證券交易投資全文(5篇)

【摘要】證券市場(chǎng)的稅收是我國(guó)財(cái)政收入的重要來(lái)源，我國(guó)證券市場(chǎng)起步晚，發(fā)展快，雖然在短時(shí)間之內(nèi)取得了顯著地成績(jī)，但我國(guó)證券市場(chǎng)的稅制很不健全，這會(huì)嚴(yán)重影響到我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展。成熟的證券市場(chǎng)應(yīng)該有與之相適應(yīng)的成熟的稅制體系。美國(guó)作為世界上的發(fā)達(dá)國(guó)家，證券市場(chǎng)發(fā)展了一百多年，其稅制已趨于完善，和美國(guó)的證券市場(chǎng)對(duì)比，中國(guó)證券稅制單一，缺乏系統(tǒng)的，完善的稅收政策。本文旨在參照美國(guó)證券市場(chǎng)稅制建立的成功經(jīng)驗(yàn)，主要從印花稅，資本利得稅，遺產(chǎn)稅三方面對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)稅制的建立進(jìn)行初步探討。

【關(guān)鍵詞】證券市場(chǎng)；稅收政策；印花稅；資本利得稅；遺產(chǎn)稅

一、美國(guó)證券市場(chǎng)稅制概述

美國(guó)現(xiàn)行證券稅收主要是個(gè)人所得稅和法人所得稅，除這兩種稅收外，還包括遺產(chǎn)稅、贈(zèng)與稅以及社會(huì)保障稅。美國(guó)實(shí)行的是以這五種稅收組成的直接稅收體系。其中，美國(guó)所得稅實(shí)行綜合所得課稅原則，因而公民和法人所得不分來(lái)源綜合計(jì)算納稅所得。

（一）流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)

美國(guó)現(xiàn)在于流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)不征收稅，但在證券市場(chǎng)發(fā)展初期，征收了證券交易稅。主要原因是在證券市場(chǎng)建立初期，證券市場(chǎng)投機(jī)性強(qiáng)，證券交易獲利多，對(duì)其征收一定的稅收既不會(huì)產(chǎn)生明顯的負(fù)面影響，還會(huì)增加政府的財(cái)政收入。而且在證券市場(chǎng)交易過(guò)度的情況下，通過(guò)對(duì)證券流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)征稅，可以穩(wěn)定證券市場(chǎng)。

（二）收益環(huán)節(jié)

一、高職院校證券投資學(xué)教學(xué)模式中存在的問(wèn)題

1.課程理論與實(shí)際教學(xué)分離

目前，大多高職院校實(shí)訓(xùn)室的建設(shè)依舊較為滯后或相對(duì)緊張，導(dǎo)致在證券投資學(xué)的教學(xué)過(guò)程中，實(shí)訓(xùn)課程訓(xùn)練與理論課程講授二者之間脫節(jié)較為嚴(yán)重，這使得理論指導(dǎo)實(shí)踐無(wú)法充分發(fā)揮其應(yīng)有的作用。在學(xué)習(xí)理論課程時(shí)，由于大多無(wú)法同實(shí)際操作相結(jié)合，學(xué)生往往覺(jué)得學(xué)習(xí)枯燥乏味，這直接影響學(xué)生學(xué)習(xí)積極性，使得教學(xué)效果嚴(yán)重打折。在學(xué)習(xí)實(shí)訓(xùn)課程時(shí)，又因?yàn)槔碚搶W(xué)習(xí)效果欠佳，理論知識(shí)嚴(yán)重不足，學(xué)生操作依據(jù)不夠，在一定程度上限制了其動(dòng)手操作能力。作為一門非常注重教學(xué)實(shí)踐的課程，證券投資學(xué)需要設(shè)置適當(dāng)數(shù)量的實(shí)踐課，以便讓學(xué)生可以投資者的身份進(jìn)入市場(chǎng)，切身體驗(yàn)證券市場(chǎng)買進(jìn)賣出、證券價(jià)格跌漲，以此磨練學(xué)生投資心態(tài)，激發(fā)學(xué)習(xí)熱情。否則，一味的紙上談兵，只會(huì)讓理論聯(lián)系實(shí)際成為一句空話。但是目前，不少高職院校都沒(méi)有設(shè)置投資學(xué)實(shí)踐課，或者實(shí)踐課的設(shè)置僅僅流于形式，并不落實(shí)到位，沒(méi)有達(dá)到應(yīng)有的效果，嚴(yán)重阻礙了學(xué)生自身技能的提升。另外，高職院校對(duì)于證券投資學(xué)實(shí)踐課的設(shè)計(jì)也存在問(wèn)題，沒(méi)有考慮到實(shí)踐課的上課時(shí)間應(yīng)該與證券交易的時(shí)間相匹配，證券交易的時(shí)間是周一至周五9：30~11：30，13：00~15:00，周末不進(jìn)行證券交易，很多高職院校沒(méi)有按照證券交易時(shí)間來(lái)設(shè)計(jì)實(shí)踐課程。

