海外投資可研報(bào)告精選(九篇)

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第1篇：海外投資可研報(bào)告范文

項(xiàng)目周期長(zhǎng)、成本管理以及控制鏈復(fù)雜等特點(diǎn)，這些現(xiàn)象的出現(xiàn)也就為企業(yè)財(cái)務(wù)管理帶來(lái)了一定的風(fēng)險(xiǎn)。因此，在現(xiàn)階段國(guó)有企業(yè)海外項(xiàng)目分析中，需要通過(guò)對(duì)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)的科學(xué)化分析，完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作，從而為企業(yè)的運(yùn)行及穩(wěn)定發(fā)展提供有效依據(jù)。

一、海外項(xiàng)目與國(guó)內(nèi)項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理的差異性

1.地域及文化的差異性

對(duì)于國(guó)有企業(yè)投資海外項(xiàng)目而言，在企業(yè)開(kāi)始調(diào)研關(guān)注并購(gòu)項(xiàng)目，以及完成并購(gòu)后持續(xù)經(jīng)營(yíng)海外項(xiàng)目時(shí)，均會(huì)受到項(xiàng)目地域、文化以及環(huán)境等因素的限制，因此，在海外項(xiàng)目的財(cái)務(wù)管理中經(jīng)常存在著一定的差異性。通過(guò)對(duì)我國(guó)國(guó)有企業(yè)海外項(xiàng)目發(fā)展現(xiàn)狀的分析發(fā)現(xiàn)，很多投資海外項(xiàng)目的失敗，都是由于前期未對(duì)海外項(xiàng)目所在地域及文化的差異引起高度重視，為企業(yè)后續(xù)財(cái)務(wù)管理留下了一定的安全隱患。

為獲取海外項(xiàng)目真實(shí)信息，對(duì)項(xiàng)目情況作一個(gè)準(zhǔn)確判斷，國(guó)有企業(yè)一方面須組織實(shí)地考察論證，更重要的是借助專業(yè)中介機(jī)構(gòu)力量進(jìn)行全面盡職調(diào)查，出具法律意見(jiàn)書(shū)。例如聘請(qǐng)專業(yè)檢測(cè)機(jī)構(gòu)出具相關(guān)數(shù)據(jù)報(bào)告；聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)開(kāi)展擬收購(gòu)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)稅務(wù)盡職調(diào)查和資產(chǎn)評(píng)估，設(shè)計(jì)項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)和稅務(wù)籌劃方案，出具該項(xiàng)目的可研報(bào)告。同時(shí)，國(guó)有企業(yè)還要加強(qiáng)與中國(guó)駐項(xiàng)目所在地大使館溝通了解情況，與項(xiàng)目所在地政府機(jī)構(gòu)建立溝通聯(lián)系，更多獲取當(dāng)?shù)匦畔⒓巴顿Y政策，依據(jù)這些專業(yè)意見(jiàn)和信息，企業(yè)可以核實(shí)項(xiàng)目基本情況，制定風(fēng)險(xiǎn)控制措施，合理設(shè)計(jì)了交易結(jié)構(gòu)，為項(xiàng)目決策審批和后期組織實(shí)施提供有力的專業(yè)支撐。

2.稅收及會(huì)計(jì)政策的差異性

在海外國(guó)家稅收以及會(huì)計(jì)政策分析中，由于地域政策的差異性，其財(cái)務(wù)管理工作與我國(guó)國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)管理要求存在著一定的差異性。國(guó)有企業(yè)的海外項(xiàng)目必須在賺取利潤(rùn)的同時(shí)，更多地考慮到利潤(rùn)的產(chǎn)生將會(huì)帶來(lái)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。按照海外項(xiàng)目所在國(guó)的法律，我國(guó)企業(yè)的投資利潤(rùn)勢(shì)必要繳納稅費(fèi)，這也是全球普遍執(zhí)行的制度。作為企業(yè)，必須明確項(xiàng)目所在地的稅收政策，避免企業(yè)投資利潤(rùn)處于多重稅負(fù)制度下，導(dǎo)致投資利潤(rùn)的損失。同時(shí)，海外投資也要面臨項(xiàng)目所在地稅收政策隨時(shí)變化的突發(fā)狀況，比如提高稅率，極端國(guó)有化或私有化等情況。

