降低投資風險的方法精選(九篇)

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第1篇：降低投資風險的方法范文

投資指的是特定經(jīng)濟主體為了在未來可預(yù)見的時期內(nèi)獲得收益或是資增值，在一定時期內(nèi)向一定領(lǐng)域的標的物投放足夠數(shù)額的資金或?qū)嵨锏呢泿诺葍r物的經(jīng)濟行為。

隨著時代的發(fā)展，投資也越來越表現(xiàn)出時代性的特點，首先經(jīng)濟全球化程度不斷提高，世界逐漸發(fā)展成為一個統(tǒng)一的經(jīng)濟聯(lián)合體，一個公司在投資時不僅僅考慮國內(nèi)的因素，同時還要考慮投資東道國因素，即公司的投資不再僅僅局限于本國，它也與全球經(jīng)濟發(fā)展形勢和國內(nèi)政治經(jīng)濟狀況密切相關(guān)；其次隨著社會分工的專業(yè)化程度不斷提高，經(jīng)濟流通的環(huán)節(jié)越來越多，一個公司不僅僅要考慮到自身的情況，還要及時掌握上、下游公司的有關(guān)情況，即公司的投資鏈條性更強，公司投資成功與否，取決于是否與上、下游公司有著充分的協(xié)作，取決于公司是否充分了解行業(yè)內(nèi)的狀況；再次不同行業(yè)之間的依賴程度較之以往更高了，一個行業(yè)的危機的影響范圍不再僅僅局限于本行業(yè)，同時還會波及到其他行業(yè)，即公司的投資不只是公司自身的決策，還要充分考慮相關(guān)聯(lián)行業(yè)的狀況。總結(jié)來說，“內(nèi)外一體，行業(yè)互動”是這個時代公司投資所要明晰的大勢。對于上市公司來說更是如此，在一個市場中，任何一個公司都不是孤立存在的，任何一個經(jīng)濟實體都與其他經(jīng)濟實體都有著千絲萬縷的聯(lián)系，因此，公司在進行投資時，風險也是存在的，即投資收益與風險并存。

2 上市公司投資風險有關(guān)問題研究

2.1 投資風險含義

公司投資風險是指公司在進行短期或長期投資的過程中，由于對未來情況不了解或不完全了解，或由于生產(chǎn)經(jīng)營等方面的問題，導致投入的資金不能產(chǎn)生預(yù)期的投資效益，導致公司盈利、償債能力下降，現(xiàn)金凈流量減少，甚至出現(xiàn)虧損的可能后果。上市公司因其有著較大規(guī)模，一旦投資決策失誤，公司遭受的投資風險是較大的，有時甚至是致命的，因此，上司公司在投資前做好投資風險防范是存在重要意義的。

公司投資風險有以下幾個方面的特點：（1）風險事件本身的不確定性、客觀性、主觀性；（2）投資風險是存在一定條件下的；（3）風險的大小隨時間的推移而變化；（4）風險有可能給投資人帶來超出其預(yù)期的收益，也有可能帶來超出其預(yù)期的損失；（5）風險往往針對特定主體：項目、公司、投資人；（6）風險是指“預(yù)期”投資報酬率的不確定性，而非實際的收益率。

2.2 投資風險的特征

2.2.1 投資風險具有高風險、高收益不可逆的特征

從投資風險的發(fā)展歷程來看，它的投資對象一般是具有發(fā)展?jié)摿Φ男屡d產(chǎn)業(yè)或者其他性質(zhì)的公司，由于新興產(chǎn)業(yè)具有極高的市場風險和收益的不確定性，又由于投資風險過程中所涉及環(huán)節(jié)的諸多方面都面臨信息的不對稱、不確定以及其他不可控因素的干擾，而使得投資風險一旦參與新興產(chǎn)業(yè)風險公司的運作，就同樣伴隨有高風險性，但同時，投資風險的高風險和高收益性的特點又是伴隨著它的投入不可逆性的特征相應(yīng)出現(xiàn)的，投資風險一旦開始，無論收益或損失，都是不可逆向運作的投資行為。

2.2.2 投資風險具有買方金融的特征

投資風險的典型特征是通過籌集以權(quán)益資本的形式存在的風險資本金以購買風險公司的股權(quán)以形成長期股權(quán)投資，或者是購買對方公司的金融產(chǎn)品及其衍生工具，最終再通過對風險公司股權(quán)，金融產(chǎn)品及其衍生品的出讓獲得資產(chǎn)或股權(quán)買賣的差價，獲取成功投資風險后的利潤或減小失敗投資風險的損失。

2.2.3 投資風險是一個循序漸進的循環(huán)投資機制的特征

投資風險不是單次的資本投資，從長期來看，投資風險的成長和發(fā)展，依靠投資風險在單次循環(huán)后進入不斷漸次遞進的循環(huán)投資，是一種投資回報再投資的循環(huán)，它的目的是實現(xiàn)投風險的一整套價值發(fā)現(xiàn)價值創(chuàng)造價值再發(fā)現(xiàn)價值增值的目標，是一個不可逆向運動的漸次遞進的循環(huán)投資機制。

2.3 投資風險出現(xiàn)的原因分析

由于公司投資環(huán)境的不確定性，所以投資風險也是客觀存在的。如果投資所面臨的風險較小，可忽略它們的存在；但如果風險面臨的不確定性或風險較大，有時甚至可以影響到公司投資決策方案，那么就必須有針對性地分析投資風險的成因，并及時提供防范與控制的措施，做好風險退出的準備。如果不能及時防范與控制風險，其損失對于公司來說將是巨大而長遠的，并直接影響到公司的生存和發(fā)展。因此對公司投資風險成因進行分析，并提供防范與控制的措施是十分重要的。

2.3.1 外部原因分析

該類風險的特點是源自于公司外部是一個公司不可控制但可適當規(guī)避的風險。在國內(nèi)主要表現(xiàn)：一是，國家產(chǎn)業(yè)政策、金融政策和稅收政策的調(diào)整；二是，競爭對手或供應(yīng)商的行為；三是，各種性質(zhì)投資服務(wù)機構(gòu)的行為；四是，市場環(huán)境的變化；五是，原材料的價格變化；六是，消費者需求及其生活方式，消費心理的變化；七是，行業(yè)及地域的特定風險；八是，對經(jīng)營產(chǎn)品的依賴性的風險；九是，與衍生品和表外交易有關(guān)的風險；十是，對環(huán)境責任的風險。在投資東道國往往還會遭受政治風險，上市公司在投資東道國遭遇政治風險由來已久，近年來中國上市公司也正遭遇到越來越多的東道國的政治風險。中國上市公司在海外投資多次因遭遇政治風險而失敗。

2.3.2 內(nèi)部原因分析

該種風險來源于公司自身的經(jīng)營及管理能力的不足，它主要由公司自身的決策能力、執(zhí)行能力、安全制度健全程度、公司管理層的領(lǐng)導力水平等造成。主要表現(xiàn)以下幾個方面：一是，投資決策機制不健全：投資準備沒有做到位；沒有做好項目的投資方向選擇；沒有選擇好項目的運作方式；沒有對項目進行充分論證和量化分析，并形成詳細的論證報告及分析報告。二是，盲目選擇項目：盲目投資項目；缺乏風險意識，盲目追求“熱門”產(chǎn)業(yè)或行業(yè)；對項目僅側(cè)重于技術(shù)可行性的研究，對經(jīng)濟可行性的論證不夠重視。三是，投資項目實施不到位：沒有做好投資的過程管理；沒有做好投資的后期管理；沒有規(guī)避和防范投資陷阱、政策風險和合作伙伴分離風險等投資風險；投資團隊自身的問題品質(zhì)、問題行為和相關(guān)能力及職業(yè)道德的缺失；沒有遵守投資的各種游戲規(guī)則等。

3 投資風險識別及防范

3.1 投資風險識別

投資風險的識別是投資風險防范的前提條件，是風險管理人員運用相關(guān)的知識和方法，全面、客觀、持續(xù)地發(fā)現(xiàn)公司在投資活動中所面臨的風險的一項復(fù)雜的活動。只有正確客觀、全面地識別公司的投資風險，才能進行風險的防范和做好相應(yīng)投資風險的控制，由于投資活動的動態(tài)性及所處環(huán)境的不確定性，投資風險的識別是一個連續(xù)、長期、全面的過程，風險的識別需要持續(xù)地進行，適應(yīng)投資活動的變動，為公司防范和應(yīng)對風險提供客觀實時的依據(jù)和方向。

投資風險識別的方法有很多種，主要有程序框圖法、財務(wù)報表分析法、實地調(diào)查法、技術(shù)分析法、事故樹分析法和專家論證法等。投資項目的類別和投資項目的階段都對風險識別方法的選擇有重要的影響為了更好地識別公司的投資風險，公司應(yīng)該首先獲得完善的風險管理資料，然后合理選擇風險識別的方法來將投資過程中可能面臨的不確定性轉(zhuǎn)變?yōu)榭衫斫獾娘L險描述。

3.2 風險防范原則

一是，決策優(yōu)先原則；二是，財務(wù)安全第一原則；三是，預(yù)防為主，防控結(jié)合原則；四是，防微杜漸原則；五是，快速反應(yīng)原則；六是，以內(nèi)為主、外部為輔原則；七是，內(nèi)外協(xié)同原則；八是，群策群力原則。

3.3 風險防范措施

3.3.1 建立健全公司投資風險的防范機制

為減少公司的投資風險和提高公司應(yīng)對投資風險的能力，公司應(yīng)當建立和完善一套投資風險的防范機制，其內(nèi)容應(yīng)當包括風險的預(yù)測、風險的識別、風險的控制及風險的評估和反饋。同時公司要成立風險管控小組，并配備相應(yīng)的風險管理人員，從而使風險防范機制發(fā)揮出應(yīng)有的效應(yīng)。

3.3.2 提高財務(wù)風險管理意識

首先要在公司內(nèi)部形成財務(wù)風險管理的氛圍，以公司的資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表和利潤表為數(shù)據(jù)依據(jù)，進行償債能力、投資能力、資產(chǎn)運行能力和盈利能力進行分析，其中償債能力包括短期償債能力分析和長期償債能力分析，通過流動比率和速動比率等財務(wù)指標分析，體現(xiàn)公司的短期償債能力，通過長期負債與總資產(chǎn)和權(quán)益資本的比例關(guān)系，體現(xiàn)公司的長期償債能力和發(fā)展前景，資產(chǎn)運用效率分析主要是通過流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標，來分析公司的各項資產(chǎn)的運用能力，盈利能力分析通過主營業(yè)務(wù)利潤率，成本費用利潤率，總資產(chǎn)報酬率和凈資產(chǎn)收益率的數(shù)值變化，了解一定時期內(nèi)公司的經(jīng)營業(yè)績。