2.課程考核體系不完善

投資學(xué)課程考核方式往往以考查與考試相結(jié)合為主，期末考試占課程成績(jī)大部分比重，加之以學(xué)生課下作業(yè)和課堂表現(xiàn)打分為輔。這加重了學(xué)生的投機(jī)心理，不少學(xué)生僅僅在期末突擊，靠老師考前的重點(diǎn)提示，劃考試范圍，在最后一兩周突擊學(xué)習(xí)便可以獲得較好成績(jī)。該考核方式本身缺乏對(duì)學(xué)生動(dòng)手能力和投入狀態(tài)的考評(píng)，無(wú)法真正檢驗(yàn)教師的教學(xué)效果和學(xué)生的學(xué)習(xí)收獲，缺乏對(duì)過(guò)程的監(jiān)督，不利于形成良好的學(xué)習(xí)風(fēng)氣，作為引導(dǎo)學(xué)生學(xué)習(xí)風(fēng)氣和老師教學(xué)方向的手段，現(xiàn)階段的考核方式無(wú)法達(dá)到其應(yīng)有的督促和激勵(lì)效果。

二、高職院校證券投資學(xué)專業(yè)教學(xué)模式改革策略

根據(jù)現(xiàn)代社會(huì)的需要以及高職院校證券投資學(xué)人才培養(yǎng)目標(biāo)，針對(duì)高職院校證券投資學(xué)專業(yè)教學(xué)模式存在的問(wèn)題，本文認(rèn)為高職院校證券投資學(xué)專業(yè)教學(xué)模式改革應(yīng)該從以下幾方面來(lái)做。

證券市場(chǎng)是一個(gè)國(guó)家貨幣資本市場(chǎng)的一部分，具有一定的復(fù)雜性和多樣性，決定了證券市場(chǎng)稅制是一個(gè)綜合體系，而一個(gè)國(guó)家的稅制體系也必須是包含證券市場(chǎng)稅制在內(nèi)的完整系統(tǒng)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)步，證券市場(chǎng)得到進(jìn)一步發(fā)展和開放，但是，在優(yōu)化和完善對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)稅制結(jié)構(gòu)調(diào)整，以及充分發(fā)揮稅收的經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)作用方面，仍然存在很多問(wèn)題。證券市場(chǎng)稅制是指與證券市場(chǎng)中的主體及其行為什相關(guān)的各種稅收征收管理辦法和稅收法律總稱。根據(jù)證券市場(chǎng)主要證券發(fā)行、交易、所得、轉(zhuǎn)讓等四個(gè)環(huán)節(jié)，在我國(guó)證券市場(chǎng)中，主要要包含印花稅、所得稅、證券交易稅、證券財(cái)產(chǎn)稅等。作為國(guó)家調(diào)控證券市場(chǎng)的基本杠桿，證券市場(chǎng)稅制對(duì)于證券市場(chǎng)具有十分重要要影響。

一、證券市場(chǎng)稅制的功能分析

1、配合財(cái)政政策，充分發(fā)揮貨幣政策的調(diào)控作用?；谑袌?chǎng)失靈，以及市場(chǎng)配置的不足，就需要政府對(duì)貨幣政策、證券市場(chǎng)加以調(diào)控。證券市場(chǎng)稅制則在引導(dǎo)資金流向方面和控制交易成本、調(diào)節(jié)交易頻度等交易環(huán)節(jié)中，達(dá)到優(yōu)化市場(chǎng)效率、完善資源配置的目標(biāo)。

