互聯(lián)網(wǎng)金融泡沫精選(九篇)

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第1篇：互聯(lián)網(wǎng)金融泡沫范文

人人公司在2011年上市初期，市值高達74.82億美元，而截至今年1月20日，公司股價已經(jīng)跌至3美元，總市值縮水至11.36億美元。面對沒落的境況，公司無力挽救，只能另謀出路，我選擇的方向則是轉(zhuǎn)型做金融投資。

“互聯(lián)網(wǎng)+”成為首選

據(jù)統(tǒng)計，2015年美國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)前50名中，人人網(wǎng)投中了三個，包括估值最高的分期網(wǎng)站SoFi，最受關注的股票組合交易網(wǎng)站Motif以及房產(chǎn)眾籌鼻祖Fundrise。而在中國，人人也布局了雪球、金斧子等多家知名的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。

人人公司為何從一家社交平臺轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)金融？投資為何青睞互聯(lián)網(wǎng)金融公司？背后的投資邏輯是什么？這次轉(zhuǎn)型，人人公司會走出困境嗎？

我從斯坦福大學畢業(yè)后，回國創(chuàng)立了紅極一時的ChinaRen校友錄，將其賣給搜狐后，又買下校內(nèi)網(wǎng)，改名人人網(wǎng)，成為微博、微信之前最具人氣的社交網(wǎng)絡平臺。

2011年，人人公司正式在紐約證券交易所掛牌，我的身價約為18.17億美元。但自人人網(wǎng)上市之后，人人網(wǎng)逐漸失去市場份額，被用戶所拋棄，轉(zhuǎn)型成為必然的選擇。

我從老同學雷軍身上獲得了經(jīng)驗。雷軍之前做軟件，軟件行業(yè)競爭經(jīng)歷盈利式微后，他做了幾年天使投資，而在做投資的過程中， 雷軍發(fā)現(xiàn)智能手機的發(fā)展前景，小米才應運而生。

我們和騰訊的競爭是不明智的，微信的網(wǎng)絡效應、社交屬性更強。我們決定自己轉(zhuǎn)型。 而通過投資來看當前的風口是較好的方式。投資一個公司比做一個公司要容易得多，看好大方向、看好團隊基本上就沒有問題。

“互聯(lián)網(wǎng)+”成為我的首選。SoFi也好，抑或Fundrise，人人公司的早期投資都在國外，究其原因，國外企業(yè)的價格比較便宜。人人公司在全球范圍內(nèi)投資，美國、日本、以色列都有，國內(nèi)也有布局， 金斧子、雪球、票據(jù)寶等。目前國外創(chuàng)業(yè)公司的價格也在不斷上漲，國內(nèi)的企業(yè)要多多關注。

P2P在中國落地生根已有七八年之久，眾籌也發(fā)展超過三年，人人公司2015年宣布進軍互聯(lián)網(wǎng)金融，行業(yè)已成紅海。這個時候入場，我還有哪些優(yōu)勢呢？

人人公司對互聯(lián)網(wǎng)金融的關注并不晚。2011年已經(jīng)開始投資，目前在美國的布局已經(jīng)涉及P2P（網(wǎng)絡借貸）、眾籌、資管平臺等多方面，國內(nèi)除了投資其他公司，人人公司自身也向互聯(lián)網(wǎng)金融大步轉(zhuǎn)型。除了已經(jīng)上線的“人人分期”消費信貸平臺和“人人理財”資產(chǎn)管理平臺，還開始嘗試涉入二手車消費貸款等領域。

互聯(lián)網(wǎng)可以顛覆和改造很多行業(yè)，一直在這個行業(yè)里的我很早就意識到這個問題?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”哪個行業(yè)才能放大效應則是我深思熟慮之后的決定。

我們分析之后，認為金融是可以排到第一位的。首先，金融行業(yè)本身市場很大，如果看全世界最大的經(jīng)濟體系，美國、中國、日本、歐洲，這些國家和地區(qū)的金融行業(yè)在GDP里面都占據(jù)前列。特別是你說把房地產(chǎn)算到泛金融的業(yè)務，那就是第一名。美國的醫(yī)療收入占比很高，可是醫(yī)療行業(yè)跟用戶有關的環(huán)節(jié)并不多。

其次，金融賺錢大家都知道，但是進入傳統(tǒng)金融領域的門檻很高，先決條件是你沒有牌照，想通過金融來變現(xiàn)，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)是最好的方式。2011年投資SoFi決策時間很短，因為它很好地解決了社交網(wǎng)絡與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合。隨后，人人公司開始了全球范圍的投資，目前已投資近30家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。

與此同時，我迅速將目光鎖定了交通領域。兩年前，我們開始關注交通行業(yè)。除了行業(yè)足夠大，智能手機的出現(xiàn)完全顛覆了交通行業(yè)的傳統(tǒng)模式。

司機的智能手機裝一個應用就可以把車輛在哪里，現(xiàn)在在什么地方、貨有多少、它里面配送多少、從哪里到哪里，你就可以調(diào)度了。所以Uber出來以后，我們發(fā)現(xiàn)運輸行業(yè)也是可以顛覆的。

目前，人人公司已經(jīng)投資了美國卡車行業(yè)O2O產(chǎn)品Trucker Path、中國的羅計物流，此外還領投了二手車電商平臺車易拍總額1.1億美元的D輪融資以及以1000萬美元購買香港貨運用車平臺oGoVan10%的股份。

金融行業(yè)和交通行業(yè)可以用互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)來進行大幅度的顛覆。在這個過程中，可以使這兩個產(chǎn)業(yè)更具生命力，創(chuàng)造更多的高價值。

創(chuàng)業(yè)需要找準風口

人人公司不會做虧錢、燒錢的項目。以此前較熱門的O2O為例，我們看不懂上門做指甲、按摩這種模式的客戶黏性在哪里，所以我們不會選擇投資這類企業(yè)。

金融不僅將成為人人公司賺錢的渠道，也是BAT巨頭爭搶的重地。在這個領域的錢會越來越多，而金融所占的比重也會越來越大。

當前，創(chuàng)業(yè)企業(yè)多如牛毛，有人認為當前創(chuàng)業(yè)中泡沫較大，對市場泡沫高度警惕的我并不認為這完全是壞事。一方面，市場泡沫高導致國內(nèi)創(chuàng)業(yè)企業(yè)價格高，的確不利于投資者的進入。但另一方面，“從工業(yè)革命到科技革命，歷史上任何高科技新技術(shù)的發(fā)展，都一定有泡沫的。有泡沫才有投資，才有成長。

此輪創(chuàng)業(yè)是培育市場的機會，創(chuàng)業(yè)者需要不斷學習，投資者也需要學習，泡沫也好，失敗也罷，都是積累的過程。

創(chuàng)業(yè)需要找準風口，而投資這些創(chuàng)業(yè)企業(yè)則需要更長遠的眼光。當一批批創(chuàng)業(yè)企業(yè)還在熱議某些眾人皆知的概念時，投資人則需要開始預測下一個風口，并提早布局。

互聯(lián)網(wǎng)和人工智能代表了這個時代最先進的硬技術(shù)，全球化與創(chuàng)新金融則代表了這個時代先進的軟技術(shù)。 互聯(lián)網(wǎng)+人工智能+全球化+金融是未來幾十年最大的發(fā)展機遇。

我們是窮人家的孩子，運營虧錢，只能靠投資來補貼。我在任何時候都不會虧太多錢，不要讓公司沒錢花，這是我個人的理想和要求。我們對上市公司的投資是比較準的，比方說藝龍，賺了好幾倍，唯品會也賺了好幾倍。

互聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)絡效應就像一張無線的網(wǎng)，網(wǎng)在身上，對手不出手，也會被勒得很疼，這種疼和關水牢一樣，吃飯時疼，睡覺時疼，做夢時也疼。現(xiàn)在，我除了睡眠時間要保證，看書時間變少，所以現(xiàn)在說話都是牛頭不對馬嘴，缺乏文學修養(yǎng)?，F(xiàn)在也更累一些，人人公司和所有互聯(lián)網(wǎng)公司一樣，都面臨巨大的挑戰(zhàn)。幸運的是，業(yè)務可以平行地轉(zhuǎn)到無線上來，損失沒有那么大，不幸的是，天生不好轉(zhuǎn)。我們屬于幸運的，但幸運里面也有更幸運的。他們有船票了，你可能連站票都沒有，為了這張船票挺累的。我的心態(tài)就跟搞票的一樣，站半天買不到票，結(jié)果還沒有黃牛，要是有黃牛我就買了。

第2篇：互聯(lián)網(wǎng)金融泡沫范文

金融本質(zhì)的回歸

為什么互聯(lián)網(wǎng)金融在中國的發(fā)展如火如荼，而在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展更成熟、創(chuàng)新能力也更強的美國等發(fā)達國家卻反而相對平靜呢？在我看來，現(xiàn)在中國風頭正勁的所謂互聯(lián)網(wǎng)金融，根本不是真正的互聯(lián)網(wǎng)金融，而僅僅是傳統(tǒng)金融披上了互聯(lián)網(wǎng)的外衣。比如火爆的P2P借貸，大部分平臺根本沒有利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提高運營效率、降低風險成本，而僅僅是依靠政府的政策紅利、依托線下人海戰(zhàn)術(shù)盲目擴張，這使得風險快速積累，也使得互聯(lián)網(wǎng)金融的概念名不副實。

