存款保險(xiǎn)機(jī)制處置金融論文

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摘要：構(gòu)建以存款保險(xiǎn)為核心的有序風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制是各國應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，我國《存款保險(xiǎn)條例》賦予了存款保險(xiǎn)早期糾正和風(fēng)險(xiǎn)處置的職能，但目前我國尚未建立明確的市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制。根據(jù)存款保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)理，運(yùn)用激勵(lì)相容的理念，探討運(yùn)用存款保險(xiǎn)機(jī)制處置金融機(jī)構(gòu)個(gè)案風(fēng)險(xiǎn)的問題。研究認(rèn)為，在現(xiàn)有制度框架下推進(jìn)存款保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)處置工作存在認(rèn)知不統(tǒng)一、觸發(fā)機(jī)制不明確、市場(chǎng)理念落地難、新機(jī)制構(gòu)建難等問題，進(jìn)而提出在金融改革整體框架中納入存款保險(xiǎn)因素、明確風(fēng)險(xiǎn)處置的觸發(fā)機(jī)制、構(gòu)建激勵(lì)相容的市場(chǎng)化處置機(jī)制等政策措施，對(duì)加快構(gòu)建以存款保險(xiǎn)為平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)處置框架有重要的參考價(jià)值。

關(guān)鍵詞：存款保險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)處置；觸發(fā)機(jī)制

引言

黨的十八屆三中全會(huì)提出“建立存款保險(xiǎn)制度，完善金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化退出機(jī)制”。2017年第五次全國金融工作會(huì)議提出“明確對(duì)問題金融機(jī)構(gòu)接管、重組、撤銷、破產(chǎn)處置程序和機(jī)制，推動(dòng)問題金融機(jī)構(gòu)有序退出”。黨的和2017年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出要打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，金融風(fēng)險(xiǎn)首當(dāng)其沖。2018年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議要求繼續(xù)打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)。防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵是通過良好的制度設(shè)計(jì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行疏導(dǎo)、識(shí)別和管理。國際實(shí)踐表明，有效的存款保險(xiǎn)制度是防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定的長效機(jī)制。存款保險(xiǎn)制度發(fā)源于美國，歷經(jīng)數(shù)次危機(jī)驗(yàn)證，存款保險(xiǎn)處置理念和成效得到普遍認(rèn)同，世界各國陸續(xù)引入這項(xiàng)制度，特別是2008年金融危機(jī)后，各國普遍強(qiáng)化了存款保險(xiǎn)職能。國外學(xué)者結(jié)合危機(jī)實(shí)踐對(duì)存款保險(xiǎn)制度機(jī)理及風(fēng)險(xiǎn)處置作用進(jìn)行了長期充分的研究。1993年我國首次提出建立存款保險(xiǎn)基金以來，國內(nèi)學(xué)者對(duì)存款保險(xiǎn)制度進(jìn)行了許多有益的探討，特別是近年來國內(nèi)學(xué)者在研究存款保險(xiǎn)保障存款安全、維護(hù)公眾信心功能的同時(shí)，對(duì)推動(dòng)建立有序的風(fēng)險(xiǎn)處置框架和存款保險(xiǎn)在其中的作用進(jìn)行了一些探索性研究。萬荃（2016）研究了美國以存款保險(xiǎn)為主的有序風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制改革，認(rèn)為美國有序風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制改革的經(jīng)驗(yàn)在于強(qiáng)化了中央銀行和存款保險(xiǎn)在防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)中的核心作用，確定了以存款保險(xiǎn)為主的市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制［1］。馮鴻凌（2018）研究發(fā)現(xiàn)美英日三國在2008年金融危機(jī)后強(qiáng)化了存款保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)處置職能，進(jìn)而提出借鑒國外實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，從提高機(jī)構(gòu)地位與權(quán)限、豐富風(fēng)險(xiǎn)處置手段等方面完善我國存款保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)處置職能［2］。王永欽、陳映輝、熊雅文（2018）研究指出存款保險(xiǎn)制度增強(qiáng)了儲(chǔ)戶的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，打破了民眾剛性兌付的慣性思維，有助于銀行之間的有序競爭，對(duì)深化我國金融體系改革具有重要的意義［3］。紀(jì)洋、邊文龍、黃益平（2018）研究認(rèn)為對(duì)于后期推行顯性存款保險(xiǎn)的國家而言，顯性存款保險(xiǎn)通過提供有限保險(xiǎn)，減少了道德風(fēng)險(xiǎn)，顯著增加了銀行退出的概率，降低了系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，提出我國存款保險(xiǎn)的制度設(shè)計(jì)應(yīng)以降低金融體系整體風(fēng)險(xiǎn)為核心［4］。綜上所述，國內(nèi)學(xué)者從理論層面研究了存款保險(xiǎn)制度防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的功能，從制度層面研究了國際存款保險(xiǎn)制度發(fā)展趨勢(shì)、提出完善我國存款保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)處置職能。但國內(nèi)尚沒有從實(shí)務(wù)層面研究存款保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)處置工作的難點(diǎn)及如何推進(jìn)的成果。實(shí)際上，我國尚無運(yùn)用存款保險(xiǎn)機(jī)制處置金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的案例。本文將從實(shí)務(wù)層面進(jìn)行探討。

