直接投資的概念精選(九篇)

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第1篇：直接投資的概念范文

關(guān)鍵詞：對外直接投資；自然生態(tài)系統(tǒng)；對外直接投資生態(tài)系統(tǒng)

中圖分類號：F752.0文獻標識碼：ADOI：10.3963/j.issn.16716477.2013.03.002

“生態(tài)學”一詞是德國生物學家?？藸朳1]1866年提出的。?？藸栐凇镀胀ㄐ螒B(tài)學》中將生態(tài)學定義為：研究動物與其有機及無機環(huán)境之間相互關(guān)系的科學，特別是動物與其他生物之間的有益和有害關(guān)系。后來，其他學者[2]在生態(tài)學定義中又增加了生態(tài)系統(tǒng)的觀點，并把生物與環(huán)境的關(guān)系歸納為物質(zhì)流動及能量交換。20世紀70年代以來，生態(tài)學則被進一步概括為物質(zhì)流、能量流及信息流。

美國生態(tài)學家E.P.Odum[3]38在其經(jīng)典著作《生態(tài)學基礎(chǔ)》中提出，生態(tài)學起源其生物學，但早已超越了生物學的范圍，不僅包括自然科學，也包括社會科學，更多的是一種認識論和方法論，生態(tài)學是一門廣泛的多層次的學科，與其他相對較狹窄的傳統(tǒng)學科有著較好的交叉。胡艷[4]認為，生態(tài)學理論與方法的應(yīng)用有兩種：一是研究對象與生態(tài)環(huán)境有密切關(guān)系的學科，如農(nóng)業(yè)生態(tài)學、醫(yī)學生態(tài)學、工業(yè)資源生態(tài)學等；二是研究對象本身具有生態(tài)系統(tǒng)的特征，即研究對象具有生態(tài)系統(tǒng)的特征的生態(tài)學理論與方法，如知識生態(tài)學、產(chǎn)業(yè)生態(tài)學等。

在投資行業(yè)實際上也存在類似自然生態(tài)系統(tǒng)的投資生態(tài)系統(tǒng)。硅谷銀行主席魏高思[4]表示，美國硅谷產(chǎn)業(yè)群實際上就是一個整合了高校學科優(yōu)勢、風險資本和創(chuàng)業(yè)企業(yè)等資源要素的良好投資生態(tài)系統(tǒng)，使得該地區(qū)獲得了良好的投資效果。胡艷[3]等提出了風險投資生態(tài)系統(tǒng)概念，并對其框架和特征進行了分析。在實踐中，越來越多的專業(yè)人士也認識到投資行業(yè)里存在一個生態(tài)系統(tǒng)，并認為中國本地的（風險）投資生態(tài)系統(tǒng)越來越成熟[4]。

上面介紹的投資針對的是風險投資，目前還沒有專門介紹對外直接投資的生態(tài)系統(tǒng)的文章。而風險資本投資與對外直接投資（Outward Foreign Direct Investment，OFDI）在投資者、投資方式以及外部環(huán)境等方面存在很大的不同。從我國2000年提出“走出去”戰(zhàn)略到2011年溫州個人境外直接投資試點，探索建立規(guī)范便捷的直接投資渠道，凸顯出OFDI在經(jīng)濟中的地位在加強。但是從十多年的成效來看，我國OFDI之路并不順暢，2009年中國企業(yè)跨境收購的失敗率為全球最高，達到12%；2010年這一比率降至11%，但仍為全球最高。相比之下，美國和英國公司2010年海外收購的失敗率僅為2%和1%[4]。筆者認為，對外直接投資是一項復雜的系統(tǒng)工程，具有生態(tài)學特征。理論和實踐日益表明，隨著我國對外直接投資步伐的加快，應(yīng)該從生態(tài)系統(tǒng)的角度，保證對外直接投資與內(nèi)部和外部環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展。為此，筆者在本文中提出OFDI生態(tài)系統(tǒng)概念，并分析其基本特征。

一、對外直接投資生態(tài)系統(tǒng)的概念及其意義

（一）對外直接投資生態(tài)系統(tǒng)的定義

對外直接投資生態(tài)系統(tǒng)（簡稱OFDI生態(tài)系統(tǒng)），是模仿生態(tài)學的相關(guān)理論在研究和分析對外直接投資問題時提出的。OFDI生態(tài)系統(tǒng)是指在一定的空間和時間范圍內(nèi)，直接投資主體在特定的投資環(huán)境和投資機制約束下，通過與對外直接投資運作中的勞動力、資本、管理、制度和信息等要素相互作用、相互依存而形成的有機統(tǒng)一體。

（二）OFDI生態(tài)系統(tǒng)的內(nèi)涵

理解OFDI生態(tài)系統(tǒng)的內(nèi)涵主要有以下幾點：第一，對外直接投資主體在該系統(tǒng)中是相互依存的完整統(tǒng)一體，主要投資主體是企業(yè)、政府、行業(yè)組織、中介機構(gòu)等，個人也是重要投資者，但通常是依托于某個其完全控股企業(yè)的，因此將其視為企業(yè)組織。主體結(jié)構(gòu)及其職能分布狀況直接影響到投資生態(tài)系統(tǒng)的效率。第二，對外直接投資環(huán)境包括內(nèi)部和外部環(huán)境，也覆蓋了宏觀、中觀和微觀三個層面。內(nèi)部環(huán)境主要是指企業(yè)自身投資決策程序的科學性，投資效率的高低以及企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、文化、資源等部分。外部環(huán)境主要是影響企業(yè)OFDI的政治環(huán)境、社會環(huán)境、技術(shù)環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境的總稱。宏觀環(huán)境主要是政府投資政策、經(jīng)濟周期、資本市場等因素。中觀層面的環(huán)境主要指行業(yè)組織、投資產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。微觀環(huán)境主要指企業(yè)競爭力以及相關(guān)中介機構(gòu)（包括金融機構(gòu)）的影響。第三，OFDI生態(tài)系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)與系統(tǒng)的能量（如勞動力、資本、管理能力、制度約束和信息等要素）密不可分，相互影響互為反作用。

（三）OFDI生態(tài)系統(tǒng)的意義

提出OFDI生態(tài)系統(tǒng)的概念其意義在于，一方面可以參考生態(tài)學比較成熟的思維模式，從整體上把握科學的對外直接投資框架，從整體效用最大化出發(fā)，明確相關(guān)利益方的職能和地位，推動我國“走出去”戰(zhàn)略持續(xù)快速地發(fā)展。生態(tài)學的重要目標是在有限的資源和特定環(huán)境下，在維持生態(tài)平衡的基礎(chǔ)上實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展；而對外直接投資的目標是在實現(xiàn)國內(nèi)外資源要素平衡和特定的投資環(huán)境下實現(xiàn)投資價值的持續(xù)積累。另一方面，如果對外直接投資符合生態(tài)學的理論和實踐，那么就可以借鑒比較完善的生態(tài)學數(shù)學模型和相關(guān)指標來定量測量OFDI有關(guān)指標，這也是很多其他學科積極與生態(tài)學結(jié)合的原因之一。

二、OFDI生態(tài)系統(tǒng)與自然生態(tài)系統(tǒng)的對比分析

隨著生態(tài)學成為一種科學的思維方法，“生態(tài)”二字有了更深刻的含義和更廣泛的群眾基礎(chǔ)。李宏煦[6]認為，生態(tài)是一種競爭、共生、再生、自生的生存發(fā)展機制；生態(tài)是一種追求時間、空間、數(shù)量、結(jié)構(gòu)和秩序的持續(xù)與和諧的系統(tǒng)整合功能。隨著對OFDI發(fā)展的進一步認識，人們逐漸認識到OFDI在機制和功能方面與自然生態(tài)系統(tǒng)具有很高的相似度。下面從構(gòu)成要素與行為模式兩個方面，將OFDI生態(tài)系統(tǒng)與自然生態(tài)系統(tǒng)進行類比。見圖1。

生態(tài)位在生態(tài)學中的含義是指有機體在生物群落中的功能和地位，它具體有兩層含義：其一是對生物個體或種群來說，它在種群或者群落中的地位與功能，包括空間、時間、營養(yǎng)及與其他生物個體或種群的相互關(guān)系；其二是環(huán)境所提供的資源和生物對環(huán)境的生態(tài)適應(yīng)度[7]。顯然，對外直接投資中的生態(tài)位是指各參與方在群落中的功能和地位的定位，以及對投資環(huán)境的適應(yīng)能力。十多年的經(jīng)驗表明，各相關(guān)利益方并沒有充分認識各自的職能，甚至一些職能長期缺位，如中介機構(gòu)隊伍并沒有相應(yīng)壯大，相關(guān)的金融服務(wù)缺位，尚無專門提供海外投資保險的保險公司，這無疑加大了企業(yè)的投資風險，阻礙了海外投資的步伐。同時自然生態(tài)系統(tǒng)的一些分析模式，如種群增長模式，都可能適用于對外直接投資企業(yè)的增長模式，因為OFDI中母國的投資企業(yè)要受到相關(guān)國家的資源、技術(shù)以及政策法律、市場規(guī)模影響的限制。

（二）OFDI生態(tài)系統(tǒng)與自然生態(tài)系統(tǒng)的行為模式對比

OFDI生態(tài)系統(tǒng)與自然生態(tài)系統(tǒng)從各自的行為模式來看，也具有共同的生態(tài)學特征。以互利共生為例，自然生態(tài)系統(tǒng)中互利共生是指兩物種長期共同生活在一起，彼此相互依賴，雙方獲利的依存度達到了彼此不能獨立生存的地步。在OFDI生態(tài)系統(tǒng)中也存在類似的現(xiàn)象，如中介機構(gòu)與投資者的關(guān)系，還有投資產(chǎn)業(yè)分布中上下游產(chǎn)業(yè)的關(guān)系，其結(jié)構(gòu)的優(yōu)化都會促使其產(chǎn)生互利共生關(guān)系。再如競爭關(guān)系，自然生態(tài)系統(tǒng)中，由于食物網(wǎng)中資源有限，不同的物種之間可能產(chǎn)生競爭關(guān)系，是一種此強彼弱的關(guān)系。在OFDI生態(tài)系統(tǒng)中同樣有這樣的問題，比如東南亞接收外來投資，長期以來是日本占其直接投資市場的主導地位，而最幾年來中國對外投資發(fā)展迅速，在東南亞投資市場份額不斷上升。中國在東南亞的市場侵入必然將引起中日兩國在其投資市場的競爭關(guān)系加劇。從生態(tài)學的競爭關(guān)系考慮，或許我國可以找到一些投資應(yīng)對策略。再如耗散結(jié)構(gòu)系統(tǒng)、反饋調(diào)節(jié)機制方面，OFDI生態(tài)系統(tǒng)都與自然生態(tài)系統(tǒng)有著類似特征。見表2。

三、OFDI生態(tài)系統(tǒng)框架的構(gòu)建

1959年E.P.Odum[3]94建立了一個普適的能量流動模型。他認為該模型利用不同的能量通道，根據(jù)能量流動路徑，將不同的營養(yǎng)級連接起來。其中自外由內(nèi)有日光輸入和現(xiàn)有有機物輸入兩個能量輸入通道。同時也具有自內(nèi)而外的三個能量輸出通道，即光合作用中沒有被固定的日光能、生物呼吸以及現(xiàn)成有機物的流失。

對外直接投資生態(tài)系統(tǒng)中也具有類似的能量輸入通道，并將各參與方緊密聯(lián)系在一起。從輸入通道來看，一個是資格準入通道，通常一些國家都會對直接投資準入行業(yè)設(shè)置相關(guān)權(quán)限，或者對投資者身份有相關(guān)的規(guī)定；另一個是要素輸入通道，通常會對資本、勞動力、技術(shù)等方面有相關(guān)的要求，如對股權(quán)比例和用工條件設(shè)置要求。從輸出通道來看，一方面是產(chǎn)品輸出、技術(shù)輸出（這有賴于OFDI不同的投資動機），另一方面是價值的輸出，表現(xiàn)為資本的回籠和利潤的匯回。從實踐來看，簽訂多邊或者雙邊的投資協(xié)定，提供投資便利措施的主要目的就是為了打通投資的輸入通道與輸出通道，只有比較通暢的投資通道（包括輸入通道和輸出通道），整個投資生態(tài)系統(tǒng)才能高效率地運轉(zhuǎn)。

四、OFDI生態(tài)系統(tǒng)的特征

自然生態(tài)系統(tǒng)與OFDI生態(tài)系統(tǒng)都是依據(jù)生態(tài)學原理運作的，他們具有系統(tǒng)的一般特征，但是因為研究對象的不同，也具有各自的個性特征。作為一個系統(tǒng)，OFDI生態(tài)系統(tǒng)具有其一般特征。美籍奧地利生物學家L.V.Bevtalanffy[7]3031認為，系統(tǒng)是相互作用的諸元素的綜合體。他認為系統(tǒng)都具有如下共同特征：整體性、層次性、結(jié)構(gòu)性、功能性、變異性和相對穩(wěn)定性。自然生態(tài)系統(tǒng)與OFDI生態(tài)系統(tǒng)還存在如下共同特征：都具有開放性特征；都在遠離平衡狀態(tài)中發(fā)展；要素間都存在著復雜的非線性聯(lián)系。

作為一個非自然的生態(tài)系統(tǒng)，OFDI生態(tài)系統(tǒng)具有自己獨特之處，主要表現(xiàn)在以下幾個方面。

第一，OFDI生態(tài)系統(tǒng)是一個人為的、非自律的生態(tài)系統(tǒng)。自律系統(tǒng)是指那些處于良性循環(huán)的生態(tài)系統(tǒng)。但OFDI生態(tài)系統(tǒng)是以人的行為為主導，以社會投資環(huán)境為依托，以生產(chǎn)要素為命脈，以政策體制為經(jīng)絡(luò)的復合生態(tài)體系。投資體系所需要的能量和信息需要人為地傳輸轉(zhuǎn)換和加工處理。人既是決策者又是調(diào)控者；既是建設(shè)者又是破壞者。