在2015年，伴隨P2P平臺的倒閉潮，伴隨監(jiān)管政策的出臺，互聯(lián)網(wǎng)人吹起的泡沫將被刺破，而傳統(tǒng)金融大鱷的加入，將使得這個借互聯(lián)網(wǎng)之名進行的金融革命真正回歸金融本質(zhì)，金融資產(chǎn)質(zhì)量和風險控制能力等由金融基因決定的因素將成為決定平臺成敗的關鍵。

降息與去擔保

P2P借貸平臺給投資人的年化收益往往在12%以上，很多平臺甚至達到18%，加上平臺賺取的利潤與擔保公司收取的通道費，借款人往往要承擔20%以上的資金成本，不堪重負。隨著央行主導的利率市場化，為了整個P2P行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，降息將成為必然選擇。

降息的同時，由于監(jiān)管政策的要求，去擔保化也將不可避免。平臺擔保，將風險集中于平臺，本來就是不可持續(xù)的運營模式。但是P2P行業(yè)這兩年的高速發(fā)展，最重要的兩個原因就是高收益與安全擔保。隨著收益的降低及去擔?；?，P2P平臺相較其他理財渠道的優(yōu)勢將不復存在，如何繼續(xù)保持良好發(fā)展勢頭將成為考驗平臺的首要問題。

血戰(zhàn)與創(chuàng)新

2012年之前，互聯(lián)網(wǎng)金融的先行者們逐步點燃整個行業(yè)。2013年以來，隨著余額寶為大眾普及理財觀念，行業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)井噴之勢，僅2014年，全國便涌現(xiàn)出了數(shù)以千計的P2P借貸平臺。

隨著更多資金實力更強的平臺加入戰(zhàn)局，2015年整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的競爭將更加殘酷，用血戰(zhàn)來形容也毫不為過。其實在2014年末，戰(zhàn)況已經(jīng)非常激烈，有限的用戶與流量被瘋狂的爭搶，很多實力雄厚的平臺幾乎是在不計成本地投入。面對這樣的市場環(huán)境，明年互聯(lián)網(wǎng)金融平臺想要在市場上獲得較好的投入產(chǎn)出比將十分困難。搜索引擎等傳統(tǒng)效果渠道將因為競爭慘烈而淪為雞肋，異業(yè)合作等渠道創(chuàng)新將成為各路營銷精英的秘密武器。

移動的未來

第3篇：互聯(lián)網(wǎng)金融泡沫范文

【關鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場基金 余額寶 發(fā)展優(yōu)勢 潛在風險

在中國，互聯(lián)網(wǎng)金融在2003年開始出現(xiàn)。伴隨著技術(shù)的變革、互聯(lián)網(wǎng)的普及、投資觀念的轉(zhuǎn)變，互聯(lián)網(wǎng)金融在2013年得到了爆發(fā)式的增長。而在互聯(lián)網(wǎng)金融的三種模式中（第三方支付、融資和理財），理財產(chǎn)品中的互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場基金的成長尤其引人注目。

中國電商企業(yè)阿里巴巴（Alibaba）的子公司支付寶（Alipay），于2013年6月開始通過余額寶（Yu’e Bao）銷售貨幣市場基金。截止至次年6月底時，余額寶的資金已經(jīng)超過5410億元人民幣（相當于870億美元），規(guī)模足以媲美于全球第四大貨幣基金。同時，在該段時間中，由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)（如百度、騰訊等）發(fā)起的其他貨幣市場基金已超過1000億美元。就資金規(guī)模而言，互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場基金就中國傳統(tǒng)的金融體系的龐大規(guī)模相比，是微不足道的。但在另一方面，依據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會最新公布的中國證券投資基金業(yè)2013年年報得知，2013年的基金累計申購量中，通過直銷渠道銷售的基金總量首次超過銀行代銷的基金總量，而這無疑是得利于互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場基金的銷售。

作為互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場基金的代表產(chǎn)品，本文將以余額寶為例，探究其得以蓬勃發(fā)展的原因以及其在發(fā)展過程中隱含的風險，在文章最后，從不同主體角度出發(fā)，提出相關的建議，促使互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場基金能夠充分發(fā)揮其對經(jīng)濟的積極作用。

一、互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場基金的發(fā)展優(yōu)勢

互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場基金可以理解為是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與貨幣市場基金銷售相結(jié)合的產(chǎn)物。

隨著相應技術(shù)的成熟，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在金融領域中不再只扮演著第三方支付的角色。而是在先進信息技術(shù)、海量交易數(shù)據(jù)以及豐富客戶資源的基礎上提供增值服務，如基金銷售、綜合理財?shù)?。而由阿里巴巴公司推出的余額寶，被普遍認為是提供的增值服務中的佼佼者。

余額寶是有支付寶網(wǎng)絡公司和天宏基金公司聯(lián)合推出的一種貨幣市場基金?；鹳徺I者將資金從銀行轉(zhuǎn)入支付寶中，然后直接轉(zhuǎn)入到余額寶中，用以購買天虹基金下的增利寶基金，獲取相關收益。同時，在進行網(wǎng)購或其他情形時，直接將資金從余額寶中轉(zhuǎn)回至支付寶中，實現(xiàn)基金贖回。

余額寶并非是一種金融創(chuàng)新，而只是對基金發(fā)售渠道的拓展。通常而言，基金的發(fā)售主要是通過以下三種方式：銀行代銷、專業(yè)銷售公司代銷以及基金公司直銷。其中，因著專業(yè)信譽、龐大客戶群以及經(jīng)營點分布廣的特點，銀行代銷是基金銷售的最主要的方式。

作為一種新型的銷售方式，余額寶自推出以來，就表現(xiàn)出了強勁的發(fā)展態(tài)勢。與余額寶相對應的天宏基金公司，在寶寶產(chǎn)品發(fā)行前的一個月時，擁有的資金規(guī)模為2.01億元，6月13日發(fā)行余額寶后，基金公司在該月底時的資金為42.44億元，而在2014年6月底則是達到了5410億元。

如同銀行代銷一般，余額寶的成功也是部分建立于支付寶的廣大客戶群基礎之上。除此之外，余額寶的收益率也是不可忽視的。根據(jù)相關數(shù)據(jù)，余額寶的年平均化收益率大致為6%，遠遠高于銀行活期存款利率。該情形的出現(xiàn)主要是由監(jiān)管部門設置了存款利率上限、利率非市場化引起――規(guī)定利率上限促使國有銀行向當?shù)仄髽I(yè)提供廉價的貸款，有利于地方經(jīng)濟的發(fā)展。雖然說當局承諾放松對利率的管制，但是在現(xiàn)實中并未取消利率上限。而針對于余額寶所聚集的資金，基金公司通常是投向于銀行的協(xié)議存款――其不受到利率上限要求的管制，故能夠擁有著較高的收益。

在另一方面，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，從累計收益率角度而言，在天宏基金公司銷售的所有基金產(chǎn)品中（截止至2014年3月），余額寶的排名為31名。因此，余額寶并不是只靠著高收益率取勝，而同時也是依靠著其特有的客戶服務體驗。其一：余額寶具有的較強的針對性――余額理財，充分考慮了客戶資金的流動性需求。支付寶客戶資金的特點是總量大，但個體資金規(guī)模小。經(jīng)過多年的發(fā)展，支付寶等企業(yè)已經(jīng)集結(jié)了廣大的客戶群以及資金量。但因著基金公司銷售渠道一直未得到創(chuàng)新，而未將該“小而大”的資金納入銷售對象中；其二：結(jié)算方式的創(chuàng)新。余額寶的收益計算，則是日日進行，同時將收益轉(zhuǎn)化為基金份額，從而使人感覺到余額寶比其他基金產(chǎn)品更賺錢的“幻覺”。其三：余額寶的結(jié)算速度快。余額寶可以實現(xiàn)當日購買、當日確認份額，或者是當日贖回、第二日到賬，大大提高了交易的效率。

除上面所述說之外，余額寶的成功也是得益于投資者觀念的轉(zhuǎn)變、消費模式創(chuàng)新等因素。

二、互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場基金發(fā)展的潛在風險

如同任何新生事物一般，互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場基金是順應時代潮流的產(chǎn)物，其自一出現(xiàn)，就表現(xiàn)出了強勁的生命力，但同時也是包含著阻礙其自身發(fā)展、對國家經(jīng)濟的發(fā)展的潛在風險。本部分則將對有關貨幣市場基金的潛在風險進行簡單的闡述。

互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場基金，雖說是一種新型事物，但是究其本質(zhì)，其仍然是屬于貨幣市場基金的范疇。因此，傳統(tǒng)貨幣基金所包含的風險，也存在于互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場基金中。

其一，基金公司是否能夠履行承諾的收益。高收益是互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場基金銷

售的絕對優(yōu)勢。但進一步考慮，在當前國家經(jīng)濟增速放緩、產(chǎn)能過?，F(xiàn)象嚴重、影子銀行風險逐漸凸顯的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場基金可通過何種投資渠道獲取較高的收益呢？