做為涉及海外項(xiàng)目的國(guó)有企業(yè)，在項(xiàng)目所在地與國(guó)內(nèi)稅收及會(huì)計(jì)政策存在差異的情況下，既要確保集團(tuán)內(nèi)會(huì)計(jì)政策的一致性，又要確保海外項(xiàng)目的財(cái)務(wù)管理符合所在地要求。為此，國(guó)有企業(yè)可按國(guó)內(nèi)總體核算要求，統(tǒng)一會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)科目，建立相應(yīng)的國(guó)內(nèi)核算賬套并定期按國(guó)內(nèi)準(zhǔn)則上報(bào)人民幣報(bào)表；另一方面可通過(guò)服務(wù)外包或聘請(qǐng)當(dāng)?shù)貙I(yè)財(cái)務(wù)人員等方式實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)本土化管理，有效規(guī)避當(dāng)?shù)卣唢L(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，作為國(guó)有企業(yè)需要通過(guò)對(duì)當(dāng)?shù)刎?cái)務(wù)管理工作以及稅收政策的分析，進(jìn)行財(cái)務(wù)管理項(xiàng)目的完善。構(gòu)建針對(duì)性、科學(xué)性的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，從而為我國(guó)國(guó)有企業(yè)海外項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有效支持。

3.海外項(xiàng)目的高風(fēng)險(xiǎn)性

在國(guó)有企業(yè)海外項(xiàng)目投資及發(fā)展中，由于海外項(xiàng)目投資的特殊性，導(dǎo)致其會(huì)計(jì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)受到國(guó)外會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、貨幣政策、稅收制度、國(guó)家政治環(huán)境以及國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)的限制，導(dǎo)致海外項(xiàng)目投資中的風(fēng)險(xiǎn)因素逐漸增大。

針對(duì)這一現(xiàn)象，需要海外項(xiàng)目財(cái)務(wù)人員通過(guò)對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)容的細(xì)枝末節(jié)進(jìn)行分析，了解政策風(fēng)向，測(cè)算項(xiàng)目未來(lái)收益，將財(cái)務(wù)管理工作進(jìn)行完善，而且也需要通過(guò)對(duì)規(guī)范性法律因素的分析，對(duì)財(cái)務(wù)管理項(xiàng)目進(jìn)行工作優(yōu)化，提升項(xiàng)目整體設(shè)計(jì)的安全性及穩(wěn)定性，并在項(xiàng)目談判環(huán)節(jié)將潛在影響因素進(jìn)行量化，同時(shí)也需要通過(guò)對(duì)政策管理機(jī)制的融合，滿足企業(yè)發(fā)展的自身需求，為國(guó)有企業(yè)海外項(xiàng)目的財(cái)務(wù)管理提供有效支持，保證實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益。

二、國(guó)有企業(yè)海外項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型

1.資金結(jié)構(gòu)以及金融風(fēng)險(xiǎn)

海外項(xiàng)目應(yīng)通過(guò)項(xiàng)目融資，以實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目?jī)r(jià)值最大化為最終目標(biāo)，充分考慮內(nèi)部和外部的各項(xiàng)財(cái)務(wù)關(guān)系，保證在協(xié)調(diào)有效的基礎(chǔ)上，根據(jù)具體經(jīng)營(yíng)方針、發(fā)展階段和投資規(guī)模，運(yùn)用科學(xué)合理的預(yù)測(cè)方法，正確地測(cè)定企業(yè)在某一時(shí)期的資金需求量。企業(yè)在擬定融資方案時(shí)，必須充分考慮到實(shí)際的經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，適度負(fù)債，追求最佳的資本結(jié)構(gòu)，確保資金結(jié)構(gòu)的合理性。

海外項(xiàng)目對(duì)資金使用要進(jìn)行綜合安排。例如，在建設(shè)階段，可以使用銀行信用證，在投資階段，可以借助銀行融資貸款完成，國(guó)有企業(yè)自身資金動(dòng)用可集中在對(duì)海外項(xiàng)目所在公司的資本金部分。借助貸款銀行對(duì)于海外項(xiàng)目的大力支持，提高貸款資金使用比例，提高自有資金使用效率，同時(shí)降低自身資金風(fēng)險(xiǎn)。

