銀行利率精選(九篇)

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第1篇：銀行利率范文

年利率/360=日利率。銀行計(jì)算存期以360“天”為一年，所以可以把年利率看作是與銀行約定的總收益，這樣就可以認(rèn)為每天都得到這份收益的1/360。

存期=(到期年-起存年)*360+(到期月-起存月)*12+(到期日-起存日)。每個(gè)月份都被看作30天，所以實(shí)際的天數(shù)跟計(jì)息天數(shù)會(huì)發(fā)生不一致，所以前面斜體的“天”用了引號(hào)。這樣我們回頭看例子就知道，3個(gè)月定期的總利率=月利率*3=(年利率/12)*3=0.5175%，10000元收益是51.75元，扣除利息稅，還剩41.4元。（注意：在存期公式中，如果發(fā)生不夠減的情況，可以按“1年=12月；1月=30日”的關(guān)系借位。）

四期三個(gè)月定期的利率=1*(1+0.5175%)^4-1=2.086% ，比一年定期3.06%相比少了0.974%。假設(shè)還是前面所說的10000元，那么就是差了97塊4毛錢。 看完這些，你是否對(duì)利息的計(jì)算有所了解了呢？

這里隱藏著一個(gè)假象。表面上收益較高的長期定期反而有可能不如連續(xù)的多次短期！這是因?yàn)槔适菚?huì)變動(dòng)的，而銀行計(jì)息僅僅取決于存入當(dāng)天的利率。這樣，在存期內(nèi)如果國家有上調(diào)利率的政策，你都不會(huì)反映到以后的利息中，在現(xiàn)在這個(gè)加息頻繁的時(shí)期，如果把錢都存成3年、5年的定期存款，不僅要忍受流動(dòng)資金減少帶來的不便，還會(huì)使存款面臨加息導(dǎo)致的相對(duì)貶值的風(fēng)險(xiǎn)，到時(shí)候提也不是不提也不是！所以可千萬不要被表面現(xiàn)象騙到哦！

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第2篇：銀行利率范文

關(guān)鍵詞:利率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)管理商業(yè)銀行中圖分類號(hào)

隨著金融自由化、國際化與我國金融業(yè)市場(chǎng)化進(jìn)程的深入,

商業(yè)銀行將面臨利率市場(chǎng)化,在有了資金定價(jià)權(quán)的同時(shí),也增加了利息收入的不確定性。在加入wto之后,金融市場(chǎng)開放,國內(nèi)金融業(yè)將面臨全球性國際金融機(jī)構(gòu)之競(jìng)爭(zhēng)。而且我國金融體系利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具和產(chǎn)品不夠完備,利率大幅上升或下降將給金融機(jī)構(gòu)造成巨大的風(fēng)險(xiǎn),很可能使保險(xiǎn)公司、銀行及其它金融機(jī)構(gòu)倒閉。

一、商業(yè)銀行管理利率風(fēng)險(xiǎn)的必要性

在金融管制放松和利率市場(chǎng)化的條件下,利率風(fēng)險(xiǎn)幾乎無時(shí)無處不在。利率風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)確地說是一種不確定性,類似商品價(jià)格隨市場(chǎng)情況而發(fā)生的波動(dòng),既有可能給金融企業(yè)帶來損失,也有可能帶來收益。美元利率自2004年6月起升息10次,隔夜拆款利率自2.25%至4.50%(見圖1)。與此同時(shí),我國人民幣的利率也做了相應(yīng)調(diào)整,從1.98%小幅上升到2.25%(見表1)?？梢詳嘌?伴隨著我國按照先外幣后本幣、先貸款后存款、先大額后小額、先農(nóng)村后城市、先市場(chǎng)后信貸的步驟實(shí)施的利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn),我國人民幣利率調(diào)整的次數(shù)將增加,同時(shí)商業(yè)銀行的存貸款定價(jià)要緊緊面對(duì)市場(chǎng),存貸利差將進(jìn)一步縮小,銀行間競(jìng)爭(zhēng)加劇,商業(yè)銀行將直接面對(duì)利率的波動(dòng)對(duì)營業(yè)收入造成的影響。(見圖1)

目前在國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)中,不同業(yè)務(wù)部門對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的敏感度相差甚遠(yuǎn):參與貨幣市場(chǎng)日常交易者已感到“狼”正在敲門,而傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)部門則感到相對(duì)比較“安全”。這與國內(nèi)利率市場(chǎng)化改革的步驟安排有關(guān),存貸業(yè)務(wù)還基本屬于被保護(hù)的范圍。這一方面表現(xiàn)在存貸息差比較大,同時(shí),銀行的多數(shù)貸款合同都把利率風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到了客戶身上。在貸款合同中,一般都具有這樣的約定,即商業(yè)銀行有權(quán)根據(jù)央行指導(dǎo)利率逐年修訂貸款利率。從國外的經(jīng)驗(yàn)看,隨著零售銀行業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的加劇,金融機(jī)構(gòu)將利率風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)單地轉(zhuǎn)嫁到客戶頭上的作法,最終將失去市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。因而面對(duì)利率市場(chǎng)化改革,管理利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國商業(yè)銀行來說是迫在眉睫。(見表1)

二、商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理流程

風(fēng)險(xiǎn)管理的目的著眼于控制損失而非創(chuàng)造利潤,利率風(fēng)險(xiǎn)管理之目的不在于完全消除利率風(fēng)險(xiǎn),而是借助于資金管理策略、運(yùn)用利率管理工具,將風(fēng)險(xiǎn)控制在適當(dāng)范圍之內(nèi),避免最壞情況的發(fā)生。

在利率風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)上,將利率風(fēng)險(xiǎn)管理分為前臺(tái)領(lǐng)域和后臺(tái)領(lǐng)域分別加以探討。負(fù)責(zé)操作利率工具的屬前臺(tái)作業(yè),包括柜臺(tái)與客戶之間的各項(xiàng)存款業(yè)務(wù),貨幣市場(chǎng)工具,如:同業(yè)拆放、回購協(xié)議等;資本市場(chǎng)工具,如買入有價(jià)證券、發(fā)行金融債券等;以及其它衍生性金融產(chǎn)品的操作,如:利率期貨、債券期貨、金融互換、期權(quán)等等的運(yùn)用,都屬于利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具的范疇。傳統(tǒng)利率操作工具目的在于軋平資金頭寸;衍生金融工具則著重在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)與衍生利率工具,雖然被可被用來軋平頭寸,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),但在利率變動(dòng)時(shí),卻又成為制造風(fēng)險(xiǎn)的來源。操作者既可依據(jù)市場(chǎng)利率以及頭寸需求來運(yùn)用這些利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具;此外,還可以根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況預(yù)期未來利率走勢(shì),再結(jié)合自有頭寸,做出實(shí)現(xiàn)利潤最大化或減少利息支出的決策。由此可見,不論軋平頭寸,還是配合未來利率走勢(shì)操作自有頭寸,都是利率風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)管理后臺(tái)作業(yè)是指制作利率風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)表,準(zhǔn)備利率風(fēng)險(xiǎn)決策的資料,降低管理決策與前臺(tái)操作的信息差異,確保制訂利率風(fēng)險(xiǎn)決策的部門得到最重要最完整的參考數(shù)據(jù)。利率風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)表的準(zhǔn)確度,直接影響操作結(jié)果,不但關(guān)系到金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露程度的高低也直接關(guān)系到損益。

下面僅就利率風(fēng)險(xiǎn)管理流程分五步驟進(jìn)行討論。傳統(tǒng)上,利率風(fēng)險(xiǎn)管理包括利用期限缺口法、持續(xù)期分析法、動(dòng)態(tài)模擬分析法等方法進(jìn)行基本分析,將分析結(jié)果導(dǎo)入利率管理決策,確定風(fēng)險(xiǎn)暴露程度與策略、利率風(fēng)險(xiǎn)管理操作,然后進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理操作評(píng)估,從而調(diào)險(xiǎn)管理操作等(見圖2)。

1、利率風(fēng)險(xiǎn)基本分析

傳統(tǒng)上可分三類:期限缺口分析(見表2)、持續(xù)期分析、動(dòng)態(tài)模擬分析等,實(shí)務(wù)上已被廣泛運(yùn)用。運(yùn)用期限缺口法衡量銀行的總體利率風(fēng)險(xiǎn)首先是編制準(zhǔn)確的期限缺口報(bào)告,以便進(jìn)一步進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)分析。然后依據(jù)凈資金正負(fù)缺口,配合利率升降趨勢(shì)來判斷風(fēng)險(xiǎn)。期限缺口分析的缺點(diǎn)在于未納入資產(chǎn)(或負(fù)債)的市場(chǎng)價(jià)值,未考慮貨幣時(shí)間價(jià)值、期限設(shè)定與選擇不夠客觀,未能選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)等狀況,而且現(xiàn)實(shí)中資產(chǎn)負(fù)債利率變動(dòng)多數(shù)并不能一致,如果不能適時(shí)采取必要措施反應(yīng)市場(chǎng)利率變動(dòng),期限缺口分析就會(huì)失真。

持續(xù)期分析考慮現(xiàn)金流量及貨幣的時(shí)間價(jià)值,來評(píng)估市場(chǎng)利率變動(dòng)對(duì)銀行資產(chǎn)及負(fù)債現(xiàn)金流量現(xiàn)值的影響。但由于涉及到復(fù)雜的運(yùn)算,需依靠完善的管理信息系統(tǒng)提供每天更新的持續(xù)期數(shù)據(jù),作為調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債組合的依據(jù)。

動(dòng)態(tài)模擬分析則將缺口分析結(jié)合模擬技巧,預(yù)估銀行未來財(cái)務(wù)狀況,再利用缺口管理,衡量銀行未來不同期間內(nèi)可能承受的利率風(fēng)險(xiǎn),可考慮選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn),也可針對(duì)不同的收益率曲線估算利息收付,幫助管理者更有效的管理利率風(fēng)險(xiǎn),但因未將貨幣的時(shí)間價(jià)值考慮在內(nèi),所以動(dòng)態(tài)模擬分析法較適用短期利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)分析。結(jié)果趨近未來實(shí)際的變化,對(duì)決策的幫助加大。var技術(shù)可以對(duì)市場(chǎng)各種風(fēng)險(xiǎn)逐步定量化,通過統(tǒng)計(jì)方法對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和度量,通過計(jì)算在一定置信度水平下投資頭寸的最大可能損失來判斷風(fēng)險(xiǎn),最大可能損失稱為風(fēng)險(xiǎn)值。隨著風(fēng)險(xiǎn)管理觀念的成熟以及信息技術(shù)發(fā)展,風(fēng)險(xiǎn)值var觀念逐漸被廣泛運(yùn)用于利率風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域。

傳統(tǒng)的期限缺口分析、持續(xù)期分析等著重在財(cái)務(wù)績效分析,屬于資產(chǎn)負(fù)債面的管理;風(fēng)險(xiǎn)值的管理概念引進(jìn)后,將獲利的觀念注入風(fēng)險(xiǎn)考慮,商業(yè)銀行追求的目標(biāo)修正為“在適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)之下追求最大利潤”。

2.決定風(fēng)險(xiǎn)暴露程度與策略

將以上分析得到的可能風(fēng)險(xiǎn)暴露值提供給資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)作為決策依據(jù)。對(duì)企業(yè)經(jīng)營來說,風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬并存于投資活動(dòng)中,承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)才能獲取報(bào)酬。通過分析,根據(jù)預(yù)期的利率走勢(shì)變化來制訂風(fēng)險(xiǎn)暴露程度的決策,通過改變銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)來減少未來利率變動(dòng)所造成的負(fù)面沖擊,并在具體操作中貫徹執(zhí)行,能達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。風(fēng)險(xiǎn)暴露程度取決于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好,例如投資銀行偏好增加風(fēng)險(xiǎn)暴露來獲取高報(bào)酬。利率管理決策因此可分為防衛(wèi)型與積極型管理策略。防衛(wèi)型以消極態(tài)度消除銀行所持有之缺口,縮小風(fēng)險(xiǎn)暴露,維持資金缺口為零,以實(shí)現(xiàn)減少凈利息邊際波動(dòng)目的的管理策略。積極型管理策略是根據(jù)對(duì)未來利率走勢(shì)預(yù)測(cè),采取不同資產(chǎn)組合操作,達(dá)到邊際凈利息收入最大化。

具體的決策過程重點(diǎn)包括(1)參照宏觀經(jīng)濟(jì)分析(2)利率風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)獨(dú)立于利率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生部門之外(3)建立由上而下或由下而上的利率風(fēng)險(xiǎn)總額控制、分配制度(4)決策的機(jī)制必須掌握時(shí)效。