其二，流動性風險。貨幣基金的一大特點則是將短期、規(guī)模小以及分散的資金集結(jié)起來，投資于期限較長的項目，而這其中就包含著資金的錯配問題。一旦短期的資金供給不能持續(xù)，則基金公司將面臨貨幣流動性問題。相較于傳統(tǒng)的貨幣市場基金，互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場基金的贖回程序更為便利，在高收益率的背景下，則更加加劇了基金公司資金流動性的風險。

作為新型的基金形式，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金也是包含著不同于傳統(tǒng)基金產(chǎn)品的風險。

其一，最后貸款人的風險。傳統(tǒng)基金品的主要銷售者――商業(yè)銀行，在面臨著違約風險以及資金流動性風險時，能夠得到作為最后貸款人的央行支持。相比之下，互聯(lián)網(wǎng)金融領域缺乏著必要的監(jiān)管，不受到最后貸款人的支持，同時，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并未建立有效的自主性防御體系，一旦違約，誰將為基金購買者的損失買單？

其二，法律風險。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)處于令人擔憂的三無狀態(tài)――無監(jiān)管、無門檻以及無監(jiān)管。這極易導致互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場基金游走于合法與不合法之間的灰色區(qū)域中，稍有不慎，則將觸犯“非法集資”、“非法吸收公眾存款”等法律。由于無門檻以及無相關標準，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金產(chǎn)品魚龍混雜，發(fā)行者蜂擁而至，極易導致互聯(lián)網(wǎng)金融泡沫。一旦出現(xiàn)大面積的基金產(chǎn)品違約，則促使相關監(jiān)管部門過早收緊相關監(jiān)管，抑制著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

其三，央行調(diào)控貨幣信貸難度增加。由于缺乏相應的監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不受到法定存款準備金比例的限制，實際上，可能直接導致貨幣乘數(shù)的增大，影響到?jīng)Q策當局制定的貨幣政策效率。同時，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的銷售也是影響到當局的信貸政策。例如，在面對著房價的非理性增長以及房產(chǎn)泡沫的情形，決策者縮緊對房產(chǎn)的信貸政策。房產(chǎn)開發(fā)商在利潤的誘惑下，必然是另外從互聯(lián)網(wǎng)金融方面尋求新的融資，削弱了緊縮信貸政策的效用。事實上，互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場基金在2013年得到大力的發(fā)展，恰恰是在政府逐漸收緊對影子銀行的監(jiān)控的背景下實現(xiàn)的。

其四，技術(shù)挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)銷售貨幣市場基金的商業(yè)銀行，通常有著較為獨立、穩(wěn)定的通信網(wǎng)絡。但是對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，其是處于開放的信息網(wǎng)絡系統(tǒng)之中，同時，目前的網(wǎng)絡秘鑰以及信息加密技術(shù)并非完善，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的通訊體系極易受到黑客的攻擊，基金購買者的交易賬戶和數(shù)據(jù)極易于被盜。基于安全的考慮，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)需完善自身的通信系統(tǒng)，但這無疑增加企業(yè)運營成本，削弱其高收益的優(yōu)勢。

三、互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場基金的監(jiān)管

在發(fā)展初期，互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場基金即面臨著如此多的潛在風險，則是否應該放緩或者直接取締該新型基金的發(fā)展呢？答案自然是否定的。各方應當在權(quán)衡互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場基金的各類風險的基礎上，完善監(jiān)管體制，充分發(fā)揮其對經(jīng)濟健康發(fā)展的積極作用。正如中國央行行長周小川在2014年的“兩會”上提出的，“互聯(lián)網(wǎng)的金融業(yè)務算是一個新事物，所以過去的政策、監(jiān)管、調(diào)控等各方面不能完全適應，需要進一步完善。但整個來講金融業(yè)的政策是鼓勵科技的應用，因此也是要跟上時代與科技的腳步”?；ヂ?lián)網(wǎng)貨幣市場基金產(chǎn)品的運營涉及著不同利益方，因此，為保證健康發(fā)展，需要不同的涉及方采取恰當?shù)拇胧?，來盡可能的降低該新型基金給國家經(jīng)濟帶來的不利影響。

政府方面。完善監(jiān)管措施，使得互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場基金的發(fā)行、銷售等各個環(huán)節(jié)陽光化以及規(guī)范化。其一，建立相關的法律制度，確定互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)在國家發(fā)展中的地位與角色，使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開展的金融活動能夠有法可依。同時，明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)發(fā)行基金品時的資格條件、運營規(guī)則等，以避免互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場基金的盲目發(fā)展，誘發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融的泡沫；其二，明確監(jiān)管機構(gòu)職責，推動各部門相互配合。在當前我國的分業(yè)監(jiān)管體制下，具有金融屬性的互聯(lián)網(wǎng)理財主要是受工商管理部門的日常管理，但是卻未受到具體的金融監(jiān)管部門的監(jiān)管。同時，觀察當前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的經(jīng)營模式，混合經(jīng)營的特點是十分明顯的，這部分導致著監(jiān)管部門模糊、雙重監(jiān)管標準等問題。

行業(yè)方面。其一，建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會，加強行業(yè)自律，用行業(yè)準入來代替政府審批，有助于規(guī)范行業(yè)的發(fā)展，并且避免政府的過度介入；其二，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應積極采取相關手段――如安全監(jiān)測、電子認證、簽名技術(shù)等――提高企業(yè)的網(wǎng)絡交易系統(tǒng)的安全可靠性。同時，制定計劃，定期對交易系統(tǒng)和數(shù)據(jù)進行檢測，以發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)中存在的缺陷漏洞。其三，互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場基金應當負有披露相關信息的義務：該基金并非屬于銀行賬戶，因此不受到政府的最后擔保；該基金最終投向于商業(yè)款、同業(yè)存款以及其他類似債券，而這些資本投資很可能造成基金購買者虧損等等。其三，如同傳統(tǒng)商業(yè)銀行一般，為了保證資金流動性以及防止擠兌的出現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金應當保持一定比例的現(xiàn)金等價物，并為投資組合的平均期限設置具體的天數(shù)限制。

基金購買者方面。其一，基金購買者應當積極獲取有關互聯(lián)網(wǎng)金融的知識，對互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場基金以及相應風險有個充分的認識，提高自身保護能力。其二，購買者應當理性考慮新型基金的高收益、基金的違約風險等，增強風險防范意識，避免跟風盲目投資。

參考文獻

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[2]張明.警惕互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的潛在風險[J].經(jīng)濟導刊，2013.

[3]李淼焱，呂蓮菊.我國互聯(lián)網(wǎng)金融風險先賺及監(jiān)管策略[J].經(jīng)濟縱橫，2014.

第4篇：互聯(lián)網(wǎng)金融泡沫范文

互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是什么？

互聯(lián)網(wǎng)金融在很多方面，改變了金融的交易范圍、交易規(guī)模和參與交易的人數(shù)，的確有很多方方面面的革命性影響。但從根本上看，不管是傳統(tǒng)金融，還是互聯(lián)網(wǎng)金融，金融交易的本質(zhì)并不會改變，金融交易是信用的交換，是交易各方直接的跨期價值交換。這些本質(zhì)，不會因為互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)而發(fā)生根本變化。基金還是基金，不管它是通過互聯(lián)網(wǎng)發(fā)生的還是通過物理柜臺發(fā)生的；通過互聯(lián)網(wǎng)交易的股票也是股票，不會因為是互聯(lián)網(wǎng)交易而改變?yōu)閭?/p>

這些話的含義是什么呢？過去我做對沖基金，自己創(chuàng)業(yè)做了十幾年。我見過很多人，在歐洲不同的國家和地區(qū)，還有拉美國家、巴西、中國香港、新加坡，見過的潛在客戶成百上千個。但我發(fā)現(xiàn)，跟這些潛在的投資者談下來，要他們投資實在太難了。整個十幾年的經(jīng)歷，讓我感受到做金融交易作為信用交易，要人們把自己辛辛苦苦賺來的錢委托給別人管理、委托給別人，你不要說用互聯(lián)網(wǎng)、不見面就要做交易，即使見過很多次面、談過很多次、有很深的相互了解，也未必能夠做成金融交易?？傮w來說，十幾年給我最大的認識是，信用交易是非常難的！一旦交易金額足夠大，不見面談很多次是很難成交的。所以，在今天互聯(lián)網(wǎng)越來越發(fā)達以后，如果認為今后所有的傳統(tǒng)金融會消失，取而代之的是那些不需要見面的互聯(lián)網(wǎng)平臺，不見面就可替代以前多種金融交易的話，那是不可能的，這與人的本質(zhì)、與現(xiàn)實是非常矛盾的。

因此，我會說，互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的最大變化是，今天交易的范圍、交易的法治環(huán)境、交易的結(jié)果、交易的金額，和過去幾十年、幾百年相比，確實發(fā)生了很大的變化。也就是說，在現(xiàn)代化的今天，尤其在鐵路運輸、公路運輸、互聯(lián)網(wǎng)通信手段實現(xiàn)了現(xiàn)代化的今天，金融市場的交易范圍和過去很不一樣。正因為以前的金融交易、商品交易的范圍窄，所以政府不用太臃腫，也不會從老百姓征收太多的稅。國內(nèi)的交易范圍如此，跨越國界的交易就更少了。以前國與國之間，金融往來程度確實非常低。今天，因為互聯(lián)網(wǎng)，因為信息技術(shù)，因為交通運輸技術(shù)的變化，對金融市場、資本市場帶來的影響，無疑是非常大的。

