證券市場會計供需失衡措施
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1.質(zhì)量特征
證券市場會計信息的質(zhì)量特征，主要表現(xiàn)為可靠性和相關(guān)性。可靠性，是指會計信息應(yīng)如實表述所要反映的對象，即其所表述的應(yīng)是意欲表述的?？煽啃杂匈囉诜从痴鎸?、中立性和可驗證性。反映真實屬于計量理論范疇，主要是指計量本身應(yīng)與其所要表述的現(xiàn)象或狀況一致或基本一致。相關(guān)性，是指會計信息與用戶的需要和用途相關(guān)，具有改變決策的能力。美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB），將相關(guān)性解釋為：“通過幫助使用者預(yù)期過去、現(xiàn)在和未來事件的結(jié)果，或證實或更正先前的期望，從而具備在決策中導(dǎo)致差別的能力。”會計信息的可靠性與相關(guān)性之間存在一定的矛盾和沖突。相關(guān)性強(qiáng)的信息，可靠性較差；而可靠性強(qiáng)的信息，相關(guān)性較弱。由于會計的本質(zhì)是反應(yīng)性的，探求真相和反映真相是會計職能的重要部分，因此可靠性應(yīng)是會計信息的根本。相關(guān)性固然重要，但決定會計信息相關(guān)性的是會計信息使用者。使用者的需求不同，相關(guān)性的具體形式和標(biāo)準(zhǔn)會隨使用者的價值取向和參照體系的不同而存在明顯的差異。相關(guān)性的大小非會計自身所能左右，它是使用者對會計信息所作的一種價值判斷。相關(guān)性以可靠性為基礎(chǔ)，離開了可靠性也就無所謂相關(guān)性了。會計信息的可靠性是會計賴以存在的基礎(chǔ)，是會計的靈魂。美國的安然、世通，中國的銀廣夏等公司所提供的會計信息因不可靠而帶來的危害，足以使我們認(rèn)識到可靠性的重要性。
2.影響因素
由于會計信息披露存在著相應(yīng)的成本和效益，因此應(yīng)遵循經(jīng)濟(jì)學(xué)的市場供求理論，效益大于成本是企業(yè)對外提供信息的首要前提。會計人員具有良好的職業(yè)道德和社會道德觀念，會提高會計信息披露的可靠性和相關(guān)性。完善的公司治理結(jié)構(gòu)是提高信息質(zhì)量的重要制度保障。我國上市公司披露信息質(zhì)量不高，在很大程度上是公司法人治理結(jié)構(gòu)不完善的結(jié)果，尤其是國有企業(yè)改制后上市的公司。
1.證券市場會計信息的供給
企業(yè)會計信息供給內(nèi)容，包括強(qiáng)制性信息和自愿性信息兩個方面。強(qiáng)制性信息，是指企業(yè)遵照國家相關(guān)法規(guī)、制度或行業(yè)協(xié)會規(guī)則的要求所必需對外提供的信息，這是信息供給的底線；自愿性信息，是指企業(yè)根據(jù)市場的需要，基于自身利益的實現(xiàn)而主動提供的信息，信息內(nèi)容一般由企業(yè)自主決定，是對強(qiáng)制性信息的補(bǔ)充。
2.證券市場會計信息的需求
會計信息需求是會計信息披露的原動力。企業(yè)披露的信息可分為強(qiáng)制性披露和自愿性披露兩部分。強(qiáng)制性披露，是指按準(zhǔn)則和制度要求，在表內(nèi)確認(rèn)或要求以報表附注或附表形式披露的信息，包括國家監(jiān)管部門明確要求上市公司披露的實質(zhì)性重要信息，包括公司的發(fā)展目標(biāo)和戰(zhàn)略。公司的重大財務(wù)指標(biāo)和經(jīng)營情況，股東、董事、監(jiān)事之間的相互制衡關(guān)系，對經(jīng)理層的薪酬、獎勵，控股股東的人數(shù)和控股情況等信息。這些信息之所以特別重要，是因它們從不同側(cè)面反映了公司治理的水平、成績和問題。
3.證券市場會計信息供需失衡的原因分析
（1）供需主體和方式的矛盾。一是信息需求主體真正形成，并具有一定的影響力。會計信息需求者主要是投資者集團(tuán)、債權(quán)人集團(tuán)、政府相關(guān)部門等不同的利益集團(tuán)，集團(tuán)之間的目標(biāo)不一致。在與信息供給者的較量中，如果信息需求者集團(tuán)之間不能形成一種合力的話，其對信息供給的影響非常弱，更何況企業(yè)在信息供給中本身就擁有強(qiáng)制地位。因此，信息需求要想決定信息供給，不僅信息需求主體群體要真正形成，而且還要有一定的成熟度和影響力。二是信息需求的反映機(jī)制是暢通的。信息供給的目的是為了滿足需求者的需要，需求者的愿望要想及時、有效、充分地得到反映，就要建立一個完善的信息反映機(jī)制，即需求者對信息的一些要求能夠暢通地反映給供給者，成為約束信息供給的一種力量。我國的會計準(zhǔn)則，更多的體現(xiàn)了政府的意愿，是一種政府行為，制定準(zhǔn)則程序的公開性和對各方利益的反映程度還有待加強(qiáng)。在制定過程中，參與人員的代表性、征求意見的形式和廣泛性等問題還有待改進(jìn)，缺乏對意見的反饋機(jī)制，這在一定程度上造成了準(zhǔn)則部分內(nèi)容與實際相脫離。
（2）傳統(tǒng)的“商業(yè)秘密”觀點使會計主體不愿充分披露會計信息。充分披露信息是在信息供給中應(yīng)遵循的基本原則之一，是確保證券市場公平交易的前提條件。但充分披露所帶來的負(fù)面效應(yīng)，尤其是可能引起的商業(yè)秘密泄露，是信息披露義務(wù)人所顧忌的。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，企業(yè)之所以不愿披露過多的信息，主要是擔(dān)心泄露商業(yè)秘密、傳遞出不利于企業(yè)的信號，分別占99%和84%。
