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稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)創(chuàng)新激勵效應(yīng)分析

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稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)創(chuàng)新激勵效應(yīng)分析

摘要:優(yōu)惠政策激勵企業(yè)創(chuàng)新。本文探討稅收優(yōu)惠對企業(yè)創(chuàng)新的效果,對稅收優(yōu)惠影響企業(yè)創(chuàng)新的作用進(jìn)行分析、研究,驗(yàn)證稅收優(yōu)惠對企業(yè)創(chuàng)新的正面影響。稅收優(yōu)惠政策通過降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益等渠道促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新,使企業(yè)提高研發(fā)投入,增加創(chuàng)新產(chǎn)出,擴(kuò)大團(tuán)隊(duì)規(guī)模,從而增強(qiáng)核心競爭力。

關(guān)鍵詞:稅收優(yōu)惠政策;企業(yè)創(chuàng)新;激勵效應(yīng);提高收益;創(chuàng)新渠道;創(chuàng)新

引領(lǐng)發(fā)展,是現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系建設(shè)的倡議支撐。創(chuàng)新強(qiáng)化基礎(chǔ)研究,引領(lǐng)成果突破。近年來我國高新技術(shù)企業(yè)規(guī)模增長,總產(chǎn)值增加,已經(jīng)成為創(chuàng)新主力軍,激勵企業(yè)創(chuàng)新能力提升,有助于應(yīng)對國際競爭。據(jù)2020年4月2日中國科技部的信息,2018年R&D經(jīng)費(fèi)穩(wěn)定增長,總量接近2萬億,僅次于美國,居世界第2位。R&D經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度為2.14%,提高了0.02%。其中,企業(yè)R&D經(jīng)費(fèi)投入為15233.7億元,占全社會R&D經(jīng)費(fèi)的77.4%。國家財(cái)政科技撥款達(dá)到9518.2億元,占國家公共財(cái)政支出的4.31%。而高新技術(shù)企業(yè)存在的高風(fēng)險(xiǎn)、高投入、外溢性特征,決定了企業(yè)發(fā)展需要政府支持,稅收政策是重要的調(diào)控手段。針對高新技術(shù)企業(yè),采用相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策,可激勵企業(yè)創(chuàng)新。

1企業(yè)科技創(chuàng)新稅收優(yōu)惠

1.1企業(yè)科技創(chuàng)新

科技創(chuàng)新是獨(dú)立創(chuàng)造科學(xué)技術(shù)研究、創(chuàng)新的總稱,是企業(yè)產(chǎn)品開發(fā)、服務(wù)創(chuàng)新實(shí)施的新方式。企業(yè)科技創(chuàng)新是多個(gè)主體對技術(shù)、管理的創(chuàng)新,主要有人、財(cái)、物等創(chuàng)新要素,是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)。企業(yè)創(chuàng)新活動有明確的創(chuàng)新目標(biāo),但研發(fā)結(jié)果存在不確定性。

1.2稅收優(yōu)惠政策激勵企業(yè)創(chuàng)新

(1)市場機(jī)制能夠優(yōu)化資源配置,但許多問題無法解決,需要政策支持,解決特定時(shí)期公共問題,促進(jìn)社會發(fā)展。稅收政策是經(jīng)濟(jì)政策,對企業(yè)生產(chǎn)起到激勵與引導(dǎo)作用。合理的財(cái)稅政策鼓勵創(chuàng)新活動,彌補(bǔ)市場失靈,引進(jìn)科技人才,保證融資渠道暢通,促進(jìn)成果轉(zhuǎn)化。因而,稅收優(yōu)惠政策會提高研發(fā)收益預(yù)期,促進(jìn)企業(yè)研發(fā)投入,鼓勵企業(yè)創(chuàng)新稅收政策,是將稅額通過優(yōu)惠方式返還,將其作為研發(fā)資金,緩解資金壓力并增加收益。(2)稅收優(yōu)惠政策降低研發(fā)投入風(fēng)險(xiǎn)。研發(fā)投入是高風(fēng)險(xiǎn)投資,稅收優(yōu)惠實(shí)現(xiàn)了研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)在政府與企業(yè)間的共同分擔(dān),稅收優(yōu)惠政策分擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn),使企業(yè)在創(chuàng)新過程中承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)隨補(bǔ)償力度而產(chǎn)生變化。(3)稅收優(yōu)惠政策對資金供給產(chǎn)生影響。稅收優(yōu)惠稅前扣除,利于企業(yè)籌集資金,提高資金周轉(zhuǎn)能力。另外,加速折舊會使納稅后延,可以減少當(dāng)期繳納稅金,增加留存資金,保證研發(fā)資金投入。

2稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)創(chuàng)新激勵效應(yīng)分析

2.1稅收優(yōu)惠與收益預(yù)期

在風(fēng)險(xiǎn)水平一定的情況下,促使企業(yè)增加研發(fā)投入的關(guān)鍵在于可以獲得預(yù)期收益率。而企業(yè)需要承受的稅負(fù)影響收益率,決定企業(yè)是否增加創(chuàng)新投入。稅收通過降低創(chuàng)新投入成本,增加成果收入影響創(chuàng)新回報(bào)。以海正藥業(yè)創(chuàng)新項(xiàng)目收益預(yù)期研究為例,稅收優(yōu)惠可有效提高海正藥業(yè)收益,促進(jìn)企業(yè)接受創(chuàng)新項(xiàng)目。研發(fā)支出資本化比從2014年至2019年分別為25.16%、46.17%、46.97%、47.94%、51.37%、47.24%。在2015年比例明顯上升,2016年保持46.97%。2018年開始研發(fā)規(guī)劃,資本化率為51.37%,代表研發(fā)能力在加強(qiáng),長期投入已形成無形資產(chǎn)積累。未來無形資產(chǎn)成功轉(zhuǎn)化,盈利將爆發(fā)式增長,稅收優(yōu)惠間接提升預(yù)期收益。稅收優(yōu)惠還直接影響盈利收益,分析稅收優(yōu)惠給海正藥業(yè)帶來利潤,發(fā)現(xiàn)稅收優(yōu)惠帶來了盈利預(yù)期增長。2014年至2019年稅收優(yōu)惠總額分別為197.74萬元、94.54萬元、120.06萬元、135.65萬元、151.60萬元、179.49萬元。2014年如果稅收優(yōu)惠消失,將政府優(yōu)惠扣除,海正藥業(yè)未來幾年會巨額虧損??梢姸愂諆?yōu)惠對盈利預(yù)期正向影響。近年來稅收優(yōu)惠占比較高,特別是2016年達(dá)194.11%,2015年利潤幾乎源于稅收優(yōu)惠。因此,稅收優(yōu)惠使企業(yè)在以往收益預(yù)期中表現(xiàn)良好,不至于虧損。

2.2稅收優(yōu)惠與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)創(chuàng)新存在的高風(fēng)險(xiǎn),決定了創(chuàng)新投入的不確定性。風(fēng)險(xiǎn)性體現(xiàn)在投入失敗、激勵競爭風(fēng)險(xiǎn),而稅收優(yōu)惠政策分擔(dān)了創(chuàng)新稅收,降低了投入風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)部分稅負(fù)作為政府對創(chuàng)新投入的補(bǔ)償,減少稅負(fù)則是對企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的獎勵。開發(fā)新產(chǎn)品對公司風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)有依賴作用,故風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)在企業(yè)創(chuàng)新投入中具有決策性作用,稅收優(yōu)惠可以分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),提供稅收資金減負(fù)。稅收優(yōu)惠可以降低潛在風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)需承擔(dān)的全部風(fēng)險(xiǎn),以稅收優(yōu)惠政策的方式轉(zhuǎn)嫁給政府,使政府成為隱形合伙人,推動企業(yè)增加創(chuàng)新項(xiàng)目投入。以海正藥業(yè)創(chuàng)新項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究為例,2014年后盈利大幅下降,2018年虧損2.37億元,凈利率從2014年的5.47%下降到2018年的-2.33%,2019年略有回升但也沒有達(dá)到2014年的水平。資產(chǎn)收益率盈利指標(biāo)下降,也從3.19%下降到2018年的-1.08%,除2017、2019年回升到1.07%和1.51%外,下降幅度較大,代表其整體盈利能力較弱。而稅收優(yōu)惠變相合伙關(guān)系,研發(fā)成果尚未轉(zhuǎn)化為利益,企業(yè)盈利差的情況十分重要,稅率式優(yōu)惠度對其盈利起到彌補(bǔ)減緩效果,稅基式優(yōu)惠給盈利支撐,特別在2018年虧損下,稅收優(yōu)惠減緩了盈利能力對于繼續(xù)研發(fā)產(chǎn)生的壓力。海正藥業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率處于較高水平,預(yù)示海正藥業(yè)高強(qiáng)度創(chuàng)新,面臨超同行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。能否承受高負(fù)債,此時(shí)稅收優(yōu)惠產(chǎn)生了很大的作用,稅收優(yōu)惠從1.98億下降到0.95億,利息保障倍數(shù)從5.16下降到2.01,隨著稅收優(yōu)惠增加,利息保障倍數(shù)漸漸回升到2019的1.83。除2018年巨額虧損,造成利息保障倍數(shù)下降,稅收優(yōu)惠下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低。因此可見,稅收優(yōu)惠在研發(fā)創(chuàng)新沒轉(zhuǎn)化為盈利時(shí)給予支持。因此,稅收優(yōu)惠幫助企業(yè)抑制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā),但會造成企業(yè)不是盡快解決問題努力創(chuàng)新,而是努力尋求優(yōu)惠政策,出現(xiàn)不正常經(jīng)營現(xiàn)象,對政府過度依賴,不利于自負(fù)盈虧、獨(dú)立創(chuàng)新發(fā)展的形成。