互聯(lián)網(wǎng)到底帶來了哪些變化？

總體上來說，互聯(lián)網(wǎng)使金融的交易成本大大降低了，這是第一大變化；第二大變化是，交易的地理范圍大大拓展了，未來做得最好的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，可以滲透的地理面積、地理范圍，可能超過工商銀行、超過農(nóng)業(yè)銀行。我們都知道，農(nóng)業(yè)銀行的網(wǎng)點是最多的，但其網(wǎng)點還是無法涵蓋每個村每個鎮(zhèn)。而互聯(lián)網(wǎng)金融公司盡管沒有農(nóng)行和工行的網(wǎng)點，但只要人們能夠用手機上網(wǎng)，照樣就可以參與互聯(lián)網(wǎng)金融交易，成為你的客戶。由于互聯(lián)網(wǎng)帶來的變化，使得互聯(lián)網(wǎng)金融公司的客戶量大大增加，短短幾年就可以帶來非常高速的增長。

與此同時，這些變化增加了對監(jiān)管的要求。我總體上是反對太多的監(jiān)管，但正因為我看到了類似中金嘉鈺這樣的公司和案例，它讓我們知道：不管是在中國，或者在美國，還是在任何其他國家，一般來說，監(jiān)管的哲學是：如果金融交易或其他交易涉及到的人數(shù)和地理范圍非常有限，那么，政府就不應該去監(jiān)管。因為犯不著派官員――本來交易面、交易人數(shù)就幾十人、幾百人，還需要官員來指手劃腳？但如果金融交易的人數(shù)達到上百萬、幾千萬甚至幾個億時，這時候金融交易出現(xiàn)的問題，就變成了一個大的社會問題。在中國的語境之下，就是一個大的維穩(wěn)問題。隨著參與交易人數(shù)的增加，監(jiān)管的必要性也因此增加了。這是一個基本的哲學。

因此，互聯(lián)網(wǎng)金融今后面對的監(jiān)管，將會比傳統(tǒng)商業(yè)銀行所面對的監(jiān)管更細、更嚴。也許因為互聯(lián)網(wǎng)金融是新鮮事，今天的監(jiān)管還很少，所以發(fā)展的機會還有一些。但只要遇到幾次問題、發(fā)生風險事件以后，監(jiān)管會大大強化。由此帶來的利潤空間，也會受到很大的壓縮。這就是為什么即使今天互聯(lián)網(wǎng)金融熱炒――既有泡沫的原因，也有市場被管得太多的理由――但長久來看，有些監(jiān)管肯定會比現(xiàn)在的強度要高很多，會擠掉互聯(lián)網(wǎng)金融的利潤。

互聯(lián)網(wǎng)金融為什么這么熱？

在中國，互聯(lián)網(wǎng)金融為什么這么熱？我覺得至少有幾個方面的原因：

第一個原因，和中國整個金融市場不是很發(fā)達的關系很大。尤其是投資渠道受到的限制非常多。而在投資渠道非常有限的情況之下，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，一旦它們帶來的收益比較高的話，就很容易受到很多人的追捧。

第二個原因，到目前為止我們都很清楚，銀行利息受到的管制太嚴。 而與此相對應的是，那些理財產(chǎn)品的收益率非常高。在銀行和理財產(chǎn)品之間的收益利差那么巨大的情況之下，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，就有非常大的短期發(fā)展空間。但隨著利率市場化改革的進一步深化，特別是存款利率上限一旦去除，這部分套利的機會，不久就會消失。

第5篇：互聯(lián)網(wǎng)金融泡沫范文

中國股市一直處在“投機市場”，一個“好概念”遠比一家“好公司”來得重要，這已經(jīng)成為從上市公司、投資機構(gòu)至散戶們的共識。于此，我感到很惋惜，股市失去了應該發(fā)揮的作用。

我們來看被點名的四個行業(yè)，它們有一個共性叫“熱門”。我最不看好的就是這種“追熱點”的并購重組行為。

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融是個燙手的山芋。進入2016年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)被P2P霸占，也是這些P2P公司把互聯(lián)網(wǎng)金融攪得一潭渾水。E租寶事件、快鹿事件、國泰中晉事件等等，而那些不知名的P2P公司卷走投資人錢款跑路的事件連老百姓都司空見慣了。互聯(lián)網(wǎng)金融如果最終無法突破“高利貸”，再有所創(chuàng)新，那么目前這種早期的商業(yè)模式必然是不可持續(xù)的。

而對于影視行業(yè)，它本身就不適合資本市場。無論傳統(tǒng)的電影、電視劇，還是網(wǎng)絡流行的自制劇，它們是藝術(shù)作品，并不能成為長期增長的產(chǎn)業(yè)。就拿電影制作公司來說，有一部電影大賣狂攬幾億票房，可以理解它的第二部、第三部也賣座，但是無法保證第四部、第五部也能大賣。

游戲行業(yè)亦是如此，除非是做游戲平臺。像當年的盛大一樣，在平臺上放上最賣座的游戲，來保持盈利。一些只做一部游戲的公司，即使被并購，也無法保證未來的業(yè)績增長。如果業(yè)績無法保證增長，那這樣的并購還有什么意義？

VR行業(yè)如今被拿出來炒作，這也許是資本市場的“陽謀”。早在1992年的時候，VR就已經(jīng)開始被研究了，而這20多年過去了，VR并沒有出現(xiàn)巨大的突破，只是顯像技術(shù)相比20多年前提高了許多而已。VR本身還處在概念里，而目前國內(nèi)資本市場的VR概念上市公司幾乎都沒有在虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)投資，更別說實現(xiàn)收入了。目前中國的VR概念公司基本都是偽裝者，少有真正的潛伏者。一個都沒有產(chǎn)業(yè)可言的概念，追捧的最后終究是一個泡沫。

第6篇：互聯(lián)網(wǎng)金融泡沫范文

不過，我會很快恢復理智：創(chuàng)業(yè)不能“重在參與”。目前，還沒有關于中國P2P的確切數(shù)字，有報道說幾百家，也有媒體說幾千家。但毋庸置疑，能存活的一定是極少數(shù)。

編讀飛信：

以“余額寶”為代表的各類理財產(chǎn)品正掀起一場互聯(lián)網(wǎng)金融風暴。繼天天基金網(wǎng)、數(shù)米基金、長量基金相繼推出“活期寶”、“現(xiàn)金寶”、“長量錢包”后，蘇寧近日也宣布將推出“類余額寶”產(chǎn)品。跟風大潮涌起，互聯(lián)網(wǎng)金融會不會從此陷入泡沫式繁榮？

——FX草木一秋

Re：百花齊放，百家爭鳴，這對于消費者來說是好事。至于是不是泡沫，泡沫何時破，消費者會用鼠標投票。

“微”往來：

@二十一世紀商業(yè)評論【地產(chǎn)信托“剛付”不剛？】一般而言，如果收益率上升，那么風險也一定會上升，這是放之四海而皆準的。中國的房地產(chǎn)和地方融資平臺遲早會成為中國經(jīng)濟最大的噩夢，人們其實都知道，但人們都將噩夢當享受著。

@花胡劉：債務爆掉，導致緊縮，然后沖抵債務，嚴重通脹，下一個風暴的導火索將是地產(chǎn)信托的違約引起的。雖然市場長期來講是平衡的，問題是長期有多長。

@二十一世紀商業(yè)評論【陳永洲式“負反饋”】社會是需要嚴肅新聞報道的，然而嚴肅新聞報道創(chuàng)造的商業(yè)價值卻越來越小。于是社會資源不再配置到這個領域，后果是，真正優(yōu)秀的報道越來越少。上市的傳媒公司，沒有說繼續(xù)在內(nèi)容上做大投入的，紛紛都去收購網(wǎng)游和手游了。

@西洲小雨：因虛假報道而獲取的收入本身就不屬于報道創(chuàng)造的商業(yè)價值，這何曾算得上價值，更何來因嚴肅報道而使商業(yè)價值縮??？市場本質(zhì)是自由競爭，自己高高在上不屑創(chuàng)新不懂創(chuàng)新，何來讓市場將優(yōu)質(zhì)資源配置于你？網(wǎng)游和手游是紅海中的紅海，且未必是自己的長項，應該做的是，借鑒新媒體模式，而不是失了自己。

第7篇：互聯(lián)網(wǎng)金融泡沫范文

關鍵詞：金融時代；網(wǎng)絡金融；互聯(lián)網(wǎng)金融

中圖分類號：F832.1 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）05-0-01

隨著我國互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷進步，以及互聯(lián)網(wǎng)的普及范圍不斷擴大，我國的金融行業(yè)已經(jīng)全面進入互聯(lián)網(wǎng)時代。網(wǎng)絡金融對傳統(tǒng)金融業(yè)形成的革命性的沖擊，代表這一個新的金融時代的到來。網(wǎng)絡金融逐漸成為人們生活中必不可少的一種支付和操作手段，由于網(wǎng)絡金融所具有的高效、便捷、精確等特點，極大地提高了金融體系的效率。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展也帶來了前所未有的挑戰(zhàn)，不僅有技術(shù)層面、培訓層面的滯后，也有制度層面的問題。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融時代在發(fā)展中面臨的主要挑戰(zhàn)