一、我國存款保險(xiǎn)制度具有早期糾正和風(fēng)險(xiǎn)處置職能

2015年5月1日，我國《存款保險(xiǎn)條例》（以下簡稱《條例》）正式實(shí)施，標(biāo)志著我國存款保險(xiǎn)制度由隱性向顯性過渡，由全額轉(zhuǎn)變?yōu)橄揞~。《條例》明確賦予了存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)早期糾正和風(fēng)險(xiǎn)處置的職能。《條例》規(guī)定了存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)可以采取早期糾正措施，并明確了使用存款保險(xiǎn)基金的四種情形和三種方式，以及建議監(jiān)管權(quán)。根據(jù)規(guī)定，當(dāng)投保機(jī)構(gòu)嚴(yán)重危及存款安全以及存款保險(xiǎn)基金安全時(shí)，存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)可以要求投保機(jī)構(gòu)采取補(bǔ)充資本、控制資產(chǎn)增長、控制重大交易授信、降低杠桿率等措施。存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)在擔(dān)任投保機(jī)構(gòu)的接管組織、實(shí)施被撤銷投保機(jī)構(gòu)的清算等四種情形下需在7個(gè)工作日內(nèi)償付存款人的被保險(xiǎn)存款。存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)可以選擇三種方式使用存款保險(xiǎn)基金：直接償付；委托其他合格投保機(jī)構(gòu)代為償付；為其他投保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保、損失分?jǐn)偦蛘哔Y金支持，促成其收購或者承接被處置投保機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債。存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)投保機(jī)構(gòu)有《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》（以下簡稱《銀監(jiān)法》）第三十八條、第三十九條規(guī)定情形的，可以建議銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法采取相應(yīng)措施。國務(wù)院批復(fù)文件明確存款保險(xiǎn)基金管理工作由中國人民銀行承擔(dān)?！稐l例》出臺(tái)后，中國人民銀行原行長周小川對(duì)存款保險(xiǎn)早期糾正和風(fēng)險(xiǎn)處置框架有完整的論述：“一是出了問題可以早期糾正，爭取出大問題之前被接管和收購承接；二是關(guān)閉破產(chǎn)。進(jìn)入破產(chǎn)程序之后，可以成立債權(quán)人委員會(huì)，取代股東權(quán)力，并組織清盤。清盤過程中又可以重組，這又可繞回到重組的路上。”［5］存款保險(xiǎn)的制度框架有助于多數(shù)情況下實(shí)現(xiàn)收購兼并，但同時(shí)仍有一部分機(jī)構(gòu)破產(chǎn)清盤，可以避免道德風(fēng)險(xiǎn)?？梢哉f，存款保險(xiǎn)處置金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分機(jī)構(gòu)退出和股東退出兩種情形，即破產(chǎn)清算和重組。國際實(shí)踐表明，95%以上的倒閉投保機(jī)構(gòu)是采取收購承接的重組方式來處置，很少使用直接償付走破產(chǎn)清算的方式?！稐l例》出臺(tái)后，中國人民銀行積極推進(jìn)存款保險(xiǎn)工作，建立并完善存款類金融機(jī)構(gòu)投保手續(xù)辦理、保費(fèi)繳納等工作機(jī)制，加大現(xiàn)場(chǎng)核查力度，確保投保機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)真實(shí)，穩(wěn)妥推出差別費(fèi)率和存款保險(xiǎn)評(píng)級(jí)，有效發(fā)揮存款保險(xiǎn)制度的風(fēng)險(xiǎn)約束和校正作用，注重存款保險(xiǎn)宣傳。特別是2016年以來，中國人民銀行積極探索金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)處置路徑，進(jìn)一步發(fā)揮存款保險(xiǎn)早期糾正和風(fēng)險(xiǎn)處置職能，推動(dòng)建立市場(chǎng)化法治化的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制，取得了一定效果?？梢哉f，目前我國存款保險(xiǎn)制度穩(wěn)步實(shí)施，以存款保險(xiǎn)為平臺(tái)的金融風(fēng)險(xiǎn)處置框架正在積極推進(jìn)。

