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如何識別和規(guī)避財務(wù)風險

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如何識別和規(guī)避財務(wù)風險

摘要:隨著中國特色社會主義市場經(jīng)濟制度的基本完善和全球經(jīng)濟一體化的加速形成,依托于中國特色經(jīng)濟制度庇護下的內(nèi)資企業(yè)感受到空前的生存壓力。內(nèi)資企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中不僅受到外資企業(yè)資本、技術(shù)等競爭威脅,而且還易于遭受管理基礎(chǔ)薄弱等帶來的經(jīng)營風險。財務(wù)管理作為企業(yè)日常管理的重要組成部分,是企業(yè)在日常經(jīng)營活動中無法完全避免和消除的。了解財務(wù)風險的類型,對財務(wù)活動中存在的風險及時規(guī)避并有效降低,保障企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展具有一定的現(xiàn)實意義。

關(guān)鍵詞:財務(wù)活動;財務(wù)風險;風險規(guī)避

一、識別和規(guī)避財務(wù)風險的意義

企業(yè)發(fā)展的首要目標就是堅持走可持續(xù)發(fā)展道路、追求綜合利益最大化。隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展,企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中所面對的財務(wù)風險也越來越多,越來越大。財務(wù)風險的存在對企業(yè)正常的經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生了重大的影響,由財務(wù)風險導(dǎo)致的公司重組、破產(chǎn)等案例不勝枚舉,如2008年美國爆發(fā)的經(jīng)濟危機使美國雷曼兄弟破產(chǎn)、美國通用汽車破產(chǎn),2018年中國由于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型導(dǎo)致的一批民營企業(yè)倒閉等都是由財務(wù)風險所引發(fā)。企業(yè)作為社會經(jīng)濟的重要組成部分,對我國經(jīng)濟和社會發(fā)展起到至關(guān)重要的作用,更是牽動著我國的國家利益,所以如何識別規(guī)避財務(wù)活動中的風險,保障企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

(一)有利于企業(yè)適應(yīng)宏觀經(jīng)濟環(huán)境

目前我國企業(yè)的發(fā)展不再局限于行業(yè)間的競爭,還要面對復(fù)雜多變的宏觀經(jīng)濟環(huán)境。對財務(wù)活動中的風險進行研究,不僅可以讓企業(yè)認識到風險形成的原因、風險種類,最重要的是可以促進企業(yè)加強財務(wù)風險管理的意識,在日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中主動面對可能存在的財務(wù)風險,積極采取預(yù)防及應(yīng)對措施,在提高風險意識的同時提高面對復(fù)雜宏觀經(jīng)濟環(huán)境的適應(yīng)能力,更好的適應(yīng)宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化。

(二)有利于企業(yè)加強自身建設(shè)

財務(wù)風險的特點導(dǎo)致企業(yè)無法完全消除財務(wù)風險的影響,但是對財務(wù)風險進行分析和預(yù)防,采取相關(guān)措施降低財務(wù)風險,在激烈的市場競爭中獲取相關(guān)優(yōu)勢是完全可行的。比如企業(yè)可以對財務(wù)費用和管理費用進行分析,削減不合理部分,減少運營成本,提高利潤;優(yōu)化采購和存貨管理流程,制定合理的采購和存貨管理辦法,在保證生產(chǎn)的基礎(chǔ)上削減庫存,使資金得到合理使用。

(三)有利于企業(yè)未來發(fā)展

由于我國改革開放時間較短,絕大部分企業(yè)缺乏與長久穩(wěn)定發(fā)展相匹配的風險管理意識和風險控制能力。加強財務(wù)風險研究、對財務(wù)風險進行規(guī)避,有利于企業(yè)提高抵御財務(wù)風險的能力,使財務(wù)風險造成的影響得到降低,這對于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展是十分有利的。因為企業(yè)在降低了財務(wù)風險的同時,也保障了自身的安全,這樣就能以積極的態(tài)度去提高自身的創(chuàng)新水平,開發(fā)新興市場。

二、財務(wù)風險產(chǎn)生的原因

財務(wù)風險雖然客觀存在,無法避免,但是風險的大小卻是可以控制的。根據(jù)企業(yè)財務(wù)風險形成的原因,實務(wù)上一般把其分為內(nèi)部財務(wù)風險和外部財務(wù)風險(周文斌,2001)。下文將從這兩個維度對企業(yè)財務(wù)風險進行分析。