第二，OFDI生態(tài)系統(tǒng)是一個依賴性很強而且比較脆弱的生態(tài)系統(tǒng)。雖然該系統(tǒng)本身具有投資運作中客觀存在的反饋調(diào)節(jié)機制，但是由于對外直接投資能量的輸入和輸出通道對政策的嚴重依賴且參與者較少，從而使得該生態(tài)系統(tǒng)比較脆弱。例如，跨國公司依據(jù)全球生產(chǎn)要素的相對優(yōu)勢分布等因素決定其經(jīng)營決策，并通過掌握這些相關(guān)的市場要素變化來調(diào)整其經(jīng)營決策。這些市場要素在短期內(nèi)并不會輕易改變，但是對外直接投資流動規(guī)模卻受要素之外的政策影響較大，如稅收、對外國投資者政策等，同時少數(shù)的巨型跨國公司占據(jù)了直接投資市場的較大份額，因此當環(huán)境變化時，相對于國際貿(mào)易而言O(shè)FDI波動更為明顯，這表明OFDI生態(tài)系統(tǒng)是脆弱的。反過來說，要建立一個相對穩(wěn)定的OFDI生態(tài)系統(tǒng)，就要努力控制經(jīng)濟系統(tǒng)參數(shù)之外的變量，如保持投資政策的穩(wěn)定性，形成一致性預(yù)期。

第三，OFDI生態(tài)系統(tǒng)是一個流量大運轉(zhuǎn)快的開放生態(tài)系統(tǒng)。從二戰(zhàn)以來，世界直接投資規(guī)模日益擴大，在全球范圍內(nèi)掀起一波又一波的投資兼并浪潮，并且從二戰(zhàn)以來的經(jīng)濟周期和數(shù)次金融危機來看，直接投資規(guī)模變化都較為顯著，這表明OFDI生態(tài)系統(tǒng)的運轉(zhuǎn)速率較快。同時，OFDI生態(tài)系統(tǒng)是開放的，隨著企業(yè)自身實力的增強和外部條件的成熟，除了實力較強的國有企業(yè)，越來越多的民營企業(yè)也進入到這個系統(tǒng)，成為系統(tǒng)分工中的一個重要環(huán)節(jié)。

第四，OFDI生態(tài)系統(tǒng)能量和信息是循環(huán)流動并且增值的過程。自然生態(tài)系統(tǒng)中，能量的流動是單一方向的，能量以光能的狀態(tài)進入生態(tài)系統(tǒng)后，將以熱的形式不斷逸散于環(huán)境之中。能量在生態(tài)系統(tǒng)流動的過程，就是能量不斷遞減的過程[7]124。但是，OFDI生態(tài)系統(tǒng)中，能量和信息是循環(huán)流動的，并且在投資運作中與其他資源要素結(jié)合，通過再投資運作產(chǎn)生增值。在外部和內(nèi)部環(huán)境承受范圍之內(nèi)，通過能量和信息的循環(huán)和增值流動，投資者規(guī)模實力不斷壯大發(fā)展。

五、結(jié)語

直接投資特別是跨國企業(yè)作為全球經(jīng)濟一體化的重要元素，通過搭建母國與東道國之間的長期合作平臺，促進了母國與東道國的長期穩(wěn)定的經(jīng)貿(mào)合作，使得各國近年來日益重視本國的對外直接投資戰(zhàn)略。OFDI生態(tài)系統(tǒng)的構(gòu)建，為我國對外直接投資理論和實踐提供了一個新的研究方法，其投資增值的可持續(xù)性的思維方式為我們合理構(gòu)建投資框架體系提供了指導。提出OFDI生態(tài)系統(tǒng)概念后，后續(xù)研究的重點應(yīng)該是生態(tài)運行的機制問題，同時提供一個可供參考的標準型OFDI生態(tài)系統(tǒng)，并建立系統(tǒng)的運行監(jiān)測指標。

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第2篇：直接投資的概念范文

一、經(jīng)濟全球化的主要表現(xiàn)

(一)生產(chǎn)活動全球化。生產(chǎn)活動的全球化主要表現(xiàn)為傳統(tǒng)的國際分工正在演變成為世界性的分工：1國際分工的內(nèi)容發(fā)生變化。國際分工從傳統(tǒng)的以自然資源為基礎(chǔ)的分工逐步發(fā)展成為以現(xiàn)代工藝、技術(shù)為基礎(chǔ)的分工；從產(chǎn)業(yè)各部門間的分工發(fā)展到各個產(chǎn)業(yè)部門內(nèi)部的分工和以產(chǎn)品專業(yè)化為基礎(chǔ)的分工；從沿著產(chǎn)品界限進行的分工發(fā)展到沿著生產(chǎn)要素界限進行的分工；從生產(chǎn)領(lǐng)域分工向服務(wù)部門分工發(fā)展。2國際分工的形成機制在變化。即由市場自發(fā)力量決定的分工，向由企業(yè)，主要是由跨國公司經(jīng)營的分工和由地區(qū)經(jīng)貿(mào)集團成員內(nèi)組織的分工發(fā)展，出現(xiàn)了協(xié)議性分工。3水平型分工成為國際分工的主要形式，其內(nèi)容為產(chǎn)品型號的分工，產(chǎn)品零、部件的分工和產(chǎn)品工藝流程的分工。4形成了世界性的生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)。5世界性的國際分工使各國成為世界生產(chǎn)的一部分，成為商品價值鏈中的一個環(huán)節(jié)。它有利于世界各國充分發(fā)揮優(yōu)勢，節(jié)約社會勞動，使生產(chǎn)要素達到合理配置，提高經(jīng)濟效益，促進世界經(jīng)濟的發(fā)展。

(二)世界多邊貿(mào)易體制形成。1國際貿(mào)易對世界經(jīng)濟拉動作用增強。它表現(xiàn)為國際貿(mào)易增長率大大高于世界經(jīng)濟增長率。如以1990年為100，世界貨物出口值指數(shù)從1985年的56，上升到1995年的144，同期世界生產(chǎn)指數(shù)從86上升到107；世界實際國內(nèi)生產(chǎn)總值指數(shù)同期從85上升到106。1990-1995年間，世界貿(mào)易出口量年均增長率為6％；同期世界國內(nèi)生產(chǎn)總值年均增長率為1％。2服務(wù)貿(mào)易發(fā)展迅速。世界服務(wù)貿(mào)易額從1985年的3809億美元增加到1995年的11，678億美元，在國際大貿(mào)易(貨物與服務(wù))中的比重同期從163％上升到188％。3國際貨物貿(mào)易交換品種多樣化。在世界貿(mào)易中，占世界出口1％以上的貨物從1980-1981年的11種增加到1993-1994年的21種。在發(fā)展中國家出口貨物中，80年代中期，制成品所占比重開始超過一半；在出口中占1％以上的貨物種類從1980-1981年的6種增加到1993-1994年的19種。4發(fā)達國家同類貨物相互交換增加，主要的經(jīng)濟貿(mào)易大國一般既是某類商品的主要出口國，也是該類商品的主要進口國。5國際貿(mào)易趨同化。它表現(xiàn)為：電子化貿(mào)易手段普遍使用，EDI(電子數(shù)據(jù)交換)已在國際貿(mào)易中廣泛使用，其他如電子商務(wù)(EC)，電子貿(mào)易撮合(ETM)，電子資金轉(zhuǎn)賬(ETF)等已在許多國家開始使用；ISO9000系列成為國際貿(mào)易商品的共同標準；貿(mào)易合同標準化。6世界貿(mào)易組織建立，多邊貿(mào)易體制正式確立。1995年1月1日誕生的世界貿(mào)易組織，標志著世界貿(mào)易進一步規(guī)范化，世界貿(mào)易體制開始形成。作為世界多邊貿(mào)易體制組織和法律基礎(chǔ)的世界貿(mào)易組織，以其法人地位對所有成員方都有嚴格的法律約束力。因此，世界貿(mào)易組織的建立標志著一個以貿(mào)易自由化為中心，囊括當今世界貿(mào)易諸多領(lǐng)域的多邊貿(mào)易體制大框架已經(jīng)構(gòu)筑起來。

（三）各國金融日益融合在一起。1金融國際化進程加快。90年代以來，西方國家的大銀行根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的要求，開始了大規(guī)模合并、收購活動，以提高效益。如法國里昂信貸銀行買下了大通曼哈頓銀行在比利時和荷蘭的附屬機構(gòu)。德意志銀行、巴克萊銀行和國民希敏寺銀行也吞并了一些歐洲其他國家的小銀行，以擴大在歐洲的網(wǎng)絡(luò)。為了提高本國銀行的競爭能力，很多國家對于大銀行的合并表示了支持的態(tài)度，1993年以來，世界排名在200名之內(nèi)的大銀行之間至少發(fā)生過25次合并。2地區(qū)性經(jīng)貿(mào)集團的金融業(yè)出現(xiàn)一體化。歐盟統(tǒng)一大市場建立后，銀行、證券公司和投資基金等金融機構(gòu)可在歐盟內(nèi)經(jīng)營不受國界限制的保險和投資業(yè)務(wù)；美國和日本的銀行則可通過收購、兼并等形式加緊滲透歐洲市場，歐洲的金融市場將演變?yōu)檎嬲膰H金融市場。3金融市場迅猛擴大。到1995年，外匯交易額已上升為世界貿(mào)易額的60倍，全球外匯日交易額已超過12萬億美元。隨著科學技術(shù)的進步，特別是國際信息的網(wǎng)絡(luò)化，外匯市場的資金交易正以"光的速度"從一個市場轉(zhuǎn)移到另一個市場。

(四)投資活動遍及全球，全球性投資規(guī)范框架開始形成。其主要特點如下：

第一，投資成為經(jīng)濟發(fā)展和增長新支點。國際直接投資額年均額與年均國際貿(mào)易額的比例在縮小，國際直接投資額年均增長率高于國際貿(mào)易年均增長率。1990-1996年年均世界出口貿(mào)易額為41，14571億美元；同期，世界各國對外直接投資額為2，56535億美元，二者之比為160∶1，差距進一步縮小。1991-1996年對外直接投資年均增長率為118％；而同期世界出口貿(mào)易額年均增長率為7％，后者大大低于前者。

第二，國際對外直接投資與吸收外國直接投資主體多元化。據(jù)統(tǒng)計，全球?qū)ν庵苯油顿Y總額已從1985-1990年年均1，55578億美元增長到1996年的3，46824億美元。同期，發(fā)達國家對外直接投資額從1，45005億美元增長到2，94732億美元，在全球?qū)ν庵苯油顿Y中的比重從932％下降到849％；發(fā)展中國家對外直接投資額從10554億美元增長到51469億美元，在全球?qū)ν庵苯油顿Y中的比重從67％提高到148％。同期，全球吸收外國直接投資額從1，41930億美元增長到3，49227億美元，其中，發(fā)達國家從1，16744億美元增長到2，08226億美元，在全球吸收外國直接投資額中的比重從822％下降到596％；發(fā)展中國家從24736億美元增長到1，28741億美元，所占比重從174％上升到369％。第叁，對外直接投資與吸收外國直接投資并行，一些發(fā)達國家和發(fā)展中國家與地區(qū)成為吸收外國直接投資的主要對象。發(fā)達國家中主要對外直接投資的國家同時也是吸收外國直接投資的主要國家。1995年，德國、法國、瑞典、英國、加拿大、美國、澳大利亞、荷蘭和日本等發(fā)達國家占當年世界對外直接投資總額的756％；同年，除日本以外的上述國家占當年世界吸收外國直接投資總額的53％。與此同時，一些發(fā)達國家、發(fā)展中國家和地區(qū)成為吸收外國直接投資的主要對象。1985-1995年，有20個國家和地區(qū)成為世界外國直接投資的主要吸收者。第四，國際借貸資金流動量增長很快，證券股權(quán)投資迅速發(fā)展。1993年流動金額為8185億美元，1994年增加為9534億美元，1995年增加為12，584億美元。與外國直接投資一樣，證券股權(quán)投資依然偏向于少數(shù)新興市場國家，1995年亞洲就占了流向新興市場的外國證券股權(quán)投資凈流量的53％。此外，外國證券股權(quán)投資的來源存在一定程度的集中性。1992-1994年，流向新興市場的這種投資35％以上來自美國，15％來自日本，11％來自英國。近幾年來，香港特區(qū)和新加坡的投資者也向新興國家進行這種投資。第五，投資自由化成為各國國際直接投資政策的目標，國際直接投資規(guī)范安排提上日程。90年代以來，保護和促進投資的雙邊投資條約數(shù)量大幅度增加，截至1997年1月1日，全世界已簽署這種條約1330個，涉及162個國家，在5年里條約數(shù)增加了2倍。1991-1996年，各國政府共對外國直接投資管理體制進行了約600次調(diào)整，其中95％是放松對外資管制的措施。1995年，在64個國家的112項立法變化中，106項屬于趨于自由化或促進外國直接投資的立法。國際社會為達成國際性的投資協(xié)議開始行動。關(guān)貿(mào)總協(xié)定烏拉圭回合多邊貿(mào)易談判第一次將投資問題納入多邊貿(mào)易的體系，并達成《與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議》。出現(xiàn)通過協(xié)商建立一個綜合性多邊國際直接投資框架的行動，1996年聯(lián)合國貿(mào)易與發(fā)展會議第九次會議對未來多邊投資框架進行了探討，并已達成協(xié)議。

(五)跨國公司作用進一步加強。90年代以來，跨國公司蓬勃發(fā)展。第一，跨國公司的數(shù)目劇增。據(jù)統(tǒng)計，1996年跨國公司已達到44，508家，在全球的附屬企業(yè)已達到276，659家。發(fā)達國家的跨國公司增加到36，380家，所占比重下降到817％；發(fā)展中國家和地區(qū)的跨國公司增加到7932家，所占比重上升到178％。第二，以發(fā)達國家和發(fā)展中國家為基地的最大跨國公司日益全球化。按外國資產(chǎn)排列的100家最大的跨國公司在它們的外國附屬企業(yè)中擁有17萬億美元的資產(chǎn)(控制了約1/5的全球外國資產(chǎn))。第叁，跨國公司開始結(jié)成新型的"戰(zhàn)略聯(lián)盟"。面對競爭壓力、自由化浪潮和新投資領(lǐng)域的開放，越來越多的企業(yè)，包括發(fā)展中國家的企業(yè)采取各種辦法參與全球化經(jīng)濟的活動，通過各種形式結(jié)成聯(lián)盟。通過兼并與收購在國外建立自己的生產(chǎn)設(shè)施，以保護、鞏固和增強自己的競爭能力。1988年到1995年間，全球跨國兼并與收購總額增加了一倍，達到2290億美元。1996年，有45起跨國兼并與收購的規(guī)模超過10億美元。與此同時，一些跨國公司以協(xié)定(股份和非股份)方式加強聯(lián)合。1995年締結(jié)了近4600項這樣的協(xié)定，而1990年只有1769項。1990年以來，跨國公司之間在核心技術(shù)(信息和生物)方面也加強了戰(zhàn)略性研究與開發(fā)伙伴關(guān)系。第四，跨國公司國際生產(chǎn)的規(guī)模和重要性日益增加?？鐕緝?nèi)部貿(mào)易在其國家貿(mào)易中的比重提高，出現(xiàn)了無國界經(jīng)濟。