1.互聯(lián)網(wǎng)金融的應用技術(shù)需要規(guī)范化、標準化

互聯(lián)網(wǎng)金融時代是以銀行為代表的金融服務行業(yè)在自身發(fā)展中的一個創(chuàng)新階段，目前大量的金融業(yè)務都需要通過網(wǎng)上操作來完成，特別是網(wǎng)上銀行、三方支付、電子商務、網(wǎng)上金融交易等業(yè)務，在最近的十年發(fā)展迅猛。但是我國金融領域的互聯(lián)網(wǎng)的快速應用，不少配套措施跟不上，暴露了很多安全隱患。特別在技術(shù)層面，安全技術(shù)的應用缺乏必要的標準。金融系統(tǒng)平臺的開發(fā)和利用過程缺乏充足的測試時間，系統(tǒng)經(jīng)常匆忙上線，常會留下漏洞和后門，造成安全隱患。因此在技術(shù)上需要進行規(guī)范化、標準化，制定網(wǎng)絡金融安全標準。

2.相關人員的技能培訓必須跟上

由于互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)的金融業(yè)務不斷擴展，經(jīng)營項目由人工服務不斷向電子服務的轉(zhuǎn)型，需要更多的技術(shù)操作人員對客戶進行指導，特別是一些復雜的計算機操作，需要相關人員不斷增加自身的理論知識和操作技能。對于目前我國金融業(yè)的工作人員整體結(jié)構(gòu)來說，全面提高互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的工作水平是一個不小的挑戰(zhàn)。

3.網(wǎng)絡金融安全教育亟需加強

最近的金融機構(gòu)泄露客戶信息事件，表明網(wǎng)絡金融安全已經(jīng)成為一個無法忽視的問題。一方面，金融機構(gòu)應該加強自律，嚴格遵受法律，堅持職業(yè)操守，嚴守客戶的個人信息。由于網(wǎng)絡環(huán)境是連接全球的，大量的信息在網(wǎng)絡通道中可被迅速擴散，一旦信息泄漏將難以挽救，由此導致整個網(wǎng)上金融操作系統(tǒng)面臨著巨大的風險。另一方面，政府也應加強對普通民眾的網(wǎng)絡金融安全教育，指導網(wǎng)絡金融使用者樹立風險觀念和安全意識、了解各種保密安全工具和手段。

4.網(wǎng)絡金融的監(jiān)管制度需要改革

當互聯(lián)網(wǎng)進入金融領域之后，金融業(yè)務的各項操作和管理也面臨著全面升級，對它的監(jiān)管體系都需要對此進行全方位的無縫對接。要想很好地實現(xiàn)監(jiān)管目標，需要有關部門投入大量資金支持，監(jiān)管機構(gòu)需要引進更多的既懂網(wǎng)絡又懂金融的復合型人才，以加強監(jiān)管能力。對于我國目前情況來說，是一個比較艱巨的任務。

5.金融監(jiān)管法制的革新

網(wǎng)絡金融的變革日新月異，而且金融通過網(wǎng)絡進一步被虛擬化。價值創(chuàng)造的形態(tài)完全不同與傳統(tǒng)金融，虛擬貨幣、虛擬信用和虛擬資產(chǎn)的價值創(chuàng)造速度前所未見。由于立法的不完善，監(jiān)管機構(gòu)會難以分清什么是金融創(chuàng)新，什么是金融詐騙。最近的非法傳銷機構(gòu)利用網(wǎng)絡進行金融詐騙的大案頻出，原因還在于有關部門的執(zhí)法能力不足，導致此類違法犯罪難以在早期發(fā)現(xiàn)。往往一發(fā)案，就是大案。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融時代的前瞻

1.網(wǎng)上業(yè)務將不斷完善，競爭更趨激烈

目前，我國以銀行為代表的金融業(yè)已經(jīng)開展了多項網(wǎng)上業(yè)務，其中操作比較成熟的有網(wǎng)銀支付、網(wǎng)上金融交易等等，特別是網(wǎng)銀服務，給更多工作繁忙的人們帶來了非常大的便利，網(wǎng)上金融交易也逐漸為更多人所接受，由于其能夠很好的解決地域問題，所以在操作過程中為人們及時把握商機提供了無限可能。隨著智能手機的普及和網(wǎng)上金融市場的成熟，互聯(lián)網(wǎng)金融也將進入更為復雜的局面，多種平臺共存，多個市場并存，金融競爭也更趨激烈。

2.網(wǎng)絡金融的價值進一步擴張

網(wǎng)絡金融在實質(zhì)上是給金融業(yè)創(chuàng)造出了第二個市場，因此其價值創(chuàng)造能力可想而知。網(wǎng)絡的虛擬性將帶來前所未有的價值創(chuàng)造速度，必然導致價值的擴張。但是同時，也可能會帶來更大的泡沫和更大的價值毀滅。因此對它的價值擴張，要始終保持必要的謹慎。

3.立法工作更為復雜反復

網(wǎng)絡金融的立法難度將遠遠超過傳統(tǒng)的金融立法，立法者多數(shù)不了解互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，或者說只懂得基本的應用操作，而并不清楚其內(nèi)在機制及其優(yōu)缺點。這導致立法過程紛繁復雜，極其艱難。再加上問題本身的反復性，像實名制和信息泄露問題的沖突，可能就是一個兩難問題。體現(xiàn)在立法上可能難以形成共識，因此網(wǎng)絡金融立法的曲折在所難免。

三、結(jié)論

近年來，互聯(lián)網(wǎng)在我國的普及速度非常驚人，其本身的發(fā)展速度也是非?？焖俚摹Ｎ覈鹑跇I(yè)與互聯(lián)網(wǎng)領域的不斷融合，促進了我國金融行業(yè)的快速發(fā)展，大大提高了我國金融市場的發(fā)展水平。因此，我國有關部門應該更加重視這一發(fā)展方向，迎接互聯(lián)網(wǎng)金融時代的挑戰(zhàn)，并把握好互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向。

參考文獻：

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第8篇：互聯(lián)網(wǎng)金融泡沫范文

互聯(lián)網(wǎng)金融的熱浪彷佛一夜之間涌來，相關的話題無處不在，2013年也被許多人冠以“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”的稱號。實際上，早在本世紀初以來，關于“網(wǎng)絡金融”的研究就已經(jīng)初具規(guī)模，但更多停留在電子銀行等技術(shù)性分析，雖然在許多院校設為專門課程，但并沒有產(chǎn)生廣泛的市場影響力。2011年隨著對于金融體系改革與創(chuàng)新加快、民間資本激活等的關注，互聯(lián)網(wǎng)金融開始在人們眼前晃動，直到2012年終于發(fā)酵成一場“狂歡”。

涵義解析

雖然人們對互聯(lián)網(wǎng)金融有著令人眼花繚亂的解釋和定義，每個參與者腦海中也都有一個自己認知的互聯(lián)網(wǎng)金融，但是我們堅持認為，要真正認清其背后的創(chuàng)新價值和風險特征，必須從金融體系的基本功能著手加以分析。

與金融要素研究相關的學科體系，可以大致分為貨幣經(jīng)濟學與金融經(jīng)濟學，前者研究的是貨幣的功能、形式、貨幣制度、貨幣供給與需求，后者則研究經(jīng)濟主體的跨期資源配置、金融資產(chǎn)特性、金融資產(chǎn)的供給與需求等。隨著現(xiàn)代金融業(yè)的縱深發(fā)展，在組織機構(gòu)、產(chǎn)品等方面的創(chuàng)新不斷突破，但背后總是依托于一種或幾種金融功能或要素。只看表面，往往使人看不清觀察對象的實質(zhì)，無法把握其內(nèi)在的金融特性。

由此我們看到，在談到互聯(lián)網(wǎng)金融的時候，應當根據(jù)金融研究的對象要素，進行適當?shù)膶μ柸胱?，才能更好地把握主線，使得大家在口若懸河地探討互聯(lián)網(wǎng)金融之時，能夠盡量調(diào)試到同一“頻段”之上。

就貨幣經(jīng)濟學角度來看，互聯(lián)網(wǎng)金融關注的其實是虛擬貨幣，也就是電子貨幣的較高發(fā)展階段。我們知道，電子貨幣的出現(xiàn)是與技術(shù)演變密切相關的，但在實質(zhì)上，電子貨幣尚未明顯改變傳統(tǒng)的貨幣發(fā)行機制，央行依然具有壟斷性的貨幣發(fā)行權(quán)，同時也基本壟斷著主要電子貨幣的發(fā)行權(quán)。而虛擬貨幣的出現(xiàn)，則使得這一格局有所松動。例如，比特幣及其各類山寨模仿者，雖然在現(xiàn)實中遇到多國監(jiān)管者的“狙擊”，并且淪為投機者獵食炒作的對象，但在某種程度上，確實體現(xiàn)了虛擬時代的貨幣“去央行化”嘗試。就此來看，2013年國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中不可缺少的一環(huán)，就是比特幣造富狂熱在國人中的蔓延，以及被央行突然厲聲叫停而“黯然離場”的戲劇性。

