產(chǎn)業(yè)投融資案例精選(九篇)

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第1篇：產(chǎn)業(yè)投融資案例范文

本次論壇由中國(guó)文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、中國(guó)總會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)民營(yíng)分會(huì)、國(guó)信證券股份有限公司、中印文化投資公司主辦。

中國(guó)文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟理事長(zhǎng)、北京市安博律師事務(wù)所主任、中國(guó)傳媒大學(xué)特聘教授王守亮，國(guó)信證券股份有限公司專(zhuān)家朱曉科，中印集團(tuán)文化投資有限公司總經(jīng)理劉永瑞，中關(guān)村擔(dān)保公司第二事業(yè)部總經(jīng)理麻占華出席論壇并發(fā)表講話。

王守亮發(fā)表主題演講《中小企業(yè)融資的法律風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策》，王主任開(kāi)篇從溫州樓市跳水、老板跑路、中小企業(yè)家自殺等一般性和極端性案例娓娓闡述中小企業(yè)融資難和潛在風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。王主任契合時(shí)展浪潮，結(jié)合中小企業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)提出三點(diǎn)判斷：第一，中國(guó)文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，將成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，互聯(lián)網(wǎng)尤其是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)也起到重要推動(dòng)作用，這是未來(lái)5到10年不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。第二，80%的中小企業(yè)運(yùn)營(yíng)兩年往往會(huì)陷入困境，原因是多方面的，主要原因是融資的困難。第三，20%的中小企業(yè)能夠做大做強(qiáng)，往往在于有很好的融資渠道，且老板善于整合資源。在演講主體部分，王主任從中小企業(yè)的融資渠道、債權(quán)融資的法律風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策、股權(quán)融資的法律風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策三個(gè)部分展開(kāi)講述，充分運(yùn)用“企業(yè)間非法拆借資金行為無(wú)效”、“名為聯(lián)營(yíng)實(shí)為借貸，約定無(wú)效”、“名為投資實(shí)為借貸，約定無(wú)效”等經(jīng)典案例予以評(píng)析，引發(fā)現(xiàn)場(chǎng)觀眾濃厚的興趣，也幫助眾多投融資公司、企業(yè)家們重新審定自身在業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中的法律風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)信證券股份有限公司專(zhuān)家朱曉科發(fā)表主題演講《場(chǎng)外資本市場(chǎng)與前海股權(quán)交易中心》，朱曉科介紹，前海股權(quán)交易中心是解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是中小企業(yè)資金需求的媒介，中國(guó)企業(yè)1300萬(wàn)家，滬深上市公司才3000余家，所有公司片面追求主板上市不太實(shí)際也沒(méi)有必要。前海股權(quán)交易中心相比滬深交易所而言靈活化、低門(mén)檻化、市場(chǎng)化和去行政化，是中小企業(yè)的展示中心和融資中心，被稱(chēng)為“第四板”。

中印集團(tuán)文化投資有限公司總經(jīng)理劉永瑞從出版印刷發(fā)行一體化、文創(chuàng)園區(qū)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)、文創(chuàng)傳媒、文化產(chǎn)業(yè)投資、科研開(kāi)發(fā)、包裝印刷等幾個(gè)方面介紹了中印集團(tuán)文化投資有限公司的業(yè)務(wù)范圍。中關(guān)村擔(dān)保公司第二事業(yè)部總經(jīng)理麻占華對(duì)其公司情況和業(yè)務(wù)流程做了介紹。

第2篇：產(chǎn)業(yè)投融資案例范文

關(guān)鍵詞：科技金融；體系建設(shè)；發(fā)展建議

中圖分類(lèi)號(hào)：F2

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1672.3198（2013）03.0062.02

在當(dāng)前全國(guó)經(jīng)濟(jì)增速下滑的大背景下，大力發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)顯得尤為重要。發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)就要為其提供全方位的支持。建立和完善科技金融體系是一項(xiàng)十分重要的內(nèi)容，事關(guān)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)。

建立和完善科技金融體系，有利于加快高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)集群的延伸與規(guī)模擴(kuò)展；有利于資本市場(chǎng)健康發(fā)展，促使融資渠道暢通和資本集聚；有利于提高財(cái)政資金使用效率，使有限的財(cái)政資金得到最大化利用；有利于積極應(yīng)對(duì)當(dāng)前全球金融危機(jī)影響，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持良好發(fā)展態(tài)勢(shì)。

1唐山高新區(qū)科技金融體系建設(shè)現(xiàn)狀

（1）制定扶持政策，加強(qiáng)金融合作。2007年，唐山高新區(qū)制定出臺(tái)了《關(guān)于鼓勵(lì)和支持企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的若干辦法》、《科技計(jì)劃項(xiàng)目配套資金管理暫行辦法》等政策文件，經(jīng)過(guò)多次修訂，目前已形成了與國(guó)家和省市科技政策的相互補(bǔ)充。幾年來(lái)，唐山高新區(qū)已安排科技經(jīng)費(fèi)支出5600多萬(wàn)元，極大地調(diào)動(dòng)了企業(yè)創(chuàng)新的熱情。此外，還加強(qiáng)了資本與產(chǎn)業(yè)的結(jié)合，與多家銀行簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，中國(guó)銀行唐山分行對(duì)唐山高新區(qū)總體授信20億元，中國(guó)民生銀行對(duì)唐山高新區(qū)創(chuàng)業(yè)中心企業(yè)實(shí)行整體授信。同時(shí)。與深圳創(chuàng)業(yè)投資、天津達(dá)晨創(chuàng)投等合作，推動(dòng)了政府引導(dǎo)基金的建立。

（2）成立、吸引各類(lèi)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司。為了更好地為中小科技企業(yè)提供投融資服務(wù)，唐山高新區(qū)于2005年注資3000萬(wàn)元成立了科技風(fēng)險(xiǎn)投資公司，解決了部分中小科技企業(yè)的資金瓶頸問(wèn)題。在建設(shè)好國(guó)有投資公司的同時(shí)，積極鼓勵(lì)和引進(jìn)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)和投資機(jī)構(gòu)進(jìn)駐，目前高新區(qū)已經(jīng)有唐山市科技風(fēng)險(xiǎn)投資公司、唐山至信科技風(fēng)險(xiǎn)投資公司等多家股份制風(fēng)險(xiǎn)投資公司進(jìn)駐并開(kāi)展業(yè)務(wù)。

（3）推動(dòng)企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)融資。目前，唐山高新區(qū)匯中儀表公司已經(jīng)完成股份制改造和各項(xiàng)上市前準(zhǔn)備工作，預(yù)計(jì)今年創(chuàng)業(yè)板上市，賽福特公司正在積極準(zhǔn)備中小企業(yè)板上市，亞特專(zhuān)汽、開(kāi)誠(chéng)電器等一批科技企業(yè)也正在推動(dòng)主板和創(chuàng)業(yè)板上市準(zhǔn)備。

2高新區(qū)投融資服務(wù)體系存在的主要問(wèn)題

2.1為企業(yè)服務(wù)的投融資規(guī)模偏小

唐山高新區(qū)投融資市場(chǎng)體系雖然有了一定發(fā)展，但總體規(guī)模偏小，沒(méi)有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)，無(wú)法進(jìn)行大規(guī)模的資本運(yùn)作，從而抑制了投融資體系的快速發(fā)展。以創(chuàng)投為例，蘇州工業(yè)園區(qū)的創(chuàng)業(yè)投資集團(tuán)有限公司注冊(cè)資本高達(dá)30億元，武進(jìn)區(qū)的中外合作常州傲楊創(chuàng)業(yè)投資有限公司注冊(cè)資本2500萬(wàn)美元，而區(qū)內(nèi)成立的唐山高新創(chuàng)業(yè)投資有限公司注冊(cè)資本僅有3000萬(wàn)元，私營(yíng)創(chuàng)投唐山至信投資有限公司注冊(cè)資本僅有2000萬(wàn)元，從區(qū)內(nèi)正常開(kāi)展業(yè)務(wù)的3家擔(dān)保公司來(lái)看，除1家擔(dān)保公司注冊(cè)資金是5000萬(wàn)元外，其余2家注冊(cè)資本均為1000萬(wàn)元左右，自身資金實(shí)力不強(qiáng)，國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)其擔(dān)保貸款項(xiàng)目缺少積極性，銀行認(rèn)可度不高。

2.2投融資服務(wù)體系功能不全

區(qū)內(nèi)投融資市場(chǎng)體系元素不夠豐富，盡管引進(jìn)了一些金融、擔(dān)保、創(chuàng)投等機(jī)構(gòu)，但數(shù)量、開(kāi)展業(yè)務(wù)品種和規(guī)模上都滿足不了區(qū)內(nèi)科技企業(yè)的發(fā)展需求。新型元素太少，如信托、證券公司、投資基金、租賃、典當(dāng)?shù)雀黝?lèi)投融資服務(wù)機(jī)構(gòu)還比較缺乏。企業(yè)融資渠道不夠暢通，投融資資金供求不能充分銜接，在寬松的貨幣政策下區(qū)內(nèi)企業(yè)融資狀況并未得到有效改善。缺少市場(chǎng)信譽(yù)良好、競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力強(qiáng)的投融資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，企業(yè)在上市等投融資業(yè)務(wù)上難以在區(qū)內(nèi)獲得優(yōu)質(zhì)、規(guī)范、高效的中介咨詢服務(wù)。

2.3投融資機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢

區(qū)內(nèi)創(chuàng)投企業(yè)大多剛開(kāi)始起步，在為企業(yè)提供的多元化資本運(yùn)作和服務(wù)方面還缺乏經(jīng)驗(yàn)，資源整合和解決疑難問(wèn)題的能力也有待進(jìn)一步提高。截至目前，唐山高新創(chuàng)業(yè)投資有限公司共進(jìn)行過(guò)9筆業(yè)務(wù)，累計(jì)涉及資金2990萬(wàn)，所有業(yè)務(wù)均為委貸業(yè)務(wù)。而唐山至信投資有限公司從進(jìn)區(qū)至今，由于主營(yíng)公司上市業(yè)務(wù)，至今還沒(méi)有成功案例。區(qū)內(nèi)的3家擔(dān)保公司均不做科技擔(dān)保業(yè)務(wù)。

