行業(yè)風(fēng)險分析報告精選(九篇)

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第1篇：行業(yè)風(fēng)險分析報告范文

市場歷來是機遇和風(fēng)險并存的。低風(fēng)險低收益的謹慎和高風(fēng)險高收益的誘惑，往往使企業(yè)在決策面前進退兩難，因此，風(fēng)險管理就顯得尤為重要。充分衡量風(fēng)險的程度，結(jié)合自身的承受能力，通過比較、分析等方法權(quán)衡得失，選擇最佳方案，以較小風(fēng)險取得較大效益，是現(xiàn)代企業(yè)所共同追求的。但需要注意的是，在作出決定之前要針對不同風(fēng)險制定一系列防范和補償措施，使企業(yè)在風(fēng)險出現(xiàn)時不致驚慌失措，束手無策。

企業(yè)的風(fēng)險主要有經(jīng)營風(fēng)險、市場風(fēng)險、政策風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險、制度風(fēng)險、管理風(fēng)險及財務(wù)風(fēng)險，上市公司還有股市風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險是以上風(fēng)險住要是經(jīng)營風(fēng)險和管理風(fēng)險）共同作用的結(jié)果。廣義的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險指財務(wù)方面的風(fēng)險，包括由財務(wù)活動引發(fā)的企業(yè)風(fēng)險和由各方面活動引發(fā)的財務(wù)所面臨的風(fēng)險。狹義的財務(wù)風(fēng)險就是指企業(yè)現(xiàn)金支付風(fēng)險和籌資風(fēng)險。本文分析的是廣義的財務(wù)風(fēng)險。

按照成因財務(wù)風(fēng)險主要有以下幾種類型：

1．資產(chǎn)風(fēng)險，包括資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險，如不良資產(chǎn)（三年以上應(yīng)收帳款、長期虧損的對外投資、長期閑置的存貨和固定資產(chǎn)等）比例失調(diào)；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險，如流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比例失調(diào)、速動資產(chǎn)比率失調(diào)等。

2．資本風(fēng)險，包括資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險，如股本構(gòu)成比例不當(dāng)、所有者權(quán)益組成畸形、負債與權(quán)益比例失調(diào)等；分配風(fēng)險，如是否分配的選擇、派現(xiàn)與送股的選擇、是否資本公積轉(zhuǎn)贈股本的選擇；籌資風(fēng)險，如是否發(fā)行股票或債券及不同發(fā)行方式的選擇、長期借款與短期借款的選擇、股東的選擇及信譽等級的評定。

3．支付風(fēng)險，現(xiàn)金短缺，不能支付到期債務(wù)的風(fēng)險。

4．投資及投資控制風(fēng)險，如投資方向、投資品種、投資方式的選擇，對投資項目的控制能力及效果。

5．機會風(fēng)險，即機會收益或機會成本，指選擇這一個放棄另一個從而失去一個機會。

6．納稅風(fēng)險，如納稅品種的選擇、納稅時機的選擇、稅收政策水平等，也稱納稅籌劃。

7．資產(chǎn)、債務(wù)重組風(fēng)險，如重組類型、重組內(nèi)容、重組方式、重組伙伴的選擇。

8．財務(wù)政策、會計政策與財務(wù)預(yù)測、決策風(fēng)險。指選擇不同的財務(wù)會計政策的風(fēng)險和進行近、中、遠期財務(wù)情況預(yù)測（引導(dǎo)經(jīng)營行為）偏差及財務(wù)決策失誤的風(fēng)險。

9．內(nèi)部控制風(fēng)險，指內(nèi)部控制不到位，制衡機制不能有效發(fā)揮作用導(dǎo)致的風(fēng)險。

10金融風(fēng)險，主要是來自資本市場的利率、匯率、股票和債券價格波動風(fēng)險。

11．對外擔(dān)保風(fēng)險。

不同類型的財務(wù)風(fēng)險對公司經(jīng)營的影響一般不是同時發(fā)生，而是各在公司所處的不同階段產(chǎn)生影響或相對重要的影響。如公司初建期的籌資風(fēng)險、資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險，成熟期的納稅風(fēng)險、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險、分配風(fēng)險、投資風(fēng)險，衰退期的支付風(fēng)險、資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險、分配風(fēng)險、投資控制風(fēng)險、資產(chǎn)重組風(fēng)險。

財務(wù)風(fēng)險與經(jīng)營風(fēng)險、管理風(fēng)險密切相關(guān)，財務(wù)活動本身就是經(jīng)營與管理的結(jié)合。經(jīng)營、管理決定財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險伴隨經(jīng)營、管理風(fēng)險，同時又對經(jīng)營風(fēng)險、管理風(fēng)險起抑制或加速作用。

電力企業(yè)（省級電力公司）由于是國有獨資壟斷經(jīng)營，長期作為政府機關(guān)發(fā)揮職能作用，造成財務(wù)風(fēng)險意識薄弱，風(fēng)險管理體系不健全，因此應(yīng)該加強財務(wù)風(fēng)險的研究和管理，認真分析、及時防范、化解。目前階段主要是加強籌資風(fēng)險、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險、投資及投資控制風(fēng)險、支付風(fēng)險、資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險、擔(dān)保風(fēng)險的研究和管理。天津市電力公司今年提出了高度重視回避財務(wù)風(fēng)險，加快建立預(yù)算、投資、擔(dān)保、貸款和合同管理的內(nèi)控機制，強化合同管理，嚴格控制對外擔(dān)保。

企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險甚至破產(chǎn)清算的現(xiàn)象不斷增加。因此有必要全面分析企業(yè)內(nèi)外資料，對財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)測，以財務(wù)指標數(shù)據(jù)、分析報告的形式，將企業(yè)面臨的潛在危險預(yù)先告知決策者、經(jīng)營者，同時，尋找財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的原因和企業(yè)財務(wù)管理體系中隱藏的問題，以便提出有效的解決措施。這樣企業(yè)可以及時采取對策，制定正確的戰(zhàn)略性的財務(wù)計劃，編制合理的財務(wù)預(yù)算，對生產(chǎn)經(jīng)營進行控制，進行風(fēng)險防范（預(yù)警），化解風(fēng)險；同時利于投資者和債權(quán)人可用來幫助決定是否投資或發(fā)放貸款，使企業(yè)進一步獲得融資空間。

二、風(fēng)險預(yù)測

財務(wù)風(fēng)險預(yù)測主要方法是充分認識、分析企業(yè)內(nèi)外部的經(jīng)濟信息，利用財務(wù)比率，建立財務(wù)風(fēng)險評價模型，進行財務(wù)風(fēng)險分析，及時向決策者提交風(fēng)險分析報告，形成財務(wù)風(fēng)險防范（預(yù)警）系統(tǒng)。

財務(wù)風(fēng)險分析報告應(yīng)包括企業(yè)經(jīng)營管理環(huán)境分析、企業(yè)經(jīng)營管理現(xiàn)狀評價、當(dāng)前財務(wù)風(fēng)險分析、未來發(fā)展趨勢預(yù)測、應(yīng)對方案，附必要的發(fā)展計劃、規(guī)劃、財務(wù)、會計、審計資料。企業(yè)可根據(jù)財務(wù)風(fēng)險情況制定報告間隔，如正常情況下可以年度報告，特殊時期可以月度報告或隨時報告。

預(yù)測財務(wù)風(fēng)險首先要設(shè)定財務(wù)安全系數(shù)（或財務(wù)風(fēng)險系數(shù)），由于風(fēng)險的未來不確定性，因此要測定近期、中期、遠期三個階段的安全系數(shù)。

財務(wù)安全系數(shù)可以分為兩種，一是根據(jù)木桶理論和重要性原則確定的單一因素（比率）安全系數(shù)，二是根據(jù)權(quán)重確定組合因素（比率）安全系數(shù)。

單一因素（比率）安全系數(shù)的設(shè)定，是在某一風(fēng)險因素（比率）比較突出、對公司影響較大，而其他風(fēng)險因素較為正常的情況下，將這一因素的風(fēng)險值作為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險系數(shù)。這就要求預(yù)先設(shè)定各項指標的標準值，在這個基礎(chǔ)上，設(shè)定風(fēng)險級次，由此測定安全系數(shù)。

假設(shè)：某省級電力公司生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)數(shù)月平穩(wěn)進行，預(yù)先設(shè)定支付風(fēng)險的安全系數(shù)如下：貨幣資金余額為5億元，安全系數(shù)為1；4億元時安全系數(shù)為0．8；3億元時06；2億元時為0．4；1億元時為0．3＊億元以下時為0.1。如果貨幣資金到2億元以下，可以說，公司財務(wù)處于高風(fēng)險狀態(tài)，領(lǐng)導(dǎo)層必須高度重視，及時化解。

其他如流動比率、速動比率、利息保障倍數(shù)、資產(chǎn)負債率、借款比率、資產(chǎn)變現(xiàn)率、債務(wù)保障率、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量負債比、資產(chǎn)收益率、應(yīng)收帳款與經(jīng)營活動現(xiàn)金比等比率的安全系數(shù)也是如此。

單一因素（比率）的風(fēng)險分析，優(yōu)點在于簡單明了，但無法全面揭示企業(yè)財務(wù)狀況，所以其有效性會受到一定限制。因此也需要對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負債結(jié)構(gòu)、或有事項、盈利能力、籌資能力、投資控制的歷史、現(xiàn)狀和未來趨勢的綜合分析，要求分析人員有較高專業(yè)水平和判斷能力。

組合因素（比率）系數(shù)，是根據(jù)各個風(fēng)險因素的權(quán)重設(shè)置的數(shù)學(xué)模型，即建立多元線性函數(shù)公式，運用多種財務(wù)指標加權(quán)匯總產(chǎn)生的總判別分。需要預(yù)先設(shè)定一些重要因素及其標準值，并確定權(quán)重分布。假設(shè)：

z＝0．sa＋0．sb—1．co＋4．cd＋l．oe＋5．of＋5．og＋5．oh－2．oi

a流動比率（標準值2）、b速動比率（標準值1）、C債務(wù)資本比率（標準值1．0）、d最近三年平均債務(wù)保障率（現(xiàn)金債務(wù)比（標準值0．25）、e利息保障倍數(shù)（標準值2）、正經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量負債比（標準值0．2）《資產(chǎn)收益率（標準值0．l）、h投資收益率（標準值0．2）一擔(dān)保與權(quán)益比率（標準值0．5）。

財務(wù)安全系數(shù)Z一般應(yīng)大于5（標準值）、低于5時，財務(wù)風(fēng)險較大；達到3以下為高風(fēng)險。

另外，從內(nèi)部控制預(yù)測的財務(wù)安全系數(shù)模型可設(shè)置為Z＝RkN

R金額，按影響資金額度預(yù)分5檔次，由大到小代表資金量大到??；N內(nèi)部控制評價，按評價結(jié)果分5檔次，由大到小代表內(nèi)部控制有效程度大到??；財務(wù)安全系數(shù)Z標準值為9、低于9為高風(fēng)險。

組合因素分析的優(yōu)點是比較全面的反映了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險程度，但缺點也很明顯，一是可能掛一漏萬，尤其有些風(fēng)險因素不便于以比率的形式反映，也就不可能建立在模型中，因此可能掩蓋最嚴重的因素；二是通過歷史數(shù)據(jù)評價過去，不能推測將來；三是要根據(jù)企業(yè)所處的不同性質(zhì)的企業(yè)的不同發(fā)展階段（初建期、發(fā)展期、成熟期、衰退期）修訂因素組成及其權(quán)重。

需要說明的是，無論采用何種方法，都需要借助概率和統(tǒng)計方法進行分析，結(jié)合公司的行業(yè)分類、經(jīng)營狀況、分配政策、經(jīng)營環(huán)境，分析重要項目的特性及變動趨勢。另外，各項指標應(yīng)建立在合并報表基礎(chǔ)上，充分考慮到母子公司風(fēng)險疊加的影響，如資產(chǎn)負債率因素，母公司60％，子公司60％，孫公司60％，合并后的資產(chǎn)負債率一般要超過60％，超過多少要看被投資企業(yè)的資本和負債規(guī)模。

三、化解風(fēng)險

化解風(fēng)險的途徑：

第2篇：行業(yè)風(fēng)險分析報告范文

一、我國金融風(fēng)險的現(xiàn)狀

1、金融效率遞減

我國還處于社會主義初級階段，我國的銀行業(yè)還無法與西方發(fā)達國家的銀行業(yè)相抗衡。隨著外資銀行的紛紛搶灘，和經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的放開，我國銀行業(yè)面對的挑戰(zhàn)將更艱巨。一方面國內(nèi)人民幣業(yè)務(wù)的蛋糕將與外資銀行分享，另一方面外匯國際結(jié)算業(yè)務(wù)將逐步被擁有人才、技術(shù)、資金優(yōu)勢的外資銀行所壟斷。如果按照目前流行的說法，20%的客戶擁有80%的存款，那么外資銀行只要搞定20%的客戶，就能在我國資金市場上呼風(fēng)喚雨，這并不是天方夜譚。把炒得沸沸揚揚的“愛立信事件”和美國花旗銀行在中國分支機構(gòu)對小額存款收費這兩件事連起來看，外資銀行的競爭是有備而來，目標非常明確。對中資銀行來說，“引狼入室”已成定局，如何“與狼共舞”靠自身的努力，求生存、求發(fā)展才是燃眉之急。