就金融經(jīng)濟學的角度來看，互聯(lián)網(wǎng)金融主要關注的是資金與金融資源配置、支付清算、風險管理和信息發(fā)掘這些金融體系基礎在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的沖擊下有何新的突破。必須指出的是，這些領域的變化并非一蹴而就，今天始才冒出來。自從上世紀末信息革命的突飛猛進式發(fā)展，對于經(jīng)濟社會結(jié)構(gòu)產(chǎn)生巨大影響以來，金融運行、金融組織、金融產(chǎn)品就更加緊密地與信息技術(shù)結(jié)合在一起。可以說，無論是電子銀行的發(fā)展，還是資本市場的高頻交易，都是互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的革命性變化。

特征所在

有鑒于此，我們對照來看2013年國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融活動，可以分門別類地有所觀察。

與資金及金融資源配置相關的互聯(lián)網(wǎng)金融，是公眾最為關注的，也是最為活躍、潛在問題最多的

其中，各式各樣的P2P網(wǎng)絡借貸是聚焦的熱點。當然，作為多年前源于歐美的舶來品，國內(nèi)的P2P網(wǎng)貸企業(yè)已經(jīng)衍生出五花八門的模式，大部分與互聯(lián)網(wǎng)金融精神與實質(zhì)根本風馬牛不相及，屬于披上互聯(lián)網(wǎng)金融“馬甲”的本土模式。無論是P2P網(wǎng)貸還是眾籌，其本質(zhì)都是試圖運用互聯(lián)網(wǎng)的渠道與信息對接，實現(xiàn)對傳統(tǒng)金融體系的“脫媒”，由資金供給和需求者直接進行資金轉(zhuǎn)移。主要區(qū)別在于，前者主要是債權(quán)交易，強調(diào)“點對點”，通常需要有網(wǎng)貸平臺來梳理和甄別信息，后者則是股權(quán)交易，強調(diào)“一對多”，由創(chuàng)業(yè)者通過網(wǎng)絡來籌資信息。從本質(zhì)上看，源于歐美的這些模式，都屬于充分運用市場自發(fā)動力的新型直接融資模式。

反過來看國內(nèi)的情況，首先，大多數(shù)的P2P網(wǎng)貸平臺都不是作為信息中介，而是或多或少介入到資金供求的債權(quán)債務關系之中，體現(xiàn)出間接融資的特點。除了早期刻意模仿歐美模式的企業(yè)，后期有大量的小額貸款公司、融資擔保公司、私募基金和民間融資組織都直接或間接地參與其中，甚至還有許多基于非法集資、乃至詐騙的組織也來趟渾水。在“魚龍混雜”的行業(yè)生態(tài)中，劣幣驅(qū)逐良幣的情況在顯現(xiàn)。當P2P網(wǎng)貸企業(yè)如雨后春筍般出現(xiàn)時，當各種各樣的口號蠱惑人心時，如果去除了互聯(lián)網(wǎng)金融的光鮮外衣，許多這類企業(yè)還能剩下什么呢？其次，國內(nèi)的眾籌融資發(fā)展，也遇到制度方面的障礙。如按照證券法，向不特定對象發(fā)行證券，或者向特定對象發(fā)行證券累計超過200人的，都屬于公開發(fā)行，都需要經(jīng)過證券監(jiān)管部門的核準才可。在監(jiān)管把握中，很多眾籌平臺都刻意規(guī)避紅線約束，而平臺項目的回報內(nèi)容不能是股權(quán)、債券、分紅、利息形式等。雖然有少數(shù)眾籌項目仍然試圖突破股權(quán)融資的障礙，但是多數(shù)卻由于政策不明朗，越來越像是推廣平臺。當然隨著歐美的制度突破借鑒，以及我國股票發(fā)行注冊制改革帶來的證券法修改可能，這類模式的前景依然可期。

此外，除了上述兩種典型基于互聯(lián)網(wǎng)的資金配置模式，其余多數(shù)是原有的資金配置模式的進一步延伸。例如，如同阿里巴巴的余額寶，本質(zhì)上是把貨幣市場基金的投資，與互聯(lián)網(wǎng)支付有效結(jié)合起來，并且運用了支付寶的“備付金”賬戶的結(jié)算功能，從而在一定程度上改變了貨幣市場基金的銷售渠道和功能內(nèi)涵。實際上，多數(shù)其他各類金融產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的結(jié)合模式，都屬于渠道的網(wǎng)絡化，加上服務功能的整合、投資者門檻的降低，并實現(xiàn)了商業(yè)服務與金融服務功能的融合。然而，就提供高回報的投資收益率來說，其可持續(xù)性令人質(zhì)疑。

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，使得現(xiàn)代支付清算體系的效率不斷提高，以非金融機構(gòu)支付為代表的零售支付融入人們的生活

通過研究發(fā)現(xiàn)，支付體系的變化與GDP和CPI之間有密切的相關性，而且能夠通過大額資金流動，對于區(qū)域經(jīng)濟與金融格局產(chǎn)生影響，還可以對貨幣流通速度、貨幣政策工具、貨幣政策中介目標等有所影響，成為央行追求金融穩(wěn)定過程中不可忽視的要素。當然，與老百姓的生活密切相關的，還是零售支付的環(huán)節(jié)。第三方支付企業(yè)及其支付產(chǎn)品的發(fā)展，使得居民在支付環(huán)節(jié)能夠享受更加便利的服務，甚至與更復雜的金融服務打包體驗。隨著技術(shù)的演進，零售支付的變化會進一步突破互聯(lián)網(wǎng)的傳統(tǒng)范疇，而向移動終端、移動網(wǎng)絡支付進行靠攏，這也使得零售支付更加轉(zhuǎn)向客戶需求導向創(chuàng)新的時代。同時，在大額資金支付方面，技術(shù)發(fā)展在于推動整體支付清算體系的統(tǒng)一性和順暢性，并且能夠服務于貨幣政策操作與金融國際化的要求。

互聯(lián)網(wǎng)使得金融風險管理面臨新的挑戰(zhàn)

首先，對于系統(tǒng)性風險控制來說，互聯(lián)網(wǎng)時代產(chǎn)生了更多不確定性，尤其是資本市場的高頻交易融資帶來風險的迅速爆發(fā)，這在包括“光大事件”在內(nèi)的各種股市烏龍背后，就可以得到印證。其次，從個別金融產(chǎn)品交易的視角來看，互聯(lián)網(wǎng)雖然使得風險對沖需求下降，但是并沒有從根本上改變各類資金配置型金融活動的風險要素，只能重組了風險與收益的結(jié)構(gòu)特點。第三，在某種程度上，很多互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新反而是以承受更高的風險，來換取服務便利、資金的可得性。最后，互聯(lián)網(wǎng)還沒有改變現(xiàn)有保險、擔保等風險分散機制的內(nèi)在特質(zhì)，只是增加了新的渠道、產(chǎn)品、信息組織或業(yè)務組織形式。

互聯(lián)網(wǎng)時代的信息管理出現(xiàn)重大變革

互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的電子商務、社交網(wǎng)絡等，能夠發(fā)掘和集聚全新的信息資訊，而在搜索引擎和云計算的保障下，又可以低成本地夯實金融交易信息基礎。實際上，基于互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)挖掘而產(chǎn)生的征信手段創(chuàng)新，能夠培育新的信貸客戶。從此意義上講，互聯(lián)網(wǎng)有助于以信息支撐新型信用體系的建設。例如，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之所以能夠做好小微企業(yè)貸款，是因為對于小企業(yè)來說，由于缺乏信用評估和抵押物，往往難以從傳統(tǒng)金融機構(gòu)獲得融資支持，而在電子商務環(huán)境下，通過互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)據(jù)發(fā)掘，可以充分展現(xiàn)小企業(yè)的“虛擬”行為軌跡，從中找出評估其信用的基礎數(shù)據(jù)及模式，由此為小微企業(yè)信用融資創(chuàng)造條件。同時也要注意的是，互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)信息，短期內(nèi)無法突破社會制度“軟”環(huán)境的約束，如果普遍產(chǎn)生的都是存在虛假質(zhì)疑的數(shù)據(jù)，那么“大數(shù)據(jù)”只能帶來更大的信用風險扭曲。對此，除了長期內(nèi)推動信用體系建設，短期內(nèi)推動信息“公開透明”，是唯一可選的辦法。

熱潮背后

面對日益火爆、乃至出現(xiàn)“審美疲勞”的互聯(lián)網(wǎng)金融，可能很多人都心存疑問，究竟為什么出現(xiàn)這種狀況？歸根結(jié)底，有幾方面的因素不容忽視。

對傳統(tǒng)金融體系的不滿，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的熱情起到支撐作用。雖然近年來我國金融體系發(fā)展迅速，但無論是商業(yè)銀行難以放下的傲慢心態(tài)，還是股市的“賭場”效應，都使得許多實體部門主體懷有怨言。一方面，多數(shù)資金供給者，難以找到有效的投資產(chǎn)品、財富管理渠道、資產(chǎn)配置模式；另一方面，大量的資金需求者，包括小微企業(yè)和居民，仍然難以得到有效的資金支持。在這種金融供給與需求嚴重失衡的前提下，互聯(lián)網(wǎng)金融的“橫空出世”與鋪天蓋地的宣傳，激發(fā)了國人對于傳統(tǒng)金融體系脫離實體的不滿，也為滿足其迫切的金融需求既提供了可行的模式，又“畫了新的大餅”。