3.3.3 控制投資的不確定因素，使投資收益水平相對穩(wěn)定

就單個投資項目而言，投資風險越大的項目投資收益水平越高，投資風險小的項目投資收益水平越低。對于不偏好風險的投資公司而言，他們會顯得不敢冒險，他們往往會選擇保守的投資策略，雖然可以獲得相對穩(wěn)定的投資收益，但也推動了獲得高額收益的可能，這種規(guī)避風險的方法，只能稱之為消極防御的方法。對于偏好風險的投資公司，他們會激流勇進，往往會選擇積極的投資策略，積極創(chuàng)造更大的獲利可能。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，競爭日益激烈，公司不能只是躲避風險，而是迎著風險，控制風險，以致消除風險。因此，在選擇投資項目時，要廣泛收集各種有益信息，準確判斷投資風險程度，發(fā)生風險的原因和方向，尋找控制風險的各種有效措施，使投資中不確定因素轉(zhuǎn)化為確定因素。在此基礎(chǔ)上，按照嚴格的科學決策程序，提高決策的正確性，達到規(guī)避風險的目的。

3.3.4 合理選擇投資組合，降低投資風險

就多個投資而言，要控制風險，就必須實施多元化投資策略，也就是說不把投資資金集中放在一個項目上，所謂不要把雞蛋放在一個籃子里就是這個道理。把投資投放在各個不同項目上，其中有的風險大，有的風險小，相互可以抵補，這樣可以分散風險。當然這也帶來一個投資分散而使投資失去獲得最大投資收益的可能性。為了使多元化投資總體效果最佳，就必須進行科學的投資組合。投資組合是指投資者為提高投資收益水平，弱化投資風險，而將各種性質(zhì)不同的投資有機結(jié)合在一起的過程。一是，互相獨立的投資項目組合。盡管獨立投資之間不存在相關(guān)關(guān)系，但一個投資風險較高的投資項目，與一個投資風險較低的投資項目組合，當投資風險高的項目遇到損失時，必然會得到風險較低項目的收益補償，總投資風險相對下降。二是，互斥投資組合。由于兩者的互斥關(guān)系，一個投資項目的投放必然導致另一個投資項目的獲利水平下降，使總投資風險增加，這種組合應(yīng)當避免。三是，互補投資組合?？傦L險不僅由各個互補投資項目的風險所決定，而且也決定兩者的互補關(guān)系，從而使總風險下降。所以，在投資中應(yīng)盡可能分析各單項投資所需的互補性，降低投資風險。

3.3.5 選擇合理的籌資方式，減輕公司投資責任。

投資風險與籌資關(guān)系密切，投資風險可通過合理的籌資形式分散?；I資形式主要有兩種，一種是權(quán)益性籌資，另一種是債務(wù)性籌資。前者投資風險完全由投資者承擔，投資失敗與公司關(guān)系不大；后者投資風險幾乎由投資公司自身承擔，債權(quán)人并不承擔責任。根據(jù)兩種籌資形式的特點，一般情況下，投資風險較大的項目，應(yīng)選擇權(quán)益性籌資形式，以減少還本付息壓力；投資風險相對較少的項目，應(yīng)多采用債務(wù)性籌資形式，以便相對降低籌資成本，發(fā)揮財務(wù)杠桿作用。

3.3.6 加強市場預(yù)測，降低資金退出風險

一是要建立相應(yīng)的風險預(yù)警體制，在對公司進行財務(wù)指標分析的同時，注意公司其他相關(guān)信息的披露，結(jié)合市場經(jīng)濟中的相關(guān)政策信息等，對公司未來的發(fā)展方向進行預(yù)測；二是要聯(lián)系公司生命周期，產(chǎn)品生命周期，產(chǎn)業(yè)生命周期等情況進行分析，綜合考慮國家宏觀政策，國際國內(nèi)政治氣候所處行業(yè)的變化情況等方面的因素，真實反映公司的綜合發(fā)展能力；三是根據(jù)風險投資的主要目的，即在回收資本時套取高額利潤，而并不是參與公司的分紅。因此，要在合適的階段選擇有利的資金退出方式，從而降低資金的退出風險，達到風險投資獲得高利潤的目的。

3.3.7 合理規(guī)避投資東道國的政治風險

一是，加強對東道國的政治風險的評估，完善動態(tài)監(jiān)測和預(yù)警系統(tǒng)；二是，采取靈活的國際投資策略，構(gòu)建風險控制的堅實基礎(chǔ)；三是，實行公司本土化策略，減少與東道國之間的矛盾和摩擦。

第2篇：降低投資風險的方法范文

【關(guān)鍵詞】港口建設(shè)，投資風險，風險評價，風險控制

中圖分類號：F832.48文獻標識碼：A 文章編號：

一.前言

港口建設(shè)項目具有復(fù)雜性，很多因素都會加大港口建設(shè)項目投資的風險。在進行投資決策時候，必須綜合對各種可能增加投資風險的因素進行分析，綜合評估，保證投資項目的可行性和正確性。我國的港口建設(shè)項目投資起步較晚，但是近幾年來，我國的港口建設(shè)投資發(fā)展頗為迅速，投資規(guī)模日益擴大，但在迅速發(fā)展的同時，各種風險也日漸頻繁，面對各種復(fù)雜的影響因素，必須要對各種因素進行科學歸納，整合，從中發(fā)現(xiàn)風險存在的規(guī)律和相互之間的聯(lián)系，并用科學的方式對各種風險進行識別，找出主要的風險因素，并采取合理的措施進行控制。在近些年的港口建設(shè)項目投資中，實踐證明，加強港口建設(shè)項目投資風險的分析和識別，并實施合理的風險控制措施，對保證投資的科學合理性，實現(xiàn)投資的經(jīng)濟效益，有著十分重要的意義。

二.港口項目投資面臨的風險分析

港口建設(shè)項目投資周期長，規(guī)模大，容易受到多種因素的影響。因此，在港口建設(shè)項目投資中，會面臨著多種投資風險，這些風險來自社會和投資內(nèi)部等各個方面，不僅僅大大加大了投資的決策難度，影響著投資的正確性，更會和投資收益有著密切的聯(lián)系。因此，加強對各種風險的分析，有著很重要的意義。主要而言，港口建設(shè)投資有以下幾個方面的風險。

1.經(jīng)濟風險：

（一）國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境的變化風險。隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，國際化水平和經(jīng)濟全球化水平日益提高，社會主義市場經(jīng)濟體制不斷完善，經(jīng)濟增長方式不斷轉(zhuǎn)變，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化調(diào)整，對港口建設(shè)的功能有了更高的要求，在港口建設(shè)項目投資時候，社會對港口的需求結(jié)構(gòu)，港口岸線資源的合理利用等多方面都會對港口建設(shè)的成本收益有著十分重要的影響。

（二）港口建設(shè)投資地區(qū)的經(jīng)濟波動風險。港口建設(shè)項目投資時候，項目投資地區(qū)的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，產(chǎn)業(yè)發(fā)生水平，經(jīng)濟增長方式，交通運輸?shù)榷喾矫娴囊蛩貢Ω劭诮ㄔO(shè)的基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模，物流運行方式，物流的集聚規(guī)模有著很大的限制，也關(guān)系到投資項目的成敗。同時，港口腹地的經(jīng)濟發(fā)展水平和經(jīng)濟增長速度也會在港口項目投資中有著很密切的關(guān)系，必須加以科學考慮。

2.市場風險

（一）港口建設(shè)項目的去潛在市場的運量。也就是來自港口腹地的風險。港口腹地關(guān)系到整個港口的運量。港口項目投資必須要綜合評價分析港口覆蓋的經(jīng)濟腹地和來自腹地的人流，物料量。這關(guān)系到港口運營的效益。

（二）港口項目投資的競爭對手。隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展和國際化水平的不斷提高，港口建設(shè)項目投資成為了新的投資熱潮，對優(yōu)勢港口位置的競爭，對港口腹地資源的競爭等多方面使得競爭日益激烈化，進一步加大的投資的風險性。

3.資金風險：

（一）融資風險。在港口建設(shè)項目投資中，國家利率政策的變化，利率的波動，物價的上漲，下降，通貨膨脹，通貨緊縮，銀行貸款政策變化等多方面的經(jīng)濟因素都會讓融資帶來風險。

（二）經(jīng)濟效益風險。在港口建設(shè)項目施工投產(chǎn)之后，現(xiàn)金流的穩(wěn)定與否將會對投資收益帶來直接的影響，現(xiàn)金流的波動變化，將會讓投資的經(jīng)濟效益難以穩(wěn)定，風險性加大。

4.財務(wù)，運營風險：

（一）財務(wù)管理風險。在港口建設(shè)項目投資中，財務(wù)管理的不合理會使得項目施工資金缺乏或者是成本增加，資金短缺產(chǎn)生工程停工，工期延誤，賬務(wù)處理不透明，使得黑賬，死賬壞賬多，導致貸款利息無法償還等風險。

（二）營運風險。港口項目的運營受到多方面的因素制約，港口的腹地的擴展，腹地人流，物流量的大小，運營服務(wù)的效率和水平等諸多因素都會制約著運營的預(yù)期收益，經(jīng)營管理不善，投資風險變大。

三. 港口建設(shè)項目投資風險評價方法

港口項目投資具有諸多風險，要做好風險的控制和管理，必須加強對各種風險評價方法的研究，以便采取合理的風險控制措施。

1.定性評價法

定性風險評價法對風險評價人員的經(jīng)驗和邏輯判斷能力有著很高的要求，需要評價人員對各種風險因素進行分析，并具體評價風險大小和影響程度。一般有頭腦風暴法、德爾斐法、故障樹分析等多種方法。雖然可以充分利用專業(yè)人員的經(jīng)驗智慧，但是具有一定的主觀性和局限性。

2.定量評價法

主要是通過模型試驗、樣機試驗獲得的信息或其他統(tǒng)計數(shù)據(jù)作為依據(jù)，根據(jù)評價指標體系，建立數(shù)學模型，用數(shù)學手段和計算機求得評價結(jié)果，并用數(shù)量表示出來。科學性和可靠性較強，提高了定量評價的可行性和時效性。