2、信貸資產(chǎn)質(zhì)量差

我國銀行業(yè)信貸資產(chǎn)質(zhì)量還有待進一步完善。偏高的不良資產(chǎn)率正困擾著金融業(yè)的發(fā)展。2003年，國務(wù)院為強化對金融業(yè)的監(jiān)管工作，將監(jiān)管職能從中國人民銀行分離出來成立了銀監(jiān)會。近期，中國人民銀行與銀監(jiān)委重拳迭出，一是連下三道銀行令，反洗錢；二是農(nóng)村金融體制改革大局初定。成立農(nóng)村商業(yè)銀行也要因地制宜，不搞一刀切，加強全體聯(lián)合，提高農(nóng)商行整體抗風(fēng)險能力的處置意圖已十分明朗。

無論是站在國家發(fā)展戰(zhàn)略的高度，還是站在某一單一金融機構(gòu)自身發(fā)展的需要角度看，加強對金融業(yè)的風(fēng)險管理，提高資產(chǎn)質(zhì)量是一件刻不容緩的大事。結(jié)合我國金融業(yè)的實際，需要在盤活存量、放活增量上下工夫。就微觀經(jīng)濟而言，關(guān)鍵要健全銀行風(fēng)險防范的預(yù)警機制，杜絕不良貸款的“超生”。

二、如何建立有效的金融風(fēng)險防范的預(yù)警機制？

建立有效的銀行風(fēng)險防范的預(yù)警機制，是指建立銀行風(fēng)險防范的識別機制、銀行風(fēng)險防范的分析機制。

（一）建立銀行風(fēng)險防范的識別機制

風(fēng)險識別是一種實踐。更多的是憑識別者的判斷能力、識別手段和經(jīng)驗總結(jié)。建立銀行風(fēng)險防范的識別機制，目的是為了認識風(fēng)險。

宏觀的風(fēng)險，由于我們所處位置的局限性，事實上很難把握。結(jié)合我們自己的工作實際，風(fēng)險識別應(yīng)側(cè)重于微觀風(fēng)險的識別，風(fēng)險識別的關(guān)鍵是抓好兩方面工作。

1、建立較完善的信貸檔案

“信貸檔案是銀行發(fā)放、管理、收回貸款這一完整過程的真實記錄，是進行貸款管理的必備資料?！眳⒄諊H金融機構(gòu)的做法，結(jié)合自身實際，較完善的信貸檔案應(yīng)包括：（1）基本情況。（2）財務(wù)狀況。（3）擔(dān)保抵押文件。（4）分析報告。（5）備忘錄。根據(jù)人民銀行的監(jiān)管要求，所有企業(yè)貸款和大額個人貸款均需實行一廠一檔管理，盡可能完善。特別是農(nóng)村商業(yè)銀行，現(xiàn)在又在搞信用村鎮(zhèn)建設(shè)，發(fā)放信用貸款，對千家萬戶的農(nóng)民也應(yīng)一一摸底登記，否則，信用貸款的風(fēng)險就無法有效控制。這是建立風(fēng)險識別機制的基礎(chǔ)。而要真正建立較完善的信貸檔案，關(guān)鍵靠信貸人員自身的努力。如要建立一個企業(yè)信貸檔案，就是腿勤、手勤、腦勤。和工辦、稅務(wù)、工商等部門經(jīng)常保持聯(lián)系，看企業(yè)是否依法納稅，是否已吊銷營業(yè)執(zhí)照，是否還生產(chǎn)正常；對其競爭對手合作伙伴，以及住所地的村（居）干部要加強聯(lián)系，以了解其人品和誠信狀況；對其自身要經(jīng)常聯(lián)系，正面了解，必要時深入車間，就產(chǎn)供銷情況進行現(xiàn)場解剖，并按季寫出分析報告。

2、關(guān)注早期預(yù)警信號

通過早期預(yù)警信號的識別，有助于發(fā)現(xiàn)和預(yù)測貸款的現(xiàn)有問題和發(fā)展趨勢，來確定貸款的按期足額償還的可能程度。早期預(yù)警信號很多，主要有：（1）財務(wù)不健全。（2）三項資金占用不合理。（3）財務(wù)狀況不良。（4）營銷網(wǎng)絡(luò)不健全。（5）企業(yè)或企業(yè)法定代表人的社會聲譽敗壞，等等。企業(yè)早期預(yù)警信號的出現(xiàn)有時是單一的、也有時是集中性發(fā)生；有時是短期的，馬上會調(diào)整過來；也有時是中長期的。它沒有固定的模式，也不能像測算股票一樣繪制“k線圖”，而只能靠管理者自身時時關(guān)注和把握，客觀、冷靜地判斷、分析早期預(yù)警信號、這是建立風(fēng)險識別機制的關(guān)鍵。

（二）建立風(fēng)險防范的分析機制

在銀行風(fēng)險防范的事前預(yù)警中，銀行風(fēng)險分析是核心。銀行風(fēng)險分析具體包括財務(wù)分析和非財務(wù)分析兩方面。建立風(fēng)險防范的分析機制，目的是為了把握風(fēng)險。

1、財務(wù)分析。根據(jù)會計分析的要求，財務(wù)分析的指標主要有盈利比率、效率比率、杠桿比率、流動比率四個。財務(wù)分析成功的關(guān)鍵是獲取企業(yè)真實的、全面的、準確的報表。但遺憾的是我國一些企業(yè)在這方面信用極差。部分企業(yè)備有應(yīng)付財稅、銀行、工辦的三套不同的對外報表。本身就是一本糊涂賬。這就使我們對企業(yè)的財務(wù)分析缺乏現(xiàn)實基礎(chǔ)。為此盡管我國相繼出臺了《會計法》、《審計法》、《統(tǒng)計法》等，卻管不住一雙弄虛作假的手。這既有國民素質(zhì)問題，也有法制的不健全問題，更有管理的不到位問題，等等。所以，對企業(yè)的財務(wù)分析，還需多張報表共同分析。

財務(wù)分析不是可有可無的，而是必不可少的；財務(wù)分析指標不是孤立的、僵化的，而是一個系統(tǒng)的綜合指標。通過財務(wù)分析，我們才能對企業(yè)有比較真實、準確的了解。

2、非財務(wù)因素分析。按照西方商業(yè)銀行的觀點，非財務(wù)因素主要是指借款人的行業(yè)風(fēng)險因素、經(jīng)營風(fēng)險因素、管理風(fēng)險因素、自然社會因素以及銀行的信貸管理等因素。

（1）行業(yè)風(fēng)險分析

每個企業(yè)都處在某一特定行業(yè)中，將面對同一行業(yè)基本一致的風(fēng)險。一般可以從借款人行業(yè)的成本結(jié)構(gòu)、成長期、產(chǎn)品的經(jīng)濟周期性和替代性、行業(yè)的盈利性、經(jīng)濟技術(shù)環(huán)境的影響、對其他行業(yè)的依賴程度以及有關(guān)法律政策對該行業(yè)的影響程度等幾個方面來分析借款人所處行業(yè)的基本狀況和發(fā)展趨勢，并由此判斷借款人的基本風(fēng)險。

（2）經(jīng)營風(fēng)險分析

可從借款人的經(jīng)營規(guī)模、發(fā)展階段、產(chǎn)品單一或多樣、經(jīng)營策略等方面了解借款人的總體特征，分析其產(chǎn)品情況和市場份額以及采購、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)的風(fēng)險因素，來判斷借款人的自身經(jīng)營風(fēng)險。對企業(yè)而言，這個過程是最復(fù)雜的，也是最根本的。如果說行業(yè)分析是群體分析，那么經(jīng)營風(fēng)險分析則是個體分析。通過它可以直接分析具體借款人的經(jīng)營狀況和經(jīng)營風(fēng)險程度。

（3）管理風(fēng)險分析

主要是通過對借款人的組織形式、管理層素質(zhì)和對風(fēng)險的控制能力、經(jīng)營管理作風(fēng)等方面來考察借款人的管理風(fēng)險。在中國一般對客戶重在物的風(fēng)險分析，特別是客戶的主要財務(wù)、信用指標的考查；西方許多國家銀行對一般客戶重在人的風(fēng)險分析，特別是法人代表的“人品”分析。事實上，人是最能動的因素，忽視人的管理而只重視物的管理，其管理效率是令人懷疑的，這也是造成中國特色的信用危機的根源之一。通過管理風(fēng)險分析，我們可以準確地把握企業(yè)興衰的脈搏。

作為金融機構(gòu)，密切關(guān)注開戶企業(yè)的管理，并不時督導(dǎo)開戶企業(yè)加強管理，向管理要效益，很有必要。

（4）信貸管理風(fēng)險分析

實踐證明，一些貸款不能及時、完整地收回，其原因并不完全在借款人一方，金融機構(gòu)對貸款缺乏有效的管理與控制，也是重要原因之一。所以有必要對金融機構(gòu)信貸管理進行風(fēng)險分析。

①違反法律、法規(guī)發(fā)放貸款。

這些貸款由于在法律上得不到充分保護，具有先天不足。如上階段金融機構(gòu)搞的福利貸款損失慘重。吃了幾條魚，發(fā)了幾張煤氣票，結(jié)果貸款被“套牢”。這是變相抬高利率發(fā)放所造成的。還有上階段，有些金融機構(gòu)片面強調(diào)存款立社，為了突擊拉存款，甚至為了月末、季末的一夜瀟灑，不惜泡大戶，貸款累大戶，結(jié)果雞飛蛋打。這是不正常競爭引起的違規(guī)操作。

②缺乏有效的貸款監(jiān)督。

這是可能造成貸款被挪用和資金使用不當(dāng)?shù)闹饕?。如有的貸款被挪用于歸還其他債權(quán)人的貸款，或未經(jīng)銀行同意將回籠資金投入炒房地產(chǎn)、炒股票、期貨等另一高風(fēng)險的交易中去。特別是以貸還貸現(xiàn)象事實上相當(dāng)普遍，這將對擔(dān)保合同的有效性直接構(gòu)成威脅。據(jù)有關(guān)資料顯示，我國企業(yè)貸款的以貸還貸率占40%左右，如果企業(yè)普遍性經(jīng)營不善，合同糾紛將會把我國金融機構(gòu)拖垮；又如貸款資金被挪用更是防不勝防。圈地?zé)岷头康禺a(chǎn)業(yè)“發(fā)燒”目前最引人關(guān)注。

③對到期貸款催收不力。

第3篇：行業(yè)風(fēng)險分析報告范文

一、行業(yè)屬性以及公司概況

XX發(fā)展銀行股份有限公司器行業(yè)屬性為全國性股份制商業(yè)銀行。其于1992年在中國人民銀行的批準下得以設(shè)立，并于1993年在XX正式開業(yè)。其經(jīng)過6年的發(fā)展與建設(shè)終在XX證券交易所掛牌上市，其上市股票代碼為600000。自XX發(fā)展至今，其公司總規(guī)模不斷擴大，經(jīng)營發(fā)展實力不斷增強。截止至2013年末，XX的資產(chǎn)總規(guī)模已達36，801億元，其注冊資本已達186.53億元，其全年實現(xiàn)其公司股東凈利潤已達到409億元的高利潤額度。XX，在至今20余年的發(fā)展進程中，持續(xù)秉承以“篤守誠信，創(chuàng)造卓越”的核心發(fā)展態(tài)度，讓公司的業(yè)績不斷提升，讓銀行的信譽具有良好的發(fā)展，讓其逐漸架構(gòu)成為全國性商業(yè)銀行的經(jīng)營服務(wù)格局。其曾連續(xù)多年被《亞洲周刊》評為“中國上市公司100強”，并成為了中國證券市場中及受矚目與敬重一家上市企業(yè)。

二、經(jīng)營管理與先進性分析

第4篇：行業(yè)風(fēng)險分析報告范文

關(guān)鍵詞：創(chuàng)業(yè)板；民營企業(yè)；風(fēng)險預(yù)警機制

中圖分類號，F(xiàn)832.48　文獻標識碼：A　文章編號：1003－4161(2011)03－0115－03

創(chuàng)業(yè)板自2009年10月推出以來，至2010年6月底已有i60家公司的IPO申請報送監(jiān)管層審核，通過審核的公司高達124家，通過率高達77.5%。在創(chuàng)業(yè)板市場上市的企業(yè)主要是處于創(chuàng)業(yè)階段的高科技民營企業(yè)，大多是網(wǎng)絡(luò)、電腦、電信企業(yè)，具有較高的成長性，但企業(yè)往往成立時間較短，規(guī)模較小，業(yè)績不突出。高科技企業(yè)由于其資產(chǎn)、技術(shù)特征及未來收益的不確定性而具有很大的風(fēng)險性，因此，民營企業(yè)要保持可持續(xù)發(fā)展，在創(chuàng)業(yè)板市場上有良好的表現(xiàn)，如何建立其適合自身企業(yè)的風(fēng)險預(yù)警機制顯得尤為重要。

一、創(chuàng)業(yè)板上市民營企業(yè)所面臨的重要風(fēng)險分析

在創(chuàng)業(yè)板上市的民營企業(yè)因其自身特點而面臨著上市風(fēng)險、退市風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等多種特有風(fēng)險。

