模擬成為一個(gè)企業(yè)，企業(yè)內(nèi)有董事會(huì)、領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)、供應(yīng)處、營(yíng)銷(xiāo)處、財(cái)務(wù)處、生產(chǎn)處、人力資源部、科研所等部門(mén)，將學(xué)生按組織結(jié)構(gòu)分組，分別承擔(dān)不同的角色，進(jìn)行扮演。如在進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)算的教學(xué)時(shí)，要求扮演董事會(huì)的學(xué)生首先下達(dá)企業(yè)一定時(shí)期的發(fā)展目標(biāo)和規(guī)劃，下達(dá)有關(guān)控制指標(biāo)；然后扮演財(cái)務(wù)部、生產(chǎn)部、營(yíng)銷(xiāo)部、人力資源部的學(xué)生根據(jù)企業(yè)下達(dá)的目標(biāo)和有關(guān)指標(biāo)計(jì)劃編制出本部門(mén)的預(yù)算草案；然后再由企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)對(duì)各部門(mén)的預(yù)算草案進(jìn)行審核、歸集、平衡、匯總并編制企業(yè)總預(yù)算草案，將草案下發(fā)各部門(mén)協(xié)調(diào)討論，并進(jìn)行進(jìn)一步的修改。經(jīng)過(guò)有必要的反復(fù)調(diào)整后，形成總預(yù)算報(bào)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)。通過(guò)這樣過(guò)程的實(shí)際操作，使得學(xué)生掌握財(cái)務(wù)預(yù)算知識(shí)的基礎(chǔ)上具備了運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)算知識(shí)的能力，并且提高了學(xué)生對(duì)財(cái)務(wù)知識(shí)的綜合應(yīng)用能力和溝通協(xié)調(diào)能力等。

3、案例引導(dǎo)分析法

案例引導(dǎo)分析法是通過(guò)案例教學(xué)把抽象的財(cái)務(wù)管理理論變得直觀(guān)明了的教學(xué)方法，實(shí)施案例引導(dǎo)分析法教學(xué)首先從財(cái)務(wù)管理教學(xué)目標(biāo)出發(fā)，選擇適當(dāng)?shù)陌咐?，其次引?dǎo)學(xué)生查閱相關(guān)資料，尋找理論依據(jù)進(jìn)行案例分析，然后組織學(xué)生討論，最后在學(xué)生充分發(fā)表觀(guān)點(diǎn)后教師總結(jié)點(diǎn)評(píng)，并對(duì)學(xué)生疑問(wèn)做出解答。比如，在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的教學(xué)時(shí)，可以以一家公司的財(cái)務(wù)報(bào)表為案例，引導(dǎo)學(xué)生查閱該公司所處的行業(yè)資料、市場(chǎng)行情資料、企業(yè)發(fā)展資料等，結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)表資料進(jìn)行分析，然后組織學(xué)生討論，對(duì)該公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果做出評(píng)價(jià)，并給出相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理改善建議。

4、任務(wù)驅(qū)動(dòng)教學(xué)法

任務(wù)驅(qū)動(dòng)法是基于財(cái)務(wù)管理的教學(xué)目標(biāo)，教師將學(xué)生學(xué)習(xí)的新知識(shí)隱含在一個(gè)或多個(gè)任務(wù)之中，然后教師布置任務(wù)，學(xué)生在教師的指導(dǎo)下，圍繞任務(wù)活動(dòng)中心，進(jìn)行討論、分析，通過(guò)自主探索與互動(dòng)協(xié)作的學(xué)習(xí)，找到解決問(wèn)題的方法，最后通過(guò)完成任務(wù)實(shí)現(xiàn)對(duì)所學(xué)知識(shí)的掌握。如在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的教學(xué)時(shí)，老師可以布置教學(xué)任務(wù)，搜集公司財(cái)務(wù)報(bào)表資料完成以下工作任務(wù)：進(jìn)行償債能力分析、進(jìn)行營(yíng)運(yùn)能力分析、進(jìn)行盈利能力分析、運(yùn)用杜邦財(cái)務(wù)分析方法對(duì)公司的綜合財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析。學(xué)生通過(guò)上網(wǎng)搜集一家上市公司三期以上財(cái)務(wù)報(bào)表資料，進(jìn)行償債能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析、盈利能力分析、杜邦體系分析，然后寫(xiě)出一份完整的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。

高職院校財(cái)務(wù)管理課程教學(xué)還可以采用財(cái)務(wù)管理教學(xué)軟件法以及老師精講、學(xué)生多練的精講多練式教學(xué)方法；對(duì)有些適合自學(xué)的內(nèi)容，可以讓學(xué)生預(yù)習(xí)，由學(xué)生上講臺(tái)講授，再由老師歸納總結(jié)、解答疑問(wèn)的學(xué)生自學(xué)法等等。

四、結(jié)束語(yǔ)

所謂教無(wú)定法，貴在得法。提高高職院校財(cái)務(wù)管理課程教學(xué)質(zhì)量的關(guān)鍵在于教學(xué)方法的選擇和運(yùn)用。學(xué)生、良好的職業(yè)素養(yǎng)的教師、適當(dāng)?shù)慕虒W(xué)方法三位一體，從而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理課程教學(xué)效果的提高，培養(yǎng)學(xué)生的財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)能力，提升學(xué)生的方法能力和社會(huì)能力，達(dá)到高職院校財(cái)務(wù)管理課程的教學(xué)目標(biāo)。

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