2.4管理體制機(jī)制有待優(yōu)化

目前區(qū)屬的高新創(chuàng)司是按國(guó)有企業(yè)設(shè)置，政企職能不明晰，市場(chǎng)化調(diào)整手段較少，在一定程度上影響到經(jīng)營(yíng)管理的效率。由于區(qū)內(nèi)現(xiàn)有國(guó)有融資平臺(tái)資產(chǎn)規(guī)模有限，缺乏良好的財(cái)務(wù)形象，融資方式仍是以銀行中長(zhǎng)期貸款和短期流動(dòng)資金貸款等間接融資為主，而利用資本市場(chǎng)直接融資比例過(guò)低，與發(fā)達(dá)地區(qū)相比差距較大，融資渠道單一。

2.5創(chuàng)新活躍度不足

一方面目前區(qū)內(nèi)企業(yè)融資還相對(duì)集中于銀行貸款等間接融資，在創(chuàng)新融資方式、拓展融資渠道能力上還比較欠缺。另一方面金融投資機(jī)構(gòu)缺乏對(duì)自身金融產(chǎn)品的創(chuàng)新意識(shí)，未能與相關(guān)融資機(jī)構(gòu)形成業(yè)務(wù)協(xié)同，無(wú)法為企業(yè)提供創(chuàng)新金融服務(wù)，導(dǎo)致企業(yè)難以充分利用現(xiàn)有政策，影響了融資產(chǎn)品的時(shí)效性、針對(duì)性和創(chuàng)新性。

2.6專(zhuān)業(yè)人才極具缺乏

人才決定投融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新的執(zhí)行力，人才的引進(jìn)與培養(yǎng)是投融資服務(wù)體系建設(shè)能否成功的重要保障。據(jù)調(diào)查，目前區(qū)內(nèi)投融資管理高層次人才嚴(yán)重匱乏，更談不上團(tuán)隊(duì)管理，這已成為制約投融資服務(wù)體系建設(shè)上臺(tái)階的一個(gè)重要瓶頸。

3建立和完善唐山高新區(qū)科技金融體系的建議

第3篇：產(chǎn)業(yè)投融資案例范文

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn) 財(cái)務(wù)主管 投融資 法規(guī) 意識(shí)

公司財(cái)務(wù)主管除了管理公司財(cái)務(wù)工作以外，還應(yīng)該著眼公司經(jīng)營(yíng)管理的全過(guò)程，在制定發(fā)展戰(zhàn)略、分析評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和決策等環(huán)節(jié)扮演好關(guān)鍵的助手和參謀角色。作為房地產(chǎn)公司財(cái)務(wù)主管，要扮演好這個(gè)角色，必須具備精深的專(zhuān)業(yè)知識(shí)、行業(yè)知識(shí)和良好職業(yè)素養(yǎng)。由于房地產(chǎn)行業(yè)的特殊性，房地產(chǎn)公司財(cái)務(wù)主管在具備基本的職業(yè)素養(yǎng)的基礎(chǔ)上還應(yīng)該牢牢樹(shù)立四種意識(shí)，即全局意識(shí)、投融資意識(shí)、法規(guī)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

一、全局意識(shí)

“不謀全局者不足以謀一域，不謀萬(wàn)世者不足以謀一時(shí)。”房地產(chǎn)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，資金、人才、資源高度集中。房地產(chǎn)公司財(cái)務(wù)主管必須從公司的整體戰(zhàn)略出發(fā)，要有全局意識(shí)，絕不能單從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)出發(fā)考慮問(wèn)題，而要從公司全局考慮問(wèn)題。只有具有全局意識(shí)，才可能當(dāng)好公司領(lǐng)導(dǎo)的助手、參謀。

怎樣牢固樹(shù)立全局意識(shí)？首先，要加強(qiáng)政治理論、行業(yè)政策和上級(jí)文件精神的學(xué)習(xí)，提升思考問(wèn)題、分析問(wèn)題的高度和能力。第二，要正確處理與上級(jí)的關(guān)系，做到部門(mén)服從公司、下級(jí)服從上級(jí)，自覺(jué)在大局下行動(dòng)，保證政令暢通，令行禁止。第三，在日常工作中要加強(qiáng)與公司內(nèi)其他部門(mén)、其他單位財(cái)務(wù)部門(mén)的協(xié)作與配合。相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)需要了解、協(xié)助或辦理的事，只要在制度允許的情況下盡可能予以方便。與其他單位財(cái)務(wù)部門(mén)業(yè)務(wù)往來(lái)時(shí)，要提前通知對(duì)方，并做好相關(guān)準(zhǔn)備工作。加強(qiáng)與其他部門(mén)主管的交流和學(xué)習(xí)，取長(zhǎng)補(bǔ)短，精誠(chéng)團(tuán)結(jié)，共同把公司的各項(xiàng)工作做好。最后，要有淡泊名利、獻(xiàn)身工作的高尚品格。當(dāng)個(gè)人、部門(mén)的局部利益和公司利益或其他部門(mén)利益有沖突時(shí)，要高風(fēng)亮節(jié)，勇于犧牲。

二、投融資意識(shí)

公司以盈利為目的。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略以持續(xù)盈利、財(cái)富不斷增長(zhǎng)為目標(biāo)，房地產(chǎn)公司亦然。投資是盈利的前提、基礎(chǔ)，融資為投資提供資金保證。房地產(chǎn)是典型的資金密集型產(chǎn)業(yè)，作為房地產(chǎn)公司財(cái)務(wù)主管，必須樹(shù)牢投融資意識(shí)，要科學(xué)地判斷投資方案是否可行、是否能夠達(dá)到預(yù)期的盈利目標(biāo)，必須保證投資規(guī)模與公司發(fā)展需要相適應(yīng)的資金需求，在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下采取靈活有效的籌資方式。

怎樣樹(shù)牢投融資意識(shí)？樹(shù)牢投融資意識(shí)，首先，必須加強(qiáng)財(cái)經(jīng)知識(shí)學(xué)習(xí)，要隨時(shí)掌握行業(yè)動(dòng)態(tài)，把握房地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)、規(guī)律。其次，要加強(qiáng)同行之間的交流和學(xué)習(xí)，吸取同行的投融資經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。第三，樹(shù)立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)意識(shí)和開(kāi)拓意識(shí)，以效率和效益為評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)科學(xué)選擇和確定投融資項(xiàng)目，不等不靠。第四，要在原有融資方式的基礎(chǔ)上，積極創(chuàng)新融資方式，拓寬融資渠道，探究投融資對(duì)策?？傊?，投資必須有回報(bào)！融資要控制成本。具有強(qiáng)烈的投融資意識(shí)是一個(gè)合格的房地產(chǎn)公司財(cái)務(wù)主管必備的基本素質(zhì)。

三、法規(guī)意識(shí)

任何公司都必須合法經(jīng)營(yíng)，這是基本準(zhǔn)則。房地產(chǎn)公司在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中涉及到《稅法》《合同法》等經(jīng)濟(jì)法律和政策規(guī)定，這些法規(guī)是公司經(jīng)營(yíng)管理的重要依據(jù)。在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中的每一個(gè)階段都會(huì)直接或間接地涉及到稅務(wù)處理問(wèn)題，和《稅法》密切相關(guān)。公司對(duì)外發(fā)生經(jīng)濟(jì)行為，均要簽訂書(shū)面合同。房地產(chǎn)公司簽訂的主要合同有施工合同、銷(xiāo)售合同等。作為財(cái)務(wù)主管，必須樹(shù)牢法規(guī)意識(shí)，依據(jù)法律合理減低稅金，降低經(jīng)營(yíng)成本，提高資金使用效率，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)維護(hù)公司合法權(quán)益。如果缺乏相應(yīng)的法規(guī)意識(shí)，處理不當(dāng)，會(huì)經(jīng)常導(dǎo)致公司不可挽回的重大損失。

怎樣樹(shù)牢法規(guī)意識(shí)？首先，除了加強(qiáng)相關(guān)法規(guī)、政策的學(xué)習(xí)以外，作為財(cái)務(wù)主管還要嚴(yán)格遵守會(huì)計(jì)法律法規(guī)和國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度，確保財(cái)務(wù)報(bào)告合法合規(guī)、真實(shí)完整。第二，要經(jīng)常收集同行業(yè)反面案例、典型案例，引以為戒。第三，作為公司領(lǐng)導(dǎo)的財(cái)務(wù)參謀，要提醒、影響領(lǐng)導(dǎo)重視經(jīng)濟(jì)法規(guī)在日常業(yè)務(wù)流程中的管控。第四，要引導(dǎo)相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)遵守法規(guī)，依法辦事，防止和糾正有法不依，有章不循，見(jiàn)利忘義等問(wèn)題的發(fā)生。

四、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

公司必須建立辨認(rèn)、分析和管理風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，以了解公司所面臨的來(lái)自內(nèi)部和外部的各種不同風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有商業(yè)機(jī)密泄密風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)等。財(cái)務(wù)信息是公司經(jīng)營(yíng)的重要資源，有的財(cái)務(wù)信息本身就是商業(yè)機(jī)密，有時(shí)甚至涉及公司的生存，因此，確保財(cái)務(wù)信息的安全尤為重要，財(cái)務(wù)主管一定要樹(shù)牢信息保密意識(shí)。房地產(chǎn)公司涉及投融資規(guī)模、金額巨大，資金的重要性不言而喻，確保公司盈利才能保證公司可持續(xù)發(fā)展。稅收風(fēng)險(xiǎn)是房地產(chǎn)公司的最大風(fēng)險(xiǎn)之一。房地產(chǎn)公司是地產(chǎn)稅務(wù)稽查部門(mén)每年稽查的重點(diǎn)，正確處理房地產(chǎn)涉及的稅務(wù)問(wèn)題可以大大減少不必要的稅收風(fēng)險(xiǎn)。

怎樣樹(shù)牢風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)？首先，財(cái)務(wù)主管要熟練掌握金融知識(shí)，熟悉國(guó)家金融政策，增強(qiáng)識(shí)假防偽能力，學(xué)會(huì)應(yīng)用法律武器，維護(hù)合法權(quán)益。同時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)全體財(cái)務(wù)人員的教育管理，切實(shí)提高所屬人員防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和能力。第二，要配合公司建立科學(xué)、有效、嚴(yán)格的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度，嚴(yán)格按規(guī)章辦事，充分發(fā)揮監(jiān)督檢查的作用，重大投資方案應(yīng)當(dāng)采取集體決策。第三，要充分利用現(xiàn)代管理軟件，正確分析和預(yù)測(cè)房地產(chǎn)公司面臨的各種信息泄密風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。最后，要親自參與制定完備的應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)案，并經(jīng)常對(duì)照檢查和演練。

綜上所述，當(dāng)好房地產(chǎn)公司財(cái)務(wù)主管，必須加強(qiáng)學(xué)習(xí)，提高能力，嚴(yán)格管理，樹(shù)牢全局意識(shí)、投融資意識(shí)、法規(guī)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

參考文獻(xiàn)：

[1]肖太壽.最新稅收政策公司涉稅76難點(diǎn)深度解析及經(jīng)典案例[M].中國(guó)市場(chǎng)出版社.2011.