(一)上市風(fēng)險

創(chuàng)業(yè)板市場可以緩解高科技企業(yè)的融資瓶頸，但對于申請發(fā)行股票在創(chuàng)業(yè)板上市的民營企業(yè)來說，發(fā)行失敗或融資成本過高是主要的上市風(fēng)險因素。由于我國民營企業(yè)大多規(guī)模較小，盈利偏低，昂貴的上市費用將是一筆沉重的負擔(dān)，如果企業(yè)付出大量成本卻未能成功上市，將給企業(yè)造成嚴重影響。我國創(chuàng)業(yè)板建立預(yù)先選擇機制，民營企業(yè)要在創(chuàng)業(yè)板上市必須滿足一定的硬件或軟件條件，如創(chuàng)業(yè)板市場對發(fā)行人申請人設(shè)置了兩項定量業(yè)績指標，以便發(fā)行選擇：第一是要求發(fā)行人最近兩年連續(xù)盈利，兩年凈利潤累計不少于1000萬元，并且持續(xù)增長；第二是要求最近一年盈利不少于500萬元，最近一年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30%等。如果不能滿足上述條件將不能通過監(jiān)管層審核而導(dǎo)致上市失敗。因此，部分企業(yè)為了上市會千方百計地滿足上市條件，可能采取修改報表、提供虛假信息、和中介機構(gòu)串通等非法手段。凡此種種，一經(jīng)查出，必然導(dǎo)致上市失敗，而且會遭受重罰。同時我國的創(chuàng)業(yè)板市場實行保薦人制度，如果選擇的保薦人業(yè)務(wù)人員素質(zhì)不高，對本行業(yè)不夠了解，不能很好擔(dān)當(dāng)保薦責(zé)任，其結(jié)果可能會出現(xiàn)新股認購不足、發(fā)行價格過低、融資金額低于預(yù)期、后市股價低迷等上市風(fēng)險。

(二)退市風(fēng)險

統(tǒng)計顯示，在海外創(chuàng)業(yè)板市場上，公司退市是一種十分普遍和正常的市場行為，其退市率明顯高于主板市場。比如，美國納斯達克每年大約有8%的公司退市，而美國紐約證券交易所的退市率則為6%；英國的AIM退市率更高，大約12%，每年超出200家公司從該市場退市。在我國，考慮到創(chuàng)業(yè)板市場的風(fēng)險，制訂了極其嚴格的監(jiān)管制度，如《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則(征求意見稿)》中，除了包括主板規(guī)定的退市條件之外，根據(jù)創(chuàng)業(yè)板自身的特點，增加了三種退市情形：“上市公司財務(wù)會計報告被會計師事務(wù)所出具否定意見或無法表示意見；上市公司會計報表顯示凈資產(chǎn)為負時；連續(xù)120個交易日公司股票累計成交量低于100萬股?！?010年5月，深交所理事長陳遠征表示“目前創(chuàng)業(yè)板直接退市機制已經(jīng)上報證監(jiān)會”，創(chuàng)業(yè)板直接退市制度不再實行長時間的退市風(fēng)險警示制度，不再強制退至下一層次市場掛牌繼續(xù)交易，這意味著創(chuàng)業(yè)板的退市制度比主板更加嚴格。因此，民營企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市面臨著較高的退市風(fēng)險。

(三)技術(shù)風(fēng)險

在創(chuàng)業(yè)板上市的民營企業(yè)主要是高科技企業(yè)，技術(shù)是支撐高科技企業(yè)競爭的主要因素，企業(yè)新技術(shù)的更新?lián)Q代非常迅速。創(chuàng)業(yè)板上市公司技術(shù)開發(fā)和創(chuàng)新投入較多，一般在技術(shù)開發(fā)上投入大量資源，技術(shù)進步的周期越來越短，升級換代的速度越來越快，新技術(shù)可能很快被淘汰，造成無形損耗。這些因素將會減少科技含量，降低產(chǎn)品質(zhì)量和檔次，降低產(chǎn)品附加值，削弱產(chǎn)品競爭力，從而減少市場占有率。同時，部分科技型民營企業(yè)對核心技術(shù)的依賴程度較高，其所面臨的技術(shù)風(fēng)險也較為突出，將高科技轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實產(chǎn)品具有較高的不確定性，存在出現(xiàn)技術(shù)失敗而造成損失的風(fēng)險，一旦出現(xiàn)技術(shù)失敗或技術(shù)落后問題，就會給企業(yè)帶來致命風(fēng)險。

(四)公司經(jīng)營風(fēng)險

經(jīng)驗表明，在一些高科技公司投資回報率明顯高于社會平均回報率，獲得巨大成功；同時，中小科技企業(yè)普遍存在投資失敗率較高的問題。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計，多數(shù)中小型科技企業(yè)呈虧損甚至嚴重虧損狀態(tài)，中小科技企業(yè)投資失敗率高達70%－80%。高科技產(chǎn)業(yè)一般前期虧損，后期才開始逐步盈利，投資回報期一般不短于3－7年。處于成長型的創(chuàng)業(yè)期企業(yè)，盈利模式、市場開拓都處于初級階段，經(jīng)營穩(wěn)定性整體低于主板上市公司，公司經(jīng)營可能大起大落甚至經(jīng)營失敗。另外，創(chuàng)業(yè)板上市公司由于自身發(fā)展不完善，其治理結(jié)構(gòu)也容易存在許多問題，如控股股東持股比例過高，且實際控制人多為自然人及其家族；董事會設(shè)立存在缺陷，部分獨立董事失職等，這都決定了創(chuàng)業(yè)板上市的民營企業(yè)會面臨人才流失風(fēng)險和經(jīng)營管理風(fēng)險。經(jīng)營管理風(fēng)險是指由于決策失誤和管理不當(dāng)，導(dǎo)致公司生產(chǎn)經(jīng)營過程中經(jīng)營業(yè)績下滑甚至虧損。

(五)財務(wù)風(fēng)險

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險就是企業(yè)經(jīng)營的財務(wù)成果與其財務(wù)目標相偏離的風(fēng)險。由于民營企業(yè)資本金規(guī)模普遍偏低，為保證生產(chǎn)經(jīng)營，很多企業(yè)被迫大規(guī)模借貸，從而造成了較高的投資風(fēng)險、籌資風(fēng)險、利率匯率風(fēng)險等財務(wù)風(fēng)險。

影響創(chuàng)業(yè)板上市公司財務(wù)風(fēng)險的因素包括外部因素和內(nèi)部因素。外部因素方面主要包括利率變動、匯率變動、稅率變動、通貨膨脹、政策體制變動、市場變動等宏觀環(huán)境因素，這些因素有時會獨立影響形成財務(wù)風(fēng)險，但更多的是交互在一起共同形成影響財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部因素。從經(jīng)濟學(xué)視角分析，影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的因素，除了外部宏觀因素外，很大程度上源自于企業(yè)利益相關(guān)者的非理，尤其是投資者及管理者的非理。這種非理產(chǎn)生的根源在于行為人在進行決策時對各種不確定條件認知偏差。這些偏差對企業(yè)決策會產(chǎn)生重要影響，導(dǎo)致決策偏離最優(yōu)，給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險，損害企業(yè)價值。

(六)其他風(fēng)險

除了上述主要風(fēng)險外，創(chuàng)業(yè)板民營企業(yè)也可能會遇到以下其他風(fēng)險：第一，宏觀經(jīng)濟波動風(fēng)險。是指宏觀經(jīng)濟走勢及波動過程中產(chǎn)生的風(fēng)險，諸如通貨膨脹、通貨緊縮、經(jīng)濟衰退、經(jīng)濟危機等導(dǎo)致的風(fēng)險，這類風(fēng)險既會影響上市公司本身的經(jīng)營和發(fā)展，也能影響創(chuàng)業(yè)板市場。第二，金融風(fēng)險。由于金融市場中的

匯率、利率、資本收益率等的變化給民營企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市帶來的不利影響。第三，創(chuàng)業(yè)板市場指數(shù)波動風(fēng)險。創(chuàng)業(yè)板市場的服務(wù)對象為創(chuàng)業(yè)階段的企業(yè)，這一因素決定創(chuàng)業(yè)板市場指數(shù)的波動要比主板劇烈。由于中小型企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的不穩(wěn)定性、市場的不確定性以及投資者對高科技企業(yè)的過分熱情和盲目追捧，導(dǎo)致股票價格波動的幅度及頻率將比主板市場表現(xiàn)得尤為突出，泡沫成分極大，極易引發(fā)股市的大幅震蕩。

二、創(chuàng)業(yè)板上市民營企業(yè)風(fēng)險預(yù)替機制構(gòu)建框架

雖然創(chuàng)業(yè)板上市民營企業(yè)所面臨的風(fēng)險有其客觀性和不確定性，但并不是不可防范。只要民營企業(yè)能充分關(guān)注，建立有效的風(fēng)險預(yù)警機制，及早對企業(yè)發(fā)出的風(fēng)險信號做出反應(yīng)，就可以在一定程度上防范風(fēng)險，防止財務(wù)危機的發(fā)生。建立健全企業(yè)風(fēng)險預(yù)警機制，就是把風(fēng)險預(yù)警機制引入企業(yè)內(nèi)部，讓企業(yè)管理者、員工共同承擔(dān)風(fēng)險責(zé)任，使責(zé)、權(quán)、利三者真正成為一個有機整體。在創(chuàng)業(yè)板上市的民營企業(yè)可以從以下五個方面構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制：盡管創(chuàng)業(yè)板上市中小企業(yè)所面臨的風(fēng)險有其客觀性和不確定性，但并非不可防范。只要中小企業(yè)對其充分關(guān)注，建立有效的風(fēng)險預(yù)警機制，并對企業(yè)發(fā)出的風(fēng)險信號及早做出反應(yīng)，就能在一定程度上防范風(fēng)險，防止財務(wù)危機的發(fā)生。

(一)建立健全預(yù)警組織機構(gòu)

為了充分發(fā)揮預(yù)警功能，民營企業(yè)應(yīng)首先建立健全預(yù)警組織機構(gòu)。預(yù)警組織機構(gòu)是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系有效發(fā)揮作用的基礎(chǔ)。本文認為作為高風(fēng)險的創(chuàng)業(yè)板上市民營企業(yè)應(yīng)把預(yù)警組織機構(gòu)作為預(yù)警組織管理的實務(wù)機構(gòu)，預(yù)警組織機構(gòu)的成員可以由企業(yè)經(jīng)營管理者和財務(wù)管理人員等組成，同時企業(yè)還可聘請一定數(shù)量的外部管理咨詢專家參與。預(yù)警組織機構(gòu)可以和其他相關(guān)部門優(yōu)化組合，設(shè)立基礎(chǔ)數(shù)據(jù)采集層、風(fēng)險分析層和領(lǐng)導(dǎo)層?；A(chǔ)數(shù)據(jù)采集層主要負責(zé)收集預(yù)警需要的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，是設(shè)置在企業(yè)各部門的最基層組織。風(fēng)險分析層一般設(shè)置在企業(yè)預(yù)警組織管理部，主要負責(zé)收集企業(yè)外部有關(guān)預(yù)警信息、對基層上報的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進行分析，制定預(yù)警指標體系，并提出相應(yīng)的應(yīng)對方案和預(yù)防措施，上報領(lǐng)導(dǎo)層。領(lǐng)導(dǎo)層主要負責(zé)風(fēng)險預(yù)警的重大決策工作，并對各預(yù)警組織的工作績效進行考核，應(yīng)設(shè)置在公司董事會或企業(yè)類似決策機構(gòu)的下屬組織。預(yù)警組織機構(gòu)應(yīng)相對獨立于企業(yè)組織的整體控制，只對企業(yè)最高管理層負責(zé)，不直接干涉企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程。

(二)建立健全信息收集傳遞系統(tǒng)

良好的風(fēng)險預(yù)警機制，必須建立在對大量資料系統(tǒng)分析的基礎(chǔ)之上。風(fēng)險信息收集傳遞機制是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)分析良性循環(huán)的基礎(chǔ)。民營企業(yè)應(yīng)建立高效的信息收集、傳遞及處理機制：(1)根據(jù)所考察的內(nèi)容和側(cè)重點，明確信息收集目標。(2)根據(jù)信息收集目標，通過各種途徑收集資料，包括企業(yè)外部的統(tǒng)計數(shù)據(jù)、經(jīng)濟分析報告、報刊等宏觀市場資料，企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)資料及其他業(yè)務(wù)部門的資料和同業(yè)的公告、規(guī)劃等各種資料。(3)對所收集的資料進行匯總、整理、計算、分析，尋找資料中所隱含的重要啟示、經(jīng)濟發(fā)展趨勢以及隱含的危機與契機。

(三)構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警指標體系

風(fēng)險預(yù)警指標體系包括預(yù)警指標及其臨界值。預(yù)警指標能有效識別財務(wù)狀況惡化跡象，是用于預(yù)測危機的財務(wù)指標；預(yù)警指標臨界點是控制預(yù)警指標的特殊值，一旦測評指標超過該值，就要啟動應(yīng)急計劃或者預(yù)警預(yù)案。本文認為在創(chuàng)業(yè)板上市的民營企業(yè)應(yīng)采用“平衡記分卡”的思想來設(shè)計適合本企業(yè)的指標體系。創(chuàng)業(yè)板上市民營企業(yè)風(fēng)險預(yù)警指標參考體系如表l。

