上市公司再融資的稅收問題研討

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摘要：企業(yè)應(yīng)依法納稅，但企業(yè)同時也享有最低納稅權(quán)，因此企業(yè)可以在合法的范圍內(nèi)開展稅收籌劃工作。上市公司再融資涉稅問題較多，因此開展稅收籌劃工作極其重要。本文擬就上市公司再融資過程中的稅收籌劃的原則與思路、主要再融資方式的稅收政策與研究、稅收風(fēng)險的防范與控制、企業(yè)納稅管理部門的協(xié)同作用等問題進行研究。

關(guān)鍵詞：上市公司；再融資；稅收

一、我國上市公司再融資市場的基本狀況

上市公司再融資是一種直接融資的方式，途徑有配股、增發(fā)和發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券。隨著股票市場規(guī)模的不斷擴大，上市公司再融資將成為其中重要的內(nèi)容，而上市公司為了籌集發(fā)展所需的資金、提高資本充足率，達到優(yōu)化資源配置、提高企業(yè)競爭力和經(jīng)濟效益的目的，也有著不斷再融資的需求。隨著證監(jiān)會出臺對各大行業(yè)再融資的限制政策，上市公司再融資再次成為市場熱議的話題。合理籌劃再融資方式，保證合法、低成本、足額的籌集到資金，已經(jīng)成為再融資稅收問題研究的重要方向。只有通過稅務(wù)籌劃，設(shè)計出適合上市公司再融資方式特點的稅負組合，才能充分利用稅收政策的優(yōu)惠，在存在多種再融資方案可供選擇時，以稅收負擔最低方案來處理相關(guān)事項，降低整體稅負水平，從稅收成本角度為再融資方式?jīng)Q策提供參考，達到企業(yè)價值最大化的目的。

二、上市公司再融資稅收籌劃的基本思路

首先要深入透徹的學(xué)習(xí)國家的相關(guān)稅收政策，以及上市公司再融資的具體的政策法規(guī)，用好用足相關(guān)政策，列出多種方案，再進行對比分析，從中選擇出可以使再融資的稅負達到最低的方案。比如，稅法政策中對企業(yè)重組這一事項就有遞延納稅的優(yōu)惠政策，這一政策可以使許多的企業(yè)及上市公司在稅收管理方面擁有策劃籌劃的空間。其次稅法有很多關(guān)于扣除限額和抵扣限額的規(guī)定，而上市公司就可以在稅法允許的限額范圍內(nèi)，將攤銷額盡量加大，同時在合法的范圍內(nèi)可以將成本費用項目的扣除金額也最大，來最大限度地減少應(yīng)納稅所得額，從而減少應(yīng)納稅額。第三，時間就是金錢，我們作為上市公司更加不得不考慮資金的時間價值。國家有很多類似于無息貸款的優(yōu)惠政策，企業(yè)和上市公司可以通過享受無息貸款的利益來減少資金成本，同時，可以在稅法規(guī)定的納稅期限內(nèi)，最大限度的延緩納稅時間點，從而將資金投放于類似短期的投資收益的項目來獲得收益。特別是在通貨膨脹期間，延緩納稅帶來的投資收益就更加顯著。第四，對于有集團公司及附屬二級企業(yè)的企業(yè)來說，可以從全局層面來統(tǒng)籌企業(yè)的整體稅負，比如進行戰(zhàn)略組合，從而享受盈虧抵補的優(yōu)惠政策，這樣可以通過平衡各納稅企業(yè)的稅負，來實現(xiàn)集團企業(yè)的整體宏觀調(diào)控，最終來降低企業(yè)的整體稅負。這就可以在符合稅法及法律法規(guī)規(guī)定的前提下，減少整體的稅負，來達到利潤最大化的目標。第五，上市公司和企業(yè)的再融資，通過納稅籌劃來降低稅負，最終目的還是實現(xiàn)經(jīng)濟效益的增大。稅務(wù)籌劃，是增加經(jīng)濟效益的方式方法之一。因此，在確定再融資方案之前，要進行稅負的測算，盡可能地把所有可能得影響因素考慮在內(nèi)，全面分析，均衡分析，使納稅籌劃的決策更好地服務(wù)于整體的再融資戰(zhàn)略，充分發(fā)揮稅收籌劃的作用?？偠灾?，上市公司可以充分地運用稅收政策的杠桿作用和制約作用，并將之運用于再融資戰(zhàn)略中，使上市公司在合法合規(guī)的前提下，實現(xiàn)經(jīng)濟效益的最大最優(yōu)化。

