資產(chǎn)托管精選(九篇)

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第1篇：資產(chǎn)托管范文

地址：__________________________

法定代表人：____________________

乙方（受托方）：________________

地址：__________________________

法定代表人：____________________

經(jīng)友好協(xié)商，甲、乙雙方達(dá)成如下協(xié)議：

一、甲方委托乙方對(duì)其在__________證券__________營(yíng)業(yè)部開(kāi)設(shè)的賬戶（資金賬號(hào)：______________；戶名：______________，下稱委托賬戶。）內(nèi)的資產(chǎn)總計(jì)人民幣_(tái)______萬(wàn)元（大寫______________萬(wàn)元）進(jìn)行資產(chǎn)管理。

二、乙方在委托賬戶內(nèi)做合法證券買賣， 如發(fā)生虧損，乙方承擔(dān)全部經(jīng)濟(jì)責(zé)任。該協(xié)議有效期間，甲、乙雙方均無(wú)權(quán)單方面劃轉(zhuǎn)委托賬戶內(nèi)資金。

三、乙方自愿將其所有的、在__________證券_________營(yíng)業(yè)部開(kāi)設(shè)的賬戶（資金賬戶：____________戶名：____________，下稱質(zhì)押賬戶)下的資金及證券市值總計(jì)人民幣_(tái)_______萬(wàn)元（大寫____________萬(wàn)元）作為質(zhì)押，作為償還甲方委托資產(chǎn)本金及約定收益，直至協(xié)議期限屆滿。質(zhì)押資產(chǎn)包括該資金賬號(hào)下的所有分支賬戶內(nèi)的資產(chǎn)。

四、甲方保證委托資金來(lái)源的穩(wěn)定性及合法性，且承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

五、甲、乙雙方同意此筆委托期限為_(kāi)___個(gè)月，由________年________月________日至________年________月________日止。

六、乙方保證向甲方質(zhì)押資金及證券來(lái)源的穩(wěn)定性及合法性，且承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任，并保證不再向除甲方之外的第三人進(jìn)行重復(fù)質(zhì)押或擔(dān)保。

七、基于資金安全需要，甲、乙雙方應(yīng)放棄申請(qǐng)辦理使用“銀證轉(zhuǎn)賬”系統(tǒng)的權(quán)利，如甲乙方已辦理使用“銀證轉(zhuǎn)賬”系統(tǒng)，應(yīng)在本協(xié)議正式簽署前予以撤銷。資產(chǎn)委托期限內(nèi)，甲乙雙方均無(wú)權(quán)單方對(duì)本協(xié)議中有關(guān)的資金賬戶進(jìn)行撤消指定交易、轉(zhuǎn)托管或轉(zhuǎn)出資金、證券等資產(chǎn)轉(zhuǎn)移行為。乙方在質(zhì)押賬戶內(nèi)支付利息除外。

八、自本協(xié)議簽訂之日起，甲方取得質(zhì)押賬戶的監(jiān)控權(quán)和在特定情形下的處分權(quán)。乙方特別授權(quán)甲方工作人員________（身份證號(hào)碼：________________）為乙方特別人（特別授權(quán)書附后），在本協(xié)議第十二、第十三條約定情形出現(xiàn)時(shí)對(duì)監(jiān)管賬戶行使處分權(quán)。甲方認(rèn)可該乙方特別人為本方委派的人員。

九、乙方承諾給予甲方________的年委托收益率。乙方進(jìn)行證券買賣的損益與甲方無(wú)關(guān)，如發(fā)生虧損，乙方承擔(dān)全部經(jīng)濟(jì)損失同時(shí)應(yīng)從質(zhì)押的資金或證券中予以補(bǔ)足，若乙方的質(zhì)押資金或證券仍不足以彌補(bǔ)，甲方有繼續(xù)追索余額的權(quán)利，直至乙方付清甲方委托資產(chǎn)本金及約定收益。

十、乙方于________年________月________日按照第九條規(guī)定，向甲方支付委托資產(chǎn)本金及委托收益人民幣_(tái)_______元（大寫____________萬(wàn)元）。乙方向甲方付清委托資產(chǎn)本金及約定收益后，本協(xié)議中監(jiān)管賬戶內(nèi)的資產(chǎn)歸乙方所有。

十一、質(zhì)押期間，如乙方投資的股票屬于高風(fēng)險(xiǎn)股票，標(biāo)準(zhǔn)為：股票高位盤整，在一年內(nèi)股價(jià)已翻番或前二年已達(dá)2倍以上漲幅的；做莊比較明顯，莊家已控盤的股票；*st股票；則甲方特別人可持授權(quán)憑證對(duì)質(zhì)押賬戶行使處分權(quán)，單方面處分監(jiān)管賬戶內(nèi)的股票，包括賣出股票。同時(shí)，甲方有權(quán)單方面終止本協(xié)議。

十二、作為賬戶實(shí)際操作人，乙方有義務(wù)隨時(shí)了解委托賬戶與質(zhì)押賬戶的資產(chǎn)情況，并保證質(zhì)押賬戶與委托賬戶的總資產(chǎn)不低于人民幣_(tái)_______萬(wàn)元。質(zhì)押期間，出現(xiàn)質(zhì)押賬戶與委托賬戶總資產(chǎn)降至前述金額時(shí)，乙方應(yīng)于次日（交易日）證券市場(chǎng)開(kāi)盤前，追加保證金或證券，使監(jiān)管賬戶中的總資產(chǎn)補(bǔ)足至________萬(wàn)元。

十三、如乙方未能按第十二條要求補(bǔ)足資產(chǎn)或協(xié)議到期日（即________年________月________日時(shí)）乙方不能按要求歸還甲方的委托資產(chǎn)本金及本協(xié)議約定收益合計(jì)________萬(wàn)元，則乙方立即喪失對(duì)監(jiān)管賬戶內(nèi)資金及證券的處分權(quán)，甲方特別人可持授權(quán)憑證對(duì)監(jiān)管賬戶行使處分權(quán)，將監(jiān)管賬戶內(nèi)證券變現(xiàn)并將賬戶內(nèi)資金按甲方委托資產(chǎn)本金及甲、乙雙方約定收益劃入甲方指定賬戶，同時(shí)，本協(xié)議終止。出現(xiàn)該情形時(shí)，視為乙方違約，甲方可提前收回委托資產(chǎn)及約定收益，乙方須自行承擔(dān)因乙方特別人行使處分權(quán)造成的監(jiān)管賬戶內(nèi)資產(chǎn)的損失。

十四、協(xié)議期間，如國(guó)家（包括地方性）有關(guān)權(quán)力部門依程序?qū)|(zhì)押賬戶或委托賬戶上的證券或資金采取查封、凍結(jié)、強(qiáng)制劃轉(zhuǎn)等措施，其所引起的一切后果由甲、乙雙方協(xié)商解決。

十五、甲方在委托期間單方面提前中止委托協(xié)議的，應(yīng)與乙方協(xié)商解決，如協(xié)商不成，甲方應(yīng)自動(dòng)放棄委托資產(chǎn)的收益，并承擔(dān)委托資產(chǎn)同期銀行利息的違約金。因提前中止協(xié)議而造成委托資產(chǎn)損失的，由甲方自行承擔(dān)責(zé)任。

十六、乙方在委托期間單方面提前中止委托協(xié)議的，應(yīng)與甲方協(xié)商解決，如協(xié)商不成，乙方將視同委托期限已經(jīng)完成，應(yīng)當(dāng)向甲方支付委托資產(chǎn)的本金及承諾的收益。

