利率市場化對(duì)商業(yè)銀行影響及對(duì)策
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摘要：利率市場化是利用市場來調(diào)節(jié)利率，以達(dá)到資源最優(yōu)化配置的金融管理模式。隨著國際金融環(huán)境的日趨成熟，利率市場化成為推進(jìn)金融體制改革的重要抓手。對(duì)于商業(yè)銀行現(xiàn)有運(yùn)營機(jī)制來講，利率市場化所帶來的挑戰(zhàn)是客觀存在的。本文著重從積極、消極兩個(gè)層面展開探討，從完善利率風(fēng)險(xiǎn)體系、構(gòu)建金融工具體系，創(chuàng)設(shè)同業(yè)、跨業(yè)間合作體系，完善銀行客戶體系等方面，對(duì)利率市場化改革提出改進(jìn)建議。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；利率市場化；影響要素；完善對(duì)策
利率市場化體現(xiàn)了商業(yè)銀行由粗放管理向精益管理的重要轉(zhuǎn)變，打破由政府管制的格局，依托市場調(diào)節(jié)，來促進(jìn)金融體系獲得最優(yōu)化配置。利率市場化設(shè)想的提出，體現(xiàn)了金融自由化，更有助于優(yōu)化商業(yè)銀行存貸結(jié)構(gòu)，促進(jìn)商業(yè)銀行完成多元化業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與提升。但應(yīng)該看到，利率市場化是一把雙刃劍，在增強(qiáng)商業(yè)銀行市場活力、拓展商業(yè)銀行利潤來源方面具有積極作用，但卻加劇了商業(yè)銀行短期內(nèi)的經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)，有可能降低商業(yè)銀行的盈利能力。深化金融供給側(cè)改革，確保社會(huì)金融體系健康穩(wěn)定發(fā)展，利率市場化對(duì)商業(yè)銀行本身的影響是多方面的。在競爭方面，加大商業(yè)銀行間的競爭態(tài)勢，必然對(duì)商業(yè)銀行的盈利能力帶來威脅。再者，利率市場化能夠降低銀行利差，推動(dòng)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新。
1利率市場化對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的威脅
從利率調(diào)控實(shí)踐來看，政府對(duì)存貸款利率已經(jīng)放開，根據(jù)金融市場動(dòng)向由商業(yè)銀行自己來制定利率，從而實(shí)現(xiàn)利率市場化管理。利率市場化改革，對(duì)于商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)影響是多方面的。
1.1加劇商業(yè)銀行之間的市場競爭
政府一旦放開存貸款利率，商業(yè)銀行需要根據(jù)自身經(jīng)營需要來調(diào)整利率。與過去相比，政府限定模式下，商業(yè)銀行擁有3%的利息差，即便不參與探索各類金融業(yè)務(wù)，就可以確保盈利目標(biāo)。但利率一旦市場化，商業(yè)銀行之間可能面對(duì)過度競爭，特別是對(duì)于中小型商業(yè)銀行，在銀行服務(wù)同質(zhì)化現(xiàn)狀下，價(jià)格戰(zhàn)必然加劇。同時(shí)，基于利率市場化，可能會(huì)誕生更多的非銀行金融機(jī)構(gòu)，加之保險(xiǎn)、證券、信托等金融機(jī)構(gòu)的競爭，企業(yè)會(huì)降低對(duì)商業(yè)銀行的依賴。近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融等新型金融模式的快速崛起，也會(huì)擠占商業(yè)銀行的盈利空間。
1.2商業(yè)銀行凈利差縮窄
利率市場化，商業(yè)銀行在制定各自的利率水平時(shí)，多基于自身盈利水平來優(yōu)化，但商業(yè)銀行之間的價(jià)格競爭，最終將導(dǎo)致銀行凈利差縮窄。利率作為資金存、貸的參照基線，商業(yè)銀行在獲得自主權(quán)的同時(shí)，也必然會(huì)影響資金供求市場。對(duì)于廣大企業(yè)及其他資金需求者，更傾向于低利率的商業(yè)貸款；對(duì)資金供給者，更傾向于存款利率高的商業(yè)銀行。商業(yè)銀行在利率市場化進(jìn)程中，必然為了提高自身的行業(yè)競爭力，而放棄必要的利潤空間，導(dǎo)致凈利差縮窄。
1.3加劇商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)
從商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)主體來看，借助于高存款利率、低貸款利率來吸引資金，企業(yè)和個(gè)人都傾向于商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)。但利率市場化后，對(duì)大型商業(yè)銀行而言，可以通過調(diào)整利率，來更好地服務(wù)大型企業(yè)資金需求，但卻容易增加不良資產(chǎn)發(fā)生率。針對(duì)中小型企業(yè)金融需求，商業(yè)銀行也會(huì)調(diào)整并制定多樣的利率業(yè)務(wù)，來滿足不同中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)需求。但是受經(jīng)濟(jì)環(huán)境的整體影響，一旦企業(yè)不能按期償還貸款，必然給商業(yè)銀行帶來更多的不良資產(chǎn)。另外，考慮到利率市場化，商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理層面，無法兼顧收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡，導(dǎo)致商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)得不到改觀，誘發(fā)更多投資損失。
