證券市場基礎知識精選(九篇)
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第1篇：證券市場基礎知識范文
儲架注冊制度的歷史沿革與發(fā)展
一、儲架注冊制度的形成
美國證券監(jiān)管的政策基礎是“信息監(jiān)管”，通過充分、準確和及時的信息披露來實現保護投資者的目的，即使有時付出的代價是降低了效率。雖然儲架注冊制度能夠提高證券市場的效率，但在早期并不允許儲架注冊和儲架發(fā)行，認為這將使投資者承擔以過時信息發(fā)行證券的風險。1941年美國國會曾討論過儲架注冊制度，但未能制定允許儲架注冊的立法。
然而在實踐中，非正式地允許一些特殊類型的證券發(fā)行可進行儲架注冊，如因為購并、認股證和股票期權的行使等導致的證券發(fā)行等。這些例外情形大多屬于不需要承銷商承銷的證券發(fā)行。1968年“指引4”，在原則禁止的同時允許有限情形進行儲架注冊。這類情形包括：(1)作為持續(xù)購并計劃一部分的證券發(fā)行、因控股股東擔保涉及的證券發(fā)行；(2)與期權、認股權和可轉換證券有關的證券發(fā)行；(3)法定承銷商進行的二次發(fā)行；(4)在注冊說明書中明確披露將在注冊說明書生效后的合理期間內進行的證券發(fā)行。除上述情形外，還允許與分紅、員工福利計劃有關的證券發(fā)行實行儲架注冊。所有這些情形被統(tǒng)稱為“傳統(tǒng)的儲架注冊”。對于這些儲架注冊，要求注冊人在儲架注冊說明書中承諾以生效后修正稿對注冊說明書及時進行修改和更新，修改的內容主要包括發(fā)行證券的價格、數量和條件等。
20世紀60和70年代，美國《1934年證券交易法》中的一些概念，特別是持續(xù)信息披露義務逐漸發(fā)生演變，促進了大家對快速進入資本市場的思考。學術界開始研究以發(fā)行人持續(xù)信息披露義務為基礎，實現《1933年證券法》和《1934年證券交易法》中的不同信息披露要求的統(tǒng)一與融合，改革注冊制度。在學術界的影響下，19世紀80年代初，研究推出統(tǒng)一信息披露制度，以實現兩套信息披露制度的融合和簡化。這為儲架注冊制度的推出打下了基礎。1980年提出廢除“指引4”，代之以“條規(guī)則”實現儲架注冊的規(guī)范化。認為，隨著統(tǒng)一信息披露制度的實施，嚴格限制儲架注冊制度對于保護投資者已經不再是必要的了，因為通過引征方式引用定期報告和臨時報告，注冊說明書得到了及時和有效的更新?！耙?guī)則”規(guī)定所有發(fā)行人都可進行儲架發(fā)行，也沒對市價發(fā)行。作任何限制。根據征求到的意見，1981年對“規(guī)則”作了修訂后再次公開征求意可氣修改的內容主要包括：一是市價發(fā)行必須通過公開說明書中確定的承銷商進行；二是兩年有效期只適用于注冊人實施的發(fā)行；三是對有關承諾進行了修改。但該規(guī)則未被正式采用。
1982年3月正式采用統(tǒng)一信息披露制度，同時“415條規(guī)則(試行)”，以試行方式推出儲架注冊制度，作為統(tǒng)一信息披露制度的組成部分。該規(guī)則實現了傳統(tǒng)儲架注冊的規(guī)范化，并第一次允許通過儲架注冊進行股票和債券的初次發(fā)行。這引起了極大的爭議，也引發(fā)了大家對是否將其制定為正式規(guī)則的長時間討論，舉行的公開聽證會就持續(xù)了好幾天。期間還延長了“415條規(guī)則”的試行期，以獲得更多的經驗數據來評估該規(guī)則。在試行期間，總共收集到約400份意見，大多數評論者支持儲架注冊制度，其中提出意見的發(fā)行人全部贊同睹架注冊制度，其他評論者(主要來自證券業(yè)界)則存在這種或那種的擔心。
經進一步修改后，1983年11月， 正式采納“415條規(guī)則”，主要理由是該規(guī)則能夠提高證券發(fā)行的靈活性和降低發(fā)行成本。同時，為回應證券業(yè)界對信息披露和盡職調查的擔憂，“415條規(guī)則”將初次發(fā)行的主體限定為以表格S-3進行注冊的注冊人，因為這類注冊人規(guī)模較大，市場較為關注，信息披露質量較高，并對以市價方式進行的初次股票發(fā)行規(guī)定了限制條件。
二、儲架注冊制度的發(fā)展
自正式采用“規(guī)則415”以來，SEC逐步擴大其適用范圍和增強其靈活性。1992年10月SEC題為“簡化初次證券發(fā)行注冊程序’’的公告，對有關規(guī)則進行了修改，主要內容如下：
1.取消了儲架說明書中需要披露各類證券的具體發(fā)行額的要求，允許儲架注冊說明書中只披露總籌資額和所注冊證券的種類，不必披露各類證券的具體發(fā)行額，這被稱為“普遍儲架注冊制度”，主要目的是方便注冊人進行股票和可轉換證券的儲架發(fā)行。
2.降低了表格S—3的適用條件，擴大該表格的適用范圍。表格S-3的適用條件中，持續(xù)披露時間由36個月降至12個月，公眾持有的有投票權的股票市值由1.5億美元降至7500萬美元，并刪除了公眾持有市值低于1.5億美元的公司的300萬美元交易量的限制。
3.允許儲架說明書生效后立即進行儲架發(fā)行。在以前，儲架說明書生效時若發(fā)行人計劃立即進行儲架發(fā)行，需要向提交初步補充公開說明書。實踐中非正式地認為儲架說明書生效48小時后進行的儲架發(fā)行不屬于立即發(fā)行。新規(guī)則取消了這一限制。
1994年SEC通過降低表格F-3的適用條件擴大了外國私人發(fā)行人適用儲架注冊制度的范圍，并允許外國私人發(fā)行人采用“普遍儲架注冊制度”“。1996年SEC將適用表格S-3／F-3的市值要求由公眾持有的有投票權的股票市值達7500萬美元修改為公眾持有的普通股(有投票與沒有投票權的均包括在內)市值達7500萬美元，氣儲架注冊制度因此擴大適用到較小的發(fā)行人。
三、完善儲架發(fā)行制度的建議
1995年成立特別工作組，研究信息披露的簡化問題。該特別工作組于1996年3月向提交的報告中就完善儲架注冊制度提出了一些建議，主要包括：(1)允許持續(xù)信息披露達1年以上的小發(fā)行人采用儲架注冊制度；(2)取消對市價發(fā)行的限制；(3)允許二次發(fā)行中采用普遍儲架注冊制度，即二次發(fā)行的儲架注冊說明書中無需列明出售證券的持有者；(4)允許在儲架說明書中將發(fā)行人及其子公司列為可能的發(fā)行人(具體實施發(fā)行時再確定發(fā)行人)；(5)允許以生效后修正稿的方式重新分配儲架注冊的證券或增加新證券；(6)允許在儲架說明書中不列明證券的種類；(7)允許發(fā)行人在實施書架發(fā)行時根據實際發(fā)行量繳納注冊費用；(8)明確根本變化 的具體情形，以增強規(guī)則的可預見性；等等。
