前言:想要寫出一篇引人入勝的文章?我們特意為您整理了私募股權(quán)投資基金稅收籌劃范文,希望能給你帶來靈感和參考,敬請閱讀。
摘要:自1984年風(fēng)險投資被引入中國以來,私募股權(quán)投資基金歷經(jīng)三十余載的跌宕起伏,已經(jīng)從根基不穩(wěn)逐漸發(fā)展為初具規(guī)模,在國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)至關(guān)重要的地位,成為我國投融資多元化和創(chuàng)新化的強(qiáng)大動力。稅收籌劃作為稅務(wù)管理的基本內(nèi)容,有助于稅收利益最大化的合法實現(xiàn),有利于稅收杠桿作用的充分發(fā)揮。因此,私募股權(quán)投資基金的稅收籌劃,是增強(qiáng)私募基金盈利能力的有效途徑,也是提高投資群體合法利益的重要措施。本文從私募基金的類型出發(fā),深入分析私募股權(quán)投資基金的稅收籌劃現(xiàn)狀,并提出相應(yīng)的完善措施,為我國私募基金行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供一定的參考。
關(guān)鍵詞:私募股權(quán)投資基金;稅收籌劃
私募股權(quán)投資基金簡稱私募基金,指的是為非上市公司股權(quán)投資設(shè)立的、具有一定規(guī)模的資金,按組織形式劃分為公司制、合伙制以及契約制。稅務(wù)籌劃是指納稅人通過經(jīng)營、理財、投資等事項的安排,充分利用稅法提供的一切優(yōu)惠,以實現(xiàn)稅收利益最大化目標(biāo)的管理活動,包括避稅籌劃、節(jié)稅籌劃、轉(zhuǎn)嫁籌劃等。2013年6月,新《基金法》將私募股權(quán)投資基金正式納入監(jiān)管范疇,意味著我國私募基金政策將迎來集中落地期。雖然近幾年的風(fēng)險投資逐漸規(guī)范化、制度化,但起步較晚的私募基金仍存在諸多問題,稅收籌劃就是其中之一,而私募基金的不同組織形式、納稅的不同層面以及眾多的優(yōu)惠政策,更是讓稅收籌劃成為私募基金的一大難題。為了促進(jìn)行業(yè)的整合發(fā)展,培育經(jīng)濟(jì)增長的新動能,必須加強(qiáng)私募股權(quán)投資基金的稅收籌劃,優(yōu)化資產(chǎn)管理行業(yè)生態(tài),有效的緩解企業(yè)融資壓力,為“十三五”期間的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革營造良好的投資環(huán)境。
一、私募股權(quán)投資基金的稅收籌劃現(xiàn)狀
(一)稅收籌劃認(rèn)識不足
一是基金層面。私募基金的最終目的是實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值,為融資者提供充足的資金,為投資者創(chuàng)造價值。雖然稅收籌劃是私募基金的重點(diǎn)管理內(nèi)容,但基金管理團(tuán)隊更多關(guān)注的是資金的投入和產(chǎn)出,對稅收籌劃給予的重視程度不足,投入于納稅籌劃的資源較少。另外,在部分私募基金的觀念中,稅收籌劃是偷稅、避稅,甚至為了減輕稅負(fù),采用違法手段進(jìn)行稅收“籌劃”。例如,某些地下私募基金隱瞞利潤,偽造年年虧損的假象進(jìn)行逃稅,這樣的行為不僅無法節(jié)約稅收,還會導(dǎo)致私募基金受到稅務(wù)機(jī)關(guān)的處罰。二是投資者層面。私募基金有兩種屬性的投資者,分別是企業(yè)投資者和自然人投資者。對于前者而言,企業(yè)本身就進(jìn)行納稅籌劃,私募基金的稅收籌劃被涵蓋其中,但由于生產(chǎn)經(jīng)營才是企業(yè)的生存之道,投資形式的私募基金只是剩余資金的增值途徑。相應(yīng)的,與經(jīng)營活動相關(guān)的稅收才是企業(yè)的籌劃重點(diǎn),而私募基金的稅收籌劃并不受到重視。相比于企業(yè)投資者的不重視,自然人投資者對私募基金的稅收籌劃忽略,因為他們嚴(yán)重缺乏納稅知識,可能并不知曉私募基金需要納稅以及納何種稅費(fèi),更別提私募基金的稅收籌劃了。