3.利率風(fēng)險(xiǎn)管理操作

執(zhí)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理決策傳統(tǒng)的方法是進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)操作,就是調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債的不相稱頭寸以減少利率風(fēng)險(xiǎn)。例如調(diào)整可相互沖抵風(fēng)險(xiǎn)的利率敏感性資產(chǎn)負(fù)債科目的比例、到期日,使利率風(fēng)險(xiǎn)自然對(duì)沖,達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。不過,在金融市場(chǎng)蓬勃發(fā)展的今天,大量衍生性金融商品使得利率避險(xiǎn)更富彈性、更有效率。運(yùn)用衍生性金融商品來避險(xiǎn),其基本原則是將凈風(fēng)險(xiǎn)頭寸,做衍生性金融商品反向頭寸的操作。其結(jié)果是將成本鎖定在當(dāng)前利率水平,此后無論利率漲跌,原有凈風(fēng)險(xiǎn)頭寸損益均與衍生性金融商品反向頭寸互抵。

4、利率風(fēng)險(xiǎn)操作評(píng)估

依據(jù)每日操作結(jié)果以及營運(yùn)頭寸變動(dòng),定期檢查利率風(fēng)險(xiǎn)值的變化與風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)值的關(guān)系,嚴(yán)格執(zhí)行資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)的決策。資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)應(yīng)制訂各項(xiàng)長短期利率指標(biāo)值,作為評(píng)估的根據(jù)。報(bào)表機(jī)制影響評(píng)估步驟的效率,前臺(tái)作業(yè)日?qǐng)?bào)表必須按日制作,全行報(bào)表原則上按月制作,但應(yīng)具備隨時(shí)掌握最實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)值的效率,在市場(chǎng)重大變化時(shí),能迅速提供信息來評(píng)估調(diào)整策略。指標(biāo)值的制訂要注意不能流于形式。后臺(tái)管理效率,在這一階段扮演著重要的角色。

5.調(diào)整利率風(fēng)險(xiǎn)管理操作

調(diào)整利率風(fēng)險(xiǎn)管理操作的重點(diǎn)在于掌握時(shí)效。整體頭寸調(diào)整因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債期間差異、利率調(diào)整因素需要時(shí)間來進(jìn)行,而且銀行頭寸是動(dòng)態(tài)的,所以頭寸風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)整必須事先考慮動(dòng)態(tài)頭寸變化的移動(dòng)型態(tài),避免過與不及的情況發(fā)生。決策會(huì)議應(yīng)該保留前臺(tái)作業(yè)負(fù)責(zé)人在設(shè)定目標(biāo)一定范圍內(nèi)的決策權(quán)利。

三、利率風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)

納入信息部門與管理部門良好的內(nèi)部控制與信息流程是建立利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的兩大柱石。風(fēng)險(xiǎn)管理是跨部門的機(jī)制,必須整合所有的利率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生部門,結(jié)合信息部門、管理部門的輔助,建立經(jīng)常性的運(yùn)作機(jī)制,才能搜集詳實(shí)的資料,并經(jīng)過匯總分析,得出風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)報(bào)表。信息部門在串聯(lián)整個(gè)利率管理機(jī)制中扮演決定性的角色。所有自有利率敏感性頭寸數(shù)據(jù)的搜集都依靠信息系統(tǒng),分析的結(jié)果和決策流程,則必須依靠管理部門共同付諸實(shí)施。信息部門與管理部門串聯(lián)角色關(guān)系到利率風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的成敗。設(shè)立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門是近年來的趨勢(shì),其主要作用在于風(fēng)險(xiǎn)決策的機(jī)構(gòu)以更獨(dú)立超然的立場(chǎng)綜合利率、信用等等所有風(fēng)險(xiǎn)管理,獨(dú)立于風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生單位之外,避免球員兼裁判,混淆決策過程與執(zhí)行的偏頗。

就一般銀行而言,資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)建置的必要性應(yīng)高于風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。利率風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)則奠基于完備的資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)之上。

四、結(jié)論

第3篇：銀行利率范文

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 利率風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào)：F830.4

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2014）08-180-02

一、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響

利率市場(chǎng)化是指利率的決定權(quán)交給市場(chǎng)，由市場(chǎng)主體自行決定利率的過程。在利率市場(chǎng)化的條件下，如果市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)充分，則任何單一的市場(chǎng)主體都不能成為利率的單方面決定者。利率市場(chǎng)化的主要意義在于促進(jìn)金融創(chuàng)新，金融市場(chǎng)主體充分而賦有競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，所有的經(jīng)濟(jì)主體都會(huì)得到創(chuàng)新帶來的好處。

從微觀方面講，利率市場(chǎng)化后，可以提高資金需求的利率彈性，使資金流動(dòng)合理化、效益化，從總體上消除利率的所有制、部門、行業(yè)歧視，使利率充分反映資金的供求，使利率的水平與結(jié)構(gòu)與信用風(fēng)險(xiǎn)緊密聯(lián)系。

從宏觀方面講，市場(chǎng)化的利率在動(dòng)員儲(chǔ)蓄和儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化投資方面都有不可替代的作用，利率市場(chǎng)化的過程，實(shí)質(zhì)上是一個(gè)培育金融市場(chǎng)由低水平向高水平轉(zhuǎn)化的過程，最終形成完善的金融市場(chǎng)：融資工具品種齊全、結(jié)構(gòu)合理；信息披露制度充分；賦有法律和經(jīng)濟(jì)手段監(jiān)管體制；同時(shí)，利率市場(chǎng)化將有利于中央銀行對(duì)金融市場(chǎng)間接調(diào)控機(jī)制的形成，對(duì)完善金融體制建設(shè)起到至關(guān)重要的作用。

具體地說，利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響：

1.加劇商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)。在利率管制時(shí)期，商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)是在資金利率既定的情況下進(jìn)行的，其中沒有因商業(yè)銀行規(guī)模、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、管理成本等的差異而有所區(qū)別，商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)集中在科技力量、營銷機(jī)制等方面。商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化后享有利率的決定權(quán)，該決定權(quán)可以使得商業(yè)銀行更多地參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)并成為商業(yè)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主要手段，商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)可能將圍繞利率水平展開，由此將使競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入新的層次。

2.促使商業(yè)銀行存貸款利差縮小。存款是銀行的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，貸款是銀行的主體業(yè)務(wù)，一直以來，銀行貸款利率遠(yuǎn)高于存款利率。利率市場(chǎng)化后，銀行業(yè)激烈的競(jìng)爭(zhēng)而導(dǎo)致存貸利差縮小。具體表現(xiàn)是：存款利率大幅上升、銀行籌資成本增加，而貸款利率整體上升水平有限甚至下降。因此，隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，總體上商業(yè)銀行貸款利率水平下降將難以避免；利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行存款利率水平盡管因期限、種類的不同，可能的變動(dòng)方向和變動(dòng)幅度不會(huì)完全一致，可能會(huì)有升有降，但總體存款利率水平上升、銀行融資成本增加將在一定時(shí)期內(nèi)成為趨勢(shì)。目前商業(yè)銀行的利息收入在營業(yè)收入中占有很大比重，普遍在70%以上，利差縮小無疑將對(duì)銀行贏利造成嚴(yán)重影響。

3.強(qiáng)化金融產(chǎn)品定價(jià)能力。利率市場(chǎng)化后，銀行的金融產(chǎn)品價(jià)格將成為商業(yè)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)。銀行將由原先的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)傾向于價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，合理的定價(jià)能力將是直接影響商業(yè)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的一個(gè)主要?jiǎng)右?。金融產(chǎn)品定價(jià)不僅涉及到商業(yè)銀行的經(jīng)營目標(biāo)、戰(zhàn)略決策、市場(chǎng)決策等宏觀層面，還涉及風(fēng)險(xiǎn)、信用狀況、供求對(duì)比、成本費(fèi)用等微觀層面，是一個(gè)非常復(fù)雜的課題。目前商業(yè)銀行基本沒有在市場(chǎng)上進(jìn)行金融產(chǎn)品定價(jià)的經(jīng)驗(yàn)，在定價(jià)時(shí)要遵循什么原則、考慮哪些因素、采取什么定價(jià)方法、確定什么價(jià)位等，都有待于在市場(chǎng)中探索和實(shí)踐。

4.增加銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理難度。利率市場(chǎng)化后，利率會(huì)隨著市場(chǎng)資金供求狀況以及政治經(jīng)濟(jì)等因素而上下波動(dòng)，表現(xiàn)出較大的多變性和不確定性，在利率頻繁波動(dòng)的情況下，商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值極易受利率變動(dòng)的影響，使商業(yè)銀行面臨更大的利率風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行一旦出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)影響其正常經(jīng)營，當(dāng)存款人提現(xiàn)和借款人正常貸款需求得不到滿足時(shí)，可能導(dǎo)致該銀行的信用危機(jī)，嚴(yán)重時(shí)可能引發(fā)存款人的擠兌行為，導(dǎo)致該銀行破產(chǎn)倒閉。而現(xiàn)階段，商業(yè)銀行內(nèi)部的利率風(fēng)險(xiǎn)管理部門的管理能力還不強(qiáng)，資產(chǎn)負(fù)債管理體制有待改善。利率市場(chǎng)化后，利率波動(dòng)日益頻繁，要求商業(yè)銀行集中全行每日資金信息，并根據(jù)市場(chǎng)供需等情況自上而下地設(shè)定不同的利率。

二、商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀及存在的問題

長期以來，利率是由中央銀行統(tǒng)一制定，作為重要金融主體的商業(yè)銀行對(duì)利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)曾長期處于被動(dòng)地位。推進(jìn)利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理有一定的自，但銀行對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制能力面臨較大的挑戰(zhàn)：

1.商業(yè)銀行的利率管理體制不夠完善。由于利率風(fēng)險(xiǎn)管理體制的不健全而產(chǎn)生利率管理的滯后，從而轉(zhuǎn)化為利率風(fēng)險(xiǎn)。一方面，商業(yè)銀行缺乏管理的動(dòng)力。現(xiàn)行的資產(chǎn)負(fù)債管理側(cè)重于對(duì)安全性、流動(dòng)性的管理，主要關(guān)注的是信貸風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，缺乏對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的有效監(jiān)管，因此，商業(yè)銀行難以形成有效的經(jīng)營約束機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制，難有動(dòng)力進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理；另一方面，商業(yè)銀行也缺乏管理能力。長期的金融抑制使現(xiàn)行的銀行信貸結(jié)構(gòu)仍留有計(jì)劃體制的慣性，同時(shí)，在資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)和銀行分業(yè)經(jīng)營的限制下，銀行進(jìn)行缺口調(diào)整管理難度大，在管理工具選擇和管理技術(shù)運(yùn)用上面臨困難。

2.商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力相對(duì)欠缺。現(xiàn)存的商業(yè)銀行利率體制，存款利率嚴(yán)格管制和貸款利率相對(duì)浮動(dòng)，導(dǎo)致商業(yè)銀行只能持有具有浮動(dòng)利率的中長期貸款，而不能持有浮動(dòng)利率的中長期存款，所以很難通過負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整和適當(dāng)?shù)呢?fù)債利率安排來消除利率風(fēng)險(xiǎn)，銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力顯得相對(duì)欠缺；雖說同業(yè)拆借已經(jīng)市場(chǎng)化，貸款定價(jià)也實(shí)施了一定程度的市場(chǎng)化，由于競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)尚未形成，國有銀行在銀行業(yè)中處于壟斷地位，一些中小銀行很難獲得定價(jià)的自，中小銀行的市場(chǎng)主體地位突出；商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的工具有限，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)單一，流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)負(fù)債，在銀行全部資產(chǎn)負(fù)債中比例太小，很難根據(jù)利率風(fēng)險(xiǎn)衡量結(jié)果及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，金融衍生產(chǎn)品更是缺乏。

3.商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理人才資源匱乏。商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理是要求很高、技術(shù)性很強(qiáng)的工作，對(duì)商業(yè)銀行工作人員的知識(shí)結(jié)構(gòu)、專業(yè)理論和技能要求甚高，而銀行界目前接受了系統(tǒng)培訓(xùn)的管理人員較少，大部分分支行都沒有專職的利率管理人員，對(duì)利率走勢(shì)預(yù)測(cè)的識(shí)別和控制能力較弱。利率走勢(shì)預(yù)測(cè)工作的薄弱導(dǎo)致對(duì)業(yè)務(wù)部門缺乏及時(shí)有效指導(dǎo)，制約了實(shí)際工作中利率風(fēng)險(xiǎn)管理的推進(jìn)。