與此同時(shí)，作為海外項(xiàng)目的資金管理，也應(yīng)納入到投資企業(yè)整體資金管理范圍內(nèi)。財(cái)務(wù)管理者應(yīng)更加關(guān)注海外項(xiàng)目資金使用情況以及資金結(jié)余狀況，對(duì)資金整體結(jié)構(gòu)及大額變動(dòng)進(jìn)行有效監(jiān)管。

2.合同中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在海外項(xiàng)目分析中，其財(cái)務(wù)管理方面也存在著合同風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，其具體的問(wèn)題形式體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，財(cái)務(wù)人員雖參與合同的訂立與管理，但未能在審查合同的過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)合同中相關(guān)涉稅及其他風(fēng)險(xiǎn)；第二，套用國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)管理模式，使得合同訂立后結(jié)算時(shí)點(diǎn)，結(jié)算方式，發(fā)票及相關(guān)單據(jù)不符合項(xiàng)目所在地要求。因此，在現(xiàn)階段國(guó)有企業(yè)海外項(xiàng)目設(shè)計(jì)中，需要通過(guò)對(duì)合同財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，加強(qiáng)項(xiàng)目管理的有效經(jīng)營(yíng)，提升企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，將企業(yè)運(yùn)行中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低狀態(tài)，同時(shí)在可能的情況下盡量合理節(jié)稅。

三、國(guó)有企業(yè)海外項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理的優(yōu)化策略

1.構(gòu)建事宜性的海外項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理工作

第一，在海外項(xiàng)目構(gòu)建中，需要設(shè)計(jì)分階段的財(cái)務(wù)管理模式。首先，通過(guò)前期調(diào)研關(guān)注海外項(xiàng)目的資?a結(jié)構(gòu)及股權(quán)架構(gòu)等情況，判斷是否存在財(cái)稅風(fēng)險(xiǎn)，全面分析或有事項(xiàng)，對(duì)海外項(xiàng)目的財(cái)務(wù)狀況及當(dāng)?shù)刎?cái)稅等政策作出客觀評(píng)價(jià)。其次，結(jié)合海外項(xiàng)目的現(xiàn)狀，選定恰當(dāng)評(píng)估基準(zhǔn)日，確定切實(shí)可行的評(píng)估方法，開(kāi)展海外項(xiàng)目進(jìn)行資產(chǎn)估計(jì)，并以此作為談判及交易的定價(jià)基礎(chǔ)和依據(jù)。再次，通過(guò)對(duì)海外項(xiàng)目監(jiān)管及績(jī)效水平的提升，完善科學(xué)化的預(yù)算管理標(biāo)準(zhǔn)，從而為海外項(xiàng)目的預(yù)算控制提供依據(jù)，實(shí)現(xiàn)對(duì)海外項(xiàng)目投資的有效控制。最后，結(jié)合財(cái)務(wù)專業(yè)知識(shí)，參與海外項(xiàng)目建設(shè)或并購(gòu)協(xié)議等有關(guān)事項(xiàng)的談判，最終簽訂相關(guān)合同、協(xié)議。并在海外項(xiàng)目實(shí)施后做好股權(quán)過(guò)戶、資產(chǎn)接收、賬務(wù)處理及交接等手續(xù)，實(shí)現(xiàn)與母公司在財(cái)務(wù)管理上無(wú)縫對(duì)接。

第二，在海外項(xiàng)目正常運(yùn)轉(zhuǎn)后，我國(guó)國(guó)有企業(yè)通常利用財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)了解和掌握海外項(xiàng)目的進(jìn)展和財(cái)務(wù)管理情況，這些報(bào)表雖然能夠反映出海外項(xiàng)目報(bào)表時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況，但因?yàn)闀r(shí)間、地點(diǎn)等條件限制，使得其存在一定滯后性。因此，建設(shè)完善的財(cái)務(wù)信息體系，加強(qiáng)彼此之間財(cái)務(wù)信息的交流，有效的分析財(cái)務(wù)信息資料的真實(shí)性、及時(shí)性和準(zhǔn)確性，為國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作和信息披露提供基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)對(duì)海外項(xiàng)目的控制和管理。