(二)納稅風(fēng)險防范不到位
當(dāng)前,我國私募基金的稅收籌劃存在納稅風(fēng)險防范不到位的現(xiàn)象,主要表現(xiàn)在兩個方面。一方面,稅務(wù)登記不完善。由于對稅務(wù)登記政策的不了解,有些私募基金未及時進(jìn)行稅務(wù)登記;部分進(jìn)行稅務(wù)登記的私募基金,登記程序不全面,只在地稅局或國稅局登記;對于登記程序全面的私募基金而言,所登記的信息存在一定的局限性,尤其是投資者、投資金額、分紅收益等信息的備案和披露較為簡易。此外,隨著我國營改增的推進(jìn),某些私募基金的業(yè)務(wù)屬于營改增范圍,但卻沒有參與營改增,導(dǎo)致稅務(wù)局對私募基金的登記不全面。另一方面,財務(wù)核算不規(guī)范。財務(wù)核算是開展稅收籌劃的基礎(chǔ),是合法減輕稅負(fù)的前提。在現(xiàn)實中,部分私募基金會計科目設(shè)置不正確,財務(wù)處理不嚴(yán)謹(jǐn),存在“兩套賬”和“小金庫”,基金管理人和投資者之間互開發(fā)票、混合列支費(fèi)用,導(dǎo)致私募基金面臨較高的納稅風(fēng)險;某些私募基金不按規(guī)定獨(dú)立運(yùn)作,為了簡化財務(wù)處理,將兩個甚至多個私募基金合并使用同一賬冊,這樣混合的財務(wù)核算,不利于私募基金的稅務(wù)管理。
(三)未充分利用優(yōu)惠政策
首先,對于公司制私募基金,我國稅收政策給予了較大的優(yōu)惠,例如,投資于非上市中小高新技術(shù)企業(yè)兩年以上,可按投資額的70%抵扣應(yīng)納稅所得額;居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè),投資收益免征所得稅。這些優(yōu)惠政策能夠有效的減輕納稅負(fù)擔(dān),但由于對稅收政策的不了解,私募基金未能充分利用納稅優(yōu)惠,節(jié)稅籌劃開展不到位,稅收優(yōu)惠的理解程度有待提高。其次,合伙制以及契約制實行“先分后稅”原則,由投資者自行繳納所得稅,國家稅收政策對此做出了相應(yīng)的優(yōu)惠規(guī)定。如符合條件的小微企業(yè),減按20%征收企業(yè)所得稅;契約制基金的企業(yè)投資者稅率低于25%時,不需繳納所得稅。無論是企業(yè)投資者還是自然人投資者,他們對稅收政策都存在一定的盲區(qū),未能充分認(rèn)識到合伙制在收益分配上的靈活性,無法將收益從“重稅主體”有效轉(zhuǎn)移到“輕稅主體”。最后,在國家統(tǒng)一的稅收政策下,各地政府還給予私募基金更大的優(yōu)惠空間,天津市對私募基金構(gòu)建的租賃房屋有財政補(bǔ)助,西藏地區(qū)的私募基金可享受西部大開發(fā)優(yōu)惠政策。注冊地點(diǎn)的局限性、地方政策的不熟悉以及稅收優(yōu)惠的條件性,導(dǎo)致私募基金無法充分享受各地政府對納稅的優(yōu)惠。
(四)缺乏稅收籌劃人才