三、完善商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

1.建立健全商業(yè)銀行內(nèi)部管控機(jī)制，控制內(nèi)部潛在風(fēng)險(xiǎn)。目前商業(yè)銀行在經(jīng)營理念上還是以粗放型為主，沒有處理好內(nèi)部控制與業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)系，忽視內(nèi)部潛在風(fēng)險(xiǎn)的控制，部門之間業(yè)務(wù)分工不明確，對(duì)授權(quán)授信沒有統(tǒng)一管理，權(quán)力得不到制約，監(jiān)督部門監(jiān)督不力，容易形成內(nèi)部道德風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，商業(yè)銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、衡量體系和風(fēng)險(xiǎn)控制體系也不健全，缺乏具體的以風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及控制為核心的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)控，使業(yè)務(wù)一開始就潛藏著難以預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)。這些在利率市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)中都將給銀行帶來嚴(yán)重的負(fù)面影響。

加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系的建設(shè)，首先，應(yīng)加快各商業(yè)銀行內(nèi)部分支機(jī)構(gòu)的重組步伐，建立和完善商業(yè)銀行的法人治理結(jié)構(gòu)，明確職責(zé)權(quán)限和相關(guān)人員的權(quán)利義務(wù)，健全議事制度和決策程序，確保各方獨(dú)立運(yùn)作，有效制衡；其次，建立嚴(yán)格完善的監(jiān)督制度。建立起內(nèi)部控制檢查評(píng)價(jià)機(jī)制和對(duì)內(nèi)部違章行為的處罰機(jī)制，對(duì)人為行為造成的利率風(fēng)險(xiǎn)，必須進(jìn)行責(zé)任追究，嚴(yán)肅處理，同時(shí)，拓寬監(jiān)管領(lǐng)域、擴(kuò)大內(nèi)部監(jiān)管范圍，向外幣業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)和境外機(jī)構(gòu)拓展，盡快覆蓋所有業(yè)務(wù)領(lǐng)域，消除監(jiān)管的漏洞。

2.努力改善商業(yè)銀行利率管理外部環(huán)境。（1）利率市場(chǎng)透明化。實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化，利率水平就將由市場(chǎng)的資金供求狀況來決定，此時(shí)各金融機(jī)構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品的價(jià)格就會(huì)各不相同。而相對(duì)于社會(huì)公眾，他們所需要的是金融機(jī)構(gòu)的真實(shí)信息披露，否則必然會(huì)對(duì)金融環(huán)境的穩(wěn)定埋下隱患。因此要通過建立公正、透明的信息披露制度，來確保金融機(jī)構(gòu)信息披露的真實(shí)性；要加強(qiáng)對(duì)利率的調(diào)控和監(jiān)管，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的利率行為，提高市場(chǎng)利率的透明度，正確引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)和其他社會(huì)公眾對(duì)市場(chǎng)利率的理性判斷；要強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)利率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平。（2）完善金融市場(chǎng)建設(shè)。要進(jìn)一步發(fā)展證券市場(chǎng)，豐富發(fā)行品種，調(diào)整證券的期限結(jié)構(gòu)使其逐步合理化。并在條件允許的情況下建立資產(chǎn)證券化的二級(jí)流通市場(chǎng)，使證券市場(chǎng)為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理提供更加廣闊的空間；其次，要大力培育金融衍生市場(chǎng)，金融監(jiān)管部門要積極引導(dǎo)金融衍生市場(chǎng)的建立和發(fā)展，為銀行運(yùn)用利率風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)創(chuàng)造有利的外部條件。同時(shí)還要促進(jìn)同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)等現(xiàn)有金融市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大和功能的健全，加快金融市場(chǎng)整體建設(shè)，從而為銀行業(yè)提供更多的風(fēng)險(xiǎn)管理手段。利率風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)依賴于金融市場(chǎng)的發(fā)展和金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新。（3）強(qiáng)化利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。利率市場(chǎng)化使得商業(yè)銀行的投資決策權(quán)及投資范圍擴(kuò)大，銀行就能夠進(jìn)行分散投資和高風(fēng)險(xiǎn)投資，以期獲取更高的投資收益，這將可能使得銀行出現(xiàn)資本金不足或資不抵債的現(xiàn)象，并使得貨幣工具的作用被由此而產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)所扭曲，從而加劇利率風(fēng)險(xiǎn)。因此，金融監(jiān)管部門與中央銀行要積極地發(fā)揮其職能，加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督，主要包括：通過定期或者不定期的現(xiàn)場(chǎng)檢查獲得充分的信息以評(píng)估商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)狀況；對(duì)商業(yè)銀行各種幣種的利率風(fēng)險(xiǎn)分別進(jìn)行評(píng)估；從不同角度全面地對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量。此外還需要進(jìn)一步加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理相配套的法規(guī)建設(shè)。

3.發(fā)揮金融衍生工具的作用，強(qiáng)化利率風(fēng)險(xiǎn)管理。隨著我國金融市場(chǎng)改革的深入，期貨、期權(quán)、利率互換等金融衍生工具在我國陸續(xù)出現(xiàn)。在發(fā)達(dá)國家，金融衍生工具是商業(yè)銀行進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段，探索運(yùn)用金融衍生工具進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于我國商業(yè)銀行進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理具有重要價(jià)值。（1）運(yùn)用同一金融系統(tǒng)內(nèi)不同機(jī)構(gòu)之間的利率互換。這一方法與利率期貨、利率期權(quán)不同，不要求有發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)，其產(chǎn)生的基礎(chǔ)在于交易雙方存在比較優(yōu)勢(shì)或?qū)首邉?shì)存在不同的預(yù)期。商業(yè)銀行可以利用日益發(fā)達(dá)的同業(yè)拆借市場(chǎng)尋求具有不同優(yōu)勢(shì)或?qū)首邉?shì)存在不同預(yù)期的交易伙伴，與其進(jìn)行利率互換。商業(yè)銀行也可以鼓勵(lì)系統(tǒng)內(nèi)不同機(jī)構(gòu)通過系統(tǒng)內(nèi)資金市場(chǎng)來開展利率互換，在不改變系統(tǒng)整體風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)整體收益的增加，并調(diào)整不同機(jī)構(gòu)的利率風(fēng)險(xiǎn)頭寸。（2）合理采用利率期貨對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前國內(nèi)金融市場(chǎng)上還沒有一種能夠有效對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)的金融工具，目前各類金融機(jī)構(gòu)所使用的利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖方式缺乏一定的規(guī)范性，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)商業(yè)銀行管理利率風(fēng)險(xiǎn)的需要。因此，就必須盡快推出一種規(guī)范的對(duì)沖工具，由于利率期貨是一種標(biāo)準(zhǔn)的場(chǎng)內(nèi)交易的合約，同時(shí)又是利率期權(quán)金融衍生工具的標(biāo)的物，所以在我國首先推出利率期貨來對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)也就是理所當(dāng)然的。現(xiàn)在推出國債期貨交易對(duì)于國債市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展也有積極意義。（3）同一金融系統(tǒng)內(nèi)不同機(jī)構(gòu)之間達(dá)成遠(yuǎn)期利率協(xié)議。遠(yuǎn)期利率協(xié)議是一種場(chǎng)外合約，因此可以根據(jù)合約雙方的要求裁剪定做，具有很大的靈活性。商業(yè)銀行可以通過同業(yè)拆借市場(chǎng)選擇信譽(yù)良好、具有不同利率預(yù)期的對(duì)手，與其達(dá)成遠(yuǎn)期利率協(xié)議。對(duì)于系統(tǒng)內(nèi)不同機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行可以使這些機(jī)構(gòu)通過內(nèi)部資金市場(chǎng)利用遠(yuǎn)期利率協(xié)議，進(jìn)行各自的利率風(fēng)險(xiǎn)管理，在不影響系統(tǒng)整體收益的情況下，提高系統(tǒng)內(nèi)不同機(jī)構(gòu)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

參考文獻(xiàn)：

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[3] 趙自兵.升息周期中商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)分析[J].國際金融研究，2004（9）

[4] 趙同章.我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理探討.金融理論與實(shí)踐，2005（2）

第4篇：銀行利率范文

1、銀行利率上浮和下浮，主要原因就是為了控制貨幣的流動(dòng)性，從而影響整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)。

2、上浮意味著緊縮的貨幣政策，使得貨幣回籠到銀行。反之，下浮意味著擴(kuò)張的貨幣政策。

3、一般銀行貸款利率調(diào)整后，所貸款項(xiàng)還沒有償還部分的利率也隨之調(diào)整，當(dāng)中有三種計(jì)息方式：銀行利率調(diào)整后，所貸款利率在次年的年初執(zhí)行新調(diào)整的利率，比如目前工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行的房貸均是采取這種方式;滿年度調(diào)整，即每還款滿一年調(diào)整執(zhí)行新的利率，比如中國銀行房貸是這樣的;雙方約定，一般在銀行利率調(diào)整后的次月執(zhí)行新的利率水平，中小銀行一般采取這種方式調(diào)整房貸利率。公積金貸款利率的調(diào)整一律在每年的1月1日。因此，1月開始調(diào)整月供的需是約定在次年的年初執(zhí)行新調(diào)整利率的，若是約定還款滿一年調(diào)整執(zhí)行新利率的，還需再耐心等待。

（來源：文章屋網(wǎng) ）

第5篇：銀行利率范文

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；利率市場(chǎng)化；利率風(fēng)險(xiǎn)管理

一、引言

目前我國處于利率市場(chǎng)化改革的關(guān)鍵時(shí)期，在面臨前所未有的利率風(fēng)險(xiǎn)的巨大挑戰(zhàn)時(shí)，我國商業(yè)銀行雖然對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理有了一定的研究和較大程度的提高，但對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的理論研究還不能較好結(jié)合我國的具體情況，對(duì)于適合我國商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理模型還不夠完善，具體實(shí)務(wù)操作還不夠成熟，利率風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制還沒有建立，有效的利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避工具少之甚少，資金定價(jià)能力明顯不足，資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)品種非常少，并且結(jié)構(gòu)相對(duì)單一。因此，將國外先進(jìn)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)與我國銀行業(yè)具體情況相結(jié)合，研究出行之有效的利率風(fēng)險(xiǎn)衡量、管理及防范的方法，建立和完善商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，是我們需要重點(diǎn)研究的內(nèi)容。

伴隨著我國按照先外幣后本幣、先貸款后存款、先大額后小額、先農(nóng)村后城市、先市場(chǎng)后信貸的步驟實(shí)施，利率市場(chǎng)化改革正有條不紊的不斷推進(jìn)。利率市場(chǎng)化是指“利率的決定權(quán)由貨幣管理當(dāng)局交給市場(chǎng)，由市場(chǎng)主體自主決定利率，央行則通過公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)、調(diào)整再貼現(xiàn)率、調(diào)整再貸款率等間接調(diào)控手段，形成資金利率，利率市場(chǎng)化的核心內(nèi)容是利率形成機(jī)制的市場(chǎng)化，包括利率決定、利率傳導(dǎo)和利率管理的市場(chǎng)化”①。

利率市場(chǎng)化的含義可以從三個(gè)方面來理解：利率水平的高低由市場(chǎng)的供求關(guān)系決定、貨幣當(dāng)局調(diào)控利率的方式轉(zhuǎn)變?yōu)殚g接調(diào)控及形成一個(gè)以中央銀行基準(zhǔn)利率為核心、貨幣市場(chǎng)利率為中介、由市場(chǎng)供求共同決定存貸利率的完善協(xié)調(diào)的市場(chǎng)利率體系。

二、利率市場(chǎng)化背景下我國商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)

利率市場(chǎng)化所帶來的商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)包括“階段性風(fēng)險(xiǎn)和恒久性風(fēng)險(xiǎn)兩種”。階段性風(fēng)險(xiǎn)是在利率管制向利率市場(chǎng)化轉(zhuǎn)軌時(shí)期產(chǎn)生的，恒久性風(fēng)險(xiǎn)同巴塞爾委員會(huì)《利率風(fēng)險(xiǎn)管理原則與監(jiān)督原則》中對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的分類是一樣的，即“重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)”