3. 綜合評價法

正因為前兩種方法都有著各自的一些缺陷，故而我們可以將它們結(jié)合起來。既利用一定程序和方法對風險因素進行分析，又利用一定的數(shù)學模型對風險相關(guān)的數(shù)據(jù)進行計算，最終得出既包含數(shù)字描述又包括文字評價的結(jié)果，即定性和定量相結(jié)合的綜合評價方法。相對前兩種方法，這種方法實用性、系統(tǒng)性更強，但也意味著使用起來會比較復(fù)雜。通?？刹捎玫姆椒ㄓ袑游龇治龇ā⒛：C合評價法、灰色綜合評價法、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)評價法等。

四. 港口建設(shè)項目投資風險控制措施

港口建設(shè)項目投資的特殊性和市場復(fù)雜變化使得投資具有各種風險，要確保港口投資的的可行性，保證投資的正確性，必須根據(jù)各種風險的特點，采取合理的風險控制措施，降低投資風險，保證投資收益。

1.綜合運用各種風險控制手段

（一）首先，可以實施風險回避，在港口項目投資中，如果風險較大，或者投資損失明顯，采取放棄或終止投資的方式，以降低風險和損失。其次，可以加強對各種風險的監(jiān)測，如果有任何情況超出了投資風險警戒，則及時依據(jù)風險管理制度采取風險控制措施，降低損失。最后，可以將出現(xiàn)風險的單位實施分離，降低風險的連鎖效應(yīng)和相互牽制。

（二）實施風險分散，港口項目投資中，當風險出現(xiàn)時候，可以讓更多的投資主體進入其中，讓更多的風險單位的加入來降低總體承擔風險的壓力。也可以實施風險的轉(zhuǎn)移，港口項目投資者在進行投資時候，可以有選擇有意識的將一些項目風險轉(zhuǎn)移給經(jīng)濟利益相關(guān)的投資主體或投資單位，讓相關(guān)的投資主體共同分擔風險。同時，也可以將一些特殊風險留給自己承擔。

2.設(shè)立專門的風險管理機構(gòu)

（一）設(shè)風險管理委員會，定期審議本公司高級管理層提交的風險管理情況報告，對本公司風險狀況進行評估，監(jiān)督風險管理體系運行的效率，對風險管理有關(guān)事項進行審議并向董事會提出意見和建議。

（二）設(shè)立風險管理部，負責擬定風險管理總體目標、基本策略和工作制度方案，負責風險管理體系建設(shè)；審議風險評估報告、風險管理工作報告、重大決策評估報告和重大風險的解決方案；協(xié)調(diào)處理重大風險和危機事件，組織實施風險識別和評估，研究新的潛在風險，確定對策并組織實施。

3. 建立健全風險管控制度

（一）重要崗位權(quán)力制衡制度。明確規(guī)定不相容職責的分離，主要包括：授權(quán)批準、業(yè)務(wù)經(jīng)辦、會計記錄、財產(chǎn)保管和稽核檢查等職責分離。對重要崗位可設(shè)置一崗雙人、雙責，相互制約，明確該崗位的上級部門或人員對其的監(jiān)督責任等。

（二）多層級風險責任制度。各風險管理責任單位必須評估每一個操作程序所遇到的風險，再把每—個風險細分為次風險，并據(jù)此制定風險管理操作程序，做到風險控制責任到人。

（三）重大風險預(yù)警制度。通過對一些敏感財務(wù)指標的分析，對可能發(fā)生的財務(wù)危機進行預(yù)測；根據(jù)各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)特有的性質(zhì)來設(shè)計不同的風險控制機制，及時掌握風險的來源和可能的影響。對可能發(fā)生的重大風險或突發(fā)事件，制定應(yīng)急預(yù)案、明確責任人員、規(guī)范處置程序，確保突發(fā)事件得到及時妥善處理。

五.結(jié)束語

港口建設(shè)項目投資是熱門投資行業(yè)之一，具有較高的收益性，但是也伴隨著各種風險，在港口建設(shè)項目投資的風險管理中，要對各種可能遇到的風險特點做出深入了解，并用科學合理地方式識別，分析，保證項目投資的正確性和科學性，同時，要綜合各種手段及時實施風險控制，為降低整個港口建設(shè)項目投資的風險，實現(xiàn)投資的經(jīng)濟效益奠定基礎(chǔ)。

參考文獻：

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[3] 熊志剛 期港口項目投資風險分析[學位論文]2006 - 武漢理工大學：會計學

[4] 裴小雨 中國港口投資風險與可持續(xù)發(fā)展的研究[學位論文]2010 - 大連海事大學：技術(shù)經(jīng)濟及管理

第3篇：降低投資風險的方法范文

摘 要 本文通過對民營企業(yè)項目投資風險的原因探究，提出了民營企業(yè)投資管理防范對策。

關(guān)鍵詞 民營企業(yè) 投資風險 管理

我國的民營企業(yè)分布廣泛、數(shù)量龐大，是我國經(jīng)濟發(fā)展與出口創(chuàng)匯的主要力量，民營企業(yè)更是緩解我國的就業(yè)壓力的重要載體。作為國民經(jīng)濟的主要增長帶點，民營企業(yè)的發(fā)展、搞活與壯大勢在必行，而投資是一個企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展壯大的必要手段，有投資就有風險。所以民營企業(yè)在投資過程中如果投資決策失誤、投資形成不合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，達不到預(yù)期的投資效益，從而影響民營企業(yè)的運營。民營企業(yè)要做的是善于抓住機遇，科學有效的管理投資，評估投資。尤其是金融危機后國家也出臺了一些幫扶政策，民營企業(yè)要學會利用國家政策，加強投資風險管理水平，讓投資活動成為企業(yè)的利潤源泉。

（一）民營企業(yè)投資風險形成的原因

1．經(jīng)濟因素

包括宏觀經(jīng)濟政策的變化，利率、匯率的變化以及通貨膨脹等因素，這些因素的變化會給投資者帶來收益或是風險。

2．競爭環(huán)境

隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)之間的競爭越來越激烈，其中包括產(chǎn)品的市場份額、市場占有率、客戶滿意度等之間的競爭。對于投資收益較好的產(chǎn)業(yè)，由于利益驅(qū)動因素作用，就會有更多的投資者投資于該領(lǐng)域，致使該行業(yè)的投資收益率下降，相應(yīng)的投資風險也會增加。

3．被投資企業(yè)的因素造成的投資風險

企業(yè)將自己的資金、資產(chǎn)等投資于被投資企業(yè)，希望獲得較好的收益，但由于被投資方經(jīng)營管理不善而出現(xiàn)經(jīng)營性虧損，或無法按期向投資企業(yè)支付紅利或償還本息，勢必給投資企業(yè)帶來風險，造成經(jīng)濟損失。

4．不會合理利用資金

由于民營企業(yè)規(guī)模小，資金相對缺乏，主要以實業(yè)投資特別是對內(nèi)投資為主，而且民營企業(yè)又缺乏控制投資風險的相關(guān)人員和經(jīng)驗，使投資的管理出現(xiàn)薄弱環(huán)節(jié)，經(jīng)常出現(xiàn)盲目投資、重復(fù)投資和投資管理混亂等問題，導致對資金利用不合理，進而對資金投資的未來收益造成不利影響，最終形成民營企業(yè)的投資風險。

（二）民營企業(yè)投資風險管理對策

1．建立健全投資風險管理體系

民營企業(yè)建立投資風險管理機制的重要方法，就是建立風險管理體系。風險管理體系的重點是投資項目的評估，在風險投資過程中，風險投資者采用一定評估指標來判定投資的收益和風險。對此許多研究機構(gòu)作了大量深入細致的研究。目前我國評估機構(gòu)，大多數(shù)掛靠在政府部門或會計事務(wù)所等，缺乏行業(yè)眼光和專業(yè)經(jīng)驗，加上評估方法單一，評估手段落后，使得對風險投資項目或企業(yè)的價值估計誤差太大，評估結(jié)果可信度較差。

2．善于利用投資組合降低風險

企業(yè)的投資收益與風險大致成正相關(guān)，風險越大，報酬率越高；風險越小，報酬率越低。企業(yè)進行投資時，各投資類型的風險不同，一般民營企業(yè)為減少投資風險，應(yīng)把資金分別投資在不同的項目上，進行不同的投資組合。由于每個投資項目的風險不同、收益不同，這樣，多個項目的組合結(jié)果，就有可能在盈虧相抵后還有利潤。從當前投資市場來看，投資的形式多種多樣，企業(yè)可通過聯(lián)營、重組、兼并等方式進行投資，在整體上保持較高的盈利水平。

3．合理運用并購中的納稅籌劃

投資企業(yè)在完成兼并后能夠提高其債務(wù)權(quán)益比率，創(chuàng)造更多的稅收收益和更多的價值。應(yīng)當充分利用經(jīng)營凈損失形成的納稅虧損?？蛇x擇投資有累計經(jīng)營虧損的企業(yè)，以虧損企業(yè)賬面虧損沖抵盈利企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，這樣就會減少企業(yè)的所得稅稅基，而且在實行累進稅率時，還可能降低適用稅率，降低企業(yè)整體稅負，從稅務(wù)上降低并購中的財務(wù)風險。

4．做好資產(chǎn)評估，防范財務(wù)風險

對企業(yè)的資產(chǎn)評估，應(yīng)注意三個方面的問題。一是選擇一個客觀公正的資產(chǎn)評估小組，其中應(yīng)有經(jīng)濟管理人員和工程技術(shù)人員。二是充分考慮被評估企業(yè)的有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，尤其要注意土地和勞動力資源的資產(chǎn)評估。三是評估方法的采用應(yīng)靈活，對待繼續(xù)運營的企業(yè)產(chǎn)權(quán)，應(yīng)采用預(yù)期收益凈現(xiàn)值法，對待破產(chǎn)的企業(yè)或企業(yè)的部分資產(chǎn)時，應(yīng)采用重置資本計算的賬面凈現(xiàn)值法。

5．要大力發(fā)展中介機構(gòu)

大力推廣企業(yè)投資的中介機構(gòu)，充分利用中介機構(gòu)的專業(yè)人才、科學的程序和方法，發(fā)揮其在投資中的服務(wù)和監(jiān)督職能。首先，利用中介機構(gòu)對企業(yè)的經(jīng)營能力、財務(wù)狀況進行客觀評估；其次，利用中介機構(gòu)掌握的目標企業(yè)的各類信息，改變信息不對稱的現(xiàn)象，降低估價風險；再次，參考中介機構(gòu)制定的并購方案。合理估計財務(wù)風險，才能有效地規(guī)避風險?，F(xiàn)代企業(yè)并購涉及金額大，只有充分合理的估計到并購可能產(chǎn)生的各種財務(wù)風險才能做好并購工作。