二、運(yùn)用存款保險(xiǎn)機(jī)制處置金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)面臨的困難

理論上講，《條例》的正式施行從制度層面解決了金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化退出機(jī)制的問題，但在頂層配套機(jī)制和相關(guān)法律銜接尚未完全到位、社會(huì)認(rèn)知基礎(chǔ)不足的現(xiàn)狀下，實(shí)務(wù)層面推進(jìn)我國存款保險(xiǎn)市場(chǎng)化處置工作仍然面臨一些現(xiàn)實(shí)困難。

（一）認(rèn)知不統(tǒng)一

金融機(jī)構(gòu)是典型的高杠桿經(jīng)營，吸收大量公眾存款，風(fēng)險(xiǎn)處置涉及公眾利益。處置金融風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)部門認(rèn)識(shí)統(tǒng)一、責(zé)任明確、形成合力是做好處置工作的前提?，F(xiàn)階段相關(guān)各方對(duì)存款保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)處置的認(rèn)識(shí)不一致。一是對(duì)存款保險(xiǎn)在風(fēng)險(xiǎn)處置中的定位有不同認(rèn)識(shí)。在現(xiàn)有的法律制度框架下，存款保險(xiǎn)在風(fēng)險(xiǎn)處置中承擔(dān)“付款箱”功能，或是早期介入、主導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)處置工作，相關(guān)部門存在分歧。二是對(duì)存款保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)處置理念和功能認(rèn)知不足。有些部門特別是地方金融部門將存款保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)處置視同為金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)清算，等同于金融機(jī)構(gòu)行政化退出，并認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)個(gè)案的風(fēng)險(xiǎn)處置存在引爆大面積支付危機(jī)的隱患。同時(shí)，地方政府對(duì)存款保險(xiǎn)的技術(shù)資金優(yōu)勢(shì)、及時(shí)處置風(fēng)險(xiǎn)的能力認(rèn)識(shí)不足。以農(nóng)村信用社①為例，改制化險(xiǎn)工作已推進(jìn)多年，經(jīng)營較好的農(nóng)村信用社已經(jīng)全部改制完成，但部分農(nóng)村信用社改制化險(xiǎn)工作目前已經(jīng)很難推進(jìn)、改制后續(xù)問題不斷暴露。在此背景下，部分地方政府仍將改制化險(xiǎn)作為當(dāng)前化解農(nóng)村信用社風(fēng)險(xiǎn)的治本之策，而對(duì)運(yùn)用存款保險(xiǎn)處置金融風(fēng)險(xiǎn)積極性不夠。