(六)經(jīng)貿(mào)文化、人才出現(xiàn)世界性。以全球化、高速化、個體化為特征的多媒體網(wǎng)絡(luò)正在覆蓋全球；出現(xiàn)了經(jīng)濟生活和貿(mào)易文化的全球性趨同現(xiàn)象；"國際人"開始走俏，全球性的共同發(fā)展目標形成。為了在經(jīng)濟競爭中取勝，"國際人"正在成為各個國家、各大公司的首選目標，培養(yǎng)"國際人"、尋找"國際人"已成為世界性的人才戰(zhàn)略潮流。日本公司率先提出"國際人"戰(zhàn)略。他們認為，國際人應(yīng)具備以下10個基本條件：積極肯干，但是不蠻干；人際關(guān)系融洽，不以自我為中心；興趣廣泛，知識豐富；外語出色，樂意結(jié)交外國人；行動迅速，快食、快眠、快便；迅速適應(yīng)并愛上異國他鄉(xiāng)；意志剛強，富有忍耐性；深謀遠慮，但不優(yōu)柔寡斷；安排、處理好家庭生活關(guān)系；身體健康，精神煥發(fā)。此外，綠色主義、環(huán)保哲學，共同反黑、掃黃、打白(毒)和反腐敗，共同致力于發(fā)展與和平，共同把可持續(xù)發(fā)展作為經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略目標，均成為國際社會的共識。

二、經(jīng)濟全球化對世界經(jīng)濟貿(mào)易的影響

經(jīng)濟全球化對世界各國的經(jīng)濟貿(mào)易發(fā)展產(chǎn)生了重大的影響，對傳統(tǒng)的衡量國家之間經(jīng)濟貿(mào)易權(quán)益的概念與統(tǒng)計構(gòu)成了嚴重的挑戰(zhàn)。

(一)經(jīng)濟全球化使得各國經(jīng)濟相互依存與互動加強。

1.經(jīng)濟全球化使得世界各國經(jīng)濟形成"你中有我、我中有你"的局面，相互依存進一步加強。隨著世界經(jīng)濟全球化的深入發(fā)展，發(fā)達國家之間貨物、服務(wù)、資金、技術(shù)和市場高度融合，而且發(fā)達國家與發(fā)展中國家之間的上述關(guān)系也在加強。

2.經(jīng)濟全球化使得各國經(jīng)濟相互傳遞障礙在減少，互動性加強。在經(jīng)濟全球化趨勢加強下，對外貿(mào)易與國際資本流動在各國之間的經(jīng)濟傳遞中的作用在加強。80年代以來，在經(jīng)濟全球化趨勢下，對外貿(mào)易與投資逐漸變成雙向傳遞渠道，發(fā)達國家把經(jīng)濟發(fā)展與衰退通過對外貿(mào)易與投資傳遞到發(fā)展中國家；發(fā)展中國家的經(jīng)濟和金融波動也將影響到發(fā)達國家。1994年底，墨西哥金融危機震動了全世界；1997年7月由泰國引發(fā)的金融危機并未使發(fā)達國家幸免。

(二)經(jīng)濟全球化迫使人們的概念在創(chuàng)新。1大國際貿(mào)易概念出現(xiàn)。在經(jīng)濟全球化下，一國對外經(jīng)濟交往合作中，不能只考慮貨物貿(mào)易，還要把貨物貿(mào)易與直接投資、金融、服務(wù)、技術(shù)綜合考慮。因為，貨物貿(mào)易與投資相輔相成，互相促進，已成為各國經(jīng)濟發(fā)展的兩個支點。2將大國際貿(mào)易概念與本國經(jīng)濟的調(diào)整優(yōu)化、改革開放密切地結(jié)合起來；"貿(mào)易立國"、"貿(mào)易為本"的傳統(tǒng)信條已讓位于"經(jīng)濟接軌"和"市場融合"。3變被動接受經(jīng)濟全球化為主動參與經(jīng)濟全球化。越來越多的國家認識到經(jīng)濟全球化是科技革命作用的結(jié)果，是大勢所趨，紛紛主動改革本國經(jīng)濟體制，發(fā)展開放性經(jīng)濟，推行貿(mào)易、投資和金融自由化，為跨國公司創(chuàng)造投資條件，并積極參與多邊貿(mào)易體制和活動。4變單邊制裁為求得"雙贏"。在經(jīng)濟全球化下，一國對另一國單方面采取"貿(mào)易保護"、"貿(mào)易摩擦"、"貿(mào)易制裁"等以鄰為壑的措施，已開始由自我保護的工具變成了雙刃劍，在制裁別國的同時也會使自己受到傷害。其上策是通過談判，達成互惠互利的協(xié)議，促進雙方的經(jīng)貿(mào)發(fā)展，取得"雙贏"。

(三)經(jīng)濟全球化使國家受到?jīng)_擊，相互協(xié)調(diào)成為時代主旋律。面對經(jīng)濟全球化的新形勢，傳統(tǒng)的國家內(nèi)容發(fā)生了一定程度的改變。原本是一國獨有的權(quán)利，日益成為國際社會共同擁有的權(quán)力。各國的經(jīng)濟活動越來越多地遵循國際條約、協(xié)定、規(guī)范和慣例來運作；跨國公司在各國經(jīng)濟生活中地位的提高，使國家對產(chǎn)業(yè)政策的干預(yù)作用在減弱。在國家存在的情況下，出現(xiàn)了讓與，但它是以對等為原則的。當今世界各國都是擁有的獨立國家。共享是讓與的前提，沒有共享也就不會有讓與。經(jīng)濟全球化迫使各國把二者結(jié)合起來，出現(xiàn)了相互協(xié)調(diào)，使它逐步成為各國處理對外經(jīng)濟貿(mào)易關(guān)系的基石。隨著烏拉圭回合談判的結(jié)束和世界貿(mào)易組織的建立和運行，協(xié)調(diào)管理貿(mào)易政策在國際上和各國貿(mào)易政策中開始成為主流。

(四)經(jīng)濟全球化要求貿(mào)易理論與國際直接投資理論一體化。20年來，面對國際貿(mào)易格局的變化，特別是產(chǎn)業(yè)內(nèi)部貿(mào)易的增長，新貿(mào)易理論將產(chǎn)品差異、規(guī)模收益遞增和不完全競爭等工業(yè)組織理論引進傳統(tǒng)的比較優(yōu)勢框架，為國際貿(mào)易理論分析做出了貢獻。但它仍然假定企業(yè)只在某一個區(qū)位生產(chǎn)商品和服務(wù)，將對外直接投資排除在分析之外。同時，對外直接投資(跨國公司)理論成功地解釋了不同類型跨國公司直接或間接地創(chuàng)造的各類貿(mào)易流動，但仍是以單個企業(yè)為依據(jù)的投資分析，未推廣到國家層次。80年代初以來，經(jīng)濟全球化要求把貿(mào)易與投資理論結(jié)合在一起分析貿(mào)易與投資利益與效益，出現(xiàn)了新的理論分析，其理論模式主要集中于縱向或橫向一體化。在這些理論分析中，產(chǎn)品增值鏈活動的不同假定可以在不同地理位置上進行，在不同的國家可以進行完全相同的生產(chǎn)加工。在貿(mào)易與投資一體化理論中，企業(yè)行為被分為兩大類型：

第一，總部行為?？偛啃袨榘üこ?、管理和金融服務(wù)，以及信譽、商標等甚至可以無償轉(zhuǎn)讓給遠方生產(chǎn)區(qū)位的服務(wù)，這類行為有時被簡化概括為研究與開發(fā)。

第二，實際生產(chǎn)行為。實際生產(chǎn)行為又可再分為上游生產(chǎn)(中間產(chǎn)品)和下游生產(chǎn)(終極產(chǎn)品)。所有這些行為都被假定為具有規(guī)模收益遞增效應(yīng)。由于總部服務(wù)的運輸成本極低，企業(yè)可以將生產(chǎn)行為從總部分離出去，但為了獲得規(guī)模經(jīng)濟效益，企業(yè)將某些生產(chǎn)行為集中在某一區(qū)位。在貿(mào)易分析中典型采用的兩國均衡框架，國外市場和國內(nèi)市場之間不存在任何差異。企業(yè)在兩個國家進行活動時，可以將總部行為安排在母國進行，但其實際生產(chǎn)或轉(zhuǎn)移到東道國進行(縱向一體化)，或者既安排在國內(nèi)，又安排在國外進行(橫向一體化)。因此，現(xiàn)在的企業(yè)不僅通過價格和質(zhì)量進行競爭，而且還通過生產(chǎn)的組織進行競爭。這些理論模型要解決的核心問題是單個企業(yè)的經(jīng)營活動決定了國內(nèi)、國際經(jīng)營企業(yè)的總格局。這一問題屬于理論分析中的國際化生產(chǎn)部分。一旦國際化生產(chǎn)活動分布格局形成，國際貿(mào)易的格局便隨之確定。貿(mào)易與投資理論的一體化表明，在經(jīng)濟全球化背景下，不能以單純的貿(mào)易行為來衡量國家之間的經(jīng)濟利益。

(五)經(jīng)濟全球化對表明國家之間經(jīng)貿(mào)權(quán)益的傳統(tǒng)概念和統(tǒng)計方法提出了挑戰(zhàn)。1傳統(tǒng)的對外貿(mào)易差額概念未能反映經(jīng)濟全球化下國家之間實際的貿(mào)易利益。在經(jīng)濟全球化背景下，國家之間的經(jīng)貿(mào)利益出現(xiàn)了幾種變化。第一，在產(chǎn)業(yè)內(nèi)部和跨國公司內(nèi)部貿(mào)易大量增加下，按總貿(mào)易和專門貿(mào)易劃分的國家之間的進出口掩蓋了國家之間在產(chǎn)品價值上的實得；第二，母國公司對東道國的直接投資在一定程度上替代了母國公司對東道國的商品直接出口，變相地進入了東道國的國內(nèi)市場，因此，母國公司在東道國國內(nèi)的投資和商品、服務(wù)的銷售收益應(yīng)計入母國的經(jīng)貿(mào)收益；第叁，在一國以加工貿(mào)易為主的情況下，把該國進出口貿(mào)易額作為該國的貿(mào)易利得，更加失實。因此，在經(jīng)濟全球化下，在計算各貿(mào)易國的貿(mào)易收益時，上述幾個現(xiàn)象不能忽略。2以原產(chǎn)地規(guī)則為核心的國際貿(mào)易統(tǒng)計滯后于經(jīng)濟全球化的現(xiàn)實，應(yīng)予修正。以原產(chǎn)地規(guī)則為核心的國際貿(mào)易統(tǒng)計制度來源于美國，并逐漸成為世界貿(mào)易各國的貿(mào)易規(guī)則的重要組成部分，原關(guān)貿(mào)總協(xié)定和世界貿(mào)易組織對之都有相應(yīng)的條款和協(xié)定。在國際貿(mào)易局限于產(chǎn)業(yè)間和投資不普遍的情況下，按原產(chǎn)地進行統(tǒng)計基本上可以反映貿(mào)易國的貿(mào)易利益。但在經(jīng)濟全球化趨勢下，按原產(chǎn)地統(tǒng)計則會出現(xiàn)兩種誤差。第一，未能如實反映跨國公司在全球的大規(guī)模的直接投資活動?？鐕緦ν庵苯油顿Y進行全球化經(jīng)營，它們生產(chǎn)的零部件、產(chǎn)品的進出口，按價值鏈、資本所有，理應(yīng)屬于母國，但卻計入東道國的貿(mào)易統(tǒng)計。第二，原產(chǎn)地規(guī)則以貨物貿(mào)易為主，未包括服務(wù)貿(mào)易等，因此，原產(chǎn)地統(tǒng)計在不能真實反映貨物貿(mào)易的同時，也不能全面如實地反映國與國之間的大貿(mào)易關(guān)系。

(六)經(jīng)濟全球化對發(fā)展中國家來說機遇與挑戰(zhàn)并存。經(jīng)濟全球化給發(fā)展中國家提供了發(fā)展的機遇。

第一，有利于發(fā)展中國家利用外資和資本外投。1996年聯(lián)合國貿(mào)易與發(fā)展會議的《1997年世界投資報告》指出，發(fā)展中國家1996年接受了1290億美元的外國直接投資，對外投資了510億美元，二者都創(chuàng)造了歷史最高紀錄。它們在獲得世界投資總額中的比重從1995年的30％上升到1996年的37％。其中，48個最不發(fā)達國家在1996年的資本流入量也增加了56％。

第二，促使發(fā)展中國家的出口商品結(jié)構(gòu)優(yōu)化。由于資本的流入、跨國公司的直接投資活動和本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的改造，發(fā)展中國家出口商品結(jié)構(gòu)有所改善，制成品在出口中的比重從1980年的560％上升到1990年的733％和1994年的777％。

第三，迫使發(fā)達國家把發(fā)展中國家面臨的問題予以考慮和解決。發(fā)達國家日益認識到在經(jīng)濟全球化下，它們的經(jīng)濟穩(wěn)定和發(fā)展有賴于發(fā)展中國家。在債務(wù)解決、地區(qū)經(jīng)濟一體化和聯(lián)合國的改革等問題上不得不考慮發(fā)展中國家的權(quán)益。

第四，經(jīng)濟全球化有利于發(fā)展中國家的整體改革。

經(jīng)濟全球化對發(fā)展中國家構(gòu)成了嚴峻的挑戰(zhàn)。1經(jīng)濟全球化有利于發(fā)達國家構(gòu)筑以其為中心的國際經(jīng)貿(mào)基礎(chǔ)。在此情況下，發(fā)展中國家的將會受到更大的削弱。2發(fā)展不平衡在加劇。

第一，發(fā)達國家與發(fā)展中國家不平衡在加劇。經(jīng)濟全球化為以發(fā)達國家為主的國際資本開拓了尋求更高利潤的地域和空間，在發(fā)達和發(fā)展中國家經(jīng)濟實力相差甚大的背景下，經(jīng)濟全球化，使發(fā)達國家與發(fā)展中國家收入差距在拉大。1965年，七個主要發(fā)達國家人均收入是世界最貧困國家的20倍，1995年擴大到39倍。