十七、在協(xié)議有效期間，如因股票長(zhǎng)期停牌或摘牌而造成股票凍結(jié)，乙方仍應(yīng)按期歸還甲方委托資產(chǎn)本金及約定收益。

十八、如遇國(guó)家政策法規(guī)變化及不可抗力的因素影響本協(xié)議繼續(xù)執(zhí)行，甲、乙雙方應(yīng)及時(shí)無(wú)條件終止協(xié)議，并在協(xié)議終止當(dāng)天返還甲方委托資產(chǎn)本金及約定收益，不得異議。

十九、此協(xié)議自雙方簽字起生效。本協(xié)議一式二份，甲、乙雙方各執(zhí)一份。均具有同等法律效力。

二十、本協(xié)議附件：特別授權(quán)委托書與本協(xié)議具有同等法律效力。

甲方（簽字）（蓋章）：________________

身份證：______________________________

聯(lián)系電話：____________________________

乙方（簽字）（蓋章）：________________

身份證：______________________________

第2篇：資產(chǎn)托管范文

1月8日，中國(guó)人壽養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱國(guó)壽養(yǎng)老）在北京召開(kāi)新聞通氣會(huì)表示，截至2013年底，國(guó)壽養(yǎng)老累計(jì)企業(yè)年金受托管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1020億元，位列行業(yè)（11家管理機(jī)構(gòu)）第一；累計(jì)投資管理資產(chǎn)規(guī)模695億元；累計(jì)管理個(gè)人賬戶數(shù)120萬(wàn)戶。至此，國(guó)壽養(yǎng)老成為國(guó)內(nèi)唯一一家企業(yè)年金受托管理資產(chǎn)突破千億元的法人管理機(jī)構(gòu)。

會(huì)上，國(guó)壽養(yǎng)老總裁林岱仁表示，6年多來(lái)，國(guó)壽養(yǎng)老堅(jiān)持走專業(yè)化經(jīng)營(yíng)道路，制定了“建設(shè)國(guó)內(nèi)最具影響力專業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司”的戰(zhàn)略目標(biāo)，在充分發(fā)揮中國(guó)人壽整體實(shí)力和資源優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，積極落實(shí)“品牌制勝、專業(yè)制勝、服務(wù)制勝”的工作思路，按照集中管理、“總分聯(lián)動(dòng)”的經(jīng)營(yíng)理念以及“抓大不放小”的市場(chǎng)策略，確立了受托、賬管和投管三位一體的經(jīng)營(yíng)模式，新增中標(biāo)業(yè)務(wù)規(guī)模連續(xù)6年位居同行業(yè)第一，市場(chǎng)份額逐年穩(wěn)步提升，確立了國(guó)壽養(yǎng)老在企業(yè)年金市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。

據(jù)國(guó)壽養(yǎng)老副總裁白平介紹，國(guó)壽養(yǎng)老于2007年11月進(jìn)入受托管理市場(chǎng)，兩年后受托管理資產(chǎn)突破百億，2010年受托管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到319億元，躍居行業(yè)首位；2011年、2012年受托管理資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，分別達(dá)514億元和805億元，繼續(xù)保持行業(yè)第一；2013年國(guó)壽養(yǎng)老累計(jì)受托管理資產(chǎn)規(guī)模突破千億大關(guān)，在年金行業(yè)遙遙領(lǐng)先。據(jù)了解，國(guó)壽養(yǎng)老企業(yè)年金客戶主要分布在電力、煙草、金融、交通、制造、礦業(yè)等眾多關(guān)乎國(guó)計(jì)民生的重點(diǎn)行業(yè)和重點(diǎn)企業(yè)。截至2013年底，國(guó)壽養(yǎng)老億元規(guī)模以上重點(diǎn)客戶達(dá)184家，在80家已經(jīng)建立企業(yè)年金的央企中，有48家正在接受國(guó)壽養(yǎng)老提供的服務(wù)，占比達(dá)到60%。

國(guó)壽養(yǎng)老的專業(yè)服務(wù)也獲得了客戶的高度認(rèn)可，在2012年、2013年公司組織的客戶滿意度調(diào)查中，分別有97.17%、98.57%的客戶對(duì)國(guó)壽養(yǎng)老客戶服務(wù)的總體評(píng)價(jià)為滿意。國(guó)壽養(yǎng)老企業(yè)年金客戶表示，國(guó)壽養(yǎng)老雖然起步晚，但發(fā)展快、專業(yè)強(qiáng)、服務(wù)好，通過(guò)建立企業(yè)年金，可以在合作中更好地實(shí)現(xiàn)企業(yè)年金管理機(jī)構(gòu)與客戶之間的共生、共贏、共成長(zhǎng)，為個(gè)人幸福、企業(yè)發(fā)展和社會(huì)和諧注入更多“正能量”。

（中國(guó)人壽養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司供稿）

第3篇：資產(chǎn)托管范文

[關(guān)鍵詞]資產(chǎn)管理 資產(chǎn)托管 市場(chǎng)規(guī)?！≡鲩L(zhǎng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)

一、資產(chǎn)管理及資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)背景及發(fā)展概述

目前，我國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)的自主創(chuàng)新能力持續(xù)提升，通過(guò)IDC的調(diào)查顯示，未來(lái)五年，中國(guó)IT企業(yè)支出將增長(zhǎng)近3倍之多，2012年，云計(jì)算市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)420億美元，企業(yè)投入在云計(jì)算服務(wù)的支出將占整體IT成本的25％，2013年甚至?xí)岣叩?3％。而2010年下半年，預(yù)計(jì)軟件公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)比較樂(lè)觀，主要原因是：1、大多數(shù)公司上半年合同增長(zhǎng)好于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)；2、人力成本上升的壓力集中體現(xiàn)在上半年。3、軟件行業(yè)進(jìn)入合同簽訂與收入確認(rèn)旺季，收入與凈利潤(rùn)占全年比重普遍在60％以上。

2010年9月8日，中國(guó)國(guó)務(wù)院通過(guò)了《關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，確定新一代信息技術(shù)為國(guó)家級(jí)的7個(gè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，決定進(jìn)一步加大財(cái)稅金融等政策扶持力度，引導(dǎo)和鼓勵(lì)社會(huì)資金投入，這將給軟件行業(yè)的未來(lái)發(fā)展注入了光明的前景。這對(duì)于金融軟件行業(yè)的從業(yè)者來(lái)講，是一個(gè)非常大的喜訊。

在金融軟件領(lǐng)域，資產(chǎn)管理軟件系統(tǒng)及資產(chǎn)托管軟件系統(tǒng)兩個(gè)細(xì)分市場(chǎng)尤為突出。金融行業(yè)是對(duì)信息化依賴性很強(qiáng)的行業(yè)，1990年12月19日，上海證券交易所誕生了第一筆由計(jì)算機(jī)自動(dòng)撮合的股票交易系統(tǒng)，自此揭開(kāi)了電子化交易的序幕。隨著各資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的開(kāi)展及《證券投資基金管理暫行辦法》的實(shí)行，1998年前后，市場(chǎng)上出現(xiàn)了針對(duì)資產(chǎn)管理及托管業(yè)務(wù)基本業(yè)務(wù)單元的基礎(chǔ)系統(tǒng)，如投資交易管理系統(tǒng)、財(cái)務(wù)核算與資產(chǎn)估值系統(tǒng)、資金清算系統(tǒng)等等。

經(jīng)過(guò)幾年的積累，資產(chǎn)管理和資產(chǎn)托管的基本業(yè)務(wù)系統(tǒng)已經(jīng)發(fā)展成熟，單個(gè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)的自動(dòng)化程度已顯著提高。市場(chǎng)上針對(duì)金融行業(yè)資產(chǎn)管理及托管業(yè)務(wù)的信息化產(chǎn)品已經(jīng)涵蓋了研究、分析、投資、交易、風(fēng)控、監(jiān)督、清算、核算估值、績(jī)效評(píng)估、存托管、數(shù)據(jù)整合等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。以下分別討論資產(chǎn)管理和資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