民營企業(yè)在具體預(yù)警指標的選取方面，要根據(jù)企業(yè)實際情況，盡可能全面綜合地反映企業(yè)運營狀況，各指標之間既相互補充，又互不重復(fù)，所以每個預(yù)警模塊應(yīng)分別選取幾個最具代表性的指標。如果原始財務(wù)指標不能適應(yīng)企業(yè)實際需要，還可以利用因子分析等方法對其進行創(chuàng)新性的重新組合，以更加綜合的指標代替原始指標，選擇其中盡可能多地反映原來指標信息的綜合指標參與計算，以保證財務(wù)比率指標更具科學(xué)性和實際應(yīng)用價值。

民營企業(yè)選取預(yù)警指標之后，應(yīng)根據(jù)預(yù)警指標確定企業(yè)警度。警度指警情的級別程度，預(yù)警的警度一般設(shè)計為無警、輕警、中警和巨警四種。警度的確定，一般是根據(jù)警兆指標的數(shù)據(jù)大小，找出警限相對應(yīng)的警限區(qū)域，警兆指標值落在某個警限區(qū)域，則確定為相應(yīng)級別的警度。企業(yè)根據(jù)自身情況，確定每項指標處于某個范圍對應(yīng)的得分數(shù)，設(shè)定每個指標的權(quán)數(shù)，計算綜合值，根據(jù)計算的綜合值進行分析，確定警度。

綜合值：每項指標所得分數(shù)×權(quán)數(shù)

(四)建立健全風(fēng)險預(yù)警分析系統(tǒng)

風(fēng)險預(yù)警分析系統(tǒng)的功能包括警兆分析、確定警度和預(yù)報警情。警兆分析是對企業(yè)存在的財務(wù)危機隱患進行識別，根據(jù)警兆分析的結(jié)果確定警度和預(yù)報警情，即確定警情的種類級別，進一步分析該誘發(fā)警情的內(nèi)部因素和外部因素，并提出初步對策。為了確保分析結(jié)果的真實性，從事風(fēng)險預(yù)警分析的部門或個人應(yīng)保持高度的獨立性。作為民營企業(yè)的風(fēng)險分析層人員，不僅要收集經(jīng)營計劃、財務(wù)預(yù)算、會計報表等公司內(nèi)部資料，同時也要搜集諸如國家宏觀政策、行業(yè)平均成本、行業(yè)資產(chǎn)負債率等相關(guān)的外部資料。風(fēng)險預(yù)警分析層根據(jù)基層上報的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)結(jié)合以上收集的相關(guān)數(shù)據(jù)，利用建立的預(yù)警指標體系進行風(fēng)險分析，確定風(fēng)險警度，并及時將分析結(jié)果和有關(guān)重要資料上報領(lǐng)導(dǎo)層。

(五)建立健全風(fēng)險預(yù)警處理系統(tǒng)

風(fēng)險預(yù)警處理系統(tǒng)就是在風(fēng)險已經(jīng)發(fā)生的情況下決策主體采取一系列措施，以阻止風(fēng)險范圍和損失的進～步擴大，或者轉(zhuǎn)移風(fēng)險的損失，并及時完善風(fēng)險控制機制。民營上市企業(yè)在風(fēng)險分析之后，領(lǐng)導(dǎo)層根據(jù)風(fēng)險分析層上報的預(yù)警報告和建議做出決策，下發(fā)預(yù)警指令，要求執(zhí)行層實施。預(yù)警部門應(yīng)立即制定相應(yīng)的預(yù)防及轉(zhuǎn)化措施，盡可能減少風(fēng)險帶來的損失。對于企業(yè)上市退市風(fēng)險、經(jīng)營決策風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險等可控風(fēng)險，可以通過計劃、組織、協(xié)調(diào)等方式對其加以預(yù)防和控制，而對于宏觀政策環(huán)境、金融風(fēng)險等不可控風(fēng)險因素，則可采用風(fēng)險回避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險分散等風(fēng)險管理方式。

三、創(chuàng)業(yè)板上市民營企業(yè)構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警機制應(yīng)注意的問題

(一)建立全員風(fēng)險意識

在創(chuàng)業(yè)板上市的民營企業(yè)構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警機制時，企業(yè)要在戰(zhàn)略高度上建立先進的危機理念和強烈的危機意識，并將其植根于企業(yè)文化，使企業(yè)從上到下都有強烈的風(fēng)險意識。特別是對于高新技術(shù)這種高端產(chǎn)業(yè)，首先要把握國際市場的相關(guān)信息和國內(nèi)的政策動向，一旦出現(xiàn)或形成風(fēng)險要有風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險控制、風(fēng)險自留等具體應(yīng)對措施。

(二)加強內(nèi)部控制制度建設(shè)

內(nèi)部控制是一系列具有控制職能的措施、方法及程序，包括法人治理結(jié)構(gòu)完善、組織建設(shè)責(zé)權(quán)分明、內(nèi)部稽核制度健全、交易處理程序適當(dāng)、審計獨立客觀、信息記錄真實、披露及時等內(nèi)容。內(nèi)部控制制度健全與否直接關(guān)系到風(fēng)險預(yù)警模型中的各種指標即財務(wù)比率計算的真實性。對于民營企業(yè)來說，企業(yè)內(nèi)部控制薄弱是影響其發(fā)展的一個重要內(nèi)部因素，因此，建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的前提是企業(yè)必須健全其內(nèi)部控制制度，并一貫執(zhí)行，否則預(yù)警系統(tǒng)的功能將大大折扣。

(三)利用現(xiàn)代管理信息系統(tǒng)武裝風(fēng)險預(yù)警機制

在創(chuàng)業(yè)板上市的民營企業(yè)面臨風(fēng)險特殊多樣，應(yīng)積極建立和完善管理信息系統(tǒng)(MIS)，通過現(xiàn)代信息技術(shù)將民營企業(yè)的會計信息、管理信息、銷售信息、資金信息和商品信息等聯(lián)系起來，實現(xiàn)資源共享和功能集成，同時，可以利用數(shù)學(xué)、計量經(jīng)濟學(xué)、統(tǒng)計學(xué)等方法，結(jié)合預(yù)警模型，為預(yù)警功能的快速發(fā)揮提供可能的技術(shù)支持。另外，要保證預(yù)警系統(tǒng)與其他管理系統(tǒng)之間數(shù)據(jù)接口通暢、數(shù)據(jù)共享充分，預(yù)警臨界標準、財務(wù)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、指標體系等有序更新，保證各項數(shù)據(jù)的安全和完整，保證預(yù)警功能的準確和及時。

基金項目：本文系2010年度河南省哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃項目“基于企業(yè)成長的河南民營經(jīng)濟競爭力研究”階段性成果之一，項目編號：2010FJJ028。

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第5篇：行業(yè)風(fēng)險分析報告范文

隨著經(jīng)濟社會的不斷發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營活動日趨復(fù)雜多樣化，內(nèi)部控制已成為一種重要的管理手段，同時隨著經(jīng)濟一體化在全球范圍內(nèi)的大規(guī)模發(fā)展，使企業(yè)經(jīng)濟與發(fā)展面臨更大的風(fēng)險，這樣一來，企業(yè)內(nèi)部控制與風(fēng)險管理顯得更加重要。

【關(guān)鍵詞】風(fēng)險管理；內(nèi)部控制；COSO《內(nèi)部控制整合框架》；內(nèi)部控制基本規(guī)范

隨著國際經(jīng)濟和信息技術(shù)的不斷發(fā)展，內(nèi)部控制已成為一種重要的管理手段，同時隨著經(jīng)濟一體化在全球范圍內(nèi)大規(guī)模發(fā)展，為企業(yè)經(jīng)濟活動提供了更多的機會，也使企業(yè)經(jīng)濟與發(fā)展面臨更大的風(fēng)險，這樣一來，企業(yè)的內(nèi)部控制與風(fēng)險管理顯得更加重要。

一、內(nèi)部控制及風(fēng)險管理

內(nèi)部控制是指經(jīng)濟單位和各個組織在經(jīng)濟活動中建立的一種相互制約的業(yè)務(wù)組織形式和職責(zé)分工制度，是由企業(yè)董事會、管理層和全體員工共同實施的，旨在保證實現(xiàn)企業(yè)基本目標的一系列控制活動。

內(nèi)部控制是保護資產(chǎn)安全完整，保證會計信息資料的正確可靠，確保經(jīng)營活動的有效進行的一系列方法、手續(xù)和措施的總稱。內(nèi)部控制包括五個基本要素，即控制環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通、監(jiān)控?！秲?nèi)部控制指引》中把內(nèi)部控制定義為由企業(yè)董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層和全體員工實施的、旨在實現(xiàn)控制目標的過程。

風(fēng)險管理是企業(yè)通過對潛在意外或損失的識別、衡量和分析，并在此基礎(chǔ)上進行有效地控制，用最經(jīng)濟合理的方法處理風(fēng)險，以實現(xiàn)最大的安全保障的科學(xué)管理方法。通過風(fēng)險識別、風(fēng)險估測、風(fēng)險評價，并在些基礎(chǔ)上選擇與優(yōu)化組合各種風(fēng)險管理技術(shù)，對風(fēng)險實施有效控制和妥善處理風(fēng)險所致?lián)p失的后果，從而以最小的成本獲得最大的安全保險。

風(fēng)險管理的基本程序包括風(fēng)險識別、風(fēng)險估測、風(fēng)險評價、選擇風(fēng)險管理技術(shù)和評估風(fēng)險管理效果五個環(huán)節(jié)。風(fēng)險識別是指對企業(yè)或個人面臨的和潛在的風(fēng)險加以判斷、歸類和對風(fēng)險性質(zhì)進行鑒定的過程。是對尚未發(fā)生的、潛在的和客觀存在的各種風(fēng)險，系統(tǒng)地連續(xù)地進行識別和歸類，并分析產(chǎn)生風(fēng)險事故的原因。風(fēng)險估測是在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上，通過對所收集的大量資料進行分析，利用概率統(tǒng)計理論，估計和預(yù)測風(fēng)險發(fā)生的概率和損失程度。風(fēng)險評價是指在風(fēng)險評估的基礎(chǔ)上，對風(fēng)險發(fā)生的概率、損失程度，結(jié)合其他因素進行全面考慮，評估發(fā)生風(fēng)險的可能性及其危害程度，并與公認的安全指標相比較，以衡量風(fēng)險的程度，并決定是否需要采取相應(yīng)的措施。選擇風(fēng)險管理技術(shù)是指根據(jù)風(fēng)險評價結(jié)果，為實現(xiàn)風(fēng)險管理目標，選擇最佳風(fēng)險管理技術(shù)是風(fēng)險管理中最為重要的環(huán)節(jié)。評估風(fēng)險管理效果是指對風(fēng)險管理技術(shù)適用性及收益性情況的分析、檢查、修正和評估。風(fēng)險管理效益的大小，取決于是否能以最小風(fēng)險成本取得最大安全保障，還要考慮風(fēng)險管理與整體目標是否一致，是否具有具體實施的可行性、可操作性和有效性。

二、內(nèi)部控制與風(fēng)險管理的關(guān)系

內(nèi)部控制與風(fēng)險管理既有區(qū)別又有聯(lián)系，主要區(qū)別是：（1）涉及的范疇不同，內(nèi)部控制是一種管理職能，主要用于事中和事后控制，而風(fēng)險管理貫穿于整個過程的每個環(huán)節(jié)，主要用于內(nèi)部控制。（2）執(zhí)行方式不同，內(nèi)部控制所負責(zé)的只是事中和事后控制，不涉及到企業(yè)目標的設(shè)立，而風(fēng)險管理包含了制定風(fēng)險管理目標和戰(zhàn)略，選擇的評估程序等環(huán)節(jié)。

內(nèi)部控制與風(fēng)險管理有一定的聯(lián)系，風(fēng)險管理是內(nèi)部控制的主要發(fā)展方向，風(fēng)險管理框架主要是建立在內(nèi)部控制框架的基礎(chǔ)之上的，是對原有內(nèi)部控制框架的延伸和擴展。風(fēng)險管理和內(nèi)部控制都是為了維護企業(yè)的財產(chǎn)安全、保證企業(yè)的經(jīng)濟效益，只有通過提高企業(yè)的風(fēng)險意識，才能使企業(yè)安全有效地運行，為企業(yè)實現(xiàn)目標提供合理的保證。

三、我國企業(yè)內(nèi)部控制存在的問題

（一）意識觀念不強

目前，許多企業(yè)的員工風(fēng)險意識比較薄弱，缺乏風(fēng)險應(yīng)對、控制的有效機制，一旦出現(xiàn)重大風(fēng)險就容易使企業(yè)陷入困境，而加強風(fēng)險管理是以增強風(fēng)險意識為前提的。實踐證明，沒有風(fēng)險意識或風(fēng)險意識淡薄的企業(yè)或組織，是不可能加強風(fēng)險管理的。缺乏風(fēng)險意識或風(fēng)險意識淡薄有多種表現(xiàn)：其一是對風(fēng)險的意識不強，只盯著利潤而忽略背后的風(fēng)險，如盲目的多元化、盲目的低成本擴張，盲目的擴大銷售等。其二是有風(fēng)險意識，但存在僥幸心理，而輕視風(fēng)險的管理。其三是因現(xiàn)實中缺乏嚴格的責(zé)任追究制度，使有些員工對風(fēng)險抱著無所謂的態(tài)度。其四是思想方法的片面性，做事直往好處想，不考慮事情所面臨的危險的可能性。

