印花稅法的變化精選(九篇)
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第1篇：印花稅法的變化范文
一、對(duì)我國(guó)現(xiàn)行證券征稅的評(píng)價(jià)我國(guó)現(xiàn)行稅法中涉及到證券稅制方面重要是股息、盈余的劃定?！吨腥A人民共和國(guó)企業(yè)所得稅暫行條例實(shí)驗(yàn)細(xì)則》劃定，企業(yè)得到的股息和盈余應(yīng)并入企業(yè)所得額，征收企業(yè)所得稅，對(duì)企業(yè)在證券交易中除資本之外所獲凈收益也作為投資收益計(jì)入企業(yè)利潤(rùn)，征收企業(yè)所得稅。而對(duì)股票交易中的凈虧損，也作為投資喪失，在納稅時(shí)用企業(yè)的主營(yíng)及其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)加以補(bǔ)充。我國(guó)的《小我私家所得稅法》也將利息、盈余作為小我私家收入總額，采用20%的比例稅率，實(shí)驗(yàn)源泉扣除，次序繳納?，F(xiàn)行稅法除了對(duì)股息、盈余征稅外，對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的股票交易雙方征收印花稅，其所實(shí)用的稅率為0.4%.在上海、深圳兩地對(duì)股票征收印花稅，從目的看，現(xiàn)實(shí)是交易稅?，F(xiàn)在的稅制中，由于國(guó)家股不準(zhǔn)在股票市場(chǎng)上流通，故沒(méi)有對(duì)國(guó)有股得到股息、盈余作征稅的劃定。
字串1
顯然，這些稅收政策對(duì)質(zhì)券市場(chǎng)的生長(zhǎng)，增長(zhǎng)國(guó)家財(cái)政收入起到了肯定的作用。就拿證券交易印花稅來(lái)看，1991年至1997年深滬提供的證券交易印花稅就達(dá)454億元，此中1997年一年提供的證券交易印花稅就達(dá)237億元，該年證券交易稅劃歸中心的部門(mén)就達(dá)202億元，占整個(gè)中心稅收入比重的4.74%.隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改造的縱深生長(zhǎng)，證券市場(chǎng)迅速而有用的擴(kuò)張，證券稅制將在控制交易資本，調(diào)治資金流向和維護(hù)社會(huì)公正等方面發(fā)揮越發(fā)有用的推行動(dòng)用。但是，由于證券出發(fā)點(diǎn)高，生長(zhǎng)快，對(duì)它的運(yùn)作及調(diào)治作用在我國(guó)還處于探索階段，因此有關(guān)的稅收政策不范例，不太順應(yīng)證券市場(chǎng)生長(zhǎng)的須要，其弊端也日益表現(xiàn)出來(lái)：
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（1）沒(méi)有針對(duì)股市交易舉動(dòng)設(shè)置相應(yīng)的稅種?，F(xiàn)行稅收政策是只對(duì)股票交易征收單一的印花稅，雖然曾起到代償性作用，但未免有與股市稅源散布和股市運(yùn)作不相順應(yīng)之嫌，終究是職權(quán)之計(jì)，非長(zhǎng)遠(yuǎn)之策，其范疇日益袒露：其一，印花稅的征收客體是憑證，而隨著科技的生長(zhǎng)，證券交易實(shí)現(xiàn)無(wú)紙化和電子化，每筆交易應(yīng)繳納的稅收均由證券交易所的整理體系自動(dòng)扣劃，證券交易時(shí)既無(wú)實(shí)物憑證，又無(wú)印花稅票，因此再相沿這一稅種是有悖法理，名不正言不順的。其二，對(duì)股市交易雙方各征0.4%的印花稅，投資者不管贏利多少均依此比率征稅。這雖對(duì)控制股票交易雙方有可取之處，但由于不克不及采取免稅額度給小投資者以優(yōu)惠，難以實(shí)現(xiàn)相對(duì)公正，對(duì)換治收入起不到什么作用，使得“馬太效應(yīng)”在證券市場(chǎng)表現(xiàn)得分外顯著，這也有悖于印花稅的籌劃初衷。字串4
（2）征稅面過(guò)窄，國(guó)家稅收流失緊張。我國(guó)現(xiàn)行的證券市場(chǎng)稅收制度僅將與股息有關(guān)的股息、盈余及股票轉(zhuǎn)讓舉動(dòng)納入所得稅和印花稅的課稅范疇，而對(duì)企業(yè)債券，投資基金等交易舉動(dòng)沒(méi)有相應(yīng)的征稅劃定，在一級(jí)市場(chǎng)、場(chǎng)外交易、承襲、轉(zhuǎn)贈(zèng)等方面的稅收劃定險(xiǎn)些處于空缺狀態(tài)。這種狀態(tài)不光使國(guó)家流失了大量的財(cái)政收入，而且違背了稅收公正原則，妨礙了稅收作用的發(fā)揮。字串7
（3）公司與股東小我私家之間對(duì)股息的重復(fù)課稅違背了稅收的公正與屈從原則。眾所周知，股份公司派發(fā)給股東小我私家的盈余股息是從其稅后利潤(rùn)中付出的，但我國(guó)《小我私家所得稅法》劃定，小我私家取得股息盈余應(yīng)按20%的稅率交納小我私家所得稅，不作任何扣除。這種作法現(xiàn)實(shí)上是對(duì)股份公司作為股息盈余的稅后利潤(rùn)重復(fù)課稅。這不光違背了稅收公正原則，形成了對(duì)股息盈余收入的稅收鄙視，而且會(huì)妨礙股東將分得股息收入投資到更有用的公司中去，同時(shí)也誘使股份公司議決少分紅而拉升股價(jià)的要領(lǐng)資助股東避稅。字串2
（4）上市公司之間及上市公司內(nèi)部各股東之間稅收權(quán)利不屈等。無(wú)論從公司同等競(jìng)爭(zhēng)，照舊從稅法嚴(yán)正性來(lái)看，對(duì)股份制企業(yè)都要統(tǒng)一稅制。但各上市公司實(shí)驗(yàn)的所得稅率可謂五花八門(mén)，不光差異行業(yè)的上市公司實(shí)驗(yàn)差異的稅率，縱然處于類似行業(yè)的公司，稅率實(shí)驗(yàn)情況也不盡類似。同是汽車(chē)行業(yè)，北旅汽車(chē)實(shí)驗(yàn)的稅率為33%，而松遼汽車(chē)為10%；同是玻璃行業(yè)，洛陽(yáng)玻璃為33%，福耀玻璃和耀皮玻璃卻反為10%，等等。同時(shí)，股份制企業(yè)的國(guó)家股、法人股和小我私家股的要求不盡同等，對(duì)國(guó)家股、法人股的股利所得不征稅，這種只對(duì)小我私家股征稅的做法既違背了公正負(fù)稅的原則，也不切合“同股同利”的原則，并倒霉于國(guó)有股權(quán)的實(shí)現(xiàn)和國(guó)有資產(chǎn)的保值增值。字串1
二、我國(guó)證券市場(chǎng)課稅的政策取向及提倡如前所述，現(xiàn)在我國(guó)證券市場(chǎng)稅收體系很不健全，這種證券市場(chǎng)稅收規(guī)則滯后的征象已與飛速生長(zhǎng)的證券市場(chǎng)業(yè)很不順應(yīng)。警惕國(guó)際通行做法，團(tuán)結(jié)我國(guó)證券市場(chǎng)生長(zhǎng)的分外性，盡快創(chuàng)建健全我國(guó)證券市場(chǎng)稅收體系，無(wú)疑對(duì)促進(jìn)證券市場(chǎng)的康健生長(zhǎng)和加快股份制改造具有積極的作用。公正籌劃我國(guó)證券市場(chǎng)的稅收體系，必須思量以下幾個(gè)標(biāo)題：
（1）稅制的籌劃調(diào)解應(yīng)駐足于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的生長(zhǎng)須要，引導(dǎo)證券市場(chǎng)向著有助于國(guó)有企業(yè)改造的方向生長(zhǎng)。國(guó)有企業(yè)改造的樂(lè)成與否，干系著我國(guó)百姓經(jīng)濟(jì)未來(lái)的生長(zhǎng)，是整個(gè)經(jīng)濟(jì)生存中的要害之地點(diǎn)。而資本市場(chǎng)的完滿，不光可以促進(jìn)企業(yè)資本形成要領(lǐng)的深刻變革，進(jìn)而有用地變化國(guó)有企業(yè)運(yùn)行機(jī)制，而且，它可以為企業(yè)全部權(quán)的轉(zhuǎn)讓提供市場(chǎng)載體，促進(jìn)國(guó)有企業(yè)的休業(yè)吞并等產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)換機(jī)制的形成。
（2）證券稅制籌劃目的的公正定位。首先，經(jīng)濟(jì)目的。一種稅制的計(jì)同等般思量經(jīng)濟(jì)目的（促進(jìn)經(jīng)濟(jì)生長(zhǎng)）和財(cái)政目的（布局財(cái)政收入）兩個(gè)方面。就現(xiàn)在而言，我國(guó)的資本市場(chǎng)不光生永劫間短，范疇小，而且干系的制度和端正也未健全，因此，應(yīng)側(cè)重其順應(yīng)經(jīng)濟(jì)生長(zhǎng)以及對(duì)差異納稅人的稅負(fù)公正，經(jīng)濟(jì)目的應(yīng)放在重要位置。其次，對(duì)質(zhì)券市場(chǎng)籌劃課稅制度應(yīng)開(kāi)心尋求彈性目的。彈性稅制的長(zhǎng)處在于能越發(fā)機(jī)動(dòng)的發(fā)揮其經(jīng)濟(jì)調(diào)治成果，便于稅收征管和稅收資本最省原則的實(shí)現(xiàn)，同時(shí)能夠越發(fā)表現(xiàn)稅收的有用公正性，使稅制對(duì)全部納稅人都能自覺(jué)的等量齊觀，利于促進(jìn)社會(huì)收入公正分配的實(shí)現(xiàn)。
第2篇：印花稅法的變化范文
一、針對(duì)稅種的不同，制定不同的宣傳方案，有的放矢，提高自覺(jué)納稅遵從度是基礎(chǔ)。堅(jiān)持不懈地做好稅法宣傳工作，不斷提高公民的自覺(jué)納稅意識(shí)，是做好“兩稅”征管工作的前提和基礎(chǔ)，特別是針對(duì)稅種的不同，制定針對(duì)性和實(shí)效性強(qiáng)的稅法宣傳辦法，有效地提高納稅人履行其納稅義務(wù)的自覺(jué)性，才能為“兩稅”的有效征管奠定良好的基礎(chǔ)。為此，南昌市地方稅務(wù)局針對(duì)“兩稅”稅種的特點(diǎn)，專門(mén)制定了“兩稅”宣傳方案。如對(duì)車(chē)船使用稅，采取的是“套餐”方式，即一是廣而告之。通過(guò)新聞媒體、地稅網(wǎng)站、電子顯示屏等著重宣傳車(chē)船使用稅征收的重大意義、征稅范圍、繳納方式、計(jì)稅標(biāo)準(zhǔn)和適用稅額，使納稅人及時(shí)了解車(chē)船使用稅有關(guān)政策及文件規(guī)定，提高對(duì)主動(dòng)申報(bào)繳納車(chē)船使用稅的認(rèn)識(shí)，以減少征收工作中的阻力。二是零距離溝通。通過(guò)設(shè)立咨詢臺(tái)、舉辦培訓(xùn)班、散發(fā)宣傳資料等多種形式與納稅人零距離交流，用通俗易懂的方法進(jìn)行政策宣講，形成正確的輿論導(dǎo)向，贏得納稅人的理解和支持，保證該稅征收工作的順利開(kāi)展。三是警示教育。對(duì)過(guò)期未繳納車(chē)船使用稅者嚴(yán)格按規(guī)定進(jìn)行催繳，對(duì)經(jīng)催繳仍不繳稅者，加大查處力度，嚴(yán)格按照《中華人民共和國(guó)稅收征收管理法》的有關(guān)規(guī)定予以處罰，并通過(guò)適當(dāng)方式予以曝光，從而維護(hù)了稅法的剛性。對(duì)印花稅，則采取的是除通過(guò)設(shè)立政策咨詢臺(tái)、散發(fā)宣傳單等多種多樣的宣傳方式，積極向納稅人做好政策宣傳工作外，對(duì)合同簽訂頻繁、業(yè)務(wù)量較大的單位，還采取主動(dòng)上門(mén)溝通的方式，面對(duì)面地進(jìn)行稅收輔導(dǎo)，有效地提高納稅人對(duì)政策的理解，增強(qiáng)納稅人依法誠(chéng)信納稅意識(shí)，提高納稅人對(duì)稅收的遵從度。
二、抓隊(duì)伍人員思想，更新“小稅種大責(zé)任”征管理念是前提。由于“兩稅”稅源零星分散，難于管理，且占稅收收入總量比重小，征收難度大、成本高，稅務(wù)部門(mén)往往疏于管理。為此，南昌市地方稅務(wù)局領(lǐng)導(dǎo)，首先更新思想觀念，明確指出，要在抓好主稅種征管的同時(shí)，摒棄過(guò)去重大稅、輕小稅的片面認(rèn)識(shí)，充分認(rèn)識(shí)車(chē)船使用稅、印花稅等小稅種在新形勢(shì)下的地位與作用，把它們納入征管工作的重要議事日程來(lái)抓，深挖增收潛力，全面實(shí)施科學(xué)化、精細(xì)化管理，不斷提高征管質(zhì)量和水平。并強(qiáng)調(diào)：一個(gè)地區(qū)對(duì)零散稅收征管重視程度如何，不僅是對(duì)該地區(qū)征管水平的衡量，更是對(duì)能否堅(jiān)決貫徹總局依法治稅指導(dǎo)思想的檢驗(yàn)，是依法治稅的迫切需要。隊(duì)伍人員的思想素質(zhì)提高了，才能在全局上下牢固樹(shù)立“抓大不放小”的征管理念，才能善于“撿”“兩稅”這樣的“小芝麻”，積液成裘，在“兩稅”這個(gè)“小稅種”中實(shí)現(xiàn)大作為。
三、加強(qiáng)稅種管理，強(qiáng)化稅源控管是關(guān)鍵。稅源管理是稅收征管的基礎(chǔ)和核心工作，而“兩稅”又存在點(diǎn)多、面廣，既有“西瓜”可抱，又有“芝麻”可撿的特點(diǎn)，顧此失彼就必然會(huì)造成“兩稅”的稅收管理盲區(qū)。因此，建立源泉控稅機(jī)制，抓好“兩稅”控管和對(duì)重點(diǎn)稅源戶的監(jiān)管，分析和研究稅源，實(shí)現(xiàn)“兩稅”申報(bào)與征收的最大化，是加強(qiáng)“兩稅”征管、有效防止稅款流失的基礎(chǔ)。南昌市地方稅務(wù)局為切實(shí)做好“兩稅”征管工作，認(rèn)真開(kāi)展了對(duì)“兩稅”稅源、征管現(xiàn)狀的摸底調(diào)查，并及時(shí)按稅種建立了基礎(chǔ)資料數(shù)據(jù)庫(kù)。以印花稅為例，依托信息化數(shù)據(jù)集中和“一戶式”信息管理等有利條件，充分利用征收、管理、稅政、稽查等部門(mén)提供的信息，分析納稅人的申報(bào)納稅資料和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)相關(guān)信息數(shù)據(jù)，以及與其銷售收入等指標(biāo)的對(duì)應(yīng)關(guān)系，進(jìn)行分析對(duì)比，強(qiáng)化印花稅的稅源管理。在實(shí)際工作中，針對(duì)印花稅在各行各業(yè)的不同特點(diǎn)，一是加大對(duì)建筑安裝行業(yè)、外來(lái)基建等重點(diǎn)行業(yè)和重點(diǎn)稅源戶的監(jiān)管力度，對(duì)建筑安裝項(xiàng)目開(kāi)工進(jìn)行立項(xiàng)登記，完善對(duì)建筑安裝工程承包合同管理，在建筑安裝企業(yè)、外來(lái)基建單位到稅務(wù)部門(mén)開(kāi)具門(mén)臨發(fā)票時(shí)，按開(kāi)票金額及時(shí)足額附征印花稅，并分戶建立扣繳臺(tái)賬；二是加大對(duì)批發(fā)零售業(yè)、金融業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)印花稅征管，特別是對(duì)批發(fā)零售業(yè)大型企業(yè)的銷售合同類印花稅管理，對(duì)合同金額較大，銷售收入明顯偏低的企業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)調(diào)查分析清理，僅2006年全年批發(fā)零售行業(yè)這一項(xiàng)就入庫(kù)印花稅1 438萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)465萬(wàn)元，增幅達(dá)47.8%。
四、建立齊抓共管的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，創(chuàng)新稅收管理是手段。隨著時(shí)間的推移、形勢(shì)的變化、政策的改變，稅收管理不可能是一成不變的，只有在工作中不斷查找問(wèn)題、積累經(jīng)驗(yàn)、鞏固成果、完善模式，尋求政府支持，部門(mén)配合，建立齊抓共管的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，才能不斷適應(yīng)新形勢(shì)下“兩稅”的征管與服務(wù)水平。以車(chē)船使用稅為例，其管理難點(diǎn)就在于戶籍管理難以到位，尤其是地稅部門(mén)對(duì)車(chē)輛無(wú)檢查和留置權(quán)，造成車(chē)船使用稅稅款的大量流失。因此，南昌市地方稅務(wù)局針對(duì)這種情況，經(jīng)過(guò)深入細(xì)致的調(diào)查研究，認(rèn)真分析當(dāng)前車(chē)船使用稅管理的形勢(shì)后，清楚地意識(shí)到，車(chē)船使用稅能否及時(shí)足額征繳，關(guān)鍵在于能否得到地方黨政的大力支持，能否將各部門(mén)的職能優(yōu)勢(shì)進(jìn)行有效整合，形成一張強(qiáng)有力的護(hù)稅協(xié)稅網(wǎng)絡(luò)，只有這樣，才能改變部門(mén)各自為政、零打碎敲的管理辦法，形成集中征收，多環(huán)節(jié)控管的管理模式。于是大膽地提出了強(qiáng)化部門(mén)協(xié)作、優(yōu)化稅收管理的新舉措，即在地方政府的支持與協(xié)調(diào)下，對(duì)全市的在籍機(jī)動(dòng)車(chē)采取與公安交通管理部門(mén)“信息共享、集中辦理、稅檢同步、一站式服務(wù)”的征收管理方式，在各縣區(qū)及城區(qū)公安交通管理部門(mén)的各機(jī)動(dòng)車(chē)檢測(cè)站設(shè)立機(jī)動(dòng)車(chē)車(chē)船使用稅征收窗口，集中辦理車(chē)船使用稅繳納事項(xiàng)，對(duì)需要辦理免稅手續(xù)的納稅人，到其主管的地稅機(jī)關(guān)辦理。公安交通管理部門(mén)則在核發(fā)新購(gòu)機(jī)動(dòng)車(chē)輛牌證、辦理車(chē)輛定期檢驗(yàn)、轉(zhuǎn)移、變更登記時(shí)，先查驗(yàn)完稅情況，對(duì)沒(méi)有繳納車(chē)船使用稅或沒(méi)有辦理免稅審批手續(xù)的，通知其到車(chē)船使用稅征收窗口繳納稅款或主管的各地方稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理免稅手續(xù)后，再辦理有關(guān)車(chē)輛業(yè)務(wù)手續(xù)。從2006年9月正式運(yùn)行這種新的征管模式以來(lái)，有效地實(shí)現(xiàn)了車(chē)船使用稅的源泉控管、信息共享與工作互動(dòng)，僅四個(gè)月，就共受理了4萬(wàn)余輛車(chē)車(chē)船使用稅的征免等涉稅事宜，征得稅款440余萬(wàn)元，甚至還出現(xiàn)了單日征收稅款突破10萬(wàn)元的記錄，取得了良好的開(kāi)局。2006年全年實(shí)現(xiàn)車(chē)船使用稅1 026萬(wàn)元，首次突破千萬(wàn)元大關(guān)，比上年同期增長(zhǎng)516萬(wàn)元，增幅高達(dá)101.18%。隨著新的《中華人民共和國(guó)車(chē)船稅暫行條例》的出臺(tái)和該條例在2007年起的正式實(shí)施，車(chē)船使用稅（現(xiàn)更名為車(chē)船稅）的征收和管理必將進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)新的飛躍。
第3篇：印花稅法的變化范文
關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化 估值 稅收
資產(chǎn)證券化，是集衍生證券技術(shù)和金融工程技術(shù)于一體的產(chǎn)物，發(fā)端于20世紀(jì)70年代美國(guó)的住房抵押貸款，之后擴(kuò)展到汽車(chē)貸款、信用卡貸款、應(yīng)收賬款及基礎(chǔ)設(shè)施收費(fèi)等眾多領(lǐng)域。企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，是指證券公司作為管理人，以發(fā)起人提供的基礎(chǔ)資產(chǎn)為依托，向社會(huì)發(fā)行證券替融資方募集項(xiàng)目發(fā)展所需資金，并以基礎(chǔ)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流向投資人支付本息的一種創(chuàng)新業(yè)務(wù)。
資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)豐富了企業(yè)融資渠道，是證券行業(yè)的創(chuàng)新，但由于目前的產(chǎn)品論證、監(jiān)管審批、市場(chǎng)推廣等環(huán)節(jié)都需要時(shí)間，因此，該項(xiàng)業(yè)務(wù)的周期相對(duì)較長(zhǎng)，還屬于初步發(fā)展階段。尤其是在資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的估值、稅收政策等方面，還存在許多尚待明確的問(wèn)題，需要在市場(chǎng)不斷發(fā)展過(guò)程中加以論證和完善，本文擬對(duì)此作出探討。
