企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略研究

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摘要：現(xiàn)階段，伴隨著國內(nèi)市場經(jīng)濟(jì)體系的逐漸健全，金融體制的開放程度隨之迅速提高，然而此發(fā)展環(huán)境也令我國企業(yè)遭受到了不小的考驗(yàn)。在此基礎(chǔ)上，作者針對當(dāng)前國內(nèi)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的基本類型、金融風(fēng)險(xiǎn)管理過程中遇到的問題及有關(guān)措施等內(nèi)容進(jìn)行了深刻、全面的闡述，期望能夠?qū)ζ髽I(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有效性及水平的提高提供幫助。

關(guān)鍵詞：企業(yè)金融；風(fēng)險(xiǎn)管理；問題與對策

一般而言，金融風(fēng)險(xiǎn)指的是定量金融資產(chǎn)在此后一段時(shí)間里預(yù)計(jì)蒙受利益損失的風(fēng)險(xiǎn)，外部傳染風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)以及流動性風(fēng)險(xiǎn)等是現(xiàn)今國內(nèi)最主要的金融風(fēng)險(xiǎn)種類。因?yàn)殚L時(shí)間積累的機(jī)制性原因，加上受到原有經(jīng)濟(jì)體制的限制，目前我國企業(yè)大多出現(xiàn)了過度依賴銀行信貸、資產(chǎn)財(cái)政化等現(xiàn)象?？紤]到企業(yè)發(fā)展對我國社會經(jīng)濟(jì)的重要性，采取措施盡量減少或避免各類金融風(fēng)險(xiǎn)是十分必要的。

一、我國企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的基本類型

1.市場風(fēng)險(xiǎn)

在市場通脹的背景下，將會帶來物價(jià)上漲、貨幣貶值的后果，在很大程度上限制用戶的購買力，進(jìn)一步提升企業(yè)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)性，不利于企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展；相反，在市場通貨緊縮的局面下，貨幣量持續(xù)減少，也會限制用戶的購買力，并且由于物價(jià)的下跌，各企業(yè)難以獲取到更多的收入，甚至?xí)斐善髽I(yè)入不敷出的狀況，引發(fā)巨大的金融危機(jī)。

2.匯率風(fēng)險(xiǎn)

此類風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)經(jīng)營過程中，借助外匯所進(jìn)行的各種經(jīng)濟(jì)往來和交易，世界匯率的不穩(wěn)定會對企業(yè)造成巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。通常情況下，企業(yè)最有可能遇到的有交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)等各類匯率風(fēng)險(xiǎn)。首先，折算風(fēng)險(xiǎn)指的是將功能貨幣折算成記賬貨幣而引發(fā)的經(jīng)濟(jì)損失，主要包括資產(chǎn)負(fù)債和損益折算兩種風(fēng)險(xiǎn)；其次，交易風(fēng)險(xiǎn)是由于外部匯率變動，經(jīng)濟(jì)主體蒙受的一系列經(jīng)濟(jì)損失，主要有確定風(fēng)險(xiǎn)與不確定風(fēng)險(xiǎn)兩種；另外，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)指的是全球匯率變化對各企業(yè)運(yùn)營的影響，令企業(yè)在今后一段時(shí)間內(nèi)可能出現(xiàn)的各類潛在風(fēng)險(xiǎn)。

3.利率風(fēng)險(xiǎn)

此種風(fēng)險(xiǎn)即為市場經(jīng)濟(jì)中利率波動對經(jīng)濟(jì)主體所產(chǎn)生的消極作用，令實(shí)際經(jīng)濟(jì)收益和預(yù)期收益兩者間存在顯著差異。通常情況下，這一風(fēng)險(xiǎn)可以細(xì)化為期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)以及定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)等。其中，定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)為首要的風(fēng)險(xiǎn)類型，它是由于利率的波動對重新定價(jià)以及預(yù)估時(shí)間二者間產(chǎn)生差異導(dǎo)致的；期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)一般是因?yàn)椴糠钟脩衾米约核械碾[含期權(quán)做出某些經(jīng)濟(jì)行為，這樣一來就會對企業(yè)帶來巨大的潛在威脅，然而這在商業(yè)銀行當(dāng)中卻是極為常見的；如果企業(yè)中的短期債券收益比長期債券更高，那么就會造成收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理過程中出現(xiàn)的主要問題