第三，強(qiáng)化資金的管理及運(yùn)用機(jī)制。在國(guó)有企業(yè)海外項(xiàng)目構(gòu)建中，需要企業(yè)財(cái)務(wù)管理者及時(shí)認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)控制工作的核心內(nèi)容，通過(guò)對(duì)企業(yè)資金狀況的預(yù)測(cè)，進(jìn)行資金管理內(nèi)容的合理安排，避免海外項(xiàng)目成本不合理支出對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)造成的影響。同時(shí)，國(guó)有企業(yè)在選擇資金支付方式時(shí)應(yīng)盡量采用信用證、銀行承兌匯票等融資方式，盡量采用“背靠背”條款，并確保符合銀行及上級(jí)單位的有關(guān)規(guī)定，盡量減少資金占用風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)確保資金還款來(lái)源合法合規(guī)，對(duì)延遲還款的約定罰則制定保障條款。

2.強(qiáng)化海外項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部控制

在海外項(xiàng)目設(shè)計(jì)優(yōu)化中，需要企業(yè)管理者認(rèn)識(shí)到不同項(xiàng)目的差異性，通過(guò)對(duì)海外重點(diǎn)項(xiàng)目的規(guī)劃，配備專業(yè)性的財(cái)務(wù)管理人員，提高財(cái)務(wù)管理者的專業(yè)水平，有效加強(qiáng)海外機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)管理工作，從而為海外項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理的內(nèi)部控制提供有效支持，滿足企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的基本需求。

另外，在海外財(cái)務(wù)管理項(xiàng)目?jī)?nèi)部控制及優(yōu)化中，根據(jù)海外項(xiàng)目所在地政策及公司實(shí)際情況，制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理實(shí)施細(xì)則及資金審批程序等，使企業(yè)管理者及時(shí)發(fā)現(xiàn)影響財(cái)務(wù)控制的因素，及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理中存在的不足，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制管理，構(gòu)建有針對(duì)性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施，從而為海外項(xiàng)目?jī)?yōu)化提供有效支持。

3.實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的國(guó)際化

在國(guó)有企業(yè)海外項(xiàng)目發(fā)展中，為了完善財(cái)務(wù)管理工作的設(shè)計(jì)理念，需要企業(yè)管理者通過(guò)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的分析，將我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及財(cái)務(wù)管理制度作為基礎(chǔ)，對(duì)海外國(guó)家的項(xiàng)目進(jìn)行系統(tǒng)性的分析，完善財(cái)務(wù)管理制度的準(zhǔn)入性、制度性原則，從而為管理制度的優(yōu)化及工作項(xiàng)目的合理提升提供有效支持。我國(guó)企業(yè)也需要及時(shí)轉(zhuǎn)變?cè)械呢?cái)務(wù)管理機(jī)制，將本土化財(cái)務(wù)管理工作作為基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)與國(guó)際化財(cái)務(wù)管理工作的結(jié)合，對(duì)海外項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理工作進(jìn)行及時(shí)調(diào)整，保證財(cái)務(wù)管理工作的優(yōu)化發(fā)展。

作為國(guó)有企業(yè)為實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的國(guó)際化應(yīng)從以下幾個(gè)方面入手：

第一，及時(shí)了解項(xiàng)目所在地政治、經(jīng)濟(jì)變化動(dòng)向，分析變化所帶來(lái)的不確定因素，根據(jù)政策的變化及時(shí)制定應(yīng)對(duì)方案，并第一時(shí)間反饋到上級(jí)單位，避免因國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)所造成的經(jīng)濟(jì)損失。