第4篇：產(chǎn)業(yè)投融資案例范文

關(guān)鍵詞：電影產(chǎn)業(yè)；投融資；機(jī)制；風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類(lèi)號(hào)：J992 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）006-000-02

縱觀中國(guó)電影史發(fā)展近百年，經(jīng)歷了三個(gè)時(shí)期，一是在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期從中央到地方垂直管理的政企合一的制作、發(fā)行和放映模式；二是雙軌制時(shí)期提出簡(jiǎn)政放權(quán)、政企分開(kāi)和擴(kuò)大制片業(yè)與發(fā)行業(yè)經(jīng)營(yíng)自的市場(chǎng)化發(fā)展；三是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)初期至今開(kāi)始構(gòu)建新型電影市場(chǎng)環(huán)境，正式實(shí)施“院線制”。尤其是進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，中國(guó)的電影產(chǎn)業(yè)在文化產(chǎn)業(yè)中占據(jù)了極其重要的地位，同時(shí)還要接受來(lái)自美國(guó)、韓國(guó)等電影業(yè)的挑戰(zhàn)。

在此種背景之下，中國(guó)電影要求得生存的唯一途徑是加快發(fā)展速度，擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)規(guī)模，完善產(chǎn)業(yè)機(jī)制。但中國(guó)的電影產(chǎn)業(yè)面臨著較為嚴(yán)重的資金問(wèn)題、投融資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)未來(lái)的進(jìn)一步發(fā)展形成束縛，造成投融資機(jī)制運(yùn)行效率低下有諸多原因，主要有三：一是投融資機(jī)制內(nèi)部要素風(fēng)險(xiǎn)制約，二是整體外部壞境制約，三是內(nèi)外部二者間的協(xié)調(diào)障礙制約。筆者從以下幾方面對(duì)中國(guó)電影產(chǎn)業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究。

一、微觀領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)――內(nèi)部自身發(fā)育不健全

中國(guó)電影產(chǎn)業(yè)雖已有百年歷史，但本質(zhì)上仍然是初級(jí)發(fā)展階段，資本結(jié)構(gòu)單一、低于分布不平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不發(fā)達(dá)等問(wèn)題為主要表現(xiàn)。

1.社會(huì)投融資非專(zhuān)業(yè)化突出投融資矛盾

中國(guó)電影產(chǎn)業(yè)社會(huì)投融資非專(zhuān)業(yè)化突出的投融資風(fēng)險(xiǎn)主要有三：

（1）顯著差別對(duì)待的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)有電影企業(yè)和民營(yíng)電影企業(yè)本身在實(shí)力上相差懸殊，卻得到差別對(duì)待。國(guó)有電影企業(yè)本身資本實(shí)力雄厚，然而缺乏市場(chǎng)意識(shí)；民營(yíng)電影企業(yè)了解市場(chǎng)需求卻在投融資市場(chǎng)不受寵，導(dǎo)致中國(guó)電影產(chǎn)業(yè)的惡性循環(huán)。國(guó)內(nèi)的社會(huì)投資非專(zhuān)業(yè)化現(xiàn)象較為嚴(yán)重，社會(huì)投資的基本策略是小成本、小制作、小題材，除了各地影視公司投資拍攝的影片與制片公司合作，就是個(gè)人拿著劇本找投資，或者熱衷文化事業(yè)愛(ài)好者各地尋找投資，在制作、發(fā)行和管理等都缺乏保證。

國(guó)有企業(yè)對(duì)國(guó)家資金要承擔(dān)保值增值的責(zé)任，如果投資一個(gè)或幾個(gè)影片不成功，就可能導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)的損失。中影集團(tuán)就是一個(gè)例子，早在2001年攝制了《致命一擊》等5部影片，總投資達(dá)到3700多萬(wàn)元，發(fā)行后市場(chǎng)回收400萬(wàn)元，在2001年凈虧損達(dá)到300多元，不能不說(shuō)是國(guó)有資產(chǎn)的巨大損失，國(guó)有電影企業(yè)一味盲目選擇，不考慮市場(chǎng)需求，無(wú)序的進(jìn)行投資，導(dǎo)致國(guó)資不斷流失。相比之下，沒(méi)有依靠大制作而成功的光線傳媒，在2012-2014年都在中國(guó)電影業(yè)獨(dú)樹(shù)一幟，雖然在票房總量上無(wú)法與華誼和博納相抗衡，但光線傳媒依靠對(duì)市場(chǎng)獨(dú)特的嗅覺(jué)和觀眾喜好，推出的低成本喜劇《分手大師》、青春系列《匆匆那年》和《同桌的你》等電影，獲得驚人的290%的綜合回報(bào)率。

（2）電影項(xiàng)目投融資手段單一的風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)電影投融資是單一項(xiàng)目，只要少數(shù)電影項(xiàng)目能獲得高額利潤(rùn)，多數(shù)電影存在虧損問(wèn)題在電影市場(chǎng)發(fā)達(dá)的美國(guó)，組合投資已經(jīng)應(yīng)用，一能避免較高的投資風(fēng)險(xiǎn)，二能獲得較為穩(wěn)定的投資回報(bào)。這一情況極大地影響行業(yè)外投資者的熱情。

目前的中國(guó)電影市場(chǎng)，真正能夠做到組合投資，降低資金風(fēng)險(xiǎn)的有，在2003年2月，西影股份公司、北京華誼兄弟太合影視公司、西安明樂(lè)文化傳播公司聯(lián)合組建陜西西影華誼電影發(fā)行有限責(zé)任公司，這種強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的方式，體現(xiàn)了資源互補(bǔ)為彼此提供更多發(fā)展商機(jī)。再有2004年11月，索尼影視國(guó)際電視公司與中影集團(tuán)成立了中國(guó)首家中外影視制作合資公司――華索影視數(shù)字制作有限公司，它將影視業(yè)和娛樂(lè)業(yè)結(jié)合起來(lái)，使得中影集團(tuán)在可控風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)，擴(kuò)展了經(jīng)營(yíng)的領(lǐng)域。

（3）國(guó)產(chǎn)電影盈利模式不成熟的風(fēng)險(xiǎn)。城市影院票房、農(nóng)村市場(chǎng)電影放映、電影頻道、音像和網(wǎng)絡(luò)版權(quán)、政府支持資金、海外版權(quán)銷(xiāo)售以及衍生品銷(xiāo)售等7個(gè)渠道，是電影產(chǎn)業(yè)的主要收入。我國(guó)每年發(fā)行100多部影片，能夠盈利的目前占3/1，整體上，中國(guó)電影產(chǎn)業(yè)盈利能力弱，投資風(fēng)險(xiǎn)太大，電影產(chǎn)業(yè)資金匱乏嚴(yán)重，投融資矛盾也逐步凸顯。

《西游》、《泰濉貳《致青春》等一系列叫好叫座的電影，幕后操盤(pán)者基本都是華誼兄弟，光線傳媒、博納影業(yè)、華策影視，華誼兄弟之所以做的如此成功，不是單一靠票房，營(yíng)銷(xiāo)預(yù)算、版權(quán)回收、電影衍生品銷(xiāo)售、電影翻拍、主題公園建設(shè)等等，華誼兄弟還啟動(dòng)“電影公社”等地產(chǎn)項(xiàng)目，將“狄仁杰”等做成系列，形成文化品牌，未來(lái)作為主題公園來(lái)開(kāi)發(fā)，多維度演唱影片的的市場(chǎng)流通時(shí)間。

2.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡加重不確定性風(fēng)險(xiǎn)

中國(guó)電影產(chǎn)業(yè)發(fā)展結(jié)構(gòu)失衡加重的不確定風(fēng)險(xiǎn)主要有二：

（1）缺乏防范機(jī)制的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展較為緩慢，缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制；產(chǎn)業(yè)成熟度不夠，甚至沒(méi)有形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈。無(wú)論電影企業(yè)有怎樣的投資欲望，沒(méi)有融資就沒(méi)有投資，金融中介機(jī)構(gòu)也不會(huì)甘愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，二者之間的供需矛盾一直存在。而成熟的電影產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)要求必要的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制來(lái)規(guī)避電影企業(yè)和金融中介機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資，如何順利回收效益是關(guān)鍵。從2007年下半年開(kāi)始，中國(guó)電影集團(tuán)、華誼兄弟傳媒集團(tuán)等數(shù)家電影公司紛紛籌備上市，華誼已經(jīng)上市，然而受到金融危機(jī)的影響，這一進(jìn)程持續(xù)被擱置，導(dǎo)致是的公司上市這一最為風(fēng)險(xiǎn)投資所仰仗的退出通道至今未能全面實(shí)現(xiàn)，由此產(chǎn)生的對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)駐電影產(chǎn)業(yè)的促進(jìn)作用也就沒(méi)有太高期望。

（2）信用級(jí)別差異的風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)的電影產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)存在電影企業(yè)寡頭壟斷市場(chǎng)的情況，這就導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)的整體規(guī)模表現(xiàn)無(wú)法與國(guó)際水平競(jìng)爭(zhēng)。一個(gè)運(yùn)行流暢完善的投融資機(jī)制需要信用體系作為保障，為將來(lái)建立良性的業(yè)務(wù)交流渠道，這就局限了規(guī)模較小的電影企業(yè)成長(zhǎng)。

近年來(lái)的國(guó)產(chǎn)大片都不乏銀行等金融機(jī)構(gòu)的參與，但全部都是國(guó)內(nèi)最大型電影企業(yè)，不免有壟斷嫌疑，這就是一種信用級(jí)別差異所導(dǎo)致的后果。如華誼兄弟投資的《夜宴》獲得深圳發(fā)展銀行5000萬(wàn)貸款，是首例為單個(gè)電影項(xiàng)目投資的情況。工商銀行北京分行為保利博納的《十月圍城》《大兵小將》《一路有你》三部影片投資5500萬(wàn)元。中影集團(tuán)出品的《赤壁》是香港渣打銀行投資的7000萬(wàn)美元。這些例子說(shuō)明銀行在對(duì)電影產(chǎn)業(yè)的貸款中同樣存在著“大企業(yè)”偏好，這是由于大型電影企業(yè)較中小電影企業(yè)在知名度、品牌和人才等方面都處于優(yōu)勢(shì)和主導(dǎo)地位。盈利的主要是大型電影企業(yè)，其靠的是大制作、大明星、大宣傳的大片，而中小型制作的電影大部分都是由中小電影企業(yè)生產(chǎn)，所以虧損的企業(yè)也多以中小電影企業(yè)居多。由于現(xiàn)階段電影產(chǎn)業(yè)缺少完善的投融資體制和制度，缺少引用信貸資金和眾多風(fēng)險(xiǎn)投資基金。