我國私募基金在稅收籌劃方面,存在最為普遍的問題就是稅收籌劃人才的缺乏,反映在私募基金財務(wù)團(tuán)隊、稅務(wù)機(jī)構(gòu)以及稅收征管部門三方面。第一,私募基金財務(wù)團(tuán)隊。稅收籌劃是一項專業(yè)性和實務(wù)性極強(qiáng)的工作,需要財務(wù)人員具備稅收、會計、法律等方面的知識,對工作經(jīng)驗以及操作能力都提出了嚴(yán)格的要求。但就我國私募基金的現(xiàn)狀而言,大部分財務(wù)人員無法滿足上述條件,缺少結(jié)構(gòu)化的復(fù)合型知識,實踐經(jīng)驗貧乏,欠缺高超的操作能力。第二,稅務(wù)機(jī)構(gòu)。雖然我國稅務(wù)機(jī)構(gòu)多達(dá)幾萬家,但這些機(jī)構(gòu)規(guī)模較小,專業(yè)人士匱乏,整體技能水平和綜合素質(zhì)有待提高,專注于納稅籌劃的人員年齡結(jié)構(gòu)老化,缺乏對最新稅收法規(guī)的學(xué)習(xí)。此外,大多數(shù)機(jī)構(gòu)主要企業(yè)的稅務(wù)登記、納稅申報,較少提供稅收籌劃業(yè)務(wù),針對私募基金的服務(wù)更是少之甚少。第三,稅收征管部門。在國稅局、地稅局等稅務(wù)機(jī)關(guān)中,部分工作人員的專業(yè)水平不高,尤其是基層征稅人員,缺乏對稅務(wù)知識的全面了解和稅收政策的深入解讀,無法為私募基金提供類似于稅收優(yōu)惠咨詢的有效服務(wù),而營改增的稅收征管權(quán)責(zé)轉(zhuǎn)移、不同類型私募基金的稅種差異,更是加大了稅收征管部門對私募基金監(jiān)督的工作難度,進(jìn)而影響私募基金開展稅收籌劃活動。
二、加強(qiáng)私募投資股權(quán)基金稅收籌劃的對策
(一)改善稅收籌劃認(rèn)識,正確理解籌劃目的
正確的認(rèn)識稅收籌劃是順利開展納稅籌劃的前提,也是實現(xiàn)稅收利益最大化的保障。因此,必須改善對私募基金的稅收籌劃認(rèn)識,正確理解籌劃目的,進(jìn)一步加強(qiáng)私募基金的稅務(wù)管理。一方面,提高私募基金對稅收籌劃的重視程度,加大稅收籌劃資源投入,推動私募基金納稅籌劃的開展。同時,糾正私募基金對稅收籌劃的錯誤觀念,引導(dǎo)管理團(tuán)隊正確的理解籌劃目的,杜絕稅收“籌劃”違法行為的發(fā)生。另一方面,企業(yè)投資者在籌劃經(jīng)營活動的稅收時,也應(yīng)當(dāng)重視投資性質(zhì)的私募基金,意識到兩類籌劃活動的不同之處,加大對私募基金投資金額、投資收益等事項的納稅籌劃力度;自然人投資者應(yīng)當(dāng)通過自主學(xué)習(xí)、機(jī)構(gòu)咨詢等途徑,了解自身的納稅權(quán)利和義務(wù),清楚私募基金的相關(guān)稅種,進(jìn)而自主籌劃或由機(jī)構(gòu)籌劃稅收。
(二)健全稅收籌劃基礎(chǔ),有效防范納稅風(fēng)險
為了完善私募基金的稅收籌劃,應(yīng)當(dāng)健全稅收籌劃基礎(chǔ),有效的防范納稅風(fēng)險,保障私募基金順利的開展稅收籌劃。其一,完善稅務(wù)登記。私募基金應(yīng)當(dāng)加大對稅務(wù)登記政策的了解,及時在地稅局和國稅局進(jìn)行登記,規(guī)范投資者、投資金額、分紅收益等相關(guān)信息的備案和披露,盡量完善私募基金所登記的信息。另外,參照營改增政策,合理的判斷私募基金是否參與營改增,如若經(jīng)營業(yè)務(wù)屬于營改增范圍,私募基金應(yīng)當(dāng)依據(jù)相關(guān)的規(guī)定,到國稅局辦理營改增手續(xù),進(jìn)入稅務(wù)監(jiān)管系統(tǒng)。其二,規(guī)范財務(wù)核算。正確的設(shè)置會計科目,嚴(yán)謹(jǐn)處理財務(wù)事項,禁止設(shè)立“賬外賬”和“小金庫”,杜絕基金管理人與投資者之間的相互開票等混亂現(xiàn)象,私募基金嚴(yán)格按照規(guī)定獨(dú)立運(yùn)作,單獨(dú)設(shè)置賬冊,從而有效的防范納稅風(fēng)險。
