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民營企業(yè)融資問題及對(duì)策分析

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民營企業(yè)融資問題及對(duì)策分析

摘要:本文以民營企業(yè)的融資為分析對(duì)象,首先介紹了當(dāng)前民營企業(yè)融資的現(xiàn)狀問題,接著闡述了我國民營企業(yè)融資存在的問題原因,最后論述了解決民營企業(yè)融資難的對(duì)策,以便可以更好地提升民營企業(yè)融資的效率,為民營企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供源源不斷的資金支持。

關(guān)鍵詞:民營企業(yè);融資;對(duì)策

自改革開放以來,我國民營企業(yè)呈現(xiàn)出快速發(fā)展之勢,在吸納社會(huì)就業(yè)、活躍市場氛圍、推動(dòng)科技進(jìn)步等方面發(fā)揮著非常重要的作用,已經(jīng)成為推動(dòng)我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿χ?。?jù)統(tǒng)計(jì),在十二五期間,我國民營企業(yè)在全國GDP的比重會(huì)提升至70%以上,民營企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型時(shí)期將扮演非常重要的角色,因此進(jìn)一步推動(dòng)民營企業(yè)發(fā)展對(duì)于我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有非常重要的意義。但是,民營企業(yè)在發(fā)展過程中也會(huì)遇到很多不同的問題,例如融資難的問題就一直在困擾民營企業(yè)的發(fā)展。

一、我國民營企業(yè)融資的現(xiàn)狀問題

對(duì)于民營企業(yè)來說,在市場上獲得融資相對(duì)困難,而且民營企業(yè)的融資渠道也相對(duì)比較狹窄。對(duì)于大部分的民營企業(yè)來說,他們的資金依舊是以銀行的貸款作為主要組成部分。銀行貸款大部分都需要提供抵押或者是擔(dān)保,信用貸款的數(shù)目非常的少,而且很多民營企業(yè)所獲得貸款實(shí)現(xiàn)不會(huì)超過一年,雖然作為一種短暫性的彌補(bǔ)缺口措施,而不是長久之計(jì)。與此同時(shí),由于我國國內(nèi)資本市場的準(zhǔn)入門檻相對(duì)較高,很多民營企業(yè)根本無法達(dá)到在我國證券市場上市的要求,這導(dǎo)致的很多民營企業(yè)根本無法在證券金融市場上獲得融資。除了以上正規(guī)渠道之外,當(dāng)前很多民營企業(yè)還會(huì)通過民間借貸的方式獲得融資。

二、我國民營企業(yè)融資存在問題的原因

(一)制度原因第一,我國金融體系特點(diǎn)導(dǎo)致民營企業(yè)融資非常難。由于我國金融體系承擔(dān)著為國有經(jīng)濟(jì)提供金融服務(wù)的歷史使命,這也使得很多國有商業(yè)銀行更加看重與國有企業(yè)之間的借貸合作,這也導(dǎo)致了對(duì)于民營企業(yè)的借貸合作并不重視。與此同時(shí),很多商業(yè)銀行在現(xiàn)金放貸時(shí)也非常追求貸款的安全性和收益性,與民營企業(yè)相比,國有企業(yè)更加安全,國有企業(yè)的體量也更大,這也導(dǎo)致很多國有商業(yè)銀行更加傾向于國有企業(yè)的合作,對(duì)于民營企業(yè)的合作一直都處于不溫不熱的狀態(tài)。第二,國家的宏觀政策不利于民營企業(yè)進(jìn)行融資。當(dāng)前雖然我國政府對(duì)于民營企業(yè)融資的重視度在不斷地提升,但是由于歷史以及體制等方面的因素限制,我國很多金融機(jī)構(gòu)仍然對(duì)于民營企業(yè)存有一定的偏見,并沒有出臺(tái)非常有利于推動(dòng)民營企業(yè)發(fā)展的各種融資政策,缺乏各種各樣的優(yōu)惠配套服務(wù)。與此同時(shí),當(dāng)前我國的金融體系對(duì)于整個(gè)民營企業(yè)的融資有著非常嚴(yán)格的管控制度,這也導(dǎo)致了民營企業(yè)融資并不夠順暢。除此之外,當(dāng)前我國資本市場對(duì)于民營企業(yè)融資也存在很多障礙。在我國法律規(guī)定中,上市公司的資本額都是以千萬計(jì),很多民營企業(yè)的資本很難達(dá)到千萬量的級(jí)別,而這一條就導(dǎo)致很多民營企業(yè)無法在證券市場上獲得融資。近些年來,很多民營企業(yè)的資金來源大部分都是非正規(guī)的金融渠道以及民間融資,民間融資大部分都是以親戚之間借貸為主,對(duì)于許多民間融資法律并沒有明確規(guī)定禁止,但是法律也沒有明文的保護(hù)措施,一旦出現(xiàn)問題就沒有合理的解決方式,不利于民營企業(yè)穩(wěn)定的融資。