3.金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡增加整體滯后風(fēng)險(xiǎn)

中國(guó)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展結(jié)構(gòu)失衡加重的整體滯后風(fēng)險(xiǎn)主要有二：

（1）制約電影企業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)有企業(yè)金融資本對(duì)民營(yíng)電影企業(yè)的差別對(duì)待本身就激化二者的矛盾，生成電影發(fā)展企業(yè)發(fā)展惰性，長(zhǎng)此以往不利于電影資源的均衡利用、電影質(zhì)量水平的提升、電影產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。對(duì)于中小電影企業(yè)來(lái)說(shuō)，主要制作中小成本電影，沒(méi)有足夠的固定資產(chǎn)作為抵押，輕資產(chǎn)企業(yè)獲得銀行貸款。

大型電影企業(yè)投融資需求還未得到有效滿足，中小電影企業(yè)就更加難以為繼，為了分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，中小型電影企業(yè)還是主要以聯(lián)合投資來(lái)解決融資問(wèn)題，依舊不是長(zhǎng)久之計(jì)。中小型電影企業(yè)要想創(chuàng)造出產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，在夾縫中求得生存，必須尋找自己的突破口，注重提升自己影片質(zhì)量。最近幾年的票房統(tǒng)計(jì)中，《杜拉拉升職記》、《失戀三十三天》、《泰濉返戎行〕殺鏡纈霸詿篤籠罩下成功逆襲。

（2）限制地區(qū)電影產(chǎn)業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)。金融產(chǎn)業(yè)的地理分布不均造成電影產(chǎn)業(yè)投融資的需求差別，電影產(chǎn)業(yè)也呈現(xiàn)東強(qiáng)西弱的態(tài)勢(shì)，電影產(chǎn)業(yè)資源集中在中東地區(qū)，不利于電影產(chǎn)業(yè)投融資的進(jìn)一步改善，增加電影業(yè)整體發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)。

從電影的地域分布來(lái)看，目前電影票房主要依賴于大城市院線收入，傳播地域主要集中在一線城市，二三線城市和農(nóng)村電影市場(chǎng)所提供的票房較少，全國(guó)13億人口，8億左右生活在農(nóng)村，所以電影業(yè)的地域發(fā)展程度，票房在區(qū)域分布的均衡方面存在較大風(fēng)險(xiǎn)。華東地區(qū)在2014年貢獻(xiàn)全國(guó)票房的36%，華南地區(qū)的觀眾愛(ài)好晚上看電影，每5人中就有1人是在晚上九點(diǎn)以后進(jìn)場(chǎng)的，華中地區(qū)觀影人群頻次最高，人均年觀影7.5次，可見(jiàn)中國(guó)電影消費(fèi)地域性特征明顯。

二、宏觀問(wèn)題風(fēng)險(xiǎn)――外部運(yùn)行發(fā)展不完善

20世紀(jì)90年代開(kāi)始，我國(guó)逐步出臺(tái)一些鼓勵(lì)和扶持電影產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策，但仍舊存在部分風(fēng)險(xiǎn)，筆者分析有：

1.政策性和審批風(fēng)險(xiǎn)。所謂政策性風(fēng)險(xiǎn)，是指由于現(xiàn)有政策導(dǎo)向和政策變動(dòng)等原因造成的行業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)。電影文化作為產(chǎn)品，官方審查是一大因素，審查結(jié)果有可能出現(xiàn)重大修改意見(jiàn)或是根本無(wú)法上映，國(guó)家政策的變動(dòng)，隨時(shí)會(huì)影響電影產(chǎn)業(yè)的走向，更直接影響電影的投融資規(guī)模，甚至是否進(jìn)行投融資，以及投融資的回報(bào)。

目前最直接的例子就是藝人犯法，吸毒的藝人、犯某種不道德甚至犯罪的藝人，他們出演的電影都不能上畫(huà)，這直接連累投資者及辛勤為電影努力的一眾人等都受到懲罰，電影《小時(shí)代》《捉妖記》就是最典型的案例。再比如警匪片，具有嚴(yán)格的雙重審批，最終可能令電影難以獲批上畫(huà)，投資方一般要求負(fù)責(zé)審批的公司承擔(dān)部分資金，風(fēng)險(xiǎn)與利益共享，最終結(jié)果是投資者對(duì)警匪片望而卻步。

2.盜版和法律風(fēng)險(xiǎn)。電影是一種版權(quán)產(chǎn)品，幾乎所有的電影項(xiàng)目都涉及法律合同、部分電影創(chuàng)作涉及到原著、音樂(lè)版權(quán)等相關(guān)法律問(wèn)題，也是對(duì)收益影響最大的風(fēng)險(xiǎn)，一方面，電影在完成拍攝制作之后，在試映到上映這段時(shí)間可能存在盜版問(wèn)題，另一方面，劇本和創(chuàng)意本身也有被抄襲的情況，從而對(duì)影片的新穎程度造成折損。盜版對(duì)電影經(jīng)營(yíng)的沖擊很大，直接威脅到電影知識(shí)產(chǎn)權(quán)的生產(chǎn)和構(gòu)成。如果沒(méi)有嚴(yán)格的法制環(huán)境維護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)擁有者的利益，投融資問(wèn)題也將成為紙上談兵，中國(guó)電影產(chǎn)業(yè)也無(wú)法取得實(shí)質(zhì)性發(fā)展。法治環(huán)境的完善，是對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，更是保障產(chǎn)權(quán)擁有者、投資商、電影企業(yè)、整個(gè)電影產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

2013年的數(shù)據(jù)顯示，每年中國(guó)盜版DVD的市場(chǎng)是400億元，而電影票房?jī)H破60億，這個(gè)數(shù)字證明，盜版對(duì)中國(guó)電影票房收益的沖擊。

3.成本控制風(fēng)險(xiǎn)。在拍攝電影階段和制作階段無(wú)法避免會(huì)遇到不可控制因素，如天氣、事故等，拍攝電影前期做出的成本預(yù)算無(wú)法正常完成拍攝。增加成本則會(huì)進(jìn)一步加大回收難度，不加電影拍攝會(huì)中途夭折。其中還有拍攝設(shè)備、放映設(shè)備、影院、特殊場(chǎng)景和特殊道具的固定投資都導(dǎo)致電影業(yè)投資成本高，風(fēng)險(xiǎn)不可預(yù)估。

在電影拍攝過(guò)程中，后期制作是一個(gè)花銷(xiāo)巨大的環(huán)節(jié)，例如電影《赤壁》中的一個(gè)鏡頭，士兵甲與士兵乙打斗場(chǎng)景，士兵乙噴血倒地，大約時(shí)長(zhǎng)為1秒多，用40格左右的鏡頭，一個(gè)槍頭戳破鎧甲和噴血的特效，花費(fèi)兩萬(wàn)元。再加上導(dǎo)演本身修改創(chuàng)意、拍攝延期、演員違約金等問(wèn)題，超出投資預(yù)算勢(shì)必增加風(fēng)險(xiǎn)。

三、綜合情況風(fēng)險(xiǎn)――內(nèi)外機(jī)制協(xié)調(diào)障礙

電影產(chǎn)業(yè)想要可持續(xù)發(fā)展，必須解決的首要問(wèn)題是投融資，在國(guó)家的宏觀政策和行業(yè)政策放寬以后，部分國(guó)外資本、社會(huì)資本都可以參與電影產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)中，國(guó)家電影專(zhuān)項(xiàng)基金對(duì)新建影院進(jìn)行政策獎(jiǎng)勵(lì)比如說(shuō)新建影院全額返還3年繳納的電影基金，這就嚴(yán)重忽視了資金需求大、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)大、技術(shù)要求高的電影制片方，造成資本重點(diǎn)向發(fā)行方和放映業(yè)聚集的后果。

例如早在2005年9月底的華語(yǔ)大片《猛龍》，它率先在國(guó)內(nèi)進(jìn)行全方位電影營(yíng)銷(xiāo)路線，拍賣(mài)包括電影宣傳活動(dòng)的總冠名權(quán)、全國(guó)六大城市首映式的冠名權(quán)、電影貼片廣告以及電視版權(quán)、音像版權(quán)等，甚至創(chuàng)新出中國(guó)電影史上與電影同步發(fā)行的第一款手機(jī)和網(wǎng)絡(luò)游戲。同時(shí)為配合投資陣容發(fā)行方向國(guó)內(nèi)投放300余個(gè)拷貝，有超過(guò)600張銀幕的放片規(guī)模，這種內(nèi)外機(jī)制協(xié)調(diào)障礙讓這部特技電影成為資源浪費(fèi)最嚴(yán)重的影片之一，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)票房未過(guò)千萬(wàn)，慘淡收?qǐng)觥?/p>

根據(jù)2011年底的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)主流院線銀幕總計(jì)已經(jīng)超過(guò)9000張，相比2002年的1843張，已經(jīng)是質(zhì)的飛躍，即使是全球影院建設(shè)增長(zhǎng)最快的國(guó)家，電影制片投融資問(wèn)題，尤其是小成本電影投融資卻愈發(fā)困難。

第5篇：產(chǎn)業(yè)投融資案例范文

一、“銀行+合作社+農(nóng)戶”助力新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體發(fā)展 

近兩年，九臺(tái)農(nóng)商行從信貸路徑著手，創(chuàng)新開(kāi)展了“銀行+合作社+農(nóng)戶”的合作模式，由農(nóng)商行提供資金構(gòu)建起農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社與農(nóng)戶之間生產(chǎn)關(guān)系，為解決貸款難和擔(dān)保難的問(wèn)題提供了新的途徑，這樣既滿足了合作社的勞動(dòng)力及生產(chǎn)資料需求，同時(shí)也促進(jìn)了農(nóng)民就業(yè)的多元化，增加了農(nóng)民的經(jīng)濟(jì)收入。雨田農(nóng)民合作社就是我行開(kāi)展“銀行+合作社+農(nóng)戶”合作模式的典型案例，目前，該社已由原來(lái)為247坰水田提供種子、化肥等生產(chǎn)資料，發(fā)展到為400坰訂單水田提供種子、化肥等生產(chǎn)資料，由原年產(chǎn)大米142萬(wàn)斤，發(fā)展到年產(chǎn)大米304萬(wàn)斤，實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。 