第3篇：直接投資的概念范文

關(guān)鍵詞：外商直接投資；綠色經(jīng)濟；啟示

中圖分類號：F061.2 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）08-00000-02

當前，各國對環(huán)境問題認識日益加深，我國政府對綠色發(fā)展也高度重視，將綠色發(fā)展理念寫入“十三五”發(fā)展規(guī)劃中，并將其設(shè)定為實現(xiàn)未來經(jīng)濟發(fā)展終極目標的必然過程。然而長期以來對我國經(jīng)濟發(fā)展起重要作用的外商直接投資在拉動經(jīng)濟發(fā)展的同時，也帶來了較為嚴重的環(huán)境污染問題，亟待結(jié)合綠色發(fā)展理念加以規(guī)范和引導。文本援引南非、美國、韓國3個國家利用外商直接投資發(fā)展低碳綠色經(jīng)濟的成功案例，分析了各國投資促進和貿(mào)易發(fā)展機構(gòu)吸引外商參與綠色經(jīng)濟發(fā)展的經(jīng)驗做法，并提出促進我國綠色外商直接投資的政策建議。

一、我國及國外對發(fā)展綠色外商直接投資的認識

聯(lián)合國制定并于2016年1月1日啟動的《2030年可持續(xù)發(fā)展議程》，包含了為未來15年的17項可持續(xù)發(fā)展目標，具有豐富的綠色內(nèi)涵。同時，聯(lián)合國氣候變化框架公約巴黎第21次會議上，195個成員國一致同意進一步采取措施以減少溫室氣體排放，保持全球溫度上升水平低于前工業(yè)水平2°C。而我國在《十三五規(guī)劃》中也從戰(zhàn)略的高度指出，要堅持綠色富國和綠色惠民，支持綠色清潔生產(chǎn)，推動建立綠色低碳循環(huán)發(fā)展產(chǎn)業(yè)體系，發(fā)展和建立綠色金融和綠色發(fā)展基金，實施企業(yè)循環(huán)式生產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)循環(huán)式組合、園區(qū)循環(huán)式改造的循環(huán)發(fā)展計劃，著力推動形成綠色發(fā)展方式和生產(chǎn)方式。這些綠色發(fā)展行動計劃要求在能源、交通和其他幾十個行業(yè)進行變革，并需要數(shù)萬億美元的巨額投資。而低碳投資又稱為綠色投資，包括減少溫室氣體影響的生產(chǎn)工藝的投資、清潔能源投資及在生產(chǎn)和制造減少溫室氣體的相關(guān)產(chǎn)品的研究和生產(chǎn)投資等方面。綠色投資都是技術(shù)密集型和資本密集型產(chǎn)業(yè)，發(fā)展迅速。而我國，綠色產(chǎn)業(yè)和綠色發(fā)展實踐相對仍處于起步探索階段，需要充分借鑒外國利用外商直接投資發(fā)展綠色經(jīng)濟的的經(jīng)驗并利用綠色外商直接投資資本。

本文結(jié)合全球三個利用外商投資發(fā)展低碳綠色經(jīng)濟的典型案例，分析了來自發(fā)達和新興市場國家不同地區(qū)和環(huán)境下投資促進和貿(mào)易發(fā)展機構(gòu)吸引外商投資參與綠色經(jīng)濟發(fā)展的經(jīng)驗做法。三個案例分別是：南非利用外商投資發(fā)展可再生能源產(chǎn)業(yè)項目、波特蘭發(fā)展委員會吸引外商投資擴大地方清潔技術(shù)產(chǎn)業(yè)群、韓國蔚山生態(tài)工業(yè)園區(qū)中心建立園區(qū)公司網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)促進投資者發(fā)展綠色經(jīng)濟。分析結(jié)果表明，各國、各地區(qū)的投資促進和貿(mào)易發(fā)展機構(gòu)對發(fā)展綠色經(jīng)濟發(fā)揮重要作用，同時，發(fā)展綠色經(jīng)濟沒有完全、統(tǒng)一的解決方案，持續(xù)的綠色戰(zhàn)略必須適應(yīng)當?shù)丨h(huán)境。

二、國外促進綠色外商直接投資的主要做法

（一）南非利用外商投資發(fā)展可再生能源產(chǎn)業(yè)項目

一是突出綠色經(jīng)濟發(fā)展地位。南非擁有大量的煤炭儲備，化石能源占全國能源供應(yīng)的87%，能源獲取容易且廉價，但綠色經(jīng)濟在南非經(jīng)濟發(fā)展中占據(jù)突出位置。南非是非洲大陸上可再生能源方面，政府和企業(yè)合作領(lǐng)域的典范。據(jù)彭博新能源財經(jīng)ClimateScope報告南非位居全球35個國家吸引低碳投資第三位。其成功主要得益于其良好的投資環(huán)境、簡潔便利的相關(guān)法律法規(guī)及政府大力支持環(huán)保企業(yè)。

二是簽訂綠色經(jīng)濟發(fā)展協(xié)議并給予補貼。2011年，南非政府、商界、勞工組織和民間機構(gòu)簽署了一項綠色經(jīng)濟協(xié)議。該協(xié)議達成12項綠色經(jīng)濟發(fā)展承諾，包括推廣可再生能源、回收使用工業(yè)廢水以及工業(yè)改造。其中，政府承諾將會購買40億瓦特利用可再生資源生產(chǎn)的電力。同時，政府撥款300萬美元用來幫助公司改造現(xiàn)有設(shè)備以利用可再生能源，這項撥款占改造總費用的30%。公司可用撥款來購買屋頂大陽能電池板等綠色設(shè)備。政府支持綠色產(chǎn)業(yè)的政策行動給南非外商投資者提供了投資方向，刺激了國外投資者投資興趣。

三是成立專業(yè)機構(gòu)提供綠色投資服務(wù)。專門成立南非綠色投資促進機構(gòu)，向外商投資機構(gòu)提供信息幫助服務(wù)，使外商投標程序滿足本國政府條件。同時，向潛在投資者營銷投資機會，將外商資金用在再生能源發(fā)電方面，并使這些投資轉(zhuǎn)化成為國內(nèi)可再生能源設(shè)備制造業(yè)的催化劑。此外，機構(gòu)還提供可再生能源設(shè)備（如光伏電池設(shè)備）生產(chǎn)方面的技術(shù)知識，為投資者了解當?shù)厣a(chǎn)力和競爭力方面提供案例。

四是注重建立外商投資者與本地企業(yè)之間的聯(lián)系。南非在與西班牙GRI公司談判建立風力發(fā)電廠時，告知其本地供應(yīng)商發(fā)展?jié)撃?，鼓勵其與本地企業(yè)建立聯(lián)系，實現(xiàn)共贏。通過外商投資和本地供應(yīng)商的協(xié)作與相互支持，南非擁有了非洲第一家生產(chǎn)風塔的公司，并可組裝或制造可再生能源設(shè)備。

（二）美國波特蘭發(fā)展委員會吸引外商投資擴大地方清潔技術(shù)產(chǎn)業(yè)群

一是制定綠色技術(shù)發(fā)展計劃。波特蘭的公共政策和市民文化一直以綠色環(huán)保著稱，并有大量的清潔技術(shù)和綠色建筑公司，但沒有一家發(fā)展成為大公司，波特蘭也未充分利用其潛在外商直接投資綠地的地理優(yōu)勢。為支持當?shù)鼐G色企業(yè)出口綠色產(chǎn)品和服務(wù)并吸引外商直接投資。波特蘭發(fā)展委員會制定了全球貿(mào)易和投資計劃，并通過與布魯金斯學會的合作，將清潔技術(shù)作為其首要戰(zhàn)略計劃來發(fā)展。

二是舉辦投資招商會推薦新產(chǎn)品。在波特蘭和俄勒岡州的政府政策的領(lǐng)導下，委員會通過舉辦投資招商暨清潔技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展會議，將擁有清潔技術(shù)的公司聚集在一起，來幫助他們在國內(nèi)和國外的公司中尋找合作伙伴，從而開拓新市場。如通過招商會順利為儲能系統(tǒng)的清潔技術(shù)項目融資320萬美元作為其2015年的發(fā)展資金。

三是提供清潔技術(shù)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新安置服務(wù)。波特蘭發(fā)展委員會管理著60多家重點企業(yè)，包括它們的技術(shù)、市場、發(fā)展水平、國際足跡、融資需求等信息。這使得波特蘭發(fā)展委員會能夠站在一定的全局角度分析這些企業(yè)的優(yōu)勢和差距，給予新創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)有別于其他企業(yè)的發(fā)展和投資政策建議?？紤]到大量波特蘭地區(qū)清潔技術(shù)公司創(chuàng)業(yè)失敗率高，委員會的援助對這些新公司的生存意義重大。

（三）韓國蔚山生態(tài)工業(yè)園區(qū)中心建立園區(qū)公司網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)促進投資者發(fā)展綠色經(jīng)濟

一是創(chuàng)新綠色生態(tài)工業(yè)發(fā)展概念。韓國蔚山市工業(yè)區(qū)，是韓國最大的工業(yè)中心，區(qū)內(nèi)有15個工業(yè)園區(qū)，而其中的Mipo和 Onsan工業(yè)園區(qū)就有約1200家公司和120000多名員工。但在這1200多家公司中僅有個別公司將綠色產(chǎn)業(yè)作為他們的主要業(yè)務(wù)。為測算這一集中區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟活動對環(huán)境的影響并監(jiān)控資源的浪費以限制污染輸出，韓國在2005年貿(mào)易、工業(yè)和能源大會上倡議將混合型工業(yè)過渡到綠色生態(tài)工業(yè)的概念。

二是成立韓國蔚山生態(tài)工業(yè)園中心。作為綠色生態(tài)工業(yè)發(fā)展計劃的一部分，朝鮮工業(yè)園區(qū)公司和韓國蔚山大都會在韓國蔚山工業(yè)區(qū)建立了韓國蔚山生態(tài)工業(yè)園中心，中心委員會包括負責工業(yè)園區(qū)管理的國家代表機構(gòu)、私人企業(yè)、非政府組織和蔚山大學研發(fā)中心。園區(qū)中心主要為商業(yè)開發(fā)機構(gòu)在綠色產(chǎn)品生產(chǎn)過程中識別投資機會，并從中幫助企業(yè)減少溫室氣體排放。除廢水處置和污染減排外，園區(qū)中心還試圖循環(huán)利用水資源，使得廢水和能源能夠相互轉(zhuǎn)化使用，從而提升資源利用效率。

三是制定潛在綠色項目并試點。為促進綠色項目發(fā)展，園區(qū)中心確定了一系列蒸汽循環(huán)的綠色潛在項目。潛在項目與利益相關(guān)方和研發(fā)中心共享，并共同調(diào)查項目的可行性，制定最終項目報告和商業(yè)案例。為顯示綠色概念的可行性，園區(qū)中心運行試點一些精心挑選的項目，隨著幾個試點案例的成功，園區(qū)成功建立了該園區(qū)大部分公司的銷售渠道和廢棄物分布點。

四是幫助企業(yè)建立共生關(guān)系以降低成本增加就業(yè)。園區(qū)中心幫助企業(yè)之間建立共生關(guān)系，并且與其他公司共享公共設(shè)施，從而實現(xiàn)集群效益，降低成本，增強生態(tài)友好性。如將冶煉企業(yè)排放的高濃度二氧化碳輸送到造紙企業(yè)用作產(chǎn)品加工用料，冶煉企業(yè)排放的熱蒸汽被輸送到造紙企業(yè)用作熱源。例如，Sungam市政廢物焚燒設(shè)備公司和Hyosung公司以500萬美元進行蒸汽網(wǎng)絡(luò)投資，每年節(jié)約成本累計700萬美元，并增加了150人的就業(yè)崗位。

五是幫助企業(yè)建立項目經(jīng)濟效益愿景。每個共生項目開始前，園區(qū)中心都向投資者講明項目吸引力和將可能產(chǎn)生的經(jīng)濟效益，并作出將會幫助其解決相關(guān)問題的承諾，以此募集投資者。共生項目的持續(xù)成功增強了投資者的信心，從而吸引了新投資者的參與。截至2014年底，韓國蔚山生態(tài)工業(yè)園區(qū)第一個共生項目已啟動8年，涉及31家企業(yè)，共節(jié)約7400萬美元成本，創(chuàng)造4500萬美元的新收入。

三、對我國促進綠色外商直接投資的經(jīng)驗啟示

（一）政府政策支持是決定外商投資的關(guān)鍵。政府對于當?shù)丨h(huán)保領(lǐng)域的政策和倡議是外商進行投資時首要考慮的因素之一。大多數(shù)綠色產(chǎn)業(yè)和技術(shù)相對年輕，對于市場和價值鏈來說，綠色產(chǎn)業(yè)早期的增長大部分來源于公共政策的支持。上述三個案例，政府在韓國蔚山的規(guī)劃愿景、南非政府的公共政策以及波特蘭當?shù)卣畬τ诃h(huán)境保護的支持都有助于創(chuàng)造投資機會。

（二）投資促進機構(gòu)發(fā)揮重要作用。投資促進機構(gòu)和商業(yè)發(fā)展機構(gòu)通過了解開發(fā)專業(yè)知識，針對合適的部門和活動創(chuàng)建和演示成功的商業(yè)案例，在促進綠色投資方面發(fā)揮著重要作用。同時，投資促進機構(gòu)和合作伙伴需要跳出固有思維模式來識別利用外國直接投資發(fā)展其綠色經(jīng)濟的機遇和途徑。綠色投資機會普遍存在于可再生能源的發(fā)展及現(xiàn)有經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和綠化中。而挑戰(zhàn)在于確定一個適當?shù)哪繕藚^(qū)域，并選擇合適的方案來解決投資障礙。在不同的條件下要用不同種類的辦法，但都需要考慮當?shù)厥袌鰻顩r和投資促進機構(gòu)所面臨的資源約束。

（三）需要清晰明了的綠色投資機會和商業(yè)論證。投資促進機構(gòu)可以通過成功的試點項目，提高綠色投資機會的可行度和做好獲益項目的渠道準備工作。如投資促進機構(gòu)可以創(chuàng)建可行的商業(yè)投資方案（南非投資項目）或者展示投資者在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)如何利用低碳實踐來獲得盈利（韓國EIP），以使綠色投資項目更加清晰明了。

第4篇：直接投資的概念范文

隨著經(jīng)濟全球化的進一步發(fā)展，外商直接投資與我國貿(mào)易的關(guān)系引起了越來越多的關(guān)注。但以往大部分學者在這方面的研究常常停留在出口貿(mào)易模式方面，使用的外商直接投資數(shù)據(jù)也只是流量而非存量。本文引進了貿(mào)易模式演進的概念，使用流量與存量相結(jié)合的方法，從理論和實證兩個角度，從貿(mào)易總量、貿(mào)易結(jié)構(gòu)、貿(mào)易條件三個方面較為完整地研究了外商直接投資和我國貿(mào)易模式演進之間的關(guān)系。