1. 重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)（Reprising risk）

重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)又稱成熟期不匹配風(fēng)險(xiǎn)，是商業(yè)銀行面臨的最主要、最常見的利率風(fēng)險(xiǎn)。重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)源于銀行可重新定價(jià)資產(chǎn)和可重新定價(jià)負(fù)債數(shù)量與持續(xù)期的不匹配。資產(chǎn)和負(fù)債的不平衡表現(xiàn)在利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的不匹配，既有總量結(jié)構(gòu)上的不匹配，也有期限結(jié)構(gòu)上的不匹配，當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債呈“正缺口”時(shí)，銀行利差收入會(huì)隨著利率的下降而減少；當(dāng)利率敏感性負(fù)債大于利率敏感性資產(chǎn)呈“負(fù)缺口”時(shí)，利率的上升也會(huì)使銀行利差收入減少；即使缺口為零，如果存在資產(chǎn)負(fù)債在期限結(jié)構(gòu)上不匹配，依然會(huì)有利率風(fēng)險(xiǎn)。近些年來，我國銀行負(fù)債短期化和資產(chǎn)長期化趨勢(shì)越來越明顯，從2007年開始，金融機(jī)構(gòu)存款活期化和貸款長期化趨勢(shì)明顯，到2011年底，首次出現(xiàn)短期貸款增加額超過中長期貸款增加額，短期貸款同比增長3.69萬億元，中長期貸款同比增長3.49萬億元，但是可以看出，短期貸款增加額比中長期貸款增加額只多出0.2萬億元，還不足以扭轉(zhuǎn)資產(chǎn)長期化趨勢(shì)。

另外，從動(dòng)態(tài)的角度分析，利率的變動(dòng)不但會(huì)影響銀行利差變化和銀行市場(chǎng)價(jià)值，還會(huì)導(dǎo)致銀行資產(chǎn)、負(fù)債數(shù)量和結(jié)構(gòu)的被動(dòng)的動(dòng)態(tài)變化，使得銀行根據(jù)利率的變動(dòng)調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債的數(shù)量及結(jié)構(gòu)。

2. 收益曲線風(fēng)險(xiǎn)（Yield curve risk）

收益曲線風(fēng)險(xiǎn)是指收益曲線的意外移動(dòng)（即不同期限利率非平行變動(dòng)，也可理解為重新定價(jià)不對(duì)稱）對(duì)銀行收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響。一般情況下，收益率曲線斜率為正，即長期利率高于短期利率，但也有短期利率高于長期利率的情況，比如市場(chǎng)預(yù)期降息或金融危機(jī)，導(dǎo)致利差收入減少，也有由于資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的變化導(dǎo)致的收益率曲線大幅波動(dòng)、資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值變化的情況，這些都是商業(yè)銀行面臨的收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)。

3. 期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)（Embedded options）

期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)是指由于利率變化，客戶提前償還貸款或提前支取存款，從而引起銀行凈利息收入下降而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。銀行借款人可以提前還款、存款人可以提前取款，這種不確定性使得銀行對(duì)資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)敞口的度量難度增大、現(xiàn)金流和利差減少、增加對(duì)期權(quán)合理定價(jià)的難度，這是存在于資產(chǎn)負(fù)債中隱含的期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。尤其是在利率下調(diào)時(shí)，商業(yè)銀行面臨著客戶提前還款和貸款增加兩個(gè)期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。

4. 基準(zhǔn)利率風(fēng)險(xiǎn)（Basis risk）

基準(zhǔn)利率風(fēng)險(xiǎn)是指即使資產(chǎn)與負(fù)債重新定價(jià)的時(shí)間完全一致，由于其各自所依據(jù)的基準(zhǔn)利率不同或利率變化幅度不同而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。大體上有兩種表現(xiàn)形式：一類是在存貸款利率波動(dòng)幅度不一致的情況下，存貸利差縮小導(dǎo)致銀行凈收益減少的風(fēng)險(xiǎn)；另一類是在短期存貸款利差波動(dòng)與長期存貸利差波動(dòng)幅度不一致的情況，由于這種不一致與銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不相協(xié)調(diào)而導(dǎo)致凈利息收入減少的風(fēng)險(xiǎn)。

三、利率市場(chǎng)化對(duì)我國商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)

1. 利率市場(chǎng)化引起人才競(jìng)爭(zhēng)和價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)

在國家放開存貸款利率后，利率將會(huì)上升。大多數(shù)銀行會(huì)通過提高存款利率吸收更多的存款，同時(shí)降低貸款利率來吸引更多的貸款者，以上競(jìng)爭(zhēng)手段必然會(huì)導(dǎo)致存貸利差減小，而我國銀行業(yè)主要依靠存貸利差盈利的，存貸利差的減小會(huì)直接導(dǎo)致銀行的收益減少，從而使利率的調(diào)節(jié)功能失去作用。為了在競(jìng)爭(zhēng)中爭(zhēng)取更大的生存空間，銀行不惜犧牲一定的風(fēng)險(xiǎn)控制、放大利率風(fēng)險(xiǎn)。由于經(jīng)營規(guī)模不同，各金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)能力也不同，同大銀行相比，中小銀行資金更加薄弱，經(jīng)營管理能力水平較低，競(jìng)爭(zhēng)處于劣勢(shì)，一旦盈利持續(xù)減少，中小銀行很可能面臨倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。

利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營管理人員的綜合素質(zhì)提出了更高要求，不僅要求掌握金融理論知識(shí)，還要求熟悉業(yè)務(wù)操作，隨著利率市場(chǎng)化的進(jìn)程，更要求銀行管理人員掌握數(shù)理統(tǒng)計(jì)、金融工程等相關(guān)理論，熟練掌握利率風(fēng)險(xiǎn)管理的操作技能。而目前，我國商業(yè)銀行具備這種素質(zhì)的專業(yè)人才甚少。由于我國商業(yè)銀行缺乏對(duì)利率走勢(shì)的預(yù)測(cè)、對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制的專業(yè)人才，因此，導(dǎo)致對(duì)業(yè)務(wù)部門缺乏及時(shí)有效的指導(dǎo)，制約了實(shí)際工作中利率風(fēng)險(xiǎn)管理的推進(jìn)。

2. 利率市場(chǎng)化對(duì)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)經(jīng)營的影響

我國商業(yè)銀行絕大部分業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)。存貸利差收入占銀行營業(yè)收入的約70%以上，如表1所示。大部分銀行業(yè)務(wù)模式和收入結(jié)構(gòu)單一、依靠傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的經(jīng)營模式，在利率市場(chǎng)化后，必然會(huì)收到較大沖擊。而國外的銀行，由于是混業(yè)經(jīng)營，其業(yè)務(wù)范圍涉及傳統(tǒng)商行業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、基金業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)及證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等，傭金及手續(xù)費(fèi)等非利息收入可以占到總收入的70%以上，甚至到90%，業(yè)務(wù)的多樣性可以規(guī)避市場(chǎng)利率變動(dòng)帶來的損失。隨著利率市場(chǎng)化改革地不斷深入，我國利息收入高、中間業(yè)務(wù)收入低的情況會(huì)增加商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)。我國商業(yè)銀行必須尋找新的收入增長點(diǎn)，加快中間業(yè)務(wù)和個(gè)人金融業(yè)務(wù)的發(fā)展速度，進(jìn)一步挖掘傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的潛力，在利率市場(chǎng)化的大環(huán)境下保證銀行的利潤。

3. 利率市場(chǎng)化對(duì)銀行管理能力的挑戰(zhàn)

利率市場(chǎng)化將首先挑戰(zhàn)商業(yè)銀行的市場(chǎng)定價(jià)能力。在確定利率之前中，商業(yè)銀行需要綜合評(píng)估各種市場(chǎng)因素、客戶因素。例如，在決定貸款利率的過程中，商業(yè)銀行需要重點(diǎn)考察客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，以及當(dāng)前和將來一段時(shí)間內(nèi)，社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)等眾多因素。但是限于歷史數(shù)據(jù)積累、研究分析能力等制約，目前我國各商業(yè)銀行尤其是中小商業(yè)銀行在甄別信用風(fēng)險(xiǎn)方面還有較大欠缺；在模型應(yīng)用能力、趨勢(shì)判斷能力上，與國外商業(yè)銀行差距較大。

利率市場(chǎng)化挑戰(zhàn)商業(yè)銀行的利率、信用等風(fēng)險(xiǎn)管理能力。在利率管制體制下，各商業(yè)銀行都按照中央銀行規(guī)定的利率水平吸收存款、發(fā)放貸款，利率風(fēng)險(xiǎn)并不明顯。商業(yè)銀行基本不用考慮利率風(fēng)險(xiǎn)問題。但是，在利率市場(chǎng)化以后，利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)逐步增加，管理利率風(fēng)險(xiǎn)的難度也逐步增加。商業(yè)銀行在考慮利率波動(dòng)對(duì)自身盈利的影響的同時(shí)還要考慮利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)營策略的影響。利率管理不僅是涉及自身資產(chǎn)價(jià)值的活動(dòng)，更重要的是成為一種業(yè)務(wù)發(fā)展的策略。

四、我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

利率市場(chǎng)化是減輕當(dāng)前通脹壓力的有效途徑。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)情勢(shì)下，適當(dāng)放開存款利率上限，讓銀行可以提高存款利率來應(yīng)對(duì)儲(chǔ)蓄競(jìng)爭(zhēng)，可以達(dá)到消除負(fù)利率，改變通脹預(yù)期；而由于存款成本的上升，將使各商業(yè)銀行更加關(guān)注貸款的收益率，減少低收益貸款的投放，從而有效控制國家整體信貸水平。從當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來看，我國利率市場(chǎng)化己進(jìn)入最后的攻堅(jiān)階段。各商業(yè)銀行應(yīng)及早準(zhǔn)備.加快轉(zhuǎn)變經(jīng)營策略，迎接利率市場(chǎng)化帶來的挑戰(zhàn)與機(jī)遇。

1. 提高資本充足率，增強(qiáng)抵抗利率風(fēng)險(xiǎn)的能力

銀行資本金是決定其經(jīng)營實(shí)力和支付能力的重要標(biāo)志，商業(yè)銀行作為金融市場(chǎng)的主體，其經(jīng)營的成敗直接涉及社會(huì)和公眾的利益，在利率完全市場(chǎng)化后，利率的走向是難以預(yù)測(cè)的，資本充足率的高低代表著銀行應(yīng)付金融風(fēng)險(xiǎn)能力的強(qiáng)弱。

為有足夠能力抵御利率市場(chǎng)化所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，我國商業(yè)銀行必須及早解決資本金補(bǔ)充問題。目前，商業(yè)銀行可以通過以下三種途徑來提高資本充足率：一是上市籌資、增資擴(kuò)股，在國內(nèi)或者國外資本市場(chǎng)上向公眾和機(jī)構(gòu)投資者籌集資本金。二是發(fā)行可轉(zhuǎn)債、長期次級(jí)債券和補(bǔ)充附屬資本。三是調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重，降低風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。

2. 完善資產(chǎn)負(fù)債管理，實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營

目前我國商業(yè)銀行負(fù)債品種單一，結(jié)構(gòu)不平衡，由此帶來的重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)是我國商業(yè)銀行主要的利率風(fēng)險(xiǎn)。以利率風(fēng)險(xiǎn)作為其管理的核心，探索有效的資產(chǎn)負(fù)債管理辦法，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行全面綜合的平衡管理，可以使銀行實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的凈利息收入；同時(shí)積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)，增加資產(chǎn)負(fù)債品種，實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營，從總量結(jié)構(gòu)上和利率期限結(jié)構(gòu)上解決資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)錯(cuò)配問題，控制和管理由此帶來的重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

3. 加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)集中化信息系統(tǒng)的建設(shè)

在計(jì)算機(jī)信息技術(shù)和完善的利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系基礎(chǔ)上建立信息系統(tǒng)，利用高速發(fā)展的計(jì)算機(jī)技術(shù)，在各商業(yè)銀行的總行和分行分別建立數(shù)據(jù)庫，分行根據(jù)日常經(jīng)營過程中產(chǎn)生的資產(chǎn)負(fù)債、現(xiàn)金流量等即時(shí)更新數(shù)據(jù)記錄，定期將數(shù)據(jù)上傳至總行，總行進(jìn)行匯總整理，形成所有分支行數(shù)據(jù)總庫，由總行收集、分析并創(chuàng)立評(píng)估模型，對(duì)該行的利率風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行科學(xué)評(píng)估，根據(jù)評(píng)估出來的利率風(fēng)險(xiǎn)程度的不同，將利率風(fēng)險(xiǎn)劃分若干等級(jí)，對(duì)不同等級(jí)的利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行差別管理，將測(cè)評(píng)后的利率風(fēng)險(xiǎn)管理建議及時(shí)發(fā)放到各支行，作為利率風(fēng)險(xiǎn)管理的參考。

4. 積極發(fā)揮銀行同業(yè)協(xié)會(huì)的作用

為應(yīng)對(duì)和解決利率市場(chǎng)化的各種挑戰(zhàn)，國內(nèi)外銀行在抱團(tuán)發(fā)展方面已有不少探索，如國外的“德國儲(chǔ)蓄銀行協(xié)會(huì)”和“地方法人金融機(jī)構(gòu)聯(lián)盟”，以及國內(nèi)的“全面業(yè)務(wù)合作協(xié)議”、“銀銀合作”、“亞洲金融合作聯(lián)盟”等，通過行業(yè)聯(lián)盟，各銀行享有數(shù)據(jù)共享、費(fèi)用分?jǐn)偤捅F(tuán)議價(jià)等優(yōu)勢(shì)，可以在利率管理方面充分交流和合作，推進(jìn)銀團(tuán)價(jià)格協(xié)定，擺脫被動(dòng)適應(yīng)優(yōu)質(zhì)客戶定價(jià)要求的局面。在堅(jiān)持自身業(yè)務(wù)特色的情況下，充分挖掘行業(yè)聯(lián)盟帶來的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和協(xié)同效應(yīng)，在提升競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，有效提高防御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

參考文獻(xiàn)

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[2]海威.基于 VAR 模型的商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J].金融經(jīng)濟(jì)，2010（10）.