2利率市場化對(duì)商業(yè)銀行的積極影響
利率市場化，既為商業(yè)銀行帶來更多的自主權(quán)，也會(huì)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營體系帶來挑戰(zhàn)。利率市場化，商業(yè)銀行在應(yīng)對(duì)過程中，其積極影響體現(xiàn)在四個(gè)方面。
2.1利率市場化，助力商業(yè)銀行核心競爭力提升
從利率的管控現(xiàn)狀來看，國家通過宏觀調(diào)控手段，對(duì)存貸款利率進(jìn)行干預(yù)，讓所有的商業(yè)銀行都嚴(yán)格遵守其制定的利率標(biāo)準(zhǔn)。這種模式，商業(yè)銀行不論資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營狀況、信譽(yù)高低，均受準(zhǔn)入、退出機(jī)制的統(tǒng)一管理。這樣的銀行服務(wù)，可能導(dǎo)致不完全競爭。利率市場化，就是將利率的決定權(quán)交給銀行，由銀行自己結(jié)合市場導(dǎo)向，來制定存貸款利率水平。這樣一來，每家商業(yè)銀行都可以綜合衡量自身實(shí)力，圍繞金融市場需求，來制定靈活的利率。利率市場化，讓更多的商業(yè)銀行能夠公平地參與競爭，共同營造金融市場競爭環(huán)境，促進(jìn)“優(yōu)勝劣汰”。
2.2利率市場化，擴(kuò)大商業(yè)銀行定價(jià)自主權(quán)
利率市場化，政府要放開利率調(diào)控，要將利率的定價(jià)權(quán)交給商業(yè)銀行。商業(yè)銀行擁有利率定價(jià)權(quán)。在制定利率時(shí)，商業(yè)銀行要結(jié)合自身經(jīng)營實(shí)際，從資金、管理、成本核算中全面分析金融供需水平，結(jié)合自身經(jīng)營收益，來設(shè)定靈活的利率。很多商業(yè)銀行在面對(duì)不同企業(yè)、個(gè)人用戶的金融需求時(shí)，可以通過深入了解用戶自信狀況，對(duì)客戶的生產(chǎn)經(jīng)營情況進(jìn)行綜合考量，再設(shè)定差異化利率水平。商業(yè)銀行在擁有利率定價(jià)自主權(quán)時(shí)，可以基于客戶需要，制定差異化利率方案，增強(qiáng)商業(yè)銀行對(duì)客戶的吸引力。對(duì)于一些客戶，信用差、風(fēng)險(xiǎn)大，則提高利率水平；相反，對(duì)于信用好、風(fēng)險(xiǎn)小的客戶，可以降低利率水平。
2.3利率市場化，推進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新
對(duì)利率市場的放開，由過去的國家管控轉(zhuǎn)向由商業(yè)銀行自己定價(jià)，商業(yè)銀行可以結(jié)合利率市場需求，靈活調(diào)整利率水平。過去，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)相對(duì)單一，以吸儲(chǔ)、放貸為主，其他金融產(chǎn)品或金融服務(wù)較少。利率市場化后，對(duì)于商業(yè)銀行，需要積極探索新的盈利增長點(diǎn)，特別是通過制定不同利率，來改善商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行擁有較高的利率自主權(quán)，可以通過研發(fā)金融產(chǎn)品，來提高商業(yè)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，促進(jìn)商業(yè)銀行增值保值。
2.4利率市場化，促進(jìn)商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型
利率市場化，從利率的動(dòng)態(tài)化設(shè)定中，商業(yè)銀行擁有更多的自主權(quán)。商業(yè)銀行在日常經(jīng)營與戰(zhàn)略規(guī)劃上，可以走出傳統(tǒng)規(guī)模擴(kuò)張模式，實(shí)現(xiàn)價(jià)值導(dǎo)向發(fā)展目標(biāo)。在金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，積極探索和拓展多種經(jīng)營渠道，特別是構(gòu)建多元化金融業(yè)務(wù)體系，來化解金融風(fēng)險(xiǎn)。在資金管理上，將資金運(yùn)營與市場利率結(jié)合起來，減少對(duì)存貸利差的依賴，提高商業(yè)銀行盈利能力。在市場開拓領(lǐng)域，商業(yè)銀行通過制定多元化利率水平，既要抓住大型優(yōu)質(zhì)客戶，還要兼顧中小企業(yè)客戶，通過利率市場化來深耕細(xì)作，提高商業(yè)銀行盈利能力。
3利率市場化對(duì)商業(yè)銀行的消極影響
利率市場化，對(duì)商業(yè)銀行也會(huì)帶來不利影響。主要集中于三方面。
3.1利率市場化，擠占現(xiàn)有利潤空間