(一)企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風險

企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風險指企業(yè)在日常經(jīng)營活動中由于企業(yè)內(nèi)部某些風險因素的影響,造成實際財務(wù)狀況與預(yù)期財務(wù)目標發(fā)生偏離的情況。企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風險主要由以下幾個方面產(chǎn)生。1.風險防范意識缺乏帶來的財務(wù)風險。我國從計劃經(jīng)濟制度轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣髁x市場經(jīng)濟制度的時間較短,在實際工作中很多老一代的業(yè)務(wù)、財務(wù)人員和管理層都對財務(wù)風險缺少足夠的認識,也沒有及時學習外國先進的財務(wù)風險防控理念與知識,從而沒有防范意識或防范意識不強,不能認識到財務(wù)風險的本質(zhì),認為只要管好用好資金就會避免財務(wù)風險的發(fā)生。這種思想也導(dǎo)致了我國部分企業(yè)還未建立有效的財務(wù)風險識別、財務(wù)風險預(yù)警與應(yīng)對體系,致使財務(wù)風險時有發(fā)生。2.企業(yè)內(nèi)部控制缺失或不完善帶來的財務(wù)風險。我國內(nèi)部控制理論和實踐起步較晚,內(nèi)資企業(yè)在內(nèi)部控制制度的實際運用上與國外優(yōu)秀企業(yè)相比還存在一定的差距,例如某些領(lǐng)導(dǎo)層在日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中存在重效益輕管理的思想,沒有意識到內(nèi)部控制制度存在的必要性;企業(yè)內(nèi)部控制制度沒有建立或流于形式,未起到應(yīng)有作用;內(nèi)部控制的執(zhí)行、監(jiān)督、檢查、考核機制不健全;領(lǐng)導(dǎo)層帶頭不遵守內(nèi)控控制制度;成本與效益對等原則導(dǎo)致對內(nèi)控部門的資源投入有限,影響內(nèi)部控制制度的有效發(fā)揮。3.企業(yè)財務(wù)決策不科學帶來的財務(wù)風險。企業(yè)財務(wù)決策不科學包含了資金結(jié)構(gòu)不合理、籌資方式考慮不周全、投資決策不科學等,說到底,財務(wù)決策不科學帶來的就是現(xiàn)金流的風險。資金結(jié)構(gòu)不合理主要表現(xiàn)在企業(yè)負債率過高,資金成本過高,償債能力不足;籌資方式考慮不周全表現(xiàn)在主要通過短期貸款,甚至民間借貸籌集資金,導(dǎo)致企業(yè)利息費用巨大而造成無法支付的風險;投資決策不科學體現(xiàn)在投資類型單一,沒有進行多元化投資或擴張?zhí)?,后期資金缺乏,現(xiàn)金流緊張;項目投資前期沒有根據(jù)全面、真實的數(shù)據(jù)反復(fù)論證,導(dǎo)致評估效果較差。這些不科學決策現(xiàn)象時有發(fā)生,導(dǎo)致現(xiàn)金流產(chǎn)生相當?shù)娘L險。