風(fēng)險有時就是機遇，個人對風(fēng)險機遇的偏好不同，對處于戰(zhàn)略機遇期的中國來說，要想抓住機遇謀求發(fā)展，就必須增強風(fēng)險意識，樹立風(fēng)險觀念，加強風(fēng)險管理。

（二）公司治理機構(gòu)不完善

我國的公司治理是建立在以董事會、監(jiān)事會為核心的雙層治理機構(gòu)的基礎(chǔ)上，完善公司治理有利于內(nèi)部控制的有效運行，提高企業(yè)的透明度。從中國公司制企業(yè)的現(xiàn)狀看來，公司治理機構(gòu)不完善主要表現(xiàn)在：（1）我國一股獨大的現(xiàn)象比較嚴重，導(dǎo)致了公司控股股東操作上市公司的股東大會、董事會和監(jiān)事會。（2）我國的職責(zé)分離機制不夠健全，關(guān)鍵人常常集控制權(quán)、執(zhí)行權(quán)和監(jiān)督權(quán)于一身，這樣一來，就起不到了互相監(jiān)督的作用，信息的有效性就難以保證。（3）企業(yè)內(nèi)部人控制的問題，由于外部人員的監(jiān)督不力，是企業(yè)的內(nèi)部人員在公司的重大決策上過分追求內(nèi)部自身利益的最大化，從而損害出資人的利益。（4）經(jīng)營者的選拔、激勵和約束機制不健全，其高層經(jīng)營管理人員不少事由政府部門任免，缺乏用高薪來吸引高級人才的自，缺少現(xiàn)金、靈活的激勵機制。

公司治理機構(gòu)是為保障財產(chǎn)所有者利益而在所有者和人之間形成的一種契約關(guān)系和制度結(jié)構(gòu)。良好的公司治理機構(gòu)能夠利用制度安排的互補性質(zhì)，并選擇某一種結(jié)構(gòu)來減低成本，實現(xiàn)經(jīng)濟利益。

（三）信息溝通不暢

企業(yè)受傳統(tǒng)模式的影響，同時受專業(yè)人才、信息技術(shù)等客觀因素的制約，管理信息化的水平較低，溝通渠道不暢。表現(xiàn)在：（1）管理信息化的水平較低，主要表現(xiàn)在計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)使用率低和管理信息系統(tǒng)比較落后。（2）信息溝通不暢。一方面是由于企業(yè)的縱向溝通不暢，即上級人員與下級人員不能保持良好的溝通，反饋信息速度慢，企業(yè)缺乏對員工的保護和激勵機制。其中包括自下而上的信息獲取，主要途徑依賴于制度設(shè)計好的定期報告制度，管理者對此之外的信息反饋沒有強烈的傾聽愿望，不會給予重視和及時進行處理，因此自下而上的信息交流缺乏原動力，溝通受阻。還包括自上而下的信息傳遞還主要表現(xiàn)在上級對下級的行政命令，帶有強制性、灌輸性和層級性，缺乏充分的講解和溝通交流，因此自上而下的信息傳遞較慢，容易造成信息的誤解與遺失。另一方面是由于企業(yè)的橫向溝通，即企業(yè)在采購、生產(chǎn)、銷售、財務(wù)等環(huán)節(jié)缺少各自的信息交流平臺，沒有實現(xiàn)信息的共享和交流。

信息系統(tǒng)的好壞直接影響到企業(yè)內(nèi)部控制的效率和效果，內(nèi)部控制是涉及企業(yè)內(nèi)外各方面的活動，不管是管理層或者是內(nèi)控職員單一的責(zé)任和工作，都有需要整體的溝通和協(xié)調(diào)。

四、運用風(fēng)險管理解決內(nèi)部控制問題

（一）完善企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境

1.明確合理的企業(yè)目標

目標設(shè)定是有效事件的識別、風(fēng)險確定以及風(fēng)險應(yīng)對的前提。只有知道了企業(yè)的工作目標，才能識別控制環(huán)境的各個要素中哪些要素會帶來危險，這些風(fēng)險對企業(yè)整體而言是不是重要的，并針對產(chǎn)生的風(fēng)險的對企業(yè)影響大的要素采取控制活動。

相對于企業(yè)來說，選擇合理的企業(yè)目標對成功非常重要，戰(zhàn)略目標是高層目標，與企業(yè)任務(wù)相關(guān)，并且支持其他目標，合理的選擇企業(yè)目標，可以降低估價風(fēng)險。

企業(yè)的目標應(yīng)與企業(yè)的風(fēng)險偏好一致。如果不一致，可能導(dǎo)致企業(yè)不能接受足夠的風(fēng)險達不成目標，或?qū)е缕髽I(yè)為完成目標而接受不恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險。有效的企業(yè)風(fēng)險管理沒有規(guī)定企業(yè)必須選擇那些目標，而是要求企業(yè)將目標與戰(zhàn)略相匹配，即目標與企業(yè)風(fēng)險偏好一致。

2.優(yōu)化組織機構(gòu)

組織優(yōu)化與企業(yè)環(huán)境、企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展相關(guān)，只有優(yōu)化了組織機構(gòu)，才能徹底達到企業(yè)的全面管理。優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，要做到以下幾點：

首先，要以組織機構(gòu)的穩(wěn)定性過渡或穩(wěn)定性存在為前提：穩(wěn)定現(xiàn)時的經(jīng)營生產(chǎn)管理活動；設(shè)置的組織機構(gòu)具有一定時期的穩(wěn)定性；人員的崗位調(diào)整能平穩(wěn)過渡到新的部門和崗位；不適應(yīng)的原有崗位人員能平穩(wěn)的離職，不會因為個別人的離職帶走人員，導(dǎo)致員工對企業(yè)產(chǎn)生沒有信心的思想變化等。

其次，要分工明確，在現(xiàn)有基礎(chǔ)上，改進不協(xié)調(diào)的組織關(guān)系；預(yù)防和避免可能產(chǎn)生的摩擦的關(guān)系，優(yōu)化的結(jié)果是使部門職能清晰，權(quán)責(zé)到位，能有效地完善部門之間的管理聯(lián)系、促進工作程序協(xié)調(diào)。

再次，部門崗位設(shè)置要與培養(yǎng)人才緊密結(jié)合，優(yōu)化調(diào)整部門和崗位時，要綜合考慮人員，不能為了照顧人情關(guān)系，設(shè)立人情崗位，在聘用人員時，要考慮人員的品行，有意識地將部門、崗位和人才培養(yǎng)相結(jié)合。

3.良好的人力資源政策

企業(yè)的人力資源政策與企業(yè)外部的經(jīng)濟狀況、市場環(huán)境、行業(yè)狀況緊密相關(guān)，完善的人力資源政策，能確保執(zhí)行公司政策和程序的人員具有勝任能力和良好的品德。企業(yè)在建立并實施人力資源政策控制過程中，至少應(yīng)強化以下幾個方面：

（1）崗位職責(zé)和任職要求應(yīng)當(dāng)明確，人力資源需求計劃應(yīng)當(dāng)合理。

（2）招聘及離職程序應(yīng)當(dāng)規(guī)范，開展培訓(xùn)，以提高員工的專業(yè)勝任能力和道德素養(yǎng)。

（3）確定合理的人力資源考核制度，只因員工實現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營目標。

（4）制定完善的薪酬制度，將員工的薪酬分檔次，以員工的工作表現(xiàn)和技術(shù)含量，為基礎(chǔ)上進行薪酬分配，加大收入中與員工績效掛鉤的部分，以加強薪酬的激勵作用。

（二）對企業(yè)及時的風(fēng)險評估

1.全面的風(fēng)險識別

目前企業(yè)的風(fēng)險管理制度不是很完善，而完善的風(fēng)險管理制度有助于企業(yè)識別風(fēng)險，并針對風(fēng)險采取控制措施和方案控制風(fēng)險，預(yù)防事故的發(fā)生。在進行風(fēng)險評估時，風(fēng)險識別是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)，只有正確的識別出自身所面臨的風(fēng)險時，人們才能主動選擇適當(dāng)有效地方法來進行處理，在進行風(fēng)險識別時，應(yīng)選取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險識別方法，例如流程圖法、風(fēng)險專家調(diào)查列舉法、財務(wù)狀況分析法、分解分析法等，并遵循風(fēng)險識別的全面周詳原則、綜合考察原則、量力而行原則、科學(xué)計算原則、系統(tǒng)化原則等對不同的風(fēng)險進行風(fēng)險識別，并歸納整理，找出明顯和潛在的風(fēng)險及其導(dǎo)致風(fēng)險發(fā)生的各種因素，擬定風(fēng)險處理方案，最后進行風(fēng)險決策。

2.合理的風(fēng)險分析

風(fēng)險分析是對識別出的各種風(fēng)險進行分析和估量，是風(fēng)險評估的基本環(huán)節(jié)，合理的風(fēng)險分析，有助于做出正確的風(fēng)險應(yīng)對，幫助企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險，做出決策。具體體現(xiàn)在以下幾個方面：一是無論事件是否會導(dǎo)致財務(wù)損失，都應(yīng)在當(dāng)期的風(fēng)險分析報告中加以反映；二是由信用、市場和營運風(fēng)險導(dǎo)致的損失應(yīng)該系統(tǒng)地從損失數(shù)據(jù)庫中獲取并總結(jié)在風(fēng)險報告中；三是風(fēng)險分析應(yīng)給管理層提供風(fēng)險的前瞻性評估，主要是對現(xiàn)有風(fēng)險的發(fā)展趨勢及將來可能出現(xiàn)的風(fēng)險進行預(yù)測，為管理層提供參考。

風(fēng)險分析和評價后，可以根據(jù)風(fēng)險發(fā)生的可能性大小，對企業(yè)影響程度的高低，將風(fēng)險分為不同等級，對發(fā)生可能性較大且影響程度較高的風(fēng)險，應(yīng)重點關(guān)注。

（三）選擇正確的風(fēng)險應(yīng)對策略

風(fēng)險應(yīng)對策略就是對已經(jīng)識別的風(fēng)險進行定性分析、定量分析和進行風(fēng)險排序，制定相應(yīng)的應(yīng)對措施，將風(fēng)險降低到可接受的程度。

風(fēng)險應(yīng)對的策略由四種，分別是：規(guī)避風(fēng)險、接受風(fēng)險、降低風(fēng)險、分擔(dān)風(fēng)險。在進行風(fēng)險分析時，判斷風(fēng)險類型，選擇適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險應(yīng)對方法。當(dāng)選擇風(fēng)險規(guī)避的方法時，我們可以通過采用技術(shù)熟練的員工來操作某項工作，得以規(guī)避風(fēng)險；當(dāng)選擇風(fēng)險分擔(dān)的方法時，我們可以采用委托、聯(lián)合的形式來分擔(dān)風(fēng)險；當(dāng)選擇的是風(fēng)險降低的方法，我們可以通過完善人員治理和公示制度來減少風(fēng)險。

在現(xiàn)實工作中，在進行風(fēng)險應(yīng)對時，應(yīng)選擇適當(dāng)?shù)姆椒?，對風(fēng)險加以處理，才能達到降低風(fēng)險的目的。

五、結(jié)論

內(nèi)部控制作為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動自我調(diào)節(jié)和自我約束的內(nèi)在機制，其建立健全及實施是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的關(guān)鍵，對于完善企業(yè)治理機構(gòu)和保護投資者的合法權(quán)益有著重要意義。而內(nèi)部控制與風(fēng)險管理有著密不可分的關(guān)系，如何運用風(fēng)險管理，來解決我國內(nèi)部控制的問題，需要進一步的研究。

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第6篇：行業(yè)風(fēng)險分析報告范文

【關(guān)鍵詞】醫(yī)藥行業(yè)；財務(wù)會計管理；內(nèi)部控制

一、前言

醫(yī)藥產(chǎn)品不同于一般企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品，它和人們的身體健康息息相關(guān)，關(guān)系到社會的穩(wěn)定。為此，我國出臺了很多管制醫(yī)藥產(chǎn)品生產(chǎn)的政策。對于醫(yī)藥行業(yè)，往往會投入大量的資金用于研發(fā)，而在產(chǎn)品面向市場時往往還要面臨很大的政策審批風(fēng)險。醫(yī)藥企業(yè)的財務(wù)會計管理和內(nèi)控是控制企業(yè)風(fēng)險，實現(xiàn)企業(yè)運營目標的關(guān)鍵，而要實現(xiàn)以上兩點，就需要全面的預(yù)算體系和嚴格的管理制度來做保證。此外，還需要專門的部門及人員審核企業(yè)的財務(wù)信息，真正做到對風(fēng)險的防范，保證內(nèi)控制度的執(zhí)行和貫徹。

