企業(yè)財務(wù)及資金風(fēng)險管理探究

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摘要：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理是企業(yè)風(fēng)險管理的核心。在企業(yè)的經(jīng)營管理過程中，企業(yè)資金的籌集、使用、回收、分配以及管理等各個財務(wù)活動中都包含著財務(wù)風(fēng)險。一個企業(yè)只有做好財務(wù)管理和風(fēng)險控制才能很好地實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo)。本文闡述了財務(wù)風(fēng)險的概念和分類，分析了當(dāng)前財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因，最后提出了一種基于財務(wù)管理制度、商業(yè)決策機制、風(fēng)險控制系統(tǒng)、財務(wù)人員水平的四位一體企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理措施。

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；成因；對策

0引言

目前，我國市場經(jīng)濟取得突飛猛進地發(fā)展，企業(yè)在全球化、多元化、創(chuàng)新化的發(fā)展趨勢下，面臨來自國內(nèi)外市場的競爭日趨激烈，生存和預(yù)期收益都伴隨著比以住任何時代更大的風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險防范與控制就是增強風(fēng)險意識，對風(fēng)險做全面預(yù)測和分析，采取最佳措施，使風(fēng)險最低、收益最大，盡可能分散風(fēng)險，化風(fēng)險為機遇，以獲得最大收益，是企業(yè)財務(wù)管理工作的重要組成部分。

1企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念與種類

1.1企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念有廣義和狹義兩種：狹義看來，財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)因舉借債務(wù)進行經(jīng)營活動而給企業(yè)財務(wù)成果帶來的不確定性影響，也可稱之為籌資風(fēng)險；廣義企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指在各項財務(wù)活動過程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，財務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性，具有客觀性、全面性、時間性、雙向性等特點。本文探究的重點是廣義企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

1.2企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的種類

1.2.1籌資風(fēng)險?；I資風(fēng)險是指企業(yè)在籌資活動的過程當(dāng)中因為資金供求狀況、宏觀經(jīng)濟環(huán)境的波動及籌資來源、期限、幣種等因素在結(jié)構(gòu)方面的變化而給企業(yè)財務(wù)成果帶來的不確定性影響。主要包括債務(wù)籌資和股權(quán)籌資兩種方式，相應(yīng)的籌資風(fēng)險分為償債能力和收益變動風(fēng)險。企業(yè)籌資風(fēng)險受各方面因素影響，如負(fù)債期限、負(fù)債方式及資金使用情況，若管理不善將會導(dǎo)致財務(wù)惡化，進而引起企業(yè)破產(chǎn)清算。1.2.2投資風(fēng)險。投資風(fēng)險是指投資主體為實現(xiàn)其投資目的而對未來經(jīng)營、財務(wù)活動可能造成的虧損或破產(chǎn)所承擔(dān)的風(fēng)險。投資風(fēng)險受各種因素影響，如：政府政策的變化、管理決策的失誤、市場趨勢的大幅度變化等。1.2.3資金回收風(fēng)險。資金回收風(fēng)險是指從結(jié)算資金轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y金的過程中存在較多的不確定性致使資產(chǎn)無法得到有效的回收，給企業(yè)帶來巨大經(jīng)濟損失，主要因素包括時間和金額兩個方面。1.2.4收益分配風(fēng)險。收益分配風(fēng)險是指由于收益分配不合理可能給企業(yè)的后續(xù)經(jīng)營和管理帶來的不利影響。合理的股利分配政策，會提高企業(yè)聲譽，調(diào)動利益相關(guān)者的積極性，促進股價上漲，利于今后融資。但是，如果脫離實際，超額分配股利，造成留存收益不足，影響公司的償債能力和擴大再生產(chǎn)的能力。反之，如果不合理的分配股利，會挫傷投資者的積極性，影響公司聲譽和長遠(yuǎn)發(fā)展。

2企業(yè)財務(wù)風(fēng)險原因分析

2.1企業(yè)財務(wù)管理宏觀環(huán)境的復(fù)雜性

宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟、法律、政策、社會文化、資源等因素，這些會對企業(yè)的財務(wù)管理產(chǎn)生巨大的影響，例如原材料價格上漲、市場利率波動、股票市場動蕩等，這些因素都會給企業(yè)帶來各種風(fēng)險，尤其財務(wù)風(fēng)險，要解決宏觀環(huán)境問題，需要從制度上進行完善。