1.風(fēng)險(xiǎn)管理秩序混亂

諸多風(fēng)險(xiǎn)之間可以互相影響，提升風(fēng)險(xiǎn)性。對我國企業(yè)內(nèi)部的有關(guān)機(jī)構(gòu)而言，若在風(fēng)險(xiǎn)管理工作過程中存在眾多不同的管理核心，便會令企業(yè)在此工作環(huán)節(jié)中出現(xiàn)一系列疏漏，進(jìn)一步引發(fā)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。另外，許多機(jī)構(gòu)都期盼處于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心位置，在匯報(bào)工作的時(shí)候往往會有夸大風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)象，從而造成企業(yè)管理人員判斷失誤，這不僅會阻礙自身部門的進(jìn)步，更會擴(kuò)大金融風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)造成的危害。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理體制不夠健全

當(dāng)今，絕大多數(shù)國內(nèi)企業(yè)在發(fā)展過程中，未能選取合理系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)分析工具，也沒有把壓力測試、風(fēng)險(xiǎn)承受壓力、風(fēng)險(xiǎn)偏好等工具有效運(yùn)用于金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作當(dāng)中。所以說，大部分企業(yè)在現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)市場當(dāng)中，缺乏一套科學(xué)系統(tǒng)的管理體制，如此的環(huán)境也令企業(yè)內(nèi)部金融風(fēng)險(xiǎn)工作存在更大的復(fù)雜性和不確定性。另外，企業(yè)內(nèi)控機(jī)制也亟待健全，在風(fēng)險(xiǎn)防控方案、內(nèi)控核心流程研究等內(nèi)容上，仍舊缺少足夠的經(jīng)驗(yàn)?？傊?，各國內(nèi)企業(yè)在日常風(fēng)險(xiǎn)管理過程中不僅應(yīng)當(dāng)提高對資源分配工作的重視程度，還需要繼續(xù)提升自身的經(jīng)營能力與防范各類金融風(fēng)險(xiǎn)的水平。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理工作亟待完善

各企業(yè)均應(yīng)當(dāng)在日常工作過程中重視各個(gè)環(huán)節(jié)，搞好系統(tǒng)的規(guī)劃。然而，目前僅有少數(shù)企業(yè)管理人員接受并認(rèn)可了以上管理理念，大部分領(lǐng)導(dǎo)者覺得生產(chǎn)運(yùn)營乃是企業(yè)防范各類風(fēng)險(xiǎn)的前提基礎(chǔ)，往往會忽略資源配置、人員配備等必要的工作，這就進(jìn)一步加劇了風(fēng)險(xiǎn)。由此可見，如何令更多企業(yè)管理人認(rèn)可此風(fēng)險(xiǎn)管控理念是目前存在的又一大難題。

三、改善國內(nèi)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理狀況的有效對策

1.強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)管理意識

在我國各企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，因?yàn)楣芾碚邔鹑陲L(fēng)險(xiǎn)管理意識的欠缺，令企業(yè)無法及時(shí)發(fā)現(xiàn)各類潛在金融風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展遇到各類難題。所以，為了更有效地抵御金融風(fēng)險(xiǎn)，提升金融風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性，首先必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控意識，更注重對各部門、各環(huán)節(jié)在風(fēng)險(xiǎn)防控中的作用。比如說，企業(yè)管理層需要更加深入地領(lǐng)悟國家對國內(nèi)企業(yè)的具體規(guī)劃及標(biāo)準(zhǔn)，明確外部匯率、市場利率等的變動情況，這樣的目的是更有針對性地制定金融風(fēng)險(xiǎn)管理方案。除此之外，在各企業(yè)運(yùn)營環(huán)節(jié)中，可借助定期召開會議的方式對出現(xiàn)或潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，進(jìn)一步提高金融風(fēng)險(xiǎn)防控意識，推動企業(yè)的發(fā)展。