同時(shí)九臺(tái)農(nóng)商行發(fā)揮“紅娘”作用，搭建“農(nóng)社企”的互利模式，為農(nóng)產(chǎn)品銷(xiāo)售牽線搭橋，將支持農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社發(fā)展與支持合作社鏈條上的農(nóng)戶、涉農(nóng)企業(yè)相結(jié)合，推行一體化、立體式金融服務(wù)，促進(jìn)三方資源共享，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，既為企業(yè)建立起穩(wěn)定、高效的生產(chǎn)基地，又解決了農(nóng)產(chǎn)品銷(xiāo)售難的問(wèn)題。其中，興隆、上河灣的棚膜蔬菜種植合作社就是采用“農(nóng)戶+合作社+企業(yè)”簽約捆綁模式，為產(chǎn)、供、銷(xiāo)各個(gè)鏈條提供保障，帶領(lǐng)農(nóng)戶年增收2萬(wàn)多元。 

截至目前，該行累計(jì)發(fā)放農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社貸款近4.2億元，先后扶持了忠田、富民藍(lán)莓產(chǎn)業(yè)、雨田等一批發(fā)展前景較好的農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；?jīng)營(yíng)。 

二、“政府+銀行+企業(yè)+協(xié)會(huì)”實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)集群抱團(tuán)發(fā)展 

為更好結(jié)合小微企業(yè)產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，九臺(tái)農(nóng)商行以行業(yè)為切入點(diǎn)，以小企業(yè)金融服務(wù)中心為研發(fā)陣地，創(chuàng)新開(kāi)發(fā)了“產(chǎn)融通”系列小微企業(yè)特色產(chǎn)品，即適合行業(yè)內(nèi)小企業(yè)客戶需求的“子融通” 系列產(chǎn)品，包括： 化肥融通、出租車(chē)融通、食品融通和醫(yī)藥融通等，形成了批量化營(yíng)銷(xiāo)、多兵種協(xié)同作戰(zhàn)的營(yíng)銷(xiāo)體系。 

其中，“化肥行業(yè)融通”是九臺(tái)農(nóng)商行以行業(yè)為切入點(diǎn)進(jìn)行重點(diǎn)營(yíng)銷(xiāo)的典型案例。吉林省作為農(nóng)業(yè)大省，化肥對(duì)于我省發(fā)展的重要性不言而喻。2012年，吉林省化肥總產(chǎn)量290 萬(wàn)噸（實(shí)物），產(chǎn)值72億元，其中產(chǎn)值達(dá)億元以上企業(yè)有10多家。而吉林省每年化肥的需要量大約在450萬(wàn)噸，本省自產(chǎn)的化肥僅能滿足需求的60%-70%，吉林省作為化肥消費(fèi)大省，供需關(guān)系嚴(yán)重失衡。 

鑒于此， 九臺(tái)農(nóng)商行通過(guò)組建專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)開(kāi)展市場(chǎng)調(diào)研，并結(jié)合化肥生產(chǎn)、銷(xiāo)售企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)情況以及行業(yè)發(fā)展情況等綜合因素，以“化肥行業(yè)融通”專(zhuān)屬產(chǎn)品，圍繞吉林省知名化肥生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)發(fā)方案，共制定授信方案6個(gè)，累計(jì)為102戶化肥經(jīng)銷(xiāo)商授信4.41億元。在九臺(tái)農(nóng)商行的授信支持下，化肥行業(yè)企業(yè)不再為融資難而著急，能根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期合理獲得資金支持，降低融資成本，增加收益，不斷擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。 

截至2014年末，九臺(tái)農(nóng)商行以“化肥融通”模式為藍(lán)本，先后通過(guò)“出租車(chē)融通”“食品融通”“醫(yī)藥融通”等產(chǎn)品，為長(zhǎng)春市多家出租車(chē)行業(yè)提供資金支持達(dá)6000萬(wàn)元，為長(zhǎng)春春香圓食品有限責(zé)任公司解決500萬(wàn)元的融資需求，為吉林省恒和維康藥業(yè)有限公司提供了1000萬(wàn)元貸款資金。實(shí)踐證明，該營(yíng)銷(xiāo)方案符合小企業(yè)客戶的實(shí)際需求，得到了小企業(yè)客戶的認(rèn)可和一致好評(píng)。 

“產(chǎn)融通”是九臺(tái)農(nóng)商行針對(duì)國(guó)家政策主導(dǎo)、關(guān)系國(guó)計(jì)民生的支柱產(chǎn)業(yè)，以及政府重點(diǎn)扶持的區(qū)域特色產(chǎn)業(yè)、授信政策支持的產(chǎn)業(yè)，總結(jié)出相同產(chǎn)業(yè)內(nèi)小微企業(yè)客戶的共性特征，整合全行內(nèi)外部資源，通過(guò)制定產(chǎn)業(yè)營(yíng)銷(xiāo)規(guī)劃方案，采取“的服務(wù)模式，創(chuàng)造出的一種全新?lián)７绞胶腿谫Y模式，能為小微企業(yè)提供高效、便利的融資服務(wù)。 

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年4月末，“產(chǎn)融通”業(yè)務(wù)累計(jì)發(fā)放210筆，金額9.14億元，占同期小微企業(yè)到期貸款的36.97%，受益企業(yè)達(dá)60多家，在社會(huì)上引起較大反響。 

三、“銀行+互聯(lián)網(wǎng)”搭建服務(wù)小微企業(yè)無(wú)縫對(duì)接平臺(tái) 

創(chuàng)建“九商金融”P2P投融資平臺(tái)。為順應(yīng)網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展潮流，九臺(tái)農(nóng)商銀行在結(jié)合傳統(tǒng)實(shí)體銀行金融服務(wù)優(yōu)勢(shì)和新興網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)應(yīng)用的基礎(chǔ)上，與先鋒集團(tuán)旗下第一P2P合作，用先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新理念建立了P2P投融資平臺(tái)——九商金融（域名：http：// jsjrp2p.com）。 

九商金融以“普惠金融”為經(jīng)營(yíng)理念，在健全的風(fēng)險(xiǎn)管控體系基礎(chǔ)上，為中小企業(yè)及個(gè)人客戶提供專(zhuān)業(yè)、可信賴的投融資服務(wù)，幫助他們實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值，與傳統(tǒng)銀行相比，“九商金融”具有幾大優(yōu)勢(shì)值得關(guān)注： 

一是方便快捷，客戶可以直接在九商金融平臺(tái)投資理財(cái)，節(jié)省跑網(wǎng)點(diǎn)、柜臺(tái)排隊(duì)的周折，能夠大大節(jié)約人力和時(shí)間成本。 

二是優(yōu)化流程，針對(duì)中小企業(yè)融資“短、小、頻、急”的特點(diǎn)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)將金融服務(wù)的門(mén)檻降低，客戶可以通過(guò)九商金融平臺(tái)提交交易申請(qǐng)，從申請(qǐng)到審批下來(lái)，只需幾個(gè)工作日。 

三是投資靈活，借款人一經(jīng)九商金融平臺(tái)準(zhǔn)入，在一定的金額和期限內(nèi)，借款人可以根據(jù)自身的用款需求隨用隨借，并可循環(huán)使用。 

四是管理簡(jiǎn)單，客戶通過(guò)九商金融平臺(tái)可以隨時(shí)查詢投資理財(cái)產(chǎn)品交易結(jié)果、持有產(chǎn)品信息等，并可第一時(shí)間掌握九臺(tái)農(nóng)商銀行最新的投融資產(chǎn)品信息。 

創(chuàng)建“網(wǎng)融e”P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。為進(jìn)一步迎合“互聯(lián)網(wǎng)+”的時(shí)代，實(shí)行線上、線下融合發(fā)展，加快經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，九臺(tái)農(nóng)商銀行在創(chuàng)辦網(wǎng)絡(luò)投融資平臺(tái)“九商金融”的基礎(chǔ)上，強(qiáng)勢(shì)推出了網(wǎng)貸服務(wù)平臺(tái)“網(wǎng)融e”，讓客戶可以隨時(shí)隨地享受更加便捷和智能化的金融服務(wù)。 

“網(wǎng)融e”是九臺(tái)農(nóng)商銀行與安碩公司強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，運(yùn)用智能數(shù)據(jù)分析技術(shù)，基于個(gè)人貸款要求，打造的一款網(wǎng)絡(luò)貸款品牌產(chǎn)品。通過(guò)該產(chǎn)品，銀行給予個(gè)人在一定期限內(nèi)可循環(huán)使用、隨借隨還的貸款額度， 貸款用戶可以24小時(shí)通過(guò)網(wǎng)貸平臺(tái)自助提款和還款， 操作方便快捷。目前，“網(wǎng)融e”主要提供“信融e”、“樂(lè)融e”和“商融e”三種大項(xiàng)目服務(wù)，分別針對(duì)個(gè)人信用貸款、個(gè)人消費(fèi)質(zhì)押貸款以及個(gè)人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性貸款。 

第6篇：產(chǎn)業(yè)投融資案例范文

隨著發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)的運(yùn)營(yíng)的全球化，企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)部門(mén)和職能機(jī)構(gòu)將進(jìn)一步向世界各地的“辦公室”轉(zhuǎn)移，這種趨勢(shì)正在與離岸外包服務(wù)緊密結(jié)合起來(lái)。

根據(jù)IDC、Gartner等公司的數(shù)據(jù)，2006年全球IT服務(wù)離岸市場(chǎng)為360億美元，以超過(guò)20％的速度增長(zhǎng)，半數(shù)以上的歐美公司計(jì)劃將更多服務(wù)外包到海外。從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來(lái)看，全球服務(wù)外包業(yè)務(wù)正逐漸從最基礎(chǔ)的技術(shù)層面的外包業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向高層次的服務(wù)流程外包業(yè)務(wù)。從服務(wù)外包市場(chǎng)分布來(lái)看，美國(guó)服務(wù)外包市場(chǎng)較為成熟，亞太地區(qū)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，成為全球服務(wù)外包業(yè)務(wù)增長(zhǎng)最快的區(qū)域之一。

范圍有進(jìn)一步擴(kuò)展趨勢(shì)