資產(chǎn)證券化估值
資產(chǎn)證券化估值一方面可以使發(fā)行人了解該證券的價(jià)格水平，另一方面方便投資者做出投資決策。資產(chǎn)證券化產(chǎn)品估值可按以下步驟進(jìn)行：
（一）現(xiàn)金流分析
1.預(yù)期現(xiàn)金流估計(jì)
實(shí)際現(xiàn)金流=現(xiàn)金流入-相關(guān)費(fèi)用
2、提前償付概率估計(jì)
對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)是貸款的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，其現(xiàn)金流預(yù)測(cè)分析可根據(jù)客戶提前償還的概率，分為無(wú)提前償還現(xiàn)金流和有提前償還現(xiàn)金流兩種情景進(jìn)行評(píng)估。
如果項(xiàng)目現(xiàn)金流在償付過(guò)程中有提前償付行為，則實(shí)際現(xiàn)金流發(fā)生變化。因此，我們采用PSA模型來(lái)衡量提前償付水平，該模型大多用于衡量抵押貸款的提前償付，也用于衡量資產(chǎn)抵押證券的提前償付。
1985年，美國(guó)公共證券協(xié)會(huì)（Public Securities Association）設(shè)置了一個(gè)提前還款標(biāo)準(zhǔn)，稱為PSA 基準(zhǔn)。這一標(biāo)準(zhǔn)是，對(duì)于期限為30年的貸款來(lái)說(shuō)，提前償付率在第一個(gè)月為0.2%，以后每月增長(zhǎng)0.2%，連續(xù)增長(zhǎng)到第30個(gè)月，達(dá)到6%以后保持恒定不變，這樣的提前還款速度被定義為標(biāo)準(zhǔn)模型即“100%PSA”或以更簡(jiǎn)單的形式“100PSA”表示。PSA模型可以用不同的速率來(lái)定義。在低速率時(shí)段，PSA模型可以達(dá)到150%，在高速度時(shí)段，它可以達(dá)到50%。如果100%PSA的CPR為1%，則165%CPR=1.65（1%）=1.65%。
假定組合中每期剩余本金的一部分在每期內(nèi)發(fā)生提前償付。此時(shí)，可用單月提前償付率來(lái)衡量融資方在每期內(nèi)恒定的提前償付融資余額的可能性。通過(guò)年度提前償付率，我們可以得出單月提前償付率。它們的關(guān)系為：
SMM=1-（1-CPR）1/12 （1）
提前償付款=SMM*（月初融資剩余本金-本月計(jì)劃本金還款）（2）
其中：
CPR（Conditional Prepayment Rate）為年度提前償付率
SMM（Single Monthly Mortality Rate）為單月提前償付率
PSA 模型用于描述抵押資產(chǎn)組合的提前償付情況，用其測(cè)度資產(chǎn)組合的提前償付風(fēng)險(xiǎn)的主要優(yōu)點(diǎn)是直觀明了、操作簡(jiǎn)單，但往往不能清晰地反映影響提前償付行為各種因素的變動(dòng)對(duì)提前償付率波動(dòng)的影響。
（二）估值定價(jià)
估值定價(jià)需要選擇合理的市場(chǎng)利率進(jìn)行貼現(xiàn)，將未來(lái)的現(xiàn)金流量折合成現(xiàn)值。市場(chǎng)利率的評(píng)估，可采取兩種方法：即期利率期限結(jié)構(gòu)或是Vasicek利率二叉樹(shù)模擬。根據(jù)上述現(xiàn)金流的現(xiàn)值與份額比值，即得到單位份額凈值。
Vasicek模型是眾多利率期限結(jié)構(gòu)模型中最簡(jiǎn)單的一個(gè)。大量文獻(xiàn)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，由于考慮了利率波動(dòng)，該模型能夠較好地?cái)M合實(shí)際數(shù)據(jù)。
但目前在資產(chǎn)證券化實(shí)際操作過(guò)程中，大多證券公司采用詢價(jià)方式進(jìn)行利率定價(jià)。
（三）平均壽命計(jì)算
平均壽命（average life）是指資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流期限的加權(quán)平均，其權(quán)重為定期現(xiàn)金流數(shù)額與本金總額的比例。如果期限為T(mén)年，現(xiàn)金流為按月現(xiàn)金流，則平均壽命的計(jì)算公式如下：
其中，為本金初始值。
（四）資產(chǎn)證券化估值案例分析
2006年5月10日，東方證券的首只資產(chǎn)證券化產(chǎn)品――“遠(yuǎn)東首期租賃資產(chǎn)支持收益專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃”獲證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)發(fā)行，該計(jì)劃在擔(dān)保方式、基礎(chǔ)資產(chǎn)真實(shí)銷售、安全性和投資償付方式四方面實(shí)現(xiàn)了突破：
1.它是第一個(gè)非銀行擔(dān)保的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，該計(jì)劃采用了突破性的擔(dān)保方式，由遠(yuǎn)東租賃的大股東中國(guó)中化集團(tuán)提供擔(dān)保，并出具了單方面的保函。它在擔(dān)保方面的另一個(gè)重要特點(diǎn)是實(shí)行對(duì)券擔(dān)保，保護(hù)投資者的利益。
2.它是我國(guó)第一單以租金請(qǐng)求權(quán)為支持的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，以及第一單實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)資產(chǎn)真實(shí)銷售的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。
3.它第一單同時(shí)進(jìn)行內(nèi)部信用和外部信用增信機(jī)制，有多重保障，安全性高。
4.它是第一單采用過(guò)手分配方式的產(chǎn)品，即將當(dāng)期獲得的現(xiàn)金流在扣除計(jì)劃應(yīng)繳稅費(fèi)（如有）、完成當(dāng)期收益分配和填補(bǔ)儲(chǔ)備基金后，全部用于向受益憑證持有人支付本金，預(yù)期本金每三個(gè)月支付一次，此種分配方式可使投資者提早收回本金，在預(yù)期實(shí)現(xiàn)的情況下，優(yōu)先級(jí)本金的加權(quán)平均回收期不到一年。
下面，我們以遠(yuǎn)東首期租賃資產(chǎn)支持收益專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃為例進(jìn)行估值探討分析。其基本信息如表1-2所示：
按上文估值方法進(jìn)行估值得到以下結(jié)果（見(jiàn)表3）：
可以看出：方法一與方法二的估值結(jié)果相似，優(yōu)先級(jí)份額凈值接近面值；但次級(jí)份額凈值較高，其主要原因是次級(jí)現(xiàn)金流在償還本金后有一定的收益，提高了自身的份額凈值。
企業(yè)資產(chǎn)證券化發(fā)起人稅收問(wèn)題
從法律關(guān)系的角度來(lái)看，企業(yè)資產(chǎn)證券化的主體主要涉及發(fā)起人和SPV（特殊目的載體）；客體包括基礎(chǔ)資產(chǎn)及投資現(xiàn)金流；法律關(guān)系包括發(fā)起人向SPV轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)及SPV向發(fā)起人支付購(gòu)買(mǎi)價(jià)款兩個(gè)部分。
目前，就我國(guó)稅法來(lái)看，對(duì)發(fā)起人可能征收哪些稅種與資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)為真實(shí)銷售還是資產(chǎn)擔(dān)保有關(guān)。
（一）我國(guó)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中有關(guān)發(fā)起人的稅收種類及案例計(jì)算
1.稅收種類
目前，對(duì)于資產(chǎn)證券化中涉及的稅收問(wèn)題，尚沒(méi)有明確的規(guī)定。根據(jù)當(dāng)前法規(guī)，與資產(chǎn)證券化相關(guān)的相關(guān)稅種梳理如下：
（1）營(yíng)業(yè)稅：《中華人民共和國(guó)營(yíng)業(yè)稅暫行條例》（2008年）及其實(shí)施細(xì)則規(guī)定，按照行業(yè)、類別的不同分別采用不同的比例稅率（見(jiàn)表4）。如果將基礎(chǔ)資產(chǎn)定性為表外真實(shí)銷售，根據(jù)我國(guó)稅法的規(guī)定需要繳納營(yíng)業(yè)稅；如果定性為表內(nèi)擔(dān)保融資，根據(jù)我國(guó)稅法的規(guī)定擔(dān)保融資作為一種債項(xiàng)安排就無(wú)需繳納營(yíng)業(yè)稅。
（2） 印花稅：《印花稅暫行條例》（1988年）及其實(shí)施細(xì)則規(guī)定，資產(chǎn)轉(zhuǎn)移過(guò)程中訂立的文件如屬借款合同，要繳納0.05‰的印花稅；如屬產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，要繳納0.5‰的印花稅；如屬購(gòu)銷合同，要繳納0.5‰的印花稅。因此，無(wú)論發(fā)起人是擔(dān)保融資還是基礎(chǔ)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)真實(shí)銷售都需要負(fù)擔(dān)一定的印花稅。
（3） 所得稅：一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)所得稅稅率為25%。發(fā)起人因資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓而獲得的轉(zhuǎn)讓收入需繳納所得稅，但采取“真實(shí)銷售”和“擔(dān)保融資”的方式所需要繳納的所得稅的數(shù)額和時(shí)間有所不同。如果采取“擔(dān)保融資”，則不發(fā)生資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，無(wú)所得稅。如果采取“真實(shí)銷售”，發(fā)起人資產(chǎn)轉(zhuǎn)移后的需繳納所得稅。收入記錄在資產(chǎn)損益表中，應(yīng)征收所得稅。
實(shí)踐中，由于發(fā)起人擬證券化的資產(chǎn)常常是流動(dòng)性較差的資產(chǎn)，尤其在處理銀行不良貸款的時(shí)候，發(fā)起人往往需要折價(jià)轉(zhuǎn)讓，其損失能否進(jìn)行扣除呢？我國(guó)現(xiàn)行稅法對(duì)此并沒(méi)有明確規(guī)定，如果將該部分損失定性為正常經(jīng)營(yíng)之外的損失，則不能扣除，不能計(jì)入成本，不能抵免所得稅，這就違背了稅收中性原則。事實(shí)上，資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的損失只是將發(fā)起人原來(lái)就存在的損失顯現(xiàn)化了出來(lái)，與其他經(jīng)營(yíng)損失并無(wú)實(shí)際差異。在法國(guó)和意大利等國(guó)家，發(fā)起人以溢價(jià)或折扣的方式轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，所產(chǎn)生的溢價(jià)和損失都被認(rèn)為是應(yīng)稅收益或者稅收損失。
2.案例計(jì)算
以遠(yuǎn)東首期租賃資產(chǎn)支持收益專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃為例，截至合同基準(zhǔn)日（即2005年12月31日），遠(yuǎn)東租賃應(yīng)收租金余額的總規(guī)模為520，756，242.46元人民幣。假設(shè)以500，000，000.00元真實(shí)銷售，則營(yíng)業(yè)稅=營(yíng)業(yè)成本*（1+成本利潤(rùn)率）/（1-營(yíng)業(yè)稅稅率）*營(yíng)業(yè)稅稅率=[500，000，000.00/（1-5%）]*5%=26，315，789.47；若遠(yuǎn)東租賃的資產(chǎn)交易按大類屬于購(gòu)銷合同，則印花稅為：
500，000，000.00*0.3‰=150，000.00元；
假設(shè)遠(yuǎn)東租賃轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)的收入在扣除相應(yīng)的成本費(fèi)用之后為：
500，000，000.00-520，756，242.46=-20，756，242.46，如果將這部分損失看作是正常經(jīng)營(yíng)之外的損失，則不能抵免所得稅。其應(yīng)交稅金總額為26，456，789.47，占融資總額比例為5.29%。（見(jiàn)表5）
（二）各國(guó)對(duì)資產(chǎn)證券化發(fā)起人的稅收政策比較
當(dāng)各國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)判定是銷售還是擔(dān)保融資時(shí)，往往是根據(jù)自己的判斷，而不是法律和會(huì)計(jì)的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所面臨的銷售和擔(dān)保兩種方式的稅收方法不相同。若視為銷售，發(fā)起人即轉(zhuǎn)讓人就需要確定利得或損失，不過(guò)此后與該資產(chǎn)有關(guān)的償付將與發(fā)起人無(wú)關(guān)；若被視為擔(dān)保融資，則不需要確認(rèn)利得或損失，不過(guò)要在償付資產(chǎn)時(shí)確認(rèn)利得，這部分利息可在稅前支付。
1.英國(guó)對(duì)資產(chǎn)證券化發(fā)起人的稅收政策
依據(jù)英國(guó)稅法，資產(chǎn)讓與方要對(duì)該轉(zhuǎn)讓證書(shū)按照其銷售資產(chǎn)額的1%征收印花稅，但對(duì)抵押貸款資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓已在1971年取消了相應(yīng)的印花稅征收要求。同時(shí)，轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)不會(huì)產(chǎn)生增值稅負(fù)擔(dān)。但在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的處理上，稅收當(dāng)局不僅考慮未清償?shù)馁Y產(chǎn)本金價(jià)值與轉(zhuǎn)讓價(jià)格的關(guān)系，還評(píng)估資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值與轉(zhuǎn)讓價(jià)關(guān)系，如果資產(chǎn)的利率實(shí)質(zhì)上超過(guò)了當(dāng)前該項(xiàng)資產(chǎn)的市場(chǎng)利率，那么即使發(fā)起人按資產(chǎn)的面值進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，也要確認(rèn)發(fā)起人存在著應(yīng)稅收益，從而要交納資本利得稅。
2.法國(guó)對(duì)資產(chǎn)證券化發(fā)起人的稅收政策
法國(guó)施行即時(shí)交易的轉(zhuǎn)讓協(xié)議，轉(zhuǎn)讓人并不要求繳納印花稅。如果當(dāng)事人愿達(dá)成書(shū)面協(xié)議，也只要按照稅法的規(guī)定，繳納數(shù)量微不足道的固定的印花稅。在法國(guó)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓豁免增值稅。如果發(fā)起人以溢價(jià)或折扣的方式轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，所產(chǎn)生的溢價(jià)或損失通常被認(rèn)為是相應(yīng)一方的應(yīng)稅收益或稅收損失，此外如果資產(chǎn)的賬面價(jià)值與轉(zhuǎn)讓價(jià)格之間存在著差距，則這項(xiàng)差距構(gòu)成一項(xiàng)收益或者損失，可以在計(jì)算轉(zhuǎn)讓人應(yīng)稅利潤(rùn)或損失時(shí)予以增加或扣除。
3.日本對(duì)資產(chǎn)證券化發(fā)起人的稅收政策
按照1998年《債權(quán)轉(zhuǎn)讓特立法》，雖然轉(zhuǎn)讓人和受讓人要共同提交轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收款的登記申請(qǐng)，但轉(zhuǎn)讓本身并無(wú)任何登記稅負(fù)擔(dān)。
通過(guò)各國(guó)對(duì)資產(chǎn)證券化發(fā)起人應(yīng)稅標(biāo)準(zhǔn)對(duì)比（表6），國(guó)外市場(chǎng)對(duì)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品基本采取免稅或較低的稅收政策。然而我國(guó)目前對(duì)于資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的稅收政策尚未明確，這也造成了國(guó)內(nèi)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的較高成本，周期較長(zhǎng)，不利于資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的高效發(fā)展。因此，國(guó)內(nèi)尚需盡快完善相關(guān)配套環(huán)境，在稅收政策上加以明確，降低成本；在流動(dòng)性上，完善作市和交易功能，從而為資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化和業(yè)務(wù)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展創(chuàng)造空間。
第4篇：印花稅法的變化范文
摘要：在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)著重要地位的小型微利企業(yè)，其發(fā)展關(guān)乎國(guó)家，惠及民生。本文從企業(yè)合理避稅的概念出發(fā)，分析企業(yè)在新舊稅法之下的稅收籌劃的差異，為小型微利企業(yè)的合理避稅實(shí)質(zhì)性操作提供一些借鑒。
關(guān)鍵詞 ：小型微利企業(yè)；稅收優(yōu)惠政策；合理避稅；策略
一、小型微利企業(yè)合理避稅的相關(guān)概念及政策
1.小型微利企業(yè)的定義
在我國(guó)，小型微利企業(yè)主要被定義為通過(guò)自我雇傭獲得勞動(dòng)力，并且是個(gè)體經(jīng)營(yíng)的小企業(yè)。法律上，我國(guó)將小型微利企業(yè)定義主要為兩種，一是工業(yè)企業(yè)，是指年度應(yīng)納稅所得額不超過(guò)30 萬(wàn)元，從業(yè)人數(shù)低于100 人，資產(chǎn)總額不超過(guò)3000 萬(wàn)元的企業(yè)。二是其他企業(yè)，年度應(yīng)納稅所得額不超過(guò)30 萬(wàn)元，從業(yè)人數(shù)不超過(guò)80 人，資產(chǎn)總額小于1000 萬(wàn)元。
2.近年我國(guó)小型微利企業(yè)的優(yōu)惠政策
我國(guó)對(duì)于小型微利企業(yè)的優(yōu)惠政策涉及所得稅、流轉(zhuǎn)稅（增值稅和營(yíng)業(yè)稅）、印花稅以及其他政策。在所得稅上，優(yōu)惠政策主要有《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》第二十八條、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于執(zhí)行企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策若干問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2009]69 號(hào)）第八條等，稅收優(yōu)惠的限定條件于2014 年開(kāi)始提高到年應(yīng)納稅所得額低于10 萬(wàn)元的標(biāo)準(zhǔn)。在流轉(zhuǎn)稅上，主要有2011 年11 月開(kāi)始的起征點(diǎn)調(diào)整，以及最新的財(cái)稅[2014]71 號(hào)通知，關(guān)于符合條件的小微企業(yè)月銷售收入在3萬(wàn)元以下的，自2014年10月1日起至2015 年12月31 日免征增值稅和營(yíng)業(yè)稅的決定。在印花稅上，《關(guān)于金融機(jī)構(gòu)與小型微型企業(yè)簽訂借款合同免征印花稅的通知》（財(cái)稅[2011]105 號(hào)）文規(guī)定了2014 年10 月31日前，對(duì)于小型微型企業(yè)借款合同免征印花稅。