第6篇：銀行利率范文

關(guān)鍵詞：利率風(fēng)險(xiǎn)；利率敏感性缺口；國有控股商業(yè)銀行

利率風(fēng)險(xiǎn)是由于市場(chǎng)利率波動(dòng)的不確定性造成商業(yè)銀行持有資產(chǎn)的資本損失和對(duì)銀行收支的凈差額產(chǎn)生影響的金融風(fēng)險(xiǎn)。隨著金融領(lǐng)域改革的深化，我國的利率市場(chǎng)經(jīng)歷了利率管制的“破”與市場(chǎng)利率機(jī)制形成的“立”，由此導(dǎo)致貨幣當(dāng)局的利率定價(jià)主體地位被市場(chǎng)取代，使商業(yè)銀行上市之后面臨的潛在利率風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)更為嚴(yán)峻。近年來的存貸款基準(zhǔn)利率的波動(dòng)極為頻繁，尤其在2007年與2008年間，僅存款基準(zhǔn)利率就調(diào)整了10次，相應(yīng)的貸款基準(zhǔn)利率調(diào)整次數(shù)達(dá)11次之多。在1991～2012年間存貸款利差由1991年的1.08%逐步擴(kuò)大至2012年的3%，表面上對(duì)上市商業(yè)銀行的經(jīng)營十分有利，但實(shí)際上卻并非如此，由于中長期貸款執(zhí)行“合同利率，一年一定”的貸款政策，所以在國家利率整體下調(diào)之時(shí)，中長期貸款的利率水平也隨之降低，即這部分資產(chǎn)實(shí)質(zhì)上屬于利率敏感性資產(chǎn)，但是存款利率仍然維持在原來的高水平狀態(tài)，即使是在資產(chǎn)負(fù)債的數(shù)量與期限相匹配的狀態(tài)下，上市商業(yè)銀行依舊面臨著巨大的重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

因此，在利率市場(chǎng)化的大環(huán)境之下，針對(duì)我國商業(yè)銀行對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的重視程度不夠、反應(yīng)遲緩、長短期資產(chǎn)負(fù)債匹配失衡、利率風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)薄弱等問題，本文選取了所有的16家上市商業(yè)銀行2007～2011年的數(shù)據(jù)為樣本，運(yùn)用RSG模型分別進(jìn)行了橫向比較與縱向分析，得出了國有控股商業(yè)銀行在降低利率風(fēng)險(xiǎn)方面需要注意的問題及需要改進(jìn)的地方。

一、模型、數(shù)據(jù)和計(jì)算指標(biāo)

（一）模型的選取

商業(yè)銀行在進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)采用的模型一般有：VAR模型、持續(xù)期缺口模型、利率敏感性缺口模型等。其中，VAR模型是衡量市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)的一種重要工具，但其假設(shè)卻存在著諸多限制，可能無法反映市場(chǎng)流動(dòng)性嚴(yán)重不足時(shí)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。此外，該模型反映每個(gè)交易日結(jié)束時(shí)的組合風(fēng)險(xiǎn)，而不能夠反映在99%的置信水平以外可能引起的虧損；特別是該模型主要依賴歷史數(shù)據(jù)的相關(guān)信息作為基準(zhǔn)，不一定能夠準(zhǔn)確預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)因素未來的變化情況，難以反映重大的市場(chǎng)波動(dòng)等例外情形。持續(xù)期缺口模型亦稱為久期模型，是一種靜態(tài)分析的模型，由于考慮到資金的時(shí)間價(jià)值，需要預(yù)測(cè)出未來現(xiàn)金流，因此涉及到了很多的主觀假設(shè)，比如提前提款概率、提前還貸款概率等，而且該模型的原理與計(jì)算都比較復(fù)雜。

利率敏感性缺口模型方便實(shí)用，測(cè)量對(duì)象和計(jì)算方式簡(jiǎn)單明了，對(duì)于目前我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的研究比較合適。因此，本文主要采用利率敏感性缺口模型，用一定時(shí)期內(nèi)到期或者需要重新定價(jià)的生息資產(chǎn)和計(jì)息負(fù)債計(jì)算出的相關(guān)指標(biāo)，來評(píng)估我國傳統(tǒng)國有控股商業(yè)銀行存在的問題，進(jìn)而為其更有效地防范市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)提供依據(jù)。

（二）研究數(shù)據(jù)

本文以國內(nèi)所有的16家上市商業(yè)銀行2007～2011年的年報(bào)資料為基礎(chǔ)，首先，對(duì)5家傳統(tǒng)的國有控股商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)進(jìn)行橫向比較，分析其在利率風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在的不足之處。其次，對(duì)11家新興股份制商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)與國有控股商業(yè)銀行進(jìn)行比對(duì)，以此來對(duì)比分析國有控股商業(yè)銀行較之新興股份商業(yè)銀行存在的劣勢(shì)。

（三）利率風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)計(jì)算指標(biāo)

1、利率敏感性缺口。利率敏感性資產(chǎn)（Rate-Sensitive Asset，RSA）是指在一定期間內(nèi)展期或者根據(jù)協(xié)議按市場(chǎng)利率可以定期重新定價(jià)的那部分資產(chǎn)。主要的生息資產(chǎn)包括：存放同業(yè)款項(xiàng)、拆出資金、買入返售金融資產(chǎn)、發(fā)放貸款和墊款、可供出售金融資產(chǎn)等。

利率敏感性負(fù)債（Rate-Sensitive Liability，RSL）是指在一定期間內(nèi)展期或者根據(jù)協(xié)議按市場(chǎng)利率可以定期重新定價(jià)的那部分負(fù)債。主要的付息負(fù)債包括：向中央銀行借款、拆出資金、衍生金融負(fù)債、賣出回購金融資產(chǎn)款、應(yīng)付次級(jí)債券等。

利率敏感性缺口（Rate-Sensitive Gap，RSG）又稱為融資缺口，是由利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債之間的差額所表示的，即RSG= RSA- RSL。

在市場(chǎng)利率波動(dòng)的環(huán)境中，利率敏感性缺口有正缺口、負(fù)缺口和零缺口三種狀態(tài)，在銀行的資金配置處于正缺口狀態(tài)時(shí)，利率敞口的該部分資金使得商業(yè)銀行在市場(chǎng)利率上升時(shí)凈利息差額增加，在利率下降時(shí)則受損；在利率敏感性缺口為負(fù)缺口狀態(tài)時(shí)，商業(yè)銀行在市場(chǎng)利率上升時(shí)受損，下降時(shí)獲利；在利率敏感性資產(chǎn)總量與利率敏感性負(fù)債總量處于配平狀態(tài)下，則此時(shí)的利率風(fēng)險(xiǎn)處于“免疫”狀態(tài)，無論市場(chǎng)利率上升還是下降，浮動(dòng)利率資產(chǎn)和浮動(dòng)利率負(fù)債的定價(jià)都是按照同一方向和在等量金額的基礎(chǔ)上進(jìn)行，因此，市場(chǎng)利率的波動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行的凈利息差額不會(huì)產(chǎn)生任何影響。根據(jù)我國16家上市商業(yè)銀行的年報(bào)，分別將不同期限的利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債計(jì)算匯總為一年期以內(nèi)和一年期以上兩個(gè)階段，對(duì)于融資缺口的匯總，首先計(jì)算出各個(gè)時(shí)間段的數(shù)據(jù)，然后再計(jì)算累計(jì)缺口額即可，整理所得如表1所示。

2、缺口率。缺口率=利率敏感性缺口額/利率敏感性總資產(chǎn)

缺口率一般用于衡量銀行融資缺口的風(fēng)險(xiǎn)程度，在缺口率較高的情況下，銀行防范利率風(fēng)險(xiǎn)的難度相對(duì)加大，需要有雄厚的實(shí)力和科學(xué)的資金配置策略，才能在獲取更高的收益。根據(jù)16家上市商業(yè)銀行的年報(bào)，將不同時(shí)期的利率敏感性缺口進(jìn)行整理，分別計(jì)算出一年期以內(nèi)、一年期以上的缺口額，然后再將各項(xiàng)與利率敏感性資產(chǎn)總額相除，即可得到兩個(gè)時(shí)期的缺口率，計(jì)算匯總?cè)绫?所示。

3、利率敏感性比率。利率敏感性比率（Rate-Sensitive Ratio）反映的是一個(gè)相對(duì)額，可用于不同的商業(yè)銀行之間作比較，利率敏感性比率=RSA/RSL。雖然利率敏感性比率與融資缺口之間所采用的計(jì)量方式不一樣，但是二者所反映的結(jié)果都一樣。它作為融資缺口的另一種表達(dá)方式，二者間的聯(lián)系相當(dāng)緊密，當(dāng)RSG處于正缺口狀態(tài)時(shí)，利率敏感性比率大于1；當(dāng)RSG處于負(fù)缺口狀態(tài)時(shí)，利率敏感性比率小于1；當(dāng)RSG處于零缺口狀態(tài)時(shí)，利率敏感性比率則等于1。根據(jù)16家上市商業(yè)銀行的年報(bào)，將不同期限：不計(jì)息、1個(gè)月以內(nèi)、1至3個(gè)月以內(nèi)、3個(gè)月至1年、1至5年、5年以上的利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債進(jìn)行歸類，分別計(jì)算整理出各個(gè)時(shí)間段所對(duì)應(yīng)的利率敏感性比率，再按照一年期以內(nèi)、一年期以上分別進(jìn)行計(jì)算，所得如表3所示。

4、利率敏感性偏離度。利率敏感性偏離度=利率敏感性比率-1

在面對(duì)不斷變化的市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)之中，如果商業(yè)銀行采取過于保守的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，則可以使利率敏感性偏離度的數(shù)值為0即可，如果采用較為積極的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，利率敏感性偏離度圍繞著0上下波幅可以較大。根據(jù)16家上市商業(yè)銀行的年報(bào)，計(jì)算匯總出每年度的利率敏感性比率，然后按照上面的計(jì)算公式，得到利率敏感性偏離度。

二、RSG模型實(shí)證分析的結(jié)果

（一）橫向分析：在傳統(tǒng)的國有商業(yè)銀行之間

1、對(duì)利率敏感性缺口和缺口率進(jìn)行分析。根據(jù)表1中五大國有商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析不難發(fā)現(xiàn)，在一年期以內(nèi)的時(shí)間段，只有中國銀行在2009年、2011年以及交通銀行在2011年保持了融資正缺口，而工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行在2007～2011年一直保持短期融資缺口為負(fù)值，從當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)行情來看，由于2008年爆發(fā)金融危機(jī)，導(dǎo)致大量中小企業(yè)倒閉，而在此后的一段時(shí)間內(nèi)，政府大力實(shí)施宏觀調(diào)控，經(jīng)濟(jì)逐步開始回暖，2009年下半年市場(chǎng)產(chǎn)生加息預(yù)期，促使中國銀行及時(shí)調(diào)整資金配置，靈活運(yùn)用了短期融資缺口策略獲利。在一年期以上的時(shí)間段，五大銀行都處于正缺口狀態(tài)，但是這種情況，在2008～2009的降息周期中，卻未必是件好事。由于1年期以內(nèi)的融資缺口值大多數(shù)為負(fù)值，和1年期以上的正缺口值相互沖抵，使得五大銀行的缺口總額基本上為正值，但是在2007利率強(qiáng)勁的上升時(shí)期，農(nóng)業(yè)銀行的缺口總額卻達(dá)到了-729，818百萬元，受損額巨大。

根據(jù)表2的數(shù)據(jù)分析，五大銀行的缺口率總額大致維持在0.1左右，數(shù)值較小，說明國有商業(yè)銀行的資金實(shí)力相當(dāng)雄厚，有充足的資產(chǎn)防范利率市場(chǎng)波動(dòng)造成的潛在風(fēng)險(xiǎn)。但是一年期以上的缺口率均為正值，且遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于一年期以內(nèi)的短期缺口率，二者之間的差值在-0.008～0.3378之間，由此可以看出其長短期資產(chǎn)負(fù)債配置極其不合理。