(二)民營企業(yè)自身的原因第一,民營企業(yè)沒有建立起真正的現(xiàn)代企業(yè)制度。目前,大部分民營企業(yè)依舊是以家族經(jīng)營的模式為主,也有一些民營企業(yè)采用的是合伙經(jīng)營模式,很多企民營企業(yè)都沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度,這就導(dǎo)致了企業(yè)的產(chǎn)權(quán)非常單一,而且企業(yè)很多經(jīng)營行為都是短期化的經(jīng)營行為,市場競爭力并不足。當(dāng)前,超過80%的民營企業(yè)都存在著不同程度的會(huì)計(jì)報(bào)表造假行為,這也導(dǎo)致了民營企業(yè)的資信等級(jí)并不高,很多金融機(jī)構(gòu)對(duì)于民營企業(yè)缺乏信心,為了確保自身的資金安全,同時(shí)也為了可以獲得更高的經(jīng)營利潤,銀行不會(huì)冒險(xiǎn)向民營企業(yè)發(fā)放貸款。與此同時(shí),當(dāng)前很多民營企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況也不夠規(guī)范,民營企業(yè)內(nèi)部在財(cái)務(wù)上用人,一般都是用自己親屬在管理方面也缺乏很多漏洞,企業(yè)內(nèi)部常常有兩本賬,一本是真實(shí)的賬,一本是針對(duì)工商稅務(wù)的虛假賬,這也導(dǎo)致企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營狀況很難反應(yīng),銀行也根本無法獲知民營企業(yè)真實(shí)經(jīng)營狀況,這也導(dǎo)致銀行對(duì)于民營企業(yè)的放貸總是謹(jǐn)小慎微。第二,民營企業(yè)的信息不夠透明。由于民營企業(yè)并不是大型國有企業(yè),因此外界很難獲取民營企業(yè)的各項(xiàng)真實(shí)信息,再加上民營企業(yè)在內(nèi)部管理存在很多不規(guī)范和信息不透明之處,這也導(dǎo)致了銀行向其貸款的成本過高。對(duì)于很多民營企業(yè)來說,他們常常會(huì)以保護(hù)自己商業(yè)秘密為由,拒絕將自己的生產(chǎn)經(jīng)營狀況公之于眾,這也導(dǎo)致外界很難真正了解當(dāng)前民營企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營狀況,導(dǎo)致信息不對(duì)稱的現(xiàn)象發(fā)生。正是由于這種信息不對(duì)稱的現(xiàn)象出現(xiàn),很多銀行更加青睞于國有大型企業(yè),對(duì)于民營企業(yè)總是拒而遠(yuǎn)之。