3.小型微利企業(yè)合理避稅的意義
合理避稅也稱合法避稅或者納稅籌劃，是納稅人在法律規(guī)定的準(zhǔn)線之下利用法律的差異或者優(yōu)惠政策，通過(guò)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的科學(xué)安排，使企業(yè)達(dá)到減輕稅負(fù)或者規(guī)避稅費(fèi)的目的，從而提高企業(yè)的利潤(rùn)，其實(shí)質(zhì)就是納稅人在履行法律義務(wù)之后運(yùn)用稅法賦予的權(quán)利來(lái)保護(hù)納稅人利益的手段。
二、新企業(yè)稅法下的小型微利企業(yè)的合理避稅
1.公平競(jìng)爭(zhēng)原則
新稅法是本著公平競(jìng)爭(zhēng)的原則進(jìn)行改動(dòng)的，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于執(zhí)行企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策若干問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2009]69號(hào)）的小型微利企業(yè)認(rèn)定中，取消了外商投資企業(yè)所得稅法，使內(nèi)外資納稅人的身份以及待遇得到了統(tǒng)一，這就使原來(lái)小型微利企業(yè)運(yùn)用的變身外商投資、借用外籍成立企業(yè)等常用避稅手段失去了作用。
2.所得稅的新優(yōu)惠
《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》第二十八條、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于執(zhí)行企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策若干問(wèn)題的通知》規(guī)定，自2014 年1 月1 日至2016 年12 月31 日，對(duì)年應(yīng)納稅所得額低于10 萬(wàn)元（含10 萬(wàn)元）的小型微利企業(yè)，其所得減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額，按20%的稅率繳納企業(yè)所得稅。此外，在新稅法當(dāng)中，區(qū)域調(diào)整為主的優(yōu)惠政策變更為以產(chǎn)業(yè)調(diào)整為主、區(qū)域優(yōu)惠為輔的政策，使得在舊稅法條件之下選擇注冊(cè)地例如選擇經(jīng)濟(jì)特區(qū)、開(kāi)發(fā)區(qū)、高新技術(shù)區(qū)的方式失效，使稅率的區(qū)域差異基本上消失了，選址經(jīng)營(yíng)的方法已經(jīng)逐漸失去了納稅籌劃、合理避稅的意義。
3.企業(yè)納稅申報(bào)的變化
新稅法使企業(yè)納稅申報(bào)的方式發(fā)生了一些變化，主要是在企業(yè)納稅申報(bào)時(shí)必須附送報(bào)告表，在法律條文上明確地規(guī)定了企業(yè)在進(jìn)行納稅申報(bào)時(shí)應(yīng)該附送年度關(guān)聯(lián)的業(yè)務(wù)往來(lái)報(bào)告表，并且在稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)企業(yè)進(jìn)行調(diào)查時(shí)，企業(yè)必須按照規(guī)定提供業(yè)務(wù)資料。這使小型微利企業(yè)利用關(guān)聯(lián)交易來(lái)進(jìn)行避稅的方法難度更大，是國(guó)家對(duì)企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易的規(guī)范加強(qiáng)的表現(xiàn)。
新舊稅法存在著較大的差異，與小型微利企業(yè)的關(guān)聯(lián)度加大，小型微利企業(yè)應(yīng)該對(duì)新稅法加強(qiáng)了解，在進(jìn)行納稅籌劃、合理避稅的環(huán)節(jié)中一定要注意新舊稅法的不同，適時(shí)地變更合理避稅的手段。
三、小型微利企業(yè)合理避稅的對(duì)策分析
1.充分利用不同產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資
新稅法使企業(yè)稅率的地區(qū)性差異大大減少，使稅率的產(chǎn)業(yè)差異規(guī)范化，但是，對(duì)于小型微利企業(yè)，國(guó)家提供了較多的優(yōu)惠政策。例如，在創(chuàng)業(yè)投資以及國(guó)家重點(diǎn)扶持的投資，國(guó)家允許企業(yè)按照一定的比例對(duì)應(yīng)納稅額進(jìn)行抵扣，對(duì)于符合環(huán)境保護(hù)類別的企業(yè)以及投資項(xiàng)目實(shí)行免征或者減征所得稅的政策，對(duì)于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、國(guó)家扶持產(chǎn)業(yè)可以按照15%的低稅率進(jìn)行企業(yè)所得稅的征收。所以，小型微利企業(yè)如果對(duì)新稅法做到充分了解，準(zhǔn)確把握，合理避稅的空間依然是很大的。
2.充分利用小型微利企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策
在新的企業(yè)所得稅法當(dāng)中，小型微利企業(yè)的所得稅的優(yōu)惠政策是非常大的，對(duì)于年應(yīng)納稅所得符合規(guī)定的小型微利企業(yè)，可減半按20%的稅率繳納企業(yè)所得稅。這是小型微利企業(yè)最大的合理避稅的優(yōu)惠政策，小型微利企業(yè)應(yīng)該根據(jù)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀，對(duì)企業(yè)自身的投資方案、利潤(rùn)較大的行業(yè)設(shè)置獨(dú)立的法人資格，依法經(jīng)營(yíng)，規(guī)范核算，使小型微利企業(yè)的規(guī)模在保證效率的狀況下最大限度地符合小型微利企業(yè)的條件，使企業(yè)一直處于小型微利企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)來(lái)坐享稅收優(yōu)惠政策帶來(lái)的實(shí)惠。
3.有效利用稅前扣除項(xiàng)目
新的企業(yè)所得稅法對(duì)于新技術(shù)、新產(chǎn)品的研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用實(shí)行加計(jì)扣除的方式；對(duì)安置殘疾人員以及國(guó)家鼓勵(lì)的其他就業(yè)人員應(yīng)該支付的工資采取加計(jì)扣除的方式。這兩個(gè)優(yōu)惠政策將為小型微利企業(yè)在降低人力資源成本方面提供又一個(gè)積極的避稅空間。小型微利企業(yè)的性質(zhì)，使其天生具有吸納安置殘疾人員的優(yōu)勢(shì)，因此要結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，在滿足員工工作能力與工作崗位相適應(yīng)的前提下，有計(jì)劃地實(shí)施殘疾員工的招聘方案。
4.合理利用新的關(guān)聯(lián)交易
新稅法對(duì)于關(guān)聯(lián)交易的管理強(qiáng)度增大，對(duì)關(guān)聯(lián)交易的檢查力度大大加強(qiáng)，規(guī)定了關(guān)聯(lián)企業(yè)的業(yè)務(wù)往來(lái)狀況，使關(guān)聯(lián)企業(yè)的業(yè)務(wù)交易獨(dú)立化，以往利用關(guān)聯(lián)交易的避稅手段的難度加大。在此情況下，小型微利企業(yè)可以向稅務(wù)機(jī)關(guān)提出關(guān)聯(lián)企業(yè)的業(yè)務(wù)往來(lái)定價(jià)原則以及業(yè)務(wù)的計(jì)算方法，在與稅務(wù)機(jī)關(guān)協(xié)商后達(dá)成定價(jià)安排。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的原料、產(chǎn)品價(jià)格處于不斷地波動(dòng)當(dāng)中，關(guān)聯(lián)交易雙方的合理價(jià)格是很難確定的，小型微利企業(yè)可以利用這個(gè)波動(dòng)的空間，制定一個(gè)相對(duì)有利的定價(jià)，實(shí)現(xiàn)合理避稅。
四、結(jié)語(yǔ)
小型微利企業(yè)相對(duì)于其他企業(yè)的性質(zhì)是有其特殊性的，國(guó)家對(duì)于小型微利企業(yè)的扶持力度較大，合理避稅的空間也很大。在新的企業(yè)稅法當(dāng)中，政策的變更使原有的很多避稅手段失效，避稅的難度較以前增強(qiáng)。因此，企業(yè)要不斷的深入了解自身的實(shí)際情況，在法律的準(zhǔn)繩之下盡可能地實(shí)現(xiàn)合理避稅，以實(shí)現(xiàn)小型微利企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
[1]張恒森.企業(yè)合理避稅的探討[J].現(xiàn)代商業(yè)，2010（9）.
第5篇：印花稅法的變化范文
關(guān)鍵詞：原油期貨;稅收政策;自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)
中圖分類號(hào)：F831.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9031（2016）01-0029-05 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2016.01.05
開(kāi)展原油期貨交易是我國(guó)期貨市場(chǎng)國(guó)際化的重要一步，也是我國(guó)爭(zhēng)奪國(guó)際原油市場(chǎng)定價(jià)權(quán)的重要舉措。隨著原油市場(chǎng)的發(fā)展，全球原油貿(mào)易定價(jià)體系不斷變化，經(jīng)歷了從西方壟斷原油公司定價(jià)到原油輸出國(guó)組織歐佩克主導(dǎo)再到以原油期貨價(jià)格作為定價(jià)基準(zhǔn)的變化。近年來(lái)我國(guó)石油對(duì)外依存度持續(xù)增加，約60%依賴進(jìn)口，在亞太地區(qū)尚缺乏一個(gè)權(quán)威的原油貿(mào)易定價(jià)基準(zhǔn)，原油貿(mào)易的定價(jià)主要參考以紐約商業(yè)交易所（NYMEX）的輕質(zhì)低硫原油即“西德克薩斯中質(zhì)油”期貨合約、高硫原油期貨合約，倫敦國(guó)際石油交易所（IPE）的布倫特原油期貨合約。縱觀歐美主要原油期貨交易市場(chǎng)的發(fā)展，除了良好的合約設(shè)計(jì)、技術(shù)系統(tǒng)以及監(jiān)管安排外，原油期貨的稅收政策對(duì)于能否活躍原油期貨交易，吸引到有實(shí)力的投資者參與至關(guān)重要。尤其在我國(guó)原油現(xiàn)貨市場(chǎng)寡頭壟斷的情況下，應(yīng)利用上海自由貿(mào)易實(shí)驗(yàn)區(qū)的優(yōu)惠政策機(jī)遇吸引國(guó)際重要機(jī)構(gòu)投資者的參與，從而建立開(kāi)放、競(jìng)爭(zhēng)、多元、有序的原油期貨市場(chǎng)格局。原油期貨國(guó)際定價(jià)權(quán)的形成不僅需要投資者的國(guó)際化、交割標(biāo)的的國(guó)際化，也需要交易規(guī)則、監(jiān)管規(guī)則及稅收規(guī)則與國(guó)際接軌。其中，稅收是影響境內(nèi)外投資者參與原油期貨市場(chǎng)的重要經(jīng)濟(jì)和法律要素，基于我國(guó)原油期貨市場(chǎng)建設(shè)目標(biāo)，應(yīng)當(dāng)建立有競(jìng)爭(zhēng)力的配套原油期貨稅收政策，這是我國(guó)原油期貨市場(chǎng)健康發(fā)展的關(guān)鍵。
一、我國(guó)期貨市場(chǎng)稅收政策現(xiàn)狀
相對(duì)于證券市場(chǎng)，我國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)較慢，盡管商品期貨市場(chǎng)交易量連續(xù)多年位居世界前列。但是，期貨市場(chǎng)的活躍客戶數(shù)還不到100萬(wàn)，且近98%為個(gè)人投資者，機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量較少，且境外投資者中僅有少量QFII被允許參與股指期貨交易。目前有關(guān)期貨交易的稅收政策發(fā)展較為滯后，期貨稅收法律體系較為凌亂，位階不高。根據(jù)期貨交易環(huán)節(jié)以及交割環(huán)節(jié)不同，就當(dāng)前而言，期貨稅收主要包括以下幾方面：
（一）營(yíng)業(yè)稅
營(yíng)業(yè)稅是以在我國(guó)境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)或銷售不動(dòng)產(chǎn)所取得的營(yíng)業(yè)稅額為課稅對(duì)象而征收的商品勞務(wù)稅。2009年修定的《營(yíng)業(yè)稅暫行條例》刪除了原條例中“非金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人買(mǎi)賣(mài)期貨，不征收營(yíng)業(yè)稅”，重新規(guī)定為“期貨等金融商品買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)，以賣(mài)出價(jià)減去買(mǎi)入價(jià)后的余額為營(yíng)業(yè)額”，隨后頒布的《營(yíng)業(yè)稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，貨物期貨不繳納營(yíng)業(yè)稅①。此外，《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人金融商品買(mǎi)賣(mài)等營(yíng)業(yè)稅若干免稅政策的通知》（財(cái)稅[2009]111號(hào)）規(guī)定，自2009年1月1日起對(duì)個(gè)人（包括個(gè)體工商戶及其他個(gè)人）從事外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)所取得的收入我國(guó)暫免征收營(yíng)業(yè)稅?？傮w看，當(dāng)前我國(guó)只對(duì)從事非貨物期貨的企業(yè)征收營(yíng)業(yè)稅，就原油期貨而言，我國(guó)目前無(wú)論機(jī)構(gòu)投資者還是個(gè)人投資者從事原油期貨交易均不需要征收營(yíng)業(yè)稅。
（二）企業(yè)所得稅
根據(jù)《企業(yè)所得稅法》規(guī)定，無(wú)論居民企業(yè)還是非居民企業(yè)就其來(lái)源于境內(nèi)的所得包括轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)所得以及權(quán)益性投資等都要征收所得稅。其中，居民企業(yè)征收25%的企業(yè)所得稅，非居民企業(yè)征收20%。在非貿(mào)付匯領(lǐng)域，外國(guó)企業(yè)取得的其他所得，包括轉(zhuǎn)讓在中國(guó)境內(nèi)財(cái)產(chǎn)而取得的收益，應(yīng)當(dāng)征收預(yù)提所得稅10%。依據(jù)我國(guó)現(xiàn)行法律，僅有雙邊稅收協(xié)定國(guó)家的居民可享受較低的預(yù)提所得稅率，并需要嚴(yán)格滿足協(xié)定內(nèi)所列條件及向主管稅務(wù)局申請(qǐng)。從實(shí)踐看，我國(guó)現(xiàn)貨企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)從事期貨投資的所得也是并入企業(yè)收入總額一并繳稅。
（三）個(gè)人所得稅
我國(guó)《個(gè)人所得稅法》第二條中規(guī)定財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得需要繳納個(gè)人所得稅，《個(gè)人所得稅法實(shí)施條例》第八條第九款寫(xiě)明財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，是指?jìng)€(gè)人轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券、股權(quán)、建筑物、土地使用權(quán)、機(jī)器設(shè)備、車(chē)船以及其他財(cái)產(chǎn)取得的所得。按照上述規(guī)定，期貨交易所得應(yīng)當(dāng)按照此款繳納20%的個(gè)稅。
（四）印花稅
根據(jù)《印花稅暫行條例》及施行細(xì)則規(guī)定，印花稅課稅對(duì)象為稅目稅率表中列舉的憑證和經(jīng)財(cái)政部確定征稅的其他憑證，主要包括具有合同性質(zhì)的憑證、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移數(shù)據(jù)、權(quán)利、許可證照等，規(guī)定中沒(méi)有明確期貨合約是否屬于征稅對(duì)象，實(shí)踐中對(duì)于期貨合約也沒(méi)有征收印花稅。只有進(jìn)入交割期的期貨合約通過(guò)交割配對(duì)，成為特定買(mǎi)賣(mài)雙方的真實(shí)銷售合同，在此階段才需要按印花稅的“購(gòu)銷合同”稅目計(jì)算繳納印花稅，稅率為0.03%②。
（五）增值稅
1994年頒布的《貨物期貨征收增值稅具體辦法》（國(guó)稅發(fā)（1994）244號(hào)），明確了貨物期貨應(yīng)當(dāng)征收增值稅的具體征收問(wèn)題，包括納稅環(huán)節(jié)、計(jì)稅依據(jù)和納稅人。2008年，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局配合上期所出臺(tái)黃金期貨交易，了《關(guān)于黃金期貨交易有關(guān)稅收政策的通知》（財(cái)稅（2008）005號(hào)），規(guī)定發(fā)生實(shí)物交割但未出庫(kù)的，免征增值稅;發(fā)生實(shí)物交割并已出庫(kù)的，由稅務(wù)機(jī)關(guān)按照實(shí)際交割價(jià)格代開(kāi)增值稅專用發(fā)票，并實(shí)行增值稅即征即退的政策，同時(shí)免征城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加。
為了配合原油期貨推出，財(cái)政部和國(guó)稅總局《關(guān)于原油和鐵礦石期貨保稅交割業(yè)務(wù)增值稅政策的通知》，自2015年4月起，上海國(guó)際能源交易中心股份有限公司的會(huì)員和客戶通過(guò)上海國(guó)際能源交易中心股份有限公司交易的原油期貨保稅交割業(yè)務(wù)，暫免征收增值稅。但原油期貨交易中實(shí)際交割的原油和鐵礦石，如果發(fā)生進(jìn)口或者出口的，統(tǒng)一按照現(xiàn)行貨物進(jìn)出口稅收政策執(zhí)行。非保稅貨物發(fā)生的期貨實(shí)物交割仍按《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于下發(fā)的通知》（國(guó)稅發(fā)〔1994〕244號(hào)）的規(guī)定執(zhí)行。
綜上所述，對(duì)于從事原油期貨交易的投資者而言，不需繳納營(yíng)業(yè)稅、印花稅，但須繳納所得稅和進(jìn)出口增值稅，所得稅政策對(duì)于吸引境外投資者進(jìn)行交易較為不利。
二、原油期貨稅收政策國(guó)際比較
目前，世界上原油期貨市場(chǎng)影響較大的分別是紐約商業(yè)交易所（NYMEX）的輕質(zhì)低硫原油，即“西德克薩斯中質(zhì)油”期貨合約、高硫原油期貨合約，倫敦國(guó)際石油交易所（IPE）的布倫特原油期貨合約，新加坡交易所（SGX）的迪拜酸性原油期貨合約。鑒于此，以下主要對(duì)美國(guó)、英國(guó)、新加坡原油期貨稅收政策進(jìn)行對(duì)比，具體如下：
（一）所得稅與資本利得稅