1996年7月，關于資本形成與監(jiān)管程序的顧問委員會提交的報告 (“報告”)中建議以“公司注冊制度”取代現行注冊制度(包括儲架注冊制度)。公司注冊制度實際上將導致所有發(fā)行人均可適用儲架注冊制度，且發(fā)行證券的數量也沒有任何限制。由于存在較大爭議，至今仍未采納這些建議。
四、SEC采納儲架發(fā)行制度的原因
從美國儲架注冊制度的產生和發(fā)展過程來看，“415條規(guī)則”不是一項孤立的放松管制的措施，而是減輕證券法負擔，提高證券市場效率這一總體行動的重要組成部分。促使研究采納儲架注冊制度，允許儲架發(fā)行的一個重要因素是監(jiān)管理念的變化。在其成立后的很長一段時間內，只是一個單純的法律監(jiān)管者，包括公司融資在內，很少從經濟角度考慮監(jiān)管問題。如當紐約證券交易所提出修改固定傭金制時， 只是照章行事地予以批準，根本沒有考慮，甚至也沒有興趣考慮其經濟后果。隨著監(jiān)管的發(fā)展和市場的變化，特別是來自歐洲證券市場的競爭，20世紀70年代以來，監(jiān)管理念開始發(fā)生改變，除繼續(xù)作為法律監(jiān)管者外，還是經濟監(jiān)管者，開始關注資本形成、成本等問題。除監(jiān)管理念的變化外，重新研究儲架注冊制度還基于如下考慮：
一是機構投資者隊伍的壯大，極大地提高了證券市場的需求能力，使得發(fā)行人才能夠在較短的時間內完成證券發(fā)行，不再需要在審查等待期內進行市場測試工作，這為儲架注冊制度的實施創(chuàng)造了良好的市場環(huán)境。
二是為應對歐洲資本市場，特別是歐洲債券市場的激烈競爭，需要在證券市場日益國際化的前提下完善對證券發(fā)行的監(jiān)管，提高效率，建立允許發(fā)行人快速進入美國國內資本市場的機制，以留住本國發(fā)行人，并吸引更多的外國發(fā)行人來美國發(fā)行證券。
三是上個世紀七八十年代，資本市場，特別是利率波動較為劇烈，發(fā)行人迫切需要放松管制，簡化注冊程序，提高融資靈活性，以抓住好的“發(fā)行窗口”。
四是儲架注冊制度是美國信息披露統(tǒng)一化的一項重要內容?！?993年證券法》和《1934年證券交易法》是美國證券市場的兩部重要法律。圍繞著這兩部法律形成了兩套信息披露制度，即證券發(fā)行信息披露制度和持續(xù)信息披露制度。兩套信息披露制度之間存在一些重復甚至不一致的披露要求，增加了發(fā)行人的守法成本。從20世紀60年代末開始，美國開始研究討論信息披露的統(tǒng)一化問題，以簡化信息披露制度。儲架注冊是統(tǒng)一信息披露制度的一項重要內容。
儲架注冊制度的主要內容
“415條規(guī)則”被稱為儲架注冊規(guī)則，是規(guī)范儲架注冊和儲架發(fā)行的主要規(guī)則。此外，的一些有關信息披露規(guī)則和公告中也有關于儲架注冊的規(guī)定。這些規(guī)則明確了適用儲架注冊的主體范圍和證券發(fā)行的種類以及對儲架發(fā)行信息披露的特殊要求。
一、儲架注冊制度適用的證券發(fā)行種類
根據“415條規(guī)則”的規(guī)定，儲架注冊適用于十一類證券發(fā)行：
1.初次發(fā)行。能夠使用表格S-3／F-3進行注冊的發(fā)行人(包括發(fā)行人的子公司和母公司)可以儲架注冊方式進行股票或債券的初次發(fā)行。儲架注冊的有效期限為兩年，如注冊人確有需要，經SEC同意，也可不受兩年的限制。儲架說明書中可列明所注冊證券的種類以及總籌資金額，但無需分別列明各類證券的具體籌資額。以市價發(fā)行方式進行的初次股票發(fā)行，還需要符合下列條件：一是必須通過承銷商進行銷售；二是公開說明書中需列名承銷商的名稱；三是若發(fā)行有表決權的股票，則發(fā)行量不得超過提交注冊說明書前60日內公眾持股量的10%。
2.二次發(fā)行。注冊人及其子公司和母公司以外的其他人可以儲架發(fā)行方式出售其所持有的證券。
3.與注冊人的員工福利計劃、股息或紅利的再投資計劃相關的證券發(fā)行。
4.因發(fā)行在外的期權、認股權的行使而導致的證券發(fā)行。
5.因發(fā)行在外的可轉換證券的轉換而導致的證券發(fā)行。需要注意的是，可轉換證券所轉換的證券不局限于發(fā)行人發(fā)行的其他種類的證券，還可轉換為與發(fā)行人關聯(lián)人或者與發(fā)行人無關的第三人的證券。
6.因擔保導致的證券發(fā)行。
7.美國存托憑證。
8.與抵押有關的證券，如抵押擔保債券。
9.因公司合并而進行的證券發(fā)行。
10.持續(xù)發(fā)行的證券。對于注冊生效后即開始發(fā)行，但發(fā)行時間持續(xù)30天以上的證券發(fā)行，可以采用儲架注冊方式，但需受兩年期限的限制。
11.特定的投資公司，主要包括封閉式投資管理公司和商業(yè)開發(fā)公司發(fā)行普通股。
儲架注冊制度適用的主體相當廣泛，除開放式基金管理公司、單位投資信托、外國政府等外，其他類型的發(fā)行人均可采用儲架注冊制度發(fā)行證券。
二、儲架注冊制度對注冊說明書的特殊要求
按照有關規(guī)則，儲架注冊說明書提交后到儲架注冊終止前，注冊人根據《1934年證券交易法》提交的各類報告(包括定期報告和臨時報告)均以引征方式自動納入儲架說明書。還要求注冊人按照“S-K規(guī)則”第512(a)條規(guī)定承諾更新儲架注冊說明書。更新方式包括提交生效后修正稿和提交補充文件 兩種。提交補充文件多是以公開說明書附加頁的方式進行，補充文件無需SEC的審查，也不構成注冊說明書的一部分，一經提交即可使用。生效后修正稿則被視作新注冊說明書，要進行審查，并經 宣布生效后才能生效。生效后修正稿構成注冊說明書的一部分。根據“S-K規(guī)則”第512(a)條的規(guī)定，下列情況下需要提交生效后修正稿：
1.儲架注冊說明書生效9個月后，若其中的公開說明書使用超過16個月以前的信息，則需按照《1933年證券法》第10(a)(3)條規(guī)定提交生效后修正稿。
2.儲架說明書中的信息發(fā)生了根本變化。
3.發(fā)行計劃發(fā)生了重大變化。
需要注意的是，只有實施儲架發(fā)行時才需要提交生效后修正稿，并且以表格S-3／F-3進行注冊的發(fā)行人，只要相關信息已經在定期報告中披露，可以不提供生效后修正稿。由于有關規(guī)則對“根本變化”與“重大變化”并沒有明確界定，導致實踐中存在著不確定性。有人建議SEC應加以明確，以增強規(guī)則的可預見性。但SEC并未采納，主要理由是為了保持現行做法的靈活性。對于在儲架注冊有效期內未發(fā)行完畢的證券，注冊人須承諾以生效后修正稿的方式予以撤消注冊。外國私人發(fā)行人還須承諾提交生效后修正稿，以使儲架注冊說明書中包括“S-X規(guī)則”所要求的財務報告。
三、儲架注冊制度對公開說明書的披露與送達的特殊要求