資產(chǎn)管理平臺(tái)主要為資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)提供投資決策分析、投資交易管理、資產(chǎn)清算、資產(chǎn)估值、會(huì)計(jì)核算、信息披露、報(bào)表管理、資產(chǎn)定價(jià)等產(chǎn)品和服務(wù)。據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)：2009年底，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額37417.12億元，證券投資基金資產(chǎn)凈值26760.80億元，前14家證券公司受托管理資金本金總額1222.38億元。據(jù)中國(guó)信托協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2010年3季度信托公司信托資產(chǎn)總額為29570.16億元。以上資產(chǎn)都需要資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)管理服務(wù)。

2007年～2009年，我國(guó)資產(chǎn)管理解決方案及服務(wù)的市場(chǎng)規(guī)模分別約為14.10億元、16.66億元、19.49億元。隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，國(guó)民財(cái)富將持續(xù)快速積累，將會(huì)有更多的資金存在理財(cái)?shù)男枨?。預(yù)計(jì)2010年～2013年我國(guó)資產(chǎn)管理解決方案及服務(wù)的市場(chǎng)規(guī)模分別將達(dá)到22.83億元、27.29億元、33.06億元、40.28億元。

三、資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)

資產(chǎn)托管平臺(tái)主要為商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)的金融資產(chǎn)保管、會(huì)計(jì)核算、資產(chǎn)估值、資金清算、稽核監(jiān)控、風(fēng)險(xiǎn)分析、績(jī)效評(píng)估、信息披露等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)提品和服務(wù)。目前獲得證券投資基金托管資格的銀行為18家，所托管的資產(chǎn)類型涉及：證券投資基金、保險(xiǎn)資金、理財(cái)計(jì)劃、信托計(jì)劃、社?；稹⑵髽I(yè)年金、QFII、QDII、股權(quán)基金、交易資金等十余種。

2007-2009年，我國(guó)資產(chǎn)托管解決方案及服務(wù)的市場(chǎng)規(guī)模分別系1.20億元、1.47億元、1.70億元。隨著托管資產(chǎn)規(guī)模的增加和托管需求的快速發(fā)展，需要持續(xù)投入較大的資金對(duì)資產(chǎn)托管平臺(tái)進(jìn)行建設(shè)及維護(hù)。預(yù)計(jì)2010年～2013年我國(guó)資產(chǎn)托管解決方案及服務(wù)的市場(chǎng)規(guī)模將分別達(dá)到2.07億元、2.56億元、3.20億元、4.03億元。 轉(zhuǎn)貼于

四、結(jié)束語(yǔ)

第4篇：資產(chǎn)托管范文

乙方：__________________________

丙方：____________________營(yíng)業(yè)部

為保證甲乙雙方的合法權(quán)益，保證雙方于____年____月____日簽訂的《委托資產(chǎn)管理合同》的順利實(shí)施，受甲、乙雙方的委托，丙方協(xié)助對(duì)資產(chǎn)管理過(guò)程進(jìn)行監(jiān)管，監(jiān)管條款如下，各方應(yīng)共同遵守。

一、乙雙方在丙方處開(kāi)立專用帳戶（以下分別稱為甲方帳戶和乙方帳戶），甲方將其專用帳戶內(nèi)資產(chǎn)_______萬(wàn)元委托給乙方管理，乙方用其專用帳戶內(nèi)___________萬(wàn)元作為信用風(fēng)險(xiǎn)保證金。甲方帳戶資金帳號(hào)__________b：___________，戶名___________。乙方帳戶資金帳號(hào)______________，戶名____________。委托資產(chǎn)管理期限為_(kāi)____年_____月______日至____年_______月____日。

二、在委托資產(chǎn)管理期間，丙方受托協(xié)助監(jiān)管雙方帳戶，不得撤銷指定交易、不得將深市股票轉(zhuǎn)托管、除非甲乙雙方共同認(rèn)可，否則不得提取、劃轉(zhuǎn)帳戶內(nèi)資金。若因丙方協(xié)助監(jiān)管不到位以致不按本約定資金劃轉(zhuǎn)、股票轉(zhuǎn)托管和指定交易被撤銷，導(dǎo)致甲方或乙方蒙受損失，應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

三、 乙方在進(jìn)行委托資產(chǎn)管理時(shí)，應(yīng)做好委托資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)控制，丙方跟蹤市值變化。當(dāng)甲方帳戶資產(chǎn)總值低于___________萬(wàn)元或甲方帳戶與乙方帳戶資產(chǎn)總值之和低于______萬(wàn)元時(shí)，丙方在當(dāng)日收盤后及時(shí)通知甲方，乙方應(yīng)在次個(gè)交易日內(nèi)追加風(fēng)險(xiǎn)保證金，使甲方帳戶資產(chǎn)總值不低于__________萬(wàn)元，且甲方帳戶與乙方帳戶資產(chǎn)總值之和不低于___________萬(wàn)元；否則甲方可以根據(jù)與乙方預(yù)先的約定采取一切合法方式來(lái)保護(hù)甲方的利益，包括凍結(jié)和出售甲方帳戶、乙方帳戶上的有價(jià)證券、收回委托資產(chǎn)本金和約定收益，如果仍未能達(dá)到其本金加收益，乙方應(yīng)無(wú)條件給予補(bǔ)足。當(dāng)甲方帳戶資產(chǎn)總值快速下滑，跌至____________萬(wàn)元以下，或甲方帳戶與乙方帳戶資產(chǎn)總值之和跌至____________萬(wàn)元以下時(shí)，丙方應(yīng)及時(shí)通知甲方，甲方可以根據(jù)與乙方預(yù)先的約定采取一切合法方式來(lái)保護(hù)甲方的利益，包括凍結(jié)和出售甲方帳戶、乙方帳戶上的有價(jià)證券、收回委托資產(chǎn)本金和約定收益，如果仍未能達(dá)到其本金加收益，乙方應(yīng)無(wú)條件給予補(bǔ)足。為保證該條款順利實(shí)施，乙方應(yīng)分別對(duì)甲方、丙方書面授權(quán)，授權(quán)甲方、丙方在乙方拒絕追加或不能及時(shí)追加保證金的情況下凍結(jié)、出售甲方帳戶、乙方帳戶上的有價(jià)證券及在甲方本金出現(xiàn)虧損或者收益不足的情況下，授權(quán)甲方從乙方帳戶提取足額資金補(bǔ)償給甲方。為此，甲乙雙方須預(yù)先填寫好賣出委托單和取款憑證并簽字（或蓋章）各肆份，由丙方保管，必要時(shí)及時(shí)交甲方處理。

四、乙方承諾在____年____月___日支付甲方三個(gè)月收益_____________元整，并保證在_____年_____月_____日收盤前，甲方帳戶有不少于_叁拾萬(wàn)捌仟元整的可用資金。否則甲方有權(quán)對(duì)甲方帳戶和乙方帳戶進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)，以及從乙方無(wú)條件劃款至甲方帳戶，保證甲方及時(shí)、足額收到本金和收益。由此造成的一切損失由乙方承擔(dān)。

第5篇：資產(chǎn)托管范文

乙方(受托方)：身份證號(hào)：

甲乙雙方根據(jù)《中華人民共和國(guó)合同法》《中華人民共和國(guó)證券法》等法律規(guī)范，在充分友好協(xié)商的基礎(chǔ)上，簽定本資產(chǎn)管理合同：