研究結(jié)果表明:(1)外商直接投資指數(shù)和我國商品進出口總額成正比。(2)FDI對我國進出口貿(mào)易模式有長期均衡顯著影響，會引起工業(yè)制成品進、出口比重的上升，有利于我國貿(mào)易模式的正向演進。(3)外商直接投資指數(shù)對我國價格貿(mào)易條件總指數(shù)的改善起積極作用。

迄今為止，全球化的浪潮發(fā)展得如火如茶，國際投資使得國際貿(mào)易的發(fā)展更為迅猛，經(jīng)濟一體化的縱深寫作碩士論文發(fā)展使得國際貿(mào)易的作用發(fā)揮得更為自如。聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議發(fā)表的報告顯示，2007年全球外國直接投資總額達到1.538萬億美元，超過2000年創(chuàng)下的前歷史紀錄1.4萬億美元。其中，中國仍然是發(fā)展中國家吸引外國直接投資最多的國家，吸引的FDI總量居世界第五位。2007年中國實際使用非金融機構(gòu)外商直接投資748億美元，比上年增長13.6%(按照uNcTAD①統(tǒng)計，為670億美元，下降3.2%)。

改革開放以來，我國吸引的FDI從最初的每年幾億美元到后來的每年十幾億、幾十億美元再到現(xiàn)在每年幾百億美元，可以說FDI在量上的發(fā)展保持了一個較快的增長。隨著人民幣升值預(yù)期的增大，國際游資等大規(guī)模FDI流入中國，2007年的實際外商直接投資較上年增長13.8%，創(chuàng)下了中國FDI的最高紀錄。FDI對我國經(jīng)濟的各方面影響甚廣，其中最顯著的特征之一就是外商投資企業(yè)對我國外貿(mào)進出口的貢獻。從以往的數(shù)據(jù)及前任研究成果看來，F(xiàn)DI與一國的貿(mào)易額有極大的關(guān)聯(lián)性，并且相關(guān)系數(shù)還不小。從我國的情況看來，外商投資企業(yè)通過擴大自身優(yōu)勢產(chǎn)品進出口不僅大幅度增加了我國外貿(mào)進出口總量，而且對我國進出口結(jié)構(gòu)也起到了很大的提升作用。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2006年我國進出口總額達到17607億美元，比上年增長23.8%。其中，出口9691億美元，增長272%;進口7916億美元，增長20.0%。出口大于進口1775億美元，比上年增加755億美元。與此同時，全年對外直接投資額(非金融部分)161億美元，比上年增長31.6%②。

在這種背景下，研究FDI對我國貿(mào)易模式轉(zhuǎn)型的影響具有重大的理論和現(xiàn)實意義。我國FDI和貿(mào)易進出口額雖然增長迅速，但我國目前進口的是高技術(shù)產(chǎn)品，出口的制成品卻大多是附加值低、加工程度淺、技術(shù)含量低的勞動密集型產(chǎn)品③，或者是粗加工或初加工產(chǎn)品，資本和技術(shù)密集型產(chǎn)品仍然很少。具體表現(xiàn)在紡織品出口比重過高，遠遠超出世界平均水平;機電產(chǎn)品出口比重低于世界平均水平;資本和技術(shù)密集型產(chǎn)品出口比重大大低于發(fā)達國家。貿(mào)易利益與貿(mào)易總量相比十分之少。但是僅僅從總量上分析FDI與我國貿(mào)易結(jié)構(gòu)的關(guān)系顯然是不妥的，這也正是之前的學者研究時容易忽略的地方。本文將通過FDI如何影響貿(mào)易模式的理論研究及對FDI和我國貿(mào)易進出口總額、貿(mào)易結(jié)構(gòu)、貿(mào)易條件三個角度的實證分析來研究其與貿(mào)易模式轉(zhuǎn)型的關(guān)系寫作碩士論文及其從何種機制、渠道來影響貿(mào)易模式，并據(jù)此探索應(yīng)當如何對FDI在各個層面加以引導，為今后制定正確的方針政策提供一定的理論依據(jù)。

第5篇：直接投資的概念范文

一、中國企業(yè)對外直接投資快速增長

以聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議的《2005年世界投資報告》中的全球流量、存量為基期進行測算，2005年中國對外直接投資分別相當于全球?qū)ν庵苯油顿Y（流出）流量、存量的1.68%和0.59%。

事實上，2005年中國對外直接投資流量首次超過100億美元。通過收購、兼并實現(xiàn)的直接投資占當年流量的一半，境內(nèi)投資主體對境外企業(yè)的貸款形成的其他投資在直接投資中占43%，以投資控股為主的商務(wù)服務(wù)業(yè)投資占當年流量的四成，在開曼群島、香港、英屬維爾京群島等傳統(tǒng)避稅地投資占當年流量的81%，對拉丁美洲的直接投資超過亞洲地區(qū)躍居第一，地方的投資流量較上年增長一倍多。2005年末，中國對外直接投資存量規(guī)模繼續(xù)放大，投資分布的國家（地區(qū)）更為廣泛。從存量的構(gòu)成上來看，利潤再投資所占比重最大。從行業(yè)分布情況看，商務(wù)服務(wù)業(yè)和批發(fā)零售業(yè)占到投資存量的一半。

此外，近年來我國對外直接投資主體特點突出，表現(xiàn)為投資主體多元化格局。從境內(nèi)投資主體的行業(yè)分布看，制造業(yè)占到投資主體總數(shù)的五成半，主要分布在紡織服裝、鞋、帽制造業(yè)，紡織業(yè)，通信設(shè)備、計算機及其他電子設(shè)備制造業(yè)，電氣機械及器材制造業(yè)，工藝品及其他制造業(yè)，醫(yī)藥制造業(yè)等。從境外企業(yè)的分布情況看，亞洲、歐洲地區(qū)投資覆蓋率分別達到93%和85%。從境外企業(yè)的行業(yè)分布情況看，制造業(yè)占境外企業(yè)總數(shù)的34.7%，批發(fā)和零售業(yè)占17.5%、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)占17.5%，建筑業(yè)占7.6%。

二、員工的海外培訓促進中國企業(yè)對外直接投資

近年來我國企業(yè)對外直接投資出現(xiàn)了快速增長，但我國企業(yè)對外直接投資的流量和存量占全球總額的比例依然很小，仍有巨大的發(fā)展空間。隨著我國企業(yè)對外直接投資的快速增長，我國企業(yè)對國際化人才的需求也急劇增加。實際上，目前我國企業(yè)發(fā)展對外直接投資面臨的最大瓶頸就是國際化人才的缺乏。由于缺乏具有國際貿(mào)易、國際投資、國際金融等方面的專業(yè)知識和技能的人才，我國企業(yè)很難有效地實施對外直接投資戰(zhàn)略，已經(jīng)實施的對外直接投資項目很多以失敗告終。國際運作相當復雜，而國內(nèi)的企業(yè)經(jīng)理人普遍缺乏相關(guān)的工作經(jīng)驗，更缺少這方面的專業(yè)人才，往往過于依賴國外的銀行、律師和一些國外中介機構(gòu)，這不僅影響到中國企業(yè)正確、及時、科學的決策，有時候還會因合同缺陷等原因上當受騙。員工的海外培訓是解決國際化人才短缺的有效途徑，能緩解我國國際化人才缺乏的局面，并能進一步加速我國企業(yè)對外直接投資的進程，使更多的中國跨國公司崛起。

中國企業(yè)應(yīng)借鑒跨國公司的成功經(jīng)驗，利用國際市場培養(yǎng)人才，員工接受海外培訓是實施中國企業(yè)國際化人才戰(zhàn)略的重要環(huán)節(jié)?？鐕驹谂囵B(yǎng)員工方面的很多理念都值得中國企業(yè)學習。例如，IBM公司多次成為《財富》雜志“全球培訓百強”冠軍。IBM公司每年用于員工培訓的投資約占年營業(yè)額的1-2%，每名IBM的員工每年至少會有15-20天的培訓時間。再如，微軟公司的員工幾乎每人每年都有機會到國外接受培訓。技術(shù)人才借此跟蹤最新技術(shù)進展，營銷人員借此了解技術(shù)新概念，學習新的營銷方式、理論和策略等，行政人員則可以借此了解到總部的工作方式和方法。這種培訓短則兩三天，長則一個月。微軟、IBM公司每年也都會把優(yōu)秀的中國員工送到國外去培訓。跨國公司之中，類似微軟和IBM的例子不勝枚舉，它們會盡可能給員工提供學習的機會，真正地重視員工、理解員工才是企業(yè)前進的不竭動力和競爭力的真正源泉。借鑒跨國公司的成功經(jīng)驗，中國企業(yè)首先要意識到為什么員工接受海外培訓能促進中國企業(yè)的對外直接投資？海外培訓員工有哪些主要方式？海外培訓員工有沒有風險？

（一）海外培訓員工促進我國企業(yè)的對外直接投資

海外培訓員工促進我國企業(yè)對外直接投資主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

1.了解海外市場，為中國企業(yè)對外直接投資做好準備。國際化人才是中國企業(yè)走出國門的橋梁，中國企業(yè)需要借助他們了解進入國際市場的基本游戲規(guī)則，了解企業(yè)所進入或?qū)⒁M入的“生態(tài)環(huán)境”。例如，鞋業(yè)制造商派遣員工海外培訓就能清楚地告訴本土企業(yè)：這個目標市場的消費者喜歡什么式樣的鞋？喜歡和忌諱的顏色是什么？平均的溫度和濕度適合穿什么鞋？當?shù)刂髁鲀r值觀認同的服飾中，鞋子精美與高貴的標準是什么？實用耐用的鞋是什么式樣等。了解海外市場是中國企業(yè)實施對外直接投資戰(zhàn)略的第一步。

2.企業(yè)對外直接投資的先鋒部隊。中國企業(yè)在進入海外后，要建立熟悉當?shù)厝嗣}關(guān)系的機構(gòu)，通過當?shù)氐那朗煜じ鞣N相關(guān)政策和法規(guī)，熟悉商業(yè)獲準資格的管理渠道等。在符合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的投資區(qū)域，中國企業(yè)越早培育成熟的海外機構(gòu)人員，越有利于在新的競爭環(huán)境下占據(jù)有利地形。海外培訓員工是學習取經(jīng)、為我所用的最佳方法。海外培訓員工可以使員工從了解中尋找差距，從學習中快速提高，這對于中國企業(yè)對外直接投資來說至關(guān)重要。作為先鋒部隊，派遣到海外培訓的員工將為中國企業(yè)投資主力軍的到來鋪平道路。

3.搶占戰(zhàn)略性優(yōu)勢。讓員工在海外競爭環(huán)境中學習和鍛煉，對于中國企業(yè)最終在國外市場獲得戰(zhàn)略性優(yōu)勢地位至關(guān)重要。在對外直接投資之前，中國企業(yè)應(yīng)該與海外的潛在市場建立信息與物流的“聯(lián)絡(luò)站”。鞏固和發(fā)展這些根據(jù)地的員工，讓他們具備戰(zhàn)略性管理和市場研究的綜合能力，這對中國企業(yè)提高抗風險能力至關(guān)重要。經(jīng)濟全球化不斷催生產(chǎn)業(yè)鏈的子集在世界各地繁衍、復制與發(fā)展。如果失去了對外界環(huán)境的應(yīng)變能力，那中國企業(yè)只能被動地在國內(nèi)等待跨國公司侵入自己的勢力范圍，眼睜睜地看著它們奪走自己原有的市場。通過海外培訓可以提高員工對外界環(huán)境的應(yīng)變能力和抗風險能力，為搶占海外市場戰(zhàn)略性優(yōu)勢地位作好準備。

4.提高員工國際化的素質(zhì)。海外培訓員工，對于員工本身來說，無疑是提高他們自身素質(zhì)及開闊眼界的最佳途徑。隨著經(jīng)濟的全球化，各行各業(yè)對國際化人才需求高漲的趨勢越來越明顯?，F(xiàn)在對人才的定義已經(jīng)不僅僅局限于專業(yè)知識的穩(wěn)固扎實，而更注重其社會能力、全局觀、對新事物的敏感度以及全球化的價值觀。中國企業(yè)要實施對外直接投資和市場定位的全球化，必然要求更多的能夠與世界接軌的員工與之相匹配。把員工送到海外培訓不僅是中國企業(yè)國際化人才戰(zhàn)略的重要環(huán)節(jié)，也是提高整個中國人才素質(zhì)必要的一環(huán)，是中國走向世界的前提。員工是企業(yè)最基本、最核心的要素，員工的素質(zhì)水平直接反映了企業(yè)的方方面面，決定了企業(yè)未來的發(fā)展。當海外員工親身實踐高質(zhì)量產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝流程時，他們的切身體會將對傳統(tǒng)觀念進行比較徹底的“思想變革”。當海外員工體驗到ISO系列標準在周圍的社會環(huán)境中普遍應(yīng)用，并且從企業(yè)管理的流程和具體項目管理流程中體會到高效率、高質(zhì)量管理的魅力所在時，他們會自動改正在國內(nèi)企業(yè)養(yǎng)成的惰性或無質(zhì)量控制與能源節(jié)約意識的行為，使自身的國際化素質(zhì)大為提升。

5.培養(yǎng)國際化的高端人才。對外直接投資需要大量國際化的高端人才。沒有海外市場的親身磨練，就難以培養(yǎng)國際化的高端人才。海外培訓員工是培養(yǎng)國際化高端人才的一條重要途徑。人才素質(zhì)的高低，很大程度上取決于他對世界的理解和認識。把員工送到國外去培訓，實際上是讓員工學會看世界的新視角，從不同文化的碰撞和不同思維方式的沖擊中，使視野更為開闊、思維更為靈活、認識更為超前。接受海外培訓后的員工必然對市場定位和產(chǎn)品的把握有了全新的認識，眼界放寬了很多。他們思考問題會從全球出發(fā)，而絕不是僅局限于一個國家甚至是一個地區(qū)，而這正是國際化高端人才的基本素質(zhì)，也是我國企業(yè)對外直接投資所不可或缺的。

（二）海外培訓員工的主要方式

海外培訓員工一般有以下三種主要方式：

1.短期培訓。這種方式的優(yōu)點在于時間比較短，成本相對較低，但缺點在于缺乏長時間在國外環(huán)境下具體工作的經(jīng)驗，培訓比較理論化。

2.實踐培訓。將具備潛力的員工派遣到國外工作，通過實踐鍛煉能力。這種方式針對的人群較少，必須是符合特定標準、具備在外工作能力的員工才能采用這種方式。而且這種方式的成本比較高，人員流失的風險比較大。但是從提高員工國際化水平的角度看，這種方式的效果要遠高于第一種方式。