(二)企業(yè)外部財務(wù)風險

企業(yè)外部財務(wù)風險屬于不可控風險,主要由以下幾個方面產(chǎn)生,企業(yè)只可做好防范準備加以預(yù)防。1.國家經(jīng)濟政策變化帶來的財務(wù)風險。我國政府主要通過稅收、財政和貨幣政策對宏觀經(jīng)濟進行調(diào)控,運用行政手段引導(dǎo)經(jīng)濟資源進行合理配置,克服市場經(jīng)濟的固有弊端。對于微觀經(jīng)濟下的部分企業(yè)來說,這些調(diào)控手段會給他們帶來巨大的影響,如增加稅收比率會增加企業(yè)的運營成本;利率上升會增加企業(yè)籌資成本和加大還款負擔,甚至導(dǎo)致不能履行還款義務(wù);貸款條件是否寬松直接影響企業(yè)能否較為輕松的從銀行獲取貸款,用來維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營。這些方面的變動都會誘導(dǎo)企業(yè)財務(wù)風險的產(chǎn)生。2.經(jīng)濟周期帶來的財務(wù)風險經(jīng)濟周期一般指經(jīng)濟活動沿著經(jīng)濟。發(fā)展的總體趨勢有規(guī)律的進行活動,一般分為繁榮、衰退、蕭條、復(fù)蘇四個階段。在經(jīng)濟全球化的今天,所有經(jīng)濟體都無法避免經(jīng)濟周期帶來的風險。在經(jīng)濟衰退和蕭條階段,國際市場不斷收縮,人民幣匯率迫于國際壓力處于上升階段,不斷上漲的勞動力價格不僅制約了出口型企業(yè)的發(fā)展,而且也侵蝕了其利潤空間,帶來了巨大的財務(wù)風險;社會需求下降、產(chǎn)能過剩導(dǎo)致銷售量下降、價格降低,企業(yè)盈利水平下降導(dǎo)致生產(chǎn)萎縮,致使大量企業(yè)破產(chǎn)倒閉,失業(yè)率增加的惡性循環(huán)。3.行業(yè)風險帶來的財務(wù)風險。行業(yè)風險指某些行業(yè)由于一些不確定因素的存在,投資或授信后在經(jīng)營時偏離預(yù)期結(jié)果而造成損失的可能性(張春朝、孫玉紅,2015)。行業(yè)風險特征比較明顯,一般只對相關(guān)行業(yè)和其上下游企業(yè)產(chǎn)生影響,行業(yè)風險主要受經(jīng)濟周期、產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期、產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)、地區(qū)生產(chǎn)力布局等影響,如果企業(yè)屬于處于淘汰行業(yè)或非政府鼓勵行業(yè),那么此時企業(yè)的財務(wù)風險將會非常巨大。4.不可抗力因素帶來的財務(wù)風險。不可抗力因素在我國《民法通則》指不能預(yù)見、不能避免且不能克服的客觀情況(《民法通則》,2009),具有偶然性和客觀性的特點。實務(wù)中一般把不可抗力因素分為自然不可抗力和社會不可抗力二種因素。自然不可抗力因素指如暴雪、地震、洪水等自然災(zāi)害;社會不可抗力因素指發(fā)生大面積流行疾病和環(huán)境污染等。不可抗力一旦產(chǎn)生會給企業(yè)帶來諸如停產(chǎn),倒閉、甚至破產(chǎn)等重大財務(wù)風險。

三、財務(wù)風險的防范措施

(一)內(nèi)部風險解決措施

1.增強風險防范意識,建立健全風險防范體系。管理層需在企業(yè)內(nèi)部樹立全員財務(wù)風險防范意識,思想上重視才能降低在日常經(jīng)營活動中決策的隨意性,從而降低企業(yè)的財務(wù)風險。企業(yè)還需建立健全風險防范體系,即建立財務(wù)風險識別、財務(wù)風險預(yù)警與財務(wù)風險應(yīng)對體系,降低風險發(fā)生的可能性和風險帶來的危害性。2.完善企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境,建立健全內(nèi)部控制制度。優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境,明確相關(guān)的管理職能和報告層級,清楚制定和劃分責任權(quán)限,確保不相容職務(wù)的分離,從制度上杜絕弄虛作假、又能夠掩蓋舞弊行為發(fā)生的可能性。內(nèi)部審計機構(gòu)應(yīng)發(fā)揮既有作用,做好審查、評價企業(yè)各項內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況以及完善程度,提高企業(yè)內(nèi)部控制工作的效率與可靠性,保證企業(yè)的內(nèi)部控制制度運行不流于形式。3.提高財務(wù)決策的科學性。提高財務(wù)決策的科學性首先需要加強財務(wù)分析工作,在了解企業(yè)真實財務(wù)狀況和掌握相關(guān)資料的同時,運用趨勢分析法、比例分析法等財務(wù)分析方法進行合理判斷,科學決策。管理層要在杜絕經(jīng)驗決策和主觀決策的基礎(chǔ)上,充分聽取各種建議,統(tǒng)籌安排。如從籌資方面來說,企業(yè)應(yīng)考慮籌資方式的多樣性,系統(tǒng)分析企業(yè)內(nèi)、外部情況,根據(jù)實際情況選擇如發(fā)行債券、股票、引入戰(zhàn)略投資者等最為合適的方式。從投資方面來說,企業(yè)可以考慮聯(lián)營的方式,將部分風險進行轉(zhuǎn)移;也可以采用股權(quán)投資的形式,減少現(xiàn)金的流出,減少現(xiàn)金流斷裂的風險。