三、上市公司再融資稅收籌劃應(yīng)遵循的基本原則

（一）保護性原則

上市公司的再融資的稅務(wù)籌劃，不僅需要在實行和籌劃時符合國家的法律法規(guī)和稅法的法律法規(guī)，更要在后期稅務(wù)機關(guān)稽查時，能夠出示符合法律法規(guī)的依據(jù)。這就需要，上市公司完整準確的保留原始依據(jù)。

（二）適時性原則

會計工作的時期性和時點性的特點，促使我們不得不考慮再融資戰(zhàn)略實施期間相應(yīng)的會計期間的法律環(huán)境和經(jīng)濟環(huán)境，這就反映出納稅籌劃方案的針對性和實效性。上市公司要時刻關(guān)注所處的稅收法律環(huán)境的變化，對納稅籌劃方案不斷的修改修訂，使納稅籌劃政策與實際相符一致。

（三）經(jīng)濟性原則

上市公司的納稅籌劃，需要熟悉國家的法律法規(guī)，并需要對稅收的法律法規(guī)進行精細的研究、分析，這就需要巨大的人力、物力、財力，而這些都將構(gòu)成納稅籌劃的成本。因此，上市公司要確定稅務(wù)籌劃的成本小于稅務(wù)籌劃帶來的經(jīng)濟效益時，才采用這一方案。

（四）多維性原則

納稅籌劃不僅要考慮稅收的法律法規(guī)，還要考慮再融資的戰(zhàn)略政策，因此，就需要經(jīng)營者具有豐富的經(jīng)驗和知識，并且要考慮到財務(wù)管理的每個過程和每個環(huán)節(jié)。

四、稅務(wù)風(fēng)險控制的基本措施、稅務(wù)風(fēng)險識別和評估

上市公司應(yīng)遵循誠信納稅的稅務(wù)風(fēng)險控制理念，增強員工的稅務(wù)風(fēng)險管理意識，并將其作為企業(yè)文化建設(shè)的一個重要組成部分。上市公司應(yīng)全面、系統(tǒng)、持續(xù)地收集內(nèi)部和外部相關(guān)信息，結(jié)合實際情況，通過風(fēng)險識別、風(fēng)險分析、風(fēng)險評價等步驟，查找企業(yè)經(jīng)營活動及其業(yè)務(wù)流程中的風(fēng)險，分析和描述風(fēng)險發(fā)生的可能性和條件，評價風(fēng)險對企業(yè)實現(xiàn)稅務(wù)管理目標的影響程度，從而確定風(fēng)險管理的優(yōu)先順序和策略。上市公司應(yīng)定期進行稅務(wù)風(fēng)險評估。稅務(wù)風(fēng)險評估由企業(yè)稅務(wù)部門協(xié)同相關(guān)職能部門實施，也可聘請具有相關(guān)資質(zhì)和專業(yè)能力的中介機構(gòu)協(xié)助實施。企業(yè)應(yīng)對稅務(wù)風(fēng)險實行動態(tài)管理，及時識別和評估原有風(fēng)險的變化情況以及新產(chǎn)生的稅務(wù)風(fēng)險。上市公司可以委托符合資質(zhì)要求的中介機構(gòu)進行涉稅風(fēng)險評估，以達到盡快、徹底地消除企業(yè)過去和現(xiàn)在的涉稅風(fēng)險。