（二）觸發(fā)機(jī)制不明確

金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營具有特殊性，即使經(jīng)營失敗、實(shí)質(zhì)資不抵債，仍可通過新的存款來維系生存，所謂“吃完股本吃存款”，很難像實(shí)體企業(yè)一樣如果經(jīng)營失敗，將自發(fā)走向破產(chǎn)。因此，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)處置應(yīng)該是外部相關(guān)職能部門發(fā)起和主導(dǎo)的。但目前制度層面關(guān)于金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置的觸發(fā)條件不夠明確，規(guī)定過于籠統(tǒng)。如《銀監(jiān)法》）第三十八條、第三十九條規(guī)定的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)被接管或者被撤銷的前提全部為定性描述，法律理解和解釋空間較大。實(shí)踐中，盡管部分區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)突出，高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量較多，特別是個(gè)別農(nóng)村信用社改制后迅速“返貧”，嚴(yán)重資不抵債，危及存款及存款保險(xiǎn)基金安全，但相關(guān)部門堅(jiān)持認(rèn)為金融風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)周期性因素導(dǎo)致，隨著經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)，風(fēng)險(xiǎn)能夠得到逐步化解，風(fēng)險(xiǎn)尚未達(dá)到相關(guān)法律規(guī)定的需要監(jiān)管部門采取接管或撤銷的情形。此外，對(duì)地方金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處置，會(huì)牽扯到地方政府的管理和風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任、監(jiān)管部門的監(jiān)管責(zé)任。強(qiáng)化問責(zé)也是相關(guān)各方處置金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)積極性不高的原因。

（三）市場(chǎng)理念落地難

存款保險(xiǎn)處置的核心理念是強(qiáng)化市場(chǎng)紀(jì)律，防范道德風(fēng)險(xiǎn)，讓“做壞事要付出代價(jià)，投資要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”。理論上講，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營失敗后，股東要依法承擔(dān)損失，股本依法清零；經(jīng)營層高管要依法承擔(dān)經(jīng)營失敗的責(zé)任；地方金融部門的管理責(zé)任和監(jiān)管部門的監(jiān)管責(zé)任要依法追究。但在實(shí)踐中，金融機(jī)構(gòu)股東特別是自然人股東人數(shù)眾多，股權(quán)清零容易引發(fā)群體事件；國有股權(quán)的清零事關(guān)國有資產(chǎn)流失等問題，涉及財(cái)政、國資等多部門事權(quán)，協(xié)調(diào)難度大。此外，對(duì)農(nóng)村信用社社員（股東）權(quán)益歸零與現(xiàn)有農(nóng)村信用社管理體制不相適應(yīng)，農(nóng)村信用社高管由農(nóng)村信用社省級(jí)管理機(jī)構(gòu)（以下簡稱省聯(lián)社）提名、任命，社員（股東）并未真正參與公司治理，但在處置中將社員（股東）權(quán)益清零，權(quán)責(zé)不對(duì)等，有失公允。進(jìn)一步深究責(zé)任，對(duì)金融機(jī)構(gòu)高管經(jīng)營責(zé)任、主管部門管理責(zé)任和監(jiān)管部門監(jiān)管責(zé)任的責(zé)任界定及問責(zé)在現(xiàn)有制度框架下尚無法實(shí)現(xiàn)。過嚴(yán)懲戒會(huì)加大處置工作的難度，過寬懲戒容易滋生道德風(fēng)險(xiǎn)。如何平衡防范道德風(fēng)險(xiǎn)和處置金融風(fēng)險(xiǎn)，是存款保險(xiǎn)市場(chǎng)化處置的關(guān)鍵。