二、醫(yī)藥行業(yè)財務(wù)會計管理與內(nèi)部控制中存在的問題

1.缺乏風(fēng)險意識

醫(yī)藥企業(yè)在財務(wù)管理上風(fēng)險意識常常較為薄弱，這與醫(yī)藥企業(yè)自身的行業(yè)特點有關(guān)。醫(yī)藥企業(yè)的產(chǎn)品即藥品的銷售渠道是較為狹窄的，往往就是通過醫(yī)療機構(gòu)、藥房出售給患者，而在醫(yī)療機構(gòu)中藥品賒銷的現(xiàn)象十分普遍，這就造成醫(yī)藥企業(yè)的應(yīng)收賬款較多，而由于醫(yī)藥企業(yè)風(fēng)險意識不強，不對客戶建立完善的征信體系并隨便設(shè)計授信額度，造成應(yīng)收賬款產(chǎn)生壞賬的可能性大大增加，極大地增加企業(yè)財務(wù)的不安全性。

2.企業(yè)管理不規(guī)范

醫(yī)藥企業(yè)要承擔(dān)更大的社會責(zé)任，同時醫(yī)藥企業(yè)具有高回報性。不可否認的是，一些企I為了追求暴利，有意淡化社會責(zé)任。醫(yī)藥企業(yè)的產(chǎn)品關(guān)系到人們的生命健康，但是藥品的生產(chǎn)過程卻不是透明的，生產(chǎn)的某一個環(huán)節(jié)出問題就可能威脅到人們的健康和社會的穩(wěn)定。就醫(yī)藥企業(yè)自身而言，很多企業(yè)并未建立貫穿于藥品生產(chǎn)整個環(huán)節(jié)的管理系統(tǒng)，這就造成生產(chǎn)中某一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)質(zhì)量問題的可能性很大，而事后難以找到問題所在，這是醫(yī)藥企業(yè)管理不規(guī)范的集中體現(xiàn)。

3.缺少風(fēng)險預(yù)警，購銷業(yè)務(wù)難以管控

前面提到，賒銷是醫(yī)藥行業(yè)一個重要的特點，顯然，賒銷可以推動醫(yī)藥產(chǎn)品迅速占領(lǐng)市場，有助于新的產(chǎn)品的推廣。但是賒銷實際上并沒有實現(xiàn)風(fēng)險報酬的轉(zhuǎn)移，從會計準則上來看并未形成企業(yè)的實際收入。由此產(chǎn)生的大量應(yīng)收賬款極大地增加了企業(yè)的運營風(fēng)險。那么賒銷達到怎樣的規(guī)模是企業(yè)能能承擔(dān)的風(fēng)險的“臨界點”，很多企業(yè)并沒有制定一個風(fēng)險“閥值”，因此實際上就是沒有建立完善的風(fēng)險預(yù)警機制，對賒銷業(yè)務(wù)滋生的巨大財務(wù)風(fēng)險沒有實時監(jiān)控，造成壞賬一旦發(fā)生就難以控制的現(xiàn)象普遍存在。

4.企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境不完善

企業(yè)內(nèi)部環(huán)境是企業(yè)內(nèi)部控制存在和實施的基礎(chǔ)，直接關(guān)系著企業(yè)經(jīng)營管理活動的有效實施。企業(yè)內(nèi)部環(huán)境包括治理結(jié)構(gòu)、機構(gòu)設(shè)置及權(quán)責(zé)分配、內(nèi)部審計、人力資源政策、企業(yè)文化等。由于受到傳統(tǒng)管理思想的影響，醫(yī)藥企業(yè)仍然存在著組織結(jié)構(gòu)不合理、責(zé)任不明確、內(nèi)部監(jiān)督流于形式等問題。隨著社會亞健康人群的增多和老齡化人口的增多，醫(yī)藥企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模擴大，企業(yè)面臨更多的業(yè)務(wù)風(fēng)險。為此，企業(yè)需要制定更加有效的內(nèi)控制度和方法，通過完善治理結(jié)構(gòu)、審計制度、文化建設(shè)，創(chuàng)造良好的內(nèi)控環(huán)境，有效應(yīng)對新的風(fēng)險。

三、強化醫(yī)藥行業(yè)財務(wù)會計管理和內(nèi)部控制的措施

1.強化風(fēng)險管理意識，做好風(fēng)險分析

鑒于應(yīng)收賬款是企業(yè)重要的風(fēng)險源，醫(yī)藥企業(yè)要針對應(yīng)收賬款定期做核查，對其壞賬風(fēng)險進行評估。除此之外，企業(yè)要對企業(yè)面臨的其他風(fēng)險進行全面的定性及定量分析，形成分析報告提交管理層，讓管理層據(jù)此作出決策。具體風(fēng)險類型和防范措施如下：

（1）應(yīng)收賬款風(fēng)險。針對應(yīng)收賬款，醫(yī)藥企業(yè)首先要利用ERP系統(tǒng)進行事前、事后、事中控制，其次要實時監(jiān)控賒銷客戶的征信信息，如收入來源、信用狀況、資產(chǎn)規(guī)模等。

（2）資金鏈風(fēng)險。對于資金鏈風(fēng)險，醫(yī)藥企業(yè)要利用財務(wù)系統(tǒng)實時跟蹤支付信息，實現(xiàn)信息流、資金流、物流的一體化，同時要拓寬籌資、融資渠道，做到理性投資。

（3）物流與配送風(fēng)險。對于物流與配送風(fēng)險，醫(yī)藥企業(yè)一是要建設(shè)現(xiàn)代化的醫(yī)藥流通渠道，大力開發(fā)市場營銷新途徑；二是要基于產(chǎn)品的特殊性，在運輸途中仔細審核承運商。

（4）生產(chǎn)風(fēng)險。對于生產(chǎn)風(fēng)險，首先，要在保障質(zhì)量的前提下盡量降低成本，建立成本驅(qū)動要素曲線；其次，要促進產(chǎn)出質(zhì)量的標準化建設(shè)。

2.完善內(nèi)部控制體系

醫(yī)藥企業(yè)內(nèi)部控制和風(fēng)險管理相輔形成，不可分割，所以企業(yè)必須盡快建立健全內(nèi)部控制體系。具體途徑如下：一是建立現(xiàn)代企業(yè)制度。內(nèi)控的核心就是權(quán)利的制衡，這是現(xiàn)代企業(yè)管理制度的要義所在。為此，醫(yī)藥企業(yè)要建立現(xiàn)代管理制度，將管理權(quán)和所有權(quán)分開，防止所有者“一枝獨大”，獨斷專行，要以“利益的交錯”實現(xiàn)“權(quán)利的制衡”。除此之外，還有完善企業(yè)的監(jiān)督機制，要對管理層進行監(jiān)督，防止其損害所有者利益的行為。為此嚴控企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，要建立信息披露機制，對企業(yè)的經(jīng)營信息及時公布，并將其作為考核管理者的依據(jù)，實現(xiàn)對經(jīng)營者行為的控制；二是要建立內(nèi)控的制度體系，制度是保障。醫(yī)藥企業(yè)要參考我國的會計相關(guān)的法規(guī)設(shè)計自身的內(nèi)控制度，包括預(yù)算管理制度、成本管控制度等，這些制度要緊緊圍繞企業(yè)的經(jīng)營目標，以實現(xiàn)控制成本和規(guī)避風(fēng)險為宗旨，以相應(yīng)的監(jiān)督機制為保證；最后，要保證這些制度能夠得到貫徹實施，讓企業(yè)的每一個員工切實樹立風(fēng)險意識和管控意識，并在日常工作行為中踐行，而不是流于形式。

3.構(gòu)建科學(xué)的風(fēng)險評估指標體系

要很好地控制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，做好風(fēng)險的評估是第一步。怎么對風(fēng)險進行評估呢？鑒于醫(yī)藥企業(yè)受國家政策、市場變化影響巨大，可以建立專門的風(fēng)險監(jiān)控機構(gòu)，詳細將影響企業(yè)經(jīng)營目標的風(fēng)險因素進行列舉，并根據(jù)政策、市場的變化實時更新，及時作出評估，采用定性分析法、定量分析法測算風(fēng)險的大小，如可以利用置信區(qū)間測算法計算一定置信度下風(fēng)險造成的最大的損失值，據(jù)此幫助管理層制定合理的投資組合，做好項目的成本支出的測算和控制，避免資金被濫用。

4.推進財務(wù)會計管理與內(nèi)部控制信息化建設(shè)

當(dāng)下，電子信息化已經(jīng)十分普遍，極大地提升了財務(wù)管理的效率，對于醫(yī)藥企業(yè)，運營信息化技術(shù)是必然趨勢，是提升內(nèi)部控制水平的重要手段。具體可以從以下幾個方面做起：第一，在醫(yī)藥全行業(yè)內(nèi)建立行業(yè)標準財務(wù)管理系統(tǒng)，通過該系統(tǒng)可以統(tǒng)籌管理企業(yè)及其分支機構(gòu)的所有財務(wù)相關(guān)的子業(yè)務(wù)，并將財務(wù)數(shù)據(jù)及時進行“云存儲”和“云管理”，這樣一方面可以極大提升財務(wù)數(shù)據(jù)獲取及管理的準確率；另一方面可以實現(xiàn)內(nèi)部控制信息化水平，提升內(nèi)部控制的水平。當(dāng)然，在信息化建設(shè)中要注意財務(wù)系統(tǒng)的推廣，要通過規(guī)范的培訓(xùn)幫助財務(wù)人員學(xué)會軟件系統(tǒng)的應(yīng)用，同時要建立規(guī)范的操作指南，便于推廣學(xué)習(xí)；第二，為了防止財務(wù)數(shù)據(jù)的丟失，要建立針對突發(fā)事件的應(yīng)急預(yù)案，如做好財務(wù)數(shù)據(jù)備份，防止數(shù)據(jù)丟失。

數(shù)據(jù)儲存和管理是實現(xiàn)醫(yī)藥企業(yè)內(nèi)部控制信息化的前提，要盡可能的提升系統(tǒng)的安全性、高效性和準確性；最后，強化權(quán)利監(jiān)督。要保證財務(wù)系統(tǒng)的安全，除了要從軟件本身下功夫外，還需要對軟件的操作人員建立一定的約束機制，很多時候，人才是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的根源。唯此，要對財務(wù)系統(tǒng)的操作人員進行分工，這一點可以根據(jù)財務(wù)人員的職位設(shè)定系統(tǒng)數(shù)據(jù)獲取的范圍權(quán)限，這種權(quán)限設(shè)置規(guī)則除了依據(jù)上下級設(shè)定，還要依據(jù)企業(yè)風(fēng)險控制的特殊要求設(shè)置。

四、結(jié)語

總之，要實現(xiàn)醫(yī)藥行業(yè)財務(wù)會計管理和內(nèi)部控制水平的提升，就要求企業(yè)的不同部門相互合作，通過構(gòu)建健全的風(fēng)險評估體系和完善的內(nèi)部控制制度，實現(xiàn)醫(yī)藥企行業(yè)的健康發(fā)展，滿足老齡化背景下人們對生活質(zhì)量提升的要求。

參考文獻：

[1]馮明磊.醫(yī)藥企業(yè)財務(wù)管理的主要問題及對策[J].商場現(xiàn)代化.2011（7）.

[2]陳永紅.淺談醫(yī)藥企業(yè)財務(wù)會計管理與內(nèi)控制度[J].企業(yè)研究，2012（5）.