為了拓展銀行業(yè)務(wù)，很多商業(yè)銀行擴(kuò)大存款規(guī)模，往往會(huì)通過提高支出利息的方式，增加存款利率，由此帶來的利差就會(huì)減少，銀行自身的資金成本就會(huì)大大增加。同時(shí)，結(jié)合企業(yè)融資需要，不同商業(yè)銀行也會(huì)為了贏得市場競爭，不惜降低貸款利率，貸款利率降低了，對(duì)銀行而言，議價(jià)能力就降低了，銀行貸款業(yè)務(wù)所帶來的收益也會(huì)減少。由此，商業(yè)銀行整體上利潤空間也會(huì)縮小。
3.2利率市場化，加大銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
商業(yè)銀行在利率水平調(diào)整上，要考慮更多的市場風(fēng)險(xiǎn)因素。事實(shí)上，利率市場化所帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)更具隱蔽性、多樣性、不確定性。如銀行利率敏感度增強(qiáng)，利率波動(dòng)帶來的利率風(fēng)險(xiǎn)更大，對(duì)銀行的敏感資產(chǎn)、敏感負(fù)債帶來不確定性干擾。如果利率波動(dòng)超過銀行自身的承受極限，則可能誘發(fā)銀行負(fù)債危機(jī)。利率市場化，對(duì)商業(yè)銀行存貸款業(yè)務(wù)也會(huì)帶來利差風(fēng)險(xiǎn)。如銀客信息不對(duì)稱，可能導(dǎo)致逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)；利率過高，越來越多的低風(fēng)險(xiǎn)客戶退出信貸市場，高風(fēng)險(xiǎn)貸款人可能導(dǎo)致“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象。商業(yè)銀行在優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可能會(huì)擯棄穩(wěn)健客戶，選擇風(fēng)險(xiǎn)較大的客戶，為追逐短期效益，而加劇銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，滋生更多不良貸款。
3.3利率市場化，增加更多流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
商業(yè)銀行在利率市場化背景下，其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在兩方面。一方面，存貸款利率自由化，商業(yè)銀行處于被動(dòng)地位。受利益杠桿的影響，商業(yè)銀行在吸引存款人時(shí)，更多的是通過提高利率方式，來獲得存款。貸款人在選擇貸款時(shí)，會(huì)選擇利率較低的銀行，如此一來，資金流在不同銀行間的流動(dòng)更加頻繁。另一方面，跨地區(qū)間的流動(dòng)性。由于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，同一銀行的不同區(qū)域分行，也可能存在利率差異化問題。由此，在同一銀行之間，也會(huì)出現(xiàn)不定向轉(zhuǎn)移。事實(shí)上，對(duì)于商業(yè)銀行，資金的密集性流動(dòng)，無疑增加了商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，更有可能滋生嚴(yán)重的金融秩序危機(jī)。
4商業(yè)銀行在應(yīng)對(duì)利率市場化中的完善建議
4.1引入利率風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，提高銀行管理能力
商業(yè)銀行在面對(duì)利率市場化挑戰(zhàn)時(shí)，要抓住風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督與評(píng)價(jià)。利率風(fēng)險(xiǎn)，與經(jīng)濟(jì)政策、貨幣、匯率、物價(jià)等因素具有內(nèi)在關(guān)聯(lián)性，對(duì)利率市場化趨勢的分析，要從短期、中期、長期走勢上，構(gòu)建利率預(yù)測模型，做好利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測，規(guī)避可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，減少利率風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)商業(yè)銀行效益最大化。商業(yè)銀行要立足自身業(yè)務(wù)類型及客戶群特點(diǎn)，深入到行業(yè)、企業(yè)、區(qū)域，展開利率風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控，特別是在資金配置中，要注重多樣化策略，確保資金安全性、穩(wěn)定性。利率風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，商業(yè)銀行要結(jié)合經(jīng)營管理，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制。如引入利率協(xié)議、利率期貨等手段，來降低利率風(fēng)險(xiǎn)的不良影響。完善利率風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，利率風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，要做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案與處置，以最快速度減少利率風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。