1.自委托日_____年_____月_____日起至_____年_____月_____日止，甲方名下帳戶內(nèi)共有現(xiàn)金及股票市值合計(jì)人民幣_(tái)____萬(wàn)元，委托給乙方全權(quán)進(jìn)行股票買賣操作。(股票必須減去1個(gè)點(diǎn)計(jì)算市值)

2.為體現(xiàn)乙方承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的誠(chéng)意，委托當(dāng)日，乙方同意按甲方帳戶總金額的百分之_____將自有資金_____萬(wàn)元打入甲方上述帳戶，與原有資金一同操作。

3.在乙方全權(quán)期間，乙方需保證帳戶內(nèi)現(xiàn)金及股票市值之和不低于甲方期初打入的本金。如果帳戶內(nèi)期初總市值跌破_____%，而乙方?jīng)]有繼續(xù)打入保證金，甲方有權(quán)平倉(cāng)，終止協(xié)議。

4.委托期間，每贏利_____%，甲乙雙方結(jié)算一次，甲方資金的贏利乙方得_____成。甲方得_____成。乙方資金的贏利歸乙方所有。委托期滿，也按此結(jié)算方式結(jié)算。

5.乙方有義務(wù)每月向甲方匯報(bào)操作情況，甲方可隨時(shí)抽查上述帳戶市值情況，但不得自行更改密碼不得轉(zhuǎn)出資金以及進(jìn)行買賣操作或敢于乙方投資策略。

6.委托期間，雙方均不得提出提前終止合同。如甲方先提出，則該帳戶如有贏利，贏利全歸乙方，歸還乙方打入的保證金。如該帳戶保平或虧損，甲方歸還乙方的保證金，且另需支付帳戶管理費(fèi)(以期初本帳戶甲方資金總值的百分之一);如乙方先提出，如有贏利和保平，贏利全歸甲方，甲方歸還乙方本金，如帳戶虧損，則甲方扣除虧損額及違約金(違約金以期初本帳戶甲方資金總值的百分之一計(jì)算)后將剩余款歸還乙方。

7.委托期間，如果甲方認(rèn)為乙方操作比較成功，可追加打入上述帳戶資金，雙方權(quán)利，義務(wù)比照本合同進(jìn)行。

8.本合同未盡事宜，雙方友好協(xié)商解決。

9.本合同雙方簽字并附身份證復(fù)印件在公證處公證后生效。甲乙雙方各執(zhí)一份，具有同等法律效力。

第6篇：資產(chǎn)托管范文

其實(shí)，海外國(guó)有資產(chǎn)流失的現(xiàn)象源于國(guó)內(nèi)管理的失策，或投資名份不正、關(guān)系不順，淪落為“借名生存”；或股東控制不當(dāng)、監(jiān)督不牢，經(jīng)常被“任人宰割”；或經(jīng)理冒然行動(dòng)，賭博成性，最終導(dǎo)致巨額損失……這些現(xiàn)象不得不引起我們的警惕!

海外投資名不副實(shí)、產(chǎn)權(quán)模糊，必然導(dǎo)致監(jiān)管缺位。從世界范圍看，一國(guó)在海外直接投資，通常是以私人企業(yè)作為主要投資者，大型國(guó)有企業(yè)在眾多跨國(guó)公司中的數(shù)量相當(dāng)有限?？晌覈?guó)在海外投資的情況卻完全相反。其直接投資的主力軍是國(guó)有經(jīng)濟(jì)成分，而占國(guó)民生產(chǎn)總值一半以上的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、三資企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)成分則較少涉足海外直接的投資活動(dòng)，無(wú)論從投資額還是從參與企業(yè)的數(shù)量，國(guó)有資產(chǎn)、國(guó)有企業(yè)無(wú)疑是獨(dú)占鰲頭。而按我國(guó)的法律，不允許駐外公司以國(guó)家名義開(kāi)辦，所以大部分國(guó)有企業(yè)便以個(gè)人名義在國(guó)外開(kāi)設(shè)私人公司，以此作為企業(yè)在國(guó)外經(jīng)營(yíng)的所謂“窗口”。這種政策上的問(wèn)題必然使國(guó)有資產(chǎn)陷于“委曲求全”地位，只有假借私人身份才能擁有自己的，由此形成“為他人做嫁衣”的局面。

母體控制不當(dāng)、監(jiān)督不牢，經(jīng)?！叭稳嗽赘睢?。在多數(shù)海外投資公司中，國(guó)內(nèi)母公司往往沒(méi)有派駐專職的財(cái)會(huì)人員，更沒(méi)有建立完善的監(jiān)督與約束機(jī)制。海外公司的盈虧狀況完全憑駐外人員的匯報(bào)，而不采用通行的由國(guó)外法定會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具審計(jì)報(bào)告的做法?！昂弥贫瓤梢允箟娜藷o(wú)法任意橫行，不好的制度卻可能使好人無(wú)法充分做好事，甚至?xí)呦蚍疵?。”顯而易見(jiàn)，在這樣的制度環(huán)境下，母公司的監(jiān)管失靈必然會(huì)給一些不法分子以可乘之機(jī)，由此引發(fā)國(guó)有資金大量流失的現(xiàn)象；或是駐外企業(yè)決策者在重大項(xiàng)目投資時(shí)缺乏科學(xué)論證，擅自投資于期貨、期權(quán)和外匯等高風(fēng)險(xiǎn)金融衍生品業(yè)務(wù)等，從而造成企業(yè)的資產(chǎn)在高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域瞬間化為烏有；或是駐外企業(yè)內(nèi)部人員通過(guò)貪污、受賄等方式，隱匿、侵占、轉(zhuǎn)移國(guó)有資產(chǎn)；或挪用公款從事違法活動(dòng)，儼然把境外企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)當(dāng)成了一塊“唐僧肉”，造成了國(guó)有資產(chǎn)的嚴(yán)重流失。

第7篇：資產(chǎn)托管范文

一是統(tǒng)一了思想。

二是摸清了家底。

三是積累了經(jīng)驗(yàn)。

但也應(yīng)該看到，我市行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)管理工作還存在許多不足和薄弱環(huán)節(jié)。部分單位資產(chǎn)管理制度不健全，財(cái)務(wù)管理與資產(chǎn)管理脫節(jié)，管理措施不規(guī)范，產(chǎn)權(quán)登記不及時(shí)，有的甚至沒(méi)有資產(chǎn)的明細(xì)帳和固定資產(chǎn)卡片，帳帳不符、帳實(shí)不符的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生；資產(chǎn)使用的責(zé)任機(jī)制、監(jiān)督機(jī)制不完善，“重錢輕物”、“重購(gòu)輕管”現(xiàn)象比較普遍，特別是“非轉(zhuǎn)經(jīng)”項(xiàng)目和資產(chǎn)處置履行正常報(bào)批手續(xù)未能引起高度重視，造成一定程度的資產(chǎn)閑置和資源浪費(fèi)；原創(chuàng)：管理人員、財(cái)務(wù)人員變動(dòng)較為頻繁，對(duì)資產(chǎn)家底的歷史沿革和變化了的情況了解不深、不透、不清等等。這些都要求我們不斷創(chuàng)新工作機(jī)制和方法，積極探索和完善國(guó)有資產(chǎn)管理組織體制和管理模式，進(jìn)一步健全監(jiān)管體系，努力提高管理水平。