3.合作培訓。中國企業(yè)與國外企業(yè)或培訓機構(gòu)合作，中外雙方共同制定培訓方案、教材和課程等，共同參與培訓。

大多數(shù)國家或地區(qū)的員工海外培訓都是采用上述三種方式，如日本、新加坡等，它們要么把員工送到國外合作伙伴企業(yè)進行短期或?qū)嵺`培訓，要么就是與國外企業(yè)或培訓機構(gòu)共同制定課程，對員工進行合作培訓。

（三）海外培訓員工的風險防范

第6篇：直接投資的概念范文

一、環(huán)境承載力的指標構(gòu)建

本文將環(huán)境承載力分解為自然環(huán)境承載力和社會環(huán)境承載力兩個一級指標，在兩個一級指標下可分解出環(huán)境污染、資源消耗、自然資源、環(huán)境治理、經(jīng)濟發(fā)展、人口類、生活質(zhì)量等七個二級指標，在這七個二級指標下又可以分為24個可直接量化的三級指標。（表1）

本文收集了我國30個省市自治區(qū)（、港澳臺除外）1999～2004年24個測度指標的面板數(shù)據(jù)。由于各個指標原始數(shù)據(jù)之間量綱不同，從而會導致估計結(jié)果的差異。為保證評價結(jié)果的客觀性和科學性并更好地分析各指標之間的關(guān)系，對原始數(shù)據(jù)必須進行標準化處理。根據(jù)上述指標的作用性質(zhì)及表現(xiàn)形式，本文采用兩種不同的標準化模型對原始數(shù)據(jù)進行無量綱處理。

一種是針對自然資源指標、環(huán)境治理指標、經(jīng)濟發(fā)展指標、生活質(zhì)量指標等正向指標（即越大越好），我們采用極大值標準模型進行無量綱處理：

Zij=Xij/Max（Xi）（1）

其中，i=（1999，…，2004），表示時間截面，j＝（1，…，31），表示省市自治區(qū)的區(qū)域截面；

另外一種是針對環(huán)境污染指標、資源消耗指標、人口類指標等負向指標（即越小越好），我們采用極小值標準模型進行無量綱處理：

Zij=1－Xij/Max（Xi）（2）

其中，i=（1999，…，2004），表示時間截面，j＝（1，…，31），表示省市自治區(qū)的區(qū)域截面。

本文對環(huán)境承載力的指標測度分別對6年的數(shù)據(jù)進行主成分分析，通過提取7個因子對指標進行篩選，因子旋轉(zhuǎn)采用方差最大法，主成分的累積方差貢獻率分別達到了87.34%、86.74%、85.62%、85.49%、86.19%、85.36%，具有較強的說服力。通過計算出30個省市自治區(qū)的因子得分，結(jié)合主成分的方差貢獻度，最終計算出各省市自治區(qū)的因子總得分，也就是本文所要量化的環(huán)境承載力指數(shù)。由于下文面板數(shù)據(jù)分析的需要，故將各省市自治區(qū)的環(huán)境承載力指數(shù)進行標準化，保證其位于0～1區(qū)間。具體的標準化公式為：

其中，i=（1999，…，2004），表示時間截面，j＝（1，…，31），表示省市自治區(qū)的區(qū)域截面，

二、基于中國區(qū)域數(shù)據(jù)的實證分析

1、模型的設(shè)定。本文在模型中引入工業(yè)化指數(shù)這一解釋變量，通過實證分析，來解釋我國在積極推動工業(yè)化進程以來對人類生存環(huán)境的具體影響。另外，外商直接投資對環(huán)境承載力也扮演著重要的角色，一方面外商直接投資可以使當?shù)亟?jīng)濟實現(xiàn)內(nèi)生增長，它不僅給東道國帶來具有獨特競爭優(yōu)勢的生產(chǎn)技術(shù)和管理經(jīng)驗，而且還產(chǎn)生了促進東道國經(jīng)濟快速增長的外部性或外溢效應(yīng)，外商直接投資會擴大東道國環(huán)境承載力；另一方面外商直接投資也給東道國帶來了眾多環(huán)境問題，只不過是發(fā)達國家向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移環(huán)境危機的一種手段，從這個方面來說，外商直接投資有著使東道國的環(huán)境承載力惡化的趨勢。所以，我們不能簡單地說外商直接投資對環(huán)境承載力產(chǎn)生了正的或負的影響。綜上所述，本文構(gòu)建了一個時間界面和區(qū)域截面的計量模型：

其中，ECP代表環(huán)境承載力指數(shù)；Hoover代表工業(yè)化指數(shù)，工業(yè)化指數(shù)是對各地工業(yè)化階段的表征，也是通過指數(shù)評價法得到的。根據(jù)標準工業(yè)化理論，再考慮我國的世界情況和數(shù)據(jù)的可得性，筆者選取了以下四類指標作為計算工業(yè)化指數(shù)的依據(jù)：a、工業(yè)結(jié)構(gòu)指標：重輕工業(yè)比例；b、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)指標：非農(nóng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值比重；c、收入水平指標：人均GDP；d、就業(yè)結(jié)構(gòu)指標：非農(nóng)產(chǎn)業(yè)勞動力比重。然后，對6年的數(shù)據(jù)進行主成分分析，通過提取2個因子對指標進行篩選，因子旋轉(zhuǎn)采用方差最大法。通過計算出30個省市自治區(qū)的因子得分，結(jié)合主成分的方差貢獻度，最終計算出各省市自治區(qū)的因子總得分，即工業(yè)化指數(shù)。由于面板數(shù)據(jù)分析的需要，故運用公式（3）對各省市自治區(qū)的工業(yè)化指數(shù)進行標準化；FDI表示外商直接投資；A表示一系列的控制變量，本文根據(jù)Baro和Salar-i-Martin給出的選取政策變量的建議，并根據(jù)數(shù)據(jù)的可得性，本模型引入如下變量：a、政府管制，b、人力資本存量；?著表示誤差項；?茁0為常數(shù)項，?茁1、?茁2、?茁3為各自變量的系數(shù)。

2、回歸結(jié)果分析。實證選取了我國30個省市自治區(qū)（、港澳臺除外）作為截面樣本，時間段從1999～2004年。本文運用最小二乘法對模型進行估計，得到回歸結(jié)果如表2所示。模型1～3是沒有考慮控制變量的情況，我們發(fā)現(xiàn)，模型1沒有考慮固定效應(yīng)和隨機效應(yīng)，工業(yè)化指數(shù)與環(huán)境承載力呈顯著正相關(guān)關(guān)系，外商直接投資與環(huán)境承載力是正相關(guān)，但并不顯著，而且模型的擬合優(yōu)度只有0.29；模型2考慮固定效應(yīng)，模型的擬合優(yōu)度很高，達到了0.825，但是工業(yè)化指數(shù)和外商直接投資均未通過顯著性檢驗；模型3考慮隨機效應(yīng)，工業(yè)化指數(shù)與環(huán)境承載力顯著正相關(guān)，外商直接投資依然沒能通過顯著性檢驗，模型的擬合優(yōu)度也只有0.086。在模型4～6我們加入了控制變量，較之模型1～3相應(yīng)的擬合優(yōu)度均有提高，說明了作為控制變量的政府控制以及人力資本存量對環(huán)境承載力所起的作用較為顯著，模型4沒有考慮固定效應(yīng)和隨機效應(yīng)，外商直接投資沒能通過顯著檢驗，模型的擬合優(yōu)度也較低；模型5和模型6分別考慮了固定效應(yīng)和隨機效應(yīng)，比較這兩個模型，模型5的擬合優(yōu)度大大超過了模型6，達到了0.977，并且在模型5中，工業(yè)化指數(shù)和外商直接投資都通過了顯著性檢驗，Hausman檢驗結(jié)果也顯示固定效應(yīng)模型要優(yōu)于隨機效應(yīng)模型，最后我們決定采用模型5。（表2）

進一步分析發(fā)現(xiàn)，工業(yè)化指數(shù)除模型2之外的其他模型當中都通過了顯著性檢驗，而且和環(huán)境承載力都是正相關(guān)關(guān)系，即工業(yè)化程度越高的地區(qū)，環(huán)境承載力就越好，說明在工業(yè)化相對比較高的地區(qū)，較為關(guān)注和解決環(huán)境問題，這和當今世界的現(xiàn)狀是吻合的，國際上的環(huán)境保護政策大多數(shù)是由發(fā)達國家發(fā)起實施的，而發(fā)展中國家也大多一味追求經(jīng)濟的飛速增長而忽視環(huán)境的惡化，我國的區(qū)域數(shù)據(jù)也說明了這一點，東部沿海地區(qū)工業(yè)化起步較早，發(fā)展程度也較高，所以更為注重環(huán)境的保護與治理，環(huán)境承載力高反過來就能支持工業(yè)化向更高的階段發(fā)展，形成良性循環(huán)；而中西部地區(qū)在追求工業(yè)化和經(jīng)濟增長的同時往往忽視環(huán)境的作用，沒有好的環(huán)境就不能支持新一輪的工業(yè)化，繼而使得東西部的差距越拉越大。模型5中，外商直接投資于環(huán)境承載力呈現(xiàn)顯著負相關(guān)，即隨著外商直接投資的擴大，地方的環(huán)境承載力反而會減小，這符合我國目前經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)狀，外商直接投資的集聚效應(yīng)可以帶動當?shù)禺a(chǎn)業(yè)的發(fā)展，許多地方政府積極引入外資，以推動地方經(jīng)濟的發(fā)展，但是與之形成反差的是當?shù)氐沫h(huán)境惡化問題越來越嚴重。

三、結(jié)論

本文以環(huán)境承載力的理論研究為基礎(chǔ)，綜合測算了我國各省市自治區(qū)的環(huán)境承載力指數(shù)，進而建立了環(huán)境承載力的影響因素模型，并且采用面板數(shù)據(jù)的分析方法進行實證研究，由此得到以下建議：

首先，積極推動工業(yè)化進程。實證研究表明，工業(yè)化指數(shù)與環(huán)境承載力呈顯著的正向關(guān)系，而好的環(huán)境往往又能支持新一輪的工業(yè)化進程。當然，在這個過程中也要注意對環(huán)境的保護以及政府的宏觀調(diào)控，一方面防止工業(yè)化過程中所帶來的環(huán)境負外部性大于正外部性，從而產(chǎn)生經(jīng)濟-社會-環(huán)境發(fā)展的惡性循環(huán)；另一方面防止由于東西部所處的工業(yè)化階段和發(fā)展速度的不同而造成東西部經(jīng)濟差距的加大，政府要加強宏觀調(diào)控，以東部的工業(yè)化帶動中西部的工業(yè)化進程，應(yīng)擯棄地方保護主義，加強地區(qū)間的合作。

其次，王志鵬、李子奈認為，利用外資可以縮短地區(qū)間的差距，但本文實證研究表明外商直接投資對環(huán)境承載力具有負向的影響，這就要求我們能夠合理地利用外資。目前，外商直接投資是我國經(jīng)濟增長的動力，但是不能保證環(huán)境問題會得到改善，所以對外商直接投資的引導很重要，一方面要積極利用外資所帶來的具有獨特競爭優(yōu)勢的生產(chǎn)技術(shù)和管理經(jīng)驗，來拉動本地經(jīng)濟的發(fā)展；另一方面政府往往缺乏對外商投資行業(yè)環(huán)境狀況的有效管制。

第7篇：直接投資的概念范文

一、價值鏈與價值鏈區(qū)位選擇的意義

“價值鏈”最早是由美國戰(zhàn)略學家波特在其《競爭優(yōu)勢》一書中提出的，他把企業(yè)內(nèi)外價值增值的活動分為基本活動和支持性活動，基本活動涉及企業(yè)進料后勤、生產(chǎn)、銷售、發(fā)貨后勤、售后服務(wù)。支持性活動涉及人事、財務(wù)、計劃、研究與開發(fā)、采購等，基本性活動與支持性活動組合構(gòu)成了企業(yè)完整的一條價值鏈。

在價值鏈概念提出之前，學術(shù)界更多地把對外直接投資看成是在海外設(shè)立“企業(yè)”――一個在境外獨立生存和競爭的、具有完整的價值創(chuàng)造功能的實體的問題來研究，這在很大程度上與現(xiàn)實并不符合?，F(xiàn)實情況是，企業(yè)對外直接投資所設(shè)立的并非總是具有獨立生存和競爭能力的“企業(yè)”，更經(jīng)常的情況是，所設(shè)立的僅僅是一個在企業(yè)價值創(chuàng)造全過程中承擔某一單項功能的“部門”或分支機構(gòu)。也就是說從價值鏈層面看，對外直接投資實際上就是企業(yè)價值鏈的某一個(些)環(huán)節(jié)的活動被安排到了境外，比如在境外設(shè)立生產(chǎn)基地、研發(fā)機構(gòu)或銷售中心等。顯然，從價值鏈特定環(huán)節(jié)而不是從總體企業(yè)整體層面來考察和分析企業(yè)對外直接投資，更符合現(xiàn)實情況。價值鏈概念提出有著重大的意義：一方面，它使得我們能夠從價值鏈的每一個具體環(huán)節(jié)，而不必停留在企業(yè)整體層面來考察企業(yè)競爭力的源泉；另一方面，它也使得我們能夠從價值鏈區(qū)位的跨國安排，而不是企業(yè)整體區(qū)位選擇的角度來揭示企業(yè)對外直接投資行為的本質(zhì)。

企業(yè)實質(zhì)上是一個在全球動態(tài)競爭環(huán)境中謀求長期生存和發(fā)展的競爭主體，對外直接投資是謀求企業(yè)國際競爭力的不斷提升與企業(yè)競爭優(yōu)勢長期保持的源泉，是對企業(yè)未來競爭力的戰(zhàn)略性投資，這才是企業(yè)對外投資的本質(zhì)動因和核心目標，而傳統(tǒng)意義上所說的優(yōu)勢驅(qū)動型動因(或者說是利潤驅(qū)動)和優(yōu)勢創(chuàng)造型動因(包括市場驅(qū)動、自然資源驅(qū)動、信息資源驅(qū)動、學習驅(qū)動等)只不過是企業(yè)謀求國際競爭力提升的一個直接動因，或者說是傳導動因，是企業(yè)動態(tài)競爭力循環(huán)中的一個具體環(huán)節(jié)而已。企業(yè)對外直接投資行為的本質(zhì)動因是提升企業(yè)國際競爭優(yōu)勢，區(qū)位選擇的“價值鏈”理念，就是圍繞著如何增強企業(yè)競爭力來對區(qū)位選擇及其布局進行設(shè)計的。將企業(yè)創(chuàng)造價值的各個環(huán)節(jié)分布在全球不同的區(qū)位，賦予不同區(qū)位在價值創(chuàng)造中的獨特作用，圍繞增強競爭力來展開，使企業(yè)對外直接投資在區(qū)位的分布上能最大化的符合企業(yè)投資“動機”要求，從而使投資區(qū)位決策有明確的目的性和長期性。在實踐上，區(qū)位選擇“價值鏈”管理的核心是將區(qū)位選擇及其布局納入“一體化”管理的框架。通過一體化管理，使區(qū)位選擇及其布局在企業(yè)統(tǒng)一戰(zhàn)略目標的指導下有計劃地進行。各區(qū)位之間相互促進、相互配合，形成有機整體，產(chǎn)生整合協(xié)同效應(yīng)，使企業(yè)獲得最大化投資收益，增強企業(yè)競爭優(yōu)勢，從而使區(qū)位選擇實現(xiàn)優(yōu)化。