在我國，公開發(fā)行證券的公開說明書只要求披露，而不要求送達給投資者。美國則要求公開說明書必須送達給投資者。在進行儲架發(fā)行時，承銷商一般向其客戶送達儲架注冊說明書中包括的基本公開說明書，并附之以補充公開說明書。
在多數情況下，基本公開說明書對注冊人本身的披露較為簡單，但對所注冊證券的披露較為詳細，并且還包括注冊人定期報告中未披露的信息，如風險因素等。注冊人最近一次向 提交的“表格10-K”，以及到儲架注冊終止前按照《1934年證券交易法》提交的所有報告(包括定期報告和臨時報告等)，均被以引征方式納入基本公開說明書。補充公開說明書則主要包括注冊人最近的發(fā)展情況、所發(fā)行證券的詳細描述、發(fā)行計劃(包括承銷商名稱)以及與發(fā)行價格有關的信息等。承銷商也可能要求在補充公開說明書中披露補充財務信息、更詳細的管理層討論與分析等內容，以利于市場推廣。補充公開說明書需要按照“424條規(guī)則”(424)規(guī)定的時間表(一般是確定發(fā)行價格或使用補充公開說明書后的第二個工作日或5日內)提交給SEC。
儲架注冊制度對證券市場的影響
在征求意見的過程中，儲架注冊制度就引發(fā)了大量爭論?！?15條規(guī)則”實施后，許多專家和學者從不同角度分析儲架制度對證券市場的影響。這些爭論和分析主要集中于儲架注冊制度對發(fā)行人、承銷商的盡職調查，投資者的保護和信息披露等方面的影響，茲分述如下：
第2篇：證券市場基礎知識范文
2、證券從業(yè)資格考試改革前的《證券市場基礎知識》、《證券交易》、《證券投資分析》、《證券發(fā)行與承銷》四科考試，題型均為客觀題，考試題量均為150題。
3、改革后題型題量如下： 單選題50題，每題1分； 多選題50題，每題1分。
4、證券從業(yè)資格改革前后的考試時間均為120分鐘，采取閉卷機考形式。
第3篇：證券市場基礎知識范文
【關鍵詞】證券投資 實驗 教學改革
一、證券投資學課程現狀
《證券投資學》是財經類高等院校的核心課程，同時是學生期望度較高的一門課程。就目前的課程來講，第一，課程的實用性較強，與實踐聯(lián)系緊密，單純的理論講授容易導致學生導致失去學習興趣，要求必須理論聯(lián)系實際教授學生；第二，課程的創(chuàng)新性強，這就要求教師要能及時捕捉證券市場上的動態(tài)信息變化，并迅速地把這些新內容整合到課程當中去；第三，課程的綜合性強 ,需要運用西方經濟學、貨幣銀行學、財務管理等多學科的知識，來為證券投資分析提供支持；第四，課程的動態(tài)性強，傳統(tǒng)課堂教學由于受到地理空間和整體課程時間安排的限制，難以讓學生感受到證券市場的動態(tài)特征。
證券投資課程對學生的基礎性要求是能夠了解基本的金融工具知識，基本培養(yǎng)目標是能夠運用所學知識對證券市場進行分析，對單個金融資產進行價值分析，具備正確分析證券市場走勢、及時把握交易時機的能力。而要實現這一目標 ,必須輔以規(guī)范的實驗教學手段 ,才能改善《證券投資學 》教學效果，適應其操作性與應用性強的特點。
二、理論教學內容改革
（一）科學合理安排課程計劃
教學課程計劃是學校為了達到實現人才培養(yǎng)目標、培養(yǎng)規(guī)格和質量要求的總體規(guī)劃和實施方案，是學校組織和管理教學過程的主要依據。針對單個課程來講，要遵循本科教育教學的基礎性原則，知識、能力、素質協(xié)調發(fā)展原則，因材施教、注重發(fā)揮學生的個性和特長等原則。在證券投資實驗的教學中，依據這些原則，要注重作為非金融類專業(yè)的學生，基本目的在于如何教會學生進行金融工具的操作，并能夠利用相關學科理論對證券市場進行簡單分析。因此，在教學計劃中應減少與實踐聯(lián)系較少的理論知識的講授。分清哪些是重點，哪些可以簡單了解，哪些可以讓學生課下自學。
（二）認真?zhèn)湔n
確立好課程整體教學計劃，就應該認真?zhèn)湔n。要想取得較好的課堂效果，備課是關鍵環(huán)節(jié)。
在這一過程中，需要提前知道學生已經學過哪些課程，缺少哪些應該具備的知識。比如在對證券投資學宏觀經濟分析部分，需要用到大量的西方經濟學和貨幣銀行學知識，但不少學生這方面的知識比較薄弱，相關知識和內容已經沒有印象。所以，在課程的基礎知識方面，也需要精心準備大量內容，在講新內容之前，為學生做好基礎知識的復習。這就需要在寫教案和講稿的過程中，將該部分內容單列出來。對課堂的主要內容的準備是重中之重。對這一部分內容的準備，一定要通過研究不同的教材、研究不同人對該部分內容的理解，再結合學生實際，寫出有利于學生接受的講稿，以利于自己后續(xù)的教學。其次是教學方法的準備。作為學生動手實踐的實驗課，作為與實際聯(lián)系比較密切的證券課程，需要能夠給予學生大量的課外知識，因此必須采用多媒體的教學方式，通過圖片的和視頻的展示更加直觀的將內容呈現給學生。
（三）課堂講課
課堂教學環(huán)節(jié)是學生能否接受知識和能夠吸收到多少知識的重要一步。在有了充足的準備之后，教學任務已經完成了一大半。在課堂教學中，按部就班地將自己要進行的內容完成的同時，還應該注意做到：首先，作為老師自身來講，需要做到聲音洪亮，吐字清晰，同時配合肢體語言有效的傳達知識。其次，要注重與學生的互動，利用互動問答提高學生參與度，洞察學生的細微反應，以對教學設計進行適當調整。同時，每次講完課后要及時進行總結反思。
在理論講授部分，課程計劃設計、課前備課、課堂講授這幾個環(huán)節(jié)緊緊相扣，每一個環(huán)節(jié)都必須做得細致，才能保證取得較好的課堂教學效果。
三、實驗課程設計
針對應用性強的特點，證券投資課程需要加大實驗教學時間和力度。
（一）增加規(guī)范性、改革課程考核內容，擴大實驗操作內容的比重
不僅要考基本的理論知識，實際操作能力也應作為考核的重點。我們應改革對證券投資課的考核內容，增加實驗操作在考核中所占的比重。對非金融專業(yè)學生，實驗考核比重應當占據40%左右的比重。主要考核學生：基本界面操作能力、專業(yè)知識應用能力、對證券市場分析判斷能力以及參與證券實驗的積極性?？傊?，要重視學生的動手實踐能力，在學完本門課程后，學生能夠獨立運用證券軟件進行基本金融工具的交易和分析。
（二）加強專業(yè)技術隊伍建設
由于以往對證券投資實驗室在教學中的作用認識不足，對高水平專業(yè)技術人員的相關政策也不配套，導致實驗室難以引進技術精湛的人員。學校應加強證券公司的聯(lián)系，可由社會影響力較大的證券分析師或者大型私募經理來完成2～4個學時的技術分析的實驗課程內容。同時，學校應建立長效機制，必須加強專業(yè)實驗人才的配備，設立重點崗位，建立有效的激勵機制，更有利于培養(yǎng)出基礎扎實的創(chuàng)新型人才。
參考文獻
[1] 于志武.開放教育證券投資分析課程教學改革探討[J].繼續(xù)教育研究，2011，8.
