互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行盈利能力影響
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摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展和不斷創(chuàng)新，金融科技也在不斷地開辟著新的應(yīng)用領(lǐng)域并給商業(yè)銀行的各項業(yè)務(wù)帶來沖擊。因此，研究互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行盈利能力的影響具有非常重要的意義。文章以總資產(chǎn)收益率、凈息差以及非利息收入比3個指標(biāo)來分析我國上市銀行的盈利狀況，通過比較和分析互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行不同業(yè)務(wù)的盈利水平、結(jié)構(gòu)以及效率的影響得出相關(guān)結(jié)論。結(jié)論顯示，互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的盈利水平影響較為顯著，這種影響呈現(xiàn)出階段性的特征，此外，金融科技的沖擊對商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型升級也起到一定的作用。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；盈利能力
一、引言
在大數(shù)據(jù)時代，人們的生活與互聯(lián)網(wǎng)的使用密不可分?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在各行各業(yè)也愈加受到重視，更多的人選擇使用互聯(lián)網(wǎng)金融衍生的產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)的出現(xiàn)和第三方支付被廣泛使用，意味著傳統(tǒng)商業(yè)銀行的功能正在逐步被取代，這時商業(yè)銀行而言無疑是一個巨大的挑戰(zhàn)。我國國民的消費能力提高，財富的規(guī)模也逐步擴(kuò)大，對于理財產(chǎn)品的需求也顯著提升?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的興起使得商業(yè)銀行面臨危機(jī)，但同樣也是一種契機(jī)。在這樣的背景下，本文探究商業(yè)銀行盈利能力的變化情況，以及互聯(lián)網(wǎng)金融能否維持持續(xù)發(fā)展的勢頭、進(jìn)一步拓寬利潤來源和提升盈利能力，并且通過分析這兩者的關(guān)系，找尋出切實的方案以及政策建議，促進(jìn)金融行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。
二、文獻(xiàn)綜述
互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，對互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)起到關(guān)鍵作用，并且也引發(fā)了許多國外學(xué)者的探究。Chemmanur（2002）認(rèn)為簡化業(yè)務(wù)流程、降低交易成本并衍生出新的金融工具是互聯(lián)網(wǎng)融發(fā)展的一個重要標(biāo)志。Stijn（2002）通過比較，發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融不僅能夠讓金融業(yè)態(tài)不斷完善，而且豐富了金融行業(yè)的業(yè)態(tài)。Manuchehr（2008）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境安全方面有著較高的要求，需要加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)信息的保密性。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)收窄了銀行三大主要業(yè)務(wù)的發(fā)展空間，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行的盈利能力下降。Chircu與Kaumman（2002）通過對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的研究，指出網(wǎng)貸款利率不高、擔(dān)保抵押成本相對較低以及審核周期短等都是商業(yè)銀行難以比擬的優(yōu)勢，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺因此可以迅速搶占商業(yè)銀行貸款抵押業(yè)務(wù)在金融市場的主體地位。Link（2012）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融對金融系統(tǒng)的巨大影響主要表現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)之間的劃分界限不再明顯，金融行業(yè)間的競爭關(guān)系在調(diào)整的過程中也趨于合理；市場通過不斷發(fā)展與融合，由此衍生出新形式的金融服務(wù)和新型金融產(chǎn)品。