因此，“價值鏈”理念為我國企業(yè)對外直接投資區(qū)位選擇的優(yōu)化提供了一條現(xiàn)實的路徑，通過對我國企業(yè)區(qū)位選擇“價值鏈”管理，有利于減少我國企業(yè)區(qū)位決策的盲目性和價值鏈環(huán)節(jié)過于集中的問題，彌補區(qū)位決策的盲區(qū)，強化決策目標的明確性，從而使我國企業(yè)對外直接投資區(qū)位分布具有合理性；有利于增強區(qū)位結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)性，產(chǎn)生整體的協(xié)同效應(yīng)，使我國企業(yè)應(yīng)對區(qū)位環(huán)境變化的能力和市場競爭力得到增強。

二、價值鏈區(qū)位安排與對外直接投資

在價值鏈的每一個環(huán)節(jié)，企業(yè)的價值創(chuàng)造功能相互不同，相應(yīng)地，各個環(huán)節(jié)所要求的生產(chǎn)要素投入和環(huán)境條件也就各不相同。日本、美國等發(fā)達國家在產(chǎn)品研發(fā)、售后服務(wù)環(huán)節(jié)具有高人一籌的優(yōu)勢；我國、東南亞等發(fā)展中國家在產(chǎn)品的生產(chǎn)、組裝上具有相對優(yōu)勢；印度在軟件開發(fā)、金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)上具有其特有的優(yōu)勢。如果再進一步細分，我國在勞動力價格上具有比較優(yōu)勢；美國在高科技領(lǐng)域、產(chǎn)品設(shè)計和完善上領(lǐng)先其他國家；日本在產(chǎn)品生產(chǎn)運做效率上一直處于領(lǐng)先；歐美國家在資金、技術(shù)、管理等方面有優(yōu)勢明顯。因此，由于世界各國、各地區(qū)具有不同的要素稟賦優(yōu)勢，不同國家和地區(qū)的比較優(yōu)勢就能夠轉(zhuǎn)化為企業(yè)價值鏈特定環(huán)節(jié)的競爭優(yōu)勢?？鐕揪蜁C合東道國區(qū)位在價值鏈某一環(huán)節(jié)的相對優(yōu)勢(與其他各國比較)與母國的某一環(huán)節(jié)相結(jié)合。由于一種產(chǎn)品的各個生產(chǎn)工序間是無法貿(mào)易的，因此要想在價值鏈上獲得價值增值最大，就需在對外投資過程中選擇合適的東道國，將價值鏈不同環(huán)節(jié)分布在不同區(qū)位，以獲取競爭優(yōu)勢。

在極端情況下，各區(qū)位的要素稟賦差異充分大，以至于跨國企業(yè)必須為價值鏈的每一個環(huán)節(jié)尋找一個最佳區(qū)位，如表1中的“”所示(即最優(yōu)區(qū)位選擇)。當然在現(xiàn)實經(jīng)濟中，企業(yè)價值鏈的某一特定環(huán)節(jié)可能同時安排在多個區(qū)位，如表1中的“”所示(即次優(yōu)區(qū)位選擇)，跨國公司在多個國家地區(qū)(A、C、E)設(shè)置裝配中心；也可能把多個價值鏈環(huán)節(jié)集中在某一個特定地區(qū)，如表1中“”所示，跨國公司總部所在地常常也是R&D、生產(chǎn)、營銷和售后服務(wù)中心?！啊痢北硎井斍皼]有或很少選擇的區(qū)位，“”箭頭方向代表不同的價值鏈環(huán)節(jié)投資區(qū)位流向。

這樣，傳統(tǒng)的企業(yè)對外直接投資區(qū)位選址問題，實際上就深化為價值鏈環(huán)節(jié)的區(qū)位選址與實現(xiàn)路徑問題。由于不同國家的初始條件和不同企業(yè)的投資動因上存在差異，因此價值鏈環(huán)節(jié)的區(qū)位選址與實現(xiàn)路徑問題就會有所不同。典型的表現(xiàn)就是發(fā)達國家與發(fā)展中國家的跨國企業(yè)價值鏈區(qū)位流向的差異。一般來說，對于發(fā)達國家跨國公司而言，優(yōu)化生產(chǎn)區(qū)位以提高成本優(yōu)勢是首要任務(wù)，因此在價值鏈投向上選擇發(fā)展中國家建立生產(chǎn)組裝基地，以降低生產(chǎn)成本(尤其是勞動力成本)。相比較而言，發(fā)展中國家跨國企業(yè)提高技術(shù)研發(fā)能力是首要任務(wù)，因此在價值鏈投向上選擇發(fā)達國家建立技術(shù)研究開發(fā)中心，以縮小技術(shù)差距。實踐上，近年來發(fā)達國家跨國公司大舉向中國、東南亞等發(fā)展中國家投資與發(fā)展中國家企業(yè)向發(fā)達國家如美國、西歐的學習型投資也部分說明了價值鏈投向上的差異，但他們的本質(zhì)動因都是一樣，就是協(xié)調(diào)與優(yōu)化價值鏈全球區(qū)位分布，提高企業(yè)國際競爭力。

三、我國民營企業(yè)對外直接投資的價值鏈

區(qū)位戰(zhàn)略

就我國民營企業(yè)對外直接投資而言，由于在市場經(jīng)濟體制下生存發(fā)展的時間還很短，競爭意識和競爭戰(zhàn)略的規(guī)劃和實施能力還很弱，只有較少企業(yè)能夠有意識地從價值鏈層面考慮投資區(qū)位選擇與安排問題，多數(shù)民營企業(yè)目前仍然受“一企、一廠、一地”(即一個企業(yè)、一個工廠、一個地區(qū))傳統(tǒng)模式制約，從而不同價值鏈環(huán)節(jié)在對外投資區(qū)位布局上往往呈現(xiàn)出過度集中傾向。一直到最近幾年，在電子和信息產(chǎn)業(yè)中的一些民營企業(yè)能夠充分利用不同區(qū)位的獨特優(yōu)勢，在全球布局價值鏈環(huán)節(jié)，從而有效增強了企業(yè)技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新能力。如聯(lián)想集團等目前已形成了技術(shù)開發(fā)一大規(guī)模生產(chǎn)一銷售維修網(wǎng)絡(luò)垂直一體化的對外直接投資體系。聯(lián)想在紐約設(shè)立集團總部，在北京和美國羅利設(shè)立全球運營中心，在美國硅谷、香港、深圳、北京設(shè)有研究開發(fā)以及生產(chǎn)中心，各中心有不同的分工：硅谷是情報信息站，實時監(jiān)控世界最大電腦市場的最新技術(shù)商業(yè)動態(tài)；香港承擔主機板的新產(chǎn)品的開發(fā)與試產(chǎn)；深圳直接為香港服務(wù)，承擔大批量的主機板生產(chǎn)，主要為降低人員開支。在銷售環(huán)節(jié)，北京聯(lián)想擁有國內(nèi)銷售網(wǎng)，香港聯(lián)想擁有國際銷售網(wǎng)并在其他14個國家建立了25個子公司，形成一定規(guī)模的國際銷售網(wǎng)絡(luò)。

可將“走出去”的民營企業(yè)大致分為兩類：一類為大型的高科技民營企業(yè)，以聯(lián)想、華為和中興通訊為代表；另一類為非高科技(適用成熟技術(shù))民營中小企業(yè)，以“走出去”的溫州民營企業(yè)為代表；同時將企業(yè)價值鏈簡化為研究開發(fā)、生產(chǎn)與裝配和銷售與售后服務(wù)三個環(huán)節(jié)。

我國境外直接投資的高新技術(shù)民營企業(yè)，其對外直接投資的動因與外國跨國公司有顯著的區(qū)別。我國民營高新技術(shù)企業(yè)所處的母國是發(fā)展中國家，海外投資東道國區(qū)位主要是發(fā)達國家，而外國跨國公司所處的母國是發(fā)達國家，海外投資東道國區(qū)位是發(fā)達國家或發(fā)展中國家。這種區(qū)位上的不同，導致了中國民營高新技術(shù)企業(yè)在研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等價值鏈各環(huán)節(jié)的區(qū)位選擇與外國跨國公司有很大的不同，同時與中國其他非高新技術(shù)民營企業(yè)價值鏈各環(huán)節(jié)的區(qū)位選擇也有很大的不同。從表3中可以看出：發(fā)達國家跨國公司已全面建立了全球化經(jīng)營的戰(zhàn)略，在全球各個區(qū)域進行價值鏈的安排，整合全球資源進行研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。其價值鏈區(qū)位戰(zhàn)略可以概括為：在發(fā)達國家研發(fā)，在發(fā)展中國家生產(chǎn)，在全球銷售。而從表5中可以看出，中國民營適用技術(shù)企業(yè)的價值鏈各環(huán)節(jié)的區(qū)位選擇：除在母國進行研發(fā)、生產(chǎn)和銷售外，生產(chǎn)組裝環(huán)節(jié)基本上不會安排在發(fā)達國家，有部分中低端非自主創(chuàng)新產(chǎn)品也在發(fā)達國家或地區(qū)銷售。但相比之下，我國民營適用技術(shù)企業(yè)對外直接投資的價值鏈區(qū)位戰(zhàn)略是以在發(fā)展中國家(東道國)建立生產(chǎn)和銷售中心，以發(fā)揮民營企業(yè)的成熟適用技術(shù)優(yōu)勢，獲取最大利潤與市場空間。如溫州雙合盛鞋業(yè)有限公司到尼日利亞投資開辦制鞋企業(yè)，是將價值鏈的最后一道工序搬到當?shù)赝瓿?，而出口由原先的成品改成半成品。又如東鷹家紡(納米比亞)有限公司是中國企業(yè)在納米比亞經(jīng)營比較成功的一家民營企業(yè)，該公司從國內(nèi)進口棉布等原材料和加工設(shè)備，從南非進口棉芯，在納米比亞設(shè)廠進行棉被、窗簾、枕頭等紡織品的加工，產(chǎn)品主要銷往南非、博茨瓦納等周邊國家，是比較典型的按價值鏈進行區(qū)位布局的民營企業(yè)。

從表4中可以看出，我國民營高新技術(shù)企業(yè)價值鏈各環(huán)節(jié)的區(qū)位選擇是：研發(fā)在母國和發(fā)達國家東道國齊頭并進，生產(chǎn)在母國進行為主同時不失時機的兼顧發(fā)展中國家生產(chǎn)，銷售則基本定位在發(fā)達國家市場，母國與其他發(fā)展中國家在海外投資前期階段較少涉及。顯然，從表3與表4和表5的比較中，可以得出我國民營高新技術(shù)企業(yè)的對外直接投資動因與外國跨國公司和中國民營非高新技術(shù)企業(yè)有很大的不同。民營高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)品當前也很少銷回母國，同時也很少銷往其它發(fā)展中國家，其主要原因是，一方面到發(fā)達國家投資的動因主要是學習國外知識、技術(shù)與管理經(jīng)驗，其試用開發(fā)的高端產(chǎn)品還不具備大規(guī)模生產(chǎn)條件；另一方面，在前沿技術(shù)戰(zhàn)略基礎(chǔ)上研發(fā)出來的創(chuàng)新產(chǎn)品(如華為公司的3G技術(shù)產(chǎn)品)在我國本土和其他發(fā)展中國家市場需求的空間還相對較小。

當然隨著我國和其他發(fā)展中國家消費需求的升級和產(chǎn)品生命周期的延續(xù)，高端創(chuàng)新產(chǎn)品可以在下一輪消費中實現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)，從而在滯后的發(fā)展中國家市場得到前期對發(fā)達國家投資消耗的補償。另外，高新技術(shù)民營企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品中很少在發(fā)展中國家東道國進行生產(chǎn)，很顯然，我國作為一個發(fā)展中國家也具備其他發(fā)展中國家生產(chǎn)中的成本優(yōu)勢，加上對母國的環(huán)境熟悉，創(chuàng)新產(chǎn)品的銷售當前也不在發(fā)展中國家，所以沒有必要到其他發(fā)展中國家生產(chǎn)。另外，也可看出，由于技術(shù)創(chuàng)新的風險大，研發(fā)過程尋求全球合作非常重要。中國高新技術(shù)企業(yè)與外國跨國公司一樣，基本上采取了國內(nèi)國外齊頭并進，同步研發(fā)的戰(zhàn)略。

第8篇：直接投資的概念范文

一、理論基礎(chǔ)

相關(guān)學者的著作以及實證研究表明，對外直接投資主要通過輸出過剩產(chǎn)能，提高科技水平，就業(yè)的替代及刺激效應(yīng)及固定資產(chǎn)投資情況，產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)等來使一國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得以不斷調(diào)整升級。本文從國際直接投資宏觀及綜合理論出發(fā)，闡述對外直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的促進作用。

小島清的邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論明確提出：根據(jù)從比較劣勢行業(yè)開始投資的原則進行對外直接投資可以擴大兩國比較成本差異，創(chuàng)造更多貿(mào)易機會。一國可以通過對外直接投資將產(chǎn)能過剩產(chǎn)業(yè)尋求國外市場，通過東道國的市場以及資源優(yōu)勢，一方面轉(zhuǎn)化為東道國比較優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，提高國際競爭力，帶動本國上下游企業(yè)的發(fā)展并形成產(chǎn)業(yè)連鎖效應(yīng)；另一方面此舉將釋放出國內(nèi)部分資源用于新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，并加速國內(nèi)資本積累，使交易成本最小化，推動產(chǎn)業(yè)層次的提高。