二、創(chuàng)新管理，不斷健全國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)制

國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革沒(méi)有現(xiàn)成的經(jīng)驗(yàn)可以借鑒，實(shí)施行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)委托監(jiān)管更是一項(xiàng)全新的事業(yè)，需要我們積極探索，穩(wěn)妥推進(jìn)。市國(guó)有資產(chǎn)管理部門代表政府行使國(guó)有資產(chǎn)所有權(quán)，擁有監(jiān)督管理權(quán)、投資收益權(quán)和資產(chǎn)處置權(quán)，擔(dān)負(fù)宏觀管理、指導(dǎo)、協(xié)調(diào)、監(jiān)督職能，必須開(kāi)拓創(chuàng)新，深化改革，不斷完善國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)制。

一要進(jìn)一步加強(qiáng)基礎(chǔ)管理，確保國(guó)有資產(chǎn)有序運(yùn)作。強(qiáng)化國(guó)有資產(chǎn)基礎(chǔ)管理工作，是防止國(guó)有資產(chǎn)流失的一項(xiàng)重要措施，必須堅(jiān)持政策統(tǒng)一、分級(jí)管理和所有權(quán)與使用權(quán)相分離的原則。通過(guò)國(guó)有資產(chǎn)委托監(jiān)管工作，進(jìn)一步完善部門預(yù)算和政府采購(gòu)制度，逐步建立起行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)科學(xué)合理的形成機(jī)制、高效節(jié)約的使用機(jī)制和由資產(chǎn)調(diào)節(jié)、交易、報(bào)廢等構(gòu)成的處置機(jī)制。各單位要在市國(guó)資管理部門的指導(dǎo)和監(jiān)督下，根據(jù)中央和省市有關(guān)精神，進(jìn)一步嚴(yán)肅國(guó)有資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)登記、處置、評(píng)估、統(tǒng)計(jì)報(bào)告制度，資產(chǎn)的調(diào)撥、拍賣、租賃報(bào)批制度，單位經(jīng)費(fèi)開(kāi)支的審批審核等各項(xiàng)規(guī)章制度。并通過(guò)行之有效的宣傳教育和形式多樣的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，不斷提高國(guó)有資產(chǎn)管理人員的工作水平，增強(qiáng)工作積極性、主動(dòng)性。

二要進(jìn)一步嚴(yán)格考核獎(jiǎng)懲，確保國(guó)有資產(chǎn)保值增值。市國(guó)資管理部門要按照簽約部門行使的權(quán)力、義務(wù)和資產(chǎn)保全指標(biāo)，對(duì)簽約部門進(jìn)行考核。對(duì)完成或超額完成資產(chǎn)保全考核指標(biāo)的，單位領(lǐng)導(dǎo)班子及相關(guān)人員將予以獎(jiǎng)勵(lì)；對(duì)完不成保全考核指標(biāo)的，對(duì)領(lǐng)導(dǎo)班子及相關(guān)人員扣減獎(jiǎng)金，并相應(yīng)扣減單位經(jīng)費(fèi)。根據(jù)《湖州市行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)委托保全管理考核計(jì)算辦法》，主要考核國(guó)有資產(chǎn)保全率，輔助考核固定資產(chǎn)利用率、國(guó)有資產(chǎn)占用費(fèi)上繳率。簽約部門每年對(duì)國(guó)有資產(chǎn)管理工作執(zhí)行情況要進(jìn)行總結(jié)，并提出下一年度工作計(jì)劃，書面報(bào)送市國(guó)資管理部門。委托期滿后，市國(guó)資管理部門對(duì)簽約部門實(shí)行目標(biāo)考核，并在國(guó)有資產(chǎn)收益收繳中提取一定經(jīng)費(fèi)，專項(xiàng)用于獎(jiǎng)勵(lì)。

三要進(jìn)一步嚴(yán)格監(jiān)督管理，確保國(guó)有資產(chǎn)安全完整。加強(qiáng)監(jiān)督是保證國(guó)有資產(chǎn)安全增值的重要手段，市國(guó)資管理部門要根據(jù)中央、省、市有關(guān)規(guī)定制定有關(guān)監(jiān)督管理措施，定期檢查，發(fā)現(xiàn)違規(guī)問(wèn)題，及時(shí)糾正。市審計(jì)部門在部門領(lǐng)導(dǎo)干部屆中及離任經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)中，要把國(guó)有資產(chǎn)管理情況作為一項(xiàng)審計(jì)重點(diǎn)，詳細(xì)審查帳目、盤點(diǎn)有關(guān)資產(chǎn)，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)處理。各監(jiān)督職能部門要密切配合，采取有效的管理手段，對(duì)行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)情況，進(jìn)行監(jiān)督管理，對(duì)發(fā)現(xiàn)的各種違法、違紀(jì)和損害國(guó)有資產(chǎn)權(quán)益的問(wèn)題，屬于單位內(nèi)部管理不嚴(yán)的，責(zé)令其限期整改，屬于單位領(lǐng)導(dǎo)和有關(guān)責(zé)任人失職的，要根據(jù)性質(zhì)給予必要的經(jīng)濟(jì)處罰，直至給予黨紀(jì)、政紀(jì)處分，對(duì)不按規(guī)定履行有關(guān)報(bào)批手續(xù)的，依法收繳其有關(guān)資產(chǎn)及所得利益。對(duì)檢查出來(lái)的重大典型問(wèn)題，要進(jìn)行公開(kāi)曝光，通報(bào)批評(píng)，真正做到依法治產(chǎn)和違法必究。

三、明確職責(zé)，切實(shí)履行國(guó)有資產(chǎn)管理職能

行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)是國(guó)家政權(quán)建設(shè)不可缺少的物質(zhì)基礎(chǔ)，如何管好、用好這些資產(chǎn)，對(duì)國(guó)家政權(quán)建設(shè)和深化經(jīng)濟(jì)體制改革都有著十分重要的意義。這次市級(jí)行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)委托監(jiān)管簽約共有69家單位，涉及資產(chǎn)49.77億元，委托管理期限為4年。簽約儀式結(jié)束后，就意味著政府以契約的形式，將“國(guó)家所有，政府行使所有者權(quán)利，單位占有、使用”的國(guó)有資產(chǎn)，委托給各單位負(fù)責(zé)監(jiān)督管理，并要求承擔(dān)資產(chǎn)保值增值的責(zé)任。因此，各有關(guān)部門必須進(jìn)一步明確職責(zé)，切實(shí)履行好國(guó)有資產(chǎn)管理職能，維護(hù)好國(guó)家的所有者權(quán)益。

各行政事業(yè)單位受委托負(fù)責(zé)國(guó)有資產(chǎn)的日常管理，對(duì)占用的國(guó)有資產(chǎn)擁有使用權(quán)，負(fù)有維護(hù)管理的責(zé)任。各部門、各單位要從實(shí)踐“三個(gè)代表”重要思想的高度出發(fā)，充分認(rèn)識(shí)國(guó)有資產(chǎn)委托監(jiān)管的重要性、必要性，把它作為推進(jìn)依法行政，建立法治政府的具體行動(dòng)，提高認(rèn)識(shí)，按照國(guó)有資產(chǎn)保全、增值的要求，不斷研究新情況、解決新問(wèn)題，完善制度、落實(shí)措施，把加強(qiáng)委托監(jiān)管工作作為本部門一項(xiàng)經(jīng)常性的工作，切實(shí)做到有計(jì)劃、有檢查，確保委托監(jiān)管工作落到實(shí)處。做好在規(guī)定權(quán)限內(nèi)的資產(chǎn)調(diào)撥、變賣、報(bào)損報(bào)廢等審批工作，負(fù)責(zé)本部門及所屬單位非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)轉(zhuǎn)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的審核和實(shí)現(xiàn)增值保值的監(jiān)督管理。