Martin（2002）認(rèn)為新的金融業(yè)態(tài)在未來將會得到呈現(xiàn)，現(xiàn)有的商業(yè)模式也會因為金融科技的到來而得到創(chuàng)新和發(fā)展。Chen（2012）認(rèn)為上市商業(yè)銀行的盈利能力下降是因為第三方支付的廣泛使用。國內(nèi)部分經(jīng)濟(jì)學(xué)者對此也進(jìn)行了不同程度的研究，從不同的理論以及研究方法上展開了論述。郭品、沈悅（2019）通過對83家商業(yè)銀行進(jìn)行跟蹤，得出了互聯(lián)網(wǎng)金融改變了存款的利率進(jìn)而增加了銀行的經(jīng)營風(fēng)險水平。劉忠璐、林章悅（2016）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的低成本貸款可以吸引小微企業(yè)，給銀行的盈利能力帶來不利影響。王聰聰（2018）認(rèn)為隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展會出現(xiàn)很多信息安全問題，對商業(yè)銀行也會造成不良影響。梁燕子（2017）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響程度取決于銀行規(guī)模的大小。張兆曦、趙新娥（2017）認(rèn)為雖然互聯(lián)網(wǎng)金融會帶來一定的經(jīng)濟(jì)效益，但是也會帶來風(fēng)險。牛錫明（2016）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)第三方支付的發(fā)展，很大程度上削弱了傳統(tǒng)商業(yè)的中間業(yè)務(wù)職能。王雪竹（2018）通過研究表明互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的負(fù)面影響較大，銀行應(yīng)該轉(zhuǎn)變盈利結(jié)構(gòu)、提升服務(wù)能力來吸引客戶群體。
三、互聯(lián)網(wǎng)和商業(yè)銀行的相關(guān)概念界定
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念
互聯(lián)網(wǎng)金融在人們普遍的認(rèn)知里就是以傳統(tǒng)金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合而成的一種新型業(yè)務(wù)模式。這種新型業(yè)務(wù)模式主要提供資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)等服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的特征和功能吸引著廣大客戶群體。一是互聯(lián)網(wǎng)金融的信息透明度較高。如今，大數(shù)據(jù)時代推動并且呼喚著金融機(jī)構(gòu)的各項業(yè)務(wù)在此基礎(chǔ)上不斷輸出。金融行業(yè)與信息科技緊密結(jié)合，金融行業(yè)作為大量數(shù)據(jù)的輸出者，成為了各行各業(yè)信息驅(qū)動化的代表。二是所需資金較少。交易成本降低使得互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)操作更加符合投資人和客戶的需求，大大減短了資金交易鏈條，操作便捷，還提高了資金結(jié)算的效率。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融可以借助大數(shù)據(jù)收集和歸納更多的客戶資料，分析客戶的交易情況和消費習(xí)慣，判斷該客戶的財務(wù)狀況、消費能力等，從而實現(xiàn)精準(zhǔn)營銷。三是互聯(lián)網(wǎng)金融有著較明顯的長尾效應(yīng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)抓住時機(jī)，為長尾客戶群體提供資金和個性化服務(wù)。因此，明顯的長尾效應(yīng)使得傳統(tǒng)商業(yè)機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融在對比中相形見絀。四是互聯(lián)網(wǎng)金融是大型金融交易平臺。這種大型的交易平臺利用新型交易模式，提高了金融服務(wù)水平和交易效率。互聯(lián)網(wǎng)金融有以下功能。
1.資源配置功能。資源配置功能主要由商業(yè)銀行充當(dāng)金融中介，以此將資金所有權(quán)和使用權(quán)分離出來，從中收取利潤。但由于傳統(tǒng)商業(yè)銀行對于借貸融資的審批較為嚴(yán)格，限制了用戶的融資需求。而互聯(lián)網(wǎng)金融通過對大數(shù)據(jù)的處理，對用戶個人或企業(yè)的信用狀況和征信情況等進(jìn)行估算，給予了更多融資機(jī)會，也使得信息不對稱的問題以及逆向選擇等問題得到充分解決，有利于資源配置和流行性的釋放。
2.結(jié)算功能?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依靠現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，憑借著操作簡便、安全系數(shù)高、回報率高的優(yōu)勢，吸引用戶們使用。尤其是近年來快速發(fā)展的支付軟件，已然成為大眾消費的支付媒介，極大地提升了支付效率，也提高了資金流通能力。
