酒店企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析及評(píng)價(jià)

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摘要：改革開放以來，隨著我國經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，酒店行業(yè)在迎來發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，其經(jīng)營與管理也面臨著新的挑戰(zhàn)。財(cái)務(wù)分析作為重要的財(cái)務(wù)管理工具，財(cái)務(wù)報(bào)告分析的科學(xué)實(shí)施，能夠?yàn)?a href="http://wda8f421.cn/lunwen/caiwufenxilunwen/138319.html" target="_blank">企業(yè)發(fā)展提供科學(xué)決策的依據(jù)，是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要支撐。本文選取金陵酒店為典型例，探討酒店企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析與評(píng)價(jià)。首先，本文選取金陵酒店2015-2016年的財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)，采取用專業(yè)的方法，進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告分析；其次，通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析發(fā)現(xiàn)該公司在償債、營運(yùn)、盈利及發(fā)展方面存在的一些問題；最后，針對性的提出了相應(yīng)的解決對策。

關(guān)鍵詞：酒店行業(yè)；金陵飯店；財(cái)務(wù)報(bào)告;財(cái)務(wù)分析

一、金陵飯店財(cái)務(wù)狀況分析與評(píng)價(jià)

企業(yè)財(cái)務(wù)狀況一般涉及償付短期應(yīng)付債款的能力，債務(wù)的使用程度，償付長期債務(wù)的能力這三方面的狀況。根據(jù)金陵飯店的財(cái)務(wù)報(bào)表，參考下列指標(biāo)分別反映了各自償付企業(yè)短期應(yīng)付債款的能力：（一）企業(yè)償付短期應(yīng)付債款的能力。流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付費(fèi)用）/流動(dòng)負(fù)債上述兩個(gè)指標(biāo)反應(yīng)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的經(jīng)營狀況，一般用于判斷企業(yè)有無能力立即償還到期債務(wù)。根據(jù)飯店業(yè)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，流動(dòng)比率≥1.5-2，速動(dòng)比率≥1時(shí)，表明企業(yè)的償債能力強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。雖然金陵飯店2016年流動(dòng)比率1.84%較2015年降低0.26，速動(dòng)比率1.57%較2015年降低0.43，但仍屬于行業(yè)基準(zhǔn)值的認(rèn)可范圍之內(nèi)。通過分析得出，金陵飯店的短期償債能力優(yōu)秀，雖然2016年比率有所下降，特別是速動(dòng)比率降低幅度較大，進(jìn)一步分析，主要影響因素為預(yù)付款的大量增加導(dǎo)致。建議企業(yè)可以根據(jù)實(shí)際情況，改善經(jīng)營，減少預(yù)付款和存貨，減少由于經(jīng)營導(dǎo)致的比率下降。（二）債務(wù)的使用程度。債務(wù)使用程度分析比率：資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)負(fù)債比率表明企業(yè)負(fù)債占全部資金的比重。金陵飯店2016年資產(chǎn)負(fù)債率32%較2015年降低5%，不論從自身絕對值和變化趨勢還是從同行業(yè)的對比看，債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)都較低。但是，站的角度不同對負(fù)債比率的高低的偏向也不盡相同：債權(quán)人為降低自己的風(fēng)險(xiǎn)，一般認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率越低越好，但股東和管理者會(huì)有不同的思考，股東在保證資本利潤率大于借債利率時(shí)，希望該指標(biāo)越大越好，否則反之；而經(jīng)營者角度看，則是一種資本結(jié)構(gòu)的權(quán)衡，負(fù)債過高，企業(yè)難以繼續(xù)籌資，負(fù)債過低，說明企業(yè)經(jīng)營缺乏活力，只從負(fù)債比率的數(shù)據(jù)上看，金陵飯店的負(fù)債偏低，說明企業(yè)獨(dú)立性強(qiáng)，企業(yè)長期資金穩(wěn)定性好，對債權(quán)人是好事，但同時(shí)也存在企業(yè)沒有充分利用外部資金為企業(yè)創(chuàng)利的情況，對股東和管理者卻不一定理想。（三）償付長期債務(wù)的能力。償付長期負(fù)債的能力：利息償付比率=繳付息稅前收益/利息費(fèi)用該數(shù)據(jù)越高說明企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越強(qiáng)，一般要求至少大于1，如數(shù)值大于4就反應(yīng)了飯店有足夠的獲利金額已負(fù)擔(dān)它現(xiàn)有的利息費(fèi)用。金陵飯店利息償付比率較高，2016年利息償付比率3.72倍，數(shù)據(jù)接近4，且超過自身往期和同行業(yè)的兩家上市酒店的數(shù)據(jù)，償還長期債務(wù)的能力較強(qiáng)，對于債權(quán)人來說比較安全，但對于股東來講，極高的比率表示財(cái)務(wù)杠桿作用不能夠達(dá)到最優(yōu)化，所以應(yīng)考慮適度舉債以便實(shí)現(xiàn)獲得最大投資回報(bào)。（四）財(cái)務(wù)狀況分析評(píng)價(jià)。根據(jù)分析，可知金陵飯店的財(cái)務(wù)狀況不論和歷史同期相比，還是同行業(yè)其他企業(yè)相比，償付短期應(yīng)付債款的能力，債務(wù)的使用程度，償付長期債務(wù)這三個(gè)方面都非常優(yōu)秀，但也存在如下問題：一是預(yù)付款增加和存貨增加導(dǎo)致速動(dòng)比率降低，經(jīng)營方應(yīng)該分析相關(guān)原因并改善。二是債務(wù)比例偏低，長短期償債能力都很強(qiáng)，但同時(shí)也存在企業(yè)沒有充分利用外部資金為企業(yè)創(chuàng)利的風(fēng)險(xiǎn)，即企業(yè)資本結(jié)構(gòu)并不能使收益最大化。在現(xiàn)代企業(yè)中，通常采用負(fù)債經(jīng)營的模式，其原因?yàn)檫@是企業(yè)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高資本盈利能力的重要途徑，但是隨著企業(yè)舉債經(jīng)營規(guī)模的不斷擴(kuò)大，負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)也將不斷增加。目前看，金陵飯店的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)較低，債務(wù)狀況良好，應(yīng)自評(píng)舉債融資的情況，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力優(yōu)化自身資本結(jié)構(gòu)以便讓所有者獲得更大的投資回報(bào)。