2、對(duì)利率敏感性比率和和利率敏感性偏離度進(jìn)行分析。根據(jù)表3的利率敏感性比率數(shù)據(jù)匯總，一年期以內(nèi)的敏感性比率大致維持在0.7989～1.0397之間，只有中國銀行在2009年、2011年和交通銀行在2011年的一年期以內(nèi)的利率敏感性比率大于1，在2011年市場(chǎng)利率走高的趨勢(shì)之下，中國銀行和交通銀行在短期內(nèi)獲利明顯。

一年期以上的敏感性比率基本上在1.2685～4.4484之間，而2007～2011間工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行和建設(shè)銀行的敏感性比率整體上明顯高于中國銀行和交通銀行（其中，2007年農(nóng)業(yè)銀行和2008年建設(shè)銀行的敏感性比率除外），在2007年里，一年期以上的敏感性比率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他各個(gè)年份的數(shù)值（農(nóng)業(yè)銀行除外），而2007年正處于高通貨膨脹期，利率的頻繁上調(diào)，使得國有商業(yè)銀行獲利非常明顯，但是，這種較高的敏感性比率在2008～2009年的降息周期中，卻成為了一種劣勢(shì)。2007～2011年利率敏感性比率的合計(jì)值大致在1.04～1.06之間，接近于1，較為穩(wěn)定，這說明五大國有商業(yè)銀行在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，整體上采取的缺口策略還是相對(duì)保守的。

2007～2011年工商銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行的利率敏感性偏離度的合計(jì)值大致維持在0.066左右，而農(nóng)業(yè)銀行在2007年的敏感型偏離度卻高達(dá)-0.1229，使其面臨較高的利率風(fēng)險(xiǎn)，在2008～2011年間的敏感性偏離度卻又遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其他的國有商業(yè)銀行的數(shù)值，因此，與其他四家國有商業(yè)銀行相比，農(nóng)業(yè)銀行在此期間的資產(chǎn)負(fù)債受市場(chǎng)利率波動(dòng)影響的風(fēng)險(xiǎn)比較小。

（二）縱向比較：在傳統(tǒng)國有商業(yè)銀行與新興股份制商業(yè)銀行之間

1、對(duì)利率敏感性缺口和缺口率進(jìn)行分析。在2007年為了控制流動(dòng)性過剩，我國的存貸款利率不斷上調(diào)，理論上，各大商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)保持適度的正缺口率將有助于提高利息收入，在11家新興股份制商業(yè)銀行中，招商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、華夏銀行、寧波銀行、北京銀行等6家銀行都持有一年期以內(nèi)的正缺口率，短期利息收益明顯。其中，中信銀行是持有的正缺口率最大的一家，利率每上調(diào)1個(gè)百分點(diǎn)，利息收入就會(huì)增加約一年內(nèi)到期資產(chǎn)的0.0372%，但是根據(jù)表2的數(shù)據(jù)顯示，在2007年里，我國傳統(tǒng)國有大型商業(yè)銀行的短期敏感型缺口率均為負(fù)值，蒙受了巨大的損失，其中農(nóng)業(yè)銀行是16家銀行中持有短期負(fù)缺口率最大的一家，當(dāng)市場(chǎng)利率上調(diào)1個(gè)百分點(diǎn)，農(nóng)業(yè)銀行將會(huì)損失短期資產(chǎn)的0.2149%。

2008年存貸款利率一直下調(diào)，而且降幅相當(dāng)?shù)么螅?家國有商業(yè)銀行由于總資產(chǎn)規(guī)模比較龐大，調(diào)整緩慢，仍然延續(xù)了2007年的資產(chǎn)負(fù)債狀況，使得一年期以內(nèi)的缺口率仍然為負(fù)值，短期利息收入非?？捎^，但是一年期以上的缺口率卻在0.0624～0.1734之間，均為正值。而11家新興股份制商業(yè)銀行一年期以上的缺口率在-0.003～0.0619之間，因此在長期來看，2008年利率急劇下降的環(huán)境中，新興股份制商業(yè)銀行在整體上的損失率要比國有商業(yè)銀行小一些。其中，浦發(fā)銀行將一年期以上的缺口率從0.025靈活的調(diào)整為-0.003，適應(yīng)了市場(chǎng)利率變化趨勢(shì)，值得肯定。

由于2009年我國的一年期存貸款基準(zhǔn)利率并未調(diào)整變動(dòng)，但是市場(chǎng)產(chǎn)生了強(qiáng)烈的加息預(yù)期，根據(jù)表1中的數(shù)據(jù)分析得出，浦發(fā)銀行對(duì)金融市場(chǎng)釋放出的這一信號(hào)很快作出反應(yīng)，將其一年期以上的利率敏感性缺口從2008年的-3，956.47百萬元擴(kuò)大至29，270.01百萬元。在隨后的2010～2011年利率小幅上調(diào)的過程中，五大國有商業(yè)銀行利率敏感性缺口的變化趨勢(shì)并不是很大，只有中國銀行和交通銀行在2011年將其一年期以內(nèi)的缺口額調(diào)整為正值，農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行在短期內(nèi)都承受了一定的利息損失，而11家新興股份制商業(yè)銀行在2011年基本上保持了敏感性正缺口（除南京銀行、北京銀行之外），短期獲利較多。根據(jù)表2數(shù)據(jù)的整體分析，可以發(fā)現(xiàn)11家新興股份制商業(yè)銀行的缺口率約為0.05，長期資產(chǎn)負(fù)債配置狀態(tài)處于較為合理的水平，但是5家國有商業(yè)銀行一年期以上的缺口率大致維持在0.12左右，數(shù)值偏高，說明其長期資產(chǎn)負(fù)債配置問題嚴(yán)重。

2、對(duì)利率敏感性比率和和利率敏感性偏離度進(jìn)行分析。表3數(shù)據(jù)顯示，5家國有商業(yè)銀行在2007～2011年間，工商銀行和建設(shè)銀行的一年期以上的利率敏感性比率最高，基本范圍大致在2.2～4.45之間，較一年期以內(nèi)敏感性比率的數(shù)值高很多。在2011年利率上升時(shí)期，理論上，敏感性比率值大于1，才能獲得一定的利息收入，從表3的數(shù)據(jù)顯示中可以看出，11家新興股份制商業(yè)銀行中只有南京銀行和北京銀行的一年期以內(nèi)敏感性比率值小于1，其余的9家銀行短期敏感性比率值都大于1，符合模型要求的占到了絕大多數(shù)，而在5家國有商業(yè)銀行中，2011年的短期敏感性比率值大于1的卻只有兩家（中國銀行、交通銀行），因此相比之下，其短期的情況不容樂觀。此外，在2008年利率急劇下降時(shí)期，而11家新興股份制商業(yè)銀行的偏離度大致在0.45249左右（南京銀行除外），與之相比，5家國有控股商業(yè)銀行的長期偏離度較高，基本上維持在1.74088左右，因此受利率下降的影響，一年期以上的利息損失巨大。在2007～2011年間，5家國有商業(yè)銀行的利率敏感性偏離度總值在-0.1229～0.0821之間波動(dòng)，而11家新興股份制商業(yè)銀行的敏感性偏離度總值在0229～0.1504的范圍內(nèi)變動(dòng)，明顯的高于前者，因此，新興股份制商業(yè)銀行采取的利率風(fēng)險(xiǎn)管理策略較為積極，而5家國有商業(yè)銀行在利率風(fēng)險(xiǎn)中則顯得較為被動(dòng)。

三、結(jié)論

從以上的實(shí)證分析結(jié)果可以看出，雖然5家國有商業(yè)銀行擁有的資金實(shí)力特別雄厚，具有一定抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，但是又由于自身規(guī)模龐大，面對(duì)復(fù)雜變幻的市場(chǎng)利率環(huán)境，反應(yīng)比較遲滯，不能順應(yīng)利率變動(dòng)而迅速調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，在整體上采取的策略較為保守和呆板，因此在利率風(fēng)險(xiǎn)中損失較為嚴(yán)重。正如以上分析所得出的農(nóng)業(yè)銀行在2007年利率上升期受損額直接達(dá)-729，818百萬元。與此同時(shí)，新興股份制商業(yè)銀行在在預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率走勢(shì)時(shí)，反應(yīng)較為靈敏，尤其是浦發(fā)銀行運(yùn)用不同的缺口策略，將一年期以上到期的敏感性資產(chǎn)和敏感性負(fù)債規(guī)模審時(shí)度勢(shì)地做出了相應(yīng)的調(diào)整，利率風(fēng)險(xiǎn)防范較為合理，值得國有大型商業(yè)銀行借鑒。而且，大型的國有商業(yè)銀行一年期以內(nèi)的敏感性比率小于1，而且一年期以內(nèi)與一年期以上缺口率之間的差額極大，說明其短期與長期之間的資產(chǎn)負(fù)債難以匹配，嚴(yán)重的依賴短期借款來維持長期的貸款需求，這一“短借長貸”問題使國有商業(yè)銀行面臨更大的市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)。因此，5家大型的國有商業(yè)銀行對(duì)自身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)需要作出適時(shí)的調(diào)整。

此外，在整個(gè)波動(dòng)的市場(chǎng)利率環(huán)境之中，國有商業(yè)銀行一度傾向于延續(xù)慣有的融資缺口狀況，使其在2008年利率大跌之時(shí)，一年期以上的利息損失巨大。因此，為了加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，需要增強(qiáng)市場(chǎng)利率信息傳導(dǎo)的時(shí)效性，高度警覺利率風(fēng)險(xiǎn)，提高自身的靈敏度，重視專業(yè)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理人才，強(qiáng)化內(nèi)部培訓(xùn)機(jī)制，建設(shè)人才隊(duì)伍，以更加科學(xué)地預(yù)測(cè)利率走勢(shì)，靈活運(yùn)用缺口管理策略，最大限度規(guī)避市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)。

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第7篇：銀行利率范文

自上世紀(jì)七十年代以來，世界各國先后進(jìn)行了利率市場(chǎng)化改革。伴隨著利率自由化改革而來的是利率的波動(dòng)更加頻繁、利率波動(dòng)的幅度更大。在利率管制的條件下，利率變動(dòng)次數(shù)較少，變動(dòng)的幅度也相對(duì)較小，利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行來說不是一個(gè)主要問題。然而，在利率市場(chǎng)化條件下，利率風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)商業(yè)銀行的重要性不斷增加，利率風(fēng)險(xiǎn)管理提升為商業(yè)銀行管理的主要職能。

我國于上世紀(jì)九十年代開始進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革。近年來，利率市場(chǎng)化改革的步伐越來越快。2002年十六大報(bào)告提出要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，人民銀行也明確了利率市場(chǎng)化改革的時(shí)間表。可以預(yù)見，隨著我國利率市場(chǎng)化程度的不斷增加，利率風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)我國商業(yè)銀行會(huì)越來越重要。

一、利率風(fēng)險(xiǎn)的衡量

衡量利率風(fēng)險(xiǎn)的最常用的工具是久期（又稱為持續(xù)期）。久期的概念是由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Macaulay于1938年首次提出的。Macaulay持續(xù)期是指以現(xiàn)值方式收回金融工具價(jià)值的平均期限，或者說，持續(xù)期是金融工具的加權(quán)平均期限，權(quán)重為金融工具每期利息收入(最末一期還包括本金)之現(xiàn)值與金融工具現(xiàn)值之比。Macaulay持續(xù)計(jì)算公式是：

上式中，D為持續(xù)期，Sn為第n期預(yù)期的現(xiàn)金流，m為最后一次現(xiàn)金流支付的時(shí)期，i為貼現(xiàn)率。

久期之所以成為利率風(fēng)險(xiǎn)衡量的重要工具，是因?yàn)榫闷诜磻?yīng)了當(dāng)市場(chǎng)利率變化時(shí)，證券價(jià)格對(duì)利率變化反應(yīng)的敏感程度。假定某種證券的持續(xù)期為N，那么，當(dāng)市場(chǎng)利率上升一個(gè)百分點(diǎn)時(shí)，證券價(jià)格下降N個(gè)百分點(diǎn)；反之，當(dāng)市場(chǎng)利率下降一個(gè)百分點(diǎn)時(shí)，證券價(jià)格上升N個(gè)百分點(diǎn)。

商業(yè)銀行暴露于利率風(fēng)險(xiǎn)的大小可以用資產(chǎn)負(fù)債的持續(xù)期缺口來衡量。

一家銀行的凈值(NW)等于其資產(chǎn)價(jià)值(A)減去負(fù)債價(jià)值(L)，即：

NW=A-L

當(dāng)市場(chǎng)利率發(fā)生變動(dòng)時(shí)，銀行的資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值相應(yīng)變動(dòng)，從而使銀行凈值也發(fā)生變動(dòng)，即：