從企業(yè)職能部門(mén)的角度看，財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、營(yíng)銷(xiāo)、法律、人力資源、后勤等業(yè)務(wù)均可外包出去；從服務(wù)商交付的服務(wù)內(nèi)容看，IT服務(wù)、軟件開(kāi)發(fā)、呼叫中心、交易處理、分析、研發(fā)等都在服務(wù)范圍之列；從BPO涉及的行業(yè)看，制造、醫(yī)療、技術(shù)、金融服務(wù)等，幾乎所有行業(yè)的企業(yè)都有外包的需求?？梢?jiàn)，服務(wù)外包的范圍有進(jìn)一步擴(kuò)展的趨勢(shì)。

在服務(wù)市場(chǎng)上，不同的市場(chǎng)服務(wù)主體正在不斷地調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，以適應(yīng)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。老牌咨詢服務(wù)公司正在借幫助客戶制定發(fā)展戰(zhàn)略、依托長(zhǎng)期合作關(guān)系的優(yōu)勢(shì)，承接客戶核心流程的外包業(yè)務(wù)；IT巨頭們則把IT和咨詢服務(wù)結(jié)合起來(lái)，從客戶需求的兩頭切入，搶奪外包大單；一些原本熟悉客戶業(yè)務(wù)流程的公司在主業(yè)的基礎(chǔ)上，向咨詢和基礎(chǔ)設(shè)施外包服務(wù)兩個(gè)方向擴(kuò)張；全球主要離岸服務(wù)提供商正在花大力氣組建全球服務(wù)交付體系，調(diào)整成本結(jié)構(gòu)，向服務(wù)鏈的高端進(jìn)軍。

產(chǎn)業(yè)向高端進(jìn)軍

目前中國(guó)在全球服務(wù)鏈中，重點(diǎn)是處于ITO領(lǐng)域，參與的則是相對(duì)比較簡(jiǎn)單的外包項(xiàng)目，更多地處在價(jià)值鏈的低端。如目前北京市的IT外包服務(wù)更多處于軟件開(kāi)發(fā)、測(cè)試等行業(yè)的低端，幾乎沒(méi)有涉及到提供解決方案等高端業(yè)務(wù)和BPO業(yè)務(wù)，其原因就是從咨詢到設(shè)計(jì)，北京乃至中國(guó)并不具備太大的實(shí)力。

目前，客戶開(kāi)始要求和中國(guó)外包企業(yè)建立起戰(zhàn)略性的合作關(guān)系，這就對(duì)中國(guó)公司的能力提出了更高的要求。國(guó)外企業(yè)可以做到上千人協(xié)同開(kāi)發(fā)，而我國(guó)企業(yè)普遍停留在管理數(shù)百人的水平，“即便是北京的軟件骨干企業(yè)，最多也只能做到400多人同時(shí)開(kāi)發(fā)。” 北京軟件與信息服務(wù)業(yè)促進(jìn)中心主任胡青華這么認(rèn)為。為此，很多外包企業(yè)開(kāi)始加緊提高自身的管理能力。例如，博彥科技于2006年12月引進(jìn)了SAP的ERP，成為國(guó)內(nèi)外包公司中首家引入該系統(tǒng)的公司。軟通動(dòng)力也在加緊優(yōu)化公司業(yè)務(wù)流程，并于2007年通過(guò)CMMI5和ISO27001的認(rèn)證。

2006年，北京軟件與信息服務(wù)業(yè)繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)的好勢(shì)頭。全年實(shí)現(xiàn)海關(guān)出口3.56億美元，與2005年相比增長(zhǎng)17.48%，是2000年的7.96倍。2001-2006年，北京軟件出口每年以約41.3%的速度快速增長(zhǎng)。

明年將是企業(yè)的上市黃金年

隨著服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，外包企業(yè)也開(kāi)始對(duì)人才、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和企業(yè)戰(zhàn)略的調(diào)整，通過(guò)并購(gòu)、投融資、上市等資本運(yùn)作的方式，以及在海外建立分支機(jī)構(gòu)，將企業(yè)做大做強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)外包產(chǎn)業(yè)的專(zhuān)業(yè)化、規(guī)?；l(fā)展。

第7篇：產(chǎn)業(yè)投融資案例范文

關(guān)鍵詞：城市軌道；交通；融資模式

中圖分類(lèi)號(hào)：K915 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A

城市軌道交通具有投資額巨大、投資回收期長(zhǎng)的特點(diǎn)，其投資回報(bào)具有轉(zhuǎn)移性和正外部性，社會(huì)效益巨大，但直接經(jīng)濟(jì)效益不大。軌道交通的建設(shè)投入需要巨額建設(shè)資金，僅依靠政府財(cái)政投資則會(huì)限制城市軌道交通的發(fā)展。通過(guò)分析不同城市的軌道交通投融資模式，提出構(gòu)建城市軌道交通產(chǎn)業(yè)投資基金模式。

一、城市軌道交通融資運(yùn)營(yíng)體制模式

1、政府主導(dǎo)的壟斷一體化模式

在城市軌道交通發(fā)展初期，我國(guó)采用的是政府主導(dǎo)的壟斷一體化融資運(yùn)營(yíng)管理模式。政府主導(dǎo)的壟斷一體化模式的特點(diǎn)是政府負(fù)責(zé)全部的建設(shè)、投資和運(yùn)營(yíng)管理，指定一家政府機(jī)構(gòu)或者國(guó)有企業(yè)負(fù)責(zé)投融資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)的具體執(zhí)行。這種一體化模式有著顯著的優(yōu)勢(shì)，即關(guān)系簡(jiǎn)單，政府決策、執(zhí)行及協(xié)調(diào)效率高，體現(xiàn)了“集中力量辦大事”的優(yōu)越性。在城市軌道交通發(fā)展初期，這種一體化模式的確發(fā)揮了其積極的作用。然而這種一體化模式的弊端日益顯現(xiàn)出來(lái)。投資體制的單一，使得資金短缺嚴(yán)重；預(yù)算軟約束，使得資金使用效率低，甚至滋生腐??；運(yùn)營(yíng)效率低，使得政府不得不背負(fù)沉重的補(bǔ)貼負(fù)擔(dān)；責(zé)任劃分不明，使得管理存在巨大漏洞，投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)之間的矛盾互相掩蓋。

2、政府主導(dǎo)的三分開(kāi)模式

我國(guó)城市軌道交通融資管理模式進(jìn)行了改革，形成了政府主導(dǎo)的三分開(kāi)管理模式，其主要特點(diǎn)是政府指定不同機(jī)構(gòu)或者企業(yè)分別完成投資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)的具體執(zhí)行，將原本由一家機(jī)構(gòu)或者企業(yè)承擔(dān)的任務(wù)分拆成三個(gè)。三分開(kāi)模式打破了傳統(tǒng)的一體化壟斷，向市場(chǎng)化改革邁進(jìn)了一大步，其明顯優(yōu)勢(shì)在于投資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)之間的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系相當(dāng)明晰，三個(gè)環(huán)節(jié)相互制約，增強(qiáng)了競(jìng)爭(zhēng)性，提高了城市軌道交通運(yùn)作效率。

3、透明監(jiān)管下得壟斷一體化模式

最大特點(diǎn)是政府投資，完全按照商業(yè)原則投資運(yùn)營(yíng)。這一模式在我國(guó)實(shí)踐中的一個(gè)成功案例是香港地鐵公司。香港地鐵公司在規(guī)劃新線時(shí)有權(quán)提出勾地計(jì)劃，在地鐵建設(shè)的同時(shí)發(fā)展物業(yè)。但這一模式成功運(yùn)行的關(guān)鍵歸因于香港相當(dāng)公開(kāi)透明的監(jiān)管制度和社會(huì)監(jiān)管環(huán)境。

二、城市軌道交通市場(chǎng)化融資模式的實(shí)踐

1、北京模式

在進(jìn)入三分開(kāi)管理模式后，北京城市軌道交通首次嘗試了PPP融資模式和BT模式。PPP是指公私合伙制。PPP融資模式是指公共部門(mén)通過(guò)與社會(huì)資本建立伙伴關(guān)系來(lái)提供準(zhǔn)公共物品和服務(wù)的一種方式，以期達(dá)到各參與方的“雙贏”或“多贏”為合作理念的現(xiàn)代融資模式。PPP模式的參與方包括政府、社會(huì)資本提供者、PPP項(xiàng)目公司、金融機(jī)構(gòu)、工程承包商、運(yùn)營(yíng)商等。其中政府是項(xiàng)目的主要發(fā)起人，既不擁有項(xiàng)目也不經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，其主要責(zé)任是通過(guò)給予某些特許經(jīng)營(yíng)權(quán)和政策補(bǔ)貼作為對(duì)項(xiàng)目建設(shè)、開(kāi)發(fā)、融資等各方面安排的支持。社會(huì)資本的提供者是政府通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)選擇的，與代表政府的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)合作成立PPP項(xiàng)目公司，公司具體負(fù)責(zé)從融資、設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)到最后項(xiàng)目的移交等全過(guò)程的運(yùn)作。金融機(jī)構(gòu)為項(xiàng)目的實(shí)施提供大量的資金和信用支持。PPP模式的這種操作規(guī)則不僅減輕了政府在城市基礎(chǔ)建設(shè)中的負(fù)擔(dān)，而且在使社會(huì)資本有利可圖的情況下，降低了社會(huì)資本的投資風(fēng)險(xiǎn)，更重要的是將社會(huì)資本中的高效管理方法和先進(jìn)技術(shù)引進(jìn)到項(xiàng)目中來(lái)，提高了項(xiàng)目的運(yùn)作效率。PPP融資模式在北京地鐵4號(hào)線的成功運(yùn)用。BT是指“建設(shè)―移交”，是指政府或其授權(quán)機(jī)構(gòu)作為BT項(xiàng)目的發(fā)起人，經(jīng)過(guò)法定程序選擇基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的BT主辦人，由主辦人在工程建設(shè)期內(nèi)組建BT項(xiàng)目公司進(jìn)行投資、融資和建設(shè)，在工程竣工后按合同約定移交給發(fā)起人并收回投資。北京地鐵奧運(yùn)支線就采用的BT模式進(jìn)行融資建設(shè)管理，效果顯著。然而B(niǎo)T模式存在著復(fù)雜的法律關(guān)系，操作復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)多，關(guān)于BT模式的法律法規(guī)須有待進(jìn)一步完善。