一是要強(qiáng)化國(guó)有資產(chǎn)處置責(zé)任。要嚴(yán)格按照現(xiàn)行的財(cái)務(wù)規(guī)定和資產(chǎn)管理辦法，建立本部門本單位具體實(shí)施的制度和措施，負(fù)責(zé)國(guó)有資產(chǎn)清查登記、統(tǒng)計(jì)匯總及日常檢查工作，并確定專人負(fù)責(zé)辦理國(guó)有資產(chǎn)調(diào)撥、變賣、報(bào)損報(bào)廢等有關(guān)資產(chǎn)變動(dòng)的申報(bào)手續(xù)。各行政事業(yè)單位以購(gòu)置、無(wú)償撥入、捐贈(zèng)等形式增加國(guó)有資產(chǎn)時(shí)，要及時(shí)做好資產(chǎn)登記，建立資產(chǎn)帳目，并與市國(guó)有資產(chǎn)管理部門銜接，做到帳實(shí)相符。行政事業(yè)單位除全額撥款單位以外，國(guó)有資產(chǎn)均實(shí)行有償轉(zhuǎn)讓。行政事業(yè)單位占有、使用的房屋建筑物、土地、車輛及財(cái)務(wù)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以上儀器設(shè)備的處置，經(jīng)主管部門審核同意后報(bào)市國(guó)資管理部門審批。規(guī)定權(quán)限以下的經(jīng)主管部門審批后報(bào)市國(guó)資管理部門備案。有償調(diào)撥、變賣行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)，必須經(jīng)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估作價(jià)，按照公開(kāi)、公平、公正的原則，對(duì)所處置的資產(chǎn)原則上不低于評(píng)估底價(jià)實(shí)行拍賣或協(xié)議轉(zhuǎn)讓，資金實(shí)行專戶管理。

二是要強(qiáng)化“非轉(zhuǎn)經(jīng)”資產(chǎn)監(jiān)管責(zé)任。加強(qiáng)“非轉(zhuǎn)經(jīng)”資產(chǎn)的管理，防止資產(chǎn)流失，促進(jìn)“非轉(zhuǎn)經(jīng)”資產(chǎn)保值增值，是行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)委托監(jiān)管的一項(xiàng)重要內(nèi)容?！胺寝D(zhuǎn)經(jīng)”資產(chǎn)必須進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼撟C，對(duì)已經(jīng)轉(zhuǎn)為經(jīng)營(yíng)性的資產(chǎn)，必須按照企業(yè)有關(guān)制度進(jìn)行管理，建立有償使用制度，政府享有所有權(quán)，行政事業(yè)單位對(duì)“非轉(zhuǎn)經(jīng)”資產(chǎn)享有具體的監(jiān)督管理和收益權(quán)，同時(shí)市國(guó)資管理部門要加強(qiáng)對(duì)“非轉(zhuǎn)經(jīng)”資產(chǎn)的財(cái)務(wù)監(jiān)督管理，建立起保值增值的考核和績(jī)效評(píng)估體系，嚴(yán)格考核制度，保證“非轉(zhuǎn)經(jīng)”資產(chǎn)在營(yíng)運(yùn)中不斷增值。

第8篇：資產(chǎn)托管范文

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化；受托機(jī)構(gòu)；風(fēng)險(xiǎn)管理；風(fēng)險(xiǎn)控制

中圖分類號(hào)：F830．91 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673－291X（2008）04－0056－02

我國(guó)從2005年開(kāi)始開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)，截至2008年1月18日，已發(fā)行了10個(gè)資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品，分別是2005年第一期開(kāi)元信貸資產(chǎn)支持證券（A檔、B檔、C檔）、建元2005－1個(gè)人住房抵押貸款證券化信托資產(chǎn)支持證券、2005年第一期開(kāi)元信貸資產(chǎn)支持證券（A檔、B檔、C檔）、東元2006－1優(yōu)先級(jí)重整資產(chǎn)支持證券、信元2006－1重整資產(chǎn)證券化信托優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券（又稱鳳凰2006－1）、浦發(fā)2007年第一期信貸資產(chǎn)證券化信托資產(chǎn)支持證券、2007年工元一期信貸資產(chǎn)支持證券、建元2007－1個(gè)人住房抵押貸款證券化信托資產(chǎn)支持證券、2007年興元一期信貸資產(chǎn)支持證券、通元2008年第一期汽車抵押貸款證券化信托資產(chǎn)支持證券，實(shí)際發(fā)行的總規(guī)模達(dá)到385．75億元人民幣。目前已推出的10個(gè)產(chǎn)品由4家受托機(jī)構(gòu)發(fā)行，分別是中誠(chéng)信托、中信信托、外經(jīng)貿(mào)信托以及華寶信托。

隨著試點(diǎn)工作的成功，監(jiān)管層有意加快推動(dòng)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的廣泛開(kāi)展，將有更多的商業(yè)銀行、資產(chǎn)管理公司作為發(fā)起人開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，也將有更多的信托公司作為受托人參與到資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中來(lái)，這要求信托公司對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中受托機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理有更深刻的理解和認(rèn)識(shí)，以便順利地完成受托任務(wù)，推動(dòng)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的開(kāi)展。

一、資產(chǎn)證券化理論概述

（一）概念與沿革

所謂資產(chǎn)證券化，是把金融機(jī)構(gòu)或其他企業(yè)持有的缺乏流動(dòng)性但能夠產(chǎn)生可預(yù)見(jiàn)的、穩(wěn)定的現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過(guò)一定的結(jié)構(gòu)安排，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)與收益進(jìn)行重組，以原始資產(chǎn)為擔(dān)保，創(chuàng)設(shè)可以在金融市場(chǎng)上銷售和流動(dòng)的金融產(chǎn)品（證券）。

信貸資產(chǎn)證券化在我國(guó)就是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行受益證券，以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券收益的結(jié)構(gòu)性融資活動(dòng)。

資產(chǎn)證券化的起源可追溯到20世紀(jì)70年代美國(guó)政府不動(dòng)產(chǎn)貸款協(xié)會(huì)（GNMA）所發(fā)行的不動(dòng)產(chǎn)抵押基礎(chǔ)債券（Mortgage Backed Securities，MBS），到80年代中期開(kāi)始盛行于美國(guó)，現(xiàn)在在美國(guó)的金融市場(chǎng)上已是三分天下有其一，其中抵押貸款支持證券市場(chǎng)在美國(guó)已經(jīng)成為僅次于美國(guó)國(guó)債的第二大證券市場(chǎng)。 在歐洲和亞洲，資產(chǎn)證券化也正在得到日益廣泛的使用。隨著金融市場(chǎng)自由化與國(guó)際化的發(fā)展，這種信用體制逐漸在全球范圍內(nèi)確立起來(lái)，正在改變?nèi)虻慕鹑跈C(jī)構(gòu)和信用配置格局。因此，“資產(chǎn)證券化是20世紀(jì)30年代以來(lái)金融市場(chǎng)上最重要、最具有生命力的創(chuàng)新之一”（Leon T． Kendall）。

（二）資產(chǎn)證券化的分類

歐美市場(chǎng)上的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品基本上可以分為資產(chǎn)支持證券（Asset－Backed Securities， ABS）和房屋抵押貸款證券（Mortgage－Backed Securities， MBS）兩大類。在ABS 中可以分為狹義ABS和CDO（抵押債務(wù)權(quán)益）兩類，前者包括信用卡貸款、學(xué)生貸款、汽車貸款、設(shè)備租賃、消費(fèi)貸款、房屋資產(chǎn)抵押貸款（home equity loan）等為標(biāo)的資產(chǎn)的證券化產(chǎn)品，后者是近年內(nèi)迅速發(fā)展的以銀行貸款為標(biāo)的資產(chǎn)的證券化產(chǎn)品。