第4篇：證券市場基礎知識范文
一、培養(yǎng)兩岸證券投資互通型人才的意義
2009年5月4日,國務院通過了《關于支持福建省加快建設海峽西岸經濟區(qū)的若干意見》,意見要求:“福建省應發(fā)揮獨特的對臺優(yōu)勢,加強兩岸產業(yè)合作和文化交流,努力構筑兩岸交流合作的前沿平臺?！薄陡＝ㄊ∝瀼芈鋵崱磭鴦赵宏P于支持福建省加快建設海峽西岸經濟區(qū)的若干意見〉實施意見》進一步指出:“進一步拓展閩臺教育合作,……開展兩岸高校合作辦學試點,積極推動閩臺院校學生互招、學歷學分互認、教師互聘。”福建作為“兩岸人民交流合作先行區(qū)”,在建設中發(fā)揮了教育在兩岸人民交流中的橋梁和紐帶作用。1．兩岸證券投資互通型人才的培養(yǎng)有利于中國資本市場國際化。隨著中國經濟的逐步強大，面對著美元世界霸權通過印制美鈔的量化寬松政策對大陸與臺灣以及全球各個國家的剝削，人民幣國際化進程是中國未來發(fā)展的方向。要真正達到人民幣國際化，中國資本市場的國際化是必經之路。但是，中國大陸在國際化進程中經驗、監(jiān)管與人才都存在著不足。臺灣資本市場建立的比大陸早，而且比大陸更加開放，因此在資本市場國際化方面積累了比大陸更多的經驗和人才，通過兩岸證券互通型人才的培養(yǎng)有利于兩岸資本市場的合作、有助于兩岸證券業(yè)海外投資合作、有助于中國資本市場的國際化。從臺灣學習來的經驗以及兩岸資本市場合作還有利于兩岸對國際熱錢沖擊資本市場的監(jiān)控以及證券市場風險監(jiān)控。2．兩岸證券投資互通型人才培養(yǎng)合作,使兩岸高等教育優(yōu)勢互補得以實現。一方面,大陸能引進臺灣先進的教育思想、教育理念、教學內容、教學方法和教學管理經驗,促進大陸教育體制、管理體制的改革。同時,教師可以獲得出去教學、學習、培訓的機會,掌握教學技能、現場了解臺灣的教學模式,充分利用臺灣教育資源,引進臺灣原版金融教材和師資,教師間可更好地進行交流,結成緊密型的合作關系,共同完成教學、科研任務。另一方面,大陸院校能為臺灣高等教育提供充足生源。隨著臺灣島內社會生態(tài)觀念的變化和產業(yè)向外轉移,生源不足、招生困難、錄取分數再創(chuàng)新低等問題日益凸顯。而大陸高考錄取率一般在70%左右,學生求學意愿很高。臺灣教育強調產學建教合作,強化終身學習體系,增進高等教育與經濟發(fā)展、為學生提供更多的學習、實踐、與發(fā)展的機會。大陸可遣派學生前往合作方進行學習、實訓,從事課程交流活動,開闊學生視野,培養(yǎng)出更多高水平的高等技術人才,提高整體教育水平。[1]3．兩岸證券投資互通型人才培養(yǎng)合作有利于推動兩岸證券市場對產業(yè)的支持服務。由于兩岸在產業(yè)結構上各有特色與優(yōu)勢行業(yè)，隨著兩岸經濟合作的發(fā)展，使得兩岸的產業(yè)更加緊密結合，在兩岸的合資企業(yè)以及各自到對方投資的獨資企業(yè)數量、規(guī)模都會增加，而資本市場是籌資的重要場所，資本市場的基礎來自企業(yè)的生產力，兩岸證券投資互通型人才的培養(yǎng)有助于產業(yè)集聚效應，有助于證券市場對產業(yè)的支持服務。
二、兩岸在證券投資領域的共性與特性的比較
1.兩岸的證券投資學與金融工程學理論教學差異不大，具有共性。在證券投資學與金融工程學領域，兩岸基本一致地按照現資學理論進行教學，其中核心內容有現代證券投資組合理論、期權定價理論、行為金融學理論、宏觀經濟分析、行業(yè)分析、公司分析與股票債券的定價等。此外大陸還引進了臺灣張齡松編寫的《股票操作學》，將其技術分析部分引入投資學教材。兩岸的研究生教學，許多就是直接采用西方發(fā)達國家（主要是美國）的著名教材進行教學。因此，兩岸證券投資人才在投資學理論交流以及進行投資分析基本沒有很大的障礙，這非常有利于金融國際人才的培養(yǎng)。2.兩岸的證券交易軟件差別不大，雙方相應適應很快。大陸最初的技術分析軟件就是學習臺灣的，有些就是直接將臺灣的技術分析軟件移植過來，比如乾隆電腦軟件有限公司出品的錢龍軟件等。其中許多技術分析理論如：K線理論、技術分析、形態(tài)分析、技術指標中間的RSI、KDJ等都和張齡松的《股票操作學》一樣。以后大陸開發(fā)的各種行情軟件均是在此基礎改進與發(fā)展出來的，比如指南針的籌碼分析，就是根據籌碼的低位堆積與高位堆積來研究主力動向。但是，萬變不離其宗，兩岸證券從業(yè)人員要相互適應對方軟件也是非?？斓摹?.兩岸在證券的法律法規(guī)與財務報表方面略有不同。比如通過對海峽兩岸證券市場新股發(fā)行與上市制度的比較可見，兩岸在新股發(fā)行方面都實行核準制，但程序與管理體制有較大差異。兩岸在新股上市標準方面有共同之處，但也存在區(qū)別，大陸是根據主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板劃分上市標準；而臺灣地區(qū)是根據一般股票、科技事業(yè)、經濟建設重大事業(yè)、政府獎勵民間參與重大公共建設事業(yè)四類確定上市標準，臺灣的上市標準比較嚴格。兩岸都采取承銷商制度發(fā)行股票，在新股定價與發(fā)行方式方面共同點是都有詢價、抽簽，在定價方式方面略有差異，各有千秋。可見兩岸雖然有一些差異，但是在大的原則方面基本相似。[2]此外臺灣在多層次市場體系方面有集中市場、店頭市場、興柜市場，多層次市場市場體系較為完善。4.兩岸的證券公司的管理水平、經驗與企業(yè)文化具有差距。由于臺灣證券市場成立早，對外開放早，證券業(yè)競爭激烈，因此在應對國際游資沖擊和金融危機方面具有大陸不具有的寶貴經驗。臺灣的證券公司具有較高的管理水平與市場營銷水平，這些都是大陸需要學習的。
三、兩岸互通型證券投資人才應當具備的知識與技能
按照大陸證券從業(yè)人員分類方法，證券經紀、發(fā)行承銷、投資咨詢顧問、基金經理四大類，我們來探討兩岸互通型證券投資人才應當具備的知識體系與技能。1.證券經紀業(yè)務從業(yè)人員。這將是未來兩岸互通型人才需求最大的人才之一。他們應當具備熟悉兩岸證券市場交易的相關法律法規(guī)，具備證券市場與證券投資的基礎知識，了解兩岸證券市場品種，具有良好的職業(yè)道德以及客戶開發(fā)能力，能夠進行客戶需求分析，根據客戶需求提供資產配置與理財規(guī)劃建議，進行客戶資源管理。這部分人員如果晉升到營業(yè)部的中高層管理，還必須具備一定的企業(yè)經營管理能力。2.證券投資咨詢顧問。這是兩岸比較容易對接的人才之一。他們應當具備較深厚的經濟學與證券投資理論基礎，具有較強的證券投資分析能力。熟悉兩岸的財務報表制度，具有良好的語言表達能力與較強的股評撰寫能力，能夠擔任證券經紀人的培訓以及進行投資報告會主題演講。3.投資銀行業(yè)務人員。這是兩岸互通型高級人才。他們應當熟悉兩岸發(fā)行承銷的法律法規(guī)，熟悉兩岸的公司法以及財務法律法規(guī)，擁有公司理財、并購業(yè)務、項目融資、金融工程的理論基礎與實踐經驗，具備很好的財務分析與公司分析能力，以及很強的社交能力、綜合能力與創(chuàng)造能力。4.基金經理人。現在證券投資組合理論告訴我們，國際化投資組合能夠在獲取相同收益條件下使得總風險比單純投資國內證券更小。因此兩岸基金經理人的培養(yǎng)應當立足于國際化投資組合基金經理人的培養(yǎng)?；鸾浝聿粌H要有很高的經濟學、金融學、財務管理學、投資學的理論基礎，還必須有很強的證券分析能力，操作資金與風險控制能力。必須熟練掌握一國以上的外語，熟悉大陸、臺灣、香港、新加坡等華人證券市場歷史以及市場特征，了解日本、美國、英國等世界主要國家與地區(qū)的證券市場基本狀況。根據其在基金內的崗位具體細化其技能。