（3）會計信息供給的成本效益性。會計信息的實際成本產(chǎn)生于會計信息的生產(chǎn)、檢驗和等過程中，是會計信息成本的可計量部分，其金額大小直接影響企業(yè)對外報告的凈收益。會計信息的或有成本是指由于信息的披露行為而給企業(yè)帶來的或有支出。會計信息的效益是多方面的，它不僅可給信息供給主體和信息使用者帶來直接或間接的效益，同時也具有極大的社會效益，不僅體現(xiàn)為微觀效益，更重要的是影響社會經(jīng)濟(jì)的正常運行。由于會計信息具有較強(qiáng)的外部效用，使得企業(yè)無法享有信息的全部效益，卻承擔(dān)了全部成本，成本與效益的非對稱性降低了企業(yè)提供信息的積極性。
證券市場會計信息供需失衡的解決措施
1.建立完善的法律法規(guī)體系
證監(jiān)會作為資本市場的監(jiān)管者，一是應(yīng)在法律的框架內(nèi)，加快制定和完善上市公司信息披露規(guī)則，進(jìn)一步規(guī)范信息披露的內(nèi)容和形式，尤其要加強(qiáng)對重大事件披露的規(guī)定；對預(yù)測性的信息、分部信息、增值信息、社會責(zé)任信息和公司治理信息等披露，提出指導(dǎo)性要求。二是應(yīng)完善約束中介機(jī)構(gòu)的制度規(guī)范，制定信息市場化交易規(guī)則，鼓勵信息市場化交易行為，對交易價格的制定、交易雙方權(quán)益的保護(hù)、違法交易的法律責(zé)任等問題，提出規(guī)范性意見。三是應(yīng)加大執(zhí)行法律法規(guī)的力度和監(jiān)管力度，加大對違法違規(guī)行為的懲罰力度，尤其對信息造假責(zé)任人要嚴(yán)懲不貸，以遏制信息造假行為。四是應(yīng)依法加強(qiáng)對證券中介機(jī)構(gòu)和證券交易所的監(jiān)管，積極扶持證券業(yè)協(xié)會的工作，促進(jìn)行業(yè)加強(qiáng)自律。
2.充分發(fā)揮注冊會計師對會計信息質(zhì)量的監(jiān)管職能
對注冊會計師的監(jiān)管一直是由行業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)的，這體現(xiàn)了行業(yè)自律的特點。但行業(yè)的自我監(jiān)管也容易導(dǎo)致為了維護(hù)自身利益而使監(jiān)督弱化。2002年美國頒布的薩班斯———奧克斯萊法案》，授權(quán)美國證券交易委員會（SEC）負(fù)責(zé)組建公眾公司會計監(jiān)督委員會（PCAOB），以實施對注冊會計師的獨立監(jiān)管。該委員會作為非營利組織的法人，其五名委員由證券交易委員會任命，其中僅有兩名委員“可以是或曾經(jīng)是注冊會計師”。其主要職責(zé)包括：對為公開交易公司編制審計報告的公眾會計師事務(wù)所進(jìn)行登記；為審計師制定審計、質(zhì)量控制、道德和獨立性準(zhǔn)則；對登記的會計師事務(wù)所進(jìn)行檢查、調(diào)查和懲戒；行使在登記的會計師事務(wù)所中推行高標(biāo)準(zhǔn)所需的其他職責(zé)等。盡管這種監(jiān)管模式的效果尚不明顯，但是其獨立監(jiān)管的思路值得借鑒。目前，我國財政部已收回了中國注冊會計師協(xié)會的部分權(quán)限，如審計準(zhǔn)則的制定權(quán)等，但是對注冊會計師的監(jiān)督還主要依賴于行業(yè)自律。在這種情況下，中國注冊會計師協(xié)會應(yīng)建立獨立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和規(guī)范性的監(jiān)管制度，加大對違規(guī)注冊會計師（事務(wù)所）的查處力度，建立完善的個人信用體系，加強(qiáng)會計師的職業(yè)道德建設(shè)。
3.建立合理的公司治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)監(jiān)督和懲罰
目前，在我國的公司治理結(jié)構(gòu)中，既存在獨立于董事會的監(jiān)事會，又在董事會下設(shè)立審計委員會，還存在獨立董事。表面上看強(qiáng)化了監(jiān)督作用，但在實際運行中，因職責(zé)權(quán)限劃分不清往往監(jiān)管缺失。
（1）獨立董事的作用令人質(zhì)疑。獨立董事難以獨立，容易成為內(nèi)部董事的“保護(hù)傘”。獨立董事所擁有信息不對稱、日常事務(wù)繁忙、企業(yè)管理經(jīng)驗缺失，降低了其監(jiān)督效率，與企業(yè)利益的無關(guān)性也容易導(dǎo)致其使用廉價投票權(quán)。
（2）監(jiān)事會的作用未能充分發(fā)揮。盡管我國公司法賦予監(jiān)事會獨立于董事會和經(jīng)理層之外，由股東大會和職工代表共同組成的對公司經(jīng)營決策機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督檢查的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，并明確了監(jiān)事會的職權(quán)，但在實際執(zhí)行中難度較大。