民間資本的積累與投資熱點缺乏，共同為互聯(lián)網(wǎng)金融推波助瀾。我們看到，一方面近年來國內(nèi)民間財富的積累迅速，而各種各樣的資金也流入到“民間資本”的大范疇里，共同形成擁有短期逐利性的“熱錢”。另一方面，實體部門的生產(chǎn)效率下降、邊際資本收益率增長乏力，以及金融投資市場的容納力有限，都使得大量“饑渴”的資金期望尋找新的“藍海”?？梢哉f，互聯(lián)網(wǎng)金融具有巨大的想象空間、處于金融活動的“邊緣地帶”、擁有監(jiān)管部門相對“友好”的觀望態(tài)度、概念模糊到能夠融合眾多業(yè)態(tài)與商業(yè)模式、能夠抓住具有創(chuàng)新和探索心態(tài)的新一代金融消費者等，這些元素都使得互聯(lián)網(wǎng)金融成為資本追逐的“寵兒”。在日益浮現(xiàn)的泡沫中，正如2000年的互聯(lián)網(wǎng)熱潮一樣，所有投資者都相信自己比別人更聰明，不會成為退潮后的“裸泳者”。

實體部門的金融熱情不斷提升，傳統(tǒng)金融部門的邊界在變得模糊。與西方產(chǎn)生于“大樹下”的草根金融逐漸演變?yōu)椤案吒粠洝庇兴煌?，我國的金融體系一開始就是在“頂層設計”下完成的，是自上而下推動發(fā)展的，長期形成了“高高在上”的心態(tài)。然而，各國金融發(fā)展更多是根源于實體部門的內(nèi)生性特征，如信用卡的發(fā)行、證券化的創(chuàng)新等，在許多國家最早都是實體企業(yè)自發(fā)推動的?；ヂ?lián)網(wǎng)的發(fā)展帶動了電子商務的飛躍、服務業(yè)結(jié)構(gòu)的變化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的提升等，由此使得各類具有產(chǎn)業(yè)鏈集中性特征的新型企業(yè)出現(xiàn)，并且有可能、高效率、風險可控地自發(fā)提供或發(fā)掘金融資源，不再必須完全依靠傳統(tǒng)金融機構(gòu)或資本市場。這種根植于實體部門需求的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，往往是相對健康的，也是最有生命力的。

需要注意的是，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的口號之一是使得傳統(tǒng)銀行為代表的金融業(yè)“走下神壇”，但要同時避免制造新的“金融神話”。一方面，金融業(yè)畢竟不是人人都能涉足的領域，金融產(chǎn)品也不是人人都能賣的“大白菜”，它需要有特定的專業(yè)技術(shù)、行業(yè)積累與監(jiān)管環(huán)境。另一方面，迄今為止，在全球金融發(fā)展中，我們腦海中定義的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，并未創(chuàng)造出一個全新的、替代傳統(tǒng)金融的體系架構(gòu)，只是出現(xiàn)了一些新的金融功能實現(xiàn)形式、一些新的金融組織與產(chǎn)品模式。

我們注意到，雖然國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融炒得火爆，但是在大家慣用的借鑒國外經(jīng)驗方面，相關的素材卻非常乏善可陳。無論是大家耳熟能詳?shù)臍W美P2P網(wǎng)絡借貸企業(yè)，在美國日益興盛的眾籌融資，讓人捉摸不透的比特幣，還是曇花一現(xiàn)的直銷銀行、PAYPAL版“余額寶”等，都只是金融發(fā)展中的朵朵“浪花”，而未呈現(xiàn)出所謂的浪潮?？峙聦τ诙鄶?shù)歐美金融從業(yè)者或研究者來說，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的概念還是“一頭霧水”，更多是從中國的媒體才看到?？梢哉f，在多數(shù)金融發(fā)展與競爭相對完全的經(jīng)濟體，所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，或者早就是傳統(tǒng)金融體系一直就在演變的，如金融電子化，或者只是多元化金融體系中一點補充或新意，如P2P網(wǎng)貸等?？梢灶A期，互聯(lián)網(wǎng)對金融體系的顛覆性改變，還只是一個夢想。當然，我們不否認將來的可能性，但其前提是整個經(jīng)濟與社會組織模式的進一步虛擬化、網(wǎng)絡化，以及政府及央行地位的普遍削弱。

何去何從

上世紀末以來，曾經(jīng)有諸多喧囂一時的經(jīng)濟熱點概念，迎來多個“元年”，但最終消失在茫茫人海之中。展望2014年乃至更長遠的將來，互聯(lián)網(wǎng)金融要避免這一命運，就需要從短期的浮躁中跳出來，關注更加根本性的問題。

就現(xiàn)有混亂的概念體系來說，無助于明確認識互聯(lián)網(wǎng)金融的真正內(nèi)涵及特征，了解其發(fā)展的潛力及存在價值。我們認為，還是應該從理論著手，以不同金融功能為主線，系統(tǒng)梳理在相應的金融功能實現(xiàn)過程中，出現(xiàn)了哪些新的組織、產(chǎn)品、規(guī)則等，然后再分析不同的金融運行機理及產(chǎn)品風險收益特征，最后剖析特定的監(jiān)管原則及制度變化前景。應該說，現(xiàn)代金融的基本功能自形成以來沒有太大變化，技術(shù)改變的只是組織、手段和渠道。正如1855年電報的發(fā)明大幅改變了股市交易的效率，同樣也是那個時代令人震撼的“互聯(lián)網(wǎng)金融”。如果只是基于營銷層面的各種表象，炒作于各類產(chǎn)品、組織等，則只能使互聯(lián)網(wǎng)金融的熱潮變得“沉渣泛起”，直到銷聲匿跡帶來“一地雞毛”，短期內(nèi)無助于金融體系的環(huán)境完善與服務創(chuàng)新，成為將來真正金融變革的“前車之鑒”。

需要有效定位服務對象。對于傳統(tǒng)金融體系來說，被人詬病的問題之一，就是更注重資金需求者，尤其是大的資金需求者，而對中小需求者，以及資金供給者的服務嚴重缺失。互聯(lián)網(wǎng)金融活動則走向不同的側(cè)面，一方面，無論從各類模式及產(chǎn)品設計，還是宣傳方面，各方焦點都更注重服務資金供給者，尤其是為居民提供高回報的理財和財富管理產(chǎn)品等方面；另一方面，對于小微企業(yè)融資的真實作用，以及與包括小貸在內(nèi)的非互聯(lián)網(wǎng)模式的實質(zhì)性區(qū)別，實際上研究和關注還非常不足，而對于居民消費金融支持等方面更是關注的空白。由此來看，互聯(lián)網(wǎng)金融在避免傳統(tǒng)弊端同時，也要有效實現(xiàn)服務資金供給與需求者的平衡，找出真正符合商業(yè)原則、可持續(xù)且能實現(xiàn)普惠金融目標的路徑。

必須認清的是，現(xiàn)有的很多所謂互聯(lián)網(wǎng)金融模式，包括P2P網(wǎng)貸等，之所以能夠獲得如此大的發(fā)展空間，除了政策寬容之外，更是因為目前利率市場化尚未真正完成，資金價格“多軌制”存在。就此意義上講，現(xiàn)有許多互聯(lián)網(wǎng)金融模式所謂的“革傳統(tǒng)金融體系的命”，實際上也在革自己的命，一旦利率市場化深入推進，金融要素流動壁壘不斷消除，結(jié)構(gòu)性金融供求失衡的局面改變，則現(xiàn)有許多模式的生命力也就走到了盡頭。正如在美國，P2P網(wǎng)貸發(fā)揮的作用非常有限，資金需求者多數(shù)都能從現(xiàn)有體系中獲得滿足，以至于網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)了個人和機構(gòu)投資者對于資金需求者的激烈競爭。因此，無論是互聯(lián)網(wǎng)金融的踐行者、投資者、受益者還是關注者，都需要從整體上、從長遠來認識其模式的可持續(xù)性所在，把握中長期發(fā)展軌跡。

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的生命力源泉，在于推動實體部門的金融創(chuàng)新，加速傳統(tǒng)金融“脫媒”。隨著金融創(chuàng)新的演變和信息技術(shù)的騰飛，原有依靠銀行或資本市場的資金配置方式，實際上一直在被“脫媒”，只不過，近年來伴隨“虛擬一代”生活方式的演變，這種沖擊更加突出。對于實體部門，尤其是服務業(yè)部門來說，可以跳出對傳統(tǒng)金融體系的依賴，自發(fā)地推動相應的金融服務功能實現(xiàn)。當然這有賴于監(jiān)管部門的寬容，但是卻符合了金融回歸實體的主流，應該說，與電子商務相聯(lián)系的供應鏈金融、產(chǎn)業(yè)鏈金融創(chuàng)新都是其中的代表。