如計(jì)提利率風(fēng)險(xiǎn)損失準(zhǔn)備金等策略。積極學(xué)習(xí)國外商業(yè)銀行利率定價(jià)的成功經(jīng)驗(yàn)和做法，結(jié)合不同商業(yè)銀行，因地制宜，構(gòu)建與社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)相匹配的利率定價(jià)體系。建議加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)，特別是圍繞利率市場化管理目標(biāo)，引入優(yōu)秀專業(yè)化人才，深入研究利率定價(jià)問題，構(gòu)建利率監(jiān)控體系。如成立銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管控部門，專門研究和制定利率定價(jià)措施，提高商業(yè)銀行利率定價(jià)科學(xué)性水平。樹立利率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，要對(duì)銀行員工開展風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育，特別是借助于講座、案例剖析、經(jīng)驗(yàn)分享與交流活動(dòng)，讓銀行人員能夠認(rèn)識(shí)到利率風(fēng)險(xiǎn)的客觀性，提高自身利率風(fēng)險(xiǎn)辨析、防控意識(shí)。
4.2完善金融工具，拓展中間業(yè)務(wù)比重
商業(yè)銀行在利率市場化進(jìn)程中，要積極拓展和創(chuàng)新金融工具，減少銀行不良資產(chǎn)的發(fā)生率。資管新規(guī)的出臺(tái)，對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)管理工作提出了更高要求。商業(yè)銀行要加快信貸資產(chǎn)證券化工作，通過信貸資產(chǎn)證券化，盤活銀行資產(chǎn)，有效緩解銀行的現(xiàn)金壓力。同時(shí)，商業(yè)銀行要在不增加貨幣總量的基礎(chǔ)上，通過創(chuàng)新金融產(chǎn)品，拓展信貸業(yè)務(wù)。從商業(yè)銀行業(yè)務(wù)類型來看，要著力挖掘中間業(yè)務(wù)，如發(fā)展電子銀行、理財(cái)保險(xiǎn)、金融衍生業(yè)務(wù)、私人銀行業(yè)務(wù)等，通過增加中間業(yè)務(wù)比重，提高銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力。注重新興業(yè)務(wù)的開發(fā)，如信息咨詢、基金投資、國際投資等業(yè)務(wù)，減少商業(yè)銀行對(duì)存貸利差的依賴。開發(fā)多樣的金融產(chǎn)品，主動(dòng)適應(yīng)金融市場需求，為金融客戶提供更多的金融產(chǎn)品或服務(wù)。
4.3增進(jìn)同業(yè)、跨業(yè)間的合作，構(gòu)筑共享、共贏金融環(huán)境
商業(yè)銀行在應(yīng)對(duì)利率市場化實(shí)踐中，要積極尋求更寬廣的戰(zhàn)略合作伙伴，特別是商業(yè)銀行之間協(xié)作共榮經(jīng)濟(jì)體的建設(shè)，通過戰(zhàn)略合作，確保商業(yè)銀行競爭力，共同面對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)。一方面，通過信息互通，實(shí)現(xiàn)銀行產(chǎn)品或服務(wù)的共享，在競爭與合作中，為銀行業(yè)帶來更多的利潤。另一方面，注重與互聯(lián)網(wǎng)的對(duì)接，特別是引入金融科技手段，利用移動(dòng)互聯(lián)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)線上、線下金融對(duì)接，拓展金融服務(wù)渠道，挖掘更多的金融客戶，為客戶提供針對(duì)性金融服務(wù)。商業(yè)銀行要注重品牌建設(shè)，要重塑理念，提高客戶滿意度。如加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，規(guī)范金融服務(wù)流程，打造個(gè)性化金融服務(wù)特色，促進(jìn)商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展。
5結(jié)語
利率市場化背景下，對(duì)商業(yè)銀行，要擯棄傳統(tǒng)的固化思維，關(guān)注金融創(chuàng)新，拓深銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域，積極探索新的利潤增長點(diǎn)，通過確立效益導(dǎo)向戰(zhàn)略，來構(gòu)筑商業(yè)銀行穩(wěn)健的經(jīng)營環(huán)境。利率市場化作為金融市場改革的重要方向，商業(yè)銀行要抓住契機(jī)，迎接挑戰(zhàn)，變被動(dòng)為主動(dòng)，立足銀行經(jīng)營效益戰(zhàn)略高度，加快轉(zhuǎn)型，在利率市場化進(jìn)程中不斷崛起。
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作者：何瀟伊 單位：重慶工業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院