ΔNW=ΔA-ΔL

持續(xù)期缺口管理的目的就是試圖構(gòu)造持續(xù)期零缺口，使得利率變動(dòng)對(duì)銀行資產(chǎn)價(jià)值和負(fù)債價(jià)值的影響相互抵消，從而保持銀行凈值不變，即實(shí)現(xiàn)銀行凈值對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的“免疫”。

具體做法是：先計(jì)算出銀行每筆資產(chǎn)和負(fù)債各自的持續(xù)期，然后以每筆資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值占總資產(chǎn)或總負(fù)債價(jià)值的比重為權(quán)數(shù)計(jì)算出銀行總資產(chǎn)和總負(fù)債的加權(quán)平均持續(xù)期，分別以DA和DL表示，則銀行的資產(chǎn)負(fù)債持續(xù)期缺口(Duration Gap)應(yīng)表示為：DP=DA-μDL

其中μ=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額，由于負(fù)債總是小于資產(chǎn)，所以μ

只要持續(xù)期缺口不為零，那么利率變動(dòng)必然會(huì)導(dǎo)致銀行凈值的變動(dòng)，從而使銀行面臨著利率風(fēng)險(xiǎn)；并且可以證明持續(xù)期缺口的絕對(duì)值越大，銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)就越大，因此，最穩(wěn)妥的辦法是調(diào)整銀行自身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，使得持續(xù)期缺口為零。

二、利率風(fēng)險(xiǎn)管理

暴露于利率風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)銀行，可以采取兩種不同的策略。一種策略是，如果商業(yè)銀行預(yù)期未來利率將發(fā)生有利于風(fēng)險(xiǎn)暴露的變動(dòng)，它可以不采取任何行動(dòng)。這樣，如果未來市場(chǎng)利率確實(shí)發(fā)生與它所預(yù)期一致的變化，它就可以從利率風(fēng)險(xiǎn)暴露中獲得收益。這種策略稱為主動(dòng)性策略。但是，利率是很難預(yù)期的一個(gè)經(jīng)濟(jì)變量，如果到時(shí)利率發(fā)生相反方向的變化，商業(yè)銀行將會(huì)遭受很大的損失。因此，比較穩(wěn)妥的做法是采取另外一種策略，即防御性策略。暴露于利率風(fēng)險(xiǎn)中的商業(yè)銀行，通過調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)或買賣金融衍生證券，將利率風(fēng)險(xiǎn)暴露控制在它可以接受的范圍之內(nèi)，這種策略稱為防御性策略。

對(duì)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)暴露部位的保值方法有：現(xiàn)貨、期貨、期權(quán)以及互換等?，F(xiàn)貨保值就是通過新的投資決策來改變商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)，通過買賣現(xiàn)貨進(jìn)行保值，這樣商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)是減少了，但其盈利指標(biāo)和資本充足率均有不同程度的下降。期貨、期權(quán)、互換保值是通過期貨、期權(quán)、互換等保值工具來鎖定或調(diào)整未來凈利息收入。商業(yè)銀行的管理人員根據(jù)套期保值工具的成本和違約風(fēng)險(xiǎn)，以及套期保值有效性和套期保值期間等因素，從眾多的工具中選取最合適的。

1、利率期貨

利率期貨（Interest Rate Future）合約是指在將來特定的時(shí)間，以事先商定好的價(jià)格條件購買或銷售規(guī)定數(shù)量的有固定收入的有價(jià)證券的一種標(biāo)準(zhǔn)化合同。為了對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中的利率風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行保值，商業(yè)必須在期貨市場(chǎng)上持有與現(xiàn)貨市場(chǎng)上相反的頭寸。這樣，當(dāng)利率變動(dòng)時(shí)，銀行在現(xiàn)貨市場(chǎng)上的損失將會(huì)和期貨市場(chǎng)上的盈利相互抵消，因利率風(fēng)險(xiǎn)而帶來的損失也就減小了。運(yùn)用利率期貨進(jìn)行保值的最大優(yōu)點(diǎn)是，銀行只需要支付少量的保證金對(duì)期貨交易進(jìn)行擔(dān)保，就可以為大量的存、貸款與證券進(jìn)行套期保值。

當(dāng)采用遠(yuǎn)期利率協(xié)議來避免利率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以設(shè)計(jì)得使這份遠(yuǎn)期利率協(xié)議市場(chǎng)價(jià)值的變動(dòng)正好能夠抵消標(biāo)的資產(chǎn)受風(fēng)險(xiǎn)影響而產(chǎn)生的價(jià)值變動(dòng)。但是，標(biāo)準(zhǔn)化的利率期貨合約的市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)值就不一定正好與標(biāo)的資產(chǎn)受風(fēng)險(xiǎn)影響而產(chǎn)生的價(jià)值變動(dòng)相符合。于是人們就通過計(jì)算正確的保值比率的辦法來解決這個(gè)問題。所謂計(jì)算正確的保值比率，實(shí)際上就是決定需要買賣多少份期貨合約才能使保值交易資產(chǎn)組合的總值變動(dòng)等于標(biāo)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的變動(dòng)值。

影響保值比率的因素有以下幾個(gè)方面：面臨風(fēng)險(xiǎn)的本金數(shù)額、風(fēng)險(xiǎn)的期限、風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)、清算金額、保證金流量。前面兩個(gè)因素是取重要、最基本的，后面幾個(gè)因素則是在構(gòu)造完全套期保值方案時(shí)才起作用。

2、利率期權(quán)

利率期權(quán)的持有者有權(quán)在期權(quán)到期前，以合約確定的執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)的賣方出售證券或從賣方買入證券。與其它幾種管理利率風(fēng)險(xiǎn)的工具相比，利率期權(quán)只是賦予了其持有者買入或賣出證券的權(quán)利，而不是義務(wù)。這樣，利率期權(quán)的持有者既可以避免利率不利變動(dòng)帶所帶來的損失，又可以享受利率有利變動(dòng)所帶來的利益。而其它幾種利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具，雖然避免了利率不利變動(dòng)所帶來的損失，但同時(shí)也讓銀行無法從利率的有利變動(dòng)中獲得好處。當(dāng)然，期權(quán)的持有者為了獲得這一權(quán)利，必須向期權(quán)的賣方支付一定的期權(quán)費(fèi)作為補(bǔ)償。

3、利率互換

第8篇：銀行利率范文

1 我國現(xiàn)行銀行利率存在的問題及危害

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，銀行利率是聯(lián)系金觸領(lǐng)域與實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的紐帶，是貨幣傳遞過程中的樞紐。隨著我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，銀行利率逐漸成為影響經(jīng)濟(jì)主體決策的重要參數(shù)，利率政策也日益成為我國貨幣政策的重要組成部分。我國經(jīng)濟(jì)正進(jìn)入新的高速增長時(shí)期，現(xiàn)行的利率體制存在著諸多問題，與經(jīng)濟(jì)增長大格局不相適應(yīng)。

1.1 管理模式問題

我國目前的利率管理體制是由政府控制，即由中央銀行確定。但是，由于我國的中央銀行在職能上、組織上、人事上等各方面都缺乏足夠的獨(dú)立性，使得我國的利率政策往往并非是由中央銀行自主決定，而是由企業(yè)主管部門、商業(yè)銀行、財(cái)政部門和中央銀行等各個(gè)利益集團(tuán)經(jīng)過多方談判、博弈達(dá)到利益均衡的結(jié)果。不僅如此，現(xiàn)行利率管理體制雖經(jīng)幾次變革，但仍是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的管理模式，除國家法定利率之外沒有市場(chǎng)利率，浮動(dòng)利率基本上實(shí)行的是“一刀切”的做法，變成了事實(shí)的法定利率，且貸款利率水平不論地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異和行業(yè)承受能力的大小，也實(shí)行了“一刀切”。在這種情況下，各地區(qū)、各級(jí)銀行無法根據(jù)本地區(qū)實(shí)際情況、行業(yè)間利率水平差別和企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益好壞。實(shí)行不同的貸款利率，利率作為資金的價(jià)格，不能真實(shí)、全面、完整地體現(xiàn)社會(huì)資金供求狀況、企業(yè)盈利水平和資金周轉(zhuǎn)及使用效益等。

1.2 行政干預(yù)利率政策的情況日益嚴(yán)重

隨著金融改革的深化，利率對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響不斷增強(qiáng)，利率傳導(dǎo)機(jī)制開始發(fā)揮作用。然而，行政干預(yù)利率政策的情況日益嚴(yán)重，在現(xiàn)行的利率管理體制下地方政府干預(yù)利率政策屢見不鮮，當(dāng)?shù)卣块T可以與中央銀行聯(lián)合發(fā)文，要當(dāng)?shù)貙I(yè)銀行具體貫徹執(zhí)行剩翠文件，甚至由政府部門領(lǐng)導(dǎo)批示利率文件作出具體規(guī)定要銀行執(zhí)行。

1.3 利率政策信息時(shí)滯和決策時(shí)滯的現(xiàn)象

我國在制定利率政策時(shí)，會(huì)考量社會(huì)資金總供求狀況、企業(yè)成本水平、銀行利率和市場(chǎng)價(jià)格等多種經(jīng)濟(jì)變量。這里面就存在著兩個(gè)問題：第一，信息時(shí)滯。在各種經(jīng)濟(jì)變量中，有一些變量是很容易獲得的，而有些變量，諸如企業(yè)成本等就很難及時(shí)獲得，這就會(huì)產(chǎn)生信息失真的情況，影響了政策的準(zhǔn)確性；第二，決策時(shí)滯。我國的政策制定的過程實(shí)際上是各方利益主體討價(jià)還價(jià)的過程，這種程序帶來的問題是復(fù)雜程度加大，而且決策時(shí)間長，制定出來的利率水平往往滯后于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展，也很難準(zhǔn)確估價(jià)到每次利率調(diào)整所產(chǎn)生的效果，不能做到前瞻性的政策調(diào)整。

2 銀行利率下調(diào)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響

伴隨著我國金融行業(yè)的發(fā)展，利率的不斷變化，也促使了我國利率政策的發(fā)展，并且在指導(dǎo)我國貨幣走向上起到了關(guān)鍵的一環(huán)。我國對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行監(jiān)控、調(diào)整，從而提高金融市場(chǎng)的能力，其中利率的變化就在其中有著重要的作用。利率政策屬于貨幣政策的一部分，具有非常重要的地位。利率的變化無論是積極的還是消極的，就會(huì)對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行產(chǎn)生影響，改變經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的資金供給與需求，這種影響涉及面廣，滲透到經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的各個(gè)方面。

2.1 銀行利率下調(diào)對(duì)居民儲(chǔ)蓄的影響

盡管中央銀行相繼兩次降低利率，但居民儲(chǔ)蓄卻保持了以往的較高增長。這十多年來的數(shù)據(jù)表明即使在通貨膨脹率高的年份居民儲(chǔ)蓄增長率并不會(huì)低下來。在二下世紀(jì)八十年代以來通貨膨脹較高的年份里，除了1988年例外，其他年份居民儲(chǔ)蓄的年增長率超過了17年的平均數(shù)字32%。近些年來，由于物價(jià)水平的不斷提高、社會(huì)保障體系的有待健全、居民對(duì)未來預(yù)期的不確定性等，使得居民更愿意進(jìn)行儲(chǔ)蓄而非在市場(chǎng)上進(jìn)行投資。那么，利率水平的高低很明顯會(huì)對(duì)居民儲(chǔ)蓄的水平有一定的影響。當(dāng)利率提高，居民則更愿意進(jìn)行儲(chǔ)蓄，以期獲得足夠多的利息收入；與此相反，當(dāng)利率降低，居民則很可能會(huì)在市場(chǎng)上尋求其他的投資機(jī)會(huì)，以此來獲得更多的經(jīng)濟(jì)利益。因此，政策可以通過對(duì)利率的調(diào)整來刺激消費(fèi)，引發(fā)投資。