(二)外部風險解決措施

1.重視政策收集與分析,減少政策變動帶來的財務(wù)風險。企業(yè)應(yīng)建立健全宏觀經(jīng)濟信息分析機制,在及時獲取與企業(yè)相關(guān)的國內(nèi)外經(jīng)濟數(shù)據(jù)的同時,重點關(guān)注同行業(yè)競爭對手等外部環(huán)境發(fā)生的重大變化,參考同行業(yè)競爭對手的非常規(guī)經(jīng)營措施,及時捕捉可能導(dǎo)致財務(wù)風險的早期信號,著重分析同行業(yè)競爭對手異常情況產(chǎn)生的原因,提前應(yīng)對,保障自身財務(wù)安全。2.根據(jù)經(jīng)濟周期變化采取不同的財務(wù)戰(zhàn)略。企業(yè)的各項戰(zhàn)略和具體實施措施的制定與選擇需要與經(jīng)濟運行周期相適應(yīng),從而抵御經(jīng)濟的周期性波動、減少經(jīng)濟周期給企業(yè)財務(wù)活動帶來的負面影響。同時充分挖掘企業(yè)內(nèi)部資源與潛力,調(diào)整公司戰(zhàn)略,積極應(yīng)對。不可否認,經(jīng)濟周期的存在有著其必然性,在一輪的經(jīng)濟周期中,管理能力差、不適應(yīng)市場需求的企業(yè)將被市場淘汰,而那些不斷創(chuàng)新、適應(yīng)市場需求的企業(yè)將存活下來,在經(jīng)濟復(fù)蘇和繁榮環(huán)節(jié)得到更好的發(fā)展。3.積極主動應(yīng)對行業(yè)風險,及時進行產(chǎn)業(yè)升級或轉(zhuǎn)型。企業(yè)要跟緊政府政策,盡量縮減或退出處于淘汰行業(yè)或非政府鼓勵行業(yè)的投資,調(diào)整公司戰(zhàn)略,通過出售、清算、剝離這些處于淘汰行業(yè)或非政府鼓勵的業(yè)務(wù),重新分配資源,及時收回資金,減小財務(wù)風險;避免高風險或回報率低、回報周期長的投資項目,避免企業(yè)現(xiàn)金流緊張;做好行業(yè)分析,關(guān)注行業(yè)動態(tài),及時洞察企業(yè)所屬行業(yè)的前沿動態(tài),以便于對企業(yè)經(jīng)營政策進行調(diào)整或進行產(chǎn)業(yè)升級或轉(zhuǎn)型,避免企業(yè)處在落后的行業(yè)環(huán)境中。4.積極應(yīng)對不可抗力因素,減小因此帶來的財務(wù)風險。企業(yè)應(yīng)建立專項補償基金或以購買財產(chǎn)保險等方式,以付出一定的成本為代價來降低不可抗力帶來的財務(wù)風險。建立健全公司財務(wù)管理指標體系,調(diào)整資金結(jié)構(gòu),關(guān)注現(xiàn)金儲備,適當降低資產(chǎn)負債率,減少利息支出成本。進行多元化投資,避免單一產(chǎn)業(yè)、單一地點投資。擔負企業(yè)所應(yīng)付的社會責任,注重企業(yè)與社會共同發(fā)展,提高企業(yè)聲譽;建立緊急事故處置方案,確保在發(fā)生不可抗力因素時可以從容面對。

四、結(jié)語

企業(yè)對于潛在的財務(wù)風險是無法避免的,只能通過科學有效的防范措施提前預(yù)防和應(yīng)對,才能減少財務(wù)風險發(fā)生的可能性,減小財務(wù)風險對企業(yè)日常經(jīng)營活動的影響,使企業(yè)在激烈的市場競爭中得以生存,為社會主義的經(jīng)濟建設(shè)添磚加瓦。

參考文獻:

[1]周文斌.企業(yè)財務(wù)風險的技術(shù)性防范方法[J].財務(wù)與會計,2001(11).

[2]張春朝,孫玉紅.互助擔保模式下的小微企業(yè)集群融資探析[J].宿州學院學報,2015(02).

作者:汪周全 單位:聯(lián)通物聯(lián)網(wǎng)有限責任公司財務(wù)部