印染企業(yè)并購的稅收籌劃方向研究

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摘要:隨著我國社會主義市場經濟的日益成熟，企業(yè)并購已經成為市場優(yōu)勝劣汰的必然趨勢，也是新經濟形勢下企業(yè)進行資本運營的主要模式之一。加之我國稅收體制的改革與完善，企業(yè)稅收籌劃意識不斷增強，因此稅收籌劃在企業(yè)并購過程中的作用也越來越重要。本文通過了解印染企業(yè)并購中稅收籌劃的動因，分析其并購中稅收籌劃的空間，著重探究印染企業(yè)并購中稅務籌劃實務，以供參考。

關鍵詞:新經濟形勢;印染企業(yè)并購;稅收籌劃方向

一、印染企業(yè)并購中稅收籌劃的動因分析

(一)納稅主體轉變

為了適應不同行業(yè)、不同地區(qū)以及不同出資結構市場主體的蓬勃發(fā)展，稅法分別設定了不同的稅率，通過這種福利優(yōu)惠政策來扶持。從稅收籌劃的角度來看，可以利用企業(yè)并購的形式，使企業(yè)從稅率較高的納稅主體逐漸降低稅率，轉變成為稅率較低的納稅主體，或是將之前的納稅主體逐漸轉變?yōu)榉羌{稅主體，以此來減少印染企業(yè)在進行運營過程中的稅收負擔。

(二)計稅依據(jù)改變

計稅依據(jù)是企業(yè)在進行征稅標過程中的數(shù)量化表現(xiàn)。因此，在稅率保持穩(wěn)定不變的情況下，印染企業(yè)可以利用并購的方式分解計稅依據(jù)，使一部分計稅依據(jù)從原本適用高稅率的納稅狀態(tài)轉變成為適用低稅率的納稅狀態(tài)，還可以使一部分計稅依據(jù)不需要承擔納稅義務，這樣做能有效減少印染企業(yè)在進行運營過程中的稅收負擔。

(三)稅率的選擇

稅額與計稅依據(jù)之間的比例便是稅率，稅率是企業(yè)依法納稅的重要依據(jù)。因此，在計稅依據(jù)保持不變的情況下，稅率的高低變化會直接影響著印染企業(yè)的稅額大小。對于不同地區(qū)登記的企業(yè)，我國會根據(jù)當?shù)氐膶嶋H情況進行相關的稅收優(yōu)惠政策。印染企業(yè)可以利用企業(yè)并購的形式，將企業(yè)的注冊地進行適當?shù)母淖?，使企業(yè)在進行并購之后的納稅人、計稅依據(jù)等，從原本適應高稅率的狀況變?yōu)檫m應低稅率的狀況，從而享受其中存在的稅收優(yōu)惠，減少印染企業(yè)在進行運營過程中的稅收負擔。

二、企業(yè)并購中稅收籌劃的空間

企業(yè)在進行運營過程中，若交易的條件與類型不同，可能面對的稅率及免稅政策也存在一定的差異。因此，印染企業(yè)利用并購的形式獲取稅收方面的利益，是企業(yè)運營過程中管理階層進行企業(yè)并購的重要因素。

(一)利用稅收延遞條款

我國的相關稅法規(guī)定，若企業(yè)在進行運營過程中出現(xiàn)了虧損情況，該企業(yè)可以免交當年的所得稅，甚至可以將之后的部分收益，用于補償當年出現(xiàn)的利益虧損，虧損彌補之后，再將剩余的利益進行計算繳納，所得額直到彌補完整應當繳納的稅收額度之后，便可正常進入運營之中。因此，一些出現(xiàn)了虧損情況但仍舊有足夠的盈利潛力的企業(yè)往往會成為其他企業(yè)的并購對象，部分虧損企業(yè)還會同盈利企業(yè)進行商討之后并購盈利企業(yè)，以此為基礎發(fā)揮雙方在稅收籌劃方面的優(yōu)勢，合理取得避稅途徑。

(二)利用財務杠桿效應

由于利息支出能夠在稅前進行扣除，因此企業(yè)因負債而產生的利息費用可適當?shù)窒麥p少當期利潤，能夠有效減少稅額的支出，從而降低企業(yè)運營過程中需要承擔的稅務負擔。利用高財務杠桿效應能夠為企業(yè)帶來較高的利潤收益與節(jié)稅收益，如果并購目標企業(yè)的經營者始終保持著較低的債務比例，且未能進行稅務扣除時，負責收購的企業(yè)便可以以此為基礎利用舉借新債過程中產生的利息扣除，使用較低的價格收購并購目標企業(yè)。受到利率固定的影響，在通貨膨脹的環(huán)境影響下，債務利息的支付不會隨其而進行調整，因此物價上漲的同時，企業(yè)需要承擔的實際債務不斷下降。