2.2 銀行利率下調(diào)對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的影響

相比于成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家，利率在我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行調(diào)控中發(fā)揮的影響還存在限制，利率調(diào)整還不能完全及時(shí)、充分地反映經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的變化。這里原因比較復(fù)雜：一方面，我國法定存貸款利率的管理機(jī)制與成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家利率確定和形成機(jī)制不同，不可簡(jiǎn)單對(duì)比兩種利率調(diào)整的頻率和幅度；另一方面，我國經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化程度也與發(fā)達(dá)國家有差距，利率作為經(jīng)濟(jì)金融調(diào)控手段之一，相當(dāng)多地要考慮與其他調(diào)控手段的協(xié)調(diào)配合。通常，利率調(diào)整與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行變動(dòng)之間的關(guān)系，可以通過利率變化與通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)增長等宏觀變量和勞動(dòng)生產(chǎn)率、企業(yè)利潤率等微觀變量之間的關(guān)系來描繪分析。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體行為變化會(huì)體現(xiàn)其關(guān)于利率變動(dòng)和經(jīng)濟(jì)變化的理解，并通過市場(chǎng)交易反映到市場(chǎng)利率和價(jià)格的變化上來。利率政策的變化不僅僅通過存款利率來影響居民的儲(chǔ)蓄和消費(fèi)傾向，同時(shí)也通過貸款利率來影響市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。當(dāng)利率提高，銀行會(huì)相應(yīng)的提高貸款的門檻，延長貸款審批的時(shí)間，使得企業(yè)獲得貸款比以往更加困難，同時(shí)也要比以往付出更多的利息成本，這在一定程度上就限制了企業(yè)貸款的積極性。相反，當(dāng)利率降低，企業(yè)可以很容易的以低息獲得貸款，從而激勵(lì)他們?cè)谑袌?chǎng)上積極的尋求投資的機(jī)會(huì)，從而形成良性循環(huán)，刺激市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。對(duì)于中小型企業(yè)來說，他們對(duì)利率變化的敏感性更高，因?yàn)橄鄬?duì)于大型企業(yè)來說，他們更依賴于銀行的貸款，而貸款利率的高低，貸款審批的時(shí)間長短及嚴(yán)格程度將對(duì)他們產(chǎn)生較大的影響。

第9篇：銀行利率范文

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行、利率風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)管理

風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行管理的核心之一。隨著我國金融業(yè)改革和金融創(chuàng)新的推進(jìn)，國有商業(yè)銀行在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中受到很大的考驗(yàn)。其中利率風(fēng)險(xiǎn)是國有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中不可忽視的重要方面。分析我國利率市場(chǎng)化過程中蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)，尋求控制方法，是擺在我國國有商業(yè)銀行面前的現(xiàn)實(shí)問題。

1商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式

利率風(fēng)險(xiǎn)（InterestRateRisk）通常是指在一定資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)下，官方利率或市場(chǎng)利率變化給金融機(jī)構(gòu)的成本和收益造成的影響。歷史上美國在利率市場(chǎng)化后，其部分商業(yè)銀行也曾遭遇過比較嚴(yán)重的利率風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)時(shí)，利率風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)被銀行并稱為三大金融風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)按照來源的不同，可以分為重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)（RepricingRisk）、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)（YieldCurveRisk）、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)（BasisRisk）和期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)（Optionality）。

1.1商業(yè)銀行最主要和最常見的利率風(fēng)險(xiǎn)形式就是重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)也稱為成熟期錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，來源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)到期期限或重新定價(jià)期限所存在的差異。這種重新定價(jià)的不對(duì)稱性使銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值會(huì)隨著利率的變動(dòng)而變化。例如，如果商業(yè)銀行以短期存款作為長期固定利率貸款的融資來源，當(dāng)利率上升時(shí)，貸款的利息收入仍然是固定的，但存款的利息支出卻會(huì)隨著利率的上升而增加，從而使銀行的未來收益減少和經(jīng)濟(jì)價(jià)值降低。

1.2在重新定價(jià)不合理的情況下，會(huì)對(duì)商業(yè)銀行造成收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)。

這是在重新定價(jià)的不對(duì)稱性也會(huì)使收益率曲線的斜率、形態(tài)的變化對(duì)銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生不利影響，從而形成收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)，也稱為利率期限結(jié)構(gòu)變化風(fēng)險(xiǎn)。例如，若以五年期政府債券的空頭頭寸為10年期政府債券的多頭頭寸進(jìn)行保值，當(dāng)收益率曲線變陡的時(shí)候，雖然上述安排已經(jīng)對(duì)收益率曲線的平行移動(dòng)進(jìn)行了保值，但該10年期債券多頭頭寸的經(jīng)濟(jì)價(jià)值還是會(huì)下降。

1.3商業(yè)銀行面臨的一種重要利率風(fēng)險(xiǎn)就是基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)也稱為利率定價(jià)基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)。

在利息收入和利息支出所依據(jù)的基準(zhǔn)利率變動(dòng)不一致的情況下，雖然資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)的重新定價(jià)特征相似，但因其現(xiàn)金流和收益的利差發(fā)生了變化，也會(huì)對(duì)銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生不利影響。例如，一家銀行可能用一年期存款作為一年期貸款的融資來源，貸款按照美國國庫券利率每月重新定價(jià)一次，而存款則按照倫敦同業(yè)拆借市場(chǎng)利率每月重新定價(jià)一次。即使用一年期的存款為來源發(fā)放一年期的貸款，不存在重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，但因?yàn)槠浠鶞?zhǔn)利率的變化可能不完全相關(guān)，變化不同步，就會(huì)使該商業(yè)銀行面臨著因基準(zhǔn)利率的利差發(fā)生變化而帶來的基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)。

1.4商業(yè)銀行面臨的一種越來越重要的利率風(fēng)險(xiǎn)就是期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。

它主要來源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)中所隱含的期權(quán)。一般而言，期權(quán)賦予其持有者買入、賣出或以某種方式改變某一金融工具或金融合同的現(xiàn)金流量的權(quán)利，而非義務(wù)。期權(quán)可以是單獨(dú)的金融工具，如場(chǎng)內(nèi)（交易所）交易期權(quán)和場(chǎng)外期權(quán)合同，也可以隱含于其他的標(biāo)準(zhǔn)化金融工具之中，如債券或存款的提前兌付條款、貸款的提前償還等等。一般而言，期權(quán)和期權(quán)性條款都是在對(duì)買方有利而對(duì)賣方不利時(shí)執(zhí)行，因此，此類期權(quán)性工具因具有不對(duì)稱的支付特征而會(huì)給賣方帶來風(fēng)險(xiǎn)。而且，如今越來越多的期權(quán)品種因具有較高的杠桿效應(yīng)，還會(huì)進(jìn)一步增大期權(quán)頭寸可能會(huì)對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生的不利影響。

我國商業(yè)銀行自成立以來，尚未經(jīng)歷過真正完整的利率波動(dòng)周期的洗禮，這意味著今后它將面臨著利率市場(chǎng)化帶來的嚴(yán)酷考驗(yàn)。由于我國的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)體系是以銀行體系占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位，不僅會(huì)對(duì)社會(huì)資源的配置和融資方式的改善產(chǎn)生不利影響，還使得金融風(fēng)險(xiǎn)過于集中在銀行業(yè)。根據(jù)國務(wù)院發(fā)展研究中心的計(jì)算，20__年銀行貸款猛增3萬億元，其中超過65是地方政府主導(dǎo)的投資項(xiàng)目，而在企業(yè)外部融資的固定資產(chǎn)投資比例中，45為銀行貸款。20__年底，在銀行總共18.9萬億元的貸款余額中，約半數(shù)是以房產(chǎn)做抵押的。20世紀(jì)九十年代初的投資膨脹后，形成不良貸款約1萬億元，大概占全部貸款增量的50。而這次投資膨脹可能會(huì)導(dǎo)致國有商業(yè)銀行不良貸款增加0.5萬億到1萬億元。這些不良貸款將在今來的幾年帶來金融市場(chǎng)上掀起軒然大波，并由于利率市場(chǎng)化進(jìn)程深刻影響到利率風(fēng)險(xiǎn)。

2商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

目前，商業(yè)銀行防范利率風(fēng)險(xiǎn)比較廣泛使用的管理技術(shù)主要有表內(nèi)管理技術(shù)和表外管理技術(shù)。表內(nèi)管理技術(shù),即對(duì)表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目的期限進(jìn)行比較和調(diào)整,管理利率風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)包括以收益為基礎(chǔ)的缺口管理技術(shù)和以價(jià)值為基礎(chǔ)的持續(xù)期管理技術(shù)。表外管理技術(shù),指運(yùn)用金融衍生工具管理利率風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)。常用的金融衍生工具有:利率期貨、利率調(diào)期、利率上限、利率下限等等。然而，面對(duì)我國金融市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)落后的狀態(tài)，我國商業(yè)銀行在應(yīng)用這兩項(xiàng)重要管理技術(shù)時(shí)常常發(fā)現(xiàn)事與愿違。為此，我們應(yīng)該進(jìn)一步討論在現(xiàn)實(shí)國情下的切實(shí)可行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策。

2.1避免資產(chǎn)過度擴(kuò)張，適當(dāng)擴(kuò)大資本的約束范圍。

由于我國宏觀因素和產(chǎn)業(yè)走勢(shì)，我國商業(yè)銀行一直有規(guī)模片面夸張的現(xiàn)象。這種現(xiàn)象加劇了宏觀經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)，通過信貸資金注入進(jìn)一步吹大金融泡沫，也很容易把自己置身于利率風(fēng)險(xiǎn)之中。在這種形勢(shì)下，商業(yè)銀行應(yīng)該在一定程度上抑制資本套利行為，嚴(yán)控對(duì)過熱行業(yè)的貸款審核流程,合理地收縮高風(fēng)險(xiǎn)的信貸規(guī)模，從而真正避免人為的使利率差額擴(kuò)大，即一方面拼命高息收攬儲(chǔ)蓄，一方面低息發(fā)放貸款。

2.2建立完善的資產(chǎn)負(fù)債管理體系。

有效計(jì)算和管理利率風(fēng)險(xiǎn)的最便捷途徑就是通過資產(chǎn)負(fù)債管理。資產(chǎn)負(fù)債管理是以安全，！性、流動(dòng)性和盈利性的協(xié)調(diào)為目標(biāo),對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行一種全面的、動(dòng)態(tài)的、前瞻的綜合平衡管理。它不僅可以計(jì)算和管理利率風(fēng)險(xiǎn)，也可以協(xié)調(diào)商業(yè)銀行的短期和長期盈利目標(biāo)，根據(jù)業(yè)務(wù)策略對(duì)經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行最優(yōu)化配置。

2.3建立符合我國國情的利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)模型。

利率風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)是可以通過計(jì)算不同時(shí)期的敏感性缺口來測(cè)量的。利率敏感性資產(chǎn)是指那些在一定時(shí)限內(nèi)到期的或需要重新確定利率的資產(chǎn)。主要包括:政府與個(gè)人借款者發(fā)行的短期證券、短期貸款、可變利率的貸款與證券等。利率敏感性負(fù)債是指在一定時(shí)限內(nèi)到期的或需要重新確定利率的負(fù)債。主要包括:貨幣市場(chǎng)借款、短期儲(chǔ)蓄賬戶、同業(yè)拆放等。利率敏感性資產(chǎn)與敏感性負(fù)債的差額被稱作利率敏感性缺

口。通過計(jì)算利率敏感性缺口來預(yù)測(cè)商業(yè)銀行所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)，是一個(gè)有效而科學(xué)的方法。2.4引入金融工程弱化利率風(fēng)險(xiǎn)

將金融工程引入利率風(fēng)險(xiǎn)管理中,充分運(yùn)用各類衍生金融工具,如遠(yuǎn)期合同、利率期貨、利率期權(quán)、利率上下限和利率互換等來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。這些利率衍生證券以利率債券或其他利率工具為標(biāo)的,是金融機(jī)構(gòu)利率風(fēng)險(xiǎn)管理中最為靈活的工具。這些金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新一方面為商業(yè)銀行規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)提供平臺(tái),另一方面,擴(kuò)大了企業(yè)融資渠道,弱化了目前金融風(fēng)險(xiǎn)向銀行集中的趨勢(shì)。

2.5加大商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)。

國外商業(yè)銀行的經(jīng)營領(lǐng)域不僅涵蓋傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù),而且還從事信托業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、共同基金業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)和資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)。僅就中間業(yè)務(wù)品種來說,大約是我國商業(yè)銀行現(xiàn)有中間業(yè)務(wù)品種的3～4倍。隨著我國商業(yè)銀行利率市場(chǎng)化改革,存款人在追逐更高利息的動(dòng)機(jī)下,會(huì)出現(xiàn)存款的非中介化和集資證券化。我國商業(yè)銀行的存款貸款利息差額將不斷縮小,再加上為競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)質(zhì)客戶,各行都面臨著下調(diào)貸款利率的壓力。同時(shí)投資銀行通過資產(chǎn)證券化等金融創(chuàng)新工具,正漸漸侵蝕著商業(yè)銀行的市場(chǎng)。因此，尋找新的利潤增長點(diǎn),是目前有效規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的必然選擇。

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