五、稅務(wù)風(fēng)險內(nèi)部控制

作為上市公司內(nèi)部的職能機構(gòu)，董事會和管理層需要防患于未然，使員工從思想上重視稅務(wù)風(fēng)險，將之列入日常的工作細節(jié)中，全員參與，互相監(jiān)督，促使公司內(nèi)部和國家及稅務(wù)機關(guān)的外部監(jiān)管有效的互動一致。上市公司可以通過股權(quán)激勵模式、績效考核模式扥等其他激勵和監(jiān)督方式，來有效地將稅務(wù)風(fēng)險管理制度與企業(yè)的其他內(nèi)部風(fēng)險控制和管理制度結(jié)合起來，形成全面有效的內(nèi)部風(fēng)險管理體系。除了監(jiān)督和激勵高管和員工，制定和設(shè)計合理的稅務(wù)管理流程和制度也是不容忽視的一個方面。采用多崗位、多層次的監(jiān)督、檢查，建立有效的內(nèi)部控制機制，合理設(shè)計稅務(wù)管理的流程及控制方法，在整體管理控制體系內(nèi)，制定稅務(wù)風(fēng)險應(yīng)對策略，，全面控制稅務(wù)風(fēng)險。上市公司需要結(jié)合自身的特點，分析風(fēng)險產(chǎn)生的原因和條件，并從組織機構(gòu)、職權(quán)分配、業(yè)務(wù)流程、信息流通和檢查監(jiān)督等多方面建立稅務(wù)風(fēng)險控制點?？偨Y(jié)風(fēng)險發(fā)生的規(guī)律，來建立一套適合的預(yù)防性方案和解決方案。并針對稅務(wù)風(fēng)險比較大的業(yè)務(wù)流程，制定專門的監(jiān)督和控制措施，做到事前預(yù)防、事中監(jiān)控、事后總結(jié)。

六、納稅管理部門的協(xié)同作用

上市公司在由于自身的組織架構(gòu)、經(jīng)營模式改變或者所處的外部環(huán)境發(fā)生變化而造成可能產(chǎn)生重大的稅務(wù)風(fēng)險時，可以向稅務(wù)機關(guān)說明情況，尋求稅務(wù)機關(guān)的幫助和輔導(dǎo)。上市公司納稅管理部門應(yīng)參與企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃和重大經(jīng)營決策的制定，并跟蹤和監(jiān)控相關(guān)稅務(wù)風(fēng)險。企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃包括全局性組織結(jié)構(gòu)規(guī)劃、產(chǎn)品和市場戰(zhàn)略規(guī)劃、競爭和發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃等。上市公司重大經(jīng)營決策包括重大對外投資、重大并購或重組、經(jīng)營模式的改變以及重要合同或協(xié)議的簽訂等。在上市公司的日常經(jīng)營管理活動中，也需要納稅管理部門和其他的相關(guān)部門進行配合。比如，日常經(jīng)營業(yè)務(wù)中的涉稅事項參與制定和審核過程；制定涉稅事項的會計處理流程，明確操作人員的職責(zé)和權(quán)限；完善納稅申報表編制、復(fù)核和審批，以及稅款繳納的程序，明確相關(guān)的職責(zé)和權(quán)限；按照稅法規(guī)定，真實、完整、準確地準備和保存有關(guān)涉稅業(yè)務(wù)資料，并按相關(guān)規(guī)定進行報備。通過以上措施來保證對稅務(wù)事項的會計處理符合相關(guān)法律法規(guī)，保證納稅申報和稅款繳納符合稅法規(guī)定。上市公司可以委托符合資質(zhì)要求的中介機構(gòu)，根據(jù)相關(guān)規(guī)定和執(zhí)業(yè)準則的要求，對企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險管理相關(guān)的內(nèi)部控制有效性進行評估，并向企業(yè)出具評估報告，指導(dǎo)企業(yè)進行籌劃工作。

作者:何彥青 單位:河南同力水泥股份有限公司