2.3稅收優(yōu)惠與人員結(jié)構(gòu)

稅收政策對企業(yè)人力資本投資發(fā)揮著重要作用。稅收作為政府收入,政府對教育投資受稅收影響顯著。稅收與經(jīng)濟(jì)實(shí)力成正比,經(jīng)濟(jì)實(shí)力越強(qiáng),教育投資越大。企業(yè)需要高級人才,稅收政策可提高人力資本投入。政府提高稅率,將降低企業(yè)人力資本投資能力;而降低稅率將增強(qiáng)人力資本投資,激發(fā)人力資本投資欲望。創(chuàng)新稅收優(yōu)惠直接幫助企業(yè)獲取優(yōu)秀人力資源,職工教育經(jīng)費(fèi)不超過工資總額的8%,準(zhǔn)予稅前扣除,超部結(jié)轉(zhuǎn)扣除。研發(fā)人員薪酬稅前加計(jì)抵扣的,給企業(yè)帶來了極大的人力成本優(yōu)惠效果。稅收優(yōu)惠對稅收、創(chuàng)新人員等給予稅收優(yōu)惠,有利于增加人力資本供給,提高創(chuàng)新水平。稅收優(yōu)惠與研發(fā)團(tuán)隊(duì)發(fā)展正相關(guān)。研發(fā)團(tuán)隊(duì)占總?cè)藬?shù)比呈現(xiàn)了上升趨勢,反映出稅收優(yōu)惠增加,研究團(tuán)隊(duì)得到發(fā)展,創(chuàng)新能力提升。但2019年指標(biāo)下降,也反映出研發(fā)創(chuàng)新周期長、現(xiàn)金流穩(wěn)定,當(dāng)長期創(chuàng)新時(shí),研發(fā)費(fèi)用趨于穩(wěn)定,受到的優(yōu)惠力度平穩(wěn),激勵效果大不如前。教育經(jīng)費(fèi)投入變化,基本為稅收優(yōu)惠額上升,教育經(jīng)費(fèi)支出升高,2019年教育經(jīng)費(fèi)占收入比達(dá)到0.15%。繼續(xù)教育支出代表研發(fā)團(tuán)隊(duì)優(yōu)化進(jìn)步,可見繼續(xù)培養(yǎng)計(jì)劃受稅收優(yōu)惠影響做出了調(diào)整,代表稅收優(yōu)惠確實(shí)影響人力資源投入程度。

2.4稅收優(yōu)惠與資金保障

創(chuàng)新活動需要投入巨額資金,那么財(cái)務(wù)對能否持續(xù)研發(fā)起到?jīng)Q定性作用。特別是現(xiàn)金流敏感狀況下,創(chuàng)新受外部不確定影響而影響經(jīng)營,導(dǎo)致現(xiàn)金流波動,在創(chuàng)新過程中可能面臨現(xiàn)金流沖擊。稅收優(yōu)惠節(jié)約大量現(xiàn)金流,其帶來的資金,助力企業(yè)應(yīng)對現(xiàn)金流沖擊,稅收優(yōu)惠讓企業(yè)重視不確定現(xiàn)金流產(chǎn)生的發(fā)展機(jī)會,使研發(fā)投入強(qiáng)度增加, 緩解融資壓力,提高企業(yè)價(jià)值。海正藥業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量不能足夠支撐投資、研發(fā)支出,其所獲得稅收優(yōu)惠顯得尤為珍貴。2014—2018年稅收優(yōu)惠緩解融資約束度較大,特別是2014年稅收優(yōu)惠占研發(fā)投入35%左右,后幾年占到了15%左右,多數(shù)資金被投入到研發(fā),成為研發(fā)資金來源的保障。