第二，按照獨(dú)立核算的原則，海外機(jī)構(gòu)可以實(shí)行雙軌制會(huì)計(jì)核算，也是就是在聘請(qǐng)符合所在地管理要求的中介機(jī)構(gòu)或會(huì)計(jì)人員進(jìn)行海外賬務(wù)核算的同時(shí)，也須考慮到集團(tuán)統(tǒng)一的會(huì)計(jì)政策，采用統(tǒng)一的財(cái)務(wù)軟件、會(huì)計(jì)科目、報(bào)表系統(tǒng)等同步進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，并在每月及時(shí)反饋至上級(jí)單位，以滿足內(nèi)部管理及外部監(jiān)管需要。特別是納入國(guó)內(nèi)資年度財(cái)務(wù)決算范圍內(nèi)的海外機(jī)構(gòu)，更應(yīng)加強(qiáng)雙軌制會(huì)計(jì)核算的力度，為及時(shí)并高質(zhì)量的完成國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)決算審計(jì)工作奠定基礎(chǔ)。

第三，海外項(xiàng)目財(cái)務(wù)人員配備必須符合不相容職務(wù)互相分離的原則，公司可以通過(guò)委派財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的方式，將海外財(cái)務(wù)人員從國(guó)內(nèi)派出，并由上級(jí)單位統(tǒng)一進(jìn)行調(diào)換、培訓(xùn)、考核和管理。切實(shí)做到財(cái)務(wù)管理工作以本土化為基礎(chǔ)，但又不失管理與管控。

4.建立國(guó)際匯率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

在海外項(xiàng)目結(jié)構(gòu)優(yōu)化中，需要企業(yè)管理者認(rèn)識(shí)到匯率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的核心內(nèi)容，引導(dǎo)財(cái)務(wù)管理人員構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)管理控制機(jī)制，減少企業(yè)在海外項(xiàng)目設(shè)計(jì)中，由于匯率變動(dòng)對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)造成的影響。

首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)影響匯率變動(dòng)的相關(guān)因素高度關(guān)注，根據(jù)掌握的可能影響變動(dòng)的因素而采取必要的完善措施，制定匯率預(yù)警線，防范國(guó)際匯率變動(dòng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，并制定有關(guān)的應(yīng)對(duì)措施，一旦出現(xiàn)匯率變動(dòng)立即采取相關(guān)方式，減少企業(yè)因匯率變動(dòng)而造成經(jīng)濟(jì)損失的現(xiàn)象發(fā)生。其次，企業(yè)在簽訂海外項(xiàng)目合同過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)將匯率變動(dòng)、付款時(shí)間、付款方式等因素考慮在內(nèi)，根據(jù)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)而選擇適當(dāng)?shù)谋苊怙L(fēng)險(xiǎn)方式，規(guī)避企業(yè)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。最后，企業(yè)對(duì)銀行匯率進(jìn)行限制，對(duì)預(yù)期外匯匯率變動(dòng)可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，進(jìn)而減少不必要的匯兌經(jīng)濟(jì)損失，避免因?yàn)榈狡谑杖《荒軈R兌產(chǎn)生不必要的違約金。

第2篇：海外投資可研報(bào)告范文

關(guān)鍵詞：承包；境外工程；可行性研究；編制大綱

隨著“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施，我國(guó)對(duì)外工程承包業(yè)務(wù)高速發(fā)展。2010年對(duì)外工程承包完成營(yíng)業(yè)額922億美元，“十一五“期間年均增長(zhǎng)30%以上，預(yù)計(jì)“十二五”期間將繼續(xù)保持20%以上的年增長(zhǎng)率。我國(guó)在國(guó)際工程承包市場(chǎng)主要集中在大型交通設(shè)施、水電、房屋建筑等領(lǐng)域，項(xiàng)目類型多為勞動(dòng)密集型，處于價(jià)值鏈的低端，且多分布在東南亞、南亞、中東、非洲等自然條件相對(duì)惡劣的地理區(qū)域，合同模式多為FIDIC合同條件下的D+B、EPC、Turnkey類合同模式，承包商責(zé)任大，合同履行的風(fēng)險(xiǎn)度高，跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)難如人意。有研究指出，中國(guó)海外投資企業(yè)（包括直接投資與境外工程承包）僅有三成盈利，三成虧損，四成維持。例如，2009年中海外聯(lián)合體承包的波蘭A2標(biāo)段高速公路項(xiàng)目虧損3.94億美元，項(xiàng)目被迫中止，中資企業(yè)蒙受巨大損失。為此商務(wù)部陸續(xù)編制了《對(duì)外承包工程國(guó)別產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向目錄》、《對(duì)外投資合作國(guó)別（地區(qū)）指南》等，并提出中國(guó)承包商在投標(biāo)境外工程時(shí)應(yīng)進(jìn)行可行性分析，以科學(xué)決策投標(biāo)活動(dòng)，降低企業(yè)“走出去”的風(fēng)險(xiǎn)。但是商務(wù)部并未系統(tǒng)性的提出該類可行性研究報(bào)告的編制大綱及編制指南。很明顯，該類可行性研究報(bào)告的編制大綱與直接投資的建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告有較大不同，本文以某項(xiàng)承包境外工程的可行性研究報(bào)告為例，對(duì)承包境外工程的可行性研究報(bào)告的編制大綱做了總結(jié)，并對(duì)其中的關(guān)鍵點(diǎn)進(jìn)行了分析。