2、深圳模式

BOT是指“建設(shè)―經(jīng)營(yíng)―轉(zhuǎn)讓”模式，是指由政府通過(guò)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)協(xié)議，在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，將城市軌道交通等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)授予私營(yíng)或者非政府財(cái)團(tuán)作為特許權(quán)項(xiàng)目成立項(xiàng)目公司，由項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)項(xiàng)目的投融資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)和維護(hù)管理。在特許期滿后，將項(xiàng)目移交給政府，并以一定期限的經(jīng)營(yíng)盈利作為回報(bào)。深圳市政府將深圳地鐵4號(hào)線續(xù)建工程授予香港地鐵公司作為特許權(quán)項(xiàng)目進(jìn)行建設(shè)運(yùn)營(yíng)管理。在整個(gè)4號(hào)線的建設(shè)過(guò)程中，政府只負(fù)責(zé)征地、拆遷、安置和管線遷改四個(gè)方面的工作，其他工作一律交由香港地鐵公司承擔(dān)。通過(guò)引進(jìn)香港地鐵“地鐵+物業(yè)”的成功模式，開(kāi)發(fā)沿線土地，使其土地價(jià)值最大化，并在合作過(guò)程中，借鑒了香港地鐵先進(jìn)的技術(shù)、管理和土地開(kāi)發(fā)理念和經(jīng)驗(yàn)，為深圳市今后城市軌道交通市場(chǎng)化融資運(yùn)營(yíng)管理提供了成功范例。

3、上海模式

上海的城市軌道交通采取政府投資與市場(chǎng)化融資相結(jié)合，政府經(jīng)營(yíng)的融資模式。上海申通集團(tuán)是上海城市軌道交通建設(shè)和投資主體，擁有城市軌道交通融資、建設(shè)、經(jīng)營(yíng)權(quán)。而上海市政府則為軌道交通提供財(cái)力和政策支持。申通集團(tuán)在吸引沿線區(qū)縣政府以及其他社會(huì)力量共同參與投資的基礎(chǔ)上，探索以股票、債券、銀行借款等多種方式的市場(chǎng)化融資渠道，并引入保險(xiǎn)資金進(jìn)行市場(chǎng)化融資。隨著我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域市場(chǎng)化腳步的加快，股票上市融資將成為今后軌道交通行業(yè)融資的主流模式之一。證券市場(chǎng)將成為我國(guó)城市軌道交通上市公司吸引社會(huì)資本的一個(gè)重要的融資來(lái)源。

三、構(gòu)建城市軌道交通產(chǎn)業(yè)投資基金模式

產(chǎn)業(yè)投資基金具有以下主要特點(diǎn)：投資對(duì)象主要為非上市企業(yè)；投資期限通常為3～7年；積極參與被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理；投資的目的是基于企業(yè)的潛在價(jià)值，通過(guò)投資推動(dòng)企業(yè)發(fā)展，在合適的時(shí)機(jī)通過(guò)各類(lèi)退出方式實(shí)現(xiàn)資本增值收益。借鑒國(guó)內(nèi)外發(fā)達(dá)地區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金的經(jīng)驗(yàn)，加快城市軌道建設(shè)的步伐，可以構(gòu)造軌道交通產(chǎn)業(yè)投資基金。堅(jiān)持“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)化運(yùn)作、專(zhuān)業(yè)化管理”原則，設(shè)計(jì)出適合城市軌道交通產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)建設(shè)產(chǎn)業(yè)投資基金，打破以往軌道交通建設(shè)中負(fù)債型融資模式的瓶頸，將產(chǎn)業(yè)基金特點(diǎn)、軌道交通產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)和城市自身經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展情況三者有機(jī)結(jié)合。城市軌道交通產(chǎn)業(yè)投資基金構(gòu)造如下：

（1）基金的組織形式。軌道交通建設(shè)基金可以采用封閉的契約型設(shè)立方式，即成立基金管理公司，由基金管理公司募集資金，尋找投資者。此設(shè)立方式相對(duì)于公司型基金，契約型基金更為大眾化、審批程序更為簡(jiǎn)單、經(jīng)營(yíng)成本略低，可避開(kāi)公司型基金缺少法律依據(jù)的弊端。

（2）基金的募集方式及對(duì)象。軌道交通產(chǎn)業(yè)投資基金采用私募的方式籌集資金。募集的對(duì)象為大型的境內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者。初步由與軌道交通建設(shè)相關(guān)的大型裝備制造業(yè)、建筑業(yè)、基建企業(yè)集團(tuán)發(fā)起，然后利用發(fā)起者的號(hào)召力，爭(zhēng)取一批資金實(shí)力雄厚并且資源整合能力較強(qiáng)的機(jī)構(gòu)投資者共同發(fā)起軌道交通產(chǎn)業(yè)投資基金，待條件成熟后，再公開(kāi)面向市場(chǎng)。

（3）基金的投資對(duì)象。軌道交通產(chǎn)業(yè)投資基金初步擬定投資于政府組建的城市軌道交通總公司，可以根據(jù)情況適當(dāng)擴(kuò)大到軌道交通相關(guān)產(chǎn)業(yè)以及關(guān)聯(lián)的基礎(chǔ)建設(shè)領(lǐng)域。

（4）基金的分配機(jī)制和利率生成基礎(chǔ)。軌道交通建設(shè)具有投資規(guī)模大、收益較高、長(zhǎng)期穩(wěn)定的特點(diǎn)，建成運(yùn)營(yíng)后收益率相對(duì)穩(wěn)定。作為定向的產(chǎn)業(yè)投資基金，軌道交通自身的經(jīng)營(yíng)狀況是城市軌道交通產(chǎn)業(yè)投資基金利率生成的基礎(chǔ)。

（5）利率的保障機(jī)制和利率結(jié)構(gòu)。作為市政基礎(chǔ)建設(shè)，軌道交通建設(shè)是準(zhǔn)公共性的投資項(xiàng)目，為了保證對(duì)投資者公平合理，市區(qū)兩級(jí)財(cái)政應(yīng)該為基金提供保障支持。建議采取有保障的浮動(dòng)利率：當(dāng)軌道交通總公司的收益率低于某一保障利率時(shí)，軌道交通建設(shè)基金仍享有保障利率的收益；當(dāng)軌道交通總公司年收益大于保障利率時(shí)，就按照實(shí)際利率支付基金收益。

（6）基金的退出機(jī)制。軌道交通產(chǎn)業(yè)投資基金募集的資金大部分流向軌道交通總公司。需要考慮基金如何從軌道交通總公司撤出，以及投資者如何將資金從軌道交通產(chǎn)業(yè)投資基金中撤出這兩個(gè)環(huán)節(jié)。軌道交通產(chǎn)業(yè)投資基金直接投資軌道交通總公司，基金本身就成了軌道交通總公司的一個(gè)法人大股東，在軌道交通網(wǎng)絡(luò)建成之后，軌道交通總公司可以每年按基金股本一定的比例回購(gòu)股本，但基金本身有權(quán)力拒絕回購(gòu)；產(chǎn)業(yè)投資基金在整個(gè)軌道交通網(wǎng)絡(luò)建成運(yùn)營(yíng)之前無(wú)權(quán)向軌道交通總公司要求贖回，基金也沒(méi)有向投資者退還本金的義務(wù)。如果有投資者轉(zhuǎn)讓所持有的基金股份，須經(jīng)基金管理委員會(huì)批準(zhǔn)，其他基金股份持有者和軌道交通總公司具有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。

結(jié)論

通過(guò)分析不同城市的軌道交通投融資模式，提出構(gòu)建城市軌道交通產(chǎn)業(yè)投資基金新模式。在選擇投融資模式時(shí)不需追求最優(yōu)，找到適合自己的投融資模式。致力于發(fā)展軌道交通的城市應(yīng)該根據(jù)自身特點(diǎn)、經(jīng)濟(jì)能力和軌道交通發(fā)展階段，因地制宜，選擇與自己軌道交通建設(shè)管理相適應(yīng)的投融資模式。

參考文獻(xiàn)

第8篇：產(chǎn)業(yè)投融資案例范文

關(guān)鍵詞：軌道交通；投融資模式

2013年北京地鐵14條線路共運(yùn)送乘客27.39億人次，日均客運(yùn)量約750萬(wàn)人次，最高日客運(yùn)量947.49萬(wàn)人次（數(shù)據(jù)來(lái)自北京地鐵公司）。在人們?cè)絹?lái)越感受到地鐵所帶來(lái)便捷的同時(shí)，地鐵運(yùn)營(yíng)正在承受著越來(lái)越大的虧損。2012年北京市政府對(duì)于公共交通補(bǔ)貼為170億元，達(dá)到歷年新高，其中對(duì)于地鐵的補(bǔ)貼約100億（數(shù)據(jù)來(lái)源：北京市2012年統(tǒng)計(jì)年鑒）。隨著地鐵建設(shè)的增加，巨額虧損現(xiàn)象也將加劇。如何解決大家出行需求與政府巨額財(cái)政負(fù)擔(dān)之間的矛盾，必須從解決當(dāng)前軌道交通發(fā)展的資金瓶頸和體制機(jī)制方面來(lái)尋找出路。

一、軌道交通的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)及北京地鐵現(xiàn)狀

第一，正外部效應(yīng)。外部效應(yīng)是指某種產(chǎn)品的生產(chǎn)和消費(fèi)使得生產(chǎn)者或者消費(fèi)者以外的成員遭受損失或得到利益的特征。城市軌道交通系統(tǒng)緩解地面交通壓力、減少污染、改善整個(gè)城市的投資環(huán)境、帶動(dòng)周邊產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)城市發(fā)展，具有很強(qiáng)的正外部效應(yīng)性，且增加一個(gè)人享受這種好處的邊際成本為零或接近于零。所以這種外部效應(yīng)性的存在導(dǎo)致軌道交通項(xiàng)目的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其自身的財(cái)務(wù)效益。

第二，軌道交通建設(shè)面臨巨額資金瓶頸。軌道交通建設(shè)周期長(zhǎng)，一條地鐵線從開(kāi)工建設(shè)到正式運(yùn)營(yíng)一般要四到五年時(shí)間；投資巨大，地上軌道交通每公里造價(jià)約3億，地下約7億[1]，4號(hào)線每公里約5.4億元；公益性強(qiáng)，盈利能力弱。從建設(shè)到運(yùn)營(yíng)，都面臨著巨大的資金壓力。