6．要大力發(fā)展資本市場投資重組作用

股權(quán)分置改革基本完成后，資本市場基礎(chǔ)性制度進一步健全，民營企業(yè)發(fā)展壯大以后，投資并購重組活動日趨活躍，產(chǎn)業(yè)整合效果顯著，整合型并購重組逐漸成為市場主流。民營企業(yè)通過并購重組進行結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級，是促進經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的重要途徑。

民營企業(yè)在我國國民經(jīng)濟中起著非常重要的作用，妥善防范和避開不必要的投資風險對我國經(jīng)濟的發(fā)展意義重大，對民營企業(yè)投資風險的探討已是刻不容緩，希望引起民營企業(yè)投資者、管理者對這個問題的思考。

參考文獻：

第4篇：降低投資風險的方法范文

一、跨國直接投資風險的類型

根據(jù)不同的標準，國際投資風險可劃分為不同的類型。加拿大銀行家納吉根據(jù)六類標準將對外投資風險劃分為不同的類型：（1）按地理位置和國別劃分，以特定典型國家給國際投資風險命名，如美國投資風險、英國投資風險、泰國投資風險、印度投資風險等。國際投資風險首先作為一個地理概念而存在。（2）按籌資主體的性質(zhì)來劃分國際投資風險為風險（政府或國家風險）、私營部門風險、企業(yè)風險、個人風險等。（3）按風險的觸發(fā)因素將國際投資風險劃分為政治風險、社會風險和經(jīng)濟風險等。（4）按資金用途將國際投資風險劃分為貸款風險、出口融資風險、項目風險、國際收支風險和開發(fā)投資風險等。（5）按風險嚴重程度劃分國際投資風險有高風險、低風險、一般風險等。（6）按風險發(fā)生的原因分類，國際投資風險包括拒付風險、否認債務(wù)風險、債務(wù)重議風險等。

對外直接投資的風險分類的細化和完善過程是隨著人們對國際投資風險的認識而逐步加深的。目前通常根據(jù)風險的重要性將對外直接投資風險劃分為以下幾類：

1．國家風險。國家風險也叫政治風險，是指在對外直接投資中，由于東道國政府在政權(quán)、政策法律等政治環(huán)境方面的異常變化，導致投資環(huán)境的惡化，進而給外國投資者的投資活動造成經(jīng)濟損失的可能性。國家風險是國際投資者面臨的最具威脅性的風險，因其發(fā)生一般都比較突然，難以識別和預(yù)測，單個投資者更難以控制其發(fā)展。往往給投資者造成巨大的損失。從理論上講，國家風險對外國投資者的影響是雙重的，既可能產(chǎn)生有利影響，也可能產(chǎn)生不利影響，現(xiàn)實中以不利影響居多。一般來講，發(fā)展中國家的政治風險較大，發(fā)達國家的政治風險較小。

在對外直接投資活動中，東道國的國家風險主要包括：國有化風險；戰(zhàn)爭風險；政策變動風險；轉(zhuǎn)移風險；制裁風險等。

2．金融風險。金融風險是指在國際投資中，由于各種不確定因素的變化，導致國際金融市場上各國匯率、利率的變動，或國際信用的變動而引起國際投資者資產(chǎn)價值變化的可能性。金融風險主要包括匯率風險和利率風險兩類。

1）匯率風險又稱外匯風險，是指在國際投資活動中，因匯率的波動而導致跨國企業(yè)在東道國投資的資產(chǎn)或負債價值發(fā)生變化的可能性。這種可能性既可能給投資者造成損失，也可能帶來收益。企業(yè)在跨國經(jīng)營中遇到的匯率風險主要有交易匯率風險、折算匯率風險和經(jīng)濟匯率風險三種。

2）利率風險是指國際投資所涉及的國家由于各種不確定性因素的變化導致利率變化，直接或間接引起外國投資者資產(chǎn)發(fā)生變化的可能性。

3．經(jīng)營風險。經(jīng)營風險是指企業(yè)在進行對外直接投資的整個過程中，由于市場條件的變化或生產(chǎn)、管理、決策的原因?qū)е缕髽I(yè)經(jīng)濟損失的可能性。經(jīng)營風險的類型較多，主要包括：價格風險、營銷風險、信用風險、財務(wù)風險、組織風險和技術(shù)風險。

以上這些風險始終貫穿于跨國投資的整個過程，而且彼此之間相互作用和相互影響。20世紀80年代，一些跨國公司在墨西哥、阿根廷等國的經(jīng)歷證明了這一點。當時這些國家相繼發(fā)生了金融危機，國內(nèi)市場發(fā)生了長達近10 年的蕭條，使跨國公司遭受了金融風險、經(jīng)營風險和財務(wù)風險等一系列打擊。

在跨國投資的各種風險中，政治風險和金融風險是由外部不確定因素導致的，可控性差。經(jīng)營風險是由于內(nèi)部不確定因素導致的，其管理融于對外投資者日常經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié)之中，可控性較好一些。

二、對外直接投資風險的防范

1、針對國家風險的防范：在投資前期辦理海外投資保險，與東道國政府談判，并達成協(xié)議，以盡量減少政治風險發(fā)生的可能性。在投資中投資者通過生產(chǎn)和經(jīng)營方面的戰(zhàn)略安排，如控制原材料及零配件的供應(yīng)；控制產(chǎn)品的出口市場及產(chǎn)品出口和分銷機構(gòu)，使得東道國政府實施征用、國有化或沒收政策后，無法維持原公司的正常運轉(zhuǎn)，從而避免被征用的政治風險。同時，投資者通過對企業(yè)融資渠道的有效管理，積極爭取在東道國金融市場上融資，達到降低國家風險的目的。

2、針對金融風險的防范：1） 交易匯率風險與折算匯率風險的防范對策有，利用遠期外匯市場和貨幣市場套期保值。在對匯率變動進行正確預(yù)測的基礎(chǔ)上，采取提前或推遲支付手段，合理選擇軟、硬幣，盡量使用對投資企業(yè)有利的幣種結(jié)算，以規(guī)避外匯風險。2） 防范經(jīng)濟匯率風險的最佳管理模式是通過調(diào)整銷售收入和投入品的幣種結(jié)合，使得未來銷售收入的變化與投入品成本變化兩者可以相互抵消。主要的規(guī)避風險技術(shù)有分散化經(jīng)營策略，跨國公司將經(jīng)營業(yè)務(wù)深入到各個不同國家和不相聯(lián)的各個行業(yè)中，通過分散化經(jīng)營降低匯率變動所帶來的經(jīng)濟損失，使整個公司業(yè)務(wù)現(xiàn)金流的波動較小。生產(chǎn)管理營銷戰(zhàn)略是指當跨國公司子公司所在地貨幣貶值時，母公司應(yīng)安排子公司用國內(nèi)投入品替代成本上漲的進口投入品，從而維持其生產(chǎn)成本的原有水平；或通過擴大銷售額及提高產(chǎn)品定價來增加銷售收入，來降低經(jīng)濟匯率風險。

3、針對經(jīng)營風險的防范：應(yīng)采取風險規(guī)避、抑制、自留、轉(zhuǎn)移的策略?？鐕髽I(yè)在投資過程中應(yīng)事先預(yù)測風險產(chǎn)生的可能性程度，判斷導致其產(chǎn)生的條件及因素，對風險進行正確的評估，避免風險或改變風險的流向。如改變生產(chǎn)流程或產(chǎn)品、改變生產(chǎn)經(jīng)營地點、放棄對較大風險項目的投資等。風險規(guī)避是控制風險最徹底的方法。

風險抑制是指采取各種措施減少風險實現(xiàn)的概率及經(jīng)濟損失的程度。對外直接投資者在分析風險的基礎(chǔ)上，力圖維持原有決策，減少風險所造成的損失而采取的積極措施。

風險自留是跨國投資者對一些無法避免和轉(zhuǎn)移的風險采取現(xiàn)實的態(tài)度，在不影響投資根本利益的前提下自行承擔起來。應(yīng)注意企業(yè)需要定期提取一筆資金作為專向基金，以供將來發(fā)生意外災(zāi)害或事故時抵償損失之用。

風險轉(zhuǎn)移是指風險的承擔者通過若干個經(jīng)濟和技術(shù)手段將風險轉(zhuǎn)移給他人承擔。如投資者向保險公司投?；蛟谕顿Y初期要求東道國銀行、合作企業(yè)、政府為其擔保，一旦發(fā)生損失后，可以從保險公司或擔保者那里獲得一定的補償。

第5篇：降低投資風險的方法范文

房地產(chǎn)投資風險就是指由于投資房地產(chǎn)而造成損失的可能性。這種損失包括投入資本的損失和預(yù)期的收益未達到的損失。房地產(chǎn)投資風險分為以下幾種。

1.投資支出風險

房地產(chǎn)投資支出是指投資者取得、開發(fā)土地并進行房產(chǎn)建設(shè)所花費的各種成本費用支出。由于房地產(chǎn)具有)位置固定性、不可移動性，而且受規(guī)劃限制及本身結(jié)構(gòu)、裝修設(shè)計的影響，常具有專用性，一旦完工，變很難更改，如進行改建，投資將很大。因此如果投資者判斷失誤，便會蒙受損失。另外，房地產(chǎn)投資周期長，一個新建項目由于建設(shè)周期較長，在建設(shè)過程中也會遇到投資支出增加問題，這可能導致房地產(chǎn)投資者不堪重負并蒙受損失。

2.金融風險

主要指利率風險。房地產(chǎn)市場的利率變化風險是指利率的變化對房地產(chǎn)市場的影響和可能給投資者帶來的損失。當利率上升時，房地產(chǎn)開發(fā)商和經(jīng)營者的資金成本會增加，消費者的購買欲望隨之降低。因此，整個房地產(chǎn)市場將形成一方面生產(chǎn)成本增加；另一方面市場需求降低。

3.購買力風險

購買力風險主要是指市場中因消費者購買能力變化而導致房地產(chǎn)商品不能按市場消化，造成經(jīng)濟上的損失。購買力風險是一種需求風險，在市場經(jīng)濟體制中，需求是一個非常不定的因素。由于消費者的購買力是不斷發(fā)生變化的，受工作環(huán)境、生活環(huán)境、社會環(huán)境、消費結(jié)構(gòu)等影響，如果整體市場上需求下降，將會給房地產(chǎn)投資商經(jīng)營者帶來損失。