資本利得稅屬于所得稅的一種，是對(duì)低買(mǎi)高賣(mài)資產(chǎn)所獲收益的征稅，不同于普通所得。在企業(yè)所得稅征收中，以美國(guó)、英國(guó)等為代表的國(guó)家一般將資本利得稅從公司稅中分離出來(lái)單獨(dú)計(jì)征。
美國(guó)、英國(guó)對(duì)金融衍生品交易所得實(shí)行區(qū)別課稅制度，區(qū)分交易目的或動(dòng)機(jī)確定所得性質(zhì)。一般金融衍生品交易按目的或動(dòng)機(jī)不同可分為套期保值交易和投機(jī)交易兩種。在美國(guó)套期保值交易按照普通所得征稅（ordinary income），將投機(jī)交易產(chǎn)生的所得界定為資本利得（capital gain）。從理論上前者可視為正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之需要，因此，套期保值收益按照實(shí)現(xiàn)原則，套期保值損失可在一定范圍內(nèi)抵扣，不足抵扣的還可結(jié)轉(zhuǎn)至下一年。對(duì)投機(jī)交易按照盯市原則法計(jì)算交易所得，屬于資本利得，對(duì)沒(méi)有平倉(cāng)的期貨合約按課稅年度最后營(yíng)業(yè)日的結(jié)算價(jià)格計(jì)算未實(shí)現(xiàn)損益，并歸為資本損益。根據(jù)美國(guó)《國(guó)內(nèi)稅法》第1256節(jié)的規(guī)定，對(duì)該節(jié)下“1256節(jié)合約”所得的60%為長(zhǎng)期資本利得，40%為短期資本利得（60/40原則）實(shí)行不同稅率[1]。
英國(guó)期貨交易所得一般使用實(shí)現(xiàn)原則，套期保值交易的損益歸入普通所得，投機(jī)交易的損益則按資本利得課稅[2]。
新加坡期貨交易所得按照實(shí)現(xiàn)原則計(jì)算。在新加坡無(wú)住所的非居住者，期貨交易所得免稅。新加坡國(guó)際交易所的會(huì)員、OBU、經(jīng)核準(zhǔn)的原油交易者、國(guó)際貿(mào)易公司在新加坡國(guó)際交易所交易，可適用優(yōu)惠稅率10%[3]。
（二）交易稅與印花稅
金融交易稅是針對(duì)特定金融交易行為征收的稅種。交易稅與印花稅都具有遏制過(guò)度投機(jī)作用。1972年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主、美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家詹姆斯?托賓在首次提出金融交易稅概念，亦稱“托賓稅”。2012年法國(guó)率先對(duì)股票、金融衍生品交易開(kāi)征金融交易稅，2015年德國(guó)、法國(guó)、意大利等10個(gè)歐盟成員國(guó)發(fā)表聯(lián)合聲明，計(jì)劃從2016年1月起對(duì)本國(guó)的股票交易征稅，并將征稅范圍逐步擴(kuò)大到金融衍生品交易領(lǐng)域。但該提議并未得到英國(guó)、荷蘭等國(guó)的響應(yīng)，其中英國(guó)的反對(duì)意見(jiàn)最為強(qiáng)烈[4]。美國(guó)曾在1990年計(jì)劃開(kāi)征交易稅，但因遭到美國(guó)金融業(yè)的強(qiáng)烈反對(duì)，一直未開(kāi)征，新加坡也未開(kāi)征交易稅[5]?？傮w上看，美國(guó)、英國(guó)、新加坡對(duì)于原油期貨均未征收交易稅，但對(duì)于進(jìn)入實(shí)物交割環(huán)節(jié)的原油期貨則征稅，其中英國(guó)是按交割價(jià)格征稅。
上述三國(guó)對(duì)于所得稅進(jìn)行了區(qū)別課稅，區(qū)分套期保值和投機(jī)交易進(jìn)行差別征收，對(duì)于交易稅、印花稅未予征收，對(duì)于境外投資者跨境投資也都不征稅，其中新加坡還特別針對(duì)原油期貨以及金融機(jī)構(gòu)制定了免稅措施，強(qiáng)化新加坡期貨市場(chǎng)對(duì)國(guó)際投資者的吸引，提高競(jìng)爭(zhēng)力。相對(duì)而言，我國(guó)期貨市場(chǎng)稅收政策還很不完善，對(duì)于境外投資者從事原油期貨的所得稅政策還有待進(jìn)一步明確，缺乏有競(jìng)爭(zhēng)力的、針對(duì)性的稅收政策安排。
三、開(kāi)放背景下原油期貨稅收政策的主要考慮
相對(duì)于證券市場(chǎng)，原油期貨市場(chǎng)的國(guó)際化、法治化要求更高，合理的稅制安排至關(guān)重要。在對(duì)原油期貨稅收政策研究和制定中，既不能簡(jiǎn)單按照現(xiàn)行稅制進(jìn)行處理，也不能簡(jiǎn)單比照證券稅收政策、離岸金融稅收政策進(jìn)行處理，要遵循期貨交易特性和原油期貨特點(diǎn)，還要統(tǒng)籌短期和中長(zhǎng)期的安排，從而抓住國(guó)際石油市場(chǎng)新秩序形成的契機(jī)，推動(dòng)我國(guó)期貨市場(chǎng)的國(guó)際化，提升原油期貨國(guó)際定價(jià)影響力。
（一）期貨交易不同于證券等現(xiàn)貨交易
期貨稅收不能簡(jiǎn)單照搬證券稅制。傳統(tǒng)稅法中，金融工具分為債務(wù)性金融工具和權(quán)益性金融工具兩種，前者按照利息征收所得稅和印花稅，后者按照股息征所得稅和印花稅，對(duì)于境外投資者征收預(yù)提所得稅。但是對(duì)于期貨而言，不同于股票和債券，本質(zhì)上屬于風(fēng)險(xiǎn)管理工具。2001 年《聯(lián)合國(guó)關(guān)于發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家避免雙重征稅協(xié)定范本》和2008年OECD《關(guān)于所得和資本的稅收協(xié)定范本》中的投資所得包括三類：股息、利息和特許權(quán)使用費(fèi)。從中可以看出，期貨交易所得不屬于“投資所得”。
期貨是以證券、貨幣、產(chǎn)品、指數(shù)等為基礎(chǔ)的權(quán)利義務(wù)協(xié)議，并不直接指向具體的標(biāo)的物，期貨交易并不以轉(zhuǎn)移貨物所有權(quán)為目的，期貨合約所產(chǎn)生的權(quán)利協(xié)議本身也并不直接轉(zhuǎn)移或授予基礎(chǔ)權(quán)益和基礎(chǔ)資產(chǎn)，只有當(dāng)期貨合約到期發(fā)生實(shí)物交割時(shí)，才會(huì)產(chǎn)生基礎(chǔ)權(quán)益如貨物或權(quán)利憑證的過(guò)戶。因此，就性質(zhì)而言，期貨合約并非真實(shí)銷售合同，具有虛擬性和衍生性。期貨交易的數(shù)量和規(guī)模不受基礎(chǔ)資產(chǎn)的限制，多以對(duì)沖平倉(cāng)了解合約，如果據(jù)此繳納印花稅顯然不合適。
此外，期貨交易作為一種風(fēng)險(xiǎn)管理工具，只要期貨合約尚未平倉(cāng)了結(jié)，其最終盈虧情況很難確定，需要結(jié)合交易目的，如投機(jī)還是套利、套期保值交易進(jìn)行判斷，作為投機(jī)、套利交易多采取組合頭寸，產(chǎn)品投資跨品種、跨市場(chǎng)、跨境內(nèi)外，因此，就單一品種合約較難判斷，就單個(gè)賬戶也很難判斷其盈虧。因此，期貨交易的稅收設(shè)計(jì)不能簡(jiǎn)單參照證券稅收政策執(zhí)行。
（二）原油期貨不同于境內(nèi)其他期貨合約
特殊的制度安排需要特別的期貨稅制考量。原油期貨屬于商品期貨，不同于股指期貨、國(guó)債期貨等權(quán)益類衍生品和外匯期貨等貨幣類衍生品。在交割機(jī)制上，原油期貨采取實(shí)物交割，不同于股指期貨的現(xiàn)金交割。因此，在稅制上不能簡(jiǎn)單參照A股QFII以及滬港通稅收政策執(zhí)行。
從現(xiàn)行頒布的原油期貨法律制度看，原油期貨在交易、結(jié)算、交割等制度安排方面不同于境內(nèi)其他商品期貨合約，原油期貨最重要的特點(diǎn)是其為首個(gè)直接面向境外交易者開(kāi)放的期貨合約，境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)可以采取多種渠道參與原油期貨交易。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)的《境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)參與境內(nèi)特定品種期貨交易管理暫行辦法》規(guī)定，境外交易者可以直接或者二級(jí)亦稱轉(zhuǎn)委托模式參與原油期貨交易，后者是指被稱為“執(zhí)行經(jīng)紀(jì)商”（境內(nèi)期貨公司）與“原始經(jīng)紀(jì)商”（境外期貨公司）的兩個(gè)經(jīng)紀(jì)公司之間簽署協(xié)議，從而使原始經(jīng)紀(jì)商能將旗下多個(gè)客戶的委托單集中在同一賬戶名下（綜合賬戶）傳送至執(zhí)行經(jīng)紀(jì)商，然后由執(zhí)行經(jīng)紀(jì)商代表原始經(jīng)紀(jì)商下單，并由執(zhí)行經(jīng)紀(jì)商代為進(jìn)行清算的模式。不同于直接模式，綜合賬戶下所有境外客戶資金混同在一起，執(zhí)行經(jīng)紀(jì)商即境內(nèi)期貨公司和交易所對(duì)每個(gè)客戶的盈虧并不知情，因此，很難計(jì)算客戶盈虧，這將對(duì)所得稅的計(jì)算帶來(lái)很大困難。
（三）正確處理原油期貨市場(chǎng)與自貿(mào)區(qū)改革開(kāi)放關(guān)系
不能簡(jiǎn)單用離岸金融市場(chǎng)觀點(diǎn)去看待我國(guó)原油期貨市場(chǎng)乃至期貨市場(chǎng)的國(guó)際化。原油期貨市場(chǎng)不能簡(jiǎn)單定性為離岸金融市場(chǎng)。原油期貨市場(chǎng)的交易主體不僅限于境外交易者還包括境內(nèi)交易者，是在岸與離岸雙向開(kāi)放的市場(chǎng)，這也是國(guó)際成熟期貨市場(chǎng)的普遍特點(diǎn)。
就交易幣種而言，原油期貨交易的計(jì)價(jià)貨幣是人民幣而非美元，但外幣可以作為保證金，本外幣實(shí)行分賬管理，這是推行人民幣國(guó)際化的重要嘗試，這點(diǎn)明顯不同于以外幣為主的離岸金融市場(chǎng)。
就設(shè)立目的而言，上市原油期貨市場(chǎng)主要是為了做強(qiáng)國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)，爭(zhēng)奪國(guó)際能源定價(jià)權(quán)，這也不同于歐洲美元等典型離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展目標(biāo)。從本質(zhì)而言，期貨市場(chǎng)“一價(jià)定律”的特點(diǎn)也決定期貨市場(chǎng)的國(guó)際化不同于以機(jī)構(gòu)為主體的離岸市場(chǎng)的制度安排。國(guó)際成熟市場(chǎng)對(duì)境內(nèi)外期貨投資都有系統(tǒng)的安排，不是簡(jiǎn)單采取避稅港為主的離岸市場(chǎng)的發(fā)展模式，其統(tǒng)一境內(nèi)外投資者交易于同一平臺(tái)，最終目的是活躍市場(chǎng)，提升定價(jià)影響力。
我國(guó)原油期貨市場(chǎng)建設(shè)可充分借助上海自貿(mào)區(qū)和國(guó)際金融中心建設(shè)的特殊政策優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)離岸與在岸市場(chǎng)的雙向貫通，稅收政策設(shè)計(jì)可以利用自貿(mào)區(qū)的先行先試機(jī)會(huì)通過(guò)暫停、廢止部分法律、法規(guī)的實(shí)施進(jìn)行特別安排，同時(shí)，也要考慮自貿(mào)區(qū)政策的可復(fù)制性以及全國(guó)期貨市場(chǎng)國(guó)際化的整體協(xié)調(diào)問(wèn)題。期貨市場(chǎng)尤其是商品期貨具有天然國(guó)際化的屬性和需求，為了與國(guó)際接軌，提升我國(guó)期貨市場(chǎng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，原油期貨市場(chǎng)稅制設(shè)計(jì)應(yīng)當(dāng)為鐵礦石、銅、棉花等其他期貨品種的國(guó)際化做出前瞻性安排，也有利于復(fù)制到其他品種和地區(qū)，不能簡(jiǎn)單以稅制洼地看待原油期貨市場(chǎng)的特殊政策安排。財(cái)政部和國(guó)稅總局關(guān)于原油期貨和鐵礦石期貨保稅交割業(yè)務(wù)一并暫免相關(guān)增值稅的規(guī)定很好地體現(xiàn)了上述精神。
綜上所述，我們可以看出，期貨合約就其性質(zhì)而言，很難界定為財(cái)產(chǎn)或者是權(quán)益，其衍生性、虛擬交易特性導(dǎo)致對(duì)其征收所得稅和印花稅存在較大困難，而就我國(guó)原油期貨市場(chǎng)建設(shè)的目的考慮，其開(kāi)放性以及跨國(guó)協(xié)調(diào)都需要一并考慮，因此，對(duì)原油期貨交易課稅應(yīng)當(dāng)綜合上述因素，從而建立有競(jìng)爭(zhēng)力的稅制安排。
四、關(guān)于我國(guó)原油期貨稅收政策的具體建議
基于上述原油期貨的特殊性考慮，在當(dāng)前原油現(xiàn)貨市場(chǎng)寡頭壟斷的情況下，足夠的境外機(jī)構(gòu)投資者尤其是生產(chǎn)商、貿(mào)易商以及主要對(duì)沖基金、金融機(jī)構(gòu)的參與對(duì)品種價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的發(fā)揮以及定價(jià)權(quán)的爭(zhēng)奪至關(guān)重要。因此，原油期貨交易過(guò)程中必須要考慮到如何通過(guò)有競(jìng)爭(zhēng)力的稅收政策安排吸引境外投資者的參與，因此在所得稅、營(yíng)業(yè)稅、印花稅、增值稅等方面要兼顧國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的需要。短期看，我國(guó)原油期貨稅收政策應(yīng)當(dāng)以建立有競(jìng)爭(zhēng)性的稅收制度安排為出發(fā)點(diǎn)，吸引主要國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者和金融中介機(jī)構(gòu)參與我國(guó)原油期貨市場(chǎng)建設(shè)，為我國(guó)爭(zhēng)取原油期貨定價(jià)權(quán)打好基礎(chǔ)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，應(yīng)借鑒境外成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)征收資本利得稅、交易稅等方式更好地促進(jìn)原油期貨在內(nèi)境內(nèi)期貨市場(chǎng)發(fā)展。具體而言，包括以下幾方面：
（一）關(guān)于營(yíng)業(yè)稅
對(duì)于從事原油期貨交易的交易者而言，根據(jù)現(xiàn)行《營(yíng)業(yè)稅暫行條例》規(guī)定，對(duì)貨物期貨交易一律免征營(yíng)業(yè)稅，因此，境內(nèi)外交易者參與原油期貨一律免征期貨交易營(yíng)業(yè)稅。另外，根據(jù)《境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事境內(nèi)特定品種期貨交易管理暫行辦法》的規(guī)定，境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)作為特殊經(jīng)紀(jì)參與者可以境外交易者參與我國(guó)原油期貨交易，該類境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)不在境內(nèi)注冊(cè)，的也都是境外交易者，但其提供服務(wù)的內(nèi)容亦即原油期貨交易發(fā)生在境內(nèi)，并因此獲得傭金收入。然而我國(guó)《營(yíng)業(yè)稅暫行條例》并未對(duì)此予以明確。筆者認(rèn)為，從短期來(lái)看，為了吸引更多的境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)境外交易者參與我國(guó)原油期貨市場(chǎng)，在起步階段，可以暫免征收。
（二）關(guān)于所得稅
我國(guó)不單獨(dú)征收資本利得稅，但根據(jù)現(xiàn)行稅法，個(gè)人從事期貨交易的差價(jià)部分征20%的稅，對(duì)于企業(yè)從事期貨業(yè)務(wù)所得收益要征收企業(yè)所得稅25%。建議借鑒英美期貨交易所得稅區(qū)別課稅制度，區(qū)分套期保值和投機(jī)交易對(duì)原油期貨征收不同的稅率，不僅有利于抑制過(guò)度投機(jī)，也有利于增強(qiáng)對(duì)實(shí)體企業(yè)的吸引力，從而提升對(duì)原油現(xiàn)貨市場(chǎng)的定價(jià)影響力。
對(duì)于境外投資者，一方面，由于原油期貨交易多采取二級(jí)模式，在綜合賬戶制度下對(duì)境外投資者者盈虧所得的計(jì)算較為困難。另一方面，《企業(yè)所得稅法》第二十七條和第三十五條規(guī)定，可以對(duì)非居民企業(yè)在中國(guó)境內(nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所的，或者雖設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所但取得的所得與其所設(shè)機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所沒(méi)有實(shí)際聯(lián)系的就其來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)的所得由國(guó)務(wù)院制定稅收優(yōu)惠的具體辦法?！秱€(gè)人所得稅》第四條第十款規(guī)定，經(jīng)國(guó)務(wù)院財(cái)政部門(mén)批準(zhǔn)免稅的所得可以免納個(gè)人所得稅。據(jù)此，免除期貨差價(jià)收入并不為法律所禁止，可充分利用自貿(mào)區(qū)政策優(yōu)勢(shì)，由有權(quán)機(jī)關(guān)加以明確。因此，建議參照國(guó)際慣例以及QFII、RQFII、滬港通等稅收優(yōu)惠政策①，同時(shí)也為活躍原油期貨市場(chǎng)，提高期貨市場(chǎng)透明度和穩(wěn)定交易預(yù)期，建議將境外投資者期貨交易中差價(jià)部分所得稅予以免稅。
此外，根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第三條規(guī)定，“非居民企業(yè)在中國(guó)境內(nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所的，或者雖設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所但取得的所得與其所設(shè)機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所沒(méi)有實(shí)際聯(lián)系的，應(yīng)當(dāng)就其來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)的所得繳納企業(yè)所得稅”。因此，境外期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)獲取提供境內(nèi)原油期貨交易的傭金收入應(yīng)列入征稅范圍，但考慮到缺少足夠的手段有效衡量其業(yè)務(wù)成本，加上各國(guó)所得稅法的協(xié)調(diào)等問(wèn)題，為盡可能吸引境外交易者的考慮，建議暫免征收。
（三）印花稅方面
從稅收制定程序考慮，《印花稅暫行條例》第四條規(guī)定了免納印花稅的憑證，其中第三款為經(jīng)財(cái)政部批準(zhǔn)免稅的其他憑證。由此可見(jiàn)，印花稅的免征直接經(jīng)財(cái)政部批準(zhǔn)即可。由于目前境內(nèi)對(duì)期貨交易并未征收印花稅，因此，對(duì)于原油期貨也應(yīng)不予征收。
此外，為了避免雙重征稅以及防止偷稅漏稅、避稅等問(wèn)題，在制定原油期貨稅收政策時(shí)要做好與監(jiān)管政策的協(xié)調(diào)，包括稅收?qǐng)?zhí)行具體保稅交割的制度設(shè)計(jì)以及聯(lián)合監(jiān)管執(zhí)法模式等，同時(shí)為防止逃避稅款，在開(kāi)展跨境監(jiān)管協(xié)作的同時(shí)，一并考慮國(guó)際稅制協(xié)調(diào)問(wèn)題，從而建立起有競(jìng)爭(zhēng)力的原油期貨稅收制度體系。
參考文獻(xiàn)：
[1]張磊.衍生金融工具對(duì)國(guó)際稅法的沖擊及應(yīng)對(duì)[D].年中國(guó)政法大學(xué)，2009.