第7篇：行業(yè)風(fēng)險分析報告范文

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)；投資風(fēng)險；風(fēng)險分析

中圖分類號：F293.30 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）06-0-01

隨著我國經(jīng)濟發(fā)展和人民物質(zhì)追求的不斷提高，房地產(chǎn)領(lǐng)域投資活動也日益活躍。由于我國房地產(chǎn)市場機制還不夠完善，造成了房市泡沫增多，價格上漲過快的現(xiàn)象。房地產(chǎn)投資者為了減少不必要的投資風(fēng)險損失，應(yīng)該充分認識和考慮當(dāng)前新形勢下各個風(fēng)險因素對房地產(chǎn)投資的影響的大小。

一、房地產(chǎn)項目投資風(fēng)險的一般理論

1.概念。房地產(chǎn)項目投資風(fēng)險是指在客觀情況下，在特定的期間內(nèi)由于隨機因素的影響所引起的房地產(chǎn)項目投資收益偏離預(yù)期收益的程度。偏離的程度越小，房地產(chǎn)投資項目面臨的風(fēng)險越小。

2.分類

（1）總體性風(fēng)險。所謂總體性風(fēng)險是一種所有房地產(chǎn)投資都會遇到的風(fēng)險，它包括以下幾種：

a.市場風(fēng)險。這種風(fēng)險指由于各種因素所導(dǎo)致的整個房地產(chǎn)市場價格大幅度波動，從而給房地產(chǎn)經(jīng)營者帶來損失的風(fēng)險。

b.利率風(fēng)險。指由于利率發(fā)生變動，引起房地產(chǎn)行市變化，從而給房地產(chǎn)投資者帶來的損失。

c.購買力風(fēng)險。這是指由于通貨膨脹、貨幣貶值、購買力下降而給房地產(chǎn)投資者帶來的風(fēng)險。

（2） 個別性風(fēng)險。所謂個別性風(fēng)險指由于種種不利因素的影響而給個別房地產(chǎn)投資者帶來的風(fēng)險。它包括以下幾類。

a.經(jīng)營風(fēng)險。指房地產(chǎn)公司由于經(jīng)營條件惡化、經(jīng)營管理不善導(dǎo)致的風(fēng)險。

b.業(yè)務(wù)風(fēng)險。指由于收益的變動而造成的風(fēng)險，也就是營業(yè)收入和銷售成本的變動而影響房地產(chǎn)經(jīng)營利潤和利潤率大小的風(fēng)險。

c.流動性風(fēng)險。指房地產(chǎn)投資者所掌握的房地產(chǎn)商品難以脫手而拋售出去，或者必須以較大損失為代價才能拋售出去造成的風(fēng)險。

d.預(yù)測、決策風(fēng)險。所謂預(yù)測、決策風(fēng)險指的是由于房地產(chǎn)投資者錯誤地預(yù)測房地產(chǎn)行市，以及決策失誤、行為失當(dāng)所帶來的風(fēng)險。

（3） 意外性風(fēng)險。所謂意外性風(fēng)險指由于意外事件的發(fā)生所帶來的風(fēng)險。

一般地，為了分析問題和論述方便，經(jīng)常把以上分類中的主要風(fēng)險歸結(jié)為商業(yè)風(fēng)險、金融風(fēng)險、購買力風(fēng)險、變現(xiàn)風(fēng)險、不可抗力風(fēng)險。

二、房地產(chǎn)項目投資不同階段風(fēng)險的具體識別

1.投資決策階段。投資決策階段的風(fēng)險主要來源于經(jīng)濟和政策方面，經(jīng)濟方面的主要風(fēng)險：通脹風(fēng)險和市場供求風(fēng)險；政策方面的主要風(fēng)險：土地政策風(fēng)險、金融政策風(fēng)險、產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險、城市規(guī)劃風(fēng)險和稅收政策風(fēng)險。此外，還必須考慮開發(fā)時機風(fēng)險和區(qū)域社會環(huán)境風(fēng)險。

2.項目前期階段。該階段工作量大、涉及面廣，包括政府、金融和保險等方面，不確定的風(fēng)險因素眾多，主要是土地獲取風(fēng)險、融資風(fēng)險、產(chǎn)品定位風(fēng)險、前期手續(xù)風(fēng)險、勘察設(shè)計風(fēng)險、工程招標風(fēng)險和合同風(fēng)險。

3.項目實施階段。項目實施階段是從獲得土地、籌措資金到完成設(shè)計施工的過程。其主要的風(fēng)險是土地獲得的風(fēng)險，是招標、拍賣還是掛牌，對土地獲得方式的選擇就具有一定的風(fēng)險。此外，房地產(chǎn)項目在建設(shè)階段時期還有三大風(fēng)險因素分別為成本風(fēng)險、質(zhì)量風(fēng)險和工期拖延風(fēng)險。

4.租售及物業(yè)管理階段。租售及物業(yè)管理階段是決定房地產(chǎn)收益實現(xiàn)的階段，也是房地產(chǎn)投資當(dāng)中最大的風(fēng)險環(huán)節(jié)之一。其主要的風(fēng)險包括物業(yè)管理風(fēng)險、營銷策劃風(fēng)險和其他不可預(yù)測的風(fēng)險。

三、房地產(chǎn)項目投資風(fēng)險的應(yīng)對措施

1.投資決策階段

在投資決策階段需要考慮的風(fēng)險因素最多，風(fēng)險的不確定性也最大，因此要從以下方面做好防范措施。

（1）高度重視可行性研究，確保投資決策的正確性。在投資決策階段，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)必須充分開展市場調(diào)研活動，掌握影響項目投資的政治、經(jīng)濟、社會、環(huán)境等因素，并且對此加以分析和綜合。

（2）加強市場監(jiān)測。企業(yè)需要強化業(yè)務(wù)的宏觀指導(dǎo)，建立地區(qū)房地產(chǎn)景氣分析和監(jiān)測系統(tǒng)，實行房地產(chǎn)市場定期分析報告制度；同時加強住房金融研究，探索住房金融改革和發(fā)展的深層問題；此外，企業(yè)還應(yīng)經(jīng)常對政策走勢、樓市價格、銷售數(shù)量、消費需求變化等問題進行分析，以提高投資決策的前瞻性和科學(xué)性。

2.前期工作階段

深入對房地產(chǎn)投資的研究，積極采取保險的方式來降低風(fēng)險。對各個環(huán)節(jié)可能面臨的風(fēng)險，要及時采取保險的方式進行風(fēng)險轉(zhuǎn)移，將這種不確定的、可能產(chǎn)生較大損失的狀況轉(zhuǎn)變?yōu)榇_定的、較小的損失。

3.項目建設(shè)階段

強化安全意識，防止施工事故的產(chǎn)生，提高技術(shù)水平，避免建筑技術(shù)的落后而引起的工期延誤。有效地采取事前控制與事中控制動態(tài)結(jié)合，運用系統(tǒng)的項目管理方法來監(jiān)督項目的整個建設(shè)過程。

4.租售管理階段

租售管理階段是最關(guān)鍵的階段，因此，房地產(chǎn)商必須密切關(guān)注市場動態(tài)，徹底認清市場需求狀況，采取靈活的定價措施，科學(xué)合理地確定該商品的市場價格，尋求在最短的時間內(nèi)回收資金。

因此，為了能夠成功地回避企業(yè)因自身營銷經(jīng)驗不足、營銷手段不當(dāng)而帶來的租售風(fēng)險，建議通過營銷的方式，充分利用人的豐富營銷經(jīng)驗，采用靈活多變的營銷方式，拓寬營銷渠道，降低營銷風(fēng)險。最后，切實搞好物業(yè)管理，定期檢查房地產(chǎn)狀況，及早發(fā)現(xiàn)和消除現(xiàn)有房地產(chǎn)存在的各種隱患，為住戶營造和諧生活環(huán)境的同時也很好地提升了企業(yè)的形象。

四、結(jié)論

在房地產(chǎn)行業(yè)中，瞬息萬變的市場產(chǎn)生的各種不確定的投資風(fēng)險，因此，我們有必要建立起一套有效的風(fēng)險管理評價體系，對投資項目中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險做出全面而準確的分析。進而為房地產(chǎn)企業(yè)在決策過程提供參考，將投資過程中出現(xiàn)的各種風(fēng)險程度降低到最小，提高投入資金或資源的收益率。

參考文獻：

[1]柯小玲.房地產(chǎn)投資風(fēng)險因素及其結(jié)構(gòu)系統(tǒng)分析[J].貿(mào)易經(jīng)濟類核心期刊，2011.

第8篇：行業(yè)風(fēng)險分析報告范文

關(guān)鍵詞：醫(yī)藥制造業(yè) 因子分析 財務(wù)指標

醫(yī)藥制造業(yè)是國民經(jīng)濟的重要產(chǎn)業(yè)，但該行業(yè)在我國起步較晚，行業(yè)集中度低，規(guī)?；荷形葱纬?，缺少大型龍頭企業(yè)。對我國醫(yī)藥制造業(yè)的財務(wù)狀況進行分析和評價，有助于該行業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展?；诖耍P者針對我國104家醫(yī)藥制造業(yè)上市公司的財務(wù)狀況進行了因子分析評價，將企業(yè)各方面的財務(wù)能力量化，使分析結(jié)果更為直觀，以期較為客觀地分析該行業(yè)的經(jīng)營財務(wù)狀況，并有針對性的提出建議。

一、因子分析樣本數(shù)據(jù)來源和財務(wù)指標選擇

本文選擇我國證監(jiān)會行業(yè)板塊104家醫(yī)藥制造業(yè)上市公司作為研究對象，并剔除了財務(wù)數(shù)據(jù)不完整的公司以及處于ST狀態(tài)的公司，以避免使數(shù)據(jù)缺乏可比性。2008年和2011年的財務(wù)指標數(shù)據(jù)來源于銳思數(shù)據(jù)庫。為減少信息間的重疊，根據(jù)全面、相關(guān)、科學(xué)的原則，筆者利用SPSS 20.0軟件對30個財務(wù)指標進行了多次統(tǒng)計分析，剔除了部分旋轉(zhuǎn)后信息貢獻份額較低的指標，最終選擇了15個財務(wù)指標以建立財務(wù)指標評價體系，分別為流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售凈利率、成本費用利潤率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益、流動比率、速動比率、凈利潤增長率、總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率和銷售現(xiàn)金比率。

二、實證分析

運用SPSS20.0軟件對104家醫(yī)藥制造業(yè)上市公司2008年和2011年的15個財務(wù)指標數(shù)據(jù)進行因子分析的結(jié)果如下。

（一）KMO和Bartlett檢驗

分析結(jié)果顯示，2008年和2011年的KMO取值分別為0.571和0.627，此外Bartlett檢驗的結(jié)果均為Sig=0.000。說明該樣本數(shù)據(jù)服從正態(tài)分布，變量間存在相關(guān)性，適合進行因子分析。

（二）提取主因子

通過主成分分析法，提取了特征值大于1的因子，結(jié)果見表1和表2。從表1可以看出，2008年前5個因子累計貢獻率為84.311%，表明選擇前面5因子進行分析，放棄其他11個因子，丟失的信息僅占16.69%，可以達到精簡評價指標的目的。同理，針對2011年，也提取了前5個因子作為主因子進行分析。

（三）因子命名解釋

通過極大方差法對因子進行旋轉(zhuǎn)的結(jié)果詳見表3。從表3可以看出，2008年成本費用利潤率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)報酬率、銷售凈利率和每股收益5個指標在第一主因子上載荷較高，故將F1命名為盈利能力；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率在第二主因子上載荷較高，故將F2命名為營運能力；流動比率和速動比率在第三個主因子上載荷較高，故將F3命名為償債能力；銷售現(xiàn)金比率和總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率在第四個主因子上載荷較高，故將F4命名為獲現(xiàn)能力；F5中包括了銷售凈利潤增長率，故將其命名為發(fā)展能力。針對2011年，F(xiàn)4代表發(fā)展能力，而F5代表獲現(xiàn)能力。

（四）因子得分和排名

利用線性回歸分析法得到各因子得分后，利用各因子得分和因子旋轉(zhuǎn)后的方差貢獻率計算出各因子的權(quán)重。針對2008年，權(quán)重W1至W5分別取值0.3115、 0.2765、0.1704、0.1478、0.0938；針對2011年，權(quán)重W1至W5分別取值0.2650、0.2642、0.1770、0.1527、0.1411。根據(jù)公式F=W1×F1+W2×F2+W3×F3+W4×F4+W5×F5計算綜合得分后進行排名評價的結(jié)果詳見表4和表5。

三、2008年與2011年財務(wù)狀況的比較分析

從表4和表5可知，2008年和2011年均排名前15名的企業(yè)包括仁和藥業(yè)、海思科、云南白藥、浙江醫(yī)藥、恒瑞醫(yī)藥和海普瑞6家上市公司。除海普瑞之外，這些公司2008年的營運能力或盈利能力均排名較為領(lǐng)先，直至2011年仍保持著營運能力和盈利能力遙遙領(lǐng)先的良好發(fā)展態(tài)勢。說明這兩個財務(wù)能力對公司發(fā)展和正常經(jīng)營即綜合財務(wù)狀況起著重要作用，也預(yù)示著良好的發(fā)展前景。

金河生物的綜合得分由2008年的84名提升至第9名，但償債能力排名97，這一現(xiàn)狀反映出該公司未能較好地利用財務(wù)杠桿作用，使得財務(wù)狀況的不均衡影響了其發(fā)展的穩(wěn)定性。譽衡藥業(yè)的綜合得分由2008年的第8名降低至第82名；康芝藥業(yè)也由第12名降低至第102名，其主要原因在于雖然二者的償債能力均排名前15，但2011年盈利能力和營運能力排名較后，影響了其財務(wù)綜合得分?？梢姡攧?wù)的平衡性對公司的穩(wěn)定發(fā)展起著重要作用。此外，2011年排名前15名公司相較于2008年而言發(fā)展能力得到了較大改善，預(yù)示著醫(yī)藥制造業(yè)已進入良性發(fā)展時期。

四、結(jié)論及建議

通過對2008年和2011年醫(yī)藥制造業(yè)財務(wù)狀況進行因子分析，可以得出以下結(jié)論：（1）營運能力和盈利能力對公司的財務(wù)狀況起著重要作用。從綜合得分靠前的醫(yī)藥制造業(yè)來看，其運營能力和盈利能力均比較靠前或二者均衡，因此在各項財務(wù)能力中營運能力和盈利能力對企業(yè)的影響最大。（2）均衡的財務(wù)狀況是公司穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵。從結(jié)果來看，排名靠前的公司由于各方面能力較為均衡，使其具有良好的發(fā)展能力和較大的發(fā)展?jié)摿?。?）公司財務(wù)風(fēng)險普遍較高，未能較好的利用財務(wù)杠桿。綜合各公司情況來看，排名靠前的公司營運能力和盈利能力一般較高，但償債能力和獲現(xiàn)能力普遍較弱。