(三)利用資產重估增值

企業(yè)資產稅如果進行折舊的話，則可以從中提取折舊額作為資產稅前扣除項目，能夠有效減少企業(yè)利潤，使其納稅義務不斷降低，盡可能減少企業(yè)運營過程中的現(xiàn)金流動。企業(yè)在進行并購過程中，往往會出現(xiàn)資產，尤其是固定資產的二次評估，對于部分固定資產低估或折舊率較低的企業(yè)來說，利用并購的方式能夠獲得固定資產提高審核計價的機會，使資產計稅基礎不斷提升，以此為根本獲得更高的稅收扣除。

(四)利用支付方式

若企業(yè)在進行企業(yè)收購過程中，不使用現(xiàn)金購買目標企業(yè)股東的股票，而是改換另一種方式，以換股比例獲得并購目標企業(yè)股東的股票時，由于并購目標企業(yè)的股東并未收到相關的資金，而且雙方企業(yè)的現(xiàn)金流量也不會產生任何變化。此種情況之下，這一交易的資本利益便可以免稅，除非并購目標企業(yè)將換到手的股票進行轉手變現(xiàn)，此時便需要繳納相關稅款。這種法律允許的延遲繳納稅收優(yōu)惠政策，能夠有效促進企業(yè)在經營發(fā)展過程中的資本流動與轉移，若并購目標企業(yè)股東選擇購買收購企業(yè)的債券，對于收購企業(yè)方可以將債券轉換過程中的利息列于稅前列支，在將其轉化為普通股份之前可減少企業(yè)所得稅的繳納，對于并購目標企業(yè)的股東來說，能夠延遲繳納資本利得稅。

三、印染企業(yè)并購中稅務籌劃實務

(一)并購目標選擇的稅收籌劃

企業(yè)在選擇并購目標時，首先需要了解并購目標企業(yè)本身的財務狀況以及企業(yè)所在地區(qū)的稅收優(yōu)惠政策，在了解這些內容之后，便能夠為并購的稅收籌劃提供一定操作空間，印染企業(yè)若已經表現(xiàn)出一定的并購意圖，且當期存在較高的盈利額，為保證其納稅水平被改變可以在當期選擇一家虧損額較大的企業(yè)作為主要的并購目標，利用盈利虧損互相抵消的方式，減免企業(yè)所得稅，若企業(yè)在進行并購中出現(xiàn)了虧損情況，購買企業(yè)還可以此為基礎遞延虧損推遲納稅。目前，對于經濟特區(qū)，東北老工業(yè)基地，經濟技術開發(fā)區(qū)等地區(qū)，我國正在實行一系列的優(yōu)惠政策，企業(yè)若想要并購其他企業(yè)，可以選擇這些優(yōu)惠政策較為優(yōu)越地區(qū)的企業(yè)作為并購的主要對象，使企業(yè)本身的注冊地發(fā)生改變，使并購后企業(yè)本身也能夠享受相關優(yōu)惠政策。

(二)并購融資方式的稅收籌劃

我國的相關稅法內容規(guī)定，企業(yè)若發(fā)生負債情況，其產生的利息支出可直接在稅前進行扣除，從而減少企業(yè)當期應當履行的納稅義務。因此企業(yè)在進行正常運營過程中，應當充分發(fā)揮企業(yè)并購這一資本經營活動的作用，在對企業(yè)資金進行融資規(guī)劃的同時，結合其財務杠桿的強度選擇適當?shù)呢搨谫Y方式，籌集企業(yè)并購過程中應當需要的資金，提高企業(yè)運營過程中的負債水平，以便于獲得較為優(yōu)越的利息抵稅收益。根據(jù)筆者的了解可知，隨著債務資本融資比例不斷上升，盡管在利息扣除之后，稅前利潤存在一定下降情況，但受到所得稅下降的影響以及權益資本的影響企業(yè)權益，凈利率反而呈現(xiàn)出了一定的上升趨勢。

(三)并購出資方式的稅收籌劃

企業(yè)在進行并購過程中，以出資方式的差異為基礎，可以分為現(xiàn)金購買、以現(xiàn)金購買股票、以股票換取資產、以股票換取股票這幾種企業(yè)并購方式。正常情況下，我國的企業(yè)在進行并購合并過程中，接受合并的企業(yè)應當以公允價值轉讓并將其全部資產進行處置，對于資產計算轉讓過程中獲得的相應資金，需要依法繳納所得稅。除去接受合并企業(yè)股權之外的相關現(xiàn)金、有價證券以及其他資產，若剩余的價值不高于支付股權票面價值的1/5，企業(yè)可直接按所得稅對其進行處理。因此，企業(yè)在進行并購過程中應當綜合相關條件進行考慮，全面發(fā)揮稅收籌劃的作用，為企業(yè)帶來更高效益。

四、結語

綜上所述，印染企業(yè)在進行運行過程中會受到市場環(huán)境的影響進行企業(yè)并購因此依然，企業(yè)必須重視稅務籌劃工作，才能有效促進該企業(yè)的進步與發(fā)展，不斷提高其核心競爭能力，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展奠定堅實基礎。

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作者:吳飛鋒 單位：紹興忠興印染有限公司