(三)全面了解優(yōu)惠政策,合法獲取稅收利益
第一,全面了解稅收政策的普遍優(yōu)惠以及對私募基金的特殊優(yōu)惠,充分利用減免稅規(guī)定,切實開展節(jié)稅籌劃,依據(jù)優(yōu)惠條件和實際情況,合理的選擇投資方向,可以通過投資居民企業(yè)、非上市的中小高新技術(shù)企業(yè)等途徑,獲得相關(guān)政策對私募基金的稅收優(yōu)惠。第二,在投資者層面,企業(yè)和自然人可以利用稅收政策對自身的減免稅、退稅等規(guī)定以及投資收益上的靈活分配,實現(xiàn)稅收利益最大化。具體而言,合伙制私募基金協(xié)商分配收益,可以將納稅義務(wù)從“重稅主體”轉(zhuǎn)移到“輕稅主體”,從而減輕投資群體的稅負(fù)壓力。第三,利用各地政府對私募基金的稅收優(yōu)惠,這也是加強(qiáng)私募基金稅收籌劃的切入點(diǎn),將公司注冊在西藏、新疆等政府補(bǔ)助力度大的地區(qū),盡量爭取地方政府對私募基金的稅收優(yōu)惠,以獲取稅收利益。
(四)培育稅收籌劃人才,提高稅務(wù)管理水平
對于私募基金而言,稅收籌劃人才是提高稅務(wù)管理水平的抓手,也是推動納稅籌劃開展的關(guān)鍵,應(yīng)當(dāng)多渠道增強(qiáng)財務(wù)人員的綜合素質(zhì),培養(yǎng)稅收籌劃人才,進(jìn)而促進(jìn)私募基金的稅收籌劃。首先,嚴(yán)格設(shè)立選聘標(biāo)準(zhǔn),規(guī)范財務(wù)人員的聘請流程,確保私募基金的財務(wù)人員具備相應(yīng)的綜合能力;開展入職崗前培訓(xùn),定期舉辦學(xué)習(xí)活動,及時了解稅法變化,為私募基金培育復(fù)合型的稅收籌劃人才。其次,稅務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)專業(yè)知識和稅收法規(guī)的學(xué)習(xí),提高整體的技能水平,培養(yǎng)稅收籌劃專家,發(fā)展針對于私募基金的稅收籌劃業(yè)務(wù),為私募基金的稅收籌劃提供幫助。最后,提高稅務(wù)征管部門的業(yè)務(wù)素質(zhì),尤其是稅務(wù)執(zhí)法人員、基層征管人員,設(shè)置崗位專人解答私募基金稅收的疑惑,有效的提供稅收優(yōu)惠咨詢,助力私募基金的稅收籌劃??傊S著風(fēng)險投資的規(guī)范化、制度化,稅收籌劃成為私募股權(quán)投資基金的一大難題,嚴(yán)重影響著我國私募基金的長遠(yuǎn)發(fā)展。本文以私募基金類型為依據(jù),從稅收籌劃認(rèn)識、納稅風(fēng)險、優(yōu)惠政策、人才培育四個方面,加強(qiáng)私募股權(quán)投資基金的稅收籌劃,優(yōu)化資產(chǎn)管理行業(yè)生態(tài),為新形勢下私募基金的發(fā)展之道謀求保障。限于作者理論和實務(wù)的局限,所探討的私募股權(quán)投資基金的稅收籌劃難免有所偏頗,希望能夠?qū)λ侥蓟鹩兴鶐椭?/p>
參考文獻(xiàn):
[1]劉金科,我國私募股權(quán)基金稅收政策研究[J]稅務(wù)研究,2016(06).
[2]馬蔡琛,我國私募股權(quán)基金稅收政策的取向[J]稅務(wù)研究,2015(10).
[3]馬蔡琛,萬鑫.我國私募股權(quán)基金稅收政策的取向[J].稅務(wù)研究,2015(10).
作者:王金山 單位:青海省海東工業(yè)園區(qū)開發(fā)建設(shè)有限公司