[2]劉鳳元.衍生品的稅收問(wèn)題：國(guó)際比較和借鑒[N].證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào)，200704-10.
[3]劉鳳元.衍生品的稅收問(wèn)題：國(guó)際比較和借鑒[N].證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào)，2007-04-10.
第6篇：印花稅法的變化范文
［關(guān)鍵詞］證券稅制體系；證券交易印花稅；資本利得稅
經(jīng)過(guò)十余年的快速發(fā)展，我國(guó)證券市場(chǎng)已經(jīng)達(dá)到了相當(dāng)?shù)囊?guī)模。到2006年底，境內(nèi)上市公司已達(dá)1421家，總股本超過(guò)12656億股，總市值達(dá)89404億元，占當(dāng)年GDP的45%左右。［1］［2］為分享證券市場(chǎng)發(fā)展所帶來(lái)的收益，政府需要建立證券稅收制度；而為促使證券市場(chǎng)向健康、穩(wěn)定和規(guī)范的方向發(fā)展，證券稅收制度的設(shè)計(jì)必須科學(xué)合理。
作為政府籌資與調(diào)控的工具，證券稅收制度一般包括四方面的內(nèi)容：一是對(duì)證券發(fā)行和轉(zhuǎn)讓的行為課稅，二是對(duì)證券投資所得課稅，三是對(duì)證券轉(zhuǎn)讓的增益課稅，四是對(duì)繼承及贈(zèng)予的證券價(jià)值課稅。證券稅制體系覆蓋了行為稅、所得稅和財(cái)產(chǎn)稅三大稅類，現(xiàn)實(shí)中主要表現(xiàn)為證券交易印花稅、紅利所得稅、資本利得稅、遺產(chǎn)與贈(zèng)予稅等稅種。如何合理配置制度資源、以保證證券稅制功能的充分發(fā)揮是證券市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中不可回避的一項(xiàng)重要內(nèi)容。
一、證券交易印花稅：超低稅負(fù)保證市場(chǎng)效率與財(cái)政籌資兩全
證券交易印花稅作為中國(guó)證券市場(chǎng)上的主體稅種，是對(duì)買(mǎi)賣(mài)、繼承、贈(zèng)予所書(shū)立的股權(quán)轉(zhuǎn)讓書(shū)據(jù)向立據(jù)雙方當(dāng)事人分別征收的一種行為稅。隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展和電子計(jì)算機(jī)的普及，證券交易早已實(shí)現(xiàn)了無(wú)紙化操作，所謂的印花實(shí)際上根本不存在，因此很多國(guó)家將這個(gè)稅種稱之為證券交易稅。
我國(guó)的證券交易印花稅始于1990年7月1日，為約束股票轉(zhuǎn)讓行為，穩(wěn)定初建的證券市場(chǎng)，深圳證券交易所開(kāi)始對(duì)賣(mài)方征收6‰的印花稅；同年11月23日，印花稅改為對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方各征收6‰。以后印花稅率幾經(jīng)調(diào)整（如表1），或刺激交投，恢復(fù)市場(chǎng)信心；或抑制投機(jī)，調(diào)節(jié)市場(chǎng)供求。
回顧十多年來(lái)證券交易印花稅率變動(dòng)的歷史，一方面，不可否認(rèn)，歷次稅率下調(diào)對(duì)活躍股市、反轉(zhuǎn)股指的確起到了一定的刺激作用，或長(zhǎng)或短導(dǎo)致了牛市熊市的轉(zhuǎn)換。然而，通過(guò)對(duì)數(shù)次印花稅率下調(diào)后的市場(chǎng)表現(xiàn)分析，印花稅的政策效果正在日益弱化。1991年10月印花稅率從6‰下調(diào)到3‰，上證綜指當(dāng)月大漲20.8%，次月再升13%；1999年6月B股印花稅率降低為3‰，上證B指掀起一波升幅逾50%的上升行情，但相比較而言，1998年6月和2001年11月印花稅率下調(diào)對(duì)市場(chǎng)的影響就較為有限。
另一方面，中國(guó)證券市場(chǎng)上投資者的投機(jī)心理非常重是不爭(zhēng)的事實(shí)。通常國(guó)際成熟股票市場(chǎng)的換手率為50%―100%，如2003年納斯達(dá)克股票市場(chǎng)換手率為89%，倫敦為107%，東京為83%，香港為52%，［3］而我國(guó)股市換手率遠(yuǎn)高于這些國(guó)家的證券市場(chǎng)（見(jiàn)表2）。過(guò)高的換手率無(wú)疑表明廣大投資者對(duì)買(mǎi)賣(mài)差價(jià)的關(guān)注程度大大超過(guò)了對(duì)稅負(fù)水平的關(guān)注，為獲得差價(jià)，頻繁地買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出，追漲殺跌。中國(guó)證券市場(chǎng)如此嚴(yán)重的投機(jī)行為是由多方面因素所導(dǎo)致的，除了證券市場(chǎng)本身發(fā)育不成熟以外，投資者心理不成熟、上市公司質(zhì)量不高、會(huì)計(jì)報(bào)表失真等都不能不說(shuō)是導(dǎo)致跟風(fēng)炒作的重要原因。因此，奢望僅僅通過(guò)證券交易印花稅率的調(diào)整以達(dá)到抑制市場(chǎng)投機(jī)行為的目的是不現(xiàn)實(shí)的。
實(shí)際上，很多國(guó)外學(xué)者的實(shí)證分析結(jié)果表明，在證券交易稅率變動(dòng)前后，股市波動(dòng)程度發(fā)生的變化在統(tǒng)計(jì)上是不顯著的，即證券交易稅率的變化對(duì)股市波動(dòng)程度的影響其實(shí)并不大，但對(duì)股市的交易量存在一定的影響。Umlauf發(fā)現(xiàn)，1986年瑞典的證券交易稅率由0.8%上升為2%后，11家最活躍的上市公司的60%的交易量、所有上市公司的30%的交易量都轉(zhuǎn)移到了倫敦。［4］因此，隨著場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，為降低交易成本、提高證券市場(chǎng)的流動(dòng)性，保證證券市場(chǎng)資源配置功能得以充分發(fā)揮，很多國(guó)家的證券交易印花稅（證券交易稅）稅率呈下降趨勢(shì)，甚至有些國(guó)家，如美國(guó)、加拿大、丹麥、新加坡、澳大利亞等國(guó)早已免征了證券市場(chǎng)上的行為稅。
在證券交易稅稅率下調(diào)以增進(jìn)市場(chǎng)效率的同時(shí)，其強(qiáng)勁的財(cái)政功能便明顯地表現(xiàn)出來(lái)。實(shí)際上，證券交易印花稅確實(shí)一度成為我國(guó)稅收收入中重要的增長(zhǎng)點(diǎn)。有統(tǒng)計(jì)資料顯示，1991-2000年的10年間，滬深股市提供的證券交易印花稅總額達(dá)1461.58億元，年均遞增210.39%；其占稅收總收入的比重由1992年的0.13%提高到2000年的3.78%。［5］2001年開(kāi)始，股市成交量明顯萎縮，然在2005年印花稅稅率下調(diào)以后，次年全國(guó)證券交易印花稅收入迅速增加，達(dá)179.46億元，同比增長(zhǎng)了166%。可見(jiàn)，印花稅率的下調(diào)很有可能使稅收收入不降反升，稅收的籌資功能與效率功能都提高了。
二、證券交易利得稅：攜手紅利所得稅以維護(hù)公平
如果說(shuō)行為稅的主要功能在于調(diào)節(jié)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)行為，以增進(jìn)效率，那么，作為所得稅類的稅種，紅利所得稅和資本利得稅則側(cè)重于調(diào)節(jié)收入差異，維護(hù)社會(huì)公平。西方國(guó)家的證券稅制正在或已經(jīng)經(jīng)歷了由行為稅為主向所得稅為主的轉(zhuǎn)變，逐漸建立起以所得稅為主的稅收體系，調(diào)控的重心著眼于民眾間收益的二次分配，而把資源配置的職能更多地交還給了市場(chǎng)。
現(xiàn)階段，我國(guó)機(jī)構(gòu)投資者所獲得的股息和紅利以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券的資本利得均納入企業(yè)應(yīng)稅所得征收企業(yè)所得稅，投資者個(gè)人所獲得的股息和紅利則納入個(gè)人應(yīng)稅所得征收個(gè)人所得稅。至于投資者個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票的資本利得，雖然個(gè)人所得稅法有對(duì)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得（包括轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券、股權(quán)、建筑物、土地使用權(quán)、機(jī)器設(shè)備、車(chē)船以及其他財(cái)產(chǎn)取得的所得）課稅的規(guī)定，但財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局分別于1994年6月、1996年12月和1998年3月下發(fā)了《關(guān)于股票轉(zhuǎn)讓所得暫不征收個(gè)人所得稅的通知》（財(cái)稅字［1994］040號(hào)）、《關(guān)于股票轉(zhuǎn)讓所得1996年暫不征收個(gè)人所得稅的通知》（財(cái)稅字［1996］12號(hào)）和《關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票所得繼續(xù)暫免征收個(gè)人所得稅的通知》（財(cái)稅字［1998］61號(hào)），規(guī)定對(duì)股票轉(zhuǎn)讓所得暫免征收個(gè)人所得稅。
目前，中國(guó)上市公司成長(zhǎng)性普遍不良，回報(bào)不盡如人意，因此基于企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)派發(fā)的現(xiàn)金股利與股票交易過(guò)程中實(shí)現(xiàn)的資本利得相比實(shí)際上顯得微不足道。同時(shí)，上市公司的股利分配政策本身也存在諸多問(wèn)題：“暫不分配”、現(xiàn)金股利支付率偏低、股利政策缺乏穩(wěn)定性等等。［6］據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止到2004年底，A股市場(chǎng)給流通股股東的累計(jì)分紅派息共700多億元，平均每年投資收益率僅為0.37%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于銀行存款利息。［7］過(guò)低的收益率令投資者對(duì)現(xiàn)金股利這一投資回報(bào)的期待轉(zhuǎn)化為對(duì)新增股份走出填權(quán)效應(yīng)的期望，從而也就導(dǎo)致了長(zhǎng)期以來(lái)中國(guó)投資者缺乏價(jià)值投資的意識(shí)，股票市場(chǎng)上投機(jī)之風(fēng)盛行。所以，對(duì)股息紅利所得課稅而對(duì)個(gè)人投資者的資本利得免稅顯然不是稅收制度資源的合理配置，這樣的制度安排在客觀上鼓勵(lì)了投資者短線炒作和頻繁換手，不利于中長(zhǎng)線投資。
同時(shí)，由于信息分布不可避免存在著不對(duì)稱性，不同投資者在證券市場(chǎng)交易中擁有不同的資源、處于的不同地位，收入分配差距被明顯拉大。2002年院士何祚庥曾撰文指出，近十幾年來(lái)中國(guó)基尼系數(shù)飚升，股市的貢獻(xiàn)約是4.4%。［8］2006年下半年開(kāi)始，上市公司限售股東減持套現(xiàn)再一次顯示了市場(chǎng)中證券交易的巨大財(cái)富效應(yīng)。蘇寧電器高管趙蓓在其所持股份解禁后，分三次合計(jì)減持1592.064萬(wàn)股，套現(xiàn)達(dá)5.99億元。［9］不可否認(rèn)，隨著證券市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，通過(guò)出售或交易有價(jià)證券的資本利得將在個(gè)人可支配收入中占有越來(lái)越重要的位置。對(duì)股息紅利課稅而對(duì)資本利得免稅顯然有避重就輕的嫌疑，所得稅天然具備的縮小貧富差距、保證社會(huì)公平的職能難以真正實(shí)現(xiàn)。
理論上，證券市場(chǎng)是市場(chǎng)體系的有機(jī)組成部分，在這個(gè)市場(chǎng)中通過(guò)交易行為所帶來(lái)的利潤(rùn)增加了投資者的消費(fèi)能力和投資能力，同其它交易所得并沒(méi)有本質(zhì)上的不同，因此證券交易的資本利得理應(yīng)處于應(yīng)稅所得范圍以內(nèi)，以保證稅收制度對(duì)不同來(lái)源所得的公平對(duì)待?，F(xiàn)實(shí)中，如果對(duì)個(gè)人投資者的股票交易資本利得免稅，卻對(duì)工資、薪金、股利、利息等收入征收個(gè)人所得稅，將會(huì)鼓勵(lì)納稅人通過(guò)各種方法把經(jīng)常性收入轉(zhuǎn)化為資本利得以逃避稅收。如將原本用于支付給股東現(xiàn)金股利的資金在市場(chǎng)上購(gòu)回部分股份，抬高股票價(jià)格，股東則可通過(guò)出售股份獲得收益，從而以股票交易增益代替現(xiàn)金股利。可見(jiàn)，只有構(gòu)建完善的稅收制度體系才能在一定程度上避免對(duì)市場(chǎng)行為的扭曲，防范稅收收入的流失。
在我國(guó)，對(duì)資本利得課稅應(yīng)該說(shuō)并不存在技術(shù)上的困難。我國(guó)證券市場(chǎng)交易手段起點(diǎn)很高，基本實(shí)現(xiàn)了無(wú)紙化操作，對(duì)股東賬戶和現(xiàn)金賬戶收益凈額的統(tǒng)計(jì)容易。不過(guò)，要保證制度設(shè)計(jì)的科學(xué)合理，必須厘清以下問(wèn)題：
1.關(guān)于納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間及稅額征收時(shí)點(diǎn)的確定。對(duì)納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間的不同回答實(shí)際上取決于對(duì)“紙上利潤(rùn)”的不同的看法。有學(xué)者認(rèn)為，資本利得是虛幻的，僅僅反映了價(jià)格水平的變化，而投資者的實(shí)際所得并沒(méi)有發(fā)生變化。因此，究竟是將帳面收益的增加視作真實(shí)收益課稅，還是帳上收益必須套現(xiàn)以后才負(fù)有納稅義務(wù)？這個(gè)問(wèn)題同時(shí)也關(guān)系到稅額征收時(shí)點(diǎn)的確定，是人為確定一個(gè)時(shí)間段（譬如一個(gè)日歷年度）的期末，抑或是在資金退出證券市場(chǎng)的時(shí)點(diǎn)？究竟應(yīng)如何界定“資本利得”，這影響到現(xiàn)實(shí)中對(duì)資本利得課稅的制度設(shè)計(jì)。
2.關(guān)于證券交易的虧損抵補(bǔ)。證券市場(chǎng)是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)很大的市場(chǎng)，損失無(wú)法避免。如果政府通過(guò)稅收來(lái)分享納稅人的證券交易收益，則納稅人證券交易過(guò)程中的損失，政府也應(yīng)該分擔(dān)。從世界范圍來(lái)看，凡是對(duì)證券交易資本利得征稅的國(guó)家，均對(duì)交易的損失補(bǔ)償作了相應(yīng)的規(guī)定，使得交易所得稅是在凈所得的基礎(chǔ)上進(jìn)行征收，而這一環(huán)節(jié)的完善不但需要技術(shù)上的配套，同時(shí)還需要監(jiān)管體系的配合，以防止投資者通過(guò)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移規(guī)避利得稅。另外，關(guān)于虧損抵補(bǔ)期限的設(shè)定也是需要細(xì)致考慮的問(wèn)題。
三、遺產(chǎn)與贈(zèng)予稅：完善稅制的一個(gè)必備環(huán)節(jié)
證券作為一種有價(jià)證券，代表一定的財(cái)產(chǎn)。證券市場(chǎng)上的財(cái)產(chǎn)稅是指對(duì)證券以財(cái)產(chǎn)形態(tài)作為遺產(chǎn)轉(zhuǎn)移或者作為贈(zèng)品贈(zèng)予所征收的稅，包括證券遺產(chǎn)稅和證券贈(zèng)予稅。財(cái)產(chǎn)稅實(shí)際上是所得稅的補(bǔ)充，它不但能對(duì)無(wú)收益所得（存量所得）課征，而且在一定程度上體現(xiàn)了社會(huì)個(gè)體在競(jìng)爭(zhēng)中的“起點(diǎn)公平”。
隨著資本的積累和不斷發(fā)展的證券交易，必然會(huì)產(chǎn)生巨額證券資產(chǎn)的擁有者。當(dāng)財(cái)產(chǎn)因增長(zhǎng)或繼承發(fā)生所有權(quán)轉(zhuǎn)移時(shí)，受贈(zèng)人或繼承人便會(huì)不勞而獲地獲得巨額財(cái)富。因此，調(diào)節(jié)社會(huì)財(cái)富的分配，維護(hù)社會(huì)公平，多數(shù)國(guó)家對(duì)開(kāi)征證券遺產(chǎn)稅與贈(zèng)予稅都相當(dāng)重視。然而有效的財(cái)產(chǎn)稅制度的建立，需要有完善的財(cái)產(chǎn)申報(bào)和清查制度，輔之以嚴(yán)厲的稅務(wù)稽查和處罰制度，這一系列制度的建立均依賴于市場(chǎng)化的完成，可是中國(guó)漸進(jìn)式的改革放慢了這一進(jìn)程。因此，我國(guó)對(duì)遺產(chǎn)稅的征納幾度討論，至今尚無(wú)關(guān)于遺產(chǎn)和贈(zèng)予稅的立法。不過(guò)，相關(guān)配套制度的缺失并不能成為不開(kāi)征遺產(chǎn)和贈(zèng)予稅的理由，相反，它應(yīng)該成為加強(qiáng)制度建設(shè)的動(dòng)力。
四、結(jié) 語(yǔ)