編制承包境外工程的可行性研究報(bào)告，是借助建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的研究方法，從承包商的角度對(duì)擬投標(biāo)的項(xiàng)目進(jìn)行技術(shù)、經(jīng)濟(jì)的可行性進(jìn)行論證。在論證過(guò)程中，主要以擬投（議）標(biāo)項(xiàng)目的招標(biāo)文件、合同文件為中心，結(jié)合企業(yè)自身技術(shù)、經(jīng)濟(jì)能力進(jìn)行分析與論證。為此，可研報(bào)告的編制大綱應(yīng)包括項(xiàng)目總論、項(xiàng)目背景與政策性分析、國(guó)別環(huán)境分析、項(xiàng)目場(chǎng)址與基礎(chǔ)條件分析、項(xiàng)目承包方案分析、項(xiàng)目承包的組織與管理、項(xiàng)目合同與履約能力分析、項(xiàng)目成本分析、項(xiàng)目現(xiàn)金流量與經(jīng)濟(jì)效益分析等主要章節(jié)，其中重點(diǎn)關(guān)注國(guó)別環(huán)境分析、項(xiàng)目合同與履約能力分析，以及項(xiàng)目現(xiàn)金流分析。

一、項(xiàng)目總論

項(xiàng)目總論的內(nèi)容由項(xiàng)目概況、承包商基本情況、報(bào)告編制依據(jù)與說(shuō)明、報(bào)告結(jié)論組成。項(xiàng)目總論是對(duì)整個(gè)報(bào)告各章節(jié)結(jié)論的匯總，需全面而簡(jiǎn)潔地反映擬投標(biāo)項(xiàng)目、業(yè)主與承包商自身的基本情況，以及依據(jù)所收集到的盡可能詳盡的項(xiàng)目?jī)?nèi)部與外部信息下，科學(xué)、獨(dú)立地作出對(duì)該項(xiàng)目是否投標(biāo)、如何投標(biāo)的結(jié)論，并對(duì)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益作出預(yù)測(cè)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管控提出建議。

二、項(xiàng)目背景與政策性分析

項(xiàng)目背景與政策性分析的內(nèi)容有項(xiàng)目簡(jiǎn)介、項(xiàng)目業(yè)主及工程師、項(xiàng)目的政策符合性分析。項(xiàng)目簡(jiǎn)介中需對(duì)項(xiàng)目的政府批文進(jìn)行介紹，即對(duì)項(xiàng)目的真實(shí)性、項(xiàng)目建設(shè)資金的來(lái)源與落實(shí)情況進(jìn)行調(diào)查，主要途徑可從商務(wù)部或中國(guó)駐項(xiàng)目所在國(guó)使（領(lǐng)）館經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)處獲取官方信息或確認(rèn)。同時(shí)對(duì)項(xiàng)目業(yè)主或其代表（工程師）的地位取得的合法性進(jìn)行確認(rèn)，項(xiàng)目業(yè)主為私有部門的，應(yīng)對(duì)業(yè)主的法律地位、經(jīng)營(yíng)情況、等詳細(xì)資料進(jìn)行調(diào)查。項(xiàng)目的政策符合性的分析主要包括該項(xiàng)目的國(guó)際承發(fā)包形式是否符合項(xiàng)目所在國(guó)的法律或相關(guān)國(guó)際法；項(xiàng)目是否受到政府反對(duì)派的反對(duì)，項(xiàng)目是否受到周邊相鄰國(guó)家的反對(duì)；項(xiàng)目的承包與我國(guó)對(duì)外承包工程相關(guān)政策的符合性等。項(xiàng)目資金無(wú)明確來(lái)源、私人部門投資項(xiàng)目、項(xiàng)目受到反對(duì)派反對(duì)等信息應(yīng)視為項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因子。