3.財富管理功能。財富管理功能的作用旨在更好地為客戶管理資金，提供客戶所需要的金融產(chǎn)品，并且利用新型業(yè)務(wù)模式，吸引更多客戶群，進(jìn)而豐富了金融的財富管理功能。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀本文闡述的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀主要是對互聯(lián)網(wǎng)理財、第三方支付進(jìn)行說明。
1.互聯(lián)網(wǎng)理財。互網(wǎng)絡(luò)理財?shù)倪\營模式主要有兩種。第一種是吸引數(shù)量眾多但金額并不大的投資，以最底層人群為核心開展投資基金，打造出資管產(chǎn)品，如“余額寶”等。第二種是在指定的平臺依據(jù)顧客自身的要求提供各種各樣的投資產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品由于使用方便等優(yōu)點，使得部分消費者可以通過網(wǎng)上渠道進(jìn)行交易，短時間內(nèi)會吸引大量的資金流入?，F(xiàn)在比較流行的理財產(chǎn)品，比如余額寶，基本上都是貨幣基金，可以代替現(xiàn)金。而商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品購銷門檻大多在5萬元以上，這就排除了部分散戶投資者。互聯(lián)網(wǎng)理財商品恰好集中了這類人，在一定程度上減少了金融機(jī)構(gòu)活期存款的損害，事實上提高了商業(yè)銀行債務(wù)成本費。
2.第三方支付。第三方支付在我國國內(nèi)的發(fā)展大致經(jīng)歷3個階段。第一個階段：國內(nèi)銀聯(lián)的產(chǎn)生，使得跨行的支付變?yōu)楝F(xiàn)實，而各個銀行又開展屬于自己的電子網(wǎng)銀支付業(yè)務(wù)，由此進(jìn)入了第一個發(fā)展階段。在這一階段中，第三方支付機(jī)構(gòu)主要作為中介的角色存在著，其收入來源是收取一些手續(xù)費，價值相對較小。第二個階段：互聯(lián)網(wǎng)的完善和規(guī)范以及更加大眾化。在這一階段，第三方支付更加專業(yè)化和系統(tǒng)化，在市場管理方面制定了相關(guān)規(guī)定以及條約，在運營方面也更加規(guī)范。第三個階段：互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的成熟和發(fā)展。與眾多行業(yè)的相互交流和碰撞，使得第三方支付邁向了新的階段，并不斷走向成熟。中國現(xiàn)階段第三方支付業(yè)務(wù)類型的分布及盈利模式如圖1所示。
（三）商業(yè)銀行盈利能力的概念界定
商業(yè)銀行盈利能力的概念是指銀行在一定時間內(nèi)能夠獲得的收益。本文在國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)研究的基礎(chǔ)上，以總資產(chǎn)收益率、凈息差以及非利息收入比3個指標(biāo)來進(jìn)行相關(guān)的界定和分析，選取我國上市商業(yè)銀行為作研究對象，并對此進(jìn)行深入的研究。
1.總資產(chǎn)收益率。其值等于凈利潤除以總資產(chǎn)的值。該項指標(biāo)主要反映了商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)活動中所創(chuàng)造的凈利潤的情況。通常情況下，銀行資產(chǎn)的運用越恰當(dāng)，其值則越高?？傎Y產(chǎn)收益率的表達(dá)式為：總資產(chǎn)收益率= ×100%凈利潤期末總資產(chǎn)余額
2.凈息差。其值等于銀行凈利息收入除以銀行總資產(chǎn)。存貸款業(yè)務(wù)是我國商業(yè)銀行的生命線，利息收入無論是目前還是今后，都將是商業(yè)銀行凈利潤中無可替代的重要構(gòu)成部分。該值的表達(dá)式為：凈利息收入生息資產(chǎn)平均值凈息差= ×100%
3.非利息收入。商業(yè)銀行非利息收入除以總收入的值即為非利息收入。非利息收入主要反映商業(yè)銀行的創(chuàng)新能力，中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行擴(kuò)大中收、增加利潤最活躍的原動力。隨著商業(yè)銀行的不斷發(fā)展，中間業(yè)務(wù)的對決將成為各商業(yè)銀行競爭的重要一環(huán)。而中間業(yè)務(wù)的總體業(yè)績構(gòu)成了商業(yè)銀行的非利息收入。其計算方法為：非利息收入占比=非利息收入/總收入×100%
四、互聯(lián)網(wǎng)金融影響商業(yè)銀行盈利能力的機(jī)制分析
（一）盈利能力的機(jī)制分析
互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展給商業(yè)銀行的三大業(yè)務(wù)帶來了非常關(guān)鍵的影響，使得資產(chǎn)負(fù)債以及中間業(yè)務(wù)等規(guī)模和利潤發(fā)生了不同程度的變化，其具體影響機(jī)制如圖2所示。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融影響商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的機(jī)制分析