通過(guò)以上分析，我們發(fā)現(xiàn)，今天中國(guó)證券稅收制度實(shí)際上是一個(gè)以證券交易印花稅為主體稅種而所得稅與財(cái)產(chǎn)稅功能缺失的單一稅制。充足、效率與公平是現(xiàn)代稅收制度必須保證的三項(xiàng)原則?？墒窃谖覈?guó)，一方面由于證券市場(chǎng)本身的缺陷以及市場(chǎng)對(duì)于資本流動(dòng)性的要求，使證券交易印花稅的調(diào)控功能日漸式微；另一方面在證券市場(chǎng)上單一稅制的情況下，政府難以分享證券市場(chǎng)上的巨大收益，同時(shí)，由于每一個(gè)稅種有其自身的特色和功能，作為行為稅的證券交易印花稅亦無(wú)力代行所得稅和財(cái)產(chǎn)稅的功能，從而導(dǎo)致證券市場(chǎng)上鮮見(jiàn)公平。
中外稅制發(fā)展的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)表明，一個(gè)由簡(jiǎn)單稅種構(gòu)成的復(fù)合稅制遠(yuǎn)比一個(gè)復(fù)雜的單一稅制更具優(yōu)越性。由于證券市場(chǎng)涉及面廣泛，僅依靠某一個(gè)稅種對(duì)其進(jìn)行調(diào)節(jié)幾乎是不可能的。財(cái)政學(xué)者楊•阿瑟曾經(jīng)說(shuō)，假如要我給完善的稅制下一個(gè)定義，那就是輕輕地把重稅加于無(wú)窮點(diǎn)上，而不加重于任何一點(diǎn)。［10］(191-201)因此，我國(guó)構(gòu)建證券稅收體系的總體目標(biāo)是在保持較低整體稅負(fù)的前提下，形成一個(gè)由多稅種構(gòu)成的多環(huán)節(jié)的稅收制度體系。行為稅、所得稅、財(cái)產(chǎn)稅各稅種相互銜接、取長(zhǎng)補(bǔ)短，共同發(fā)揮調(diào)節(jié)證券市場(chǎng)的功能，同時(shí)籌集財(cái)政資金。
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Study on the Constitution of Chinese Securities Tax System and Its Improvement
Wen Yuan
第7篇：印花稅法的變化范文
目前我國(guó)在證券交易過(guò)程中征收的是印花稅，但問(wèn)題較多，一是現(xiàn)行的證券交易印花稅實(shí)際上是就交易行為課征，與印花稅的名稱不符，理論依據(jù)不充分，法律上講不嚴(yán)謹(jǐn)，比較勉強(qiáng)；二是經(jīng)濟(jì)學(xué)上的“馬太效應(yīng)”所昭示的窮者愈窮，富者愈富的原理在股票市場(chǎng)上表現(xiàn)得尤為突出，一般來(lái)說(shuō)，機(jī)構(gòu)、大戶容易獲利，這是小投資者所無(wú)可比擬的。但目前為股票交易行為設(shè)計(jì)的印花稅是不論交易數(shù)額大小，持券期限長(zhǎng)短一律按同一比例對(duì)雙方征收的比例稅率，它雖然對(duì)控制股票交易頻率可發(fā)揮一定作用，但對(duì)于國(guó)家重點(diǎn)調(diào)控的資金大戶對(duì)股票市場(chǎng)的操縱現(xiàn)象卻無(wú)能為力，也不能采取免稅額度方式給中小投資者以適當(dāng)?shù)膬?yōu)惠，難以實(shí)現(xiàn)相對(duì)公平，對(duì)調(diào)節(jié)收入也起不到什么作用，這顯然是有悖于印花稅的設(shè)計(jì)初衷。
對(duì)證券交易行為的征稅方式改革已勢(shì)在必然。為了鼓勵(lì)投資、減少投機(jī)，應(yīng)以證券交易稅取代目前的印花稅，但考慮到中國(guó)新舊稅制銜接以及兼顧兩家交易所所在地的地方利益，在目前情況下最適當(dāng)?shù)倪x擇是印花稅和證券交易稅兼征。不過(guò)，印花稅只對(duì)一級(jí)市場(chǎng)股票發(fā)行時(shí)訂立的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)或合同課稅以改變目前對(duì)一級(jí)市場(chǎng)不征流轉(zhuǎn)稅的狀況，以調(diào)節(jié)一級(jí)市場(chǎng)股票發(fā)行價(jià)格，縮小一、二級(jí)市場(chǎng)的利益差距，也可以為國(guó)家獲得一筆財(cái)政收入。證券交易稅是對(duì)證券二級(jí)市場(chǎng)“零售”環(huán)節(jié)征收的流轉(zhuǎn)稅，而且規(guī)定只對(duì)賣(mài)方征收，借鑒國(guó)外對(duì)證券交易行為課稅的具體經(jīng)驗(yàn)，稅率不宜太高，最好不要超過(guò)5‰，在具體的實(shí)施措施上要明確持股時(shí)間長(zhǎng)短與稅率差別的數(shù)量關(guān)系。另外，為了避免稅源流失，納稅方式應(yīng)以“源泉扣除課稅”為主。考慮到國(guó)債在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和證券交易市場(chǎng)中的特殊地位，對(duì)國(guó)債轉(zhuǎn)讓收入宜從輕課稅。
二、證券交易過(guò)程中的稅收問(wèn)題
上市公司之間及上市公司內(nèi)部各股東的平等稅收權(quán)力問(wèn)題
平等負(fù)稅是稅收的一個(gè)基本原則，對(duì)股份制企業(yè)也不例外，但我國(guó)的股份制在平等負(fù)稅方面上還有許多問(wèn)題亟待完善，主要表現(xiàn)在上市公司之間和上市公司各股東之間的稅負(fù)不盡公平合理。
無(wú)論是從公司平等競(jìng)爭(zhēng)還是從稅法的嚴(yán)肅性來(lái)看，對(duì)股份制企業(yè)都要求統(tǒng)一稅制。但股份制企業(yè)實(shí)際執(zhí)行中卻存在很大的不公平。主要表現(xiàn)在：（1）實(shí)行新稅制后，已批準(zhǔn)的在香港上市的股份制企業(yè)繼續(xù)執(zhí)行15%的所得稅率。（2）各省市的滬深兩地的上市公司，除了少數(shù)執(zhí)行統(tǒng)一的33%的法定稅率以外，許多省市出于地方本位利益考慮，為增強(qiáng)地方企業(yè)在股票市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力，經(jīng)省市人民政府批準(zhǔn)，所得稅率有的按24%執(zhí)行，既不統(tǒng)一，又不公平。（3）特區(qū)企業(yè)與內(nèi)地企業(yè)在所得稅上存在較大差異，影響了內(nèi)地股份制公司的競(jìng)爭(zhēng)力。
這種不規(guī)范不公平的做法，其實(shí)質(zhì)就是對(duì)上市公司實(shí)行稅收優(yōu)惠，這一做法造成的后果是極其嚴(yán)重的：（1）一般來(lái)講，能夠允許上市的公司都具有一定的生產(chǎn)規(guī)模和良好的經(jīng)營(yíng)管理基礎(chǔ)，而且在該公司股票發(fā)行、上市中，又可募集到一大筆資金，這樣的企業(yè)理應(yīng)是國(guó)家稅收的重要來(lái)源，如果一上市就較大幅度地減免所得稅收，勢(shì)必造成大幅度地減少國(guó)家財(cái)政收入。這種以減少國(guó)家財(cái)政收入為代價(jià)來(lái)?yè)Q取企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)機(jī)建制，可能使得受惠企業(yè)缺乏加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理和提高效率的內(nèi)在壓力，既不一定能真正促使企業(yè)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)建制，又使得我國(guó)本來(lái)就十分困難的財(cái)政雪上加霜，擴(kuò)大財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。（2）對(duì)上市公司大幅度地減免稅，對(duì)于非上市企業(yè)是一個(gè)極不公平的因子，上市企業(yè)原有的良好經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)和上市過(guò)程中吸收的大筆社會(huì)資金已為其提供了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中極大的優(yōu)勢(shì)，這已是其他非上市企業(yè)望塵莫及的，加之稅收上的優(yōu)惠，使非上市企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中的處境更加難堪。特別是在同一行業(yè)中，國(guó)家對(duì)企業(yè)上市有一個(gè)行業(yè)分布的選擇，同行業(yè)中，效益良好的企業(yè)未必都能上市，那么不能上市的企業(yè)實(shí)際上很難得到平等競(jìng)爭(zhēng)的外部條件。因此，我們要執(zhí)行規(guī)范統(tǒng)一的法人所得稅，改變上市公司與非上市公司之間以及各上市公司之間的企業(yè)所得稅不一致的局面，要求它們承擔(dān)相同的稅負(fù)，執(zhí)行統(tǒng)一的33%的所得稅率，中央政府應(yīng)統(tǒng)一掌握企業(yè)所得稅的減免，對(duì)省市級(jí)地方政府在企業(yè)所得稅減免問(wèn)題上嚴(yán)格控制，只有這樣才能?chē)?yán)肅稅法，進(jìn)而促進(jìn)股市的正常發(fā)展和公司之間的公平競(jìng)爭(zhēng)。
稅收權(quán)力不平等的另一個(gè)方面則是股份企業(yè)的國(guó)家股、法人股和個(gè)人股的負(fù)稅要求不盡一致，對(duì)國(guó)家股、法人股的股利所得不征稅。這種只對(duì)個(gè)人股征稅的做法既違背了公平負(fù)稅的準(zhǔn)則，也不符合“同股同利”的原則并且不利于國(guó)有股權(quán)的實(shí)現(xiàn)和國(guó)有資產(chǎn)的保值增值。目前，不少股份企業(yè)通過(guò)不公平的分配股利方案，侵占國(guó)有股，造成國(guó)有資產(chǎn)的隱性流失；同時(shí)還通過(guò)不規(guī)范的折股手段將國(guó)有資產(chǎn)增值部分計(jì)入資本公積金，使之成為全體股東享有的權(quán)益，導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)被蠶蝕，其原因之一就是國(guó)家股的股東“缺位”。如果對(duì)國(guó)家股、法人股的股利也征稅，從而事實(shí)上把國(guó)家股作為國(guó)家所有的股權(quán)，這將有利于國(guó)有股權(quán)的實(shí)現(xiàn)和國(guó)有資產(chǎn)的保值增值，防止國(guó)有資產(chǎn)流失。為此，應(yīng)根據(jù)稅收公平原則和股權(quán)平等的要求，所有因持有股份而獲得收益的股東，不論其本身是國(guó)家、法人還是自然人，他們的股利所得課征相同的稅收，并都由股份制企業(yè)代扣、代繳，實(shí)行源泉控制。也許有人會(huì)問(wèn)，對(duì)國(guó)家股獲得的股息征稅不是國(guó)家自己征自己的稅嗎？就如把錢(qián)從自己的“左口袋”拿出又放進(jìn)“右口袋”，這有必要嗎？其實(shí)這樣做在目前是非常有益的，有助于稅務(wù)部門(mén)代表國(guó)家行使對(duì)股份公司的利息分配的監(jiān)督權(quán)，防止股份制企業(yè)通過(guò)少分或不分國(guó)家股息而造成國(guó)有資產(chǎn)和稅源的隱性流失，從而增加國(guó)家財(cái)政收入。從更深遠(yuǎn)的意義上看，對(duì)包括國(guó)家股、法人股在內(nèi)的所有股東征收股息所得稅，有助于通過(guò)利益來(lái)驅(qū)動(dòng)國(guó)家盡快形成一個(gè)實(shí)實(shí)在在的法人代表，并把國(guó)家股東、法人股東和個(gè)人股東擺在平等的法人地位上，在此基礎(chǔ)上促進(jìn)國(guó)有股上市流通。國(guó)有股上市流通有利于削弱政府對(duì)資源的直接行政控制，有利于企業(yè)借助市場(chǎng)打破部門(mén)、地方行政隸屬關(guān)系，促使資源能夠真正合理流動(dòng)起來(lái)，改變國(guó)有股的凝固狀況，并以此優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，提高資源的配置效率。
三、證券投資收益分配過(guò)程中的稅收問(wèn)題
我國(guó)證券收益分配中的稅收問(wèn)題主要有二，一是缺乏避免對(duì)公司和股東個(gè)人股息紅利的重復(fù)課稅的機(jī)制；二是對(duì)證券交易的凈收益及資本利得的稅務(wù)處理不明確。
股息紅利是股份有限公司的凈所得，稅后利潤(rùn)在股東之間分配就成為股息。而我國(guó)的《企業(yè)所得稅法》規(guī)定將企業(yè)獲得的股利作為企業(yè)所得一并征稅，我國(guó)《個(gè)人所得稅法》則規(guī)定個(gè)人取得股利、紅利所得應(yīng)納20%的個(gè)人所得稅，不作任何扣除。這樣做雖然有利于加強(qiáng)控制稅源、擴(kuò)大稅基，但毫無(wú)疑問(wèn)形成了重復(fù)征稅，增加了股份公司的額外稅負(fù)。對(duì)股份公司的利潤(rùn)和分派股息分別課征是不合情理的，它實(shí)際上是對(duì)股息收入的一種歧視性待遇，有悖于稅收的公平原則，也妨礙了經(jīng)濟(jì)效率的提高。
我國(guó)現(xiàn)行的稅法將股份公司獲得的股利作為企業(yè)所得稅一并征稅，而股東在取得股息時(shí)還要繳納一次個(gè)人所得稅，形成了重復(fù)征稅，這在稅收理論上是說(shuō)不過(guò)去的。為此，我們要在企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅中引入避免對(duì)股利雙重征稅機(jī)制。世界上許多國(guó)家和地區(qū)都在力爭(zhēng)避免重復(fù)征稅，有許多經(jīng)驗(yàn)值得我們借鑒。西方發(fā)達(dá)國(guó)家主要采取兩種方式來(lái)消除或緩解重復(fù)征稅：（1）扣除制或雙率稅制。扣除制的做法是允許公司從稅收所得中扣除部分或全部的股息。比如美國(guó)為了減輕重復(fù)征收所得稅，就規(guī)定股東一年取得的第一個(gè)200美元股息可以免征所得稅。雙率稅制又稱為分率制，即對(duì)公司分配股息按低稅率征稅，對(duì)留存收益按高稅率征稅。這樣做也可以部分地減輕重復(fù)課稅，但公司的額外負(fù)擔(dān)并未觸及，故很少使用。（2）抵免稅和免稅制。抵免制的核心是通過(guò)將公司繳納的部分或全部稅款歸屬給股東所得股息中去，以抵免股東的個(gè)人所得稅。這一方法為西方大多數(shù)國(guó)家所采用。免征制是指股東個(gè)人所得的股息收入不作為個(gè)人一項(xiàng)所得，免除繳納個(gè)人所得稅，如希臘和我國(guó)香港特別行政區(qū)都使用這一做法，它比較徹底地消除重復(fù)課稅。
隨著股份公司和證券市場(chǎng)的完善和發(fā)展，我國(guó)消除證券市場(chǎng)上股息重復(fù)課稅的問(wèn)題也理應(yīng)提到議事日程上來(lái)，筆者認(rèn)為，在我國(guó)比較理想的選擇是采用抵免制和扣除制。因?yàn)檫@種做法既能保證國(guó)家財(cái)政收入，又能比較徹底地消除重復(fù)課稅，還與國(guó)家常規(guī)做法接軌，免稅制雖然可以徹底消除股息重復(fù)課稅問(wèn)題，但是必然會(huì)導(dǎo)致國(guó)家財(cái)政收入流失，這在我國(guó)當(dāng)前財(cái)政容易拮據(jù)的情況下不宜使用。由于股息相對(duì)穩(wěn)定，確定其避免重復(fù)征稅的方法相對(duì)簡(jiǎn)單。比如我們也可以借鑒美國(guó)的做法，對(duì)個(gè)人股東取得的第一個(gè)200元實(shí)行免稅而對(duì)超過(guò)200元的股息按部分抵免制征收個(gè)人所得稅。這樣做既照顧了小投資者的利益，又方便了稅收征管，保證重點(diǎn)稅源不流失、不遺漏。
第8篇：印花稅法的變化范文
關(guān)鍵詞：紐約；財(cái)稅政策；國(guó)際金融中心；上海
中圖分類號(hào)：F833 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-1428(2009)02-0062-04
紐約是世界最重要的國(guó)際金融中心之一。在紐約，商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄銀行、投資銀行、證券交易所及保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)云集，許多外國(guó)銀行也在紐約設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。紐約金融中心不僅引領(lǐng)了全球金融市場(chǎng)，也影響著世界金融交易、結(jié)算、儲(chǔ)備等金融和資源產(chǎn)品的走勢(shì)。英國(guó)倫敦金融城2008年3月公布的第三次全球金融中心指數(shù)(GFCl3)中紐約得786分，排在第二。該調(diào)查顯示紐約正在趕超倫敦，而且金融界對(duì)構(gòu)成金融中心競(jìng)爭(zhēng)力主要因素的看法也在改變。以前，人才和技術(shù)被認(rèn)為是構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)力的首要因素，如今受訪者關(guān)注的重點(diǎn)是政策監(jiān)管和稅收環(huán)境。財(cái)稅政策對(duì)吸引國(guó)際金融公司和人才起了非常重要的作用。為此，我們以紐約為例來(lái)研究金融中心建設(shè)的財(cái)稅政策，以便對(duì)上海建設(shè)國(guó)際金融中心有所啟示。
一、紐約金融業(yè)的稅收情況
在美國(guó)的稅收體系中，間接稅所占的比重很小，而且一直呈降低的趨勢(shì)。就大多數(shù)國(guó)家采用的增值稅而言，一向以稅制完備而著稱的美國(guó)至令尚未采用增值稅。因此，主要介紹一下紐約的直接稅。
1、個(gè)人所得稅。