3促進(jìn)稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)創(chuàng)新的激勵效應(yīng)建議

3.1保持稅收優(yōu)惠穩(wěn)定性

研發(fā)投入持續(xù)性長,前期耗費(fèi)大量人力財(cái)力,后期為獲得正確成果,依然要大量資金支持。而研究成果的不確定,使研發(fā)投入變?yōu)槌翛]成本。即使成功創(chuàng)新,短期收益也不會全部收回成本,需要長期經(jīng)受考驗(yàn)。那么企業(yè)實(shí)施研發(fā)投入時(shí),需要有穩(wěn)定的現(xiàn)金流,否則不能繼續(xù)投入。因而研發(fā)過程要求稅收優(yōu)惠政策有穩(wěn)定性。如果不能持續(xù),只在短期發(fā)揮效力,則無法持續(xù)進(jìn)行研發(fā)投入,很可能造成創(chuàng)新成本被調(diào)高,創(chuàng)新活動中斷也會給企業(yè)造成很大損失。現(xiàn)有稅收優(yōu)惠依賴于企業(yè)盈利能力,盈利越高稅收優(yōu)惠力度越高,但研發(fā)投入會產(chǎn)生大量費(fèi)用,造成盈利下降。那么稅收優(yōu)惠與創(chuàng)新間產(chǎn)生的矛盾,就需要企業(yè)做好稅收籌劃與預(yù)算,控制現(xiàn)金流,避免由于不穩(wěn)定稅收優(yōu)惠,對創(chuàng)新項(xiàng)目產(chǎn)生波動性影響。同時(shí),政府要新增創(chuàng)新項(xiàng)優(yōu)惠,以彌補(bǔ)不穩(wěn)定稅收優(yōu)惠帶來的問題。3.2提高創(chuàng)新產(chǎn)出率近年來研發(fā)支出資本化增長加快,雖然創(chuàng)新活動有進(jìn)展,但沒有大量可批量投入市場的產(chǎn)品。特別是創(chuàng)新失敗項(xiàng)目出現(xiàn),意味著投資無法得到回報(bào)。沒有研發(fā)成果投入銷售,資本化雖美化了報(bào)表,但卻具有較大風(fēng)險(xiǎn),無法產(chǎn)生期望收益,則會出現(xiàn)危機(jī)。稅收優(yōu)惠可能使企業(yè)資本化研發(fā)意愿更強(qiáng)烈,大量資本化減少費(fèi)用會提升盈利,使稅收優(yōu)惠力度加強(qiáng)。但從案例中可以看到,加計(jì)扣除優(yōu)惠力度遠(yuǎn)低于稅率優(yōu)惠。另外,資本化居多還是可享加計(jì)攤銷優(yōu)惠,總體綜合考慮后,企業(yè)會選擇多元化決策。無形資產(chǎn)增多但不能產(chǎn)生真正實(shí)現(xiàn)效益的創(chuàng)新產(chǎn)品,稅收優(yōu)惠可能是負(fù)面存在。那么政府、企業(yè)都應(yīng)嚴(yán)控研發(fā)資本化,減少自由裁量范圍,使企業(yè)做出產(chǎn)生效益的創(chuàng)新產(chǎn)品,企業(yè)才能夠享受更大的稅收優(yōu)惠力度,進(jìn)一步使創(chuàng)新形成良性循環(huán)。

4結(jié)語

稅率式優(yōu)惠是直接對企業(yè)創(chuàng)新進(jìn)行的優(yōu)惠,其力度較大,特別是高新技術(shù)行業(yè)減免10%所得稅,稅率式優(yōu)惠是可觀的。但稅率優(yōu)惠依賴盈利能力,而研發(fā)創(chuàng)新周期長,需要穩(wěn)定的現(xiàn)金流,創(chuàng)新不能迅速帶來利潤,稅收優(yōu)惠易形成優(yōu)惠陷阱,如加大研發(fā)投入資金,導(dǎo)致利潤大幅度下降,使稅收優(yōu)惠激勵效應(yīng)大打折扣。因此,在制定稅收優(yōu)惠時(shí),需要對激勵方式進(jìn)行協(xié)調(diào),使效果最大化,避免違背政策制定的初衷。

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作者:劉芷伊 單位:齊魯工業(yè)大學(xué)