4.市場風險

市場風險是指由于房地產(chǎn)價格的變動而引起的投資損失。房地產(chǎn)市場是一個特殊的市場，由于房地產(chǎn)的不可移動性，房地產(chǎn)時常一般只受區(qū)域性因素的影響。土地市場一般可分為一級出讓市場和二級轉(zhuǎn)讓市場，壟斷性較強。房地產(chǎn)市場供求的變化在很大程度上牽制著房地產(chǎn)投資收益的實現(xiàn)及其大小。例如房地產(chǎn)市場價格水平的波動、房地產(chǎn)消費市場的局限等等都是引起市場風險的原因。房地產(chǎn)價格不斷下跌以及房地產(chǎn)交易量驟降是中國去年經(jīng)濟增長放緩的一個主要原因。

5.政策風險

政策風險是指由于國家或地方政府有關(guān)房地產(chǎn)投資的各種政策發(fā)生變化而給投資者帶來的損失。例如產(chǎn)業(yè)政策、稅收政策、金融政策和投資限制等。我國現(xiàn)正處于市場經(jīng)濟改革、經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌的關(guān)鍵時期，各種有關(guān)政策的調(diào)整比較頻繁，而房地產(chǎn)投資周期相對較長，房地產(chǎn)特別是土地是國家宏觀調(diào)控的重點對象，故房地產(chǎn)投資受政策風險的影響比較大，城市規(guī)劃的變化不但影響投資房地產(chǎn)的用途，對其利用強度也形成限制，不去理解城市規(guī)劃的變化方向而盲目投資，對投資者的打擊將是巨大的。

6.法律風險

法律風險是指投資者投資行為違法或未能有效利用法律工具而帶來的損失。房地產(chǎn)投資涉及面廣，極易引起各種糾紛，如在拆遷安置過程中、房地產(chǎn)交易中、房地產(chǎn)租賃中等，各種糾紛的發(fā)生一方面影響投資的正常進行，另一方面影響投資收益的順利實現(xiàn)，都會造成投資損失。房地產(chǎn)開發(fā)建設(shè)過程中的風險管理，實際上是對建筑工程實施的風險管理，開發(fā)商應(yīng)通過仔細考慮工程承包的合同條款，盡量把風險分散給承包商。

二、房地產(chǎn)投資風險的預(yù)防策略

房地產(chǎn)投資風險的防范與處理是針對不同類型、不同概率和不同規(guī)模的風險，采取相應(yīng)的措施和方法，避免房地產(chǎn)投資風險或使房地產(chǎn)投資過程中的風險減到最低程度。

策略一：關(guān)注政策變動，認準投資方向

任何國家的政策都不是一成不變的，而政策的變化無論對一國的經(jīng)濟發(fā)展，還是對投資者的預(yù)期收益都將產(chǎn)生一定影響。我國房地產(chǎn)起步較晚，市場不規(guī)范，與發(fā)達國家相比，房地產(chǎn)業(yè)受政府政策影響更大。所以時刻關(guān)注國家各項方針政策變化，特別是政府對房地產(chǎn)開發(fā)的態(tài)度，政策動態(tài)，如宏觀經(jīng)濟政策、國家稅收政策、財政、貨幣、產(chǎn)業(yè)、住宅政策制度的改革等就顯得十分重要。對各項政策的研究，既有助于房地產(chǎn)投資確定正確的投資開發(fā)方向，正確預(yù)測未來，又有利于其根據(jù)政策變動及時調(diào)整投資策略，有效控制政策風險。

策略二：掌握信息，去偽存真，優(yōu)化分析

隨著投資者獲得的信息量的增加，投資者面對的不確定性因素逐漸減少，這樣就可以提高投資者決策行為的正確度，降低決策風險。相反，如果投資者掌握的相關(guān)信息不充分或者不準確，那么，就有可能對自身條件和外部環(huán)境判斷失誤，從而增加了決策風險。雖然獲取信息要付出成本，但與投資決策風險的成本相比，卻是值得投入的。因此，投資者在做出房地產(chǎn)投資決策前應(yīng)盡可能地調(diào)查市場，了解相關(guān)信息。同時要學會優(yōu)化分析。優(yōu)化分析是在掌握大量信息的基礎(chǔ)上，投資者應(yīng)依靠經(jīng)驗或技術(shù)方法進行風險分析，優(yōu)化投資策略，最后確定適合投資者的最佳方案。該項措施能為投資者采取房地產(chǎn)投資的行動提供決策依據(jù)。

策略三：采用投資分散組合策略

房地產(chǎn)投資組合策略是投資者依據(jù)房地產(chǎn)投資的風險程度和年獲利能力，按照一定的原則進行恰當?shù)幕A(chǔ)上造反搭配投資各種不同類型的房地產(chǎn)以降低投資風險的房地產(chǎn)投資策略。因為各種不同類型的房地產(chǎn)的投資風險大小不一，收益高低不同。風險大的投資基礎(chǔ)上回報率相對較高，回報率低的投資基礎(chǔ)上相對地風險就低些，如果資金分別投入不同的房地產(chǎn)開發(fā)基礎(chǔ)上整體投資風險就會降低，其實質(zhì)就是用個別房地產(chǎn)投資的記收益支彌補低收益的房地產(chǎn)的損失，最終得到一個較為平均的收益。房地產(chǎn)投資組合的關(guān)鍵是如何科學確定投入不同類型房地產(chǎn)合理的資金比例。

房地產(chǎn)投資風險的防范與處理是可以不同類型、不同概率和不同規(guī)模的風險，采取相應(yīng)的措施和方法，避免房地產(chǎn)投資風險或使房地產(chǎn)投資過程中的風險減到最低程度。

第6篇：降低投資風險的方法范文

市場風險作為風險投資企業(yè)投資項目的核心風險,在項目投資風險概率中占有較大比重。在風險投資企業(yè)推出產(chǎn)品后,由于市場實際需求難以預(yù)料,多種原因都可能導致產(chǎn)品無法進入市場,并且由于企業(yè)的產(chǎn)品對于市場來說是全新的,市場的接受時間也無法準確估,顧客無法及時全面的了解產(chǎn)品性能,這也導致了顧客在產(chǎn)品購買過程中多持,觀望態(tài)度,從而進一步延長風險企業(yè)產(chǎn)品的市場接受時間。當產(chǎn)品投入市場后,直接面臨的是激烈的市場競爭,風險企業(yè)在產(chǎn)品生產(chǎn)過程中,成本控制以及銷售系統(tǒng)的管理等問題都會成為影響產(chǎn)品發(fā)展的潛在市場風險。

二.風險規(guī)避策略

1、風險控制

按照理論上講,規(guī)避風險最有效的方法就是不進行風險投資。但我們這里研究的風險規(guī)避指的是在對投資風險進行嚴謹?shù)姆治龊?舍棄那些風險大的投資方案,選擇風險較小的投資方案。目前對于風險投資的控制是改變風險投資時間或者是地點,再者就是改變投資方向,或者是改變已經(jīng)設(shè)定好的方案。這些都是建立在對投資風險進行科學分析之后的措施。風險控制主要是利用某種或者是某些控制方法來降低投資風險,盡最大限度將對投資損失。基于對風險投資詳細分析,利用風險控制來維持投資最初方案的決策。風險控制方法可以分為工程方法以及行為管理方法。其中工程方法大概可以分為十種,常用的比如:控制危險因素的產(chǎn)生、減少危險源的釋放速度或者是限制危險空間、在空間上將危險和保護對象進行隔離等。行為管理方法強調(diào)的是對投資者行為在風險損失中的控制,比如為了降低建筑市場材料的工程成本,可以提高工程建設(shè)速度等。但是風險控制會在一定程度上承擔預(yù)算成本,因此如果控制風險的成本預(yù)算要超過風險正常損失額度的話,就要慎重考慮采用其他方法。

2、風險自擔

當風險投資確實不能避免或者是投資獲利較為客觀的話,投資者就應(yīng)該承擔投資產(chǎn)生的風險,這就是所謂的風險自擔。風險自擔出現(xiàn)有兩種情況,其一就是在計劃當中,如果風險不能避免,就必須自己承擔起來。再者就是由于自己沒有意識到風險的存在,造成風險防范計劃不足。解決風險自擔問題的措施就是充分考慮到風險的大小,以及自身的承受能力。風險自擔方式可以將風險引起的經(jīng)濟損失計入項目成本,尤其是對于一些大型公司而言,風險自擔在一定程度上能夠降低風險防控成本。

3、風險分散與結(jié)合

投資經(jīng)驗較為豐富的投資者通常會選擇這種處理方法來規(guī)避風險,風險的分散以及結(jié)合的意識就是將面臨的風險從空間、時間以及產(chǎn)業(yè)本身幾個方面進行劃分。然后通過多角化的經(jīng)營來實現(xiàn)對風險的分散。風險的結(jié)合就是增加風險的數(shù)量來提高防控未來風險可能造成的經(jīng)濟損失的能力。

三、總結(jié)語

第7篇：降低投資風險的方法范文

風險投資風險識別投資風險衡量

1 投資風險的識別

投資風險識別是風險管理人員運用有關(guān)的知識和方法，系統(tǒng)、全面和連續(xù)地發(fā)現(xiàn)投資活動所面臨的風險的來源、確定風險發(fā)生的條件、描述風險的特征并評價風險影響的過程。投資風險識別是風險管理的首要步驟，只有全面、準確地發(fā)現(xiàn)和識別投資風險，才能衡量風險和選擇應(yīng)對風險的策略。

1.1 投資風險的識別過程

投資風險識別活動的基本任務(wù)是將投資過程中可能面臨的不確定性轉(zhuǎn)變?yōu)榭衫斫獾娘L險描述，作為一項系統(tǒng)過程，風險識別有其自身的活動過程。

（1）發(fā)現(xiàn)或者調(diào)查風險源。風險管理人員在識別投資活動所面臨的風險時，最重要、最困難的工作是了解投資活動可能面臨的風險的來源，如果不能識別投資活動所面臨的潛在風險，風險因素聚集或者增加，就會導致風險事故的發(fā)生。在風險事故發(fā)生以前，發(fā)現(xiàn)引起風險事故的風險源，是投資風險識別的核心，因為只有發(fā)現(xiàn)風險源，才能有的放矢地選擇風險應(yīng)對策略，改變風險因素存在的條件。引起風險事故的風險源既有可能是物質(zhì)方面的和經(jīng)濟方面的，也有可能是社會方面的和政治方面的，還有可能是法律方面的和操作方面的。