二、金陵飯店財(cái)務(wù)表現(xiàn)分析與評(píng)價(jià)

企業(yè)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)一般可表現(xiàn)為企業(yè)使用其資源（資產(chǎn)）用來產(chǎn)生銷售收益的效率能力以及銷售與投資的回報(bào)（利潤）能力。飯店管理者受所有者委托，使用并確保飯店的各類資源效率最大化，運(yùn)用資源如固定資產(chǎn)以及其他資產(chǎn)為所有者創(chuàng)造效益同時(shí)向客人提供產(chǎn)品和服務(wù)。由于大多數(shù)的飯店固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例較大，所以如何有效使用資產(chǎn)就至關(guān)重要。以下為金陵飯店的財(cái)務(wù)表現(xiàn)分析，根據(jù)金陵飯店的財(cái)務(wù)報(bào)表，參考下列指標(biāo)分別反應(yīng)了各自使用其資源產(chǎn)生收益的能力。（一）活動(dòng)（效率）比率。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)比率=總收益/平均固定資產(chǎn)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)比率=總收入/平均總資產(chǎn)上述兩個(gè)指標(biāo)是衡量管理者使用資產(chǎn)有效程度的比率。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量固定資產(chǎn)使用的管理效率，該比率高說明飯店是在有效地使用其固定資產(chǎn)來取得收入；資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率則是衡量資產(chǎn)使用有效程度的比率，可以檢驗(yàn)與總收入相關(guān)的總資產(chǎn)的使用情況。在金陵飯店的經(jīng)營中，業(yè)主、債權(quán)人和管理者都希望以上兩種比率高些，高比率意味著管理者有效運(yùn)用了資產(chǎn)。金陵飯店2016年的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率38次較2015年上升6次，變化雖然不大，但是也是一種良好的趨勢。金陵飯店2016年的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率27次較2015年上升4次，可知其在2016年每1元的資產(chǎn)產(chǎn)生了0.27元的收入，比起2015年的0.23元稍有提高，進(jìn)一步說明其資產(chǎn)未得到有效的利用。（二）飯店的盈利能力。大多數(shù)飯店的主要目的是獲取利潤，其主要評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)來自對管理者創(chuàng)造收入與控制費(fèi)用進(jìn)而產(chǎn)生凈利的全面衡量。以下通過三個(gè)比率說明金陵飯店的盈利能力：利潤率=凈收入/總收益資產(chǎn)收益率=凈收入/平均總資產(chǎn)自有資本收益率=凈收入/平均自有資本（優(yōu)先股+普通股）金陵飯店2016年利潤率6.3%較2015年增長1.3%，可以看出金陵飯店在2016年的利潤率較2015年有所增長。金陵飯店2016年資產(chǎn)收益率1.67%較2015年增長0.53%，從2015年每1元的平均資產(chǎn)總額可獲利1.14元，提升到2016年每1元的平均資產(chǎn)總額可獲利1.67元。金陵飯店2016年所有者權(quán)益報(bào)酬率2.57%較2015年增長0.74%，從2015年每1元的所有者權(quán)益賺得1.83元，增長到2016年每1元的所有者權(quán)益賺得2.57元。（三）財(cái)務(wù)表現(xiàn)分析評(píng)價(jià)。根據(jù)前面1-2小節(jié)的分析，金陵飯店的財(cái)務(wù)表現(xiàn)與歷史同期相比有進(jìn)步，但與同行業(yè)的兩家企業(yè)相比，暴露出其在資產(chǎn)使用的有效程度和盈利能力方面仍存在如下風(fēng)險(xiǎn)和不足：一是在使用資源產(chǎn)生收益的方面，金陵飯店的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均較低，反映飯店沒能充分有效利用固定資產(chǎn)去產(chǎn)生價(jià)值。二是在盈利能力方面，金陵飯店除了在利潤率上相對較好，資產(chǎn)收益率和所有者權(quán)益報(bào)酬率均低，更進(jìn)一步證明金陵飯店在應(yīng)用企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力上不足。