從總體上看，直接稅是美國(guó)稅收制度的基礎(chǔ)。其中個(gè)人所得稅始終保持第一大稅種的地位，在美國(guó)聯(lián)邦政府的稅收總額中，個(gè)人所得稅一般占到40％左右。進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，為了在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中取得主動(dòng)地位，西方發(fā)達(dá)國(guó)家紛紛通過(guò)了各自的稅制改革方案，形成了新一輪的世界性減稅浪潮。美國(guó)國(guó)會(huì)多次通過(guò)布什政府的減稅方案，減稅力度之大、次數(shù)之頻繁是前所未有的。2000年，美國(guó)的個(gè)人所得稅稅率分為15％、28％、31％、36％、39.6％五個(gè)檔次。2001年，除了最低15％的稅率保持不變外，其他各檔次分別降低了0.5個(gè)百分點(diǎn)。在2002年，各檔次稅率再次分別降低0.5個(gè)百分點(diǎn)，最低稅率為10％，最高稅率降到38.6％。2003年，稅率繼續(xù)降低，最低10％和15％的稅率不變，其他檔次的稅率分別降低2％或3.6％，最高稅率降到35％。到2008年，美國(guó)的個(gè)人所得稅稅率分為10％、15％、25％、28％、33％、35％六個(gè)檔次。
除聯(lián)邦稅以外，紐約州所征的個(gè)人所得稅也采用超額累進(jìn)稅率，分為4％、4.5％、5.25％、5.9％和6.85％五個(gè)檔次。6.85％的最高稅率適用于應(yīng)稅所得超過(guò)20,000美元的單身個(gè)人。另外，2004年到2006年臨時(shí)實(shí)施了兩個(gè)更高的稅率7.5％(7375％)和7.7％，7.7％的稅率只適用于收入超過(guò)500,000美元的納稅人。紐約的個(gè)人所得稅是累進(jìn)稅率，平均來(lái)說(shuō)，低收入者納稅是其所得的1.3％，20％的中產(chǎn)階級(jí)納稅是其所得的2.6％，1％最富的人納稅是其個(gè)人所得的6％。然而，如果考慮到聯(lián)邦所得稅申報(bào)的扣除項(xiàng)，紐約個(gè)人所得稅的累進(jìn)程度就降低了，富人的稅負(fù)也隨之降低。聯(lián)邦扣除以后，1％最富的人所得稅的有效稅率從6％降到了4.3％。據(jù)調(diào)查，紐約富裕階層的近四分之一是金融證券方面的人士，個(gè)人所得稅的降低促使金融知識(shí)水平高、國(guó)際經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)人才匯集紐約，使得國(guó)際金融中心的人才儲(chǔ)備條件得以保證。
2、公司所得稅。
美國(guó)是以所得稅為主體稅種的國(guó)家，聯(lián)邦和其50個(gè)州各有自己的稅法。就金融行業(yè)而言，在聯(lián)邦和所在地州及地方政府設(shè)置的各個(gè)稅種中，公司所得稅是其主要稅種。在聯(lián)邦層面，金融行業(yè)與非金融企業(yè)沒(méi)有什么區(qū)別；公司所得稅適用15％-38％的多級(jí)累進(jìn)稅率，稅率結(jié)構(gòu)先累進(jìn)，應(yīng)稅所得超過(guò)一定數(shù)額后，稅率又有所降低(應(yīng)稅所得低于1833萬(wàn)美元，適用稅率為15-38％；應(yīng)稅所得高于1833萬(wàn)美元，適用稅率為35％)。
在州層面上，紐約州的公司所得稅稅率呈下降的趨勢(shì)，2000年稅率是9％，2008年降到7.1％。而且，由于存在很多的優(yōu)惠和抵免措施，使得公司繳納的稅款遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于按照它的實(shí)際所得應(yīng)繳稅額，這就意味著在紐約公司的有效稅率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于7.1％的名義稅率。如1969年紐約制定了《紐約投資減稅法》，該法案規(guī)定如果一個(gè)公司在紐約的投資符合相應(yīng)條件，投資額的1％可以從公司的所得稅中扣除。之后抵免數(shù)額又增加到投資低于3.5億美元的公司允許5％的抵免，對(duì)于超過(guò)3.5億美元的允許4％的抵免，而且投資應(yīng)抵免稅額可以結(jié)轉(zhuǎn)以抵補(bǔ)以后15年的所得稅。每年，在紐約經(jīng)營(yíng)的公司有十億美元可以用作稅收抵免的結(jié)轉(zhuǎn)。
2004年9月，ITEP調(diào)查了美國(guó)275家最大且利潤(rùn)最豐厚的公司，發(fā)現(xiàn)其中的82家公司在2001年到2003年中，至少有一年沒(méi)有繳稅或是繳稅低于聯(lián)邦公司所得稅。換句話說(shuō)，這期間幾乎是所有的公司實(shí)際上都從聯(lián)邦政府那里得到了凈退稅。因?yàn)榧~約的應(yīng)稅所得是建立在聯(lián)邦應(yīng)稅所得的基礎(chǔ)上，這些規(guī)定和優(yōu)惠措施減少了紐約公司應(yīng)納稅額。調(diào)查還顯示，2001-2003年總部設(shè)在紐約的財(cái)富500強(qiáng)企業(yè)所納稅的有效稅率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于聯(lián)邦稅率。有20多家公司實(shí)際上繳的所得稅還不到法定稅率的一半，這其中有摩根大通、雷曼兄弟和紐約銀行等著名的金融公司。較低的有效稅率吸引了眾多大公司把總部設(shè)在紐約或在紐約建立分公司，同時(shí)也對(duì)金融行業(yè)產(chǎn)生了示范和集聚效應(yīng)，促進(jìn)了紐約全球金融中心的發(fā)展，
3、資本利得稅。
資本利得稅是對(duì)資本利得(低買(mǎi)高賣(mài)資產(chǎn)所獲收益)征稅。常見(jiàn)的資本利得如買(mǎi)賣(mài)股票、債券、貴金屬和房地產(chǎn)等所獲得的收益。在美國(guó)，個(gè)人和企業(yè)都要為資本利得繳稅。但是，對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期投資的資本利得(超過(guò)1年的投資)稅率較低。2008年，長(zhǎng)期投資的資本利得稅率降到15％(對(duì)于歸人最低和次低所得稅繳納人群的兩類人不繳資本利得稅)。被豁免資本利得稅的情況包括：(1)當(dāng)出售一份房產(chǎn)時(shí)，如果該房產(chǎn)是出售者在出售前5年中的2年的主要居所，出售者可獲得250,000美元(對(duì)單身)或500,000美元(對(duì)夫婦)的豁免額；(2)資本利得計(jì)算的是凈值。即投資收益減去投資損失。對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō)，如果投資損失超過(guò)了投資收益，凈損失可以被利用在一般所得稅的減免中。每年每個(gè)個(gè)人可以申報(bào)3,000美元的凈投資損失，用來(lái)減免一般所得稅。剩余的投資損失還可以歸入下一年繼續(xù)用來(lái)計(jì)算下一年的資本利得凈值。企業(yè)還被允許將本年度的投資凈損失抵消上一年度投資收益，從而獲得一定的退稅。
4、財(cái)產(chǎn)稅。
美國(guó)的財(cái)產(chǎn)稅尤其是房地產(chǎn)稅是各州政府財(cái)政收入的支柱。應(yīng)稅財(cái)產(chǎn)主要包括不動(dòng)產(chǎn)、個(gè)人財(cái)產(chǎn)和無(wú)形財(cái)產(chǎn)。幾十年來(lái)，很多州取消了對(duì)個(gè)人財(cái)產(chǎn)和無(wú)形財(cái)產(chǎn)征稅，只對(duì)不動(dòng)產(chǎn)征財(cái)產(chǎn)稅。大部分州的財(cái)產(chǎn)稅稅率在2％到4％之間，紐約不同的行政區(qū)稅率不l司，在2001-2002年，平均稅率是2.3％，各區(qū)從0.38％到2.63％不等；購(gòu)房的銀行貸款利息可在稅前扣除。另外，美國(guó)政府對(duì)財(cái)產(chǎn)稅還制定了形式多樣的稅收優(yōu)惠政策，主要包括減稅和免征、“斷路器”稅收抵免、延期納稅和分類稅率等。除此之外，1978年，加利福尼亞州通過(guò)了《加利福尼亞第13條建議》，降低了財(cái)產(chǎn)稅稅率，并對(duì)其增長(zhǎng)加以限制。這之后，幾乎所有的州都對(duì)財(cái)產(chǎn)稅提出了某些形式的限制，包括限制和控制財(cái)產(chǎn)稅的增長(zhǎng)速度，對(duì)財(cái)產(chǎn)評(píng)估價(jià)值增長(zhǎng)設(shè)限、對(duì)法定財(cái)產(chǎn)稅率設(shè)限、凍結(jié)財(cái)產(chǎn)稅率增長(zhǎng)、對(duì)財(cái)產(chǎn)稅收入增幅設(shè)限、對(duì)地方支出封頂?shù)?。紐約州對(duì)各級(jí)政府征收財(cái)產(chǎn)稅的稅率施加了限制?？h級(jí)政府可以征1.5％的財(cái)產(chǎn)稅，大多數(shù)市政府可以征2％的稅。
二、中國(guó)金融業(yè)稅收制度的現(xiàn)狀
與紐約相比，我國(guó)金融業(yè)稅收制度存在著稅制不夠合理、稅率偏高、稅負(fù)偏重和稅收覆蓋面偏窄的問(wèn)題。
(一)營(yíng)業(yè)稅稅率偏高
不論從事何種應(yīng)稅金融業(yè)務(wù)，在我國(guó)都按照“金融保險(xiǎn)業(yè)’’稅目征收營(yíng)業(yè)稅并按營(yíng)業(yè)稅稅額附征城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加(外資金融機(jī)構(gòu)可以免交城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加)。目前，我國(guó)對(duì)金融企業(yè)征收的營(yíng)業(yè)稅稅率為5％。城市維護(hù)建設(shè)稅則因納稅人所在區(qū)域不同而不同，在市區(qū)的征稅稅率為7％，在縣城、建制鎮(zhèn)的稅率則為5％，而在其他區(qū)域稅率為1％。由于金融機(jī)構(gòu)一般都坐落在城市或縣城、建制鎮(zhèn)內(nèi)，實(shí)際適用稅率多為7％或5％。教育費(fèi)附加則統(tǒng)一按3％的附加率征收。我國(guó)現(xiàn)行營(yíng)業(yè)稅共有9個(gè)稅目，除娛樂(lè)業(yè)征收5-20％的幅度比例稅率外，其他稅目分別按3％和5％兩檔稅率征收。金融企業(yè)實(shí)行的是5％的稅率，與服務(wù)業(yè)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)和銷售不動(dòng)產(chǎn)的稅率相同，但與交通運(yùn)輸、建筑安裝、郵電通訊等行業(yè)3％的稅率相比，金融企業(yè)營(yíng)業(yè)稅稅率仍處于較高水平。
(二)流轉(zhuǎn)稅負(fù)擔(dān)偏重
金融行業(yè)除了繳納營(yíng)業(yè)稅外，還需繳納印花稅。金融業(yè)繳納的印花稅可以分為幾種：貸款合同印花稅、房產(chǎn)合同印花稅以及股票交易印花稅。印花稅因交易憑據(jù)的不同，稅率和稅基都不盡相同(詳見(jiàn)表1)。股票交易印花稅是從普通印花稅發(fā)展而來(lái)的，是專門(mén)針對(duì)股票交易發(fā)生額征收的一種稅。在我國(guó)，股票交易印花稅除了稅收工具以外，更是成為政府調(diào)控股票市場(chǎng)的重要工具。例如1997年5月9日，為平抑過(guò)熱的股市，我國(guó)將股票交易印花稅由3％上調(diào)至5％；1998年6月12日，為活躍市場(chǎng)交易，又將印花稅率由5％下調(diào)為4％；2008年4月，印花稅從3％下調(diào)至1‰：進(jìn)入9月，為了刺激股市，財(cái)政部宣布自2008年9月19日起對(duì)印花稅實(shí)行單向征收。由此可以看出，中國(guó)股票交易印花稅稅率并不穩(wěn)定，調(diào)整十分頻繁。雖然與其他稅種相比，印花稅稅率很低，但它一般按涉及的交易額(如貸款合同金額)全額計(jì)征，因此，從實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入角度看，印花稅也占有一定的稅負(fù)比例。這樣，金融機(jī)構(gòu)從事證券買(mǎi)賣(mài)，既要繳納營(yíng)業(yè)稅、城建稅及教育費(fèi)附加，又要繳納印花稅。這幾種稅疊加后，加重了金融企業(yè)的流轉(zhuǎn)稅負(fù)擔(dān)。
(三)個(gè)人所得稅稅制不合理
個(gè)人所得稅從兩方面影響金融業(yè)務(wù)：一方面是對(duì)個(gè)人投資者從事金融產(chǎn)品投資所實(shí)現(xiàn)的收益征稅。目前，我國(guó)對(duì)個(gè)人的存款利息和對(duì)從事證券(不包括國(guó)債1投資所取得的股息、紅利和利息收入按20％稅率征收個(gè)人所得稅，而對(duì)證券轉(zhuǎn)讓所得則暫免征收個(gè)人所得稅。對(duì)部分收益征稅，部分收益不征稅，本身有失稅收公平，會(huì)扭曲資金流向，影響資本配置效率。
另一方面對(duì)金融企業(yè)職員的工資、薪金所得按5％至45％九級(jí)超額累進(jìn)稅率征收個(gè)人所得稅。由于我國(guó)個(gè)人所得稅從總體上已存在諸多不適應(yīng)，如稅率偏高(近些年國(guó)際上個(gè)人所得稅稅率普遍呈下調(diào)趨勢(shì)，最高邊際稅率已普遍降到40％以下，我國(guó)工資、薪金個(gè)人所得稅45％的最高邊際稅率已顯得很高)，分項(xiàng)征收，稅前扣除項(xiàng)目少，扣除標(biāo)準(zhǔn)偏低，從而使個(gè)人所得稅稅負(fù)總體偏高。金融行業(yè)工資水平較高，且與國(guó)外同行相比，個(gè)人所得稅稅負(fù)偏高無(wú)疑會(huì)間接提高金融行業(yè)的人工成本，從而影響其競(jìng)爭(zhēng)力。
(四)企業(yè)所得稅扣除限制較多
目前，我國(guó)金融企業(yè)原則上同普通企業(yè)一樣繳納稅率為25％的企業(yè)所得稅，雖然法定稅率略低于一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家，但是企業(yè)所得稅稅前扣除項(xiàng)目限制較多，特別是金融行業(yè)由于自身的行業(yè)特點(diǎn)，稅前扣除限制將大大加重企業(yè)所得稅的實(shí)際稅負(fù)。原則上，與企業(yè)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的支出和費(fèi)用都應(yīng)允許在稅前如實(shí)扣除，但我國(guó)現(xiàn)行稅制對(duì)許多支出項(xiàng)目規(guī)定了稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)，如工資支出、業(yè)務(wù)招待費(fèi)支出、壞賬準(zhǔn)備的提取等。對(duì)金融企業(yè)影響較大的扣除項(xiàng)目限制主要有兩項(xiàng)：(1)工資扣除，即按規(guī)定的計(jì)稅工資標(biāo)準(zhǔn)扣除，現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)為月工資1600元。對(duì)超過(guò)計(jì)稅工資標(biāo)準(zhǔn)的工資支出，企業(yè)只能從稅后利潤(rùn)列支。金融行業(yè)屬于知識(shí)密集型行業(yè)，平均工資水平較高，因此，工資扣除的限制對(duì)金融行業(yè)的稅負(fù)影響較大，金融企業(yè)對(duì)此反映也比較強(qiáng)烈。(2)允許稅前扣除的壞賬標(biāo)準(zhǔn)過(guò)嚴(yán)。內(nèi)資金融企業(yè)依據(jù)規(guī)定計(jì)提的呆賬準(zhǔn)備，其按提取呆賬準(zhǔn)備資產(chǎn)期末余額1％計(jì)提的部分，可在企業(yè)所得稅前扣除。符合規(guī)定核銷條件的呆賬損失，首先應(yīng)沖減已在稅前扣除的呆賬準(zhǔn)備，不足沖減部分據(jù)實(shí)在企業(yè)所得稅前扣除。企業(yè)收回已核銷的呆賬損失時(shí)，應(yīng)相應(yīng)調(diào)增其應(yīng)納稅所得額。其應(yīng)收未收利息逾期180天以上的就可以沖抵當(dāng)期應(yīng)納稅所得額，應(yīng)收未收本金逾期3年以上仍未收回的，原則上可以據(jù)實(shí)在稅前扣除。金融行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，及時(shí)核銷逾期不能收回的壞賬，對(duì)保障金融企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力有著重要意義。貸款本金3年不能收回，才能認(rèn)定為壞賬予以核銷，不符合金融企業(yè)防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的要求。
三、紐約財(cái)稅政策對(duì)上海建設(shè)國(guó)際金融中心的啟示
目前，上海作為人民幣金融中心，正在進(jìn)一步朝著建設(shè)全球金融中心而努力，設(shè)計(jì)一個(gè)合理的稅收體系是必不可少的條件，而紐約在稅收體制方面的經(jīng)驗(yàn)?zāi)転樯虾?guó)際金融中心的建設(shè)提供很多有益的啟示。
(一)降低金融業(yè)營(yíng)業(yè)稅負(fù)擔(dān)，擴(kuò)大征收范圍
金融行業(yè)的營(yíng)業(yè)稅是針對(duì)銀行的貸款利息和收費(fèi)等項(xiàng)收入，而不是針對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和稅前收益等項(xiàng)收入征稅。國(guó)有商業(yè)銀行歷史形成的資產(chǎn)質(zhì)量差，銀行存貸利差空間不大，而實(shí)際利差與名義利差差距較大，債轉(zhuǎn)股又出現(xiàn)實(shí)際利差嚴(yán)重倒掛以及大量不良資產(chǎn)的形成，經(jīng)營(yíng)困難，競(jìng)爭(zhēng)乏力。而紐約的經(jīng)驗(yàn)表明，對(duì)銀行業(yè)不征營(yíng)業(yè)稅等流轉(zhuǎn)稅的做法也是可行的。因此為降低我國(guó)銀行業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，降低金融行業(yè)的營(yíng)業(yè)稅稅負(fù)是必要的。同時(shí)在銀行業(yè)的營(yíng)業(yè)稅稅率進(jìn)一步調(diào)低的基礎(chǔ)上，還可以考慮對(duì)所有的貸款業(yè)務(wù)均按利差收入征稅。這樣既規(guī)范了稅收政策，又可以有效提高銀行的資金利用率。