而鄧寧提出的國際生產(chǎn)折衷理論基本思想闡述一國要同時擁有區(qū)位優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢、所有權(quán)優(yōu)勢帶來的收益，必須選擇對外直接投資途徑。一方面其可以規(guī)避競爭壁壘、交易成本、政策壁壘等問題，形成企業(yè)優(yōu)勢，改變其國際生產(chǎn)格局，促進國內(nèi)企業(yè)技術(shù)更新?lián)Q代；另一方面對外直接投資能改善本國進出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)，從貿(mào)易角度出發(fā)在一定程度上促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

二、實證分析

（一）變量的選取

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級變化具體可以用第三產(chǎn)業(yè)與第二產(chǎn)業(yè)增加值比值等表示，在本文中筆者根據(jù)徐德云一文中對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級指標的設(shè)計研究，采用不同產(chǎn)業(yè)占比賦予不同權(quán)重來表示：U=u1+2×u2+3×u3其中u1為第一產(chǎn)業(yè)比重，以此類推。其中，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次越高，U值越大。其次，用ODI流量來衡量我國對外直接投資。以1982至2011的數(shù)據(jù)對變量進行格蘭杰因果檢驗。（數(shù)據(jù)來源：中國對外直接投資統(tǒng)計公報、國家統(tǒng)計局）

（二）ADF檢驗與Granger檢驗

對兩變量進行格蘭杰因果檢驗的其中一個前提條件是時間序列必須具有平穩(wěn)性，否則可能會出現(xiàn)虛假回歸現(xiàn)象。通常采用迪基―富勒檢驗來對各時間序列平穩(wěn)性進行檢驗，滯后階數(shù)由AIC準則確定。

結(jié)論：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級不構(gòu)成對外直接投資的格蘭杰原因，對外直接投資在短期不構(gòu)成在長期構(gòu)成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的格蘭杰原因，即對外直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級優(yōu)化的促進作用具有滯后性。產(chǎn)生時滯的原因：1）對外直接投資對傳導機制中間指標的影響，產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)競爭效應(yīng)等并不能在短時間內(nèi)發(fā)揮效應(yīng)甚至做出改變；2）政府并未及時進行宏觀政策的指導，企業(yè)由于自身原因所做投資與我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級方向不相符；3）可能出現(xiàn)“產(chǎn)業(yè)空心化”，其對國內(nèi)就業(yè)以及進出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)的負面效應(yīng)，在一定程度上阻止了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級。

三、政策建議

首先，政府對企業(yè)的對外直接投資提供足夠的政策支持。政府如果單靠進出口來獲得國家所需的戰(zhàn)略性以及稀缺性資源，一方面不利于國家安全以及塑造負責任的大國形象，另一方面不利于本國經(jīng)濟的發(fā)展以及國際地位的提高，國家處于被動地位。尹音頻和高瑜（2009）對中國ODI影響因素的研究表明，政府政策對ODI有最為顯著的影響。對外直接投資只有在政府扶持及其它各因素的共同作用下，才能促進企業(yè)克服走出去的障礙，進而促進國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級但也要同時注意“度”的問題；這要求我國在制定政策時關(guān)注相關(guān)問題，如側(cè)供給改革如何在消滅僵尸企業(yè)同時兼顧失業(yè)人員就業(yè)問題；

其次，國內(nèi)應(yīng)該為企業(yè)走出去創(chuàng)造有力的金融與信息環(huán)境。我國國內(nèi)部分企業(yè)尤其是民營企業(yè)面臨著融資難以及商情信息缺乏系統(tǒng)性與全面性、時效性的問題。國內(nèi)應(yīng)建立對外直投融資支持體系，稅收補貼及提高銀行系統(tǒng)對穩(wěn)健民營企業(yè)的融資額度；同時建立相應(yīng)的信息系統(tǒng)及對外投資中介機構(gòu)等，及時準確地國內(nèi)外的市場信息并提供服務(wù)與支持；

第9篇：直接投資的概念范文

楊志遠(1983-)，湖南湘陽人，安徽財經(jīng)大學碩士研究生，研究方向為國際貿(mào)易：

馮德連(1962-)，安徽明光人，安徽財經(jīng)大學國際經(jīng)濟貿(mào)易學院教授、經(jīng)濟學博士，研究方向為國際貿(mào)易。

摘要：國際直接投資理論日益快速發(fā)展，其中資本的跨國流動對于東道國的影響一直是理論研究的重點之一。然而，一方面對于企業(yè)跨國經(jīng)營的研究長期局限于國際直接投資理論的框架內(nèi)；另一方面，對于傾銷的研究大多是從法律規(guī)制的角度入手。文章首次將兩者相結(jié)合并提出隱性傾銷這一全新概念，利用計量經(jīng)濟學的方法及Eviews軟件對跨國直接投資與我國企業(yè)的競爭力的關(guān)系進行定量分析，從而證明隱性傾銷的存在，并給出實例加以佐證。希望以此對我國企業(yè)國際化戰(zhàn)略的選擇有所啟示。

關(guān)鍵詞：隱性傾銷：國際直接投資；修正的顯示性競爭優(yōu)勢

中圖分類號：F741.2文獻標識碼：A 文章編號：1002-0594(2007)07-0053-04 收稿日期：2007-04-29

在國際貿(mào)易的實踐中，傾銷一直被認為是一種價格歧視行為，即某種商品在國內(nèi)實行高價而在國外卻以低于國內(nèi)價格或生產(chǎn)成本的價格拋售。各國政府和理論界均認為這種價格歧視行為扭曲了競爭機制下的價格信號，違背了公平競爭與公平貿(mào)易的原則，因此紛紛對其采取管制和報復，進而使得傾銷這一非公平競爭手段越來越難以發(fā)揮作用。但是隨著世界經(jīng)濟一體化和國際直接投資的不斷發(fā)展，一種新的價格歧視行為――隱性傾銷，正在對東道國的相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生實質(zhì)性的損害，它已日益成為各國不同類型、不同規(guī)模企業(yè)爭奪別國市場的有力武器。而對于這一問題的研究到目前為止并不多見。各國學者有些是從法律的角度來研究對傾銷的管制策略，如比利時學者Wilfried Pauwels和Linda Springael對歐洲國家的反傾銷策略及其影響所進行的深入剖析；另外一些學者則在國際直接投資的框架內(nèi)，從企業(yè)競爭力角度分析了資本流入對一國經(jīng)濟的影響，這其中有Helpman與Elhanan，他們按企業(yè)的競爭力將所有企業(yè)分成三級，分別分析了每級企業(yè)與FDI的關(guān)系；我國學者周斌和朱文清也在研究中發(fā)現(xiàn)FDI對我國國有企業(yè)提高競爭力沒有發(fā)揮作用。

一、隱性傾銷概念

隱性傾銷是指出口商以直接投資或間接投資的形式在進口國建立經(jīng)濟實體，并通過該經(jīng)濟實體生產(chǎn)產(chǎn)品，以低于母國國內(nèi)價格或成本的價格在東道國國內(nèi)進行銷售。這種傾銷不具備傾銷三要件，因此進口國政府無法對其進行管制，但是確實對進口國企業(yè)造成了實質(zhì)性的損害。

在國際經(jīng)濟一體化進程日益加快的今天，各國紛紛通過立法、設(shè)立專門的監(jiān)管機構(gòu)等方法來加強對傾銷的控制，以保護本國企業(yè)利益不受損害。對于有意進軍國外市場的企業(yè)來說，直接通過商品出口來占領(lǐng)國外市場已經(jīng)過時；而選擇跨國直接投資，或自己建立綠地企業(yè)，或與東道國相關(guān)企業(yè)合資新建企業(yè)，可以規(guī)避東道國的反傾銷管制，最大程度獲得隱性傾銷的利益。

這里假設(shè)有甲、乙兩國的A、B兩家相等規(guī)模的競爭企業(yè)，在兩國政府都嚴禁傾銷的情況下，A企業(yè)計劃通過傾銷擠垮B企業(yè)從而控制整個乙國市場來享受壟斷利益。如果A以低價直接向乙國傾銷商品會招致乙國政府的反傾銷管制并被征收高額的反傾銷稅，無法實現(xiàn)既定目標。這時A企業(yè)可以在乙國國內(nèi)選擇一家相關(guān)但非競爭企業(yè)c，與之合資新建企業(yè)D。A企業(yè)充分利用其在資金技術(shù)上的優(yōu)勢以及與c企業(yè)的戰(zhàn)略聯(lián)盟，為新建企業(yè)D提供支持，通過企業(yè)D以低價擠垮B企業(yè)。由于新建的合資企業(yè)屬于東道國國內(nèi)企業(yè)，所以這種低價競爭不屬于傾銷范圍，東道國政府在這一點上無能為力。同時，新建企業(yè)可以以東道國為基地輻射周邊國家市場。如果在產(chǎn)品品質(zhì)上，新建企業(yè)與母國企業(yè)能夠保持一致，那么從全球戰(zhàn)略的角度出發(fā)，新建企業(yè)又有了另一個角色――母國企業(yè)全球布局中的生產(chǎn)基地和倉儲中心。

二、實證分析

如何選擇解釋變量與被解釋變量來測度隱性傾銷對東道國企業(yè)的傷害程度，或者說證明隱性傾銷的存在性是實證分析的關(guān)鍵。在此筆者期望通過建立以我國企業(yè)競爭力指標為被解釋變量，以國外直接投資為解釋變量的計量經(jīng)濟學模型來證明隱性傾銷的存在性，即國外直接投資對我國企業(yè)的競爭力具有負面的影響。

(一)我國企業(yè)競爭力指標的選擇目前理論界常用的指標有以下三種：可比凈出口指數(shù)(Normalized Trade Balance NTB)； 巴拉薩(Balassa1965)的顯示比較優(yōu)勢(Revealed ComparativeAdvantage RCA)；沃爾拉斯的顯示性競爭優(yōu)勢(competitive Advantage CA)。但這三個測度指標都有其缺陷：NTB沒有考慮國際市場的影響；RCA沒有考慮進口這一重要影響因素；而CA則沒有剔除外商企業(yè)的出口額。因此筆者根據(jù)CA的計算公式做出修正，使其更適合本模型。

CA=(Xcx/Xct)，(Xwx/Xut)-(Mcx/Mct)/(Mwx/Mut)

其中，Xcx表示國家c在產(chǎn)品或產(chǎn)業(yè)x上的出口；Xct表示國家c的總出口；Xwx表示全世界范圍內(nèi)產(chǎn)品或產(chǎn)業(yè)x的出口；Xut表示全世界的總出口。M則表示進口，下標的含義完全相同。若CA＞0，表明c國的x產(chǎn)品或產(chǎn)業(yè)具有顯示性競爭優(yōu)勢；反之，則說明該產(chǎn)品或產(chǎn)業(yè)具有顯示性競爭劣勢。這里，考慮到外商企業(yè)對我國的投資集中在制造業(yè)，對初級產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)的投資幾乎可以忽略不計。因此可以將外商企業(yè)的出口額視作外商企業(yè)工業(yè)制成品出口額。同時，為了將外商企業(yè)對我國出口額的影響從指數(shù)CA中剔除，使之更準確的反映中國企業(yè)的實際情況，我們將分子中的Xcx減去外商企業(yè)出口額Xf，這樣便得到了修正的顯示性競爭優(yōu)勢ACA：ACA=[(Xcx-Xf)/Xcx]/(Xwx/Xut)-(McxMct)/(Mwx/Mut)

我們將表1、表2、表3中的各項時序數(shù)據(jù)代入ACA的計算公式便可得到我國企業(yè)的修正的顯示性競爭優(yōu)勢值。

(二)模型的建立與檢驗這樣，只要將ACA作為被解釋變量，將國外實際投資作為解釋變量。就可以建立計

量經(jīng)濟學模型。如果研究結(jié)果表明中國制造業(yè)企業(yè)的競爭力與外國直接投資額是負相關(guān)或零相關(guān)的關(guān)系，則可以認為隱性傾銷確實存在并對

我國企業(yè)造成了實質(zhì)性的傷害。

由于我國政府是從1993年開始正式大量引進外商直接投資的，所以這里選取1993年到2005年的數(shù)據(jù)進行分析。FDI選取從1992年到2005年的數(shù)據(jù)。根據(jù)ACA的計算公式可以得到表4的結(jié)果。

從計算結(jié)果可以看出：除去外商企業(yè)的影響，我國的制造業(yè)常年處于競爭劣勢，造成這一局面的原因很多，但歸根結(jié)底是由于我國企業(yè)特別是制造業(yè)企業(yè)技術(shù)水平落后，生產(chǎn)力相對偏低。接下來我們按照最初的設(shè)想設(shè)定含有滯后變量的線性模型，來考察國際直接投資對我國制造產(chǎn)業(yè)的影響。首先建立四組模型以供比較選擇：

ACAt=C+αFDIt+ε

(1)

ACAt=C+αtFDIt-1+ε

(2)

ACAt=C+αFDIt-2+ε

(3)

ACAt=C+αFDIt-1+βFDIt-2+ε

(4)

利用Eviews軟件對四組模型進行回歸檢驗，以獲得彈性系數(shù)。這一模型的主要目的是考察制造業(yè)競爭力與國際直接投資的關(guān)系，進而證明隱性傾銷的存在。四組模型回歸結(jié)果如下：

ACAt=-0.3115-0.000356FDIt

(1)

ACAt=-0.3346-0.000332FDt-1

(2)

ACAt=-0.3599-0.000303FDIt-2

(3)

ACAt=-03662+0.000055FDIt-1-000346FDIt-2

(4)

通過以上四組模型的比較我們不難發(fā)現(xiàn)最優(yōu)良的是模型(3)，而且模型(3)也通過了異方差和自相關(guān)的檢驗。我們注意到，模型(3)的R2和R1：偏低，只有0.3827和0.3266，即國外直接投資在我國企業(yè)競爭力的所有影響因素中只占38.27％。這說明還有很多其他因素對ACA.有重要影響，比如勞動力因素、固定資產(chǎn)因素等等。但這里我們只看重直接投資與我國企業(yè)競爭力的關(guān)系，因此可以通過其結(jié)果分析我們的結(jié)論。可以看到解釋變量FDIt-2的彈性系數(shù)為負，這說明外國直接投資對我國企業(yè)的競爭力是有損害的。除此以外有兩個事實我們還沒有考慮到，即一方面我國為了引進外資花費了大量成本，包括優(yōu)惠的稅收政策、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等等；另一方面外資進入我國對于相關(guān)行業(yè)是存在“溢出效應(yīng)”的，但通過統(tǒng)計數(shù)據(jù)我們并沒有看到這種效應(yīng)所發(fā)揮的作用。綜合以上三方面的分析我們可以得出這樣的結(jié)論：跨國直接投資的隱性傾銷效應(yīng)確實存在，其負面影響對東道國的相關(guān)產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品造成了損害。

三、案例分析