金融業(yè)怎么面對互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)？應該說在我國，以商業(yè)銀行為代表的傳統(tǒng)金融業(yè)，其面臨的挑戰(zhàn)并非僅來自于互聯(lián)網(wǎng)金融，而是在經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷、市場化改革推進、國際化挑戰(zhàn)加劇、政府父愛主義弱化、消費者增強等多種因素影響下，所面臨的二次改革壓力的總體現(xiàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融借助幾十年信息技術(shù)革命撲面而來的活力，只是為這些危機和壓力提供了一個令人感興趣的引領主題。人們喜歡談及的是，比爾蓋茨在1994年接受《新聞周刊》采訪時將銀行比作恐龍，認為銀行客戶將在未來流失到其他高科技金融服務提供商。如果做另類解讀，我們會發(fā)現(xiàn)恐龍存活了兩億年，且一直在食物鏈的頂端，而商業(yè)銀行的歷史不過幾百年，由此來看似乎銀行的地位仍然長久。我們想強調(diào)的，一方面是傳統(tǒng)金融機構(gòu)沒有必要或者妄自菲薄，或者非要去趕時髦搞電商平臺或P2P網(wǎng)貸，或者夸大其詞來繼續(xù)尋求政府父愛，而是應積極穩(wěn)妥地推進和修正已經(jīng)實施的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新策略；另一方面，透過互聯(lián)網(wǎng)金融的表像，要認清我國金融業(yè)面臨的真正危機與挑戰(zhàn)，包括：可能與全球同步的下一個經(jīng)濟衰退周期；準備適應市場化和國際化帶來的競爭加??；面對金融消費者時代的來臨，更強調(diào)客戶導向，而非神壇之上的“供給創(chuàng)造需求”；新的產(chǎn)融結(jié)合時代，金融與非金融部門的邊界進一步模糊，創(chuàng)新型合作模式不斷出現(xiàn)等。

結(jié)語

第9篇：互聯(lián)網(wǎng)金融泡沫范文

4月8日，黃曉明的微博一度被憤怒的討債者攻占，淪為不少網(wǎng)友的討債集合地，這些來勢洶洶的網(wǎng)友甚至發(fā)起了#一起召喚黃曉明來還錢#、#黃曉明代言P2P背黑鍋#的微博話題。而這一切都跟一家名叫東虹橋金融在線的互聯(lián)網(wǎng)P2P金融公司有關，它跟大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)P2P金融公司一樣發(fā)起了不少項目，以高回報率為噱頭吸引網(wǎng)友參與進行大量融資，用以投資各個領域。一旦資金鏈斷裂，這些互聯(lián)網(wǎng)金融公司很有可能無法兌付當初的高回報率的承諾，而東虹橋金融在線恰恰就發(fā)生了這樣的“兌付危機”。

憤怒的網(wǎng)友之所以找到黃曉明，是因為去年他曾和東虹橋金融共同發(fā)起了一個支持大學生創(chuàng)業(yè)的無息貸款項目，黃曉明也為這個“貸你圓夢”項目拍攝了宣傳片。不少網(wǎng)友“連坐”地認為，黃曉明既然身為代言人自己要附帶連帶責任，承擔欠款。在“明星”“欠債”等刺激性標簽的影響下，不少公眾號、大v甚至煞有介事地以“黃曉明坐牢”“連帶責任”等聳人聽聞的字眼引來更多關注，似乎要以輿論給黃曉明定罪。這使得黃曉明不得不發(fā)表公開聲明澄清他并非這家公司的全線代言人，而僅僅是為了支持大學生創(chuàng)業(yè)做的活動推廣，他與公司不存在合作或投資關系。而后該公司迅速宣布，所有的兌付已于日前完成。 黃曉明當時為了支持大學生創(chuàng)業(yè)做的活動推廣。

“若是明星擔任代言人，應在產(chǎn)品包裝或廣告上署名為代言人，或者明星在相關產(chǎn)品服務中以第一人稱口吻來推薦，如果只是參加個活動，不能理解為他就是整個公司產(chǎn)品的代言人，這也是藝人和商家合作中的誤區(qū)。”北京盈科律師事務所王軍告訴記者。也有法律界人士透露，路過、活動、參與廣告的性質(zhì)不同，從法律角度來講，明星代言行為、廣告行為、企業(yè)經(jīng)營行為、廣告是否構(gòu)成虛假宣傳都是有著不一樣的概念，都需要重新界定。 明星搭上互聯(lián)網(wǎng)金融p2p為何成為麻煩滋生地帶？

黃曉明的案例并非只是個案，也很有可能在未來繼續(xù)發(fā)生。這兩年，互聯(lián)網(wǎng)P2P金融行業(yè)快速崛起。曾有報道表示，在發(fā)展最高峰，互聯(lián)網(wǎng)金融公司以每月上百的速度在快速增長。而為了要招徠大量的用戶，實現(xiàn)資本的最大化。這些p2p公司比誰都需要營銷和廣告。而明星藝人自然是能給他們帶來人氣的最快速有效的方式。為此這些互聯(lián)網(wǎng)公司不惜花高價請來明星藝人為其產(chǎn)品代言。甚至有不少藝人在看到P2P金融的暴利之后，加入這些公司成為公司投資人，分一杯羹。

明星和互聯(lián)網(wǎng)金融相關聯(lián)的例子這兩年屢見不鮮，去年10月黃曉明的好友范冰冰代言了在線金融平臺“紫馬財行”，郎朗代言了“綠能寶”，馬景濤代言了“橙旗貸”，大鵬代言“小牛在線”，張鐵林代言了鑫琦資產(chǎn)，王寶強代言了團貸網(wǎng)，平安代言了陸金所……而就算不是代言，也有不少明星為這類金融產(chǎn)品四處吆喝，像唐嫣、李湘等藝人就在微博中吆喝過“e租寶”，那英汪峰吆喝過“小贏理財”、羽泉吆喝過“借貸寶”，而至于StarVC，任泉、李冰冰就是老板。

資本和娛樂的相互裹挾卻帶了看不見的高風險。商家通過許以重利從用戶手中籌得大量資金用以投資，但當這類盲目擴張的融資游戲，一旦遭到資金鏈的斷裂，那后果可想而知，而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融泡沫的不斷破滅，這種風險逐漸顯現(xiàn)。此前因為《葉問3》而麻煩不斷的快鹿集團旗下有十多個類似的金融平臺，也一夕之間爆發(fā)“兌付危機”。其中就包括這次出事的東虹橋金融在線。

去年九月正式實施的《新廣告法》中對明星代言進行了嚴格的規(guī)定，代言虛假廣告的明星可能面臨三年不可接廣告的懲處，并且明星在代言之前要先進行試用。記者發(fā)現(xiàn)，如汪東城早前代言的女性用品就被勒令禁止了，但是對于金融產(chǎn)品等無法試用的產(chǎn)品來說，存在著不確定性。但法律界人士認為，關鍵是如果構(gòu)成廣告代言，代言人是否明知或應知虛假宣傳，這都是需要仔細調(diào)查才能得知的，不可輕易下結(jié)論。

面對金融平臺無可避免的風險，王軍也提了些建議，他認為，單純靠合同防范規(guī)避是不夠的，關鍵是充分了解評估合作商家商業(yè)模式的法律風險與市場風險，涉及P2P及眾籌等新型金融融資模式的代言甚至作為股東的投資關系，需要慎之又慎，否則容易因此承擔法律責任或?qū)€人名譽造成損傷。 商家打球，網(wǎng)絡輿論暴力藝人成了犧牲品？

盡管黃曉明的風波因為誤會而起，這一切遠未結(jié)束。盡管只是站臺宣傳，而且宣傳的只是說公益項目而非金融產(chǎn)品本身，但在外界輿論看來黃曉明似乎很難從中全身而退。 明星越來越多與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)生關系，其中已有成為陷阱的，代言需謹慎，還要隨時堤防“問題商家”，給自己多加層“保護膜”。

首先，商家好不容易逮到一個明星，怎么可能輕易放過？盡管只是宣傳，但在商家眼里，要盡可能最大化利用。據(jù)記者觀察，“東虹橋金融在線”官微曾多條以黃曉明為宣傳噱頭的微博，以此來混淆視聽，影響消費者?！盀榱舜蚯?，商家會在商務合作、產(chǎn)品品類范圍上做一個擴大，可能藝人只是為某一個活動做宣傳，但他會擴大為對公司主營業(yè)務的宣傳，這就可能會構(gòu)成對藝人權(quán)益的侵犯?！蓖踯姳硎?。

輿論也并沒有隨著黃曉明聲明戛然而止，并帶來更大反噬影響。自從黃曉明的微博被網(wǎng)友錯認而集體討債后，網(wǎng)絡輿論的惡意發(fā)酵便不斷滋生各種猜測，利用黃曉明的“連帶罪責”，各種觀點出現(xiàn)在微博，甚至各個想以此事博取眼球的自媒體文章中。

4月11日，黃曉明方的律師事務所針對不實言論傳播，通過微博平臺最新的訴訟啟動聲明，向新浪微博自媒體“EC品牌觀察”提訟請求。這一舉動頗有些無奈，但在自媒體快速發(fā)展，訊息流通和傳播高度發(fā)達的時代，黃曉明所做的大概就是盡可能快速且堅決地挽回自己的聲譽。

“這其中涉及到了輿論審判與道德審判。自媒體們會為了商業(yè)目的、推廣制造噱頭，挑戰(zhàn)自身道德標準的灰色地帶，而這些在他們眼里的灰色地帶，放在公眾眼前，就已經(jīng)是違反道德倫理了。這些不絕對公正或者不符合傳統(tǒng)新聞操守的輿論，導致其結(jié)果傷害到很多人?！币晃幻餍欠深檰栒J為，“不過，現(xiàn)在許多明星已經(jīng)淡定了，也快習慣坦然面對各種觀點了。”