第5篇：證券市場基礎知識范文
新建應用型本科高校以培養(yǎng)“厚基礎、強技能、重實踐、高素質”的應用型人才為目標，重視知識應用能力和實際操作能力。因此，應用型本科人才是介于專才與通才之間的一種復合型人才。數學與應用數學專業(yè)的培養(yǎng)目標是培養(yǎng)掌握數學科學的基本理論、基礎知識與基本方法，能夠運用數學知識和使用計算機解決若干實際數學問題的人才。證券投資分析作為一門應用性很強的課程，用到了概率統(tǒng)計、隨機過程等許多數學知識。以下我們在培養(yǎng)應用型人才的背景下，針對如何更好地在數學與應用數學專業(yè)開設證券投資分析課程進行探討。
一、教學手段多樣化
利用多媒體教學和實驗教學等方法，激發(fā)學生學習興趣，提高教學效率和學生的實際操作能力，滿足應用型人才培養(yǎng)的需要。
（一）多媒體教學。證券投資分析涉及到大量復雜的圖表、圖形、技術指標和海量的數據資料，傳統(tǒng)的板書教學極不可行。多媒體教學的優(yōu)勢體現在如下幾個方面：一是多媒體可以圖文并茂，容易激發(fā)學生的學習興趣，創(chuàng)造良好的課堂氛圍，提高學習的積極性；二是節(jié)省了板書時間，增加了課堂的信息量，緩解了“課時少、內容多”的矛盾，提高了教學效率；三是通過圖形的演示，加深學生對理論知識的理解。證券投資分析中的K線理論、形態(tài)理論、波浪理論、缺口理論以及移動平均線、KDJ、MACD、OBV等技術分析可以借助多媒體課件生動、形象、直觀的展現出來，達到較好的教學效果。另外像上市公司的年報、半年報、季報等通常內容比較多，傳統(tǒng)的板書式教學無法完整地進行講述。多媒體課件還可以動態(tài)的演示股票的日分時線的走勢，頂背離、底背離等技術指標的形成過程，形象逼真，容易吸引學生的注意力，提高教學效果。
（二）實驗教學。利用大智慧、國元領航等交易軟件，讓大家接觸證券市場實時行情。在熟悉基本的操作之后，讓大家把理論知識里面講到的形態(tài)理論和技術指標，通過尋找具體的個股加以佐證。在此基礎上，將學生進行分組，進行具體的證券投資分析，撰寫證券投資分析報告。學生可以利用網絡，到中華人民共和國統(tǒng)計局、中國人民銀行、中華人民共和國財政部等權威網站去查詢相關的資料，也可以到金融界、東方財富網，新浪財經等著名財經網站去獲得相關信息。這些知名網站都有模擬炒股的比賽，我們統(tǒng)一在叩富網注冊登記，進行模擬比賽。模擬炒股能夠調動大家的積極行，讓大家通過切身體會增強操作技能。
二、教學方法豐富化
（一）理論聯(lián)系實際。將課程講授的內容與國內外證券市場的重大事件或對證券市場有較大影響的重大時間聯(lián)系起來，提高課程的時效性，為學生提供最新的鍛煉素材。如在講授財政政策時，與國家提高存款準備金率聯(lián)系起來；在講授行業(yè)分析時，密切聯(lián)系兩會期間的“戰(zhàn)略性新興產業(yè)”；在日本地震時，給大家強化系統(tǒng)風險與非系統(tǒng)風險的概念，并讓大家分析討論地震對證券市場的影響；當雙匯發(fā)生瘦肉精事件時，讓大家分析預測雙匯發(fā)展（000895）的股價走勢。通過分析這些最新的事件與證券市場的關系，一方面提高了大家的市場敏銳性，另一方面也鍛煉了大家解決問題的實踐能力。
（二）案例教學。案例教學是一種參與面寬且深的教學方式。通過引入恰當的案例，可以將原本枯燥單調的內容生動的表現出來。教師在案例分析過程中適當點評和總結，主要是通過引導學生分析討論，鍛煉他們利用所學的基本分析方法和技術分析方法去進行證券投資分析，提高學生分析問題和解決問題的能力。學生通過思考、發(fā)言和討論，將書本上的理論知識消化并應用在實例中。這樣的互動式案例教學，有效的激發(fā)了學生的主動性和能動性，提高了邏輯思維能力，進一步深化了對證券投資理論的認識。案例的選取應與講授內容保持一致，也應當與時俱進，選取比較新的案例。
第6篇：證券市場基礎知識范文
關鍵詞：實盤分析教學；證券投資；實踐
證券投資學課程是高校經濟管理和財經專業(yè)學生的必修科目。與其他學科相比，該課程的理論與實踐聯(lián)系緊密，對實踐性和操作性要求很高，學生在學習時常常感到理論和實踐的距離非常大。在教學中采用實盤分析教學，可以把現代信息技術手段、互聯(lián)網、證券投資學內容三者有機融合，能優(yōu)化教學過程，激發(fā)學生興趣，又能提高教學效果。
一、實盤分析教學的涵義
實盤分析教學：是指在教學過程中，根據教學大綱和教學內容的要求，通過互聯(lián)網接入交易所的實時行情，在證券公司的分析軟件基礎上，運用各種投資方法，對證券行情進行動態(tài)觀察和分析，把課程教學的主要內容中的理論和實際相結合的一種教學方式。
這里所說的實盤，不僅僅指交易所每天交易的、實實在在存在動態(tài)行情，而且注重當前運行的整個證券市場。實盤分析不是指實際意義上的交易操作分析，特指教和學雙方結合教學內容進行動態(tài)行情分析和判斷，對證券投資學課程的主要理論進行實際驗證，從而達到理論和實際的有效結合，使學生的理論經過系統(tǒng)知識的學習，能夠積累起來。
教學方法是一種為實現教學目的、完成教學任務所采用的手段，是教師施教和學生學習知識和技能、學生身心得到發(fā)展而共同活動的科學方法。人們常說“教學有法，但無定法，貴在得法”。實盤分析教學是一種適用證券投資學課程內容的特點而采用的教學方式，不同于以往的教學方法，體現了教育思想現代化的特征，充分利用網絡、多媒體等信息技術現代化教學手段。既豐富了現有的教學方法體系，又對傳統(tǒng)的證券投資課程教學方法進了創(chuàng)新。
二、實盤分析教學的作用
證券分析之父格雷厄姆指出：“我們最關心的主要是概念、方法、標準、原理以及最重要的邏輯推理能力。我們強調理論的重要性并不因為理論本身而在于它在實踐中的價值”。證券投資學課程的基本知識固然重要，但是這些知識是在實踐中總結出來的，實踐比理論更重要。證券投資學課程不可能把每一個學生培養(yǎng)成頂尖的投資者或出色的操盤手，但是在教學過程中，必須按照科學的方法去培養(yǎng)每一個學生。接受過證券投資學課程教育的學生，不僅僅是具備專業(yè)知識素養(yǎng)的人，而且是具備運用知識解析復雜市場的人，實現理論在實踐中的運用價值的人。證券投資學課程既有豐富的理論，又有非常強的實踐性，這就要求教學方法充分體現該課程的特征。實盤分析教學的最主要的作用，就是網絡應用于具體的課堂教學中，把傳授知識的過程變成知識學習和實踐能力形成合二為一。具體來說，作用如下：