第三，管理體制帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)管理問(wèn)題。從某種角度而言，軌道交通具有壟斷性，因此缺乏提高生產(chǎn)效率的動(dòng)力。同時(shí)，因?yàn)檐壍澜煌ǔ袚?dān)了城市公共交通服務(wù)的重任，具有一定得公益性，不能片面追求利潤(rùn)最大化，政府會(huì)為所有的虧損買(mǎi)單。企業(yè)也很可能以政策性虧損來(lái)掩蓋企業(yè)內(nèi)部管理的一系列問(wèn)題。

二、北京市與香港特別行政區(qū)地鐵投融資模式

（一）香港特別行政區(qū)地鐵投融資模式

香港地鐵的投融資模式為BOT（建設(shè)-運(yùn)營(yíng)-轉(zhuǎn)讓?zhuān)┠Ｊ?，?shí)質(zhì)上是以政府和私人機(jī)構(gòu)之間達(dá)成協(xié)議為前提，由政府向私人機(jī)構(gòu)頒布特許，允許其在一定時(shí)期內(nèi)籌集資金建設(shè)某一基礎(chǔ)設(shè)施并管理和經(jīng)營(yíng)該設(shè)施及其相應(yīng)的產(chǎn)品與服務(wù)。其優(yōu)勢(shì)在于利用非政府資金，減輕政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)，局限性在于其建設(shè)周期長(zhǎng)、成本高、存在不確定因素。因此立項(xiàng)前要認(rèn)真地進(jìn)行項(xiàng)目的可行性研究與評(píng)價(jià)，包括經(jīng)濟(jì)、建設(shè)、市場(chǎng)、法律、技術(shù)等方面。

香港地鐵社會(huì)融資的基礎(chǔ)是沿線物業(yè)的發(fā)展可以使得地鐵企業(yè)獲得高額的盈利，從而可以吸引廣大的社會(huì)資本?！暗罔F+物業(yè)”模式是香港地鐵成功的投融資模式。此模式的根本點(diǎn)是：地鐵企業(yè)以沒(méi)有地鐵建設(shè)和開(kāi)通預(yù)期下的地價(jià)獲得地鐵沿線土地開(kāi)發(fā)權(quán)，從而實(shí)現(xiàn)地鐵投資所產(chǎn)出的沿線土地增值收益。

（二）北京市各線地鐵投融資模式

軌道交通投資巨大，長(zhǎng)期以來(lái)資金瓶頸一直是我國(guó)軌道交通的難題，為解決這一問(wèn)題，必須改變傳統(tǒng)的由政府全額出資、獨(dú)家運(yùn)作的模式，要按市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)作。融資的手段必須創(chuàng)新，在新建的地鐵4號(hào)線、5號(hào)線以及10號(hào)線中，均采用了PPP融資模式[2]，即公共部門(mén)與私人企業(yè)合作模式。由政府或代表政府投資的公司負(fù)責(zé)洞體、車(chē)站等土建工程的投資和建設(shè)；由吸引社會(huì)投資組建的PPP項(xiàng)目公司完成車(chē)輛、信號(hào)設(shè)備資產(chǎn)等的投資、運(yùn)營(yíng)和維護(hù)。政府給予運(yùn)營(yíng)公司一定的土地開(kāi)發(fā)、商貿(mào)、廣告等經(jīng)營(yíng)性的業(yè)務(wù)特許權(quán)。參與合作的各方共同承擔(dān)責(zé)任和融資風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)私人資金的參與、運(yùn)營(yíng)公司的專(zhuān)業(yè)化管理，達(dá)到提高運(yùn)營(yíng)效率、降低運(yùn)營(yíng)成本、增進(jìn)服務(wù)水平的目的。

三、借鑒與啟發(fā)

（一）香港地鐵模式使得地鐵企業(yè)具有更為科學(xué)有效的約束機(jī)制和補(bǔ)償機(jī)制

在一般情況下，政府投資的是地鐵企業(yè)，地鐵企業(yè)投資的是地鐵線路；政府不直接擁有地鐵線路產(chǎn)權(quán)和因此產(chǎn)生的投資收益，而是地鐵企業(yè)直接擁有地鐵線路產(chǎn)權(quán)和因此產(chǎn)生的投資收益；政府只能是通過(guò)擁有地鐵企業(yè)的股權(quán)而享有對(duì)地鐵企業(yè)相應(yīng)的控制權(quán)和利益分配權(quán)。因此，為支持自己投資的企業(yè)走上可持續(xù)發(fā)展道路，政府有責(zé)任也應(yīng)有動(dòng)力，將原本是地鐵企業(yè)投資收益而被外部化于政府的部分返還地鐵企業(yè)。

（二）構(gòu)建有效的開(kāi)發(fā)模式，吸引社會(huì)融資

地鐵雖然有140多年的歷史，但只有香港地鐵的商業(yè)模式是能自我實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的。香港地鐵的“地鐵+物業(yè)”模式，物業(yè)開(kāi)發(fā)收益主要以實(shí)物利潤(rùn)方式實(shí)現(xiàn)，并通過(guò)物業(yè)再經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生收益。如2005年，香港地鐵累計(jì)的經(jīng)營(yíng)物業(yè)總值為199億港元；年物業(yè)經(jīng)營(yíng)收益41億港元（含物業(yè)升值），為物業(yè)開(kāi)發(fā)收益61億港元的66%。因此，我國(guó)內(nèi)地可以將地鐵項(xiàng)目與沿線土地捆綁運(yùn)作，一起公開(kāi)招標(biāo)，城市軌道交通企業(yè)可以結(jié)合城市軌道交通線路和站點(diǎn)一并規(guī)劃設(shè)計(jì)，根據(jù)市場(chǎng)供需情況，或與專(zhuān)業(yè)的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商合作，或吸引民間資本和外資，或自行分期開(kāi)發(fā)建設(shè)。

（三）構(gòu)建有效地投融資模式，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展

如前所述，軌道交通建設(shè)的資金來(lái)源除了有政府資金，PPP模式，BOT模式以外，還可以采用以下融資機(jī)制：

（1）資本市場(chǎng)融資。即可以通過(guò)債券融資或通過(guò)證券股票市場(chǎng)融資。發(fā)行企業(yè)債券是現(xiàn)實(shí)的可利用的債券融資模式。也可以通過(guò)完善產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)，使城市軌道交通建設(shè)股份有限公司成為上市公司，讓居民直接購(gòu)買(mǎi)公司的股票成為投資的主體，發(fā)揮社會(huì)閑散資金功用，為城市軌道交通建設(shè)服務(wù)。（2）融資租賃。在城市軌道交通系統(tǒng)中，車(chē)輛的投資占項(xiàng)目總投資的1/3左右。采用融資租賃方式，項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)者只需投入較小量資金，即可融入資金巨大的車(chē)輛、控制系統(tǒng)等機(jī)電設(shè)備；投入運(yùn)營(yíng)后，再分期償還租金，從而避免了運(yùn)營(yíng)之初一次性設(shè)備購(gòu)置的巨大資金籌集和支出，通過(guò)將投資分散到以后若干年支出，規(guī)避了通貨膨脹和歸還貸款本息等投資風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)然，引入私人資本對(duì)于城市軌道交通來(lái)說(shuō)是一把雙刃劍，項(xiàng)目融資的靈活度和廣度提高以后，風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)提高，所以必須有效地控制風(fēng)險(xiǎn)。

地鐵作為基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，其建設(shè)發(fā)展根本上離不開(kāi)政府的主導(dǎo)作用。但政府在地鐵項(xiàng)目的主導(dǎo)作用及其實(shí)現(xiàn)形式正向多元化方向發(fā)展，給予企業(yè)在項(xiàng)目投融資、建設(shè)更加充分、深人的參與權(quán)，共同解決地鐵項(xiàng)目資金短缺、提高效率的問(wèn)題。（作者單位：1.中央財(cái)經(jīng)大學(xué)；2.浙江中醫(yī)藥大學(xué)）

參考文獻(xiàn)

第9篇：產(chǎn)業(yè)投融資案例范文

一、人員招聘

完成財(cái)務(wù)部新入職員工-王樂(lè)的入職流程；

完成投資開(kāi)發(fā)部新入職員工-王涵的入職流程；

持續(xù)招聘風(fēng)險(xiǎn)管理部高級(jí)經(jīng)理，市場(chǎng)主管以及建設(shè)管理部高級(jí)經(jīng)理。截至目前投放崗位14個(gè)，持續(xù)進(jìn)行日常的職位更新，應(yīng)聘人員簡(jiǎn)歷篩選以及對(duì)應(yīng)的部門(mén)推送工作。

二、招聘建議

因個(gè)別崗位職責(zé)以及任職資格的限制，造成人員空缺，除了現(xiàn)行網(wǎng)絡(luò)招聘，獵頭推送，可以內(nèi)部有償推薦或者薪資范圍內(nèi)適度降低要求。

三、完成六月全員公積金以及社保的繳納。

完成吳育成等人的職務(wù)任命工作，本月份個(gè)別員工薪資發(fā)生了變化，并初擬了相應(yīng)的調(diào)薪協(xié)議，

完成企業(yè)外國(guó)人工作許可企業(yè)材料申報(bào)

四、6月培訓(xùn)簡(jiǎn)述

（一）政府化債，投融資以及平臺(tái)轉(zhuǎn)型培訓(xùn)班（6月21-22兩天）

合作單位：中至大講堂

參訓(xùn)人員：張晨，李淼

主要內(nèi)容：政府債務(wù)處置化解，平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型，合規(guī)融資等

（二）第二十四次集中培訓(xùn)《對(duì)外業(yè)務(wù)中的協(xié)同發(fā)展》

主講人：朱建平

本次培訓(xùn)將針對(duì)投管業(yè)務(wù)、全過(guò)程咨詢、運(yùn)維管理等方面，采用“培訓(xùn)+研討”的形式。

（三）分別安排人員參加7月啟金教育和智信教育公開(kāi)課。

五、培訓(xùn)建議

（一）除了全員培訓(xùn)以外，可以有針對(duì)性的專(zhuān)業(yè)知識(shí)內(nèi)容培訓(xùn)。（二）建議培訓(xùn)出勤率納入員工日常出勤考核體系，與年度考核掛鉤。

六、完成顏總臨時(shí)交代的其他工作

七 、7月工作計(jì)劃

（一）完成外國(guó)人工作許可申請(qǐng)，同時(shí)協(xié)助辦理工作簽證事宜。

（二）跟進(jìn)人員招聘，重點(diǎn)市場(chǎng)主管，風(fēng)險(xiǎn)管理崗

（三）員工培訓(xùn)以及配合找尋合適的融資類(lèi)公開(kāi)課培訓(xùn)