2.2資本結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)籌資決策的核心問題是資本結(jié)構(gòu)，包括債務(wù)資本和權(quán)益資本。當(dāng)企業(yè)投資報酬率高時，提高債務(wù)資本比率，可降低綜合資本成本，獲得財務(wù)杠桿利益，但財務(wù)風(fēng)險增加，資金鏈容易斷裂。需要建立科學(xué)的商業(yè)決策機制。

2.3缺乏健全的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制

很多企業(yè)缺乏一個能實時、全面、動態(tài)的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，該系統(tǒng)能對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的潛在風(fēng)險進行監(jiān)控。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程、要充分發(fā)揮其監(jiān)控作用，避免出現(xiàn)問題，造成損失。需要建立風(fēng)險預(yù)警與控制系統(tǒng)。

2.4企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和財務(wù)人員風(fēng)險意識薄弱

致命的弱點是企業(yè)管理層風(fēng)險意識缺乏，不進行風(fēng)險管理，更不會設(shè)置風(fēng)險管理機構(gòu)，財務(wù)風(fēng)險管理是一項復(fù)雜而專業(yè)的業(yè)務(wù)，要求財務(wù)人員具有扎實的專業(yè)知識、一定分析和處理大數(shù)據(jù)的能力，意識不到財務(wù)風(fēng)險的重要性，就不會加強財務(wù)人員此項能力的培養(yǎng)。需要提高財務(wù)人員的整體素質(zhì)和能力。

3加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的措施

3.1建立和完善企業(yè)財務(wù)管理制度，加強內(nèi)部控制

企業(yè)財務(wù)管理制度的健全和完善，對企業(yè)有重要的意義。如果企業(yè)缺乏健全的財務(wù)管理制度，那么財務(wù)工作的質(zhì)量與效率都會有嚴(yán)重影響，甚至還會帶來極大的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身實際情況，對癥下藥，第一，全面深刻剖析目前財務(wù)管理工作中存在的各種問題，確定原因，找出解決問題方法；第二，加強企業(yè)財務(wù)管理活動的監(jiān)督和內(nèi)部稽核，規(guī)范化、程序化每一個企業(yè)財務(wù)活動環(huán)節(jié)，確保信息的完整性與準(zhǔn)確性，避免由于會計信息失真、未能充分反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)狀況而引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險，完善企業(yè)的內(nèi)部控制機制；第三，理順內(nèi)部財務(wù)關(guān)系，明確每位財務(wù)人員的崗位責(zé)任，避免企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)職責(zé)不清、任務(wù)不清的“踢皮球”現(xiàn)象，使財務(wù)管理制度得到全面執(zhí)行，充分發(fā)揮財務(wù)管理制度的作用。

3.2完善商業(yè)決策機制

企業(yè)籌資、投資、利潤分配等財務(wù)活動，應(yīng)采用科學(xué)的、系統(tǒng)的財務(wù)決策方法。加強對企業(yè)財務(wù)決策定性和定量的分析，對企業(yè)的投資決策方案進行科學(xué)的論證和充分的科學(xué)性分析，做可行性分析，進而選出最優(yōu)決策方案，降低企業(yè)財務(wù)決策的主觀性和隨意性。在財務(wù)決策活動中，可以采取投資組合的方式，通過不同形式的投資組合，提高企業(yè)財務(wù)決策的收益性、穩(wěn)健性和風(fēng)險可控性。

3.3建立風(fēng)險預(yù)警與控制系統(tǒng)