（2）認知風險源。在識別了投資風險的風險源之后，風險管理人員需要對風險源進行認識、了解和測定，這是風險識別的關(guān)鍵。不同的風險管理人員，其認知風險源的能力和水平也是不同的。如果風險管理人員缺乏經(jīng)驗，對已經(jīng)暴露的風險源視而不見，其結(jié)果就會導致本來可以避免的風險事故的發(fā)生。加強風險管理人員的教育和培訓，提高風險管理人員認知風險源的能力，可以提高投資風險管理的水平，降低投資活動的損失。

（3）預(yù)見危害。危害是造成投資損失的原因，危害不能用來指那些可能帶來收益的原因，因為危害不僅具有損失的意義，而且也比損失的程度更大。盡管在不同的環(huán)境下，產(chǎn)生投資風險事故的形式不同，但是風險事故帶來的危害卻是大致相同的，即造成投資活動收益的減少。無論由什么風險因素引發(fā)的風險事故，都會產(chǎn)生比較大的損失，因此，投資風險識別的重要步驟是能夠預(yù)見到危害，這樣，才能將產(chǎn)生危害的條件消滅在萌芽狀態(tài)。

（4）重視風險暴露。重視風險暴露是投資風險識別的重要步驟。對于可能遭受損失的投資活動，都有風險暴露的可能，必須重視投資活動的風險暴露。重視風險暴露，就是重視風險因素與風險事故的關(guān)系。投資活動的風險暴露一般包括實物資產(chǎn)的風險暴露、無形資產(chǎn)的風險暴露、金融資產(chǎn)的風險暴露和責任風險暴露等。

1.2 投資風險的識別方法

投資活動不同，其風險識別的方法就不同；投資活動的階段不同，其風險識別的方法也就不同。為了更好地識別投資風險，風險管理部門往往首先獲得具有普遍意義的風險管理資料，然后，運用一系列具體的風險識別方法去發(fā)現(xiàn)、識別投資風險。

投資風險識別的方法有很多種，主要有流程圖法、財務(wù)報表分析法、現(xiàn)場調(diào)查法、事故樹分析法和專家論證法等，這些識別投資風險的方法各具特色，又都具有自身的優(yōu)勢和不足，因此，在具體的投資風險識別中，需要靈活運用各種投資風險識別方法，及時發(fā)現(xiàn)各種可能引發(fā)風險事故的風險因素。

（1）流程圖法。流程圖法是將風險主體即投資活動按照其工作流程以及各個環(huán)節(jié)之間的內(nèi)在邏輯聯(lián)系繪成流程圖，并針對流程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和薄弱環(huán)節(jié)調(diào)查風險、識別風險的方法。流程圖法是識別投資活動面臨潛在損失風險的重要方法，流程圖可以幫助風險識別人員了解投資風險所處的具體環(huán)節(jié)、投資活動各個環(huán)節(jié)存在的風險以及投資風險的起因和影響。

繪制投資活動的流程圖通常需要按照以下步驟進行：①調(diào)查活動的先后順序，確定流程的起點和終點；②確定投資過程所經(jīng)歷的所有步驟，分清流程中的主要活動和次要活動，主要活動必須繪制在流程圖中，有些次要活動可以不繪制在流程圖中；③先繪制流程圖的主體部分，再加入分支和循環(huán)。在繪制流程圖時，應(yīng)先將主要活動繪制出來并連接，最后再繪制出次要活動；④按照投資活動的順序，將流程圖連接。

使用流程圖法識別投資風險具有一定的優(yōu)勢：首先，流程圖法可以比較清晰地顯示投資活動流程的風險，一般來說，投資活動的規(guī)模越大，流程圖法識別風險就越具有優(yōu)勢；同時，流程圖法強調(diào)活動的流程，而不尋求引發(fā)風險事故的原因，所以流程圖法識別風險需要流程圖解釋的配合。但是，流程圖法也有缺點：一是流程圖法不能識別投資活動所面臨的一切風險；二是流程圖是否準確，決定著風險管理部門識別投資風險的準確性；三是流程圖法識別投資風險的成本比較高。

（2）財務(wù)報表分析法。財務(wù)報表分析法是通過一定的分析方法分析企業(yè)的資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等相關(guān)的支持性文件，以分析企業(yè)的財務(wù)狀況，以此來識別投資活動的潛在風險。

利用財務(wù)報表分析法識別投資風險主要有三種方法：①趨勢分析法。趨勢分析法是根據(jù)風險管理單位連續(xù)兩期或連續(xù)期的財務(wù)報表，將報表中的相同指標進行對比分析，確定指標的增減變動方向、數(shù)額和幅度，以反映風險管理單位的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢，并對發(fā)展前景作出判斷。②比率分析法。比率分析法是將財務(wù)報表中相關(guān)項目的金額進行對比，計算出相應(yīng)的財務(wù)比率，通過比率之間的比較說明風險管理單位的發(fā)展情況、計劃完成情況或者與同行業(yè)平均水平的差距。③因素分析法。因素分析法是依據(jù)分析指標和影響因素之間的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對指標的影響程度，主要包括差額分析法、指標分解法、連環(huán)替代法和定基替代法。

使用財務(wù)報表分析法識別投資風險時，需要借助一些財務(wù)指標，例如：投資報酬率、凈資產(chǎn)收益率、股票獲利率和長期償債能力等，這些財務(wù)指標是識別投資風險的重要依據(jù)。財務(wù)報表分析法的優(yōu)點包括：①財務(wù)報表分析法能夠識別投資活動的潛在風險。財務(wù)報表綜合反映了一個單位的財務(wù)狀況，投資活動的一些隱含風險，可以從財務(wù)報表中反映出來。②財務(wù)報表分析法識別的投資風險具有真實性。財務(wù)報表是基于風險管理單位容易得到的資料編制的，這些資料用于風險識別，具有可靠性和客觀性的特點。③財務(wù)報表分析法可以為風險融資提供依據(jù)。風險單位的投資能力和投資水平會通過財務(wù)報表反映出來，這有助于風險管理單位預(yù)測風險管理投資后獲得的安全保障水平，可以為風險投資和風險融資提供依據(jù)。但是，財務(wù)報表分析法識別投資風險也具有缺點：首先是專業(yè)性強，如果風險管理人員缺乏財務(wù)管理的專業(yè)知識，就無法識別投資風險；其次是財務(wù)報表分析法識別投資風險的基礎(chǔ)是財務(wù)信息要具有真實性，如果財務(wù)報表不真實，就無法識別投資的潛在風險；最后是財務(wù)報表分析法識別投資風險需要財務(wù)信息具有全面性。

（3）現(xiàn)場調(diào)查法?，F(xiàn)場調(diào)查法也是一種常用的識別投資風險的方法?，F(xiàn)場調(diào)查法是風險管理人員親臨現(xiàn)場，通過直接觀察風險管理單位的設(shè)備、設(shè)施、操作和流程等，了解風險管理單位的投資活動，調(diào)查其中存在的風險隱患，并出具調(diào)查報告書。調(diào)查報告書是風險管理單位識別投資風險的重要參考依據(jù)。

現(xiàn)場調(diào)查法首先要做好調(diào)查前的準備工作，包括確定調(diào)查時間、調(diào)查地點、調(diào)查對象并編制調(diào)查表，避免忽略、遺漏某些重要事項。做好調(diào)查前的準備工作之后，進入現(xiàn)場調(diào)查和訪問階段。在現(xiàn)場調(diào)查訪問階段，要保證不遺漏可能存在的風險隱患，密切注意那些經(jīng)常引發(fā)風險事故的工作環(huán)境和工作方式。最后，提供調(diào)查報告。

現(xiàn)場調(diào)查法作為識別投資風險的重要方法，在現(xiàn)實中得到普遍廣泛的應(yīng)用。它的優(yōu)點主要包括：可以獲得投資活動的現(xiàn)場調(diào)查資料；可以了解風險管理單位的資信狀況，避免道德風險的發(fā)生；可以防止風險事故的發(fā)生，經(jīng)過具有豐富經(jīng)驗的風險調(diào)查員的調(diào)查、整修和改造，可以將可能發(fā)生的風險消滅在萌芽狀態(tài)。現(xiàn)場調(diào)查法的缺點主要體現(xiàn)在：消耗的時間比較多；成本比較高；調(diào)查結(jié)果更多的取決于調(diào)查人員的風險識別能力和水平。

（4）事故樹分析法。事故樹分析法是識別投資風險的另外一種比較有效的方法，常常能夠提供防止風險事故發(fā)生的手段和方法。事故樹分析法就是從某一事故出發(fā)，以圖解的方式來表示，運用邏輯推理的方法，尋找引起事故的原因，即從結(jié)果推到引發(fā)風險事故的原因。

運用事故樹分析法雖然可以識別投資風險，并可以確定消除風險事故的措施，但是，這種方法需要繪制事故樹的專門技術(shù)，對風險管理人員的要求比較高，同時識別投資風險的管理成本也比較高。

（5）專家論證法。專家論證法采用匿名發(fā)表意見的方式，即專家之間不得互相討論，不發(fā)生橫向聯(lián)系，只能與調(diào)查人員發(fā)生關(guān)系，通過多輪次調(diào)查專家對問卷所提問題的看法，經(jīng)過反復(fù)征詢、歸納、修改，最后匯總成專家基本一致的看法，作為投資風險識別和預(yù)測的結(jié)果。這種方法具有廣泛的代表性，較為可靠。

專家論證法的具體實施需要經(jīng)過以下幾個步驟：①組成專家小組；②向所有專家提出所要預(yù)測的問題及有關(guān)要求，并附上這個問題的所有背景材料；③各個專家根據(jù)他們所收到的材料，提出自己的預(yù)測意見，并說明自己的預(yù)測依據(jù)；④將各位專家第一次判斷意見匯總，列成圖表，進行對比，再分發(fā)給各位專家，讓專家比較自己同他人的不同意見，修改自己的意見和判斷；⑤將所有專家的修改意見收集匯總，再次分發(fā)給各位專家，以便做第二次修改；⑥對專家的意見進行綜合處理。

專家論證法作為一種主觀、定性的方法，能充分發(fā)揮各位專家的作用，集思廣益，準確性高。但是，這種方法主觀性比較強，過程較為復(fù)雜，花費時間較長。

除了上面所提到的方法，投資風險的識別還可以用情景分析法、風險因素法、風險損失清單法等方法。

2 投資風險的衡量

2.1 投資風險衡量的概念

投資風險衡量就是在投資風險識別的基礎(chǔ)上對投資風險進行定量分析和描述，運用概率和數(shù)理統(tǒng)計的方法估算出各投資風險發(fā)生的概率及其可能導致的損失大小，從而找到該投資的關(guān)鍵風險，為重點處置這些風險提供科學依據(jù)，以保證投資的順利進行。