實盤分析教學將信息技術有機地應用到證券投資課程教學中，優(yōu)化了教學過程，豐富了教學內容，提高了教學滿意度。如教師在講授技術分析內容時，涉及大量的指標分析和圖形分析——K線圖、缺口理論、形態(tài)理論、成交量分析、趨勢分析等等，利用實時行情系統(tǒng)，學生能直觀地認識上述知識內容。通過信息技術，課堂上隨時可以瀏覽世界各地的證券市場行情，提高了證券投資學課程在課堂上的生動效果。實盤分析教學能極大程度地利用多媒體信息技術為教學設計、組織和教學內容服務。
實盤分析教學展現了讓學生身臨投資現實問題的學習環(huán)境，使理論知識教學的目的性更加直觀，學習目的明確。學生通過互聯(lián)網實時看到證券資產價格的實時變化，體會伴隨著價漲價跌而來的收益和虧損，從而對證券市場有初步的生理上的體驗及感性認識。如可選擇上、下午交易時間段進行授課，使學生在完全真實的投資環(huán)境中體會證券市場的瞬息萬變。學生在實盤分析教學中，比較容易地把自己當做實際市場中的參與者，身臨其境地思考問題。由此可以起到兩方面的作用：一是鞏固和加深了課堂知識的理解，一是實現了理論向實踐運用的拓展，理論知識在實踐中的價值得到體現。
3、實盤分析教學可以達到以學生為中心，個性化發(fā)展的目標。很多人對捷克教育家夸美紐斯的班級授課制提出異議，認為這種制度抹殺了學生的個性發(fā)展，打壓了學生的創(chuàng)新意識。實盤分析教學為學生個性化發(fā)展提供了條件，解決了如何實現個別化教學的問題。當學生接受了證券投資學知識后，教師馬上讓學生分析實盤。面對實盤的證券資產，網絡上顯示有的投資者買入，有的投資者賣出。按照教科書的理論，是否投資的決定是唯一的，要么買入，要么賣出。但是實盤卻與理論不一樣。教師必須明確地告訴學生，在相同理論的作用下，投資者發(fā)揮了自己的主觀能動性，對是否投資進行獨立的分析。實盤分析教學思考問題的方法是開放性的方法。進行判斷時，答案是開放的。如果某一證券資產某一交易日收盤價低于開盤價，是否就意味著當天所有做多者都是錯誤的呢？答案顯然是做多者不一定是錯誤的。實盤分析教學注重學生自我能力的提高，提供的真實的投資環(huán)境有利于進行學生個性化培養(yǎng)。
4、實盤分析教學有利于課堂教學知識與相關崗位具體要求的對接。證券公司能夠為畢業(yè)生提供的職位有證券經紀人（客戶經理）和證券投資顧問，期貨公司能夠提供的職位有期貨經紀人和期貨投資顧問，資產管理公司的就業(yè)崗位更加靈活多樣，可以提供的職位主要有理財經理、投資顧問等等。這些工作崗位的具體要求，就是求職者要有行情介紹分析、交易咨詢服務、操作建議、風險控制咨詢等能力。實盤分析教學能為學生提供培養(yǎng)這些能力的機會，在他們參加工作時就已經具備了這些能力。
三、實盤分析教學的基本思路
在教學方法的發(fā)展過程中，圍繞教學對象的問題，存在著各種理論，主要的觀點有：教師主體論和學生主體論兩種。這兩種觀點各有千秋、各具特色、各有側重，適合于不同的教育層次、課程和教學要求。教師主體論注重教學的規(guī)范性、系統(tǒng)性，但是忽視學生個性化的興趣和要求。學生主體論強調學生個性化和差異性，而忽略知識的系統(tǒng)性。根據證券投資課程的特點，在教學中兩者不應偏廢，應該把教師主體論和學生主體論結合起來，只有揚長避短，才能相得益彰。
高校證券投資學課程的教學目標有：一是要求學生掌握證券投資的基本理論和分析方法；二是要求學生能夠熟練地運用基本理論和方法分析現實中的證券市場。很顯然，實現目標一的教學方法應該以教師為主，目標二以學生為主。這就是“以誰為主體”的問題在證券投資課程教學中具體的反映，實盤分析教學可以很好地解決這個問題。
1、由于證券投資學課程的理論性、技術性、操作性和現實性的特征，決定了證券投資學課程必須采用多種教學方法。講授基礎理論和方法時，遵循教師主體論的教學思想。教師應該全面、系統(tǒng)地介紹證券投資學課程的基本理論和各種分析方法，要求學生對基本原理、分析方法的涵義、特點、計算方法等基本掌握。此教學過程中，同時輔之以實盤分析教學對基礎理論和方法進行驗證，以體現該課程的技術性、操作性和現實性。
2、證券投資學課程的基本理論和方法產生于證券市場，又服務于證券市場，體現了實踐論的哲學思想。教師要注重引導學生通過實盤分析，初步形成感性認知，這是由已知到新知的變化過程。運用基礎理論和方法進行實盤分析時，注重基礎理論和方法在實盤分析時的運用，對實盤行情進行解釋說明為主。如果證券投資學理論不和實踐結合，就表現不出其應有的價值。實盤分析教學突出了了“實踐——理論——實踐”哲學思想在證券投資學課程中的教學思路。
3、實盤分析教學要設計好實盤分析對象的不變和可變因素。如股票市場，一般以大盤指數作為不變對象進行實盤分析，保證實盤分析的連續(xù)性和聯(lián)系實際活學活用的問題。不同的教學時間，根據教學內容的要求選擇不同的實盤對象作為可變對象進行實盤分析，如在講單根K線理論時，盡量不涉及均線的實盤分析；在學習均線理論時，就要重點對K線組合的實盤進行分析，比較少地涉及單根K線的實盤講解，這樣有利于學生有的放矢地學習和鞏固知識，把握實盤分析的重點，再如：學習行情在板塊之間的切換知識時，學生可以清晰地看到在實盤中，不同的股票的漲跌并不和大盤同步。之所以在實盤中分析不同的對象，是因為教師要找到與教學內容相對應的因素，不要把教學變成股評。
4、實盤分析教學中，要合理使用動態(tài)分析和靜態(tài)分析的方法。一般的大學證券投資學課程包括基礎知識、基本分析、技術分析和風險投資組合等內容。實盤分析的整體雖然是資本市場，但是國際國內經濟環(huán)境、產業(yè)狀況和國家的經濟政策變化都會引起證券市場的波動，而基本分析中的一部分屬于價值分析的范疇，分析的因素包括宏觀經濟因素、行業(yè)因素和公司因素。價值分析是判斷市場方向，以靜態(tài)分析為主。技術分析以具體的證券市場價格為對象進行的，同時考慮成交量。應該以動態(tài)分析為主。合理使用動態(tài)和靜態(tài)分析方法，可以促使學生對于影響證券價值的內外因素進行有針對性的分析，從而理解證券理論價值和市場行情之間的關系。
另外，對市場熱點的講評是實盤分析教學比較重要的一環(huán)，學生可以運用基本原理和基本原則進行分析，是所學知識的綜合運用。
四、實盤分析教學注意事項
實盤分析教學在證券投資學課程中的應用，不是對傳統(tǒng)教學方法的否定。教師每每完成一堂課的教學任務，需要用到多種教學方法。實盤分析教學既不是案例教學法，也不是模擬教學法。教學過程中，教師要注意以下事項：
1、教學主體互換。此處，教學主體互換是有側重的互換，實盤分析教學的主體可以是教師，也可以是學生，如：系統(tǒng)知識的講授和基本知識在實踐中價值的體現，其主體分別是教師和學生。當以任課教師為主體教學時，要注意學生和老師的互動；當以學生為主體進行實盤分析教學時，教師要注意引導學生，不是完全放棄不管。