（四）新機(jī)制構(gòu)建難

風(fēng)險(xiǎn)處置的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)經(jīng)營機(jī)制的轉(zhuǎn)換，確保處置效果，防范處置后金融機(jī)構(gòu)的再次“返貧”。根據(jù)規(guī)定，我國存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)可以通過市場(chǎng)化的方式遴選收購承接方，通過提供擔(dān)保、損失分?jǐn)偟确绞酱俪墒召彸薪臃綄?duì)被處置金融機(jī)構(gòu)的重組。構(gòu)建治理新機(jī)制是存款保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)處置工作的重點(diǎn)和難點(diǎn)。以農(nóng)村信用社為例，完善法人治理結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化內(nèi)外部約束機(jī)制一直是農(nóng)村信用社體制改革的核心。客觀地講，歷次改革并未完全實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)?，F(xiàn)階段農(nóng)村信用社在管理體制、風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制等方面仍存在明顯差距，特別是行業(yè)行政管理模式與農(nóng)村信用社改革發(fā)展現(xiàn)狀不相適應(yīng)的問題較突出。以存款保險(xiǎn)運(yùn)用收購承接方式處置農(nóng)村信用社為例，如果收購承接方為農(nóng)村信用社系統(tǒng)機(jī)構(gòu)，公司治理仍然受省聯(lián)社的行業(yè)行政管理，則顯然未實(shí)現(xiàn)新的治理機(jī)制；如果收購承接方為城市商業(yè)銀行、全國性商業(yè)銀行或者其他省域的法人金融機(jī)構(gòu)，在保持農(nóng)村信用社縣域法人地位和數(shù)量穩(wěn)定的改革總體要求下，重組后金融機(jī)構(gòu)的身份、收購承接方擺脫省聯(lián)社的行業(yè)管理等問題，突破了國辦發(fā)〔2004〕48號(hào)文件“由省級(jí)人民政府全面承擔(dān)當(dāng)?shù)匦庞蒙绲墓芾砗惋L(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任”相關(guān)精神，需要國家層面的特批。在現(xiàn)有制度框架下，如何發(fā)揮存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)在重組后新機(jī)構(gòu)公司治理中的積極作用，協(xié)調(diào)解決重組后新機(jī)構(gòu)與行業(yè)管理部門的關(guān)系，保障治理機(jī)制與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)等都是構(gòu)建新機(jī)制的難題。在新一輪農(nóng)村信用社改革方案尚未出臺(tái)情況下，單兵突進(jìn)，運(yùn)用存款保險(xiǎn)機(jī)制化解農(nóng)村信用社風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)農(nóng)村信用社系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)處置工作缺乏整體協(xié)同性，處置不當(dāng)容易形成地方攀比，滋生道德風(fēng)險(xiǎn).

三、相關(guān)建議

（一）建議在金融改革整體框架中充分體現(xiàn)存款保險(xiǎn)制度因素

一是2018年11月13日公布的銀保監(jiān)會(huì)三定方案明確提出政策性銀行監(jiān)管部、國有控股大型商業(yè)銀行監(jiān)管部、全國性股份制商業(yè)銀行監(jiān)管部等部門具有“提出個(gè)案風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控處置和市場(chǎng)退出措施并承擔(dān)組織實(shí)施具體工作”職能，鑒于當(dāng)前存款保險(xiǎn)基金管理工作由中國人民銀行承擔(dān)，建議在中國人民銀行職能的頂層設(shè)計(jì)中明確存款保險(xiǎn)與銀保監(jiān)會(huì)在個(gè)案處置中的職責(zé)分工，或者國務(wù)院層面出臺(tái)規(guī)定進(jìn)行明確。二是建議將存款保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制納入農(nóng)村信用社風(fēng)險(xiǎn)處置工作整體改革框架中，明確地方政府承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任的方式，進(jìn)一步推進(jìn)省聯(lián)社去行政化改革。三是建立對(duì)風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任的問責(zé)機(jī)制。建議國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)盡快制定對(duì)金融監(jiān)管部門和地方政府的金融管理和風(fēng)險(xiǎn)處置履職問責(zé)制度，明確問責(zé)事項(xiàng)和工作機(jī)制，對(duì)早期介入處置風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)被動(dòng)處置區(qū)別問責(zé)，鼓勵(lì)和倒逼地方政府和監(jiān)管部門對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)早發(fā)現(xiàn)、早處置。