銀行通過各種方式獲得并用于金融交易活動的資金構(gòu)成了商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)員。在企業(yè)貸款上，商業(yè)銀行往往只對規(guī)模較大、信用程度高、償還能力較強(qiáng)的企業(yè)進(jìn)行授信放款。而中小型企業(yè)的信用風(fēng)險較高、公司財務(wù)制度不夠完善、償還能力較低，使得商業(yè)銀行難以對該類企業(yè)進(jìn)行授信放款，而互聯(lián)網(wǎng)金融平臺卻能夠降低要求，能對這類企業(yè)進(jìn)行放款。在個人貸款上，商業(yè)銀行也只對需求量較大、征信程度較高、收入高保障的人群放款，而絕大部分用戶都處于被忽視的地位?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺則能放寬限度，對這類群體進(jìn)行放款。銀行貸款規(guī)?？s小，對應(yīng)的盈利能力指標(biāo)中的凈息差也減少，從而導(dǎo)致我國上市銀行盈利能力下降。從圖3-5中可以看到，近年來我國商業(yè)銀行的凈息差呈波動下降趨勢，銀行的貸款利率也處于較低階段，并且從2013年到2020年總體呈現(xiàn)出下降趨勢。而貸款規(guī)模增速同樣呈下降趨勢，增速從2013年的22.50%下降至2020年的11.00%。這主要是由于在這期間互聯(lián)網(wǎng)金融平臺抓住機(jī)遇對企業(yè)和個人進(jìn)行放貸，影響了商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融影響商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的機(jī)制分析
中間業(yè)務(wù)主要是商業(yè)銀行的非利息收入。商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)受到互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊頗為明顯，導(dǎo)致商業(yè)銀行利潤下降。從圖6可以直觀地看到，2013年到2020年非利息占比的增長開始變慢，甚至在2019年之后出現(xiàn)下降趨勢，而增長率則在2014年到2018年間出現(xiàn)反復(fù)波動，并且增長率由2018年的10%下降至2020年的-5%。這主要是由于第三方支付以及互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)饶Ｊ降膹V泛應(yīng)用給商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)帶來影響。
五、研究結(jié)論
本文通過總資產(chǎn)收益率、凈息差以及非利息收入比3個指標(biāo)分析我國上市銀行的盈利狀況，總結(jié)得出互聯(lián)網(wǎng)金融影響商業(yè)銀行盈利能力的具體機(jī)制，并且利用我國上市銀行的存貸款規(guī)模、中間業(yè)務(wù)占比、凈息差等有關(guān)數(shù)據(jù)，分析互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行盈利水平的影響，針對盈利結(jié)構(gòu)和效率等因素進(jìn)行討論。由此，本文得出如下結(jié)論。第一，互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的盈利能力影響尤為顯著?；ヂ?lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的吸引力不斷擴(kuò)大以及第三方支付日益受到客戶和投資者的青睞，對商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)造成直接的沖擊，不但減少了該業(yè)務(wù)的份額，而且減少了中間業(yè)務(wù)的收入。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融融資業(yè)務(wù)的完善和便捷也讓商業(yè)銀行相應(yīng)部門的績效大幅度降低。第二，互聯(lián)網(wǎng)金融的影響呈現(xiàn)出階段性。其對商業(yè)銀行的影響尤為明顯。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融處于萌芽和發(fā)展階段時，其各項業(yè)務(wù)均需與商業(yè)銀行進(jìn)行合作，此時，互聯(lián)網(wǎng)金融盈利的提高也促進(jìn)了商業(yè)銀行發(fā)展水平的提升，因而這一階段兩者可謂相得益彰，各自的盈利水平都呈穩(wěn)定的正向關(guān)系。而當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)逐步壯大成熟時，便會對商業(yè)銀行造成沖擊，這個時候兩者則呈反向關(guān)系。第三，互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展能夠促進(jìn)商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型升級。金融產(chǎn)品和服務(wù)的不斷優(yōu)化完善，對于經(jīng)濟(jì)市場和金融市場的結(jié)構(gòu)調(diào)整具有良好的推動作用，進(jìn)而促進(jìn)商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型升級，提高其盈利能力和服務(wù)水平。
作者:勞子良 單位:廣州華立學(xué)院經(jīng)貿(mào)與外語學(xué)院