3.3.1風(fēng)險識別系統(tǒng)。風(fēng)險識別是風(fēng)險管理的起點、基礎(chǔ)、關(guān)鍵環(huán)節(jié)，只有在準(zhǔn)確識別出可能存在風(fēng)險的基礎(chǔ)上，企業(yè)才能夠選擇恰當(dāng)有效的方法進行預(yù)防和處理，風(fēng)險識別是技術(shù)層面的第一個環(huán)節(jié)，可以采用實地調(diào)研、風(fēng)險專家識別等方法，專業(yè)的風(fēng)險識別系統(tǒng)與人工經(jīng)驗相結(jié)合，相互輔助，尋找可能的風(fēng)險點，比如現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等方面。3.3.2風(fēng)險評估與衡量系統(tǒng)。風(fēng)險評估是財務(wù)風(fēng)險控制與防范的核心，直接決定了財務(wù)風(fēng)險管理效率和質(zhì)量的高低。評估方法主要有定性分析和定量分析：根據(jù)風(fēng)險類別和性質(zhì)做初步判斷，再定量分析，用一系列指標(biāo)量化風(fēng)險程度，常用的衡量指標(biāo)有方差、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)離差率。通過風(fēng)險評估與衡量，及時向決策者提交風(fēng)險分析報告，運用財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，確定事件的重要性和風(fēng)險大小，設(shè)定優(yōu)先級別，合理配置資源。3.3.3控制風(fēng)險系統(tǒng)?？刂骑L(fēng)險系統(tǒng)應(yīng)由以下幾個系統(tǒng)組成：一、控制籌資風(fēng)險系統(tǒng)，企業(yè)籌資應(yīng)明確籌資動機，堅持籌資原則，采用最佳的資本結(jié)構(gòu)，應(yīng)注意以下幾點：①多角籌資，分散風(fēng)險、降低籌資成本；②提高企業(yè)資金使用效率。二、投資風(fēng)險的控制，企業(yè)應(yīng)該采用從以下幾點方法：①規(guī)避風(fēng)險法，企業(yè)在對各投資方案進行選擇時，先對各方案的財務(wù)風(fēng)險進行綜合評價，選擇風(fēng)險最低的方案。②多元化風(fēng)險控制法，指企業(yè)通過聯(lián)營、合營、對外投資等方式來分散企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的一種方法，但多元化投資也要全面地分析與考慮，巨人集團就是一個典型的教訓(xùn)。③轉(zhuǎn)移風(fēng)險法，指企業(yè)通過某種方法或手段將企業(yè)部分或全部的財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟主體或個人的一種方法。三、資金回收風(fēng)險的控制，銷售是企業(yè)經(jīng)營過程的最后一個環(huán)節(jié)，也是最重要的環(huán)節(jié)，通過銷售來取得收益，進而彌補供應(yīng)和生產(chǎn)過程發(fā)生的耗費，獲得利潤，但銷售完成以后資金回收面臨風(fēng)險，可以采用以下幾種方法：采用制定信用政策；采用“五C”信用評級法、信用評分法等來評估客戶風(fēng)險；審核銷售合同、落實收賬政策；建立壞賬準(zhǔn)備金，以防造成大量資金短缺，影響企業(yè)繼續(xù)的生產(chǎn)經(jīng)營與投資。四、收益分配風(fēng)險的控制，利潤形成以后，收益分配政策至關(guān)重要，若處理不當(dāng)，會帶來很大的風(fēng)險，應(yīng)做到以下三點：①制定合理的收益分配政策，留存過多或分配過多都不是最佳的選擇，要根據(jù)企業(yè)實際情況和未來的經(jīng)營決策制定合適的分配政策；②樹立良好形象、塑造投資者信心，良好的分配政策對外傳遞的是企業(yè)發(fā)展前景可觀的信息。③做好股東員工等相關(guān)利益者的協(xié)調(diào)溝通，利益在股東、經(jīng)營者與員工之間應(yīng)合理分配，否則會導(dǎo)致經(jīng)營者與員工的不滿，進而影響企業(yè)的正常經(jīng)營與和諧發(fā)展。

3.4提高財務(wù)人員整體素質(zhì)和能力

財務(wù)人員的素質(zhì)對企業(yè)財務(wù)管理工作的完成質(zhì)量和效率起著很重要的作用，具體有以下兩點：①樹立終生學(xué)習(xí)思想，會計法規(guī)和稅法隨著經(jīng)濟發(fā)展經(jīng)常發(fā)生變更，財務(wù)人員應(yīng)不斷學(xué)習(xí)，夯實專業(yè)理論知識，此外財務(wù)人員還得有多層次的知識結(jié)構(gòu)，要掌握金融、法律、網(wǎng)絡(luò)及軟件等知識；②培養(yǎng)財會人員的風(fēng)險觀念，使財務(wù)風(fēng)險控制成為財會人員的自覺行為，這是企業(yè)防范風(fēng)險、健康發(fā)展的必要舉措。

4結(jié)束語

本文通過綜合分析當(dāng)前財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因，提出了一種基于財務(wù)管理制度、商業(yè)決策機制、風(fēng)險控制系統(tǒng)、財務(wù)人員水平的四位一體企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理措施。但經(jīng)濟發(fā)展速度之快，很多新型的風(fēng)險出現(xiàn)，企業(yè)生存和發(fā)展會遇到新的挑戰(zhàn)，應(yīng)加強財務(wù)風(fēng)險的識別與控制，制定多種解決方案，增強企業(yè)抵御風(fēng)險和防范風(fēng)險的能力，提高企業(yè)的市場競爭力。

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作者:陸和業(yè) 單位:合肥經(jīng)濟技術(shù)職業(yè)學(xué)院