三、解決我國民營企業(yè)融資難的對(duì)策

(一)加強(qiáng)公司治理企業(yè)的管理水平將直接影響到企業(yè)的融資能力,廣大民營企業(yè)需要改變以往任人唯親的用人機(jī)制,需要不斷提高自我的經(jīng)營水平,同時(shí)不斷增強(qiáng)自身的融資能力,進(jìn)一步加強(qiáng)產(chǎn)品的科技研發(fā),改變以往生產(chǎn)設(shè)備落后的狀況,還需要進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)務(wù)的管理工作,樹立完善的財(cái)務(wù)管理制度,不斷提高資金的使用效率,建立起良好的企業(yè)信譽(yù)。對(duì)于企業(yè)來說,沒有良好的管理能力,會(huì)進(jìn)一步提高企業(yè)的經(jīng)營實(shí)力,提高企業(yè)盈利水平,這樣企業(yè)才可以擁有良好的融資渠道,進(jìn)一步推動(dòng)企業(yè)的融資發(fā)展。為此,民營企業(yè)還需要進(jìn)一步建立現(xiàn)代企業(yè)制度,逐步改變以往以家族管理式的管理模式建立起規(guī)范的公司制度,做到產(chǎn)權(quán)明晰,流轉(zhuǎn)通暢,權(quán)責(zé)明確,只有有了完善的企業(yè)管理制度才能更好地提高企業(yè)管理水平,為后續(xù)的資金融資提供良好的基礎(chǔ)。

(二)拓展融資渠道第一,不斷完善直接融資渠道,建立起多層次的資本市場。為了可以更好地推動(dòng)民營企業(yè)融資,在資本市場上需要進(jìn)一步為民營企業(yè)放寬渠道,逐步建立起完善的多層次資本市場體系,這樣可以滿足不同發(fā)展階段民營企業(yè)的融資需求。例如,我國可以專門為中小民營企業(yè)設(shè)置創(chuàng)業(yè)板市場,這樣可以使中小民營企業(yè)更好的進(jìn)入到資本市場上融資。與此同時(shí),我們還需要積極培育債券融資市場,理順債券發(fā)行體系,相對(duì)放寬債券融資條件,完善擔(dān)保信用評(píng)價(jià)機(jī)制,大力支持效益較好、償還能力較強(qiáng)的中小民營企業(yè)通過債券市場獲得融資。除此之外,我國還可以嘗試企業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金的創(chuàng)建。由于我國當(dāng)前創(chuàng)業(yè)資本相對(duì)匱乏,為此我國可以借鑒國外經(jīng)驗(yàn),設(shè)置專門的中小民營企業(yè),投資創(chuàng)業(yè)公司或者是創(chuàng)業(yè)基金,通過這種半官方的性質(zhì)為成長中的中小民營企業(yè)提供一定優(yōu)惠的政策貸款,這樣可以更好的緩解中小企業(yè)在融資中出現(xiàn)的困境。第二,拓展間接融資渠道。為了可以更好地推動(dòng)民營企業(yè)融資工作,我們還需要進(jìn)一步拓展間接融資渠道,尤其是拓展國有商業(yè)銀行對(duì)于民營企業(yè)的融資。國有商業(yè)銀行需要充分考慮民營企業(yè)在發(fā)展中出現(xiàn)的差異性,可以采用差別化的信貸措施,在進(jìn)行貸款之時(shí)避免出現(xiàn)一刀切的現(xiàn)象。與此同時(shí),我國可以進(jìn)一步加快利率市場化的改革,這樣可以給國有商業(yè)銀行更大的杠桿調(diào)節(jié)空間,充分調(diào)動(dòng)其進(jìn)行放貸的積極性。

四、結(jié)語

綜上所述,為了可以更好地解決我國民營企業(yè)融資難的問題,民營企業(yè)需要進(jìn)一步加強(qiáng)自身公司的治理工作,同時(shí)還需要不斷拓展融資渠道,只有這樣才能更好地解決自身融資難的問題,為自身的可持續(xù)發(fā)展提供充足的資金。

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作者:商晶晶 單位:中國建設(shè)銀行南寧桃源支行

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