三、國(guó)別環(huán)境分析

主要分析項(xiàng)目所在國(guó)的宏觀投資環(huán)境，包括國(guó)家體制、政治環(huán)境、外交關(guān)系（特別是與我國(guó)的外交關(guān)系）、經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化程度、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、城市基礎(chǔ)設(shè)施完善度、社會(huì)與文化環(huán)境、社會(huì)治安、金融環(huán)境（特別是外匯管理政策）、勞工政策、稅費(fèi)政策、能源供應(yīng)與能源價(jià)格、國(guó)家信用評(píng)級(jí)與展望等等。政局動(dòng)蕩、非WTO成員國(guó)、外匯管制嚴(yán)格、國(guó)家信用評(píng)級(jí)在BB-以下應(yīng)視為項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因子。對(duì)于需要大量臨時(shí)出口施工機(jī)械的項(xiàng)目，還需重點(diǎn)分析項(xiàng)目所在國(guó)的設(shè)備臨時(shí)進(jìn)出口方面的政策。編寫國(guó)別環(huán)境分析所需信息可從商務(wù)部官方網(wǎng)站下載項(xiàng)目所在國(guó)的《對(duì)外承包工程國(guó)別產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向目錄》、《對(duì)外投資合作國(guó)別（地區(qū)）指南》，上述資料翔實(shí)、可信度高。

四、項(xiàng)目場(chǎng)址與基礎(chǔ)條件分析

主要分析項(xiàng)目所在地的地理位置、氣候條件、交通條件、場(chǎng)地承包條件、能源供應(yīng)情況等，須注意招標(biāo)文件或合同中約定的業(yè)主可提供的建設(shè)條件。需要根據(jù)項(xiàng)目所在地的上述條件制定項(xiàng)目總體進(jìn)度計(jì)劃、項(xiàng)目組織與管理方案、勞工安排、建材與設(shè)備的物流方案、能源與燃料供應(yīng)方案等。

五、項(xiàng)目技術(shù)方案分析

論證承包商承包擬投標(biāo)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、施工技術(shù)可行性。主要包括兩個(gè)層面，一是對(duì)承包商自身的承包管理水平、設(shè)計(jì)及施工技術(shù)水平、機(jī)械裝備水平、承包類似境外工程的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，二是制定擬投標(biāo)項(xiàng)目的技術(shù)方案，包括地質(zhì)狀況、設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)及施工標(biāo)準(zhǔn)等的熟悉與掌握、方案設(shè)計(jì)、施工技術(shù)方案制定，特別是項(xiàng)目重難點(diǎn)分析、項(xiàng)目的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)分析。

六、項(xiàng)目合同及履約能力分析

項(xiàng)目合同分析主要是針對(duì)據(jù)招標(biāo)文件及合同中的主要條款進(jìn)行解讀與分析，主要條款包括合同形式、雙方責(zé)任與義務(wù)、項(xiàng)目附帶責(zé)任、項(xiàng)目工期約定、合同價(jià)款支付方式、合同價(jià)格調(diào)整、不可預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的處置、違約責(zé)任、索賠等。合同形式為固定總價(jià)形式、建材價(jià)格不予調(diào)整、不可預(yù)見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)主要由承包人承擔(dān)、索賠難度大等情形應(yīng)視為項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因子。