2.2 投資風險衡量的過程

投資風險的衡量是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，一般需要經(jīng)過以下幾個過程：（1）系統(tǒng)研究投資風險的背景信息；（2）詳細研究已識別的關(guān)鍵投資風險；（3）確定要使用的投資風險的衡量方法和工具；（4）衡量投資風險的發(fā)生概率及其后果；（5）對投資風險作出判斷。

2.3 投資風險的衡量方法

投資風險衡量的主要對象是風險發(fā)生的概率以及風險損失的不確定性，它也是概率統(tǒng)計研究的對象，因此，投資風險衡量需要借助于概率和統(tǒng)計分析工具來完成。概率統(tǒng)計中的標準離差、標準離差率等離散指標都是衡量投資風險常用的指標。

（1）概率。在投資活動中，某一事件在相同的條件下可能發(fā)生也可能不發(fā)生，這類事件稱為隨機事件。概率就是用來表示隨機事件發(fā)生可能性大小的數(shù)值，概率分布則是指一項活動可能出現(xiàn)的所有結(jié)果的概率的集合。假定用X表示隨機事件，Xi表示隨機事件的第i種結(jié)果，Pi為出現(xiàn)該種結(jié)果的相應(yīng)概率。若Xi出現(xiàn)，則Pi=1；若不出現(xiàn)，則Pi=0，同時所有可能結(jié)果出現(xiàn)的概率之和必定為1。

（2）期望值。隨機變量的各個取值，以其相應(yīng)概率為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，叫隨機變量的期望值，它反映隨機變量取值的平均化，通常用符號表示，其計算公式如下：

期望收益值體現(xiàn)的是預(yù)計收益的平均化，代表著預(yù)計收益的集中程度，在各種不確定性因素的影響下，它代表著投資者的合理預(yù)期。

（3）標準離差。為了完整地描述收益率的分布，需對期望收益率的分散度或離散度進行衡量，偏離度的一般衡量指標是標準離差。標準離差是反映概率分布中各種可能結(jié)果對期望值的偏離程度，通常以符號σ表示，其計算公式如下：

標準離差以絕對數(shù)衡量決策方案的風險大小，在期望值相同的情況下，標準離差越大，風險則越大；反之，標準離差越小，則風險越小。應(yīng)該注意的是，標準離差僅適用于比較期望值相同的兩個或兩個以上的決策方案的風險，而不適用于期望值不同的決策方案之間的風險比較。

（4）標準離差率。標準離差率是標準差與期望值之比，通常用符號q來表示，其計算公式為：

標準離差率是一個相對指標，它以相對數(shù)反映決策方案的風險程度。與標準離差相比，標準離差率的適用范圍更廣，它不僅適用于期望值不同也適用于期望值相同的兩方案或多方案風險比較。標準離差率越大，風險越大；反之，標準離差率越小，風險越小。

參考文獻：

[1]朱博義.企業(yè)投資風險的成因及控制[J].會計之友，2011，（7）.

[2] 蔡幸.企業(yè)管理診斷與風險投資公司的風險治理[J].改革與戰(zhàn)略，2006，（1）.

第8篇：降低投資風險的方法范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)風險；技術(shù)方法；制度

企業(yè)財務(wù)風險具有“牽一發(fā)而動全身”的效應(yīng)。防范和化解財務(wù)風險，既是現(xiàn)在乃至更長時期內(nèi)我國經(jīng)濟工作的一項重要任務(wù)，也是必須解決的一個迫在眉睫的現(xiàn)實問題。如何有效地防范和化解企業(yè)財務(wù)風險呢？筆者認為，應(yīng)采取以下主要對策。

一、企業(yè)防范財務(wù)風險的技術(shù)方法

（一）分散法。即通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式分散財務(wù)風險。對于風險較大的投資項目，企業(yè)可以與其他企業(yè)共同投資，以實現(xiàn)收益共享，風險共擔，從而分散投資風險，避免因企業(yè)獨家承擔投資風險而產(chǎn)生的財務(wù)風險。另外，市場需求具有不確定性、易變性，企業(yè)為分散風險應(yīng)采用多種經(jīng)營方式，即同時經(jīng)營多種產(chǎn)品。一般來說，長期投資的風險大于短期投資的風險，股權(quán)投資的風險大于債權(quán)投資的風險，證券組合投資可以分散有價證券投資的非系統(tǒng)性風險，其投資風險低于單項證券投資的風險。當然，風險越大，可能產(chǎn)生的收益也就越大。

（二）回避法。即企業(yè)在選擇理財方案時，應(yīng)綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財務(wù)風險，在保證財務(wù)管理目標實現(xiàn)的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務(wù)風險的目的。盡管股權(quán)投資可能帶來更多的投資收益，但從回避風險的角度考慮，企業(yè)還是應(yīng)當謹慎從事股權(quán)性投資。當然，采用回避法并不是說企業(yè)不能進行風險性投資。企業(yè)為達到影響甚至控制被投資企業(yè)的目的，只能采用股權(quán)投資的方式，在這種情況下，承擔適當?shù)耐顿Y風險是必要的。

（三）轉(zhuǎn)移法。即企業(yè)通過某種手段將部分或全部財務(wù)風險轉(zhuǎn)移給他人承擔的方法。轉(zhuǎn)移風險的方式很多，企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同的風險采用不同的風險轉(zhuǎn)移方式。例如，企業(yè)可以通過購買財產(chǎn)保險的方式將財產(chǎn)損失的風險轉(zhuǎn)移給保險公司承擔。在對外投資時，企業(yè)可以采用聯(lián)營投資方式，將投資風險部分轉(zhuǎn)移給參與投資的其他企業(yè)。采用發(fā)行股票方式籌集資金的企業(yè)，選擇包銷方式發(fā)行，可以把發(fā)行失敗的風險轉(zhuǎn)移給承銷商。采用轉(zhuǎn)移風險的方式將財務(wù)風險部分或全部轉(zhuǎn)移給他人承擔，可以大大降低企業(yè)的財務(wù)風險。

（四） 降低法。即企業(yè)面對客觀存在的財務(wù)風險，努力采取措施降低財務(wù)風險的方法。例如，企業(yè)可以在保證資金需要的前提下，適當降低負債資金占全部資金的比重，以達到降低債務(wù)風險的目的。當市場不可測因素增多，股票價格出現(xiàn)劇烈波動時，企業(yè)應(yīng)及時降低股票投資在全部對外投資中所占的比重，從而降低投資風險。在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，企業(yè)可以通過提高產(chǎn)品質(zhì)量、改進產(chǎn)品設(shè)計、努力開發(fā)新產(chǎn)品及開拓新市場等手段，提高產(chǎn)品的競爭力，降低因產(chǎn)品滯銷、市場占有率下降而產(chǎn)生的不能實現(xiàn)預(yù)期收益的財務(wù)風險。另外，企業(yè)也可以通過付出一定代價的方式來降低產(chǎn)生風險損失的可能性。例如建立風險控制系統(tǒng)，配備專門人員對財務(wù)風險進行預(yù)測、分析、監(jiān)控，以便及時發(fā)現(xiàn)及化解風險。

（五）多角化風險控制法。即多投資一些不相關(guān)的項目，多生產(chǎn)、經(jīng)營一些利潤率獨立或不完全相關(guān)的商品，使高利和低利項目、旺季和淡季、暢銷商品和滯銷商品在時間上、數(shù)量上互相補充或抵消，以彌補因某一方面的損失給公司帶來的風險。

二、防范企業(yè)財務(wù)風險的相關(guān)制度

（一）防范企業(yè)財務(wù)風險必須堅持標本兼治的原則

防范和規(guī)避財務(wù)風險不僅僅是一個企業(yè)、一個地區(qū)、一個部門的事，而是全社會一項十分重要而艱巨的任務(wù)。各級黨政領(lǐng)導干部、企業(yè)主要領(lǐng)導同志，一定要把這項工作作為一件關(guān)系到全局的大事來抓，遵循經(jīng)濟規(guī)律，樹立財務(wù)風險意識，正本清源，綜合治理，走嚴格管理、規(guī)范經(jīng)營之路，建立健全適合市場經(jīng)濟要求的約束機制，減少行政干預(yù)等人為因素的干擾和影響，為企業(yè)規(guī)避財務(wù)風險創(chuàng)造前提條件。

（二）防范財務(wù)風險必須健全內(nèi)控體系

一是要抓好企業(yè)內(nèi)控制度建設(shè)，確保財務(wù)風險預(yù)警和監(jiān)控制度健全有效，筑起防范和化解財務(wù)風險的第一道防線。二是要明確企業(yè)財務(wù)風險監(jiān)管工作程序，分清監(jiān)管職責，落實好分級負責制。三是要建立和規(guī)范企業(yè)財務(wù)風險報表分析制度，搞好月份流動性分析、季度資產(chǎn)質(zhì)量和企業(yè)負債率分析。四是要充分發(fā)揮會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所以及資產(chǎn)評估事務(wù)所等社會中介機構(gòu)在財務(wù)風險監(jiān)管中的積極作用。

（三）提高財務(wù)決策的科學化水平

財務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務(wù)風險，企業(yè)必須采用科學的決策方法。在決策過程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法并運用科學的決策模型進行決策。

（四） 防范財務(wù)風險必須建立御險機制

為了有效防范可能發(fā)生的財務(wù)風險，企業(yè)必須從長遠利益著眼，建立和健全企業(yè)財務(wù)風險防御機制。主要措施是：（1）積極參加社會保險，建立健全企業(yè)風險轉(zhuǎn)移機制。（2）實行一業(yè)為主多種經(jīng)營，建立健全企業(yè)風險分散機制，及時分散和化解企業(yè)財務(wù)風險。（3）建立健全企業(yè)壞賬準備金制度，適當提高壞賬準備金的提取比率。（4）建立健全企業(yè)的積累分配機制，及時足額地增補企業(yè)的自有資金，提高企業(yè)抗擊財務(wù)風險的能力。

（五）提高管理適應(yīng)能力和應(yīng)變能力

財務(wù)管理的宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)以外，企業(yè)無法對其施加影響，但并不是說企業(yè)面對環(huán)境變化就無所作為。為防范財務(wù)風險，企業(yè)應(yīng)對不斷變化的財務(wù)管理宏觀環(huán)境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施，適時調(diào)整財務(wù)管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風險。