2、教學環(huán)境真實性。通過現代信息技術，實盤分析教學把資本市場真實地再現在課堂上。模擬教學法有非常多的優(yōu)點，但是在證券投資中，模擬投資獨立于真實市場，成交價或是多空力量都不會對真實市場價格產生影響。實際上，市場交易價格是供求關系的結果。在模擬教學中可能使學生對市場價格的構成機制產生歪曲，了解不了影響股票格波動的理由，達不到課程要求的教學目的。實盤分析教學的課堂中可以克服上述不足。
3、教學內容拓展性原則。我國高校證券投資學課程的內容幾乎都是規(guī)范的，這些基本原理和分析方法的前提條件或者假設在理論上可以存在，但是在現實的資本市場上這些規(guī)范的基本原理和分析方法能否用的上？答案顯然是很難直接用上，因為很多學生課后都認為學到的知識在實踐中用不上，理論和實踐脫節(jié)?？蛇@些基本原理和分析方法正確性不容置疑。教師在教完定價模型后，進行實盤分析教學，就可以拓展教學內容。學生能自然地理解證券理論價值和市場價格的辯證關系。
4、教學目標現實性。證券投資理論知識來源證券市場，是證券市場交易經驗的升華，可是證券市場是一個充滿誘惑和風險的市場，也是現實存在的客觀事物。正是由于證券投資學課程內容的現實性非常強，任何脫離現實的教學，其結果都是紙上談兵，導致學生難以掌握該課程知識的局面。實盤分析教學要注意教學目標現實性，把知識運用在實踐中作為教學的落腳點。
5、教學評價開放性。在實盤分析教學過程中，教師要注意實行教學評價的開放性。評價之前要求教學主體在面臨真實的投資情境時、開放思維的空間，利用所學的知識，使其或獨立思考，或互相質疑，或大膽想象，或相互爭議。如對股市行情的判斷，因分析所選擇的時間長短不同，短期內的上漲行情也許是較長時間內的反彈。這里的“上漲”和“反彈”就是采用開放性原則判斷的結果。開放性評價的實盤分析教學課堂特別鼓勵學生不斷生疑，大膽發(fā)問，培養(yǎng)學生自己對問題主動思考的質疑態(tài)度和批判精神。教師對有獨到見解的學生要給予賞識和鼓勵，對錯誤的看法要及時糾正，對不完善的提法要引導和補充。
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第7篇：證券市場基礎知識范文
一、公共利益論簡述
公共利益論是二十世紀二十年代世界性經濟金融危機之后提出的。這種理論認為，監(jiān)管的基本出發(fā)點就是要維護社會公眾的利益，而公眾利益涉及千家萬戶、各行各業(yè)，維護公眾利益只能由國家法律授權的機構來行使。市場難免存在缺陷，純粹的自由市場必然會導致自然壟斷與社會福利的損失，并且還存在外部效應和信息不對稱帶來的公平問題。在現實經濟中通常存在以下幾個方面的市場失靈：自然壟斷。假設在社會理想的產出水平下，只有一個廠商從事生產，該產業(yè)的生產成本最小化，那么此時的市場就是自然壟斷市場。處于該行業(yè)中的每個公司都會在利益驅動下爭相兼并擴張，之后形成壟斷市場而不是自由競爭的市場。壟斷者通過限制產量、抬高價格，使商品價格超過邊際成本而獲取超額利潤，必然帶來導致市場效率的喪失。"外部效應。外部效應是指未被交易雙方包括在內的額外成本或額外收益。在提供商品及服務時，如果社會利益或成本與私人利益或成本之間存在差異，那么自由競爭就無法實現資源的有效配置。盡管私人之間可能通過協(xié)議來解決外部效應問題，但達成協(xié)議的交易費用往往過高，而市場監(jiān)管卻能有效地消除外部效應。信息不對稱。在商品生產者和消費者之間，信息分布往往不對稱，一般而言生產者比消費者擁有更多的信息。生產者從自身的利益出發(fā)，而不是按優(yōu)質優(yōu)價的原則來出售商品。這樣在相同的價格水平下，銷售質量更好的生產者被迫退出市場以逃避損失，而質量較差的生產者則乘機占領市場，出現“劣貨驅逐良貨”的現象。信息不對稱要求更多的信息披露，使消費者能夠據此區(qū)分產品質量的高下，監(jiān)管正是消除信息不對稱的有效方法。由于市場存在上述缺陷，公共利益論認為在市場失靈的情況下對其實施監(jiān)管能提高公共利益。
二、我國證券市場監(jiān)管的現狀及存在的主要問題
以前，證券市場監(jiān)管主要由中國人民銀行主管，體改委、國家工商局等其他政府機構及上海、深圳兩地地方政府參與管理的形式。成立國務院證券委和中國證監(jiān)會以后，證券監(jiān)管由國務院證券委負責，中國證監(jiān)會作為證券委的執(zhí)行機構，承擔起對我國證券市場的監(jiān)管任務。國務院撤銷了證券委，同年確認中國證監(jiān)會為證券監(jiān)管的主管機關。隨著證券市場的發(fā)展，我國證券法律制度也逐步建立起來，如《公司法》、《國庫券條例》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《禁止證券欺詐行為暫行辦法》、《證券交易所管理辦法》、《公開發(fā)行股票公司信息披露制度》、《證券市場禁入制度》等一系列證券法律法規(guī)均已頒布執(zhí)行。作為根本大法的《證券法》的出臺，進一步確立了中國證券市場法律規(guī)范的框架。以滬深交易所設立為標志，中國證券市場短短十幾年走過了國外證券市場上百年的自然演進的發(fā)展過程，應當說政府的積極推進功不可沒，然而毋庸諱言，年輕的中國證券市場在快速成長的過程中還存在不少問題：!監(jiān)管制度缺乏長遠規(guī)劃。中國證券市場從無到有，發(fā)展到現在的規(guī)模，成績斐然。然而，由于市場發(fā)展迅猛，政府監(jiān)管部門疲于應付大量繁雜的日常事務性工作，不經意忽略了對市場發(fā)展急待解決的根本的監(jiān)管制度建設。為了盡快解決一些短期凸#顯的問題，往往采取急救辦法，甚至以行政命令的方式強行調控市場，雖然暫時緩和了事態(tài)，但是很可能為日后的市場發(fā)展和監(jiān)管工作帶來了意想不到的隱患。監(jiān)管存在滯后性和弱效性。盡管我國證券監(jiān)管機構近年來加大了對欺詐與操縱的打擊力度，但行政監(jiān)管往往是事后監(jiān)管，監(jiān)管存在顯著的滯后性和弱效性。
第8篇：證券市場基礎知識范文
證券從業(yè)資格考試科目：
入門資格考試科目設定兩門，名稱分別為《證券市場基本法律法規(guī)》和《金融市場基礎知識》。
各專業(yè)資格考試設相應考試科目1門。保薦代表人勝任能力考試、證券分析師勝任能力考試和證券投資顧問勝任能力考試的考試科目分別對應為《投資銀行業(yè)務》、《證券研究報告業(yè)務》和《證券投資顧問業(yè)務》。
第9篇：證券市場基礎知識范文
（一） 籌資與投資功能籌資與投資是證券市場的基本功能。企業(yè)通過在證券市場發(fā)行股票和債券，能夠迅速地把分散在社會上的閑散貨幣集中起來，形成巨額的、可供長期使用的資本，用于生產和經營，從而開辟了不同于間接融資（銀行貸款）的直接融資渠道。同時，這些股票、證券也為投資者提供了多樣化的直接投資工具。這一功能對于農業(yè)發(fā)展的意義在于：改變社會資金配置方式，開辟農業(yè)直接融資渠道，有利于克服農業(yè)發(fā)展的資金制約。
（二） 轉制與監(jiān)督功能