項(xiàng)目履約能力分析是依據(jù)上述主要合同條款，分析承包商及業(yè)主的合同履約能力。承包商的履約能力主要從質(zhì)量、工期、安全、資金保障、現(xiàn)場(chǎng)管理、后勤管理等方面分析，是否具備與合同相適應(yīng)的履約能力。業(yè)主的履約能力主要體現(xiàn)在工程款支付方面，以及業(yè)主的項(xiàng)目管理能力，業(yè)主的社會(huì)信用等。

七、項(xiàng)目成本分析

項(xiàng)目成本分析是基于招標(biāo)文件中提供的項(xiàng)目報(bào)價(jià)清單，以及其他承包商應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，進(jìn)行詳細(xì)的承包成本測(cè)算。承包成本主要包括材料與設(shè)備成本、人工與管理成本、機(jī)械及燃料動(dòng)力費(fèi)、運(yùn)輸及保險(xiǎn)費(fèi)、稅金、財(cái)務(wù)成本等，除此之外，還需要考慮匯兌損失，以及必要的不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)。成本測(cè)算的重點(diǎn)是材料設(shè)備成本、人工與管理成本、運(yùn)輸及保險(xiǎn)費(fèi)，需要搜集大量的國(guó)內(nèi)、國(guó)際市場(chǎng)信息。因項(xiàng)目為境外工程，其成本測(cè)算需要考慮的因素遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)國(guó)內(nèi)工程的成本測(cè)算，這也是境外工程承包的難點(diǎn)或風(fēng)險(xiǎn)所在。因信息量的缺乏或?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)不足導(dǎo)致成本測(cè)算偏低，進(jìn)而導(dǎo)致項(xiàng)目虧損的現(xiàn)象不在少數(shù)。

八、項(xiàng)目現(xiàn)金流量分析

編制現(xiàn)金流量表的目的是用于預(yù)測(cè)項(xiàng)目所需流動(dòng)資金量，做好資金籌措方案。同時(shí)，現(xiàn)金流量表可以直觀的預(yù)測(cè)項(xiàng)目預(yù)期收益?，F(xiàn)金流量表由現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出與凈現(xiàn)金流量、累計(jì)凈現(xiàn)金流量組成?，F(xiàn)金流入以預(yù)計(jì)的合同總價(jià)，按照合同約定的支付方式編制，其科目主要包括工程預(yù)付款、工程付款、質(zhì)保金返還、出口退稅等；現(xiàn)金流出以預(yù)測(cè)的承包成本，按照合同約定的工期要求編制，其科目主要包括設(shè)備與材料費(fèi)、人工費(fèi)、管理費(fèi)、機(jī)械使用費(fèi)及燃料動(dòng)力費(fèi)、運(yùn)輸與保險(xiǎn)費(fèi)、稅金、其他費(fèi)。項(xiàng)目如有貸款資金，則現(xiàn)金流入科目中應(yīng)增加銀行借款科目，現(xiàn)金流出科目中應(yīng)增加利息與本金償還。凈現(xiàn)金流量為現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差，累計(jì)凈現(xiàn)金流量為當(dāng)期凈現(xiàn)金流量與上期累計(jì)凈現(xiàn)金流量之和，期末累計(jì)凈現(xiàn)金流量即為項(xiàng)目的預(yù)期收益。項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益可采用以下兩個(gè)指標(biāo)進(jìn)行度量：一是項(xiàng)目稅后利潤(rùn)率，即稅后累計(jì)凈現(xiàn)金流量與項(xiàng)目合同價(jià)的比值；二是投資利潤(rùn)率（稅后），即稅后累計(jì)凈現(xiàn)金流量與項(xiàng)目成本價(jià)的比值。

九、總結(jié)

通過(guò)對(duì)承包境外工程項(xiàng)目的外部環(huán)境、項(xiàng)目本身進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析與風(fēng)險(xiǎn)度量，采用定量與定性相結(jié)合分析方法，編制可行性研究報(bào)告，制定規(guī)避與降低承包風(fēng)險(xiǎn)的策略，對(duì)提高企業(yè)的管理水平與盈利能力具有積極的作用。同時(shí)，項(xiàng)目中標(biāo)后，對(duì)該可行性研究報(bào)告進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，還可作為向銀行申請(qǐng)貸款之用。

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