目前，國(guó)內(nèi)試點(diǎn)發(fā)行的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品中，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行發(fā)起的開(kāi)元系列產(chǎn)品是以“兩基一支”（基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)?雪領(lǐng)域的信貸資產(chǎn)為基礎(chǔ)的資產(chǎn)支持證券（ABS），東方資產(chǎn)管理公司發(fā)起的東元2006－1以及信達(dá)資產(chǎn)管理公司發(fā)起的信元2006－1是以不良資產(chǎn)為基礎(chǔ)的資產(chǎn)支持證券（ABS），工元2007、浦元2007、興元2007是以優(yōu)良信貸資產(chǎn)為基礎(chǔ)的資產(chǎn)支持證券?穴ABS?雪，通元2008是以多個(gè)個(gè)人汽車抵押貸款形成的資產(chǎn)池為基礎(chǔ)的資產(chǎn)支持證券?穴ABS?雪，而建設(shè)銀行的建元2005－1、2007－1則是以多個(gè)個(gè)人住房抵押貸款形成的資產(chǎn)池為基礎(chǔ)的住房抵押貸款支持證券?穴MBS?雪。

二、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中受托機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理

（一）資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中風(fēng)險(xiǎn)的主要類型

資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要包括：信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)。

1．信用風(fēng)險(xiǎn)

由于委托人或人的違法、欺詐從而使作為信托財(cái)產(chǎn)的信貸資產(chǎn)遭受損失的可能性，包括作為信托財(cái)產(chǎn)的信貸資產(chǎn)在入庫(kù)起算日不符合信托合同約定的范圍、種類、標(biāo)準(zhǔn)和狀況；借款人不能按時(shí)還本付息，以及各類專業(yè)服務(wù)提供商違反委托合同的約定等情況。

2．利率風(fēng)險(xiǎn)

金融市場(chǎng)利率的波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致債券市場(chǎng)價(jià)格和收益率的變動(dòng)，直接影響到債券的價(jià)格與收益率，由于信托財(cái)產(chǎn)在收益支付的間隔期內(nèi)，將信托財(cái)產(chǎn)收益投資于流動(dòng)性好、變現(xiàn)能力強(qiáng)的國(guó)債、政策性金融債及中國(guó)人民銀行允許投資的其他金融產(chǎn)品，其收益水平可能會(huì)受到利率變化的影響。

3．選擇各類專業(yè)服務(wù)提供商面臨的風(fēng)險(xiǎn)

在選擇其他資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)運(yùn)作當(dāng)事人的過(guò)程中，由于主觀失誤或客觀條件的限制，選擇了不適當(dāng)?shù)男庞迷黾?jí)機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)或其他中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，由于具體操作人的失誤、決策程序不當(dāng)或管理水平不高等因素給受益人（資產(chǎn)支持證券持有人）造成的損失。

4．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

在未來(lái)某個(gè)特定時(shí)間可預(yù)期和不可預(yù)期的凈現(xiàn)金流出有關(guān)。流動(dòng)性要求的重要性在于，某些資產(chǎn)如果即刻賣出，其套取的現(xiàn)金價(jià)值可能會(huì)低于其當(dāng)前賬面價(jià)值，從而給信托財(cái)產(chǎn)造成損失。通常影響信托財(cái)產(chǎn)流動(dòng)性要求的因素包括：投資于所規(guī)定的各項(xiàng)金融產(chǎn)品的品種、比例和期限等。

5．法律風(fēng)險(xiǎn)

在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理過(guò)程中由于出現(xiàn)與現(xiàn)行法律法規(guī)規(guī)定相抵觸的行為而使信托財(cái)產(chǎn)遭受損失的可能性。

6．道德風(fēng)險(xiǎn)

有關(guān)業(yè)務(wù)人員不遵守職業(yè)操守，從事違法、違規(guī)而使公司遭受損失的可能性。

（二）受托機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制的主要措施

1．信用風(fēng)險(xiǎn)的控制措施

1）按照有關(guān)規(guī)定的要求進(jìn)行信用增級(jí)，采用內(nèi)部信用增級(jí)和（或）外部信用增級(jí)的方式提供。內(nèi)部信用增級(jí)包括但不限于超額抵押、資產(chǎn)支持證券分層結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金抵押賬戶和利差賬戶等方式，外部信用增級(jí)包括但不限于備用信用證、擔(dān)保和保險(xiǎn)等方式。

其他機(jī)構(gòu)提供信用增級(jí)，應(yīng)當(dāng)在信貸資產(chǎn)證券化的相關(guān)法律文件中明確規(guī)定信用增級(jí)的條件、保護(hù)程度和期限、條款及其所承擔(dān)的義務(wù)和責(zé)任。

2）為有效防范和控制信用風(fēng)險(xiǎn)，在信托合同中，對(duì)于委托人欺詐、受處罰、違約等行為給受托機(jī)構(gòu)帶來(lái)的損失明確處理、賠償辦法；在與其他運(yùn)作當(dāng)事人簽訂的委托合同中，明確由于人欺詐、受處罰、違約等行為給受托機(jī)構(gòu)帶來(lái)的損失的賠償辦法。

2．利率風(fēng)險(xiǎn)的控制措施

科學(xué)衡量信托財(cái)產(chǎn)面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)?？蓞⒄掌谙奕笨诜?、持續(xù)期分析法、凈現(xiàn)值分析法和動(dòng)態(tài)模擬分析法?熏分別運(yùn)用持續(xù)期方法和計(jì)量建模方法對(duì)貸款提前償付等帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量，進(jìn)一步加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建設(shè)，有效應(yīng)用各種避險(xiǎn)工具防范利率風(fēng)險(xiǎn)。

3．選擇各類專業(yè)服務(wù)提供商面臨風(fēng)險(xiǎn)的控制措施

嚴(yán)格按照受托機(jī)構(gòu)選擇貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、信用增級(jí)機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

重點(diǎn)考察候選人的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系，包括要求其提供內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制說(shuō)明報(bào)告，聘請(qǐng)社會(huì)中介機(jī)構(gòu)對(duì)其內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的實(shí)施情況進(jìn)行評(píng)估。

4．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的控制措施

通過(guò)投資政策及其調(diào)整，保證風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行在投資策略中，將資產(chǎn)配置于不同市場(chǎng)、不同品種，著眼于投資全過(guò)程進(jìn)行管理。同時(shí)，緊密關(guān)注市場(chǎng)投資環(huán)境的改變，通過(guò)量化指標(biāo)（如設(shè)定變現(xiàn)率）來(lái)進(jìn)行流動(dòng)性管理。

5．法律風(fēng)險(xiǎn)的控制措施

法律風(fēng)險(xiǎn)的控制重點(diǎn)有以下幾個(gè)方面：

1）信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)是否符合法律、法規(guī)的有關(guān)規(guī)定。

2）選擇、監(jiān)督、評(píng)估、更換貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、其他專業(yè)服務(wù)提供商的過(guò)程是否合法、合規(guī)。

3）在信托財(cái)產(chǎn)收益支付的間隔期內(nèi)，按照合同約定的方式，將信托財(cái)產(chǎn)收益投資于流動(dòng)性好、變現(xiàn)能力強(qiáng)的國(guó)債、政策性金融債及中國(guó)人民銀行允許投資的其他金融產(chǎn)品投資合規(guī)、合法性監(jiān)督。