根據(jù)以上分析，筆者提出以下建議：（1）提高經(jīng)營管理水平，優(yōu)化資源配置，改善營運能力并提高盈利能力。（2）在發(fā)展和正常經(jīng)營中尋求平衡，建立有利于發(fā)展且相對合理的財務(wù)結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)企業(yè)的均衡發(fā)展。（3）合理利用財務(wù)杠桿，構(gòu)建健康資金鏈，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

（注：本文系湛江師范學(xué)院教改課題；項目編號：ZSJG0932）

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第9篇：行業(yè)風(fēng)險分析報告范文

關(guān)鍵詞:信用體系;評級市場;評級機構(gòu)

中圖分類號:F83文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)33-0077-02

一、信用評級概述

作為社會信用體系的核心部分,信用評級市場近年來在人民銀行的大力推動下得到積極發(fā)展,但仍處于探索階段,許多問題亟須解決。信用評級是指由專業(yè)信用評級機構(gòu)按照相關(guān)標準對各類經(jīng)濟主體所負債務(wù)還本付息能力和可信任程度進行綜合評估,從而促進緩解信用產(chǎn)品提供方與需求方之間信息不對稱矛盾,有效防范信用風(fēng)險,提高企業(yè)融資效率的過程。

在當(dāng)前中國企業(yè)仍以銀行借款等間接融資為主、社會信用狀況普遍不佳的情況下,開展企業(yè)信用評級具有十分重要的現(xiàn)實意義。一是有利于提高企業(yè)信息透明度,有效緩解銀行與企業(yè)間信息不對稱矛盾,幫助地方政府、銀行甄選具有發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)質(zhì)企業(yè),從而構(gòu)建良性銀政企關(guān)系,并為金融監(jiān)管提供信息服務(wù)支撐。二是有利于社會信用環(huán)境和金融生態(tài)環(huán)境的改善。企業(yè)通過信用評級可發(fā)現(xiàn)經(jīng)營中存在的問題,從而有針對性地改善財務(wù)管理、完善公司治理,有效提升公司治理水平。通過信用評級,可以提升信用等級較高企業(yè)的市場形象和融資效率,并促使信用等級低的企業(yè)提高信用意識,積極改善自身的信用狀況和融資能力,進而有效改善社會整體信用狀況和企業(yè)融資環(huán)境。三是有利于完善銀行信貸管理體制和風(fēng)險控制機制,提升金融支持經(jīng)濟的積極性和實效性。外部信用評級不是替代銀行業(yè)內(nèi)部評級,而是對內(nèi)部評級的有益補充,銀行在內(nèi)部評級的基礎(chǔ)上,把專業(yè)評級結(jié)果及分析報告作為授信整體判斷的參考,能夠及時調(diào)整信貸政策,更加合理地確定資產(chǎn)結(jié)構(gòu),有效防范信貸風(fēng)險。

目前甘肅省信用評級市場與經(jīng)濟發(fā)達省份相比仍處于極不發(fā)達狀態(tài),其信用評級機構(gòu)主要分為兩類:一類是人民銀行認可的相對正規(guī)的信用評級機構(gòu),主要是全國性評級機構(gòu)在甘肅設(shè)立的分公司。另一類是人民銀行尚未認可的評級機構(gòu),大多屬于協(xié)會性質(zhì)或掛靠協(xié)會尋求評級業(yè)務(wù)。由于目前中國評級市場尚無統(tǒng)一的執(zhí)業(yè)標準,兩類評級機構(gòu)在市場定位、收費標準等方面各不相同。評級業(yè)務(wù)以信貸市場信用評級和債項評級為主,業(yè)務(wù)開展缺乏有效的制度安排和操作流程制約。相當(dāng)一部分業(yè)務(wù)是由分公司承攬下來,然后套用總公司模式做出統(tǒng)一模式的信用報告。有的業(yè)務(wù)分公司自身做不了,則將企業(yè)有關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)至總公司,由總公司出具信用報告,或請總公司來人指導(dǎo)開展評級工作?？傮w而言全省信用評級業(yè)務(wù)開展極不規(guī)范,且對今后業(yè)務(wù)發(fā)展造成極大的負面影響。

二、信用評級市場面臨的困難和問題

(一)信用評級機構(gòu)內(nèi)部存在的問題

1.機構(gòu)規(guī)模小,人員整體素質(zhì)不高。信用評級對工作人員綜合素質(zhì)要求較高,其不僅要掌握金融、會計、財務(wù)、評估等專業(yè)知識,還要有多元化的知識結(jié)構(gòu)和較強的專業(yè)分析能力。但從甘肅省現(xiàn)實看,一方面機構(gòu)人員少,評級機構(gòu)人員多則十余人、少則二三人,基本的信用評級業(yè)務(wù)開展上難以保障。另一方面評級工作人員大多未從事過信用評級業(yè)務(wù),自身對評級、銀行信貸等業(yè)務(wù)不夠熟悉,致使信用評級質(zhì)量難以保證。

2.評級報告質(zhì)量不高,缺乏公信力。由于評級市場剛起步,大多數(shù)評級機構(gòu)尚未建立自己的企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫,難以全面掌握企業(yè)信息,評級的依據(jù)僅是企業(yè)近年的財務(wù)報表等常規(guī)資料,然后套用固定的評級計算公式,得出評級分值。評級報告模式也較為單一,報告的針對性和實效性不強,部分評級報告中存在數(shù)據(jù)陳舊,對企業(yè)風(fēng)險揭示不夠等問題,信用報告質(zhì)量不高,對企業(yè)和銀行而言決策參考價值較低。

3.評級機構(gòu)未建立信息數(shù)據(jù)庫,獲取信用主體的信息不全面。評級機構(gòu)由于技術(shù)、資金等因素制約尚未建立自己的信息數(shù)據(jù)庫,沒有正常、穩(wěn)定的信息獲取途徑,信息收集不連續(xù)、不完整,一些信息是通過私人關(guān)系獲得,而不是通過正規(guī)渠道獲得,且信息更新不及時,因此難以全面、客觀、及時地反映信息主體情況,評級活動缺乏有效的信息支撐。

4.評級機構(gòu)自主開拓市場動力不足。一方面,由于企業(yè)等市場主體對信用評級的意義認識不夠,加之評級機構(gòu)的評級報告質(zhì)量不高,決策參考價值較低,市場對信用評級的認可度較低,信用評級內(nèi)動力不足。另一方面,甘肅省大部分評級機構(gòu)承接業(yè)務(wù)后,將企業(yè)信息資料送往總公司由總公司進行具體評級,或由總公司派人進行評級,評級機構(gòu)多定位于“業(yè)務(wù)承攬”或“守攤子”,等靠思想嚴重,業(yè)務(wù)拓展和創(chuàng)新動力不足。

(二)外部存在的問題

1.企業(yè)經(jīng)營效益不高,外部專業(yè)評級市場需求不足。信用評級是發(fā)達市場經(jīng)濟的產(chǎn)物,其按市場規(guī)則運行,為市場主體提供有償信用信息增值服務(wù)。由于甘肅經(jīng)濟發(fā)展落后,企業(yè)經(jīng)營效益普遍不高,特別是受國際金融危機影響,很多企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)虧損,有償?shù)男庞迷u級服務(wù)增加了企業(yè)的財務(wù)負擔(dān),很難被企業(yè)接受。

2.外部專業(yè)評級尚未形成權(quán)威性,社會認知度較低。由于受人員素質(zhì)、技術(shù)等因素制約,信用評級機構(gòu)對眾多借款企業(yè)特別是中小企業(yè)信用狀況在短時間內(nèi)很難作出準確判斷,評級報告質(zhì)量普遍不高,難以被企業(yè)認可和接受。而商業(yè)銀行對客戶的信用狀況評價主要通過內(nèi)部評級進行,且外部評級報告質(zhì)量普遍不高,與銀行作為放貸參考依據(jù)的標準存在一定差距,對銀行的參考使用價值較低。

3.信貸市場外部評級缺乏制度安排。與債項評級相比,國家對信貸市場外部信用評級沒有強制的制度安排,組織開展信貸市場外部信用評級只能靠企業(yè)和評級產(chǎn)品使用方的自愿。而在目前外部專業(yè)信用評級尚未形成權(quán)威、且有償收費的情況下,難以調(diào)動有關(guān)各方參與評級的積極性。同時,由于監(jiān)管缺位等原因造成信用評級市場的無序競爭,評級市場較為混亂,造成了較大的負面影響。

4.非專業(yè)信用評定對專業(yè)外部信用評級造成負面影響。社會非專業(yè)評定活動雖然多是行業(yè)協(xié)會類組織開展的,但評級的質(zhì)量和權(quán)威性不高,且?guī)в袕娭菩院蜕虡I(yè)性,趨利性明顯,外部專業(yè)信用評級帶來的不利影響,導(dǎo)致企業(yè)對信用評級產(chǎn)生抵制情緒。一是多頭收費會加重企業(yè)財務(wù)負擔(dān);二是隨意以信用評定名義開展,造成信用評級市場混亂;三是社會非專業(yè)評級保守企業(yè)商業(yè)秘密的意識較差,隨意公布評級結(jié)果,可能給企業(yè)帶來損失。

三、政策建議

1.完善信用評級法律制度,為信用評級監(jiān)管奠定法律基礎(chǔ)。建議盡快頒布《征信管理條例》,明確人民銀行信用評級監(jiān)管法律地位及其他各部門信用評級監(jiān)管權(quán)責(zé),建立統(tǒng)一的監(jiān)管機制和體系。依據(jù)《征信管理條例》制定完善的信用評級市場管理制度,對評級機構(gòu)的市場準入、退出、資質(zhì)認證、執(zhí)業(yè)行為規(guī)范、利益沖突監(jiān)管和信用報告信息披露等作出明確規(guī)定,建立并維護良好的信用評級市場秩序,為中國信用評級市場的健康、有序發(fā)展提供法律保證。

2.引導(dǎo)評級機構(gòu)建立完善的內(nèi)控管理制度。人民銀行等監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)加強對評級機構(gòu)的執(zhí)業(yè)指導(dǎo),引導(dǎo)評級機構(gòu)建立合規(guī)、高效的內(nèi)控管理制度。對評級機構(gòu)的人員資質(zhì)、評級信息來源、評級程序、評級方法等作出明確規(guī)定。評級機構(gòu)要認真研究中小企業(yè)經(jīng)營管理和信用信息構(gòu)成特點,了解地方性中小金融機構(gòu)對資信評級的需求,充分運用商業(yè)手段多渠道收集信息數(shù)據(jù),建立和完善自己的數(shù)據(jù)庫,為科學(xué)、高效評級提供信息來源。評級機構(gòu)應(yīng)嚴格執(zhí)行有關(guān)行業(yè)制度和標準,推動良性市場競爭秩序,維護良好的行業(yè)信譽。

3.加快評級機構(gòu)數(shù)據(jù)庫建設(shè),保證信息獲取的全面性和連續(xù)性。信用評級是建立在精確計量分析基礎(chǔ)上的高端征信增值服務(wù),其對數(shù)據(jù)的質(zhì)量和數(shù)量要求很高。目前由于法律、觀念等因素的影響,全社會信息共享程度低,信用信息數(shù)據(jù)庫建設(shè)滯后,已經(jīng)成為制約評級業(yè)發(fā)展的一大瓶頸。因此必須通過信用立法和必要的行政手段促進信息開放和共享,為數(shù)據(jù)庫建設(shè)提供良好的外部條件。

4.推動評級產(chǎn)品應(yīng)用,培育資信評級市場需求。堅持按照市場化法則發(fā)展信用評級業(yè),積極引導(dǎo)中小金融機構(gòu)應(yīng)用外部信用評級產(chǎn)品,切實擴大評級產(chǎn)品應(yīng)用范圍。一是金融監(jiān)管部門應(yīng)支持外部評級,督促大型銀行在完善內(nèi)部評級制度的基礎(chǔ)上,鼓勵其在信貸政策、授權(quán)管理和貸后風(fēng)險控制等方面積極應(yīng)用外部評級結(jié)果。二是征信管理部門應(yīng)協(xié)調(diào)地方政府出臺相應(yīng)的管理規(guī)定,督促和引導(dǎo)企業(yè)參加專業(yè)信用評級,鼓勵企事業(yè)單位在經(jīng)濟活動中使用信用產(chǎn)品,并在政府采購、招投標、項目審批等方面對信用等級較高的單位給予相應(yīng)的政策優(yōu)惠,增強社會主體的誠信意識,積極培育信用評級市場。

5.加強內(nèi)部評級與外部評級的交流與合作。外部評級與內(nèi)部評級不僅有其存在的客觀必要,而且兩者相互補充,相得益彰。因此在發(fā)展以服務(wù)中小金融機構(gòu)為主的第三方外部評級的過程中,專業(yè)化的外部評級機構(gòu)、中小金融機構(gòu)之間應(yīng)確立長期互惠合作關(guān)系,中小金融機構(gòu)為外部評級機構(gòu)提供市場需求,外部評級機構(gòu)則應(yīng)從系統(tǒng)模型設(shè)計、風(fēng)險分析、損失測算、返回檢驗等方面幫助中小金融機構(gòu)建立內(nèi)部評級制度,提高其識別、控制信用風(fēng)險的能力,以此增進相互合作的意愿,促進信用評級業(yè)健康有序發(fā)展。

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