2、健康完善的證券市場(chǎng)稅制體系能提高財(cái)政收入。隨著較為突出的證券交易印花稅逐年增加，對(duì)證券市場(chǎng)征稅在一定程度上增加了我國(guó)財(cái)政收入。最近幾年，隨著我國(guó)證券市場(chǎng)規(guī)交易量及規(guī)模的迅速增大，證券交易印花稅是我國(guó)稅收收入增長(zhǎng)較快的一個(gè)稅種。

3、證券市場(chǎng)的獨(dú)立性能夠發(fā)揮調(diào)節(jié)收入分配功能。證券市場(chǎng)稅制在一定程度上能夠緩解分配不公，調(diào)節(jié)證券投資收入，進(jìn)一步也起到防止貧富懸殊和維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的作用，從而為經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造好的環(huán)境。具體而言，在證券市場(chǎng)中，對(duì)有的可能獲得暴利的交易者應(yīng)課以較重的稅，適當(dāng)調(diào)節(jié)收入分配，在一定程度上促進(jìn)實(shí)現(xiàn)社會(huì)公平分配。

二、證券市場(chǎng)稅制的問(wèn)題分析

稅制優(yōu)劣的判斷標(biāo)準(zhǔn)在于該稅種是否能夠提高稅收的經(jīng)濟(jì)效率，主要表現(xiàn)在三個(gè)方面:有利于資源的有效配置，不會(huì)扭曲市場(chǎng)主體的正常投資活動(dòng)和投資意愿，符合政府在貨幣市場(chǎng)和證券市場(chǎng)中的稅收政策目標(biāo)。而我國(guó)現(xiàn)行的證券市場(chǎng)稅制則存在多方面問(wèn)題。

證券化也改變了保險(xiǎn)公司汽車保險(xiǎn)項(xiàng)目的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，使得保險(xiǎn)公司負(fù)債匹配更為合理，有利于保險(xiǎn)公司的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

汽車保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的主要形式

結(jié)合我國(guó)汽車保險(xiǎn)自身特點(diǎn)，汽車保險(xiǎn)證券化主要可采取以下形式：汽車保險(xiǎn)債券、汽車保險(xiǎn)互換以及汽車保險(xiǎn)期貨。

（一）汽車保險(xiǎn)債券

汽車保險(xiǎn)債券是一種收益與制定的承保損失相連接的債券，該產(chǎn)品運(yùn)作中主要涉及四個(gè)主體：購(gòu)買汽車保險(xiǎn)的投保人、直接保險(xiǎn)公司、特殊目的機(jī)構(gòu)（spv）以及市場(chǎng)投資者。根據(jù)汽車保險(xiǎn)債券運(yùn)行模式，車險(xiǎn)公司將其承保的投保風(fēng)險(xiǎn)以不同的組合分別歸類，通過(guò)SPV發(fā)行汽車保險(xiǎn)債券，市場(chǎng)投資者通過(guò)投資債券獲取投資收益。

（二）汽車保險(xiǎn)互換

互換是指交易雙方按照事先約定的條件交換彼此的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。汽車保險(xiǎn)互換交易為不同地域的保險(xiǎn)人提供了分散保險(xiǎn)人風(fēng)險(xiǎn)的渠道?；Q交易雙方可以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的目的。這種交易允許保險(xiǎn)人發(fā)揮自身相對(duì)優(yōu)勢(shì)，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他金融機(jī)構(gòu)；各機(jī)構(gòu)通過(guò)投資組合產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)多種投資組合，這樣保險(xiǎn)人和投資者均獲得風(fēng)險(xiǎn)收益。

一、我國(guó)理財(cái)投資市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀

1互聯(lián)網(wǎng)投資理財(cái)市場(chǎng)