（六） 理順企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系

為防范財務(wù)風險，企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財務(wù)關(guān)系。首先，要明確各部門在企業(yè)財務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔的職責，并賦予其相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責分明，各負其責。另外，在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動各方面參與企業(yè)財務(wù)管理的積極性，從而真正做到責、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部各種財務(wù)關(guān)系清晰明了。

參考文獻：

第9篇：降低投資風險的方法范文

所掌握信息不全、不準,投資決策草率。所依據(jù)的信息不夠準確,或前期調(diào)研不細,對購買力及項目的銷售前景預(yù)期過于樂觀,都會導致在運用中出現(xiàn)與當初的估計有較大偏差。

宏觀形勢出現(xiàn)意想不到的不利變化,由此引發(fā)多種風險。這在近年的經(jīng)濟生活中也經(jīng)常遇到。表現(xiàn)為:一是前些年嚴重的通貨膨脹、物價上漲,誘發(fā)建材價格上漲,工程造價跟著上漲;二是貨幣發(fā)行政策和銀行信貸政策。如銀行緊縮銀根對房地產(chǎn)商就意味著籌資或變現(xiàn)風險。三是房地產(chǎn)供求形勢的變化。房地產(chǎn)供給嚴重不足的狀況已成歷史,現(xiàn)在的情況是供過于求,房價自然就要下降,銷售難度增加,促銷成本加大,期房銷售幾乎成為不可能。四是房地產(chǎn)政策及由此形成的大氣候。如當前銀行對房地產(chǎn)業(yè)的支持重點從“開發(fā)”變?yōu)椤百徺I”,這不利于剛開發(fā)并需持續(xù)投入的房地產(chǎn)項目的開展。

發(fā)展商主觀上對房地產(chǎn)市場供求形勢,房地產(chǎn)政策,金融政策的理解、判斷或把握上出現(xiàn)偏差。具體表現(xiàn)為:發(fā)展商過分相信自己的“感覺”,而實際上本文出自新晨

“感覺”錯了或反了。如有的發(fā)展商過分地相信自己會容易地找到“下家”,將項目脫手,而實際并未如愿;有的發(fā)展商在決策上項目時只考慮、分析了一時的市場供求形勢,而沒把開發(fā)的周期因素考慮進去,結(jié)果供求關(guān)系“此一時彼一時”,或者對市場的估計及項目自身的優(yōu)勢的判斷過于樂觀,最終導致銷售困難;還有的發(fā)展商過分相信自己的“道”(即通過“關(guān)系”拿到“好項目”的能力),而經(jīng)營實力(開發(fā)實力、管理能力、行銷能力)不足或較弱,項目運作中難于實現(xiàn)預(yù)期的經(jīng)營業(yè)績。

此外,自然災(zāi)害和意外事故的發(fā)生也是引發(fā)房地產(chǎn)開發(fā)中的工程建設(shè)風險的原因。

房地產(chǎn)投資風險的識別

如何正確估計和評價一宗房地產(chǎn)投資的風險呢?通常的辦法是計算投資風險率,其計算方法有以下幾種。

(一)采用國際房地產(chǎn)投資業(yè)常用的三個指標來識別

1.投資房地產(chǎn)的營業(yè)率。一切能夠帶來收入的房地產(chǎn)都必然發(fā)生經(jīng)營費用。以利潤來維持其賺錢的能力。營業(yè)率被用來判定投資報告的凈營業(yè)收入是否具有現(xiàn)實性。計算公式為:

營業(yè)率=年營業(yè)總費用/年計劃總收入

據(jù)有關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)表明,新公寓樓營業(yè)率在38%—40%之間是可行的。辦公樓、商業(yè)樓有不同的營業(yè)率。營業(yè)率太低說明投資方案中有些成本費用沒有考慮。太高則說明管理不善。太低或太高都說明風險太大。

2.償債收益比。營業(yè)凈收入是扣除所有成本費后的收入,是償還債務(wù)資金的基本來源。它和償債責任的比率反映了借款人償還貸款的能力。

償債收益比=營業(yè)凈收入/要求的年償債額

償債收益比數(shù)值越小,該項借款投資的風險越大;反之,則風險越小。住宅資產(chǎn)的償債收益比一般要求超過1:2才被認為是安全的。

3.保本占用率。保本占用率是計算房地產(chǎn)安全性的另一重要指標。其計算公式為:

保本占用率=(年營業(yè)總費用+要求的年償債額)/年計劃總收入

保本占用率越高,投資風險越大。可以接受的住宅資產(chǎn)的保本占用率一般為85%-90%。

(二)概率與數(shù)理統(tǒng)計的方法

由于風險度量涉及到房地產(chǎn)投資項目可能結(jié)果的概率分布,因而可以采用概率論和數(shù)理統(tǒng)計作為房地產(chǎn)投資風險的識別方法。這里的投資結(jié)果主要是指房地產(chǎn)投資的報酬回報率。而報酬回報率的概率分布的取得很不容易。雖然可以作市場調(diào)查,有已開發(fā)項目的資料,可以使用數(shù)理統(tǒng)計的方法得出分布或其估計,甚至通過統(tǒng)計檢驗,但其結(jié)果只能在相對意義上代表擬開發(fā)項目的概率分布。這是因為各個房地產(chǎn)項目之間的差異較大,有時相距十幾米的位置,即使其它條件都相同,投資的報酬回報也存在很大的差別。將抽樣調(diào)查的方法與主觀概率判斷結(jié)合而確定出房地產(chǎn)項目投資的報酬回報率的概率分布是實際工作者常用的方法。

但如果某一房地產(chǎn)項目投資的報酬回報率的可能結(jié)果有幾種,每一種可能的結(jié)果為xi其出現(xiàn)的概率為Pi,則其數(shù)學期望為:

如果投資者將投資報酬率的預(yù)期結(jié)果取為數(shù)學期望是合符情理的。因為在統(tǒng)計的意義上真實的投資報酬率出現(xiàn)在數(shù)學期望左右的概率最大。那么此標準差就描述了預(yù)期結(jié)果與實際結(jié)果的“平均”變動程度,因此可作為一種風險的度量。標準差越大,風險越大,標準差越小,風險越小。用標準差度量投資風險的優(yōu)點是概念比較清楚直觀,可以借用成熟的數(shù)理統(tǒng)計一整套理論和方法。在降低投資風險的投資組合理論中,這一度量有出色的表現(xiàn)。其缺點是準確的概率分市Pi不易找出?？紤]到相同的標準差,對于期望值不同的投資項目,它所表達的影響程度或?qū)ν顿Y者的損害程度,也即風險大小,應(yīng)該是不同的。期望值大時,風險應(yīng)小些,期望值小時,風險應(yīng)大些。所以人們更喜歡用變異系數(shù)來度量風險:

R=б/E

怎樣的R值是小(大)風險,與投資者的風險偏好性格有關(guān)。但R接近1的風險,通常是投資者不愿接受的風險。R>1的風險,是很多投資者不能忍受的風險。也可以用Δ=E-б這一絕對數(shù)來度量風險。Δ

房地產(chǎn)投資風險的控制

在房地產(chǎn)投資活動中.投資的風險是客觀存在的,這對于所有的房地產(chǎn)投資者都是一樣的。投資風險的控制即在于能及時的發(fā)現(xiàn)或預(yù)測到這種風險并能及時采取有效的措施?；?、緩和、減輕、控制這種風險,減少投資者預(yù)期收益的損失可能性。

控制風險的基本思想是對某種損失的可能性進行調(diào)整、進而最大程度降低這種可能性的主要方法有:

(一)進行充分的市場調(diào)查分析以作出科學的項目決策

風險是指在投資經(jīng)營過程中各種不確定因素,使實際收益偏離預(yù)期收益的可能性。減少這種不確定性,從而減少這種偏離的最好方法,就是通過市場調(diào)查,獲得盡可能詳盡的信息,把不確定性降低到最低限度,從而較好地控制房地產(chǎn)投資過程中的風險。通過房地產(chǎn)市場的供求狀況和趨勢進行全面的調(diào)查分析,從中選擇社會最需要的并能夠取得較大收益的投資項目,這部分工作可以由投資者自己對房地產(chǎn)市場進行調(diào)查,也可委托咨詢公司等中介機構(gòu)進行。

(二)在預(yù)期收益相同的情況下投資風險較小的房地產(chǎn)項目

房地產(chǎn)投資項目種類較多,它們的風險度大小不一。有的風險度較大,可能遭遇的不確定性也較高,而有些投資項目的風險度較小,選擇風險小的投資項目可以使投資收益能得到有效的保證。

(三)以合理組織融資形式進行滾動開發(fā)

房地產(chǎn)投資需要量大,必須以一定的形式籌措資金,以滿足需要。房地產(chǎn)融資的形式主要有以下幾種:通過發(fā)行金融債券,籌集開發(fā)資金。通過預(yù)售開發(fā)的商品房和賣樓花,從客戶那里籌集房地產(chǎn)開發(fā)所需資金。利用已取得的土地使用權(quán)到銀行獲得抵押貸款。組建股份公司,申請成為上市公司。從股票市場上融資。各房地產(chǎn)開發(fā)公司應(yīng)根據(jù)自身的實際情況,選用最適合的融資形式,以便迅速、大量、低成本地融入資金,投入房地產(chǎn)開發(fā)。房地產(chǎn)開發(fā)公司不但要掌握融資技巧;而且還要采取切實可行措施提高資金使用的效益。比如在投資項目管理中,引入競爭機制,運用多種手段,促使施工單位降低工程造價,提高工程質(zhì)量,縮短建設(shè)周期。房地產(chǎn)企業(yè)還要增收節(jié)支、提高勞動效率,減少經(jīng)營管理費用,以保證所投入的資金獲得最大的經(jīng)濟效益。

(四)通過多項投資組合及多種經(jīng)營分散風險

不同投資項目的風險、收益等因素也是不同的,所以,實行多項目投資組合可以獲得比所有投資集中于一個項目上更穩(wěn)定的收益:當然,各項目之間的相關(guān)性不能太強,否則就無法起到降低風險的作用。

(五)通過加強資產(chǎn)管理來控制風險

一個投資項目能否達到預(yù)期的收益水平,管理人員是最為重要的關(guān)鍵因素。提高管理人員的素質(zhì)進而提高管理水平,可以提高對市場的可預(yù)測性,降低不確定性,可以更有效地使用資產(chǎn),減少經(jīng)營費用,降低空置率,提高收益水平,進而降低和控制風險。

參考文獻:

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