證券市場還具有促使公司轉換經營機制的功能。證券市場對經營主體有一定的要求，公司要成為上市公司，必須先改制成為股份公司，按照股份公司的機制來運作。企業(yè)要在證券市場發(fā)行證券，也要經過嚴格的審查程序，要有良好的業(yè)績。這就使企業(yè)時時處在各方面的監(jiān)督和影響之中。這些監(jiān)督包括：①股東的干預。股東作為投資者必然關心企業(yè)的經營和前途，并且通過授權關系或“用腳投票”實施他們的權力。②股價升跌的壓力。企業(yè)經營的好壞直接影響股價，股價提高，對公司是一種激勵；經營不善產生的價格下跌可能導致外部接管，在這種制約下，管理層不得不認真地為公司服務，股東的權益因此得到相應的保護。③社會的監(jiān)督，特別是會計師事務所、律師事務所、證券交易所的監(jiān)督和制約，所有這些制約，促使上市公司形成健全的內部運作機制。
這一功能對于農業(yè)發(fā)展的意義在于：（1）有助于促進農業(yè)企業(yè)的機制轉換，培育農業(yè)產業(yè)化過程中的龍頭企業(yè)。龍頭企業(yè)的重要作用要求它具有完善的內部運行機制，優(yōu)越的組織形式。相比而言，上市公司具有體制上的優(yōu)勢。對照上市公司的要求，轉換企業(yè)經營機制，有利于培育農業(yè)產業(yè)化的龍頭企業(yè)。（2）啟發(fā)和影響各類農業(yè)經營組織的企業(yè)化轉變。證券市場不僅培育農業(yè)大中型上市公司，而且以它的標準、效率啟發(fā)和影響著各類農業(yè)經濟組織。在農業(yè)產業(yè)化經營的過程中，由于企業(yè)經營方式有較高的效率，傳統(tǒng)的一家一戶的小農經營方式逐步向面向市場的農業(yè)企業(yè)經營方式轉變；農民從傳統(tǒng)的農業(yè)生產者逐步向具有市場意識、投資意識、管理意識的農業(yè)企業(yè)家轉變。
（三） 資源配置與結構調整功能
證券市場的流動性特征會引導資金流向效益好且有發(fā)展?jié)摿Φ牟块T或企業(yè)，從而發(fā)揮資源配置和結構調整功能。在我國，經濟結構不合理，資源配置效率低下，已成為經濟運行中的突出問題，這些問題的根源就在于缺乏一個引導資源尤其是資金流通與配置的市場機制。證券市場恰好提供了這樣一種機制：在證券市場上，資金在利益的引導下流向效益好的行業(yè)、企業(yè)，拋棄收益率低、缺乏增長潛力的證券，從而實現包括資金在內的資源的合理配置。
這一功能對于農業(yè)發(fā)展的意義在于：（1）消除行業(yè)壁壘，加快農業(yè)產業(yè)化進程。農業(yè)要進入證券市場，要在證券市場不被冷落，必須先要成為能夠贏利的行業(yè)，成為比較效益較高的產業(yè)。在過去農工商脫節(jié)、銷分離和農業(yè)勞動力過多的情況下，農業(yè)部門僅限于原料性初級產品生產，加工和運銷環(huán)節(jié)的增值流向了工業(yè)和貿易部門。然而，在農業(yè)產業(yè)一體化經營條件下，農業(yè)的比較效益和市場地位可以大大提高。資源配置功能促使農業(yè)必須走產業(yè)化經營的道路，增強贏利能力。（2）提高資源配置效率，遏制和克服重復建設。農業(yè)部門的經營性資產中，存在不少重復建設項目，造成經濟結構不合理，資源配置效率低。重復建設是計劃經濟和部門分割的必然產物。在計劃經濟向市場經濟轉軌的過程中，導致重復建設的舊體制還會發(fā)生作用。利用證券市場的資源配置功能，可以有效地遏制和克服重復建設的弊端。這是因為，首先資本的趨利動機會沖破農業(yè)經營管理中的部門分割，促進資源的自由合理流動；其次，證券市場大范圍的兼并收購、資產重組和產權交易，有利于盤活存量資產，提高資源配置效率。
（四） 分散風險功能
證券市場通過提供各種不同性質、不同期限、不同風險和收益的證券，既給投資者和融資者提供了豐富的投融資渠道，同時也提供了分散風險的渠道。首先，融資方通過發(fā)行證券籌集資金，實際上將其風險部分地轉移和分散給投資者。上市公司的股東越多，單個股東所承擔的經營風險就越小。其次，投資方可以根據不同偏好，通過買賣證券和建立投資組合來轉移和降低風險。證券市場的流動性特征解決了投資者難以變現的后顧之憂，證券市場的出現，為各種長短期資金相互轉化和橫向資金融通提供了媒介和場所。人們可以用現金購買有價證券，把消費資金轉化為生產資金；人們也可以賣出有價證券，將其變?yōu)楝F實購買力，以解決即期支付的需要。這一功能對于農業(yè)發(fā)展的意義在于：農業(yè)生產的根本特征決定了它所特有的生產周期長、存在自然災害等風險。證券市場的分散風險功能有利于化解農業(yè)企業(yè)的風險壓力，有利于農業(yè)的長期發(fā)展。
（五） 社會功能
對于轉軌時期的中國，證券市場還有其超越經濟領域的社會功能。首先，證券市場的出現加速了中國經濟轉軌和社會現代化的發(fā)育過程，廣泛而深入地傳播了市場經濟的基礎知識和價值觀念。其次，證券市場成為聯(lián)系國家政治、經濟生活與公民切身利益的紐帶，起到了社會凝聚作用。證券市場是政治、經濟的“晴雨表”。國際形勢、國家政局、體制改革、經濟增長率、財政政策、貨幣政策、產業(yè)政策、稅收政策等，都會影響到企業(yè)的經營業(yè)績和投資者的投資收。81.證券市場與中國農業(yè)發(fā)展益，也都會在證券市場中得到反映。證券市場的走勢，投資者的心態(tài)、傾向也會反饋到國家有關部門，從而影響有關決策。同時，從自身利益出發(fā)，企業(yè)、投資者必然對國家政治生活、經濟形勢、企業(yè)經營狀況保持高度的關切，并且成為國家政治穩(wěn)定和經濟增長的堅定支持者。
這一功能對農業(yè)發(fā)展的意義在于：（1）有利于加強政府和公眾對農業(yè)的關注。在證券市場上，農業(yè)類上市公司的經營狀況每天會吸引千家萬戶的注意，投資者會因此而更加關注農業(yè)政策、農業(yè)發(fā)展的現狀和趨勢，證券機構更會認真研究農業(yè)方面的信息，關注農業(yè)企業(yè)的經濟活動。而這些信號會反饋到決策層，從而影響有關政策的制定和決策的實施執(zhí)行。（2）促進農業(yè)部門經營觀念的創(chuàng)新。證券市場濃縮了市場經濟的基本元素。農業(yè)與證券市場的聯(lián)連，帶來了經營觀念的變化。例如，從只重視產品經營到產品經營和資本經營并重；從追求利潤最大化到既追求利潤最大化，也追求企業(yè)價值最大化；從只重視土地、農具等有形生產要素，到重視股票、債券等無形生產要素等。這是經營觀念、思維方式的重大進步和創(chuàng)新。綜上所述，證券市場為農業(yè)注入了多種現代生產要素，農業(yè)需要證券市場。同時，證券市場也需要農業(yè)的參與。農業(yè)對證券市場的重要性在于：①沒有農業(yè)的參與，證券市場對國民經濟的影響將大為降低，證券市場的重要性將大打折扣；②農業(yè)所形成的食物與纖維系統(tǒng)是世界最大的產業(yè)部門，沒有它們參與，證券市場是不完整的；③農產品市場是永不衰落的市場，農業(yè)為證券投資者提供了適宜長線投資的工具，有利于減少證券市場中的短線投機行為。
二、 農業(yè)利用證券市場的途徑