（二）明確風(fēng)險(xiǎn)處置的觸發(fā)機(jī)制，完善相關(guān)法律法規(guī)銜接

一是明確“接管”觸發(fā)條件。我國《商業(yè)銀行法》第六十四條規(guī)定“商業(yè)銀行已經(jīng)或者可能發(fā)生信用危機(jī)，嚴(yán)重影響存款人的利益時(shí)”?！躲y監(jiān)法》第三十八條規(guī)定“銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)或者可能發(fā)生信用危機(jī)，嚴(yán)重影響存款人和其他客戶合法權(quán)益的”。在上述法律規(guī)定的情形下，國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以對(duì)該銀行實(shí)行接管。在存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)建立的情況下，建議參照國際通行做法，將資本充足率低于某個(gè)閾值作為實(shí)行接管的觸發(fā)標(biāo)準(zhǔn)。二是明確風(fēng)險(xiǎn)處置的實(shí)施主體。從制度層面看，我國風(fēng)險(xiǎn)處置實(shí)施主體有監(jiān)管部門、存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)和地方政府，但識(shí)別出風(fēng)險(xiǎn)后，風(fēng)險(xiǎn)處置的主導(dǎo)部門、處置程序仍不明確。建議盡快從制度層面進(jìn)行明確。三是完善相關(guān)法律法規(guī)的銜接。完善《條例》和《銀監(jiān)法》《商業(yè)銀行法》的銜接，明確監(jiān)管部門實(shí)施接管后，由存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)擔(dān)任接管組織，運(yùn)用市場(chǎng)化手段恢復(fù)被接管機(jī)構(gòu)的正常經(jīng)營或者順暢退出市場(chǎng)。推動(dòng)《條例》升格為法律，提高存款保險(xiǎn)的立法層級(jí)和效力，便于與相關(guān)法律法規(guī)的銜接。

（三）構(gòu)建激勵(lì)相容的市場(chǎng)化處置機(jī)制

一是充分調(diào)動(dòng)各方積極性。按照“權(quán)責(zé)對(duì)等、激勵(lì)相容”的理念，以構(gòu)建正向激勵(lì)的處置機(jī)制為核心，在嚴(yán)肅市場(chǎng)紀(jì)律的同時(shí)，充分調(diào)動(dòng)地方政府處置風(fēng)險(xiǎn)的積極性。如允許地方政府通過減免稅收、劃撥資產(chǎn)、處置維穩(wěn)等方式來承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任，而不是簡單的直接出資。二是采用漸進(jìn)方式推進(jìn)處置工作。區(qū)別于中央銀行票據(jù)兌付工作的階段性特征，存款保險(xiǎn)制度是風(fēng)險(xiǎn)處置的長效機(jī)制，建議采取漸進(jìn)的方式推進(jìn)市場(chǎng)化處置理念，緩釋處置風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)次生風(fēng)險(xiǎn)的壓力。存款保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)處置工作起步階段，可采用股權(quán)打折而非清零的方式來體現(xiàn)市場(chǎng)紀(jì)律，穩(wěn)定股東特別是自然人股東情緒，平穩(wěn)處置風(fēng)險(xiǎn)；待工作機(jī)制運(yùn)行平穩(wěn)后再實(shí)行股權(quán)清零，防范道德風(fēng)險(xiǎn)。

（四）夯實(shí)存款保險(xiǎn)市場(chǎng)化處置理念的社會(huì)認(rèn)知基礎(chǔ)

一是適度宣傳存款保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)處置職能。我國存款保險(xiǎn)制度仍處在起步階段，社會(huì)公眾及政府部門對(duì)存款保險(xiǎn)制度的認(rèn)知以及存款保險(xiǎn)制度自身的公信力建設(shè)需要時(shí)間。建議進(jìn)一步加大存款保險(xiǎn)知識(shí)宣傳力度，在宣傳存款保險(xiǎn)保障存款、穩(wěn)定公眾信心的同時(shí)，適度宣傳存款保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)處置功能，宣傳“收購與承接”等存款保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)處置概念，為存款保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)處置職能發(fā)揮提供社會(huì)認(rèn)知基礎(chǔ)。二是持續(xù)推進(jìn)金融體系的市場(chǎng)化改革。有序打破金融產(chǎn)品的剛性兌付，允許債券市場(chǎng)的“有序違約”，讓金融體系風(fēng)險(xiǎn)釋放成為常態(tài)，營造“投資是要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的市場(chǎng)氛圍，培育壯大理性投資者群體，真正發(fā)揮市場(chǎng)在金融資源配置方面的決定性作用。

參考文獻(xiàn)：

［1］萬荃.美國構(gòu)建以存款保險(xiǎn)為主的有序風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制改革經(jīng)驗(yàn)［J］.征信，2016（5）：68-71.

［2］馮鴻凌.美、英、日存款保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)處置實(shí)踐與啟示［J］.征信，2018（3）：77-80.

作者：吳晉科 單位：中國人民銀行太原中心支行