2.穩(wěn)定金融風(fēng)險(xiǎn)管理秩序

有序性是每個(gè)企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營的必要前提，但是在諸多國內(nèi)企業(yè)中，仍舊出現(xiàn)了金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作秩序不良的情況，令企業(yè)管理者無法做出科學(xué)、客觀的判斷，從而加大了金融風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)的不利影響。鑒于此，這些企業(yè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善內(nèi)部工作體制，更加重視對各部門工作的考察，以保證各部門工作的實(shí)效性，全面展現(xiàn)其抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，轉(zhuǎn)變工作思想并給領(lǐng)導(dǎo)者的判斷提供有力依據(jù)。例如，企業(yè)管理者可聯(lián)合董事會制定《金融風(fēng)險(xiǎn)防控細(xì)則》等文件，保障風(fēng)險(xiǎn)管控計(jì)劃的完整性、準(zhǔn)確性等，更好地為各部門提供工作依據(jù)。此外，各部門管理者需要及時(shí)轉(zhuǎn)變自身理念，切忌為個(gè)人或部門私利而故意夸大金融風(fēng)險(xiǎn)的危害性，進(jìn)而誤導(dǎo)企業(yè)管理層的判斷。如此一來，便能夠在一定程度上提升企業(yè)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，推動企業(yè)更快更好的發(fā)展。

3.不斷健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系

對于任何企業(yè)來說，金融風(fēng)險(xiǎn)控制體系都是其內(nèi)部管理工作進(jìn)行的基礎(chǔ)前提，并且也是風(fēng)險(xiǎn)防控方案的制定依據(jù)。要想從根本上健全金融風(fēng)險(xiǎn)管控體制，就必須引入先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)分析工具，像情景分析、壓力測試、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等等，按照各工具自身的特性和功能，把它們運(yùn)用到日常的風(fēng)險(xiǎn)管理過程中。與此同時(shí)，還應(yīng)按照企業(yè)自身的發(fā)展戰(zhàn)略、基本需求，在內(nèi)部構(gòu)建起一個(gè)健全的風(fēng)險(xiǎn)防控體系，并以此為基礎(chǔ)形成具體的管理框架，最終尋找到真正適合本企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理路徑。另外，企業(yè)管理者需要按照各部門的工作性質(zhì)和內(nèi)容等有針對性地分派風(fēng)險(xiǎn)管理任務(wù)，同時(shí)在各部門及員工間構(gòu)建起適當(dāng)?shù)穆氊?zé)聯(lián)系，根據(jù)績效測評體制展開風(fēng)險(xiǎn)防控工作，以推動金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作朝著規(guī)范化、合理化的方向演進(jìn)，有效增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控的水平和有效性。例如，在出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，企業(yè)各個(gè)職能機(jī)構(gòu)的工作者可以利用風(fēng)險(xiǎn)承受壓力分析工具，對即時(shí)的情況和風(fēng)險(xiǎn)危害進(jìn)行分析，然后把數(shù)據(jù)結(jié)果呈報(bào)于管理者。

四、結(jié)束語

總之，國內(nèi)企業(yè)目前面臨著各類各樣的金融風(fēng)險(xiǎn)，在此項(xiàng)工作當(dāng)中有著許許多多亟待解決的問題。所以說，企業(yè)管理者應(yīng)當(dāng)及時(shí)采取合理有效的對策加以改善，通過風(fēng)險(xiǎn)管控體制的健全、風(fēng)險(xiǎn)管理秩序的穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)防范意識的增強(qiáng)等手段來減少和規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。

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[2]洪珊珊.企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略研究[J].金融視線,2017.

作者：王子源 單位：沈陽師范大學(xué)金融學(xué)