從互聯(lián)網(wǎng)投資理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)生來(lái)看，它是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融兩者相結(jié)合的結(jié)果，是一種新型的金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式。近幾年，社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，我國(guó)城鎮(zhèn)居民的經(jīng)濟(jì)收入大幅度提高，居民的人均可支配收入不斷上漲，在這種情況下，居民就會(huì)增強(qiáng)對(duì)個(gè)人資產(chǎn)保值和增值的需求，因此對(duì)于理財(cái)投資的需求也就越來(lái)越強(qiáng)烈。由于我國(guó)居民的認(rèn)知情況較局限，尤其是中老年用戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)投資理財(cái)不是很了解，這類用戶較為保守，主要是將積蓄存入銀行賬戶，隨之逐漸會(huì)購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品，再之后是基金。由此可見(jiàn)，普遍居民的理財(cái)投資方式還是以傳統(tǒng)銀行金融理財(cái)、股票投資為主。但是近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)迅猛發(fā)展，年輕用戶對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)投資的認(rèn)知比較大，而且隨著目前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)消費(fèi)方式的多樣化發(fā)展，微信、支付寶等已經(jīng)進(jìn)入居民的日常生活中，互聯(lián)網(wǎng)投資已經(jīng)成為目前較為新穎的理財(cái)投資方式之一。結(jié)合當(dāng)前實(shí)際情況，居民在互聯(lián)網(wǎng)投資中的資金投入的總值較低，所投入資金在1萬(wàn)-5萬(wàn)元之間最多，而投入資金量越大則參與人數(shù)越低。由于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的許多特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)投資已經(jīng)對(duì)傳統(tǒng)線下金融模式產(chǎn)生了根本性的影響。目前互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品正以一種十分強(qiáng)勁的勢(shì)頭發(fā)展著，不僅互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品以移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)平臺(tái)以及網(wǎng)絡(luò)小額貸款等方式多樣發(fā)展，依托于網(wǎng)絡(luò)的新型業(yè)態(tài)理財(cái)更是抓住了這個(gè)機(jī)遇，快速搶占市場(chǎng)，多種形式令人應(yīng)接不暇。

2銀行理財(cái)投資市場(chǎng)

銀行借助直接融資產(chǎn)品的開發(fā)，將客戶投資與融資市場(chǎng)、直接融資與居民財(cái)富聯(lián)系了起來(lái)，可以促使我國(guó)社會(huì)融資渠道得到改善，根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)表明，我國(guó)社會(huì)融資規(guī)模中，有超過(guò)20%為銀行理財(cái)產(chǎn)品。在金融服務(wù)市場(chǎng)需求總量不斷擴(kuò)張的同時(shí)，群眾的金融服務(wù)需求層次也發(fā)生了深刻的變化，投資形式也從單一的銀行存款儲(chǔ)蓄利息發(fā)展到貨幣理財(cái)、債券投資等多種方式。高收入用戶更需要銀行機(jī)構(gòu)為其提供全方位、專業(yè)化、個(gè)性化的資產(chǎn)管理服務(wù)，確保個(gè)人財(cái)產(chǎn)保值升值，這也為銀行理財(cái)投資提供了廣闊的市場(chǎng)前景。

3股票理財(cái)投資市場(chǎng)

二十世紀(jì)九十年代深圳證券交易所和上海證券交易所掛牌成立標(biāo)志著我國(guó)股票交易的規(guī)范化。我國(guó)的股票市場(chǎng)一步一步成長(zhǎng)起來(lái)，在這個(gè)過(guò)程中，我國(guó)股市經(jīng)歷了重重困難，每一步都在見(jiàn)證歷史。經(jīng)過(guò)近三十年的發(fā)展，我國(guó)股市的規(guī)模也逐步增大，上海證券交易所上市公司數(shù)量已經(jīng)超過(guò)一千家，深圳證券交易所上市公司數(shù)量也有近1700家。同樣，經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展，我國(guó)的上市公司從最初的幾家實(shí)體企業(yè)逐步擴(kuò)充，最終涵蓋社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的各個(gè)行業(yè)，為大量的公司提供融資支持，有力地促進(jìn)了我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同樣，我國(guó)目前的股市行情也能在一定程度上反映我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況。伴隨著股市的快速發(fā)展和高收益，股市的風(fēng)險(xiǎn)也警示著人們。2007年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)帶來(lái)的余波仍未完全消除，而新一輪的股市周期也在我們身邊上演。2014年5月到2015年4月這不到一年時(shí)間內(nèi)，上海證券交易所綜合指數(shù)從2027.35點(diǎn)一路上升至4527.40點(diǎn)，投資者也在飛速上漲的股市中獲取了大量的收益，幾乎整個(gè)社會(huì)都在關(guān)注股市的動(dòng)態(tài)，然而在股指到達(dá)峰值之后的快速滑落又給股票投資者造成了巨大的損失。我國(guó)股票市場(chǎng)的波動(dòng)性中蘊(yùn)含著機(jī)會(huì)，也存在著重重風(fēng)險(xiǎn)。