(二)降低個(gè)人和公司所得稅稅負(fù)，取消不合理的稅前扣除限制 個(gè)人所得稅稅負(fù)偏高無(wú)疑會(huì)間接提高金融行業(yè)的人工成本，從而影響其競(jìng)爭(zhēng)力。因此，應(yīng)當(dāng)降低個(gè)人所得稅稅率，并制定合理的扣除項(xiàng)目和扣除標(biāo)準(zhǔn)。由于企業(yè)所得稅稅前扣除項(xiàng)目限制較多，加重了企業(yè)所得稅的實(shí)際稅負(fù)，應(yīng)當(dāng)取消不合理的稅前扣除限制。原則上與企業(yè)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的支出和費(fèi)用都應(yīng)允許在稅前據(jù)實(shí)扣除。對(duì)于工資和壞賬核銷等對(duì)金融企業(yè)影響較大的扣除項(xiàng)目，應(yīng)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，取消計(jì)稅工資限額，放寬壞賬核銷標(biāo)準(zhǔn)，即建議將認(rèn)定為壞賬的逾期時(shí)間適當(dāng)縮短。
(三)給予金融行業(yè)特殊的稅收優(yōu)惠
第9篇：印花稅法的變化范文
關(guān)鍵詞:證券市場(chǎng);稅收制度;改革思路
2007年以來(lái),我國(guó)證券市場(chǎng)持續(xù)上漲,證券市場(chǎng)的繁榮為企業(yè)通過(guò)證券市場(chǎng)進(jìn)行直接融資提供了便利,1—8月份僅IPO就達(dá)1 490.5億元。然而,我國(guó)證券市場(chǎng)起步較晚,屬于新興市場(chǎng),相關(guān)的法律和制度還很不健全,并具有極強(qiáng)的投機(jī)性,市場(chǎng)波動(dòng)性甚大。利用有效的稅收制度對(duì)投資者進(jìn)行引導(dǎo),是降低證券市場(chǎng)波動(dòng)性可供選擇的方法之一。本文擬就當(dāng)前我國(guó)證券稅制進(jìn)行剖析,并在借鑒國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,提出符合我國(guó)國(guó)情的證券稅制改革思路。
一、我國(guó)當(dāng)前證券稅制的主要問(wèn)題
證券稅收不僅是一個(gè)國(guó)家財(cái)政收入的來(lái)源之一,也是國(guó)家調(diào)節(jié)證券市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)杠桿和重要手段。合理完善的證券稅制體系可以在抑制過(guò)度投機(jī)行為,降低市場(chǎng)波動(dòng)性的同時(shí),提高市場(chǎng)配置資金的效率,從而對(duì)證券市場(chǎng)規(guī)范健康發(fā)展起著不可忽視的作用。然而,我國(guó)現(xiàn)行的證券稅收制度不甚完善,在一定程度上制約了其健康、穩(wěn)定發(fā)展。
1.缺乏統(tǒng)一規(guī)范的證券稅收政策
(1)我國(guó)現(xiàn)行各稅種對(duì)證券市場(chǎng)的調(diào)節(jié),大多是對(duì)證券市場(chǎng)運(yùn)行中暴露出的各種問(wèn)題采取臨時(shí)性補(bǔ)救措施,這些措施不僅很難達(dá)到規(guī)范股票市場(chǎng)健康、有序運(yùn)行的目的,而且容易造成各種政策之間的不協(xié)調(diào)。
(2)證券稅制的課稅范圍非常有限。目前,我國(guó)的證券市場(chǎng)主要是滬、深證券交易所。上市交易的證券品種包括A股、B股、國(guó)債現(xiàn)貨、國(guó)債回購(gòu)、企業(yè)債券、金融債券和基金等七類。然而,我國(guó)現(xiàn)行的證券交易印花稅只對(duì)二級(jí)市場(chǎng)上個(gè)人交易的A股和B股課征,對(duì)國(guó)債、金融債券、企業(yè)債券、投資基金等交易不征稅,對(duì)國(guó)家股和法人股免稅,對(duì)二級(jí)市場(chǎng)以外的股票交易和轉(zhuǎn)讓,稅收的調(diào)節(jié)仍然還處于空白狀態(tài)。
2.證券稅制結(jié)構(gòu)不甚合理
對(duì)證券稅制結(jié)構(gòu)的分析可以從兩個(gè)角度來(lái)進(jìn)行:一是從證券市場(chǎng)運(yùn)行的不同環(huán)節(jié)而言,各種稅種的設(shè)置是否恰當(dāng)充分;二是從納稅者承受稅金負(fù)擔(dān)的程度,對(duì)稅種所作的區(qū)分。首先,我國(guó)尚未在證券發(fā)行環(huán)節(jié)征稅。證券發(fā)行市場(chǎng)的高速擴(kuò)張必然會(huì)影響到證券二級(jí)市場(chǎng)的穩(wěn)定,影響到證券二級(jí)市場(chǎng)供需結(jié)構(gòu)的均衡;其次,對(duì)征收證券交易所得稅問(wèn)題一直沒(méi)有進(jìn)展,原因在前幾年股市處于調(diào)整時(shí)期,普遍認(rèn)為會(huì)增加投資者的稅負(fù)與投資成本,考慮到穩(wěn)健性原則,證券交易所得稅問(wèn)題的討論就被擱淺,更談不上開(kāi)征。但從證券市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看,開(kāi)征證券交易所得稅是發(fā)展趨勢(shì)。
3.證券市場(chǎng)稅負(fù)不公,不符合稅收公平原則
我國(guó)證券市場(chǎng)稅負(fù)不公,首先表現(xiàn)在稅收對(duì)象上。現(xiàn)行證券稅制僅對(duì)證券二級(jí)市場(chǎng)中的股票交易征稅,而對(duì)其他有價(jià)證券品種(如國(guó)庫(kù)券、債券、基金等)及一級(jí)市場(chǎng)和大量的場(chǎng)外交易不征稅。這種做法勢(shì)必導(dǎo)致一級(jí)市場(chǎng)的原始股持有者和二級(jí)市場(chǎng)的股票買(mǎi)賣(mài)者間的不公平,場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易的不公平,股票與其他有價(jià)證券的不公平。其次,在稅率設(shè)定方面也有失公平。證券交易市場(chǎng)主要稅種——證券交易印花稅稅率單一。政府無(wú)視股票持有期限和交易額,都依現(xiàn)實(shí)成交額向買(mǎi)賣(mài)雙方征收相同比例的印花稅。這種做法導(dǎo)致稅收對(duì)機(jī)構(gòu)和大戶利用資金和信息優(yōu)勢(shì)操縱股市的調(diào)控能力較差。況且,固定比例稅率本身就帶有累退的性質(zhì),難以實(shí)現(xiàn)相對(duì)公平。再次,股權(quán)分置變相導(dǎo)致了稅負(fù)不公。在上市的股份制企業(yè)中,對(duì)國(guó)家股、法人股的股利所得不征稅,而只對(duì)個(gè)人分得的紅利和股利征收20%所得稅,實(shí)際上就是變相的同股不同利,違背了公平稅負(fù)的原則。最后,非上市公司與上市公司企業(yè)所得稅負(fù)擔(dān)不平等,在滬、深兩地上市的企業(yè)只有極少數(shù)執(zhí)行統(tǒng)一的33%的稅率,大多數(shù)都享受所在地政府給予的低稅率優(yōu)惠,給國(guó)家財(cái)政收入和企業(yè)之間的公平競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)了負(fù)面影響。
4.證券稅制的重復(fù)課稅現(xiàn)象嚴(yán)重
(1)對(duì)已分配利潤(rùn)重復(fù)征稅?！吨腥A人民共和國(guó)企業(yè)所得稅暫行條例》規(guī)定,企業(yè)不允許從應(yīng)稅利潤(rùn)中扣除向股東支付的股息。同時(shí),《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》中規(guī)定,個(gè)人取得的股息、紅利和利息所得,除國(guó)債和國(guó)家發(fā)行的金融債券的利息外,應(yīng)當(dāng)依法繳納20%的個(gè)人所得稅。可見(jiàn),在我國(guó)一筆利潤(rùn)先要繳納33%的企業(yè)所得稅,然后公司用稅后利潤(rùn)進(jìn)行分紅派息時(shí),這部分股息和紅利還要繳納20%的個(gè)人所得稅。如果這部分稅后利潤(rùn)分配到法人股東手中,可以享受境內(nèi)投資收益的稅收抵免,不會(huì)發(fā)生重復(fù)征稅。但是如果這部分利潤(rùn)分配到個(gè)人手中,仍會(huì)發(fā)生重復(fù)征稅的問(wèn)題。
(2)對(duì)未分配利潤(rùn)重復(fù)征稅。《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問(wèn)題的通知》規(guī)定,除另有規(guī)定者外,不論企業(yè)會(huì)計(jì)賬務(wù)中對(duì)投資采取何種方法核算,被投資企業(yè)會(huì)計(jì)賬戶上實(shí)際做利潤(rùn)?穴包括以盈余公積和未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本?雪時(shí),投資方企業(yè)應(yīng)確認(rèn)投資所得的實(shí)現(xiàn)。也就是說(shuō),即使被投資企業(yè)的利潤(rùn)未進(jìn)行股息、紅利的分配,利潤(rùn)保留形成的資本增值一旦實(shí)現(xiàn)為資本利得或轉(zhuǎn)增資本,投資方依然要將之作為投資收益和轉(zhuǎn)讓收益計(jì)入應(yīng)納稅所得額繳納企業(yè)所得稅。一筆利潤(rùn)在繳納33%的企業(yè)所得稅后,如果不進(jìn)行分配,也會(huì)存在重復(fù)征稅問(wèn)題。
5.證券稅收制度缺乏相對(duì)穩(wěn)定性
目前,我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展速度是前所未有的,證券市場(chǎng)的繁榮促進(jìn)了企業(yè)融資、投資的增長(zhǎng)。因此,在一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi),我們應(yīng)秉承證券市場(chǎng)持續(xù)快速發(fā)展的原則。我國(guó)的證券稅收制度也要體現(xiàn)鼓勵(lì)證券投資,以達(dá)到不斷擴(kuò)大我國(guó)證券市場(chǎng)的目的。然而,從現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看,我國(guó)似乎并沒(méi)有意識(shí)到穩(wěn)定證券稅收制度的重要性,沒(méi)有意識(shí)到稅制的調(diào)整與市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展之間的關(guān)系。在涉及到證券稅收制度有關(guān)內(nèi)容時(shí),將更多的注意力放在了如何利用稅率的變動(dòng)來(lái)平抑短期的證券市場(chǎng)波動(dòng)上。僅就目前證券市場(chǎng)主要的稅種股票交易印花稅而言,從1990年6月28日按單項(xiàng)6‰征收,經(jīng)過(guò)六次改革,現(xiàn)在按3‰雙項(xiàng)征收,每一次調(diào)整均是為平抑證券市場(chǎng)短期波動(dòng)的需要。如此劇烈的變化,不但會(huì)給投資者以長(zhǎng)期手段短期化的感覺(jué),而且這種做法本身也不利于整個(gè)證券市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展。
二、對(duì)我國(guó)證券稅制的改革思路
(一)建立完整、規(guī)范的證券市場(chǎng)稅收制度
目前,以美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家為代表的證券稅制已形成了較為成熟的體系。主要表現(xiàn)在:
1.證券課稅的覆蓋面較廣。證券課稅基本上涵蓋了包括一級(jí)市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)、場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)、場(chǎng)外交易市場(chǎng)、第三市場(chǎng)和第四市場(chǎng)在內(nèi)的幾乎全部的證券市場(chǎng)以及包括股票、債券、基金和衍生金融產(chǎn)品在內(nèi)的幾乎所有金融產(chǎn)品,證券課稅的覆蓋范圍相當(dāng)寬。
2.實(shí)現(xiàn)了由單一證券稅制向復(fù)合證券稅制的轉(zhuǎn)移。為便于對(duì)不同環(huán)節(jié)課稅,在不同的投資環(huán)節(jié)如發(fā)行、交易、所得、遺贈(zèng)等方面設(shè)置不同的稅種,實(shí)現(xiàn)了由單一證券稅制向復(fù)合證券稅制的轉(zhuǎn)移。
3.建立了比較合理的證券稅收征管制度。在證券市場(chǎng)中,稅制的設(shè)置充分體現(xiàn)了不同投資群體與投資種類之間的區(qū)別,針對(duì)不同的投資群體設(shè)置不同的稅種,針對(duì)不同的投資品種在稅率方面進(jìn)行區(qū)別對(duì)待。并且在稅率的設(shè)計(jì)、稅負(fù)水平的確定、征收范圍的界定、稅收收入的劃分和具體的征管方法等方面都做了比較完善和科學(xué)的規(guī)定。
4.證券稅制的設(shè)計(jì)相對(duì)穩(wěn)定。由于稅制的調(diào)整直接反映出一國(guó)政府對(duì)于證券市場(chǎng)發(fā)展走向的把握,而證券市場(chǎng)又是一個(gè)市場(chǎng)化程度較高、信息敏感度極強(qiáng)的場(chǎng)所,從穩(wěn)定發(fā)展證券市場(chǎng)這一前提出發(fā),各國(guó)在進(jìn)行稅制方面的微小調(diào)整時(shí),都本著相當(dāng)慎重的態(tài)度,不以短期的調(diào)控策略影響到長(zhǎng)期的發(fā)展基礎(chǔ)。
由于我國(guó)證券市場(chǎng)規(guī)模的日益擴(kuò)大,原來(lái)散見(jiàn)于其他稅收政策的有關(guān)條款已不能滿足國(guó)家對(duì)證券市場(chǎng)調(diào)控的需要,因此,應(yīng)借鑒國(guó)際成功證券稅制經(jīng)驗(yàn),建立一套能夠?qū)ξ覈?guó)證券市場(chǎng)進(jìn)行全方位調(diào)節(jié)的證券市場(chǎng)稅收制度。在這個(gè)稅收制度中,不僅要有專門(mén)針對(duì)證券市場(chǎng)設(shè)立的特殊稅種如證券交易稅,而且還要廣泛借助其他稅種。該稅制體系的稅收調(diào)控應(yīng)涵蓋全部證券市場(chǎng),包括股票、債券等所有發(fā)行及交易市場(chǎng)。在規(guī)模和結(jié)構(gòu)上對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)進(jìn)行全方位的調(diào)節(jié),以保證投資者不同投資方向、不同投資券種以及其他投資行業(yè)的稅負(fù)公平。
(二)借鑒國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn),實(shí)行印花稅和證券交易稅兼征制度
證券交易流轉(zhuǎn)稅是證券稅制的重要組成部分,是在證券交易過(guò)程中征收的一種稅收。一般來(lái)說(shuō),包括證券交易印花稅和證券交易稅。根據(jù)美國(guó)庫(kù)伯斯·里伯蘭德國(guó)際稅收網(wǎng)站提供的95個(gè)國(guó)家的稅收情況看,對(duì)證券交易行為征過(guò)稅的國(guó)家和地區(qū)有27個(gè)。在亞洲,大部分國(guó)家和地區(qū)采取了證券交易印花稅與證券交易稅兼有的制度,這與其資本市場(chǎng)起步較晚、資本市場(chǎng)建設(shè)仍有待完善的實(shí)情密切相關(guān),通過(guò)兼有稅制以及其他政策配合來(lái)鼓勵(lì)資本市場(chǎng)的發(fā)展,并有效抑制市場(chǎng)非理性投機(jī),保證資本市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行。因此,借鑒國(guó)際成功證券稅制經(jīng)驗(yàn),印花稅與證券交易稅兼有的模式是比較適合我國(guó)的證券交易流轉(zhuǎn)稅稅制模式。具體做法為:
1.對(duì)一級(jí)市場(chǎng)開(kāi)征印花稅?？梢匝赜谩吨腥A人民共和國(guó)印花稅暫行條例》關(guān)于“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)”稅目的規(guī)定,對(duì)一級(jí)市場(chǎng)證券發(fā)行時(shí)訂立的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)或合同征收印花稅,還印花稅的本來(lái)面目。這樣,不僅能夠調(diào)節(jié)證券一級(jí)市場(chǎng)的發(fā)行價(jià)格,縮小證券一、二級(jí)市場(chǎng)利益差額,改變不對(duì)稱的證券一、二級(jí)市場(chǎng)間的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制,還有利于兩個(gè)市場(chǎng)的銜接和共同繁榮,有利于增加財(cái)政收入。
2.對(duì)二級(jí)市場(chǎng)開(kāi)征證券交易稅。其課稅對(duì)象是證券二級(jí)市場(chǎng)上所有有價(jià)證券的交易及轉(zhuǎn)讓行為,把法人股、企業(yè)債券、投資基金等交易行為都納入其中,以彌補(bǔ)目前證券一級(jí)市場(chǎng)上稅收調(diào)節(jié)對(duì)這方面的空白。證券交易稅應(yīng)在投資者與證券商或證券經(jīng)紀(jì)人之間交割時(shí),按雙方實(shí)際成交價(jià)格征稅,并實(shí)行源泉代扣代繳。同時(shí),按證券種類、交易方式的不同及證券持有期長(zhǎng)短,分別設(shè)計(jì)不同的稅率。在稅收稽征手段許可的情況下,根據(jù)交易頻次、成交額度、投資收益等多個(gè)方面實(shí)現(xiàn)差別稅率,在一定程度上保護(hù)中小投資者的利益。