三、改進(jìn)金陵飯店財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)表現(xiàn)的對策建議

通過前面對金陵飯店的分析，有如下結(jié)論：金陵飯店的經(jīng)營狀況良好，財(cái)務(wù)狀況優(yōu)秀，但盈利能力和同行相比尚有不足，財(cái)務(wù)表現(xiàn)尚有提升空間，針對這種情況，有如下建議：（1）流動(dòng)比率處于正常水平，但速動(dòng)比率由于預(yù)付款的增加，降低到一個(gè)歷史低位，應(yīng)分析預(yù)付款的情況，盡量將貨幣資金用于對外投資或參與企業(yè)間的并購和擴(kuò)張，增加投資回報(bào)渠道，充分發(fā)揮資金的時(shí)間效益。（2）負(fù)債遠(yuǎn)低于行業(yè)參考，建議的在可控范圍內(nèi)提高負(fù)債比例，充分利用財(cái)務(wù)杠桿效益，最終使所有者權(quán)益達(dá)到最大化。（3）盈利能力較低，應(yīng)分析相關(guān)原因，甄別是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致還是經(jīng)營活力不足導(dǎo)致，以實(shí)現(xiàn)增加飯店?duì)I業(yè)凈利潤和增加資產(chǎn)收益以及所有者收益的目標(biāo)。

四、結(jié)語

綜上所述，隨著我國宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，市場經(jīng)濟(jì)體制不斷完善，企業(yè)要以市場為主導(dǎo)，酒店企業(yè)受經(jīng)濟(jì)環(huán)境和行業(yè)景氣程度影響較大，所以要更好地把握經(jīng)營發(fā)展現(xiàn)狀，強(qiáng)化財(cái)務(wù)報(bào)告分析，為企業(yè)決策發(fā)展、戰(zhàn)略布局提供可靠依據(jù)。本文以金陵酒店為例探討了酒店企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析，涉及到償債能力、盈利能力和營運(yùn)能力，揭示數(shù)據(jù)背后的問題，使決策者清晰明了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，努力實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展目標(biāo)?？傮w來說，金陵飯店在酒店行業(yè)中是有實(shí)力的企業(yè)，在今后的經(jīng)營中，不斷改革創(chuàng)新，提高盈利能力，以后發(fā)展會(huì)越來越好。

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作者:孫秋婷 單位:遼寧省遼勤集團(tuán)有限公司