4）其他合規(guī)、合法性監(jiān)督等。

6．道德風(fēng)險(xiǎn)的控制措施

第9篇：資產(chǎn)托管范文

關(guān)鍵詞：信托投資基金；運(yùn)行模式；風(fēng)險(xiǎn)管理

當(dāng)?shù)禺a(chǎn)價(jià)格相對(duì)昂貴，流動(dòng)性差，容易引起風(fēng)險(xiǎn)的高速集中，有必要得到金融行業(yè)的支持，房地產(chǎn)信托投資基金是一種比較成熟的融資工具，我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展本身較晚，在選擇發(fā)展房地產(chǎn)信托投資基金時(shí)，需要關(guān)注信托投資基金存在的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理，本文主要分析當(dāng)?shù)禺a(chǎn)信托投資基金運(yùn)行模式和風(fēng)險(xiǎn)管理。

1.房地產(chǎn)信托投資基金運(yùn)行模式

房地產(chǎn)信托投資基金（簡(jiǎn)稱REITS）是一種以發(fā)行收益憑證的方式匯集的資金，從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)屬于資產(chǎn)證券化的一種方式，只適合使用在商業(yè)地產(chǎn)中，可以分為混和房地產(chǎn)、股本房地產(chǎn)、按揭房地產(chǎn)投資信托基金三種類型。當(dāng)前REITS的發(fā)展與我國(guó)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)信托在運(yùn)作方式、稅制以及流通性等方面存在很多的差異，這些都制約了我國(guó)REITS的發(fā)展。

目前我國(guó)房地產(chǎn)信托投資基金運(yùn)行模式主要有三種。信托計(jì)劃模式的優(yōu)勢(shì)在于能夠確定投資人的管理職能，能夠同時(shí)保證資金的投資和收益分配，同時(shí)也能夠保護(hù)投資人的利益，這種運(yùn)行模式是目前國(guó)外內(nèi)REITS最常使用的一種模式，當(dāng)前我國(guó)相關(guān)的法律如《信托法》等限制了信托計(jì)劃的招募，從交易平臺(tái)分析，當(dāng)前交易平臺(tái)還未形成，資金流動(dòng)性受到很大影響，在債券形式方面，這種運(yùn)行模式無(wú)法參與到項(xiàng)目的管理投資中。

房地產(chǎn)上市公司運(yùn)行模式，以我國(guó)相關(guān)法律為基礎(chǔ)，目前國(guó)內(nèi)有很多的上市公司經(jīng)驗(yàn)可以提供借鑒，在法律方面受到的限制很少，這種模式下投資人能夠避免基金持有人和公司股東之間的沖突，在國(guó)際上也有很多成功經(jīng)驗(yàn)。但是在發(fā)展中也存在很多的劣勢(shì)，我國(guó)《公司法》對(duì)收購(gòu)新的房地產(chǎn)項(xiàng)目對(duì)這種運(yùn)行模式有很大的影響，另外這種運(yùn)行模式會(huì)面對(duì)房地產(chǎn)管理混亂出現(xiàn)的利益沖突問(wèn)題，和現(xiàn)有房地產(chǎn)上市公司有很難區(qū)別，現(xiàn)有上市公司難以使用這種運(yùn)行模式。

封閉式基金運(yùn)行模式能夠很好的避開(kāi)《公司法》的限制，目前國(guó)外也有很多成功經(jīng)驗(yàn)?zāi)軌蚪梃b，在這種運(yùn)行模式中能夠?qū)崿F(xiàn)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)公司管理的作用，房地產(chǎn)項(xiàng)目能夠通過(guò)資金的結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)監(jiān)管和管理。封閉式基金運(yùn)行模式同樣存在很大的問(wèn)題，目前我國(guó)產(chǎn)業(yè)投資基金相關(guān)的法律制度方面還不完善，契約式基金和公司型基金管理公司方面存在很大矛盾，很難以突破法律障礙。在我國(guó)沒(méi)有具體的規(guī)定之前，可以采用私募資金信托的方式進(jìn)入市場(chǎng)，投資者能夠收取管理費(fèi)等，雖然同樣需要承擔(dān)長(zhǎng)時(shí)間的風(fēng)險(xiǎn)，但是相對(duì)而言收益比較平衡。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理

REITS風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)概念還未形成統(tǒng)一的規(guī)定，受到當(dāng)?shù)禺a(chǎn)市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的影響，同樣在REITS運(yùn)行中也會(huì)存在很多的風(fēng)險(xiǎn)因素。REITS投資對(duì)象主要是房地產(chǎn)相關(guān)資產(chǎn)，面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括了環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)以及資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等REITS運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)包括委托地風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)以及投資風(fēng)險(xiǎn)等，REITS的設(shè)定設(shè)計(jì)到房地產(chǎn)公司、證券公司以及股票持有者等，在經(jīng)營(yíng)和管理中可能損害到投資者的利益。

針對(duì)REITS存在的風(fēng)險(xiǎn)，建立從以下幾方面加強(qiáng)管理控制。在REITS風(fēng)險(xiǎn)管理控制中，市場(chǎng)調(diào)查研究是事前管理的重要手段之一，市場(chǎng)調(diào)查研究包括了宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的調(diào)查，還包括了當(dāng)?shù)禺a(chǎn)投資項(xiàng)目的調(diào)查，調(diào)查月項(xiàng)目，對(duì)REITS的管理越有幫助。在宏觀市場(chǎng)調(diào)查中，包括相關(guān)房地產(chǎn)宏觀調(diào)控、成交量等的限制，需要根據(jù)調(diào)查結(jié)果準(zhǔn)確把握宏觀經(jīng)濟(jì)的變化，判斷未來(lái)走勢(shì)，最大限度降低投資風(fēng)險(xiǎn)。在微觀調(diào)查項(xiàng)目方面，主要分析影響投資的各種因素，包括上鋪、寫字樓、住宅公寓物業(yè)等。

針對(duì)集中投資的風(fēng)險(xiǎn)，可以采用合理的投資組合策略來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)，保證一方的投資損失能夠從其他方面得到補(bǔ)償，使風(fēng)險(xiǎn)得到分散。具體而言可以采用不同的物業(yè)組合，每一種類型的物業(yè)都有自身獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)類型，因此可以采用不同的物業(yè)組合方式控制風(fēng)險(xiǎn)。選擇不同的空間組合也能達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)管理的目的，投資的風(fēng)險(xiǎn)組合是指房地產(chǎn)投資不應(yīng)該限制在某一區(qū)域，而是通過(guò)分散投資的方式把資金分散到不同區(qū)域的項(xiàng)目上，在這里的地區(qū)組著指的是不同城市和經(jīng)濟(jì)地區(qū)的自合，減少房?jī)r(jià)下降造成的風(fēng)險(xiǎn)。也可以采用混合組合的方式，這種方式就是一種兩種方式的組合，結(jié)合利益和成本綜合分析進(jìn)行投資。

我國(guó)正在處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，市場(chǎng)體制不夠完善，針對(duì)REITS運(yùn)行存在的風(fēng)險(xiǎn)，需要制定規(guī)范的運(yùn)作流程和規(guī)則，成立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu)，建立合理的董事會(huì)結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。在風(fēng)險(xiǎn)管理中還需要建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，獲取超前的風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)信息，為風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控和投資者決策提供信息支持。

結(jié)束語(yǔ)：

綜上所述，本文主要分析我國(guó)房地產(chǎn)信托投資基金運(yùn)行模式和風(fēng)險(xiǎn)管理。針對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)信托投資基金在發(fā)展中面臨的問(wèn)題，不僅需要政府相關(guān)法律的還完善，還需要選擇資金募集形式，完善退出機(jī)制。（作者單位：1.深圳市世聯(lián)土地房地產(chǎn)評(píng)估有限公司；2.中國(guó)移動(dòng)通信集團(tuán)廣東有限公司）